PT BUANA LINTAS LAUTAN TBK

PAPARAN PUBLIK

AGENDA

Profil Perseroan

Kinerja Operasional Perseroan 2017

Kinerja Keuangan Perseroan 2017

Kinerja Saham

Update Perseroan

Prospek Usaha

PROFIL PERSEROAN

TONGGAK SEJARAH

2005

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

• Instruksi Presiden No. 5 Tahun 2005 TentangPemberdayaan Industri Pelayaran Nasional

• BLTA mendirikan BULL sebagai perusahaanpelayaran domestik dengan fokus pengangkutanminyak dan gas

• Penawaran Umum Saham Perdana BULL di Bursa Efek Indonesia

• Mengoperasikan 21 kapal tanker (15 kapal milikdan 6 kapal sewa dari BLTA) dengan total 633.869 DWT

• BLTA mengalami kesulitan finansial• Saham BULL yang dimiliki BLTA mulai dieksekusi

oleh kreditur BLTA.

• Dampak kesulitan keuangan BLTA mengakibatkan armada Perseroan menyusutmenjadi 8 kapal dengan total 202.783 DWT

• Semua sisa saham BULL yang dimiliki BLTA dieksekusi oleh kreditur, sehingga BLTA tidaklagi memiliki saham BULL

• Delivery kapal Aframax MT BULL Papua • FPSO Brotojoyo mendapatkan kontrak baru

• Brotojoyo delivery dan on hire untuk proyekkerjasama KKKS

• Perseroan membuka 2 kantor cabang baru di Surabaya dan Gresik.

• Pembelian NBJ, pemilik 1 kapal aframax serta 2 kapal MR, delivery 1 Aframax

• Perseroan membuka 2 kantor cabang baru di Balikpapan dan Batam

• Penerbitan saham baru senilai Rp242,7 milyarmelalui Hak Memesan Efek Terdahulu

• Delivery 2 Aframax• Delivery 2 Handysize

• Pergantian nama dari PT Buana Listya Tama Tbk menjadi PT Buana Lintas Lautan Tbk

• Rencana penerbitan saham baru senilai Rp351,8 milyar melalui Hak Memesan Efek Terdahulu

2018

PENGURUS PERSEROAN

Halim Jusuf - Presiden KomisarisKomisaris Utama sejak Agustus 2016. Berbagai posisiyang pernah dijabat - Direktur PT Danatama MakmurSekuritas (1993-2000), Direktur PT Danatama Perkasa (2003-sekarang), dan Komisaris PT Danatama MakmurSekuritas (2000-sekarang).

Drs. Hermawan Chandra - Komisaris IndependenKomisaris Independen sejak Agustus 2016. Berbagaiposisi yang pernah dijabat - Senior Auditor di Kantor Akuntan Deloitte Indonesia (1975-1986), Biro Keuangandi PT Citra Marga Nusaphala Persada (1986-1995), Keuangan di PT Marga Nurindo Bhakti (1993-1998), Komisaris Utama di PT Feida Indonesia (2004-2008), Direktur Utama di PT Marga Nurindo Bhakti (2008-2010), Komisaris di PT Marga Nurindo Bhakti (2010-sekarang).

Dr. Ir. H. Marzuki Usman - Komisaris IndependenKomisaris Independen sejak November 2017. Berbagaiposisi yang dijabat - Ketua Delegasi di WTO (1993, 1995-1998), Komisaris Utama Bursa Efek Jakarta (1993-1996), Ketua Fraksi Utusan Golongan MPR-RI(1999-2001), Menteri Kehutanan R.I (2001), Komisaris Independen PT Citra Borneo Indah (2011-sekarang), Penasehat Senior PT Bursa Efek Indonesia(1997-sekarang), Komisaris PT Cahaya Pelangi Persada (2009-sekarang), PresidenKomisaris PT Alam Sutera, Tbk. (2007-sekarang).

Wong Kevin - Direktur UtamaDirektur Utama sejak Juni 2013. Berbagai posisi yang pernah dijabat - Asisten Manajer Citibank, N.A. (1992-1994), Associate di PT Bahana Pembinaan Usaha Indonesia (1994-1995), Corporate Secretary PT BerlianLaju Tanker Tbk (1996-2014), Direktur PT Berlian LajuTanker Tbk (1999-2014). Direktur Perusahaan (2010-2013).

