LSIP (Financial Report)

PT PERUSAHAAN PERKEBUNAN LONDON SUMATRA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER/DECEMBER 2007, 2006 DAN/AND 2005

www.global-reports.com

PT PERUSAHAAN PERKEBUNAN LONDON SUMATRA INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

Lampiran - 1/1 - Schedule

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements

NERACA KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007, 2006 DAN 2005 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED BALANCE SHEETS AS AT 31 DECEMBER 2007, 2006 AND 2005

(Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes 2007 2006 2005

AKTIVA LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 2c,4 558,359 257,054 152,292 Cash and cash equivalents Piutang usaha: Trade receivables: - Pihak ketiga Third parties - (setelah dikurangi penyisihan (net of allowance for piutang tak tertagih sebesar doubtful accounts of Rp 2,500 Rp 2.500 pada 31 Desember as at 31 December 2007 2007 dan Rp nihil pada and Rp nil as at 31 December 31 Desember 2006 dan 2005) 2d,5 62,764 43,300 50,207 2006 and 2005) Piutang lain-lain: Other receivables: - Pihak ketiga 20,104 17,079 15,554 Third parties - Persediaan 2e,6 225,833 130,636 142,495 Inventories Uang muka Advances (setelah dikurangi penyisihan (net of provision for recoverable untuk nilai terpulihkan atas amount of advance payments uang muka untuk tanah sebesar for land of Rp 44,000 Rp 44.000 pada 31 Desember as at 31 December 2007 2007 dan Rp nihil pada and Rp nil as at 31 December 31 Desember 2006 dan 2005) 7 124,651 76,529 26,589 2006 and 2005) Pajak dibayar dimuka 2m,28a 13,385 13,747 7,356 Prepaid taxes Biaya dibayar dimuka 682 1,390 3,019 Prepaid expenses

Jumlah aktiva lancar 1,005,778 539,735 397,512 Total current assets

AKTIVA TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Piutang hubungan istimewa Amounts due from related (setelah dikurangi penyisihan parties (net of allowance piutang tak tertagih sebesar Rp nihil for doubtful accounts of Rp nil pada 31 Desember 2007 dan as at 31 December 2007 Rp 33.615 pada 31 Desember and Rp 33,615 as at 31 December 2006 dan 2005) 8,33 7,999 6,231 22,103 2006 and 2005) Piutang plasma Plasma receivables (setelah dikurangi penyisihan (net of allowance for doubtful piutang tak tertagih sebesar accounts of Rp 18,000 as at Rp 18.000 pada 31 Desember 31 December 2007 2007 dan Rp nihil pada and Rp nil as at 31 Desember 2006 dan 2005) 2h,9 43,125 75,083 69,432 31 December 2006 and 2005) Tanaman perkebunan: Plantation assets: - Tanaman telah menghasilkan Mature plantations - (setelah dikurangi akumulasi (net of accumulated penyusutan sebesar Rp 310.246, depreciation of Rp 310,246, Rp 269.843 dan Rp 230.752 pada Rp 269,843 and Rp 230,752 31 Desember 2007, 2006 dan as at 31 December 2007, 2005) 2f,10a 787,355 671,791 671,495 2006 and 2005) - Tanaman belum menghasilkan 2f,10b 874,622 693,347 495,690 Immature plantations - Aktiva tetap (setelah dikurangi Fixed assets (net of akumulasi penyusutan sebesar accumulated depreciation Rp 314.104, Rp 271.212 dan Rp 314,104, Rp 271,212 and Rp 233.074 pada 31 Desember Rp 233,074 as at 31 December 2007, 2006 dan 2005) 2g,11 1,108,134 882,595 826,530 2007, 2006 and 2005) Biaya tangguhan hak atas tanah Deferred charges for landrights (setelah dikurangi akumulasi (net of accumulated amortisation amortisasi sebesar Rp 29.168, of Rp 29,168, Rp 24,731 Rp 24.731 dan Rp 20.516 pada and Rp 20,516 as at 31 Desember 2007, 31 December 2007 2006 dan 2005) 2i,12 109,476 114,561 117,654 2006 and 2005) Aktiva lain-lain 1,651 1,869 1,757 Other assets

Jumlah aktiva tidak lancar 2,932,362 2,445,477 2,204,661 Total non-current assets

JUMLAH AKTIVA 3,938,140 2,985,212 2,602,173 TOTAL ASSETS






NERACA KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007, 2006 DAN 2005 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED BALANCE SHEETS AS AT 31 DECEMBER 2007, 2006 AND 2005

(Expressed in million Rupiah,unless otherwise stated)


KEWAJIBAN LANCAR CURRENT LIABILITIES Hutang usaha 15 63,403 43,567 45,624 Trade payables Hutang lain-lain: Other payables: - Pihak ketiga 20,377 13,749 20,561 Third parties - Uang muka penjualan 16 56,691 71,662 33,730 Sales advances Hutang pajak 2m,28b 199,884 72,304 15,082 Taxes payable Biaya yang masih harus dibayar 17 232,717 153,108 162,453 Accrued expenses Hutang bank 2k,13a 260,275 173,709 101,579 Bank loans Surat Hutang Wajib Konversi 14 - 405,092 405,092 Mandatory Convertible Notes Jumlah kewajiban lancar 833,347 933,191 784,121 Total current liabilities NON-CURRENT KEWAJIBAN TIDAK LANCAR LIABILITIES Hutang bank 2k,13b 539,152 466,856 488,012 Bank loans Kewajiban pajak tangguhan 2m,28d 68,459 97,585 89,945 Deferred tax liabilities Kewajiban imbalan kerja 2n,18 182,155 141,679 115,158 Provision for employment benefits Jumlah kewajiban tidak lancar 789,766 706,120 693,115 Total non-current liabilties EKUITAS EQUITY Modal saham Share capital Modal dasar 1.600.000.000 Authorised capital saham biasa dengan nilai 1,600,000,000 common shares nominal Rp 500 (Rupiah penuh) with par value of Rp 500 per saham, (full Rupiah) per share, Modal ditempatkan dan disetor penuh: Issued and paid-up: 1.364.572.793 1,364,572,793 (2006 dan 2005: 1.095.229.293) (2006 and 2005: 1,095,229,293) saham biasa 19 682,286 547,615 547,615 ordinary shares Tambahan modal disetor 20 888,069 617,648 617,648 Additional paid-in capital Saldo laba yang telah Appropriated ditentukan penggunaannya 3,238 3,238 1,238 retained earnings Saldo laba/(rugi) 741,434 177,400 (41,564) Accumulated income/(losses) Jumlah ekuitas 2,315,027 1,345,901 1,124,937 Total equity JUMLAH KEWAJIBAN TOTAL LIABILITIES DAN EKUITAS 3,938,140 2,985,212 2,602,173 AND EQUITY



Lampiran - 2 - Schedule



LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2007, 2006 DAN 2005 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali laba bersih per saham dasar)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME FOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2007, 2006 AND 2005 (Expressed in million Rupiah, except basic earnings per share)


Penjualan bersih 2l,22,30a 2,900,835 2,148,413 1,832,860 Net sales Beban pokok penjualan 2l,23 1,810,836 1,596,085 1,300,825 Cost of goods sold Laba kotor 1,089,999 552,328 532,035 Gross profit Beban usaha Operating expenses Beban penjualan 2l,24 22,908 23,588 28,653 Selling expenses Beban umum dan General and administration administrasi 2l,24 76,191 74,092 58,307 expenses Jumlah beban usaha 99,099 97,680 86,960 Total operating expenses Laba usaha 30b 990,900 454,648 445,075 Operating income Pendapatan/(beban) lain-lain Other income/(expenses) (Kerugian)/keuntungan selisih kurs (Loss)/gain on foreign - bersih 2p (17,391) 32,989 (20,018) exchange - net (Kerugian)/keuntungan penjualan (Loss)/gain on sale of aktiva tetap - bersih 2g,10,11 (395) 3,700 (4,455) fixed assets - net Pendapatan bunga 25 9,574 4,133 4,247 Interest income Penyisihan untuk nilai terpulihkan Provision for recoverable amount atas uang muka untuk tanah 7 (44,000) - - of advance payments for land Beban bunga dan keuangan 26 (72,342) (74,985) (73,318) Interest and finance charges Penyisihan piutang plasma Allowance for doubtful plasma tak tertagih 9 (18,000) - - receivables Beban piutang tidak tertagih 2d (10,640) - - Bad debt expenses Beban penghapusan aktiva 11 (3,879) - - Write off of assets Penyisihan piutang tak tertagih atas pihak-pihak yang memiliki Allowance for doubtful related hubungan istimewa - bersih 8 - - (22,115) parties receivables - net Pemulihan kompensasi bonus 17 - - 43,063 Reversal of bonus compensation Kerugian akuisisi aktiva dan kewajiban pihak-pihak yang Loss on acquisition of related mempunyai hubungan istimewa 3 - - (2,462) parties’ assets and liabilities Lain-lain - bersih 27 962 9,477 3,925 Others - net

Jumlah beban lain-lain - bersih (156,111) (24,686) (71,133) Total other expenses - net Laba sebelum pajak penghasilan 834,789 429,962 373,942 Profit before income tax Beban pajak penghasilan 2m,28c (270,755) (126,857) (18,218) Income tax expense Laba bersih 564,034 303,105 355,724 Net income Laba bersih per saham dasar Basic earnings per share (Rupiah penuh) 2o,29 413 222 261 (full Rupiah)






LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2007, 2006 DAN 2005 (Dalam jutaan Rupiah)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2007, 2006 AND 2005

(Expressed in million Rupiah)

Catatan/ Notes

Modal saham/ Share capital

Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital

Saldo laba yang telah ditentukan

penggunaannya/ Appropriated

retained earnings

Saldo laba/(rugi)/ Accumulated income/ (losses)

Jumlah/ Total

Saldo Balance at 1 Januari 2005 547,615 617,648 1,238 (397,288) 769,213 1 January 2005 Laba bersih tahun Net income for berjalan - - - 355,724 355,724 the year Saldo Balance at 31 Desember 2005 547,615 617,648 1,238 (41,564) 1,124,937 31 December 2005 Distribution of Pembagian dividen kas 21 - - - (82,141) (82,141) cash dividend Penyisihan cadangan Appropriation for wajib - - 2,000 (2,000) - statutory reserve Laba bersih tahun Net income for berjalan - - - 303,105 303,105 the year Saldo Balance at 31 Desember 2006 547,615 617,648 3,238 177,400 1,345,901 31 December 2006 Konversi Surat Hutang Conversion of Mandatory Wajib Konversi menjadi Convertible Notes modal saham dan to share capital and tambahan modal disetor 1, 14, 20 134,671 270,421 - - 405,092 additional paid-in capital Laba bersih tahun Net income for berjalan - - - 564,034 564,034 the year Saldo Balance at 31 Desember 2007 682,286 888,069 3,238 741,434 2,315,027 31 December 2007






LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2007, 2006 DAN 2005 (Dalam jutaan Rupiah)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2007, 2006 AND 2005

(Expressed in million Rupiah)

2007 2006 2005 Cash flows from operating Arus kas dari aktivitas operasi activities Penerimaan dari pelanggan 2,867,990 2,192,799 1,853,580 Receipts from customers Pembayaran kas kepada: Payments to: - Pemasok (1,196,430) (1,144,829) (764,741) Suppliers - - Karyawan dan buruh (601,622) (516,902) (611,444) Employees and labourers - Pendapatan bunga 9,574 4,133 4,247 Interest income Pembayaran pajak penghasilan badan (161,722) (64,001) (4,823) Payments of corporate tax Pembayaran lain-lain (246,243) (201,859) (177,835) Other payments Pembayaran untuk biaya Payments for deferred tangguhan hak atas tanah (125) (1,122) (14,341) charges for landrights Penerimaan lain-lain 18,986 8,414 10,953 Other receipts

Arus kas bersih yang diperoleh Net cash flows provided from dari aktivitas operasi 690,408 276,633 295,596 operating activities

Cash flows from investing Arus kas dari aktivitas investasi activities Hasil penjualan aktiva tetap Proceeds from sale of fixed assets dan tanaman perkebunan 4,406 5,403 19,618 and plantation assets Pembelian aktiva tetap (282,727) (99,049) (137,806) Purchase of fixed assets Pembelian sekuritas hutang - - (41,608) Purchase of debt securities Penerimaan dari/(pembayaran untuk) Receipts from/(payments for) aktiva lain-lain (32,485) (31,156) 4,902 other assets

Arus kas bersih yang digunakan Net cash flows used in untuk aktivitas investasi (310,806) (124,802) (154,894) investing activities

Cash flows from financing Arus kas dari aktivitas pendanaan activities Penerimaan dari pinjaman bank 244,745 657,640 - Receipts from bank loan Pembayaran wesel bayar (135,240) - - Payment of notes payable Pembayaran pokok pinjaman bank (121,610) (542,638) (98,659) Payment of bank loan principal Pembayaran bunga pinjaman bank (66,575) (53,946) (67,227) Payment of bank loan interest Pembayaran beban provisi atas pinjaman bank (1,293) (24,307) - Payment of bank loan fees Penerimaan dari/(pembayaran kepada) pihak Receipts from/( payments to) related yang mempunyai hubungan istimewa 1,676 (1,768) (37,661) parties Pembayaran dividen - (82,050) - Payment of dividend

Arus kas bersih yang digunakan Net cash flows used in untuk aktivitas pendanaan (78,297) (47,069) (203,547) financing activities Kenaikan/(penurunan) bersih Net increase/(decrease) in cash kas dan setara kas 301,305 104,762 (62,845) and cash equivalent

Kas dan setara kas pada Cash and cash equivalents at awal tahun 257,054 152,292 215,137 the beginning of the year

Kas dan setara kas pada Cash and cash equivalents at akhir tahun 558,359 257,054 152,292 the end of the year




CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2007, 2006 DAN 2005 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

31 DECEMBER 2007, 2006 AND 2005 (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)

1. UMUM

Pendirian Perusahaan PT Perusahaan Perkebunan London Sumatra Indonesia Tbk (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan akta notaris Raden Kadiman No. 93 tanggal 18 Desember 1962 yang diubah dengan akta No. 20 tanggal 9 September 1963. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. J.A5/121/20 tanggal 14 September 1963 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 81 tanggal 8 Oktober 1963, Tambahan No. 531.

1. GENERAL

Incorporation of the Company PT Perusahaan Perkebunan London Sumatra Indonesia Tbk (the “Company”) was established based on notarial deed No. 93 of Raden Kadiman dated 18 December 1962 and amended by notarial deed No. 20 dated 9 September 1963. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in decision letter No. J.A5/121/20 dated 14 September 1963 and was published in State Gazette No. 81 dated 8 October 1963, Supplement No. 531.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan dan terakhir adalah berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH., Msi. No. 35 tanggal 11 Januari 2008 mengenai perubahan seluruh Anggaran Dasar Perusahaan guna menyesuaikan dengan Undang-Undang Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Perubahan ini sedang dalam proses persetujuan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia.

The Company’s Articles of Association have been amended several times with the most recent amendment by notarial deed No. 35 of Dr. Irawan Soerodjo, SH., Msi. dated 11 January 2008 concerning the amendment to the Articles of Association of the Company to conform with Law No. 40 of 2007 regarding Limited Liability Companies. This amendment is still in the process of approval by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia.

Perusahaan bergerak di bidang industri perkebunan dengan menanam dan memelihara tanaman kelapa sawit, karet, kakao, kelapa serta teh dan kopi, mengolah hasil perkebunan tersebut dan menjual hasilnya di dalam maupun di luar negeri, dengan proporsi pemasaran lokal dan ekspor sebesar 72% dan 28% (2006: 69% dan 31%; 2005: 60% dan 40%).

The Company is engaged in the plantation business by planting and developing palm oil, rubber, cocoa, coconut, tea and coffee, cultivating such plantations and selling the products in both the domestic and international markets with a proportion of local and export of 72% and 28% respectively (2006: 69% and 31%; 2005: 60% and 40%).

Perusahaan berdomisili di Jakarta dengan kantor-kantor cabang operasional berlokasi di Medan, Palembang, Makassar, Surabaya dan Samarinda.

The Company is domiciled in Jakarta with operational branch offices located in Medan, Palembang, Makassar, Surabaya and Samarinda.

Perusahaan pada saat ini sedang mengusahakan perkebunan yang telah menghasilkan dan belum menghasilkan seluas masing-masing 69.429 hektar (2006: 67.706 hektar; 2005: 67.673 hektar) dan 20.553 hektar (2006: 17.756 hektar; 2005: 13.971 hektar) di Sumatera Utara, Sumatera Selatan, Jawa, Kalimantan Timur, Sulawesi Utara dan Sulawesi Selatan. Produk utama adalah minyak kelapa sawit dan karet, serta sebagian kecil kakao, teh, kopi dan bibit.

The Company currently operates mature and immature plantations with a total area of 69,429 hectares (2006: 67,706 hectares; 2005: 67,673 hectares) and 20,553 hectares (2006: 17,756 hectares; 2005: 13,971 hectares) respectively, in North Sumatera, South Sumatera, Java, East Kalimantan, North Sulawesi and South Sulawesi. The main products are palm oil and rubber, with smaller quantities of cocoa, tea, coffee and seeds.

Disamping mengelola perkebunannya sendiri, Perusahaan juga mengelola perkebunan di atas tanah yang dimiliki petani kecil setempat (perkebunan plasma) sesuai dengan pola perkebunan “inti plasma” yang dipilih pada saat Perusahaan melakukan ekspansi perkebunan di Sumatera Selatan dan sebagian kecil di Sulawesi dan Kalimantan pada tahun 1994.

In addition to the development of its own plantations, the Company is developing plantations on behalf of local smallholders (plasma plantations) in line with the “inti plasma” plantation scheme selected when the Company expanded its plantations in South Sumatera and to a smaller extent in Sulawesi and Kalimantan in 1994.







1. UMUM (lanjutan)

1. GENERAL (continued)

Pendirian Perusahaan (lanjutan) Pengelolaan perkebunan plasma ini akan diserahterimakan kepada petani plasma pada saat perkebunan plasma siap menghasilkan.

Incorporation of the Company (continued)

Management of these plasma plantations will be handed over to the plasma farmers when the plantations are mature.

Penawaran Umum Saham Perusahaan Pada tanggal 7 Juni 1996, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) melalui suratnya No. S-912/PM/1996 untuk melakukan penawaran umum saham perdana atas 38.800.000 saham Perusahaan kepada masyarakat. Pada tanggal 5 Juli 1996, saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta, efektif mulai 1 Desember 2007 menjadi Bursa Efek Indonesia.

Public Offering of the Company’s Shares On 7 June 1996, the Company obtained a Notice of Effectivity of Share Registration No. S-912/PM/1996 from the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) for its initial public offering of 38,800,000 shares. On 5 July 1996, these shares were listed on the Jakarta Stock Exchange, which from 1 December 2007 became in effect the Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 16 Juni 1997 Perusahaan mengeluarkan saham bonus sebanyak 283.274.421 saham yang berasal dari kapitalisasi agio saham hasil penawaran umum saham perdana. Pada tanggal 24 Juli 1997, saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Surabaya, efektif mulai 1 Desember 2007 menjadi Bursa Efek Indonesia.

On 16 June 1997, the Company issued 283,274,421 bonus shares from the capitalisation of additional paid-in capital from the initial public offering. On 24 July 1997, these shares were listed on the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges, which from 1 December 2007 became in effect the Indonesia Stock Exchange.

Restrukturisasi Hutang Pada tanggal 28 April 2004, proses restrukturisasi hutang Perusahaan telah diselesaikan berdasarkan Perjanjian Utama Restrukturisasi (“MRA” – Master Restructuring Agreement) dengan para kreditur Perusahaan dan selanjutnya Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (“RUPSLB”) Perusahaan yang diadakan pada tanggal 27 Mei 2004 telah menyetujui:

Debts Restructuring On 28 April 2004, the Company’s debt restructuring process was settled based on a Master Restructuring Agreement (“MRA”) with the Company’s creditors and the Extraordinary General Shareholders’ Meeting (“EGM”) of the Company held on 27 May 2004 approved:

- Konversi hutang Perusahaan sebesar USD 48.876.345,41 menjadi 280.096.500 saham biasa yang dikeluarkan kepada First Durango International, Ltd., Mauritius, melalui Penambahan Modal tanpa Hak Memesan Efek Terlebih dahulu.

- Conversion of the Company’s debts of USD 48,876,345.41 into 280,096,500 shares which were issued to First Durango International, Ltd., Mauritius, through a Capital Increase without Pre-emptive Rights.

- Penerbitan Surat Hutang Wajib Konversi (Mandatory Convertible Notes) untuk 598.863.500 saham atas hutang Perusahaan sebesar USD 104.500.627 kepada para kreditur, yang terdiri dari USD 83.660.341 kepada Deutsche Bank AG, London dan USD 20.840.286 kepada PT Namalatu Cakrawala Securities.

- Issuance of Mandatory Convertible Notes of 598,863,500 shares to convert creditors debts amounting to USD 104,500,627, consisting of USD 83,660,341 for Deutsche Bank AG, London and USD 20,840,286 for PT Namalatu Cakrawala Securities.







1. UMUM (lanjutan)


Restrukturisasi Hutang (lanjutan)

Pada tanggal 18 Juni 2004, seluruh saham hasil konversi hutang tersebut sejumlah 280.096.500 saham telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Surabaya, efektif mulai 1 Desember 2007 menjadi Bursa Efek Indonesia.

Debts Restructuring (continued) On 18 June 2004, the shares resulting from the debt conversion of 280,096,500 shares were registered on the Jakarta and Surabaya Stock Exchange, which from 1 December 2007 became in effect the Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 31 Oktober 2007, Surat Hutang Wajib Konversi yang telah dikonversikan menjadi saham biasa adalah sejumlah 598.863.000 (2006 dan 2005: 329.519.500) saham (Catatan 14 dan 20).

On 31 October 2007, the Mandatory Convertible Notes which had been converted to shares were 598,863,000 (2006 and 2005: 329,519,500) shares (Notes 14 and 20).

Pada tanggal 31 Desember 2007, seluruh saham Perusahaan sejumlah 1.364.572.793 (2006 dan 2005: 1.095.229.293) lembar telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Surabaya, efektif mulai 1 Desember 2007 menjadi Bursa Efek Indonesia.

