Lembaga Keuangan Non Bank

MARLINDA

Modal Ventura

MARLINDA

1. Pihak Perusahaan Modal Ventura (Venture Capital Company)

2. Pihak Perusahaan Pasangan Usaha

3. Pihak Penyandang Dana

MARLINDA

Bank Modal Ventura

1. Pelaku

2. Bantuan

pembiayaan

3. Keterlibatan

manajemen

4. Jenis resiko

5. Bentuk keuntungan

6. Jangka waktu

7. Akhir kontrak

Bank,kreditur,debitur

Pinjaman/kredit

Tidak ada

Kredit macet

Bunga kredit

Pendek,menengah,

panjang

Lunas&putus hubungan

Investor,perusahaan modal

ventura,PPU.

Penyertaan modal

Ada sebagai partner

Usaha gagal

Capital gain

5-10 tahun (panjang)

Divestasi

MARLINDA

Awal mula tumbuhnya industri modal ventura ini adalah dengan

diterbitkannya Undang-undang investasi usaha kecil (Small Business

Investment Act) di Amerika pada tahun 1958 dimana secara resmi

diperbolehkannya Kantor Pendaftaran Usaha Kecil (Small Business

Administration (SBA)) untuk mendaftarkan perusahaan modal kecil

untuk membantu pembiayaan dan permodalan dari

usaha wiraswasta di Amerika.

Setelah ini banyak muncul usaha modal ventura di seluruh dunia

termasuk salah satunya di Indonesia.

Perusahaan modal ventura di Indonesia diawali dengan pembentukan

PT Bahana Pembinaan Usaha Indonesia (BPUI), sebuah Badan Usaha

Milik Negara (BUMN) yang sahamnya dimilki olehDepartemen

Keuangan (82,2%) dan Bank Indonesia (17,8%).MARLINDA

JENIS – JENIS PEMBIAYAAN MODAL VENTURA

1. Equity Financing (Pembiayaan langsung )

2. Semi Equity Financial (membeli obligasi konversi)

3. Mendirikan perusahaan baru

4. Bagi Hasil (ditujukan kepada usaha kecil yang belumberbentuk PT)

MARLINDA

Mekanisme Kegiatan Modal Ventura

1. Single tier approach

MARLINDA

MARLINDA

Bagi pasangan Modal ventura

• Memperoleh keuntungan berupa deviden dari penyertaan modalnya dalam bentuk saham.

• Memperoleh keuntungan berupa capital gain dari hasil selisih dari transaksi penjualan dan pembelian surat-surat berharga (saham)

• Memperoleh keuntungan berupa bagi hasil untuk usaha tertentu sesuai dengan perjanjian yang sudah dibuatnya.

Bagi Perusahaan Pasangan Usaha (PPU)

•Membantu penambahan modal usaha bagi perusahaan yang sedang mengalami kekurangan modal (likuiditas).

• Memperbaiki teknologi melalui pengalihan dari teknologi lama ke teknologi baru sehingga dapat membantu peningkatan kapasitas produksi dan peningkatan mutu produknya.

• Membantu pengembangan usaha melalui perluasan pasaran pengembangan usaha baru, seperti melalui deversifikasi usaha.

• Mengalami reiko kerugian. Maksudnya jika perusahaan beroperasi dengan modal sendiri, maka resiko kerugianpun ditanggung sendiri, namun apabila dijalankan bersama dengan modal ventura maka resiko dapat disebarkan antara keduanya.

MARLINDA

Sumber Pendanaan Modal Ventura

• Investor Perseorangan

• Investor Institusi

• Perusahaan Asruransi dan Dana Pensiun.

• Perbankan

• Lembaga Keuangan Internasional

MARLINDA

Pengembangan ide usaha

Awal kegiatan usaha

Awal pengembangan

usahaEkspansi

Kejenuhan atau penurunan

MARLINDA

Bentuk Pembiayaan

Penyertaan modal dalam

bentuk saham.

Obligasi yang dapat dikonversikan

menjadi saham.

Pinjaman yang memberikan hak

opsi bagi Perusahaan Modal Ventura untuk

membeli saham.

Pinjaman dengan tingkat

bunga yang relatif rendah.

Pinjaman yang dapat

dikonversikan menjadi saham.

Pinjaman yang tidak perlu dibayar bila perusahaan

belum mampu menutupi biaya

operasinya.

Pinjaman yang apabila terjadi likuidasi, maka

pengembaliannya berada pada prioritas setelah obligasi dan pinjaman lainnya.

MARLINDA

Jumlah pembiayaan harus disebutkan dengan jelas

Cara penarikan dana dapat bermacam-macam.

Jadwal penggunaan bantuan dana harus disesuaikan dengan kebutuhan dana

Jangka waktu bantuan dana

Harus disebutkan dengan tegas

Balas jasa dapat berupa bunga, bagi hasil

Cara penarikan kembali investasi

Harus disepakati pada awal proses modal ventura.

Kesepakatan tentang adanya kemungkinan perubahan atau perpindahan kepemilikanMARLINDA

Terima

KasihMARLINDA