Peluang Investasi di Proyek BUMN Pemanfaatan Dana Repatriasi

Presentasi Menteri BUMN

Medan, 21 Juli 2016

Skema Investasi Dana Repatriasi di BUMN

GATEWAY

Sebagai pengelola dana

PEMILIK DANA REPATRIASI

BANK PERSEPSI

MANAJER INVESTASI

JENIS INVESTASI

Investasi Keuangan

Investasi Langsung

Joint Venture

Joint Operation

Buy Out

Debt Equity Other

IPO

Rights Issue

Bond IDR

Bond Non-IDR

MTN

RDPT

Sekuritisasi

DIRE

Deposito

Giro

Tabungan Pengelolaan dana

bersama Kustodian

Investasi dibukukan atas nama investor

POOL OF FUNDS (Kontrak Pengelolaan

Dana)

Investasi Pasar Modal

Kontrak Pengelolaan Dana (KPD)

MANAJER INVESTASI

Manajer Investasi (“MI”) milik BUMN

BANK KUSTODIAN Ditunjuk oleh investor atau dengan referensi MI

INVESTASI AWAL Minimal Rp 10 miliar (denominasi dalam Rupiah, USD dan mata uang asing lainnya)

PERIODE PENGELOLAAN

• Min. 3 tahun

• Dapat dialihkan ke berbagai produk investasi

Manajer Investasi

Investor (Repatriasi)

Bank Kustodian

Investasi Keuangan

Direct Investment

Capital Market Products

Lock 3 tahun di Indonesia

Fleksibilitas investasi dalam instrumen keuangan

SURAT PERJANJIAN KPD (Dua pihak antara manajer investasi dan investor, untuk pengelolaan dana dilakukan oleh MI, dimana MI diberi wewenang penuh untuk mengelola portfolio berdasarkan perjanjian)

SURAT PERJANJIAN 3 PIHAK (Surat perjanjian KPD di atas didukung oleh Surat Perjanjian 3 pihak antara Manajer Investasi, Investor dan Bank Kustodian)

MANFAAT BAGI INVESTOR

Keleluasaan berinvestasi

Beragam pilihan investasi

Dikelola oleh MI yang berpengalaman dan terpercaya

Struktur KPD

PEMBUKUAN KEPEMILIKAN

Investasi dibukukan atas nama pemilik dana

Pertamina – Refinery Unit V Balikpapan

PT SPV RDMP RU-V Balikpapan

INVESTOR

Operator dan Offtaker

51% Up to 49%

Joint Venture

Pembangunan Unit Baru 100 MBD CDU

Investasi Langsung

Transaksi : Penyertaan Saham pada Proyek Refinery Unit V Balikpapan (Pertamina)

Struktur Investasi

: Equity Investment - Joint Venture (maksimal 49% dari SPV yang baru)

Nilai Proyek : US $ 5 miliar, (30% ekuitas dan 70% hutang)

IRR Proyek : ~10,00 - 12,00% (dalam USD)

Jangka Waktu Investasi

: Minimal 10 (sepuluh) tahun (callable tahun ke-5)

Exit Strategy (Opsi)

: Partial/Full Divestment dengan Callable Equity oleh Pertamina

Jangka Waktu Proyek

: 40 tahun (4 tahun periode konstruksi)

Sekilas Proyek

:

• Pertamina memiliki dan mengoperasikan 6 Refinery, total kapasitas terpasang 1.039 MBD

• RU-V Balikpapan memiliki kapasitas 260 MBD CDU terbagi menjadi 2 unit (100% utilization)

• Rencana peningkatan kapasitas RU menjadi total 360 MBD CDU

• Meningkatkan kapasitas kilang sebesar 40%

• Mengurangi ketergantungan terhadap impor BBM

STRUKTUR DAN PROYEK Nilai Proyek US $ 5 Miliar

GREENFIELD

Pertamina –Terminal BBM Pulau Sambu

PT SPV Terminal BBM Pulau Sambu Operator dan Offtaker

60% 40%

Joint Venture

STRUKTUR DAN PROYEK

INVESTOR

Nilai Proyek US $ 500 Juta

Transaksi : Penyertaan Saham pada Proyek Terminal BBM Pulau Sambu, Batam

Struktur Investasi

: Equity Investment - Joint Venture (maksimal 40% dari SPV yang baru)

