ANALISA LAPORAN KEUANGAN INTERNASIONAL

Oleh :

Marya Ulfa (1213015002)Debra (1213015003)

Ristyana (101301....)Yogi Aris Vara W. W (1113215053)

1. kebutuhan yang semakin besar untuk membaca dan menganalisis laporan

keuangan asing.

2. kegiatan merger dan akuisisi telah semakin banyak terjadi secara

internasional

3. karena bisnis menjadi semakin global, laporan keuangan menjadi jauh lebih

penting daripada masa sebelumnya karena menjadi dasar untuk analisis

persaingan, keputusan kredit, negosiasi usaha, dan kontrol perusahaan

PELUANG DAN TANTANGAN DALAM ANALISIS

LINTAS BATAS

Analisis keuangan lintas batas mencakup berbagai wilayah yurisdiksi.

alat-alat analisis yang sangat efektif di satu wilayah menjadi kurang efektif di wilayah lain karena

adanya perbedaan dalam dalam praktik akuntansi, kualitas pengungkapan, sistem hukum dan

undang-undang, sifat dan ruang lingkup risiko usaha, dan cara untuk menjalankan usaha

KERANGKA DASAR ANALISIS USAHA

Palepu, Bernard, dan Healy membuat suatu kerangka dasar yang bermanfaat untuk analisis

dan penilaian usaha dengan menggunakan data laporan keuangan. Tiga (3) Kerangka

dasar tersebut terdiri empat tahap analisis yaitu:

(1) analisis strategi usaha,

(2) analisis akuntansi

(3) analisis keuangan (analisis rasio dan analisis arus kas)

(4) analisis prospektif (peramalan dan penilaian).

Derajat pentingnya masing-masing tahap bergantung pada tujuan analisis. Kerangka analisis

usaha ini dapat diterapkan dalam banyak situasi keputusan, termasuk analisis surat

berharga, analisis kredit, dan analisis merger, dan akuisisi.

ANALISIS STRATEGI USAHA INTERNASIONAL

Analisis strategi usaha merupakan langkah penting pertama dalam analisis laporan keuangan.

Analisis ini memberikan pemahaman kualitatif atas perusahaan dan para pesaingnya terkait

dengan lingkungan ekonominya.

Prosedur standar untuk mengumpulkan informasi yang digunakan dalam analisis strategi

usaha meliputi pemeriksaan laporan tahunan dan penerbitan perusahaan lainnya, dan

berbicara dengan staf perusahaan, analis dan profesional keuangan lainnya.

Penggunaan sumber-sumber informasi tambahan, seperti World Wide Web, kelompok

dagang, pesaing, konsumen, reporter, pelobi, regulator, dan pers bisnis menjadi semakin

umum

Analisis strategi usaha sering kali rumit dan sukar dilakukan dalam lingkungan internasional

karena pendorong keuntungan yang utama dan jenis risiko usaha berbeda-beda di tiap

negara.(risiko aturan, risiko kurs valuta asing, dan risiko kredit yg perlu dievaluasi dan

dilihat secara koheren.)

Ketersediaan Informasi

Analisis strategi usaha sulit dilakukan khususnya di beberapa negara karena kurang

andalnya informasi mengenai perkembangan makroekonomi.

jumlah serta kualitas informasi perusahaan sangat berbeda-beda.

Ketersediaan informasi khusus mengenai perusahaan sangat-sangat rendah di banyak

negara berkembang

Rekomendasi untuk Melakukan Analisis

Keterbatasan data membuat upaya untuk melakukan analisis strategi usaha

dengan menggunakan metode riset tradisional menjadi sukar dilakukan.

Sering kali, perlu dilakukan perjalanan untuk mempelajari iklim bisnis

setempat dan bagaimana industri dan perusahaan sesungguhnya beroperasi,

khususnya di negara-negara pasar berkembang.

ANALISIS AKUNTANSITujuan : untuk menganalisis sejauh mana hasil yang dilaporkan perusahaan mencerminkan,

realitas ekonomi

Healy dan rekannya menyarankan proses berikut ini dalam melakukan evaluasi kualitas

akuntansi suatu perusahaan:

1. Identifikasikanlah kebijakan akuntansi utama

2. Analisislah fleksibilitas akuntansi

3. Evaluasilah strategi akuntansi

4. Evaluasilah kualitas pengungkapan

5. Identifikasikanlah potensi terjadinya masalah (seperti penghapusan aktiva dalam jumlah

besar yang tidak biasanya, transaksi yang meningkatkan laba yang tidak dapat dijelaskan

atau meningkatnya perbedaan antara laba yang dilaporkan perusahaan dengan arus kas

dari operasi)

6. Buatlah penyesuaian atas distorsi akuntansi

Dua isu utama menjadi tantangan bagi mereka yang melakukan analisis akuntansi dalam

lingkungan internasional :

1. Yang pertama adalah perbedaan antarnegara dalam kualitas pengukuran, kualitas

pengungkapan, dan kualitas audit

2. kedua menyangkut kesulitan dalam memperoleh informasi yang diperlukan untuk

melakukan analisis akuntansi.