Drs. Henrianto Kuswendi - DirekturDirektur Perusahaan sejak Februari 2013. Berbagaiposisi yang pernah dijabat - bagian Pemasaran PT Berlian Laju Tanker Tbk (1986-1999), Direktur PT BerlianLaju Tanker Tbk (1999-2014). Direktur UtamaPerusahaan (2010-2013).

Andreas Kastono Ahadi – DirekturDirektur Perusahaan sejak November 2017. Berbagaiposisi yang pernah dijabat - Investment Banking selama15 tahun dengan Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ danSumitomo Mitsui Banking Corp. di Singapura, Head of Corporate Finance Danatama Group (2007-sekarang). Direktur PT Benakat Integra Tbk (2012-sekarang)

Fauqi Hapidekso - Direktur Tidak TerafiliasiDirektur Tidak Terafiliasi Perusahaan sejak November 2017. Berbagai posisi yang pernah dijabat - Associate Lawyer di Makes & Partners (2005-2016), Direktur PT Denaya Cakra Cipta (2005-2016), Partner di Muliawan&Partners Law Firm (2010-sekarang), danKetua Yayasan dari Yayasan Pranata Sosial (2016-sekarang).

KINERJA OPERASIONAL PERSEROAN 2017

PERKEMBANGAN ARMADA

17 Kapal milik dengan total kapasitas 847,610 DWT dan usia rata-rata 18 tahun

1 kapal

59,216 DWT

Tahun rebuilt 2006/2010

12 kapal

716,666 DWT

Umur rata-rata 16 tahun

3 kapal

65,850 DWT

Umur rata-rata 25 tahun

1 kapal

5,878 DWT

20 tahun

Kapal Minyak Kapal Gas FPSO Kapal Kimia

0

100000

200000

300000

400000

500000

600000

700000

800000

900000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Kimia

Gas

FPSO

Minyak

ARMADA BARU 2017

Tipe Tanker Minyak

DWT 31,632

Tahun Pembuatan 2001

Klasifikasi ABS

BULL SUMBAWA

BULL KALIMANTAN

Tipe Tanker Minyak

DWT 106,548

Tahun Pembuatan 2002

Klasifikasi DNV-GL

Tipe Tanker Minyak

DWT 1061,560

Tahun Pembuatan 2002

Klasifikasi DNV-GL

BULL KANGEAN

Tipe Tanker Minyak

DWT 106,548

Tahun Pembuatan 2004

Klasifikasi ABS

BULL SUMATERA

JALUR OPERASIONAL

EAST SUEZ

INDONESIA

KINERJA KEUANGAN PERSEROAN 2017

LAPORAN LABA RUGI

dalam USD

LAPORAN LABA RUGI 2016 2017

Pendapatan 51,249,759 65,091,388

Beban langsung 35,968,588 36,818,672

EBITDA 29,292,162 35,533,084

Laba kotor 15,281,171 28,272,716

Laba tahun berjalan 485,433 11,204,709

Total penghasilan (kerugian) komprehensif (3,671,110) 33,591,420

LAPORAN POSISI KEUANGAN

dalam USD

LAPORAN POSISI KEUANGAN 2016 2017

Total aset lancar 48,193,493 58,574,746

Total aset tidak lancar 190,568,449 252,487,185

TOTAL ASET 238,761,942 311,061,931

Total liabilitas jangka pendek 43,648,031 58,311,547

Total liabilitas jangka panjang 96,483,806 94,738,984

Total liabilitas 140,131,837 153,050,531

Total ekuitas 98,630,105 158,011,400

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 238,761,942 311,061,931

RASIO KEUANGAN

Dalam %

RASIO 2016 2017

Rasio Laba Bersih terhadap Total Aset 0.20 3.60

Rasio Laba Bersih terhadap Ekuitas 0.49 7.09

Rasio Laba Bersih terhadap Pendapatan 0.95 17.21

Rasio Lancar 110.41 100.45

Rasio Liabilitas terhadap Ekuitas 142.08 96.86

Rasio Liabilitas terhadap Total Aset 58.69 49.20

GRAFIK PERTUMBUHAN

2015 2016 2017

Laba Bersih EBITDA Pendapatan

50,64 51,25

65,09

70

60

50

40

30

20

10

0

*Dalam Jutaan Dolar

26,1829,29

35,53

9.990.49

11,20

Aset Liabilitas Ekuitas

2015 2016 2017

311.1

102.3 98.6

158.0

140.1

104.5

70

60

50

40

30

20

10

0

206.8

153.1

238.8

KINERJA SAHAM

HMETD 2017

Dengan adanya HMETD ini, Perseroan memiliki dana ekstra untuk pengembanganusaha yang digunakan secara efektif untuk penambahan armada sebanyak 4 kapal