Nilai Proyek : US $ 500 juta (bertahap), mengembangkan Super Terminal (EPC) dengan 100% equity

IRR Proyek : ~10,00 - 12,00% (dalam USD)

Jangka Waktu Investasi

: Minimal 10 (sepuluh) tahun (callable tahun ke-5)

Exit Strategy (Opsi)

: • Partial/Full Divestment dengan Callable

Equity oleh Pertamina

Sekilas Proyek :

• Peran Pertamina sebagai storage dan Belending Facility Prodiver, khususnya untuk jenis bahan bakar MFO dan HSD Standard internasional

• Berdasarkan kontrak dengan PES

₋ Storage : 3.6 Juta KL/thn

₋ Handling : 4.5 Juta KL/thn

₋ Blending : 0.45 Juta KL/thn

• Untuk menambah kapasitas kilang dan juga fasilitas Terminal BBM Pulau Sambu

• Bisnis baru dalam bidang storage provider

BROWNFIELD Investasi Langsung

PTPN VIII – Hortikultura Estate Nilai Proyek Rp 3 Tr

Transaksi : Penyertaan Saham pada Proyek Pengembangan Hortikultura

Struktur Investasi

: Equity Investment - Joint Venture (80% dari SPV yang baru)

Nilai Proyek : Up to Rp 3 triliun, dibiayai seluruhnya oleh Calon Investor

IRR Proyek : ~17,50 - 35,00% (dalam Rp)

Jangka Waktu Pengembalian Investasi

: Minimal 2,5 tahun untuk komoditas Pisang, 11 tahun untuk Durian, 15 tahun untuk Alpukat dan 17 tahun untuk Manggis

Exit Strategy (Opsi)

: Divestasi

Umur Tanaman Menghasilkan

: 5 – 7 tahun

Jangka Waktu Proyek

: 29 – 30 tahun

Sekilas Proyek :

PTPN VIII akan menyediakan lahannya berstatus HGU sebesar 10.000 hektar dengan skema sewa menyewa untuk pengembangan hortikultura meliputi 15 kebun

• Proyek Hortikultura mencakup tanaman buah-buahan ataupun sayur mayur

• Paket lahan 100 Ha, 500 Ha dan 1.000 Ha dengan kisaran investasi antara Rp17 miliar sampai dengan Rp299 miliar

PT SPV Hortikultura

Estate (UMKM)

INVESTOR

Penyewaan Lahan

20% 80%

Joint Venture

Prioritas UMKM

STRUKTUR DAN PROYEK

GREENFIELD

PTPN VIII

Investasi Langsung

Tugu Pratama Indonesia Proceeds US $ 220 juta

INVESTOR

STRUKTUR PEMEGANG SAHAM

Pihak Lain

60% Up tp 40%

• Merupakan salah satu perusahaan asuransi umum terbesar di Indonesia

• Pada tahun 2015 Net Profit Margin sebesar 26%, total aset sebesar US$ 753 juta dan total penjualan sebesar US $ 57 juta

Emiten PT Tugu Pratama Indonesia

Struktur Penawaran Penawaran Umum Perdana – Kombinasi Saham Baru dan Saham Lama

Estimasi Nilai Penawaran

Sekitar US $ 220 juta

Estimasi Saham yang Dilepas

Up to 40% dari modal ditempatkan dan disetor penuh

Rencana Penggunaan Dana

Ekspansi ke sektor retail

Listing Bursa Efek Indonesia

IPO Pasar Modal

HK Realtindo Proceeds Rp 1,4 Tr

INVESTOR

Yayasan Kesejahteraan Karyawan HK

70% 30%

• Fokus bergerak dalam bidang realty development dan manajemen properti

• Membangun berbagai proyek yang monumental dan prestisius di antaranya Patung Pancoran, Gedung DPR, Bakrie Tower, Villa Amanusa (Bali) dan Jembatan Suramadu

