Meraih Keunggulan dengan Nilai Tambah...

Meraih Keunggulan dengan Nilai Tambah Berkelanjutan

Pursuit of Prominence with Sustainable Added Values

PT Dewata Freight International Tbk menyadari saat ini seperti pergudangan, transportasi, pelayaran, dan pelabuhan sudah tidak bisa mengandalkan sistem konvensional. Pasalnya, saat ini bisnis logistik menjadi salah satu sektor yang bakal terpapar Revolusi Industri 4.0. Ada sejumlah tantangan utama dalam Revolusi Industri 4.0 yang harus diantisipasi oleh pelaku bisnis logistik, temasuk oleh PT Dewata Freight International Tbk. Maka dari itu, semua pihak terkait diharapkan mampu menghadapi tantangan yang ada di dalamnya.

Hadirnya Era Revolusi Industri 4.0 menuntut semua sistem menuju otomatisasi, yakni menggunakan teknologi artificial intelligence (AI), dan internet of things (IoT) yang kemudian memberikan pengaruh ke industri dan berpengaruh juga ke logistik serta supply chain (rantai pasok). Sehingga tidak menutup kemungkinan juga industri logistik bakal terkena disrupsi imbas dari Revolusi Industri 4.0. Hal itu bakal terjadi jika para pelaku bisnis logistik tak memiliki pengetahuan memadai guna menghadapi Revolusi Industri 4.0.

Menyadari kondisi tersebut, PT Dewata Freight International Tbk bertekad menjadi Perusahaan Publik Bidang Logistik Yang Terintegrasi dan Terus Berkembang pada tahun ini dan tahun-tahun selanjutnya. Salah satu strateginya, Perseroan berupaya meningkatkan kerjasama keagenan di luar negeri dengan basis Eksport dan Import. Keagenan luar negeri merupakan perwakilan Perseroan untuk menangani kargo pelanggan sesuai dengan tujuan. Perseroan juga berencana meningkatkan utilitas dalam pengelolaan dana dari publik melalui IPO untuk memenuhi permintaan terhadap jasa freight forwarding yang disediakan Perseroan. Perseroan agresif memanfaatkan pulihnya ekspor impor serta meningkatkanya kepercayaan investor dan konsumen internasional dalam menjalani perdagangan dengan perusahaan-perusahaan di Indonesia.

PT Dewata Freight International Tbk is aware that currently, warehousing, transportation, shipping and ports cannot rely on conventional systems. Because, currently the logistics business is one of the sectors that will be exposed to the Industrial Revolution 4.0. There are a number of major challenges in the Industrial Revolution 4.0 which must be anticipated by logistic business people, including by PT Dewata Freight International Tbk. Therefore, all relevant parties are expected to be able to face the challenges in it.

The presence of the Industrial Revolution 4.0 era requires all systems to automate, using artificial intelligence (AI) and internet of things (IoT) technology which then influences the industry and influences logistics and supply chains. So that it does not rule out the possibility that the logistics industry will be affected by the disruption of the Industrial Revolution 4.0. That would happen if logistical business people did not have sufficient knowledge to deal with the Industrial Revolution 4.0.

Realizing this condition, PT Dewata Freight International Tbk is determined to become an Integrated and Continuously Integrated Logistics Company in this and subsequent years. One of the strategies, the Company seeks to improve agency cooperation abroad with the base of Export and Import. Foreign agencies are representatives of the Company to handle customer cargo in accordance with their objectives. The company also plans to increase utility in managing funds from the public through an IPO to meet the demand for freight forwarding services provided by the Company. The company aggressively exploits the recovery of export imports and increases the confidence of investors and international consumers in trading with companies in Indonesia.

7 KILAS KINERJA 2018PERFORMANCE HIGHLIGHTS 2018

8 Ikhtisar KeuanganFinancial Highlights

12 Ikhtisar SahamStock Highlights

15 LAPORAN MANAJEMENMANAGEMENT REPORT

16 Laporan Dewan KomisarisReport from the Board of Commissioners

28 Laporan DireksiReport from the Board of Directors

45 PROFIL PERUSAHAANCOMPANY PROFILE

46 Data PerusahaanThe Company’s Data

48 Sekilas PerusahaanCompany Overview

50 Jejak Langkah PerusahaanCompany’s Milestones

52 Visi, Misi, dan Budaya PerusahaanVission, Mission, And Values

53 Bidang UsahaBidang Usaha

54 Profil Dewan KomisarisBoard Of Commissioners Profile

57 Profil DireksiBoard Of Directors Profile

62 Wilayah Operasional DFI DFI Operational Area

64 Struktur OrganisasiOrganization Structure

65 Struktur Kepemilikan SahamStruktur Kepemilikan Saham

67 Perusahaan AfiliasiAffiliate Company

68 Kronologi Penerbitan Saham Perdana Chronology of Initial Share Issuance

70 SertifikasiCertification

72 Lembaga Profesi Penunjang PerusahaanSupporting Professionals and Institutions

74 Tinjauan Bisnis Perseroan Business Review

76 Inisiatif Strategis Tahun 2018Strategic Initiative in 2018

78 Sumber Daya ManusiaHuman Resources

83 Teknologi InformasiInformation Technology

85 ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMENMANAGEMENT'S DISCUSSION AND ANALYSIS

86 Tinjauan FinansialFinancial Review

91 Analisa Laporan Laba Rugi KomprehensifComprehensif Income Statement Analisys

Daftar IsiContent

93 Analisa Arus KasCash Flow Analisys

95 Solvabilitas dan ProfitabilitasSolvency and Profitability

96 Struktur Modal dan Kebijakan Manajemen atas Struktur ModalCapital Structure and Management Policies Over Capital Structure

97 Informasi dan Fakta Material yang Terjadi Setelah Tanggal Laporan Akuntan Information and Material Fact that Occur After the Date of the Accountant’s Report

98 Prospek UsahaBusiness Prospect

99 Aspek PemasaranMarketing Aspects

100 Kebijakan DividenDividend Policy

102 Realisasi Penggunan Dana Penawaran UmumRealization Of Use Of Public Offering Funds

105 Informasi Keberlangsungan UsahaBusiness Continuation Information

107 TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIK GOOD CORPORATE GOVERNANCE

110 Dasar Pelaksanaan Tata Kelola Basic Implementation of Governance

112 Rapat Umum Pemegang SahamGeneral Meeting of Shareholders

112 Struktur Tata Kelola Structure of Governance

113 Dewan KomisarisBoard of Commissioners

117 DireksiBoard of Directors

121 Sekretaris PerusahaanCorporate Secretary

123 Komite AuditAudit Commitee

125 Pengendalian RisikoRisk Control

134 Sistem Pelaporan PelanggaranWhistleblowing System

136 Akses Informasi PerusahaanCompany’s Access Information

136 Perkara Penting yang Dihadapi PerseroanSignificant Cases and Administrative Sanctions

139 TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANCORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

142 Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan Direksi Tentang Tanggung Jawab Atas Laporan Tahunan 2018 PT Dewata Freight International, Tbk.Statement of The Board of Commissioners and Directors on Accountability for The Content of 2018 Annual Report of PT Dewata Freight International, Tbk.

145 LAPORAN KEUANGANFINANCIAL REPORT

Kilas Kinerja 2018Performance Highlights 201801

Aset Lancar / Current Assets Dalam Rupiah / in Rupiah

Aset Lancar Current Assets 2018 2017 2016

Kas dan BankCash and Banks

18.220.810.677 10.814.745.367 7.255.745.290

Piutang Usaha – Pihak Ketiga Trade receivables – third parties

109.706.421.015 69.749.370.567 55.411.352.457

Piutang Lain-lainOther receivables

5.168.922.035 3.232.589.035 1.863.191.021

PersediaanOther current asset

- - 350.888.505

Uang MukaAdvances

3.069.917.121 3.710.869.943 671.496.707

Beban Dibayar DimukaPrepaid expenses

502.733.462 2.149.748.563 1.311.799.536

Pajak Pertambahan Nilai Dibayar di MukaPrepaid Value Added Tax

680.490.985 - -

Total Aset LancarTotal Current Assets

137.349.295.295 91.368.722.863 70.044.701.230

Aset Tidak Lancar / Non-Current AssetsDalam Rupiah / in Rupiah

Aset Tidak LancarNon-Current Assets 2018 2017 2016

Aset Tetap – NetoFixed assets – net

30.010.928.746 34.652.842.314 37.493.404.870

Aset Pajak Tangguhan Defferred tax assets 208.114.296 865.557.477 1.054.264.471

Aset Lain-lainOther assets

774.393.251 638.413.287 974.451.785

Piutang Pihak BerelasiRelated Parties Receivables

-- 6.150.000.000 4.500.000.000

Total Aset Tidak LancarTotal Noncurrent Assets

112.817.645.451 58.379.494.413 44.022.121.126

Total AsetTotal Assets

250.166.940.746 149.748.217.276 114.066.822.356

01 Kilas Kinerja 2018Performance Highlights 2018 03 Profil Perusahaan

Company Profile 04 Analisis dan Pembahasan ManajemenManagement’s Discussion and Analysis 05 Tata Kelola Perusahaan yang Baik

Good Corporate Governance 06 Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility 07 Laporan Keuangan

Financial Report02 Laporan ManajemenManagement Report

8 Laporan Tahunan 2018 PT Dewata Freight International, Tbk.

Ikhtisar KeuanganFinancial Highlights

Liabilitas Jangka Pendek / Short-term Liabilities Dalam Rupiah / in Rupiah

Liabilitas Jangka PendekShort-term Liabilities 2018 2017 2016

Utang Bank Jangka PendekShort-term bank loans

95.493.892.626 97.395.489.194 56.928.893.755

Utang Usaha – Pihak KetigaTrade payables – third parties

8.071.509.662 3.483.683.548 3.660.467.318

Utang PajakTax payable

229.272.414 1.053.425.751 2.169.307.800

Utang Lain-lainOther payables

618.705.007 227.584.961 511.760.913

Beban Masih Harus DibayarTaxes payable

562.288.590 666.878.680 234.452.574

Utang BankBank Loans

940.074.376 3.788.654.848 5.232.726.156

Sewa PembiayaanFinance lease

4.412.678.609 4.522.656.247 2.984.781.266

Total Liabilitas Jangka PendekTotal Current Liabilities

110.328.421.284 111.138.373.229 71.722.389.782

Liabilitas Jangka Panjang / Long-term Liabilities Dalam Rupiah / in Rupiah

Liabilitas Jangka PanjangLong-term Liabilities 2018 2017 2016

Utang jangka panjang - setelah Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun:Long-term loans – net of current maturities :

Utang BankBank loans

9.027.961.659 9.968.036.048 13.738.148.784

Sewa PembiayaanFinance lease 2.736.551.329 7.149.229.938 9.422.467.588

Liabilitas Imbalan Kerja KaryawanEmployee benefits liabilities 4.173.990.683 4.229.556.063 3.979.983.402

Total Liabilitas Jangka PanjangTotal Noncurrent Liabilities

15.938.503.671 21.346.822.049 27.140.599.774

Total LiabilitasTotal Liabilities

126.266.924.955 132.485.195.278 98.862.989.556





Annual Report 2018 PT Dewata Freight International, Tbk. 9

Ekuitas / EquityDalam Rupiah / in Rupiah

EkuitasEquity 2018 2017 2016

Modal ditempatkan dan disetor Penuh - 1.120.000.000 saham pada tanggal 31 Desember 2018 dan 5.000 saham pada tanggal 31 Desember 2017 dan 31 Desember 2016 Issued and fully paid share capital - 1,120,000,000 shares as of December 31, 2018, and 5,000 shares as of December 31, 2017 and December 31, 2016

112.000.000.000 5.000.000.000 5.000.000.000

Saldo LabaRetained earnings

6.456.886.123 13.369.555.492 12.276.513.725

Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik PerusahaanEquity Attributable to The Owners of The Company

123.875.620.134 18.369.555.492 17.276.513.725

Kepentingan Non pengendaliNon controlling interest

24.395.657 (1.106.533.494) (2.072.680.925)

Total EkuitasTotal Equity

123.900.015.791 17.263.021.998 15.203.832.800

Total Liabilitas dan EkuitasTotal Liabilities and Equity

250.166.940.746 149.748.217.276 114.066.822.356

Rasio Keuangan / Financial Ratio

RasioRatio 2018 2017 2016

LIQUIDITY RATIO

Current Ratio 1,24x 0,82x 0,98x

Quick Ratio 1,24x 0,82x 0,97x

SOLVABILITY RATIO

Debt to Asset Ratio 50,47% 88,47% 86,67%

Debt to Equity Ratio 101,91% 767,45% 650,25%

PROFITABILITY RATIO

Profit Margin 1,23% (0,17)% (0,89)%

Return on Asset 1,16% (0,17)% (1,21)%

Return on Equity 2,60% (1,46)% (9,05)%

ACTIVITY RATIO

Total Assets Turnover Ratio 1,18 x 0,98 x 1,36 x

Working Capital Turnover Ratio 8,74 x (7,39) x (92,15) x






Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian / Consolidated Statements of Profit and Other Consolidated Income

Dalam Rupiah / in RupiahUraian

Description 2018 2017 2016

PendapatanRevenue

236.184.959.298 146.174.365.817 154.605.024.945

Beban Pokok PendapatanCost of Revenue

197.520.078.346 122.006.464.446 140.057.684.121

LABA KOTOR GROSS PROFIT

38.664.880.952 24.167.901.371 14.547.340.824

Beban PenjualanSelling expenses

5.263.281.142 1.125.390.348 613.539.856

Beban Umum dan AdministrasiGeneral Affairs and Administration Expenses

20.436.630.182 14.247.674.177 9.899.924.514

LABA USAHAOPERATING PROFIT

12.964.969.628 8.794.836.846 4.033.876.454

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAINTOTAL OTHER INCOME (EXPENSES)

Beban BungaInterest cost

(8.711.915.043) (5.920.440.553) (2.072.492.485)

Beban MurabahahMurabahah cost

(1.828.995.944) (2.310.883.354) (2.750.814.516)

Beban Administrasi BankBank charges

(865.999.240) (471.854.002) (313.404.652)

Beban Bagi Hasil MusyarakahMusyarakah profit sharing cost

(85.256.849) (264.692.431) (419.695.167)

Pendapatan KeuanganTotal Other Expenses

353.504.344 56.262.626 296.807.369

Lain-lain – Bersih Others – net

105.626.876 1.249.211.252 696.224.146

Total Beban Lain-lainTotal Other Expenses

(8.141.446.684) (7.662.396.462) (4.563.375.305)

LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILANINCOME BEFORE INCOME TAX BENEFIT (EXPENSES)

4.823.522.944 1.132.440.384 (529.498.851)

BEBAN PAJAK PENGHASILAN – BERSIHKini/CurrentTangguhan/Deferred

(1.511.180.000)(396.619.673)

(1.416.932.750)31.890.146

(1.191.455.250)344.358.469

LABA (RUGI) BERSIH PERIODE BERJALANNET INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

2.915.723.271 (252.602.220) (1.376.595.632)

JUMLAH LABA (RUGI) KOMPREHENSIF YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA/NET INCOME (LOSS) FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO :PemilikEntitasInduk/Owners of the companyKepentingan Non-Pengendali/Noncontrolling Interest 3.782.975.025

(84.781.232)

1.093.041.767(683.852.569)

279.528.196(935.722.283)

JUMLAH LABA (RUGI) KOMPREHENSIFCOMPREHENSIVE INCOME

3.698.193.793 409.189.198 (656.194.087)

LABA BERSIH PER SAHAM YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUKBASIC EARNINGS (LOSS) PER SHARE ATTRIBUTABLE TO OWNERS OF THE COMPANY

11,96 8,63 (13,90)






Data Saham Per Kuartal Tahun 2018 /2018 Quarterly Stock Data

KuartalQuarter

TertinggiHighest

TerendahLowest

PenutupanClosing

Volume(Lembar Saham /

Share) *Kuartal I 1st Quarter

- - - -

Kuartal II 2nd Quarter

- - - -

Kuartal III 3rd Quarter

- - - -

Kuartal IV 4th Quarter

590 192 530 301.626

*) Per 28 Desember 2018 / As of December 28, 2018

3000.000.000

2.500.000.000

2.000.000.000

1.500.000.000

500.000.000

1.000.000.000

0

250.166.940.746

149.748.217.276

114.066.822.356

TOTAL ASET/TOTAL ASSETS3000.000.000

2.500.000.000

2.000.000.000

1.500.000.000

500.000.000

1.000.000.000

0

126.266.924.955 132.485.195.278

98.862.989.556

TOTAL LIABILITAS/TOTAL LIABILITIES

3000.000.000

2.500.000.000

2.000.000.000

1.500.000.000

500.000.000

1.000.000.000

0

3000.000.000

2.500.000.000

2.000.000.000

1.500.000.000

500.000.000

1.000.000.000

0

123.900.015.791

17.263.021.998 15.203.832.800

TOTAL EKUITAS/TOTAL EQUITY

250.166.940.746

149.748.217.276

114.066.822.356

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS/TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

4.000.000.000

3.500.000.000

3.000.000.000

2.500.000.000

1.500.000.000

2.000.000.000

1.000.000.000

-1.000.000.000

500.000.000

-500.000.000

0

3.698.193.793

409.189.198

-656.194.087

JUMLAH LABA (RUGI) KOMPREHENSIF/COMPREHENSIVE INCOME

2018 2017 2016 2018 2017 2016

2018 2017 2016

2018 2017 2016

2018 2017 2016






Ikhtisar SahamStock Highlights

3000.000.000

2.500.000.000

2.000.000.000

1.500.000.000

500.000.000

1.000.000.000

0

250.166.940.746

149.748.217.276

114.066.822.356

TOTAL ASET/TOTAL ASSETS3000.000.000

2.500.000.000

2.000.000.000

1.500.000.000

500.000.000

1.000.000.000

0

126.266.924.955 132.485.195.278

98.862.989.556

TOTAL LIABILITAS/TOTAL LIABILITIES

3000.000.000

2.500.000.000

2.000.000.000

1.500.000.000

500.000.000

1.000.000.000

0

3000.000.000

2.500.000.000

2.000.000.000

1.500.000.000

500.000.000

1.000.000.000

0

123.900.015.791

17.263.021.998 15.203.832.800

TOTAL EKUITAS/TOTAL EQUITY

250.166.940.746

149.748.217.276

114.066.822.356

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS/TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

4.000.000.000

3.500.000.000

3.000.000.000

2.500.000.000

1.500.000.000

2.000.000.000

1.000.000.000

-1.000.000.000

500.000.000

-500.000.000

0

3.698.193.793

409.189.198

-656.194.087

JUMLAH LABA (RUGI) KOMPREHENSIF/COMPREHENSIVE INCOME

2018 2017 2016 2018 2017 2016

2018 2017 2016

2018 2017 2016

2018 2017 2016

800

700

600

500

400

600

500

400

0

DEBT TO EQUITY RATIO

101,91

767,45

650,25

100

80

60

40

20

0

DEBT TO ASSET RATIO

50,47

88,47 86,47

RETURN ON EQUITY

2,60

10

8

6

4

2

0

-2

10

8

6

4

2

0

RETURN ON ASSET

1,46 1,16

-1,21 -0,17

9,05

2018 2017 2016 2018 2017 2016

2018 2017 2016 2018 2017 2016






Laporan ManajemenManagement Report02






Laporan Dewan KomisarisReport from the Board of Commissioners

RICO RUSTOMBIKomisaris UtamaPresident Commissioner

Pemegang saham dan para pemangku kepentingan lainnya yang kami hormati,

Pertama-tama Dewan Komisaris menyampaikan ucapan terima kasih kepada Tuhan Yang Maha Esa atas rahmat dan karunia-Nya. Hubungan Dewan Komisaris dan Direksi berlangsung positif dan saling mendukung sepanjang tahun 2018. Hal itu berkat harmonisasi antara fungsi pengawasan yang dijalankan oleh Dewan Komisaris dan fungsi kepengurusan pada Direksi. Dalam laporan ini, Dewan Komisaris memberikan tonggak sejarah baru Perseroan, penilaian kinerja Direksi, komposisi Dewan Komisaris, proyeksi keuangan dan usaha 2019, penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik sepanjang tahun 2018 dan apresiasi.

Kondisi Makro Ekonomi Global dan Nasional

Perusahaan sangat optimis atas prospek bisnis logistik ditahun mendatang akan lebih baik seiring dengan berkembangnya sektor infrastruktur dengan pembangunan jalan tol dan pelabuhan Direksi meyakini membuat peluang usaha perusahaan semakin besar untuk menjadi Integrated Logistics Company. Menurut data Supply Chain Indonesia tanggal 21-2-19 memprediksi kontribusi sektor logistik terhadap produk domestik bruto (PDB) pada tahun 2019 akan meningkat menjadi 5.55% atau lebih baik dibandingkan dengan periode 2018 sebesar 5.37%. Perkembangan Logistik merupakan salah satu fokus pemerintah Indonesia. Pemerintah melalui Perpres no 26/2012 mengeluarkan cetak biru (Blue Print) Sistem Logistik Nasional (SISLOGNAS) merupakan suatu system

Dear Shareholders and Stakeholders,

First of all, the Board of Commissioners wishes to express our gratitude to God Almighty for His grace. The relationship between the Board of Commissioners and Directors is positive and mutually supportive throughout 2018. This is made possible by the harmony between the supervisory functions carried out by the Board of Commissioners and the management functions carried out by the Board of Directors. In this report, the Board of Commissioners wants to report on the Company's new milestones, assess the performance of the Board of Directors, the composition of the Board of Commissioners, 2019 financial and business projections, implementation of good Corporate Governance throughout 2018 and appreciation.

Global and National Macro-Economic Conditions

The company is very optimistic that the logistics business prospects in the upcoming year will be better along with the development of the infrastructure sector with the construction of toll roads and ports. The Board of Directors believes that the company's business opportunities will be even greater to become the Integrated Logistics Company. According to Indonesian Supply Chain data dated 21-2-19 predicting the contribution of the logistics sector to gross domestic product (GDP) in 2019 will increase to 5.55% or better than the 2018 period of 5.37%. Logistics development is one of the focuses of the Indonesian government. The Government through Perpres No. 26/2012 issued a blueprint for the National Logistics System (SISLOGNAS) which is a system that is able to guarantee






yang mampu menjamin berlangsungnya proses distribusi barang dari satu tempat ke tempat lain dengan baik dan sesuai dengan jumlah yang dibutuhkan dalam skala nasional. Sislognas diharapkan mendukung proses pengelolaan rantai supply chain berskala nasional. Sislognas ini dibuat untuk mengakomodasi pembangunan 2009-2025. Pada tahun 2017 mengeluarkan paket kebijakan ke 15 dengan fokus pembenahan sector Logistik. Paket kebijakan antara lain, kebijakan asuransi untuk mendukung bahwa risiko sudah terlindungi, dan menurukan biaya penyedia jasa logistik.

Pencapaian ini merupakan hal yang sangat positif yang membuktikan bahwa meskipun di bawah tekanan global, pertumbuhan ekonomi Indonesia masih mengalami momentum pertumbuhan yang cukup kuat. Kuartal per kuartal dalam tiga tahun terakhir menunjukkan konsumsi rumah tangga masih relatif terjaga, tumbuh di atas 5% sepanjang 2018. Angka ini jauh lebih baik dibanding 2017 maupun 2016 yang beberapa kuartal mengalami penurunan di bawah 5%. Pencapaian ini antara lain juga didukung oleh asumsi inflasi yang sesuai target karena berhasil dikendalikan di level 3,13% dari target 3,5%. Secara keseluruhan pertumbuhan ekonomi di tahun 2018 mencapai 5,15% dari target APBN 2018 sebesar 5,4%. Kesulitan mencapai asumsi makro tersebut terjadi karena pengaruh ketidakpastian ekonomi global.

Kami bersyukur bahwa program pemerintah untuk mendorong pertumbuhan ekonomi melalui pengembangan sarana infrastruktur masih menjadi pusat perhatian. Hal ini merupakan sesuatu yang positif karena diyakini akan punya multiple effect terhadap pembangunan dan pertumbuhan ekonomi di Indonesia. Melalui pengembangan sarana infrastruktur seperti jalan tol, akses mobilitas masyarakat akan terbuka dan multiple effect tersebut akan mulai terlihat ketika pembangunan di sekitar jalan tol diikuti pembangunan properti yang mencakup kawasan industri, perkantoran, residensial, hingga area komersial. Hal ini juga sekaligus menjadi tantangan bagi Perusahaan untuk meraih peluang yang ada.

Berangkat dari latar belakang tersebut, kami memandang bahwa pertumbuhan Perusahaan di tahun 2018 sangat luar biasa; terutama dilihat dari kemampuan Perusahaan untuk tetap bertumbuh dan meraih peluang yang ada

the ongoing process of distribution of goods from one place to another properly and in accordance with the amount needed on a national scale. Sislognas is expected to support the national scale supply chain management process. Sislognas is made to accommodate the development of 2009-2025. In 2017 issued the 15th policy package with a focus on improving the Logistics sector. Policy packages include insurance policies to support the risk that has been protected, and reduce the cost of logistics service providers.

The golden achieve was a great sign which attested that Indonesia’s economics underwent a solid betterment surrounded by global palpitation. Every quarter in the last three years manifested that the household consumption is still relatively well-maintained, waxing above 5% during 2018. This figure is way better than 2017 and 2016, which a few quarters decreased below 5%. This achievement was supported by the inflation assumption that was in line with the target, for it was controlled at the level of 3.13% from the target of 3.5%, successfully. In a broad-spectrum matter, economic growth in 2018 reaches 5.15% of the 2018 National Budget target of 5.4%. The adversity of accomplishing the macro assumptions was inasmuch as the effect of global economic ambivalence.

We are contented that the program released by the government to erect the economic growth through infrastructure development has still been an impetus. This has become an imperative object, for it is to possess multiple effects towards the development and the economic growth in Indonesia. Through the development of infrastructure facility, such as toll roads, access to community mobility would be opened and these multiple effects would commence to be blatant when the advancement around the toll road is followed by property development including industrial estates, offices, residences, and commercial areas. In the same way, it poses a challenge for the Company to seize some portal of chances.

On a basis of the aforementioned background, we had a point of view that the Company’s growth was extremely in a good level in 2018; particularly should it be scrutinized by the Company’s capability of fetching growth and of attaining the occasion






terlepas dari kondisi global dan Indonesia yang penuh tantangan dan ketidakpastian.

Implementasi Strategi Bisnis

Di tengah kondisi yang penuh tantangan tersebut, Perusahaan berhasil menunjukkan kinerja yang menggembirakan akibat penerapan strategi usaha yang efektif serta efisiensi yang berkelanjutan. Dalam menjalankan usahanya di bidang konstruksi, investasi dan konsesi, Perusahaan telah menetapkan empat strategi utama yang diterapkan secara bertahap dan berkelanjutan dari tahun ke tahun. Adapun penerapan keempat strategi tersebut adalah sebagai berikut:1. Strategi Pengembangan Usaha Dalam mengembangkan usahanya, Perusahaan

menerapkan pola Bisnis Inti, Backward Integration, dan Forward Integration. Bisnis inti Perusahaan adalah sebagai penyedia jasa konstruksi gedung yang mencakup jasa studi kelayakan, perencanaan, perancangan, konstruksi, Operation and Maintenance. Strategi backward integration bertujuan untuk memperkuat rantai pasokan atas bisnis inti Perusahaan di mana DFI merupakan perusahaan konstruksi yang mengusung bisnis industri dan modular sehingga menjadi pelopor dalam desain maupun konsep. Sedangkan strategi forward integration dilakukan melalui transformasi bisnis properti ke konsesi untuk memperoleh seluruh pekerjaan konstruksi dari konsesi tersebut serta untuk menghasilkan pendapatan berulang di tahun mendatang.

2. Strategi Pemasaran Perusahaan membentuk kerja sama strategi jangka

panjang dengan para pengembang pasar pelanggan berulang dan pasar pengembang besar dengan menawarkan “Total Solution Service”.

3. Strategi Operasi Strategi operasi ditempuh melalui pemenuhan standar

internasional, pengembangan SDM baik dalam hal pemenuhan kapasitas dan kapabilitas serta pengembangan sistem teknologi informasi dengan cara menyiapkan infrastruktur TI yang baru, memperbaharui tampilan situs Perusahaan, serta sentralisasi dokumen.

4. Strategi Keuangan Untuk menjaga kelangsungan usaha, Perusahaan

sangat selektif dalam pemilihan pelanggan. Selain itu,

laying on the table regardless to the atmosphere of global and Indonesia which were full of confrontations and of unpredictability.

Implementation of Business Strategy

In the thick of these challenging happenstances, the Company had managed to display perspicuous performance due to the effective business strategies implementation and sustainable efficiency. In carrying out its business in the realms of construction, investment, and concessions, the Company has established four cardinal strategies which are actualized in gradual and in continued motions from year to year. The application of the four strategies is as follows:1. Business Development Strategy In broadening its business, the Company manifested

the Core Business pattern, Backward Integration, and Forward Integration. The Company's core business is as a provider of building construction services including feasibility study, planning, design, construction, operation, and maintenance services. The backward integration strategy is valued to enhance the supply chain for the Company's core business where DFI is the first construction company carrying out modular industrial business; thus, it becomes a pioneer in design and concePT While the forward integration strategy is proposed through the transformation of the property business to the concession to obtain all construction work from the concession and to generate perpetual income in the coming year.

2. Marketing Strategy The Company designed a long-term strategic partnership

with developers a repeat customer market and an immense developer market by offering a "Total Solution Service".

3. Operational Strategy The operating strategy is pursued through meeting

international standards, developing human resources both in terms of meeting capacity and capability, and advancing information technology systems by preparing new IT infrastructure, updating the Company's website appearance, and centralizing documents.

4. Financial Strategy In order to govern business continuity, the Company

is sure-enough selective in choosing customers.






Perusahaan juga memiliki standar kontrak yang baku yang digunakan untuk melakukan kerja sama dengan setiap pelanggannya sehingga dapat memudahkan Perusahaan untuk memonitor layanan yang diberikan. Sedangkan dari sisi pendanaan, Perusahaan memfokuskan pertumbuhan yang cepat dan sehat di mana Perusahaan tidak hanya mementingkan laba rugi namun juga kemampuan neraca keuangan. Perusahaan juga meningkatkan kekayaan dari ekuitasnya agar dapar meningkatkan kapasitas pendanaan proyek-proyek baik proyek existing maupun proyek mendatang serta pengembangan usaha.

Prospek Usaha

Pertumbuhan ekonomi Indonesia pada tahun 2019 diperkirakan tetap meningkat hingga mencapai kisaran 5,0-5,4%. Inflasi diperkirakan tetap terkendali pada kisaran sasaran 3,5+1% dengan terjaganya tekanan harga dari sisi permintaan, volatile foods dan administered prices, ekspektasi inflasi, dan stabilnya nilai tukar Rupiah. Defisit transaksi berjalan di tahun 2019 diperkirakan akan turun menjadi sekitar 2,5% dari Produk Domestik Bruto (PDB) dengan langkah-langkah pengendalian impor serta peningkatan ekspor dan pariwisata. Bahkan dalam jangka menengah, pertumbuhan ekonomi di tahun 2024 diproyeksikan akan lebih tinggi lagi yaitu mencapai kisaran 5,5-6,1%, dan defisit transaksi berjalan akan menurun di bawah 2% dari PDB. Berdasarkan proyeksi tersebut, Perusahaan melihat kondisi ekonomi Indonesia di 2019 masih cukup baik dengan cadangan devisa negara yang cukup besar dan di atas standar kecukupan internasional, yaitu minimal untuk pembiayaan tiga bulan impor. Kurs Rupiah juga diperkirakan relatif stabil pada tahun depan, di kisaran Rp15.000 sebagaimana asumsi APBN 2019.

Sementara itu, proses pembentukan holding BUMN perumahan dan pengembangan kawasan yang sudah memasuki tahap finalisasi diharapkan dapat menjadi sentimen positif bagi emiten BUMN infrastruktur dan konstruksi yang menjadi anggota holding. Pembentukan holding tersebut dapat meningkatkan kapasitas BUMN dalam mendukung pembangunan nasional. Hal itu dikarenakan akan ada kenaikan nilai aset, yang kemudian akan mendongkrak kemampuan leverage sehingga kemampuan BUMN pun meningkat.

Additionally, the Company possesses standard contracts exerted to cooperate with each of its customers, hence it could bridge the Company to monitor the services provided. While in funding matter, the Company focuses on rapid and healthy growth where the Company does not only prioritize profit and loss, but also put financial balance capabilities on the top course. The Company increases the wealth of its equity as well, then it could amass the funding capacity of projects both for existing and future projects as well as business advancement.

Business Prospects

Indonesia's economic growth in 2019 is predicted to continue upsurging to the range of 5.0-5.4%. Inflation is estimated to remain under control at the target range of 3.5 + 1% with sustained price pressures on the demand outlook, volatile foods and administered prices, inflation expectations, and stable Rupiah exchange rate. The current account deficit in 2019 is presumed to go down around 2.5% of Gross Domestic Product (GDP) with import control measures and an increase in exports as well as tourism. Even in the midterm, economic growth in 2024 is projected to be higher, reaching the range of 5.5-6.1%, and the current account deficit would wane to 2% of GDP. On basis of the matters, the Company scrutinizes that Indonesia's economic condition in 2019 stands in a good stance with the country's foreign exchange reserves being quite large and above the international adequacy standard, which is a minimum of three months of financing for imports. The exchange rate of Rupiah, however, is conjectured to be relatively stable next year, in the range of IDR 15,000 as assumed by the 2019 National Budget.

Over and above, the process of establishing a State-Owned housing holding and developing areas that have gone into the finale are figured to be a decisive sentiment for the infrastructure issuer of SOEs and construction SOEs who are holding members. The establishment of the holding could boost the capacity of SOEs in supporting national development. That is due to the existence of asset values prediction, which then is to increase leverage capabilities and would lead to the ability improvement of SOEs.






Untuk tahun 2019, Perusahaan telah menyiapkan diri baik dalam menjalankan beberapa proyek yang merupakan carry over dari tahun sebelumnya maupun untuk proyek-proyek baru yang akan mulai dijalankan di tahun 2019. Realisasi dari proyek tersebut telah dianggarkan ke dalam target pendapatan maupun laba bersih sehingga di tahun 2019 Perusahaan didorong untuk mewujudkan pencapaian yang lebih baik lagi dibanding tahun sebelumnya. Selain itu, di tahun 2019 ini kami juga berharap produktivitas akan semakin meningkat karena kami menyadari bahwa kegiatan bisnis kami memiliki nilai manfaat yang sangat besar bagi banyak pihak terutama bagi masyarakat sekitar yang merupakan salah satu pemangku kepentingan utama.

Penilaian Atas Kinerja Direksi

Di tengah kondisi perekonomian yang cukup menantang, sebagai salah satu pelaku bisnis dalam industri logistik di Indonesia, Perusahaan tetap mengalami pertumbuhan di tahun 2018. Kinerja Direksi pada tahun 2018 memuaskan karena beberapa hal: Pertama, Tercapainya rencana Perusahaan untuk mencatatkan sahamnya di IDX. Kedua, Realisasi Pendapatan dan Laba Bersih pada tahun 2018 melebihi target yang telah ditetapkan. Kemudian ketiga, Dewan Direksi mendorong implementasi Sistem Informasi di lingkungannya masing-masing. Mengenai Strategi Perusahaan yang disusun oleh Direksi, kami menilai hal tersebut sudah dapat direalisasikan oleh Dewan Direksi dengan pencapaian yang melebihi target yang telah ditetapkan sebelumnya.

Pendapatan Perseroan dan Perusahaan Anak yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp236.184.959.298,- mengalami kenaikan sebesar Rp90.010.593.481,- atau naik 38,11% dibandingkan dengan pendapatan pada tanggal 31 Desember 2017 sebesar Rp146.174.365.817,-. Sedangkan Arus Kas Perusahaan secara keseluruhan aktivitas sampai dengan 31 Desember 2018 mencapai sebesar Rp18.220.810.677,- . Pencapaian ini mengalami kenaikan sebesar Rp7.406.065.310,- atau naik 40,65% dari pencapaian tahun 2017, yang mencapai sebesar Rp10.814.745.367,-. Kemudian, secara konsolidasi mencatatkan pendapatan laba komprehensif sebesar Rp3.698.193.793,- atau meningkat 804% dari pendapatan konsolidasi tahun 2017 yaitu sebesar Rp409.189.196,-.

For 2019, the Company has had a preparation in carrying out several projects which are carry-overs from the previous year as well as for new projects commenced in 2019. The realization of the project has been budgeted into the target income and net income; thus, in 2019 the Company is urged to embody greater achievements compared to the previous year. In addition, we wish the productivity is to increase in 2019 as we acknowledge our business activities have enormous convenience for throngs of parties, especially for the surrounding community who are indeed as one of the main stakeholders.

Assessment of the Performance of the Board of DirectorsIn the midst of challenging economic conditions, as one of the logistics companies in Indonesia, the Company continues to grow in 2018. The performance of the Board of Directors in 2018 is satisfactory for several reasons: First, the achievement of the Company's plan for stock listing at IDX. Second, Realization of Revenue and Net Profits in 2018 exceeded the set target. Then third, the Board of Directors encourages the implementation of Information Systems in their respective environments. Regarding the Corporate Strategy prepared by the Board of Directors, we consider that this can be realized by the Board of Directors with achievements that exceed the predetermined targets.

The revenues of the Company and Subsidiaries in the year ended December 31, 2018 amounted to Rp236,184,959,298, - an increase of Rp90,010,593,481, or an increase of 38.11% compared to the income on December 31, 2017 of Rp.146. 174,365,817, -. While the Company's Cash Flow as a whole, as of December 31, 2018 reached Rp18,220,810,677. This achievement has increased by Rp7,406,065,310, - up 40.65% from the achievement in 2017, which reached Rp10,814,745,367. Then, on a consolidated basis, recorded comprehensive income of Rp3,698,193,793, - or an increase of 804% of consolidated revenue in 2017 which amounted to Rp409,189,196.






Pada periode 31 Desember 2018, Total aset lancar Perseroan adalah sebesar Rp137.349.295.295,- naik sebesar Rp45.980.572.432,- atau naik 33,48% dari tahun yang berakhir 31 Desember 2017 yang merupakan sebesar Rp91.368.722.863,-. Kemudian jumlah liabilitas Perseroan per tanggal 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp126.266.924.955,- mengalami penurunan sebesar Rp6.218.270.323,- atau turun 4,69% dari 31 Desember 2017 sebesar Rp132.485.195.278,-. Selanjutnya, jumlah ekuitas Perseroan pada 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp123.900.015.791,- atau mengalami kenaikan sebesar Rp106.636.993.793,- atau naik 86,07% dibandingkan dengan 31 Desember 2017 sebesar Rp17.263.021.998,-

Atas kinerja yang baik tersebut, Dewan Komisaris memberikan apresiasi yang tinggi terhadap kinerja Direksi dan jajarannya dalam mengelola jalannya usaha Perusahaan. Sejumlah inisiatif strategi yang diambil Direksi untuk menyikapi kondisi ekonomi dan persaingan di industri asuransi nasional terbukti mampu membawa Perusahaan tetap meraih pertumbuhan yang cukup optimal.

Prospek Usaha 2019

Merujuk Laporan Bank Indonesia (BI), prospek perekonomian Indonesia 2019 akan lebih baik, meskipun perekonomian global yang belum kondusif perlu terus mendapat perhatian. Momentum pertumbuhan ekonomi Indonesia berlanjut dalam kisaran 5,0%–5,4%, ditopang permintaan domestik yang kuat. Ketahanan eksternal juga makin kuat didukung defisit transaksi berjalan (TB) yang turun menjadi sekitar 2,5% dari produk domestik bruto (PDB), serta aliran masuk modal asing yang kembali meningkat. Stabilitas harga juga terkendali dimana inflasi diprakirakan dalam kisaran sasaran 3,5±1%. Stabilitas sistem keuangan juga terjaga dan ditopang intermediasi yang membaik dengan kredit pada 2019 diprakirakan tumbuh sebesar 10%–12%.

Kebijakan pemerintah pada tahun 2019 diharapkan mampu mendorong peningkatan pertumbuhan perekonomian Indonesia. Ada tiga kebijakan utama yang menjadi andalan pemerintah. Pertama, pemerintah akan mempertahankan momentum pertumbuhan ekonomi di tengah tahun politik. Kedua, pemerintah akan menjaga stabilitas makroekonomi di tengah tekanan

As of December 31, 2018, the Company's total current assets amounted to Rp137,349,295,295, - an increase of Rp45,980,572,432, or an increase of 33.48% from the year ended December 31, 2017 which amounted to Rp91,368,722,863. Then the total liabilities of the Company as of December 31, 2018 amounted to Rp.126,266,924,955,- a decrease of Rp.6,218,270,323, or down 4.69% from December 31, 2017 amounting to Rp132,485,195,278. Furthermore, the total equity of the Company as of December 31, 2018 amounted to Rp123,900,015,791, - or increased by Rp106,636,993,793, or an increase of 86.07% compared to 31 December 2017 amounting to Rp17,263,021,998, -

For such good performance, the Board of Commissioners expressed its high appreciation for the performance of the Directors and their staff in managing the Company's business. A number of strategic initiatives taken by the Board of Directors to address economic conditions and competition in the national insurance industry proved to be able to bring the Company to achieve optimal growth.

Business Prospects 2019

Referring to the Bank Indonesia (BI) Report, Indonesia's 2019 economic outlook will be better, despite the global economy is not yet conducive and need to be aware of. Indonesia will maintain the momentum of growth in the range of 5.0% -5.4%, supported by strong domestic demand. External resilience is also getting stronger, supported by the current account deficit (TB) which has fallen to around 2.5% of gross domestic product (GDP), as well as increased inflows of foreign capital. Prices is also under control where inflation is predicted in the target range of 3.5 ± 1%. Financial system stability was also maintained and supported by intermediation, which improved with credit in 2019 predicted to grow by 10% -12%.

Government policy in 2019 is expected to be able to encourage an increase in Indonesia's economic growth. There are three main policies that are the mainstay of the government. First, the government will maintain the momentum of economic growth in the middle of the political year. Second, the government will maintain macroeconomic stability amid external pressure. Third, the government will encourage






eksternal. Ketiga, pemerintah akan mendorong pertumbuhan yang inklusif dan berkelanjutan.

Prospek Perusahaan pada tahun 2019 cukup baik, walaupun tahun 2019 ini merupakan tahun politik karena ada penyelenggaraan Pemilihan Umum (Pemilu) secara serentak pada tanggal 17 April 2019. Perusahaan akan berusaha untuk mencapai target yang telah ditetapkan melalui ekspansi kepada kegiatan usaha yang sudah ada dan kegiatan usaha yang baru sehingga dapat mencapai target yang telah ditetapkan oleh Perusahaan.

Kami memberikan masukan dan arahan agar semua elemen Perseroan dapat memaksimalkan potensi yang muncul dari kebijakan Pemerintah di sektor infrastruktur, kemaritiman, logistik, teknologi informasi maupun perdagangan via internek (e-commerce). Kondisi tersebut menjadi peluang bagi Perusahaan dalam mengembangkan bisnis logistik.

Peristiwa Penting Tahun 2018

Tahun 2018 merupakan babak baru bagi Perseroan dengan secara resmi melakukan penawaran umum perdana sahamnya (IPO) ke masyarakat sebesar 300 juta lembar saham di Bursa Efek Indonesia pada Jumat (9/11/2018). Pada pembukaan, saham emiten baru ini tercatat naik 104 poin atau 69,33 persen ke Rp254. Jumlah 300 juta lembar saham dengan perbandingan waran 5:1. Jumlah saham ini mewakili 26,69 persen modal yang ditempatkan sesudah IPO. Saham akan dijual Rp150 per lembar dengan nominal Rp100 per saham. Perseroan meyakini dengan hasil tersebut akan memberikan kemampuan keuangan yang lebih kuat dan meningkatkan nilai ekonomi perseroan serta mendukung strategi pengembangan usaha yang lebih solid di masa mendatang.

Tata Kelola Perusahaan

Pada tahun 2018, Perseroan senantiasa berupaya agar Tata Kelola Perusahaan Yang Baik (Good Corporate Governance/GCG) dapat dilakukan dengan baik, sehingga prinsip-prinsipnya GCG dapat berjalan dan tetap terjaga dengan baik. Kami dan semua elemen di Perseroan memiliki dan membangun budaya sadar risiko di semua lini, mulai dari karyawan, manajemen level menengah, hingga posisi top

inclusive and sustainable growth.

The prospect of the Company in 2019 is quite good, even though in 2019 this is a political year because there are general elections held on April 17, 2019. The company will strive to achieve the set targets through expansion to existing business activities and activities new business so that it can achieve the targets set by the Company.

We provide input and direction so that all elements of the Company can maximize the potential arising from Government policies in the infrastructure, maritime, logistics, information technology and e-commerce sectors. This condition is an opportunity for the Company to develop its logistics business.

Important Events in 2018

2018 is a new chapter for the Company by officially carrying out its initial public offering (IPO) of 300 million shares on the Indonesia Stock Exchange on Friday (11/09/2018). At the opening, the shares of the new issuers were recorded to increase 104 points or 69.33 percent to Rp254. Total 300 million shares with a ratio of 5:1 warrants. This number represents 26.69 percent of the capital placed after the IPO. The shares will be sold at Rp150 per share with a nominal value of Rp100 per share. The company believes that the results will provide stronger financial capabilities and increase the company's economic value and support a more solid business development strategy in the future.

Corporate governance

In 2018, the Company always strives for good corporate governance (GCG) to be carried out, so that the principles of GCG can run and be well maintained. We and all elements in the Company have and build a risk awareness culture on all fronts, from employees, middle level management, to top management positions. So that we and all elements can minimize potential risks.






manajemen. Sehingga kami dan semua elemen bisa meminimalisir risiko-risiko yang berpotensi muncul.

Kami telah menjalankan tugas pengawasan dan monitoring terhadap pengelolaan Perusahaan melalui Direksi. Kami juga memberikan arahan kepada Direksi agar terus meningkatkan aspek Manajemen Risiko dan Sistem Pengendalian Internal Perseroan, sehingga dapat tercipta lingkungan pengendalian yang terintegrasi guna meningkatkan kinerja Perseroan.

Menghadapi persaingan bisnis di industri logistik yang semakin ketat di tahun-tahun mendatang, kami berkomitmen terhadap Standar dan Operasional Prosedur dalam memutuskan untuk mengeksekusi proyek dengan jumlah minimum yang telah ditetapkan. Kami juga berkomitmen untuk implementasi Good Corporate Governance [GCG] kepada seluruh karyawan dan organ-organ Perusahaan.

Perangkat Pendukung Tata Kelola Perusahaan

Perseroan juga telah memiliki perangkat-perangkat sebagai perusahaan yang menerapkan GCG sesuai dengan ketentuan pasar modal, antara lain telah memiliki Komisaris Independen dan Direksi Independen sesuai dengan POJK No. 33 Tahun 2014, serta satu orang Sekretaris Perusahaan yang telah sesuai dengan POJK No. 35 Tahun 2014. Perseroan juga telah membentuk Komite Audit yang akan membantu Dewan Komisaris dalam melakukan penelaahan, pelaporan dan memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai laporan keuangan Perseroan yang mencakup didalamnya Keterbukaan Informasi, Sistem Pengendalian Internal dan Manajemen Risiko, sesuai dengan POJK No. 55 Tahun 2015, dan telah membentuk dan menyusun Piagam Unit Audit Internal, yang telah sesuai dengan POJK No.56 Tahun 2016, serta telah membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi yang telah sesuai dengan POJK No. 34 Tahun 2014.

Kinerja dan tugas Komite Audit telah berjalan dengan baik dalam mengawasi dan menelaah Laporan Keuangan Perusahaan serta distribusi informasi yang bersifat publik. Komite Nominasi dan Remunerasi sudah menjalankan tugas dan wewenangnya dengan baik. Komite Unit

We have carried out the task of supervision and monitoring of the management of the Company through the Directors. We also provide direction to the Board of Directors to continuously improve the aspects of Risk Management and the Company's Internal Control System, so that an integrated control environment can be created to improve the Company's performance.

Facing business competition in the increasingly tight logistics industry in the coming years, we are committed to Standards and Operations Procedures in deciding to execute projects with a minimum amount that has been set. We are also committed to the implementation of Good Corporate Governance (GCG) to all employees and the Company's organs.

Supporting Corporate Governance Tools

The Company also has devices as a company that implements GCG in accordance with capital market provisions, including having Independent Commissioners and Independent Directors in accordance with POJK No. 33 of 2014, as well as one Corporate Secretary who is in accordance with POJK No. 35 of 2014. The Company has also formed an Audit Committee that will assist the Board of Commissioners in conducting reviews, repor ting and providing recommendations to the Board of Commissioners regarding the Company's financial statements which include Information Disclosure, Internal Control Systems and Risk Management, in accordance with POJK No. 55 of 2015, and has formed and compiled the Internal Audit Unit Charter, which is in accordance with POJK No.56 Year 2016, and has formed a Nomination and Remuneration Committee that is in accordance with POJK No. 34 of 2014.

The performance and duties of the Audit Committee have been running well in overseeing and reviewing the Company's Financial Reports and the distribution of public information. The Nomination and Remuneration Committee has carried out its duties and authorities properly. The Internal Audit






Audit Internal sudah menjalankan tugas dan wewenangnya dengan baik.

Manajemen Risiko

Sebagai salah satu poin pelaksanaan prinsip Good Corporate Governance (GCG) dan dalam kelangsungan kegiatan usahanya, Perseroan senantiasa memiliki beberapa risiko. Namun Perseroan telah melakukan upaya dalam menghadapi risiko yang dihadapi, antara lain:1. Operasional Jasa Logisitk

- Mengembangan Sistem Informasi Jasa Logistik, sehingga Perseroan dalam melakukan kegiatan usaha lebih efisien dan Efektif.

- Menjalin hubungan baik dan meningkatkan kompetensi, karakter serta menciptakan atmosfer lingkungan kerja yang nyaman sehingga turn over karyawan menjadi rendah baik karyawan kunci maupun karyawan operasional.

- Mensertifikasi karyawan sesuai dengan kebutuhan industri logistik.

2. Penjualan dan Persaingan- Melakukan sinergi dengan perusahaan logistik

lainnya terutama asing dan BUMN.- Meningkatkan penjualan kegiatan usaha

project cargo ke sektor swasta.- Melalui Anak Perusahaan PT Arrow Chain

Management, perseroan mengembangkan strategi meliputi :

- Jasa Transportasi dari lokal distribution yaitu mengangkut barang dalam radius 32 km, menjadi skala National Distribution.

- Sistem Teknologi Information sehingga mampu memudahkan.

- Menawarkan Jasa Pergudangan secara menyeluruh.

- Perseroan berencana melakukan diversifikasi usaha melalui DMB mengembangkan logistik.

3. PendanaanA. Mencari alternatif pendanaan, salah satunya

adalah melakukan Initial Public Offering (IPO).B. Pendanaan menggunakan fasilitas perbankan.C. Komitmen Pemegang Saham.

Unit Committee has carried out its duties and authorities properly.

Risk management

As one of the points of implementation of the principles of Good Corporate Governance (GCG) and in the continuity of its business activities, the Company always has several risks. However, the Company has made efforts in dealing with the risks faced, including:1. Operational Logistic Services

- Developing a Logistics Services Information System, so that the Company in conducting business activities is more efficient and effective.

- Establish good relations and improve competence, character and create an atmosphere of a comfortable work environment so that employee turnover becomes low both key employees and operational employees.

- Certifying employees according to the needs of the logistics industry.

2. Sales and Competition- Synergize with other logistics companies, especially

foreign companies and SOEs.- Increase sales of project cargo business activities

to the private sector.- Through its subsidiary PT Arrow Chain

Management, the company develops strategies including:

- Transportation Services from the local distribution, namely transporting goods within a 32 km radius, to the scale of National Distribution.

- Information Technology System so that it can make it easier.

- Offering a comprehensive Warehousing Service.

- The company plans to diversify its business through DMB to develop logistics.

3. FundingA. L ooking for alternative funding, one of which is

by conducting an Initial Public Offering (IPO).B. Funding using banking facilities.C. Shareholder Commitments.






Komposisi Dewan Komisaris

Pada tanggal 31 Desember 2018, susunan Dewan Komisaris berdasarkan Keputusan Pemegang Saham yang disetujui dalam Keputusan Sirkuler Pemegang Saham yang diaktakan sesuai dengan Akta Notaris No. 6 tanggal 3 Agustus 2018 dari Rahayu Ningsih, S.H., adalah sebagai berikut:Komisaris Utama : Rico Rustombi Komisaris : I Ketut Satyagraha Komisaris Independen : Fadel Akbar

Apresiasi

Mempertimbangkan kondisi makro ekonomi serta pertumbuhan industri asuransi umum di Indonesia, Dewan Komisaris memiliki optimisme bahwa Perseroan akan mampu mencapai pertumbuhan yang lebih baik di tahun 2019. Didukung dengan lini operasional yang kian mapan, kami meyakini bahwa Perusahaan akan memiliki ketangguhan dan nilai tambah tersendiri dalam memenangkan kompetisi seraya terus-menerus menjaga stabilitas pertumbuhan usaha.

Atas seluruh capaian Perusahaan selama tahun 2018, Kami, selaku Dewan Komisaris PT Dewata Freight International, Tbk menyampaikan apresiasi dan penghargaan atas semangat, dedikasi dan pengabdian segenap jajaran Direksi, Manajemen dan Karyawan dalam merealisasikan capaian kinerja Perusahaan. Ungkapan terima kasih juga kami sampaikan kepada segenap pemegang saham dan pemangku kepentingan atas dukungan dan kepercayaan terhadap Perseroan selama ini, semoga hubungan dan kerjasama yang harmonis untuk meningkatkan kinerja Perusahaan akan senantiasa tercipta di masa yang akan datang.

Composition of the Board of Commissioners

As of December 31, 2018, the composition of the Board of Commissioners is based on the Decision of the Shareholders approved in the Shareholders Circular Decision notarized in accordance with Notarial Deed No. 6 dated 3 August 2018 from Rahayu Ningsih, S.H., are as follows:

President Commissioner : Rico Rustombi Commissioner : I Ketut SatyagrahaIndependent Commissioner : Fadel Akbar

Appreciation

Considering the macroeconomic conditions and growth of the general insurance industry in Indonesia, the Board of Commissioners has optimism that the Company will be able to achieve better growth in 2019. Supported by an increasingly established operational line, we believe that the Company will have its own strength and added value in winning competition while continuing to maintain the stability of business growth.

For all of the Company's achievements in 2018, We, as the Board of Commissioners of PT Dewata Freight International, Tbk expressed appreciation and appreciation for the enthusiasm, dedication and dedication of the entire Board of Directors, Management and Employees in realizing the achievement of the Company's performance. We also express our gratitude to all shareholders and stakeholders for their support and trust in the Company so far, hope that harmonious relationships and cooperation to improve the Company's performance will always be created in the future.

Atas nama Dewan Komisaris,On behalf of the Board of Commissioners,

RICO RUSTOMBIKomisaris Utama

President commissioner











Laporan DireksiReport from the Board of Directors

BIMADADirektur UtamaPresident Director

Pemegang Saham dan Para Pemangku Kepentingan yang Terhormat,

Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Tuhan Yang Maha Esa, kami Direksi PT Dewata Freight International, Tbk telah berhasil menjalankan tugas dan tanggung jawab sebagai pengurus perusahaan. Maka itu, perkenankanlah kami menyampaikan Laporan Tahunan PT Dewata Freight International, Tbk untuk tahun buku 2018.

Perekonomian Dan Industri Logistik Nasional

Pembangunan di wilayah Indonesia bagian Tengah dan Indonesia bagian Timur masih jauh tertinggal dibandingkan dengan pembangunan di wilayah Indonesia bagian Barat selama beberapa puluh tahun. Presiden dan Wakil Presiden Republik Indonesia, Bapak Joko Widodo dan Bapak Jusuf Kalla melaksanakan pembangunan infrastruktur di kedua wilayah tersebut (Tengah dan Timur), khususnya dalam pembangunan logistik Nasional. Tentunya, keberadaan pembangunan penyediaan infrastruktur logistik diharapkan dapat menarik masyarakat lainnya, khususnya di wilayah Indonesia bagian Barat dan juga tentunya para investor asing dan lokal untuk melakukan pergerakan ekonomi di kedua kawasan Indonesia (Tengah dan Timur) secara menyeluruh.

Peran logistik saat ini menjadi sangat penting baik untuk kepentingan masyarakat, khususnya pada bidang perekonomian dan keamanan serta pertahanan. Indonesia sebagai negara dengan jumlah penduduk ke empat

Dear Shareholders and Stakeholders,

Let us first thank Our God, the Almighty for His blessing upon us so that Board of Directors of PT Dewata Freight International, Tbk has succeeded in carrying out the duties and responsibilities in managing the Company. Hereby, we would like to to submit the Annual Report of PT Dewata Freight International, Tbk for fiscal year 2018.

National Logistics Industry and Economy

The development in the Central Indonesian region and Eastern Indonesia is still far behind compared to the development in the western part of Indonesia for several decades. Therefore, the President and Vice President of the Republic of Indonesia, Mr. Joko Widodo and Mr. Jusuf Kalla encouraged the infrastructure development in both regions (Central and East), particularly in the development of National logistics. The development of the supply of logistics infrastructure is expected to encourage people in the western part of Indonesia and foreign and local investors to bring economic activites into both regions (Central and East).

The role of logistics is very important for the interests of the community, especially in the fields of economy and security and defense. Indonesia as the fourth largest country in the world has a large and promising market with a very high






terbesar di dunia memiliki pasar yang besar dan menjanjikan dengan tingkat jumlah penduduk berusia muda yang sangat potensial. Oleh karena itu, kekuatan tersebut harus dimanfaatkan secara baik untuk mendukung pengembangan mata rantai logistik secara nasional yang menjangkau sampai ke wilayah kepulauan dan terpencil di seluruh wilayah Indonesia seperti Provinsi Papua yaitu Kabupaten Merauke, Jayawijaya, Puncak Jaya, Boven Digoel, dan Kabupaten Asmat dan Provinsi Papua Barat yaitu Kabupaten Sorong Selatan, Raja Ampat, dan Kabupaten Maybrat (diatur Peraturan Presiden Nomor 131 Tahun 2015 tentang Penetapan Daerah Tertinggal Tahun 2015–2019).

Namun kenyataannya, saat ini kinerja Sistem Logistik Nasional masih belum optimal, karena masih tingginya biaya logistik nasional dan belum memadainya kualitas pelayanan, yang ditandai dengan : (a) tingkat penyediaan infrastruktur baik kuantitas

maupun kualitas yang masih dalam tahap pembangunan baik di Indonesia bagian Barat maupun Indonesia bagian Timur ;

(b) masih adanya pungutan tidak resmi dan biaya transaksi yang menyebabkan ekonomi biaya tinggi. Biaya logistik Indonesia mencapai 23,5 persen pada tahun 2017 dan masih tertinggal dibandingkan dengan negara di Kawasan ASEAN lainnya, yaitu Vietnam (15 persen), Thailand (13,2 persen), Malaysia (13 persen) dan Singapura (8,1 persen) ;

(c) masih tingginya waktu pelayanan ekspor-impor dan adanya hambatan operasional pelayanan di pelabuhan;

(d) masih terbatasnya kapasitas dan jaringan pelayanan penyedia jasa logistik nasional ;

(e) masih terjadinya kelangkaan stok dan fluktuasi harga kebutuhan bahan pokok masyarakat, terutama pada hari-hari besar nasional dan keagamaan ; dan

(f ) masih tingginya disparitas harga pada daerah perbatasan, terpencil dan terluar.

Kondisi tersebut sangat mempengaruhi kinerja sektor logistik nasional, dimana berdasarkan survei Indeks Kinerja Logistik (Logistics Performance Index/LPI) oleh Bank Dunia yang dipublikasikan pada tahun 2018. Posisi Indonesia berada pada peringkat ke-49 atau masih

potential for young people. Therefore, this strength must be utilized properly to support the development of a national logistics chain that reaches out to the archipelago and remote areas throughout Indonesia such as Papua Province, namely Merauke, Jayawijaya, Puncak Jaya, Boven Digoel, and Asmat and Province Regencies West Papua, namely South Sorong Regency, Raja Ampat, and Maybrat Regency (regulated by Presidential Regulation Number 131 of 2015 concerning Determination of Disadvantaged Regions in 2015-2019).

But in reality, the performance of the National Logistics System is still not optimal, due to the high national logistics costs and inadequate quality of service, which are characterized by:(a) Availability of infrastructure, both quantity and quality,

which is still under construction, both in Western Indonesia and Eastern Indonesia;

(b) there are still informal fees and transaction costs that cause high-cost economies. Indonesia's logistics costs reached 23.5 percent in 2017 and are still lagging behind other countries in the ASEAN Region, namely Vietnam (15 percent), Thailand (13.2 percent), Malaysia (13 percent) and Singapore (8.1 percent) ;

(c) the length of export-import services and the operational barriers to services at the port;

(d) the limited capacity and service network of national logistics service providers;

(e) there is still a scarcity of stock and fluctuations in the prices of basic commodities, especially on national and religious holidays; and

(f ) still high price disparities in border, remote and outermost areas.

These conditions greatly affect the performance of the national logistics sector, which is based on the World Bank's Logistics Performance Index (LPI) survey published in 2018. Indonesia's position is ranked 49th or still below the performance of several ASEAN countries, namely Singapore,






berada di bawah kinerja beberapa negara ASEAN yaitu Singapura, Malaysia, Thailand. Singapura masih memimpin dalam hal pelayanan kepabeanan, kemudahan mengatur pengapalan internasional, kompetensi logistik dari pelaku dan penyedia jasa lokal, pelacakan, biaya logistik dalam negeri dan waktu antar barang dibandingkan dengan 3 (tiga) negara lain di Kawasan ASEAN.

Asosiasi Logistik dan Forwarder Indonesia (ALFI) menyatakan bahwa Indonesia masih mempunyai pekerjaan rumah untuk menurunkan biaya logistik. Biaya logistik di dalam negeri masih terbilang tinggi, yakni 23,7 persen terhadap GDP. Data ALFI menyebutkan, porsi biaya logistik menyumbang sekitar 40 persen dari harga ritel barang. ALFI berharap biaya logistik bisa ditekan hingga di bawah 20 persen untuk satu sampai dua tahun ke depan. Sebagai perbandingan, biaya logistik di Malaysia dan Thailand kini sudah di bawah 15 persen.

Pembenahan terhadap berbagai hambatan yang terjadi pada logistik nasional harus secara cepat tertangani dengan baik misalnya pelayanan di sector pelabuhan khususnya SDM logistik mampu menggunakan teknologi artificial intelligence (AI), dan internet of things (IoT, pergudangan, pelayaran, transportasi). Pembenahan sejumlah tantangan di era Revolusi Industri 4.0 dan menghadapi Global Value Chain di masa mendatang adalah perlu dilakukan secepatnya, khususnya dengan perkembangan teknologi industri logistik yang begitu pesat khususnya di Indonesia bagian Timur, Tengah dan Barat. Sehingga diharapkan sumbangan PDRB semakin tinggi bagi perkonomian nasional. Disamping itu, jalannya perusahaan di bidang bisnis logistik tetap bisa bertahan.

Maka dari itu, pemangku kepentingan di industri logistik didorong supaya mempersiapkan diri menghadapi Era Revolusi Industri 4.0. Revolusi Industri 4.0 merupakan industri generasi keempat melalui pemanfaatan teknologi berbasis digital, sehingga membuat proses operasional kerja dan layanan pelanggan menjadi lebih murah, mudah, dan berdaya saing. Implementasi Revolusi Industri 4.0 ini seperti diperlihatkan pada bisnis berbasis online.

Malaysia, Thailand. Singapore still leads in terms of customs services, ease of regulating international shipping, logistical competencies of local service providers and actors, tracking, domestic logistics costs and time between goods compared to 3 (three) other countries in the ASEAN Region.

The Indonesian Logistics and Forwarder Association (ALFI) states that Indonesia still has homework to reduce logistics costs. Domestic logistics costs are still high, at 23.7 percent of GDP. ALFI data states, the portion of logistics costs accounts for around 40 percent of the retail price of goods. ALFI hopes that logistical costs can be reduced to below 20 percent for the next one to two years. In comparison, logistics costs in Malaysia and Thailand are now below 15 percent.

Improvement of various obstacles that occur in national logistics must be quickly handled properly, for example services in the port sector, especially HR logistics, are able to use artificial intelligence (AI) technology, and internet of things (IoT, warehousing, shipping, transportation). Revamping a number of challenges in the era of Industrial Revolution 4.0 and facing the Global Value Chain in the future is needed to be done as soon as possible, especially with the rapid development of the logistics industry technology, especially in Eastern, Central and Western Indonesia. So that the contribution of GRDP is expected to be higher for the national economy. Besides that, the way the company in the logistics business sector can still survive.

Therefore, stakeholders in the logistics industry are encouraged to prepare themselves for the Era of the Industrial Revolution 4.0. Industrial Revolution 4.0 is a fourth generation industry through the use of digital-based technology, making the operational processes of work and customer service cheaper, easier and more competitive. The implementation of the 4.0 Industrial Revolution is as shown in online-based businesses.






Implementasi Kinerja Perseroan

Secara keseluruhan, PT Dewata Freight International, Tbk telah melakukan berbagai upaya peningkatan kualitas kerja dan pelayanan dalam rangka memberikan yang terbaik bagi stakeholders di tengah kondisi perekonomian yang belum cukup membaik dengan pencapaian kinerja (konsolidasian) untuk tahun 2018 (Audited) sebagai berikut:

Pendapatan dan Arus Kas Pendapatan Perseroan dan Perusahaan Anak yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp236.184.959.298,- mengalami kenaikan sebesar Rp90.010.593.481,- atau naik 38,11% dibandingkan dengan pendapatan pada tanggal 31 Desember 2017 sebesar Rp146.174.365.817,-. Sedangkan Arus Kas Perusahaan secara keseluruhan aktivitas sampai dengan 31 Desember 2018 mencapai sebesar Rp18.220.810.677.

Pencapaian ini mengalami kenaikan sebesar Rp7.406.065.310,- atau naik 40,65% dari pencapaian tahun 2017, yang mencapai sebesar Rp10.814.745.367,-. Kemudian, secara konsolidasi mencatatkan pendapatan laba komprehensif sebesar Rp3.698.193.793,- atau meningkat 804% dari pendapatan konsolidasi tahun 2017 yaitu sebesar Rp409.189.196,-.

Laporan Arus Kas Perusahaan terdiri dari tiga aktivitas arus kas masuk dan arus kas keluar perusahaan yang terdiri dari:

1. Arus Kas dari Aktivitas Operasi Penerimaan arus kas masuk dari aktivitas operasi

perusahaan pada tahun 2018, antara lain terdiri dar i pener imaan pelanggan sebesar Rp196.227.908.850,-, dan pendapatan bunga sebesar Rp353.504.344,- Adapun Kas keluar dari aktivitas operasi, antara lain untuk Pembayaran kepada pemasok (Rp257.046.757.503,-), Pembayaran kepada karyawan (Rp12.008.296.356,-), Pembayaran beban keuangan (Rp11.492.167.076,-), Pembayaran kepada pemerintah (Rp3.015.824.322,-), serta Kegiatan operasional lainnya (Rp7.900.688.536,-).

Implementation of the Company's PerformanceOverall, PT Dewata Freight International, Tbk has made various efforts to improve the quality of work and services in order to provide the best for stakeholders in the midst of economic conditions that have not been sufficiently improved with performance (consolidated) for 2018 (Audited) as follows:

Income and Cash FlowThe revenues of the Company and Subsidiaries which ended on December 31, 2018 amounted to Rp236,184,959,298, - an increase of Rp90,010,593,481, or an increase of 38.11% compared to the income as of December 31, 2017 amounting to Rp146,174,365 817, -. While the Company's Cash Flow as a whole activities as of December 31, 2018 reached Rp18,220,810,677.

This achievement has increased by Rp7,406,065,310, - up 40.65% from the achievement in 2017, which reached Rp10,814,745,367. Then, on a consolidated basis, recorded comprehensive income of Rp3,698,193,793, - or an increase of 804% of consolidated revenue in 2017 which amounted to Rp409,189,196.

The Company's Cash Flow Statement consists of three cash flow activities and the company's cash outflows consisting of:

1. Cash Flow from Operating Activities Receipt of cash inflows from the company's operating

activities in 2018, among others, consisted of customer receipts of Rp196,227,908,850, and interest income of Rp353,504,344,- As for Cash out of operating activities, including Payments to suppliers (Rp257,046,757,503,-), Payments to employees (Rp12,008,296,356,-), Payment of financial expenses (Rp11,492,167,076,-), Payments to the government (Rp0315,824,322,), and Activities other operations (Rp7,900,688,536,-).






2. Arus Kas dari Aktivitas Investasi Penerimaan arus kas masuk dari aktivitas investasi

Perusahaan tahun 2018 diperoleh antara lain dari hasil Pencairan dari bank yang dibatasi penggunaannya sebesar Rp14.986.051.479,-, kemudian dari Penempatan pada bank yang dibatasi penggunaannya sebesar Rp8.190.367.027,-; Perolehan aset tak berwujud sebesar Rp2.591.731.804,-, serta dari Perolehan Aset Tetap sebesar (Rp791.459.063,-). Adapun arus kas keluar dari aktivitas investasi digunakan antara lain untuk Penambahan investasi pada Entitas Anak dari transaksi dengan kepentingan nonpengendali, yakni sebesar (Rp2.388.000.000,).

3. Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Arus kas dari aktivitas pendanaan Perusahaan

tahun 2018 terdiri dari Setoran Modal sebesar Rp67.000.000.000,-; Perolehan dari penawaran umum perdana saham yakni Rp45.000.000.000,-; Setoran modal Entitas Anak dari kepentingan nonpengendali Rp12.000.000,-; dan Beban emisi saham sebesar (Rp6.685.200.000,-). Adapun arus kas keluar dari aktivitas pendanaan adalah Pembayaran utang sewa pembiayaan sebesar (Rp4.522.656.247,); Pembayaran utang bank jangka panjang sebesar (Rp3.788.654.861,-), dan Penerimaan (pembayaran) utang bank jangka pendek senilai (Rp1.901.596.568,).

Aset, Liabilitas dan Ekuitas

Pada periode 31 Desember 2018, Total aset lancar Perseroan adalah sebesar Rp137.349.295.295,- naik sebesar Rp45.980.572.432,- atau naik 33,48% dari tahun yang berakhir 31 Desember 2017 yang merupakan sebesar Rp91.368.722.863,-. Kemudian jumlah liabilitas Perseroan per tanggal 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp126.266.924.955,- mengalami penurunan sebesar Rp6.218.270.323,- atau turun 4,69% dari 31 Desember 2017 sebesar Rp132.485.195.278,-. Selanjutnya, jumlah ekuitas Perseroan pada 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp123.900.015.791,- atau mengalami kenaikan sebesar Rp106.636.993.793,- atau naik 86,07%

2. Cash Flow from Investment Activities The receipt of cash inflows from the Company's

investment activities in 2018 was obtained, among others, from the disbursement from restricted-use banks in the amount of Rp14,986,051,479, then from restricted placements to banks of Rp.8,190,367,027; Acquisition of intangible assets amounting to Rp2,591,731,804, - and from the acquisition of Fixed Assets in the amount of (Rp791.459,063). The cash outflows from investment activities are used, among others, for the addition of investments in Subsidiaries from transactions with non-controlling interests, amounting to (Rp2,388,000,000).