Perbedaan antarnegara dalam kualitas pengukuran akuntansi, pengungkapan, dan

audit sangat dramatis. Karakteristik nasional yang menyebabkan perbedaan ini

mencakup praktik yang diwajibkan dan diterima secara umum, pengawasan dan

penegakan aturan, dan ruang lingkup diskresi manajemen atas pelaporan keuangan

Auditor eksternal memainkan peranan yang penting dalam memastikan apakah

standar akuntansi dipatuhi. Sistem hukum memberikan mekanisme penegakan aturan

yang memastikan para auditor untuk tetap independen dalam praktiknya. Namun

demikian, lingkungan audit tidak seragam di seluruh dunia.

Saran-saran untuk Para Analis

para analis harus sesering mungkin bertemu dengan manajemen untuk mengevaluasi

insentif pelaporan keuangan dan kebijakan akuntansi mereka.Banyak perusahaan di

negara pasar berkembang yang sangat tertutup dan para manajer mungkin tidak

memiliki insentif yang kuat untuk melakukan pengungkapan yang lengkap dan

kredibel. Kebijakan akuntansi di beberapa negara dapat mirip atau sama persis

dengan IAS (atau standar lain yang diterima luas), tetapi manajer sering kali

memiliki diskresi yang sangat besar dalam menentukan bagaimana kebijakan

tersebut diterapkan.

Tteknologi komunikasi baru (termasuk World Wide Web) memiliki pengaruh yang

sangat besar terhadap seluruh tahap riset keuangan. Banyak perusahaan dan negara

yang sekarang telah memiliki situs Web yang membuat setiap orang yang tertarik

menjadi lebih mudah untuk memperoleh informasi.

ANALISIS KEUANGAN INTERNASIONAL

Tujuan : untuk mengevaluasi kinerja perusahaan

pada masa kini dan masa lalu, dan untuk

menilai apakah kinerjanya dapat dipertahankan

Alat analisis keuangan :

1.Analisis rasio

2.analisis arus kas

Analisis Arus KasAnalisis arus kas berfokus pada laporan arus kas, yang memberikan informasi mengenai arus kas masuk

dan keluar perusahaan, yang diklasifikasikan menjadi aktivitas operasi, investasi dan pendanaan,

serta pengungkapan mengenai aktivitas investasi dan pendanaan non kas secara periodik.

Analisis Rasio

Terdapat dua masalah yang harus dibahas ketika melakukan analisis rasio dalam lingkungan

internasional yaitu :

1. Apakah perbedaan lintas negara dalam prinsip akuntansi menyebabkan perbedaan yang signifikan

dalam angka-angka laporan keuangan yang dilaporkan perusahaan dari negara yang berbeda?

2. Seberapa jauh perbedaan dalam budaya serta kondisi persaingan dan ekonomi lokal memengaruhi

interpretasi ukuran akuntansi dan rasio keuangan, meskipun pengukuran akuntansi dari negara yang

berbeda disajikan ulang agar tercapai "daya banding akuntansi"?

Sejumlah bukti yang kuat menunjukkan adanya perbedaan besar antarnegara dalam profitabilitas,

pengungkit, dan rasio serta jumlah laporan keuangan lainnya yang berasal dari faktor akuntansi dan

non-akuntansi.

Analisis Rasio

Analisis Arus Kas

Analisis arus kas memberikan masukan mengenai arus kas dan

manajemen suatu perusahaan. Laporan arus kas yang sangat

mendetail diwajibkan menurut GAAP AS, GAAP Inggris, IFRS,

dan standar akuntansi di sejumlah negara yang jumlahnya makin

bertambah

Apabila laporan arus kas tidak disajikan, Sering kali ditemukan

kesulitan untuk menghitung arus kas dari operasi dan ukuran arus

kas lainnya dengan menyesuaikan laba berbasis akrual.