IPO

Emiten PT HK Realtindo

Struktur Penawaran

Penawaran Umum Perdana Saham (divestasi dan saham baru)

Estimasi Nilai Penawaran

Sekitar Rp 1,4 triliun

Estimasi Saham yang Dilepas

30% (divestasi saham lama 5% dan saham baru 25%)

Rencana Penggunaan Dana

• Pengembangan properti high rise, rumah tapak, hotel dan rumah murah (FLPP) di Jadebotabek, Yogayakarta, Surabaya, dan Sumatera

• Pengembangan Kawasan Industri dan Kawasan Ekonomi Khusus di Sumatera

• Pengembangan sistem informasi dan SDM internal

Listing Bursa Efek Indonesia

STRUKTUR PEMEGANG SAHAM

Pasar Modal

Waskita Beton Precast Proceeds Rp 4 Tr

INVESTOR

60% 40%

• Anak perusahaan Waskita Karya yang bergerak dalam bidang produksi precast/beton untuk infrastruktur dan properti

• Rencana IPO dilakukan pada kuartal III 2016

• Target kontrak baru tahun 2016 sebesar Rp 7 triliun, dengan Rp 5,5 triliun dari kontrak induk

IPO

Emiten PT Waskita Beton Precast

Struktur Penawaran

Penawaran Umum Perdana Saham (divestasi dan saham baru)

Estimasi Nilai Penawaran

Sekitar Rp 4 triliun

Estimasi Saham yang Dilepas

40%

Rencana Penggunaan Dana

• Peningkatan kapasitas produksi dari 1,8 juta menjadi 2,4 juta pada 2016 melalui pembangunan pabrik baru maupun akuisisi

• Produksi precast akan digunakan untuk proyek infrastruktur pemerintah

Listing Bursa Efek Indonesia

STRUKTUR PEMEGANG SAHAM

Pasar Modal

Angkasa Pura I Proceeds Rp 3 Tr

Obligasi

Emiten PT Angkasa Pura I

Nama Obligasi Penawaran Umum Obligasi Dengan Tingkat Bunga Tetap

Jumlah Pokok Obligasi

Rp 3 triliun

Tipe Instrumen Fixed Coupon Rate

Rating IdAAA (Pefindo)

Pembayaran Kupon

Triwulanan

Tenor 5 tahun 7tahun 10 tahun

Denominasi IDR Rupiah

Pencatatan Bursa Efek Indonesia

SEKILAS EMITEN

Pasar Modal

Merupakan perusahaan pengusahaan kebandarudaraan secara komersial yang mengoperasikan 13 bandara di kawasan tengah dan timur Indonesia

Sekilas kebutuhan dana penerbitan obligasi :

Kebutuhan secara total mencapai Rp 25 triliun mulai dari 2016 hingga 2020, dengan perincian Rp 14,5 triliun dari obligasi dan selebihnya dari perbankan

Pengembangan lima bandara yang sudah mengalami lack of capacity

Meningkatkan kualitas layanan

Rencana pengembangan 5 bandara :

Bandara Ahmad Yani - Rp 2,1 triliun (2018)

Bandara Syamsudin Noor - Rp 2,3 triliun (2019)

Bandara Yogyakarta - Rp 9,3 triliun (2020)

Bandara Juanda Surabaya - Rp 9,1 triliun (2020)

Bandara Sultan Hasanudin Makassar - Rp 3,6 triliun (2020)

Perumnas Target Penerbitan Rp 2,7 Tr

STRUKTUR

RDPT Ekuitas

Produk : RDPT Perumahan Rakyat

Metode Penawaran : Proses Book Building; penawaran terbatas (maksimal 100 pihak)

Efek Perusahaan Sasaran

: Saham Perusahaan Sasaran Proyek KSU/KSO Perumnas

Jangka Waktu Investasi

: 3 – 5 tahun

Target Nominal Penerbitan

: Rp 2,7 triliun

Indikasi Imbal Hasil : IRR SUN Rate +5%, yang diperoleh dari dividen dan Capital Appreciation