3. Cash Flow from Funding Activities Cash flows from the Company's financing activities

in 2018 consist of Capital Deposit amounting to Rp.67,000,000,000; The acquisition of an initial public offering of Rp45,000,000,000; Capital deposits of Subsidiaries from non-controlling interests of IDR 12,000,000; and Share issuance expenses amounting to (Rp.6,685,200,000). The cash outflows from financing activities are the repayment of debt of finance leases amounting to (Rp4,522,656,247); Payment of long-term bank loans in the amount of (Rp3,788,654,861,), and Receipt (payment) of short-term bank loans worth (Rp1,901,596,568).

Assets, Liabilities and Equity

In the period of December 31, 2018, the Company's total lancer assets were Rp137,349,295,295, up by Rp45,980,572,432, or an increase of 33.48% from the year ended December 31, 2017 which amounted to Rp91,368,722,863. Then the total liabilities of the Company as of December 31, 2018 amounted to Rp.126,266,924,955,- a decrease of Rp.6,218,270,323, or down 4.69% from December 31, 2017 amounting to Rp132,485,195,278. Furthermore, the total equity of the Company as of December 31, 2018 amounted to Rp123,900,015,791- or increased by Rp106,636,993,793, or an increase of 86.07% compared to 31 December 2017 amounting to Rp17,263,021,998,-






dibandingkan dengan 31 Desember 2017 sebesar Rp17.263.021.998,-

Diversifikasi sumber pendapatan memberikan fleksibilitas bagi Perseroan untuk memaksimalkan potensi yang ada untuk mencapai target finansial yang telah ditetapkan. Disisi lain efisiensi operasional dan efisiensi biaya bunga dan pendanaan (cost of interest and fund) sangat dibutuhkan untuk mengelola Perseroan di tengah tantangan perekonomian pada tahun 2018.

Kinerja Perseroan ditinjau dari 3 (tiga) kegiatan usaha utama yaitu Jasa Pengiriman Barang Ekspor, Impor, Domestik (Freight Fowarding), Management Distribusi dan Sewa Kendaraan. Masing-masing ketiga fokus bisnis memiliki kekuatan dan kelemahan masing-masing. Kemudian jika dilihat dari Pendapatan pada tahun 2018, kinerja jasa pengiriman barang memiliki kinerja yang cukup baik dengan memberikan kontribusi revenue (pendapatan) yang cukup besar di tahun 2018. Sehingga secara keseluruhan, kinerja Perseroan di lihat dari revenue (pendapatan) mengalami pengingkatan 62%.

Pembahasan tentang tinjauan laporan keuangan berkaitan erat dengan data keuangan dan operasional serta laporan keuangan konsolidasian dan catatan laporan keuangan 31 Desember 2018 yang telah diaudit oleh Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan.

Target dan Pencapaian

Perkembangan industri logistik di Indonesia memiliki peran yang signifikan dalam mendukung terjadinya proses pembangunan nasional. Kondisi perekonomian global maupun nasional mulai pulih kembali selama empat triwulan terakhir. Secara konsolidasi, pendapatan laba komprehensif Perseroan pada tahun 2018 adalah sebesar Rp3.698.193.793,- atau meningkat 804% dari pendapatan konsolidasi tahun 2017 yaitu sebesar Rp409.189.196,-. Penjualan tumbuh dari Rp146.174.368.817,- di tahun 2017 menjadi Rp236.184.959.298 di tahun 2018. Pendapatan tumbuh dari Rp122.006.464.446 di tahun 2017 menjadi Rp197.520.078.346,- pada periode 2018. Kemudian, Laba Bersih juga tumbuh dari Rp409.189.198

Diversification of income sources provides flexibility for the Company to maximize the potential that exists to achieve predetermined financial targets. On the other hand operational efficiency and efficiency of interest and funding costs (cost of interest and fund) are needed to manage the Company amid economic challenges in 2018.

The Company's performance is viewed from 3 (three) main business activities, namely Export, Import, Domestic (Freight Fowarding), Management Distribution and Vehicle Rental. Each of the three business focuses has its own strengths and weaknesses. Then when viewed from Revenue in 2018, the performance of freight forwarding services has a pretty good performance by contributing considerable revenue (revenue) in 2018. So that overall, the Company's performance seen from revenue (revenue) has increased 62%.

The discussion of financial report review is closely related to financial and operational data and the consolidated financial statements and records of the December 31, 2018 financial statements audited by Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan.

Targets and Achievements

The development of the logistics industry in Indonesia has a significant role in supporting the occurrence of the national development process. Global and national economic conditions began to recover over the past four quarters. On a consolidated basis, the Company's comprehensive income in 2018 amounted to Rp3,698,193,793, or an increase of 804% from 2017 consolidated revenue of Rp409,189,196. Sales grew from Rp146,174,368,817,- in 2017 to Rp236,184,959,298 in 2018. Revenues grew from Rp122,006,464,446 in 2017 to Rp197,520,078,346,- in the 2018 period. Then, Net Profit also grew from Rp409,189,198 in 2017 to Rp3,698,193,793,- in 2018.






di tahun 2017 menjadi Rp3.698.193.793,- pada tahun 2018.

Perseroan mencatat pencapaian penting tahun 2018 dengan mencatatkan Perusahan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 9 November 2018. Sebagai perusahaan yang tercatat di BEI, Perseroan mencatat pencapaian penting dengan penataan ulang struktur Perseroan serta perbaikan pada berbagai proses dan prosedur internal sehingga Perseroan berharap dapat memperoleh posisi yang lebih baik untuk mengoptimalkan peluang logistik dan transportasi pada tahun-tahun yang akan datang.

Perseroan mencatatkan harga awal perdana saham Rp150/lembar saham pada tanggal 9 November 2018 dan harga saham penutupan tanggal 28 Desember 2018 adalah Rp530/lembar saham yang artinya telah meningkat sebesar 253%. Perusahaan mengharap bahwa peningkatan harga saham tersebut dapat diikuti oleh perkembangan fundamental perusahaan sehingga kepercayaan publik terhadap saham perusahaan dapat diwujudkan.

Keberhasilan dalam pencapaian tersebut di atas berkat kebijakan strategi yang diterapkan Perseroan. Berikut 4 (empat) kebijakan strategi Perseroan, adalah : Pertama, Meningkatkan kinerja SDM yang lebih efisien dan efektif. Kedua, Meningkatkan service (pelayanan) level dari semua divisi yang berkaitan dengan service dan produk DFI. Selanjutnya, ketiga, Partnership logistics ke third party logistics company, dan keempat yaitu Membangun hubungan baik dengan klien (mitra). Keempat poin kebijakan strategi Perseroan didukung 5 faktor strategi yang dijalankan oleh Divisi Sales. Kelimanya yaitu; (1) Memiliki rencana kerja yang Baik. (2) Mencari kesempatan untuk bisa mencapai target. (3) Berani mengambil dan menanggung risiko yang dihadapi. (4) Adanya peluang, dan (5) Kontrol dan monitoring setiap kuartal.

Kendala yang Dihadapi

Sepanjang tahun 2018 terdapat kendala yang dihadapi oleh Perseroan. Kendati Perseroan sudah berdiri dan berpengalaman selama 23 tahun dalam industri logistik,

The Company recorded important achievements in 2018 by listing the Company on the Indonesia Stock Exchange on November 9, 2018. As a company listed on the IDX, the Company recorded important achievements by rearranging the Company's structure and improving various internal processes and procedures so that the Company hopes to obtain a position that better to optimize logistics and transportation opportunities in the years to come.

The Company recorded the initial price of the initial shares of IDR 150 / share on November 9, 2018 and the closing price of the shares on December 28, 2018 was IDR 530 / share, which means that it has increased by 253%. The company expects that the increase in share prices can be followed by the development of the company's fundamentals so that public trust in the company's shares can be realized.

The success in the achievement is above thanks to the strategic policies implemented by the Company. The following 4 (four) Company strategy policies, are: First, Improve the performance of HR more efficiently and effectively. Second, Improve service (service) levels of all divisions related to DFI services and products. Furthermore, thirdly, Partnership logistics to third party logistics companies, and the fourth is Building good relations with clients (partners). The four points of the Company's strategy are supported by 5 strategic factors implemented by the Sales Division. The five are; (1) Having a good work plan. (2) Looking for opportunities to reach the target. (3) Dare to take and bear the risks faced. (4) Opportunities, and (5) Quarterly controls and monitoring.

Obstacles encountered

Throughout 2018 there were obstacles faced by the Company. Even though the Company has been established and has 23 years of experience in the logistics industry, we remain






namun kami tetap melakukan kewaspadaan terhadap sejumlah risiko dan kendala-kendala baik kendala internal maupun kendala eksternal. Berikut kendala-kendalanya:

A. Faktor Internal Kendala-kendala di faktor internal adalah:

1. SDM yang Berkualitas ; 2. Teknologi Informasi ; 3. Modal Usaha.

B. Faktor Eksternal1. Peraturan UU No. 22 Tahun 2009 tentang

Pembatasan Cargo Over Dimension. Hal ini berpengaruh terhadap meningkatnya biaya pengiriman untuk transportasi darat

2. Masuknya kompetitor asing ke bisnis logistik di sektor lokal maupun Domestic Transpotation and Custom. Pasalnya, kompetitor asing memiliki teknologi pengemasan produk dan pendistribusian ke konsumen dengan dukungan Teknologi Informasi Tracking terkini. Sehingga, konsumen bisa melacak keberadaan logistiknya melalui Aplikasi di Google Play Store maupun App Store serta sistem website.

Kendala-kendala lain yakni; Pertama, Management waktu yang kurang efektif. Kedua, Perang harga/persaingan untuk mengatasi harus adanya tools (perangkat bantu) atau ukuran waktu di masing-masing divisi agar dapat menghasilkan waktu yang lebih produktif dan perlu adanya strategi baru agar bisa bersaing dengan kompetitor. Caranya, yakni bermitra dengan kompetitor agar bisa menjaga harga lebih stabil dan margin relatif masih bagus.

Prospek Usaha 2019

Bank Dunia memperkirakan negara-negara emerging market dan negara-negara berkembang tumbuh sebesar 4,2 persen pada 2019. Artinya angka itu 0,5 persen lebih rendah dari yang diproyeksikan sebelumnya pada Juni tahun lalu. Pertumbuhan ekonomi di negara-negara maju diperkirakan melambat menjadi 2 persen pada 2019 dari 2,2 persen pada 2018. Perlambatan

vigilant about a number of risks and constraints both internal and external. The following are the obstacles

A. Internal Factors Constraints in internal factors are:

1. Qualified HR; 2. Information Technology; 3. Capital.

B. External Factors 1. Regulation of Law No. 22 of 2009 concerning

Restrictions on Cargo Over Dimension. This affects the increase in shipping costs for land transportation

2. The entry of foreign competitors into the logistics business in the local sector and Domestic Transpotation and Custom. Because, foreign competitors have the technology of product packaging and distribution to consumers with the support of the latest Tracking Information Technology. Thus, consumers can track the existence of logistics through applications in the Google Play Store and the App Store and website systems.

Other obstacles are; First, time management is less effective. Second, price war/competition to overcome must have tools (assistive devices) or a measure of time in each division in order to produce more productive time and the need for new strategies in order to compete with competitors. The method is to partner with competitors so they can keep prices more stable and the margins are still relatively good.

Business Prospects 2019

The World Bank estimates emerging market countries and developing countries to grow by 4.2 percent in 2019. This means that the figure is 0.5 percent lower than previously projected in June last year. Economic growth in developed countries is expected to slow to 2 percent in 2019 from 2.2 percent in 2018. The slowdown is among others, according to the World Bank, as major central banks continue to






tersebut di antaranya, menurut Bank Dunia, karena bank-bank sentral utama terus menarik kebijakan moneter akomodatif mereka.

Namun, Pemerintah Indonesia tetap optimis pertumbuhan Indonesia tetap baik pada tahu 2019. Asumsi dasar ekonomi makro Indonesia dalam APBN tahun 2019 telah ditetapkan dan disepakati sebagai berikut:• Pertumbuhan Ekonomi : 5,3%• Tingkat Inflasi : 3,5%• Nilai Tukar Rupiah rata-rata : Rp15.000/USD• Tingkat Suku Bunga SPN 3 Bulan: sebesar 5,3%• Harga Minyak Mentah Indonesia Rata-rata: USD70/

barel• Lifting Minyak Rata-rata : 775 ribu barel/hari• Lifting Gas Rata-rata : 1.250 ribu barel

setara minyak• Cost Recovery : 10,22 miliar dolar

AS

Bisnis Logistik diprediksi akan tetap mengalami pertumbuhan terus-menerus didukung oleh perkembangan tren perdagangan elektronik atau e-commerce. Perseroan seharusnya siap untuk menghadapi suatu perubahan di Era Transportasi dan Logistics 4.0 untuk lebih memudahkan dan lebih efektif dalam pemasaran. Kami meyakini bahwa pertumbuhan sektor logistik dan transportasi di Indonesia ke depannya masih dapat ditingkatkan dari pencapaian 2018. Sektor Logistik yang direpresentasikan lapang usaha transportasi dan pergudangan pada 2018 tercatat tumbuh sebesar 8,44% (Sumber: Supply Chain Indonesia, Edisi 21-2-2019). Hal ini tentunya selaras dengan pertumbuhan pendapatan yang catatkan oleh Perseroan di tahun 2018.

Pertumbuhan Perseroan tidak terlepas dari pertumbuhan Ekonomi baik Global maupun Indonesia, dan juga transaksi perdagangan. Pulihnya ekspor impor mendorong laju permintaan terhadap jasa freight forwarding yang disediakan Perseroan. Perseroan berencana meningkatkan utilitas dalam pengelolaan dana. Adapun beberapa proyek yang sedang dijalankan oleh Perseroan diantaranya Proyek LRT, SSP, serta Proyek Fleet yang akan dijalankan oleh Perseroan pada tahun 2019. Proyek fleet merupakan investasi

attract their accommodative monetary policies.

However, the Indonesian Government remains optimistic that Indonesia's growth will continue to be good in 2019. The basic assumptions of Indonesia's macro economy in the 2019 State Budget have been determined and agreed as follows:• Economic Growth : 5.3% • Inflation Rate : 3.5% • Average Rupiah Exchange Rate: IDR 15,000 /USD • 3-Month SPN Interest Rate : 5.3% • Indonesian Crude Oil Prices Average average: USD70/

barrel • Lifting Oil Average : 775 thousand barrels/day • Lifting Gas Average : 1,250 thousand barrels

of oil equivalent • Cost Recovery : 10.22 billion US dollars

Business Logistics is predicted to continue to experience continuous growth supported by developments in electronic commerce or e-commerce trends. The company should be prepared to face a change in the Age of Transportation and Logistics 4.0 to make it easier and more effective in marketing. We believe that the growth of the logistics and transportation sector in Indonesia in the future can still be increased from the achievement of 2018. The Logistics sector represented by the transportation and warehousing business sector in 2018 has grown by 8.44% (Source: Indonesian Supply Chain, 21-2-2019 Edition )

This is certainly in line with the revenue growth recorded by the Company in 2018. The Company's growth is inseparable from the growth of the Economy both Global and Indonesian, as well as trade transactions. The recovery of export imports boosted the demand for freight forwarding services provided by the Company. The company plans to increase utility in managing funds. Some of the projects being carried out by the Company include the LRT, SSP and Fleet Projects that will be carried out by the Company in 2019. The fleet project is an investment to purchase fleet trailers in carrying out






untuk pembelian fleet trailer dalam melaksanakan pekerjaan pengiriman container dari dan ke pelabuhan ke gudang importer maupun exporter.

Perseroan berkeyakinan bahwa pendapatan Perseroan perseroan ditargetkan mencapai Rp187 miliar, naik 28% dari 2017 sebesar Rp146 miliar. Pada tahun 2019, Perseroan menargetkan pendapatan tumbuh 84% menjadi Rp347 miliar dari estimasi 2018. Hal ini didorong diversifikasi pendapatan dari transportasi sebesar 71% logistik dan pergudangan 20% dan lain-lain 9%. Pendapatan lain-lain Perseroan tersebut sebagian besar berasal dari kegiatan EPC perusahaan anak PT Dewata Makmur Bersama (DMB) sebesar Rp25.000.000.000,-

Dalam upaya mencapai target pertumbuhan ini Perseroan berupaya memperkuat kantor pusat dan cabang yang ada saat ini dengan fokus di Jakarta, Surabaya dan Semarang sebagai gerbang ekspor dan impor. Dan pengembangan area penjualan di Jakarta mencakup Cikarang, Karawang, Banten, area Jawa Timur mencakup Probolinggo, Mojokerto dan Malang. Selain itu, di masa yang akan datang, Perseroan juga berupaya meningkatkan kerjasama keagenan di luar negeri dengan basis Eksport dan Import. Keagenan luar negeri merupakan perwakilan Perseroan untuk menangani kargo pelanggan sesuai dengan tujuan. Perseroan berkeyakinan dengan keunggulan kompetitif yang dimiliki, Perseroan akan berkembang dengan baik. Kecukupan modal Perseroan, diyakini semakin membaik dengan adanya tambahan dana dari hasil Penawaran Umum.

Jajaran Direksi sangat optimis walaupun tahun 2019 adalah tahun politik, kami memiliki pengalaman dan kerjasama tim yang baik. Pengalaman ini menjadi pijakan kuat bagaimana kami bisa mencapai target dengan baik dan sesuai prospek yang sudah dipaparkan pada Pertemuan Tahunan Pertanggung Jawaban di masing-masing internal divisi. Perseroan juga memiliki peluang yang cukup banyak baik dari produk yang sudah ada maupun rencana agar bisa shifting ke produk yang lebih menguntungkan.

container shipments to and from ports to importers and exporters.

The company believes that the Company's revenue is targeted to reach Rp187 billion, up 28% from 2017 amounting to Rp146 billion. In 2019, the Company targets revenue to grow 84% to Rp347 billion from an estimated 2018. This is driven by diversification of revenue from transportation by 71% in logistics and warehousing of 20% and others 9%. The Company's other income mostly came from the EPC activities of the subsidiary PT Dewata Makmur Bersama (DMB) amounting to Rp25,000,000,000.

In an effort to achieve this growth target the Company strives to strengthen its existing head office and branches with a focus on Jakarta, Surabaya and Semarang as gates of exports and imports. And the development of sales areas in Jakarta includes Cikarang, Karawang, Banten, East Java areas including Probolinggo, Mojokerto and Malang. In addition, in the future, the Company also seeks to improve agency cooperation abroad with the base of Export and Import. Foreign agencies are representatives of the Company to handle customer cargo in accordance with their objectives. The Company believes that with its competitive advantage, the Company will develop well. The Company's capital adequacy is believed to be getting better with additional funds from the proceeds of the Public Offering.

The Board of Directors is very optimistic even though 2019 is a political year, we have good experience and teamwork. This experience has become a strong foundation for how we can achieve the targets well and according to the prospects that have been presented at the Annual Meeting of Responsibility at each internal division. The company also has considerable opportunities both from existing products and plans to be able to shift to more profitable products.






Penerapan Tata Kelola Perusahaan

Penerapan Tata Kelola Perusahaan Yang Baik (Good Corporate Governance/GCG) sangat penting. Terlebih PT Dewata Freight International, Tbk sudah menjadi perusahaan terbuka (Tbk), karena akan berpengaruh untuk peningkatan kinerja usaha dan budaya perusahaan. Penerapan GCG bisa menjaga etika berbisnis baik untuk internal maupun untuk eksternal.

Penerapan prinsip-prinsip GCG merupakan landasan dasar dalam pembentukan sistem pengelolaan Perseroan. Penerapan GCG di Perseroan berlandaskan kepada asas-asas GCG yang berprinsip dasar pada transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab, independensi, dan kewajaran dan keseteraan sehingga dapat menjaga kepentingan seluruh stakeholder dan meningkatkan nilai bagi pemegang saham, karyawan, dan bagi pelanggan dalam jangka panjang serta selaras dengan tata nilai dan Etika Perilaku Bisnis Perseroan serta Penerapan GCG secara berkesinambungan juga akan mendorong keberhasilan pencapaian rencana bisnis sekaligus meningkatkan nilai kompetitif Perseroan di kalangan industri penyedia jasa pengurusan transportasi (Freight Forwarding) di Tanah Air.

Pada tahun 2018, kami terus menekankan penerapan GCG pada penyampaian informasi yang berkualitas dalam mencapai sistem Tata Kelola Perusahaan yang efektif. Perseroan secara serius melakukan upaya yang nyata dan berkesinambungan untuk mematuhi ketentuan peraturan perundangundangan yang berlaku di Indonesia, termasuk yang diterapkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK), Bursa Efek Indonesia (BEI), serta otoritas lainnya, terutama terkait dengan kegiatan usaha Perusahaan dan Tata Kelola Perusahaan. Ke depannya, kami akan terus meningkatkan pelaksanaan GCG di seluruh jenjang organisasi kami.

Perseroan berkeinginan kuat menjadi pelaku bisnis yang akan selalu berada di baris depan dalam pelaksanaan bisnis yang sehat, adil dan terbuka. Untuk menjamin hal itu, seluruh jajaran pimpinan, karyawan, pemasok, dan

Implementation of Corporate Governance

The application of Good Corporate Governance (GCG) is very important. Moreover, PT Dewata Freight International, Tbk has become a public company (Tbk), because it will influence the improvement of business performance and corporate culture.

GCG implementation can maintain business ethics for both internal and external. The implementation of GCG principles is the basic foundation in the establishment of the Company's management system. GCG implementation in the Company is based on the principles of GCG which have the basic principles of transparency, accountability, responsibility, independence, and fairness and equity so as to safeguard the interests of all stakeholders and increase the value of shareholders, employees and customers in the long term and in harmony with the values and ethics of the Company's Business Conduct as well as sustainable GCG Implementation it will also encourage the success of achieving business plans while increasing the Company's competitive value in the industry of providers of transportation services (Freight Forwarding) in the country.

In 2018, we continue to emphasize the implementation of GCG in delivering quality information in achieving an effective Corporate Governance system. The Company seriously makes a real and continuous effort to comply with the applicable laws and regulations in Indonesia, including those implemented by the Financial Services Authority (OJK), the Indonesia Stock Exchange (BEI), and other authorities, especially related to the Company's business activities and Governance Company. In the future, we will continue to improve the implementation of GCG at all levels of our organization.

The Company has a strong desire to become a business person who will always be in the forefront of conducting a sound, fair and open business. To guarantee this, the entire leadership, employees, suppliers and business partners of






mitra bisnis PT Dewata Freight International, Tbk senantiasa selalu mengedepankan aktivitas bisnis yang didasari oleh etika dan integritas yang tinggi.

Komposisi Direksi

Pada tanggal 31 Desember 2018, susunan Direksi Perseroan berdasarkan Keputusan Pemegang Saham yang disetujui dalam Keputusan Sirkuler Pemegang Saham yang diaktakan sesuai dengan Akta Notaris No. 6 tanggal 3 Agustus 2018 dari Rahayu Ningsih, S.H., adalah sebagai berikut:Direktur Utama : BimadaDirektur : Selvi YuniarDirektur : Titan ErawatiDirektur : Nur HasanahDirektur Independen : Herry Susanto

Pengembangan SDM

Perseroan menyadari sepenuhnya bahwa sumber daya manusia (SDM) merupakan salah satu faktor penentu bagi keberhasilan setiap usaha dan kegiatannya. Oleh karena itu, Perseroan secara sungguh-sungguh, terencana, dan berkesinambungan memusatkan perhatian untuk selalu meningkatkan kualitas sumber daya manusia, melalui berbagai program pendidikan, pelatihan, pengembangan, pemeliharaan, dan pelayanan kesejahteraan bagi seluruh karyawan baik secara teknis fungsional dan manajerial.

Perseroan saat ini telah memiliki Peraturan Perusahaan berdasarkan Keputusan Kepala Dinas Tenaga Kerja Dan Transmigrasi Provinsi DKI Jakarta No. 623/PHIJSK-PK/PP/V/2017 tanggal 22 Mei 2017 tentang Pengesahan Peraturan Perusahaan PT Dewata Freight International, Tbk. Peraturan Perusahaan ini berlaku terhitung tanggal 22 Mei 2017 sampai dengan 21 Mei 2019. Perseroan telah memenuhi kewajiban pembayaran kepada karyawannya dengan memenuhi ketentuan tentang upah minimum propinsi/regional yang berlaku bagi pegawai.

PT Dewata Freight International, Tbk always prioritizes business activities based on ethics and high integrity.

Composition of Directors

As of December 31, 2018, the composition of the Board of Directors of the Company is based on the Shareholders' Decree approved in the Shareholders Circular Decision notarized in accordance with Notarial Deed No. 6 dated 3 August 2018 from Rahayu Ningsih, S.H., are as follows:

President Director : Bimada Director : Selvi Yuniar Director : Titan ErawatiDirector : Nur Hasanah Independent Director : Herry Susanto

HR Development

The Company is fully aware that human resources (HR) is one of the determining factors for the success of each business and its activities. Therefore, the Company seriously, planned, and continuously focuses on always improving the quality of human resources, through various education, training, development, maintenance, and welfare services for all employees both technically functional and managerial.

The Company currently has a Company Regulation based on the Decree of the Head of the DKI Jakarta Provincial Manpower and Transmigration Office No. 623/PHIJSK-PK/PP/V/2017 dated May 22, 2017 concerning Ratification of Company Regulations PT Dewata Freight International, Tbk. This Company Regulation is valid from 22 May 2017 to 21 May 2019. The Company has fulfilled its payment obligations to its employees by fulfilling the provisions concerning provincial / regional minimum wages that apply to employees.






Dalam peningkatan kualitas kemampuan masing-masing karyawan, Perseroan menjadwalkan agenda pendidikan dan pelatihan (Diklat) sesuai masing-masing personal dan kebutuhan. Langkah-langkah Diklat di antaranya : 1. Pelatihan baik secara individu atau Team Work (Kerja

Tim), berupa keterampilan, product knowledge (pengenalan produk) dan karakter.

2. Pendidikan baik itu formal maupun informal yang berkaitan dengan posisi masing-masing personal.

3. Pembinaan yang terus menerus dilakukan sesuai dengan KPI.

4. Recruitment (perekrutan) karyawan sesuai dengan kebutuhan Perseroan agar bisa membawa Perseroan menjadi lebih besar dan perkembang.

5. Memberikan penghargaan kepada karyawan yang berprestasi, agar lebih termotivasi serta demi mendukung tumbuh-kembangnya Perseroan.

Penghargaan Perseroan memperoleh pengakuan berbagi lembaga terhormat dan terkemuka, sehingga sepanjang Tahun 2018, kami mendapatkan penghargaan/apresiasi :1. Pencapaian kinerja implentasi SMK3L dalam Project

LRT Jabodebek yang diberikan oleh PT Adhi Karya (Persero), Tbk.

2. Penghargaan K3 HSE untuk Project GECC Lombok Pearker 130-150 MW, yang diberikan oleh PT Pembangunan Perumahan, Tbk.

Apresiasi

Akhir kata, pada tahun 2018, Perseroan telah berhasil membukukan kinerja yang baik di tengah kondisi ekonomi yang kurang menggembirakan. Maka itu, perkenankanlah kami menyampaikan apresiasi, penghargaan dan terimakasih kepada para pemegang saham dan Dewan Komisaris yang selama ini terus memberikan dukungan dan arahan, serta relasi dan mitra kerja kami selama ini. Semoga hubungan yang telah terjalin dengan baik ini akan terus terpelihara di masa mendatang.

Selain itu, kami pun mengucapkan terima kasih kepada seluruh jajaran karyawan atas dedikasi yang tinggi, kerja

In improving the quality of each employee's ability, the Company schedules education and training agendas (Diklat) according to each person and needs. Training steps include:1. Training either individually or Team Work (Team

Work), in the form of skills, product knowledge and character.

2. Education both formal and informal related to the position of each person.

3. Continuous guidance is carried out in accordance with the KPI.

4. Recruitment of employees in accordance with the needs of the Company so that they can bring the Company to be bigger and develop.

5. Give awards to outstanding employees, to be more motivated and to support the development of the Company.

AppreciationThe Company has received recognition from a number of respected and reputable Institutions, so that throughout 2018, we have received awards / appreciation:1. Achievement of SMK3L implementation performance

in the Jabodebek LRT Project provided by PT Adhi Karya (Persero), Tbk.

2. HSE K3 Award for GECC Lombok Pearker 130-150 MW Project, provided by PT Pembangunan Perumahan, Tbk.

Appreciation

Finally, in 2018, the Company has managed to record a good performance in the midst of less favorable economic conditions. Therefore, please allow us to express our appreciation, appreciation and gratitude to the shareholders and the Board of Commissioners who have continued to provide support and direction, as well as our partners and partners so far. Hopefully this well-established relationship will continue to be maintained in the future.

In addition, we would also like to thank all levels of employees for their high dedication, tireless work and enthusiasm to






keras yang tidak kenal lelah dan semangat untuk terus memberikan yang terbaik bagi kemajuan perusahaan di masa yang akan datang. Peluang di tahun 2018 kami jadikan momentum untuk melestarikan pertumbuhan kinerja yang berkesinambungan melalui komitmen transformasi bisnis yang berkesinambungan serta komitmen dan keteladanan dalam menerapkan Good Corporate Governance (GCG).

continue to provide the best for the company's progress in the future. Our opportunity in 2018 will be a momentum to preserve sustainable performance growth through a commitment to sustainable business transformation and commitment and exemplary in implementing Good Corporate Governance (GCG).

Atas Nama DireksiOn Behalf of the Board of Directors,

BIMADADirektur Utama

President Director






Profil PerusahaanCompany Profile03

Nama Perusahaan PT Dewata Freight International, Tbk

Bidang Usaha Jasa Pengurusan Transportasi (Freight Forwarding)

Status Perusahaan Publik

Kepemilikan Saham1. PT Bimada Paramita Adhyana (69,49%)2. Bimada (0,01%)3. Pemegang Waran Seri I (5,08%)4. Masyarakat (25,42)

Dasar Hukum Pemilikan Undang-Undang Nomor 1 Tahun 1995 tentang Perseroan Terbatas.

Tanggal Pendirian 14 Januari 1995

Dasar Hukum Pendirian Keputusan Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C2-239.HT.01.01 Tahun 1996 tanggal 9 Januari 1996

Company NamePT Dewata Freight International, Tbk Line of BusinessFreight Forwarding Services

Company StatusPublic

Shareholder1. PT Bimada Paramita Adhyana (69.49%)2. Bimada (0.01%)3. Series I Warrants (5.08%)4. Public (25.42)

Legal Basis of OwnershipLaw Number 1 of 1995 concerning Limited Liability Companies.

Date of EstablishmentJanuary 14, 1995

Legal Basis of EstablishmentDecree of the Minister of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. C2-239.HT.01.01 of 1996 dated January 9, 1996






Data PerusahaanThe Company’s Data


Akta Pendirian Akta Pendirian No. 91 tanggal 14 Januari 1995 (Akta No.91/1995), dibuat dihadapan I Wayan Sugitha, Notaris di Denpasar

Produk Domestic Consolidator, Customs House Broker, Bonded Warehouse, Domestic Trucking, Export Boxing, Air Freight Forwarder, FIATA Freight Forwarder, Maritime Freight Forwarder and Other (Trading Company).

Jaringan Kantor Jaringan kantor cabang PT Dewata Freight International, Tbk dilakukan melalui 5 (lima) Kantor Cabang yang tersebar di Jakarta (DKI Jakarta), Surabaya (Jawa Timur), Bandung (Jawa Barat), Semarang (Jawa Tengah), dan Yogyakarta (DIY).

Kantor Pusat Kirana Two Office Tower 12th floorJalan Boulevard Timur No.88 Kelapa Gading, Jakarta Utara, 14240.Tel : +62 (021) 296 888 99, Fax : +62 (021) 29677799Email : [email protected] : www.dfilogistics.com

Deed of EstablishmentDeed of Establishment No. 91 dated January 14, 1995 (Deed No. 91/1995), made before I Wayan Sugitha, Notary in Denpasar

ProductDomestic Consolidator, Customs House Broker, Bonded Warehouse, Domestic Trucking, Export Boxing, Air Freight Forwarder, FIATA Freight Forwarder, Maritime Freight Forwarder and Other (Trading Company).

Office NetworkBranch office network of PT Dewata Freight International, Tbk is carried out through 5 (five) Branch Offices spread across Jakarta (DKI Jakarta), Surabaya (East Java), Bandung (West Java), Semarang (Central Java), and Yogyakarta (DIY).

Head OfficesKirana Two Office Tower 12th floorJalan Boulevard Timur No.88Kelapa Gading, North Jakarta, 14240.Tel: +62 (021) 296 888 99, Fax: +62 (021) 29677799Email: [email protected]: www.dfilogistics.com





Annual Report 2018 PT Dewata Freight International, Tbk. 47Annual Report 2018 PT Dewata Freight International, Tbk. 47

PT Dewata Freightinternational Tbk (“Perseroan”) didirikan pada tahun 1995 berdasarkan Akta Pendirian No. 91 tanggal 14 Januari 1995 (Akta No.91/1995), dibuat dihadapan I Wayan Sugitha, Notaris di Denpasar, yang telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-239.HT.01.01 Tahun 1996 tanggal 9 Januari 1996 kemudian didaftarkan dalam Daftar di Kepaniteraan Pengadilan Negeri Denpasar di bawah nomor 50 tahun 1996, serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia Nomor: 15521/2008 tanggal 19 Agustus 2008, Tambahan Berita Negara Nomor: 67. (untuk selanjutnya disebut “Akta Pendirian”).

Pada saat pendirian, Perseroan menjalankan kegiatan usaha dalam bidang expedisi muatan kapal laut dan kegioatan usaha terakhir diubah berdasarkan akta No. 06 tanggal 03 Agustus 2018.

Akta Pendirian tersebut selanjutnya telah diubah beberapa kali terakhir dalam rangka Penawaran Umum berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Sirkuler Para Pemegang Saham Perseroan Terbatas PT Dewata Freightinternational Sebagai Pengganti Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Nomor : 06 tanggal 03 Agustus 2018Jo Akta Pernyataan Keputusan Sirkuler Para Pemegang Saham Perseroan Terbatas PT Dewata Freightinternational Tbk Sebagai Pengganti Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Nomor 19 tanggal 21 Agustus 2018, yang keduanya dibuat dihadapan Rahayu Ningsih, S.H., Notaris di Kota Administrasi Jakarta Selatan, akta mana telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Nomor : AHU-0015965.AH.01.02.Tahun 2018 tanggal 07 Agustus 2018 dan telah didaftarkan dalam Daftar Perseroan Nomor : AHU-0102415.AH.01.11.Tahun 2018 tanggal 07 Agustus 2018, serta telah dicatat dalam Database Sisminbakum Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sesuai dengan (i) Surat Nomor : AHU-AH.01.03-0229775 tanggal 07 Agustus 2018 perihal Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar Perseroan dan telah didaftarkan dalam Daftar Perseroan Nomor : AHU-0102415.AH.01.11.Tahun 2018 tanggal 07 Agustus 2018 ; dan (ii) Surat Nomor : AHU.AH.01.03-

PT Dewata Freightinternational Tbk (“Company”) was established in 1995 based on Deed of Establishment No. 91 dated January 14, 1995 (Deed No. 91/1995), It was made before I Wayan Sugitha, Notary in Denpasar which was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia with Decree No. C2-239.HT.01.01 of 1996 dated January 9, 1996 then registered in the Register at the Registrar’s Office of the Denpasar District Court under number 50 of 1996 and was announced in the State Gazette of the Republic of Indonesia Number: 15521/2008 dated August 19, 2008, Supplement to the State Gazette Number: 67. (hereinafter referred to as “Deed of Establishment”).

At the time of its establishment, the Company carried out business activities in the field of ship cargo expedition and the latest business activities were changed based on deed No. 06 dated 03 August 2018.

The Deed of Establishment has subsequently been amended several times in the context of a Public Offering based on Circular Decision Deed of Limited Liability Company PT Shareholders as a Substitute of Extraordinary General Meeting of Shareholders Number: 06 dated 03 August 2018Jo Circular Decision Deed of Shareholders of Limited Liability Company PT Dewata Freight International Tbk As Substitute of Extraordinary General Meeting of Shareholders Number 19 dated 21 August 2018, both of which were made before Rahayu Ningsih, SH, Notary in South Jakarta Administrative City, which deed was approved by the Minister of Law and Human Rights Republic of Indonesia based on Letter Number: AHU-0015965.AH.01.02.Tahun 2018 dated August 7 2018 and has been registered in the Register of Companies Number: AHU-0102415.AH.01.11.Year 2018 dated August 7, 2018, and It has been recorded in the Database Sisminbakum Ministry of Law and Rights Human Rights of the Republic of Indonesia in accordance with (i) Letter Number: AHU-AH.01.03-0229775 dated 07 August 2018 concerning Acceptance of Notification of Amendment to the Company’s Articles of Association and has been registered in the Register of Companies Number: AHU-0102415.AH.01.11.Year 2018 dated 7 August 2018; and (ii) Letter Number: AHU.AH.01.03-0229776 dated August 7, 2018 concerning the Acceptance of Notification of Company






Sekilas PerusahaanCompany Overview

0229776 tanggal 07 Agustus 2018 perihal Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan dan telah didaftarkan dalam Daftar Perseroan Nomor : AHU-0102415.AH.01.11.Tahun 2018 tanggal 07 Agustus 2018.

Data and has been registered in the Register of Companies Number: AHU-0102415.AH.01.11. 2018 dated August 7, 2018.






1994 PT Dewata Freight International, berdiri di Denpasar, Bali.

1995 Mendaftarkan Badan Hukum di Akta Notaris dan Menerima Pengesahan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-239.HT.01.01 Tahun 1996 tanggal 9 Januari 1996.

1997 Pembukaan Kantor Cabang di Yogyakarta.

1999 Pembukaan Kantor Cabang di Surabaya (Jawa Timur) dan Bandung (Jawa Barat).

2001 Pembukaan Kantor Cabang di Semarang (Jawa Tengah) Jakarta (Provinsi DKI Jakarta).

2009 - Memperoleh ISO 9001 (standar internasional untuk

bidang sistem manajemen mutu. Bukti perusahaan telah memenuhi persyaratan internasional dalam hal sistem manajemen mutu produk/jasa yang dihasilkannya).

- ISO 14001 (standar internasional untuk bidang sistem manajemen lingkungan (SML). Bukti perusahaan memiliki kemampuan mengidentifikasi, memprioritaskan, dan mengatur risiko-risiko lingkungan sebagai bagian dari praktek bisnis normal).

- OHSAS 180001 (standar internasional untuk Sistem Manajemen Kesehatan dan Keselamatan Kerja/SMK3).

2013 Berdirinya Anak Perusahaan Perseroan, yakni PT Dewata Makmur Bersama (DMB). Fokus kegiatan usaha perdagangan dan EPC (Engineering Procurement, dan Construction).

1994PT Dewata Freight International, established in Denpasar, Bali.

1995Registering a Legal Entity in a Notary Deed and Receiving Endorsement by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia with Decree No. C2-239.HT.01.01 of 1996 dated January 9, 1996.

1997Opening of Branch Office in Yogyakarta.

1999Opening of Branch Office in Surabaya (East Java) and Bandung (West Java).

2001Opening of Branch Office in Semarang (Central Java) Jakarta (DKI Jakarta Province).

2009- Obtained ISO 9001 (international standard for the

field of quality management systems. Evidence that the company has met international requirements in terms of the quality management system of the products / services it produces).

- ISO 14001 (international standard for the field of environmental management systems (SML). Evidence of the company has the ability to identify, prioritize and regulate environmental risks as part of normal business practice).

- OHSAS 180001 (international standard for Occupational Health and Safety Management System).

2013Establishment of the Company’s Subsidiaries, namely PT Dewata Makmur Bersama (DMB). The focus of trading business activities and EPC (Engineering Procurement and Construction).






Jejak Langkah PerusahaanCompany’s Milestones

2014 Berdirinya Anak Perusahaan Perseroan, yakni PT Arrow Chain Management (ACM Logistics). Fokus kegiatan usaha jasa pengurusan transportasi (Freight Forwarding).

2018 PT Dewata Freight International, Tbk resmi menjadi Perusahaan Terbuka/Publik setelah Listing di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tanggal 9 November 2018.

2014Establishment of the Company’s Subsidiaries, namely PT Arrow Chain Management (ACM Logistics). Focus on business activities in transportation management services (Freight Forwarding).

2018PT Dewata Freight International, Tbk officially becomes a Public Company after listing on the Indonesia Stock Exchange (IDX) on November 9, 2018.






VISI

Dunia berkelimpahan melalui ketepatan, kecepatan dan keamanan pengiriman kargo customer ke seluruh penjuru dunia.

MISI

Berkomitmen untuk mengimplementasikan 4 (empat) perspektif : TEAM, CUSTOMER, COMPETITOR AND SERVICE.

1. TEAM Semua karyawan DFI bekerja di bawah kerja tim

untuk memastikan layanan terbaik kepada pelanggan berdasarkan budaya perusahaan untuk mengabulkan pertumbuhannya.

2. CUSTOMER Berfokus pada kepuasan pelanggan sebagai niat

kami, kami menawarkan solusi win-win (menang-menang) untuk saling menguntungkan bagi pelanggan berdasarkan budaya perusahaan untuk memastikan pertumbuhannya.

3. COMPETITOR Kami memperlakukan pesaing sebagai kemitraan

perusahaan untuk saling berbagi manfaat satu sama lain dalam memberikan layanan terbaik kepada pelanggan.

4. PRODUCT / SERVICE Untuk memastikan hanya layanan terbaik dari setiap

produk untuk memberikan kepuasan pelanggan, yang dalam peningkatan signifikan dari waktu ke waktu dengan nilai tambah kami sediakan.

Budaya PerusahaanBerkomitmen untuk mengimplementasikan 6 (enam) karakter : Integritas, Koordinasi, Komunikasi, Kompetensi, Koorperasi dan Pelayanan (Service)

VISSION

A world of abundance throughsafety speed and the precision of shipping cargo customers worldwide.

MISSION

Committed to implement 4 (four) perspective : Team, Customer, Competitor and Service.

1. TEAM All DFI employees work under team work to ensure

the best service to customers based on corporate culture to grant the growth.

2. CUSTOMER Focusing on customer satisfaction as our intention,

we offer a win-win solution for mutual benefits for customers based on corporate culture to ensure the growth.

3. COMPETITOR We treat the competitors as corporate partnerships

to share benefits with each other in providing the best service to customers.

4. PRODUCT / SERVICE To ensure the best services from each product to provide

customer satisfaction, which is in a significant increase by the time with the value addedthat we provide.

Company CultureCommitted to implement the 6 (six) characters : Integrity, Coordination, Communication, Competence, Corporation and Services (Service)






Visi, Misi, dan Budaya PerusahaanVission, Mission, And Values

A. Layanan Pengiriman UdaraSebagai salah satu penyedia layanan kargo pengiriman barang, PT Dewata Freight international Tbk menyediakan pengaturan pengiriman pengiriman barang ekspor dan impor ke dan dari semua pasar utama dunia.

B. Layanan Pengiriman LautSebagai penyedia pengiriman kargo laut, Full Container Load (FCL) dan Less-thanContainer Load (LCL).

C. Pialang Khusus dan Pengangkutan DaratPT Dewata Freight international Tbk telah memiliki Lisensi PPJK dan memiliki pengalaman dalam layanan perantara pabean, terutama pada proses impor teknik mesin dan peralatan minyak dan gas ke Indonesia.

1. Proyek Pajak Impor & Bebas Bea (PP-19)2. Impor Sementara & Obligasi Pabean3. Vooruistlag Customs Clearance4. Break-bulk Customs Clearance5. Izin Pabean Tanker Minyak

Pelayanan Jasa :1. Domestic Consolidator2. Customs House Broker3. Bonded Warehouse4. Domestic Trucking5. Export Boxing6. Air Freight Forwarder7. FIATA Freight Forwarder8. Maritime Freight Forwarder9. Project Cargo10. Others

A. Air Shipping ServiceAs one of the freight forwarding service providers, PT Dewata Freight International Tbk provides arrangements for the shipment of goods exported and imported to and from all major world markets.

B. Sea Shipping ServiceAs a provider of sea cargo shipping, Full Container Load (FCL) and Less-thanContainer Load (LCL).

C. Special Brokers and Land TransportationPT Dewata Freight International Tbk has a PPJK License and has experience in customs brokerage services, especially in importing engineering machineryand gas equipment process to Indonesia.

1. Import & Duty Free Tax Project (PP-19)2. Temporary Imports & Customs Bonds3. Vooruistlag Customs Clearance4. Break-bulk Customs Clearance5. Oil Tanker Customs License

Services :1. Domestic Consolidator2. Customs House Brokers3. Bonded Warehouse4. Domestic Trucking5. Export Boxing6. Air Freight Forwarder7. FIATA Freight Forwarder8. Maritime Freight Forwarder9. Project Cargo10. Others






Bidang UsahaBidang Usaha

Educational Background :He obtained a Bachelor of Arts in Economics from STEKPI (1992), Master of Business Administration in Finance from Gadjah Mada University (2010), Cambridge ASEAN Global Leadership Programme Judge Business School - Cambride University Cambridge, United Kingdom (2014), and Coalition Building and Strategic Partnership International Academy for Leadership (IAF) Gummersbach, Germany (2017).

Employment Background :His early career began as Director of PT Mahaka Industri Utama (1991-2005). Then, Director of PT Abadi Agung Utama (2004-2010). In 2006-2014 he was Commissioner of PT Cotrans Asia. Appointed as Group Head-Corporate Affairs at PT Indika Energy, Tbk (2008-2012). Position of Commissioner at PT Petrosea, Tbk (2010-2012). Director of PT Indika Energy, Tbk (2013-2015). President Director / CEO at PT Mitra Swire CTM & PT Mitra Alam Segara Sejati (2013-2016). President Director & CEO at PT Mitrabahtera Segara Sejati, Tbk (2010-2-16). Commissioner of PT Samudera Berkah Adhiguna & PT Baruna Berkah Adhiguna (2016-present period). President Commissioner / Founder of PT Lumbung Dana Indonesia (2017-present). President Director / CEO at PT Wali Asia Investama (2017-present). He is trusted as President Commissioner of PT Dewata Freight International, Tbk (2018-present).

Riwayat Pendidikan :Beliau memperoleh gelar Bachelor of Arts in Economics dari STEKPI (1992), Master of Business Administration in Finance dari Universitas Gadjah Mada (2010), Cambridge ASEAN Global Leadership Programme Judge Business School – Cambride University Cambridge, United Kingdom (2014), dan Coalition Building and Strategic Partnership International Academy for Leadership (IAF) Gummersbach, Germany (2017).

Riwayat Pekerjaan :Awal karier beliau dimulai sebagai Direkur pada PT Mahaka Industri Utama (1991-2005). Kemudian, Direktur PT Abadi Agung Utama (2004-2010). Pada tahun 2006-2014 menjabat Komisaris PT Cotrans Asia. Menjabat Group Head-Corporate Affairs pada PT Indika Energy, Tbk (2008-2012). Posisi Komisaris pada PT Petrosea, Tbk (2010-2012). Direktur PT Indika Energy, Tbk (2013-2015). Presiden Direktur/CEO pada PT Mitra Swire CTM & PT Mitra Alam Segara Sejati (2013-2016). Presiden Direktur & CEO pada PT Mitrabahtera Segara Sejati, Tbk (2010-2016). Komisaris PT Samudera Berkah Adhiguna & PT Baruna Berkah Adhiguna (2016-sekarang). Komisaris Utama/Founder pada PT Lumbung Dana Indonesia (2017-sekarang). Presiden Direktur/CEO pada PT Wali Asia Investama (2017-sekarang). Beliau dipercaya sebagai Komisaris Utama PT Dewata Freight International, Tbk (2018-sekarang).

Rico Rustombi Komisaris UtamaPresident Commissioner

Warga Negara Indonesia, usia 50 tahun. Indonesian citizen, 50 years old.






Profil Dewan KomisarisBoard Of Commissioners Profile

Riwayat Pendidikan :Memperoleh gelar Magister Akuntansi tahun 2007 dari Universitas Indonesia, Jakarta.

Riwayat Pekerjaan :Perjalanan karier I Ketut Satyagraha dimulai sejak tahun 1993 sampai 1995 saat menjabat sebagai Staff Pembukuan PT Surba Indah. Kepala Pembukuan PT Delcotama Prima (periode 1994-1995), Auditor di Deloitte Touche Tohmatsu – Osman Ramli, Satrio & Rekan (i/o Hans Tuanakotta, Mustofa & Rekan) (periode 1995-1997), Manajer Operasi dan Keuangan PT BFI Finance Indonesia Tbk (i/o PT Bunas Finance Indonesia Tbk) (periode 1997-1999), Direktur Keuangan PT Raos Aneka Pangan (periode 2003-2012). Direktur Keuangan PT Dewata Freight International (periode 2003-2012) Kemudian, pada periode tahun 2013 hingga sekarang menjabat Komisaris PT Arrow Chain Management Logistics dan Komisaris PT Dewata Makmur Bersama (periode 2013-2017) dan Beliau juga menduduki posisi Direktur PT Dewata Kapital Investama pada tahun 2017 hingga sekarang. Sejak tahun 2018, beliau diangkat jadi Komisaris Perseroan memiliki masa jabatan 5 (lima) tahun sampai `dengan tahun 2023 sesuai Anggaran Dasar Perseroan.

I Ketut Satyagraha KomisarisCommissioner


Educational Background :Obtained a Masters in Accounting in 2007 from the University of Indonesia, Jakarta.

Employment Background :Ketut Satyagraha’s career journey started from 1993 to 1995 while serving as the Accounting Staff of PT Surba Indah. Head of Bookkeeping of PT Delcotama Prima (period 1994-1995), Auditor at Deloitte Touche Tohmatsu - Osman Ramli, Satrio & Rekan (i / o Hans Tuanakotta, Mustofa & Rekan) (1995-1997 period), Operations and Finance Manager of PT BFI Finance Indonesia Tbk (i / o PT Bunas Finance Indonesia Tbk) (1997-1999 period), Finance Director of PT Raos Aneka Pangan (period 2003-2012). Then, in the period of 2013 until now he was a Commissioner of PT Dewata Makmur Bersama and Commissioner of PT Arrow Chain Management Logistics. He also held the position of Director of PT Dewata Kapital Investama in 2017 until now. Since 2018, he has been appointed as the Company’s Commissioner with a term of office of 5 (five) years up to 2023 in accordance with the Company’s Articles of Association.






Riwayat Pendidikan :Lulus dari University of Strathclyde, Glasgow, Inggris di tahun 2010.

Riwayat Pekerjaan :Beliau saat ini menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2018 dan memiliki masa jabatan 5 (lima) tahun sampai dengan tahun 2023 sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan. Sedang perjalanan karier diawali Associate Vice President PT Trimegah Securities Tbk pada periode tahun 2006 hingga 2006. Partner pada PT Quantus Capital Indonesia (periode 2012-2015), Wakil Direktur Keuangan PT Pelayaran Tamarin Samudra Tbk (periode 2013-2015), Presiden Direktur pada PT AT Kapital (periode 2015 hingga sekarang).

Fadel Akbar Komisaris IndependenIndependent Commissioner


Educational Background :Graduated from the University of Strathclyde, Glasgow, England in 2010.

Employment Background :He currently serves as an Independent Commissioner of the Company since 2018 and has a term of office of 5 (five) years up to 2023 in accordance with the Company’s Articles of Association. On his career, he started the Associate Vice President of PT Trimegah Securities Tbk in the period 2006 to 2006. Partner at PT Quantus Capital Indonesia (2012-2015), Deputy Finance Director of PT Pelayaran Tamarin Samudra Tbk (2013-2015), President Director at PT AT Kapital (2015 to present period).






Riwayat Pendidikan :Memperoleh gelar Magister Manajemen tahun 1992 dari Institut Teknologi Adhi Tama, Surabaya.

Riwayat Pekerjaan : Bimada dipercaya sebagai Direktur Utama Perseroan sejak tahun 2018 dan memiliki masa jabatan 5 (lima) tahun hingga tahun 2023 sesuai Anggaran Dasar Perseroan. Tugas tanggungjawab sebagai Direktur Utama adalah melakukan koordinasi kegiatan direksi dalam pengurusan Perseroan. Sebelum menjabat Direktur Utama PT Dewata Freight International Tbk, beliau menduduki beragam jabatan. Diawali dari Tenaga Pemasaran pada PT Bajakora dari tahun 1990 hingga tahun 1991, Tenaga Pemasaran PT Damco Maritim (periode 1991-1992), Manajer Pemasaran PT Pajajaran (periode 1992-1993). Jabatannya naik menjadi Wakil Kepala Cabang PT Internusa pada tahun 1993-1994, Manajer Komersil PT Freight Lini (tahun 1994-1998), Komisaris PT Dewata Freightinternational (tahun 1998-2011). Kemudian, menjadi Direktur PT Raos Aneka Pangan pada tahun 2003-2012, Direktur PT Dewata Freight International (2011 hingga sekarang). Posisi lain sebagai Komisaris Utama PT Arrow Chain Management Logistics pada periode 2013 hingga sekarang, merangkap sebagai Direktur PT Bimada Paramita Adhyana dan jabatan Direktur PT Sinergi Djava Makmur pada tahun 2018 hingga sekarang.

Educational Background :Obtained a Masters in Management degree in 1992 from the Adhi Tama Institute of Technology, Surabaya.

Employment Background :Bimada has been trusted as the President Director of the Company since 2018 and has a term of office of 5 (five) years until 2023 in accordance with the Company’s Articles of Association. The responsibility of the President Director is to coordinate the activities of the directors in managing the Company. Before serving as Managing Director of PT Dewata Freight International Tbk, he held various positions. Starting from Marketing Staff at PT Bajakora from 1990 to 1991, PT Damco Maritim Marketing Staff (1991-1992 period), Marketing Manager of PT Pajajaran (1992-1993 period). His position rose to become Deputy Branch Manager of PT Internusa in 1993-1994, Commercial Manager of PT Freight Lini (in 1994-1998), Commissioner of PT Dewata Freight International (1998-2011). Then, he became Director of PT Raos Aneka Pangan in 2003-2012, Director of PT Dewata Freight International (2011 to present). Another position as President Commissioner of PT Arrow Chain Management Logistics in the period of 2013 until now, concurrently as Director of PT Bimada Paramita Adhyana and the position of Director of PT Sinergi Djava Makmur in 2018 until now.

Bimada Direktur Utama







Profil DireksiBoard Of Directors Profile

Riwayat Pendidikan :Lulus dari Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi (STIE) YPKP, Bandung di tahun 1994.

Riwayat Pekerjaan :Saat ini , beliau menjabat sebagai Direktur Pemasaran Perseroan sejak tahun 2018 dan memiliki masa jabatan 5 (lima) tahun hinga 2023 sesuai Anggaran Dasar Perseroan. Tugas tanggungjawab sebagai Direktur Pemasaran adalah melakukan semua kegiatan Pemasaran di Perseroan. Pengalaman pekerjaan terdiri dari Manajer Pemasaran PT Bumi Persada dari tahun 1996 hingga tahun 1997. Kepala Cabang PT Freight Link Indonesia (1997-1999), Kepala Cabang Wilayah Bandung PT Dewata Freight International (1999-2011) dan posisinya naik menjadi Komisaris Utama PT Bimada Paramita Adhyana (tahun 2018 hingga sekarang).

Educational Background :Graduated from the College of Economics (STIE) YPKP, Bandung in 1994.

Employment Background :Currently, he has served as the Company’s Marketing Director since 2018 and has a term of 5 (five) years up to 2023 in accordance with the Company’s Articles of Association. The duty of responsibility as Director of Marketing is to do all marketing activities in the Company. Work experience consists of Marketing Manager of PT Bumi Persada from 1996 to 1997. Branch Manager of PT Freight Link Indonesia (1997-1999), Head of Branch of Bandung Regional PT Dewata Freight International (1999-2011) and his position as President Commissioner of PT Bimada Paramita Adhyana (2018 until now).

Selvi Yuniar Direktur PemasaranMarketing Director

Warga Negara Indonesia, usia 47 tahun. Indonesian Citizen, 47 years old.






Riwayat Pendidikan :Lulus dari Universitas Padjajaran, Bandung di tahun 1999.

Riwayat Pekerjaan :Awal karier beliau dimulai sejak tahun 1999 hingga 2001 sebagai Customer Service pada PT Freight Lini Express. Kemudian, tahun 2001 hingga tahun 2004 menjadi Head Customer Service PT Dewata Freight Intenational, berlanjut menajabat Manajer Pemasaran Cabang Jakarta PT Dewata Freight Intenational periode 2005 hingga tahun 2008. Periode tahun 2009 hingga 2011 menjadi Kepala Cabang Wilayah Jakarta PT Dewata Freight International dan Komisaris PT Bimada Paramita Adhyana sejak tahun 2018 hingga sekarang. Pada tahun 2018 hingga tahun 2023, beliau diberi amanah sebagai Direktur Operasional Perseroan PT Dewata Freight Intenational Tbk. Tugas tanggungjawab sebagai Direktur Operasional adalah mengawasi semua kegiatan Operasional di Perseroan.

Educational Background :Graduated from Padjajaran University, Bandung in 1999.

Employment Background :His early career began in 1999 until 2001 as a Customer Service at PT Freight Line Express. Then, from 2001 to 2004 became the Head of Customer Service of PT Dewata Freight International, continuing to serve the Marketing Manager of Jakarta Branch PT Dewata Freight International for the period 2005 to 2008. The period 2009 to 2011 became the Head of the Jakarta Regional Branch PT Dewata Freight International and PT Bimada Commissioner Paramita Adhyana since 2018 until now. In 2018 until 2023, he was given the mandate as the Operational Director of the Company PT Dewata Freight International Tbk. The duty of responsibility as the Operations Director is to oversee all Operational activities in the Company.

Titan Erawati Direktur OperasionalOperational Director







Riwayat Pendidikan :Lulus dari Universitas Airlangga, Surabaya di tahun 2002.

Riwayat Pekerjaan :Riwayat pekerjaan beliau diawali dari tahun 2001 hingga tahun 2003 saat menjabat Staff Keuangan Cabang Surabaya PT Dewata Freight International. Posisi naik menjadi Manager Keuangan dan Pembukuan Cabang Jakarta PT Dewata Freight International (periode 2004-2008), dipercaya sebagai Manager Keuangan dan Pembukuan PT Indonesia Project Logistics (periode 2006-2007), General Manager Keuangan dan Pembukuan PT Dewata Freight International dari tahun 2009 hingga tahun 2010. Selanjutnya, sejak tahun 2017 hingga, menjabat sebagai Komisaris PT Dewata Kapital Investama.

Komisaris PT Aman Logistik Indonesia (periode tahun 2017 hingga sekarang), Komisaris PT Sinergi Djava Makmur (periode tahun 2018 hingga sekarang) dan Direktur Keuangan PT Dewata Freight Intenational Tbk sejak tahun 2018 dan memiliki masa jabatan 5 (lima) tahun hingga tahun 2023 sesuai Anggaran Dasar Perseroan sekaligus Sekretaris Perseroan. Tugas tanggungjawab sebagai Direktur Keuangan adalah melakukan dan mengawasi semua kegiatan Keuangan di Perseroan.

Educational Background :Graduated from Airlangga University, Surabaya in 2002.

Employment Background :His work history started from 2001 to 2003 when he was serving as Finance Officer of Surabaya Dewata Freight International Branch. The rising position was the Jakarta Branch Manager of Finance and Bookkeeping PT Dewata Freight International (2004-2008 period), trusted as Finance and Bookkeeping Manager of PT Indonesia Project Logistics (2006-2007), General Manager of Finance and Bookkeeping of PT Dewata Freight International from 2009 to in 2010. Furthermore, from 2017 to, he served as Commissioner of PT Dewata Kapital Investama.

Commissioner of PT Aman Logistik Indonesia (period 2017 to present), Commissioner of PT Sinergi Djava Makmur (period 2018 to present) and Finance Director of PT Dewata Freight International Tbk since 2018 and has a term of office of 5 (five) to 2023 according to the Budget Company basis as well as Corporate Secretary. The duty of responsibility as Director of Finance is to conduct and supervise all financial activities in the Company.

Nur Hasanah Direktur KeuanganFinancial Director

Warga Negara Indonesia, usia 38 tahun. Indonesian citizen, age 38 years.






Riwayat Pendidikan :Lulus dari Universitas Trisakti Jakarta, pada tahun 1990.

Riwayat Pekerjaan : Beliau menjabat Direktur Independen Perseroan sejak tahun 2018 dan memiliki masa jabatan 5 (lima) tahun hingga tahun 2023 sesuai Anggaran Dasar Perseroan. Tugas tanggungjawab sebagai Direktur Operasional (Independen) adalah melakukan semua kegiatan projek Perseroan. Pada tahun 1997 hingga tahun 1998, beliau mengawali karir sebagai Staff Administrasi Custom Clearance PT Trisari. Kemudian naik menjadi Manajer Custom Clearance di KN Sigma Trans (tahun 1999-2005), selanjutnya menjadi Direktur Unggul Cipta Trans (periode 2006-2015) dan menjabat Komisaris PT Aman Logistik Indonesia pada tahun 2011 hingga tahun 2017.

Educational Background :Graduated from Trisakti University Jakarta, in 1990.

Employment Background :He has been the Independent Director of the Company since 2018 and has a term of office of 5 (five) years until 2023 in accordance with the Articles of Association of the Company. The duty of responsibility as the Operations Director (Independent) is to carry out all of the Company’s project activities. From 1997 to 1998, he began his career as PT Trisari’s Custom Clearance Administrative Staff. Then he went on to become a Custom Clearance Manager at KN Sigma Trans (in 1999-2005), then became Director of Unggul Cipta Trans (2006-2015 period) and served as Commissioner of PT Aman Logistik Indonesia in 2011 to 2017.

Herry Susanto Direktur Independenindependent Director







KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE

JAKARTAPT DEWATA FREIGHT INTERNATIONALKirana Two Office Tower Floor 12th Suite A-BJl. Boulevard Timur No. 88 Kelapa Gading, Jakarta Utara - 14240Tel : 021-29688899

SURABAYA PT DEWATA FREIGHT INTERNATIONALJl. Perak Timur No. 512 Blok L5Surabaya 60165 Jawa TimurTelp : +62 31 3281000Fax : +62 31 3282678

BANDUNGPT DEWATA FREIGHT INTERNATIONALMetro Trade Center (MTC) Blok H No. 39Jl. Soekarno Hatta No. 590, Bandung – Jawa BaratTel : +62 22 753 7679Fax: +62 22 753 6470

Zona 1 Zona 2 Zona 3






Wilayah Operasional DFI DFI Operational Area

YOGYAKARTAPT DEWATA FREIGHT INTERNATIONALJl. Parangtiritis KM 4.5 Pruwo – Bangunharjo SewonBantul 55187Tel. : 0274 445667, 0274 389379, 0274 379116Fax. : 0274 372639

SEMARANGPT DEWATA FREIGHT INTERNATIONALRuko Semarang Indah Blok D XI No. 6ASemarang – Jawa TengahTel : +62 24 760 7077Fax : +62 24 762 5849

Zona 1 Zona 2 Zona 3






Tabel Struktur Perusahaan Induk Dan Entitas AnakTable Of Holding Company Structure And Subsidiaries






Struktur OrganisasiOrganization Structure

Berdasarkan Akta Perseroan No. 30/2018, adalah sebagai berikut :Based on the Company’s Deed No. 30/2018, are as follows:

KeteranganInformation

Nilai Nominal Rp100,- per SahamNominal Value of Rp100, - per Share

Jumlah Saham /Total of Shares

Jumlah Nominal (Rp)Nominal Amount (Rp)

(%)

Modal Dasar /Authorized Capital

3.280.000.000 328.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor :- PT Bimada Paramita Adhyana- Bimada (Direktur Utama)Issued and Paid Up Capital:- PT Bimada Paramita Adhyana- Bimada (President Director)

819.918.00082.000

81.991.800.0008.200.000

99,990,01

Jumlah Modal Ditempatkan dan DisetorAmount of Issued and Paid Up Capital

820.000.000 82.000.000.000 100,00

Saham dalam PortepelShares in Portfolio

2.460.000.000 246.000.000.000

Berdasarkan Akta Perseroan No. 04/2019, adalah sebagai berikut:Based on the Company’s Deed No. 04/2019, are as follows:

Pemegang SahamShareholders

Sebelum Penawaran Umum PerdanaBefore Initial Public Offering

Setelah Penawaran Umum PerdanaAfter Initial Public Offering

Nilai Nominal Rp100 per SahamValue IDR 100 per Share


Jumlah Saham

Number of Shares

Jumlah Nominal (Rp)

Nominal Amount (Rp)

(%)Jumlah Saham

Number of Shares

Jumlah Nominal (Rp)

Nominal Amount (Rp)

(%)

Modal Dasar /Authorized Capital

3.280.000.000 328.000.000.000 3.280.000.000 328.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor:Amount of Issued and Paid Up Capital- PT Bimada Paramita Adhyana- Bimada - Masyarakat

819.918.000

82.000---

81.991.800.000

8.200.000---

99,99

0,01

819.918.000

300.082.000

328.000.000.000

30.008.200.000

73,20

26,80

Jumlah Modal Ditempatkan dan DisetorAmount of Issued and Paid Up Capital

820.000.000 82.000.000.000 100,00 1.120.000.000 112.000.000.000 100,00

Jumlah Saham dalam PortepelNumber of Shares in Portepel

2.460.000.000 246.000.000.000 2.160.000.000 216.000.000.000






Struktur Kepemilikan SahamStruktur Kepemilikan Saham


Sebelum Penawaran Umum PerdanaBefore Initial Public Offering




Jumlah Saham

Number of Shares

Jumlah Nominal (Rp)

Nominal Amount (Rp)

(%)Jumlah Saham

Number of Shares

Jumlah Nominal (Rp)

Nominal Amount (Rp)

(%)

Modal Dasar 3.280.000.000 328.000.000.000 3.280.000.000 328.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor:- PT Bimada Paramita Adhyana- Bimada- Masyarakat

819.918.000

82.000---

81.991.800.000

8.200.000---

99,99

0,01

819.918.000

82.000300.000.000

328.000.000.000

8.200.00030.000.000.000

73,20

0,0126,80

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor

820.000.000 82.000.000.000 100,00 1.120.000.000 112.000.000.000 100,00

Jumlah Saham dalam Portepel 2.460.000.000 246.000.000.000 2.160.000.000 216.000.000.000





Sebelum Pelaksanaan Waran Seri I Setelah Pelaksanaan Waran Seri I

Jumlah SahamNumber

of Shares

Jumlah Nominal (Rp)

Nominal Amount (Rp)

(%)Jumlah Saham

Number of Shares

Jumlah Nominal (Rp)

Nominal Amount (Rp)

(%)

Modal Dasar 3.280.000.000 328.000.000.000 3.280.000.000 328.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor:- PT Bimada Paramita Adhyana- Bimada- Masyarakat- Pemegang Waran Seri I

819.918.000

82.000300.000.000

---

81.991.800.000

8.200.00030.000.000.000

---

73,20

0,0126,79

---

819.918.000

82.000300.000.000

60.000.000

328.000.000.000

8.200.00030.000.000.000

6.000.000.000

69,49

0,0125,42

5,08

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor

1.120.000.000 112.000.000.000 100,00 1.180.000.000 118.000.000.000 100,00

Jumlah Saham dalam Portepel 2.160.000.000 216.000.000.000 2.100.000.000 210.000.000.000

Susunan Permodalan Perseroan Sebelum dan Setelah Penawaran Umum Perdana Terdiri Dari Saham Dengan Nilai Nominal Rp100 (Seratus Rupiah) setiap Saham

The Capital Structure of the Company Before and After the Initial Public Offering Consists of shares with a nominal value of Rp100 (one hundred rupiahs) per share






Sifat dan Hubungan AfiliasiCharacter and Relationship

PIHAK-PIHAK TERAFILIASI AFFILIATED PARTIES

SIFAT DAN HUBUNGANCHARACTER AND RELATIONSHIP

JENIS TRANSAKSITYPE OF TRANSACTION

Bimada Pemegang Saham Utama dan Direktur Entitas IndukMain Shareholder and Director of the Parent Entity

Piutang Pihak Afiliasi dan Jaminan PeroranganReceivables from Affiliates and Personal Guarantees

Nur Nunung Setiawati Pemegang Saham Entitas IndukParent Entity Shareholders

Piutang Pihak Afiliasi dan Jaminan PeroranganReceivables from Affiliates and Personal Guarantees

I Ketut Satyagraha Pemegang Saham dan Komisaris Entitas IndukShareholders and Commissioners of the Parent Entity

Piutang Pihak AfiliasiAffiliated Receivables

Widiartini Inarsih Pemegang Saham Entitas IndukParent Entity Shareholders


Bramada Pemegang Saham Entitas IndukParent Entity Shareholders


ACM Perusahaan AnakSubsidiary Company

Sewa Menyewa Ruangan dan Utang Pihak AfiliasiRent a Room and Debt for Affiliates

DMB Perusahaan AnakSubsidiary Company

Sewa Menyewa RuanganRoom Rent

DKI Pemegang Saham Entitas IndukParent Entity Shareholders

Sewa Menyewa RuanganRoom Rent

In its business activities, the Company conducts transactions with affiliated parties, as follows:

Dalam kegiatan usahanya, Perseroan melakukan transaksi dengan pihak terafiliasi, sebagai berikut:






Perusahaan AfiliasiAffiliate Company

Pencatatan Saham di Bursa Efek Indonesia

Bersamaan dengan pencatatan saham yang berasal dari Penawaran Umum Perdana yaitu sebanyakbanyaknya 300.000.000 (tiga ratus juta) Saham Baru yang berasal dari portepel atau sebesar 26,79% (dua puluh enam koma tujuh sembilan persen) dari modal ditempatkan dan disetor penuh setelah Penawaran Umum Perdana Saham dan Perseroan atas nama pemegang Saham lama akan mencatatkan pula seluruh Saham biasa atas nama pemegang Saham sebelum Penawaran Umum Perdana Saham sejumlah 820.000.000 (delapan ratus dua puluh juta) Saham dari modal ditempatkan dan disetor penuh sebelum Penawaran Umum Perdana Saham serta sebanyak-banyaknya 60.000.000 (enam puluh juta) saham hasil pelaksanaan Waran Seri I.

Dengan demikian jumlah Saham yang akan dicatatkan oleh Perseroan di Bursa Efek Indonesia seluruhnya adalah sebanyak 1.180.000.000 (satu milliar seratus delapan puluh juta) Saham atau sebesar 100% (seratus persen) dari jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh sesudah Penawaran Umum Perdana Saham dan pelaksanaan Waran Seri I.