Mekanisme untuk Mengatasinya

Bagaimana para pengguna laporan keuangan dapat mengatasi

perbedaan prinsip akuntansi lintas negara? Beberapa pendekatan yg

dapat digunakan yaitu :

1. Beberapa analis menyajikan ulang ukuran akuntansi asing menurut

sekelompok prinsip yang diakui secara internasional, atau sesuai

dengan dasar lain yang lebih umum.

2. Beberapa yang lain mengembangkan pemahaman yang lengkap atas

praktik akuntansi di sekelompok negara tertentu dan membatasi

analisis mereka terhadap perusahaan-perusahaan yang berlokasi di

negara-negara tersebut.

ANALIS PROSPEKTIF INTERNASIONAL

Analisis prospektif mencakup tahap :

a. peramalan

Ketika melakukan peramalan, para analis membuat ramalan mengenai prospek perusahaan

secara eksplisit berdasarkan strategi usaha, catatan akuntansi, dan analisis keuangan.

b. penilaian.

analis mengubah ramalan kuantitatif menjadi suatu estimasi nilai perusahaan. Penilaian

digunakan secara implisit maupun eksplisit dalam banyak keputusan usaha.

Para pakar dalam penilaian internasional memberikan peringatan berikut ini kepada mereka

yang melakukan analisis prospektif internasional yaitu : ”Setiap aturan yang telah Anda

pelajari di negara asal Anda menjadi tidak berlaku di luar negeri. Fluktuasi kurs,

perbedaan akuntansi, perbedaan praktik, dan kebiasaan bisnis, perbedaan pasar modal,

dan banyak faktor lainnya memiliki pengaruh yang sangat besar terhadap peramalan dan

penilaian internasional ”.

ISU LEBIH LANJUT

Keempat tahap analisis usaha (analisis usaha, akuntansi, keuangan, dan prospektif)

dipengaruhi oleh faktor-faktor berikut ini :

1) akses informasi

2) ketepatan waktu informasi

3) hambatan bahasa dan terminology

4) masalah mata uang asing

5) perbedaan dalam jenis dan format laporan ketiangan.

1. Akses Informasi

Informasi mengenai ribuan perusahaan dari seluruh dunia telah tersedia secara lugs

dalam beberapa tahun terakhir. Sumber informasi dalam jumlall yang tak terhitung

banyaknya muncul melalui World Wide Web. Perusahaan di seluruh dunia saat ini

memiliki sites Web dan laporan tahunannya tersedia secara cuma-cuma dari berbagai

sumber interact dan lainnya.

Sumber informasi lain yang juga berharga adalah

(1) publikasi pemerintah,

(2) organisasi riset ekonomi,

(3) organisasi internasional seperti Perserikatan Bangsa-bangsa,

(4) organisasi akuntansi, audit, dan pasar surat berharga.

2. Ketepatan Waktu Informasi

Ketepatan waktu laporan keuangan, laporan tahunan, laporan kepada pihak

regulator, dan siaran pers yang menyangkut laporan akuntansi berbeda-beda di

tiap negara.

Perbedaan dalam ketepatan waktu informasi akuntansi menambah beban para pem

baca laporan keuangan perusahaan asing. Beban ini semakin besar untuk

perusahaan-pe rusahaan yang memiliki lingkungan yang senantiasa berubah-

ubah. Agar penilaian yang dilakukan dapat bermakna, diperlukan penyesuaian

terus-menerus atas jumlah yang di laporkan, dengan menggunakan alat yang

konvensional ataupun tidak konvensional.

3. Pertimbangan Mata Uang Asing

Akun-akun yang berdenominasi dalam mata uang asing membuat para analis menghadapi dua jenis

permasalahan yaitu :

1. Berkaitan dengan kemudahan pembaca

2. Menyangkut isi informasi.

Sebagian besar perusahaan di seluruh dunia menetapkan denominasi akun-akun keuangannya dalam

mata uang domisili nasional mereka. Bagi seorang pembaca dari AS yang terbiasa dengan dolar,

analisis akun-akun yang dinyatakan dalam euro dapat menimbulkan kebingungan. Jawaban yang

umum untuk mengatasinya adalah dengan mentranslasikan saldo-saldo dalam mata uang asing ke

dalam mata uang domestik.

Apabila laporan yang telah ditranslasikan memberikan kemudahan bagi para pembaca dalam melihat

akun-akun mata uang asing dalam suatu mata uang yang telah dikenal umum, maka dapat timbal

gambaran yang sebenarnya mengalami distorsi. Secara khusus, perubahan kurs valuta asing dan

prosedur akuntansi secara bersamaan sering kali menghasilkan nilai ekuivalen dalam mata uang

domestik yang bertentangan dengan peristiwa yang mendasarinya.