As at 31 December 2007, all of the Company’s 1,364,572,793 (2006 and 2005: 1,095,229,293) shares have been listed in the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges, which from 1 December 2007 became in effect the Indonesia Stock Exchange.

Akuisisi Perusahaan oleh Salim Ivomas Pratama (“SIMP”) Pada tanggal 25 Mei 2007, Indofood Agri Resources Ltd. (Indo Agri), dan anak perusahaan Indo Agri dengan kepemilikan saham 90%, SIMP, menandatangani suatu perjanjian jual beli bersyarat untuk mengakuisisi kepemilikan saham mayoritas Perusahaan dari para pemegang saham mayoritas (First Durango Singapore Pte. Ltd. dan Ashmore Funds) dan dari Bapak Eddy Kusnadi Sariaatmadja, salah satu direktur Perusahaan. SIMP mengakuisisi, dengan jumlah sebagai berikut: - dari First Durango Singapore Pte. Ltd. dan

Ashmore Funds sejumlah 500.095.000 lembar saham yang mewakili sekitar 45,7% dari modal ditempatkan Perusahaan dan sekitar 36,6% dari modal ditempatkan setelah konversi penuh Surat Hutang Wajib Konversi;

Acquisition of the Company by Salim Ivomas Pratama (“SIMP”) On 25 May 2007, Indofood Agri Resources Ltd. (Indo Agri), and Indo Agri’s 90% owned subsidiary, SIMP, entered into a conditional sale and purchase agreement to acquire a majority shareholding in the Company from its major shareholders (First Durango Singapore Pte. Ltd. and Ashmore Funds) and from Mr Eddy Kusnadi Sariaatmadja, a director of the Company. SIMP acquire, for a cash consideration as follows: - from First Durango Singapore Pte. Ltd. and Ashmore

Funds an aggregate of 500,095,000 shares representing approximately 45.7% of the existing issued capital of the Company and approximately 36.6% of the enlarged issued share capital after the conversion of mandatory convertible notes in full;

- dari Ashmore Funds, USD 47 juta dari Surat

Hutang Wajib Konversi yang jatuh tempo di tahun 2009 yang dapat dikonversikan menjadi 269.343.500 lembar saham baru Perusahaan yang mewakili sekitar 19,7% dari modal ditempatkan setelah konversi penuh Surat Hutang Wajib Konversi.

- from Ashmore Funds, USD 47 million of mandatory convertible notes due in 2009 which are convertible into 269,343,500 newly issued shares of the Company representing approximately 19.7% of the enlarged issued share capital after the conversion of the mandatory convertible notes in full.







1. UMUM (lanjutan)


Akuisisi Perusahaan oleh Salim Ivomas Pratama (“SIMP”) (lanjutan)

Acquisition of the Company by Salim Ivomas Pratama (“SIMP”) (continued)

Proses akuisisi ini telah diselesaikan di bulan Oktober 2007. Indo Agri juga mengakuisisi sejumlah 109.521.000 lembar saham dari Bapak Eddy Kusnadi Sariaatmadja, setelah beliau mengakuisi dari First Durango Singapore Pte. Ltd., yang mewakili sekitar 8% dari modal ditempatkan setelah konversi penuh Surat Hutang Wajib Konversi. Proses akuisisi ini telah diselesaikan pada tanggal 5 November 2007.

Pada tanggal 31 Desember 2007, setelah seluruh Surat Hutang Wajib Konversi telah dikonversi, jumlah saham Perusahaan yang dibeli oleh SIMP dan Indo Agri, berjumlah 878.959.500 lembar, yang mewakili sekitar 64,4% dari modal ditempatkan (Catatan 19). Dikarenakan Perusahaan terdaftar di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya, pada saat penyelesaian transaksi akuisisi ini, telah dilakukan suatu penawaran tender dengan nilai Rp 6.900 per saham untuk jumlah saham tersisa Perusahaan (sekitar 35,6%) dari modal ditempatkan setelah konversi penuh Surat Hutang Wajib Konversi. Harga penawaran tender telah ditentukan berdasarkan peraturan Bapepam. Masa penawaran tender dimulai pada tanggal 22 Nopember 2007 sampai dengan 5 Desember 2007.

The acquisition process was completed in October 2007. Indo Agri also acquired an aggregate of 109,521,000 shares from Mr Eddy Kusnadi Sariaatmadja after he had acquired them from First Durango Singapore Pte. Ltd., representing approximately 8% of the enlarged issued share capital after the completed of the mandatory convertible notes in full was converted. The acquisition process was completed on 5 November 2007.

As at 31 December 2007, after the mandatory convertible notes in full had been converted, the shares of the Company purchased by SIMP and Indo Agri, which amount to an aggregate of 878,959,500 shares, represent approximately 64.4% of the enlarged issued share capital (Note 19). As the Company is listed on the Jakarta and Surabaya stock exchange, on completion of the proposed acquisition, a tender offer for the remaining shares of the Company (amounting to approximately 35.6%) of the enlarged issued share capital after the conversion of the mandatory convertible notes at the price of Rp 6,900 per share had been made. The tender price offer had been determined based on the rules of Bapepam. The tender offer period starts on 22 November 2007 and ends on 5 December 2007.

Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan Pada tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

Board of Commissioners, Board of Directors and Employees As at 31 December 2007, 2006 and 2005, the composition of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors were as follows:

2007 2006 2005

Presiden Komisaris Susanto Suwarto Mark Howard Carnegie Mark Howard Carnegie President Commissioner Komisaris Fofo Sariaatmadja Eddy Kusnadi Sariaatmadja Eddy Kusnadi Sariaatmadja Commissioner Komisaris Benny Setiawan Santoso Joefly Joesoef Bahroeny Joefly Joesoef Bahroeny Commissioner Komisaris Yohannes Hardian Purawimala

Widjonarko Jay Geoffrey Wacher Jay Geoffrey Wacher Commissioner

Komisaris Independen Rachmat Soebiapradja Rachmat Soebiapradja Rachmat Soebiapradja Independent Commissioner Komisaris Independen Tengku Alwin Aziz Tengku Alwin Aziz Tengku Alwin Aziz Independent Commissioner Presiden Direktur Eddy Kusnadi Sariaatmadja Glenn Muhammad S. Yusuf Glenn Muhammad S. Yusuf President Director Direktur Joefly Joesoef Bahroeny Arsyad Lahabu Wirawan Giriputra Director Direktur Jay Geoffrey Wacher Bibin Busono Handana Halim Wanawijaya Director Direktur Bryan John Dyer Bryan John Dyer Bryan John Dyer Director Direktur Mark Wakeford Zafril Ansgar Hamzah Zafril Ansgar Hamzah Director Direktur Paulus Moleonoto - - Director Direktur Tjhie Tje Fie - - Director







1. UMUM (lanjutan)


Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan (lanjutan)

Board of Commissioners, Board of Directors and Employees (continued)

Jumlah rata-rata karyawan tetap dan buruh perkebunan Perusahaan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2007, 2006 dan 2005 adalah masing-masing sebanyak 12.706, 12.910 dan 12.866.

The Company has an average total number of permanent employees and labourers of 12,706, 12,910 and 12,866 for the years ended 31 December 2007, 2006 and 2005, respectively.

Kepemilikan pada Anak-anak Perusahaan Perusahaan mempunyai kepemilikan secara langsung pada anak-anak perusahaan berikut:

Ownership of Subsidiaries The Company has direct ownership of the following subsidiaries:

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership

Jumlah aktiva/Total assets

Nama perusahaan/ Company’s name

Domisili/ Domicile

Kegiatan usaha/ Business activity

2007 2006 2005

Tahun beroperasi komersial/

Year commercial operations commenced

2007 2006 2005

PT Dwi Reksa Usaha Palembang Perdagangan dan - - 95% - - - 1,765 Perkasa (DRUP) perkebunan kelapa sawit/ Trading and palm oil plantation

Lonsum Finance B.V. Belanda/ Pembiayaan - - 100% 1997 - - 1,086 (LBV) Netherlands perusahaan/ Financial services

PT Multi Agro Jakarta Perkebunan, 80% 80% 80% 2002 46,177 59,465 43,640 Kencana Prima pengolahan dan (MAKP) pemasaran/ Plantation, processing and trading

Lonsum Singapore Singapura/ Perdagangan dan 100% 100% 100% 2004 3,048 4,169 4,015 Pte. Ltd. (LSP) Singapore pemasaran/ Trading and marketing

Pada tanggal 18 Nopember 2003, Perusahaan mendirikan anak perusahaan baru di Singapura dengan nama Lonsum Singapore Pte. Ltd. (“LSP”) berdasarkan Singapore Companies Act) dan telah didaftarkan pada Registry of Companies and Businesses di Singapura dengan modal dasar sebesar S$ 100.000. Tujuan utama LSP adalah untuk memberikan jasa pemasaran dan promosi atas produk-produk perkebunan Perusahaan di luar negeri (Catatan 33).

On 18 November 2003, the Company incorporated a new subsidiary in Singapore namely, Lonsum Singapore Pte. Ltd. (“LSP”) based on the Singapore Companies Act and was registered with the Registry of Companies and Businesses in Singapore with an authorised capital of S$ 100,000. The main purpose of LSP is to provide marketing and promotion services of the Company’s plantation products overseas (Note 33).

Pada tanggal 30 Desember 2004, pemegang saham LBV telah menandatangani keputusan likuidasi Lonsum Finance B.V. Likuidasi ini telah disetujui oleh Chamber of Commerce for Amsterdam, Belanda pada tanggal 11 Desember 2006 (Catatan 3).

As at 30 December 2004, the shareholders of LBV signed a resolution for the liquidation of Lonsum Finance B.V. The liquidation was approved by the Chamber of Commerce for Amsterdam, the Netherlands on 11 December 2006 (Note 3).







1. UMUM (lanjutan)


Kepemilikan pada Anak-anak Perusahaan (lanjutan)

Ownership of Subsidiaries (continued)

Pada tanggal 17 Oktober 2006, Perusahaan telah menjual seluruh saham PT Dwi Reksa Usaha Perkasa (“DRUP”) (Catatan 3).

On 17 October 2006, the Company sold all its shares of PT Dwi Reksa Usaha Perkasa (“DRUP”) (Note 3).

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG

SIGNIFIKAN

Laporan keuangan konsolidasian PT PP London Sumatra Indonesia Tbk dan anak perusahaan disusun oleh Direksi dan diselesaikan pada tanggal 12 Maret 2008. Berikut ini adalah kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian PT PP London Sumatra Indonesia Tbk dan anak perusahaan yang sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia.

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

The consolidated financial statements of PT PP London Sumatra Indonesia Tbk and subsidiaries were prepared by the Board of Directors and completed on 12 March 2008. Presented below are the significant accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements of PT PP London Sumatra Indonesia Tbk and subsidiaries which are in conformity with accounting principles generally accepted in Indonesia.

a. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep harga perolehan.

a. Basis of preparation of the consolidated financial statements

The consolidated financial statements have been prepared

on the basis of historical cost.

Laporan keuangan konsolidasian juga disusun berdasarkan konsep akrual kecuali untuk laporan arus kas. Laporan arus kas konsolidasian disusun menggunakan metode langsung dan arus kas dikelompokkan atas dasar kegiatan operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated financial statements have also been prepared on the basis of the accruals concept except for the statements of cash flows. The consolidated statements of cash flows are prepared based on the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aktiva dan kewajiban dan pengungkapan aktiva dan kewajiban kontinjen pada tanggal laporan keuangan konsolidasian serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Hasil yang sebenarnya dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with accounting principles generally accepted in Indonesia requires the management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and the disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the consolidated financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual results may differ from these estimates.







2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

a. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian (lanjutan)

a. Basis of preparation of the consolidated financial statements (continued)

Seluruh angka dalam laporan keuangan konsolidasian ini, kecuali dinyatakan secara khusus, dibulatkan menjadi dan disajikan dalam jutaan Rupiah yang terdekat.

Figures in the consolidated financial statements are rounded to and stated in millions of Rupiah unless otherwise stated.

b. Prinsip-prinsip konsolidasi

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan aktiva dan kewajiban pada tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005 dan hasil usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut dari Perusahaan dan anak-anak perusahaan dimana Perusahaan memiliki kemampuan secara langsung atau tidak langsung untuk mengendalikan perusahaan-perusahaan tersebut. Seluruh transaksi dan saldo yang material antara perusahaan-perusahaan yang dikonsolidasi telah dieliminasi dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian.

b. Principles of consolidation The consolidated financial statements incorporate the

assets and liabilities as at 31 December 2007, 2006 and 2005 and results of operations for the years then ended of the Company and subsidiaries in which the Company has the ability to directly or indirectly exercise control.

All material transactions and balances between the consolidated companies have been eliminated in the consolidated financial statements.

Bila pengendalian atas entitas diperoleh dalam periode berjalan, hasil usaha entitas tersebut dimasukkan dalam laporan laba rugi konsolidasian sejak tanggal pengendalian diperoleh. Bila pengendalian berakhir dalam periode berjalan, hasil usaha entitas tersebut dimasukkan ke dalam laporan keuangan konsolidasian untuk bagian periode di mana pengendalian masih berlangsung.

Where control of an entity is obtained during a financial period, its results are included in the consolidated statements of income from the date on which control commences. Where control ceases during a financial period, its results are included in the consolidated financial statements for the part of the period during which control existed.

Aktiva dan kewajiban anak perusahaan yang berkedudukan di luar Indonesia, dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada akhir periode yang bersangkutan. Pendapatan dan beban dijabarkan dengan kurs pada tanggal transaksi atau kurs rata-rata selama periode yang bersangkutan jika pendapatan dan beban diperoleh atau terjadi secara merata sepanjang periode itu.

The assets and liabilities of foreign subsidiaries based outside Indonesia are translated into Rupiah using the middle rates as published by Bank Indonesia as at the period end. Revenue and expenses have been translated using the rate on the date of the transaction or an average rate when revenue and expenses are earned and incurred evenly throughout the period.








SIGNIFIKAN (lanjutan)


b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan)

b. Principles of consolidation (continued)

Kebijakan akuntansi yang dipakai dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian telah ditetapkan secara konsisten oleh anak perusahaan, kecuali dinyatakan secara khusus.

The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements have been consistently applied by the subsidiaries unless otherwise stated.

c. Kas dan setara kas

c. Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas mencakup kas, simpanan yang sewaktu-waktu bisa dicairkan, dan investasi jangka pendek likuid lainnya dengan jangka waktu jatuh tempo tiga bulan atau kurang, untuk tujuan laporan arus kas konsolidasian. Cerukan disajikan sebagai bagian dari kewajiban lancar dalam neraca konsolidasian.

Cash and cash equivalents includes cash on hand, deposits held on call with banks and other short-term highly liquid investments with original maturities of three months or less, for the purpose of the consolidated statements of cash flow. Bank overdrafts are shown within borrowings in current liabilities on the consolidated balance sheet.

d. Piutang usaha Piutang usaha disajikan sebesar jumlah neto setelah dikurangi dengan penyisihan piutang tidak tertagih, yang diestimasi berdasarkan penelaahan atas kolektibilitas saldo piutang. Piutang dihapuskan pada saat piutang tersebut dipastikan tidak akan tertagih.

d. Trade receivables Trade receivables are recorded net of an allowance for doubtful accounts, based on a review of the collectibility of outstanding amounts. Accounts are written-off as bad debts during the period in which they are determined to be not collectible.

e. Persediaan

Persediaan diakui sebesar nilai yang lebih rendah antara harga perolehan dan nilai realisasi bersih. Harga perolehan produk dalam proses dan produk jadi terdiri dari semua biaya yang terjadi di kebun dan alokasi biaya tak langsung menggunakan luas hektar sebagai dasar alokasi. Harga perolehan bahan penunjang dan suku cadang terdiri dari harga pembelian ditambah dengan biaya angkut dan asuransi. Harga perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata tertimbang. Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan biaya penjualan.

e. Inventories Inventories are stated at the lower of cost or net realisable value. The cost of products in process and finished goods comprises all costs incurred at the estates and an allocation of indirect costs using hectares as the basis of allocation. The cost of supporting materials and spare parts comprises the purchase cost of such materials and spare parts plus any freight cost and insurance. Cost is determined by the weighted average method. Net realisable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less the estimated costs of completion and selling expenses.

Penyisihan untuk persediaan usang dan tidak lancar ditentukan berdasarkan estimasi penggunaan atau penjualan masing-masing jenis persediaan pada masa mendatang.

Provision for obsolete and slow moving inventory is determined on the basis of estimated future usage or sale of individual inventory items.







2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)


f. Tanaman perkebunan f. Plantation assets

Tanaman perkebunan dapat dibedakan menjadi tanaman belum menghasilkan dan tanaman telah menghasilkan.

Plantation assets are classified as immature plantations and mature plantations.

Biaya-biaya pembibitan, persiapan lahan, penanaman, pemupukan, pemeliharaan dan alokasi biaya tidak langsung berdasarkan luas hektar dikapitalisasi ke tanaman belum menghasilkan. Biaya-biaya tersebut termasuk kapitalisasi biaya pinjaman dan rugi selisih kurs yang timbul dari pinjaman yang digunakan untuk mendanai tanaman belum menghasilkan selama periode-periode tertentu.

Expenses for nurseries, field preparation, planting, upkeep and cultivating and an allocation of indirect costs using hectares as the basis of allocation are capitalised to immature plantations. These expenses include borrowing costs and foreign exchange losses on borrowings obtained to fund the immature plantations for certain periods.

Tanaman belum menghasilkan direklasifikasi ke tanaman menghasilkan pada saat tanaman menghasilkan dan mulai disusutkan sejak saat pemindahan. Tanaman kelapa sawit dianggap dapat menghasilkan bila sudah berumur tiga sampai dengan empat tahun, sedangkan untuk tanaman karet sekitar lima sampai dengan enam tahun. Jangka waktu tanaman dapat menghasilkan ditentukan oleh pertumbuhan vegetatif dan berdasarkan taksiran manajemen.

Immature plantations are reclassified to mature plantations on maturity and are depreciated from the date of transfer. Palm oil plantations are considered mature in three to four years after planting, while rubber plantations are considered mature in five to six years after planting. The actual time of maturity is dependent upon vegetative growth and is assessed by the management.

Tanaman telah menghasilkan dicatat sebesar biaya perolehan saat reklasifikasi dilakukan dan disusutkan sesuai dengan metode garis lurus dengan taksiran masa ekonomis selama 20 – 25 tahun.

The mature plantations are stated at cost from the date of transfer and depreciated using the straight line method over the expected useful lives of 20 – 25 years.

g. Aktiva tetap dan penyusutan

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Aktiva tetap diakui sebesar harga perolehan

setelah dikurangi akumulasi penyusutan. Harga perolehan historis mencakup semua

pengeluaran yang terkait secara langsung dengan perolehan aktiva tetap.

g. Fixed assets and depreciation Land is stated at cost and is not depreciated.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation. Historical cost includes expenditure that is directly

attributable to the acquisition of the items.










g. Aktiva tetap dan penyusutan (lanjutan) g. Fixed assets and depreciation (continued)

Penyusutan aktiva tetap dihitung dengan menggunakan metode garis lurus sepanjang estimasi masa manfaatnya sebagai berikut:

Depreciation on fixed assets is calculated using the straight-line method over their estimated useful lives as follows:

Tahun/Years

Bangunan 20 – 25 Buildings Mesin dan peralatan 10 – 20 Machinery and equipment Kendaraan dan alat-alat berat 5 Motor vehicles and heavy equipment Mebel dan perlengkapan kantor 7 – 10 Furniture, fixtures and office equipment

Apabila aktiva tetap tidak digunakan lagi atau

dijual, maka nilai tercatat dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari laporan keuangan konsolidasian, dan keuntungan dan kerugian yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian.

When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation are eliminated from the consolidated financial statements, and the resulting gains and losses on the disposal of fixed assets are recognised in the consolidated statement of income.

Akumulasi biaya konstruksi bangunan dan pabrik, serta pemasangan mesin dikapitalisasi sebagai aktiva dalam penyelesaian. Biaya tersebut direklasifikasi ke akun aktiva tetap pada saat proses konstruksi atau pemasangan selesai dan aktiva tersebut siap digunakan. Penyusutan mulai dibebankan pada tanggal yang sama.

The accumulated costs of the construction of buildings and plant and the installation of machinery are capitalised as construction in progress. These costs are reclassified to fixed asset accounts when the construction or installation is complete and available for use. Depreciation is charged from such a date.

Biaya bunga dan biaya pinjaman lain, baik yang secara langsung maupun tidak langsung digunakan untuk mendanai suatu proses pembangunan aktiva tertentu yang memenuhi syarat (“qualifying asset”), dikapitalisasi hingga saat proses pembangunannya selesai. Untuk pinjaman yang secara khusus digunakan untuk perolehan qualifying asset, jumlah yang dikapitalisasi adalah sebesar biaya pinjaman yang terjadi selama periode berjalan, dikurangi dengan pendapatan investasi jangka pendek dari pinjaman tersebut.

Interest and other borrowing costs, either directly or indirectly used in financing the construction of a qualifying asset, are capitalised up to the date when construction is complete. For borrowings that are specific to the acquisition of a qualifying asset, the amount to be capitalised is determined as the actual borrowing costs incurred during the period, less any income earned from the temporary investment of such borrowings.

Untuk pinjaman yang tidak secara khusus digunakan untuk perolehan qualifying asset, jumlah biaya pinjaman yang dikapitalisasi ditentukan dengan mengalikan tingkat kapitalisasi tertentu terhadap pengeluaran untuk qualifying asset tersebut. Tingkat kapitalisasi adalah rata-rata tertimbang dari biaya pinjaman terhadap seluruh saldo pinjaman terkait dalam periode tertentu, dengan mengecualikan jumlah pinjaman yang secara khusus digunakan untuk perolehan qualifying asset tertentu.