Pemenuhan POJK 25/ 2017 Tentang Pembatasan Atas Saham yang Diterbitkan Sebelum Penawaran Umum (IPO)

Sesuai dengan POJK 25/2017 tentang Pembatasan Atas Saham Yang Diterbitkan Sebelum Penawaran Umum, pemegang saham Perseroan yaitu PT Bimada Paramita Adhyana memiliki sebesar 819.991.000 saham atau sebesar 99,99% dari total modal ditempatkan dan disetor penuh dan Bimada memiliki sebesar 82.000 saham atau sebesar 0,01% dari total modal ditempatkan dan disetor penuh, dimana berdasarkan akta No.7 tanggal 27 April 2018, dibuat dihadapan Indah Khaerunnisa S.H, M.Kn., Notaris di Jakarta, perubahan akta telah diterima berdasarkan surat penerimaan pemberitahuan perubahan Anggaran Dasar Perseroan PT Dewata Freightinternational No.AHU-AH.01.03-0201331 tahun 2018 Tanggal 18 Mei 2018 serta telah mendapatkan Persetujuan Perubahan

Share Listing in Indonesia Stock Exchange

Along with the recording of originating shares from the Initial Public Offering, namely as many as 300,000,000 (three hundred million) New originating Shares from Portel or 26.79% (twenty six point seven nine percent) of the issued and fully paid capital after the Public Offering Prime Shares and the Company on behalf of the old shareholders will also list all ordinary shares in the name of the shareholders before the Initial Public Offering of 820,000,000 (eight hundred twenty million) shares of the issued and fully paid capital before the Initial Public Offering and as many as the number of 60,000,000 (sixty million) shares resulting from the implementation of Series I Warrants.

Thus, the total number of Shares to be listed by the Company at the Indonesia Stock Exchange is 1,180,000,000 (one billion one hundred and eighty million) shares or 100% (one hundred percent) of the total issued and paid-up capital after the Initial Public Offering and implementation Series I Warrants.

Fulfillment Of POJK 25/2017 Concerning Limitations on Shares Published Before Public Offering (IPO)

Aaccordingto POJK 25/2017 concerning Restrictions on Shares Issued Prior to Public Offering, the Company’s shareholders, namely PT Bimada Paramita Adhyana has a total of 819,991,000 shares or 99.99% of the total issued and fully paid capital and Bimada has 82,000 shares or amounting to 0.01% of the total issued and fully paid capital, which is based on deed No.7 dated April 27, 2018, made before Indah Khaerunnisa SH, M.Kn.,Notary in Jakarta, amendments to the deed have been received based on the receipt of notification of amendments to the Articles of Association PT Dewata Freightinternational Company No.AHU-AH.01.03-0201331 in 2018 May 18, 2018 and has obtained Approval of Amendment to the Limited Liability Company Articles






Kronologi Penerbitan Saham Perdana Chronology of Initial Share Issuance

Anggaran Dasar Perseroan Terbatas berdasarkan surat Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No.AHU-0010986.AH.01.02. Tahun 2018 tanggal 18 Mei 2018, kemudian didaftarkan Daftar Perseroan Nomor AHU-0069580.AH.01.11 Tahun 2018 tanggal 18 Mei 2018, Akta Pernyataan Keputusan Rapat Pemegang Pengganti Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT Dewata Freightinternational Nomor: 30 tanggal 25 Juli 2018, yang dibuat dihadapan Aisyah Ratu Juliana Siregar, S.H., M.Kn., Notaris di Sukabumi, para pemegang saham Perseroan menyetujui untuk Meningkatkan Modal Dasar dari Rp10.000.000.000,- (sepuluh miliar Rupiah) menjadi Rp328.000.000.000,- (tiga ratus dua puluh delapan miliar Rupiah) dan meningkatkan Modal Disetor/Ditempatkan dari Rp5.000.000.000,- (lima miliar Rupiah) menjadi Rp82.000.000.000,- (delapan puluh dua miliar Rupiah) yang diambil oleh BPA sebesar Rp65.450.000.000,- dan DKI sebesar Rp11.550.000.000,- seluruhnya pada harga nominal, kemudian berdasarkan akta No.30 tanggal 25 Juli 2018, DKI melakukan pengalihan atas seluruh saham yang dimilikinya kepada BPA sebesar Rp12.291.800.000 dan kepada 12 Bimada sebesar Rp8.200.000,-. sehingga akibat dari adanya peningkatan ini PT Bimada Paramita Adhyana dan Bimada tidak dapat menjual atau mengalihkan seluruh kepemilikan atas saham Perseroan tersebut diatas dalam jangka waktu 8 (delapan) bulan setelah pernyataan pendaftaran memperoleh pernyataan Efektif.

of Association based on the Decree of the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No.AHU-0010986.AH.01.02. Year 2018 on May 18, 2018, then the Register of Companies is registered Number AHU-0069580.AH.01.11 Year 2018 dated May 18, 2018, Deed of Statement of Meeting Resolutions of Substitute Holders of Extraordinary General Meeting of Shareholders of PT Dewata Freight International Number: 30 July 25 2018, which made before Aisyah Ratu Juliana Siregar, SH, M.Kn., Notary in Sukabumi, the shareholders of the Company agreed to Increase the authorized capital of Rp10,000,000,000 (ten billion Rupiah) to Rp328,000,000,000 (three hundred twenty eight billion Rupiah) and increase Paid-up Capital / Placement from Rp5,000,000,000 (five billion Rupiah) to Rp82,000,000,000 (eighty two billion Rupiah) taken by BPA in the amount of Rp.65,450,000,000 and DKI amounting to Rp11,550,000,000 - all at the nominal price, then based on deed No.30 dated July 25, 2018, DKI transferred all of its shares to BPA in the amount of Rp12,291,800,000 and 12 Bimada in the amount of Rp8,200,000. so as a result of this increase, PT Bimada Paramita Adhyana and Bimada were unable to sell or transfer all ownership of the Company’s shares above within 8 (eight) months after the registration statement obtained an Effective statement.






Perseroan selalu berusaha memenuhi dan memiliki sertifikasi-sertifikasi yang diperlukan terkait dengan kegiatan usahanya. Perseroan telah berhasil memenuhi berbagai standar dan peraturan yang ditetapkan oleh para pelanggan dan lembaga sertifikasi yang berwenang. Sertifikasi yang saat ini sudah dimiliki oleh Perseroan adalah sebagai berikut: Sertifikasi Keterangan ISO 9001:2008 Standar Internasional Di Bidang Manajemen Mutu; ISO 14001:2004 Standar terkait Pengelolaan Lingkungan yang disusun untuk membantu perusahaan untuk meminimalisir dampak negatif terhadap lingkungan; dan ISO 18001:2007 Standar Internasional untuk Penerapan Sistem Manajemen Kesehatan dan Keselamatan Kerja (Manajemen K3).

SERTIFIKASI KETERANGAN

ISO 9001:2008 Standar Internasional di Bidang Manajemen Mutu International Standards in the Field of Quality Management

ISO 14001:2004 Standar terkait Pengelolaan Lingkungan yang disusun untuk membantu perusahaan untuk meminimalisir dampak negative terhadap lingkungan Standards related to Environmental Management are prepared to help companies to minimize negative impacts on the environment

ISO 18001:2007 Standar Internasional untuk penerapan Sistem Manajemen Kesehatan dan Keselamatan Kerja (Manajemen K3) International Standards for the implementation of the Occupational Health and Safety Management System (K3 Management)

The Company always strives to fulfill and have the necessary certifications related to its business activities. The Company has succeeded in meeting various standards and regulations set by authorized customers and certification bodies. The certifications currently owned by the Company are as follows: Certification Description ISO 9001: 2008 International Standards in the Field of Quality Management; ISO 14001: 2004 Standards related to Environmental Management are designed to help companies to minimize negative impacts on the environment; and ISO 18001: 2007 International Standards for the Application of Occupational Health and Safety Management Systems (K3 Management).






SertifikasiCertification

LICENCESIUP JPT : Business License for Transportation Service

ManagementPPJK : Entrepreneurs in Customs Services

ManagementCSMS : Contractor Safety Management SystemISO 9001 : International Standard OrganizationISO 14001 : International Standard OrganizationOHSAS 18001 : Occupational Health and Safety

Assessment

MEMBERSHIPWCA : World Cargo Alliance (World Cargo Alliances)KADIN : Indonesian Chamber of Commerce and Industry

(Indonesian Chamber of Commerce and Industry)

ALFI : A Combined Indonesian Forwarders Association (ALFI)

LISENSISIUP JPT : Surat Izin Usaha Pengurusan Jasa

TransportasiPPJK : Pengusaha Pengurusan Jasa KepabeananCSMS : Contractor Safety Management SystemISO 9001 : International Standard OrganizationISO 14001 : International Standard OrganizationOHSAS 18001 : Occupational Health and Safety

Assesment

KEANGGOTAAN WCA : Aliansi Kargo Dunia (World Cargo Alliances)KADIN : Kamar Dagang dan Industri Indonesia

(Indonesian Chamber of Commerce and Industry)

ALFI : Gabungan Forwarder dan Ekspedisi Seluruh Indonesia (Indonesian Forwarders Association/ALFI)






Kantor Akuntan Publik (KAP)Public Accountant Office (KAP)

Kosasih, Nurdyaman, Mulyadi, Tjahjo & RekanCyber 2 Tower 20th Floor, Jl. Rasuna Said, Blok X-5, jakarta 12950

Partner: Meilyn Soetiono, SE.,Ak.,CPANo. STTD: STTD.AP-511/PM.22/2018

Tanggal STTD: 04 April 2018Keanggotaan Asosiasi: Akuntan Publik Otoritas Jasa Keuangan

Surat Penunjukan: 032/DFIJKT/III/2018

Notaris Public Notary

Rahayu Ningsih S.H.Menara Global 12th Floor Suite C, Jl. Jend. Gatot Subroto Kav.27

No. STTD: STTD.N-39/PM.22/2018Tanggal STTD: 21 Maret 2018

Keanggotaan Asosiasi: 1440819760611Surat Penunjukan: 034/DFIJKT-V/2018

Konsultan HukumLaw Consultant

Infiniti & CoInfiniti Office 2nd Floor, Permata Regency D/37,

Kembangan, Jakarta 11630Partner: Wahyudi Susanto

No. STTD: STTD.KH-185/PM.2/2018Tanggal STTD: 31 Juli 2018

Keanggotaan Asosiasi: Himpunan Konsultan Hukum Pasar Modal Nomor 200231Surat Penunjukan: 029/DFIJKT-V/2018






Lembaga Profesi Penunjang PerusahaanSupporting Professionals and Institutions

Kantor Jasa Penilaian Publik (KJPP)Public Assessment Service Office (KJPP)

Iwan Bachron & RekanPusat Niaga Duta Mas Fatmawati Blok D1, No. 29,

Jl. RS. Fatmawati Raya No. 39, Jakarta 12150, IndonesiaPartner: Iwan Bachron G.M.Ec.Dev., MAPPI

No. STTD: 17/BL/STTD-P/A/2006Tanggal STTD: 29 September 2006

Keanggotaan Asosiasi: Masyarakat Profesi Penilai Indonesia (MAPPI) dan Forum Kantor Jasa Penilai Publik (FKJPP)

Surat Penunjukan: 071/IDR-SPK/PEN/III/2018

Biro Administrasi Efek (BAE)Stock Administration Bureau (BAE)

PT Sinartama GunitaPlaza BII, Menara 3. Lt. 12. Jl. MH. Thamrin No.51, Jakarta 10350

No Ijin Usaha: Kep-82/PM/1991Tanggal ijin Usaha: 30 September 1991

Asosiasi: Asosiasi Biro Administrasi Efek IndonesiaNo. Keanggotaan Asosiasi: ABI/IX/2008-007

Surat Penunjukan: 035/DFIJKT-V/2018

PENJAMIN PELAKSANA EMISI EFEKMANAGING UNDERWRITER

PT Erdikha Elit SekuritasGedung SUCACO Lantai 3, Jl. Kebon Sirih Kav.71, Jakarta 10340






PT Dewata Freight International Tbk (DEAL) didirikan pada 1995 dan merupakan perusahaan yang bergerak di bidang jasa transportasi (freight forwarding). Resmi melakukan Penawaran Saham Perdana (IPO) pada tahun 2018, Saham PT Dewata Freight International Tbk tercatat di bursa sahama dengan kode DEAL.

Saat ini, DFI Logistics melakukan sejumlah kegiatan bisnis, yaitu project transportation, heavy lift, logistik antar pulau, ocean freight service, gudang dan manajemen distribusi, air cargo services, serta customs clearance. Perseroan memiliki dua anak Perusahaan, yakni PT Dewata Makmur Bersama (DMB) dan PT Arrow Chain Management Logistics. PT Dewata Makmur Bersama tengah mempersiapkan ekspansi bisnis di bidang logistik energi. Sedangkan PT Arrow Chain Management Logistics berencana mengembangkan usaha distribusi mikro dengan kontrak-kontrak jangka panjang. Entitas anak ini pula yang akan mengembangkan bisnis pergudangan perseroan.

Selain itu, DFI Logistics sedang mematangkan rencana ekspansi untuk mengembangkan bisnis logistic energi bersama dengan anak usahanya, yang akan membangun Independent Power Producer (IPP) yang berbasis gas di tahun 2019 ini.

Manajemen DFI Logistics meyakini peluang pertumbuhan sektor logistik masih sangat besar. Prospek industri logistic tidak akan pernah mati karena selama ada manusia maka kegiatan perpindahan pasti akan terjadi. Dari tahun ke tahun, sektor transportasi dan pergudangan di Indonesia mengalami pertumbuhan yang kian meningkat, melampaui pertumbuhan ekonomi. Pertumbuhan sector logistik nasional ditopang oleh pembangunan bandara, pelabuhan, rel kereta api, dan jalan darat. Selain itu, perkembangan e-commerce yang baru 1% dari total penjualan ritel di Indonesia pun membuat bisnis pergudangan semakin marak.

Pada tahun 2019, DEAL akan mengembangkan bisnis logistik di sektor transportasi pertamabangan. Dengan adanya IPP yang berbasis gas maka DEAL jadi memiliki peluang untuk mengangkut transportasi gas. DMB telah menyelesaikan proyek EPC penyediaan listrik di Jailolo

Founded in 1995, PT Dewata Freight International Tbk (DEAL) engages in the business of freight forwarding. Conducting Initial Public Offering (IPO) in 2018, the Company’s share is traded under the code DEAL.

Currently, the business of DFI Logistics includes transportation, heavy lifts, inter-island logistics, ocean freight service, warehousing and distribution management, air cargo services, and customs clearance. The Company has two subsidiaries, namely PT Dewata Makmur Bersama (DMB) and PT Arrow Chain Management Logistics. PT Dewata Makmur Bersama is preparing to expand its business in the field of energy logistics, while PT Arrow Chain Management Logistics plans to develop micro distribution business with long-term contracts. This subsidiary will also develop the Company's warehousing business.

In addition, DFI Logistics is finalizing its expansion plan of developing an energy logistics business together with its subsidiary, which will build a gas-based Independent Power Producer (IPP) in 2019.

DFI Logistics management believes that the growth opportunities of the logistics sector are still very large. The prospect of the logistics industry will never die because as long as there are humans, the activities of displacement will definitely occur. From year to year, the transportation and warehousing sector in Indonesia has experienced increasing growth, surpassing economic growth. The growth of the national logistics sector is supported by the construction of airports, ports, railroads, and roadways. In addition, the development of e-commerce, which is only 1% of total retail sales in Indonesia, has made the warehousing business more widespread.

In 2019, DEAL will develop a logistics business in the first transportation sector. With the existence of gas-based IPP, DEAL has the opportunity to transport gas transportation. DMB has completed the EPC project of providing electricity in Jailolo and Bacan in Maluku Province. DMB has also






Tinjauan Bisnis Perseroan Business Review

dan Bacan di Provinsi Maluku. DMB juga telah menandatangani MoU pembangunan PLTMG Tulang Bawang, Lampung dengan perkiraan perkerjaan dimulai di tahun ini dan selesai di 2020. Selama ini DEAL telah menyediakan usaha logistik berskla besar seperti pengiriman pembangkit listrik, petrokimia, dan industry berat lainnya.

Selain itu, DEAL juga melakukan pengiriman kargo berukuran besar dan berat dengan memanfaatkan kapal, truck, tongkang, LCT, serta kereta api multi gandar. Pengiriman domestik antar pulau, ocean freight service, air cargo service, customs clearance dan manajemen pergudagangan dan distribusi pun DEAL siap layani.

Untuk capex di tahun 2019, Manajemen DFI Logistics menyiapkan anggaran sebesar Rp50 miliar hingga Rp100 miliar. Dana tersebut akan digunakan untuk menambah armada DEAL.

DEAL berencana meningkatkan utilitas dalam pengelolaan dana. Beberapa proyek yang sedang dijalankan DEAL adalah proyek LRT, SSP, serta proyek fleet yang akan dijalankan perseoran di tahun ini. Proyek fleet merupakan investasi untuk pembelian fleet trailer untuk mengirim kontainer dari dan ke pelabuhan dan gudang importir maupun eksportir.

DEAL menargetkan di tahun 2019, pendapatan bisa tumbuh 84% menjadi Rp347 miliar dari estimasi pendapatan di tahun lalu yang mencapai Rp187 miliar. Target tersebut diproyeksikan akan terdorong dari diversifikasi pendapatan transportasi sebesar 71%, logistic dan pergudangan 20% serta lain-lain sebanyak 9%. Pendapatan lain-lain sebagian besar berasal dari kegiatan EPC perusahaan DMB sebesar 25 miliar.

signed the MoU on the construction of the Tulang Bawang PLTMG, Lampung, with estimated work starting this year and completed in 2020. During this time DEAL has provided large-scale logistics businesses such as electricity generation, petrochemicals and other heavy industries.

In addition, DEAL also delivers large and heavy cargo shipments utilizing ships, trucks, barges, LCTs, and multi-axle trains. Inter-island domestic shipping, ocean freight service, air cargo service, customs clearance and trade and distribution management are also ready to serve.

For capex in 2019, DFI Logistics Management prepares a budget of Rp50 billion to Rp100 billion. The funds will be used to add DEAL's fleet.

DEAL plans to increase utility in managing funds. Some of the projects that are being carried out by DEAL are the LRT, SSP, and fleet projects that will be run this year. The fleet project is an investment to purchase fleet trailers to send containers to and from the ports and warehouses of importers and exporters.

DEAL targets that in 2019, revenues can grow 84% to Rp347 billion from the estimated revenue in the past year which reached Rp187 billion. The target is projected to be driven from diversification of transportation revenues by 71%, logistics and warehousing by 20% and others by 9%. Other income mostly originated from DMB's EPC activities of 25 billion.






Pada tahun 2018, PT Dewata Freight International Tbk. (DEAL) melakukan ekspansi bisnis di bidang logistik energi melalui anak usahanya, yakni PT Dewata Makmur Bersama.

Perseroan telah merampungkan inisiasi kontrak untuk pengiriman batu bara di wilayah Kalimantan, dengan nilai investasi Rp200 miliar, yang diharapkan dapat direalisasikan pada kuartal II/2019. Untuk memenuhi kontrak tersebut, Perseroan telah mempersiapkan belanja modal atau capital expenditure sebesar Rp50 miliar sampai dengan Rp100 miliar untuk menambah armada sebanyak 40–60 unit dump truck.

PT Dewata Freight International Tbk juga membuka peluang untuk menjadi perusahaan logistik yang terintegrasi dengan memasuki bisnis e-commerce melalui kontrak bisnis yang telah terjalin sebelumnya. Aksi bisnis ini akan dilakukan melalui anak usahanya yang lain, yakni PT Arrow Chain Management Logistics.

Target Pendapatan

Dengan berbagai ekspansi bisnis yang dilakukan pada 2019, Perseroan menargetkan pertumbuhan pendapatan sebesar 84% atau Rp347 miliar pada tahun 2019. Nilai tersebut meningkat dibandingkan dengan target pendapatan pada 2018 yakni Rp187 miliar.

Pendapatan tersebut diproyeksi disumbang oleh lini bisnis transportasi sebesar 71%, logistik 20%, dan usaha bisnis yang lain sebesar 9%.

Segmentasi Pasar

A. POWER PLANT (PLN)1. EPC (BUMN)2. IPP (SWASTA)

B. INFRASTRUKTUR (GENCO)1. EPC (BUMN)2. IPP (SWASTA)

In 2018, PT Dewata Freight International Tbk. (DEAL) expands its business in the energy logistics sector through its subsidiary, PT Dewata Makmur Bersama.

The Company has completed the contract initiation for coal shipping in Kalimantan with an investment of Rp200 billion, which is expected to be realized in the second quarter of 2019. To fulfill the contract, the Company has prepared a capital expenditure of Rp50 to Rp100 billion to add a fleet of 40–60 dump trucks.

PT Dewata Freight International Tbk also seize the opportunity to become an integrated logistics company by entering the e-commerce business through previous business contracts. This business action will be carried out through another subsidiary, PT Arrow Chain Management Logistics.

Revenue Targets

With various business expansions carried out in 2019, the Company targets a revenue growth of 84% or Rp347 billion in 2019, higher than the revenue target in 2018 which was Rp.187 billion.

The revenue is projected to be contributed by the transportation business line by 71%, logistics by 20%, and other business ventures by 9%.

The Market Segmentation

A. POWER PLANT (PLN)1. EPC (SOE)2. IPP (PRIVATE)

B. INFRASTRUCTURE (GENCO)1. EPC (SOE)2. IPP (PRIVATE)






Inisiatif Strategis Tahun 2018Strategic Initiative in 2018

C. OIL & GAS COMPANY1. EPC (BUMN)2. IPP (SWASTA)

Penjelasan Segmentasi Product

A. POWER PLANT :- PLTA - PLTN - PLTD- PLTSA - PLTGU - PLTS- PLTU - PLTP - PLTPS- PLTG - PLTM - PLTB

B. INFRASTRUKTUR :- JALAN TOL - PELABUHAN- JEMBATAN - BENDUNGAN- BANDARA - CIVIL KONSTRUKSI INDUSTRI

C. OIL AND GAS :- EXPLORATION- DRILLING- ENGINEERING COMPANY- OIL SERVICE COMPANY

D. FREIGHT FORWARDING- EXPORT (SEA & AIR) - IMPORT (SEA & AIR)- CUSTOMS CLEARANCE- DOMESTICS (INTERINSULER & TRUCKING)

C. OIL & GAS COMPANY1. EPC (SOE)2. IPP (PRIVATE)

Description of Product Segmentation

A. POWER PLANT:- PLTA - PLTN - PLTD- PLTSA - PLTGU - PLTS- PLTU - PLTP - PLTPS- PLTG - PLTM - PLTB

B. INFRASTRUCTURE:- TOL ROAD - HARBOR- BRIDGE - DAM- AIRPORT - CIVIL INDUSTRIAL CONSTRUCTION

C. OIL AND GAS:- EXPLORATION- DRILLING- ENGINEERING COMPANY- OIL SERVICE COMPANY

D. FREIGHT FORWARDING- EXPORT (SEA & AIR) - IMPORT (SEA & AIR)- CUSTOMS CLEARANCE- DOMESTICS (INTERINSULER & TRUCKING)






Sumber daya manusia merupakan aset utama Perseroan dan memiliki peran yang sangat penting dalam menentukan keberhasilan kegiatan usaha Perseroan. Menyadari hal tersebut Perseroan berkeyakinan bahwa untuk mencapai misi perusahaan, maka mutlak diperlukan usaha-usaha yang dapat menunjang pengembangan dan peningkatan kualitas sumber daya manusia sehingga dapat dicapai pendayagunaan Sumber Daya Manusia secara optimal.

Perseroan dan Anak Perusahaan secara bersungguh-sungguh, terencana dan berkesinambungan memusatkan perhatian untuk selalu memperhatikan pengembangan dan kualitas sumber daya manusia, melalui peningkatan kemampuan karyawan, pemeliharaan dan pelayanan kesejahteraan bagi seluruh karyawan baik secara teknis, fungsional maupun manajerial.

Peraturan

Dengan semakin meningkatnya kegiatan operasi Perseroan dan Anak Perusahaan, maka diperlukan penambahan tenaga-tenaga yang handal dan profesional dalam bidangnya demi kelancaran operasional Perseroan.

Perseroan saat ini telah memiliki Peraturan Perusahaan berdasarkan Keputusan Kepala Dinas Tenaga Kerja Dan Transmigrasi Provinsi DKI Jakarta No. 623/PHIJSK-PK/PP/V/2017 tanggal 22 Mei 2017 tentang Pengesahan Peraturan Perusahaan PT Dewata Freight international, Tbk. Peraturan Perusahaan ini berlaku terhitung tanggal 22 Mei 2017 sampai dengan 21 Mei 2019. Perseroan telah memenuhi kewajiban pembayaran kepada karyawannya dengan memenuhi ketentuan tentang upah minimum propinsi/regional yang berlaku bagi pegawai Profil karyawan Perseroan.

Komposisi Karyawan

Berikut ini adalah komposisi karyawan Perseroan dan Anak Perusahaan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2016, 31 Desember 2017, dan 2018 menurut status kerja, jenjang pendidikan, jabatan, kelompok usia dan aktivitas kerja:

Human resources is the Company’s main assets and has a very important role in determining the success of the Company’s business activities. Realizing this, the Company believes how to achieve the company’s mission, The efforts are absolutely necessary to support the development and improvement of the quality of human resources so that optimal utilization of Human Resources can be achieved.

The Company and Subsidiaries are serious, planned and sustainable to focus on paying attention to the development and quality of human resources, through increasing the ability of employees, maintenance and welfare services for all employees both technically, functionally and managerially.

Regulations

By increasing operational activities of the Company and its subsidiaries, it is necessary to add reliable and professional personnel in their fields for the smooth operation of the Company.

The Company currently has a Company Regulation based on the Decree of the Head of the DKI Jakarta Provincial Manpower and Transmigration Office No. 623 / PHIJSK-PK / PP / V / 2017 dated May 22, 2017 concerning Ratification of Company Regulations PT Dewata Freight international, Tbk. This Company Regulation is valid from May 22, 2017 to May 21, 2019. The Company has fulfilled its payment obligations to its employees by fulfilling the provisions on provincial / regional minimum wages that apply to employees of the Company’s employee profile.

Employee Composition

The following is the composition of the Company and Its Subsidiaries employees for the years ended on 31 March 2016, 31 December 2017, and 2018 according to work status, education level, position, age group and work activities:






Sumber Daya ManusiaHuman Resources

Komposisi Sumber Daya Manusia

Komposisi Karyawan Menurut Jabatan

Struktur organisasi Perseroan juga didukung dengan pemetaan jabatan yang memadai sesuai dengan kompetensi yang dimiliki karyawan. Perseroan juga memberikan kesempatan yang sama terhadap tenaga kerja pria dan wanita, tidak ada perlakuan khusus yang membuat Perseroan lebih mengutamakan tenaga kerja dari jenis kelamin tertentu.

Tingkat Jabatan

31 Desember 2018 31 Desember 2017 31 Desember 2016

Tetap Kontrak Tetap Kontrak Tetap Kontrak

Manajemen Puncak

1 0 1 0 1 0

Manajemen Madya

9 2 9 2 7 5

Manajemen Pelaksana

8 0 7 1 8 1

Pelaksana 79 36 80 35 81 43

Jumlah 135 135 146

Komposisi Karyawan Menurut Jenjang Pendidikan

Dari sisi tingkat pendidikan, Perseroan memiliki tenaga kerja yang berkualitas dan berpendidikan untuk mendukung pertumbuhan usaha dalam menghadapi persaingan di bidang jasa pengurusan transportasi (Freight forwarding)

Tingkat Pendidikan

31 Desember 2018 31 Desember 2017 31 Desember 2016


Pasca Sarjana (S2)

0 2 1 1 0 2

Sarjana (S1) 16 35 36 17 35 27

Diploma III 16 12 12 6 15 4

SMA ke bawah 16 48 48 14 47 16

Jumlah 145 135 146

Human Resource Composition

Composition Based on Position

The Company’s organizational structure is also supported by adequate mapping position in accordance with the competencies of the employees. The Company also gives equal opportunities for male and female workers, there is no special treatment that makes the Company prioritize workforce from a particular gender.

Composition Based on Academic Background

In terms of education level, the Company has a qualified and educated workforce to support the growth business to face the competition in transportation management services (Freight forwarding).






Komposisi Karyawan Menurut Kelompok Usia

Dilihat dari tingkat usia, Perseroan memiliki komposisi karyawan usia produktif yang menunjukan semangat dan etos kerja yang tinggi untuk mendukung pencapaian kinerja Perseroan.

Tingkat Usia31 Desember 2018 31 Desember 2017 31 Desember 2016


< 21 Tahun 0 0 0 0 0 0

21-30 Tahun 9 10 12 8 10 13

31-40 Tahun 14 44 41 17 41 21

41-50 Tahun 14 34 35 12 37 13

Lebih dari 50 Tahun

1 9 9 1 9 2

Jumlah 135 135 146

Komposisi Karyawan Menurut Status

Dari sisi status karyawan, Perseroan memiliki tenaga kerja berdasarkan sistem tetap dan kontrak meski semua sistem bersama-sama mendukung pertumbuhan usaha dalam menghadapi persaingan di bisnis logistik.

Status Karyawan 31 Desember 2018 31 Desember 2017 31 Desember 2016

Tetap 97 97 97

Kontrak 38 38 49

Jumlah 135 135 146

Komposisi Karyawan Berdasarkan Aktivitas Kerja

Dilihat dari aktivitas kerja, Perseroan memiliki komposisi karyawan yang berkantor di kantor pusat maupun bertugas di kantor cabang untuk mendukung pencapaian kinerja Perseroan.

Aktivitas Kerja 31 Desember 2018 31 Desember 2017 31 Desember 2016

Kantor Pusat 82 83 83

Kantor Cabang 53 52 63

Jumlah 135 135 146

Employee Composition Based on Age

Judging from the age level, the Company has a composition of productive age employees who show a high spirit and work ethic to support the achievement of the Company’s performance.

Employee Composition Based on Status

In terms of employee status, the Company has a permanent system of labor and contracts even though all systems together support business growth in the face of competition in the logistics business.

Employee Composition Based on Work Activities

Judging from work activities, the Company has a composition of employees with offices at the head office and serving in branch offices to support the achievement of the Company’s performance.






Karyawan yang Memiliki Keahlian Khusus yang juga merupakan Karyawan Kunci Perseroan

No. NAMA POSISI SERTIFIKAT/SURAT KETERANGAN KOMPETENSI TAHUN

1. Bimada Direktur Utama Perusahaan Pengurusan Jasa Kepabeanan (PPJK) 1996

2. Tatang Sugandhi Supervisor Perusahaan Pengurusan Jasa Kepabeanan (PPJK) 2000

3. Arif Jatikusumo Supervisor Perusahaan Pengurusan Jasa Kepabeanan (PPJK) 2010

4. Andik Marsanto Senior Staff Perusahaan Pengurusan Jasa Kepabeanan (PPJK) 2014

5. Saut Situmorang Senior Staff Perusahaan Pengurusan Jasa Kepabeanan (PPJK) 2010

Pelatihan Sumber Daya Manusia

Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan telah memenuhi ketentuan dan peraturan di bidang ketenagakerjaan. Perseroan saat ini tidak memiliki Kesepakatan Kerja Bersama dengan karyawan karena tidak terdapat Serikat Pekerja dalam Perseroan.

Pelatihan dan Pengembangan Karyawan Perseroan Perseroan melakukan beberapa pelatihan dan pengembangan karyawan dalam rangka mengembangkan mutu dan kualitas para karyawannya, antara lain:1. Pelatihan Pengembangan Diri2. Pelatihan Quality Control and Management3. Mengikutsertakan karyawan dalam berbagai

pelatihan/seminar/workshop yang berkaitan dengan bidang usaha Perseroan.

Diluar melakukan pelatihan dan pengembangan, Perseroan melakukan rotasi karyawan dari divisi satu ke divisi lainnya dalam perusahaan sehingga para karyawan menguasi teknis operasi dari setiap aspek bisnis Perseroan.

Tunjangan dan Fasilitas KaryawanSesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku dan sesuai kemampuan Perseroan, Perseroan menyediakan fasilitas bagi karyawan berupa:

Employees with Special Skills who are also the Company’s Key Employees

Human Resource Training

In carrying out its business activities, the Company has complied with the provisions and regulations in the field of employment. The Company currently does not have a Collective Agreement with employees because there is no Workers Union in the Company.

Employee Training and Development of the CompanyThe Company carries out several employee training and development in order to develop the quality and quality of its employees, including:1. Self Development Training2. Quality Control and Management Training3. Engaging employees in various training / seminars /

workshops related to the Company’s business fields.

Apart from conducting training and development, the Company rotates employees from the first division to other divisions within the company so that employees control technical operations from every aspect of the Company’s business.

Employee Benefits and FacilitiesAccording to the provisions of applicable laws and regulations and according to the Company’s capabilities, the Company provides facilities for employees in the form of:






1. Program BPJS (Badan Pelaksanaan Jaminan Sosial) Perseroan telah mengikuti program BPJS sejak tahun

20162. Tunjangan Hari Raya Diberikan kepada karyawan yang telah memiliki

masa kerja sekurang-kurangnya 1 (satu) bulan.3. Pinjaman pegawai Untuk meringankan beban karyawan, perusahaan

memberikan bantuan keuangan berupa pinjaman bagi karyawan untuk keperluan yang dianggap penting dan mendesak.

4. Bonus Atas dasar kebijaksanaan Perseroan, bonus dapat

diberikan kepada karyawan yang berprestasi dan disesuaikan dengan kondisi dan kemampuan Perseroan saat itu.

5. Beasiswa Atas dasar kebijakan Perseroan, beasiswa diberikan

kepada putera/puteri karyawan yang berprestasi dengan rangking 1-3 untuk jenjang Sekolah Dasar sampai dengan Sekolah Lanjutan Tingkat Atas (SLTA).

1. BPJS Program (Social Security Implementation Agency) The Company has participated in the BPJS program

since 20162. Holiday Allowances Provided to employees who have had a work period

of at least 1 (one) month.3. Employee loans To ease the burden on employees, the company provides

financial assistance in the form of loans to employees for needs that are considered important and urgent.

4. Bonus At the Company’s discretion, bonuses could be given

to excel employees and were adapted with conditions and company capabilities at that time.

5. Scholarships On the basis of the Company’s policy, scholarships are

given to the sons / daughters of employees who excel with a ranking of 1-3 for elementary school to senior high school (SLTA).






Saat ini Perseroan menggunakan system tailor made namun sedang dalam proses migrasi menuju system yang berbasis ERpdengan teknologi Cloud Computing, dimana Perseroan berharap dengan penerapan System tersebut akan berdampak sebagai berikut :

1. Mengintegrasikan mayoritas proses bisnis yang terdapat dalam Perseroan.

2. Memproses dan mencatat seluruh transaksi Perseroan secara terintegrasi.

3. Menggunakan database “Cloud” untuk penyimpanan data.

4. Mengizinkan pengguna mengakses data secara real time.

5. Dengan system yang terintegrasi proses pengambilan keputusan dapat dilakukan secara lebih efektif, efisien dan tepat waktu.

6. Mendukung untuk menghasilkan laporan yang tepat guna dan tepat waktu.

Currently the Company uses a tailor-made system but is in the process of migrating towards an ERP-based system with Cloud Computing technology, where the Company hopes that the implementation of the System will have the following impacts:

1. Integrate the majority of business processes contained in the Company.

2. Processing and recording all Company transactions in an integrated manner.

3. Using the “Cloud” database for data storage.

4. Allows users to access data in real time.

5. With an integrated system the decision making process can be carried out more effectively, efficiently and on time.

6. Supports to produce effective and timely reports.






Teknologi InformasiInformation Technology

Analisis dan Pembahasan ManajemenManagement's Discussion and Analysis

04

Tabel berikut merupakan komposisi Aset Perusahaan untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 Desember 2018, serta tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 :

Uraian 2018 2017 2016Aset LancarCurrent Assets

137.349.295.295 91.368.722.863 70.044.701.230

Aset Tidak LancarNon Current Assets

112.817.645.451 58.379.494.413 44.022.121.126

Total AsetTotal Assets

250.166.940.746 149.748.217.276 114.066.822.356

Liabilitas Jangka PendekShort-term Liability

110.328.421.284 111.138.373.229 71.722.389.782

Liabilitas Jangka PanjangLong-term Liability

15.938.503.671 21.346.822.049 27.140.599.774

Total LiabilitasTotal Liability

126.266.924.955 132.484.195.278 98.862.989.556

Total EkuitasTotal Equity

123.900.015.791 17.263.021.998 15.203.832.800

Aset Lancar

Pada periode 31 Desember 2018, Total aset lancar Perseroan adalah sebesar Rp137.349.295.295,- naik sebesar Rp45.980.572.432,- atau naik 50,32% dari tahun yang berakhir 31 Desember 2017 yang merupakan sebesar Rp91.368.722.863,-.

Kenaikan ini terutama disebabkan oleh naiknya Kas dan Setara Kas (Bank). Kas dan Setara Kas (Bank) Perseroan naik sebesar Rp7.406.065.310,- atau 68,48% menjadi Rp18.220.810.677,- dari tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 sebesar Rp10.814.745.367,-.

Pada tanggal 31 Desember 2017 total Aset Lancar Perseroan adalah sebesar Rp91.368.722.863,- mengalami kenaikan sebesar Rp21.324.021.633,- atau 30,44% dari tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 sebesar Rp70.044.701.230,- .

Kenaikan ini terutama disebabkan oleh naiknya piutang usaha pihak ketiga Perseroan sebesar Rp14.338.018.110,- atau 25,88% dari sebesar Rp55.411.352.457 ,- pada tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2016 sebesar Rp69.749.370.567.

The following table is the composition of the Company’s Assets for the period ended December 30, 2018, and the years ended December 31, 2017 and 2016.

Current Assets

In the period of December 31, 2018, the Company’s total current assets were Rp137,349,295,295, up by Rp45,980,572,432, or an increase of 50.32% from the year ended December 31, 2017 which amounted to Rp91,368,722,863.

This increase was mainly due to the increase in Cash and Cash Equivalents (Banks). The Company’s Cash and Cash Equivalents (Banks) increased by Rp7,406,065,310, or 68.48% to Rp.18,220,810,677, - from the year ended December 31, 2017 amounted to Rp.10,814,745,367.

As of December 31, 2017 the total Company’s Current Assets were amounted to Rp91,368,722,863, - an increase of Rp21,324,021,633, or 30.44% from the year ended December 31, 2016 amounted to Rp.70,044,701,230, - .

This increase was mainly due to the increase in the Company’s third party trade receivables amounting to Rp.14,338,018,110 or 25.88% from Rp55,411.35,457, - in the year ended December 31, 2016 amounted to Rp69,779,370,567.






Tinjauan FinansialFinancial Review

Aset Tidak Lancar

Pada periode 31 Desember 2018 total aset tidak lancar Perseroan adalah sebesar Rp112.817.645.451,- naik sebesar Rp54.438.151.038,- atau naik 93,25% dari tahun yang berakhir 31 Desember 2017 yang merupakan sebesar Rp58.379.494.413,-. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh kenaikan beban proyek ditangguhkan sebesar Rp51.412.150.185,- atau naik sebesar 4.731,34% menjadi Rp71.737.976.229,- dari sebesar Rp1.086.629.856,- pada tahun yang berakhir 31 Desember 2017.

Pada tanggal 31 Desember 2017 total aset tidak lancar Perseroan adalah sebesar Rp58.379.494.413,- mengalami kenaikan sebesar Rp14.357.373.287,- atau naik 32,61% dari tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 sebesar Rp44.022.121.126,-.

Kenaikan ini terutama disebabkan oleh naiknya Bank yang dibatasi penggunaannya pada asset tidak lancar mengalami kenaikan sebesar Rp14.986.051.479 ,- dari periode sebelumnya sebesar Rp0,-.

Total Aset

Pada periode 31 Desember 2018 Total aset Perseroan adalah sebesar Rp250.166.940.746,- naik sebesar Rp100.418.723.470,- atau naik 67,06% dari tahun yang berakhir 31 Desember 2017 yang merupakan sebesar Rp149.748.217.276,-.

Kenaikan ini terutama disebabkan oleh kenaikan beban proyek ditangguhkan sebesar Rp51.412.150.185,- atau naik sebesar 4.731,34% menjadi Rp71.737.976.229,- dari sebesar Rp1.086.629.856,- pada tahun yang berakhir 31 Desember 2017.

Pada tanggal 31 Desember 2017 total asset Perseroan adalah sebesar Rp149.748.217.276,- mengalami kenaikan sebesar Rp35.681.394.920,- atau 31,28% dari tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 sebesar Rp114.066.822.356,-.

Kenaikan ini terutama disebabkan oleh naiknya aset lancar piutang usaha pihak ketiga Perseroan sebesar

Non-Current Assets

In the period of December 31, 2018 the Company’s total non-current assets amounted to Rp112,817,645,451, - an increase of Rp54,438,151,038, or an increase of 93.25% from the year ended December 31, 2017 which amounted to Rp58,379,494,413. This increase was mainly due to an increase in deferred project costs amounting to Rp51,412,150,185, or an increase of 4,731.34% to Rp71,737,976,229, - from Rp1,086,629,856, - in the year ended December 31, 2017.

As of December 31, 2017 the Company’s total non-current assets amounted to Rp58,379,494,413, - an increase of Rp14,357,373,287, or an increase of 32.61% from the year ended December 31, 2016 amounting to Rp.44,022,121,126.

This increase was mainly due to the increase of restricted non-current assets in banks amounted Rp14,986,051,479, from the previous period of Rp.0,-.

Total Assets

In the period of December 31, 2018, the total assets of the Company were Rp250,166,940,746, up by Rp100,418,723,470, or up 67.06% from the year ended December 31, 2017 which amounted to Rp149,748,217,276,-.

This increase was mainly due to an increase in deferred project costs amounting to Rp51,412,150,185, or an increase of 4,731.34% to Rp71,737,976,229, - from Rp1,086,629,856, - in the year ended December 31, 2017.

As of December 31, 2017 the Company’s total assets amounted to Rp149,748,217,276, - an increase of Rp35,681,394,920, or 31.28% from the year ended December 31, 2016 amounting to Rp114,066,822,356.

This increase was mainly due to the increase in current assets of the Company’s third party trade receivables






Rp14.338.018.110,- atau 25,88% dari sebesar Rp55.411.352.457 ,- pada tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2016. Selain itu, Bank yang dibatasi penggunaannya pada asset tidak lancar juga mengalami bertambah sebesar Rp14.986.051.479 ,- dari periode sebelumnya sebesar Rp0,-.

Liabilitas Jangka Pendek

Pada periode tanggal 31 Desember 2018 jumlah liabilitas jangka pendek Perseroan adalah sebesar Rp110.328.421.284,- mengalami penurunan sebesar Rp809.951.945,- atau turun 0,73% dari 31 Desember 2017 sebesar Rp111.138.373.229,-.

Hal ini terutama disebabkan oleh turunnya utang bank jangka pendek sebesar Rp9.265.996.237,- atau turun 9,70% menjadi Rp95.493.892.626,- dibandingkan dengan utang bank jangka pendek untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 yaitu sebesar Rp97.395.489.194,-.

Pada periode satu tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 jumlah liabilitas jangka pendek Perseroan adalah sebesar Rp111.138.373.229,- mengalami kenaikan sebesar Rp39.415.983.447,- atau 54,96% dibandingkan dengan periode satu tahun yang berakhir 31 Desember 2016 sebesar Rp71.722.389.782,-. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh kenaikan utang bank jangka pendek sebesar Rp40.466.595.439,- atau naik 71,08% menjadi Rp97.395.489.194.- dari periode satu tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 sebesar Rp56.928.893.755.

Liabilitas Jangka Panjang

Pada periode tanggal 31 Desember 2018 jumlah liabilitas jangka panjang Perseroan adalah sebesar Rp15.938.503.671,- mengalami penurunan sebesar Rp5.408.318.378,- atau turun 33,93% dari 31 Desember 2017 sebesar Rp21.346.822.049,-. Hal ini terutama disebabkan oleh turunnya liabilitas sewa pembiayaan menjadi sebesar Rp2.736.551.329,- pada tahun 2018 atau turun sebesar Rp4.412.678.609,- atau turun 61,72% dari tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 sebesar Rp7.149.229.938,-.

amounting to Rp14,338,018,110 or 25.88% from Rp55,411.35,457 in the year ended December 31, 2016. In addition, the restricted non-current assets in Bank also increased by Rp.14,986,051,479, from the previous period of Rp.0,-

Short-term Liability

In December 31, 2018, the Company’s short-term liabilities amounted to Rp110,328,421,284, - a decrease of Rp809,951,945, or a decrease of 0.73% from December 31, 2017 amounted to Rp11,138,373,229.

This was mainly due to a decrease in short-term bank loans of Rp9,265,996,237, or decreased by 9.70% to Rp95,493,892,626, - compared to short-term bank loans for the year ended December 31, 2017, which amounted to Rp97 .395,489,194.

In the one year period ended December 31, 2017 the Company’s short-term liabilities amounted to Rp.111,138,373,229, - an increase of Rp39,415,983,447, or 54.96% compared to the one-year period ended 31 December 2016 amounting to Rp71,722,389,782. This increase was mainly due to the increase in short-term bank loans amounted to Rp40,466,595,439, or an increase of 71.08% to Rp97,395,489,194. From the period of one year ended 31 December 2016 amounted to Rp56,928,893,755.

Long-term Liabilities

In December 31, 2018, the Company’s total long-term liabilities amounted to Rp.15,938,503,671, - a decrease of Rp5,408,318,378, or down 33.93% from December 31, 2017 amounted to Rp21,346,822,049. This was mainly due to the decrease in finance lease liabilities to Rp2,736,551,329, - in 2018 or decreased by Rp.4,412,678,609, or down 61.72% from the year ended December 31, 2017 amounted to Rp7,149,229 .938, -.






Pada periode satu tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 jumlah liabilitas Perseroan adalah sebesar Rp21.346.822.049,- mengalami penurunan sebesar Rp5. 793.777.725,- atau 21,35% dibandingkan dengan periode satu tahun yang berakhir 31 Desember 2016 sebesar Rp27.140.599.774,-.

Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan utang bank sebesar Rp3.770.112.736,- atau turun 27,44% menjadi sebesar Rp9.968.036.048,- dari periode sebelumnya sebesar Rp13.738.148.784,-.

Total Liabilitas

Pada periode tanggal 31 Desember 2018 jumlah liabilitas Perseroan adalah sebesar Rp126.266.924.955,- mengalami penurunan sebesar Rp6.218.270.323,- atau turun 4,92% dari 31 Desember 2017 sebesar Rp132.485.195.278,-.

Hal ini terutama disebabkan oleh turunnya utang bank jangka pendek sebesar Rp9.265.996.237,- atau turun 9,70% menjadi Rp95.493.892.626,- dibandingkan dengan utang bank jangka pendek untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 yaitu sebesar Rp97.395.489.194,-.

Penurunan Liabilitas Sewa Pembiayaan juga turut mempengaruhi penurunan liabilitas Perseroan. Liabilitas sewa pembiayaan turun menjadi sebesar Rp2.736.551.329,- pada tahun 2018 atau turun sebesar Rp4.412.678.609,- atau turun 161,25% dari tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 sebesar Rp7.149.229.938,-.

Pada periode satu tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 jumlah liabilitas Perseroan adalah sebesar Rp132.485.195.278,- mengalami kenaikan sebesar Rp33.622.205.722,- atau 34,01% dibandingkan dengan periode satu tahun yang berakhir 31 Desember 2016 sebesar Rp98.862.989.556,-.

Kenaikan ini terutama disebabkan oleh kenaikan utang bank jangka pendek sebesar Rp40.466.595.439,- atau naik 71,08% menjadi Rp97.395.489.194.- dari periode satu tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 sebesar Rp56.928.893.755,-.

In the one year period ended December 31, 2017 the Company’s liabilities amounted to Rp21,346,822,049, - a decrease of Rp.5. 793,777,725, - or 21.35% compared to the one year period ended December 31, 2016 amounted to Rp27,140,599,774.

This decrease was mainly due to a decrease in bank loans amounted to Rp3,770,112,736, or decline 27.44% to Rp9,968,036,048, - from the previous period amounted to Rp13,738,148,784.

Total Liabilities

In December 31, 2018, the Company’s liabilities amounted to Rp.126,266,924,955, - a decrease of Rp.6,218,270,323, or decreased by 4.92% from 31 December 2017 amounted to Rp132,485,195,278.

This was mainly due to a decrease in short-term bank loans of Rp9,265,996,237, or decreased by 9.70% to Rp95,493,892,626,- compared to short-term bank loans for the year ended December 31, 2017, which amounted to Rp97 .395,489,194,-.

The decline of financing lease liabilities also affects the decrease in the Company’s liabilities. Finance lease liabilities decreased to Rp2,736,551,329, - in 2018 or decreased by Rp.4,412,678,609, or decline 161.25% from the year ended December 31, 2017 amounted to Rp7,149,229,938.

In the one year period ended December 31, 2017 the Company’s liabilities amounted to Rp132,485,195,278, - an increase of Rp33,622,205,722, or 34.01% compared to the one-year period ended December 31, 2016 amounted to Rp98 .862,989,556, -.

This increase was mainly due to the increase in short-term bank loans amounted to Rp40,466,595,439, or an increase of 71.08% to Rp97,395,489,194. From the period of one year ended December 31, 2016 amounted to Rp56,928,893,755.–






Ekuitas

Pada periode tanggal 31 Desember 2018 jumlah ekuitas Perseroan adalah sebesar Rp123.900.015.791,- mengalami kenaikan sebesar Rp106.636.993.793,- atau naik 617,72% dibandingkan dengan 31 Desember 2017 sebesar Rp17.263.021.998,- Kenaikan ekuitas ini terutama disebabkan oleh adanya uang muka setoran modal sebesar Rp112.000.000.000,- pada periode 31 Desember 2018, dibandingkan dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 sebesar Rp5.000.000.000,-.

Kenaikan uang muka setoran modal sebesar Rp112.000.000.000,- disebabkan peningkatan modal Perusahaan Berdasarkan Akta Notaris No. 7 dari Indah Kaerunnisa, S.H., M.Kn., tanggal 27 April 2018 mengenai peningkatan modal dasar dan modal disetor Perusahaan, yang kemudian mendapat pengesahan dari Kementrian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-0010986.AH.01.02.TAHUN 2018 tanggal 18 Mei 2018.

Pada periode satu tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 jumlah ekuitas Perseroan adalah sebesar Rp17.263.021.998,- naik sebesar Rp2.059.189.198,- atau 13,54% dibandingkan dengan 31 Desember 2016 yaitu sebesar Rp15.203.832.800,-. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh saldo laba sebesar Rp1.093.041.767,- atau naik 8,90% menjadi sebesar Rp13.369.555.492,- pada tahun 2017 dibandingkan dengan Rp12.276.513.725,-.

Equity

In December 31, 2018, the Company’s total equity amounted to Rp123,900,015,791, - an increase of Rp.106,636,993,793, or an increase of 617.72% compared to December 31, 2017 amounted to Rp17,263,021,998, - Increase in equity mainly due to the capital deposit advances amounted to Rp112,000,000,000.- in the period of December 31, 2018, compared to the year ended December 31, 2017 amounted to Rp.5,000,000,000.

Increase in capital deposit advances amounted to Rp112,000,000,000, - due to an increase in the Company’s capital based on Notarial Deed No. 7 from Indah Kaerunnisa, S.H., M.Kn., dated April 27, 2018 concerning the increase in authorized capital and paid-up capital of the Company, which was later approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-0010986.AH.01.02.TAHUN 2018 dated May 18, 2018.

In the one year period ended December 31, 2017, the Company’s total equity amounted to Rp17,263,021,998, up by Rp2,059,189,198, or 13.54% compared to December 31, 2016, which amounted to Rp15,203,832,800, - This increase was mainly due to retained earnings of Rp1,093,041,767, or an increase of 8.90% to Rp13,369,555,492, - in 2017 compared to Rp.12,276,513,725,-.






Tabel berikut merupakan ikhtisar laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain Perseroan untuk yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dengan pembanding tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016:

Uraian 2018 2017 2016

PendapatanRevenue

236.184.959.298 146.174.365.817 154.605.024.945

Beban Pokok PendapatanCost of Revenue

197.520.078.346 122.006.464.446 140.057.684.121

Laba KotorGross Profit

38.664.880.952 24.167.901.371 14.547.340.824

Laba UsahaNet Profit

12.964.969.628 8.794.836.846 4.033.876.454

Laba Sebelum Manfaat (Beban) Pajak PenghasilanProfit Before Income Tax Benefits (Expenses)

4.823.522.944 1.132.440.384 (529.498.851)

Laba (Rugi) Neto Periode/Tahun BerjalanNet Income for the Year 2.915.723.271 (252.602.220) (1.376.595.632)

Laba (Rugi) KomprehensifComprehensif Income

3.698.193.793 409.189.198 (656.194.087)

Pendapatan

Perbandingan pendapatan periode empat bulan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dengan periode empat bulan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017

Pendapatan Perseroan dan Perusahaan Anak untuk periode empat bulan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp236.184.959.298,- mengalami kenaikan sebesar Rp90.010.593.481,- atau naik 61,58% dibandingkan dengan pendapatan pada tanggal 31 Desember 2017 sebesar Rp146.174.365.817,-

Kenaikan ini disebabkan karena kenaikan Pengiriman Barang sebesar Rp67.322.523.603,- atau naik 41,15% dari periode 31 Desember 2017 sebesar Rp142.778.927.124,- menjadi Rp210.101.450.727,- pada 31 Desember 2018.

Selain Pengiriman Barang, Jasa Kontruksi juga turut mempengaruhi pendapatan Perseroan dimana Jasa

The following table is an overview of the Company’s income statement and other comprehensive income for the year ended December 31, 2018 with a comparison of the years ended 31 December 2017 and 2016:

Revenue

Comparison of income for the four-month period ended December 31, 2018 with a four-month period ended December 31, 2017

The Company and Subsidiaries’ revenues for the four-month period ended December 31, 2018 amounted to Rp236,184,959,298, - an increase of Rp90,010,593,481, or an increase of 61.58% compared to revenue as of December 31, 2017 amounted to Rp146,174,365,817, -

This increase was due to an increase in Freight forwarding of Rp67,322,523,603 or an increase of 41.15% from the period of December 31, 2017 amounted to Rp.142,778,927,124 to Rp210,101,450,727 as of December 31, 2018.

In addition to freight forwarding, construction services also affect the Company’s revenue where construction services






Analisa Laporan Laba Rugi KomprehensifComprehensif Income Statement Analisys

Kontruksi pada 2018 sebesar Rp20.835.909.090,- naik Rp20.835.909.090,- atau naik 100% dari periode tahun 2017 sebesar Rp0,-

Sumbangsih lain Pendapatan berasal dari Manajemen Distribusi Rp2.533.198.692,- naik sebesar Rp1.755.989.917,- atau 2.274,34% dari periode tahun 2017 yang hanya sebesar Rp777.208.775,-.

Perbandingan pendapatan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dengan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016

Pendapatan Perseroan dan Perusahaan anak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 adalah sebesar Rp146.174.365.817,- mengalami penurunan sebesar Rp8.430.659.128,- atau turun 5,77% dibandingkan dengan pendapatan pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 sebesar Rp154.605.024.945,- penurunan ini terutama disebabkan oleh pendapatan dari manajemen distribusi sebesar Rp5.304.781.385,- atau turun 682,54% menjadi Rp777.208.775,- pada tahun 2017 dari sebesar Rp6.081.990.160,- pada tahun yang berakhir pada 31 Desember 2016.

in 2018 amounted to Rp20,835,909,090, - up Rp20,835,909,090, - or increased 100% from the 2017 period of Rp.0,-

Other contributions Revenues come from Distribution Management of IDR 2,533,198,692, up by IDR 1,755,989,917 or 2.274.34% from the period of 2017 which was only IDR 777,208,775.

Comparison of income for the year ended December 31, 2017 with the year ended December 31, 2016

The Company’s and Subsidiaries’ revenues for the year ended December 31, 2017 amounted to Rp146,174,365,817, - a decrease of Rp8,430,659,128, or a decrease of 5.77% compared to income in the year ended December 31, 2016 amounted to Rp154,605,024,945, - this decrease was mainly due to revenue from distribution management amounted to Rp5,304,781,385, or decreased 682.54% to Rp777,208,775, - in 2017 from Rp6,680,990,160 , - in the year ended December 31, 2016.






Table berikut merupakan komposisi Arus Kas Perseroan untuk yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018, serta tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, dan 2016 :

Uraian 2018 2017 2016

Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas OperasiNet Cash from (used for) Operating Activities

(94.882.320.599) (11.555.549.571) (2.080.658.858)

Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas InvestasiNet Cash from (used for) Investing Activities

1.024.493.585 (16.350.999.485) (1.501.720.000)

Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas PendanaanNet Cash from (used for) Financing Activities

101.263.892.324 31.465.549.133 4.829.870.920

Arus Kas

Penyajian Arus Kas (Cash Flow) mengacu terhadap PSAK 2 (Revisi 2009) dimana Perusahaan menggunakan metode langsung dengan catatan kas dan setara kas merupakan gabungan kas dan bank.

Laporan Arus Kas Perusahaan terdiri dari tiga aktivitas arus kas masuk dan arus kas keluar perusahaan yang terdiri dari :

1. Arus Kas dari Aktivitas Operasi Penerimaan arus kas masuk dari aktivitas operasi

perusahaan pada tahun 2018, antara lain terdiri dar i pener imaan pelanggan sebesar Rp196.227.908.850,-, dan pendapatan bunga sebesar Rp353.504.344,-

Adapun Kas keluar dari aktivitas operasi, antara lain untuk Pembayaran kepada pemasok (Rp257.046.757.503,-), Pembayaran kepada karyawan (Rp12.008.296.356,-), Pembayaran beban keuangan (Rp11.492.167.076,-), Pembayaran kepada pemerintah (Rp3.015.824.322,-), serta Kegiatan operasional lainnya (Rp7.900.688.536,-)

The following table is the composition of the Company’s Cash Flow ended in December 31, 2018, as well as the years ended in December 31, 2017 and 2016:

Cash Flows

The presentation of Cash Flow refers to PSAK 2 (Revised 2009) where the Company uses the direct method with notes of cash and cash equivalents as a combination of cash and banks.

The Company’s Cash Flow Statement consists of three cash flow activities and the company’s cash outflows consisting of:

1. Cash Flow from Operating Activities Receipt of cash inflows from the company’s operating

activities in 2018, among others, consists of customer receipts of Rp.196,227,908,850, and interest income of Rp.353,504,344, -

Cash outflos from operating activities, including payments to suppliers (Rp257,046,757,503), Payments to employees (Rp12,008,296,356,), Payment of financial expenses (Rp11,492,167,076, -), Payments to the government (Rp3,015,824,322, -), and other operational activities (Rp.7,900,688,536, -)






Analisa Arus KasCash Flow Analisys

2. Arus Kas dari Aktivitas Investasi Penerimaan arus kas masuk dari aktivitas investasi

Perusahaan tahun 2018 diperoleh antara lain dari hasil Pencairan dari bank yang dibatasi penggunaannya sebesar Rp14.986.051.479,-, kemudian dari Penempatan pada bank yang dibatasi penggunaannya sebesar Rp8.190.367.027,-; Perolehan aset tak berwujud sebesar Rp2.591.731.804,, serta dari Perolehan Aset Tetap sebesar (Rp791.459.063,-). Adapun arus kas keluar dari aktivitas investasi digunakan antara lain untuk Penambahan investasi pada Entitas Anak dari transaksi dengan kepentingan nonpengendali, yakni sebesar (Rp2.388.000.000,-).

3. Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Arus kas dari aktivitas pendanaan Perusahaan tahun

2018 terdiri dari Setoran Modal sebesar Rp67.000.000.000,-; Perolehan dari penawaran umum perdana saham yakni Rp45.000.000.000,-; Setoran modal Entitas Anak dari kepentingan nonpengendali Rp12.000.000,-; dan Beban emisi saham sebesar (Rp6.685.200.000,-).

Adapun arus kas keluar dari aktivitas pendanaan adalah Pembayaran utang sewa pembiayaan sebesar (Rp4.522.656.247,-); Pembayaran utang bank jangka panjang sebesar (Rp3.788.654.861,-), dan Penerimaan (pembayaran) utang bank jangka pendek senilai (Rp1.901.596.568,-).

Arus Kas Perusahaan secara keseluruhan aktivitas sampai dengan tahun 2018 sebesar Rp18.220.810.677,- . Pencapaian ini mengalami kenaikan sebesar Rp7.406.065.310,- atau naik 40,65% dari pencapaian tahun 2017, yang mencapai sebesar Rp10.814.745.367,.

2. Cash Flow from Investment Activities The receipt of cash inflows from the Company’s

investment activities in 2018 was obtained, among others, from the disbursement from restricted-use banks in the amount of Rp14,986,051,479, then from restricted placements to banks of Rp.8,190,367,027; Acquisition of intangible assets amounting to Rp2,591,731,804, - and from the acquisition of Fixed Assets in the amount of (Rp791.459,063). The cash outflows from investment activities are used, among others, for the addition of investments in Subsidiaries from transactions with non-controlling interests, amounted to (Rp2,388,000,000).

3. Cash Flow from Financing Activities Cash flows from the Company’s financing activities

in 2018 consist of Capital Deposit amounted to Rp.67,000,000,000; The acquisition of an initial public offering of Rp45,000,000,000; Capital deposits of Subsidiaries from non-controlling interests of Rp.12,000,000; and Share issuance expenses amounted to (Rp.6,685,200,000).

The cash outflows from financing activities are the repayment of debt of finance leases amounting to (Rp.4,522,656,247 -); Payment of long-term bank loans in the amount of (Rp3,788,654,861, -), and Receipts (payments) of short-term bank loans worth (Rp1,901,596,568, -).

The Company’s overall cash flow activities up to 2018 amounted to Rp18,220,810,677. This achievement has increased by Rp7,406,065,310, - up 40.65% from the achievement in 2017, which reached Rp10,814,745,367,-.






Solvabilitas

Tingkat solvabilitas mencerminkan kemampuan perusahaan dalam memenuhi liabilitas jangka pendek dan panjangnya baik dengan menggunakan seluruh asetnya maupun hanya dengan modal yang dimilikinya, Tingkat solvabilitas diukur dengan :

- Debt to Asset Ratio yaitu perbandingan total kewajiban baik pendek maupun panjang terhadap total aset Perusahaan pada waktu tertentu, Debt to Asset Ratio Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018, serta tanggal-tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015, masing-masing dan berturut-turut adalah 50,47%, 88,47%, 86,67%, dan 83,77%.

- Debt to Equity Ratio yaitu perbandingan total kewajiban baik pendek maupun panjang terhadap total modal Perusahaan pada waktu tertentu, Debt to Equity Ratio pada tanggal 31 Desember 2018, serta tanggal-tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015, masing-masing dan berturut-turut adalah 101,91%, 767,45%, 650,25% dan 516,25%.

Profitabilitas

Profitabilitas merupakan kemampuan Perusahaan dalam meraih laba baik diukur dengan pendapatan, aset dan modal yang dimiliki oleh perusahaan, Tingkat profitabilitas diukur dengan :

- Profit Margin perbandingan pendapatan kotor terhadap total pendapatan pada waktu tertentu, Profit Margin Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018, serta tanggal-tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015, masing-masing dan berturut-turut adalah 1,23%, (0,17)%, (0,89)%, dan (0,63)%.

- Return to Asset perbandingan pendapatan komprehensif terhadap total aset pada waktu tertentu, Return to Asset Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018, serta tanggal-tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015, masing-masing dan berturut-turut adalah 1,16%, (0,17)%, (1,21)%, dan 0,69%.

Solvency

The solvency level reflects the company’s ability to fulfill its short-term and long-term liabilities both by using all its assets and only with its capital, solvency levels are measured by:

- Debt to Asset Ratio, which is the ratio of total liabilities, both short-term and long-term to the Company’s total assets at a certain time, the Company’s Debt to Asset Ratio as of December 31, 2018, and December 31, 2017, 2016 and 2015, respectively were 50.47%, 88.47%, 86.67%, and 83.77%.

- Debt to Equity Ratio, namely the ratio of total liabilities, both short and long to the total capital of the Company at a certain time, Debt to Equity Ratio as of December 31, 2018, as well as December 31, 2017, 2016 and 2015, respectively and respectively are 101.91%, 767.45%, 650.25% and 516.25%.

Profitability

Profitability is the ability of the Company to achieve profits both measured by income, assets and capital owned by the company. The level of profitability is measured by:

- Profit Margin ratio of gross income to total income at a certain time, Company’s Profit Margin as at December 31, 2018, and December 31, 2017, 2016 and 2015, respectively and 1.23%, (0, 17)%, (0.89)%, and (0.63)%.

- Return to Asset comparison of comprehensive income to total assets at a certain time, Return to Asset of the Company as of December 31, 2018, as well as December 31, 2017, 2016 and 2015, respectively and 1.16%, ( 0.17)%, (1.21)%, and 0.69%.






Solvabilitas dan ProfitabilitasSolvency and Profitability

- Return to Equity perbandingan pendapatan komprehensif terhadap total modal pada waktu tertentu, Return to Equity Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018, serta tanggal-tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015, masing-masing dan berturut-turut adalah 2,60%, (1,46)%, (9,05)%, dan 4,23%.

Struktur permodalan dan susunan pemegang saham Perseroan setelah IPO (Pelepasan Perdana Saham):

No. Pemilik Saham Jumlah Saham Total Modal Disetor Persentase1. PT Bimada Paramita Adhyana 819.918.000 Rp81.991.800.000 73,20%

2. Masyarakat 300.000.000 Rp30.000.000.000 26,79%

3. Bimada 82.000 Rp8.200.000 0,01%

TOTAL 100%

- Return to Equity ratio of comprehensive income to total capital at a certain time, Return to Equity of the Company as of December 31, 2018, as well as December 31, 2017, 2016 and 2015, respectively and 2.60%, (1.46)%, (9.05)%, and 4.23%.

Capital structure and composition of the Company’s shareholders after the IPO (Initial Release of Shares):






Struktur Modal dan Kebijakan Manajemen atas Struktur ModalCapital Structure and Management Policies Over Capital Structure

Pernyataan Keputusan Pemegang Saham dan Perubahan Anggaran Dasar

Pada tanggal 20 Februari 2019, Perusahaan telah memperoleh pengesahan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia atas Akta Notaris No. 4 dari Dewi Sukardi, S.H., M.Kn., tanggal 21 Januari 2019 mengenai penegasan atas peningkatan modal modal ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan dari penawaran umum perdana saham (Catatan 1a dan 21) melalui Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0103167 tanggal 20 Februari 2019.

Utang Bank

Pada tanggal 13 Februari 2019, Perusahaan telah memperoleh Persetujuan Perpanjangan Sementara Fasilitas Kredit dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) TBk berdasarkan surat persetujuan No. KGM/2.1/010/R yang memperpanjang waktu jatuh tempo utang bank jangka pendek dari BNI menjadi tanggal 14 Mei 2019.

Statement of Shareholder Decisions and Amendments to Articles of Association

On February 20, 2019, the Company was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia for Notarial Deed No. 4 from Dewi Sukardi, S.H., M.Kn., dated January 21, 2019 concerning the affirmation of the increase in the Company’s issued and fully paid capital from the initial public offering of shares (Notes 1a and 21) through Decree No. AHU-AH.01.03-0103167 dated February 20, 2019.

Bank Loan

On February 13, 2019, the Company has obtained the Approval of Temporary Extension of Credit Facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) TBk based on approval letter No. KGM / 2.1 / 010 / R which extends the maturity of short-term bank loans from BNI to May 14, 2019.






Informasi dan Fakta Material yang Terjadi Setelah Tanggal Laporan Akuntan Information and Material Fact that Occur After the Date of the Accountant’s Report

Pertumbuhan Perseroan tidak terlepas dari pertumbuhan Ekonomi baik Global maupun Indonesia, dan juga transaksi perdagangan. Pulihnya ekspor impor mendorong laju permintaan terhadap jasa freight forwarding yang disediakan Perseroan. Perseroan berencana meningkatkan utilitas dalam pengelolaan dana. Adapun beberapa proyek yang sedang dijalankan oleh Perseroan diantaranya Proyek LRT, SSP, serta Proyek Fleet yang akan dijalankan oleh Perseroan pada tahun 2019. Proyek fleet merupakan investasi untuk pembelian fleet trailer dalam melaksanakan pekerjaan pengiriman container dari dan ke pelabuhan ke gudang importer maupun exporter.

Perseroan berkeyakinan bahwa pendapatan Perseroan perseroan ditargetkan mencapai Rp187 miliar, naik 28% dari 2017 sebesar Rp146 miliar. Pada tahun 2019, perseroan menargetkan pendapatan tumbuh 84% menjadi Rp347 miliar dari estimasi 2018. Hal ini didorong diversifikasi pendapatan dari transportasi sebesar 71% logistik dan pergudangan 20% dan lain-lain 9%. Pendapatan lain-lain Perseroan tersebut sebagian besar berasal dari kegiatan EPC perusahaan anak DMB sebesar Rp25.000.000.000,-

Dalam upaya mencapai target pertumbuhan ini Perseroan berupaya memperkuat kantor pusat dan cabang yang ada saat ini dengan fokus di Jakarta, Surabaya dan Semarang sebagai gerbang ekspor dan impor. Kemudian pengembangan area penjualan di Jakarta mencakup Cikarang, Kerawang, Banten, area Jawa Timur mencakup Probolinggo, Mojokerto dan Malang. Selain itu dimasa yang akan datang Perseroan juga berupaya meningkatkan kerjasama keagenan di luar negeri dengan basis Eksport dan Import. Keagenan luar negeri merupakan perwakilan Perseroan untuk menangani kargo pelanggan sesuai dengan tujuan.

Company’s growth is inseparable from the growth of the Economy both Global and Indonesian, as well as trade transactions. The recovery of export imports boosted the demand for freight forwarding services provided by the Company. The company plans to increase utility in managing funds. Some of the Company’s projects include the LRT, SSP and Fleet Projects that will be carried out by the Company in 2019. The fleet project is an investment to purchase fleet trailers in carrying out container shipments to and from ports to importers and exporters.

The company believes that the company’s revenue is targeted to reach Rp187 billion, up 28% from 2017 of Rp146 billion. In 2019, the company targets revenue to grow 84% to Rp347 billion from an estimated 2018. This is driven by diversification of revenue from transportation by 71% in logistics and warehousing of 20% and others 9%. The Company’s other income mostly came from the EPC activities of DMB subsidiaries of Rp25,000,000,000.

In an effort to achieve this growth target the Company strives to strengthen its existing head office and branches with a focus on Jakarta, Surabaya and Semarang as gates of exports and imports. Then the development of sales areas in Jakarta includes Cikarang, Kerawang, Banten, East Java areas including Probolinggo, Mojokerto and Malang. In addition, in the future the Company will also strive to improve agency cooperation abroad with the Export and Import base. Foreign agencies are the Company’s representatives to handle customer cargo in accordance with their objectives.