pada tahun 2017

Harga Nominal : 100IDR

Harga Penawaran : 100IDR

Jumlah Saham HMETD : 2,426,895,677

Jumlah Waran : 808,965,225

Jumlah Perolehan Dana : 242,689,567,700IDR

Jumlah Saham Setelah HMETD : 4,853,791,354

Jumlah Saham Setelah Waran (hingga Mei 2018) : 4,865,802,021

1.

2.

3. Untuk modal kerja Perseroan dan/atau Perusahaan Anak adalah untuk pembayaran ke pemasok

barang dan jasa berkaitan dengan kegiatan operasional kapal, seperti pemeliharaan kapal,

beban umum dan administrasi.

HMETD

Realisasi Penggunaan Dana

Untuk mengurangi sebagian kewajiban utang Perusahaan Anak, NBJ kepada Custodia sebesar

69,54 miliar Rupiah.

Untuk ekspansi usaha melalui investasi docking.

UPDATE PERSEROAN 2018

LAPORAN LABA RUGI MARET 2018

dalam USD

LAPORAN LABA RUGI Maret 2017 Maret 2018

Pendapatan 16,057,222 21,105,574

Beban langsung 9,934,671 12,387,119

EBITDA 9,509,950 11,731,379

Laba kotor 6,122,551 8,718,455

Laba tahun berjalan 1,442,881 3,021,959

Total penghasilan (kerugian) komprehensif 1,804,161 3,363,964

*Tidak diaudit

LAPORAN POSISI KEUANGAN MARET 2018

dalam USD

LAPORAN POSISI KEUANGAN Maret 2017 Maret 2018

Total aset lancar 58,574,746 61,713,443

Total aset tidak lancar 252,487,185 250,353,621

TOTAL ASET 311,061,931 312,067,064

Total liabilitas jangka pendek 58,311,547 56,704,043

Total liabilitas jangka panjang 94,738,984 93,900,894

Total liabilitas 153,050,531 150,604,937

Total ekuitas 158,011,400 161,462,127

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 311,061,931 312,067,064

*Tidak diaudit

HMETD 2018 PERSEROAN

Harga Nominal : 100IDR

Harga Penawaran : 140IDR

Jumlah Saham HMETD :

Jumlah Waran :

Jumlah Perolehan Dana : 351,856,061,340IDR

Tanggal Efektif 30 Mei 2018

Awal 27 Juni 2018

Akhir 3 Juli 2018

Pasar Reguler dan Negosiasi 7 Juni 2018 5 Juli 2018

Pasar Tunai 21 Juni 2018 6 Juli 2018

Periode Perdagangan Waran Seri III di Pasar Reguler

Pasar Reguler dan Negosiasi 8 Juni 2018 dan Negosiasi:

Pasar Tunai 22 Juni 2018 Awal 25 Juni 2018

21 Juni 2018 Akhir 18 Juni 2019

Distribusi HMETD 22 Juni 2018 Periode Perdagangan Waran Seri III di Pasar Tunai:

Tanggal Pencatatan HMETD di Bursa 25 Juni 2018 Awal 25 Juni 2018

Akhir 21 Juni 2019

Awal 25 Juni 2018 Periode pelaksanaan Waran Seri III:

Akhir 29 Juni 2018 Awal 26 Desember 2018

Tanggal Terakhir Pembayaran Pemesanan Saham Tambahan 3 Juli 2018 Akhir 24 Juni 2019

4 Juli 2018 Akhir Masa Berlaku Waran Seri III 24 Juni 2019

Periode Perdagangan & Pelaksanaan HMETD:

Tanggal Penjatahan

Periode Distribusi Saham dan Waran Seri III Hasil

Tanggal Pengembalian Uang Pemesanan Saham

Tanggal Pembayaran Pembeli Siaga

Tanggal Terakhir Perdagangan Saham dengan Hak

Tanggal Mulai Perdagangan Saham Tanpa HMETD di:

Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) di:

HMETD

Jadwal HMETD

Sebanyak-banyaknya 2.513.257.581Sebanyak-banyaknya 837.752.527

Tanggal terakhir Pencatatan untuk HMETD (Recording Date)

RENCANA PENGGUNAAN DANA

Prioritas 1Apabila dalam rangka PUT II hanya Pembeli Siaga yang mengambil bagian atau sebesar Rp 134,4 miliar makasetelah dikurangi biaya-biaya emisi yang dikeluarkan dalam rangka PUT II, Perseroan akan memprioritaskanseluruh dana tersebut untuk modal kerja Perseroan, yang meliputi pembayaran kepada pemasok dalam rangkakegiatan operasional kapal, seperti pemeliharaan kapal, beban umum dan administrasi.

Prioritas 2Apabila Perseroan memperoleh dana lebih dari Rp 134,4 miliar, maka setelah dikurangi biaya-biaya emisi yang dikeluarkan dalam rangka PUT II prioritas penggunaan dana adalah sebagai berikut:

1. Hingga sekitar Rp 140 miliar, akan digunakan modal kerja Perseroan, yang meliputi pembayaran kepadapemasok dalam rangka kegiatan operasional kapal, seperti pemeliharaan kapal, beban umum dan administrasi.

2. Sedangkan sisanya akan digunakan Perseroan untuk pembelian kapal secara langsung maupun pembeliankapal secara tidak langsung yang akan dilakukan oleh Perusahaan Anak yang akan ditunjuk kemudian, dalam bentuk setoran modal dengan ketentuan bahwa pembelian secara tidak langsung berikut setoranmodal dari Perseroan hanya akan diberikan kepada Perusahaan Anak yang tidak memiliki pembatasanapapun dari pihak ketiga yang terikat dalam suatu perjanjian dengan Perusahaan Anak termaksud. Pembelian kapal baru oleh Perseroan dilakukan dalam rangka ekspansi usaha.

Apabila dana yang didapat dari PUT II tidak mencukupi untuk pembelian kapal, maka sisa kebutuhan untukmodal kerja dan/atau pembelian kapal akan dibiayai dari kombinasi hasil usaha operasional Perseroan dan/atau dari pembiayaan dari pihak ketiga.

PROSPEK USAHA

STRATEGI KEDEPAN

Menitik-beratkan jenis usaha yang beresiko rendah- Pengangkutan energi yang berkelanjutan- Minimal 80% pendapatan dari kontrak

Membina ratio keuangan yang solid- Rasio net hutang terhadap EBITDA maksimal 3.0x- Rasio net hutang terhadap ekuitas maksimal 1x

Ekspansi dengan resiko rendah- Membeli kapal secondhand sekitar 15 tahun +/-2 tahun

sehingga mengurangi value at risk sebesar 80%- Rasio hutang untuk pembelian tanker tambahan terhadap

EBITDA maksimal 3x- Nilai scrap kapal antara 30-50% dari pinjaman di awal- Diversifikasi usaha untuk mengurangi ketergantungan pada

industri tertentu

Strategi 1

Strategi 2

Strategi 3

RENCANA EKSPANSI PENGANGKUTAN BATU BARA

• Selain aktif di kapal tanker minyak, FPSO/FSO dan gas sebagai bisnis utama yang terus Perseroan kembangkan, Perseroan membidik bisnis kapal curah kering, seperti kapal pengangkutan batubara serta kapal tunda dan tongkang gunamenyambut Beyond Cabotage, Peraturan Menteri Perdagangan (Permendag) Nomor 82 Tahun 2017 tentang Ketentuan Penggunaan Angkutan Laut Dan Asuransi Nasional Untuk Ekspor Dan Impor Barang Tertentu. Dimana Peraturantersebut mengatur tentang penggunaan kapal berbendera Indonesia untuk eksporbatu bara dan CPO mulai Mei 2020.

• Indonesia merupakan negara pengekspor batubara terbesar di dunia, mencapai364 juta ton pada tahun 2017. Dengan harga batubara yang terus meningkatseiring permintaan di sejumlah negara seperti Vietnam, Tiongkok, dan India.

• Geografis Indonesia sebagai negara kepulauan mengharuskan penggunaan kapalsebagai alat transportasi. Batubara di Indonesia umumnya dihasilkan di pulauKalimantan dan Sumatera, sedangkan pengguna batubara umumnya berada di pulau Jawa.