For borrowings that are not specific to the acquisition of a qualifying asset, the amount to be capitalised is determined by applying a capitalisation rate to the amount expensed on the qualifying asset. The capitalisation rate is the weighted average of the borrowing costs applicable to the total borrowings outstanding during the period, excluding borrowings directly attributable to finance certain qualifying assets.










g. Aktiva tetap dan penyusutan (lanjutan)

g. Fixed assets and depreciation (continued)

Biaya perbaikan dan perawatan diakui sebagai beban pada saat terjadinya. Pengeluaran yang memperpanjang masa manfaat aktiva atau yang memberikan manfaat ekonomis berupa peningkatan kapasitas atau mutu produksi, dikapitalisasi dan disusutkan berdasarkan tarif penyusutan yang sesuai.

The cost of repairs and maintenance is charged as an expense as incurred. Expenditure that extends the useful lives of assets or provides further economic benefits by increasing capacity or quality of production is capitalised and depreciated based on applicable depreciation rates.

h. Piutang plasma

h. Plasma receivables

Piutang plasma merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk pengembangan perkebunan plasma yang meliputi pengeluaran yang dibiayai oleh bank dan yang sementara dibiayai sendiri oleh Perusahaan menunggu pendanaan dari bank.

Plasma receivables represent costs incurred for plasma plantation development which includes costs for plasma plantations funded by banks and temporary self funding by the Company awaiting bank funding.

Piutang plasma juga termasuk pinjaman talangan

kredit, pinjaman pupuk serta sarana produksi pertanian lainnya kepada petani. Biaya-biaya ini akan ditagihkan kembali ke petani plasma. Akun ini disajikan dalam jumlah neto setelah dikurangi pembiayaan yang diterima dari bank dan jumlah yang disetujui yang telah diterima dari petani plasma dan penyisihan piutang tak tertagih.

Plasma receivables also includes advances to plasma farmers for topping up loan installments to banks, advances on fertilisers and other agriculture supplies. These costs should be reimbursed by the plasma farmers. This account is presented net of funding received from the banks, agreed amounts collected from the plasma farmers and an allowance for doubtful accounts.

Penyisihan piutang tak tertagih dihitung dari kelebihan jumlah biaya pengembangan atas pembiayaan bank dan jumlah yang disetujui petani plasma. Piutang dan penyisihan piutang tak tertagih ini dihapuskan pada saat perkebunan plasma diserahterimakan ke petani plasma.

An allowance for doubtful accounts is made based on the excess of accumulated development costs over bank funding and amounts agreed by the plasma farmers. The receivables and allowance for doubtful accounts are written off when the related plasma plantations are handed over to the plasma farmers.

Selisih antara pembiayaan bank dengan jumlah biaya pengembangan dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian tahun berjalan.

The difference between bank funding and the accumulated

development costs is charged to the current year’s consolidated statement of income.

i. Biaya tangguhan Biaya tangguhan terutama terdiri dari biaya

pengurusan legal hak atas tanah dan biaya tangguhan lainnya.

Jumlah biaya hukum yang material yang berkaitan

dengan pengurusan legal hak atas tanah ditangguhkan dan diamortisasi dengan metode garis lurus sepanjang periode hak atas tanah.

i. Deferred charges Deferred charges represent legal costs associated with the

acquisition of landrights and other deferred charges. Material amounts of legal costs associated with the

acquisition of landrights are deferred and amortised using the straight-line method over the legal term of the landrights.










j. Penurunan nilai aktiva Setiap tanggal neraca Grup menelaah ada atau

tidaknya indikasi penurunan nilai aktiva.

Aktiva tetap ditelaah untuk mengetahui apakah telah terjadi kerugian akibat penurunan nilai atau apakah telah terjadi perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aktiva tersebut tidak dapat diperoleh kembali. Kerugian akibat penurunan nilai diakui sebesar selisih antara nilai tercatat aktiva dengan nilai yang dapat diperoleh kembali dari aktiva tersebut. Nilai yang dapat diperoleh kembali adalah yang lebih tinggi diantara harga jual neto dan nilai pakai aktiva. Dalam rangka menguji penurunan nilai, aktiva dikelompokkan hingga unit terkecil yang menghasilkan arus kas terpisah.

j. Impairment of asset value At the balance sheet date, the Group review whether there

is any indication of asset impairment or not. Fixed assets are reviewed for impairment losses whenever

events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. An impairment loss is recognised for the amount by which the carrying amount of the asset exceeds its recoverable amount, which is the higher of an asset’s net selling price and value in use. For the purposes of assessing impairment, assets are grouped at the lowest levels for which there are separately identifiable cash flows.

k. Biaya tangguhan atas hutang bank

Biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan perolehan pinjaman bank seperti biaya provisi dan biaya arranger ditangguhkan dan diamortisasi dengan metode garis lurus selama periode pinjaman. Biaya tangguhan tersebut dikurangkan dari nilai pinjaman dalam rangka menentukan nilai pinjaman bersih.

k. Deferred charges for bank loans

Costs associated with bank loans such as provision fees and arranger fees are deferred and amortised using the straight-line method over the period of bank loan. These costs are deducted from the bank loan balance to determine the net loan balance.

l. Pengakuan pendapatan dan beban Penjualan bersih adalah pendapatan yang diperoleh dari penjualan produk setelah dikurangi retur, pajak ekspor dan pajak pertambahan nilai.

l. Revenue and expenses recognition Net sales represent revenue earned from the sale of the

Company’s products, net of returns, export tax and value added tax.

Pendapatan dari penjualan lokal diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan, sedangkan pendapatan dari penjualan ekspor diakui pada saat barang dikapalkan (FOB Shipping Point).

Revenue from local sales is recognised when goods are delivered to customers, while revenue from export sales is recognised upon shipment of the goods to customers (FOB Shipping Point).

Beban diakui pada saat terjadinya dengan menggunakan dasar akrual.

Expenses are recognised as incurred on an accrual basis.








SIGNIFIKAN (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES (continued)

m. Perpajakan

m. Taxation

Pajak penghasilan tangguhan disajikan dengan jumlah penuh, dengan menggunakan metode kewajiban. Pajak penghasilan tangguhan timbul akibat perbedaan temporer yang ada antara aktiva dan kewajiban atas dasar pajak dengan nilai tercatat aktiva dan kewajiban dalam laporan keuangan konsolidasian. Tarif pajak yang berlaku atau yang secara substansial telah berlaku digunakan dalam menentukan pajak penghasilan tangguhan.

Deferred income tax is provided in full, using the liability method, on temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts in the consolidated financial statements. Currently enacted or substantially enacted tax rates are used in the determination of deferred income tax.

Aktiva pajak tangguhan diakui apabila terdapat kemungkinan besar bahwa jumlah laba fiskal pada masa datang akan memadai untuk mengkompensasi perbedaan temporer yang menimbulkan aktiva pajak tangguhan tersebut.

Deferred tax assets are recognised to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilised.

Amandemen terhadap kewajiban perpajakan dicatat pada saat diterimanya surat ketetapan, atau apabila dilakukan banding, ketika hasil banding sudah diputuskan.

Amendments to taxation obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against, when the results of the appeal are determined.

n. Imbalan kerja karyawan n. Employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek Short-term benefits Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat

terhutang kepada karyawan. Short-term employee benefits are recognised when they

accrue to the employees.

Imbalan pensiun Pension benefits

Kewajiban imbalan pensiun merupakan nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal neraca dikurangi dengan penyesuaian atas keuntungan atau kerugian aktuarial dan biaya jasa lalu yang tidak diakui. Kewajiban imbalan pasti dihitung sekali setahun oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode projected unit credit. Nilai kini kewajiban imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas masa depan dengan menggunakan tingkat bunga obligasi jangka panjang yang berkualitas tinggi dalam mata uang Rupiah sesuai dengan mata uang di mana imbalan tersebut akan dibayarkan dan yang memiliki jangka waktu yang sama dengan kewajiban imbalan pensiun yang bersangkutan.

The pension benefit obligation is the present value of the defined benefit obligation at the balance sheet date less the adjustments for unrecognised actuarial gains or losses and past service costs. The defined benefit obligation is calculated annually by an independent actuary using the projected unit credit method. The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using the interest rates of high-quality long-term bonds that are denominated in Rupiah in which the benefits will be paid and that have terms of maturity similar to the related pension liability.










n. Imbalan kerja karyawan (lanjutan) n. Employee benefits (continued)

Imbalan pensiun (lanjutan) Pension benefits (continued)

Grup diharuskan menyediakan imbalan pensiun minimum yang diatur dalam UU No. 13/2003, yang merupakan kewajiban imbalan pasti. Jika imbalan pensiun sesuai dengan UU No. 13/2003 lebih besar, selisih tersebut diakui sebagai bagian dari kewajiban imbalan pensiun.

The Group are required to provide a minimum pension benefit as stipulated in the Law No. 13/2003, which represents an underlying defined benefit obligation. If the pension benefits based on Law No. 13/2003 are higher, the difference is recorded as part of the overall pension benefits obligation.

Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul

dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial yang jumlahnya melebihi jumlah yang lebih besar dari 10% dari nilai wajar aktiva program atau 10% dari nilai kini imbalan pasti, dibebankan atau dikreditkan ke laporan laba rugi konsolidasian selama rata-rata sisa masa kerja yang diharapkan dari karyawan tersebut.

Actuarial gains and losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions in excess of the greater of 10% of the fair value of plan assets or 10% of the present value of the defined benefit obligations are charged or credited to consolidated statements of income over the employees’ expected average remaining working lives.

Biaya jasa lalu diakui secara langsung di laporan

laba rugi konsolidasian, kecuali perubahan terhadap program pensiun tersebut tergantung pada karyawan yang masih tetap bekerja selama periode waktu tertentu (periode vesting). Dalam hal ini, biaya jasa lalu akan diamortisasi secara garis lurus sepanjang periode vesting.

Past service costs are recognised immediately in the consolidated statements of income, unless the changes to the pension plan are conditional on the employees remaining in service for a specified period of time (the vesting period). In this case, the past-service costs are amortised on a straight-line basis over the vesting period.

Kewajiban imbalan pasca-kerja lainnya Other post-employment obligations Grup memberikan imbalan pasca-kerja lainnya,

seperti uang penghargaan. Imbalan berupa uang penghargaan diberikan apabila karyawan bekerja hingga mencapai usia pensiun. Imbalan ini dihitung dengan menggunakan metodologi yang sama dengan metodologi yang digunakan dalam perhitungan program pensiun imbalan pasti.

The Group also provides other post-employment benefits, such as service pay. The service pay benefit vests when the employees reach their retirement age. These benefits have been accounted for using the same methodology as for the defined benefit pension plan.










n. Imbalan kerja karyawan (lanjutan) n. Employee benefits (continued)

Pesangon pemutusan kontrak kerja Termination benefits Pesangon pemutusan kontrak kerja terhutang

ketika karyawan dihentikan kontrak kerjanya sebelum usia pensiun normal. Grup mengakui pesangon pemutusan kontrak kerja ketika Grup menunjukkan komitmennya untuk memutuskan kontrak kerja dengan karyawan berdasarkan suatu rencana formal terperinci yang kecil kemungkinannya untuk dibatalkan. Pesangon yang akan dibayarkan dalam waktu lebih dari 12 bulan setelah tanggal neraca didiskontokan untuk mencerminkan nilai kini.

Termination benefits are payable whenever an employee’s employment is terminated before the normal retirement date. The Group recognise termination benefits when it is demonstrably committed to terminate the employment of current employees according to a detailed formal plan and the possibility to withdraw the plan is low. Benefits falling due more than 12 months after the balance sheet date are discounted at present value.

Imbalan jangka panjang lainnya Other long-term benefits Imbalan lainnya seperti imbalan cuti jangka

panjang dihitung berdasarkan Peraturan Grup dengan menggunakan metode projected unit credit dan didiskontokan ke nilai kini.

Other benefits such as long service leave is calculated in accordance with the Group Regulations, using the projected unit credit method and discounted to present value.

o. Laba bersih per saham

o. Net earnings per share

Laba bersih per saham dihitung dengan membagi laba bersih dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Earnings per share are computed by dividing net income with the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year.

Laba bersih per saham dasar untuk 2006 dan 2005 dihitung dengan membagi laba bersih dengan rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan setelah ditambahkan dengan saham biasa potensial yang akan diterbitkan pada saat konversi Surat Hutang Wajib Konversi.

The basic earnings per share for 2006 and 2005 are calculated by dividing net income by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year after adding the potential ordinary shares that would be issued on conversion of the Mandatory Convertible Notes.









POLICIES (continued) p. Penjabaran mata uang asing

Laporan keuangan konsolidasian dijabarkan dalam mata uang Rupiah, yang merupakan mata uang pelaporan perusahaan induk.

p. Foreign currency translation The consolidated financial statements are presented in Rupiah, which is the reporting currency of the parent company.

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada tanggal neraca, aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dijabarkan dengan kurs yang berlaku pada tanggal neraca (Catatan 31).

Transactions denominated in foreign currency are converted into Rupiah at the exchange rate prevailing at the date of the transactions. At the balance sheet date, monetary assets and liabilities in foreign currencies are translated at the exchange rates prevailing at that date (Note 31).

Keuntungan dan kerugian dari selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan penjabaran aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing, diakui pada laporan laba rugi konsolidasian.

Exchange gains and losses arising on transactions in foreign currency and on the translation of foreign currency denominated monetary assets and liabilities are recognised in the consolidated statement of income.

q. Saham

Saham biasa diklasifikasikan sebagai ekuitas. Tambahan biaya yang secara langsung terkait dengan penerbitan saham atau opsi baru disajikan pada bagian ekuitas sebagai pengurang, bersih setelah dikurangi pajak, dari jumlah yang diterima.

q. Shares Ordinary shares are classified as equity. Incremental costs directly attributable to the issue of new shares or options are shown in equity as a deduction, net of tax, from the proceeds.

r. Dividen

Pembagian dividen kepada para pemegang saham Perusahaan diakui sebagai sebuah kewajiban dalam laporan keuangan konsolidasian Grup pada periode ketika dividen tersebut disetujui oleh para pemegang saham Perusahaan.

r. Dividends

Dividend distribution to the Company’s shareholders is recognised as a liability in the Group’s consolidated financial statements in the period in which the dividends are approved by the Company’s shareholders.










s. Transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa Grup melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa sebagaimana didefinisikan dalam PSAK 7 “Pengungkapan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa”. Meskipun transaksi ini dilakukan dengan prinsip arm’s length, adalah mungkin persyaratan transaksi tersebut di atas tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak mempunyai hubungan istimewa. Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

s. Transactions with related parties The Group enters into transactions with related parties as defined in PSAK 7 “Related Party Disclosures”. Whilst the transactions are made as if on an arm’s length basis, it is possible that the terms of these transations are not the same as those that would result from transactions between wholly unrelated parties. All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

t. Pelaporan segmen

Pelaporan segmen disajikan berdasarkan segmen usaha yang teridentifikasikan. Segmen usaha merupakan komponen yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk dan jasa dan kelompok tersebut memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan segmen lain. Informasi mengenai segmen usaha konsisten dengan informasi kegiatan usaha yang dilaporkan secara rutin kepada pengambil keputusan operasional.

t. Segment reporting Segment information is presented based upon identifiable business segments. A business segment is a distinguishable component that engages in providing products and services subject to risks and returns which are different from those of other business segments. Business segment information is consistent with operating information routinely reported to the chief operating decision maker.

3. AKUISISI AKTIVA DAN KEWAJIBAN,

PENJUALAN DAN LIKUIDASI ANAK PERUSAHAAN

3. ACQUISITION OF ASSETS AND LIABILITIES, SALE AND LIQUIDATION OF SUBSIDIARIES

Penjualan PT Dwi Reksa Usaha Perkasa (“DRUP”)

Sale of PT Dwi Reksa Usaha Perkasa (“DRUP”)

Pada tanggal 27 September 2006, Perusahaan dan DRUP, anak perusahaan, telah menyepakati dan menandatangani Perjanjian Restrukturisasi Hutang dan Penyerahan Aset sebagai berikut:

On 27 September 2006, the Company and DRUP, a subsidiary, agreed and signed a Debts Restructuring Agreement and Assets Transfer as follows:








PENJUALAN DAN LIKUIDASI ANAK PERUSAHAAN (lanjutan)

3. ACQUISITION OF ASSETS AND LIABILITIES, SALE AND LIQUIDATION OF SUBSIDIARIES (continued)

Penjualan PT Dwi Reksa Usaha Perkasa (“DRUP”) (lanjutan)

Sale of PT Dwi Reksa Usaha Perkasa (“DRUP”) (continued)

- Hutang DRUP kepada Perusahaan sebesar Rp 53.700 dikonversi menjadi 107.400 lembar saham baru DRUP.

- Sisa hutang DRUP sebesar Rp 1.471 dilunasi dengan penyerahan aktiva tetap milik DRUP kepada Perusahaan, berupa 2 (dua) bidang tanah seluas total 172,68 hektar di daerah Musi Rawas, Sumatera Selatan.

- The amount of Rp 53,700 due to the Company was converted to 107,400 new shares of DRUP.

- The balance of Rp 1,471 due to the Company was settled by a transfer of fixed assets owned by DRUP to the Company, consists of 2 (two) areas of land of 172.68 hectares in total in the Musi Rawas area, South Sumatera.

Selanjutnya, berdasarkan Perjanjian Jual Beli Saham pada bulan Oktober 2006, Perusahaan telah menjual seluruh kepemilikan sahamnya di DRUP kepada PT Plantation Cluster Indonesia (“PCI”), pihak ketiga, dengan harga jual sebesar Rp 3.000. Keuntungan yang timbul sehubungan dengan penjualan saham tersebut sebesar Rp 36 telah diakui pada laporan laba rugi konsolidasian di tahun 2006.

Subsequently, based on a Sale and Purchase of Shares Agreement in October 2006, the Company sold all its shares in DRUP to PT Plantation Cluster Indonesia (“PCI”), a third party, at the selling price of Rp 3,000. The gain incurred from the sale of the shares amounting to Rp 36 has been recognised in the consolidated statement of income in 2006.

Pada tanggal 21 Pebruari 2007, PCI telah melunasi seluruh kewajibannya kepada Perusahaan.

As at 21 February 2007, PCI fully settled all outstanding payables to the Company.

Likuidasi Lonsum Finance B.V. (“LBV”), Belanda

Liquidation of Lonsum Finance B.V. (“LBV”), the Netherlands

Pada tanggal 30 Desember 2004, pemegang saham LBV telah menandatangani keputusan likuidasi LBV. Proses likuidasi LBV telah selesai dengan diperolehnya Termination of Registration of LBV tertanggal 11 Desember 2006, dari Chamber of Commerce for Amsterdam, Belanda. Kerugian yang timbul dari proses likuidasi tersebut sebesar Rp 16 telah dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian di tahun 2006.

As at 30 December 2004, the shareholders of LBV signed a resolution of LBV liquidation. The LBV liquidation process was fully completed based on the Termination of Registration of LBV on 11 December 2006, obtained from the Chamber of Commerce for Amsterdam, the Netherlands. The loss incurred from this liquidation process amounting to Rp 16 and had been charged to the consolidated statement of income in 2006.










Akuisisi aktiva dan kewajiban PT Pan London Sumatra Plantation dan anak-anak perusahaan

Acquisition of assets and liabilities of PT Pan London Sumatra Plantation and its subsidiaries

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (“RUPSLB”) Perusahaan yang diadakan pada tanggal 15 Desember 2004 telah menyetujui rencana Perusahaan untuk melakukan pembelian seluruh aktiva perkebunan dan aktiva tetap dari perusahaan-perusahaan yang memiliki hubungan istimewa, PT Pan London Sumatra Plantation (pemegang saham) dan anak-anak perusahaannya: PT Gelora Mahapala, PT London Sumatra International, PT Panca Tirta Budi Agung dan PT Multi Raya Ekatama (“Pan Grup”), berdasarkan Perjanjian Pembelian Aset Bersyarat yang ditandatangani oleh Perusahaan dengan Pan Grup pada tanggal 3 Nopember 2004.

The Extraordinary General Meeting of Shareholders (“EGM”) held on 15 December 2004 approved the Company’s plan to acquire all plantation assets and fixed assets of related parties, PT Pan London Sumatra Plantation (the shareholder) and its subsidiaries: PT Gelora Mahapala, PT London Sumatra International, PT Panca Tirta Budi Agung, and PT Multi Raya Ekatama (“Pan Group”), based on the Conditional Asset Purchase Agreement which was signed by the Company and Pan Group on 3 November 2004.

Perusahaan telah menyetujui untuk mengambil alih seluruh aktiva tetap Pan Grup yang terdiri dari, aktiva perkebunan seluas total 51.471,73 hektar dan aktiva tetap non perkebunan, dengan harga beli keseluruhan sebesar Rp 520 miliar (Rupiah penuh).

The Company agreed to acquire all the fixed assets of Pan Group, which consisted of plantation assets of 51,471.73 hectares in total and non plantation fixed assets, with a total purchase price of Rp 520 billion (full Rupiah).

Pada tahun 2005, setelah memperoleh persetujuan dari Kepala Badan Pertanahan Nasional (BPN) dan melunasi biaya-biaya yang berhubungan dengan transaksi di atas, Perusahaan selanjutnya menandatangani Akta Jual Beli atas pengalihan aktiva tersebut dan mengalihnamakan Hak Guna Usaha tanah-tanah tersebut.

In 2005, after obtaining approval from the Head of National Land Affairs Agency, the Company signed the Sale Purchase Agreements for the acquisition of the assets and transferred the ownership of the landrights (HGU) certificates.

Dengan telah ditandatanganinya perjanjian jual beli tersebut di tahun 2005, maka Perusahaan telah mereklasifikasi aktiva lain-lain ke dalam aktiva perkebunan dan aktiva tetap non perkebunan masing-masing sebesar Rp 242.506 dan Rp 275.122 (Catatan 10 dan 11).

After the signing of the sales purchase agreement in 2005, the Company had reclassified from other assets balances to plantation assets and non plantation fixed assets amounting to Rp 242,506 and Rp 275,122, respectively (Notes 10 and 11).