Prospek UsahaBusiness Prospect

Kegiatan pemasaran Perseroan mengacu pada strategi pemasaran Perseroan, antara lain:a. Perseroan selalu berusaha memberikan pelayanan

yang terbaik bagi para pelanggan, dengan prioritas Perseroan “Safe, Fast and Precision” sehingga diharapkan pelanggan tersebut akan selalu menggunakan jasa Perseroan dalam menangani berbagai kebutuhan pengiriman.

b. Perseroan pada saat ini memberikan jasa pengiriman kargo di dalam negeri hingga luar negeri, dengan memiliki jaringan yang tersebar luas di dalam dan luar negeri. Perseroan merupakan bagian dari Asosiasi Logistik dan Forwarder Indonesia dan World Cargo Alliance (WCA).

c. Perseroan memberikan pelayanan pengiriman kargo dengan berbagai akses, yaitu: akses melalui darat, laut, dan udara. Dengan pilihan akses yang diberikan oleh Perseroan, maka akan semakin memudahkan pelanggan untuk mengirimkan berbagai jenis kargo ke berbagai tujuan.

d. Perseroan memberikan beberapa jenis pelayanan atas pengiriman kargo diantaranya: melakukan pengisian muatan, bongkar muatan petikemas, pengemasan ulang, pengiriman dari pintu ke pintu, penyimpanan kargo berbahaya dan tidak berbahaya, serta menangani kargo yang membutuhkan penyimpanan dengan pendinginan.

Proyek yang didapatkan Perseroan berasal dari Pelanggan lama maupun pelanggan baru Perseroan. Pelanggan Perseroan merupakan pelanggan yang telah berulang kali menggunakan jasa Perseroan dalam melakukan pengiriman kargo. Namun bukan hanya pelanggan lama, Perseroan juga menerima permintaan dari pelanggan baru. Hal ini disebabkan karena Perseroan menerapkan strategi menjaga kepuasan pelanggan dengan memberikan pelayanan yang terbaik dan bernilai tambah dan selalu berusaha memenuhi kewajiban-kewajiban yang tercantum dalam kontrak. Perseroan memasarkan jasa domestik untuk melayani pengiriman dalam negeri dan internasional untuk melayani pengiriman ke luar negeri (Asia, Eropa, Australia, dsb).

Dalam menjalankan kegiatan pemasaran dan distribusi, sistem penjualan dan distribusi Perseroan dilakukan penjualan langsung (direct sales) dimana Perseroan mengandalkan sales force untuk menjual jasa pengiriman dan transportasi langsung kepada pelanggan dan juga melalui bidding eproc yang dilaksanakan oleh pelanggan.

The Company’s marketing activities refer to the Company’s marketing strategy, including:a. The Company always strives to provide the best service

for its customers, with the Company’s priority “Safe, Fast and Precision” so that the customer is expected to always use the Company’s services in handling various shipping needs.

b. The company currently provides cargo shipping services domestically and abroad, with a network that is widely distributed domestically and abroad. The Company is part of the Indonesian Logistics and Forwarder Association and the World Cargo Alliance (WCA).

c. The company provides cargo shipping services with various accesses, namely: access by land, sea and air. With the choice of access provided by the Company, it will further facilitate customers to ship various types of cargo to various destinations.

d. The Company provides several types of cargo delivery services including: carrying out cargo, container loading and unloading, repackaging, door-to-door shipping, storage of dangerous and harmless cargo, and handling cargo that requires storage with cooling.

Company’s Projects obtained from existing customers and new customers of the Company. The Company’s customers are customers who have repeatedly used the Company’s services in carrying out cargo shipments. But not only old customers, the Company also receives requests from new customers. This is because the Company applies a strategy to maintain customer satisfaction by providing the best and value added services and always strives to fulfill the obligations stated in the contract. The company markets domestic services to serve domestic and international shipments to serve overseas shipments (Asia, Europe, Australia, etc.).

In carrying out marketing and distribution activities, the Company’s sales and distribution system is carried out by direct sales where the Company relies on sales forces to sell shipping and transportation services directly to customers and also through eproc bidding carried out by customers.






Aspek PemasaranMarketing Aspects

Sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia, keputusan mengenai pembagian dividen ditetapkan berdasarkan keputusan pemegang saham pada RUPS Tahunan berdasarkan rekomendasi Direksi. Perseroan dapat membagikan dividen pada tahun di mana Perseroan mencatatkan saldo laba positif dan setelah dikurangi dengan cadangan berdasarkan UUPT

Para Pemegang Saham Perseroan yang merupakan hasil dari pelaksanaan Penawaran Umum Saham Perdana ini mempunyai hak yang sama dan sederajat dalam segala hal dengan pemegang saham lama, yaitu antara lain:

a. menghadiri dan mengeluarkan suara dalam RUPS;b. menerima pembayaran dividen dan sisa kekayaan

hasil likuidasic. menjalankan hak lainnya berdasarkan UUPT;d. dan sesuai dengan ketentuan-ketentuan Anggaran

Dasar Perseroan.

Setelah Penawaran Umum, Manajemen Perseroan bermaksud untuk membayarkan dividen kas kepada pemegang saham Perseroan dalam jumlah sebanyak-banyaknya 20% (dua puluh persen) dari laba bersih konsolidasian (setelah dikurangi dengan porsi laba bersih yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non pengendali) Perseroan tahun buku 2019.

Besarnya pembagian dividen kas akan diputuskan melalui RUPS Tahunan berdasarkan rekomendasi Direksi. Keputusan untuk membayar dividen kas dilakukan dengan memperhatikan hal-hal sebagai berikut :

1) Hasil operasi, arus kas, kecukupan modal dan kondisi keuangan Perseroan dalam rangka mencapai tingkat pertumbuhan yang optimal di masa yang akan datang;

2) Kepatuhan hukum dan peraturan perundang-undangan yang berlaku dan persetujuan dari Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan.

In accordance with prevailing laws and regulations in Indonesia, dividend distribution decision are determined based on the shareholders’ decision at the Annual GMS based on the recommendation of the Board of Directors. The Company can distribute dividends in the year when the Company records positive profit balances and after deducting reserves based on the Law of Liability Company.

The Company Shareholders from this Initial Public Offering have the same and equal rights in all respects with the old shareholders, namely, among others:

a. attend and issue votes in the GMS;b. receive payment of dividends and remaining assets

from liquidationc. perform other rights under the Law of Liability Company;d. and in accordance with the provisions of the Company’s

Articles of Association.

After the Public Offering, the Company’s Management incurred cash dividends to the Company’s shareholders in the maximum amount of 20% (twenty percent) of the consolidated net income (after deducting the portion of net profit attributable to the non-controlling interests) of the Company in 2019 .

The amount of cash dividend distribution will be decided through the Annual GMS based on the recommendations of the Board of Directors. The decision to pay cash dividends is made by concerning the following:

1) Operating outcomes, cash flow, capital adequacy and financial condition of the Company in order to achieve optimal growth rates in the future;

2) Compliance with applicable laws and regulations and approval from the Annual General Meeting of Shareholders in accordance with the provisions of the Company’s Articles of Association.






Kebijakan DividenDividend Policy

Perseroan telah mendapatkan surat pencabutan pembatasan (negative covenant) atas pembagian dividen dari:

1. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dengan surat No. KGM/2/687/R tanggal 14 September 2018.

2. PT Bank Mandiri Syariah dengan surat No.20/022-3/sp3/RWBIIIThamrin tanggal 8 Juni 2018.

3. PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk dengan surat No. 133/EXT/JSL/X/2018 tanggal 10 Oktober 2018.

4. PT Mitsubishi UFJ Lease & Finance Indonesia telah menyetujui secara berurutan pada tanggal 20 September 2018 dan tanggal 21 September 2018 atas surat Perseroan dengan surat No.020/MULI/DFI/IX/2018 dan No.013/DFIJKT-VIII/2018.

The Company has received a negative covenant for dividend distribution from:

1. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk with letter No. KGM / 2/687 / R dated September 14, 2018.

2. PT Bank Mandiri Syariah with letter No.20 / 022-3 / sp3 / RWBIIIThamrin dated June 8, 2018.

3. PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk with letter No. 133/ EXT / JSL / X / 2018 dated 10 October 2018.

4. PT Mitsubishi UFJ Lease & amp; Finance Indonesia has consecutively agreed on September 20, 2018 and September 21, 2018 on the Company’s letter with letter No. 020 / MULI / DFI / IX / 2018 and No.013 / DFIJKT-VIII/ 2018.






Seluruh dana yang diperoleh Perseroan dari Penawaran Umum Saham ini setelah dikurangi biaya-biaya emisi saham akan dipergunakan sebagai berikut:

1. Sebesar Rp16.000.000.000 (enam belas milliar Rupiah) akan digunakan sebagai penyertaan modal pada Perusahaan Anak yaitu PT Dewata Makmur Bersama (DMB).

Penggunaan dana tersebut akan digunakan oleh PT Dewata Makmur Bersama (DMB) sebagai:

1. Project Pembangkit Listrik Tenaga Mesin Gas (PLTMG) di Tulang Bawang Lampung dijalankan karena PT Dewata Makmur Bersama telah menerima Letter Of Intend nomor : 02/II-GPS/2018 dari PT Global Power Solusi untuk kerjasama operasi pada tanggal 01 Maret 2018 proyek ini akan dimulai setelah mendapatkan PPA dari PT Central Pertiwi Bahari yang diperkirakan akan diterima pada akhir tahun 2018.

2. Project Pembangkit Listrik Tenaga Mesin Gas (PLTMG) di Tarakan, dimana PT Dewata Makmur Bersama telah ditunjuk oleh PT Cahaya Sakti sesuai NDA yang ditandatangani pada 5 September 2018 sebagai sub kontraktor EPC (Engineering, Procurement, and Construction) atas Pembangkit Listrik Tenaga Mesin Gas (PLTMG) 30 MW di Tarakan, proyek ini akan dimulai setelah mendapatkan kontrak kerja dari PT Cahaya Sakti yang diperkirakan selambat-lambatnya akan diterima pada bulan Februari 2019.

Pada Tahun 2018, PT Dewata Makmur Bersama telah menyelesaikan proyek EPC penyediaan listrik di Jailolo dan Bacan di Propinsi Maluku. PT Dewata Makmur Bersama telah menandatangani MoU pembangunan PLTMG Tulang Bawang Lampung. dengan perkiraan pekerjaan dimulai di tahun 2019 dan selesai di tahun 2020. Penambahan modal oleh Perseroan ke PT Dewata Makmur Bersama dilakukan dengan pertimbangan untuk Pendanaan pengerjaan proyek antara lain proyek PLTMG Tulang bawang Lampung dan Tarakan, dalam bentuk penyertaan modal.

All funds obtained by the Company from this Public Offering after deduction of share issuance costs will be used as follows:

1. A total of Rp16,000,000,000 (sixteen billion Rupiah) will be used as equity participation in a Subsidiary Company, namely PT Dewata Makmur Bersama (DMB).

The use of these funds will be used by PT Dewata Makmur Bersama (DMB) as:

1. The project of the Gas Engine Power Plant (PLTMG) in Tulang Bawang Lampung is carried out due to PT Dewata Makmur Bersama has received a Letter of Intend number: 02 / II-GPS / 2018 from PT Global Power Solution for the joint operation on March 1, 2018 the project will begin after obtaining a PPA from PT Central Pertiwi Bahari which is expected to be received by the end of 2018 .

2. Project for Gas Engine Power Plant (PLTMG) in Tarakan, where PT Dewata Makmur Bersama has been appointed by PT Cahaya Sakti in accordance with the NDA signed on September 5, 2018 as a sub contractor of EPC (Engineering, Procurement, and Construction) of 30 MW Gas Power Plant (PLTMG) in Tarakan, this project will begin after obtaining a contract the work of PT Cahaya Sakti which is expected to be received no later than February 2019.

In 2018, PT Dewata Makmur Bersama has completed the EPC project of providing electricity in Jailolo and Bacan in Maluku Province. PT Dewata Makmur Bersama has signed the MoU on the construction of the PLTMG Tulang Bawang Lampung. with estimates of work starting in 2019 and completed in 2020. Addition of capital by the Company to PT Dewata Makmur Bersama is undertook with consideration for project funding, including the PLTMG Tulang Bawang Lampung project and Tarakan, in the form of equity participation.






Realisasi Penggunan Dana Penawaran UmumRealization Of Use Of Public Offering Funds

2. Sisanya akan digunakan Perseroan sebagai Modal Kerja.

Modal kerja digunakan Perseroan untuk memperkuat rencana ekspansi Perseroan antara lain operasional proyek dan operasional Perseroan.

Perubahan Kebijakan Akuntansi yang Diterapkan Perusahaan pada Tahun Buku Terakhir

Standar baru, amandemen, penyesuaian tahunan dan interpretasi yang telah diterbitkan, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2018 yang mungkin berdampak pada laporan keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2019:

- PSAK No. 24 – “Imbalan Kerja: Amandemen, Kurtailmen, atau Penyelesaian Program”

- PSAK No. 22 (Penyesuaian Tahunan 2018) – “Kombinasi Bisnis”

- PSAK No. 26 (Penyesuaian Tahunan 2018) – “Biaya Pinjaman”

- PSAK No. 46 (Penyesuaian Tahunan 2018) – “Pajak Penghasilan”

- PSAK No. 66 (Penyesuaian Tahunan 2018) – “Pengaturan Bersama”

- ISAK No. 33 - “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di Muka”;

- ISAK No. 34 - “Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak Penghasilan”.

Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020:

- PSAK No. 71 - “Instrumen Keuangan”;- PSAK No. 72 - “Pendapatan dari Kontrak dengan

Pelanggan”;- PSAK No. 73 - “Sewa”;- Amandemen PSAK No. 15 - “Investasi pada Entitas

Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”;

2. The remaining will be used by the Company as Working Capital.

Working capital is used by the Company to strengthen the Company’s expansion plans, including project operations and Company’s operations.

Amendments To Accounting Policies Applied By The Company In The Last Year

New standards, amendments, annual adjustments and interpretations that have been issued, but have not been effective for the financial year beginning on January 1, 2018 which may have an impact on the consolidated financial statements are as follows:

Effectively applies on or after January 1, 2019:

- PSAK No. 24 - “Employee Benefits: Amendments, Kurtailmen, or Program Settlement”

- PSAK No. 22 (2018 Annual Adjustment) - “Business Combination”

- PSAK No. 26 (2018 Annual Adjustment) - “Loan Costs”

- PSAK No. 46 (2018 Annual Adjustment) - “Income Tax”

- PSAK No. 66 (Annual Adjustment 2018) - “Joint Arrangement”

- ISAK No. 33 - “Foreign Exchange Transactions and Rewards in Advance”;

- ISAK No. 34 - “Uncertainty in Income Tax Treatment”.

Effective applies on or after January 1, 2020:

- PSAK No. 71 - “Financial Instruments”;- PSAK No. 72 - “Revenues from Contracts with Customers”;

- PSAK No. 73 - “Lease”;- Amendments to PSAK No. 15 - “Investments in Associated

Entities and Joint Ventures on Long-term Interest in Associates and Joint Ventures”;






- Amandemen PSAK No. 62 - “Kontrak Asuransi - Menerapkan PSAK No. 71: Instrumen Keuangan dengan PSAK No. 62: Kontrak Asuransi”;

- Amandemen PSAK No. 71 - “Instrumen Keuangan tentang Fitur Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi Negatif”.

Grup sedang menganalisa dampak penerapan standar akuntansi amandemen dan penyesuaian tahunan dan interpretasi tersebut di atas terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup.

- Amendments to PSAK No. 62 - “Contract of Insurance - Applying PSAK No. 71: Financial Instruments with PSAK No. 62: Insurance Contract “;

- Amendments to PSAK No. 71 - “Financial Instruments concerning the Feature of Accelerating Repayment with Negative Compensation”.

The Group is analyzing the impact of the application of the annual amendment and adjustment accounting standards and the aforementioned interpretation of the Group’s consolidated financial statements.






Tidak terdapat kecenderungan yang signifikan dalam produksi, penjualan, persediaan, beban, dan harga penjualan sejak tahun buku terakhir maupun ketidakpastian, permintaan, komitmen, atau peristiwa yang dapat diketahui yang dapat mempengaruhi secara signifikan penjualan bersih atau pendapatan usaha, pendapatan dari operasi berjalan, profitabilitas, likuiditas atau sumber modal, atau peristiwa yang akan menyebabkan informasi keuangan yang dilaporkan tidak dapat dijadikan indikasi atas hasil operasi atau kondisi keuangan masa datang yang mempengaruhi kegiatan usaha dan prospek keuangan Perseroan.

There are no significant trends in production, sales, inventories, expenses, and sales prices since the last financial year or uncertainties, requests, commitments, or events that can be known that can significantly affect net sales or business income, operating income, profitability , liquidity or capital sources, or events that will cause the reported financial information to not be an indication of the results of operations or future financial conditions that affect the Company’s business activities and financial prospects.






Informasi Keberlangsungan UsahaBusiness Continuation Information

Tata Kelola Perusahaan yang Baik Good Corporate Governance

05

Sebagai perusahaan publik, Perseroan menyadari bahwa penerapan Tata Kelola Perusahaan (Good Corporate Governance/GCG) merupakan bagian yang sangat penting dalam mencapai pertumbuhan yang berkelanjutan. Perseroan memberikan komitmen penuh untuk menerapkan dan meningkatkan kualitas Tata Kelola Perusahaan yang baik dalam proses bisnis dan seluruh aspek pengelolaan perusahaan.

Penerapan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang baik merupakan landasan dasar dalam pembentukan sistem pengelolaan Perseroan.

Penerapan GCG di Perseroan berlandaskan kepada asas-asas GCG yang berprinsip dasar pada transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab, independensi, dan kewajaran dan keseteraan sehingga dapat menjaga kepentingan seluruh stakeholder dan meningkatkan nilai bagi pemegang saham, karyawan, dan bagi pelanggan dalam jangka panjang serta selaras dengan tata nilai dan Etika Perilaku Bisnis Perseroan serta Penerapan GCG secara berkesinambungan juga akan mendorong keberhasilan pencapaian rencana bisnis sekaligus meningkatkan nilai kompetitif Perseroan di kalangan industri penyedia jasa pengurusan transportasi (Freight Forwarding) di Tanah Air.

Pada tahun 2018, kami terus menekankan penerapan GCG pada penyampaian informasi yang berkualitas dalam mencapai sistem Tata Kelola Perusahaan yang efektif. Perseroan secara serius melakukan upaya yang nyata dan berkesinambungan untuk mematuhi ketentuan peraturan perundangundangan yang berlaku di Indonesia, termasuk yang diterapkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK), Bursa Efek Indonesia (BEI), serta otoritas lainnya, terutama terkait dengan kegiatan usaha Perusahaan dan Tata Kelola Perusahaan. Ke depannya, kami akan terus meningkatkan pelaksanaan GCG di seluruh jenjang organisasi kami.

Prinsip-prinsip

• TransparansiTransparansi bermakna keterbukaan bagi seluruh pemangku kepentingan. Untuk menjaga obyektivitas

As a public company, the Company realizes that the implementation of Good Corporate Governance (GCG) is a very important part in achieving sustainable growth. The Company gives full commitment to implement and improve the quality of Good Corporate Governance in business processes and all aspects of corporate management.

The application of good Corporate Governance principles is the basic foundation in establishing the Company's management system.

GCG implementation in the Company is based on the principles of GCG which have the basic principles of transparency, accountability, responsibility, independence, and fairness and equity so as to safeguard the interests of all stakeholders and increase the value of shareholders, employees and customers in the long term and in harmony with the values and ethics of the Company's Business Conduct as well as sustainable GCG Implementation will also drive the success of achieving business plans while increasing the Company's competitive value in the industry of Freight Forwarding services in the country.

In 2018, we continued to emphasize the implementation of GCG in delivering quality information in achieving an effective Corporate Governance system. The Company seriously makes a real and continuous effort to comply with the applicable laws and regulations in Indonesia, including those implemented by the Financial Services Authority (OJK), the Indonesia Stock Exchange (BEI), and other authorities, especially related to the Company's business activities and Governance Company. In the future, we will continue to improve the implementation of GCG at all levels of our organization.

Principles

• TransparencyTransparency means openness for all stakeholders. To maintain objectivity in conducting its business, the Company






dalam menjalankan usahanya, Perseroan senantiasa menyediakan informasi berupa laporan keuangan, laporan tahunan serta informasi lain yang relevan dengan akurat, jelas dan tepat waktu secara terbuka kepada pemegang saham serta kepada pemangku kepentingan. Perseroan menyampaikan seluruh informasi tersebut dalam bentuk yang mudah dimengerti dan dipahami.

• AkuntabilitasPerseroan memastikan bahwa seluruh keputusan yang dituangkan dalam tindakan strategis yang dijalankan dapat dipertanggungjawabkan secara jelas dan terukur. Hal ini dituangkan dalam bentuk laporan pengukuran kinerja, laporan pertanggungjawaban dan laporan pengendalian internal sebagai bentuk akuntabilitas nyata.

• Tanggung JawabDalam menjalankan usahanya, Perseroan selalu berpegang teguh pada prinsip kehati-hatian dan memastikan kepatuhan padaperaturan perundang-undangan, AnggaranDasar, praktik korporasi yang berlaku, serta melakukan pemenuhan tanggungjawab sosialnya terhadap masyarakat.

• IndependensiPengelolaan bisnis Perseroan selalu dilakukan secara profesional, mandiri sesuai fungsi dan peran masing-masing, tanpa adanya benturan kepentingan dan tekanan dari pihak manapun. Independensi usaha tersebut juga menjadi wujud kepatuhan pada peraturan perundang-undangan yang berlaku serta prinsip-prinsip korporasi yang sehat.

• Kewajaran dan KesetaraanPrinsip kewajaran dijabarkan dengan melakukan praktik-praktik bisnis yang wajar dan jujur, serta mengutamakan kepentingan para pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya. Perseroan senantiasamemastikan bahwa usaha yang dijalankan tidak merugikan pihak lain.

always provides information in the form of financial reports, annual reports and other relevant information in an accurate, clear and timely manner openly to shareholders and stakeholders. The Company delivers all of the information in a form that is easily understood and understood.

• AccountabilityThe Company ensures that all decisions set forth in the strategic actions carried out can be clearly and measurably accountable. This is stated in the form of performance measurement reports, accountability reports and internal control reports as a form of real accountability.

• ResponsibilityIn carrying out its business, the Company always adheres to the principle of prudence and ensures compliance with legislative regulations, the Basic Budget, applicable corporate practices, and fulfills its social responsibility towards the community.

• IndependenceThe management of the Company's business is always carried out professionally, independently according to their respective functions and roles, without any conflict of interest and pressure from any party. The independence of the business is also a manifestation of compliance with applicable laws and regulations as well as sound corporate principles.

• Fairness and EqualityThe principle of fairness is elaborated by conducting fair and honest business practices, and prioritizing the interests of shareholders and other stakeholders. The Company always ensures that the business carried out does not harm other parties.






Perseroan mengimplementasikan penerapan GCG dalam bentuk menjalankan prinsip kepatuhan terhadap rangkaian perundang-undangan dan peraturan yang berlaku dan memiliki keterkaitan terhadap Perseroan serta bidang usaha yang dijalankannya, yakni diantaranya sebagai berikut:

1. Undang-Undang No.13 Tahun 2003 tentang Ketenagakerjaan;

2. Undang-Undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal;

3. Pedoman Umum Good Corporate Governance Indonesia tahun 2006 yang dikeluarkan oleh Komite Nasional Kebijakan Governance (KNKG);

4. Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas;

5. Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-412/BL/2009 tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu;

6. Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-614/BL/2011 tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama;

7. Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-346/BL/2011 tentang Penyampaian Laporan Keuangan Berkala Emiten atau Perusahaan Publik;

8. Undang-undang Republik Indonesia Nomor 21 Tahun 2011 tentang Otoritas Jasa Keuangan;

9. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 21/POJK.04/2014 tentang Penerapan Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka.

10. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka;

11. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik;

12. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 35/POJK.04/2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten atau Perusahaan Publik.

13. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 8/POJK.04/2015 tentang Situs Web Emiten atau Perusahaan Publik;

The Company implements the implementation of GCG in the form of carrying out the principle of compliance with the prevailing set of laws and regulations and having relevance to the Company and the business sectors it carries out, namely as follows:

1. Act No. 13 of 2003 concerning Manpower;

2. Law No. 8 of 1995 concerning the Capital Market;

3. General Guidelines for Good Corporate Governance Indonesia in 2006 issued by the National Committee on Governance Policy (KNKG);

4. Law No. 40 of 2007 concerning Limited Liability Companies;

5. Chairman Decree of BAPEPAM-LK No. KEP-412 / BL / 2009 concerning Affiliated Transactions and Conflicts of Interest of Certain Transactions;

6. Chairman Decree of BAPEPAM-LK No. KEP-614 / BL / 2011 concerning Material Transactions and Changes in Main Business Activities;

7. Chairman Decree of BAPEPAM-LK No. KEP-346 / BL / 2011 concerning Submission of Periodic Financial Statements of Issuers or Public Companies;

8. Law of the Republic of Indonesia Number 21 of 2011 concerning the Financial Services Authority;

9. Regulation of the Financial Services Authority Number 21 / POJK.04 / 2014 concerning Implementation of Public Company Governance Guidelines.

10. Regulation of the Financial Services Authority No. 32/ POJK.04 / 2014 concerning the Plan and Implementation of the General Meeting of Shareholders of the Public Company;

11. Financial Services Authority Regulation No. 33 / POJK.04/ 2014 concerning Directors and Board of Commissioners of Issuers or Public Companies;

12. Regulation of the Financial Services Authority Number 35 / POJK.04 / 2014 concerning Corporate Secretary of Issuers or Public Companies.

13. Regulation of the Financial Services Authority No. 8 / POJK.04 / 2015 concerning the Website of the Issuer or Public Company;






Dasar Pelaksanaan Tata Kelola Basic Implementation of Governance

14. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 31/POJK.04/2015 tentang Keterbukaan atas Informasi atau Fakta Material oleh Emiten atau Perusahaan Publik.

15. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 55/POJK.04/2015 tanggal 23 Desember 2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit;

16. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 56/POJK.04/2015 tanggal 23 Desember 2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal;

17. Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Nomor 32/SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan;

18. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 29/POJK.04/2016 tentang Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik.

19. Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Nomor 30/SEOJK.04/2016 tentang Bentuk dan Isi Laporan Tahunan Emiten dan Perusahaan Publik;

20. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 11/POJK.04/2017 tentang Laporan Kepemilikan Atau Setiap Perubahan Kepemilikan Saham Perusahaan Terbuka;

21. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 10/POJK.04/2017 tentang Perubahan Atas Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 32/POJK.04/2014 tentang Rencana Dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka.

14. Regulation of the Financial Services Authority Number 31 / POJK.04 / 2015 concerning Disclosure of Material Information or Facts by Issuers or Public Companies.

15. Regulation of the Financial Services Authority No. 55/ POJK.04 / 2015 dated 23 December 2015 concerning the Establishment and Work Guidelines of the Audit Committee;

16. Regulation of the Financial Services Authority No. 56/ POJK.04 / 2015 dated 23 December 2015 concerning the Formation and Guidelines for Preparation of the Internal Audit Unit Charter;

17. Financial Services Authority Circular Letter Number 32 / SEOJK.04 / 2015 concerning Guidelines for Corporate Governance;

18. Regulation of the Financial Services Authority Number 29 / POJK.04 / 2016 concerning the Annual Report of Issuers or Public Companies.

19. Financial Services Authority Circular Number 30 / SEOJK.04 / 2016 concerning Form and Content of Annual Report of Issuers and Public Companies;

20. Regulation of the Financial Services Authority Number 11 / POJK.04 / 2017 concerning Ownership Reports or Any Amendment to Public Company Share Ownership;

21. F inancial Services Authority Regulation No. 10 / POJK.04 / 2017 concerning Amendments to the Financial Services Authority Regulation Number 32 / POJK.04 / 2014 concerning the Plans and Implementation of the General Meeting of Shareholders of Public Companies.






Dalam rangka melaksanakan tata kelola Perusahaan dan untuk memenuhi ketentuan yang diatur dalam Undang-undang No. 40 Tahun 2007 (UU No. 40/2007) tentang Perseroan Terbatas, yakni terkait dengan organ dalam perusahaan. Maka, Perseroan secara komprehensif telah memiliki organ-organ dalam perusahaan sebagaimana diatur dalam UU No. 40/2007 tersebut yang terdiri: (i) Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), (ii) Dewan Komisaris dan (iii) Direksi.

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) merupakan organ tertinggi dalam Perseroan. Selanjutnya Dewan Komisaris berperan sebagai pengawas dan penasehat perusahaan, sedangkan Direksi melaksanakan kepengurusan dan operasionalisasi dari Perseroan.

To carry out corporate governance and to fulfill the conditions stipulated in Law No. 40 of 2007 (Law No. 40/2007) concerning Limited Liability Companies, which are related to internal organs. Therefore, the Company comprehensively has the internal organs as stipulated in Law No. The 40/2007 consists of: (i) General Meeting of Shareholders (GMS), (ii) Board of Commissioners and (iii) Directors.

The General Meeting of Shareholders (GMS) is the highest organization in the Company. Furthermore, the Board of Commissioners acts as the company's supervisor and advisor, while the Board of Directors carries out the management and operationalization of the Company.

The company will hold the first General Meeting of Shareholders (GMS) in 2019.

Perusahaan akan melaksanakan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) pertama kali pada tahun 2019.






Struktur Tata Kelola Structure of Governance

Rapat Umum Pemegang SahamGeneral Meeting of Shareholders

Dewan Komisaris bertugas melakukan pengawasan secara umum dan/atau khusus sesuai Anggaran Dasar Perusahaan atas kebijaksanaan Direksi dalam menjalankan Perusahaan serta memberikan nasihat kepada Direksi untuk kepentingan Perusahaan, sesuai dengan maksud dan tujuan Perusahaan. Dewan Komisaris juga melaksanakan tugas-tugas lain sesuai dengan keputusan-keputusan yang diambil dalam RUPS maupun tugas-tugas yang ditentukan di dalam Anggaran Dasar Perusahaan dan peraturan-peraturan terkait lainnya.

Sepanjang tahun 2018, Dewan Komisaris telah melaksanakan tugas-tugasnya, mencakup pengadaan rapat terkait pembahasan persoalan yang berhubungan dengan manajemen Perseroan dan mengevaluasi kinerja Perseroan. Selain merekomendasikan pelaksanaan prinsip-prinsip Good Corporate Governance dengan baik, Dewan Komisaris juga berupaya untuk mencari peluang baru dalam pengembangan usaha Perseroan.

Etika dan Waktu Kerja Dewan Komisaris

1. Melaksanakan tugas dan tanggung jawab secara independen.

2. Wajib tunduk pada Kode Etik Perusahaan. 3. Tidak dapat menyerahkan fungsi pengawasan

kepada Direksi. 4. Dewan Komisaris wajib menyediakan waktu yang

cukup untuk melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya secara optimal.

Komposisi Dewan Komisaris

1. Dewan Komisaris diangkat oleh RUPS 2. Dewan Komisaris terdiri paling sedikit dua orang

anggota Dewan Komisaris, apabila diangkat lebih dari seorang anggota Dewan Komisaris maka seorang diantaranya dapat diangkat menjadi Presiden Komisaris.

3. Dewan Komisaris dipimpin oleh Presiden Komisaris.

4. Minimal 1 (satu) anggota Dewan Komisaris wajib berdomisili di wilayah negara Republik Indonesia.

The Board of Commissioners has the duty to carry out supervision in general and / or specifically in accordance with the Articles of Association of the Company at the discretion of the Board of Directors in carrying out the Company and provide advice to the Board of Directors for the interests of the Company, in accordance with the purposes and objectives of the Company. The Board of Commissioners also carries out other duties in accordance with the decisions taken in the GMS and the tasks specified in the Company's Articles of Association and other relevant regulations.

Throughout 2018, the Board of Commissioners has carried out its duties, including procuring meetings related to discussion of issues relating to the management of the Company and evaluating the Company's performance. In addition to recommending the implementation of the principles of Good Corporate Governance properly, the Board of Commissioners also seeks to find new opportunities in the Company's business development.

Ethics and Working Time of the Board of Commissioners1. Carry out duties and responsibilities independently.

2. Must comply with the Company's Code of Ethics.3. Cannot submit the supervisory function to the Board

of Directors.4. The Board of Commissioners must provide sufficient

time to carry out their duties and responsibilities optimally.

Composition of the Board of Commissioners1. The Board of Commissioners is appointed by the GMS2. The Board of Commissioners consists of at least two

members of the Board of Commissioners, if appointed more than a member of the Board of Commissioners, one of them can be appointed as President Commissioner.

3. The Board of Commissioners is led by the President Commissioner.

4. At least 1 (one) member of the Board of Commissioners must domicile in the territory of the Republic of Indonesia.






Dewan KomisarisBoard of Commissioners

5. Dewan Komisaris merupakan majelis dan setiap anggota Dewan Komisaris tidak dapat bertindak sendiri-sendiri, melainkan berdasarkan keputusan Dewan Komisaris.

6. Setiap usulan pengangkatan dan/atau penggantian anggota Dewan Komisaris harus melalui RUPS.

7. Anggota Dewan Komisaris harus memenuhi persyaratan telah lulus Penilaian Kemampuan dan Kepatutan (Fit and Proper Test) sesuai dengan ketentuan Otoritas Jasa Keuangan tentang Penilaian Kemampuan dan Kepatutan (Fit and Proper Test).

Masa Jabatan Dewan Komisaris

Masa jabatan keanggotaan Dewan Komisaris diatur sebagai berikut : 1. Para anggota Dewan Komisaris diangkat oleh RUPS

untuk jangka waktu yang dimulai sejak tanggal yang ditetapkan dalam RUPS yang mengangkat anggota Dewan Komisaris tersebut.

2. Anggota Dewan Komisaris yang masa jabatannya telah berakhir dapat diangkat kembali.

3. RUPS berhak memberhentikan anggota Dewan Komisaris pada setiap waktu sebelum masa jabatannya berakhir.

4. Seorang anggota Dewan Komisaris berhak mengundurkan diri dari jabatannya dengan memenuhi ketentuan dalam Anggaran Dasar Perusahaan.

5. Jabatan anggota Dewan Komisaris dengan sendirinya berakhir, jika yang bersangkutan : a. Mengundurkan diri sesuai dengan ketentuan

Anggaran Dasar Perusahaan. b. Meninggal dunia. c. Diberhentikan berdasarkan keputusan RUPS. d. Tidak lagi memenuhi persyaratan perundang-

undangan yang berlaku.

Tata cara pengangkatan, penggantian, pemberhentian, pengubahan atau pengunduran diri anggota Dewan Komisaris Perusahaan dapat dilihat dalam Anggaran Dasar Perusahaan.

5. The Board of Commissioners is an assembly and each member of the Board of Commissioners cannot act individually, but based on the decision of the Board of Commissioners.

6. Each proposal for the appointment and / or replacement of members of the Board of Commissioners must go through the GMS.

7. Members of the Board of Commissioners must fulfill the requirements that have passed the Fit and Proper Test in accordance with the provisions of the Financial Services Authority regarding Fit and Proper Test.

Board of Commissioners' Term of Office

The office term of the Board of Commissioners is regulated as follows:1. The members of the Board of Commissioners are

appointed by the GMS for a period starting from the date stipulated in the GMS that appoints the member of the Board of Commissioners.

2. Members of the Board of Commissioners whose term of office has expired can be reappointed.

3. The GMS has the right to dismiss a member of the Board of Commissioners at any time before his term of office ends.

4. A member of the Board of Commissioners has the right to resign from his / her position by fulfilling the provisions in the Articles of Association of the Company.

5. The position of member of the Board of Commissioners by itself ends, if the person concerned:a. Resigns in accordance with the provisions of the

Company's Articles of Association.b. Die.c. Dismissed based on the resolution of the GMS.d. No longer meets the applicable legal requirements.

The procedure for the appointment, replacement, dismissal, change or resignation of members of the Company's Board of Commissioners can be seen in the Articles of Association of the Company.






Susunan Dewan Komisaris

Komisaris Utama : Rico RustombiKomisaris : I Ketut SatyagrahaKomisaris Independen : Fadel Akbar

Rapat Dewan Komisaris

Dewan Komisaris Perseroan dapat menyelenggarakan rapat Dewan Komisaris atau menghadiri rapat bersama Direksi Perseroan dan organ perusahaan lainnya.

Penyelenggaraan Rapat Dewan Komisaris mengacu pada anggaran dasar Perseroan dan peraturan terkait yang ditetapkan oleh regulator dibidang pasar modal. Selama tahun 2018, Dewan Komisaris Perseroan telah melaksanakan rapat sebanyak 2 (dua) kali yang seluruhnya dihadiri secara lengkap oleh Dewan Komisaris atau dengan persentase 100% kehadiran.

Program Peningkatan Kompetensi

Pada tahun 2018, Perseroan belum/sudah mengadakan pelatihan secara khusus untuk anggota Dewan Komisaris Perseroan. Namun, masing-masing anggota Dewan Komisaris Perseroan selalu melakukan peningkatan kompetensi terkait dengan pengawasan atas pengelolaan Perseroan. Dalam berbagai rapat dan kegiatan dalam Perseroan, setiap anggota Dewan Komisaris Perseroan juga saling bertukar wawasan dan pengetahuan serta informasi baik dengan sesama anggota Dewan Komisaris Perseroan maupun dengan anggota Direksi Perseroan.

Kebijakan dan Prosedur Remunerasi

Jumlah remunerasi yang diberikan Perseroan kepada Dewan Komisaris sampai dengan tanggal 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp524.327.225.

Board of Commissioners composition

President Commissioner : Rico RustombiCommissioner : I Ketut SatyagrahaIndependent Commissioner : Fadel Akbar

Board of Commissioners Meeting

The Board of Commissioners of the Company can hold Board of Commissioners meetings or attend meetings with the Directors of the Company and other company organs.

The implementation of the Board of Commissioners' Meeting refers to the Company's articles of association and related regulations stipulated by the regulator in the capital market sector. During 2018, the Board of Commissioners of the Company has conducted meetings 2 (two) times, all of which were attended in full by the Board of Commissioners or with a percentage of 100% attendance.

Competency Improvement Program

In 2018, the Company has not / has held training specifically for members of the Company's Board of Commissioners. However, each member of the Board of Commissioners of the Company always enhances competencies related with supervision over the management of the Company. In various meetings and activities within the Company, each member of the Company's Board of Commissioners also exchanges insights and knowledge as well as information both with fellow members of the Company's Board of Commissioners and with members of the Company's Board of Directors.

Remuneration Policy and Procedure

The amount of remuneration provided by the Company to the Board of Commissioners as of December 31, 2018 is Rp524.327.225.






Struktur Dewan Komisaris

Struktur atau Komposisi Dewan Komisaris. Sudah Dijelaskan pada pemaparan di atas.

Tanggung Jawab

Sudah Dijelaskan pada pemaparan di atas.

Tugas, Wewenang, dan Pelaksanaannya

Sudah dijelaskan pada pemaparan di atas.

Structure of The Board of Commissioners

Structure or Composition of the Board of Commissioners.Already explained in the explanation above.

Responsibilities

Already explained in the explanation above.

Tasks, Authorities, and Implementation

Already explained in the explanation above.






Direksi adalah organ Perusahaan yang berwenang dan bertanggung jawab penuh atas pengurusan Perusahaan untuk kepentingan Perusahaan sesuai dengan maksud dan tujuan Perusahaan, baik di dalam maupun di luar Pengadilan sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perusahaan. Etika Kerja Anggota Direksi wajib tunduk pada Kode Etik Perusahaan. Waktu Kerja Direksi menyediakan waktu yang cukup untuk melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya secara optimal sesuai hari kerja Perusahaan.

Komposisi Direksi

1. Anggota Direksi diangkat oleh RUPS.

2. Seluruh anggota Direksi wajib berdomilisi di Indonesia.

3. Direksi dipimpin oleh seorang Presiden Direktur. 4. Seluruh anggota Direksi Perusahaan harus memiliki

pengetahuan yang relevan dengan jabatannya. 5. Setiap anggota Direksi harus memenuhi persyaratan

telah lulus Penilaian Kemampuan dan Kepatutan (Fit and Proper Test) sesuai dengan ketentuan Otoritas Jasa Keuangan tentang Penilaian Kemampuan dan Kepatutan (Fit and Proper Test).

Tugas dan Tanggung Jawab Direksi

1. Menetapkan kebijakan pengurusan Perseroan. 2. Mengatur penyerahan kekuasaan Direksi untuk mewakili Perseroan di dalam dan di luar pengadilan kepada seorang atau beberapa orang anggota Direksi yang khusus ditunjuk untuk itu atau kepada seorang atau beberapa orang pegawai Perseroan baik sendiri-sendiri maupun bersama-sama atau kepada orang lain.

3. Mengatur ketentuan-ketentuan tentang kepegawaian Perseroan termasuk penetapan gaji, pensiun atau jaminan hari tua dan penghasilan lain bagi pegawai Perseroan berdasarkan peraturan perundang-undangan.

4. Mengangkat dan memberhentikan pegawai Perseroan berdasarkan peraturan kepegawaian

The Board of Directors is the authorized organ of the Company and is fully responsible for the management of the Company in the interests of the Company in accordance with the purposes and objectives of the Company, both inside and outside the Court in accordance with the provisions of the Company's Articles of Association. Work Ethics Members of the Board of Directors must comply with the Company's Code of Ethics. Working Time The Board of Directors provides sufficient time to carry out their duties and responsibilities optimally according to the Company's working day.

Composition of Directors

1. Members of the Board of Directors are appointed by the GMS.

2. All members of the Board of Directors must dominate in Indonesia.

3. The Board of Directors is led by a President Director.4. All members of the Company's Board of Directors must

have knowledge relevant to their position.5. Each member of the Board of Directors must fulfill the

requirements that have passed the Fit and Proper Test in accordance with the provisions of the Financial Services Authority regarding Fit and Proper Test.

Duties and Responsibilities of the Board of Directors1. Establish the management policy of the Company.2. Regulates the surrender of the power of the Board of

Directors to represent the Company in and out of court to one or several members of the Board of Directors specifically appointed for it or to one or several employees of the Company either individually or jointly or to others.

3. Regulate provisions concerning the Company's staffing including stipulating salary, pension or old age security and other income for the Company's employees based on laws and regulations.

4. To appoint and dismiss the Company's employees based on the Company's personnel regulations and






DireksiBoard of Directors

Perseroan dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

5. Melakukan segala tindakan dan perbuatan lainnya mengenai pengurusan maupunpemilikan kekayaan Perseroan, mengikat Perseroan dengan pihak lain dan/atau pihak lain dengan Perseroan, serta mewakili Perseroan di dalam dan di luar pengadilan tentang segala hal dan segala kejadian, dengan pembatasan-pembatasan sebagaimana diatur dalam peraturan perundang-undangan, Anggaran Dasar dan/atau Keputusan RUPS.

Masa Jabatan Direksi

1. Para anggota Direksi diangkat oleh RUPS untuk jangka waktu yang dimulai sejak tanggal yang ditetapkan dalam RUPS yang mengangkat anggota Direksi tersebut (dengan ketentuan apabila pada saat diangkat oleh RUPS, anggota Direksi tersebut belum lulus Fit and Proper Test, maka masa jabatan anggota Direksi tersebut efektif sejak anggota Direksi tersebut lulus Fit and Proper Test dan mendapat persetujuan dari Otoritas Jasa Keuangan sampai dengan ditutupnya RUPS Tahunan yang ke-3 (tiga) yang diselenggarakan setelah RUPS yang mengangkat anggota Direksi yang bersangkutan.

2. Anggota Direksi yang masa jabatannya telah berakhir dapat diangkat kembali.

3. RUPS dapat memberhentikan seorang anggota Direksi pada setiap waktu sebelum masa jabatannya berakhir.

4. Anggota Direksi berhak mengundurkan diri dari jabatannya dengan memenuhi ketentuan dalam Anggaran Dasar Perusahaan.

5. Jabatan anggota Direksi dengan sendirinya berakhir, jika yang bersangkutan : a. Mengundurkan diri sesuai dengan ketentuan

Anggaran Dasar Perusahaan. b. Meninggal dunia. c. Diberhentikan berdasarkan keputusan RUPS. d. Tidak lagi memenuhi persyaratan perundang-

undangan yang berlaku. Tata cara pengangkatan, penggantian, pemberhentian, pengubahan atau pengunduran diri anggota Direksi

applicable laws and regulations.

5. Carry out all other actions and actions regarding the management and ownership of the Company's assets, bind the Company to other parties and / or other parties with the Company, and represent the Company inside and outside the court regarding all matters and events, with restrictions as regulated in legislation, Articles of Association and / or GMS Decisions.

Tenure of Directors

1. The members of the Board of Directors are appointed by the GMS for a period starting from the date stipulated in the GMS that appoints the member of the Board of Directors (provided that when appointed by the GMS, the member of the Board of Directors has not passed the Fit and Proper Test, the term effective since the member of the Board of Directors passed the Fit and Proper Test and received approval from the Financial Services Authority until the closing of the 3rd (third) Annual GMS held after the GMS that appointed the relevant member of the Board of Directors.

2. Members of the Board of Directors whose term of office has expired can be reappointed.

3. The GMS can dismiss a member of the Board of Directors at any time before his term of office ends.

4. Members of the Board of Directors have the right to resign from their positions by fulfilling the provisions in the Company's Articles of Association.

5. The position of the member of the Board of Directors automatically ends, if the person concerned:a. Resigns in accordance with the provisions of the

Company's Articles of Association.b. Die.c. Dismissed based on the resolution of the GMS.d. No longer meets the applicable legal requirements.

The procedure for appointment, replacement, dismissal, change or resignation of members of the Company's Board of Directors can be seen






Perusahaan dapat dilihat dalam Anggaran Dasar Perusahaan

Rangkap Jabatan

Anggota Direksi dilarang melakukan rangkap jabatan sebagai Direksi pada Perusahaan lain kecuali sebagai anggota Dewan Komisaris paling banyak pada 3 (tiga) Perusahaan lain.

Susunan Dewan Direksi

Direktur Utama : BimadaDirektur Pemasaran : Selvi YuniarDirektur Operasional : Titan ErawatiDirektur Keuangan : Nur Hasanah Direktur Independen : Herry Susanto

Rapat Direksi

Direksi Perseroan dapat menyelenggarakan rapat Direksi atau menghadiri rapat bersama Dewan Komisaris Perseroan dan organ perusahaan lainnya. Penyelenggaraan Rapat Direksi mengacu pada anggaran dasar Perseroan dan peraturan terkait yang ditetapkan oleh regulator dibidang pasar modal. Direksi Perseroan diwajibkan untuk mengadakan rapat direksi sekurang-kurangnya 1 (satu kali) setiap 1 (satu) bulan. Selama tahun 2018, Direksi Perseroan telah melaksanakan rapat sebanyak 4 (empat) kali yang seluruhnya dihadiri secara lengkap oleh Direksi atau dengan persentase 100% kehadiran.

Program Peningkatan Kompetensi

Pada tahun 2018, Perseroan belum/sudah mengadakan pelatihan secara khusus untuk anggota Direksi Perseroan. Namun masing-masing anggota Direksi Perseroan selalu melakukan peningkatan kompetensi terkait dengan pengelolaan Perseroan. Dalam berbagai rapat dan kegiatan dalam Perseroan, setiap anggota Direksi Perseroan juga saling bertukar wawasan dan pengetahuan serta

in the Articles of Association of the Company.

Double Position

Members of the Board of Directors are prohibited from concurrently holding positions as Directors in other Companies except as members of the Board of Commissioners of at most 3 (three) other Companies.

Composition of the Board of Directors

President Director : BimadaMarketing Director : Selvi YuniarOperational Director : Titan ErawatiFinance Director : Nur HasanahIndependent Director : Herry Susanto

Board of Directors Meeting

The Board of Directors of the Company can hold Board of Directors meetings or attend meetings with the Company's Board of Commissioners and other company organs. Implementation of Board of Directors Meetings refers to the Company's articles of association and related regulations stipulated by regulators in the capital market sector. The Company's Directors are required to hold a board of directors meeting at least 1 (one time) every 1 (one) month. During 2018, the Board of Directors of the Company held 4 (four) meetings, all of which were attended in full by the Board of Directors or with a percentage of 100% attendance.

Competency Improvement Program

In 2018, the Company has not / has held training specifically for members of the Company's Board of Directors. However, each member of the Company's Board of Directors always enhances competencies related to the management of the Company. In various meetings and activities within the Company, each member of the Company's Board of Directors also exchanges insights and knowledge as well as information






informasi baik dengan sesama anggota Direksi Perseroan maupun dengan anggota Dewan Komisaris Perseroan.

Kebijakan dan Prosedur Remunerasi

Berdasarkan keputusan RUPS telah disetujui untuk memberikan kuasa dan kewenangan kepada Dewan Komisaris Perseroan dalam menetapkan gaji dan/atau honorarium dan/atau tunjangan. Nilai dari remunerasi selalu dievaluasi secara berkesinambungan sehingga pemberian remunerasi dalam kepada Direksi Perseroan akan sesuai dengan kondisi dan kinerja dari Perseroan. Jumlah remunerasi yang diberikan Perseroan kepada Dewan Direksi sampai dengan tanggal 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp1.435.635.568.

with fellow members of the Company's Board of Directors and with members of the Company's Board of Commissioners.

Remuneration Policy and Procedure

Based on the resolution of the GMS, it has been approved to give power and authority to the Board of Commissioners of the Company in determining the salary and / or honorarium and/or benefits. The value of remuneration is always evaluated continuously so that the provision of internal remuneration to the Directors of the Company will be in accordance with the conditions and performance of the Company. The amount of remuneration provided by the Company to the Board of Directors as of December 31, 2018 is Rp1.435.635.568.






Tugas dan Tanggung Jawab

1. Mengikuti perkembangan Pasar Modal khususnya peraturan-peraturan yang berlaku di bidang Pasar Modal dan memastikan agar Perseroan selalu mematuhi peraturan regulasi pasar modal;

2. Memberikan pelayanan atas setiap informasi yang dibutuhkan pemodal, Dewan Komisaris dan Direksi yang berkaitan dengan kondisi Perseroan untuk mendukung pencapaian kinerja Perseroan sesuai visi, misi, dan strategi Perseroan;

3. Memberikan masukan kepada Direksi Perseroan untuk mematuhi ketentuan Undang-undang No. 8 tahun 1995 tentang Pasar Modal dan peraturan pelaksanaannya;

4. Memberikan informasi yang dibutuhkan oleh Direksi dan Dewan Komisaris secara berkala dan/ atau sewaktu-waktu apabila diminta.

5. Memastikan Perseroan untuk selalu mematuhi peraturan tentang persyaratan keterbukaan sejalan dengan penerapan prinsip-prinsip GCG.

6. Sebagai penghubung atau liaison officer antara Perseroan dengan OJK, BEI dan masyarakat.

7. Menatausahakan serta menyimpan dokumen Perseroan, seperti Daftar Pemegang Saham, Daftar Khusus dan risalah rapat Direksi, rapat Dewan Komisaris dan RUPS.

8. Membangun corporate image Perseroan melalui fungsi hubungan masyarakat, hubungan media dan hubungan investor.

Perseroan telah membentuk Sekretaris Perseroan sebagaimana disyaratkan dalam POJK No. 35/2014, berdasarkan Surat Keputusan Direksi 011/DFIJKT-VIII/2018 tentang Pengangkatan Sekretaris Perusahaan tanggal 16 Agustus 2018.

Duties and Responsibilities

1. Following the development of the Capital Market, especially the regulations that apply in the Capital Market sector and ensuring that the Company always complies with capital market regulations;

2. Providing services for any information needed by investors, the Board of Commissioners and Directors relating to the condition of the Company to support the achievement of the Company's performance in accordance with the Company's vision, mission and strategy;

3. Provide input to the Board of Directors of the Company to comply with the provisions of Law No. 8 of 1995 concerning the Capital Market and its implementing regulations;

4. Provide information needed by the Board of Directors and the Board of Commissioners periodically and / or at any time when requested.

5. Ensure that the Company always adheres to the regulations regarding disclosure requirements in line with the application of GCG principles.

6. As a liaison officer between the Company and OJK, IDX and the community.

7. Administering and storing Company documents, such as the Register of Shareholders, Special Lists and minutes of Board of Directors meetings, Board of Commissioners meetings and GMS.

8. Building the Company's corporate image through public relations functions, media relations and investor relations.

The Company has formed a Corporate Secretary as required in POJK No. 35/2014, based on the Decree of the Board of Directors 011/DFIJKT-VIII/2018 concerning Appointment of the date Corporate Secretary August 16, 2018.






Sekretaris PerusahaanCorporate Secretary

Profil Sekretaris Perusahaan

Nur Hasanah Warga Negara Indonesia, usia 38 tahun.

Riwayat Pendidikan :Lulus dari Universitas Airlangga, Surabaya di tahun 2002.

Riwayat Pekerjaan :Riwayat pekerjaan beliau diawali dari tahun 2001 hingga tahun 2003 saat menjabat Staff Keuangan Cabang Surabaya PT Dewata Freight International. Posisi naik menjadi Manager Keuangan dan Pembukuan Cabang Jakarta PT Dewata Freight International (periode 2004-2008), dipercaya sebagai Manager Keuangan dan Pembukuan PT Indonesia Project Logistics (periode 2006-2007), General Manager Keuangan dan Pembukuan PT Dewata Freight International dari tahun 2009 hingga tahun 2010. Selanjutnya, sejak tahun 2017 hingga, menjabat sebagai Komisaris PT Dewata Kapital Investama.

Komisaris PT Aman Logistik Indonesia (periode tahun 2017 hingga sekarang), Komisaris PT Sinergi Djava Makmur (periode tahun 2018 hingga sekarang) dan Direktur Keuangan PT Dewata Freight Intenational Tbk sejak tahun 2018 dan memiliki masa jabatan 5 (lima) tahun hingga tahun 2023 sesuai Anggaran Dasar Perseroan sekaligus Sekretaris Perseroan. Tugas tanggungjawab sebagai Direktur Keuangan adalah melakukan dan mengawasi semua kegiatan Keuangan di Perseroan.

Program Pelatihan dalam rangka meningkatkan kompetensi Corporate Secretary sebagai berikut :1. Workshop Corporate Secretary

- GC Officer Batch 5- Corporate Communication- Investor Relations

2. Holding & Subsidiary Controlling Without Interfering Subsidiary Governance

Masa JabatanMasa jabatan Sekretaris Perusahaan adalah 5 (lima) tahun. Tugas dan Tanggung Jawab Berdasarkan Peraturan IX.I.4 Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal Nomor Kep-63/PM/1996 Tentang Pembentukan Sekretaris Perusahaan.

Profile of the Corporate Secretary

Nur Hasanah Indonesian citizen, age 38 years.

Educational Background :Graduated from Airlangga University, Surabaya in 2002.

Employment Background :His work history started from 2001 to 2003 when he was serving as Finance Officer of Surabaya Dewata Freight International Branch. The rising position was the Jakarta Branch Manager of Finance and Bookkeeping PT Dewata Freight International (2004-2008 period), trusted as Finance and Bookkeeping Manager of PT Indonesia Project Logistics (2006-2007), General Manager of Finance and Bookkeeping of PT Dewata Freight International from 2009 to in 2010. Furthermore, from 2017 to, he served as Commissioner of PT Dewata Kapital Investama.

Commissioner of PT Aman Logistik Indonesia (period 2017 to present), Commissioner of PT Sinergi Djava Makmur (period 2018 to present) and Finance Director of PT Dewata Freight International Tbk since 2018 and has a term of office of 5 (five) to 2023 according to the Budget Company basis as well as Corporate Secretary. The duty of responsibility as Director of Finance is to conduct and supervise all financial activities in the Company.

Training Program to improve the competence of the Corporate Secretary as follows:1. Workshop Corporate Secretary

- GC Officer Batch 5- Corporate Communication- Investor Relations

2. Holding & Subsidiary Controlling Without Interfering Subsidiary Governance

Length of ServiceThe term of office of the Corporate Secretary is 5 (five) years. Duties and Responsibilities Based on Regulation IX.I.4 Decision of the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency Number Kep-63 / PM / 1996 concerning Establishment of Corporate Secretary.






Komite Audit merupakan komite yang dibentuk dengan tujuan untuk membantu Dewan Komisaris dalam menjalankan tugas dan tanggungjawab pengawasan. Komite Audit senantiasa melakukan review terhadap proses penyusunan laporan keuangan, sistem pengendalian internal dan pengelolaan risiko finansial, proses audit internal dan proses pemantauan kepatuhan terhadap hukum dan perundang-undangan serta kode etik bisnis perusahaan. Demi kelancaran melaksanakan tugasnya, Komite Audit akan menjalin hubungan kerja yang efektif dengan Direksi Perseroan, manajemen, auditor internal dan auditor eksternal.

Tugas dan Wewenang Komite Audit

Perseroan mengacu kepada Peraturan BAPEPAM-LK No.IX.I.5 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit. Komite Audit bertugas untuk memberikan pendapat kepada Dewan Komisaris terhadap laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Dewan Direksi kepada Dewan Komisaris, mengindentifikasi hal-hal yang memerlukan perhatian Komisaris dan melaksanakan tugas-tugas lain yang berkaitan dengan tugas Dewan Komisaris, antara lain meliputi:

1. Melakukan penelaahan atas ketaatan Perseroan terhadap peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal dan Peraturan perundangundangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan usaha Perseroan.

2. Melakukan penelaahan terhadap informasi keuangan yang akan dikeluarkan Perseroan seperti laporan keuangan, proyeksi dan informasi keuangan lainnya.

3. Melakukan penelaahan atas pelaksanaan pemeriksaan oleh auditor internal.

4. Melaporkan kepada Dewan Komisaris berbagai risiko yang dihadapi perusahaan dan pelaksanaan manajemen risiko oleh Direksi Perseroan.

5. Melakukan penelaahan dan melaporkan kepada Dewan Komisaris atas pengaduan yang berkaitan dengan Emiten atau Perusahaan Publik.

6. Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi Perseroan.

The Audit Committee is a committee formed with the aim of assisting the Board of Commissioners in carrying out their duties and responsibilities of supervision. The Audit Committee constantly reviews the process of preparing financial reports, the internal control system and financial risk management, the internal audit process and the process of monitoring compliance with laws and legislation and the company's business code of ethics. For the sake of smooth running of its duties, the Audit Committee will establish effective working relationships with the Directors of the Company, management, internal auditors and external auditors.

Audit Committee Duties and Authorities

The Company refers to the BAPEPAM-LK No.IX.I.5 Regulation concerning the Establishment and Work Guidelines of the Audit Committee. The Audit Committee has the duty to provide opinions to the Board of Commissioners on reports or matters submitted by the Board of Directors to the Board of Commissioners, identify matters that require the attention of the Board of Commissioners and carry out other duties related to the duties of the Board of Commissioners, including:

1. Reviewing the Company's compliance with the laws and regulations in the Capital Market and other laws and regulations relating to the Company's business activities.

2. Reviewing the financial information that will be released by the Company such as financial reports, projections and other financial information.

3. Reviewing the implementation of audits by internal auditors.

4. Report to the Board of Commissioners the various risks faced by the company and the implementation of risk management by the Company's Board of Directors.

5. Reviewing and reporting to the Board of Commissioners on complaints relating to Issuers or Public Companies.

6. Maintain the confidentiality of the Company's documents, data and information.






Komite AuditAudit Commitee

Piagam Komite Audit

Komite Audit Perseroan dan Piagam Komite Audit telah dibentuk sesuai dengan ketentuan POJK No.55/POJK.04/2015 Tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris PT Shield on Service Tbk. No.15/VII/2018/CorpSec tentang Pengangkatan Komite Audit tertanggal 4 Juli 2018.

Nama Pejabat Komite Audit

1. Fadel Akbar (Ketua)2. Irfan Nur Andri (Anggota)3. Solikhin (Anggota)

Masa Tugas

Masa tugas anggota Komite Audit 5 (lima) tahun dan tidak boleh lebih lama dari masa jabatan Dewan Komisaris.

Rapat Komite Audit

Rapat anggota Komite Audit dilakukan setiap 3 (tiga) bulan dan rapat tersebut dihadiri oleh seluruh anggota Komite Audit.

Audit Committee Charter

The Audit Committee of the Company and the Audit Committee Charter have been established in accordance with the provisions of POJK No.55 / POJK.04 / 2015 concerning the Establishment and Work Guidelines of the Audit Committee based on the Board of Commissioners' Decree of PT Shield on Service Tbk. No.15 / VII / 2018 / CorpSec concerning Appointment of the Audit Committee dated July 4, 2018.

Audit Committee Official Name

1. Fadel Akbar (Chairman)2. Irfan Nur Andri (Member)3. Solikhin (Member)

Task Period

The term of office of the Audit Committee members is 5 (five) years and may not be longer than the term of office of the Board of Commissioners.

Audit Committee Meeting

The Audit Committee member meetings are held every 3 (three) months and the meeting is attended by all members of the Audit Committee.






Dalam menjalankan usahanya, Perseroan tidak terlepas dari risiko-risiko yang dapat mengancam kelangsungan usaha Perseroan. Beberapa risiko yang mempengaruhi usaha Perseroan secara umum dapat dikelompokkan sebagai berikut:

A. Adapun Risiko Utama Yang Mempunyai Pengaruh Signifikan Terhadap Kelangsungan Usaha Perseroan Adalah Sebagai Berikut:

A.1. Risiko Pemutusan Kontrak Kerja atau Tidak Diperpanjangnya Kontrak Kerja

Dalam menjalankan usahanya, Perseroan selalu berusaha menjalin hubungan baik dengan pelanggannya, tapi tidak ada kepastian bahwa pelanggan-pelanggan tersebut akan terus menggunakan jasa pelayaran Perseroan di masa mendatang dengan konsekuensi yang sama atau dengan memperoleh syarat, tarif dan kondisi yang baik bagi Perseroan seperti yang terjadi sebelumnya. Tidak ada kepastian bahwa Perseroan akan mampu mempertahankan pelanggan atau pelanggan akan tetap memperpanjang kontrak atau memberi kontrak baru kepada Perseroan. Dalam hal pelanggan Perseroan memutuskan kontraknya atau tidak lagi memperpanjang kontraknya di masa datang atau mengurangi frekuensi penggunaan jasa Perseroan atau Perseroan tidak memperoleh syarat, tarif, dan kondisi yang baik, maka hal ini dapat berdampak negatif terhadap keuangan Perseroan yaitu berkurangnya pendapatan dan laba yang mengakibatkan menurunnya kinerja usaha Perseroan.

B. Adapun Risiko-Risiko Usaha Yang Bersifat Material Yang Langsung Maupun Tidak Langsung Dapat Mempengaruhi Hasil Usaha Dan Kondisi Keuangan Perseroan Adalah Sebagai Berikut:

B.1. Risiko Persaingan Usaha

Pasar logistik Indonesia akan menjadi sektor bisnis dengan perkembangan yang sangat signifikan seiring dengan dibukanya MEA ( Masyarakat Ekonomi ASEAN ) tahun

In carrying out its business, the Company is inseparable from risks that could threaten the Company's business continuity. Some risks that affect the Company's business in general can be grouped as follows:

A. Any Main Risk That Have A Significant Effect On The Continuation Of The Company's Business Is As Follows:

A.1. Risk of Termination of Employment Contract or No Extended Work Contract

In carrying out its business, the Company always strives to establish good relations with its customers, but there is no certainty that these customers will continue to use the Company's shipping services in the future with the same consequences or by obtaining good conditions, rates and conditions for the Company as happened previous. There is no certainty that the Company will be able to retain customers or customers will continue to extend contracts or provide new contracts to the Company. In the event that the Company's customers terminate their contracts or no longer extend their contracts in the future or reduce the frequency of use of the Company's services or the Company does not obtain good terms, rates and conditions, this can negatively affect the Company's finances, which is a decrease in income and profits. business performance of the Company.

B. Any Business Risks That Are Direct Or Indirect Materials May Affect The Business Results And Conditions Of The Company Are As Follows:

B.1. Risk of Business Competition

The Indonesian logistics market will be a business sector with very significant developments along with the opening of the AEC (ASEAN Economic Community) in 2016, leading






Pengendalian RisikoRisk Control

2016 sehingga menggiring industri logistik nasional untuk mengambil pasar ASEAN. Kondisi itulah yang memicu persaingan di industri logistik. Tidak hanya antar pemain logistik asing, melainkan juga dengan perusahaan logistik lokal yang berlomba-lomba menawarkan pelayanan terbaiknya. Tak mengherankan, persaingan bisnis logistik pun sangat ketat, yang ditandai dengan melimpahnya jumlah pemain.

B.2. Risiko Ketergantungan Perseroan terhadap Manajemen dan Karyawan Kunci

Perseroan bergantung kepada komitmen dan kinerja manajemen dan karyawan kunci Perseroan serta kemampuan Perseroan dalam mengidentifikasi, merekrut, melakukan pelatihan dan mempertahankan manajemen dan karyawan kunci untuk posisi teknis dan manajerial. Tidak terdapat kepastian bahwa Perseroan akan terus dapat mempertahankan manajemen dan karyawan kunci, bila hal ini terjadi, dapat memberikan dampak negatif terhadap kinerja Perseroan.

B.3. Risiko Likuiditas

Dalam menjamin tingkat likuiditas yang sehat, Perseroan melakukan manajemen arus kas yang memadai, diantaranya dengan menjaga ratio ratio keuangan Perseroan tidak melebihi batas tertentu. Meskipun demikian tidak ada jaminan perseroan tidak mengalami risiko likuiditas jika terjadi kegagalan atau penundaan bayar dari pelanggan. Kondisi ini dapat berdampak negatif terhada arus kas, yang kemudian mempengaruhi kegiatan usaha, kondisi keuangan dan prospek usaha.

B.3. Risiko Kerusakan Atas Armada dan Kenaikan Biaya Operasional lainnya

Armada Perseroan memerlukan pemeliharaan yang memadai, kenaikan suku cadang ataupun kelangkaan suku cadang dapat mempengaruhi kegiatan operasional perseroan. Peningkatan harga bahan bakar yang signifikan dan biaya operasional lainnya dapat berdampak negative terhadap kegiatan usaha Perseroan.

to the national logistics industry to take on the ASEAN market. That condition triggered competition in the logistics industry. Not only between foreign logistics players, but also with local logistics companies that are competing to offer their best services. Not surprisingly, the logistics business competition was very tight, which was marked by an abundance of players.

B.2. Risk of the Company's Dependence on Key Management and Employees

The Company depends on the commitment and performance of the Company's key management and employees as well as the Company's ability to identify, recruit, train and retain management and key employees for technical and managerial positions. There is no certainty that the Company will continue to be able to maintain management and key employees, if this happens, can have a negative impact on the Company's performance.

B.3. Liquidity Risk

In ensuring a healthy level of liquidity, the Company carries out adequate cash flow management, including by keeping the Company's financial ratio not exceeding certain limits. However, there is no guarantee that the company will not experience liquidity risk if there is a failure or a delay in payment from the customer. This condition can have a negative impact on cash flow, which then affects business activities, financial conditions and business prospects.

B.4. Risk of Fleet Damage and Increase in Other Operating Costs

The Company's fleet requires adequate maintenance, increases in spare parts or scarcity of spare parts can affect the company's operations. Significant fuel price increases and other operational costs can have a negative impact on the Company's business activities.






Armada yang dimiliki Perseroan dan Anak Perusahaan dapat mengalami kerusakan, sehingga mengakibatkan timbulnya biaya perbaikan dan hilangnya potensi pendapatan yang diperoleh dari operasional Armada transportasi yang dimiliki tersebut. Jika terjadi kerusakan dalam jangka waktu lama, maka perseroan harus menyewa dari pihak ketiga, untuk memenuhi kontrak yang telah disepakati. Nilai sewa armada pengganti tergantung situasi pasar. Nilai sewa yang tinggi akan dapat membebani arus kas perseroan yang berdampak negative bagi kinerja perseroan.

B.4. Risiko Pemogokan Tenaga Kerja

Dalam menjalankan Kegiatan usahanya,Perseroan didukung oleh sumberdaya manusia yang berkualitas dan berpengalaman di sektor transportasi. Kegiatan pelatihan dan perekrutan dilakukan secara ketat dan berkesinambungan dalam rangka menghasilkan sumberdaya manusia yang handal dan kompeten di bidangnya. Hal ini pada akhirnya akan mempengaruhi kemampuan Perseroan untuk mengoperasikan usahanya secara efisien dan efektif. Jika terjadi pemogokan tenaga kerja maka dapat mempengaruhi secara material dan negatif terhadap kegiatan usaha, arus kas hasil usaha, kondisi keuangan dan prospek usaha Perseroan.

B.5. Risiko Kecelakaan

Perseroan memiliki fokus pada jasa pengangkutan alat alat berat, sehingga diperlukan kompetensi sumberdaya manusia yang handal. Risiko kecelakaan dapat terjadi saat pengiriman barang, baik melalui darat, laut maupun udara. Akibatnya barang yang akan dikirim menjadi tidak berguna dan atau rusak total. Risiko kecelakaan ini dapat diakibatkan oleh factor alam seperti bencana alam ataupun kesalahan sumberdaya manusia. Walaupun Perseroan mengasuransikan barang- barang tersebut, namun pengurusan klaim asuransi memakan waktu cukup lama, sehingga pelanggan kehilangan momentum dalam pengiriman barang tersebut. Sementara itu kecelakaan yang disebabkan kelalaian sumberdaya manusia dapat mempengaruhi kinerja keuangan perseroan.

The fleet owned by the Company and its Subsidiaries can be damaged, resulting in the emergence of repairs and loss of potential revenue obtained from the operation of the transportation fleet owned. If there is damage in the long term, the company must hire a third party to fulfill the agreed contract. The value of leasing a replacement fleet depends on the market situation. A high rental value will be able to burden the company's cash flow which has a negative impact on the company's performance.

B.5. Risk of Labor Strike

In carrying out its business activities, the Company is supported by qualified and experienced human resources in the transportation sector. Training and recruitment activities are carried out strictly and continuously in order to produce human resources who are reliable and competent in their fields. This will ultimately affect the Company's ability to operate its business efficiently and effectively. If a labor strike occurs, it can materially and negatively affect the business activities, cash flow of the results of operations, financial condition and business prospects of the Company.

B.6. Accident Risk

The Company has a focus on heavy equipment transportation services, so that competent human resource competencies are needed. Accident risk can occur when shipping goods, either by land, sea or air. As a result, the items to be shipped are useless and / or totally damaged. The risk of this accident can be caused by natural factors such as natural disasters or human resource errors. Even though the Company insures these goods, the management of the insurance claim takes a long time, so the customer loses momentum in shipping the item. Meanwhile accidents caused by negligence of human resources can affect the company's financial performance.