Exit Strategy : Likuidasi perusahaan sasaran

Denominasi : Rupiah

Metode Penghitungan Nilai Pasar Wajar Efek

: Pendekatan Net Asset Value berdasarkan appraisal atas aset yang akan dilakukan oleh KJPP setiap tahun

Indikasi Penerbitan : Desember 2016

RDPT

Special Purpose Company (SPC)

KSU/KSO

Properti Developer

Tanah + Modal Kerja

Cash

Proyek Program Sejuta Rumah

saham

INVESTOR

PROYEK

13 proyek vertical housing dengan total unit mencapai 41.188 unit

Proyek landed house di 7 region Perumnas sebanyak 14,967 unit rumah

Rusunami Cengkareng A8 4,5 Ha, 18 tower dan 5.403 unit, Status lahan HPL Perumnas

Grand Sentraland Karawang 0,4 Ha, 2 tower dan 1.542 unit, Status lahan milik Perumnas

Pasar Modal

Bank BTN Nilai Rp 5 Tr

STRUKTUR

KIK EBA

• Mendaur ulang aktiva kredit di Bank BTN

• Penambahan kapasitas KPR

Skema : Efek Beragun Aset berbentuk Surat Partisipasi (EBA-SP)

Aset Dasar : Kumpulan tagihan KPR Bank BTN yang memenuhi kriteria seleksi

Nominal : Rp 5 triliun

Kelas EBA :

EBA Kelas A • Ditawarkan kepada investor melalui

penawaran umum • Direncanakan dalam 2 seri sesuai

dengan minat investor EBA Kelas B • Ditawarkan terlebih dahulu kepada

kreditur asal • Indikasi porsi kelas B sebesar 8,7% atau

Rp 87 miliar (rating Pefindo)

Rating Kelas A : idAAA

Indikasi Kupon Kelas A

: SUN Rate +100-150 bps

Struktur Pembayaran

: • Skema pass-through, seluruh hasil koleksi pembayaran KPR dibayarkan kepada pemegang EBA

• Waterfall/Senioritas pembayaran, di mana hasil koleksi pembayaran KPR dibayarkan berdasarkan urutan yang sudah ditetapkan

Sumber Pembayaran

: Penerimaan angsuran KPR ditambah dana hasil investasi

INVESTOR

Wali Amanat

Bank Kustodian

Penerbitan EBA SP

Akta Jual Beli

Perjanjian Penerbitan

Akta Cessie

Penerusan Dana Investasi

Dana Investasi

EBA SP

Portfolio KPR

Pasar Modal

Bank Mandiri Indikasi Nilai Rp 2 Tr

STRUKTUR

DIRE

GEDUNG GRAHA MANDIRI

• Gedung Graha Mandiri terletak di lokasi yang cukup strategis di kawasan Bundaran HI dengan 31 lantai

• Selain sebagai perkantoran, gedung ini juga digunakan untuk wedding, seminar dan rapat

Indikasi Nilai Rp 2 triliun

INVESTOR

KIK DIRE

Jasa Kustodian

Bank Kustodian

Manajer Investasi

SPV

Manajer Properti

Jasa Pengelolaan

Penyertaan dan Dividen

Nama Produk : KIK DIRE Mandiri Properti Indonesia

Jenis Produk : Kontrak Investasi Kolektif Dana Investasi Real Estat

Instrumen Investasi

: Gedung Graha Mandiri (termasuk properti lain bersertifikat SHM/SHGB)

Indikasi Nilai : Rp 2 triliun

Tujuan Investasi

: Berinvestasi pada aset real estat yang memberikan distribusi imbal hasil secara berkala kepada pemegang unit penyertaan

Jangka Waktu Investasi

: > 5 tahun

Exit Strategy : Buyback dan/atau penjualan aset

Informasi Lain

: Bangunan didirikan tahun 1981 Luas tanah 14.185 M2 Kapasitas 30.259 M@ Tingkat hunian 99,56% (per 30 Jun 16) NJOP 2015 Rp 753 miliar Pendapatan sewa Rp 61 miliar per tahun

(gross) Laba bersih Rp 16 miliar per tahun

Pasar Modal

Rental

Terima Kasih

BUMN Hadir Untuk Negeri