Akuisisi aktiva dan kewajiban PT Pan London Sumatra Plantation dan anak-anak perusahaan (lanjutan)

Acquisition of assets and liabilities of PT Pan London Sumatra Plantation and its subsidiaries (continued)

Selanjutnya, berdasarkan perjanjian antara Perusahaan dengan Pan Group pada tanggal 3 Oktober 2005, selain aktiva perkebunan dan aktiva tetap non perkebunan, Perusahaan juga menyetujui untuk mengambil alih aktiva dan kewajiban tertentu yang dimiliki oleh Pan Group pada bulan Januari 2005 dengan nilai tercatat bersih Rp 26.203. Pembayaran atas perolehan tersebut telah dilakukan oleh Perusahaan pada bulan Desember 2005 dengan pencairan investasi jangka pendek Perusahaan sebesar Rp 28.665. Kerugian sebesar Rp 2.462 telah dibebankan sebagai kerugian pada laba rugi konsolidasian tahun 2005.

Furthermore, based on the agreement between the Company and Pan Group on 3 October 2005, other than plantation assets and non plantation fixed assets, the Company also agreed to acquire certain assets and liabilities of Pan Group in January 2005 with the net carrying value of Rp 26,203. Payment for these assets and liabilities was made in December 2005 by redemption of the Company’s short term investment of Rp 28,665. The loss of this transaction amounting to Rp 2,462 was charged to the consolidated statements of income in 2005.

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2007 2006 2005

Kas 1,887 2,296 497 Cash on hand

Bank (pihak ketiga) Cash in banks (third party) Rekening Rupiah Rupiah accounts - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 44,473 19,891 14,733 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - - PT Bank Central Asia Tbk 23,604 266 1,177 PT Bank Central Asia Tbk - - PT BPD Sumatera Selatan 2,020 1,893 275 PT BPD Sumatera Selatan - - PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia - (Persero) Tbk 1,573 2,857 2,320 (Persero) Tbk - PT Bank Danamon Indonesia Tbk 659 659 1,069 PT Bank Danamon Indonesia Tbk - - PT Bank Internasional Indonesia Tbk 92 14,815 25,661 PT Bank Internasional Indonesia Tbk - - PT Bank Niaga Tbk 81 436 1,994 PT Bank Niaga Tbk - - Lain-lain (di bawah Rp 1.000) 616 537 56 Others (below Rp 1,000) -

Rekening Dolar AS US Dollars accounts - Citibank N.A. 25,488 18 - Citibank N.A. - - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 19,799 27,359 9,772 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - - PT Bank Central Asia Tbk 2,788 10,435 9 PT Bank Central Asia Tbk - - PT Bank Niaga Tbk 2,612 1,240 39,069 PT Bank Niaga Tbk - - PT Bank Internasional Indonesia Tbk 299 12,575 6,486 PT Bank Internasional Indonesia Tbk -

- DBS Bank Singapore 8 - - DBS Bank Singapore - - PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia - (Persero) Tbk - 204 2,684 (Persero) Tbk

Rekening Dolar Singapura Singapore Dollar account - DBS Bank Singapore 1,576 - 2,220 DBS Bank Singapore -

Rekening Euro Euro account - ABN Amro Bank - - 1,086 ABN Amro Bank -

125,688 93,185 108,611







4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued) 2007 2006 2005

Deposito berjangka (pihak ketiga) Time deposits (third party) Rupiah Rupiah - PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia - (Persero) Tbk 60,200 5,200 5,200 (Persero) Tbk - PT Bank Central Asia Tbk 11,750 8,000 - PT Bank Central Asia Tbk - - PT Bank Niaga Tbk 5,750 3,000 17,500 PT Bank Niaga Tbk - - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 3,862 17,262 4,028 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - - PT Bank Syariah Mandiri 2,000 2,000 2,000 PT Bank Syariah Mandiri - - PT Bank Internasional Indonesia Tbk 900 14,750 - PT Bank International Indonesia Tbk -

Dolar AS US Dollars - PT Bank Niaga Tbk 240,185 22,550 - PT Bank Niaga Tbk - - PT Bank International Indonesia Tbk 63,814 17,589 - PT Bank International Indonesia Tbk - - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 42,323 12,592 9,456 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - - PT Bank Central Asia Tbk - 58,630 - PT Bank Central Asia Tbk -

430,784 161,573 38,184

Investasi jangka pendek - - 5,000 Short term investment 558,359 257,054 152,292 Suku bunga deposito berjangka di atas adalah: The interest rates on the above time deposits are as follows:

2007 2006 2005

Rupiah 3.25% - 11.37% 3.75% - 15.00% 5.00% - 12.50% Rupiah Dolar AS 2.75% - 5.50% 1.25% - 4.75% 0.65% - 4.50% US Dollars

Sejak tahun 2004, sebesar 25% dari jumlah yang ada pada rekening bank Perusahaan di PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk telah diikat secara fidusia untuk jaminan pinjaman bank. Pinjaman tersebut telah dilunasi di tahun 2006 (Catatan 13).

Since 2004, the Company has entered into a fiduciary agreement for 25% of the funds in the Company’s account for PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk loan collateral. The loan was repaid in 2006 (Note 13).

Pada tahun 2005, Perusahaan telah menempatkan dana sejumlah Rp 5.000 untuk dikelola oleh PT Anugra Nusantara Asset Management dengan tingkat pengembalian sebesar 11,5% per tahun. Perjanjian pengelolaan ini berlaku efektif sejak tanggal 15 Desember 2005 dan telah diakhiri oleh Perusahaan pada tanggal 16 Pebruari 2006.

In 2005, the Company placed funds amounting to Rp 5,000 to be managed by PT Anugra Nusantara Asset Management with rate of return of 11.5% per annum. This agreement commenced on 15 December 2005 and was terminated by the Company on 16 February 2006.

Kas Perusahaan diasuransikan dengan nilai pertanggungan Rp 2.750 (2006: Rp 3.400; 2005: Rp 4.300).

The Company’s cash on hand has been insured with a total amount insured of Rp 2,750 (2006: Rp 3,400; 2005: Rp 4,300).







5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES

2007 2006 2005 Pihak ketiga Third parties Rupiah 8,062 19,955 12,114 Rupiah Dolar AS 57,202 23,345 38,093 US Dollars

65,264 43,300 50,207 Penyisihan piutang tak tertagih (2,500) - - Allowance for doubtful accounts

62,764 43,300 50,207

Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging of trade receivables is as follows:

2007 2006 2005

Lancar 60,797 29,868 46,124 Current Jatuh tempo 30 – 90 hari 1,967 5,297 3,491 Overdue 30 – 90 days Jatuh tempo > 90 hari 2,500 8,135 592 Overdue > 90 days

65,264 43,300 50,207

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan tersebut telah cukup untuk menutupi kemungkinan tidak tertagihnya piutang tersebut.

Based on a review of the status of individual accounts receivable at the end of the year, the management believes that the provision is sufficient to cover possible losses from uncollected receivables.

Sejak tahun 2004, piutang usaha ini telah dijadikan agunan pinjaman dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. Pinjaman tersebut telah dilunasi di tahun 2006 (Catatan 13).

Since 2004, these receivables have been pledged as collateral for bank loans from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. The loan had been repaid in 2006 (Note 13).

Piutang usaha dan persediaan dari MAKP, anak perusahaan, dengan nilai penjaminan minimal sebesar Rp 13.200 atau 110% dari plafon kredit modal kerja, telah dijadikan agunan untuk pinjaman dari PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) (Catatan 13).

Trade receivables and inventories of MAKP, a subsidiary, with total minimal collateral value of Rp 13,200 or 110% from the total facility of working capital credit, have been pledged as collateral for a bank loan from PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) (Note 13).

6. PERSEDIAAN 6. INVENTORIES

2007 2006 2005 Barang dalam proses dan Production in process and barang jadi: finished goods: Minyak dan biji sawit 115,803 26,281 51,151 Palm oil and palm kernel Karet 31,895 30,017 31,273 Rubber Teh 3,593 2,947 4,854 Tea Kakao 2,900 1,876 5,092 Cocoa Bibit 2,268 1,208 831 Seeds Lain-lain 27 39 66 Others

156,486 62,368 93,267







6. PERSEDIAAN (lanjutan) 6. INVENTORIES (continued)

2007 2006 2005 Bahan baku pembantu dan Supporting materials and suku cadang: spare parts: Pupuk 17,866 18,765 14,452 Fertiliser Bahan kimia 9,554 9,794 5,494 Chemicals Suku cadang 7,234 11,511 9,651 Spare parts Bahan bakar 4,251 4,401 4,077 Fuel oil Bahan lainnya 31,929 25,159 15,985 Other materials

70,834 69,630 49,659 Dikurangi: Less: Penyisihan persediaan usang (1,487) (1,362) (431) Provision for obsolete inventory

69,347 68,268 49,228

225,833 130,636 142,495

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan untuk bahan baku pembantu dan suku cadang telah cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang timbul dari persediaan usang.

Management believes that the provision for obsolete supporting materials and spare parts is sufficient to cover possible losses from obsolete inventories.

Sejak tahun 2004, semua persediaan telah dijadikan agunan pinjaman dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. Pinjaman tersebut telah dilunasi di tahun 2006 (Catatan 13).

Since 2004, all inventories have been pledged as collateral for bank loans from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. The loan was repaid in 2006 (Note 13).

Sejak tahun 2006, Piutang usaha dan persediaan dari MAKP, anak perusahaan, telah dijadikan agunan untuk pinjaman dari PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) dengan nilai penjaminan minimal sebesar Rp 13.200 atau 110% dari plafon kredit modal kerja (Catatan 13).

Since 2006, trade receivables and inventories of MAKP, a subsidiary, have been pledged as collateral for a bank loan from PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) with a minimum collateral value of Rp 13,200 or 110% of the total facility of working capital credit (Note 13).

Sejak tahun 2003, semua persediaan barang jadi dari MAKP, anak perusahaan telah dijadikan agunan pinjaman dari PT Bank Syariah Mandiri. Pinjaman tersebut telah dilunasi di tahun 2006 (Catatan 13).

Since 2003, all inventories of MAKP have been pledged as collateral for bank loans from PT Bank Syariah Mandiri. The loan had been repaid in 2006 (Note 13).

Pada tanggal 31 Desember 2007, persediaan bahan pembantu dan suku cadang telah diasuransikan terhadap risiko yang disebabkan oleh bencana alam, kebakaran, sabotase dan perusakan dengan jumlah pertanggungan asuransi sebesar USD 20.907.917 (2006: USD 21.153.000; 2005: USD 27.733.754). Manajemen berpendapat bahwa pertanggungan asuransi tersebut telah memadai untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari risiko-risiko tersebut.

As at 31 December 2007, the supporting material and sparepart inventories were insured against the risk of loss due to natural disaster, fire, sabotage and vandalism with a total insurance coverage of USD 20,907,917 (2006: USD 21,153,000; 2005: USD 27,733,754). Management believes the insurance coverage was adequate to cover possible losses arising from such risks.

Persediaan milik anak perusahaan, MAKP, telah diasuransikan dengan jumlah pertanggungan sebesar USD 990.000 (2006: USD 618.000; 2005: USD 618.280).

Inventories in subsidiary, MAKP, were insured with a total coverage of USD 990,000 (2006: USD 618,000; 2005: USD 618,280).







7. UANG MUKA 7. ADVANCES

2007 2006 2005

Pembelian tanah 135,240 42,808 - Land acquisition Penyisihan untuk nilai terpulihkan Provision for recoverable amount atas uang muka untuk tanah (44,000) - - of advance payments for land

91,240 42,808 -

Pembelian minyak HSD 12,381 6,030 9,546 HSD oil purchase Kontraktor 9,410 25,423 8,753 Contractors Lain-lain 11,620 2,268 8,290 Others

33,411 33,721 26,589

124,651 76,529 26,589

Pada tahun 2006, Perusahaan telah membayar uang muka dan biaya-biaya profesional sebesar Rp 42.808 kepada beberapa pihak perantara perorangan sehubungan dengan akuisisi lahan-lahan perkebunan sebagai bagian dari rencana Perusahaan untuk mengamankan pasokan tandan buah segar. Pada awal tahun 2007, untuk memantapkan proses akuisisi tersebut, Perusahaan telah memutuskan untuk meng-alihkan pelaksanaannya dari perantara perorangan kepada perantara berbentuk badan hukum, PT Dwi Reksa Usaha Perkasa (DRUP), anak perusahaan yang telah dijual pada Oktober 2006 (Catatan 3). Sehubungan dengan pengalihan tersebut, uang muka dan biaya-biaya profesional tersebut di atas telah diterima kembali oleh Perusahaan berturut-turut pada tanggal 21 Pebruari 2007 dan 22 Maret 2007.

During 2006, the Company paid advances and professional fees amounting to Rp 42,808 to several individual brokers in relation to the acquisition of plantation lands as part of the Company’s plan to secure fresh fruit bunch supplies. In early 2007, to enhance the acquisition process, the Company transferred the execution from the individual brokers to an entity broker, PT Dwi Reksa Usaha Perkasa (DRUP), a subsidiary which has been sold in October 2006 (Note 3). In relation to the transfer, the advances and professional fees were received back by the Company on 21 February 2007 and 22 March 2007, respectively.

Sebagai bagian dari akuisisi lahan-lahan perkebunan tersebut, Perusahaan telah menerbitkan dua Wesel Bayar yang tidak dikenakan bunga pada tanggal 29 Januari 2007 dan 13 Maret 2007 masing-masing sebesar Rp 80.680 dan Rp 54.560 kepada DRUP yang telah ditunjuk untuk membantu dan mengelola akusisi lahan dan penyerahterimaan lahan-lahan tersebut kepada Perusahaan. Perusahaan telah melunasi kedua Wesel Bayar yang telah jatuh tempo pada tanggal 29 Juli 2007 dan 13 September 2007. DRUP dan perantara perorangannya saat ini masih dalam proses serah terima 2.150,5 kavling (4.071,08 hektar) lahan yang telah ditanami. Perusahaan telah mengendalikan dan memperoleh manfaat ekonomis atas sebagian besar dari 2.150,5 kavling yang dialihkan tersebut termasuk hasil tandan buah segar dari lahan tersebut. Proses pengikatan jual beli lahan-lahan tersebut secara hukum masih berlangsung dan belum sepenuhnya diselesaikan hingga tanggal laporan keuangan konsolidasian ini.

As part of the acquisition of plantation lands, the Company issued two non-interest bearing Notes Payable on 29 January 2007 and 13 March 2007 amounting to Rp 80,680 and Rp 54,560, respectively, to DRUP who was appointed to facilitate and manage the land acquisition and the handover of the land to the Company. The Company paid the Notes Payable which were due on 29 July 2007 and 13 September 2007. DRUP and its individual brokers are currently in the process of handing over 2,150.5 kavlings (4,071.08 hectares) of planted land. The Company has had control of and deriving the economic benefit over most of the 2,150.5 kavlings of land including the fresh fruit bunches from the land. The legal process of the sales and purchase agreements of the land is still ongoing and has not been fully completed up to the date of the consolidated financial statements.







7. UANG MUKA (lanjutan) 7. ADVANCES (continued)

Pada tanggal neraca, Perusahaan mencatat akuisisi lahan-lahan tersebut sebagai uang muka pembelian tanah, yang merupakan bagian dari aktiva lancar, sebesar Rp 135.240. Uang muka tersebut akan dikapitalisasi ke akun tanaman perkebunan pada saat proses perolehan Hak Guna Usaha (“HGU”) dari lahan-lahan tersebut selesai. Perusahaan juga telah melakukan penelaahan lebih lanjut atas nilai tercatat dari uang muka tersebut dalam hubungannya dengan proses perolehan HGU, berdasarkan letak lahan tersebut terhadap letak lahan inti Perusahaan, proses aplikasi HGU yang sedang berjalan dengan badan pertanahan setempat dan saran-saran yang diperoleh dari penasihat hukum Perusahaan. Berdasarkan penelaahan tersebut, Perusahaan telah membukukan penyisihan untuk nilai terpulihkan atas uang muka untuk tanah tersebut sebesar Rp 44.000 pada tanggal 31 Desember 2007.

At the balance sheet date, the Company has recorded the land acquisition as advances for land acquisition, as part of the current assets, amounting to Rp 135,240. The advance will be capitalised to the plantation assets account when the process of obtaining the Landrights (“HGU”) is completed. The Company has also performed further assessments on the carrying value of the advance payment in the context of the HGU process, based on the land’s location to the Company’s inti lands, application process to the local land office that is still underway and advice provided by the Company’s legal advisor. Based on the assessment, the Company has set aside a provision for recoverable amount of advance payments for land amounting to Rp 44,000 as at 31 December 2007.

8. PIUTANG HUBUNGAN ISTIMEWA 8. AMOUNTS DUE FROM RELATED PARTIES

2007 2006 2005

Piutang antar perusahaan: Intercompany accounts: Rupiah Rupiah - PT Pan London Sumatra PT Pan London Sumatra - Plantation - 12,850 12,850 Plantation - PT Gelora Mahapala - 9,033 9,033 PT Gelora Mahapala - - PT London Sumatra PT London Sumatra - International - 7,243 7,243 International - PT Panca Tirta Budi Agung 4,489 4,489 PT Panca Tirta Budi Agung -

- 33,615 33,615

Piutang karyawan 7,999 6,231 22,103 Employee receivables

7,999 39,846 55,718 Penyisihan piutang tak tertagih - (33,615) (33,615) Allowance for doubtful accounts

7,999 6,231 22,103







8. PIUTANG HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan) 8. AMOUNTS DUE FROM RELATED PARTIES

(continued) Mutasi penyisihan piutang tak tertagih adalah sebagai berikut:

The movement of allowance for doubtful accounts is as follows:

2007 2006 2005

Saldo awal 33,615 33,615 11,500 Beginning balance Penambahan - - 26,512 Additions Penghapusan (33,615) - - Write-off Pemulihan - - (4,397) Reversal

Saldo akhir - 33,615 33,615 Ending balance

Piutang antar perusahaan sebagian besar berasal dari biaya pihak-pihak yang memiliki hubungan istimewa yang dibayarkan dahulu oleh Perusahaan dan tidak dikenakan bunga (Catatan 33).

The intercompany receivables represent mainly balances arising from payments of expenses made by the Company on behalf of related parties and bear no interest (Note 33).

Manajemen berkeyakinan bahwa piutang tersebut tidak dapat tertagih dan telah melakukan penyisihan penuh atas piutang tersebut. Pada tahun 2007, Perusahaan telah menghapusbukukan piutang tersebut.

Management believes that the receivables cannot be recovered and had fully provided for the receivables. In 2007, the Company has written off the receivables.

9. PIUTANG PLASMA

Akun ini merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk pengembangan perkebunan plasma yang termasuk biaya pembibitan, persiapan lahan, penanaman, pemupukan, pemeliharaan, dan biaya tidak langsung lainnya, yang sementara dibiayai sendiri oleh Perusahaan, menunggu pendanaan dari bank atau akan ditagihkan kembali ke petani plasma. Piutang plasma juga mencakup talangan untuk petani plasma atas cicilan pinjaman ke bank.

9. PLASMA RECEIVABLES

This account represents the costs incurred for plasma plantation development including expenditures for nurseries, field preparation, planting, fertilisers, maintenance and other overheads which were temporarily self funded by the Company awaiting bank funding or reimbursement by plasma farmers. Plasma receivables also include advances to plasma farmers on topping up the loan installments to the banks.

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account are as follows:

Jumlah/ Total

Saldo per 1 Januari 2005 45,239 Balance at 1 January 2005

Penambahan dari akuisisi aktiva Addition from Pan Group assets Pan Grup (Catatan 3) 28,080 acquisition (Note 3) Penambahan biaya pengembangan 643 Additional development costs Penerimaan dari petani plasma - bersih (4,530) Collections from plasma farmers - net

Saldo per 31 Desember 2005 69,432 Balance at 31 December 2005

Talangan cicilan petani plasma Plasma advance on installment to ke bank - bersih 5,651 bank - net


Penerimaan dari petani plasma - bersih (13,958) Collection from plasma farmers - net Penyisihan piutang plasma tak tertagih (18,000) Allowance for doubtful plasma receivables








9. PIUTANG PLASMA (lanjutan) 9. PLASMA RECEIVABLES (continued)

Berdasarkan hasil penelaahan akun piutang plasma pada tanggal 31 Desember 2007, manajemen berpendapat bahwa penyisihan piutang ragu-ragu yang ada cukup untuk menutupi kemungkinan tidak tertagihnya piutang tersebut. Sedangkan pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005, manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang plasma dapat tertagih sehingga penyisihan piutang plasma tak tertagih adalah nihil.

Based on a review of the plasma receivables account as at 31 December 2007, the management believes that the allowance for doubtful accounts is sufficient to cover possible losses from uncollected receivables. Whilst, as at 31 December 2006 and 2005, the management believes that the entire plasma receivables will be collectible, therefore the provision for uncollectible plasma receivable is nil.