B.6. Risiko Keselamatan kerja

Armada Perseroan beroperasi dengan beragam tujuan dan dengan berbagai medan sehingga sangat rentan dengan kerusakan yang yang dapat diakibatkan oleh cuaca buruk, kecelakaan armada, kegagalan mekanis, kelalaian manusia, dan faktor lainnya. Selain itu, beberapa kargo yang diangkut oleh Perseroan merupakan kargo dengan ukuran yang besar, serta massa yang berat sehingga membutuhkan ketelitian dalam melakukan muatan dan proses pengiriman agar tidak terjatuh dari armada. Perseroan juga dapat mengalami tuntutan akibat luka atau kecelakaan yang terjadi pada diri perorangan ataupun tuntutan atas kerusakan dalam pengoperasian jasa transportasinya. Meskipun Perseroan senantiasa memprioritaskan keselamatan sebagai prioritas utama dalam merancang dan mengoperasikan moda transportasinya, namun tidak ada jaminan bahwa kecelakaan kerja tidak terjadi dalam pelaksanaan kegiatan operasionalnya. Akibat lainnya, Perseroan dapat mengalami pandangan negatif yang dapat menimbulkan persepsi buruk di mata para pelanggan sehubungan dengan keselamatan operasi yang dijalankan serta dapat merusak reputasi Perseroan. Hal ini pada akhirnya berdampak pada berkurangnya kesempatan untuk memperoleh pendapatan Perseroan.

B.7. Risiko Investasi atau Aksi Korporasi

Perseroan dalam menjalankan kegiatan usaha melakukan investasi dan/atau aksi korporasi untuk Perseroan dan / atau Perusahaan Anak. Manajemen Perseroan dan Perusahaan Anak selalu melakukan analisa yang mendalam sebelum melakukan investasi dan/atau aksi korporasi. Ketidakakuratan dalam membuat analisa tersebut dapat berdampak pada hasil investasi dan/atau aksi korporasi yang tidak sesuai dengan harapan Perseroan dan / atau Perusahaan Anak.

B.8. Risiko Perubahan Teknologi

Pengertian Teknologi disini menyangkut 2 hal yaitu, teknologi terkait pada armada yang dimiliki perseroan dan teknologi terkait pada sistem informasi Perseroan dalam menjalankan kegiatan usaha akan mengikuti

B.7. Work Safety Risk

The Company's fleet operates with a variety of objectives and with a variety of terrain so it is very vulnerable to damage that can be caused by bad weather, fleet accidents, mechanical failure, human negligence, and other factors. In addition, some of the cargo transported by the Company is a cargo of large size, as well as heavy mass, so it requires precision in carrying out cargo and shipping processes so as not to fall from the fleet. The Company can also experience claims due to injuries or accidents that occur to individuals or demands for damage in the operation of their transportation services. Although the Company always prioritizes safety as a top priority in designing and operating its transportation modes, there is no guarantee that work accidents do not occur in the implementation of its operational activities. As a result, the Company may experience negative views which can lead to poor perceptions in the eyes of customers regarding the safety of operations carried out and can damage the reputation of the Company. This ultimately results in reduced opportunities to earn the Company's revenue.

B.8. Investment Risk or Corporate Action

The Company in carrying out business activities to invest and / or corporate actions for the Company and / or Subsidiary Companies. The management of the Company and Subsidiaries always conduct in-depth analysis before investing and / or corporate action. Inaccuracies in making the analysis can be an impact on investment returns and / or corporate actions that are not in line with the expectations of the Company and / or Subsidiary Companies.

B.9. Risk of Technology Change

Understanding of Technology here concerns two things, namely, technology related to the fleet owned by the company and technology related to the Company's information system in carrying out business activities will






perkembangan kemajuan teknologi baik untuk peralatan, mesin, dan armada serta teknologi sistem informasi. Ketertinggalan dalam mengikuti perkembangan kemajuan teknologi dapat mengakibatkan pembengkakan biaya. semakin canggih teknologi yang dimiliki Perseroan, maka semakin mudah dalam melaksanakan pekerjaan dengan biaya yang lebih rendah.

B.9. Risiko Terkait Perusahaan Anak

Adapun ACM mempunyai kegiatan usaha pengurusan jasa transportasi, kegiatan usaha tersebut sama dengan kegiatan usaha Perseroan. Sehingga ACM Mempunyai risiko yang sama dengan Perseroan, dampak dari risiko ACM akan berakibat pada kelangsungan usaha, pendapatan dan laba Perseroan. Sedangkan DMB pada waktu pendirian mempunyai kegiatan usaha perdagangan, sejak tahun 2018 bidang usaha beralih menjadi Engineering, Procurement, dan Construction (EPC). Risiko usaha yang dimiliki DMB diantaranya adalah, kegagalan mendapatkan kontrak kerja atau pemutusan kontrak dari pelanggan, kegagalan atau kesalahan dalam pengerjaan proyek, kesiapan sumberdaya dalam mengerjakan proyek serta kecukupan modal dalam menjalankan proyek.

C. Adapun Risiko-Risiko Umum Adalah Sebagai Berikut:

C.1. Risiko Makro Ekonomi Indonesia

Seluruh pendapatan Perseroan pada saat ini diperoleh dari kegiatan usaha di Indonesia dan mungkin akan terus berasal dari kegiatan usaha Indonesia di masa yang akan datang. Negara berkembang seperti Indonesia memiliki karakteristik tersendiri Risiko – risiko terkait dengan perekonomian Indonesia yang berdampak material terhadap bisnis Pereroan meliputi :

a. Ketidakpastian Sosial, Politik dan ekonomib. Fluktuasi nilai tukar mata uang Rupiah terhadap

mata uang negara lainc. Keamanan, yang mencakup terorisme dan konflik

sipil

keep abreast of technological advancements for equipment, machinery, and fleets and information system technology. Lagging in following developments in technological progress can result in cost overruns. the more sophisticated the technology the Company has, that will be easier to carry out work at a lower cost.

B.10. Risks Related to Subsidiary Companies

As for ACM, it has business activities in managing transportation services, the business activities are the same as the Company's business activities. So that ACM has the same risks as the Company, the impact of ACM risk will result in the continuity of the Company's business, income and profits. While DMB at the time of establishment had trading business activities, since 2018 the business sector has changed to Engineering, Procurement, and Construction (EPC). Business risks possessed by DMB include, failure to get work contracts or termination of contracts from customers, failure or errors in project execution, resource readiness in working on projects and capital adequacy in carrying out projects.

C. Any General Risks Are As Follows:

C.1. Macroeconomic Risk in Indonesia

All of the Company's revenues are currently obtained from business activities in Indonesia and may continue to originate from Indonesia's business activities in the future. Developing countries such as Indonesia have their own characteristics Risks related to the Indonesian economy that have a material impact on the business of the Company include:

a. Social, Political and economic uncertaintyb. Fluctuations in the exchange rate of the Rupiah against

other currenciesc. Security, which includes terrorism and civil conflict






d. Intervensi kebijakan pemerintah pada kebijakan perdagangan barang yang meliputi bea cukai, proteksionisme dan subsidi

e. Perubahan peraturan perpajakan dan hukumf. Perkembangan infrastruktur transportasi, energi,

infrastruktur lainnya

C.2. Risiko Perubahan Kebijakan/Peraturan Pemerintah

Pada umumnya, kegiatan usaha Perseroan di bidang usaha perdagangan dan distribusi serta jasa dukungan logistik akan sangat tergantung pada kebijakan Pemerintah Indonesia baik secara langsung maupun tidak langsung. Pemerintah Indonesia pada suatu waktu tertentu dapat menerbitkan, mengubah dan menerapkan kebijakan baru dalam bidang usaha ini yang menyangkut berbagai aspek seperti perpajakan dan undang-undang yang berkaitan dengan lingkungan hidup atau sosial yang semuanya itu tidak berada di bawah kendali Perseroan. Apabila kebijakan/peraturan tersebut diterapkan, kepatuhan terhadap undang-undang, peraturan, kesepakatan dan perjanjian tersebut mungkin dapat mengakibatkan dampak material terhadap bisnis atau hasil operasi Perseroan. Selain itu, gagalnya Perseroan untuk menerapkan atau menyesuaikan dengan kebijakan / peraturan pemerintah dapat menyebabkan peningkatan biaya, denda, penalti atau tuntutan hukum di masa datang yang dapat memberikan dampak negatif pada laba usaha dan laba bersih Perseroan.

C.3. Risiko Perubahan Tingkat Suku Bunga

Perseroan memiliki eksposur dari risiko arus kas dan nilai wajar sehubungan dengan suku bunga yang disebabkan oleh posisi aset dan liabilitas keuangan, terutama untuk menjaga arus kas agar dapat memenuhi kebutuhan dana operasi dan pengadaan modal. Aset dan liabilitas keuangan dengan tingkat suku bunga mengambang mengekspos Perseroan terhadap risiko arus kas dari suku bunga. Aset dan liabilitas keuangan dengan tingkat suku bunga tetap mengekspos Perseroan terhadap risiko nilai wajar suku bunga. Pergerakan suku bunga yang tidak diantisipasi Perseroan akan memberikan dampak yang negatif terhadap posisi keuangan Perseroan maupun

d. Government policy interventions on goods trade policies which include customs, protectionism and subsidies

e. Amendments to taxation and legal regulationsf. Development of transportation infrastructure, energy,

other infrastructure

C.2. Risk of Changing Government Policies / Regulations

In general, the Company's business activities in the field of trading and distribution business and logistical support services will be highly dependent on the policies of the Indonesian Government both directly and indirectly. The Government of Indonesia on a certain time can issue, amend and implement new policies in this field of business which involve various aspects such as taxation and laws relating to the environment or social matters which are not under the control of the Company. If the policy / regulation is implemented, compliance with these laws, regulations, agreements and agreements may result in a material impact on the business or results of operations of the Company. In addition, the failure of the Company to apply or adjust to government policies / regulations can lead to increased costs, fines, penalties or future lawsuits that can have a negative impact on the Company's operating profit and net profit.

C.3. Interest Rate Change Risk

The Company has exposure to cash flow risk and fair value in relation to interest rates caused by the position of financial assets and liabilities, especially to maintain cash flow in order to meet the funding needs of operations and capital procurement. Financial assets and liabilities with floating interest rates expose the Company to the risk of cash flows from interest rates. Financial assets and liabilities with interest rates continue to expose the Company to the risk of fair interest rates. Unanticipated interest rate movements of the Company will have a negative impact on the Company's financial position as well as the Company's cash flow so that it has an impact on the Company's ability to meet






arus kas Perseroan sehingga berdampak pada kemampuan Perseroan untuk memenuhi kebutuhan dana operasi dan pengadaan modal.

C.4. Risiko Hukum

Perseroan dalam melakukan kegiatan usahanya tidak lepas dari adanya risiko hukum, kelemahan dalam membuat perjanjian kontrak serta kelengkapan dokumen pendukungnya dapat berdampak pada perselisihan sampai dengan tuntutan atau gugatan hukum, hal ini dapat berakibat pada reputasi Perseroan, biaya yang timbul akibat gugatan hukum seperti biaya pengacara, serta waktu dalam penyelesaian kasus tersebut, atas risiko tersebut dapat berdampak pada kelangsungan usaha Perseroan.

C.5. Risiko Peraturan Perundangan yang Berkaitan dengan Bidang Usaha Perseroan

Perseroan dalam melakukan kegiatan operasionalnya selalu berlandaskan ketentuan yang mengatur tentang kegiatan usahanya seperti peraturan yang berhubungan dengan transportasi, custom clearance, air cargo service, dan lain-lain. Atas kegiatan tersebut, dilengkapi dengan perizinan dan dokumen yang lengkap sesuai dengan peraturan yang berlaku. Apabila perizinan atau dokumen yang tidak dilengkapi Perseroan, maka akan mengakibatkan kegagalan pengiriman, denda, sanksi, serta kehilangan pelanggan.

C.6. Risiko Perubahan Kurs Valuta Asing

Mata uang Rupiah selama ini dapat dikonversi dan ditransfer dengan bebas (kecuali apabila perbankan Indonesia tidak dapat mentransfer Rupiah ke rekening yang dimiliki oleh non-Indonesia yang tidak terkemuka dan tidak memiliki tujuan investasi). Namun, dari waktu ke waktu, Bank Indonesia selalu melakukan intervensi di pasar yang dalam rangka menerapkan kebijakannya, baik dengan menjual Rupiah maupun dengan menggunakan cadangan mata uang asing untuk membeli Rupiah. Selain itu, kebijakan nilai tukar mengambang yang diterapkan oleh Bank Indonesia bisa saja diubah, Rupiah dapat terus berfluktuasi secara signifikan terhadap

funding needs for operations and capital procurement.

C.4. Legal Risk

The Company in carrying out its business activities cannot be separated from legal risks, weaknesses in making contract agreements and the completeness of supporting documents can have an impact on disputes up to claims or lawsuits, this can result in the Company's reputation, costs arising from legal claims such as attorney fees, and the time in completing the case, for these risks can have an impact on the sustainability of the Company's business.

C.5. Risk of Laws and Regulations Related to the Company's Business Field

The Company in carrying out its operational activities is always based on the provisions governing its business activities such as regulations relating to transportation, custom clearance, air cargo service, and others. For this activity, it is equipped with permits and documents that are complete in accordance with the applicable regulations. If licensing or documents are not equipped by the Company, it will result in delivery failures, fines, sanctions, and loss of customers.

C.6. Risk of Changes in Foreign Exchange RatesThe Rupiah has been able to be freely converted and transferred (except if Indonesian banks cannot transfer Rupiah to non-Indonesian accounts that are not prominent and have no investment objectives). However, from time to time, Bank Indonesia always intervenes in markets that are in order to implement its policies, both by selling Rupiah and by using foreign currency reserves to buy Rupiah. In addition, the floating exchange rate policy implemented by Bank Indonesia can be changed, the Rupiah can continue to fluctuate significantly against other foreign currencies, including the USD or the Government may not take further action to stabilize, maintain or increase the value of the






mata uang asing lainnya, termasuk USD atau Pemerintah mungkin tidak mengambil tindakan lebih lanjut untuk menstabilisasi, mempertahankan atau meningkatkan nilai mata uang Rupiah atau salah satu dari tindakan ini, apabila diambil mungkin tidak dapat berhasil.

Modifikasi atas kebijakan mata uang mengambang saat ini di Indonesia dapat berakibat lebih tingginya tingkat suku bunga domestik secara signifikan, kekurangan likuiditas, pengendalian atau pertukaran modal, atau pemotongan bantuan keuangan tambahan dari kreditur multinasional. Perubahan ini dapat berakibat kepada menurunnya aktivitas perekonomian, resesi, kondisi gagal bayar dan meningkatnya harga impor.

Dalam melangsungkan kegiatan usahanya Perseroan menerima pendapatan dalam bentuk mata uang Rupiah, namun seiring berkembangnya kegiatan usaha Perseroan, tidak menutup kemungkinan bahwa Perseroan akan menerima pendapatan atau melakukan transaksi dengan mata uang asing. Apabila Perseroan melaksanakan kontrak yang menggunakan mata uang asing, dalam kondisi mata uang Rupiah sedang melemah terhadap mata uang asing tersebut, maka terdapat kemungkinan kerugian yang akan di terima oleh Perseroan atas konversi dari mata uang Rupiah ke mata uang asing tersebut dimana, serta beban biaya menggunakan mata uang asing yang berdampak material dan negatif kepada bisnis, kondisi keuangan, hasil operasi dan prospek usaha Perseroan.

D. Risiko Yang Berkaitan Dengan Investasi Di Saham Perseroan

Kondisi pasar modal Indonesia dapat mempengaruhi harga atau likuiditas saham Perseroan; ketiadaan pasar untuk saham Perseroan dapat berkontribusi pada kurangnya likuiditas. Dengan tercatatnya saham Perseroan di Bursa Efek,tidak ada kepastian bahwa pasar untuk saham Perseroan dapat likuid, hal ini tergantung pada kondisi Pasar modal Indonesia dan global selain dari kinerja keuangan Perseroan.

Rupiah or the wrong currency one of these actions, if taken may not succeed.

Modifications to current floating currency policies in Indonesia can result in significantly higher domestic interest rates, lack of liquidity, control or capital exchange, or cuts in additional financial assistance from multinational creditors. This change can result in reduced economic activity, recession, conditions of default and increased import prices.

In carrying out its business activities the Company receives income in the form of Rupiah, but along with the development of the Company's business activities, it does not rule out the possibility that the Company will receive income or conduct transactions with foreign currencies. If the Company carries out a contract that uses foreign currency, in the condition that the Rupiah is weakening against the foreign currency, then there is a possibility that the Company will receive losses on the conversion of the Rupiah to foreign currency, and the cost of using foreign currency which has a material and negative impact on the business, financial condition, results of operations and business prospects of the Company.

D. Risks Relating To Investment In The Company's Shares

The conditions of the Indonesian capital market can affect the price or liquidity of the Company's shares; the absence of a market for the Company's shares can contribute to a lack of liquidity. With the Company's shares listed on the Stock Exchange, there is no certainty that the market for the Company's shares can be liquid, this depends on the conditions of the Indonesian and global capital markets apart from the Company's financial performance.






Tidak ada kepastian bahwa seorang pemegang saham akan dapat melakukan penjualan atas saham Perseroan pada harga atau pada waktu seperti yang dapat dilakukan pemegang saham di pasar modal yang lebih likuid.

D.1. Fluktuasi Harga Saham Perseroan

Harga saham Perseroan setelah Penawaran Umum dapat menjadi sangat berfluktuasi tergantung pada berbagai faktor, termasuk:a. perbedaan antara kondisi keuangan dan hasil

kegiatan usaha yang sebenarnya dibandingkan dengan perkiraan para pemodal atau para analis;

b. perubahan rekomendasi atau persepsi dari para analis terhadap Perseroan atau Indonesia;

c. perubahan pada kondisi ekonomi, politik atau pasar pada umumnya di Indonesia;

d. perubahan pada harga efek bersifat ekuitas dari perusahaan-perusahaan asing (terutama Asia) di pasar yang berkembang; dan/atau

e. fluktuasi dari harga saham-saham di pasar modal secara umum.

D.2. Risiko Perseroan tidak dapat Membagikan Dividen

Kemampuan Perseroan untuk membagikan dividen tergantung pada kinerja keuangan Perseroan, dimana tergantung pada operasional, pertumbuhan; kompetisi, kebijakan/peraturan yang ada maupun yang akan ada dan kondisi perekonomian dan industri perhotelan pada umumnya. Sehingga apabila dalam menjalankan kegiatan usahanya Perseroan tidak dapat menanggulangi hal hal tersebut diatas maka akan mempengaruhi hasil kinerja operasionalnya yang mempengaruhi pada laporan keuangan Perseroan. Perseroan tidak dapat menjamin bahwa Perseroan akan selalu dapat membayar dividend atau Direksi Perseroan akan memberikan rekomendasi atau Pemegang Saham Perseroan akan menyetujui pembayaran Dividen.

There is no certainty that a shareholder will be able to sell the Company's shares at a price or at a time as can be done by shareholders in a more liquid capital market.

D.1. Fluctuations in the Company's Share PricesThe price of the Company's shares after the Public Offering can be very fluctuating depending on various factors, including:a. The difference between the financial condition and

the actual results of business activities compared to the estimates of investors or analysts;

b. Changes in recommendations or perceptions of analysts regarding the Company or Indonesia;

c. Changes in economic, political or market conditions in general in Indonesia;

d. Changes in the price of equity securities from foreign companies (especially Asia) in developing markets; and / or

e. Fuctuations in the price of shares in the capital market in general.

D.2. Risk of the Company cannot Share Dividends

The Company's ability to distribute dividends depends on the financial performance of the Company, which depends on operations, growth; competition, existing and future policies / regulations and general economic conditions and the hospitality industry. So that in carrying out its business activities, the Company cannot cope with the above matters, it will affect the results of its operational performance that affect the Company's financial statements. The Company cannot guarantee that the Company will always be able to pay dividends or that the Company's Directors will provide recommendations or the Shareholders of the Company will approve dividend payments.






Dalam rangka membudayakan praktek Perseroan yang bersih, mencegah dan melakukan deteksi dini atas pelanggaran etika bisnis dan etika kerja yang mungkin terjadi di lingkungan PT Dewata Freight International, Tbk melalui peran serta pegawai dan mitra bisnis untuk secara aktif menjadi pelapor pelanggaran (Whistleblower), Perseroan telah menerbitkan Prosedur Pedoman Sistem Pelaporan Pelanggaran (Whistleblowing System).

Kebijakan ini merupakan pedoman pelaksanaan Sistem Pelaporan Pelanggaran (Whistleblowing System) yang meliputi Gratifikasi, Benturan Kepentingan, Korupsi, Penipuan, Pemerasan, Penyalahgunaan wewenang, Pelanggaran Etika dan Perbuatan Asusila, Pembocoran Rahasia, Kecurangan, Penggelapan Aset dan Penyuapan serta tindak lanjutnya di PT Dewata Freight International, Tbk dan Entitas Anak. Sasaran yang ingin dicapai atas penerapan pedoman tersebut adalah :

1. Terbentuknya budaya Perseroan yang bersih dari praktik korupsi, kecurangan dan penyimpangan lainnya dengan mendorong partisipasi para pemangku kepentingan (stakeholders) untuk berani bertindak dalam mencegah dan melaporkan terjadinya pelanggaran.

2. Menyediakan prosedur dan infrastruktur untuk penanganan laporan pelanggaran dan melindungi pelapor.

3. Tersedianya mekanisme deteksi dini (Early Warning System) atas kemungkinan terjadinya pelanggaran.

4. Mengurangi kerugian akibat dari pelanggaran baik dari segi keuangan maupun non-keuangan.

5. Memperkuat pengendalian intern untuk menunjang komitmen praktik Good Corporate Governance (GCG) Perseroan.

Infrastruktur Sistem Pelaporan Pelanggaran berupa Pernyataan Komitmen dari segenap pihak terkait, sarana Pelaporan dan Penanganan Pelaporan. Kebijakan tersebut juga mengatur Struktur Pengelola Sistem Pelaporan, Mekanisme Pelaporan, Perlindungan terhadap Pelapor.

Pelapor adalah seseorang yang mengadukan perbuatan dugaan tindakan Pelanggaran Etika Bisnis yang terjadi di lingkungan PT Dewata Freight International, Tbk,

In order to cultivate clean corporate practices, prevent and make early detection of violations of business ethics and work ethics that may occur in the environment of PT Dewata Freight International, Tbk through the participation of employees and business partners to actively become Whistleblowers (Whistleblowers), the Company has issued a Whistleblowing System Guidelines Procedure.

This policy is a guideline for the implementation of the Whistleblowing System which includes Gratification, Conflict of Interest, Corruption, Fraud, Extortion, Abuse of authority, Ethical Violations and Immoral Action, Secret Leaks, Fraud, Embrace Assets and Bribery and follow-up at PT Dewata Freight International, Tbk and Subsidiaries. The goals to be achieved for the application of these guidelines are:

1. The establishment of the Company's culture that is clean from the practices of corruption, fraud and other irregularities by encouraging the participation of stakeholders (stakeholders) to dare to act in preventing and reporting violations.

2. Providing procedures and infrastructure for handling reports of violations and protecting reporters.

3. Availability of an early detection mechanism (Early Warning System) for possible violations.

4. Reducing losses due to violations both in financial and non-financial terms.

5. Strengthening internal controls to support the commitment of the Company's Good Corporate Governance (GCG) practices.

The Violation Reporting System Infrastructure is a Statement of Commitment from all relevant parties, Reporting and Handling Reporting facilities. The policy also regulates the Reporting System Manager Structure, Reporting Mechanism, Protection for Reporters.

The Reporting Entity is someone who complains about the alleged acts of Violation of Business Ethics that occur within the PT Dewata Freight International, Tbk, the Reporter gets






Sistem Pelaporan PelanggaranWhistleblowing System

Pelapor mendapatkan hak perlindungan dan penghargaan serta berhak mengetahui tindak lanjut pengaduan. Hak perlindungan berupa: kerahasiaan identitas pelapor, Perlindungan tindakan balasan oleh terlapor/organisasi, perlindungan dari tekanan, penundaan kenaikan pangkat, pemecatan, gugatan hukum, harta benda, maupun tindakan fisik baik yang dapat dilakukan oleh pribadi terlapor/Perusahaan, termasuk bantuan hukum jika diperlukan.

Pelapor melakukan pengaduan pada Whistleblowing System dengan memberikan keterangan sebenar-benarnya, tanpa tekanan dari pihak manapun, tidak ada unsur menipu ataupun niatan memberikan keterangan palsu, bersedia melakukan komunikasi dengan tim pengelola Whistleblowing System. Apabila diperlukan, Perseroan mengharapkan peran aktif seluruh pihak terkait: karyawan, klien, vendor, dan mitra bisnis untuk menjadi pelapor jika melihat melihat/mengetahui/mengalami pelanggaran Etika Bisnis oleh Pejabat/Karyawan PT Dewata Freight International, Tbk dan melaporkan ke:

Email : [email protected]

Kotak Pengaduan Dikirim ke Alamat :

PT Dewata Freight International TbkKirana Two Office Tower 12nd floor – suite A-BJl. Boulevard Timur No. 88Kelapa Gading, Jakarta Utara, 14240Telp : +622129688899Fax : +622129677799

the right of protection and appreciation and has the right to know the follow-up of complaints. Protection rights in the form of: the confidentiality of the identity of the reporter, Protection of retaliation by the reported / organization, protection from pressure, delay in promotion, dismissal, lawsuits, property, and physical actions that can be carried out by the reported person / company, including legal assistance if needed .

The reporter makes a complaint to the Whistleblowing System by providing truthful information, without pressure from any party, there is no deceptive or intentional element to give false information, willing to communicate with the Whistleblowing System management team. If needed, the Company expects the active role of all related parties: employees, clients, vendors, and business partners to become reporters if they see seeing / knowing / experiencing violations of Business Ethics by Officials / Employees of PT Dewata Freight International, Tbk and reporting to:

Email: [email protected]

Complaint Box Sent to Address:

PT Dewata Freight International TbkKirana Two Office Tower 12nd floor – suite A-BJl. Boulevard Timur No. 88Kelapa Gading, North Jakarta, 14240Telp : +622129688899Fax : +622129677799






PT Dewata Freight International, Tbk selalu mengedepankan keterbukaan informasi dengan melakukan penyebaran informasi melalui Website Perusahaan, Website Bursa Efek Indonesia (BEI) serta Media Maasa baik elektronik maupun cetak.

PT Dewata Freight International, Tbk menyampaikan informasi yang bisa dikonsumsi oleh publik dan atau pemegang saham melalui Website Perusahaan di www.dfilogistics.com

Atau bisa menghubungi surat menyurat ke alamat :

SEKRETARIS PERUSAHAANPT Dewata Freight International, Tbk.

Kirana Two Office Tower 12nd floor – suite A-BJl. Boulevard Timur No. 88Kelapa Gading, Jakarta Utara, 14240

Tel : +62 (021) 29688899Fax : +62 (021) 29677799

Surel: [email protected] Elektronik: www.dfilogistics.com

PT Dewata Freight International, Tbk always prioritizes information disclosure by disseminating information through the Company's Website, the Indonesia Stock Exchange Website (IDX) and Maasa Media both electronically and in print.

PT Dewata Freight International, Tbk delivers information that can be consumed by the public and or shareholders through the Company's Website at www.dfilogistics.com

Or you can contact correspondence to the address:

CORPORATE SECRETARYPT Dewata Freight International, Tbk.

Kirana Two Office Tower12nd floor - A-B suiteJl. Boulevard Timur No. 88Kelapa Gading, North Jakarta, 14240

Tel: +62 (021) 29688899Fax: +62 (021) 29677799

Email: [email protected] Site: www.dfilogistics.com






Akses Informasi PerusahaanCompany’s Access Information

Tidak ada perkara penting yang sedang dihadapi oleh Perseroan, entitas anak, serta anggota Dewan Komisaris dan Anggota Direksi yang penjabat pada periode laporan tahunan.

There is no litigation encountered by the Company, subsidiary, Board of Commissioners and Board of Directors members serving in the Annual Report period.

Perkara Penting yang Dihadapi PerseroanSignificant Cases and Administrative Sanctions

Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility

06

Perseroan memiliki komitmen yang kuat dalam tanggung jawab sosial dan lingkungan di sekitar wilayah operasional Perseroan. Tanggung jawab sosial Perseroan (CSR) merupakan tanggung jawab moral yang melekat pada setiap perusahaan penanaman modal, termasuk perusahaan Jasa Pengurusan Transportasi, untuk tetap menciptakan hubungan yang serasi, harmonis dan seimbang sesuai dengan lingkungan, nilai, norma, dan budaya masyarakat setempat. Kegiatan CSR tersebut juga sebagai wujud rasa syukur dengan membagi kegembiraan serta manfaat yang lebih luas.

Hal ini bertujuan untuk meningkatkan kualitas kehidupan dan lingkungan yang bermanfaat, baik bagi Perseroan, komunitas setempat, maupun masyarakat pada umumnya. Dalam mengembangkan kemampuan sosial dan kemasyarakatan, Perseroan menyusun rangkaian Program Corporate Social Responsibility (CSR) atau Tanggung Jawab Perusahaan, sebagai sarana untuk mewujudkan partisipasi dan dukungan masyarakat terhadap kegiatan Perseroan sekaligus meningkatkan kualitas kehidupan masyarakat yang berada di lingkungan sekitar maupun di luar wilayah operasional Perseroan.

Di kalangan masyarakat umum, program kerja PT Dewata Freight International, Tbk diharapkan dapat membentuk dan menciptakan sumber daya manusia yang berdaya, memiliki keterampilan yang sangat bermanfaat serta peduli sesama, dengan menciptakan dan melibatkan semangat sinergi dari semua pihak secara terus menerus dalam bidang sosial, ekonomi dan lingkungan yang lebih sejahtera dan mandiri.

Program CSR PT Dewata Freight International, Tbk merupakan gabungan program pendek, menengah dan jangka panjang serta berkelanjutan. CSR Perseroan juga menjadi komitmen berkelanjutan sebagai perusahaan yang selalu bertindak etis serta memberikan kontribusi untuk pengembangan ekonomi pada komunitas setempat ataupun masyarakat luas, bersamaan dengan peningkatan taraf hidup karyawan beserta keluarganya.

Perseroan selama ini telah melakukan tanggung jawab sosial (CSR) secara tidak terintegrasi dan tidak mencatatkannya secara terpisah dari biaya produksi Perseroan. Namun Perseroan memiliki Komitmen dalam

The Company has a strong commitment in social and environmental responsibility around the Company’s operational area. Corporate social responsibility (CSR) is a moral responsibility inherent in every investment company, including Transportation Management Services companies, to continue a harmonious relationship, harmonious and balanced relationships in accordance with the environment, values, norms and culture of the local community. The CSR activity is also a form of gratitude by sharing wider joy and benefits.

It aims to improve the quality of life and the environment that is beneficial, in order to the Company, the local community, and the community at large. In developing social and community capabilities, the Company prepares a series of Corporate Social Responsibility (CSR) Programs, as a means to realize community participation and support of the Company’s activities while enhancing the quality of life of communities in the surrounding environment and outside the Company’s operational areas.

Among the public, the work program of PT Dewata Freight International, Tbk is expected to be able to create an empowered human resources, possess highly useful skills and care for others, by creating and involving the spirit of synergy of all parties continuously in a more prosperous and independent social, economic and environmental field.

PT CSR Program Dewata Freight International, Tbk is a combination of short, medium and long-term and sustainable programs. The Company’s CSR is also a continuing commitment as a company that always acts ethically and contributes to economic development in the local community or the wider community, along with improving the standard of living of employees and their families.

The company has been carrying out social responsibility (CSR) in an integrated manner and does not register it separately from the Company’s production costs. However, the Company has a Commitment in the Implementation






Pelaksanaan program CSR, yakni terdiri dari 3 (tiga) Pilar yaitu :

A. Pilar Sosial : meliputi bidang pendidikan, kesehatan dan sarana infrastruktur.

B. Pilar Ekonomi : peningkatan nilai tambah ekonomi melalui kemitraan masyarakat. Menempatkan masyarakat setempat disekitar lokasi penambangan sebagai bagian dari stakeholder, sehingga setiap keuntungan yang diperoleh oleh Perseroan akan dirasakan baik langsung maupun tidak langsung oleh masyarakat setempat.

C. Pilar Kesejahteraan : Hasil dari Pilar Ekonomi sehingga aktifitas dibidang keagamaan/pembinaan mental spiritual, adat dan kebudayaan, olahraga dan kepemudaan, serta sosial kemasyarakatan dapat berjalan dengan lebih baik. Perseroan memiliki komitmen tidak melanggar nilai–nilai (values) budaya setempat, dan berusaha menyesuaikan diri dengan nilai-nilai yang telah ada tersebut dengan tetap menjalankan operasional secara efisien dan efektif sehingga memberikan keuntungan yang optimal bagi ”stakeholder”.

Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan juga melakukan tanggung jawab social (CSR) dengan masyarakat di sekitar operasional usaha Perseroan, diantaranya:1. Program pemberian beasiswa kepada putra/putri

karyawan Perseroan yang berprestasi dalam pendidikan pada jenjang SD, SMP, SMA. Pelaksanaan program tersebut dilaksanakan setiap bulan Juli.

2. Perseroan merupakan donator tetap Pesantren Hidayatullah di Cikarang. Selain jadi Donatur, Perseroan juga berperan dalam memberikan pelatihan dan pembeklalan usaha, diharapkan Pesantren tersebut dapat bermanfaat bagi lingkungan sekitarnya.

3. Perseroan memiliki komitmen untuk meningkatkan aktifitas dibidang keagamaan. Perseroan rutin melakukan Buka Puasa bersama dengan anak Yatim, panti Jompo, serta saudara saudara yang kurang mampu.

of the CSR program, which consists of 3 (three) Pillars, namely:

A. Social Pillars: covering the fields of education, health and infrastructure facilities.

B. Economic Pillar: increasing economic added value through community partnerships. Placing local communities around mining sites as part of stakeholders, so that any profits obtained by the Company will be felt directly or indirectly by the local community.

C. Pillar of Welfare: Results from the Economic Pillar so that activities in the field of religion / mental spiritual formation, customs and culture, sports and youth, and social society can be better. The Company has a commitment not to violate local cultural values, and to try to adjust to the existing values while continuing to operate efficiently and effectively so as to provide optimal benefits for “stakeholders”.

In carrying out its business activities, the Company also carries out social responsibility (CSR) with the communities surrounding the Company’s business operations, including:

1. Scholarship program for the sons and daughters of the Company’s employees who excel in education at the elementary, middle and high school levels. The program is implemented every July.

2. The Company is a permanent donator of the Hidayatullah Islamic Boarding School in Cikarang. In addition to being a Donor, the Company also plays a role in providing training and business supervision, it is hoped that the pesantren can be a benefit for its surrounding environment.

3. The Company has a commitment to improve religious activities. The company routinely performs Break Fast with orphans, nursing homes, and less fortunate brothers.






Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Dewata Freight International, Tbk. tahun 2018 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan perusahaan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

We, the undersigned, hereby declare the completeness of the information contained in the 2018 Annual Report of PT Dewata Freight International Tbk. and our full responsibility for the accuracy of its content.

This statement has been made truthfully to the best of our knowledge.

Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan DireksiTentang Tanggung Jawab Atas Laporan Tahunan 2018

PT Dewata Freight International, Tbk.Statement of The Board of Commissioners and Directors

on Accountability for The Content of 2018 Annual Report of PT Dewata Freight International, Tbk.

Jakarta, April 2019DEWAN KOMISARIS / BOARD OF COMMISSIONERS

Rico RustombiKomisaris Utama

President Commissioner

I Ketut SatyagrahaKomisaris

Commissioner

Fadel AkbarKomisaris Independen

Independent Commissioner






DIREKSI / BOARD OF DIRECTORS

BimadaDirektur Utama

President Director

Selvi YuniarDirektur Pemasaran Director of Marketing

Titan ErawatiDirektur Operasional Director of Operations

Nur HasanahDirektur Keuangan Director of Finance

Herry SusantoDirektur Independen Independent Director






Laporan KeuanganFinancial Report07

PT DEWATA FREIGHTINTERNATIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK/ AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

TANGGAL 31 DESEMBER 2018 SERTA TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND

FOR THE YEAR THEN ENDED AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

The original financial statements included herein are in

Indonesian language

PT DEWATA FREIGHTINTERNATIONAL Tbk

DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

TANGGAL 31 DESEMBER 2018 SERTA TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL

TERSEBUT DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

DAFTAR ISI

Halaman/ Pages


AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED

AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

TABLE OF CONTENTS

Surat Pernyataan Direksi

Director’s Statement Letter

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1 - 3

Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian

4 - 5

Consolidated Statement of Profit or Loss

and Other Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 6 - 7

Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian 8

Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 9 - 79

Notes to the Consolidated Financial Statements

The original report included herein is in Indonesian language

Laporan Auditor Independen Laporan No. 00163/2.1051/AU.1/10/0456-2/1/III/2019 Pemegang Saham, Komisaris, dan Direktur PT DEWATA FREIGHTINTERNATIONAL Tbk

Independent Auditors’ Report Report No. 00163/2.1051/AU.1/10/0456-2/1/III/2019 Shareholders, Commissioner, and Director PT DEWATA FREIGHTINTERNATIONAL Tbk

Kami telah mengaudit laporan keuangan konsolidasian PT Dewata Freightinternational Tbk dan entitas anaknya terlampir, yang terdiri atas laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2018, serta laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, laporan perubahan ekuitas, dan laporan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, dan suatu ikhtisar kebijakan akuntansi yang signifikan dan informasi penjelasan lainnya.

We have audited the accompanying consolidated financial statements of PT Dewata Freightinternational Tbk and its subsidiaries which comprise the consolidated statements of financial position as of December 31, 2018, and the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, changes in equity, and cash flows for the year then ended, and a summary of significant accounting policies and other explanatory information.

Tanggung jawab manajemen atas laporan keuangan konsolidasian

Management’s responsibility for the consolidated financial statements

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian tersebut sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dan atas pengendalian internal yang dianggap perlu oleh manajemen untuk memungkinkan penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang bebas dari kesalahan penyajian material, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan.

Management is responsible for the preparation and fair presentation of such consolidated financial statements in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards, and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of consolidated financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

Tanggung jawab auditor Auditors’ responsibility

Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakan suatu opini atas laporan keuangan konsolidasian tersebut berdasarkan audit kami. Kami melaksanakan audit kami berdasarkan Standar Audit yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia. Standar tersebut mengharuskan kami untuk mematuhi ketentuan etika serta merencanakan dan melaksanakan audit untuk memperoleh keyakinan memadai tentang apakah laporan keuangan konsolidasian tersebut bebas dari kesalahan penyajian material.

Our responsibility is to express an opinion on such consolidated financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with Standards on Auditing established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether such consolidated financial statements are free from material misstatement.

The original report included herein is in Indonesian language

Tanggung jawab auditor (lanjutan) Auditors’ responsibility (continued)

Suatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk memperoleh bukti audit tentang angka-angka dan pengungkapan dalam laporan keuangan. Prosedur yang dipilih bergantung pada pertimbangan auditor, termasuk penilaian atas risiko kesalahan penyajian material dalam laporan keuangan, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan. Dalam melakukan penilaian risiko tersebut, auditor mempertimbangkan pengendalian internal yang relevan dengan penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan entitas untuk merancang prosedur audit yang tepat sesuai dengan kondisinya, tetapi bukan untuk tujuan menyatakan opini atas keefektivitasan pengendalian internal entitas. Suatu audit juga mencakup pengevaluasian atas ketepatan kebijakan akuntansi yang digunakan dan kewajaran estimasi akuntansi yang dibuat oleh manajemen, serta pengevaluasian atas penyajian laporan keuangan secara keseluruhan.

An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditors’ judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditors consider internal control relevant to the entity’s preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements.

Kami yakin bahwa bukti audit yang telah kami peroleh adalah cukup dan tepat untuk menyediakan suatu basis bagi opini audit kami.

We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

Opini Opinion

Menurut opini kami, laporan keuangan konsolidasian terlampir menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, posisi keuangan konsolidasian PT Dewata Freightinternational Tbk dan entitas anaknya tanggal 31 Desember 2018 serta kinerja keuangan dan arus kas konsolidasiannya untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

In our opinion, the accompanying consolidated financial statements present fairly, in all material respects, the consolidated financial position of PT Dewata Freightinternational Tbk and its subsidiaries as of December 31, 2018 and their consolidated financial performance and cash flows for year then ended in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards.

KOSASIH, NURDIYAMAN, MULYADI, TJAHJO & REKAN Meilyn Soetiono, SE., Ak., CPA Izin Akuntan Publik No. AP.0456 / Public Accountant License No. AP.0456 25 Maret 2019/March 22, 2019

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan

keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements

taken as whole.

1

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language


DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018

PT DEWATA FREIGHTINTERNATIONAL Tbk AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

As of December 31, 2018

Catatan/ Notes 2018 2017

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan bank 2d,2o,2t,4,28 18.220.810.677 10.814.745.367 Cash and banks 2o,2t, Piutang usaha - pihak ketiga 5,14,18,28 109.706.421.015 69.749.370.567 Trade receivables - third parties Piutang lain - lain 2o,6,28 5.168.922.035 3.232.589.035 Other receivables Beban dibayar dimuka 2f,8 502.733.462 2.149.748.563 Prepaid expenses Uang muka 9 3.069.917.121 3.710.869.943 Advances Pajak Pertambahan Nilai dibayar dimuka 680.490.985 - Prepaid Value Added Tax Aset lancar lainnya - 1.711.399.388 Other current asset

Total Aset Lancar 137.349.295.295 91.368.722.863 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON CURRENT ASSETS Piutang pihak berelasi 2e,2o,7a,28 - 6.150.000.000 Due from related parties 2m,2g,2i Aset tetap - neto 10,14,24,25 30.010.928.746 34.652.842.314 Fixed assets - net Aset takberwujud - neto 2h,2i,11,25 1.895.865.902 - Intangible assets - net Beban proyek ditangguhkan 2k,13 71.737.976.229 1.086.629.856 Project deferred cost 2d,2o, Bank yang dibatasi penggunaannya 12,14,28 8.190.367.027 14.986.051.479 Restricted bank Aset pajak tangguhan 2l,16d 208.114.296 865.557.477 Deferred tax assets Aset lain-lain 2o,28 774.393.251 638.413.287 Other assets

Total Aset Tidak Lancar 112.817.645.451 58.379.494.413 Total Noncurrent Assets

TOTAL ASET 250.166.940.746 149.748.217.276 TOTAL ASSETS




taken as whole.

2



DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018





LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITES 2o,2q,5,7c, Utang bank jangka pendek 10,14,28 95.493.892.626 97.395.489.194 Short-term bank loans 2o,2t Utang usaha - pihak ketiga 15,28 8.071.509.662 3.483.683.548 Trade payables - third parties Utang lain-lain 2o,28 618.705.007 227.584.961 Other payables Utang pajak 2l,16a 229.272.414 1.053.425.751 Taxes payable Beban masih harus dibayar 2o,17,28 562.288.590 666.878.680 Accrued expenses Utang jangka panjang - bagian

yang jatuh tempo dalam Current maturities satu tahun : of long-term loans:

2o,2q,5, Utang bank 7c,10,18,28 940.074.376 3.788.654.848 Bank loans

2o,2r, Sewa pembiayaan 10,19,28 4.412.678.609 4.522.656.247 Finance lease

Total Liabilitas Jangka Pendek 110.328.421.284 111.138.373.229 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NONCURRENT LIABILITIES Utang jangka panjang - setelah

dikurangi bagian yang jatuh Long-term loans - net of tempo dalam satu tahun: current maturities:

2o,2q,5, Utang bank 7c,10,18,28 9.027.961.659 9.968.036.048 Bank loans

2o,2r, Sewa pembiayaan 10,19,28 2.736.551.329 7.149.229.938 Finance lease

Liabilitas imbalan kerja karyawan 20,25 4.173.990.683 4.229.556.063 Employee benefits liabilities

Total Liabilitas Jangka Panjang 15.938.503.671 21.346.822.049 Total Noncurrent Liabilities

TOTAL LIABILITAS 126.266.924.955 132.485.195.278 TOTAL LIABILITIES




taken as whole.

3

The original consolidated financial statements included herein are

in Indonesian language

PT DEWATA FREIGHTINTERNATIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2018





EKUITAS YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN EQUITY ATTRIBUTABLE KEPADA PEMILIK TO THE OWNERS OF PERUSAHAAN THE COMPANY

Modal saham - nilai nominal Share capital - per value Rp 100 per saham pada Rp 100 per share tanggal 31 Desember 2018 as of December 31, 2018 dan Rp 1.000.000 per saham and Rp 1,000,000 per share pada tanggal 31 Desember 2017 as of December 31, 2017

Authorized share Modal dasar - 3.280.000.000 capital - 3,280,000,000

saham pada tanggal 31 Desember shares as of December 31 2018 dan 10.000 saham pada 2018 and 10,000 shares tanggal 31 Desember 2017 as of December 31, 2017

Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid share Penuh - 1.120.000.000 saham capital - 1,120,000,000 pada tanggal 31 Desember 2018 shares as of December 31, dan 5.000 saham pada tanggal 2018 and 5,000 shares as of 31 Desember 2017 21 112.000.000.000 5.000.000.000 December 31, 2017

Tambahan modal disetor 2j, 21 8.314.800.000 - Additional paid-in capital Selisih transaksi dengan Difference in value from transaction

kepentingan non pengendali 2c,22 (3.591.710.383) - with noncontrolling interest Saldo laba Retained earnings

Dicadangkan 21 695.644.394 - Appropriated Belum dicadangkan 21 6.456.886.123 13.369.555.492 Unappropriated

EKUITAS YANG DAPAT EQUITY ATTRIBUTABLE DIATRIBUSIKAN KEPADA TO THE OWNERS OF THE PEMILIK PERUSAHAAN 123.875.620.134 18.369.555.492 THE COMPANY

Kepentingan nonpengendali 2c 24.395.657 (1.106.533.494 ) Noncontrolling interest

TOTAL EKUITAS 123.900.015.791 17.263.021.998 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN TOTALA LIABILITIES EKUITAS 250.166.940.746 149.748.217.276 EQUITY




taken as whole.

4



DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal

31 Desember 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

For The Year Ended December 31, 2018

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ 2018 Notes 2017

PENDAPATAN 236.184.959.298 2s,23 146.174.365.817 REVENUE BEBAN POKOK PENDAPATAN 197.520.078.346 2s,10,24 122.006.464.446 COST OF REVENUE

LABA KOTOR 38.664.880.952 24.167.901.371 GROSS PROFIT BEBAN USAHA 2s OPERATING EXPENSES Beban penjualan 5.263.281.142 1.125.390.348 Selling expenses General and administrative Beban umum dan administrasi 20.436.630.182 10,25 14.247.674.177 expenses

LABA USAHA 12.964.969.628 8.794.836.846 OPERATING INCOME

PENGHASILAN (BEBAN) TOTAL OTHER INCOME LAIN - LAIN 2s (EXPENSES)

Beban bunga (8.711.915.043) (5.920.440.553 ) Interest cost Beban murabahah (1.828.995.944) 2q (2.310.883.354 ) Murabahah cost Beban administrasi bank (865.999.240) (471.854.002 ) Bank charges Beban bagi hasil musyarakah (85.256.849) (264.692.431 ) Musyarakah profit sharing cost Laba selisih kurs 2.891.589.172 2t 402.419.124 Gain on forex exchange Pendapatan keuangan 353.504.344 56.262.626 Finance income Lain-lain - bersih 105.626.876 846.792.128 Others - net

Total Beban Lain-lain (8.141.446.684) (7.662.396.462 ) Total Other Expenses

LABA SEBELUM MANFAAT (BEBAN) PAJAK INCOME BEFORE INCOME PENGHASILAN 4.823.522.944 1.132.440.384 TAX BENEFIT (EXPENSES)

MANFAAT (BEBAN) PAJAK INCOME TAX BENEFIT

PENGHASILAN (EXPENSES) Kini (1.511.180.000) 2l,16b,16c (1.416.932.750 ) Current

Tangguhan (396.619.673) 2l,16b,16d 31.890.146 Deferred

LABA (RUGI) NETO NET INCOME (LOSS) TAHUN BERJALAN 2.915.723.271 (252.602.220 ) FOR THE YEAR

PENGHASILAN (BEBAN) OTHER COMPEHENSIVE KOMPREHENSIF LAIN INCOME (LOSS)

Pos yang tidak akan Item that will not be direklasifikasi ke laba rugi reclassified to profit or pada periode berikutnya : loss in subsequent period Pengukuran kembali Remeasurement of employee

liabilitas imbalan kerja 1.043.294.030 2n,20 882.388.558 benefits liabilities Efek pajak terkait (260.823.508) 2l,16d (220.597.140 ) Related tax effect

JUMLAH PENGHASILAN TOTAL OTHER KOMPREHENSIF LAIN 782.470.522 661.791.418 COMPREHENSIVE INCOME

LABA KOMPREHENSIF 3.698.193.793 409.189.198 COMPREHENSIVE INCOME




taken as whole.

5

The original consolidated financial statements included herein are

in Indonesian language


DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal



CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

For The Year Ended, December 31, 2018


Catatan/ 2018 Notes 2017

LABA (RUGI) NETO TAHUN NET INCOME (LOSS) BERJALAN YANG DAPAT FOR THE YEAR DIATRIBUSIKAN KEPADA ATTRIBUTABLE TO :

Pemilik Perusahaan 3.000.504.503 431.250.349 Owners of the company Kepentingan Nonpengendali (84.781.232) 2c (683.852.569 ) Noncontrolling Interest

LABA (RUGI) NETO NET INCOME (LOSS) FOR TAHUN BERJALAN 2.915.723.271 (252.602.220 ) THE YEAR

LABA KOMPREHENSIF YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN COMPREHENSIVE INCOME KEPADA : ATTRIBUTABLE TO :

Pemilik Perusahaan 3.782.975.025 1.093.041.767 Owners of the company Kepentingan Nonpengendali (84.781.232) 2c (683.852.569 ) Noncontrolling Interest

LABA KOMPREHENSIF 3.698.193.793 409.189.198 COMPREHENSIVE INCOME

LABA BERSIH PER BASIC EARNINGS (LOSS) SAHAM DASAR YANG PER SHARE DAPAT DIATRIBUSIKAN ATTRIBUTABLE TO KEPADA PEMILIK OWNERS OF THE PERUSAHAAN 11,96 2v,26 8,63 COMPANY

LABA BERSIH PER DILUTED EARNINGS (LOSS) SAHAM DILUSIAN YANG PER SHARE DAPAT DIATRIBUSIKAN ATTRIBUTABLE TO KEPADA PEMILIK OWNERS OF THE PERUSAHAAN 11,96 2v,26 0,53 COMPANY

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari

laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these

consolidated financial statements taken as whole.

6


PT DEWATA FREIGHTINTERNATIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN

Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2018

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT DEWATA FREIGHTINTERNATIONAL Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY



Catatan/ Notes

Modal Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/

Issued and Fully Paid Share Capital

Saldo Laba/ Retained Earnings

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik

Perusahaan/ Equity Attributable to Owners

of The Company

Kepentingan Nonpengendali/

Noncontrolling Interest Total Ekuitas/ Total Equity

Saldo 1 Januari 2017

5.000.000.000

12.276.513.725

17.276.513.725

(2.072.680.925 ) 15.203.832.800 Balance as of December 31, 2017

Setoran modal pada Entitas Anak oleh kepentingan nonpengendali

1c,2c

-

- -

1.650.000.000 1.650.000.000

Paid-in capital in Subsidiaries by noncontrolling interest

Laba (rugi) neto tahun berjalan - 431.250.349 431.250.349 (683.852.569 ) (252.602.220 ) Net income in current period Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income

Pengukuran kembali liabilitas imbalan kerja

20

-

882.388.558 882.388.558 - 882.388.558 Remeasurement of employee

benefits liabilities

Efek pajak terkait 16d - (220.597.140 ) (220.597.140 ) - (220.597.140 ) Related tax effect

Saldo 31 Desember 2017

5.000.000.000

13.369.555.492 18.369.555.492

(1.106.533.494 ) 17.263.021.998 Balance as of December 31, 2017

atatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari

laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these

consolidated financial statements taken as whole.

7



LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal


PT DEWATA FREIGHTINTERNATIONAL Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY



Catatan/ Notes

Modal Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/

Issued and Fully Paid Share

Capital

Tambahan modal

disetor/Addition paid-in capital

Selisih transaksi dengan

kepentingan nonpengendali/

Difference in value from transactions

with Noncontrolling

Interest

Saldo Laba/

Retained Earnings

Ekuitas yang Dapat

Diatribusikan Kepada Pemilik

Perusahaan/ Equity Attributable to Owners of The

Company

Kepentingan Nonpengendali/ Noncontrolling

Interest

Total Ekuitas/ Total Equity

Dicadangkan/ Appropriated

Belum Dicadangkan/

Unappropriated


5.000.000.000

-

- -

13.369.555.492

18.369.555.492

(1.106.533.494 ) 17.263.021.998 Balance as of

December 31, 2017 Setoran modal pada

Entitas Anak oleh kepentingan nonpengendali

1c,2c

-

-

- -

-

-

12.000.000 12.000.000

Paid-in capital in Subsidiaries

by Non-controlling Interest

Setoran modal 21 67.000.000.000 - - - - 67.000.000.000 67.000.000.000 Paid-in share capital Dividen saham 21 10.000.000.000 - - - (10.000.000.000 ) - - - Stock dividend Cadangan 21 - - - 695.644.394 (695.644.394 ) - - - Reserves Penawaran umum

perdana saham

21

30.000.000.000

15.000.000.000

- - - 45.000.000.000

- 45.000.000.000 Initial public offering

Beban emisi saham 2j - (6.685.200.000 ) - - - (6.685.200.000 ) - (6.685.200.000 ) Share issuance expense Selisih transaksi dengan

kepentingan nonpengendali

1c,2c,22

- -

(3.591.710.383 ) - - (3.591.710.383 ) 1.203.710.383 (2.388.000.000 )

Difference in value from transaction with

noncontrolling interest Laba (rugi) neto tahun

berjalan

-

-

- - 3.000.504.503 3.000.504.503

(84.781.232 ) 2.915.723.271 Net income (loss) in

current period Penghasilan

komprehensif lain

Other comprehensive

income Pengukuran kembali

liabilitas imbalan kerja

20

-

-

- - 1.043.294.030 1.043.294.030 - 1.043.294.030

Remeasurement of employee

benefit liabilities Efek pajak terkait 16d - - - - (260.823.508 ) (260.823.508 ) - (260.823.508 ) Related tax effect


112.000.000.000

8.314.800.000

(3.591.710.383 ) 695.644.394 6.456.886.123

123.875.620.134

24.395.657 123.900.015.791 Balance as of

December 31, 2018



The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial

statements taken as whole. 8



LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal



CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS For The Year Ended December 31, 2018

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ 2018 Notes 2017

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan dari pelanggan 196.227.908.850 131.836.347.707 Receipt from customers Pendapatan bunga 353.504.344 56.262.626 Interest income Pembayaran kepada pemasok (257.046.757.503) (118.836.684.289 ) Payment to suppliers Pembayaran kepada karyawan (12.008.296.356) (5.081.720.616 ) Payment to employees Pembayaran beban keuangan (11.492.167.076) (8.967.870.340 ) Payment for financial expenses Pembayaran kepada pemerintah (3.015.824.322) (2.532.814.799 ) Payment to goverment Kegiatan operasional lainnya (7.900.688.536) (8.029.069.860 ) Other operating activities

Kas Bersih Digunakan untuk Net Cash Flows Used for Aktivitas Operasi (94.882.320.599) (11.555.549.571 ) Operating Activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES

Pencairan dari bank yang dibatasi penggunaannya 14.986.051.479 12 - Withdrawal from restricted bank

Penempatan pada bank yang dibatasi penggunaannya (8.190.367.027) 12 (14.986.051.579 ) Placement in restricted bank

Perolehan aset tak berwujud (2.591.731.804) 11 - Acquisition of intangible assets Penambahan investasi pada Additional Investment in

Entitas Anak dari transaksi Subsidiaries from dengan kepentingan transaction with nonpengendali (2.388.000.000) - noncontrolling interest

Perolehan aset tetap (791.459.063) 10 (1.364.948.006 ) Acquisition of fixed assets

Kas Bersih Diperoleh dari Net Cash Flows (Digunakan untuk) Provided by (Used for) Aktivitas Investasi 1.024.493.585 (16.350.999.485 ) Investing Activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Setoran modal 67.000.000.000 21 - Paid-in capital Perolehan dari penawaran umum Proceed from Initial public perdana saham 45.000.000.000 21 - offering of shares Penerimaan dari pihak berelasi 6.150.000.000 7a - Proceed from related parties Setoran modal Entitas Anak dari Subsidiaries Paid – In Capital

kepentingan nonpengendali 12.000.000 1.650.000.000 by oncontrolling interest Beban emisi saham (6.685.200.000) 2j - Share issuance expense Pembayaran utang sewa pembiayaan (4.522.656.247) 19 (3.786.862.262 ) Payment for finance leases Pembayaran utang bank jangka Payment for long-term bank

panjang (3.788.654.861) 18 (5.214.184.044 ) loan Penerimaan (pembayaran) utang Proceed from (payment for)

bank jangka pendek (1.901.596.568) 14 40.466.595.439 short-term bank loans Pembayaran kepada pihak berelasi - (1.650.000.000 ) Payment to related parties

Kas Bersih Diperoleh dari Net Cash Flows Provided by Aktivitas Pendanaan 101.263.892.324 31.465.549.133 Financing Activities

KENAIKAN NET INCREASE BERSIH KAS DAN BANK 7.406.065.310 3.559.000.077 IN CASH AND BANKS CASH AND BANKS

CASH AND BANKS KAS DAN BANK AWAL TAHUN 10.814.745.367 7.255.745.290 AT BEGINNING OF YEAR

CASH AND BANKS KAS DAN BANK AKHIR TAHUN 18.220.810.677 10.814.745.367 AT END OF YEAR



DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN




NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

For The Year Ended December 31, 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

9

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan dan Informasi Umum a. The Company’s Establishment and General Information

PT Dewata Freightinternational (“Perusahaan”), didirikan berdasarkan Akta Notaris I Wayan Sugitha, S.H., No. 91 tanggal 14 Januari 1995. Akta pendirian tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C2-239.HT.01.01.TH.96 tanggal 9 Januari 1996 serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 67 tanggal 19 Agustus 2008, Tambahan No. 15521.

PT Dewata Freightinternational (“the Company”), was established based on Notarial Deed of I Wayan Sugitha, S.H., No. 91 dated January 14, 1995. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C2-239.HT.01.01.TH.96 dated January 9, 1996 and was published in the State Gazette of Republic of Indonesia No. 67 dated August 19, 2008, Supplement No. 15521.

Perusahaan telah mengubah nama Perusahaan dari PT Dewata Freightinternational menjadi PT Dewata Freightinternasional Tbk berdasarkan Akta Notaris No. 6 yang dibuat di hadapan Rahayu Ningsih, S.H., tanggal 3 Agustus 2018. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-0015965.AH.01.02.TAHUN 2018 tanggal 7 Agustus 2018.

The Company has changed the name of the Company from PT Dewata Freightinternational into PT Dewata Freightinternational Tbk based on Notarial Deed No. 6 of Rahayu Ningsih, S.H., dated August 3, 2018. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. AHU-0015965.AH.01.02.TAHUN 2018 dated August 7, 2018.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, perubahan terakhir diaktakan dengan Akta Notaris No. 4 yang dibuat di hadapan Dewi Sukardi, S.H., M.Kn., tanggal 21 Januari 2019 yaitu mengenai penegasan penambahan modal Perusahaan dari penawaran umum perdana saham (Catatan 31).

The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently by Notarial Deed No. 4 of Dewi Sukardi, S.H., M.Kn., dated January 21, 2019 regarding affirmation of additional share capital of the Company from initial public offering (Note 31).

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah berusaha dalam bidang jasa pengurusan transportasi yang meliputi kegiatan jasa trucking, ekspor/impor, pergudangan, perbaikan dan perawatan, container, pengangkutan alat-alat berat dan jasa pelabuhan kepabeanan.

According to Article 3 of the Company‘s Article of Association, the Company’s scopes of activities is to engage in the field of transportation management services which include trucking, export/import, rental warehouse, repair and maintenance, container, heavy equipment transportation and custom port services.

Entitas Induk langsung Perusahaan adalah PT Bimada Paramita Adhyana yang didirikan dan berdomisili di Indonesia, dan Entitas Induk utama Perusahaan adalah PT Sinergi Djava Makmur yang didirikan dan berdomisili di Indonesia.

The Company’s immediate parent company is PT Bimada Paramita Adhyana, established and domiciled in Indonesia and the ultimate shareholder of the Company is PT Sinergi Djava Makmur is established and domiciled in Indonesia.

Perusahaan berdomisili di Jakarta dengan alamat di Gedung Kirana Two Lt. 12 Unit AB, Jl. Boulevard Timur, No. 18, Kelapa Gading, Jakarta Utara. Perusahaan memulai kegiatan operasi komersilnya pada tahun 1995.

The Company is domiciled at Jakarta at Gedung Kirana Two Lt. 12 Unit AB, Jl. Boulevard Timur, No. 18, Kelapa Gading, North Jakarta. The Company started its commercial operation in 1995.








For The Year Ended December 31, 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

10

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran Umum Perdana Saham b. Initial Public Offering

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 2 Agustus 2018, yang diaktakan oleh notaris No. 6 tanggal 3 Agustus 2018 dari Notaris Rahayu Ningsih, S.H., yang ditegaskan kembali berdasarkan akta notaris No. 4 tanggal 21 Januari 2019 dari Notaris Dewi Sukardi, S.H., M.Kn., para pemegang saham menyetujui rencana Penawaran Umum Saham Perdana kepada masyarakat melalui pasar modal serta melakukan pencatatan saham Perusahaan di Bursa Efek Indonesia (“BEI”).

Based on Extraordinary General Shareholders Meeting dated 2 Agustus 2018, which was notarised by Notarial Deed No. 6 dated August 3, 2018, of Notary Rahayu Ningsih, S.H., which was reaffirmed by Notarial Deed No. 4 dated January 21, 2019 of Notary Dewi Sukardi, S.H., M.Kn., the shareholders approved the Initial Public Offering of Ordinary Shares plan to the public through capital market and listing of the Company’s shares on the Indonesia Stock Exchange (“IDX”).

Perusahaan menyampaikan Pernyataan Pendaftaran kepada Otoritas Jasa Keuangan (“OJK) dalam rangka Penawaran Umum Saham Perdana pada tanggal 31 Agustus 2018 melalui surat No. 002/DFIOJK-VIII/2018. Pada tanggal 31 Oktober 2018, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari OJK melalui surat No. S-155/D-04/2018 perihal Pemberitahuan Efektif Pernyataan Pendaftaran dalam rangka Penawaran Umum Perdana Saham Biasa PT Dewata Freightinternational Tbk.

The Company submitted a registration statement to Financial Services Authority (“OJK”) related to Public Offering of Ordinary Shares through letter No. No. 002/DFIOJK-VIII/2018 dated August 31, 2018. On October 31, 2018, the Company received effective statement from the OJK through letter No. S-155/D-04/2018 about Notification of effectiveness Registration of PT PT Dewata Freightinternational Tbk’s Public Offering of Ordinary Shares.

Pada tanggal 9 November 2019, Perusahaan melakukan Penawaran Umum sebesar 300.000.000 lembar saham biasa nilai nominal sebesar Rp 100 per saham dan harga penawaran sebesar Rp 150 per saham kepada masyarakat di Indonesia. Saham tersebut telah dicatatkan pada BEI.

On November 9, 2019, the Company undertook a Public Offering of 300,000,000 ordinary shares with a par value per share of Rp 100 and offering price of Rp 150 per share to the public in Indonesia. The Company’s shares were listed on the IDX.

c. Kepemilikan pada Entitas Anak c. Ownership in Subsidiaries

Laporan keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2018, mencakup laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak (secara kolektif disebut sebagai Grup), adalah sebagai berikut:

The consolidated financial statements as of December 31, 2018, including the financial statements of the Company and its Subsidiaries (collectively referred to as Group), are as follows:

Entitas Anak/ Subsidiaries

Domisili/ Domicile

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Tahun Beroperasi Komersial/Year of

Commercial Operations

Total Aset/Total Assets

31 Desember 2018/ December 31, 2018

31 Desember 2017/ December 31, 2017 2018 2017

Langsung dari Perusahaan/Directly through the Company

PT Arrow Chain Management Logistics (ACM) Jakarta 99,00% 65,00% 2014

8.194 6.324 PT Dewata Makmur

Bersama (DMB) Jakarta 99,90% 85,00% 2013

40.554 11.856

Total aset Entitas Anak pada tabel merupakan angka-angka sebelum eliminasi dalam proses konsolidasi.

Total Subsidiaries’ assets in the table are amounts before elimination in consolidation process.

PT Arrow Chain Management Logistics (ACM) PT Arrow Chain Management Logistics (ACM)

ACM didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 6 tanggal 12 Juni 2014 dari Indah Khaerunnisa S.H., di Jakarta. Berdasarkan Akta tersebut, Perusahaan memiliki sebanyak 1.300 lembar saham, masing-masing saham bernilai nominal Rp 1.000.000 atau sama dengan Rp 1.300.000.000 yang setara dengan 65% persentase kepemilikan. ACM bergerak dalam bidang manajemen distribusi.

ACM was established based on Notarial Deed No. 6 dated June 12, 2014 of Indah Khaerunnisa S.H., in Jakarta. According to the Deed, the Company owned 1,300 shares, each share amounted to Rp 1,000,000 or equivalent to Rp 1,300,000,000, which is equivalent to 65% percentage of ownership. ACM’s business activity is enganged in distribution management.








For The Year EndedDecember 31, 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

11


c. Kepemilikan pada Entitas Anak (lanjutan) c. Ownership in Subsidiaries (continued)

PT Arrow Chain Management Logistics (ACM)

(lanjutan) PT Arrow Chain Management Logistics (ACM)

(continued)

Berdasarkan Akta Notaris No. 6 tanggal 27 April

2018 dari Indah Khaerunnisa S.H., Perusahaan mengambil alih 600 lembar saham milik pemegang saham nonpengendali atau sama dengan Rp 600.000.000, sehingga kepemilikan Perusahaan menjadi 95%. Selain itu, ACM melakukan pemecahan lembar saham dari Rp 1.000.000 per lembar saham menjadi Rp 100 per lembar saham dan meningkatkan modal disetor menjadi 100.000.000 lembar saham atau sama dengan Rp 10.000.000.000. Peningkatan modal disetor tersebut diambil dan disetor seluruhnya oleh Perusahaan, sehingga Perusahaan memiliki 99.000.000 lembar saham atau sama dengan Rp 9.900.000.000, sehingga kepemilikan Perusahaan menjadi 99% (Catatan 22).

Based on Notarial Deed No. 6 dated April 27, 2018 of Indah Khaerunnisa S.H., the Company took over 600 shares owned by noncontrolling shareholders or equivalent to Rp 600,000,000, hence the ownership of the Company became 95%. In addition, ACM did the stock split from Rp 1,000,000 per share to Rp 100 per share and increased the paid-in capital to 100,000,000 shares or equivalent to Rp 10,000,000,000. The increase in paid-in capital was taken and paid in its entirely by Company, hence the Company owned 99,000,000 shares or equivalent to Rp 9,900,000,000, hence the ownership of the Company became 99% (Note 22).

PT Dewata Makmur Bersama (DMB) PT Dewata Makmur Bersama (DMB)

DMB didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 6 tanggal 15 Juli 2013 dari Indah Khaerunnisa S.H., di Jakarta. Berdasarkan Akta tersebut, Perusahaan memiliki sebanyak 850 lembar saham, masing-masing saham bernilai nominal Rp 1.000.000 atau sama dengan Rp 850.000.000 yang setara dengan 85% persentase kepemilikan. DMB bergerak dalam bidang perdagangan.

DMB was established based on Notarial Deed No. 6 dated July 15, 2013 of Indah Khaerunnisa S.H., in Jakarta. According to the Deed, the Company owned 850 shares, each share amounted to Rp 1,000,000 or equivalent to Rp 850,000,000, which is equivalent to 85% percentage of ownership. DMB’s business activity is enganged in trading.

Berdasarkan Akta Notaris No. 9 tanggal 28 Agustus 2017 dari Indah Khaerunnisa S.H., DMB meningkatkan modal disetor menjadi sebesar 12.000 lembar saham atau sama dengan Rp 12.000.000.000. Peningkatan modal disetor tersebut diambil dan disetor oleh masing-masing pemegang saham secara proposional, sehingga Perusahaan memiliki 10.200 lembar saham atau sama dengan Rp 10.200.000.000 dengan proporsi kepemilikan tidak berubah yaitu sebesar 85%.

Based on Notarial Deed No. 9 dated August 28, 2017 of Indah Khaerunnisa S.H., DMB increased the paid-in capital to 12,000 shares or equivalent to Rp 12,000,000,000. The increase in paid-in capital was proportionally taken and paid by each shareholder, so that the Company had 10,200 shares or equivalent to Rp 10,200,000,000 with the proportion of ownership unchanged at 85%.

Berdasarkan Akta Notaris No. 14 tanggal 26 Februari 2018 dari Indah Khaerunnisa S.H., DMB melakukan pemecahan lembar saham dari Rp 1.000.000 per lembar saham menjadi Rp 100 per lembar saham. Selain itu, Perusahaan mengambil alih 7.880.000 lembar saham milik pemegang saham nonpengendali atau sama dengan Rp 1.788.000.000, sehingga kepemilikan Perusahaan menjadi 99,90% (Catatan 22).

Based on Notarial Deed No. 14 dated February 26, 2018 of Indah Khaerunnisa S.H., DMB did the stock split from Rp 1,000,000 per share to Rp 100 per share. In addition, the Company took over 7,880,000 shares owned by noncontrolling shareholders or equivalent to Rp 1,788,000,000, hence the ownership of the Company became 99.90% (Note 22).

Berdasarkan Akta Notaris No. 5 tanggal 27 April

2018 dari Indah Khaerunnisa S.H., DMB meningkatkan modal disetor menjadi sebesar 240.000.000 lembar saham atau sama dengan Rp 24.000.000.000. Peningkatan modal disetor tersebut diambil dan disetor oleh masing-masing pemegang saham secara proposional, sehingga Perusahaan memiliki 239.976.000 lembar saham atau sama dengan Rp 23.976.000.000 dengan proporsi kepemilikan tidak berubah yaitu sebesar 99,90% (Catatan 22).

Based on Notarial Deed No. 5 dated April 27, 2018 of Indah Khaerunnisa S.H., DMB increased the paid-in capital to 240,000,000 shares or equivalent to Rp 24,000,000,000. The increase in the paid-in capital was proportionally taken and paid by each shareholder, hence the Company had 239,976,000 shares or equivalent to Rp 23,976,000,000 with the proportion of ownership unchanged at 99.90% (Note 22).