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

Jun

-20

08

Des

-20

08

Jun

-20

09

Des

-20

09

Jun

-20

10

Des

-20

10

Jun

-20

11

Des

-20

11

Jun

-20

12

Des

-20

12

Jun

-20

13

Des

-20

13

Jun

-20

14

Des

-20

14

Jun

-20

15

Des

-20

15

Jun

-20

16

Des

-20

16

Jun

-20

17

Des

-20

17

Tarif sewa per hari kontrak 1 tahun Aframax 10 tahunterakhir

KEBUTUHAN KAPAL PENGANGKUT MINYAK

Sumber: Clarksons Research Services Limited 2018

*dalam USD

• Pada saat permintaan lebih tinggi daripada persediaan, tarif sewa melonjak. Hanya dengan peningkatan permintaan 1% diataspeningkatan persediaan pada tahun 2015, tarif sewa melonjak dari USD15.000/hari menjadi USD30.000/hari dalam waktu 1 tahun. Di tahun 2018 peningkatan permintaan diprediksi akan 3% diatas pengembangan armada dikarenakan sedikitnyapemesanan kapal baru dalam beberapa tahun terakhir yang mengakibatkan ketatnya persediaan kapal. Maka dapat dipastikanefek positif terhadap tarif charter di 2018 akan lebih tinggi daripada di tahun 2015.

• Dampak ini akan sangat besar terhadap laba bersih Perseroan karena setiap peningkatan tarif sewa USD 1.000/hari di setiapkapal BULL akan meningkatkan laba bersih USD365,000 per tahun per kapal.

2014 2015 2016 20172018

(Proyeksi)

Total Permintaan 0% 4% 4% 4% 4%

Total Persediaan 2% 3% 6% 5% 1%

Selisih -2% 1% -2% -1% 3%

Kenaikan pertahunKeseimbangan

supply demand

kapal tanker

TARIF SEWA DOMESTIK VS INTERNATIONAL

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

Jun

-20

08

Okt

-20

08

Feb

-20

09

Jun

-20

09

Okt

-20

09

Feb

-20

10

Jun

-20

10

Okt

-20

10

Feb

-20

11

Jun

-20

11

Okt

-20

11

Feb

-20

12

Jun

-20

12

Okt

-20

12

Feb

-20

13

Jun

-20

13

Okt

-20

13

Feb

-20

14

Jun

-20

14

Okt

-20

14

Feb

-20

15

Jun

-20

15

Okt

-20

15

Feb

-20

16

Jun

-20

16

Okt

-20

16

Feb

-20

17

Jun

-20

17

Okt

-20

17

Feb

-20

18

1 Year Timecharter Rate 110,000 dwt D/H Modern Tanker

3 Year Timecharter Rate 110,000 dwt D/H Modern Tanker

5 Year Timecharter Rate 110,000 dwt D/H Modern Tanker

Rata-rata TC rate international market 10 tahun terakhir

Tarif sewa domestik

Break even rate Aframax tanker (setelah pembayaranpokok dan Bunga)

Tingkat breakeven untuk aframax tanker hanya USD9.887/hari dibanding rata-rata tarif sewa internasional USD 19.641/hari sehingga menghasilkan arus kas USD3,56 juta/kapal. Walaupun dengan tarif sewa terendah selama

10 tahun (USD13,000/hari pada tahun 2013), Perseroan masih mampu menghasilkan IRR 50-60%/tahun.

INVESTASI DI BULL

• Salah satu perusahaan tanker minyak dan gas terbesar di Indonesia

• Segmen usaha di pengangkutan energi yang terus meningkat dan dibutuhkan

• Strategi perusahaan sangat konservatif

– Fokus kepada pendapatan dalam kontrak baik dalam negeri maupun internasional

– Penambahan kapal dengan resiko rendah (membeli kapal secondhand berkualitasuntuk mengurangi resiko keuangan)

• Kemampuan untuk trading di pasar internasional

– Kapal dan pengelolaan kapal berkualitas tinggi

– Pengalaman dengan pasar internasional

• Indikator keuangan solid

– Utang/EBITDA : 2.77x

– Utang/Ekuitas : 0.80x

• Valuasi saham yang murah

– PER : 3.86x

– PBV : 0.29x

SESI TANYA JAWAB

TERIMAKASIH

PT BUANA LINTAS LAUTAN TBK