Materi ke-2

ENTITAS BISNIS DAN LAPORAN KEUANGAN

I. FUNGSI MANAJEMEN KEUANGAN & ANALYSIS KEUANGAN

I. PENGERTIAN DAN FUNGSI MANAJEMEN KEUANGAN DALAM PERUSAHAAN

Manajemen keuangan dalam banyak hal berkaitan dengan pembuatankeputusan.

Keputusan yang dibuat berkaitan dengan keuangan yaitu berapa besar asset yang dibutuhkan oleh suatu usaha, bagaimana sebaiknya komposisi darimasing-masing asset tersebut, serta dari mana sumber pembiayaan atasinvestasi tersebut.

Manajemen Keuangan berhubungan dengan tugas sebagai manajer keuangandalam suatu perusahaan bisnis.

Manajer keuangan secara aktif mengelola urusan keuangan dari berbagai jenisusaha, yang berkaitan dengan keuangan atau non keuangan, pribadi ataupublik, besar atau kecil, profit atau non profit.

Kegiatan manajer keuangan seperti : anggaran, perencanaan keuangan, manajemen kas, administrasi kredit, analisa investasi dan usaha memperolehdana.

FUNGSI MANAJEMEN KEUANGAN

Fungsi Manajemen keuangan secara garis besar digambarkandengan memperhatikan peran dalam organisasi, hubungannyadengan ekonomi dan akuntansi, aktivitas utama dari manajerkeuangan dan peran manajer keuangan dalam Manajemen kualitastotal

ORGANISASI DAN FUNGSI KEUANGAN

Ukuran dan pentingnya fungsi manajemen keuangan tergantung daribesarnya perusahaan. Pada perusahaan kecil, fungsi keuanganumumnya dilakukan oleh departemen akuntansi. Setelahperusahaan berkembang, fungsi keuangan lambat laun menjadisuatu departemen terpisah yang dihubungkan langsung kepadaPresiden Direktur perusahaan melalui direktur divisi keuangan.

Bagian Utama dari Perseroan terbatas, berdasarkan struktur Organisasi :

1.Pemegang saham adalah pemilik dari perusahaan yang memberikanmodal mereka dalam bentuk saham preference dan saham biasa.

2.Mereka mempunyai hak suara untuk memilih anggota dewan komisarisdan menetapkan anggaran dasar perusahaan

3.Dewan komisaris adalah kelompok yang dipilih oleh pemegang sahamperusahaan dan memiliki kekuasaan tertinggi dalam mengarahkanaktifitas perusahaan serta membuat kebijaksanaan umum.

4.Presiden Direktur / Direktur Utama adalah pemimpin perusahaan yang bertanggung jawab untuk mengelola operasi perusahaan sehari-hari danmelaksanakan kebijaksanaan yang dibuat oleh Dewan Komisaris

Laporan Keuangan Perusahaan diberikan kepada Direktur Keuangan, yang dilakukan oleh Treasurer (fokus eksternal) dan Controller (fokus intermal)

“Treasurer” Menangani aktivitas pengelolaan dana seperti :

Mengelola Kas

Mencari Dana

Mengelola Kredit

Membayar Deviden

Mengansuransikan

Mengelola Dana Pensiun

“Controller” Menangani aktivitas akuntansi seperti :

Menyiapkan Laporan Keuangan

Melakukan Internal Audit

Membuat Daftar upah/gaji

Melakukan pembukuan

Menyiapkan anggaran

Menghitung Pajak

Hubungan Keuangan Dengan Ekonomi

Manajer Keuangan harus memahami masalah ekonomi danberjaga-jaga terhadap konsekuensi dari berbagai tingkatperubahan aktivitas dan kebijakan ekonomi.

Teori ekonomi sebagai pedoman untuk efisiensi operasiperusahaan, contoh : analisa penawaran dan permintaan, strategimemaksimalkan laba dan teori harga.

Dasar-dasar ekonomi utama yang digunakan dalam ManajemenKeuangan adalah analisa marjinal, yaitu dasar-dasar keputusankeuangan akan dibuat dan dilakukan hanya bila penambahanmanfaat lebih besar dari penambahan biaya.

Hubungan Keuangan dengan Akuntansi

1. Aliran kas,

Fungsi utama akuntan adalah menghasilkan dan menyediakan data untukmengukur keadaan perusahaan, menetapkan posisi keuangan, danmembayar pajak

Pendekatan yang biasanya digunakan oleh akuntan yaitu Metode Akrual, yaitu lebih menekankan pada metode kas untuk menjaga kemampuanperusahaan dalam melunasi hutangnya dengan menganalisa danmerencanakan aliran uang.