12


c. Kepemilikan pada Entitas Anak (lanjutan) c. Ownership in Subsidiaries (continued)

PT Dewata Makmur Bersama (DMB) (lanjutan) PT Dewata Makmur Bersama (DMB) (continued)

Berdasarkan Akta Notaris No. 5 tanggal 4 Desember 2018 dari Aisyah Ratu Juliana Siregar, S.H., M.Kn., DMB meningkatkan modal disetor menjadi sebesar 400.000.000 lembar saham atau sama dengan Rp 40.000.000.000. Peningkatan modal disetor tersebut diambil dan disetor seluruhnya oleh Perusahaan, sehingga Perusahaan memiliki 399.760.000 lembar saham atau sama dengan Rp 39.976.000.000 dengan proporsi kepemilikan berubah menjadi 99,90% (Catatan 22).

Based on Notarial Deed No. 5 dated December 4, 2018 of Aisyah Ratu Juliana Siregar, S.H., M.Kn., DMB increased the paid-in capital to 400,000,000 shares or equivalent to Rp 40,000,000,000. The increase in paid-in capital was taken and paid in its entirely by Company, hence the Company had 399,976,000 shares or equivalent to Rp 39,976,000,000 with the proportion of ownership unchanged at 99.90% (Note 22).

d. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan d. Board of Commissioners, Director and

Employees

Pada tanggal 31 Desember 2018, susunan dewan komisaris dan direktur Perusahaan berdasarkan Keputusan Pemegang Saham yang disetujui dalam Keputusan Sirkuler Pemegang Saham yang diaktakan sesuai dengan Akta Notaris No. 6 tanggal 3 Agustus 2018 dari Rahayu Ningsih, S.H., adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2018, the composition of the commissioner and director of the Company based on the Shareholder’s Decisions on Circular Statements of Shareholders as subtitute of the Parent Entity’s General Shareholders Meetings which was notarized through Notarial Deed No. 6 dated August 3, 2018, of Rahayu Ningsih, S.H., are as follows:

Dewan Komisaris/Board of Commissioner Komisaris utama Rico Rustombi President Commissioner Komisaris I Ketut Satyagraha Commissioner Komisaris Independen Fadel Akbar Independent Commissioner Direktur/Director

Direktur utama Bimada President Director Direktur Selvi Yuniar Director Direktur Titan Erawati Director Direktur Nur Hasanah Director Direktur Independen Herry Sutanto Independent Director

Pada tanggal 31 Desember 2017, susunan komisaris dan direktur Perusahaan berdasarkan Pernyataan Keputusan Rapat yang diaktakan sesuai dengan Akta Notaris No. 3 tanggal 10 Agustus 2016 dari Indah Khaerunnisa, S.H., M.Kn., adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2017, the composition of the commissioner and director of the Company based on Statement of Meeting Resolutions which was notarized through Notarial Deed No. 3 dated August 10, 2016, of Indah Khaerunnisa, S.H., M.Kn., are as follows:

Komisaris/Commissioners

Komisaris I Ketut Satyagraha Commissioner

Direktur/Director

Direktur Bimada Director

Manajemen kunci adalah dewan komisaris dan

direksi Perusahaan. Key management are board of commissioners and

directors of the Company.

Pada tanggal 31 Desember 2018, Sekretaris Perusahaan berdasarkan Surat Keputusan Direktur No. 011/DFIJKT-VIII/2018 adalah Nur Hasanah

On December 31, 2018, the Corporate’s Secretary based on Decree of Director No. 011/DFIJKT-VIII/2018 is Nur Hasanah.









13


d. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan (lanjutan)

d. Board of Commissioners, Director and Employees (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2018, fungsi Kepala Unit

Audit Internal dijabat oleh Tatang Sugandhi berdasarkan Surat Keputusan Direktur No. 009/DFIJKT-VIII/2018.

On December 31, 2018, the Head of Internal Audit Unit function is held by Tatang Sugandhi based on Decree of Director No. 009/DFIJKT-VIII/2018.

Pada tanggal 31 Desember 2018, berdasarkan Surat

Keputusan Dewan Komisaris No. 015/DFIJKT-VIII/2018, komite audit Perusahaan adalah sebagai berikut:

On December 31, 2018 based on Decree of Board of Commissioners No. 015/DFIJKT-VIII/2018, the audit comittee of the Company are as folloews:

Dewan Komisaris/Board of Commissioner Ketua Fadel Akbar Chairman Anggota Irfan Nur Andri, S.E., Ak., CA., CPA Member Anggota Solikhin Member

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan memiliki 143 dan 145 karyawan (tidak diaudit).

On December 31, 2018 and 2017, the Company has a total of 143 and 145 employees, respectively (unaudited).

e. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian e. Completion of the Consolidated Financial

Statements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini yang telah diselesaikan dan diotorisasi untuk diterbitkan oleh manajemen Perusahaan pada tanggal 22 Maret 2019.

The Company’s management is responsible for the preparation of the accompanying consolidated financial statements which were completed and authorized for issued by the Company’s management on March 22, 2019.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG

SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan

Konsolidasian a. Basis of Preparation of the Consolidated

Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan PSAK No. 1 (2015), “Penyajian Laporan Keuangan”. dan Amandemen PSAK No. 1 (2015), “Penyajian Laporan Keuangan tentang Prakarsa Pengungkapan”.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with PSAK No. 1 (2015), “Presentation of Financial Statements” and Amendments to PSAK No. 1 (2015), “Presentation of Financial Statements: Disclosure Initiatives”.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam

penyusunan laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2018 adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, kecuali bagi penerapan beberapa PSAK yang telah direvisi dan berlaku efektif tanggal 1 Januari 2018 seperti yang diungkapkan dalam catatan terkait.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2018 are consistent with those made in the preparation of the Group’s consolidated financial statements for the year ended December 31, 2017, except for adoption several amended PSAK effective January 1, 2018 as disclose further in the relevant succeding notes.

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan konsep akrual dan dasar pengukuran dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali beberapa akun tertentu yang disusun berdasarkan pengukuran sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements, except for consolidated statements of cash flows, have been prepared on the accrual basis using the historical cost concept, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies for those accounts.









14

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan

Konsolidasian (lanjutan) a. Basis of Preparation of the Consolidated

Financial Statements (continued)

Sebelum tanggal 1 Januari 2018, Grup menerapkan PSAK No. 2 (Revisi 2009), “Laporan Arus Kas”.

Before January 1, 2018 the Group adopted PSAK No. 2 (Revised 2009), "Statement of Cash Flows".

Efektif tanggal 1 Januari 2018, Grup menerapkan

Amandemen PSAK No. 2 (2016), “Laporan Arus Kas: Prakarsa Pengungkapan”.

Effective January 1, 2018, the Group adopted Amendments to PSAK No. 2 (2016), “Statement of Cash Flows: Disclosure Initiatives”.

Amandemen ini, mensyaratkan entitas untuk

menyediakan pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi perubahan pada liabilitas yang timbul dari aktivitas pendanaan, termasuk perubahan yang timbul dari arus kas maupun perubahan nonkas.

The amendments require entities to provide disclosures that enable users of financial statements to evaluate changes in liabilities arising from financing activities, including both changes arising from cash flows and non-cash changes.

Pengungkapan yang disyaratkan Amandemen PSAK

No. 2 (2016) diungkapkan pada Catatan 33 atas laporan keuangan konsolidasian.

The disclosure required by Amendments to PSAK No. 2 (2016) has been disclosed in Note 33.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan

menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas yang diklasifikasikan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows have been prepared using the direct method, presenting cash receipts and payments classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam

penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Grup.

The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah, which is the functional currency of the Group.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai

dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi. Hal tersebut juga mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup. Area yang kompleks atau memerlukan tingkat pertimbangan yang lebih tinggi atau area dimana asumsi dan estimasi dapat berdampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian diungkapkan di Catatan 3.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates and assumption. It also requires management to exercise its judgment in the process of applying the Group’s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgment or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements are disclosed in Note 3.

b. Pengungkapan Pernyataan Kepatuhan b. Disclosure of Compliance Statement

Laporan keuangan konsolidasian Grup telah disusun

dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (SAK), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK) dan peraturan-peraturan regulator pasar modal untuk entitas yang berada dibawah pengaturannya.

The Group’s consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (SAK), which comprise the Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) and Interpretations of Statement of Financial Accounting Standard (ISAK) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants (DSAK) and the Regulations of capital market regulator for entities under its supervision.









15



c. Prinsip-prinsip Konsolidasian c. Principles of Consolidation

Perusahaan menerapkan PSAK No. 65 (Revisi

2015), “Laporan Keuangan Konsolidasian” dan PSAK No. 67 (2015) “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”.

The Company adopted PSAK No. 65 (Revised 2015), “Consolidated Financial Statement” and PSAK No. 67 (2015) “Disclosure of Interests in Other Entities”.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Grup seperti yang disebutkan pada Catatan 1c, dimana Perusahaan memiliki pengendalian secara langsung atau tidak langsung.

The consolidated financial statements include the financial statements of the Company and its Subsidiaries as mentioned in Note 1c, in which the Parent Entity has the ability to directly or indirectly exercise control.

Laporan keuangan Entitas Anak disusun dengan periode pelaporan yang sama dengan Perusahaan. Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian telah diterapkan secara konsisten oleh Grup, kecuali dinyatakan lain.

The financial statements of the Subsidiaries are prepared for the same reporting period as the Company. The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements have been consistently applied by the Group, unless otherwise stated.

Entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak

tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal Perusahaan kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui entitas-entitas anak, lebih dari setengah kekuasaan suara entitas.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the company obtains control, and continue to be consolidated until the date when such control ceases. Control is presumed to exist if the company owns, directly or indirectly through subsidiaries, more than half of the voting power of an entity.

Semua saldo dan transaksi antar Perusahaan yang

material, termasuk keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi, jika ada, dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil operasi Grup sebagai satu kesatuan usaha. Kebijakan akuntansi Entitas Anak diubah jika diperlukan untuk memastikan konsistensi dengan kebijakan akuntansi yang diadopsi Perusahaan.

All material intercompany balances and transactions, including unrealized gains or losses, if any, are eliminated to reflect the financial position and the results of operations of the Group as one business entity. Accounting policies of Subsidiaries have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the company.

Pengendalian diperoleh apabila Grup memiliki

seluruh hal berikut ini: Control is achieved when the Group has all the

following: 1. Kekuasaan atas investee (misal, hak yang ada

memberikan kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan investee).

2. Eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee.

3. Kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil investor.

1. Power over the investee (i.e., existing rights that give it the current ability to direct the relevant activities of the investee).

2. Exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee, and

3. The ability to use its power over the investee to affect its returns.









16



c. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) c. Principles of Consolidation (continued)

Ketika Perusahaan memiliki kurang dari hak suara

mayoritas, Perusahaan dapat mempertimbangkan semua fakta dan keadaan yang relevan dalam menilai apakah memiliki kekuasaan atas investee tersebut, termasuk:

When the company has less than a majority of the voting or similar right of an investee, the company considers all relevant facts and circumstances in assessing whether it has power over an investee, including:

1. Pengaturan kontraktual dengan pemilik hak suara yang lain.

2. Hak yang timbul dari pengaturan kontraktual lain. 3. Hak suara dan hak suara potensial Perusahaan.

1. The contractual arrangement with the other vote holders of the investee.

2. Rights arising from other contractual arrangements.

3. The company’s voting rights and potential voting rights.

Perusahaan menilai kembali apakah investor

mengendalikan investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian. Konsolidasi atas Entitas Anak dimulai ketika Perusahaan memiliki pengendalian atas Entitas Anak dan berhenti ketika Perusahaan kehilangan pengendalian atas Entitas Anak. Aset, liabilitas, penghasilan dan beban atas Entitas Anak yang diakuisisi atau dilepas selama periode termasuk dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dari tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian sampai dengan tanggal Perusahaan menghentikan pengendalian atas Entitas Anak.

The company re-assesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control. Consolidation of a Subsidiary begins when the company obtains control over the Subsidiary and ceases when the company loses control of the Subsidiary. Assets, liabilities, income and expenses of a Subsidiary acquired or disposed of during the period are included in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income from the date the company gains control until the date the company ceases to control the Subsidiary.

Laba atau rugi dan setiap komponen atas

penghasilan komprehensif lain diatribusikan pada pemegang saham Perusahaan dan pada kepentingan nonpengendali (“KNP”), walaupun hasil di kepentingan non-pengendali mempunyai saldo defisit.

Profit or loss and each component of other comprehensive income (OCI) are attributed to the equity holders of the company and to the noncontrolling interest (“NCI”), even if this results in the NCI having a deficit balance.

Bila diperlukan, penyesuaian dilakukan pada laporan

keuangan Entitas Anak agar kebijakan akuntansinya sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan. Semua aset dan liabilitas, ekuitas, penghasilan, beban dan arus kas berkaitan dengan transaksi antar anggota Grup akan dieliminasi secara penuh dalam proses konsolidasi.

When necessary, adjustments are made to the financial statements of Subsidiaries to bring their accounting policies in line with the company’s accounting policies. All intragroup assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions between the Parent Entity and its Subsidiaries are eliminated in full on consolidation.

Transaksi dengan kepentingan nonpengendali yang

tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian merupakan transaksi ekuitas. Setiap perbedaan antara jumlah kepentingan nonpengendali disesuaikan dengan nilai wajar imbalan yang diberikan atau diterima dan diakui secara langsung dalam ekuitas sebagai akun “Selisih Transaksi dengan Pihak Nonpengendali”.

Transactions with NCI that do not result in loss of control are accounted for as equity transactions. The Parent Entity shall recognize directly in equity any difference between the amount by which the noncontrolling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received, and attribute it to the owners of the parent, recorded as “Difference in Value from Transaction with Noncontrolling Interest”.









17



c. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) c. Principles of Consolidation (continued)

Perubahan kepemilikan di Entitas Anak, tanpa kehilangan pengendalian, dihitung sebagai transaksi ekuitas. Jika Grup kehilangan pengendalian atas Entitas Anak, maka Grup:

A change in the ownership interest of a Subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. If the Group loses control over a Subsidiary, it:

a. menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas Entitas Anak;

b. menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap kepentingan nonpengendali;

c. menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada;

d. mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; e. mengakui setiap sisa investasi pada

nilai wajarnya; f. mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan

sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian; dan

g. mereklasifikasi ke laba rugi proporsi keuntungan dan kerugian yang telah diakui sebelumnya dalam penghasilan komprehensif lain atau saldo laba, begitu pula menjadi persyaratan jika Grup akan melepas secara langsung aset atau liabilitas yang terkait.

a. derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the Subsidiary;

b. derecognizes the carrying amount of any noncontrolling interest;

c. derecognize the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

d. recognize the fair value of the consideration received;

e. recognize the fair value of any investment retained;

f. recognize any surplus or deficit in profit or loss in consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income; and

g. reclassifies the parent’s share of components previously recognized in OCI to profit or loss or retained earnings, as appropriate, as would be required if the Group had directly disposed of the related assets or liabilities.

Kepentingan nonpengendali mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung kepada Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan dalam ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan.

Noncontrolling interest represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiary attributable to equity interests that are not owned directly by the company, which are presented in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the owners of the company.

d. Kas dan bank dan Bank yang Dibatasi Penggunaannya

d. Cash and banks and Restricted bank

Kas dan bank terdiri dari kas dan bank yang tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman, serta tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and banks consists of cash and banks that are not being used as collateral of loan and are not restricted for use.

Bank yang dibatasi penggunaannya merupakan saldo kas di bank yang digunakan sebagai jaminan serta dibatasi penggunaannya.

Restricted bank represent cash in bank, which are used as collateral and are restricted in use.

e. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi e. Transaction with Related Parties

Grup menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2015), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

the Group adopted PSAK No. 7 (Revised 2015), “Related Party Disclosures”.

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Grup:

A related party is a person or entity that is related to the Group:

a. Orang atau anggota keluarga dekatnya yang mempunyai relasi dengan Grup jika orang tersebut:

a. A person or a close member of that person's family is related to the Group if that person:

(i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas Grup;

(i) has control or joint control over the Group;

(ii) memiliki pengaruh signifikan atas Grup; atau

(ii) has significant influence over the Group; or,

(iii) personil manajemen kunci Grup atau entitas induk Grup.

(iii) is a member of the key management personnel of the Group or of a parent of the Group.









18



e. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi (lanjutan) e. Transaction with Related Parties (continued)

b. Suatu entitas berelasi dengan Grup jika

memenuhi salah satu hal berikut: b. An entity is related to the the Group if any of the

following conditions applies: (i) entitas dan Grup adalah anggota dari

kelompok usaha yang sama (artinya Perusahaan, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lainnya).

(i) the entity and the Group are members of the same group (which means that each the company, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

(ii) satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

(ii) one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

(iii) kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

(iii) both entities are joint ventures of the same third party.

(iv) satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

(iv) one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

(v) entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan Grup.

(v) the entity is a post-employment defined benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the the Group.

(vi) entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf a).

(vi) the entity is controlled or jointly controlled by a person identified in a).

(vii) orang yang diidentifikasi dalam huruf a) 1) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(vii) a person identified in a) 1) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

(viii) entitas, atau anggota dari kelompok yang mana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personil manajemen kunci kepada Grup atau kepada entitas induk dari Perusahaan.

(viii) the entity, or any member of a group of which it is a part, provides key management personnel services to the Group or to the parent of the Company.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan

yang disetujui oleh kedua belah pihak. Beberapa persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan persyaratan yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties. Such terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo dengan pihak-pihak

berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to the consolidated financial statements.

f. Beban Dibayar Di Muka f. Prepaid Expenses

Beban dibayar di muka diamortisasi selama manfaat masing-masing beban dengan menggunakan metode garis lurus dan dibebankan selama umur manfaatnya.

Prepaid expenses are amortized over the periods benefited of each expense using the straight-line method and charged to operations over the useful lives.

g. Aset Tetap g. Fixed Assets

Grup menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset

Tetap” dan Amandemen PSAK No. 16 (2015) “Aset Tetap tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi”.

The Group adopted PSAK No. 16 (Revised 2011), “Fixed Asset” and Amendments to PSAK No. 16 (2015), “Fixed Asset of Classification of Accepted Methods for Depreciation and Amortization”.









19



g. Aset Tetap (lanjutan) g. Fixed Assets (continued)

Seluruh aset tetap awalnya diakui sebesar biaya

perolehan, yang terdiri atas harga perolehan dan biaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan supaya aset tersebut siap digunakan sesuai dengan maksud manajemen.

All fixed assets are initially recognized at cost, which comprises its purchase price and any costs directly attributable in bringing the asset to the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management.

Setelah pengakuan awal, aset tetap dinyatakan pada

biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai.

Subsequent to initial recognition, fixed assets are stated at cost less any subsequent accumulated depreciation and impairment losses.

Penyusutan aset dimulai pada saat aset tersebut

siap untuk digunakan sesuai maksud penggunaannya dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus untuk aset tetap bangunan dan saldo menurun ganda untuk aset tetap lainnya berdasarkan estimasi umur manfaat ekonomis.

Depreciation of an asset starts when it is available for use and is computed using the straight line method for fixed assets buildings and double declining method for others fixed assets based on the estimated useful lives of the assets.

Taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai

berikut: The estimated useful lives of fixed assets as follows:

Tahun/ Years

Bangunan 20 Building Peralatan kantor 4 - 8 Office equipment Perabotan dan peralatan 4 Furniture and fixtures Kendaraan 8 Vehicles Perangkat keras komputer 4 - 8 Computer hardware

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya

pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaannya. Saat aset dijual atau dilepaskan, harga perolehan, akumulasi penyusutan dan kerugian penurunan nilai dikeluarkan dari akun. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada periode aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The carrying value of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. When assets are sold or retired, the cost, accumulated depreciation and any impairment loss are eliminated from the accounts. Any gain or loss arising from derecognition of fixed assets is included in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income in the period the asset is derecognized.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laba atau rugi konsolidasian pada saat terjadinya. Beban pemugaran dan penambahan dalam jumlah besar dikapitalisasi kepada jumlah tercatat aset tetap terkait bila besar kemungkinan bagi Grup manfaat ekonomi masa depan menjadi lebih besar dari standar kinerja awal yang ditetapkan sebelumnya dan disusutkan sepanjang sisa manfaat aset tetap terkait.

Repair and maintenance expenses are taken to consolidated the profit or loss when these are incurred. The cost of major renovation and restoration is included in the carrying amount of the related fixed assets when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Group, and is depreciated over the remaining useful lives of the related assets.

Nilai residu, estimasi masa manfaat dan metode

penyusutan direview dan disesuaikan, setiap akhir periode, bila diperlukan.

The residual values, estimated useful lives, and depreciation method are reviewed and adjusted, at the end of each period, if necessary.









20



h. Aset takberwujud h. Intangible assets

Grup menerapkan PSAK No.19 (Revisi 2015), “Aset Takberwujud”.

The Group adopted PSAK No. 19 (Revised 2015), “Intangible Assets”.

Aset takberwujud dapat diakui hanya apabila: i. kemungkinan besar akan diperoleh manfaat

ekonomi masa depan dari aset tersebut; dan ii. biaya perolehan aset tersebut dapat diukur

secara andal.

Intangible assets can be recognized only if: i. likely to obtain the future economic benefits of the

asset; and ii. cost of that asset can be measured reliably.

Aset takberwujud pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan atau jumlah yang diatribusikan ke aset tersebut saat pertama kali diakui, apabila dapat diterapkan.

Intangible assets are initially recognized at cost or the amount attributable to the item when it was first recognized, where applicable.

Grup telah memilih model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran aset takberwujudnya.

The Group has chosen the cost model for the measurement of its intangible assets.

Aset takberwujud dengan umur manfaat yang terbatas diamortisasi secara saldo menurun ganda selama umur manfaat ekonominya dan dievaluasi apabila terdapat indikator adanya penurunan nilai. Periode dan metode amortisasi ditelaah setidaknya setiap akhir periode pelaporan.

Intangible assets with finite useful lives are amortized in double declining over its economic useful lives and tested for impairment whenever there is an indication of an intangible asset is impaired. Amortization period and the amortization method for an intangible asset with a finite useful life is reviewed at least at each reporting date.

Aset takberwujud yang dimiliki oleh Grup berupa perangkat lunak dengan memiliki taksiran masa umur manfaat ekonomis selama 4 tahun dan diamortisasi berdasarkan manfaat ekonomis.

The Group’s intangible assets are software with estimated economic useful life 4 years and amortized based on estimated economic useful life.

i. Penurunan Nilai Aset Nonkeuangan i. Impairment of Nonfinancial Assets


PSAK No. 48 (Revisi 2014) “Penurunan Nilai Aset”. adalah tentang pengungkapan atas nilai terpulihkan untuk aset nonkeuangan. Perubahan ini menghilangkan pengungkapan tertentu untuk nilai terpulihkan atas Unit Penghasil Kas yang disyaratkan oleh PSAK No. 48 melalui penerbitan PSAK No. 68. Penerapan standar tersebut tidak berdampak material terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2015, the Group adopted PSAK No. 48 (Revised 2014) “Impairment of Assets”. is about disclosure of recoverable value for nonfinancial assets. This change eliminates certain disclosures for the recoverable value of the Cash Generating Units required by PSAK No. 48 through the issuance of PSAK No. 68. The application of these standards does not have a material impact on the consolidated financial statements.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai

apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, maka Grup membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when impairment testing for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset

individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau Unit Penghasil Kas (UPK) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or Cash Generating Units’ (CGU) fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. If the carrying amount of an asset exceed its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount.









21



i. Penurunan Nilai Aset Nonkeuangan (lanjutan) i. Impairment of Nonfinancial Assets (continued)

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan bersih didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar terkini atas nilai waktu dari uang dan risiko spesifik dari aset. Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Grup menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikasi nilai wajar yang tersedia.

In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used by the Group to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang

dilanjutkan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sesuai dengan kategori beban yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

An assessment is made at each reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

j. Beban Emisi Saham j. Shares Issuance Expense

Beban-beban yang terjadi sehubungan dengan Penawaran Umum Perdana Saham Perusahaan disajikan sebagai pengurang akun Tambahan Modal Disetor.

Expenses incurred in connection with the Company’s Initial Public Offering presented as deduction from Additional Paid-in Capital account.

k. Beban Proyek Ditangguhkan k. Project Deferred Cost

Beban-beban yang timbul untuk membiayai proyek, diakui dalam beban proyek ditangguhkan sebagai bagian aset tidak lancar. Beban proyek ditangguhkan diakui dalam aset lancar lainya apabila estimasi penyelesaian pekerjaan kurang dari satu tahun.

Costs incurred to finance the project, are recognized as deferred project cost as part of noncurrent assets. Deferred project costs are recognized as other current asset if estimated project completion is less than one year.

Beban proyek ditangguhkan diakui sebesar nilai yang lebih rendah antara beban perolehan dan nilai realisasi neto. Beban tersebut akan diakui sebagai beban pokok pendapatan pada saat pengakuan pendapatan atas proyek yang bersangkutan.

Deferred project costs are recognized at the lower of the cost and net realization value. These costs will be recognized as cost of revenue upon recognition of revenue from said project.









22



l. Perpajakan l. Taxation

Sebelum tanggal 1 Januari 2018, Grup menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2014), “Pajak Penghasilan”.

Before January 1, 2015, the Group adopted PSAK No. 46 (Revised 2014), “Income Taxes”.

Efektif tanggal 1 Januari 2018, Grup menerapkan Amandemen PSAK No. 46 (2016), “Pajak Penghasilan: Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang belum Direalisasi”.

Effective January 1, 2018, the Group adopted Amendments to PSAK No. 46 (2016), “Income Taxes: Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealized Losses”.

Perubahan ini, antara lain, menjelaskan persyaratan untuk mengakui aset pajak tangguhan pada rugi yang tidak terealisasi. Amandemen ini menjelaskan perlakuan akuntansi untuk pajak tangguhan dimana sebuah aset diukur pada nilai wajar dan nilai wajar tersebut di bawah basis pajak aset. Perubahan tersebut juga menjelaskan aspek-aspek akuntansi tertentu untuk aset pajak tangguhan.

These amendments, among others, clarify the requirements for recognising deferred tax assets on unrealised losses.The amendments clarify the accounting for deferred tax where an asset is measured at fair value and that fair value is below the asset’s tax base. Such amendments also clarify certain other aspects of accounting for deferred tax assets.

Penerapan dari amandemen PSAK No. 46 (2016)

tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of amendments PSAK No 46 (2016) has no significant impact on the consolidated financial statements.

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan tangguhan.

Beban pajak diakui dalam laba atau rugi konsolidasian kecuali untuk transaksi yang berhubungan dengan transaksi diakui langsung ke ekuitas, dalam hal ini diakui sebagai penghasilan komprehensif lainnya.

Income tax expense comprises current and deferred tax. Income tax expense is recognized in consolidated profit or loss except to the extent that it relates to items recognized directly in equity, in which case it is recognized in other comprehensive income.

Pajak Kini Current Tax

Beban pajak kini dihitung dengan menggunakan tarif

pajak yang berlaku pada tanggal pelaporan keuangan, dan ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak tahun berjalan. Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang dilaporkan di Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) sehubungan dengan situasi dimana aturan pajak yang berlaku membutuhkan interpretasi. Jika perlu, manajemen menentukan provisi berdasarkan jumlah yang diharapkan akan dibayar kepada otoritas pajak.

Current tax expense is calculated using tax rates that have been enacted or substantively enacted at the reporting date, and is provided based on the estimated taxable income for the year. Management periodically evaluates positions taken in Annual Tax Return with respect to situations in which applicable tax regulation is subject to interpretation. It establishes provision where appropriate on the basis of amounts expected to be paid to the tax authorities.

Kekurangan atau kelebihan pembayaran pajak

penghasilan badan dicatat sebagai bagian dari beban pajak kini dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Underpayment or overpayment of corporate income tax are presented as part of current income tax expense in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui pada

saat surat ketetapan pajak diterima. Jika Grup mengajukan keberatan, Grup mempertimbangkan apakah besar kemungkinan otoritas pajak akan menerima keberatan tersebut dan merefleksikan dampaknya terhadap liabilitas perpajakan Grup.

Amendments to tax obligations are recorded when a tax assessment letter is received. If the Group files an appeal, the Group considers whether it is probable that a taxation authority will accept the appeal and reflect its effect on the Group’s tax obligations.









23



l. Perpajakan (lanjutan) l. Taxation (continued)

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Pajak tangguhan diukur dengan metode liabilitas

atas beda waktu pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak untuk aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dengan beberapa pengecualian. Aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan rugi fiskal apabila terdapat kemungkinan besar bahwa jumlah laba kena pajak pada masa mendatang akan memadai untuk mengkompensasi perbedaan temporer dan rugi fiskal.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences with certain exceptions. Deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and tax losses carry-forward to the extent that it is probable that taxable income will be available in future years against which the deductible temporary differences and tax losses carry-forward can be utilized.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang

pada akhir periode pelaporan, dan mengurangi jumlah tercatat jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang belum diakui dinilai kembali pada setiap akhir periode pelaporan dan diakui sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak mendatang akan memungkinkan aset pajak tangguhan tersedia untuk dipulihkan.

The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the benefit of that deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax assets to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan dihitung

berdasarkan tarif yang akan dikenakan pada periode saat aset direalisasikan atau liabilitas tersebut diselesaikan, berdasarkan undang-undang pajak yang berlaku atau berlaku secara substantif pada akhir periode laporan keuangan. Pengaruh pajak terkait dengan penyisihan dan/atau pemulihan semua perbedaan temporer selama tahun berjalan, termasuk pengaruh perubahan tarif pajak, dikreditkan atau dibebankan pada periode operasi berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax laws that have been enacted or substantively enacted at the end of reporting period. The related tax effects of the provisions for and/or reversals of all temporary differences during the year, including the effect of change in tax rates, are credited or charged to current period operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan secara

saling hapus saat hak yang dapat dipaksakan secara hukum ada untuk saling hapus aset pajak kini dan liabilitas pajak kini, atau aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan berkaitan dengan entitas kena pajak yang sama, atau Grup bermaksud untuk menyelesaikan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto.

Deferred tax assets and liabilities are offset when a legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to the same taxable entity, or the Group intend to settle its current assets and liabilities on a net basis.

m. Akuntansi Aset dan Liabilitas Pengampunan

Pajak m. Accounting for Tax Amnesty Assets and

Liabilities

Grup menerapkan PSAK No. 70 (Revisi 2016), “Akuntansi Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak”.

The Group adopted PSAK No. 70 (Revised 2016), “Accounting for Tax Amnesty Assets and Liabilities”.

PSAK ini mengatur perlakuan akuntasi atas aset dan

liabilitas pengampunan pajak sesuai dengan Undang-Undang No. 11/2016 tentang Pengampunan Pajak (“UU Pengampunan Pajak”) yang berlaku efektif tanggal 1 Juli 2016.

This PSAK provides accounting treatment for assets and liabilities from Tax Amnesty in accordance with Law No. 11/2016 about Tax Amnesty (“Tax Amnesty Law”) which became effective on July 1, 2016.









24



m. Akuntansi Aset dan Liabilitas Pengampunan

Pajak (lanjutan) m. Accounting for Tax Amnesty Assets and

Liabilities (continued)

PSAK No. 70 memberikan pilihan kebijakan dalam pengakuan awal aset atau liabilitas yang timbul dari pelaksanaan undang-undang pengampunan pajak, yaitu dengan mengikuti SAK yang relevan menurut sifat aset atau liabilitas yang diakui (PSAK No. 70 Par. 06) atau mengikuti ketentuan yang diatur dalam PSAK No. 70 paragraf 10 hingga 23 (Pendekatan Opsional). Keputusan yang dibuat oleh entitas harus konsisten untuk semua aset dan liabilitas pengampunan pajak yang diakui.

PSAK No. 70 provides options in the initial recognition of the assets or liabilities arising from the implementation of the Tax Amnesty Law, whether to follow the relevant existing SAK according to the nature of the assets or liabilities recognized (PSAK No. 70 Par. 06) or to follow the provisions stated in PSAK No. 70 paragraphs 10 to 23 (Optional Approach). The decision made by the entity must be consistent for all recognized tax amnesty assets and/or liabilities.

Grup mengakui aset dan liabilitas pengampunan

pajak dalam laporan keuangan konsolidasian sesuai SAK yang relevan untuk masing-masing aset atau liabilitas.

The Group recognized its tax amnesty assets and liabilities in its consolidated financial statements in accordance with the relevant SAK for each asset or liability.

n. Imbalan Kerja Karyawan n. Employee Benefits


Amandemen PSAK No. 24 (2016), “Imbalan Kerja”. Effective January 1, 2016, the Group adopted PSAK

No. 24 (2016), “Employee Benefit”.

PSAK No. 24 meminta Grup untuk mempertimbangkan iuran dari pekerja atau pihak ketiga ketika memperhitungkan program manfaat pasti. Ketika iuran tersebut sehubungan dengan jasa, iuran tersebut harus diatribusikan pada periode jasa sebagai imbalan negatif. Amandemen ini mengklarifikasi bahwa, jika jumlah iuran tidak bergantung pada jumlah tahun jasa, Grup diperbolehkan untuk mengakui iuran tersebut sebagai pengurang dari biaya jasa dalam periode ketika jasa terkait diberikan, daripada mengalokasikan iuran tersebut pada periode jasa.

PSAK No. 24 requires the Group to consider contributions from workers or third parties when calculating the defined benefit plan. When the contribution is related to the service, the contribution must be attributed to the service period as a negative reward. This amendment clarifies that, if the contribution amount does not depend on the number of years of service, the Group is allowed to recognize the contribution as a deduction from the service fee in the period when the related services are provided, rather than allocating the fee to the service period.

Penerapan amandemen PSAK No. 24 (2015) tidak

memiliki dampak pengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of amendments to PSAK No. 24 (2015) does not have a significant effect on the consolidated financial statements.

Grup mengakui kewajiban imbalan pasca kerja

sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003, tanggal 25 Maret 2003.

The Group recognized employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the “Labor Law”).

Beban pensiun berdasarkan program dana pensiun manfaat pasti Grup ditentukan melalui perhitungan aktuaria secara periodik dengan menggunakan metode Projected Unit Credit dan menerapkan asumsi atas tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji, usia pensiun normal dan tingkat mortalitas.

Pension costs under the Group’s defined benefit pension plans are determined by periodic actuarial calculation using the Projected Unit Credit method and applying the assumptions on discount rate, salary increase rate, normal retirement age, and mortality rate.

Seluruh pengukuran kembali, terdiri atas keuntungan

dan kerugian aktuarial dan hasil atas aset program (tidak termasuk bunga bersih) diakui langsung melalui penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan tujuan agar aset atau liabilitas program neto diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian untuk mencerminkan nilai penuh dari defisit dan surplus program. Pengukuran kembali tidak direklasifikasi ke laba atau rugi pada periode berikutnya.

All remeasurements, comprising of actuarial gains and losses, and the return of plan assets (excluding net interest) are recognized immediately through other comprehensive income in order for the net pension asset or liability recognized in the statement of financial position to reflect the full value of the plan deficit and surplus. Remeasurements are not reclassified to profit or loss in subsequent periods.









25



n. Imbalan Kerja Karyawan (lanjutan) n. Employee Benefits (continued)

Seluruh biaya jasa lalu diakui pada saat yang lebih

dulu antara ketika amandemen/kurtailmen terjadi atau ketika biaya restrukturisasi atau pemutusan hubungan kerja diakui.

All past service costs are recognized at the earlier of when the amendment or curtailment occurs and when the related restructuring or termination costs are recognized.

Bunga neto dihitung dengan menggunakan tingkat

diskonto terhadap liabilitas atau aset imbalan pasti neto. Biaya jasa terdiri dari biaya jasa kini dan biaya jasa lalu, keuntungan dan kerugian kurtailmen dan penyelesaian tidak rutin, jika ada. Beban atau pendapatan bunga neto, dan biaya jasa diakui dalam laba atau rugi.

Net interest is calculated by applying the discount rate to the net defined benefit liability or asset. Service cost comprise current service costs and past service cost, gains and losses on curtailments and non-routine settlements, if any. Net interest expense or income, and service costs are recognized in profit or loss.

o. Instrumen Keuangan o. Financial Instruments

Grup menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2014),

“Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, PSAK No. 60 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

The Group adopted PSAK No. 50 (Revised 2014), “Financial Instruments: Presentation”, PSAK 55 (Revised 2014), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, PSAK No. 60 (Revised 2014), “Financial Instruments: Disclosures”.

Klasifikasi Classification

i. Aset Keuangan i. Financial Assets

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset

keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan tersedia untuk dijual. Grup menentukan klasifikasi atas aset keuangan pada saat pengakuan awal, dan jika diperbolehkan dan sesuai, mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held to maturity investments, or available for sale financial assets. The Group determines the classification of their financial assets at initial recognition, and if allowed and appropriate, re-evaluates the designation of such assets at each financial year end.

Aset keuangan Grup terdiri dari kas dan bank,

piutang usaha - pihak ketiga, piutang lain-lain, bank yang dibatasi penggunaannya, piutang pihak berelasi dan aset lain-lain yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang.

The Group’s financial assets consist of cash and banks, trade receivables - third parties, other receivables, restricted bank, due from related parties and other assets which are classified as loans and receivables.

ii. Liabilitas Keuangan ii. Financial Liabilities

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dan liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi. Grup menentukan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss and financial liabilities measured at amortized cost, as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan Grup terdiri dari utang bank

jangka pendek, utang usaha - pihak ketiga, utang lain-lain, beban masih harus dibayar, utang bank jangka panjang dan utang sewa pembiayaan yang diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi.

The Group’s financial liabilities consist of short-term bank loans, trade payables - third parties, other payables, accrued expenses, long-term bank loans and finance lease which are classified as financial liabilities measured at amortized cost.









26



o. Instrumen Keuangan (lanjutan) o. Financial Instruments (continued)

Pengakuan dan Pengukuran Recognition and Measurement


Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar

nilai wajarnya dalam hal investasi yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasi aset.

Financial assets are initially recognized at fair value in the case of investments not at fair value through profit or loss, plus transaction costs which are directly attributable. Measurement of financial assets after initial recognition depends on the classification of assets.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang

mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar (pembelian yang lazim/reguler) diakui pada tanggal perdagangan, yaitu tanggal Grup berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the market place (regular way trades) are recognized on the trade date, i.e., the date that the Group commits to purchase or sell the assets.

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah

aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif kecuali jika dampak diskonto tidak material, maka dinyatakan pada biaya perolehan.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Subsequent to initial recognition, such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method less impairment, except for those assets in which the interest calculation is not material.

Keuntungan atau kerugian diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian ketika aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, dan melalui proses amortisasi.

Gains or losses are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income, when the financial assets are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.


Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar, dan dalam hal pinjaman dan utang, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas Keuangan yang Dicatat Berdasarkan

Biaya Perolehan Diamortisasi Financial Liabilities Measured at Amortized Cost

Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya

perolehan diamortisasi, selanjutnya setelah pengakuan awal diukur pada biaya perolehan diamortisasi, menggunakan suku bunga efektif kecuali jika dampak diskonto tidak material, maka dinyatakan pada biaya perolehan. Beban bunga diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Keuntungan atau kerugian diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian ketika liabilitas keuangan tersebut dihentikan pengakuannya dan melalui proses amortisasi.

Financial liabilities measured at amortized cost, subsequent after the initial recognition are measured at amortized cost, using the effective interest rate unless the discount effect is not material, then it is stated at cost. Interest expense is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. Gains or losses are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income when the financial liabilities is derecognized and through the amortization process.









27




Saling Hapus Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus

dan nilai bersihnya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat maksud untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and to settle the liabilities simultaneously.

Biaya Perolehan Diamortisasi dari Instrumen

Keuangan Amortized Cost of Financial Instruments

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan

menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets

Setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi

apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi jika, dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Group assess at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired and impairment losses have occured if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred ‘loss event’) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

i. Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya

perolehan diamortisasi i. Financial assets carried at amortized cost

Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Grup pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai adanya penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual atau untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual terdapat bukti penurunan nilai secara kolektif.

For financial assets carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.









28




Penurunan Nilai Aset Keuangan (lanjutan) Impairment of Financial Assets (continued)

i. Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi (lanjutan)

i. Financial assets carried at amortized cost (continued)

Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai adanya penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Grup memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan dan piutang memiliki suku bunga variabel, tingkat diskonto untuk mengukur kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif terkini. Nilai tercatat aset tersebut berkurang melalui penggunaan akun penyisihan dan jumlah kerugian diakui dalam laba rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the assets carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial assets original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in profit or loss.

Ketika aset tidak tertagih, nilai tercatat atas aset keuangan yang telah diturunkan nilainya dikurangi secara langsung atau jika ada suatu jumlah telah dibebankan ke akun cadangan penurunan nilai jumlah tersebut dihapusbukukan terhadap nilai tercatat aset keuangan tersebut.

When the asset becomes uncollectible, the carrying amount of the financial assets is reduced directly or if an amount was charged to the allowance account, the amounts charged to the allowance account are written off against the carrying value of the financial asset.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan penurunan nilai tersebut diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dipulihkan, sepanjang nilai tercatat aset tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi pada tanggal pemulihan dengan menyesuaikan akun cadangan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laba rugi.

If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed to the extent that the carrying amount of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date by adjusting the allowance account. The amount of the reversal is recognized in profit or loss.

Penerimaan kemudian atas piutang yang telah dihapusbukukan sebelumnya, jika pada periode berjalan dikreditkan dengan menyesuaikan pada akun cadangan penurunan nilai, sedangkan jika setelah akhir periode pelaporan dikreditkan sebagai pendapatan operasional lainnya.

Subsequent recoveries of previously written off receivables, if in the current period, are credited to the allowance accounts, but if after the reporting period, are credited to other operating income.









29




Penghentian Pengakuan Derecognition


Suatu aset keuangan, atau mana yang berlaku, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis, dihentikan pengakuannya pada saat:

A financial asset, or where applicable a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets, is derecognized when:

a. hak kontraktual atas arus kas yang berasal

dari aset keuangan tersebut berakhir; atau a. the contractual rights to receive cash flows

from the financial asset have expired; or

b. Grup mentransfer hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau menanggung kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan (i) secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (ii) secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

b. the Group has transferred its contractual rights to receive cash flows from the financial asset or has assumed an obligation to pay them in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement and either (i) has transferred substantially all the risks and rewards of the financial asset, or (ii) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, but has transferred control of the financial asset.

Ketika Grup telah mentransfer hak untuk

menerima arus kas dari aset atau telah menandatangani kesepakatan pelepasan (pass through arrangement), dan secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, maupun mentransfer pengendalian atas aset, aset tersebut diakui sejauh keterlibatan berkelanjutan Grup terhadap aset keuangan tersebut. Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah dari jumlah tercatat aset dan jumlah maksimal dari pembayaran yang diterima Grup yang mungkin harus dibayar kembali.

When the Group have transferred its rights to receive cash flows from an asset or have entered into a pass-through arrangement, and have neither transferred nor retained substantially all of the risks and rewards of the asset nor transferred control of the asset, the asset is recognized to the extent of the Group’s continuing involvement in the asset. Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Group could be required to repay.

Dalam hal ini, Grup juga mengakui liabilitas

terkait. Aset yang ditransfer dan liabilitas terkait diukur dengan dasar yang mencerminkan hak dan liabilitas yang masih dimiliki Grup.

In that case, the Group also recognizes an associated liability. Transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Group has retained.

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk setiap aset baru yang diperoleh dikurangi setiap liabilitas baru yang harus ditanggung; dan (ii) setiap keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas harus diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.









30




Penghentian Pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)


Liabillitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liabilities is derecognized when the liabilities specified in the contract is discontinued or cancelled or expired.

Ketika liabilitas keuangan saat ini digantikan

dengan yang lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comperehensive income.

p. Pengukuran Nilai Wajar p. Fair Value Measurement

Grup menerapkan PSAK No. 68 (2015),

“Pengukuran Nilai Wajar”, menyatakan definisi nilai wajar dan menyediakan pedoman pengukuran nilai wajar, dalam hal nilai wajar disyaratkan atau diizinkan, serta memperluas pengungkapan mengenai nilai wajar. Penerapan standar tersebut tidak berdampak material terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Group adopted PSAK No. 68 (2015), “Fair Value Measurement”, states the definition of fair value and provides fair value measurement guidelines, in which case fair value is required or permitted, and expands disclosure of fair value. The adoption of such standards does not have a material impact on the consolidated financial statements.

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk

menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur di antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Pengukuran nilai wajar didasarkan pada asumsi bahwa transaksi untuk menjual aset atau mengalihkan liabilitas akan terjadi:

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either:

1. di pasar utama untuk aset atau liabilitas

tersebut atau; 1. in the principal market for the asset or liability or;

2. jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang paling menguntungkan untuk aset atau liabilitas tersebut.

2. in the absence of a principal market, in the most advantageous market for the asset or liability.

Grup harus memiliki akses ke pasar utama atau

pasar yang paling menguntungkan. The principal or the most advantageous market must

be accessible by the Group.

Nilai wajar aset atau liabilitas diukur menggunakan asumsi yang akan digunakan pelaku pasar ketika menentukan harga aset atau liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindak dalam kepentingan ekonomi terbaiknya.

The fair value of an asset or a liability is measured using the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability, assuming that market participant act in their best economic interest.









31



p. Pengukuran Nilai Wajar (lanjutan) p. Fair Value Measurement (continued)

Pengukuran nilai wajar aset nonkeuangan memperhitungkan kemampuan pelaku pasar untuk menghasilkan manfaat ekonomis dengan menggunakan aset dalam penggunaan tertinggi dan terbaiknya, atau dengan menjualnya kepada pelaku pasar lain yang akan menggunakan aset tersebut dalam penggunaan tertinggi dan terbaiknya.

A fair value measurement of a nonfinancial asset takes into account a market participant’s ability to generate economic benefits by using the asset in its highest and best use or by selling it to another market participant that would use the asset in its highest and best use.

Grup menggunakan teknik penilaian yang sesuai

dalam keadaan dan dimana data yang memadai tersedia untuk mengukur nilai wajar, memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

The Group uses valuation techniques that are appropriate in the circumstances and for which sufficient data are available to measure fair value, maximizing the use of relevant observable inputs and minimizing the use of unobservable inputs.

Seluruh aset dan liabilitas, baik yang diukur pada

nilai wajar, atau dimana nilai wajar aset atau liabilitas tersebut diungkapkan, dikategorikan dalam hirarki nilai wajar, berdasarkan tingkat input terendah yang signifikan terhadap keseluruhan pengukuran, sebagai berikut:

All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the financial statements are categorized within the fair value hierarchy, described as follows, based on the lowest able input that significant to fair value measurement as a whole:

1. Level 1 - Harga kuotasian (tanpa penyesuaian)

di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik;

1. Level 1 - Quoted (unadjusted) market prices in active markets for identical assets or liabilities;

2. Level 2 - Teknik penilaian dimana tingkat input terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar dapat diobservasi, baik secara langsung maupun tidak langsung;

2. Level 2 - Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is directly or indirectly observable;

3. Level 3 - Teknik penilaian dimana tingkat input terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar tidak dapat diobservasi.

3. Level 3 - Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is unobservable.

Untuk aset dan liabilitas yang diukur pada nilai wajar

secara berulang dalam laporan keuangan konsolidasian, maka Grup menentukan apakah telah terjadi transfer di antara tingkat hirarki nilai wajar dengan cara menilai kembali pengkategorian tingkat nilai wajar (berdasarkan tingkat input terendah yang signifikan terhadap keseluruhan pengukuran) pada setiap akhir periode pelaporan.

For assets and liabilities that are recognized in the financial statements on a recurring basis, the Group determines whether transfers have occurred between levels in the hierarchy by re-assessing categorization (based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole) at the end of each reporting period.

q. Utang transaksi syariah q. Obligation under sharia transaction

Murabahah Murabahah

Sebagai pembeli, selisih antara harga beli yang disepakati dengan biaya perolehan secara tunai diakui sebagai “Beban Murabahah” dan diamortisasi secara proposional dengan porsi utang murabahah.

For buyer, the difference between the agreed purchase price of assets and the acquisition price of the assets by cash is recorded “Murabahah cost” which is amortized proportionally with the murabahah loan portion.









32



r. Sewa r. Leases

Grup menerapkan PSAK No. 30 (2014), “Sewa”. The Group adopted PSAK No. 30 (2014), “Leases”.

Lessee Lessee

Sewa dimana seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset secara signifikan berada pada lessor diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa dalam sewa operasi dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian secara garis lurus selama masa sewa.

Leases in which a significant portion of the risks and rewards incidental to ownership are retained by the lessor are classified as operating leases. Payments made under operating leases are charged to consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income on a straight-line basis over the period of the lease.

Sewa dimana Grup memiliki secara substansial

seluruh risiko dan manfaat terkait dengan pemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Sewa pembiayaan dikapitalisasi pada awal masa sewa sebesar nilai yang lebih rendah antara nilai wajar aset sewaan dan nilai kini dari pembayaran sewa minimum.

Leases whereby the Group has substantially all risks and rewards incidental to ownership are classified as finance leases. Finance leases are capitalized at the lease commencement at the lower of the fair value of the leased assets and the present value of the minimum lease payment.

Setiap pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan kewajiban sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo pembiayaan. Jumlah kewajiban sewa, dikurangi beban keuangan disajikan sebagai utang jangka panjang. Unsur bunga dalam biaya keuangan dibebankan di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian setiap periode selama masa sewa sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Aset tetap yang diperoleh melalui sewa pembiayaan disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaatnya.

Each lease payment is allocated between the liability and finance charges so as to achieve a constant rate on the outstanding balance. The corresponding rental obligations, net of finance charges, are included in non-current finance lease payables. The interest element of the finance cost is charged to profit or loss over the lease period so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability for each period. The fixed asset acquired under finance lease is depreciated over the shorter of the useful life of the asset and the lease term.

Lessor Lessor

Aset disewakan melalui sewa operasi, aset disajikan di laporan posisi keuangan konsolidasian sesuai sifat aset tersebut. Penghasilan sewa diakui sebagai pendapatan dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

Assets are leased out under an operating lease, the asset is included in the consolidated statement of financial position based on the nature of the asset. Lease income is recognized over the term of the lease on a straight-line basis.

s. Pengakuan Pendapatan dan Beban s. Revenue and Expense Recognition


“Pendapatan”. The Group adopted PSAK No. 23 (Revised 2014),

“Revenue”.

Pendapatan diukur pada nilai wajar penerimaan atau piutang untuk jasa yang diberikan dalam kegiatan usaha normal. Pendapatan diakui apabila besar kemungkinan bahwa manfaat ekonomi akan mengalir ke Grup dan pendapatan tersebut dapat diukur secara andal.

Revenue is measured at fair value of the consideration received or receivable for the services rendered in the ordinary course of business. Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured.









33



s. Pengakuan Pendapatan dan Beban (lanjutan) s. Revenue and Expense Recognition (continued)

Pendapatan diakui pada saat jasa diserahkan atau

secara signifikan diberikan dan manfaat jasa tersebut telah dinikmati oleh pelanggan.

Revenues are recognized when the services are rendered or significantly provided and the benefits have been received by the customers.

Pendapatan bunga yang timbul dari bank dan

deposito yang dimiliki oleh Grup diakui pada saat terjadinya.

Interest income arising from the banks and deposits held by the Group are recognized when earned.

Beban diakui pada saat terjadinya (dasar akrual). Expenses are recognized when incurred (accrual

basis).

t. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing t. Foreign Currency Transactions and Balances

Grup menerapkan PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”.

The Group adopted PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”.

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam

mata uang fungsional berdasarkan nilai tukar yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut dan laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada usaha tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in the functional currency at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At consolidated statements of financial position date, monetary assets and liabilites denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the prevailing exchange rates at such date and the resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, kurs

konversi yakni kurs tengah Bank Indonesia yang digunakan oleh Grup masing-masing sebesar Rp 14.481 dan Rp 13.548 untuk 1 Dolar Amerika Serikat.

As of December 31, 2018 and 2017, the conversion rates used by the Group were the middle rates of Bank Indonesia amounting to Rp 14,481 and Rp 13,548 for every 1 United States (US) Dollar, respectively.

u. Segmen Operasi u. Operation Segment


“Segmen Operasi”. The Group adopted PSAK No. 5 (Revised 2015),

“Operating Segments”.

Segmen adalah bagian khusus dari Grup yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing certain products (business segment), or in providing certain products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risk and rewards that are different from those of other segments.

Jumlah setiap unsur segmen dilaporkan merupakan ukuran yang dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional untuk tujuan pengambilan keputusan untuk mengalokasikan sumber daya kepada segmen dan menilai kinerjanya.

The amount of each segment item reported shall be the measure reported to the chief operating decision maker for the purposes of making decisions about allocating resources to the segment and assessing its performance.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen

termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai terhadap segmen tersebut.

Segment revenue, expenses, result, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment.









34



v. Laba Neto Per Saham Dasar dan Dilusian v. Basic and Diluted Net Earnings Per Share

Grup menerapkan PSAK No. 56 (Revisi 2014), “Laba per Saham”.

The Group adopted PSAK No. 56 (Revised 2014), “Earnings per Share”.

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi

laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share are calculated by dividing net profit for the year attributable to ordinary equity holders of the Company by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the period

Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi

laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan ditambah jumlah saham rata-rata tertimbang yang akan diterbitkan pada saat pengkonversian instrumen berpotensi saham biasa yang bersifat dilusi menjadi saham biasa.

Diluted earning per share are calculated by dividing net profit for the year attributable to ordinary equity holders of the company by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the period plus the weighted average number of ordinary shares that would be issued on conversion of all the dillutive potential ordinary shares into ordinary shares.

w. Liabilitas Kontijensi w. Contigent Liabilities

Grup menerapkan PSAK No. 57 (Revisi 2009)

“Provisi, Liabilitas Kontijensi Dan Aset Kontijensi”. The Group applied PSAK No. 57 (Revised 2009)

“Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”.

Grup tidak diperkenankan mengakui liabilitas

kontijensi. The Group shall not recognise a contingent liability.

Liabilitas kontijensi diungkapkan dalam laporan

keuangan konsolidasian, kecuali arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomik kemungkinannya kecil.

A contingent liability is disclosed in the consolidated financial statements, unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote.

Jika Grup bertanggung jawab secara masing-masing

dan bersama dengan pihak lainnya (tanggung renteng) atas suatu kewajiban, maka bagian kewajiban yang diharapkan akan dipenuhi oleh pihak-pihak lain diperlakukan sebagai liabilitas kontijensi. Grup mengakui provisi untuk bagian dari kewajiban yang arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomik berkemungkinan besar.

Where the Group is jointly and severally liable for an obligation, the part of the obligation that is expected to be met by other parties is treated as a contingent liability. The Group recognises a provision for the part of the obligation for which an outflow of resources embodying economic benefits is probable.

Liabilitas kontijensi terus menerus dikaji ulang untuk

menentukan apakah tingkat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomik bertambah sehingga menjadi kemungkinan besar. Jika terjadi perubahan kemungkinan, maka Grup mengakui provisi dalam laporan keuangan konsolidasian pada periode saat perubahan tersebut terjadi.

Contingent liability are assessed continually to determine whether an outflow of resources embodying economic benefits has become probable. If a change in probability occurs, a provision is recognised in the consolidated financial statements of the period in which the change in probability occurs.

x. Peristiwa Setelah Tanggal Pelaporan x. Events after the Reporting Date


“Peristiwa Setelah Periode Pelaporan”. The Group adopted PSAK No. 8 (Revised 2014),

“Events after the Reporting Period”.

Peristiwa setelah akhir periode yang memerlukan penyesuaian dan menyediakan informasi Grup pada tanggal pelaporan tercermin dalam laporan keuangan konsolidasian.

Events after the period end which require adjustment and provides information on the Group at the reporting date are reflected in the consolidated financial statements.

Peristiwa setelah akhir periode yang tidak

memerlukan penyesuaian diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian apabila material.

Events after the end of the period which does not require adjustment are disclosed in the consolidated financial statements if it is material.









35



y. Amandemen dan Penyesuaian Tahunan 2017 y. 2017 Amendments and Annual Improvements

Grup menerapkan penyesuaian-penyesuaian tahun 2017, berlaku efektif tanggal 1 Januari 2018 sebagai berikut:

The Group adopted the following 2017 annual improvements effective January 1, 2018:

- PSAK 67 (Penyesuaian 2017) " Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”

- PSAK 67 (2017 Improvement) “Disclosure of Interest in Other Entities”

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa

persyaratan pengungkapan dalam PSAK 67, selain daripada yang dideskripsikan dalam paragraf PP10–PP16, juga diterapkan pada setiap kepentingan dalam entitas yang diklasifikasikan sesuai dengan PSAK 58: Aset Tidak Lancar yang Dikuasai untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan.

This improvement clarified that the disclosure requirements in PSAK 67, other than those in paragraphs B10-B16, also applied to every interest in an entity that is classified in accordance with PSAK 58: Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operation.

Penerapan dari penyesuaian-penyesuaian tahunan 2017 tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of the 2017 annual improvements has no significant impact on the consolidated financial statements.

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN

ASUMSI 3. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND

ASSUMPTIONS Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup

mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam tahun pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

Pertimbangan Judgments Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup,

manajemen telah membuat keputusan berikut, yang memiliki pengaruh paling signifikan terhadap jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

In the process of applying the Group’s accounting policies, management has made the following decisions, which have the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Instrumen Keuangan Classification of Financial Instruments Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas

tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2o.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2o.

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency Mata uang fungsional Grup adalah mata uang dari

lingkungan ekonomi primer tempat Grup beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi penjualan dan beban dari produk yang diberikan. Berdasarkan penilaian manajemen Grup, mata uang fungsional Grup adalah Rupiah.

The Group’s functional currency are currency of the primary economic environment in which the Group operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of given product. Based on the Group’s management assessment, the Group’s functional currency is Rupiah.









36

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI (lanjutan)

3. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued) Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Usaha Allowance for impairment of trade receivables Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi

bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi yang spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi yang spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan penurunan nilai piutang.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables.

Sewa Leases Grup mempunyai perjanjian-perjanjian sewa dimana Grup

bertindak sebagai lessee untuk beberapa sewa kendaraan. Grup mengevaluasi apakah terdapat risiko dan manfaat yang signifikan dari aset sewa yang dialihkan berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”, yang mensyaratkan Grup untuk membuat pertimbangan dan estimasi dari pengalihan risiko dan manfaat terkait dengan kepemilikan aset.

The Group has several leases whereas the Group acts as lessee in respect of vehicles under lease. The Group evaluates whether significant risks and rewards of ownership of the leased assets are transferred based on PSAK No. 30 (Revised 2011) “Lease”, which requires the Group to make judgment and estimates of the transfer of risks and rewards related to the ownership of asset.

Berdasarkan hasil penelaahan yang dilakukan Grup atas

perjanjian sewa, transaksi sewa kendaraan diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

Based on the review performed by the Group for the related lease agreements, vehicles are classified as finance lease.

Komitmen Sewa Operasi - Grup Sebagai Lessor Operating lease commitments - Group as lessor Grup telah mengadakan perjanjian sewa kendaraan. Grup

telah menentukan, berdasarkan evaluasi dari persyarat dan kondisi perjanjian, bahwa Grup mempertahankan semua risiko dan manfaat signifikan dari kepemilikan kendaraan ini dan mengakui kontrak tersebut sebagai sewa operasi.

The Group has entered into vehicles leases. The Group has determined, based on an evaluation of the terms and conditions of the arrangements, that it retains all the significant risks and rewards of ownership of these vehicles and accounts for the contracts as operating leases.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi

ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.









37



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued) Penilaian Instrumen Keuangan Valuation of Financial Instruments Grup mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada

nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Grup menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Grup. Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan diungkapkan pada Catatan 2o dan 28.

The Group carries certain financial assets and liabilities at fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Group utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets and liabilities would affect directly the Group’s profit or loss. The fair value of financial assets and financial liabilities are disclosed in Notes 2o and 28.

Penurunan Nilai Aset Nonkeuangan Impairment of Nonfinancial Assets Penurunan nilai muncul saat nilai tercatat aset atau Unit

Penghasil Kas (UPK) melebihi nilai terpulihkannya, yang lebih besar antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual didasarkan pada ketersediaan data dari perjanjian penjualan yang mengikat yang dibuat dalam transaksi normal atas aset serupa atau harga pasar yang dapat diamati dikurangi dengan biaya tambahan yang dapat diatribusikan dengan pelepasan aset. Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan. Data arus kas diambil dari anggaran untuk lima tahun yang akan datang dan tidak termasuk aktivitas restrukturisasi yang belum dilakukan oleh Grup atau investasi signifikan di masa datang yang akan memutakhirkan kinerja aset dari UPK yang diuji. Nilai terpulihkan paling dipengaruhi oleh tingkat diskonto yang digunakan dalam model arus kas yang didiskontokan, sebagaimana juga jumlah arus kas masuk di masa datang yang diharapkan dan tingkat pertumbuhan yang digunakan untuk tujuan ekstrapolasi.

An impairment exists when the carrying value of an asset or cash generating unit exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. The fair value less costs to sell calculation is based on available data from binding sales transactions in an arm’s length transaction of similar assets or observable market prices less incremental costs for disposing of the asset. The value in use calculation is based on a discounted cash flow model. The cash flows are derived from the budget for the next five years and do not include restructuring activities that the Group is not yet committed to or significant future investments that will enhance the asset’s performance of the cash generating unit being tested. The recoverable amount is most sensitive to the discount rate used for the discounted cash flow model as well as the expected future cash inflows and the growth rate used for extrapolation purposes.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi atas penurunan potensial atas nilai aset nonkeuangan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

Management believes that there is no event or change in circumstances that may indicate any impairment in the value of its nonfinancial assets as of December 31, 2018 and 2017.

Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap, disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus untuk aset tetap bangunan dan metode saldo menurun ganda untuk aset tetap lainnya berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai dengan 20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan dapat direvisi. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2g dan 10.

The cost of fixed assets, except land, are depreciated on straight line basis for fixed asset buildings and double declining method basis for others fixed assets over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets to be within 4 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts their business. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Notes 2g and 10.









38



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Amortisasi Aset Takberwujud Amortization of Intangible Assets

Beban perolehan aset takberwujud di amortisasi dengan menggunakan metode saldo menurun ganda berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset takberwujud yaitu 4 tahun. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya beban amortisasi masa depan mungkin direvisi. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2h dan 11.

The costs of intangible assets are amortized on a double declining basis over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these intangible assets are 4 years. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future amortization charges could be revised. Further details are disclosed in Notes 2h and 11.

Pajak Penghasilan Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan penyisihan atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti dalam kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan Employee Benefits Liabilities

Penentuan liabilitas imbalan kerja Grup tergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji, usia pensiun normal dan tingkat mortalitas. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup diakui segera pada laporan posisi keuangan konsolidasian dengan debit atau kredit ke saldo laba melalui penghasilan komprehensif lainnya dalam periode terjadinya. Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2n dan 20.

The determination of the Group’s employee benefits liabilities are dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries and Group’s management in calculating such amounts. Those assumptions include, among others discount rate, salary increase rate, normal retirement age, and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions are recognized immediately in the consolidated statement of financial position with a corresponding debit or credit to retained earnings through other comprehensive income in the period which they occur. While it is believed that the Group’s assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual experience or significant changes in assumptions may materially affect the amount of employee benefits reserve. Further details are disclosed in Notes 2n and 20.

Aset dan Liabilitas Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets and Liabilities

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas seluruh beda temporer sepanjang besar kemungkinannya bahwa beda temporer kena pajak tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen diharuskan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak serta strategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for all taxable temporary differences to the extent that it is probable that the temporary differences can be used. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.









39

4. KAS DAN BANK 4. CASH AND BANKS Kas dan bank terdiri dari: Cash and banks consist of: 2018 2017

Kas Cash Rupiah 889.229.313 240.328.706 Rupiah Dolar Amerika Serikat (USD Unites States Dollar 7.413 pada tanggal (USD 7,413 as of 31 Desember 2018, USD December 31, 2018, 2.383 pada tanggal USD 2,383 as of 31 Desember 2017) 107.345.575 32.284.128 December 31, 2017) Subtotal Kas 996.574.888 272.612.834 Subtotal Cash Bank Banks Rupiah Rupiah PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 11.480.506.770 6.517.664.699 (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 3.246.758.415 1.286.050.243 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 1.104.975.298 963.291.635 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 507.495.067 134.093.508 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Syariah Mandiri 314.199.938 598.702.048 PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Central Asia Tbk 195.142.043 179.372.761 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Jawa Barat dan PT Bank Jawa Barat dan Banten Syariah 145.422.247 498.616.588 Banten Syariah PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk 1.248.359 177.643.379 PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk Dolar Amerika Serikat United States Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (USD 10.363 pada tanggal 31 (USD 10,363 as of December 31, Desember 2018, USD 1.036 2018, USD 1,036 as of pada tanggal 31 Desember 2017) 150.060.004 14.039.521 December 31, 2017) PT Bank CIMB Niaga Tbk (USD 3.501 PT Bank CIMB Niaga Tbk (USD 3,501 pada tanggal 31 Desember 2018, as of December 31, 2018 USD 12.178 pada tanggal USD 12,178 as of 31 Desember 2017) 50.704.353 164.990.118 December 31, 2017) PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (USD 1.662 pada (Persero) Tbk (USD 1,662 as of tanggal 31 Desember 2018, December 31, 2018, USD 566 pada tanggal 31 USD 566 as of December Desember 2017) 24.064.960 7.668.033 31, 2017) PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk (USD 253 pada tanggal 31 (USD 253 as of December Desember 2018) 3.658.335 - 31, 2018) Subtotal Bank 17.224.235.789 10.542.132.533 Subtotal Banks

Total Kas dan Bank 18.220.810.677 10.814.745.367 Total Cash and Banks

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tidak ada kas

dan bank Grup yang ditempatkan pada pihak berelasi. As of December 31,2018 and 2017, there is no cash and

banks balance placed at related parties.









40

5. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA 5. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES

Akun ini merupakan rincian piutang usaha - pihak ketiga yang terdiri dari:

This account represents trade receivables - third parties which consists of:

2018 2017

PT Truba Jaya Engineering 45.982.728.629 - PT Truba Jaya Engineering KSO PT Hutama Karya - KSO PT Hutama Karya- PT Euroasiatic - PT Uttam 10.128.093.867 1.980.500.669 PT Euroasiatic - PT Uttam

PT Hutama Karya (Persero) - PT Hutama Karya (Persero) - PT Moeladi Kaso 8.716.680.000 - PT Moeladi Kaso PT Hutama Karya (Persero) 5.702.218.888 - PT Hutama Karya (Persero) PT Perkebunan Nusantara XI 3.641.958.927 - PT Perkebunan Nusantara XI PT Satyamitra Surya Perkasa 2.822.074.584 658.003.587 PT Satyamitra Surya Perkasa PT Rekadaya Elektrika 2.631.696.076 - PT Rekadaya Elektrika PT Dibbi Prakarsa Selangit 2.530.000.000 - PT Dibbi Prakarsa Selangit PT Barata Indonesia (Persero) 2.237.291.656 - PT Barata Indonesia (Persero) PT Indonesian Marine 2.053.505.339 - PT Indonesian Marine PT ABB Sakti Industri 2.023.171.697 717.580.067 PT ABB Sakti Industri PT Adhi Karya (Persero) Tbk 1.883.118.227 4.344.730.563 PT Adhi Karya (Persero) Tbk PT Industri Telekomunikasi PT Industri Telekomunikasi Indonesia (Persero) 1.804.836.748 877.380.000 Indonesia (Persero) PT Waskita Karya (Persero) Tbk - 7.287.349.407 PT Waskita Karya (Persero) Tbk PT Nitrotama Niaga Persada - - PT Nitrotama Niaga Persada PT CG Power Systems Indonesia - 6.590.805.040 PT CG Power Systems Indonesia PT PP (Persero) Tbk - 6.167.619.039 PT PP (Persero) Tbk PT Mulatama Trans Logistics - 3.988.500.000 PT Mulatama Trans Logistics PT Ciptaniaga Makmur Abadi - 3.675.731.708 PT Ciptaniaga Makmur Abadi PT Grid Solutions Indonesia - 3.636.471.646 PT Grid Solutions Indonesia Freight Links Express Pte Ltd - 1.956.335.771 Freight Links Express Pte Ltd PT Elnusa Petrofin - 1.876.425.935 PT Elnusa Petrofin PT Wijaya Karya Rekayasa PT Wijaya Karya Rekayasa Konstruksi - 987.617.055 Konstruksi KSO PT Wijaya Karya (Persero) KSO PT Wijaya Karya (Persero) Tbk - PT Technip Indonesia - 757.501.839 Tbk - PT Technip Indonesia PT Niagara Masjaya - 399.599.753 PT Niagara Masjaya PT Aman Logistik Indonesia - 2.965.000 PT Aman Logistik Indonesia Lain-lain (di bawah Rp 1,5 milliar) 17.549.046.377 23.844.253.488 Others (below of Rp 1,5 billion)

Total piutang usaha - pihak ketiga 109.706.421.015 69.749.370.567 Total trade receivables - third parties

Rincian umur piutang usaha dihitung berdasarkan tanggal

faktur adalah sebagai berikut: The details of aging of trade receivables based on invoice

dates are as follows:

2018 2017

1 - 30 hari 35.439.776.104 11.130.994.405 1 - 30 days 31 - 60 hari 25.013.220.510 8.186.331.169 31 - 60 days 61 - 90 hari 8.405.187.974 5.944.093.112 61 - 90 days Lebih dari 90 hari 40.848.236.427 44.487.951.881 More than 90 days

Total 109.706.421.015 69.749.370.567 Total









41

5. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES (continued) Rincian piutang usaha berdasarkan mata uang adalah

sebagai berikut: The details of trade receivables based on currency are as

follows:

2018 2017

Rupiah Indonesia 108.852.797.834 65.026.164.791 Indonesian Rupiah Dolar Amerika Serikat (setara United States Dollar dengan USD 58.948 pada (equivalent to USD 58,948 tanggal 31 Desember 2018 dan as of December 31, 2018, and USD 348.628 pada tanggal USD 348,628 31 Desember 2017) 853.623.181 4.723.205.776 as of December 31, 2017)

Total 109.706.421.015 69.749.370.567 Total

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang usaha

tersebut dapat tertagih sehingga tidak perlu dibuat cadangan kerugian penurunan nilai piutang.

Management believes that all such trade receivables are collectible, therefore no allowance for impairment losses was provided on trade receivables.

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017,

seluruh piutang usaha dijaminkan kepada PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dan PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Catatan 14 dan 18).

As of December 31, 2018 dan 2017, all trade receivables used as collateral to PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk and PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Notes 14 and 18).

6. PIUTANG LAIN-LAIN 6. OTHER RECEIVABLES Piutang lain-lain merupakan piutang sehubungan dengan

reimbursement atas beban pelanggan yang dikeluarkan terlebih dahulu oleh Perusahaan yang kemudian akan ditagihkan kepada pelanggan sebesar beban yang dikeluarkan tersebut.