Lahan plasma yang telah dikembangkan Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005 adalah sebagai berikut:

The plasma areas which have been developed by the Company as at 31 December 2007, 2006 and 2005 are as follows:

Pembiayaan oleh bank/

Funded by banks

Pembiayaan sendiri/

Self funded Jumlah/Total

Telah menghasilkan/

Mature

Telah menghasilkan dan belum

menghasilkan/ Mature and immature



Hektar/ Hectares

Hektar/ Hectares

Hektar/ Hectares

Tahun 2007 Year 2007 Saldo 1 Januari 2007 286 555 841 Balance at 1 January 2007 Pengukuran ulang (284) (82) (366) Field remeasurement Saldo 31 Desember 2007 2 473 475 Balance at 31 December 2007

Akumulasi lahan yang telah Accumulated handed diserah-terimakan, over lands at 1 Januari 2007 31,515 4,458 35,973 1 January 2007 Pengukuran ulang 245 (440) (195) Field remeasurement Saldo 31 Desember 2007 31,760 4,018 35,778 Balance at 31 December 2007

Jumlah lahan plasma Total developed yang dikembangkan 31,762 4,491 36,253 plasma land


Funded by banks

Pembiayaan sendiri/


Telah menghasilkan/

Mature





Hektar/ Hectares

Hektar/ Hectares

Hektar/ Hectares

Tahun 2006 Year 2006 Saldo 1 Januari 2006 286 587 873 Balance at 1 January 2006 Pengukuran ulang - 24 24 Field remeasurement Serah terima ke petani plasma - (56) (56) Handed over to plasma farmers

Saldo 31 Desember 2006 286 555 841 Balance at 31 December 2006

Akumulasi lahan yang Accumulated handed telah diserah-terimakan 31,515 4,458 35,973 over lands

Jumlah lahan plasma Total developed yang dikembangkan 31,801 5,013 36,814 plasma land









Funded by banks

Pembiayaan sendiri/


Telah menghasilkan/

Mature





Hektar/ Hectares

Hektar/ Hectares

Hektar/ Hectares

Tahun 2005 Year 2005 Saldo 1 Januari 2005 286 254 540 Balance at 1 January 2005 Penambahan dari akuisisi Addition from Pan Group Pan Grup (Catatan 3) - 220 220 acquisition (Note 3) Reklasifikasi tanah - 294 294 Field reclassification Pengukuran ulang - 113 113 Field remeasurement Serah terima ke petani plasma - (294) (294) Handed over to plasma farmers

Saldo 31 Desember 2005 286 587 873 Balance at 31 December 2005

Akumulasi lahan yang Accumulated handed telah diserah-terimakan 30,151 1,156 31,307 over lands Penambahan dari akuisisi Additional from Pan Group Pan Grup (Catatan 3) 1,364 3,246 4,610 acquisition (Note 3) 31,515 4,402 35,917 Jumlah lahan plasma Total developed yang dikembangkan 31,801 4,989 36,790 plasma land

Perkebunan plasma dengan pembiayaan bank Plasma plantations funded by banks

Pembiayaan dari bank adalah dalam bentuk pinjaman lunak yang ditandatangani petani plasma yang dikoordinasikan oleh beberapa Koperasi Unit Desa (“KUD”) dengan masing-masing bank dimana Perusahaan bertindak sebagai penjamin pengembalian hutang.

Funding from banks is in the form of soft loans signed by plasma farmers coordinated under certain Koperasi Unit Desa (“KUD”) with the respective banks where the Company acts as the guarantor of the loan repayments.

Sebagai penjamin pengembalian hutang bank, Perusahaan memotong 30% dari jumlah penjualan tandan buah segar petani plasma kepada Perusahaan selama 4 - 12 tahun setelah serah terima dan panen. Jumlah yang dipotong tersebut diteruskan oleh Perusahaan ke bank sebagai pelunasan hutang petani plasma tersebut. Selisih kurang antara penyisihan hasil penjualan tersebut dengan pembayaran kembali hutang bank, wajib dibayarkan oleh Perusahaan sebagai penjamin pengembalian hutang (Catatan 34). Tetapi, Perusahaan tidak selalu dapat mengumpulkan jumlah 30% tersebut. Selisih kurang tersebut dicatat sebagai piutang plasma sampai pada saat peneriman kembali dari petani plasma.

As the guarantor of the bank loan repayments, the Company should withhold 30% of fresh fruit bunch sales amounts from plasma famers during 4 - 12 years after handing over and harvesting. The withheld amounts are passed by the Company to the banks as loan repayments. Any shortfall between the amounts provided from the above sales and amounts to be paid to the banks must be paid by the Company as the guarantor of the loan repayments (Note 34). However, the Company is not always able to collect the 30%. This shortfall is recorded in plasma receivables until such time as it is collected from the plasma farmers.








Pada tahun 2005 terdapat penambahan perkebunan plasma dari akuisisi Pan Grup seluas 1.364 hektar dimana seluruhnya telah diserah terimakan kepada petani plasma dan telah mendapat pembiayaan penuh dari PT BPD Sumatera Selatan (BPDSS).

In 2005, there were additional plasma areas from the acquisition of Pan Group of 1,364 hectares, where all had been handed over to farmers and were fully refinanced by PT BPD Sumatera Selatan (BPDSS).

Pada 31 Desember 2007, 2006 dan 2005, Perusahaan telah mengembangkan perkebunan plasma dengan pembiayaan dari bank seluas 31.762 hektar (2006 dan 2005: 31.801 hektar), dimana 31.760 hektar (2006 dan 2005: 31.515 hektar) telah diserahterimakan kepada petani plasma, dan sisanya seluas dua hektar (2006 dan 2005: 286 hektar) akan diserahterimakan bila kondisi lahan sudah mencapai standar untuk serah terima. Dari lahan plasma dengan pembiayaan oleh bank seluas 31.762 hektar (2006 dan 2005: 31.801 hektar), pinjaman bank untuk lahan plasma seluas 16.823 hektar (2006: 10.461 hektar; 2005: nihil) telah dilunasi. Perusahaan sedang dalam proses serah terima sertifikat atas lahan-lahan tersebut kepada para petani.

With bank funding, up to 31 December 2007, 2006 and 2005, the Company developed plasma plantations totalling 31,762 hectares (2006 and 2005: 31,801 hectares) in which 31,760 hectares (2006 and 2005: 31,515 hectares) have been handed over to plasma farmers, and the remaining two hectares (2006 and 2005: 286 hectares) will be handed over when the fields reach the standard condition to be handed over. Of the 31,762 hectares (2006 and 2005: 31,801 hectares) of plasma funded by the bank, the bank loans have been fully repaid in respect of 16,823 hectares (2006: 10,461 hectares; 2005: nil). The Company is in the process arranging the handover of the land certificates to those plasma farmers.

Perkebunan plasma dengan biaya Grup Plasma plantations funded by the Group Pada tanggal 31 Desember 2007, Grup telah mengembangkan perkebunan plasma dengan pembiayaan sendiri seluas 4.491 hektar (2006: 5.013 hektar; 2005: 4.989 hektar), dimana seluas 4.018 hektar (2006: 4.458 hektar; 2005: 4.402 hektar) telah diserahterimakan kepada petani plasma. Sisa lahan dalam pengembangan seluas 473 hektar (2006: 555 hektar; 2005: 587 hektar) akan diserahterimakan pada saat perkebunan plasma tersebut menghasilkan.

As at 31 December 2007, the Group has developed plasma plantations from self funding totalling 4,491 hectares (2006: 5,013 hectares; 2005: 4,989 hectares) of which 4,018 hectares (2006: 4,458 hectares; 2005: 4,402 hectares) have been handed over to plasma farmers. The remaining area still under development totalling 473 hectares (2006: 555 hectares; 2005: 587 hectares) will be handed over when the plasma plantations are mature.







10. TANAMAN PERKEBUNAN

10. PLANTATION ASSETS

Lokasi dan luas tanaman yang telah dikembangkan Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005 adalah sebagai berikut:

The locations and areas of plantations which have been developed by the Company as at 31 December 2007, 2006 and 2005 are as follows:

2007

Tanaman telah menghasilkan/

Mature plantations

Tanaman belum

menghasilkan/ Immature plantations

Lahan dalam persiapan/ Land under preparation Jumlah/Total

Hektar/Hectares Hektar/Hectares Hektar/Hectares Hektar/Hectares

Sumatera Utara 34,958 5,578 - 40,536 North Sumatera Sumatera Selatan 23,486 13,316 5,328 42,130 South Sumatera Kalimantan Timur 4,556 - 1,272 5,828 East Kalimatan Jawa 2,019 535 - 2,554 Java Sulawesi Selatan 3,786 1,019 100 4,905 South Sulawesi Sulawesi Utara 624 105 - 729 North Sulawesi

Jumlah 69,429 20,553 6,700 96,682 Total

2006


Mature plantations

Tanaman belum




Sumatera Utara 35,819 3,747 - 39,566 North Sumatera Sumatera Selatan 21,054 12,583 5,200 38,837 South Sumatera Kalimantan Timur 4,556 - 343 4,899 East Kalimatan Jawa 1,888 424 - 2,312 Java Sulawesi Selatan 3,765 897 248 4,910 South Sulawesi Sulawesi Utara 624 105 - 729 North Sulawesi

Jumlah 67,706 17,756 5,791 91,253 Total

2005


Mature plantations

Tanaman belum




Sumatera Utara 35,906 3,666 - 39,572 North Sumatera Sumatera Selatan 20,947 8,586 7,158 36,691 South Sumatera Kalimantan Timur 4,556 15 880 5,451 East Kalimatan Jawa 1,755 569 - 2,324 Java Sulawesi Selatan 3,885 1,030 - 4,915 South Sulawesi Sulawesi Utara 624 105 - 729 North Sulawesi

Jumlah 67,673 13,971 8,038 89,682 Total







10. TANAMAN PERKEBUNAN (lanjutan) 10. PLANTATION ASSETS (continued) Pada tanggal 31 Desember 2005, luas tanaman yang telah dikembangkan Perusahaan dari akuisisi Pan Grup terdiri dari 11.433 hektar tanaman telah menghasilkan, 2.019 hektar tanaman belum menghasilkan dan 2.877 hektar lahan dalam persiapan yang terletak di Sumatera Selatan, Kalimantan Timur dan Sulawesi Utara (Catatan 3).

As at 31 December 2005, the areas of plantation which have been developed by the Company from Pan Group acquisition, consisted of 11,433 hectares of mature plantation, 2,019 hectares of immature plantation and 2,877 hectares of land under preparation located in South Sumatera, East Kalimantan and North Sulawesi (Note 3).

a. Tanaman telah menghasilkan a. Mature plantations

1 Januari/ January 2007

Akuisisi/ Acquisition

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

31 Desember/ December 2007

Harga perolehan Cost Kelapa sawit 699,530 27,667 116,267 (25) 843,439 Oil palm Karet 212,923 - 15,274 (487) 227,710 Rubber Kakao 23,941 - 5,129 (7,858) 21,212 Cocoa Teh 5,231 - - - 5,231 Tea Kelapa 9 - - - 9 Coconut

941,634 27,667 136,670 (8,370) 1,097,601

Akumulasi Accumulated penyusutan depreciation Kelapa sawit (196,127) - (38,393) 4 (234,516) Oil palm Karet (59,748) - (7,998) 397 (67,349) Rubber Kakao (12,880) - (1,282) 6,963 (7,199) Cocoa Teh (1,087) - (94) - (1,181) Tea Kelapa (1) - - - (1) Coconut

(269,843) - (47,767) 7,364 (310,246)

Nilai buku 671,791 787,355 Net book value

Pada tahun 2007, Perusahaan telah mengakuisisi lahan tanaman seluas 972 hektar yang terletak di lokasi Sumatera Utara dari PT Karimun Aromatics dengan nilai sebesar Rp 27.667 dan aktiva tetap dengan nilai sebesar Rp 5.072 (Catatan 11).

In 2007, the Company acquired 972 hectares of plantations which are located in North Sumatera from PT Karimun Aromatics amounting to Rp 27,667 and fixed assets amounting to Rp 5,072 (Note 11).

Sebagian besar tanah dan tanaman telah menghasilkan yang terletak di atasnya dijaminkan oleh Perusahaan untuk pinjaman bank Club Deal (Catatan 13).

Most of the land and its mature plantations have been pledged by the Company for a Club Deal bank loan (Note 13).







10. TANAMAN PERKEBUNAN (lanjutan)

10. PLANTATION ASSETS (continued)

a. Tanaman telah menghasilkan (lanjutan) a. Mature plantations (continued)





Harga perolehan Cost Kelapa sawit 662,961 36,924 (355) 699,530 Oil palm Karet 210,444 3,906 (1,427) 212,923 Rubber Kakao 23,941 - - 23,941 Cocoa Teh 4,892 340 (1) 5,231 Tea Kelapa 9 - - 9 Coconut 902,247 41,170 (1,783) 941,634

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Kelapa sawit (165,248) (31,219) 340 (196,127) Oil palm Karet (53,216) (7,733) 1,201 (59,748) Rubber Kakao (11,291) (1,589) - (12,880) Cocoa Teh (996) (92) 1 (1,087) Tea Kelapa (1) - - (1) Coconut (230,752) (40,633) 1,542 (269,843) Nilai buku 671,495 671,791 Net book value






Harga perolehan Cost Kelapa sawit 419,999 246,548 28,818 (32,404) 662,961 Oil palm Karet 210,970 - 1,169 (1,695) 210,444 Rubber Kakao 15,459 8,929 - (447) 23,941 Cocoa Teh 4,892 - - - 4,892 Tea Kopi 4,113 - - (4,113) - Coffee Kelapa 17 - - (8) 9 Coconut

655,450 255,477 29,987 (38,667) 902,247

Akumulasi Accumulated penyusutan depreciation Kelapa sawit (149,359) - (31,447) 15,558 (165,248) Oil palm Karet (46,878) - (7,638) 1,300 (53,216) Rubber Kakao (10,061) - (1,571) 341 (11,291) Cocoa Teh (911) - (85) - (996) Tea Kopi (1,250) - (11) 1,261 - Coffee Kelapa (2) - - 1 (1) Coconut

(208,461) - (40,752) 18,461 (230,752)


Pada tahun 2005, terdapat penambahan tanaman telah menghasilkan sebesar Rp 255.477 yang terdiri dari akuisisi tanah Pan Grup seluas 11.433 hektar dengan nilai sebesar Rp 242.506 (Catatan 3) yang terletak di Sumatera Selatan, Kalimantan Timur, dan Sulawesi Utara; dan biaya-biaya yang berhubungan dengan transaksi tersebut sebesar Rp 12.971.

In 2005, there were additional mature plantation assets amounting to Rp 255,477, which consists of Pan Group land acquisition of 11,433 hectares amounting to Rp 242,506 (Note 3) located in South Sumatera, East Kalimantan and North Sulawesi; and expenses related to the transaction amounting to Rp 12,971.









a. Tanaman telah menghasilkan (lanjutan) a. Mature plantations (continued)

Perhitungan keuntungan/(kerugian) dari pelepasan tanaman perkebunan adalah sebagai berikut:

The calculation of gain/(loss) on the disposal of plantation assets is as follows:

2007 2006 2005

Harga perolehan Cost Kelapa sawit 25 355 32,404 Oil Palm Karet 487 1,427 1,695 Rubber Kakao 7,858 - 447 Cocoa Teh - 1 - Tea Kopi - - 4,113 Coffee Kelapa - - 8 Coconut

8,370 1,783 38,667

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Kelapa sawit 4 340 15,558 Oil Palm Karet 397 1,201 1,300 Rubber Kakao 6,963 - 341 Cocoa Teh - 1 - Tea Kopi - - 1,261 Coffee Kelapa - - 1 Coconut 7,364 1,542 18,461 Nilai tercatat tanaman Carrying value of plantation perkebunan yang dijual 1,006 241 20,206 assets sold Penerimaan dari tanaman Proceeds from plantation perkebunan yang dijual 2,003 2,760 18,328 assets sold Keuntungan/(kerugian) pelepasan tanaman Gain/(loss) on disposal of perkebunan - bersih 997 2,519 (1,878) plantation assets - net Seluruh tanaman menghasilkan tidak diasuransikan terhadap risiko kebakaran, wabah penyakit dan risiko lainnya.

Mature plantations are not insured against risks of fire, plight and other risks.

b. Tanaman belum menghasilkan b. Immature plantations 2007 2006 2005

Saldo awal 693,347 495,690 345,664 Beginning balance Penambahan biaya 317,945 238,827 180,013 Additional costs Reklasifikasi ke tanaman Reclassification to mature telah menghasilkan (136,670) (41,170) (29,987) plantations Saldo akhir 874,622 693,347 495,690 Ending balance









b. Tanaman belum menghasilkan (lanjutan) b. Immature plantations (continued)

Sebagian besar tanah dan tanaman belum menghasilkan yang terletak di atasnya dijaminkan oleh Perusahaan untuk pinjaman bank Club Deal (Catatan 13).

Most land and its immature plantation have been pledged by the Company for the Club Deal bank loan (Note 13).

Seluruh tanaman belum menghasilkan tidak diasuransikan terhadap risiko kebakaran, wabah penyakit dan risiko lainnya.

Immature plantations are not insured against risks of fire, plight and other risks.

11. AKTIVA TETAP 11. FIXED ASSETS





Reklasifikasi/ Reclassifica-

tion


Harga perolehan Cost Tanah 355,000 2,965 21,418 - - 379,383 Land Bangunan 286,702 1,307 4,938 (1,026) 50,473 342,394 Buildings Mesin dan peralatan 291,024 800 25,797 (799) 101,560 418,382 Machinery and equipment Kendaraan dan alat-alat Motor vehicles and berat 96,096 - 39,539 (8,810) - 126,825 heavy equipment Mebel dan perlengkapan Furniture, fixtures and kantor 66,773 - 12,429 (4,854) 1,844 76,192 office equipment Aktiva dalam proses Assets in progress Aktiva dalam pembangunan 58,212 - 178,606 (3,879) (153,877) 79,062 Construction in progress 1,153,807 5,072 282,727 (19,368) - 1,422,238 Akumulasi Accumulated penyusutan depreciation Bangunan (80,002) - (13,608) 531 - (93,079) Buildings Mesin dan peralatan (88,759) - (21,384) 741 - (109,402) Machinery and equipment Kendaraan dan alat-alat Motor vehicles and berat (73,404) - (11,079) 6,403 - (78,080) heavy equipment Mebel dan perlengkapan Furniture, fixtures and kantor (29,047) - (8,515) 4,019 - (33,543) office equipment (271,212) - (54,586) 11,694 - (314,104) Nilai buku 882,595 1,108,134 Net book value





tion


Harga perolehan Cost Tanah 346,610 8,390 - - 355,000 Land Bangunan 239,683 4,042 (441) 43,418 286,702 Buildings Mesin dan peralatan 219,383 8,165 (135) 63,611 291,024 Machinery and equipment Kendaraan dan alat-alat Motor vehicles and heavy berat 91,945 7,996 (3,845) - 96,096 equipment Mebel dan perlengkapan Furniture, fixtures and kantor 55,772 11,047 (46) - 66,773 office equipment Aktiva dalam proses Assets in progress Aktiva dalam pembangunan 106,211 59,409 (379) (107,029) 58,212 Construction in progress

1,059,604 99,049 (4,846) - 1,153,807 Akumulasi Accumulated penyusutan depreciation Bangunan (68,979) (11,206) 183 - (80,002) Buildings Mesin dan peralatan (75,028) (13,769) 38 - (88,759) Machinery and equipment Kendaraan dan alat-alat Motor vehicles and heavy berat (67,202) (9,321) 3,119 - (73,404) equipment Mebel dan perlengkapan Furniture, fixtures and kantor (21,865) (7,226) 44 - (29,047) office equipment

(233,074) (41,522) 3,384 - (271,212)








11. AKTIVA TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued)






tion


Harga perolehan Cost Tanah 97,184 220,000 31,127 (1,701) - 346,610 Land Bangunan 189,045 45,591 4,209 (1,689) 2,527 239,683 Buildings Mesin dan peralatan 210,108 3,447 5,252 (209) 785 219,383 Machinery and equipment Kendaraan dan alat-alat Motor vehicles and berat 84,892 4,726 8,053 (5,726) - 91,945 heavy equipment Mebel dan perlengkapan Furniture, fixtures and kantor 34,813 1,358 19,725 (124) - 55,772 office equipment Aktiva dalam proses Assets in progress Aktiva dalam pembangunan 40,116 - 69,440 (33) (3,312) 106,211 Construction in progress

656,158 275,122 137,806 (9,482) - 1,059,604 Akumulasi Accumulated penyusutan depreciation Bangunan (49,764) - (19,304) 89 - (68,979) Buildings Mesin dan peralatan (61,590) - (13,468) 30 - (75,028) Machinery and equipment Kendaraan dan alat-alat Motor vehicles and berat (62,086) - (10,599) 5,483 - (67,202) heavy equipment Mebel dan perlengkapan Furniture, fixtures and kantor (16,339) - (5,539) 13 - (21,865) office equipment

(189,779) - (48,910) 5,615 - (233,074)


Pada tahun 2005, terdapat penambahan aktiva tetap dari akuisisi Pan Grup yang terdiri dari tanah, bangunan, peralatan dan kendaraan sebesar Rp 275.122 (Catatan 3).

In 2005, there were additional fixed assets from Pan Group acquisitions which consisted of land, buildings, equipment and vehicles amounting to Rp 275,122 (Note 3).

Pada tahun 2006 dan 2007, sebagian besar dari aktiva tetap Perusahaan telah dijadikan agunan untuk pinjaman bank Club Deal (Catatan 13).

In 2006 and 2007, most of the Company’s fixed assets have been pledged as collateral for the Club Deal bank loan (Note 13).

Tanah dan bangunan dari MAKP, anak perusahaan, dengan nilai pasar sebesar Rp 11.940 serta mesin dan peralatan pabrik dengan nilai pasar sebesar Rp 11.687 telah dijadikan agunan untuk pinjaman dari PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) (Catatan 13). Pada tahun 2005, semua aktiva tetap Perusahaan telah dijadikan agunan untuk pinjaman sindikasi bank BNI. Pinjaman ini telah dilunasi di tahun 2006 (Catatan 13).

The land and building of MAKP, a subsidiary, with a fair value amounting to Rp 11,940 as well as machinery and equipment with fair value amounting to Rp 11,687 has been pledged as collateral for a loan from PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) (Note 13). In 2005, all fixed assets of the Company have been pledged as collateral for BNI syndicated loan. The loan was repaid in 2006 (Note 13).

Aktiva tetap milik anak perusahaan (MAKP) seperti tanah dan bangunan pabrik, inventaris kantor, kendaraan dan mesin-mesin produksi telah dijadikan agunan untuk pinjaman dari PT Bank Syariah Mandiri. Pinjaman ini telah dilunasi di tahun 2006 (Catatan 13).

Fixed assets in a subsidiary (MAKP), land and factory building, machinery, vehicles and office equipment have been pledged as collateral for loan from PT Bank Syariah Mandiri. The loan was repaid in 2006 (Note 13).

Pada tanggal 31 Desember 2007, aktiva tetap Perusahaan telah diasuransikan terhadap risiko kerugian yang disebabkan oleh bencana alam, kebakaran, kerusuhan, sabotase, pengrusakan dan gangguan lainnya dengan jumlah pertanggungan sebesar USD 163,5 juta dan Rp 64.014 (2006: USD 162,6 juta dan Rp 19.477; 2005: USD 244 juta dan Rp 24.150), yang menurut pendapat manajemen telah memadai untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari risiko-risiko tersebut.