• Metode Akrual, mengakui pendapatan pada saat penjualan danmengakui pengeluaran pada waktu pengeluaran terjadi

• Metode Kas, mengakui pendapatan dan biaya hanya berdasarkan alirankas masuk dan keluar yang nyata terjadi.

2. Pengambilan Keputusan

Akuntan

mengumpulkan danmenyajikan data keuangan danberperan dalam memberikanperkembangan yang konsistendan kemudahanmenginterprestasikan data tentang operasi perusahaanyang lalu, saat ini dan yang akan datang

Manajer Keuangan

mengevaluasi laporanakuntan, mengembangkandata tambahan dan membuatkeputusan yang didasarkanatas perkiraan daripengembalian dan resiko. Data tersebut digunakan setelahada penyesuaian dan analisa, sebagai input yang pentingdalam proses pengambilankeputusan

TUJUAN DARI MANAJER KEUANGAN

Aktivitas seorang Manajer Keuangan berhubungan dengan analisa keuangan danperencanaan, keputusan investasi, dan keputusan pembiayaan investasi yang diambil untuk mencapai tujuan pemegang saham.

Memaksimalkan Laba atau Memaksimalkan Kekayaan Pemegang Saham?

Laba perusahaan biasanya diukur menurut Pendapatan Per Saham (PPS), yaituhasil yang diperoleh pada suatu periode untuk setiap saham biasa yang beredar.

Dua hal penting untuk memaksimalisasi harga perlembar saham, yaitu :

Nilai Tambah Ekonomi : Positip dan Negatip

Fokus pada kelompok yang berkepentingan seperti : karyawan, pelanggan, pemasok, kreditur, pemilik dan pihak lainnya yang memiliki mata rantaiekonomi lansung terhadap perusahaan.

II. ANALISA ALIRAN KAS PERUSAHAANLaporan Aliran Kas merupakan ringkasan aliran kas untuk suatu periode tertentu, dapatdigunakan untuk mengetahui sejarah akiran kas perusahaan serta penggolongan sumberdan penggunaan kas/dana

Aliran Kas Perusahaan, dibagi menjadi 3 bagian, yaitu :

1. Aliran kas dari aktivitas operasi, aliran kas yang berhubungan langsung denganproduksi dan penjualan produk atau jasa perusahaan. Contoh : Pembayaran tunaiatau kredit atas pembelian bahan baku, pembayaran gaji atau upah yang harusdibayar, pembayaran biaya-biaya eksploitasi, pembayaran biaya operasi (termasukpenyusutan dan biaya bunga dll

2. Aliran kas dari aktivitas investasi, berhubungan dengan pembelian dan penjualanaktiva tetap maupun investasi pada bisnis lain, dimana pembelian mengakibatkankas keluar dan transaksi penjualan menghasilkan aliran kas masuk. Contoh : Pembayaran kas atas pembelian dan penjualan aktiva tetap, dll

3. Aliran kas dari aktivitas pendanaan, dihasilkan dari pinjaman dan ekuitas.Contoh : Penerimaan kas/pembayaran atas hutang jangka panjang dan pendek, penerimaankas atas penjualan saham, pengeluaran kas ataspembelian kembali saham dll