Other receivables represent receivables in connection of receivables from reimbursements on customer expenses incurred in advance by the Company which will then be billed to customers at the amount of expenses incurred.

7. SIFAT, SALDO, DAN TRANSAKSI HUBUNGAN

BERELASI 7. NATURE, BALANCES, AND TRANSACTIONS WITH

RELATED PARTIES Dalam kegiatan usahanya, Grup melakukan transaksi

dengan pihak berelasi, antara lain sebagai berikut: In its business, the Group entered into transactions with

related parties among others as follows:

a. Piutang pihak berelasi a. Due from related parties

Rincian piutang pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The details of due from related parties are as follows:

2017 %*)

Bimada 3.750.000.000 2,50 Bimada PT Energi Kapital Investindo 1.650.000.000 1,10 PT Energi Kapital Investindo I Ketut Satyagraha 750.000.000 0,50 I Ketut Satyagraha

Total 6.150.000.000 4,10 Total

Piutang pihak berelasi dari Bimada, PT Energi Kapital Investindo dan I Ketut Satyagraha merupakan pinjaman yang diberikan oleh Grup dan tidak dikenai bunga tahunan serta tanpa jaminan dan tanpa jangka waktu pengembalian yang pasti.

Due from related parties from Bimada, PT Energi Kapital Investindo dan I Ketut Satyagraha represents loan granted by the Group which are not subject to annual interest and without collateral and without difinite return period.









42

7. SIFAT, SALDO, DAN TRANSAKSI HUBUNGAN BERELASI (lanjutan)

7. NATURE, BALANCES, AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

b. Kompensasi pada Komisaris dan Direksi b. Compensation of Commisioner and Directors

Gaji dan tunjangan lain yang diberikan untuk Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebesar Rp 1.959.962.793 dan Rp 598.500.000 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 atau setara dengan 22,33% dan 11,78% dari total beban gaji.

Salaries and other compensation benefits of the Company’s Board of Commissioners and Directors amounted to Rp 1,959,962,793 and Rp 598,500,000, in December 31, 2018 and 2017 or equivalent to 22.33% and 11.78% from total salary expenses, respectively.

c. Jaminan utang bank c. Guarantee of bank loans

Jaminan yang diberikan oleh pihak berelasi atas

fasilitas kredit yang diperoleh Grup adalah sebagai berikut (Catatan 14 and 18):

The guarantee given by related parties for credit facility obtained by the Group are as follows (Notes 14 and 18):

- Bimada, jaminan personal atas nama untuk

utang PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, PT Bank Danamon Indonesia Tbk dan PT Bank Syariah Mandiri.

- Bimada, bangunan di Bintaro untuk utang PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.

- Bimada, personal guarantee for loan to PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, PT Bank Danamon Indonesia Tbk and PT Bank Syariah Mandiri.

- Bimada, building at Bintaro for loan to PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.

- Nur Nunung Setiawati, jaminan personal atas nama dan bangunan di Kebayoran untuk utang PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.

- Widiartini Inarsih, bangunan di Bekasi untuk utang PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.

- Nur Nunung Setiawati, personal guarantee and building at Kebayoran for loan to PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.

- Widiartini Inarsih, building at Bekasi for loan to PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.

d. Sifat dan hubungan berelasi d. Nature and relationship with related

parties Pihak-pihak berelasi/ Sifat dan hubungan/ Jenis transaksi/ Related parties Nature and relationship Transaction type

Bimada Pemegang saham utama dan Direktur Perusahaan/Company’s Piutang pihak berelasi dan jaminan/ ultimate shareholder and Director Due from related parties and guarantee PT Energi Kapital Investindo Pemegang saham Entitas Anak/ Piutang pihak berelasi/ Subsidiary’s shareholder Due from related parties I Ketut Satyagraha Pemegang saham dan Komisaris Perusahaan/Company’s Piutang pihak berelasi/ shareholder and Commissioner Due from related parties Nur Nunung Setiawati Pemegang saham Perusahaan/ Company’s shareholder Jaminan/guarantee Widiartini Inarsih Pemegang saham Perusahaan/ Company’s shareholder Jaminan/guarantee

8. BEBAN DIBAYAR DI MUKA 8. PREPAID EXPENSES Beban dibayar di muka terdiri dari: Prepaid expenses consist of:

2018 2017

Asuransi 258.345.749 1.010.288.767 Insurance Sewa 171.037.444 146.264.459 Rent Rent Perbaikan 48.956.350 734.002.428 Maintenance Lain-lain 24.393.919 259.192.909 Others

Total 502.733.462 2.149.748.563 Total

Beban dibayar di muka akan diamortisasi sesuai dengan

masa manfaatnya. Prepaid expenses will be amortized on their useful life.









43

9. UANG MUKA 9. ADVANCES Uang muka Grup merupakan uang muka karyawan yang

diberikan terlebih dahulu kepada karyawan sehubungan dengan kegiatan proyek.

The Group advances represent employee advance payments to employee related to the project’s activities.

Seluruh uang muka Grup dibayarkan kepada pihak ketiga

dalam mata uang Rupiah. All of the Group’s advance payments are made to third

parties and are denominated in Rupiah.

10. ASET TETAP - NETO 10. FIXED ASSETS - NET

Komposisi dan mutasi atas aset tetap adalah sebagai berikut:

The composition and movement of fixed assets are as follows:

Saldo Saldo 1 Januari 2018/ 31 Desember 2018/ Balance as of Penambahan/ Pengurangan/ Balance as of January 1, 2018 Additions Deductions December 31, 2018

Biaya Perolehan Cost Kepemilikan langsung Direct ownership Bangunan 17.467.080.000 - - 17.467.080.000 Building Peralatan kantor 1.361.417.232 49.067.000 - 1.410.484.232 Office equipment Perabotan dan peralatan 270.819.415 970.563 - 271.789.978 Furniture and fixtures Kendaraan 25.281.312.743 616.539.500 - 25.897.852.243 Vehicles Perangkat keras komputer 377.244.179 124.882.000 - 502.126.179 Computer hardware Sewa Pembiayaan Finance lease Kendaraan 20.809.233.964 - - 20.809.233.964 Vehicles

Total biaya perolehan 65.567.107.533 791.459.063 - 66.358.566.596 Total cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Kepemilikan langsung Direct ownership Bangunan 2.410.817.000 873.354.000 - 3.284.171.000 Building Peralatan kantor 1.230.847.109 73.263.635 - 1.304.110.744 Office equipment Perabotan dan peralatan 259.890.216 2.989.889 - 262.880.105 Furniture and fixtures Kendaraan 18.278.111.052 1.904.935.298 - 20.183.046.350 Vehicles Perangkat keras komputer 210.738.529 125.769.980 - 336.508.509 Computer hardware Sewa pembiayaan Finance lease Kendaraan 8.523.861.313 2.453.059.829 - 10.976.921.142 Vehicles

Total akumulasi penyusutan 30.914.265.219 5.433.372.631 - 36.347.637.850 Total accumulated depreciation

Nilai Buku Neto 34.652.842.314 30.010.928.746 Net Book Value

Saldo Saldo 1 Januari 2017/ 31 Desember 2017/ Balance as of Penambahan/ Pengurangan/ Balance as of January 1, 2017 Additions Deductions December 31, 2017

Biaya Perolehan Cost Kepemilikan langsung Direct ownership Bangunan 17.467.080.000 - - 17.467.080.000 Building Peralatan kantor 1.300.918.432 60.498.800 - 1.361.417.232 Office equipment Perabotan dan peralatan 270.819.415 - - 270.819.415 Furniture and fixtures Kendaraan 24.921.212.743 360.100.000 - 25.281.312.743 Vehicles Perangkat keras komputer 226.395.379 150.848.800 - 377.244.179 Computer hardware Sewa pembiayaan Finance lease Kendaraan 16.964.233.964 3.845.000.000 20.809.233.964 Vehicles

Total biaya perolehan 61.150.659.933 4.416.447.600 - 65.567.107.533 Total cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Kepemilikan langsung Direct ownership Bangunan 1.537.463.000 873.354.000 - 2.410.817.000 Building Peralatan kantor 1.112.807.667 118.039.442 - 1.230.847.109 Office equipment Perabotan dan peralatan 254.131.389 5.758.827 - 259.890.216 Furniture and fixtures Kendaraan 15.972.602.155 2.305.508.897 - 18.278.111.052 Vehicles Perangkat keras komputer 136.652.645 74.085.884 - 210.738.529 Computer hardware Sewa pembiayaan Finance lease Kendaraan 4.643.598.207 3.880.263.106 8.523.861.313 Vehicles

Total akumulasi penyusutan 23.657.255.063 7.257.010.156 - 30.914.265.219 Total accumulated depreciation

Nilai Buku Neto 37.493.404.870 34.652.842.314 Net Book Value









44

10. ASET TETAP - NETO (lanjutan) 10. FIXED ASSETS - NET (continued)

Beban penyusutan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 dialokasikan sebagai berikut:

Depreciation expenses for the years ended December 31, 2018 and 2017 are allocated as follows:

2018 2017

Beban pokok pendapatan (Catatan 24) 4.184.488.893 6.003.738.693 Cost of revenue (Note 24) Beban umum dan Administrasi General and administrative (Catatan 25) 1.248.883.738 1.253.271.463 expenses (Note 25)

Jumlah 5.433.372.631 7.257.010.156 Total

Harga perolehan aset tetap yang telah disusutkan penuh dan masih digunakan adalah sebesar Rp 2.769.307.490 dan Rp 2.634.431.990 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The cost of fixed assets have been fully depreciated and still in use amounted to Rp 2,769,307,490 and Rp 2,634,431,990, respectively on December 31, 2018 and 2017.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Grup tidak memiliki aset tetap yang tidak dipakai sementara, yang tidak dihentikan dari penggunaan aktif dan tidak diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual.

As of December 31, 2018 and 2017, the Company does not have fixed assets that are not used temporarily, which are not discontinued from active use and are not classified as available for sale.

Perbandingan antara hasil penilaian atas aset tetap bangunan dan kendaraan milik Grup berdasarkan laporan penilai independen Kantor Jasa Penilai Publik Iwan Bachron dan Rekan, penilai independen, yang ditandatangani oleh Iwan Bachron G, S.E., M.Ec.Dev., MAPPI (Cert), sesuai laporannya No. 085/IDR/PEN/VIII/2018 tertanggal 3 Agustus 2018 dengan nilai tercatat aset tetap - bangunan dan kendaraan terkait pada tanggal 30 April 2018 adalah sebagai berikut:

Comparison between the appraised value of buildings and vehicles of the Group based on the independent appraisal report of Kantor Jasa Penilai Publik Iwan Bachron dan Rekan, an independent appraisers, which was signed by Iwan Bachron G, S.E., M.Ec.Dev., MAPPI (Cert), according to their report No. 085/IDR/PEN/VIII/2018 dated August 3, 2018 with the carrying value of related fixed assets - buildings and vehicles as of April 30, 2018 are as follows:

Nilai Wajar/ Fair Value

Bangunan 19.513.900.000 Buildings Kendaraan 26.176.100.000 Vehicles

Nilai wajar aset tetap dinilai dengan menggunakan pendekatan pendapatan dan pendekatan biaya dan pasar.

Fair value of fixed assets has been appraised with revenue approach and cost and market approach.

Sejumlah 16 kendaraan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 dengan nilai buku Rp 3.276.584.473 dan Rp 4.368.779.297 milik Grup disewakan kepada PT Elnusa Petrofin. Bukti Kepemilikan Kendaraan Bermotor dan Surat Tanda Nomor Kendaraan adalah atas nama PT Elnusa Petrofin (Catatan 30).

The 16 vehicles as of December 31, 2018 and 2017 with book value of Rp 3,276,584,473 and Rp 4,368,779,297 owned by Group are leased to PT Elnusa Petrofin. Proof of Motorized Vehicle Ownership and Vehicle Number Certificate are on behalf of PT Elnusa Petrofin (Note 30).

Bangunan milik Grup terdiri atas Ruang kantor di Gedung Kirana Two, Rukan Ruko Metro Trade Center dan Rukan Gading Bukit Indah.

The building owned by the Group are Office Space in Kirana Two Building, Ruko Metro Trade Center and Rukan Gading Bukit Indah.

Bangunan milik Grup yang terletak di Gedung Kirana Two Office Tower dijadikan jaminan ke PT Bank Syariah Mandiri (Catatan 18).

The building owned by the Group located in Kirana Two Office Tower Building is used as collateral to PT Bank Syariah Mandiri (Note 18).

Bangunan milik Grup yang terletak di Ruko Metro Trade Center dijadikan jaminan ke PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Catatan 14 dan 18).

The building owned by the Group located in Ruko Metro Center is used as collateral to PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Notes 14 and 18).

Bangunan milik Grup yang terletak di Rukan Gading Bukit Indah dijadikan jaminan ke PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Catatan 14 dan 18).

The building owned by the Group located in Rukan Gading Bukit Indah is used as collateral to PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Notes 14 and 18).

Beberapa kendaraan milik Grup, dijadikan jaminan ke lessor (Catatan 19).

Vehicles owned by Group are used as collateral to lessor (Note 19).









45

10. ASET TETAP - NETO (lanjutan) 10. FIXED ASSETS - NET (continued)

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan yang mengindentifikasikan adanya penurunan nilai aset tetap.

The Group’s management believes that there are no events or changes that indicates impairment of fixed assets.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Grup telah

mengasuransikan kendaraan dengan PT Asuransi Central Asia, PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk, PT Asuransi Chubb Syariah Indonesia, PT Asuransi Raksa Pratikara, PT Sompo Japan Insurance Indonesia dan PT Asuransi Harta Aman Pratama Tbk dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp 23.507.020.000 dan Rp 48.001.070.000.

As of December 31, 2018 and 2017, the Group has insured their vehicles with PT Asuransi Central Asia, PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk, PT Asuransi Chubb Syariah Indonesia, PT Asuransi Raksa Pratikara, PT Sompo Japan Insurance Indonesia dan PT Asuransi Harta Aman Pratama Tbk with total sum insured amounted to Rp 23,507,020,000 and Rp 48,001,070,000, respectively.

11. ASET TAKBERWUJUD 11. INTANGIBLE ASSETS Saldo Saldo 1 Januari 2018/ 31 Desember 2018/ Balance as of Penambahan/ Pengurangan/ Balance as of January 1, 2018 Additions Deductions December 31, 2018

Biaya Perolehan: Cost Perangkat lunak komputer - 2.591.731.804 - 2.591.731.804 Computer Software

Total biaya perolehan - 2.591.731.804 - 2.591.731.804 Total cost

Akumulasi Amortisasi Accumulated Amortization Perangkat lunak komputer - 695.865.902 - 695.865.902 Computer Software

Total akumulasi penyusutan - 695.865.902 - 695.865.902 Total accumulated depreciation

Nilai Buku Neto - 1.895.865.902 Net Book Value

Aset takberwujud merupakan Nav Microsoft Dinamic System yang digunakan Perusahaan dalam kegiatan operasional.

Intangible asset represents Nav Microsoft Dinamic System which is used by the Company in operating activities.

Beban amortisasi dialokasikan pada beban usaha sebesar Rp 695.865.902 untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2018 (Catatan 25).

Amortization expenses allocated to operating expenses amounted Rp 695.865.902 for the year ended December 31, 2018 (Note 25).

12. BANK YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 12. RESTRICTED BANK

Akun ini merupakan bank yang dibatasi penggunaannya sebagai jaminan atas utang bank yang diperoleh Grup pada PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Catatan 14).

This accounts represents restricted bank pledged as collateral for the loans obtained by Group from PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Note 14).

Seluruh bank yang dibatasi penggunaannya menggunakan mata uang Rupiah.

All restricted bank are denominated in Rupiah.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tingkat bunga tahunan bank yang dibatasi penggunaannya adalah 6%.

As of December 31, 2018 and 2017, annual interest rate for restricted bank are 6%.

13. BEBAN PROYEK DITANGGUHKAN 13. PROJECT DEFERRED COST

Rincian beban proyek ditangguhkan berdasarkan pemilik proyek:

The detail of project deferred cost based on the owner of projects:

2018 2017

Aset lancar lainnya - beban Other current assets Proyek ditangguhkan: Project deferred cost: PT PP (Persero) Tbk - 1.711.399.388 PT PP (Persero) Tbk









46

13. BEBAN PROYEK DITANGGUHKAN (lanjutan) 13. PROJECT DEFERRED COST (continued) 2018 2017

Beban proyek ditangguhkan Project deferred cost PT Truba Jaya Engineering 27.781.001.649 - PT Truba Jaya Engineering PT Satyamitra Surya Perkasa 26.548.188.450 - PT Satyamitra Surya Perkasa Perusahaan Umum Badan Perusahaan Umum Badan Urusan Logistik 9.745.599.716 - Urusan Logistik PT PP (Persero) Tbk 3.117.598.957 - PT PP (Persero) Tbk Sabian Corporation Pte Ltd 3.008.000.000 - Sabian Corporation Pte Ltd Lain-lain (di bawah Rp 1 Miliar) 1.537.587.457 1.086.629.856 Others (below of Rp 1 billion)

Subtotal 71.737.976.229 1.086.629.856 Subtotal

Total 71.737.976.229 2.798.029.244 Total

Rincian beban proyek ditangguhkan berdasarkan pemasok:

The detail of project deferred cost based on supplier:

2018 2017 PT Dibby Perkasa Selangit 16.000.000.000 - PT Dibby Perkasa Selangit PT Pelayaran Bintang Putih 11.458.414.916 - PT Pelayaran Bintang Putih PT Multi Sejahtera Abadi 10.377.998.308 - PT Multi Sejahtera Abadi PT Lloyd Express Indonesia 8.129.419.794 - PT Lloyd Express Indonesia PT Cosco Shipping Line PT Cosco Shipping Line Indonesia 7.093.457.500 - Indonesia PT Jatrindo 2.940.000.000 - PT Jatrindo PT Samudera Indonesia 1.760.000.000 - PT Samudera Indonesia Wan Hai Ltd. 1.163.407.500 - Wan Hai Ltd. PT Gama Intisamudera 703.280.000 - PT Gama Intisamudera PT Ocean Network Express PT Ocean Network Express Indonesia 681.600.000 - Indonesia PT Layanan Lancar Lintas PT Layanan Lancar Lintas Logistindo 655.150.050 - Logistindo PT New Priok Container PT New Priok Container Terminal One 632.715.291 - Terminal One Perusahaan Pelayaran Perusahaan Pelayaran Nusantara Panurjwan 609.030.000 - Nusantara Panurjwan PT Kutai Jaya Pundinusa 572.430.000 - PT Kutai Jaya Pundinusa PT Pelabuhan Indonesia IV - 909.329.290 PT Pelabuhan Indonesia IV PT Lestari Abadi Sakti - 730.060.000 PT Lestari Abadi Sakti PT Pelayaran Citrasamudra PT Pelayaran Citrasamudra Permaijaya - 650.000.000 Permaijaya Lain-lain (di bawah Rp 500 juta) 8.961.072.870 508.639.954 Others (below Rp 500 million)

Total 71.737.976.229 2.798.029.244 Total

Beban proyek ditangguhkan merupakan beban yang

timbul untuk membiayai proyek seperti pembelian peralatan atau perlengkapan sehubungan dengan kegiatan proyek tersebut.

Project deferred cost represent costs incurred to finance the project, such as for the purchase of equipments or supplies related to the project’s activities.

Seluruh beban proyek ditangguhkan Grup dibayarkan

kepada pihak ketiga dalam mata uang Rupiah. All of the Group’s project deferred cost are made to third

parties and are denominated in Rupiah.









47

14. UTANG BANK JANGKA PENDEK 14. SHORT-TERM BANK LOANS Utang bank jangka pendek terdiri atas: Short-term bank loans consist of:

2018 2017

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Persero) Tbk Kredit modal kerja 1 9.744.280.303 9.489.896.413 Working capital loan 1 Kredit modal kerja 2 58.699.612.323 57.637.853.133 Working capital loan 2 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk Pre-Shipment Financing 27.050.000.000 30.267.739.648 Pre-Shipment Financing

Total 95.493.892.626 97.395.489.194 Total

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

Berdasarkan perjanjian No. JMM/PK/2013.061 dan No. JMM/PK/2013.062 dan tanggal 8 Oktober 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari BNI dengan tujuan untuk tambahan modal kerja usaha jasa transportasi dan freight forwarding. Fasilitas tersebut telah mengalami beberapa pembaharuan. Pembaharuan terakhir dengan perjanjian No. (9)JMM/PK/2013.061 dan No. (9)JMM/PK/2013.062 tanggal 14 Februari 2018 mengenai perpanjangan jatuh tempo fasilitas pinjaman.

Based on Approval Letter of Credit facility No. JMM/PK/2013.061 and No. JMM/PK/2013.062 dated October 8, 2013, the Company obtained credit facilities from BNI for the purpose of business activities in the transportation services and freight forwarding. This facility has been renewed several times. The most recent renewal is with an Approval Letter of Credit facility No. (9)JMM/PK/2013.061 and No. (9)JMM/PK/2013.062 dated February 14, 2018 regarding the extention of maturity date of these loan facilities.

Rincian fasilitas kredit dari BNI yang diperoleh

Perusahaan adalah sebagai berikut: The details of the credit facilities from BNI obtained by the

Company are as follows:

1. Kredit Modal Kerja 1 dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 10.000.000.000.

2. Kredit Modal Kerja 1 dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 61.400.000.000.

1. Working Capital Loan 1 with maximum loan limit amounted to Rp 10,000,000,000.

2. Working Capital Loan 1 with maximum loan limit amounted to Rp 61,400,000,000.

Kedua fasilitas ini dikenai tingkat suku bunga sebesar 12,75% per tahun. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 14 Mei 2018.

These two facilities bear interest at 12.75% per year. This facility will mature on May 14, 2018.

Sampai dengan tanggal laporan keuangan konsolidasian diterbitkan, utang bank ini masih dalam proses perpanjangan. Namun Perusahaan telah memperoleh surat pernyataan dari BNI No. KGM/2/759 bahwa fasilitas ini dapat digunakan sampai dengan tanggal 31 Januari 2019.

Until the date of issuance of the consolidated financial statements, this bank loan is still in process of extention. However the Company has obtained the statements letter from BNI No. No. KGM/2/759 that this facility can be used until January 31, 2019.

Pada tanggal 13 Februari 2019, Perusahaan memperoleh Persetujuan Perpanjangan Sementara Fasilitas Kreditdari BNI berdasarkan surat No. KGM/2.1/010/R (Catatan 31).

On February 13, 2019 the Company obtained Approval of Credit Facilities Temporary Extention from BNI based on letter No. KGM/2.1/10/R (Note 31).

Semua fasilitas pinjaman ini dijamin dengan: All credit facilities are secured by:

a. Perjanjian hipotik/hak tanggungan atas bangunan sebagai berikut:

a. Mortgage agreement/mortgage right on buildings as follows:

• Rumah tinggal terletak di Jl. Niaga Hijau Raya, Kebayoran, dengan luas tanah seluas 542 m2 dan luas bangunan seluas 806 m2 atas nama Nyonya Nunung Setyawati (Catatan 7c).

• A house located in Jl. Niaga Hijau Raya, Kebayoran, with a land area of 542 sqm and a building area of 806 sqm in the name of Mrs. Nunung Setyawati (Note 7c).









48

14. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 14. SHORT-TERM BANK LOANS (continued) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

(lanjutan) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

(continued) Semua fasilitas pinjaman ini dijamin dengan: All credit facilities are secured by:

a. Perjanjian hipotik/hak tanggungan atas bangunan sebagai berikut:

a. Mortgage agreement/mortgage right on buildings as follows:

• Rumah tinggal terletak di Perumahan Bintaro Jl. Kepodang Raya, Ciputat, dengan luas tanah seluas 250 m2 dan luas bangunan seluas 284 m2 atas nama Bimada (Catatan 7c).

• A house located in Perumahan Bintaro Jl. Kepodang Raya, Ciputat, with a land area of 250 sqm and a building area of 284 sqm in the name of Bimada (Note 7c).

• Rumah tinggal terletak di Perumahan Taman Bougenville Jl. Caman Raya, Bekasi, dengan luas tanah seluas 200 m2 dan luas bangunan seluas 350 m2 atas nama Widiartini Inarsih (Catatan 7c).

• A house located in Perumahan Taman Bougenville Jl. Caman Raya, Bekasi, with a land area of 200 sqm and a building area of 350 sqm in the name of Widiartini Inarsih (Note 7c).

• Kantor terletak di Kompleks Ruko Metro Trade Center Jl. Soekarno Hatta, Bandung, dengan luas tanah seluas 60 m2 dan luas bangunan seluas 350 m2 atas nama Perusahaan (Catatan 10).

• Office located in Kompleks Ruko Metro Trade Center, Jl. Soekarno Hatta, Bandung, with a land area of 60 sqm and a building area of 350 sqm in the name of the Company (Note 10).

• Kantor terletak di Kompleks Rukan Gading Bukit Indah Jl. Bukit Gading Raya, Kelapa Gading, dengan luas tanah seluas 69 m2 dan luas bangunan seluas 270 m2 atas nama Perusahaan (Catatan 10).

• Office located in Kompleks Rukan Gading Bukit Indah, Jl. Bukit Gading Raya, Kelapa Gading, with a land area of 69 sqm and a building area of 270 sqm in the name of the Company (Note 10).

b. Fidusia atas piutang usaha senilai Rp 67.471.660.000 dan Rp 1.170.867.328 (Catatan 5).

b. Fiduciaries on trade receivables amounting to Rp 67,471,660,000 and Rp 1,170,867,328 (Note 5).

c. Agunan-agunan yang dijaminkan oleh Perusahaan sebagai berikut:

c. The collaterals pledged by the Company are as follows:

(i) Dunnage sebanyak 657 pcs senilai Rp 445.320.000.

(i) Dunnage of 657 pcs amounting to Rp 445,320,000.

(ii) Plat Dunnage sebanyak 1.440 pcs senilai Rp 14.400.000.

(ii) Plat Dunnage of 1,440 pcs amounting to Rp 14,400,000.

(iii) SpanSet RL 20020 Claw 10m sebanyak 6 pcs, SpanSet RL ABS 20020 Claw 8m sebanyak 4 pcs, SpanSet RL 20020 Claw 6m sebanyak 4 pcs dan SpanSet RL 20020 Claw 0,45m sebanyak 1 pc senilai Rp 759.510.000.

(iii) SpanSet RL 20020 Claw 10m of 6 pcs, SpanSet RL ABS 20020 Claw 8m of 4 pcs, SpanSet RL 20020 Claw 6m of 4 pcs dan SpanSet RL 20020 Claw 0,45m of 1 pc amounting to Rp 759,510,000.

d. Personal Guarantee atas nama Bimada dan Nur Nunung Setiawati (Catatan 7c).

d. Personal Guarantee on behalves of Bimada and Nur Nunung Setiawati (Note 7c).

Selama periode pinjaman, Perusahaan harus memenuhi: a. Current ratio minimal 1 kali. b. Debt to equity ratio maksimal 2,5 kali. c. Debt service coverage minimal 100%.

During the period of the loan, the Company is required to maintain: a. Current ratio minimum of 1 time. b. Debt to equity ratio maximum of 2.5 times. c. Debt service coverage minimum of 100%.

Selama seluruh pinjaman bank belum dilunasi, tanpa persetujuan tertulis, Perusahaan dilarang melakukan aktivitas antara lain sebagai berikut:

During the term of the bank loan, without prior written consent from the bank, the Company is prohibited from conducting the following activities:

a. Mengadakan penggabungan usaha (merger), atau

konsolidasi dengan perusahaan lain; a. Conduct mergers or consolidation with other

companies; b. Melakukan akuisisi/ pengambilalihan aset milik pihak

ketiga; b. Conduct acquisition or takeover of third parties’

assets; c. Mengubah susunan pengurus, Direksi, Komisaris dan

pemilik saham Perusahaan; c. Change the composition of the Company’s Board of

Directors, Commissioners and shareholders;









49

14. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 14. SHORT-TERM BANK LOANS (continued) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

(lanjutan) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

(continued) d. Melakukan investasi, penyertaan modal atau

pengambilalihan saham pada perusahaan lain; d. Make investments, invest in capital or takeover

shares of other companies; e. Mengizinkan pihak lain menggunakan Perusahaan

untuk kegiatan usaha lain; e. Allow other parties to use the Company for other

business activities; f. Merubah bentuk atau status hukum Perusahaan,

merubah Anggaran Dasar, memindahtangankan resipis atau saham Perusahaan baik antar pemegang saham maupun kepada pihak lain;

f. Change the form or legal status of the Company, amend the Articles of Association, transfer ownership or shares of the Company both between shareholders and other parties;

g. Melunasi seluruh atau sebagian hutang Perusahaan kepada pemegang saham dan/atau perusahaan afiliasi yang belum atau telah didudukan sebagai pinjaman subordinasi fasilitas kredit BNI (Sub-Ordinated Loan);

g. Pay off all or or part of the Company’s debt to shareholders and/or affiliated companies that have not or have been positioned as subordinated loans of BNI;

h. Membagikan dividen atau keuntungan usaha dalam bentuk apapun juga;

h. Distribute dividend or profit in any form;

i. Memberikan pinjaman kepada siapapun juga, termasuk kepada para pemegang saham, kecuali jika pinjaman tersebut diberikan dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan langsung dengan usahanya;

i. Provide loan to anyone, including shareholders, unless such loans are granted in the framework of trading transactions related to business activities;

j. Menerima pinjaman dari pihak lain, kecuali berkaitan langsung dengan usaha;

j. Accept loans from other parties, unless directly related to business activities;

k. Mengambil lease dari perusahaan leasing; k. Takes lease from a leasing company; l. Mengikatkan diri sebagai penjamin, menjamin harta

kekayaan dalam bentuk dan maksud apapun kepada pihak lain;

l. Binds themselves as guarantor, guarantee asset in any form or for any purpose to other parties;

m. Menjual dan/atau menyewakan harta kekayaan atau barang-barang agunan;

m. Sell and/or rent assets or collateral goods;

n. Membubarkan Perusahaan dan meminta dinyatakan pailit;

n. Dissolve the Company and asked to be declared bankrupt;

o. Menggunakan atau dengan cara lain mempertanggungkan saham Perusahaan kepada pihak manapun;

o. Use or otherwise insulate the Company’s shares to any parties;

p. Mengubah bidang usaha; p. Change the line of business; q. Melakukan interfinancing dengan perusahaan afiliasi,

induk perusahaan dan/atau anak perusahaan; q. Conduct interfinancing with affiliated companies,

parent entity and/or subsidiaries; r. Membuat perjanjian dan transaksi tidak wajar; r. Make an agreement and unnatural transactions; s. Menyerahkan atau mengalihkan seluruh atau

sebagian dari hak dan/atau kewajiban Perusahaan yang timbul berdasarkan Perjanjian Kredit dan/atau dokumen jaminan kepada pihak lain.

s. Submit or assign all or part of the rights and/or obligations of the Company arising under the Credit Agreement and/or the guarantee document to another party.

Pada tanggal 14 September 2018, Perusahaan telah memperoleh persetujuan atas permohonan waiver atas pelanggaran aktivitas-aktivitas yang dilarang dan izin untuk melakukan penawaran umum perdana saham dari BNI.

On September 14, 2018, the Company has obtained an approval for a waiver request for violating of prohibited activities and permission to conduct an initial public offering from BNI.









50

14. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 14. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

PT Bank Danamon Indonesia (Danamon) Tbk PT Bank Danamon Indonesia (Danamon) Tbk

Berdasarkan Akta No. 76 tanggal 17 Mei 2017 dari Sulistyaningsih, S.H., Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari Danamon berupa fasilitas kredit Pre-Shipment Financing (PSF) dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 50.000.000.000. Fasilitas ini digunakan untuk modal kerja dan akan jatuh tempo pada tanggal 17 Mei 2018.

Based on Notarial Deed of No. 76 dated May 17, 2017 from Sulistyaningsih, S.H., the Company obtained credit facilities from Danamon in the form of Pre-Shipment Financing credit facility with maximum limit loan amounted to Rp 50,000,000,000 and will expire on May 17, 2018.

Pada tanggal 18 Mei 2018, Perusahaan telah memperoleh perpanjangan dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk untuk fasilitas kredit Pre-Shipment Financing (PSF) sampai tanggal 17 Mei 2019.

As of May 18, 2018, the Company obtained an extension for Pre-Shipment Financing credit facility from PT Bank Danamon Indonesia Tbk with a term to May 17, 2019.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, pinjaman ini dikenai suku bunga sebesar 11%.

As of December 31, 2018 and 2017, these loans are subject to interest amounting to 11%.

Fasilitas kredit tersebut dijamin dengan jaminan berupa: The credit facility is secured by:

a. Piutang usaha sebesar Rp 50.000.000.000 (Catatan 5);

a. Account Receivable amounting to Rp 50,000,000,000 (Note 5);

b. Perjanjian Pemberian Jaminan dari Tuan Bimada (Catatan 7c);

b. Guarantee Agreement from Bimada (Note 7c);

c. Margin Deposit atau Trade Cash Margin sebesar 30% dari Perusahaan atau sebesar Rp 15.000.000.000 (Catatan 12).

c. Margin Deposit or Trade Cash Margin amounting to 30% from the Company or Rp 15,000,000,000 (Note 12).

Selama seluruh pinjaman bank belum dilunasi, tanpa

persetujuan tertulis, Perusahaan dilarang melakukan aktivitas antara lain sebagai berikut:

During the term of the bank loan, without the prior written consent from the bank, the Company is prohibited from conducting the following activities:

a. Menjual atau dengan cara lain mengalihkan hak atau menyewakan/menyerahkan pemakaian seluruh atau sebagian besar kekayaan/asset Perusahaan baik barang-barang bergerak maupun tidak, kecuali dalam rangka menjalankan usaha Perusahaan sehari-hari;

a. Sell or otherwise transfer the right or rent or transfer the right of all or most of the Company's wealth or assets either moving or nonmoving goods, except in the course of running the Company's daily business;

b. Menjaminkan dengan cara bagaimanapun kekayaan Perusahaan kepada pihak lain;

b. Collateralize the Company's wealth in any way to others;

c. Mengadakan perjanjian yang dapat menimbulkan kewajiban Perusahaan untuk membayar kepada pihak ketiga kecuali dalam rangka menjalankan usaha Perusahaan sehari-hari;

c. Enter into an agreement which may invoke the Company’s obligation to pay to the third party except in the course of conducting the Company's day-to-day operations;

d. Menjamin pihak ketiga lainnya secara langsung atau tidak langsung;

d. Directly or indirectly guarantee other third parties;

e. Memberikan pinjaman kepada atau menerima pinjaman dari pihak lain kecuali dalam rangka menjalankan usaha Perusahaan sehari-hari;

e. Provide loans to or receive loans from other parties except in the course of running the Company's daily business;

f. Mengadakan perubahan dari sifat dan kegiatan usaha Perusahaan seperti yang sedang dijalankan;

f. Change the nature and business activities of the Company as it is being carried out;

g. Merubah susunan pengurus, susunan para pemegang saham dan nilai saham Perusahaan (kecuali untuk perusahaan terbuka);

g. Change the composition of the management, the composition of the shareholders and the value of the Company's shares (except for public companies);

h. Mengumumkan dan membagikan dividen saham Perusahaan (kecuali untuk perusahaan terbuka);

h. Announce and distribute stock dividends of the Company (except for public companies);

i. Melakukan penggabungan, konsolidasi, pemisahan usaha dan akuisisi;

i. Merge, consolidate, business split and acquisition;









51

14. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 14. SHORT-TERM BANK LOANS (continued) PT Bank Danamon Indonesia (Danamon) Tbk

(lanjutan) PT Bank Danamon Indonesia (Danamon) Tbk

(continued) j. Membayar atau membayar kembali tagihan-tagihan

atau piutang-piutang berupa apapun juga yang sekarang dan/atau kemudian hari akan diberikan oleh pemegang saham Perusahaan baik berupa jumlah pokok, bunga, dan lain-lain jumlah uang yang wajib dibayar;

j. Pay or refund any invoices or receivables of any kind now and / or later shall be granted by the Company's shareholders in the form of principal amount, interest, etc. of the amounts to be paid;

k. Memberikan uang atau bentuk pemberian lainnya berupa apapun juga kepada karyawan Danamon atau keluarganya atau pihak-pihak lain yang memiliki hubungan khusus dengan karyawan Danamon.

k. Provide money or other forms of giving of any kind to employees of Danamon or his family or other parties with special relationships with Danamon’s employees.

Pada tanggal 10 Juli 2018, Perusahaan telah memperoleh persetujuan atas permohonan waiver atas pelanggaran aktivitas-aktivitas yang dilarang dan izin untuk melakukan penawaran umum perdana saham dari Danamon.

On July 10, 2018, the Company has obtained an approval for a waiver request for violating of prohibited activities and permission to conduct an initial public offering from Danamon.

15. UTANG USAHA - PIHAK KETIGA 15. TRADE PAYABLES - THIRD PARTIES Akun ini merupakan rincian utang usaha - pihak ketiga

yang terdiri dari: This account represents trade payables - third parties

which consists of: 2018 2017

PT Kutai Jaya Pundinusa 2.952.074.500 - PT Kutai Jaya Pundinusa PT Gama Intisamudera 1.759.569.200 - PT Gama Intisamudera PT Elge International 792.820.000 - PT Elge International PT Meratus Samapta Logistik 376.000.000 - PT Meratus Samapta Logistik CV Dua Putri Sulung Group 355.000.000 - CV Dua Putri Sulung Group Philips Indonesia Commercial 189.739.272 - Philips Indonesia Commercial PT Karga Walon 189.000.000 - PT Karga Walon PT Ridho Indonesia Logistik 150.000.000 - PT Ridho Indonesia Logistik PT Bandar Indah Permata 143.000.000 - PT Bandar Indah Permata CV Hanqia Lintas Sarana 110.160.000 - CV Hanqia Lintas Sarana Grid Solutions Indonesia 108.750.000 - Grid Solutions Indonesia Freight Links Express Pte Ltd, Freight Links Express Pte Ltd, Singapura - 670.507.184 Singapura Janco International Freight Ltd, Janco International Freight Ltd, HongKong - 155.234.339 HongKong PT Galeri Wisata Maju Jaya Abadi - 148.151.000 PT Galeri Wisata Maju Jaya Abadi MBS Logistics GmbH, Jerman - 120.661.469 MBS Logistics GmbH, Jerman Lain-lain (di bawah Rp 100 juta) 945.396.690 2.389.129.556 Others (below of Rp 100 million)

Total utang usaha- pihak ketiga 8.071.509.662 3.483.683.548 Total trade payables- third parties

Rincian umur utang usaha dihitung berdasarkan tanggal

faktur adalah sebagai berikut: The details of aging of trade payables based on invoice

dates are as follows:

2018 2017

1 - 30 hari 3.786.911.446 153.159.259 1 - 30 days 31 - 60 hari 1.482.212.600 111.761.204 31 - 60 days 61 - 90 hari 1.404.058.000 68.524.005 61 - 90 days Lebih dari 90 hari 1.398.327.616 3.150.239.080 More than 90 days

Total 8.071.509.662 3.483.683.548 Total









52

15. UTANG USAHA - PIHAK KETIGA (lanjutan) 15. TRADE PAYABLES - THIRD PARTIES (continued) Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah

sebagai berikut: The details of trade payables based on currency are as

follows: 2018 2017

Rupiah Indonesia 8.071.509.662 2.069.524.339 Indonesian Rupiah Dolar Amerika Serikat United States Dollar (USD 104.381 pada (USD 104,381 as of tanggal 31 Desember 2017) - 1.414.159.209 December 31, 2017)

Total 8.071.509.662 3.483.683.548 Total

16. PERPAJAKAN 16. TAXATION

a. Utang pajak a. Taxes payable

Akun ini terdiri dari: This account consists of: 2018 2017 Perusahaan The Company Pajak penghasilan Income taxes Pasal 15 - 7.800.000 Article 15 Pasal 21 15.873.104 8.446.065 Article 21 Pasal 23 - 43.477.273 Article 23 Pasal 25 20.275.067 37.738.791 Article 25 Pasal 29 Article 29 2018 15.714.767 - 2018 2017 - 21.667.225 2017 2016 - 25.000.000 2016 Pasal 4(2) 1.385.710 2.073.837 Article 4(2) Pajak Pertambahan Nilai - 714.415.555 Value Added Tax Subtotal 53.248.648 860.618.746 Subtotal Entitas Anak Subsidiaries Pajak penghasilan Income taxes Pasal 21 202.050 - Article 21 Pasal 4(2) 122.123.493 795.540 Article 4(2) Pajak Pertambahan Nilai 53.698.223 192.011.465 Value Added Tax Subtotal 176.023.766 192.807.005 Subtotal Total 229.272.414 1.053.425.751 Total

b. Beban pajak penghasilan b. Income tax expenses

Akun ini terdiri dari: This account consists of the following:

2018 2017

Perusahaan The Company Beban (manfaat) Income tax expenses pajak penghasilan (benefits) Kini 1.511.180.000 1.416.932.750 Current Tangguhan 396.619.673 (31.890.146 ) Deferred Total 1.907.799.673 1.385.042.604 Total









53

16. PERPAJAKAN (lanjutan) 16. TAXATION (continued)

c. Pajak penghasilan - kini c. Income tax - current

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan laba kena pajak tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

Reconciliation between income before income tax expenses as presented in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income with taxable income for the year ended December 31, 2018 and 2017 are as follows:

2018 2017 Laba sebelum beban pajak Income before income laporan laba rugi dan statement of profit penghasilan komprehesif or loss and other lain konsolidasian 4.823.522.944 1.132.440.384 comprehensive income Dikurangi: Less: Bagian Perusahaan The Company’s portion atas rugi Entitas Anak 553.760.725 (1.339.338.063 ) from loss from Subsidiaries Laba (rugi) neto Entitas Anak sebelum Net income (loss) of Subsidiaries pajak penghasilan (468.979.493 ) 2.023.190.633 before tax expense Laba Perusahaan Income before income sebelum pajak penghasilan 4.908.304.176 1.816.292.954 taxes of the Company

Beda temporer: Temporary differences: Penyusutan aset tetap 1.953.453.125 3.214.120.833 Depreciation of fixed assets Penyisihan imbalan Allowance for employee kerja karyawan 987.728.650 1.131.961.219 benefits Sewa pembiayaan (4.527.660.468 ) (4.218.521.468 ) Finance lease

Beda permanen: Permanent differences: Beban murabahah dari Murabahah cost pengampunan pajak 1.754.621.658 1.487.848.046 from tax amnesty Sumbangan dan jamuan 823.241.689 237.215.388 Donations and entertainment Penyusutan aset tetap dari Depreciation of fixed assets pengampunan pajak 714.051.000 714.051.000 from tax amnesty Bagian Perusahaan atas The Company’s portion rugi Entitas Anak (553.760.725 ) 1.339.338.063 from loss from Subsidiaries Penghasilan dikenai Income subjected pajak final to final tax Bunga (15.258.807 ) (54.574.419 ) Interest Laba kena pajak 6.044.720.298 5.667.731.616 Taxable income Laba kena pajak - dibulatkan 6.044.720.000 5.667.731.000 Taxable income - rounded Beban pajak kini 1.511.180.000 1.416.932.750 Current tax expense

Pajak dibayar di muka Prepaid income taxes Pasal 22 135.693.000 - Article 22 Pasal 23 1.120.318.173 1.173.631.936 Article 23 Pasal 25 239.454.060 221.633.589 Article 25 Total pajak dibayar di muka 1.495.465.233 1.395.265.525 Total prepaid income taxes Utang pajak penghasilan 15.714.767 21.667.225 Income tax payable

Laba kena pajak yang akan dilaporkan Perusahaan

dalam Surat Pemberitahuan Tahunan Pajak Penghasilan Badan untuk tahun fiskal 2018 akan didasarkan pada rekonsiliasi sebagaimana yang disajikan diatas. Untuk tahun fiskal 2017, Perusahaan telah melaporkan laba kena pajak sesuai dengan rekonsiliasi diatas.

The taxable income to be reported by the Company in its 2018 fiscal year Annual Corporate Income Tax Return will be based on the reconciliation as presented above. For the 2017 fiscal year, the Company had reported its taxable income according to the above reconciliation.









54


c. Pajak Penghasilan - Kini (lanjutan) c. Income Tax - Current (continued)

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dari laba sebelum beban pajak penghasilan seperti yang dilaporkan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the income tax expense calculated by applying the applicable tax rate on the income before income tax expense as shown in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income is as follows:

2018 2017 Laba sebelum beban pajak Income before income laporan laba rugi dan statement of profit penghasilan komprehesif or loss and other lain konsolidasian 4.823.522.944 1.132.440.384 comprehensive income Dikurangi: Less: Bagian Perusahaan The Company’s portion atas rugi Entitas Anak 553.760.725 (1.339.338.063 ) from loss from Subsidiaries Laba (rugi) neto Entitas Anak sebelum Net income (loss) of Subsidiaries pajak penghasilan (468.979.493 ) 2.023.190.633 before tax expense Laba Perusahaan Income before income sebelum pajak penghasilan 4.908.304.176 1.816.292.954 taxes of the Company Pajak dihitung pada tarif pajak Tax calculated based on yang berlaku 1.227.076.044 454.073.239 applicable tax rate Pengaruh pajak atas Tax effect from permanent beda permanen 680.723.704 930.969.520 differences Efek pembulatan (75 ) (155 ) Rounding effect Beban pajak 1.907.799.673 1.385.042.604 tax expense

d. Pajak Tangguhan d. Deferred Tax

Rincian aset pajak tangguhan berdasarkan beda temporer antara pelaporan komersial dan pajak dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

Details of deferred tax assets from temporary differences between commercial and tax reporting by using the applicable tax rate as of December 31, 2018 and 2017, are as follows:


Saldo Awal/ Beginning Balance

Manfaat (Beban) Pajak Tangguhan/

Deferred Tax Benefits (Expenses)

Dikreditkan (Dibebankan) pada

Penghasilan Komprehensif Lain/

Credited (Charged) to Other Comprehensive

Income

Saldo Akhir/ Ending Balance

Perusahaan The Company Liabilitas imbalan kerja

karyawan 1.057.389.016 246.932.163 (260.823.508) 1.043.497.671 Employee benefits

liabilities Sewa pembiayaan (191.831.539) (643.551.836) - (835.383.375) Finance lease

Aset pajak tangguhan Perusahaan 865.557.477 (396.619.673) (260.823.508) 208.114.296

The Company’s deferred tax assets

31 Desember 2017/December 31, 2017

Saldo Awal/ Beginning Balance

Manfaat (Beban) Pajak Tangguhan/

Deferred Tax Benefits (Expenses)

Dikreditkan (Dibebankan) pada

Penghasilan Komprehensif Lain/

Credited (Charged) to Other Comprehensive

Income

Saldo Akhir/ Ending Balance

Perusahaan The Company Liabilitas imbalan kerja

karyawan 994.995.851 282.990.305 (220.597.140) 1.057.389.016 Employee benefits

liabilities Sewa pembiayaan 59.268.620 (251.100.159) - (191.831.539) Finance lease

Aset pajak tangguhan Perusahaan 1.054.264.471 31.890.146 (220.597.140) 865.557.477

The Company’s deferred tax assets









55


e. Pengampunan pajak e. Tax Amnesty

Perusahaan The Company

Pada bulan Maret 2017, Perusahaan berpartisipasi dalam Program Pengampunan Pajak sesuai dengan Undang-Undang Nomor 11 Tahun 2016. Perusahaan memperoleh Surat Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP) No. KET-14269/PP/ WPJ.17/2017 tanggal 12 April 2017 dengan jumlah yang diakui sebagai aset pengampunan pajak sebesar Rp 16.287.110.265 dan liabilitas pengampunan pajak sebesar Rp 8.400.000.000. Perusahaan membayar uang tebusan sebesar Rp 394.355.513, yang dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017.

On March, 2017, the Company, participated in the Tax Amnesty Program in accordance with Law No. 11 Year 2016. The Company obtained Tax Amnesty Acknowledgement letter (SKPP) No. KET-14269/PP/WPJ.17/2017 dated April 12, 2017 with the amounts recognized as tax amnesty assets amounted to of Rp 16,287,110,265 and tax amnesty liabilities amounted to Rp 8,400,000,000. The Company, paid the related redemption money amounting to Rp 394,355,513, which charged to the current consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income for the year ended December 31, 2017.

17. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 17. ACCRUED EXPENSES Beban masih harus dibayar merupakan beban-beban

yang terdiri dari beban gaji dan BPJS yang masih perlu dibayar oleh Grup dan memiliki jatuh tempo kurang dari setahun.

Accrued expenses represent salary and BPJS expenses which is still payable by the Group and have maturities of less than a year.

18. UTANG BANK JANGKA PANJANG 18. LONG-TERM BANK LOANS Utang bank jangka panjang terdiri atas: Long-term bank loans consist of: 2018 2017 Utang bank konvensional Conventional bank loan PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Persero) Tbk Kredit investasi 356.583.333 551.083.346 Credit investment Utang bank syariah Sharia bank loans PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Syariah Mandiri Akad murabahah 6 8.325.248.310 8.860.709.271 Akad murabahah 6 Akad murabahah 7 1.286.204.392 1.368.799.680 Akad murabahah 7 PT Bank Jawa Barat dan PT Bank Jawa Barat dan Banten Syariah Banten Syariah Akad murabahah 2 - 725.503.948 Akad murabahah 2 Akad murabahah 3 - 694.445.972 Akad murabahah 3 Akad murabahah 4 - 411.580.070 Akad murabahah 4 PT Bank Panin Dubai PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk Syariah Tbk Akad musyarakah - 1.144.568.609 Akad musyarakah Total 9.968.036.035 13.756.690.896 Total









56

18. UTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 18. LONG-TERM BANK LOANS (continued) 2018 2017 Dikurangi bagian yang jatuh Less current tempo dalam satu tahun: maturities portion: PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero)Tbk (Persero) Tbk Kredit investasi 194.500.000 194.500.000 Credit Investment PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Syariah Mandiri Akad murabahah 6 645.908.759 535.460.961 Akad murabahah 6 Akad murabahah 7 99.665.617 82.595.288 Akad murabahah 7 PT Bank Jawa Barat PT Bank Jawa Barat dan Banten Syariah dan Banten Syariah Akad murabahah 1 - - Akad murabahah 1 Akad murabahah 2 - 725.503.948 Akad murabahah 2 Akad murabahah 3 - 694.445.972 Akad murabahah 3 Akad murabahah 4 - 411.580.073 Akad murabahah 4 PT Bank Panin Dubai PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk Syariah Tbk Akad musyarakah - 1.144.568.606 Akad musyarakah Total bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun 940.074.376 3.788.654.848 Total less current maturities portion Bagian utang jangka panjang 9.027.961.659 9.968.036.048 Long-term portion

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

Kredit Investasi Investment Credit

Berdasarkan perjanjian No. JMM/PK/2012.040 tanggal 29 Oktober 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas:

Based on Approval Letter of Credit facility No. JMM/PK/2012.040 dated October 29, 2012, the Company obtained:

Fasilitas Kredit Modal Kerja dari BNI dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 1.556.000.000. Tujuan penggunaan fasilitas ini adalah untuk membiayai pembelian ruko 4 lantai di Kompleks Rukan Gading Bukit Indah. Penarikan kredit dilakukan dengan cara pemindahbukuan dari rekening pinjaman di BNI ke rekening Bank OCBC. Fasilitas ini dikenai tingkat suku bunga sebesar 12% per tahun. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 29 Oktober 2020 dan akan dilunasi melalui angsuran bulanan sejak tanggal 29 November 2012 sampai dengan tanggal 29 Oktober 2020 dengan jadwal sebagai berikut:

Working Capital Credit Facility from BNI with maximum loan limit amounted to Rp 1,556,000,000. The facility is used to fund the purchase of a four storied building in Kompleks Rukan Gading Bukit Indah. Credit Withdrawal is done by transfer of fund from BNI to OCBC. This facility bears interest at 12% per year. This facility will expire on October 29, 2020 and will be repaid through monthly installments from November 29, 2012 to October 29, 2020 with the following schedule:

2012 32.416.667 2012 2013 194.500.000 2013 2014 194.500.000 2014 2015 194.500.000 2015 2016 194.500.000 2016 2017 194.500.000 2017 2018 194.500.000 2018 2019 194.500.000 2019 2020 162.083.333 2020

Total 1.556.000.000 Total

Fasilitas ini dijamin dengan jaminan yang sama dengan utang bank jangka pendek dari BNI (Catatan 14).

This facility is secured by same collateral with short-term bank loan from BNI (Note 14).

Pada tanggal 14 September 2018, Perusahaan telah memperoleh persetujuan atas permohonan waiver atas pelanggaran aktivitas-aktivitas yang dilarang dan izin untuk melakukan penawaran umum perdana saham dari BNI.

On September 14, 2018, the Company has obtained an approval for a waiver request for violating of prohibited activities and permission to conduct an initial public offering from BNI.









57

18. UTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 18. LONG-TERM BANK LOANS (continued)

Utang Bank Syariah Sharia Bank Loans

PT Bank Syariah Mandiri (BSM) PT Bank Syariah Mandiri (BSM) 2018 2017 Akad murabahah 6 14.976.992.762 17.142.341.113 Akad murabahah 6 Akad murabahah 7 2.316.029.809 2.650.877.492 Akad murabahah 7 Total 17.293.022.571 19.793.218.605 Total Dikurangi beban murabahah Less unamortized murabahah tangguhan (7.681.569.869 ) (9.563.709.654 ) deferred expense Total utang BSM 9.611.452.702 10.229.508.951 Total loan from BSM

Akad Pembiayaan Murabahah No. 6 Murabahah Financing Agreement No. 6

Berdasarkan Akta Notaris No. 6 oleh Notaris Haji Yulizar Azhar, S.H., M.Kn, tanggal 8 Desember 2015, Perusahaan telah memperoleh fasilitas Murabahah Line Facility dari BSM dengan tujuan untuk pembelian office space Kirana Two Office Tower Nomor 12A dan 12B dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 9.700.000.000. Fasilitas ini dikenai tingkat suku bunga sebesar 13,50% per tahun. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 8 Desember 2025 dan akan dilunasi melalui angsuran bulanan sejak tanggal 8 Desember 2015 sampai tanggal 8 Desember 2025 dengan jadwal sebagai berikut:

Based on Notarial Deed No. 6 by Haji Yulizar Azhar, S.H., M.Kn, dated December 8, 2015, the Company had obtained Murabahah Line Facility from BSM for the purpose of purchasing Kirana Two Office Tower office space number 12A and 12B with maximum limit loan amounted to Rp 9,700,000,000. This facility bears interest at 13.50% per year. This facility will expire on December 8, 2025 and will be repaid through monthly installments from December 8, 2015 to December 8, 2025 with the following schedule:

2015 27.669.143 2015 2016 367.722.294 2016

2017 443.899.292 2017 2018 535.460.961 2018 2019 645.908.759 2019 2020 779.138.267 2020 2021 939.848.594 2021 2022 1.133.708.119 2022 2023 1.367.554.421 2023 2024 1.649.635.442 2024 2025 1.809.454.708 2025


Akad Pembiayaan Murabahah No. 7 Murabahah Financing Agreement No. 7

Berdasarkan Akta Notaris No. 7 oleh Notaris Haji Yulizar Azhar, S.H., M.Kn, tanggal 8 Desember 2015, Perusahaan telah memperoleh fasilitas Murabahah Line Facility dari BSM dengan tujuan untuk renovasi office space Kirana Two Office Tower Nomor 12A dan 12B dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 1.500.000.000. Fasilitas ini dikenai tingkat suku bunga sebesar 13,50% per tahun. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 8 Desember 2025 dan akan dilunasi melalui angsuran bulanan sejak tanggal 8 Desember 2015 sampai tanggal 8 Desember 2025 dengan jadwal sebagai berikut:

Based on Notarial Deed No. 7 by Haji Yulizar Azhar, S.H., M.Kn, dated December 8, 2015, the Company had obtained Murabahah Line Facility from BSM for the purpose of renovating Kirana Two Office Tower office space number 12A and 12B with maximum limit loan amounted to Rp 1,500,000,000. This facility bears interest at 13.50% per year. This facility will expire on December 8, 2025 and will be repaid through monthly installments from December 8, 2015 to December 8, 2025 with the following schedule:

2015 4.860.307 2015 2016 57.891.316 2016 2017 68.448.697 2017 2018 82.595.288 2018 2019 99.665.617 2019 2020 120.263.946 2020 2021 145.119.421 2021 2022 175.111.886 2022 2023 211.303.025 2023 2024 254.973.945 2024 2025 279.766.552 2025










58


Utang Bank Syariah (lanjutan) Sharia Bank Loans (continued) PT Bank Syariah Mandiri (BSM) (lanjutan) PT Bank Syariah Mandiri (BSM) (continued)

Seluruh fasilitas akad pembiayaan ini dijamin dengan: All Murabahah financing facilities are secured by:

a. Office Space pada Kirana Two Tower Blok 12/A luas bangunan 240m2 (Catatan 10);

a. Office space in Kirana Two Tower Block 12/A with building area of 240 sqm (Note 10);

b. Office Space pada Kirana Two Tower Blok 12/B luas bangunan 224m2 (Catatan 10);

b. Office space in Kirana Two Tower Block 12/B with building area of 224 sqm (Note 10);

c. Personal Guarantee dari Bimada (Catatan 7c). c. Personal Guarantee from Bimada (Note 7c).

Selama seluruh pinjaman bank belum dilunasi, tanpa persetujuan tertulis, Perusahaan dilarang melakukan aktivitas antara lain sebagai berikut:

During the term of the bank loan, without the prior written consent from the bank, the Company is prohibited from conducting the following activities:

a. Melakukan perubahan Anggaran Dasar Perusahaan; termasuk di dalamnya pemegang saham, direktur, dan atau komisaris, permodalan dan nilai saham;

a. Change the Company’s Articles of Association; including shareholders, directors and or commissioners, capital and share value;

b. Memindahtangankan barang agunan fixed asset; b. Transferring fixed assets held as collaterals; c. Memperoleh fasilitas pembiayaan atau pinjaman dari

Bank lain; c. Obtain financing facility or loan from other Banks;

d. Menyewakan obyek agunan pembiayaan; d. Rent out collateral financing objects; e. Melunasi utang Perusahaan kepada pemilik/pemegang

saham, pinjaman kepada pemegang saham; e. Repay the Company’s debt to the shareholders,

loans to shareholders; f. Mengubah nama maksud dan tujuan kegiatan usaha

serta status Perusahaan; f. Change the name and purpose of the business and

the status of the Company; g. Mengambil dividen atau modal untuk kepentingan di

luar usaha dan kepentingan pribadi; g. Take dividends or capital for interests outside of the

business and personal interests; h. Mengikatkan diri sebagai penjamin utang atau

menjaminkan harta kekayaan Perusahaan kepada pihak lain.

h. Bind itself as guarantor of debt or guarantee the assets of the Company.

Pada tanggal 22 Mei 2018, Perusahaan telah mengajukan permohonan waiver atas pelanggaran aktivitas-aktivitas yang dilarang tersebut dan izin untuk melakukan penawaran umum perdana saham.

As of May 22, 2018, the Company has applied for a waiver for violating of prohibited activities and permission to conduct an initial public offering.

PT Bank Jabar Banten Syariah (BJBS) PT Bank Jabar Banten Syariah (BJBS)

2018 2017 Akad murabahah 2 - 747.413.440 Akad murabahah 2 Akad murabahah 3 - 726.058.776 Akad murabahah 3 Akad murabahah 4 - 432.432.063 Akad murabahah 4 Total - 1.905.904.279 Total Dikurangi beban murabahah Less unamortized murabahah tangguhan - (74.374.289 ) deferred expense Total utang BJBS - 1.831.529.990 Total loan from BJBS

Akad Pembiayaan Murabahah ke 2 The 2nd Murabahah Financing Agreement

Berdasarkan perjanjian Akad Pembiayaan Murabahah Ke 2 No. 022/AK/0501/006/530/2013 tanggal 24 Mei 2013. Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan dari BJBS, yang digunakan untuk membiayai kebutuhan dana Perusahaan dalam rangka pembelian 7 unit kendaraan truk tangki dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 6.720.000.000. Fasilitas ini memiliki jangka waktu 60 bulan dengan jatuh tempo pembiayaan pada tanggal 27 Mei 2018.

Based on the 2nd Murabahah Financing Agreement No. 022/AK/0501/006/530/2013 dated May 24, 2013, the Company obtained financing facilities from BJBS, which is used to finance the Company's funding needs in the framework of purchasing 7 units of tank truck vehicles with maximum limit loan amounted to Rp 6,720,000,000. The facility has a term of 60 months which will expire on May 27, 2018.









59


Utang Bank Syariah (lanjutan) Sharia Bank Loans (continued)

PT Bank Jabar Banten Syariah (BJBS) (lanjutan) PT Bank Jabar Banten Syariah (BJBS) (continued)

Akad Pembiayaan Murabahah ke 3 The 3rd Murabahah Financing Agreement

Berdasarkan perjanjian Akad Pembiayaan Murabahah Ke 3 No. 028/AK/0501/006/530/2013 tanggal 2 Agustus 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan dari BJBS, yang digunakan untuk membiayai kebutuhan dana Perusahaan dalam rangka pembelian 3 unit kendaraan truk tangki dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 4.080.000.000. Fasilitas ini memiliki jangka waktu 60 bulan dengan jatuh tempo pembiayaan pada tanggal 12 Agustus 2018.

Based on the 3rd Murabahah Financing Agreement No. 028/AK/0501/006/530/2013 dated August 2, 2013, the Company obtained financing facilities from BJBS, which is used to finance the Company's funding needs in the framework of purchasing 3 units of tank truck vehicles with maximum limit loan amounted to Rp 4,080,000,000. The facility has a term of 60 months with expire on August 12, 2018.

Akad Pembiayaan Murabahah ke 4 The 4th Murabahah Financing Agreement

Berdasarkan perjanjian Akad Pembiayaan Murabahah Ke 4 No. 032/AK/0501/006/530/2013 tanggal 1 Oktober 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan dari BJBS, yang digunakan untuk membiayai kebutuhan dana Perusahaan dalam rangka pembelian 3 unit kendaraan truk tangki dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp 2.160.000.000. Fasilitas ini memiliki jangka waktu 60 bulan dengan jatuh tempo pembiayaan pada tanggal 27 September 2018.

Based on the 4th Murabahah Financing Agreement No. 032/AK/0501/006/530/2013 dated October 1, 2013, the Company obtained financing facilities from BJBS, which is used to finance the Company's funding needs in the framework to purchase 3 units of tank truck vehicles with maximum limit loan amounted to Rp 2,160,000,000. The facility has a term of 60 months with expire on September 27, 2018.

Seluruh fasilitas akad pembiayaan murabahah BJBS dikenai bunga sebesar 12%.

All facilities for the BJBS's murabahah financing agreement are subjected to interest at 12%.

Berdasarkan Surat Keterangan Lunas tertanggal 1 Agustus 2018 dan 28 Agustus 2018 dengan No. 485/S-BKS/TMB/2018 dan 540/S-BKS/TMB/2018 seluruh fasilitas pebiayaan dari BJBS telah dilunasi.

Based on Certificate of Payment dated August 1, 2018 and August 28, 2018 with No. 485/S-BKS/TMB/2018 dan 540/S-BKS/TMB/2018 all financing facilities from BJBS has been paid.

PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk (Panin) PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk (Panin)

Akad Musyarakah Akad Musyarakah

Berdasarkan Akta Notaris No. 7 oleh Notaris Siti Rohmah Caryana, S.H., tanggal 5 Desember 2013, Perusahaan telah memperoleh fasilitas Akad Musyarakah dari Panin.

Based on Notarial Deed No. 7 by Siti Rohmah Caryana, S.H., dated December 5, 2013, the Company had obtained Akad Musyarakah facility from Panin.

Fasilitas pembiayaan yang diperoleh Perusahaan dari Panin adalah fasilitas plafon pembiayaan yang bersifat non revolving dengan batas maksimum pembiayaan sebesar Rp 24.000.000.000 yang merupakan 70% dari total kebutuhan modal usaha Perusahaan, sedangkan porsi Entitas Anak sebesar Rp 10.725.000.000 yang merupakan 30% dari total kebutuhan modal usaha Perusahaan. Fasilitas ini digunakan untuk membiayai kebutuhan dana Perusahaan dalam rangka pembeliaan 100 unit truk Mitsubishi dan dikenai biaya administrasi sebesar Rp 240.000.000 yang dibayarkan proporsional sesuai pencairan. Fasilitas ini memiliki jangka waktu 66 bulan dan jangka waktu kelonggaran tarik 6 bulan.

Fasilitas pembiayaan ini memiliki kesepakatan bagi hasil. Besaran nisbah bagi hasil antara bank dan Perusahaan akan ditentukan pada setiap pencairan yang dituangkan kemudian dalam akad dengan ekspetasi pengembalian maksimal 22%, dimana 1 bulan pertama bank dapat menentukan ekspetasi pengembalian sebesar 15%, selanjutnya direview setiap bulan.

The Company's financing facility from Panin is a non-revolving financing facility with a maximum financing limit amounted to Rp 24,000,000,000 representing 70% of Company's total capital requirement, while Company's portion is Rp 10,725,000,000 which represents 30% of the total requirement Company's venture capital. This facility is used to finance the Subsidiary's funding requirements in order to purchase 100 units of Mitsubishi trucks and is charged an administrative fee of Rp 240,000,000 which is proportionally paid according to disbursement. This facility has a duration of 66 months and 6 months layable allowance period.

This financing facility has a profit-sharing agreement. The amount of the profit sharing ratio between the bank and the Company will be determined on each disbursement as set forth in the contract with the expectation of a maximum return of 22%, whereby during the first month‘ the bank can determine an expected return of 15%, then reviewed monthly.

Berdasarkan Surat Keterangan Lunas tertanggal 17 Januari 2019 dengan No. 001/FA/EXT/I/2019 fasilitas pebiayaan dari Panin telah dilunasi.

Based on Certificate of Payment dated Januari 17, 2019 with No. 001/FA/EXT/I/2019 financing facility from Panin has been paid.









60

19. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 19. FINANCE LEASE PAYABLES Utang sewa pembiayaan berdasarkan nama lessor

adalah sebagai berikut: Finance lease payables based on lessors’ names are as

follows:

2018 2017 PT Mitsubishi UFJ Lease & PT Mitsubishi UFJ Lease Finance Indonesia 3.634.998.902 5.317.736.692 & Finance Indonesia PT BFI Finance Indonesia Tbk 1.273.530.723 2.678.116.976 PT BFI Finance Indonesia Tbk PT Hino Finance Indonesia 1.551.309.567 2.089.024.247 PT Hino Finance Indonesia PT Orix Indonesia Finance 335.822.796 788.276.078 PT Orix Indonesia Finance Finance PT Mitsui Leasing Capital PT Mitsui Leasing Capital Indonesia 266.789.494 658.346.471 Indonesia PT U Finance Indonesia 86.778.456 140.385.721 PT U Finance Indonesia Total 7.149.229.938 11.671.886.185 Total

Bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Current maturities PT Mitsubishi UFJ Lease & PT Mitsubishi UFJ Lease Finance Indonesia 1.858.308.143 1.682.737.790 & Finance Indonesia PT BFI Finance Indonesia Tbk 1.273.530.723 1.404.586.253 PT BFI Finance Indonesia Tbk PT Hino Finance Indonesia 614.970.649 537.714.680 PT Hino Finance Indonesia PT Orix Indonesia Finance 335.822.796 452.453.282 PT Orix Indonesia Finance PT Mitsui Leasing Capital PT Mitsui Leasing Capital Indonesia 266.789.494 391.556.977 Indonesia PT U Finance Indonesia 63.256.804 53.607.265 PT U Finance Indonesia Total 4.412.678.609 4.522.656.247 Total Utang sewa pembiayaan jangka panjang - setelah Long-term finance dikurangi bagian yang jatuh lease - net tempo dalam waktu satu tahun 2.736.551.329 7.149.229.938 of current maturities

Utang sewa pembiayaan berdasarkan waktu jatuh tempo

sebagai berikut: Finance lease payables based on due dates are as

follows:

2018 2017 2021 399.119.613 399.119.613 2021 2020 2.571.486.066 2.571.486.066 2020 2019 5.068.666.466 5.068.666.466 2019 2018 - 5.785.092.432 2018 Total 8.039.272.145 13.824.364.577 Total Dikurangi beban bunga Less interest expenses di masa depan (890.042.207 ) (2.152.478.392 ) in the future Nilai tunai pembayaran Present value of minimum utang sewa pembiayaan 7.149.229.938 11.671.886.185 lease payments Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun 4.412.678.609 4.522.656.247 Net of current portion Bagian jangka panjang 2.736.551.329 7.149.229.938 Long-term portion

Seluruh kendaraan yang dibiayai utang sewa pembiayaan

dijadikan jaminan atas utang-utang tersebut (Catatan 10). All vehicles from finance lease payables are held as

collaterals for these payables (Note 10).

Utang sewa pembiayaan ini dikenai tingkat suku bunga sebesar 9,43% sampai dengan 13,75% per tahun.

Finance lease payables bears interest rate ranging from 9.43% to 13.75% per annum.