As at 31 December 2007, the Company’s fixed assets were covered by insurance against the risk of loss due to natural disaster, fire, riots, sabotage, vandalism and business interuption with total coverage of approximately USD 163.5 million and Rp 64,014 (2006: USD 162.6 million and Rp 19,477; 2005: USD 244 million and Rp 24,150), which is considered adequate by the management to cover possible losses arising from such risks.








Aktiva tetap milik anak perusahaan (MAKP), kecuali tanah telah diasuransikan dengan jumlah pertanggungan sebesar USD 3 juta dan Rp 300 (2006: USD 2,38 juta dan Rp 300; 2005: USD 1,95 juta dan Rp 20.727), yang menurut pendapat manajemen telah memadai untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari risiko-risiko tersebut.

Fixed assets in a subsidiary (MAKP), excluding land were insured with a total coverage of USD 3 million and Rp 300 (2006: USD 2.38 million and Rp 300; 2005: USD 1.95 million and Rp 20,727), which is considered adequate by the management to cover possible losses arising from such risks.

Perhitungan (kerugian)/keuntungan dari penjualan dan penghapusan aktiva tetap adalah sebagai berikut:

The calculation of the (loss)/gain on the sale and disposal of fixed assets is as follows:

2007 2006 2005

Harga perolehan Acquisition costs

Tanah - - 1,701 Land Bangunan 1,026 441 1,689 Buildings Mesin dan peralatan 799 135 209 Plant and machinery Kendaraan dan alat-alat berat 8,810 3,845 5,726 Motor vehicles and heavy equipment Furnitures, fixtures and Mebel dan perlengkapan kantor 4,854 46 124 office equipment Aktiva dalam pembangunan 3,879 379 33 Construction in progress 19,368 4,846 9,482 Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Bangunan 531 183 89 Buildings Mesin dan peralatan 741 38 30 Plant and machinery Kendaraan dan alat-alat berat 6,403 3,119 5,483 Motor vehicles and heavy equipment Furnitures, fixtures and Mebel dan perlengkapan kantor 4,019 44 13 office equipment 11,694 3,384 5,615 Nilai tercatat aktiva tetap Carrying value of yang dijual 7,674 1,462 3,867 fixed assets sold Penerimaan dari aktiva Proceeds from fixed assets tetap yang dijual 2,403 2,643 1,290 sold

(Kerugian)/keuntungan (Loss)/gain on penjualan dan penghapusan sale and disposal of aktiva tetap - bersih (5,271) 1,181 (2,577) fixed assets – net

Beban penyusutan, termasuk penyusutan tanaman perkebunan pada periode 31 Desember 2007, 2006 dan 2005 masing-masing sebesar Rp 102.353, Rp 82.155 dan Rp 89.662 dibebankan seluruhnya ke beban pokok penjualan (Catatan 23).

Depreciation expenses, including depreciation of mature plantations in the period 31 December 2007, 2006 and 2005 amounting to Rp 102,353, Rp 82,155 and Rp 89,662 were all charged to cost of goods sold (Note 23).

Aktiva dalam proses Assets in progress

Pada tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005, sebagian besar aktiva dalam proses terdiri dari pembangunan beberapa fasilitas pelengkap pabrik dan perumahan di Sumatera Utara dan di Sumatera Selatan yang belum diselesaikan pada tanggal neraca.

As at 31 December 2007, 2006 and 2005, construction in progress mostly represented the new construction of several mill supporting facilities and the construction of housing facilities in North Sumatera and in South Sumatera which have not been completed as of the balance sheet date.








Aktiva dalam proses (lanjutan) Assets in progress (continued) 2007 2006 2005

Sumatera Utara: North Sumatera: Mesin dan peralatan 2,880 10,155 8,925 Machinery and equipment Bangunan 2,858 12,068 2,605 Buildings

5,738 22,223 11,530

Sumatera Selatan: South Sumatera: Mesin dan peralatan 11,131 20,453 51,823 Machinery and equipment Bangunan 61,077 13,978 42,450 Buildings

72,208 34,431 94,273

Kalimantan Timur: East Kalimantan: Mesin dan peralatan 90 395 118 Machinery and equipment Bangunan 1,007 391 - Buildings

1,097 786 118

Jawa: Java: Mesin dan peralatan - 642 208 Machinery and equipment

Sulawesi: Sulawesi: Mesin dan peralatan 19 107 8 Machinery and equipment Bangunan - 23 74 Buildings

19 130 82

79,062 58,212 106,211

12. BIAYA TANGGUHAN HAK ATAS TANAH 12. DEFERRED CHARGES FOR LANDRIGHTS

2007 2006 2005

Hak guna usaha (HGU) Landrights (HGU) Saldo awal 101,996 101,675 88,247 Beginning balance Penambahan 125 321 13,428 Additions

Saldo akhir 102,121 101,996 101,675 Ending balance Akumulasi amortisasi Accumulated amortisation Saldo awal 24,731 20,516 16,549 Beginning balance Penambahan 4,437 4,215 3,967 Additions

Saldo akhir 29,168 24,731 20,516 Ending balance

72,953 77,265 81,159

Izin lokasi Location permits Saldo awal 37,296 36,495 35,582 Beginning balance (Pengurangan)/penambahan (773) 801 913 (Deductions)/additions

Saldo akhir 36,523 37,296 36,495 Ending balance

109,476 114,561 117,654







12. BIAYA TANGGUHAN HAK ATAS TANAH

(lanjutan) 12. DEFERRED CHARGES FOR LANDRIGHTS

(continued) Pada tahun 2005, Perusahaan telah memperoleh tambahan Hak Guna Usaha atas tanah di Sumatera Selatan dan Kalimantan, sebagai hasil dari akuisisi aktiva perkebunan Pan Grup (Catatan 3).

In 2005, the Company obtained additional landrights (HGU) for land located in South Sumatera and Kalimantan as a result of the Pan Group asset acquisition (Note 3).

Perusahaan telah memperoleh Hak Guna Usaha (HGU) untuk seluruh area di Sumatera Utara, Jawa dan Sulawesi Selatan untuk masa 30 tahun hingga tahun 2023. Untuk area di Sumatera Selatan seluas 31.621 hektar telah memperoleh HGU untuk masa 30 tahun hingga tahun 2030 - 2040. Area di Kalimantan Timur seluruhnya telah memperoleh HGU untuk masa 30 tahun hingga tahun 2033 - 2039. Managemen berkeyakinan bahwa HGU dapat diperbaharui atau diperpanjang.

The Company has obtained legal rights in the form of Operating Use Rights (HGU) for all areas in North Sumatera, Java and South Sulawesi for a period of 30 years until 2023. For areas in South Sumatera, the Company has obtained HGU for 31,621 hectares for a period of 30 years until 2030 - 2040. For areas in East Kalimantan, HGU’s have been obtained for all of the areas for a period of 30 years until 2033 - 2039. Management believes that the HGU can be renewed or extended.

13. HUTANG BANK

13. BANK LOANS

Posisi hutang bank Grup pada tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005 adalah sebagai berikut:

The balance of the Group’s bank loans as at 31 December 2007, 2006 and 2005 is as follows:

a. Jatuh tempo dalam waktu satu tahun a. Current portion

2007 2006 2005

Club Deal - USD 254,313 166,870 - Club Deal - USD PT Bank Ekspor Indonesia PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) 8,400 7,500 - (Persero) Sindikasi Bank BNI - USD - - 98,300 Syndicated BNI bank - USD PT Bank Syariah Mandiri - - 3,279 PT Bank Syariah Mandiri

262,713 174,370 101,579 Dikurangi: Less: Beban tangguhan atas Deferred charges for hutang bank (2,438) (661) - bank loans

Hutang bank jangka pendek - bersih 260,275 173,709 101,579 Short term bank loans - net







13. HUTANG BANK (lanjutan)

13. BANK LOANS (continued)

b. Jangka panjang b. Non-current portion

2007 2006 2005

Club Deal - USD 548,180 476,233 - Club Deal - USD PT Bank Ekspor Indonesia PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) 1,894 4,794 - (Persero) Sindikasi Bank BNI - USD - - 482,099 Syndicated BNI bank - USD PT Bank Syariah Mandiri - - 5,913 PT Bank Syariah Mandiri

550,074 481,027 488,012

Dikurangi: Less: Beban tangguhan atas Deferred charges for hutang bank (10,922) (14,171) - bank loans

Hutang bank jangka panjang - bersih 539,152 466,856 488,012 Long term bank loan - net

Club Deal Club Deal

Pada tanggal 16 Agustus 2006, Perusahaan telah mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (“RUPSLB”) untuk menyetujui penjaminan sebagian besar harta kekayaan Perusahaan atas diperolehnya fasilitas pinjaman sebesar USD 150.000.000 yang dikoordinasikan oleh BCA (“Club Deal”) pada tanggal yang sama.

On 16 August 2006, the Company held an Extraordinary General Meeting of Shareholders (“EGM”) to approve the pledging of the Company’s majority assets against a loan facility led by BCA (“Club Deal”) amounting to USD 150,000,000 on the same date.

Perjanjian Kredit tersebut terdiri dari tiga Tranche, sebagai berikut:

• Tranche A sebesar USD 54.043.673 untuk pembiayaan ulang terhadap hutang sindikasi BNI yang diperoleh pada tahun 2004. Penarikan fasilitas kredit ini telah dilakukan pada tanggal 28 Agustus 2006. Pembayaran kembali pinjaman akan dilakukan setiap 6 (enam) bulan sekali dalam sepuluh kali angsuran sejak Pebruari 2007 dan berakhir pada Agustus 2011. Pembayaran kembali pokok pinjaman yang pertama dan kedua masing-masing sebesar USD 5.000.000 telah dilakukan pada tanggal 28 Pebruari 2007 dan 28 Agustus 2007.

• Tranche B sebesar USD 80.956.327 merupakan fasilitas bersyarat atas rencana pengeluaran-pengeluaran modal (“capital expenditures”) tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2007, Perusahaan telah melakukan penarikan sejumlah USD 35.655.709 (2006: USD 8.753.796). Pembayaran kembali pokok pinjaman akan dilakukan setiap enam bulan sekali dalam tujuh kali angsuran sejak Agustus 2008 dan berakhir pada Agustus 2011.

This Loan Agreement consists of three tranches, as follows:

• Tranche A amounting to USD 54,043,673, for the purpose of refinancing the BNI syndicated loan facility obtained in 2004. Withdrawal of this Tranche A had been done on 28 August 2006. Repayments of the loan principal will be due every 6 (six) months in ten installments commencing February 2007 until August 2011. The first and second repayment of the loan principal amounting to USD 5,000,000 each was settled on 28 February 2007 and 28 August 2007.

• Tranche B amounting to USD 80,956,327 represents a conditional loan facility which has a direct relation to the realisation of certain capital expenditures. As at 31 December 2007, the Company has drawn down the loan amounting to USD 35,655,709 (2006: USD 8,753,796). Repayments of the loan principal will be due every six months in seven installments commencing August 2008 until August 2011.









Club Deal (lanjutan) Club Deal (continued)

• Tranche C sebesar USD 15.000.000 merupakan fasilitas modal kerja. Perusahaan telah menggunakan fasilitas ini sebesar USD 8.500.000 pada tanggal 31 Desember 2007 (2006: USD 8.500.000). Pembayaran kembali pokok pinjaman akan dilakukan pada tanggal 16 Agustus 2008. Perusahaan telah melakukan pembayaran pokok pinjaman ini sebesar USD 3.000.000 pada tanggal 25 September 2007.

• Tranche C amounting to USD 15,000,000 represents a working capital loan facility. As at 31 December 2007, the Company has drawn down this loan facility amounting to USD 8,500,000 (2006: USD 8,500,000). Repayment of the loan principal will be due on 16 August 2008. The Company paid this loan principal of USD 3,000,000 on 25 September 2007.

Perusahaan dikenakan bunga sebesar SIBOR ditambah 2,52% per tahun. Bunga tersebut dibayarkan setiap bulan sejak September 2006.

The loan bears interest at 2.52% above SIBOR rate per annum. The interest is paid monthly from September 2006.

Hutang bank ini dijamin dengan tanah dan/atau benda tidak bergerak dan semua mesin yang terletak di atasnya serta tanah, bangunan, infrastruktur, mesin dan tanaman perkebunan yang akan dibeli dan dibangun, dan didanai oleh fasilitas Tranche B (Catatan 10 dan 11).

The bank loans are secured by land and/or non-moveable assets and all machinery that are placed on it, as well as land, buildings, infrastructures, machineries and plantation assets that are acquired and built, of which funded by the Tranche B facility (Notes 10 and 11).

Perjanjian kredit tersebut memuat beberapa pembatasan bagi Perusahaan untuk tidak melakukan hal-hal berikut:

The credit agreement imposed several restrictive covenants for the Company as follows:

• Mengikatkan diri sebagai penanggung atau penjamin dan/atau mengagunkan harta kekayaan Perusahaan kepada pihak lain, termasuk pihak hubungan istimewa, kecuali untuk kepentingan pinjaman plasma dan mengagunkan harta kekayaan Perusahaan dengan jumlah tidak melebihi USD 10.000.000.

• Act as a guarantor and/or pledge the Company’s assets to other parties, including related parties, except for plasma loan purposes and pledge the Company’s assets with a total amount not exceeding USD 10,000,000.

• Melakukan investasi dan atau penambahan modal pada Perusahaan atau pihak terkait.

• Invest and/or add capital in the Company or its related parties.

• Membuka usaha baru yang tidak berhubungan dengan aktifitas kegiatan Perusahaan saat ini maupun melakukan ekspansi usaha.

• Open new business operations that are not related to the Company’s current course of business, as well as performing expansion.

• Melakukan pengurangan atau penurunan modal sahamnya.

• Decrease or reduce share capital.

• Menjual atau melepas harta tidak bergerak atau harta kekayaan utama dalam menjalankan usahanya, dengan nilai di atas 10% dari pendapatan Perusahaan atau 20% dari ekuitas.

• Sell or dispose of fixed assets or main assets used in the operations, with a total value above 10% of the Company’s revenue or 20% of the Company’s equity.

• Mengubah status kelembagaan, anggaran dasar, susunan direksi dan komisaris serta pemegang saham utama, kecuali pelaksanaan konversi Surat Hutang Wajib Konversi.

• Change of the entity status, articles of association, composition of the Board of Directors and the Board of Commissioners, as well as major shareholders, except for conversion of Mandatory Convertible Notes.

• Memperoleh pinjaman uang atau kredit baru atau perjanjian sewa guna usaha atau pembiayaan lainnya dengan pihak lain dengan jumlah yang melebihi USD 10.000.000.

• Obtain loans or new credit or leasing agreements or other financing from other parties with total amount above USD 10,000,000.









Club Deal (lanjutan) Club Deal (continued)

Perusahaan juga diharuskan untuk mempertahankan beberapa rasio keuangan sebagai berikut:

The Company is also required to maintain certain financial ratios as follows:

• Current ratio minimum 1 kali • Minimum current ratio of 1

• Debt to equity ratio maksimum 2,3 kali • Maximum debt to equity ratio of 2.3

• Interest service coverage ratio minimum 2 kali • Minimum interest service coverage ratio of 2

• Debt service coverage ratio minimum 1,25 kali • Minimum debt service coverage ratio of 1.25

• Debt to EBITDA ratio maksimum 3,5 kali • Maximum debt to EBITDA ratio of 3.5

Berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 29 Mei 2007 dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 14 Desember 2007 telah terjadi perubahan susunan direksi dan dewan komisaris perusahaan. Perubahan susunan direksi dan dewan komisaris ini telah disetujui oleh kreditor melalui surat No. 744/SCF/2007 tanggal 22 Agustus 2007 dan No. 080/SCF/2008 tanggal 23 Januari 2008.

Based on the Annual General Meeting of Shareholders on 29 May 2007 and Extraordinary General Shareholders’ Meeting on 14 December 2007, there were changes in the composition of the Board of Directors and the Board of Commissioners of the Company. The changes were approved by the creditors through letter No. 744/SCF/2007 dated 22 August 2007 and No. 080/SCF/2008 dated 23 January 2008.

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Pada tanggal 31 Desember 2005, posisi hutang sindikasi yang dikoordinasikan oleh PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (“BNI”) adalah sebesar USD 59.043.673.

As at 31 December 2005, the outstanding balance of the syndicated loan which was coordinated by PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (“BNI”) amounting to USD 59,043,673.

Perjanjian Kredit Sindikasi ini dikenakan bunga sebesar 8% - 9% per tahun. Jangka waktu kredit adalah lima tahun dan pembayaran kembali pokok pinjaman dilakukan setiap enam bulan sekali sampai 30 September 2009.

This Syndicated Loan Agreement bears an interest rate of 8% - 9% per annum. The term of the loan is five years and the repayment of the loan principal will be due every six month until 30 September 2009.

Sesuai dengan Perjanjian Kredit Sindikasi, Perusahaan telah mengikatkan secara fidusia sejumlah 25% dari jumlah yang ada pada rekening Perusahaan di BNI (Catatan 4), serta menjaminkan seluruh harta kekayaan Perusahaan yang bergerak maupun tidak bergerak, baik yang sudah ada maupun yang akan ada di kemudian hari (Catatan 5, 6 dan 11). Pembayaran kembali pokok pinjaman sebesar USD 5.000.000 dilakukan pada tanggal 28 Juni 2006.

In accordance with the Syndicated Loan Agreement, the Company has entered into a fiduciary agreement with BNI in respect of a total of 25% of the funds in the Company’s account with BNI (Note 4), and pledged all moveable and unmoveable assets, and existing assets or assets that will be acquired (Notes 5, 6 and 11). Repayment of the loan principal of USD 5,000,000 was settled on 28 June 2006.









PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (lanjutan)

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (continued)

Pada tanggal 27 Juli 2006, Perusahaan mengajukan permohonan pembayaran kembali pinjaman yang dipercepat dan telah disetujui oleh BNI pada tanggal 11 Agustus 2006.

On 27 July 2006, the Company proposed an accelerated repayment of the syndicated loan and was approved by BNI on 11 August 2006.

Pembayaran kembali pokok pinjaman sebesar USD 54.043.673 dilakukan dengan menggunakan fasilitas Club Deal Tranche A pada tanggal 29 Agustus 2006. Sebagaimana diatur dalam Perjanjian Kredit Sindikasi, pembayaran kembali pinjaman dipercepat dikenakan penalti sebesar 1% dari posisi pokok pinjaman. Penalti sebesar USD 540.437 atau setara dengan Rp 4.902 telah dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian di tahun 2006.

The repayment of the loan principal of USD 54,043,673 was done using Club Deal facility Tranche A on 29 August 2006. As stated in the Syndicated Loan Agreement, accelerated loan repayments are subject to 1% penalty of the outstanding loan principal. The penalty amounting to USD 540,437 or equivalent to Rp 4,902 was charged to the consolidated statements of income in 2006.

Perjanjian kredit tersebut memuat beberapa pembatasan bagi Perusahaan untuk tidak melakukan hal-hal berikut:

The credit agreement imposed several restrictive conditions for the Company as follows:

• Melakukan investasi terhadap perusahaan baru. • Invest in a new company.

• Memberikan kredit kepada pihak manapun termasuk tetapi tidak terbatas kepada pemegang saham.

• Provide credit to any parties, including but not limited to shareholders.

• Menjaminkan sebagian atau semua harta kekayaan atau pendapatan Perusahaan dalam bentuk dan dengan maksud apapun kepada pihak lain.

• Pledge part of or all of the Company’s assets or revenue in any form and any intention to other party.

• Mengikatkan diri sebagai penanggung atau penjamin hutang atau kewajiban lainnya terhadap pihak lain sehubungan dengan sesuatu hutang atau kewajiban lainnya dari pihak lain, perusahaan afiliasi dan anak perusahaan, kecuali untuk program plasma.

• Engage as a guarantor or other liabilities to other parties in relation to loans or liabilities from other parties, affiliated companies, except for plasma programs.

• Melakukan penggabungan usaha, konsolidasi, akuisisi dan pembubaran perusahaan kecuali akuisisi atas PT Pan London Sumatra Plantation.

• Execute the merger, consolidation, acquisition, and liquidation of the Company, except for acquisition of PT Pan London Sumatra Plantation.

• Mengambil sewa guna usaha dari perusahaan sewa guna usaha yang jumlahnya baik sebagian atau secara kumulatif mencapai nilai minimal sebesar 5% (lima persen) dari total asset yang dimiliki Perusahaan.

• Arrange leasing from a leasing company with a total amount, partly or cumulative, of at least of 5% (five percent) of the Company’s total assets.

• Melakukan perubahan pemegang saham mayoritas kepemilikan diatas 10% (sepuluh persen).

• Change in majority shareholders above 10% (ten percent).

• Menugaskan manajemen lama di bawah pengarahan pemegang saham lama (Founders) dalam mengelola dan mengurus Perusahaan, sepanjang manajemen lama tersebut dapat mengakibatkan kerugian bagi Perusahaan.

• Engage the previous management under the direction of the Founders in operating the Company, as long as the previous management may cause loss in the Company.









PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (lanjutan)

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (continued)

Perusahaan juga diharuskan untuk mempertahankan beberapa rasio keuangan sebagai berikut:

The Company is also required to maintain certain financial ratios as follows:

• Debt Equity Ratio maksimum 2,3 kali • Maximum debt to equity ratio of 2.3

• Current ratio minimum 1,35 kali • Minimum current ratio of 1.35

• Interest service coverage ratio minimum 2 kali • Minimum interest service coverage ratio of 2

• Debt service coverage ratio minimum 1,5 kali • Minimum debt service coverage ratio of 1.5 Pada tahun 2005, sebagian besar aktiva Perusahaan telah dijadikan agunan untuk pinjaman sindikasi BNI. Pinjaman ini telah dilunasi di tahun 2006.

In 2005, most of the Company’s assets were pledged as collateral for BNI syndicated loan. The loan was repaid in 2006.

PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) Pada tanggal 5 Oktober 2006, PT Multi Agro Kencana Prima (“MAKP”), anak perusahaan, telah memperoleh dua perjanjian pinjaman dengan PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) sejumlah Rp 20.000.

On 5 October 2006, PT Multi Agro Kencana Prima (“MAKP”), a subsidiary, obtained two loan agreements with PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) amounting to Rp 20,000.