SUMBER DAN PENGGUNAAN DANA

Sumber Dana

• Laba bersih sesudah pajak

• Penyusutan dan pembebanan non-kas lainnya bertambah

• Aktiva berkurang

• Hutang bertambah

• Penjualan saham

Penggunaan Dana

• Rugi

• Penyusutan dan pembebanan non-kas lainnya berkurang

• Aktiva bertambah

• Hutang berkurang

• Pembelian kembali saham

• Pembayaran deviden

Menyusun Laporan Sumber dan Penggunaan Dana

Menyusun Laporan Sumber dan Penggunaan Dana Tahap Kesatu : Menghitung perubahan aktiva, hutang dan modal pemegang saham di neraca pada waktu tertentu Contoh : data dari neraca Pt.Noar disusun seperti format pada tabel Kolom (1) : merupakan daftar neraca yang terdiri dari aktiva, hutang dan modal Kolom (2&3) : berisi nilai masing-masing setiap perkiraan pada 31 Des tahun –7 dan 31 Des tahun –6 Kolom (4) : merupakan nilai perubahan perkiraan neraca dari 31 Des tahun- 6 ke 31 Des tahun – 7 Tahap Kedua : Gunakan klasifikasi sumber dana dan penggunaan dana pada tabel 3.9. Klasifikasikan nilai pada tabel 3.10 (kolom 4) apakah termasuk sumber dana (kolom 5) atau penggunaan dana (kolom 6) Laba bersih sesudah pajak yang diperoleh dari selisih penjualan yang lebih besar dibandingkan dengan biaya operasi, bunga dan pajak merupakan sumber dana. Sebaliknya jika rugi merupakan penggunaan dana. Perubahan penyusutan dan pembebanan non-kas lainnya. Bertambah merupakan sumber dana. Beban penyusutan yang terdapat pada laporan rugi labamerupakan beban non kas tidak dikeluarkan, sebaliknya berkurang penyusutan dan beban non kas lainnya merupakan penggunaan dana

Perubahan aktivaJika berkurang diklasifikasikan sumber dana, sedangkan aktiva bertambah diklasifikasikan sebagai penggunaan dana, seperti :

• Kas

• Piutang

• Persediaan

• Aktiva tetap

• Akumulasi penyusutan

• Perubahan hutang

• Perubahan Saham

• Pembayaran Deviden

Tahap ketiga :

Menjumlahkan semua sumber dana (kolom 5) dan penggunaan (kolom 6). Jika daftardibuat dan digolongkan dengan benar, maka jumlah sumber dana harus = jumlahpenggunaan dana.

III. LAPORAN TAHUNAN

Adalah laporan yang diterbitkan setiap tahun oleh perusahaan kepadapara pemegang saham. Laporan ini berisi laporan keuangan dan opinimanajemen atas operasi perusahaan selama tahun lalu dan prospekperusahaan di masa depan.

2 informasi yang disajikan pada annual report:

1. Bagian Verbal, yang menguraikan hasil operasi perusahaan selama satutahun lalu, membahas perkembangan baru yang akan mempengaruhioperasi perusahaan di masa depan.

2. Laporan Kuantitatif ( keuangan ), yang terdiri dari Neraca, Laporan laba-rugi, Laporan laba ditahan, Laporan arus kas.

N E R A C A

Kas & sekuritas

Piutang usaha

Persediaan

Total aktiva lancar

Pabrik,peralatan

Total aktiva

10

375

615

-----------

1.000

1.000

-------------

2.000

========

80

315

415

-----------

810

870

------------

1.680

=======

Hutang usaha

Wesel bayar

Akrual

Total kewajibanlancar

Obligasi jangkapanjang

Total hutang

Saham preferen

Saham biasa

Laba ditahan

Total ekuitas biasa

Total kewajiban & ekuitas

60

110

140

------------

310

754

-------------

1.064

40

130

766

--------------

896

--------------

2.000

========

30

60

130

-----------

220

580

------------

800

40

130

710

------------

840

-------------

1.680

=======

AKTIVA 2013 2014

KEWAJIBAN

& EKUITAS 2013 2014

PT. SABAR MENANTI Neraca per 31 Desember (jutaan)

Beberapa keterangan (1)

Kas & Aktiva lainnya :

Kas adalah nilai aktual dari uang.

Sekuritas dapat dikonversi dalam kas dalam jangka sangat pendek dandilaporkan bersama-sama dengan kas.

Piutang adalah tagihan kepada pihak lain yang berhutang kepada PT. SabarMenanti.

Persediaan adalah jumlah uang yang diinvestasikan perusahaan dalambahan baku, barang dalam proses dan barang jadi yang tersedia untuk dijual.

Pabrik dan peralatan adalah nilai pembelian barang dikurangi akumulasipenyusutan.

Beberapa keterangan (2)

Saham preferen adalah gabungan antara saham biasa dan hutang, dividen sahampreferen adalah tetap (pemegang saham preferen tidak akan memperoleh tambahandividen walaupun laba perusahaan meningkat).

Laba ditahan akan bertambah jika perusahaan menahan sebagian laba dan tidakmembayarkan semua laba sebagai dividen.

Persediaan dapat menggunakan metoda FIFO atau LIFO.

Jika menggunakan metoda FIFO, akan menghasilkan nilai persediaan yang lebih tinggipada saat harga cenderung naik, karena menjual persediaan lama yang lebih murah danmenyimpan persediaan baru yang lebih mahal.

Neraca akan berubah setiap hari pada saat persediaan bertambah atau berkurang, aktivatetap dibeli atau dihentikan penggunaannya, pada saat pinjaman bank meningkat ataumenurun dll.