61

20. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 20. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES Grup memberikan imbalan kerja jangka panjang kepada

karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (UU No. 13/2003). Imbalan tersebut tidak didanai. Tabel berikut menyajikan komponen dari beban imbalan neto yang diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan jumlah yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian untuk liabilitas imbalan kerja yang dihitung oleh PT Sentra Jasa Aktuaria, aktuaris independen, berdasarkan laporannya masing-masing tertanggal 31 Desember 2018 dan 25 Juni 2018 untuk perhitungan liabilitas imbalan kerja tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. Perhitungan aktuaris menggunakan metode “Projected Unit Credit” dengan asumsi-asumsi sebagai berikut:

The Group provide long-term employee benefits to their employee in accordance with Labor Law No. 13/2003 (Law No. 13/2003). The benefits are unfunded. The following tables summarize the components of net benefits expense recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income and the amounts recognized in the consolidated statements of financial position for the estimated liabilities for employees’ benefits as calculated by an independent actuary, PT Sentra Jasa Aktuaria, in its report dated 31 Desember 2018 and June 25, 2018, respectively, for employee benefit liabilities as of December 31, 2018 and 2017. The actuarial calculation used the “Projected Unit Credit” method with the following assumptions:

Tingkat diskonto 8,35% dan 6,88% per tahun Discount rate per tahun 8.35% and 6.88% annually per year Kenaikan gaji rata-rata 6% pertahun / 6% annually Average salary

per tahun increase per year Tingkat cacat 5% dari TMI-III / 5% from TMI-III Disability rate Tingkat mortalitas TMI-III Tahun 2011 / TMI-III Year 2011 Mortality rate Tingkat pengunduran diri 5% sampai usia 39 / 5% until 39 years Resignation rate 3% sampai usia 44 / 3% until 44 years 2% sampai usia 49 / 2% until 49 years 1% sampai usia 55 / 1% until 55 years 0% usia > 55 / 0% until >55 years Usia pensiun normal 55 tahun / 55 years Normal retirement age

Jumlah liabilitas imbalan kerja yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The amount of liabilities for employee benefit recognized in the consolidated statement of financial position are as follows:

2018 2017 Nilai kini liabilitas Present value of defined imbalan kerja pasti 4.173.990.683 4.229.556.063 benefits obligation Rincian beban imbalan kerja karyawan yang diakui dalam

laba rugi konsolidasian adalah sebagai berikut: Details of employee benefits expenses recognized in the

consolidated profit or loss are as follows 2018 2017 Beban jasa kini 696.735.193 802.816.592 Current service expense Beban bunga 290.993.457 329.144.627 Interest expense Total beban imbalan kerja Total employee benefits karyawan (Catatan 25) 987.728.650 1.131.961.219 expenses (Note 25)

Rincian beban imbalan kerja karyawan yang diakui dalam

penghasilan komprehensif lain pada ekuitas di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Details of employee benefits expenses are recognized on other comprehensive income in equity in consolidated statement of financial position are as follows:

2018 2017 Keuntungan aktuarial yang timbul dari: Actuarial gain from: Perubahan asumsi aktuaria (1.007.708.555 ) (854.430.636 ) Changes in financial assumptions Penyesuaian pengalaman Adjustment based on experience liabilitas program (35.585.475 ) (27.957.922 ) liabilities program Total pendapatan yang Total income recognized diakui pada penghasilan in other comprehensive komprehensif lain (1.043.294.030 ) (882.388.558 ) income









62

20. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan) 20. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES (continued) Rekonsiliasi jumlah liabilitas imbalan kerja karyawan pada

laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The details of employee benefits liabilities in consolidated statements of financial position are as follows:

2018 2017 Saldo awal 4.229.556.063 3.979.983.402 Beginning balance Beban imbalan kerja Employee benefit expense (Catatan 25) 987.728.650 1.131.961.219 (Note 25) Penghasilan komprehensif Lain (1.043.294.030 ) (882.388.558 ) Other comprehensive income

Saldo akhir 4.173.990.683 4.229.556.063 Ending balance

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa jumlah penyisihan

imbalan paskakerja karyawan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 tersebut cukup untuk memenuhi persyaratan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13 Tahun 20013.

The Group’s management believes that the sum of employee benefits liabilities as of December 31, 2018 and 2017 are adequate to cover the requirement of Employment Law No. 13 Year 2003.

Analisa sensitivitas untuk risiko tingkat diskonto Sensitivity analysis for discount rate risk Pada tanggal 31 Desember 2018, jika tingkat diskonto

meningkat sebesar 1 persen dengan semua variabel konstan, maka nilai kini liabilitas imbalan pasti lebih rendah sebesar Rp 382.338.095, sedangkan jika tingkat diskonto menurun 1 persen, maka nilai kini liabilitas imbalan pasti lebih tinggi sebesar Rp 438.081.122.

As of December 31, 2018, if the discount rate is higher by 1 percent with all other variables held constant, the present value of defined benefits obligation would have been decreased by Rp 382,338,095, while if the discount rate is lower by 1 percent, the present value of defined benefits obligation would have been increased by Rp 438,081,122.

Manajemen Grup telah mereviu asumsi yang digunakan

dan berpendapat bahwa asumsi tersebut sudah memadai. Manajemen berkeyakinan bahwa liabilitas imbalan kerja tersebut telah memadai untuk menutupi liabilitas imbalan kerja Grup.

The management of the Group has reviewed the assumptions used and agreed that these assumptions are adequate. Management believes that the liability for employee benefits is sufficient to cover the Group’s liability for its employee benefits.

Pada tanggal 31 Desember 2018, rincian jatuh tempo

imbalan kerja karyawan adalah sebagai berikut: As of December 31, 2018, details of maturity of employee

benefit are as follows: 31 Desember 2018/

December 31, 2018

Kurang dari 1 tahun 18.400.000 Less than 1 year Antara 2 - 5 tahun 1.266.935.792 Between 2 - 5 years Antara 5-10 tahun 505.960.662 Between 5-10 years Lebih dari 10 tahun 2.382.694.228 Over 10 years


21. MODAL SAHAM, TAMBAHAN MODAL DISETOR,

SALDO LABA DAN CADANGAN 21. SHARE CAPITAL, ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL,

RETAINED EARNINGS AND RESERVES 2018 2018 Berdasarkan Akta Notaris No. 2 tanggal 23 Maret 2018

dari Indah Khaerunnisa, S.H., M.Kn., para pemegang saham menyetujui:

Based on the Deed No. 2 dated March 23, 2018 of Indah Khaerunnisa, S.H., M.Kn., the shareholders approved:

1. Pemindahan hak atas saham milik Bimada kepada PT Bimada Paramita Adhyana sebanyak 4.250 lembar saham atau sama dengan Rp 4.250.000.000.

2. Perubahan harga per lembar saham dari semula senilai Rp 1.000.000 menjadi Rp 100.

1. To transfer the rights of Bimada’s shares to PT Bimada Paramita Adhyana amounting to 4,250 shares or equal to Rp 4,250,000,000.

2. To change the price per share from Rp 1,000,000 to Rp 100.









63

21. MODAL SAHAM, TAMBAHAN MODAL DISETOR, SALDO LABA DAN CADANGAN (lanjutan)

21. SHARE CAPITAL, ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL, RETAINED EARNINGS AND RESERVES (continued)

2018 (lanjutan) 2018 (continued)

Berdasarkan Akta Notaris No. 7 dari Indah Kaerunnisa,

S.H., M.Kn., tanggal 27 April 2018 mengenai peningkatan modal dasar dan modal disetor Perusahaan sebesar Rp 77.000.000.000.

Based on Notarial Deed No. 7 of Indah Khaerunnisa, S.H., M.Kn., dated April 27, 2018 regarding the increase in authorized capital and issued and fully paid of the Company amounting to Rp 77,000,000,000.

Berdasarkan Akta Notaris No. 30 dari Aisyah Ratu Juliana

Siregar, S.H., M.Kn., tanggal 25 Juli 2018 mengenai penegasan kembali keputusan pemegang saham yang telah disetujui dalam Keputusan Sirkuler Pemegang Saham sebagai pegganti Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 24 Juli 2018, dengan keputusan sebagai berikut:

Based on Notarial Deed No. 30 of Aisyah Ratu Juliana Siregar, S.H., M.Kn., dated July 25, 2018 regarding reaffirmation of the Shareholder’s decisions on Circular Statements of Shareholders in lieu of the Company’s General Shareholders Meetings dated July 24, 2018, with decisions as follows:

1. Menyetujui, mengklarifikasi dan menegaskan bahwa

penyetoran atas peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp 77.000.000.000 yang telah dimuat di dalam Akta Notaris No. 7 tanggal 27 April 2018 dari Indah Khaerunnisa, S.H., M.Kn., yang telah mendapat pengesahan dari Kementrian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-0010986.AH.01.02.TAHUN 2018 tanggal 18 Mei 2018 penyetorannya tidak sepenuhnya dilakukan dengan uang tunai melainkan dilakukan dengan cara sebagai berikut:

1. Approved, clarified and confirmed that the deposit of an increase in issued and fully paid-in capital amounted Rp 77,000,000,000 which had been included in Notarial Deed No. 7 dated April 27, 2018 from Indah Khaerunnisa, S.H., M.Kn., which had been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. AHU-0010986.AH.01.02.TAHUN 2018 dated May 18, 2018 the deposit is not entirely done in cash but is done in the following manner:

a. Dividen saham sebesar Rp 10.000.000.000. b. Uang tunai sebesar Rp 67.000.000.000 yang

diambil secara proposional oleh masing-masing pemegang saham.

a. Shares dividend amounted to Rp 10,000,000,000. b. Cash amounted Rp 67,000,000,000 which is

taken proportionally by each shareholder.

2. Menyetujui penjualan seluruh saham milik PT Dewata Kapital Investama sejumlah 123.000.000 saham kepada PT Bimada Paramita Adhyana sejumlah 122.918.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 12.291.800.000 dan Tuan Bimada sejumlah 82.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 8.200.000.

2. Agree the sale of all of PT Dewata Kapital Investama’s shares amounting to 123,000,000 shares to PT Bimada Paramita Adhyana amounting to 122,918,000 with a nominal value of Rp 12,291,800,000 and Bimada amounting to 82,000 shares with a nominal value of Rp 8,200,000.

Berdasarkan Akta Notaris No. 6 dari Rahayu Ningsih,

S.H., tanggal 3 Agustus 2018 mengenai penegasan kembali Keputusan Pemegang Saham yang disetujui dalam Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 2 Agustus 2018 yang beberapa keputusannya adalah sebagai berikut:

Based on Notarial Deed No. 6 of Rahayu Ningsih, S.H., dated August 3, 2018 regarding reaffirm the Shareholder’s Decisions on Circular Statements of Shareholders as subtitute of the General Shareholder’s meetings dated August 2, 2018, which some decisions are as follows:

1. Menyetujui rencana Perusahaan untuk melakukan penawaran umum perdana melalui pasar modal.

2. Menyetujui untuk mengeluarkan saham dalam simpanan dengan jumlah sebanyak-banyaknya 300.000.000 saham baru dengan nilai nominal Rp 100 atau setara dengan Rp 30.000.000.000.

1. Agree the Company’s plan to conduct an Initial Public Offering through capital market.

2. Agree to issue shares in deposits with the maximum amount of 300,000,000 new shares with a nominal value of Rp 100 or equivalent with Rp 30,000,000,000.

Berdasarkan Pernyataan Keputusan Sirkuler Para

Pemegang Saham Perseroan Terbatas Perseroan Sebagai Pengganti Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang diaktakan dalam Akta Notaris No. 13 tanggal 17 Oktober 2018 dari Rahayu Ningsih, S.H., mengenai persetujuan Pemegang Saham Perusahaan atas hal-hal sebagai berikut:

Based on the Circular Decision Statement of the Shareholders of the Limited Liability Company of the Company as Substitute of the Extraordinary General Meeting of Shareholders notarized in Notarial Deed No. 13 dated October 17, 2018 from Rahayu Ningsih, S.H., regarding the approval of the Company's Shareholders on the following matters:

1. Menetapkan penyisihan untuk dana cadangan Perseroan sesuai dengan pasal 70 ayat (1) Undang-Undang Perseroan Terbatas sebesar Rp 2.673.911.098.

1. Establish the allowance for the Company's reserve fund in accordance with article 70 paragraph (1) of the Limited Liability Company Act amounting to Rp 2,673,911,098.









64


SALDO LABA DAN CADANGAN (lanjutan) 21. SHARE CAPITAL, ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL,

RETAINED EARNINGS AND RESERVES (continued)


2. Menetapkan pembagian dividen sebesar Rp 10.000.000.000 yang telah dibagikan kepada para pemegang saham Perusahaan dalam bentuk dividen saham yaitu PT Bimada Paramita Adhyana sebesar Rp 8.500.000.000 dan PT Dewata Kapital Investama sebesar Rp 1.500.000.000 yang telah ditetapkan pada akta No. 30 Tertanggal 25 Juli 2018 yang dibuat dihadapan Aisyah Ratu Juliana Siregar, S.H., M.Kn.

2. Determined a dividend of Rp 10,000,000,000 which has been distributed to Company’s shareholders in the form of a stock dividend, namely PT Bimada Paramita Adhyana amounting to Rp 8,500,000,000 and PT Dewata Kapital Investama amounting to Rp 1,500,000,000 which has been stipulated in deed No. 30 dated July 25, 2018 made before Aisyah Ratu Juliana Siregar, S.H., M.Kn.

3. Menetapkan sisa saldo laba Perusahaan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 sebesar Rp 695.644.394 tetap sebagai saldo laba ditahan Perseroan.

3. Determining the remaining retained earnings of the Company for the financial year ended on December 31, 2017 amounting to Rp 695,644,394 remains as retained earnings of the Company.

Berdasarkan Surat Pernyataan Efektif dari Otoritas Jasa

Keuangan (OJK) No. S-155/D-04/2018 tanggal 31 Oktober 2018, Perusahaan melakukan Penawaran Umum Perdana sebesar 300.000.000 lembar saham biasa dengan nominal sebesar Rp 100 per saham atau setara dengan Rp 30.000.000.000 (Catatan 31).

Based on Effective Statement from the Otoritas Jasa Keuangan (OJK) No. S-155/D-04/2018 dated October 31, 2018, the Company undertook a Initial Public Offering of 300,000,000 ordinary shares with a nominal value per share of Rp 100 or equivalent with Rp 30,000,000,000 (Note 31).

Susunan pemegang saham pada tanggal 31 Desember

2018 berdasarkan laporan yang dibuat oleh PT Sinartama Gunita, biro administrasi efek, adalah sebagai berikut:

Details of shareholders as of December 31, 2018 based on report maintained by PT Sinartama Gunita, the share administrator, are as follows:


Pemegang Saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/

Number of Issued and Fully Paid

Persentase

Kepemilikan/ Percentage of

Ownership

Total/Total

Shareholders

PT Bimada Paramita Adhyana 819.918.000 73,21% 81.991.800.000 PT Bimada Paramita Adhyana Masyarakat 300.082.000 26,79% 30.008.200.000 Public

Total 1.120.000.000 100,00% 112.000.000.000 Total

2017 2017

Berdasarkan Akta Notaris No. 7 tanggal 11 Oktober 2017

dari Indah Khaerunnisa, S.H., M.Kn., para pemegang saham menyetujui pemindahan Hak atas saham Perusahaan sebagai berikut:

Based on the Deed No. 7 dated October 11, 2017 of Indah Khaerunnisa, S.H., M.Kn., the shareholders approved the transfer of the Company’s share ownership as follows:

1. Bimada mengalihkan sebagian sahamnya sebanyak

50 lembar saham dengan nominal sebesar Rp 50.000.000 kepada I Ketut Satyagraha.

1. Bimada transfers a part of his shares amounting to 50 shares with par value amounting to Rp 50,000,000 to I Ketut Satyagraha.

2. Widiartini Inarsih mengalihkan seluruh sahamnya sebanyak 100 lembar saham dengan nominal sebesar Rp 100.000.000 kepada I Ketut Satyagraha.

2. Widiarti Inarsih transfers all of her shares amounting to 100 shares with par value amounting to Rp 100,000,000 to I Ketut Satyagraha.

3. Nur Nunung Setiawati mengalihkan seluruh sahamnya sebanyak 500 lembar saham dengan nominal sebesar Rp 500.000.000 kepada I Ketut Satyagraha.

3. Nur Nunung Setiawati transfers all of her shares amounting to 500 shares with par value amounting to Rp 500,000,000 to I Ketut Satyagraha.

4. Bramada mengalihkan seluruh sahamnya sebanyak 100 lembar saham dengan nominal sebesar Rp 100.000.000 kepada I Ketut Satyagraha.

4. Bramada transfers all of his shares amounting to 100 shares with par value amounting to Rp 100,000,000 to I Ketut Satyagraha.









65


SALDO LABA DAN CADANGAN (lanjutan) 21. SHARE CAPITAL, ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL,

RETAINED EARNINGS AND RESERVES (continued)


Sehingga susunan pemegang saham Perusahaan dan kepemilikannya pada tanggal 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

Therefore, the composition of the Company’s shareholders and its ownership as of December 31, 2017 are as follows:


Pemegang Saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/

Number of Issued and Fully Paid

Persentase

Kepemilikan/ Percentage of

Ownership

Total/Total

Shareholders

Bimada 4.250 85% 4.250.000.000 Bimada PT Dewata Kapital Investama 750 15% 750.000.000 PT Dewata Kapital Investama

Total 5.000 100% 5.000.000.000 Total

Tambahan modal disetor merupakan agio saham yang

berasal dari penawaran umum perdana setelah dikurangi dengan beban emisi saham, dengan rincian sebagai berikut:

Additional paid-in capital represents share premium from initial public offering after deduction with Share issuance costs, with the following details:

31 Desember 2018/

December 31, 2018

Agio saham dari penawaran Share premium from initial umum perdana (catatan 1b) 15.000.000.000 public offering (note 1b) Dikurangi: Less: Beban emisi saham (6.685.200.000 ) Share issuance costs


22. SELISIH TRANSAKSI DENGAN KEPENTINGAN NONPENGENDALI

22. DIFFERENCE IN VALUE FROM TRANSACTIONS WITH NONCONTROLLING INTEREST

Akun ini merupakan selisih antara nilai yang dibayar

kepada pihak nonpengendali dengan bagian kepentingan nonpengendali yang diperoleh Grup sehubungan dengan transaksi yang mengakibatkan perubahan kepemilikan namun tidak mengubah pengendalian (Catatan 1b), dengan rincian sebagai berikut:

This account represents the difference between the value paid to non-controlling interest and the portion of non-controlling interest obtained by the Group’s in connection with the transaction which resulted in changes in ownership but did not change the control (Note 1b), with the following details:

PT Arrow Chain

Management Logistics

PT Dewata Makmur Bersama

Keterangan

Transaksi pertama/first transaction*)

Transaksi kedua/second transaction**)

Total

Note

Nilai aset bersih entitas

anak pada sebelum perubahan kepemilikan

(8.400.663.667) 11.627.821.967

23.924.476.863

Net asset value of the subsidiaries before

changes of ownership Persentase Kepentingan

nonpengendali sebelum perubahan kepemilikan

35,00% 15,00%

0,10%

Percentage of noncontrolling interests

before changes in ownership

Bagian Kepentingan nonpengendali sebelum perubahan kepemilikan

(2.940.232.283) 1.744.173.294

23.924.477

(1.172.134.512)

Non-controlling interests before changes in

ownership

Nilai aset bersih entitas anak pada setelah perubahan kepemilikan

(400.663.667) 11.627.821.967

39.924.476.863

Net asset value of the subsidiaries after

changes in ownership Persentase Kepentingan

nonpengendali setelah perubahan kepemilikan

1,00% 0,10% 0,06%

Percentage of noncontrolling interests after

changes in ownership

Bagian Kepentingan nonpengendali setelah perubahan kepemilikan

(4.006.637) 11.627.822

23.954.686

31.575.871

Non-controlling interests

after changes in ownership









66

22. SELISIH TRANSAKSI DENGAN KEPENTINGAN

NONPENGENDALI (lanjutan) 22. DIFFERENCE IN VALUE FROM TRANSACTIONS WITH

NONCONTROLLING INTEREST (continued)

PT Arrow Chain

Management Logistics

PT Dewata Makmur Bersama

Keterangan

Transaksi pertama/first transaction*)

Transaksi kedua/second transaction**)

Total

Note

Bagian kepentingan nonpengendali yang diperoleh Perusahaan saat transaksi perubahan kepemilikan

(2.936.225.646) 1.732.545.472

(30.209)

(1.203.710.383)

The portion of non-controlling interests

obtained by the company when the transaction of

changes in ownership

Nilai yang dibayar kepada kepentingan nonpengendali

600.000.000 1.788.000.000 -

2.388.000.000

The value paid to noncontrolling interest

Selisih transaksi dengan kepentingan nonpengendali

(3.536.225.646) (55.454.528)

(30.209)

(3.591.710.383)

Difference in value from transactions with

noncontrolling interest

*) Sesuai dengan transaksi berdasarkan Akta Notaris No. 14 tanggal 26 Februari 2018 dari Indah Khaerunnisa S.H., (Catatan 1c).

*) In accordance with the transaction based on Notarial Deed No. 14 dated 26 Februari 2018 from Indah Khaerunnisa S.H., (Note 1c).

**) Sesuai dengan transaksi berdasarkan Akta Notaris No. 5 tanggal 4 Desember 2018 dari Aisyah Ratu Juliana Siregar, S.H., M.Kn., (Catatan 1c).

**) In accordance with the transaction based on Notarial Deed No. 5 dated 4 Desember 2018 dari Aisyah Ratu Juliana Siregar, S.H., M.Kn., (Note 1c).

23. PENDAPATAN 23. REVENUE

Rincian pendapatan adalah sebagai berikut: Details of revenue are as follows:

2018 2017

Pengiriman barang 210.101.450.727 142.778.927.124 Freight forwarding Jasa konstruksi 20.835.909.090 - Construction services Sewa kendaraan 2.714.400.789 2.538.675.918 Vehicle rental Manajemen distribusi 2.533.198.692 777.208.775 Distribution management Lain-lain - 79.554.000 Others Total 236.184.959.298 146.174.365.817 Total

Rincian pendapatan kepada pihak ketiga dengan jumlah melebihi 10% dari jumlah pendapatan adalah sebagai berikut:

Details of revenue to third parties exceed 10% from the total revenue are as follows:

2018 2017 PT Truba Jaya Engineering 46.753.695.857 - PT Truba Jaya Engineering PT Adhi Karya (Persero) Tbk 24.089.500.000 29.602.047.000 PT Adhi Karya (Persero) Tbk PT Waskita Karya (Persero) Tbk 18.247.772.150 5.195.464.923 PT Waskita Karya (Persero) Tbk PT PP (Persero) Tbk 9.051.165.863 15.764.405.472 PT PP (Persero) Tbk PT Grid Solutions Indonesia 2.254.226.604 9.526.097.230 PT Grid Solutions Indonesia Total 100.396.360.474 60.088.014.625 Total

Seluruh pendapatan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 berasal dari pihak ketiga.

All revenue for the years ended December 31, 2018 and 2017 were obtained from third parties.









67

24. BEBAN POKOK PENDAPATAN 24. COST OF REVENUE

Rincian beban pokok pendapatan adalah sebagai berikut: Details of cost of revenue are as follows:

2018 2017 Pengiriman barang 174.462.234.891 118.617.789.751 Freight forwarding Jasa konstruksi 20.186.990.800 - Construction services Manajemen distribusi 1.778.657.831 1.837.154.494 Distribution management Sewa kendaraan 1.092.194.824 1.456.259.766 Vehicle rental Lain-lain - 95.260.435 Others Total 197.520.078.346 122.006.464.446 Total

2018 2017 Pengiriman domestik 115.468.549.742 30.285.094.241 Domestic shipping Custom 41.491.799.453 62.473.524.479 Custom Konstruksi 20.186.990.800 - Construction Pengiriman impor 10.334.085.642 14.091.401.486 Import shipping Pengiriman ekspor 5.854.163.816 9.152.705.547 Export shipping Penyusutan (Catatan 10) 4.184.488.893 6.003.738.693 Depreciation (Note 10) Total 197.520.078.346 122.006.464.446 Total

Tidak ada transaksi pembelian kepada pemasok pihak ketiga dengan jumlah kumulatifnya di atas 10% dari jumlah pembelian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

No purchases to third parties suppliers with total purchases exceed 10% from the total purchase for the year ended December 31, 2018 and 2017.

25. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 25. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSE Beban umum dan administrasi terdiri dari: General and administrative expenses consists of:

2018 2017 Gaji, tunjangan, bonus dan THR 8.777.367.891 5.081.720.616 Salaries, wages bonus and allowances Listrik, air dan telepon 1.271.385.486 654.948.043 Electricity, water and telephone Penyusutan (Catatan 10) 1.248.883.738 1.253.271.463 Depreciation (Note 10) Imbalan kerja (Catatan 20) 987.728.650 1.131.961.219 Employe benefit (Note 20) Perijinan dan keanggotaan 946.034.775 702.510.619 Permit and subscription Biaya pajak 944.614.080 658.327.365 Tax Konsultan 900.072.671 496.253.000 Consultant Sewa 828.885.585 412.031.768 Rent Perbaikan dan pemeliharaan 823.679.135 880.005.278 Repair and maintenance Amortisasi (Catatan 11) 695.865.902 - Amortization (Note 11) Jamsostek 650.640.783 541.485.097 Jamsostek Transportasi 579.793.585 572.524.755 Transportation Asuransi 524.533.318 718.873.246 Insurance Jamuan dan sumbangan 386.212.628 697.806.665 Entertain and donation Lain- lain (di bawah Rp 200.000.000) 870.931.955 445.955.043 Others (under Rp 200,000,000) Total 20.436.630.182 14.247.674.177 Total









68

26. LABA NETO PER SAHAM DASAR DAN DILUSIAN 26. BASIC AND DILUTED NET EARNINGS PER SHARE Berikut ini adalah data yang digunakan untuk perhitungan

laba per saham dasar yang diatribusikan kepada pemilik Perusahaan:

The computation of basic earnings per share attributable to owners of the company is based on the following data:

2018 2017 Laba neto tahun berjalan Net income for the year yang dapat diatribusikan attributable to the owners kepada pemilik Perusahaan 3.000.504.503 431.250.349 of the company Rata-rata tertimbang Weighted average number of jumlah saham beredar 250.958.904 50.000.000 ordinary share outstanding Laba per saham 11,96 8,63 Earning per share

Berikut ini adalah data yang digunakan untuk

perhitungan laba per saham dilusian yang diatribusikan kepada pemilik Perusahaan:

The computation of diluted earnings per share attributable to owner of the Company is based on the following data:

2018 2017 Laba neto tahun berjalan Net income for the year yang dapat diatribusikan attributable to the owners kepada pemilik Perusahaan 3.000.504.503 431.250.349 of the company Rata-rata tertimbang Weighted average jumlah saham dilusian 250.958.904 820.000.000 number of diluted share Laba per saham dilusian 11,96 0,53 Diluted Earning per share

27. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 27. FINANCIAL RISK MANAGEMENT Tingkat probabilitas risiko yang sangat potensial terjadi

dari instrumen keuangan Grup adalah risiko pasar (yaitu risiko mata uang asing dan tingkat suku bunga), risiko kredit, dan risiko likuiditas. Kebijakan akan pentingnya mengelola tingkat risiko ini telah meningkat secara signifikan dengan mempertimbangkan beberapa parameter perubahan dan volatilitas pasar keuangan baik di Indonesia maupun internasional. Direksi Grup menelaah dan menyetujui kebijakan risiko yang mencakup toleransi risiko dalam strategi mengelola risiko-risiko yang dirangkum di bawah ini.

Potential risks arising from the Group’s financial instruments relates to market risk (foreign currency exchange and interest rate risk), credit risk and liquidity risk. Policies of the importance of managing the risk level has increased significantly considering changes of several parameters and volatility of financial markets both in Indonesia and international. The Group’s Director reviews and approves risk policies covering the risk tolerance in the strategy to manage the risks which are summarized below.

RISIKO PASAR MARKET RISK Risiko pasar adalah risiko dimana nilai wajar dari arus kas

masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan harga pasar. Grup dipengaruhi oleh risiko pasar, terutama risiko tingkat suku bunga dan risiko nilai tukar.

Market risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market prices. The Group is affected by market risks, especially interest rate risk and foreign exchange risk.

Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk Risiko suku bunga adalah risiko dalam hal nilai wajar atau

arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur Grup yang terpengaruh risiko suku bunga terutama terkait dengan kas di bank, bank yang dibatasi penggunaannya, utang bank jangka pendek, utang bank jangka panjang dan utang sewa pembiayaan.

Interest rate risk is the risk in terms of fair value or future contractual cash flows of a financial instrument will be affected due to changes in market interest rates. Exposure of the Group to interest rate risk is mainly related to cash in banks, restricted bank, short-term bank loans, long-term bank loans and finance lease.









69

27. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 27. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

RISIKO PASAR (lanjutan) MARKET RISK (continued) Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk Grup memonitor secara ketat fluktuasi suku bunga pasar

dan ekspektasi pasar sehingga dapat mengambil langkah-langkah yang paling menguntungkan Grup secara tepat waktu. Manajemen tidak menganggap perlunya melakukan swap suku bunga saat ini.

The Group closely monitor fluctuations in market interest rates and market expectations so that they can take the most profitable steps for the Group in a timely manner. Management does not consider the need for interest rate swaps at this time.

Tabel berikut adalah nilai tercatat, berdasarkan jatuh temponya, atas aset dan liabilitas keuangan Grup yang terkait risiko suku bunga:

The following table is the carrying amount, by maturity, on the Group's financial assets and liabilities related to interest rate risk:


Rata - rata Suku

Bunga Efektif/

Average Effective Interest

Rate

Jatuh Tempo dalam Satu

(1)Tahun/Within One (1) Year

Jatuh Tempo Pada Tahun ke 2/Mature

in The Second Year

Jatuh Tempo Pada Tahun ke - 3/Mature in The Third

Year

Jatuh Tempo Pada Tahun ke - 4/Mature in The Fourth

Year

Jatuh Tempo lebih dari 5

Tahun /Mature in

more than 5 years

Total/Total

Aset/Assets

Kas di bank/Cash in banks 1,5%-2,0% 17.224.235.789 - - - -

17.224.235..789 Bank yang dibatasi

penggunaannya/Restricted bank 6% 8.190.367.027 - - - -

8.190.367.027

Liabilitas/Liabilities

Bunga Tetap/Fixed Rate

Utang bank jangka

pendek/Short-term bank loan 11,00%-13,50% 95.493.892.626 - - - -

95.493.892.626 Utang bank jangka

panjang/Long-term bank loan 12% 940.074.377 1.084.968.015 1.308.820.006 1.578.857.446 5.055.316.191

9.968.036.035

Utang sewa pembiayaan/ Financial leases 9,43%-13,75% 4.412.678.609 2.347.069.372 389.481.957 - -

7.149.229.938


Rata - rata Suku

Bunga Efektif/

Average Effective Interest

Rate

Jatuh Tempo dalam Satu

(1)Tahun/Within One (1) Year

Jatuh Tempo Pada Tahun ke 2/Mature

in The Second Year

Jatuh Tempo Pada Tahun ke - 3/Mature in The Third

Year

Jatuh Tempo Pada Tahun ke - 4/Mature in The Fourth

Year

Jatuh Tempo lebih dari 5

Tahun /Mature in

more than 5 years

Total/Total

Aset/Assets

Kas di bank/Cash in banks 1,5%-2,0% 10.542.132.533 - - - -

10.542.132.533 Bank yang dibatasi

penggunaannya/Restricted bank 6% 14.986.051.479 - - - -

14.986.051.479

Liabilitas/Liabilities

Bunga Tetap/Fixed Rate

Utang bank jangka

pendek/Short-term bank loan 11,00%-13,50% 97.395.489.194 - - - -

97.395.489.194 Utang bank jangka

panjang/Long-term bank loan 12% 3.788.654.848 940.074.377 1.061.485.546 1.084.968.015 6.881.508.110

13.756.690.896

Utang sewa pembiayaan/ Financial leases 9,43%-13,75% 4.522.656.247 4.412.678.609 2.347.069.372 389.481.957 -

11.671.886.185

Risiko Nilai Tukar Foreign Exchange Risk

Risiko mata uang adalah risiko dalam hal nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Eksposur Grup terhadap fluktuasi nilai tukar terutama berasal dari kas dan bank, piutang usaha dan utang usaha dalam mata uang asing.

Currency risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign currency exchange rates. The Group's exposure to exchange rate fluctuations are mainly from cash and banks, trade receivables and trade payables in foreign currencies.

Eksposur fluktuasi nilai tukar atas Grup berasal dari nilai tukar antara Dolar Amerika Serikat.

The Group’s exposure to exchange rate fluctuations comes from the exchange rate between US Dollar.









70


RISIKO PASAR (lanjutan) MARKET RISK (continued)

Risiko Nilai Tukar Foreign Exchange Risk

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Grup mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:

As of December 31, 2018 and 2017, the Group had monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as follows:


Mata Uang Asing/ Foreign Currency

Ekuivalen/ Equivalent

IDR Aset Assets

Kas dan bank USD 23.192 335.833.227 Cash and banks Piutang usaha USD 58.948 853.623.181 Trade receivables

Aset Moneter 1.189.456.408 Monetary Assets

Aset Moneter Neto 1.189.456.408 Net Monetary Assets


Mata Uang Asing/ Foreign Currency

Ekuivalen/ Equivalent

IDR Aset Assets

Kas dan bank USD 16.163 218.981.800 Cash and banks Piutang usaha USD 348.628 4.723.205.776 Trade receivables

Aset Moneter 4.942.187.576 Monetary Assets

Liabilitas Liabilities

Utang usaha USD 104.381 1.414.159.209 Trade payables

Liabilitas Moneter 1.414.159.209 Monetary Liabilities

Aset Moneter Neto 3.528.028.367 Net Monetary Assets

Analisa Sensitivitas atas Perubahan Selisih Kurs Sensitivity Analysis on Changes in Foreign Exchange Rates

Aset moneter dalam mata uang asing dinyatakan dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal 31 Desember 2018.

Assets denominated in foreign currencies are stated at the prevailing exchange rate on December 31, 2018.

Pada tanggal 22 Maret 2019, nilai tukar adalah Rp 14.157 untuk 1 USD. Apabila kurs tersebut digunakan pada tanggal 31 Desember 2018, aset moneter bersih akan turun sebesar Rp 26.600.428.

On March 22, 2019 the exchange rate is Rp 14,157 for 1 USD. If these exchange rates are used at December 31, 2018, the net monetary assets would decrease by Rp 26,600,428.

Untuk mengelola eksposur atas fluktuasi nilai tukar mata uang asing, Grup menjaga agar eksposur berada pada tingkat yang dapat diterima dengan membeli mata uang asing yang akan dibutuhkan untuk mengatasi fluktuasi jangka pendek.

To manage its foreign currency fluctuation explosure, the Group maintains the exposure at an acceptable level by buying foreign currencies that will be needed to avoid explosure from short term fluctuations.

Grup tidak mempunyai kebijakan lindung nilai yang formal atas eksposur nilai tukar mata uang asing.

The Group does not have any formal hedging policy for foreign exchange explosure.

RISIKO KREDIT CREDIT RISK

Risiko kredit adalah risiko dalam hal pihak ketiga tidak akan memenuhi liabilitasnya berdasarkan instrumen keuangan atau kontrak pelanggan, yang menyebabkan kerugian keuangan. Grup dihadapkan pada risiko kredit dari kegiatan operasi dan dari aktivitas pendanaan, termasuk deposito pada bank, transaksi valuta asing, dan instrumen keuangan lainnya. Risiko kredit terutama berasal dari kas di bank, piutang usaha - pihak ketiga, piutang lain-lain, piutang pihak berelasi, bank yang dibatasi penggunaannya dan aset lain-lain.

Credit risk is the risk that a third party failed to discharge its obligation based on financial instrument or customer contract, which will incur a financial loss. The Group is exposed to credit risk arising from its operating activities and from its financing activities, include deposits with banks, foreign exchange transactions, and other financial instruments. Credit risk arises mainly from cash in banks, trade receivables - third parties, other receivables, restricted bank, due from related parties and other assets.

Risiko kredit yang berasal bank dan bank yang dibatasi

penggunaanya dikelola oleh manajemen Grup dengan memilih bank yang kredibel pada saat kas ditempatkan di

Credit risk arises from banks and restricted bank are managed by the management’s Group by selecting credible banks when cash are placed in the banks.









71

bank. 27. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 27. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) RISIKO KREDIT (lanjutan) CREDIT RISK (continued) Risiko kredit yang berasal dari piutang usaha dan piutang

lain-lain dikelola oleh manajemen Grup sesuai dengan kebijakan, prosedur, dan pengendalian dari Grup yang berhubungan dengan pengelolaan risiko kredit pelanggan dan piutang lain-lain. Batasan kredit ditentukan untuk semua pelanggan berdasarkan kriteria penilaian secara internal. Saldo piutang pelanggan dimonitor secara teratur oleh manajemen Grup dan untuk bank dan bank yang dibatasi penggunaannya, Grup meminimalkan risiko kredit dengan melakukan penempatan pada lembaga keuangan yang bereputasi.

Credit risk arises from trade receivables and other receivables is managed by the management of the Group in accordance with the policies, procedures, and control of the Group relating to customer credit risk management and other receivables. Credit limits are determined for all customers based on internal assessment criteria. The balance of customer receivables is monitored regularly by the management of the Group and for the banks and restricted bank, the Group minimizes the credit risk by placement of funds with reputable financial institutions.

Tabel berikut ini memberikan informasi mengenai maksimum kredit yang dihadapi oleh Grup pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

The following table provides information regarding the maximum exposure to Group’s credit risk as of December 31, 2018 and 2017:

2018 2017 Bank 17.224.235.789 10.542.132.533 Bank Piutang usaha - pihak ketiga 109.706.421.015 69.749.370.567 Trade receivables - third parties Piutang lain-lain 5.168.922.035 3.232.589.035 Other receivables Piutang pihak berelasi - 6.150.000.000 Due from related parties Bank yang dibatasi penggunaannya 8.190.367.027 14.986.051.479 Restricted bank Aset lain-lain 774.393.251 638.413.287 Other assets Total 141.064.339.117 105.298.556.901 Total

Grup melakukan hubungan usaha dengan pihak-pihak yang diakui dan kredibel. Grup memiliki kebijakan untuk semua pelanggan yang akan melakukan perdagangan secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. Sebagai tambahan jumlah piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko penurunan nilai piutang.

The Group conducts business relationships only with recognized and credible parties. The Group has a policy for all customers to go through credit verification procedures. In addition, the amounts of receivables are monitored continuously to reduce the risk for impairment.

Tabel berikut ini menunjukkan eksposur maksimum risiko

kredit untuk komponen-komponen dalam laporan keuangan konsolidasian pada 31 Desember 2018 dan 2017:

The table below summarize the maximum exposure to credit risk for the components in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2018 and 2017:

2018 2017 Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai 94.272.787.404 50.789.602.698 Neither past due nor impaired Telah jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai 46.791.551.713 54.508.954.203 Past due but not impaired Total 141.064.339.117 105.298.556.901 Total

RISIKO LIKUIDITAS LIQUIDITY RISK Risiko likuiditas merupakan risiko dalam hal Grup tidak

bisa memenuhi liabilitas pada saat jatuh tempo. Manajemen melakukan evaluasi dan pengawasan yang ketat atas arus kas masuk (cash-in) dan kas keluar (cash-out) untuk memastikan tersedianya dana untuk memenuhi kebutuhan pembayaran liabilitas yang jatuh tempo. Secara umum, kebutuhan dana untuk pelunasan liabilitas jangka pendek maupun jangka panjang yang jatuh tempo diperoleh dari pendapatan kepada pelanggan.

Liquidity risk is the risk when the Group is unable to meet its obligations when it is due. The management evaluates and monitors cash-in flows and cash-out flows to ensure the availability of fund to settle the due obligation. In general, the fund needed for settlement of current and long - term liabilities is obtained from revenue activities to customers.









72

27. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 27. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) RISIKO LIKUIDITAS (lanjutan) LIQUIDITY RISK (continued) Tabel di bawah merupakan profil jatuh tempo liabilitas

keuangan Grup berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak terdiskonto pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

The tables below summarize the maturity profile of the Group’s financial liabilities based on contractual undiscounted payments as of December 31, 2018 and 2017:


<=1 tahun/ <= 1 year

1-2 tahun/ 1-2 years


>= 5 tahun/ >= 5 years

Total/ Total

Nilai wajar/ Fair value

Liabilitas Liabilities Utang bank jangka

pendek 95.493.892.626 - - - 95.493.892.626 95.493.892.626 Short-term bank loans

Utang usaha 8.071.509.662 - - - 8.071.509.662 8.071.509.662 Trade payables

Utang lain-lain 618.705.007 - - - 618.705.007 618.705.007 Other payables Beban masih harus

dibayar 562.288.590 - - - 562.288.590 562.288.590 Accrued expenses Utang bank jangka

panjang 940.074.377 1.084.968.015 2.887.677.452 5.055.316.191 9.968.036.035 9.968.036.035 Long-term bank loans Utang sewa

pembiayaan 4.412.678.609 2.347.069.372 389.481.957 - 7.149.229.938 7.149.229.938 Finance leases

Total Liabilitas 110.099.148.871 3.432.037.387 3.277.159.409 5.055.316.191 121.863.661.858 121.863.661.858

Total Liabilities


<=1 tahun/ <= 1 year



>= 5 tahun/ >= 5 years

Total/ Total

Nilai wajar/ Fair value

Liabilitas Liabilities Utang bank jangka

pendek 97.395.489.194 - - - 97.395.489.194 97.395.489.194 Short-term bank loans

Utang usaha 3.483.683.548 - - - 3.483.683.548 3.483.683.548 Trade payables

Utang lain-lain 227.584.961 - - - 227.584.961 227.584.961 Other payables Beban masih harus

dibayar 666.878.680 - - - 666.878.680 666.878.680 Accrued expenses Utang bank jangka

panjang 3.788.654.848 940.074.377 1.084.968.015 7.942.993.656 13.756.690.896 13.756.690.896 Long-term bank loans Utang sewa

pembiayaan 4.522.656.247 4.412.678.609 2.347.069.372 389.481.957 11.671.886.185 11.671.886.185 Finance leases

Total Liabilitas 110.084.947.478 5.352.752.986 3.432.037.387 8.332.475.613 127.202.213.464 127.202.213.464

Total Liabilities

PENGELOLAAN MODAL CAPITAL MANAGEMENT Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup adalah untuk

memastikan bahwa pemeliharaan peringkat kredit yang tinggi dan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham. Grup tidak diwajibkan untuk memenuhi syarat-syarat modal tertentu.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure credit rating and healthy capital ratios are maintained in order to support its business and maximize shareholder value. The Group is not required to meet any capital requirements.

Manajemen Grup mengelola struktur permodalan dan

melakukan penyesuaian, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Grup dapat memilih menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru. Tidak ada perubahan yang dibuat dalam tujuan, kebijakan, atau proses selama periode yang disajikan.

The Group’s management manages its capital structure and make adjustments, based on changes in economic conditions. To maintain and adjust the capital structure, the Group may adjust the dividend payment to shareholders or issue new shares. No changes were made in the objectives, policies or processes during the periods presented.

Kebijakan Grup adalah untuk menjaga rasio modal yang sehat dalam rangka untuk mengamankan pembiayaan pada biaya yang wajar.

The Group’s policy is to maintain healthy capital ratios in order to secure financing at a reasonable cost.

Sebagaimana praktik yang berlaku umum, Grup mengevaluasi struktur permodalan melalui rasio utang terhadap modal (gearing ratio) yang dihitung melalui pembagian antara utang bersih dengan modal. Utang bersih adalah jumlah liabilitas sebagaimana disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dikurangi dengan jumlah kas dan bank. Sedangkan modal meliputi seluruh komponen ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal, 31 Desember 2018 dan 2017, perhitungan rasio adalah sebagai berikut:

As generally accepted practice, the Group evaluates its capital structure through debt-to-equity ratio (gearing ratio), which is calculated as net liabilities divided by total capital. Net liabilities is total liabilities as presented in the consolidated statement of financial position less cash and banks. Whereas, total equity is all components of equity in the consolidated statement of financial position. As of December 31, 2018 and 2017, the ratio calculation are as follows:









73


PENGELOLAAN MODAL (lanjutan) CAPITAL MANAGEMENT (continued)

2018 2017 Total liabilitas 126.266.924.955 132.485.195.278 Total liabilities Dikurangi kas dan bank 18.220.810.677 10.814.745.367 Less cash and banks Liabilitas bersih 108.046.114.278 121.670.449.911 Net liabilities Total ekuitas 123.900.015.791 17.263.021.998 Total equity Rasio liabilitas terhadap modal 0,87 7,05 Debt to equity ratio

28. INSTRUMEN KEUANGAN 28. FINANCIAL INSTRUMENTS

PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapan atas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

PSAK No. 60 “Financial Instruments: Disclosures” requires disclosure of fair value measurements by level of the following fair value measurement hierarchy:

a. Level 1: Harga dikutip (tidak disesuaikan) dari pasar

yang aktif untuk aset atau liabilitas yang identik; a. Level 1: Quoted prices (unadjusted) in active

markets for identical assets or liabilities;

b. Level 2: Input selain harga yang dikutip dari pasar yang disertakan pada tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas, baik secara langsung (yaitu sebagai sebuah harga) atau secara tidak langsung (yaitu sebagai turunan dari harga); dan

b. Level 2: Inputs other than quoted prices included within level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (that is, as prices) or indirectly (that is, derived from prices); and

c. Level 3: Input untuk aset atau liabilitas yang tidak didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi (informasi yang tidak dapat diobservasi).

c. Level 3: Inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (that is, unobservable inputs).

Tabel di bawah ini adalah perbandingan nilai tercatat dan nilai wajar instrumen keuangan Grup yang dicatat di laporan keuangan:

The table below is a comparison of the carrying amount and fair value of the Group’s financial instruments recorded in the financial statements:

31 Desember 2018/December 31, 2018 Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying amount Fair value ASET KEUANGAN FINANCIAL ASSETS Pinjaman dan piutang: Loans and receivables: Kas dan bank 18.220.810.677 18.220.810.677 Cash and banks Piutang usaha - pihak ketiga 109.706.421.015 109.706.421.015 Trade receivables - third parties Piutang lain-lain 5.168.922.035 5.168.922.035 Other receivables Bank yang dibatasi penggunaannya 8.190.367.027 8.190.367.027 Restricted bank Aset lain-lain 774.393.251 774.393.251 Other assets Total Aset Keuangan 142.060.914.005 142.060.914.005 Total Financial Assets

31 Desember 2018/December 31, 2018 Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying amount Fair value LIABILITAS KEUANGAN FINANCIAL LIABILITIES Liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan Financial liabilities measured at diamortisasi: amortized cost: Utang bank jangka pendek 95.493.892.626 95.493.892.626 Short-term bank loans Utang usaha - pihak ketiga 8.071.509.662 8.071.509.662 Trade payables - third parties Utang lain-lain 618.705.007 618.705.007 Other payables Beban masih harus dibayar 562.288.590 562.288.590 Accrued expenses Utang bank jangka panjang 9.968.036.035 9.968.036.035 Long-term bank loans Utang sewa pembiayaan 7.149.229.938 7.149.229.938 Finance leases loans Total Liabilitas Keuangan 121.863.661.858 121.863.661.858 Total Financial Liabilities









74

28. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 28. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

31 Desember 2017/December 31, 2017 Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying amount Fair value ASET KEUANGAN FINANCIAL ASSETS Pinjaman dan piutang: Loans and receivables: Kas dan bank 10.814.745.367 10.814.745.367 Cash and banks Piutang usaha - pihak ketiga 69.749.370.567 69.749.370.567 Trade receivables - third parties Piutang lain-lain 3.232.589.035 3.232.589.035 Other receivables Piutang pihak berelasi 6.150.000.000 6.150.000.000 Due from related parties Bank yang dibatasi penggunaannya 14.986.051.479 14.986.051.479 Restricted bank Aset lain-lain 638.413.287 638.413.287 Other assets Total Aset Keuangan 105.571.169.735 105.571.169.735 Total Financial Assets

LIABILITAS KEUANGAN FINANCIAL LIABILITIES Liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan Financial liabilities measured at diamortisasi: amortized cost: Utang bank jangka pendek 97.395.489.194 97.395.489.194 Short-term bank loans Utang usaha - pihak ketiga 3.483.683.548 3.483.683.548 Trade payables - third parties Utang lain-lain 227.584.961 227.584.961 Other payables Beban masih harus dibayar 666.878.680 666.878.680 Accrued expenses Utang bank jangka panjang 13.756.690.896 13.756.690.896 Long-term bank loans Utang sewa pembiayaan 11.671.886.185 11.671.886.185 Finance leases loans Total Liabilitas Keuangan 127.202.213.464 127.202.213.464 Total Financial Liabilities

Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk mengestimasi nilai wajar:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value:

1. Kas dan bank, piutang usaha - pihak ketiga, piutang

lain-lain, bank yang dibatasi penggunaannya, aset lain-lain, utang bank jangka pendek, utang usaha - pihak ketiga, utang lain-lain dan beban masih harus dibayar mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek yang akan jatuh tempo dalam waktu 12 bulan.

1. Cash and banks, trade receivables - third parties, other receivables, restricted bank, other assets, short-term bank loans, trade payables - third parties, other payables and accrued expenses approximate their carrying values due to the short term nature that will be due within 12 months.

2. Nilai wajar utang bank jangka panjang dan utang sewa pembiayaan merupakan perkiraan nilai wajarnya karena suku bunga mengambang dari laporan keuangan bergantung pada penyesuaian dari bank atau kreditur.

2. The fair value of long term bank loans and finance lease payable are approximate fair value due to the floating interest rate of the financial statements depends on the adjustment of the bank or creditor.

3. Nilai wajar piutang pihak berelasi sebesar biaya

historis karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.

3. Fair value of due from related parties are carried at historical cost because their fair value can not be measured reliably.

29. INFORMASI SEGMEN 29. SEGMENT INFORMATION

Grup mengelompokan dan mengevaluasi kegiatan usahanya berdasarkan jenis usaha, terutama terdiri dari:

The Group categorize and evaluates it’s business activities by type of business, mainly consisting of:

- Pengiriman barang - Sewa kendaraan - Manajemen distribusi - Jasa konstruksi

- Freight forwarding - Vehicle rental - Distribution management - Construction services

Manajemen memantau hasil operasi dari setiap jenis

usaha diatas secara terpisah untuk keperluan pengambilan keputusan mengenai alokasi sumber daya dan penilain kinerja, Oleh karena itu, penentuan segmen Grup konsisten dengan klarifikasi di atas. Kinerja segmen dievaluasi berdasarkan laba atau rugi operasi dan diukur secara konsisten dengan laba atau rugi operasi pada laporan keuangan konsolidasian.

Management monitors the operating results of each of the above types of business separately for the purposes of making decisions regarding resource allocation and performance assessment. Therefore, the determination of the Group’s segments is consistent with the above clarification. Segment performance is evaluated based on operating profit or loss and is measured consistently with operating profit or loss in the consolidated financial statements,









75

29. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 29. SEGMENT INFORMATION (continued) Tabel berikut ini menyajikan informasi mengenai hasil

operasi, aset dan liabilitas dari segmen operasi Grup: The following table presents information about the

operating results, assets and liabilities of the Group’s operating segment:


Pengiriman

barang/ Freight forwarding

Sewa kendaraan/ Vehicle rental

Manajemen distribusi/

Distribution Management

Jasa Konstruksi/

Construction services

Konsolidasi/

Consolidation

Pendapatan/Revenue 210.101.450.727 2.714.400.789 2.533.198.692 20.835.909.090 236.184.959.298

Beban Pokok Pendapatan/Cost of Revenue 174.462.234.891 1.092.194.824 1.778.657.831 20.186.990.800 197.520.078.346

Laba kotor/Gross Profit 35.639.215.836 1.622.205.965 754.540.861 648.918.290 38.664.880.952

Beban penjualan/Selling expenses 5.119.983.690 - 91.693.790 51.603.662 5.263.281.142

Beban umum dan administrasi/ General and administrative expenses 19.904.109.410 - 191.777.661 340.743.111 20.436.630.182

Laba usaha/Operating income 10.615.122.736 1.622.205.965 471.069.410 256.571.517 12.964.969.628

Pendapatan (beban) lain-lain/ Total other income (expenses) (7.882.785.250) - (269.609.056) 10.947.622 (8.141.446.684)

Laba sebelum beban pajak penghasilan/ Income before income tax expense 2.732.337.486 1.622.205.965 201.460.354 267.519.139 4.823.522.944

Beban pajak penghasilan/Income tax expense (1.907.799.673)

Laba bersih periode berjalan/Net income for the period 2.915.723.271

Penghasilan komprehensif lain yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi pada periode selanjutnya/Other comprehensive income that will not be reclassified to profit or loss in subsequent period 782.470.522

Jumlah penghasilan komprehensif/ Total comprehensive income 3.698.193.793

Aset/Assets Aset segmen/Segment assets 168.337.352.740 3.276.584.473 7.751.831.818 40.279.923.987 219.645.693.018 Aset tidak dapat dialokasi/Unallocated assets 30.521.247.728

Jumlah aset/Total assets 250.166.940.746

Liabilitas/Liabilities Liabilitas segmen/Segment liabilities 117.536.884.928 1.551.309.567 1.099.813.658 494.660.108 120.682.668.261 Liabilitas tidak dapat dialokasi/Unallocated

liabilities

5.584.256.694

Jumlah liabilitas/Total liabilities 126.266.924.955

Perolehan aset tetap/Acquisition of fixed asset

791.459.063

-

-

-

791.459.063

Penyusutan aset tetap/Depreciation of fixed asset

3.302.757.482

1.092.194.824

1.037.464.913

955.412 5.433.372.631


Pengiriman





Lain-lain/

Others

Konsolidasi/

Consolidation

Pendapatan/Revenue 142.778.927.124 2.538.675.918 777.208.775 79.554.000 146.174.365.817

Beban Pokok Pendapatan/Cost of Revenue 118.617.789.751 1.456.259.766 1.837.154.494 95.260.435 122.006.464.446

Laba kotor/Gross Profit 24.161.137.373 1.082.416.152 (1.059.945.719) (15.706.435) 24.167.901.371

Beban penjualan/Selling expenses 1.006.818.641 - 25.335.201 93.236.506 1.125.390.348

Beban umum dan administrasi/ General and administrative expenses 14.155.231.504 - 55.872.444 36.570.229 14.247.674.177

Laba usaha/Operating income 8.999.087.228 1.082.416.152 (1.141.153.364) (145.513.170) 8.794.836.846

Pendapatan (beban) lain-lain/ Total other income (expenses) (6.925.872.365) - (760.716.511) 24.192.414 (7.662.396.462)

Laba sebelum beban pajak penghasilan/ Income before income tax expense 2.073.214.863 1.082.416.152 (1.901.869.875) (121.320.756) 1.132.440.384

Beban pajak penghasilan/Income tax expense

(1.385.042.604)

Rugi bersih tahun berjalan/ Net loss for the year

(252.602.220)

Penghasilan komprehensif lain yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi pada periode selanjutnya/Other comprehensive income that will not be reclassified to profit or loss in subsequent period 661.791.418

Jumlah penghasilan komprehensif/ Total comprehensive income 409.189.198









76

29. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 29. SEGMENT INFORMATION (continued)


Pengiriman





Lain-lain/

Others

Konsolidasi/

Consolidation

Aset/Assets Aset segmen/Segment assets 121.091.445.324 6.262.139.543 4.220.296.143 585.422.049 132.159.303.059 Aset tidak dapat dialokasi/Unallocated assets 17.588.914.217

Jumlah aset/Total assets 149.748.217.276

Liabilitas/Liabilities Liabilitas segmen/Segment liabilities 121.100.217.862 1.831.529.990 3.314.552.684 61.449.288 126.307.749.824 Liabilitas tidak dapat dialokasi/Unallocated

liabilities

6.177.445.454

Jumlah liabilitas/Total liabilities 132.485.195.278

Perolehan aset tetap/Acquisition of fixed asset 4.416.447.600 - - - 4.416.447.600

Penyusutan aset tetap/ Depreciation of fixed asset 4.411.127.523 1.456.259.766 1.384.798.176 4.824.691 7.257.010.156

30. PERJANJIAN PENTING 30. SIGNIFICANT AGREEMENT

PT Elnusa Petrofin (“Elnusa”) PT Elnusa Petrofin (“Elnusa”)

Perjanjian No. 022/KTR/000-D-EPN/2013 Agreement No. 022/KTR/000-D-EPN/2013

Pada tanggal 29 April 2013, Perusahaan melakukan perjanjian kerjasama sewa pakai mobil tangki dengan PT Elnusa Petrofin. Elnusa adalah sebuah perusahaan yang ruang lingkup usahanya diantaranya bergerak dalam bidang pengangkutan bahan bakar minyak (BBM) dan pengelolaan mobil tangki BBM.

On April 29, 2013, the Company entered into the cooperation agreement with PT Elnusa Petrofin. Elnusa is a company whose business scope is engaged in the transportation of fuel oil (BBM) and the management of fuel tank cars.

Perusahaan menyetujui untuk menyewakan mobil tangki kepada Elnusa. Selama berlakunya perjanjian, Perusahaan memberikan kuasa penuh kepada Elnusa untuk mengelola, memelihara dan mengoperasikan mobil tangki. Elnusa akan mengoperasikan mobil tangki untuk kepentingan PT Pertamina (Persero) Wilayah Palembang, Jambi, dan Bengkulu untuk pekerjaan distribusi Bahan Bakar Minyak.

The Company agreed to lease the car to Elnusa. During the agreement, the Company gives full authority to Elnusa to manage, maintain and operate the car. Elnusa will operate the car for the benefit of PT Pertamina (Persero) Territory of Palembang, Jambi, and Bengkulu Territory for Oil Fuel distribution.

Selain itu selama berlakunya perjanjian, bukti kepemilikan kendaraan bermotor dan Surat Tanda Nomor Kendaraan mobil tanki milik Perusahaan harus atas nama Elnusa.

In addition, during the enforcement of the agreement, proof of ownership of the vehicle and Certificate of Vehicle Number of the Company must be on behalf of Elnusa.

Jenis tangki yang disewakan adalah aluminium dengan volume tangki sebesar 16 Kl dengan harga sewa mobil tangki sebesar Rp 16.380.900 per mobil. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan menyewakan sebanyak 10 mobil tangki kepada Elnusa sebesar Rp 163.809.000 (Catatan 10).

The type of tank that is leased is aluminum with a tank volume of 16 Kl with the price of car rental at Rp 16,380,900 per car. Based on the agreement, the Company leased 10 cars to Elnusa in the amount of Rp 163,809,000 (Note 10).

Berdasarkan Addendum I perjanjian tanggal 5 November 2015, Perusahaan dan Elnusa sepakat untuk mencantumkan tipe dan spesifikasi mobil tangki yang disewakan di dalam perjanjian berikut juga lokasi dimana masing-masing mobil beroperasi.

Based on agreement Amendment I dated November 5, 2015, the Company and Elnusa agreed to state the type and specifications of the car that was leased in the agreement as well as the location where each car operates.

Berdasarkan Addendum II perjanjian tanggal 16 Agustus 2018, Perusahaan dan Elnusa sepakat memperpanjang masa berlaku menjadi sampai 30 April 2019.

Based on agreement Amendment II dated August 16, 2018, the Company and Elnusa agreed to extend the validity period of this agreement until April 30, 2019.


Pada tanggal 1 Juli 2013, Perusahaan melakukan perjanjian kerjasama sewa pakai mobil tangki dengan PT Elnusa Petrofin. Elnusa adalah sebuah perusahaan yang ruang lingkup usahanya diantaranya bergerak dalam bidang pengangkutan bahan bakar minyak (BBM) dan pengelolaan mobil tangki BBM.

On July 1, 2013, the Company entered into the cooperation agreement with PT Elnusa Petrofin. Elnusa is a company whose business scope is engaged in the transportation of fuel oil (BBM) and the management of fuel tank cars.









77

30. PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 30. SIGNIFICANT AGREEMENT (continued)

Perjanjian No. 047/KTR/000-D-EPN/2013 (lanjutan) Agreement No. 047/KTR/000-D-EPN/2013(continued) PT Elnusa Petrofin (“Elnusa”) (lanjutan) PT Elnusa Petrofin (“Elnusa”) (continued)

Perusahaan menyetujui untuk menyewakan mobil tangki kepada Elnusa. Selama berlakunya perjanjian, Perusahaan memberikan kuasa penuh kepada Elnusa untuk mengelola, memelihara dan mengoperasikan mobil tangki. Elnusa akan mengoperasikan mobil tangki untuk kepentingan PT Pertamina (Persero) Wilayah Region III Jawa Bagian Barat untuk pekerjaan distribusi Bahan Bakar Minyak.

The Company agreed to lease the car to Elnusa. During the agreement, the Company gives full authority to Elnusa to manage, maintain and operate the car. Elnusa will operate the car for the benefit of PT Pertamina (Persero) Region III, West Java Region for Oil Fuel distribution.



Jenis tangki yang disewakan adalah aluminium dengan volume tangki sebesar 24 Kl dengan harga sewa mobil tangki sebesar Rp 30.477.633 per mobil. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan menyewakan sebanyak 3 mobil tangki kepada Elnusa sebesar Rp 91.432.899 (Catatan 10).

The type of tank that is leased is aluminum with a tank volume of 24 Kl with the price of car rental at Rp 30,477,633 per car. Based on the agreement, the Company leased 3 cars to Elnusa in the amount of Rp 91,432,899 (Note 10).

Berdasarkan Addendum II perjanjian tanggal 6 November 2015, Perusahaan dan Elnusa sepakat untuk mencantumkan tipe dan spesifikasi mobil tangki yang disewakan di dalam perjanjian berikut juga lokasi dimana masing-masing mobil beroperasi.

Based on agreement Amendment I dated November 6, 2015, the Company and Elnusa agreed to state the type and specifications of the car that was leased in the agreement as well as the location where each car operates.

Berdasarkan Adenddum I perjanjian tanggal 27 Agustus 2018, Perusahaan dan Elnusa sepakat untuk memperpanjang masa berlaku perjanjian ini sampai dengan tanggal 31 Juli 2019.

Based on agreement Amendment I dated August 27, 2018, the Company and Elnusa agreed to extend the validity period of this agreement until July 31, 2019.


Pada tanggal 29 Agustus 2013, Perusahaan melakukan perjanjian kerjasama sewa pakai mobil tangki dengan PT Elnusa Petrofin. Elnusa adalah sebuah perusahaan yang ruang lingkup usahanya diantaranya bergerak dalam bidang pengangkutan bahan bakar minyak (BBM) dan pengelolaan mobil tangki BBM.

On August 29, 2013, the Company entered into the cooperation agreement with PT Elnusa Petrofin. Elnusa is a company whose business scope is engaged in the transportation of fuel oil (BBM) and the management of fuel cars.

Perusahaan menyetujui untuk menyewakan mobil tangki kepada Elnusa. Selama berlakunya perjanjian, Perusahaan memberikan kuasa penuh kepada Elnusa untuk mengelola, memelihara dan mengoperasikan mobil tangki. Elnusa akan mengoperasikan mobil tangki untuk kepentingan PT Pertamina (Persero) Wilayah Palembang, Jambi dan Lampung untuk pekerjaan distribusi Bahan Bakar Minyak.

The Company agreed to lease the car to Elnusa. During the agreement, the Company gives full authority to Elnusa to manage, maintain and operate the car. Elnusa will operate the car for the benefit of PT Pertamina (Persero) Palembang, Jambi and Lampung Territory for the distribution of fuel oil.



Jenis tangki yang disewakan adalah mild steel dengan volume tangki sebesar 16 Kl dengan harga sewa mobil tangki sebesar Rp 16.051.787 per mobil. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan menyewakan sebanyak 3 mobil tangki kepada Elnusa sebesar Rp 48.155.361 (Catatan 10).

The type of tank that is leased is mild steel with a tank volume of 16 Kl with a car rental price of Rp 16,051,787 per car. Based on the agreement, the Company leased 3 cars to Elnusa in the amount of Rp 48,155,361 (Note 10).









78

30. PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 30. SIGNIFICANT AGREEMENT (continued)

PT Elnusa Petrofin (“Elnusa”) (lanjutan) PT Elnusa Petrofin (“Elnusa”) (continued)


Berdasarkan Addendum I perjanjian tanggal 28 Desember 2017, mulai tanggal 17 September 2016, harga sewa mobil tangki berubah menjadi sebesar Rp 10.000.000 per mobil dan Rp 30.000.000 untuk 3 mobil tangki yang disewakan.

Based on agreement Amendment I dated December 28, 2017, starting on September 17, 2016, the rental price of the car was changed to Rp 10,000,000 per car and Rp 30,000,000 for the 3 cars rented out.

Berdasarkan Adenddum II perjanjian tanggal 29 Agustus 2018, Perusahaan dan Elnusa sepakat untuk memperpanjang masa berlaku perjanjian ini sampai dengan tanggal 16 September 2019.

Based on agreement Amendment II dated August 29, 2018, the Company and Elnusa agreed to extend the validity period of this agreement until September 16, 2019.

31. KEJADIAN SETELAH TANGGAL PELAPORAN 31. EVENTS AFTER FINANCIAL REPORTING

Pernyataan Keputusan Pemegang Saham dan Perubahan Anggaran Dasar

Statement of Shareholders and Change on Articles of Assocation

Pada tanggal 20 Februari 2019, Perusahaan telah memperoleh pengesahan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia atas Akta Notaris No. 4 dari Dewi Sukardi, S.H., M.Kn., tanggal 21 Januari 2019 mengenai penegasan atas peningkatan modal modal ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan dari penawaran umum perdana saham (Catatan 1a dan 21) melalui Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0103167 tanggal 20 Februari 2019.

On February 20, 2019, the Company has obtained approval from Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in relation to Notarial Deed No.47 of Dewi Sukardi, S.H., M.Kn., dated January 21, 2019 regarding the affirmation of increase in issued and fully paid capital of the Company (Notes 1a and 21) through his Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0103167 dated February 20, 2019.

Utang bank Bank loans

Pada tanggal 13 Februari 2019, Perusahaan telah

memperoleh Persetujuan Perpanjangan Sementara Fasilitas Kredit dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) TBk berdasarkan surat persetujuan No. KGM/2.1/010/R yang memperpanjang waktu jatuh tempo utang bank jangka pendek dari BNI menjadi tanggal 14 Mei 2019 (Catatan 14).

On February 13, 2019, the Company has obtained Approval of Temporary Extention of Kredit Facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk based on approval letter No. KGM/2.1/010/R that extended the maturity of short-term bank loan until May 14, 2019 (Note 14).

32. LIABILITAS KONTIJENSI 32. CONTIGENT LIABILITIES

Perusahaan saat ini menghadapi potensi adanya tuntutan (klaim) dari PT Asuransi AXA Indonesia sehubungan dengan ganti rugi sebesar USD 698.050,07 berdasarkan Subrogation Receipt (Surat Pernyataan Subrograsi) tertanggal 6 Mei 2015, dimana setidak-tidaknya, melalui Surat tanggal 6 November 2017, Perusahaan (melalui kuasa hukumnya, GAP Law Firm) telah menerima Surat No. 8003/004/LN.IV/XII/IFD Perihal Pemberitahuan Terakhir Terkait Tanggung Jawab Hukum Pembayaran Ganti Rugi dari Kantor Hukum Ifwanto Davis & Amalbean, selaku kuasa hukum dari PT Asuransi AXA Indonesia. Sampai dengan saat ini, sesuai dengan Surat Pernyataan Perusahaan tertanggal 21 Agustus 2018, tuntutan (klaim) dari PT Asuransi AXA Indonesia tersebut belum mencapai penyelesaian final dan belum terdapat tindakan hukum berupa gugatan ke lembaga peradilan kepada Perusahaan.

The Company is currently facing the potential for claims from PT Asuransi AXA Indonesia in connection with compensation of USD 698,050.07 based on Subrogation Receipt dated May 6, 2015, at least, via Letter dated November 6, 2017, the Company (through its attorney, GAP Law Firm) has received Letter No. 8003/004/LN.IV/ XII/IFD Regarding the Final Notice Regarding the Legal Liability of Compensation Payments from the Law Offices of Ifwanto Davis & Amalbean, as the attorney of PT Asuransi AXA Indonesia. Up to now, in accordance with the Company's Statement dated August 21, 2018, the claim (claim) from PT Asuransi AXA Indonesia has not reached a final settlement and there has been no legal action in the form of a lawsuit to the judicial institution to the Company.









79

33. PENGUNGKAPAN TAMBAHAN AKTIVITAS YANG

TIDAK MEMPENGARUHI ARUS KAS 33. SUPPLEMENTAL DISCLOSURES OF ACTIVITIES NOT

EFFECTING CASH FLOW

a. Aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

a. Activities which not affecting cash flows for the year ended December 31, 2018 and 2017 are as follows:

2018 2017

Penambahan modal saham Additional paid-in capital melalui dividen saham 10.000.000.000 - from dividend shares Penambahan aset tetap melalui Additional fixed assets sewa pembiayaan - 3.051.499.593 from finance lease

b. Rekonsiliasi liabilitas neto: b. Net liabilities reconciliation: Arus Kas/ 2017 Cash Flows 2018

Utang bank jangka pendek 97.395.489.194 (1.901.596.568 ) 95.493.892.626 Short-term bank loans Utang bank jangka panjang 13.756.690.896 (3.788.654.861 ) 9.968.036.035 Long-term bank loans Utang sewa pembiayaan 11.671.886.185 (4.522.656.247 ) 7.149.229.938 Finance lease

34. STANDAR AKUNTANSI BARU 34. NEW ACCOUNTING STANDARDS

Standar baru, amandemen, penyesuaian tahunan dan interpretasi yang telah diterbitkan, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2018 yang mungkin berdampak pada laporan keuangan konsolidasian.adalah sebagai berikut:

New standards, amendments, annual improvements and interpretations issued but not yet effective for the financial year beginning January 1, 2018 that may have certain impact on the financial statements.are as follows:

Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2019: Effective on or after January 1, 2019:

- PSAK No. 24 – “Imbalan Kerja: Amandemen, Kurtailmen, atau Penyelesaian Program”

- - PSAK No. 24 - “Employee Benefits: Amendment, Curtailment, or Program Settlement”.

- PSAK No. 22 (Penyesuaian Tahunan 2018) – “Kombinasi Bisnis”

- - PSAK No. 22 (Annual Improvement 2018) “Business Combination”.

- PSAK No. 26 (Penyesuaian Tahunan 2018) – “Biaya Pinjaman”

- - PSAK No. 26 (Annual Improvement 2018) – “Borrowing Cost”.

- PSAK No. 46 (Penyesuaian Tahunan 2018) – “Pajak Penghasilan”

- - PSAK No. 46 (Annual Improvement 2018) – “Income Tax”

- PSAK No. 66 (Penyesuaian Tahunan 2018) – “Pengaturan Bersama”

- - PSAK No. 66 (Annual Improvement 2018) – “Joint Operations”

- ISAK No. 33 - “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di Muka”;

- - ISAK No. 33 - “Foreign Currency Transactions and Advance Consideration”;

- ISAK No. 34 - “Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak Penghasilan”.

- - ISAK No. 34 - “Uncertainty over Income Tax Treatments”.

Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020: Effective on or after January 1, 2020:

- PSAK No. 71 - "Instrumen Keuangan”; - - PSAK No. 71 - "Financial Instruments”; - PSAK No. 72 - “Pendapatan dari Kontrak dengan

Pelanggan”; - - PSAK No. 72 - “Revenue from Contract with

Customers”; - PSAK No. 73 - “Sewa”; - - PSAK No. 73 - “Leases”; - Amandemen PSAK No. 15 - “Investasi pada Entitas

Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Kepenti`ngan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”;

- - Amendments to PSAK No. 15 “Investments in Associates and Joint Ventures Long-term Interests in Associates and Joint Ventures”;

- Amandemen PSAK No. 62 - “Kontrak Asuransi -

Menerapkan PSAK No. 71: Instrumen Keuangan dengan PSAK No. 62: Kontrak Asuransi”;

- - Amendments to PSAK No. 62 - “Insurance Contracts: Applying PSAK No. 71 Financial Instruments with PSAK No. 62 Insurance Contracts”;

- Amandemen PSAK No. 71 - “Instrumen Keuangan tentang Fitur Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi Negatif”.

- - Amendments to PSAK No. 71 “Financial Instruments Prepayment Features with Negative Compensation”.

Grup sedang menganalisa dampak penerapan standar akuntansi amandemen dan penyesuaian tahunan dan interpretasi tersebut di atas terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup.

- The Group is still assessing the impact of these amendments and annual improvement accounting standards and interpretations on the Group’s consolidated financial statements.

Meraih Keunggulan dengan Nilai Tambah...

Documents

Transcript of Meraih Keunggulan dengan Nilai Tambah...