Perjanjian kredit yang diberikan terdiri atas:

• Kredit Modal Kerja Ekspor (KMKE) sebesar Rp 12.000 dengan jangka waktu satu tahun dan telah diperpanjang pada tanggal 4 Oktober 2007 dan tingkat bunga 14,25% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2007, MAKP telah menarik fasilitas KMKE ini sebesar Rp 6.000 (2006: Rp 6.000).

This loan facilities consist of:

• Working Capital Credit for Export of Rp 12,000 with the repayment term of one year extended on 4 October 2007 and interest rate of 14.25% per annum. As at 31 December 2007, MAKP, has withdrawn this facility amounting to Rp 6,000 (2006: Rp 6,000).

• Kredit Investasi Ekspor sebesar Rp 8.000 yang digunakan untuk melunasi fasilitas kredit sebelumnya dengan Bank Syariah Mandiri. Fasilitas kredit ini berjangka waktu tiga tahun dengan tingkat bunga 14,50% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2007, MAKP telah menarik fasilitas ini sebesar Rp 6.794 (2006: Rp 6.794). Pembayaran kembali akan dilakukan dalam 12 kali angsuran setiap tiga bulan sejak Desember 2006 dan berakhir pada September 2009. Pada tanggal 31 Desember 2007, MAKP telah melakukan beberapa kali pembayaran dengan jumlah sebesar Rp 2.500.

• Export Investment Credit of Rp 8,000 used to refinance the previous loan to Bank Syariah Mandiri. The term of this credit facility is three years with an interest rate of 14.50% per annum. As at 31 December 2007, MAKP has withdrawn an amount of Rp 6,794 (2006: Rp 6,794). Repayment will be made in 12 installments which is due every three month commencing from December 2006 until September 2009. As at 31 December 2007, MAKP had made several repayments with total amounts of Rp 2,500.

Tingkat bunga akan ditinjau kembali setiap tiga bulan. Bunga pinjaman dibayarkan setiap bulan.

The interest rate will be reviewed every three months. Interest is paid on a monthly basis.

Hutang bank dijamin dengan piutang usaha, persediaan, tanah dan aktiva tetap (Catatan 5, 6 dan 11).

Bank loans are secured by trade receivables, inventories, land and fixed assets (Notes 5, 6 and 11).









PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) (lanjutan) PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) (continued)

Berdasarkan perjanjian tersebut, MAKP tidak diperbolehkan untuk:

Under the agreement, MAKP shall not be permitted to:

• Memperoleh pinjaman baru. • Obtain a new loan.

• Mengikatkan diri sebagai penjamin dengan nama apapun atau mengagunkan harta kekayaan MAKP.

• Engage as a guarantor or pledge MAKP’s assets.

• Mempergunakan fasilitas kredit Modal Kerja Ekspor untuk pembiayaan modal kerja.

• Use the Export Working Capital’s credit facility to finance working capital.

PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Syariah Mandiri Fasilitas hutang dari Bank Syariah Mandiri diperoleh MAKP untuk jangka waktu lima tahun sejak tanggal 8 Mei 2003 dengan tingkat marjin sebesar 19% - 20% per tahun untuk enam bulan pertama. Tingkat marjin ditinjau setiap enam bulan. Pembayaran pokok pinjaman dan marjin diangsur setiap bulan. Pinjaman ini dijamin dengan seluruh Hak Guna Bangunan (“HGB”), persediaan barang jadi dan aktiva tetap MAKP. Pada tanggal 6 Oktober 2006, MAKP telah melunasi seluruh pinjamannya.

The loan facility from Bank Syariah Mandiri was obtained by MAKP for a term of five years from 8 May 2003 with a margin of 19% - 20% per annum for the first semester. The margin rate is reviewed every six months. The loan and margin are repaid on a monthly basis. The loan is secured by all landrights (“HGB”), finished goods and fixed assets owned by MAKP. On 6 October 2006, MAKP fully settled the loan.

14. SURAT HUTANG WAJIB KONVERSI 14. MANDATORY CONVERTIBLE NOTES

Pada tanggal 27 Mei 2004, Perusahaan mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (“RUPSLB”) dengan salah satu keputusannya yaitu penerbitan Surat Hutang Wajib Konversi sebagai hasil dari restrukturisasi hutang Perusahaan.

On 27 May 2004, the Company held an Extraordinary General Meeting of Shareholders (“EGM”) and one of the decisions was the issuance of Mandatory Convertible Notes as a result of the Company’s debt restructuring.

Surat Hutang Wajib Konversi yang berasal dari restrukturisasi hutang adalah sebesar USD 104.500.627 yang terdiri dari:

The Mandatory Convertible Notes resulting from the debts restructuring amounting to USD 104,500,627 which consists of:

Keterangan/ Description

Jumlah/ Amount USD

Pemegang/ Holders

Jangka waktu/ Due date

Suku bunga/ Interest rate

Konversi wesel bayar/ Conversion of notes payable

10,000,000 Deutsche Bank

3 tahun/years

Tidak dikenakan bunga/ Bear no interests

Konversi hutang kewajiban bersyarat/ Conversion of contingent liability

47,500,627 Deutsche Bank

3 tahun/years

Tidak dikenakan bunga/ Bear no interests

Konversi hutang bank sindikasi/ Conversion of syndicated bank loan

47,000,000 Deutsche Bank dan/ and NC Securities

5 tahun/years 1.5% per tahun/annum

104,500,627







14. SURAT HUTANG WAJIB KONVERSI (lanjutan) 14. MANDATORY CONVERTIBLE NOTES

(continued)

Surat Hutang Wajib Konversi tersebut dapat dijual atau dialihkan ke pihak lain tanpa perlu persetujuan dari Perusahaan, dan dapat dikonversi menjadi saham biasa setiap saat sejak tanggal berlaku efektif 27 Mei 2004 hingga jatuh tempo (antara tiga sampai dengan lima tahun). Hutang ini tidak dijamin oleh harta Perusahaan.

The Mandatory Convertible Notes may be sold or transferred to any party without prior written consent of the Company and may be converted to common shares at any time from the effective date 27 May 2004 until the maturity date (from three to five years). These notes are not secured by the Company’s assets.

Surat Hutang Wajib Konversi tersebut dapat dikonversi menjadi saham biasa dengan harga Rp 1.504 (Rupiah penuh) per lembar saham dan dengan nilai tukar Rp 8.619 (Rupiah penuh) untuk setiap 1 USD. Surat Hutang Wajib Konversi tersebut dikenakan bunga 1,5% per tahun yang dibayarkan pada bulan Mei dan Nopember setiap tahunnya.

The Mandatory Convertible Notes may be converted to share capital at a value of Rp 1,504 (full Rupiah) per share with an exchange rate of Rp 8,619 (full Rupiah) per 1 USD. The Mandatory Convertible Notes bear interest at 1.5% per annum which is paid in May and November every year.

Pada tahun 2004, Surat Hutang Wajib Konversi sebesar USD 57.500.627 telah dikonversi menjadi saham biasa sebanyak 329.519.500 lembar, sehingga saldo Surat Hutang Wajib Konversi yang tersisa pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005 adalah sebesar USD 47.000.000, yang terdiri dari:

In 2004, the Mandatory Convertible Notes amounting to USD 57,500,627 were converted to 329,519,500 shares therefore, the outstanding Mandatory Convertible Notes as at 31 December 2006 and 2005 were amounting to USD 47,000,000 which consist of:

31 Desember/

December 2006 dan/and 2005

USD (Jumlah penuh)/ (full amount)

Ekuivalen/ Equivalent

IDR

Barfield Nominees Ltd. 40,317,978 347,501 Northern Trust Company, London 5,752,873 49,583 NTGS Lux - Client Treaty Account 929,149 8,008

47,000,000 405,092

Sehubungan dengan transaksi akuisisi Perusahaan, pada tanggal 31 Oktober 2007, Surat Hutang Wajib Konversi sebesar USD 47.000.000 telah dikonversi menjadi saham biasa sejumlah 269.343.500 lembar oleh PT Salim Ivomas Pratama (Catatan 1).

In conjunction with the acquisition transaction of the Company, as at 31 October 2007, the Mandatory Convertible Notes amounting to USD 47,000,000 had been converted by PT Salim Ivomas Pratama into 269,343,500 common shares (Note 1).

15. HUTANG USAHA 15. TRADE PAYABLES

Hutang usaha berasal dari pembelian material dan jasa yang dipergunakan di perkebunan.

The trade payables arose from the purchase of materials and for the services used in relation to the plantations.

2007 2006 2005

Pihak ketiga Third parties Rupiah 60,439 42,849 43,092 Rupiah Dollar AS 2,964 718 2,532 US Dollars

63,403 43,567 45,624







16. UANG MUKA PENJUALAN 16. SALES ADVANCES

2007 2006 2005

PT Musim Mas 14,178 1,333 4,270 PT Musim Mas PT Smart Tbk 14,109 191 1 PT Smart Tbk PT Intibenua Perkasatama 7,009 1 - PT Intibenua Perkasatama PT Sinar Alam Permai 6,968 1,582 562 PT Sinar Alam Permai PT Bukit Kapur Reksa 6,430 - - PT Bukit Kapur Reksa CV Sinar Laut 4,098 - - CV Sinar Laut PT Dharma Agrotama Nusantara 1,060 - - PT Dharma Agrotama Nusantara PT Multimas Nabati Asahan 618 9,887 5,683 PT Multimas Nabati Asahan Cargill International Trading Pte. Ltd. - 42,529 - Cargill International Trading Pte. Ltd. PT Permata Hijau Sawit - 6,637 15,028 PT Permata Hijau Sawit PT Wilson Tunggal Perkasa - 3,411 - PT Wilson Tunggal Perkasa PT Mendawai Putra - 1,263 - PT Mendawai Putra PT Cisadane Raya Chemicals - - 3,427 PT Cisadane Raya Chemicals Lain-lain – bersih (di bawah Rp 1.000) 2,221 4,828 4,759 Others – net (below Rp 1,000)

56,691 71,662 33,730

17. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR 17. ACCRUED EXPENSES

2007 2006 2005

Bonus dan tunjangan 107,506 61,514 67,874 Bonuses and benefits Pembelian buah 68,880 31,625 33,646 Crop purchase Kontrol pembayaran plasma 46,678 53,057 53,684 Plasma payment control Jasa profesional 2,607 1,340 840 Professional fees

Bunga 2,244 2,605 578 Interest Pajak ekspor dan biaya ekspor - 2,403 2,947 Export tax and export expenses Lain-lain (di bawah Rp 1.000) 4,802 564 2,884 Others (below Rp 1,000)

232,717 153,108 162,453 Pada tahun 2004, manajemen memutuskan untuk membuat penyisihan bonus dan tunjangan termasuk kompensasi bonus manajemen sehubungan dengan penyelesaian restrukturisasi hutang Perusahaan sebesar Rp 43.063 yang dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian di tahun 2004.

In 2004, the management decided to provide a provision for bonuses and benefits including a management compensation bonus in relation to the settlement of the debt restructuring amounting to Rp 43,063 and was charged to the consolidated statements of income in 2004.

Pada tahun 2005, manajemen telah membatalkan penyisihan atas kompensasi bonus tersebut untuk memperbaiki modal kerja Grup. Keputusan ini telah disetujui oleh Direksi pada tanggal 28 Pebruari 2006.

In 2005, management cancelled the provision for the management compensation bonus to improve the Group’s working capital. The decision has been ratified by the Board of Directors dated 28 February 2006.

Kontrol pembayaran plasma merupakan saldo dana dari pemotongan 30% jumlah penjualan tandan buah segar petani plasma yang akan dibayarkan ke bank sebagai pelunasan hutang petani plasma.

Plasma payment control represents the fund balance as a result of a 30% witholding of fresh fruit bunches sold by the plasma farmers which will be repaid to the bank as loan installments of the plasma farmers.







17. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR

(lanjutan) 17. ACCRUED EXPENSES (continued)

Pajak ekspor dan biaya ekspor terdiri dari beban pajak ekspor dan beban keterlambatan pembayaran pajak ekspor dan biaya ekspor.

Export tax and export expenses consist of export tax expenses and penalties on late payments of export tax and export expenses.

18. KEWAJIBAN IMBALAN KERJA KARYAWAN 18. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS

Grup telah menyelenggarakan program imbalan kerja manfaat pasti tanpa iuran untuk seluruh karyawan tetap dan buruh perkebunannya, dimana imbalan kerja dihitung berdasarkan penghasilan dasar pensiun terakhir dan masa kerja karyawan, termasuk kompensasi karyawan sehubungan dengan Undang-Undang mengenai Ketenagakerjaan No. 13/2003.

The Group has established a non contributory defined benefit employee benefit plan covering all its employees and plantation workers. This plan provides employee benefits based on years of service and pensionable salaries of the employees and workers, including employee compensation in relation to Labor Law No. 13/2003.

Pendanaan program imbalan kerja berasal dari kontribusi pemberi kerja (unfunded employee benefits scheme) dan disisihkan dalam akun kewajiban imbalan kerja karyawan. Penilaian aktuaria atas kewajiban imbalan kerja untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2007, 2006 dan 2005 dilakukan oleh aktuaris independen, PT Watson Wyatt Purbajaga, dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit” dengan laporan tertanggal 16 Januari 2008.

The employee benefits plan is funded by contributions from the employer (unfunded employee benefits scheme) and recorded as provision for employee benefits. The actuarial calculation for provision for employee benefits for the year ended 31 December 2007, 2006 and 2005 were calculated by an independent qualified actuary, PT Watson Wyatt Purbajaga, using the “Projected Unit Credit” method as set out in their report dated 16 January 2008.

Asumsi aktuarial berikut ini digunakan untuk menentukan nilai tunai dari imbalan kerja:

The following principal actuarial assumptions were used to measure the present value of the promised employee benefits:

Asumsi ekonomi: a. Tingkat diskonto: 10% per tahun (2006: 10,5%;

2005: 12%). b. Tingkat kenaikan penghasilan dasar: 9% per

tahun (2006: 9%; 2005: 10%).

Economic assumptions: a. Discount rate: 10% per annum (2006: 10.5%; 2005:

12%). b. Salary growth rate: 9% per annum (2006: 9%; 2005:

10%).

Asumsi lainnya: a. Usia pensiun normal: 55. b. Usia pensiun dipercepat: 45. c. Tingkat mortalita: Tabel Mortalita Indonesia

1999 (TMI’99) (2006: Tabel Mortalita Indonesia 1999 (TMI’99); 2005: Tabel Mortalisasi US 1980 (CSO 1980)).

d. Tingkat pengunduran diri karyawan: 10% pada umur 25 tahun, menurun secara linear menjadi 2% pada umur 45 tahun dan menurun secara tetap sebesar 2 % pada umur 45 – 54 tahun.

e. Tingkat cacat: 10% dari TMI’99 (2006 : 10% dari TMI’99; 2005 : 10% dari CSO 1980).

Other assumptions: a. Normal retirement age: 55. b. Early retirement age: 45. c. Mortality rate: Indonesian Mortality Table 1999

(TMI’99) (2006: Indonesian Mortality Table 1999 (TMI’99); 2005: US 1980 Commissioners’ Standard Ordinary Table (CSO 1980)).

d. Employee turn over rate: 10% at age 25, decreasing linearly to 2% at age 45 and decreasing 2% p.a. flat at age 45 – 54.

e. Disability rate: 10% of TMI’99 (2006: 10% of

TMI’99; 2005: 10% of CSO 1980).







18. KEWAJIBAN IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan)

18. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS (continued)

Kewajiban imbalan kerja yang diakui di neraca konsolidasian adalah sebagai berikut:

Provision for employee benefits recognised in the consolidated balance sheets is determined as follows:

2007 2006 2005

Nilai kini kewajiban 336,773 284,287 210,889 Present value of obligations Kerugian aktuarial yang belum Unrecognised actuarial diakui (152,934) (139,987) (92,174) losses Biaya jasa lalu yang belum Unrecognised past service diakui (1,684) (2,621) (3,557) costs Jumlah 182,155 141,679 115,158 Total

Beban imbalan kerja karyawan yang dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005 adalah sebagai berikut:

Employee benefits costs charged to the consolidated statements of income for the years ended 31 December 2007, 2006 and 2005 are as follows:

2007 2006 2005

Biaya jasa kini 25,456 15,438 12,533 Current service cost Amortisasi biaya jasa lalu 937 936 936 Amortisation of past service costs Amortisasi rugi aktuarial bersih 16,755 6,578 3,777 Amortisation of net actuarial loss Biaya bunga imbalan kerja 31,533 24,033 17,524 Interest on employee benefits costs Jumlah 74,681 46,985 34,770 Total Beban imbalan kerja karyawan dibebankan seluruhnya ke harga pokok penjualan.

Employee benefits costs were all charged to costs of goods sold.

Kewajiban imbalan kerja karyawan terdiri dari: The provision for employee benefits comprises:

2007 2006 2005

Saldo awal 141,679 115,158 96,211 Beginning balance Beban imbalan kerja tahun Employee benefits expense for berjalan 74,681 46,985 34,770 current year Imbalan kerja yang dibayar Employee benefits paid during selama tahun berjalan (34,205) (20,464) (15,823) the year 182,155 141,679 115,158







19. MODAL SAHAM

19. SHARE CAPITAL

Susunan kepemilikan saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s shareholders as at 31 December 2007, 2006 and 2005 is as follows:

2007

Pemegang saham

Jumlah saham/ Number of shares

% Kepemilikan/ Ownership

Nilai/ Value Shareholders

PT Salim Ivomas Pratama 769,574,002 56.40 384,787 PT Salim Ivomas Pratama Indofood Agri Resources Ltd. 109,521,000 8.03 54,761 Indofood Agri Resources Ltd. Empire Energy Resources Pte., Ltd. 73,700,000 5.40 36,850 Empire Energy Resources Pte., Ltd. Masyarakat (kepemilikan di bawah 5%) 411,777,791 30.17 205,888 Public (less than 5% interest)

1,364,572,793 100.00 682,286

2006

Pemegang saham




First Durango Singapore Pte. Ltd. 379,353,073 34.64 189,677 First Durango Singapore Pte. Ltd. PT Pan London Sumatra Plantation 171,989,027 15.70 85,995 PT Pan London Sumatra Plantation Credit Suisse Singapore Credit Suisse Singapore S/A First Durango Singapore S/A First Durango Singapore Pte. Ltd. 169,367,927 15.46 84,684 Pte. Ltd. The Northern Trust Company S/A The Northern Trust Company S/A Northern 60,895,000 5.56 30,447 Northern Masyarakat (kepemilikan di bawah 5%) 313,624,266 28.64 156,812 Public (less than 5% interest)

1,095,229,293 100.00 547,615

2005

Pemegang saham




Credit Suisse Singapore Credit Suisse Singapore TRAC Clients C/O HSBC 552,171,000 50.42 276,086 TRAC Clients C/O HSBC PT Pan London Sumatra Plantation 229,339,027 20.94 114,670 PT Pan London Sumatra Plantation The Northern Trust Company S/A The Northern Trust Company S/A Northern 60,895,000 5.56 30,447 Northern Masyarakat (kepemilikan di bawah 5%) 252,824,266 23.08 126,412 Public (less than 5% interest)

1,095,229,293 100.00 547,615

Pada tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005, kepemilikan saham pihak yang memiliki hubungan istimewa dengan Perusahaan adalah atas nama direktur Perusahaan, Bapak Joefly Joesoef Bahroeny sebesar 30.000 saham (2007), Bapak Arsyad Lahabu sebesar 30.300 saham (2006), dan Bapak Wirawan Giriputra sebesar 72.100 saham (2005).

As at 31 December 2007, 2006 and 2005, shares owned by related parties are under the name of Company’s Director, Mr. Joefly Joesoef Bahroeny of 30,000 shares (2007), Mr. Arsyad Lahabu of 30,300 shares (2006), and Mr. Wirawan Giriputra of 72,100 shares (2005).







19. MODAL SAHAM (lanjutan)

19. SHARE CAPITAL (continued)

Kepemilikan saham PT Salim Ivomas Pratama (“SIMP”) merupakan hasil akuisisi kepemilikan saham mayoritas dari First Durango Singapore Pte. Ltd. dan Ashmore Funds sejumlah 500.095.000 lembar saham dan ditambah dari hasil konversi Surat Hutang Wajib Konversi sebesar USD 47 juta menjadi 269.343.500 lembar saham pada tanggal 31 Desember 2007 (Catatan 1 dan 14). Kepemilikan saham Indofood Agri Recources Ltd. merupakan hasil akuisisi kepemilikan saham dari Bapak Eddy Kusnadi Sariaatmadja sejumlah 109,521,000 lembar saham (Catatan 1).

The shareholding of PT Salim Ivomas Pratama (‘SIMP’) is the result of the acquisition of the Company’s majority shares from First Durango Singapore Pte. Ltd. and Ashmore Funds with an aggregate number of 500,095,000 shares and an additional conversion from Mandatory Convertible Notes of USD 47 million which are converted to 269,343,500 shares as at 31 December 2007 (Notes 1and 14). The shareholding of Indofood Agri Recources Ltd. is the result of an acquisition from Mr Eddy Kusnadi Sariaatmadja with an aggregate of 109,521,000 shares (Note 1).

20. TAMBAHAN MODAL DISETOR 20. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Terdiri dari: Consists of:

2007 2006 dan/ and 2005

Selisih kurs valuta asing dari Foreign exchange difference from the modal ditempatkan dan disetor 1,549 1,549 subsribed and paid-up capital Agio saham Perusahaan pada Premium on shares issued at Initial penawaran umum perdana Public Offering

- Jumlah yang diterima untuk Total received from the issue of - pengeluaran 38.800.000 saham 180,420 180,420 38,800,000 shares - Jumlah yang dikonversi sebagai modal ditempatkan dan disetor (19,400) (19,400) Premium on shares issued at Initial - - Biaya emisi saham (15,339) (15,339) Share issuance costs - 145,681 145,681 Pembagian saham bonus pada Distribution of bonus shares tahun 1997 (141,637) (141,637) in 1997 Penerbitan saham baru atas Issuance of new shares in relation to konversi hutang ke saham – debt to equity conversion - (280.096.500 saham) 281,217 281,217 (280,096,500 shares) Penerbitan saham baru atas Issuance of new shares in relation to Surat Hutang Wajib Konversi – Mandatory Convertible Note - (2007: 598.863.000 saham; (2007: 598,863,000 shares; 2006 dan 2005: 329.519.500 saham) 601,259 330,838 2006 and 2005: 329,519,500 shares) Saldo agio saham 886,520 616,099 Balance of premium on shares issued Saldo tambahan modal disetor 888,069 617,648 Balance of additional paid-in capital







20. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan) 20. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued)

Selisih kurs atas modal disetor

Selisih kurs berasal dari selisih kurs valuta asing yang timbul dari modal dasar yang ditempatkan dan disetor pada tahun 1968.