LAPORAN LABA-RUGI

Adalah laporan operasi perusahaan selama suatu periodetertentu , misalnya bulanan, triwulanan, kwartalan, semesteran,tahunan yang mengikhtisarkan pendapatan dan bebanperusahaan.

Untuk tujuan perencanaan dan pengendalian, manajemenbiasanya meramalkan laba-rugi secara bulanan danmembandingkannya dengan hasil aktual operasi perusahaanagar pengambilan langkah-langkah korektif sebelum masalahmenjadi semakin serius.

LAPORAN LABA-RUGIPT. SABAR MENANTI

Penjualan bersihBiaya kecuali penyusutanPenyusutan

Total biaya operasiLaba sebelum bungan dan pajakBunga

Laba sebelum pajakPajak ( 40% )

Laba bersih sebelum dividen sahampreferenDividen saham preferen

Laba bersih untuk pemegang saham biasa

Dividen saham biasaTambahan laba ditahan

$ 3.000,02.616,2

100,0---------------$ 2.716,2$ 283,8

88,0---------------$ 195,8

78,3---------------$ 117,5

4,0----------------

$ 113,5========

$ 57,5$ 56,0

$ 2.850,02.497,0

90,0----------------$ 2.587,0$ 263,0

60,0-----------------

$ 203,081,0

-----------------$ 122,0

4,0-----------------

$ 118,0=========

$ 53,0$ 65,0

2013 2014

Data per saham :

Laba per sahamDividen per saham

$ 2,27$ 1,15

$ 2,36$ 1,06

2013 2014

Cara mencari :

Laba per saham = laba bersih / saham yang beredar

= $ 113.500.000 / 50.000.000 lembar

= $ 2,27

Dividen per saham = dividen yang dibayar kepada saham biasa

saham yang beredar

= $ 57.500.000 / 50.000.000 lembar

= $ 1,15

Beberapa keterangan

Laporan laba ditahan.

Adalah laporan yang menunjukkan berapa banyak labaperusahaan yang ditahan bila dibandingkan dengan labayang dibayarkan sebagai dividen.Perusahaan menahan laba terutama untuk memperluas

usaha, yang berarti menginvestasikan dalam pabrik,peralatan, persediaan dll dan bukan menimbun kas di bank.Perubahan laba ditahan terjadi karena pemegang

pemegang saham biasa mengijinkan perusahaan untukmenginvestasikan kembali dananya yang tidakdidistribusikan sebagai dividen.

Soal Latihan

1. Perkiraan-perkiraan ekuitas pemegang saham untuk neraca PT Datar Wijayauntuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2014 ditunjukkan di bawah ini:

Saham biasa (pari 1$ ) $ 1.000.000

Tambahan modal di setor 4.000.000

Saham perbendaharaan (500.000)

Laba ditahan 8.000.000

Dalam tahun 2015 , laba bersih adalah $ 3.500.000, dari jumlah itu $ 1. 750.000 dibayarkan sebagai dividen.

a. Berapa total ekuitas pemegang saham pada akhir tahun 2014 ?

b. Berapa total ekuitas pemegang saham pada akhir tahun 2015 ?

2. PT Abadi Jaya melaporkan pos-pos pendapatan dan beban berikut di bawah iniuntuk tahun 2013 dan 2014.

Buatlah perhitungan rugi laba untuk tahun 2013 dan 2014

Jawaban Soal Latihan

PendapatanHarga pokok penjualan (tdk termasukpenyusutan)Beban pemasaran

Beban umum dan administrasiPenyusutanBeban bunga

Tarif pajakPajak yang sesungguhnya di bayar

$ 40.00020.000

6.000

1.8001.2005.000

40%2.000

$ 45.00020.000

6.500

1.8002.000

10.000

34%1.000

2014 2015

LAPORAN LABA-RUGIPT. ABADI JAYA

PendapatanHPP (tdk termasuk penyusutan)Laba kotor

Beban pemasaranBeban umum

Laba sebelum pajak,bunga dan peny.Penyusutan

Laba bersih operasiBeban bunga

Laba sebelum pajakPajak penghasilan 40% thn 1993 dan 34% thn 1994

Pajak yang dibayarkan sesungguhnya

Laba bersih

$ 40.00020.000

---------------$ 20.000

6.0001.800

---------------$ 12.200

1.200---------------$ 11.000

5.000----------------

$ 6.0002.400

========3.6002.0001.600

$ 45.00020.000

----------------$ 25.000$ 6.500

1.800-----------------

$ 16.7002.000

-----------------$ 14.700

10.000-----------------

$ 4.7001.598

=========3.1021.0002.102

2013 2014