Foreign exchange difference on paid-in capital

Foreign exchange incurred from the difference on the subscribed and paid-up capital in 1968.

Agio saham

Agio saham merupakan agio yang diperoleh dari 38.800.000 saham yang dikeluarkan pada penawaran perdana pada tanggal 5 Juli 1996.

Share premium

Share premium represents the premium obtained on 38,800,000 shares issued in an Initial Public Offering on 5 July 1996.

Biaya emisi saham

Biaya emisi saham berasal dari penawaran perdana yang dilakukan pada tanggal 5 Juli 1996.

Share issuance costs

Share issuance costs incurred from the Initial Public Offering on 5 July 1996.

Saham bonus

Saham bonus merupakan pembagian saham bonus pada tanggal 16 Juni 1997 sebanyak 283.274.421 saham.

Bonus shares

Bonus shares represent a distribution of 283,274,421 bonus shares on 16 June 1997.

Penerbitan saham baru

Penerbitan saham baru di tahun 2007 merupakan konversi Surat Hutang Wajib Konversi sebanyak 269.343.500 lembar saham (Catatan 1 dan 14). Penerbitan saham baru di tahun 2004 merupakan konversi hutang menjadi saham baru sebanyak 280.096.500 lembar saham berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tertanggal 27 Mei 2004 dan konversi Surat Hutang Wajib Konversi menjadi saham baru sebanyak 329.519.500 lembar saham (Catatan 1 dan 14).

Issuance of new shares

Issuance of new shares in 2007 represents conversion of Mandatory Conversion Notes of 269,343,500 shares (Notes 1 and 14). Issuance of new shares in 2004 represents a debt to equity conversion of 280,096,500 shares based on an Extraordinary General Meeting of Shareholders dated 27 May 2004 and the conversion of Mandatory Convertible Notes to common shares of 329,519,500 shares (Notes 1 and 14).

21. DIVIDEN

21. DIVIDEND

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tanggal 17 Mei 2006 telah menyetujui pembagian dividen tunai sejumlah Rp 82.141 atau Rp 75 per saham. Dividen sebesar Rp 82.050 telah dibayar pada bulan Agustus 2006.

The Company’s Annual General Meeting of Shareholders on 17 May 2006 approved the declaration of a cash dividend of Rp 82,141 or Rp 75 per share. The dividend amounting to Rp 82,050 was paid in August 2006.







22. PENJUALAN BERSIH

22. NET SALES

2007 2006 2005

Lokal 2,075,731 1,486,307 1,106,032 Local Ekspor 854,075 666,124 732,533 Export Pajak ekspor (28,971) (4,018) (5,705) Export tax

2,900,835 2,148,413 1,832,860

Pendapatan dari pelanggan individu yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan bersih adalah sebagai berikut:

Revenue earned from individual customers exceeded 10% of total net revenue are as follow:

2007 2006 2005

Jumlah/ Total

Persentase total

penjualan/ Percentage of total sales

Jumlah/ Total

Persentase total


Jumlah/ Total

Persentase total


PT Musim Mas 279,494 9.63% 208,537 9.71% 192,983 10.53% PT Musim Mas Cargill International Cargill International Trading Pte. Ltd. 194,144 6.69% 127,397 5.93% 209,563 11.43% Trading Pte. Ltd.

473,638 16.32% 335,934 15.64% 402,546 21.96%

23. BEBAN POKOK PENJUALAN 23. COST OF GOODS SOLD 2007 2006 2005

Biaya pembelian buah 705,442 471,521 400,726 Crop purchases Alokasi biaya tak langsung 561,186 507,707 450,616 Allocation of indirect costs Biaya panen 224,407 213,012 169,891 Harvesting costs Biaya pemupukan dan pemeliharaan 186,048 175,666 145,528 Upkeep and cultivation costs Biaya pabrikasi 127,440 115,828 85,568 Manufacturing costs Biaya penyusutan 102,353 82,155 89,662 Depreciation expense

1,906,876 1,565,889 1,341,991 Persediaan produk dalam proses Work in process Pada awal tahun 6,021 1,694 8,997 At the beginning of year Pada akhir tahun (12,801) (6,021) (1,694) At the end of year

Beban pokok produksi 1,900,096 1,561,562 1,349,294 Cost of goods manufactured

Persediaan produk jadi Finished goods Pada awal tahun 56,347 91,573 43,814 At the beginning of year Pemakaian sendiri (1,922) (703) (710) Internal consumption Pada akhir tahun (143,685) (56,347) (91,573) At the end of year

Beban pokok penjualan 1,810,836 1,596,085 1,300,825 Cost of goods sold







24. BEBAN USAHA 24. OPERATING EXPENSES 2007 2006 2005

Beban penjualan Selling expenses Beban pemasaran Marketing expenses dan komisi penjualan 12,982 11,904 11,420 and selling commissions Remunerasi 4,764 5,317 5,994 Remuneration Beban professional 30 2,032 940 Professional fees Lain-lain 5,132 4,335 10,299 Others

22,908 23,588 28,653 General and Beban umum dan administrasi administration expenses Remunerasi 17,887 13,027 11,366 Remuneration Beban profesional 20,905 37,989 37,430 Professional fees Beban administrasi 18,606 16,264 3,087 Administration costs Izin dan piranti lunak 6,197 846 225 License and software Amortisasi 4,437 4,215 3,967 Amortisation Beban retribusi 530 1,116 1,324 Retribution fee Lain-lain 7,629 635 908 Others

76,191 74,092 58,307 Beban administrasi termasuk beban yang timbul sehubungan dengan pengurusan, pemetaan, perijinan lahan perkebunan, serta keamanan operasional dalam areal perkebunan, dan beban lain-lain.

Administration costs include expenses in relation to plantation land management, mapping of plantation areas, licenses of plantation also operational security costs inside the plantation areas and other expenses.

25. PENDAPATAN BUNGA 25. INTEREST INCOME 2007 2006 2005

Deposito berjangka 6,694 2,447 1,465 Time deposits Jasa giro 2,880 1,686 1,651 Current accounts Investasi - - 1,131 Investment

9,574 4,133 4,247

26. BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN 26. INTEREST AND FINANCE CHARGES 2007 2006 2005

Beban bunga pinjaman 66,214 55,974 70,469 Interest on bank loan Beban bank 6,128 19,011 2,849 Bank charges

72,342 74,985 73,318

Termasuk dalam beban bank di tahun 2006 adalah beban provisi dan penalti atas pembayaran kembali kredit sindikasi BNI yang dipercepat sejumlah Rp 10.553, dan biaya agensi serta amortisasi biaya provisi sehubungan dengan perolehan pinjaman bank Club Deal sejumlah Rp 3.012 (Catatan 13).

Included in bank charges for 2006 is the provision fees and penalty charges for the accelerated payment of the BNI syndicated loan amounting to Rp 10,553, and agency fees and amortisation of the fees for the Club Deal bank loan amounting to Rp 3,012 (Note 13).







27. BEBAN/(PENDAPATAN) LAIN-LAIN –

BERSIH 27. OTHER EXPENSES/(INCOME) – NET

2007 2006 2005

Beban penalti pajak 1,503 7,538 2,533 Tax penalties Penjualan bibit pokok sawit Sale of oil palm seedlings and dan gula merah (5,399) (6,183) (10,047) red sugar Pendapatan dari riset pupuk (595) (1,099) (1,808) Income from fertiliser research Beban restrukturisasi hutang - - 19,062 Debt restructuring expenses Keuntungan dari pemulihan Gain on reversal of last year akrual tahun lalu - (6,333) (5,249) accruals Pendapatan dari klaim asuransi (1,059) (1,295) (381) Other income from claim insurance Denda reboisasi 6,982 - - Reforestation penalties Lain-lain (2,589) (3,052) (8,035) Others

(1,157) (10,424) (3,925)

28. PERPAJAKAN 28. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

2007 2006 2005

Perusahaan The Company Pajak penghasilan pasal 25 - - 4,182 Income tax article 25 Pajak pertambahan nilai 10,578 10,989 1,614 Value added tax Pajak lainnya 487 451 206 Other taxes

11,065 11,440 6,002 Anak perusahaan Subsidiary Pajak penghasilan: Income taxes: Pasal 22 96 39 37 Article 22 Pasal 25 807 952 - Article 25

Pajak lainnya 1,417 1,316 1,317 Other taxes

2,320 2,307 1,354

13,385 13,747 7,356

b. Hutang pajak b. Taxes payable

2007 2006 2005

Perusahaan The Company Pajak penghasilan: Income taxes: Pasal 21 664 11,272 8,156 Article 21 Pasal 23 694 1,217 1,416 Article 23 Pasal 25 9,912 6,747 - Article 25 Pasal 26 1,841 1,543 2,155 Article 26 Pasal 29 186,326 51,333 2,864 Article 29 Pajak lainnya 19 118 203 Other taxes

199,456 72,230 14,794







28. PERPAJAKAN (lanjutan) 28. TAXATION (continued)

b. Hutang pajak (lanjutan) b. Taxes payable (continued)

2007 2006 2005 Anak perusahaan Subsidiary Pajak penghasilan: Income taxes: Pasal 21 3 - 204 Article 21 Pasal 22 46 59 77 Article 22 Pasal 23 20 6 7 Article 23 Pajak pertambahan nilai 359 - - Value added tax Pajak lainnya - 9 - Other taxes

428 74 288

199,884 72,304 15,082

c. Beban pajak penghasilan c. Income tax expense

2007 2006 2005

Kini 299,881 119,217 5,408 Current Tangguhan (29,126) 7,640 12,810 Deferred

270,755 126,857 18,218 Rekonsiliasi antara taksiran pajak penghasilan

yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dari laba akuntansi sebelum pajak penghasilan, dengan taksiran pajak penghasilan seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005 adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the estimated income tax expense by using the effective tax rate on the profit before income tax and estimated theoretical tax on the profit for years ended 31 December 2007, 2006 and 2005 is as follows:

2007 2006 2005 Laba sebelum pajak penghasilan: Profit before income tax: Laba konsolidasian 834,789 429,962 373,942 Consolidated profit Rugi/(laba) anak perusahaan 8,397 (3,502) (3,647) Loss/(profit) of subsidiaries

Laba Perusahaan 843,186 426,460 370,295 The Company’s profit

Pajak dihitung pada tarif Tax calculated at progressive pajak progresif 252,939 127,921 111,071 rates








c. Beban pajak penghasilan (lanjutan) c. Income tax expense (continued)

2007 2006 2005

Saldo dipindahkan Balance brought forward Pajak dihitung pada tarif Tax calculated at progressive pajak progresif 252,939 127,921 111,071 rates Penghasilan kena pajak final (2,775) (1,107) (829) Income subject to final tax Denda pajak 428 2,255 760 Tax penalties Beban yang tidak dapat dikurangkan 16,052 10,114 4,470 Non deductible expenses Penghasilan lain-lain - - (4,723) Other income Kerugian penjualan anak perusahaan - (15,285) - Loss on sale of subsidiary Penyisihan piutang tak tertagih atas pihak yang mempunyai Allowance for doubtful hubungan istimewa - - 7,953 related party receivables Penghapusan piutang pihak ketiga - - 560 Write off of third party receivables Kerugian atas penghentian pengembangan lahan Loss on discontinued di tahun 1998 - - (25,355) land development in 1998 Rugi fiskal tahun sebelumnya - - (75,689) Tax loss carried forward Lain-lain - bersih 4,111 2,959 - Others - net

17,816 (1,064) (92,853)

Beban pajak penghasilan 270,755 126,857 18,218 Income tax expense

Pajak penghasilan kini Current income tax

Perhitungan pajak penghasilan kini untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005 adalah sebagai berikut:

The current income tax for the years ended 31 December 2007, 2006 and 2005 is calculated as follows:

2007 2006 2005

Laba Perusahaan Company’s profit sebelum pajak penghasilan 843,186 426,460 370,295 before income tax

Perbedaan temporer Temporary differences Penyusutan (57,508) (51,587) (4,563) Depreciation Laba atas penjualan aktiva tetap 4,003 990 1,134 Gain on sale of fixed assets Amortisasi biaya tangguhan (9,276) (7,732) (5,748) Amortisation of deferred charges Bonus dan tunjangan 40,811 5,412 (52,073) Bonuses and benefits Biaya imbalan kerja 46,151 26,521 18,552 Employee benefits Penyisihan piutang tak tertagih 10,640 - - Allowance for doubtful accounts Penyisihan piutang plasma tak tertagih 18,000 - - Allowance for doubtful plasma receivables Penyisihan untuk nilai terpulihkan Provision for recoverable amount atas uang muka untuk tanah 44,000 - - of advance payments for land Penyisihan barang usang 266 931 (3) Provision for obsolete stock

97,087 (25,465) (42,701)








c. Beban pajak penghasilan (lanjutan) c. Income tax expense (continued)

Pajak penghasilan kini (lanjutan) Current income tax (continued)

Perbedaan tetap Permanent differences Penghasilan bunga kena pajak final (9,249) (3,690) (2,763) Interest income subject to final tax Denda pajak 1,428 7,516 2,533 Tax penalties Beban yang tidak dapat dikurangkan 53,508 33,712 14,902 Non-deductible expenses Penyisihan piutang tak tertagih - - 26,511 Allowance for doubtful accounts Penghapusan piutang pihak ketiga - - 1,866 Write off of third party receivables Kerugian atas penghentian pengembangan lahan Loss on discontinued di tahun 1998 - - (84,516) land development in 1998 Kerugian penjualan anak perusahaan - (50,949) - Loss on sale of subsidiary Lain-lain - bersih 13,700 9,865 (15,744) Others - net

59,387 (3,546) (57,211)

Laba fiskal 999,660 397,449 270,383 Tax profit

Rugi fiskal tahun sebelumnya - - (252,298) Tax loss carried forward

Penghasilan kena pajak 999,660 397,449 18,085 Taxable income

Pajak penghasilan kini 299,881 119,217 5,408 Current income tax expense Dikurangi: Less: Pajak dibayar di muka 113,555 67,884 2,544 Prepaid taxes Hutang pajak penghasilan 186,326 51,333 2,864 Corporate tax payable

Dalam laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2007, jumlah penghasilan kena pajak didasarkan atas perhitungan sementara karena Perusahaan belum menyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan (“SPT”) pajak penghasilan badan final, sedangkan jumlah penghasilan kena pajak Perusahaan tahun 2005 dan 2006 tidak berbeda signifikan dengan SPT tahun 2005 dan 2006 yang disampaikan ke Kantor Pajak.

In the consolidated financial statements for the year ended 31 December 2007, the amount of taxable income is based on a preliminary calculation as the Company has not yet submitted the final corporate income tax return, while the taxable income of the Company for 2005 and 2006 was not materially different with the 2005 and 2006 income tax return filed to the Tax Office.








d. Pajak tangguhan d. Deferred tax

1/1/2007

Dibebankan ke laporan laba rugi/ Charged to statement of income 31/12/2007

Aktiva pajak tangguhan Deferred tax assets Penyisihan persediaan 408 80 488 Provision for obsolete stocks Bonus dan tunjangan 20,108 12,243 32,351 Bonuses and benefits Penyisihan untuk nilai Provision for recoverable terpulihkan atas uang muka amount of advance payment untuk tanah - 13,200 13,200 for land Penyisihan piutang tak tertagih - 3,192 3,192 Allowance for doubtful accounts Penyisihan piutang plasma Allowance for doubtful plasma tak tertagih - 5,400 5,400 receivables Kewajiban imbalan kerja 42,329 13,846 56,175 Provision for employee benefits

62,845 47,961 110,806

Kewajiban pajak tangguhan Deferred tax liabilities Penyusutan aktiva tetap 153,385 16,052 169,437 Depreciation of fixed assets Amortisasi biaya tangguhan 7,025 2,783 9,808 Amortisation of deferred charges Sewa 20 - 20 Rent

160,430 18,835 179,265 Kewajiban pajak tangguhan - bersih (97,585) 29,126 (68,459) Deferred tax liabilities - net

1/1/2006


Aktiva pajak tangguhan Deferred tax assets Penyisihan persediaan 129 279 408 Provision for obsolete stocks Bonus dan tunjangan 18,484 1,624 20,108 Bonuses and benefits Kewajiban imbalan kerja 34,373 7,956 42,329 Provision for employee benefits

52,986 9,859 62,845

Kewajiban pajak tangguhan Deferred tax liabilities Penyusutan aktiva tetap 138,206 15,179 153,385 Depreciation of fixed assets Amortisasi biaya tangguhan 4,705 2,320 7,025 Amortisation of deferred charges Sewa 20 - 20 Rent

142,931 17,499 160,430 Kewajiban pajak tangguhan - bersih (89,945) (7,640) (97,585) Deferred tax liabilities - net







28. PERPAJAKAN (lanjutan) 28. TAXATION (continued) d. Pajak tangguhan (lanjutan) d. Deferred tax (continued)

1/1/2005


Aktiva pajak tangguhan Deferred tax assets Penyisihan persediaan 130 (1) 129 Provision for obsolete stocks Bonus dan tunjangan 34,106 (15,622) 18,484 Bonuses and benefits Kewajiban imbalan kerja 28,807 5,566 34,373 Provision for employee benefits

63,043 (10,057) 52,986 Kewajiban pajak tangguhan Deferred tax liabilities Penyusutan aktiva tetap 137,177 1,029 138,206 Depreciation of fixed assets Amortisasi biaya tangguhan 2,981 1,724 4,705 Amortisation of deferred charges Sewa 20 - 20 Rent

140,178 2,753 142,931 Kewajiban pajak tangguhan - bersih (77,135) (12,810) (89,945) Deferred tax liabilities - net

Pada tahun 2005, Perusahaan tidak mencatat

aktiva pajak tangguhan atas rugi fiskal 2005 sejumlah Rp 75.689, karena manajemen berpendapat kecil kemungkinan manfaat dari aktiva pajak tangguhan tersebut dapat direalisasikan pada masa yang akan datang.

The Company did not record a deferred tax asset in relation to the fiscal loss in 2005 of Rp 75,689, as in the opinion of management, it was not virtually certain that the benefit of the deferred tax asset would be realised in the foreseeable future.

e. Administrasi e. Administration

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang

berlaku di Indonesia, Perusahaan menghitung, menetapkan dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terhutang. Direktur Jenderal Pajak ("DJP") dapat menetapkan atau mengubah kewajiban pajak dalam batas waktu sepuluh tahun sejak saat terhutangnya pajak, atau akhir tahun 2013, mana yang lebih awal. Ketentuan baru yang diberlakukan terhadap tahun pajak 2008 dan tahun-tahun selanjutnya menentukan bahwa DJP dapat menetapkan atau mengubah kewajiban pajak tersebut dalam batas waktu lima tahun sejak saat terhutangnya pajak.

Under the taxation laws of Indonesia, the Company submits tax returns on the basis of self assessment. The Director General of Tax (DGT) may assess or amend taxes within ten years of the time the tax becomes due, or until the end of 2013, whichever is earlier. There are new rules applicable for the fiscal year 2008 and subsequent years stipulating that the DGT may assess or amend taxes within five years of the time the tax becomes due.







29. LABA PER SAHAM 29. EARNINGS PER SHARE 2007 2006 2005

Dasar Basic Laba bersih kepada Net income attributed to pemegang saham 564,034 303,105 355,724 shareholders

Rata-rata tertimbang jumlah Weighted average number of saham biasa yang beredar ordinary shares outstanding (lembar saham) 1,364,572,793 1,095,229,293 1,095,229,293 (number of shares) Penyesuaian untuk asumsi Adjustment for konversi seluruh Surat Hutang assumed conversion of Wajib Konversi Mandatory Convertible Notes (lembar saham) - 269,343,500 269,343,500 (number of shares) Rata-rata tertimbang jumlah saham biasa untuk menentukan Weighted average number of laba bersih per saham dasar ordinary shares for basic earnings (lembar saham) 1,364,572,793 1,364,572,793 1,364,572,793 per share (number of shares) Laba bersih per saham Basic earnings per share dasar (Rupiah penuh) 413 222 261 (full Rupiah)

30. INFORMASI SEGMEN USAHA

30. BUSINESS SEGMENT INFORMATION

a. Informasi penjualan bersih per produk

a. Information on net sales by product

2007

Produk Ekspor/Export Lokal/Local Jumlah/Total % Products

Minyak dan biji sawit 435,009 1,747,106 2,182,115 75.22 Oil palm and palm kernel Karet 360,724 168,599 529,323 18.25 Rubber Bibit - 138,568 138,568 4.78 Seeds Kakao 23,430 13,369 36,799 1.27 Cocoa Teh 5,941 5,319 11,260 0.39 Tea Kelapa - 1,741 1,741 0.06 Coconut Kopi - 1,029 1,029 0.03 Coffee

825,104 2,075,731 2,900,835 100.00

2006


Minyak dan biji sawit 274,429 1,221,685 1,496,114 69.64 Oil palm and palm kernel Karet 325,352 153,277 478,629 22.28 Rubber Bibit - 95,037 95,037 4.42 Seeds Kakao 50,379 9,623 60,002 2.79 Cocoa Teh 11,946 1,694 13,640 0.63 Tea Kelapa - 3,563 3,563 0.17 Coconut Kopi - 1,428 1,428 0.07 Coffee

662,106 1,486,307 2,148,413 100.00







30. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan)

30. BUSINESS SEGMENT INFORMATION (continued)

a. Informasi penjualan bersih per produk (lanjutan)

a. Information on net sales by product (continued)

2005


Minyak dan biji sawit 433,267 909,274 1,342,541 73.26 Oil palm and palm kernel Karet 221,983 92,023 314,006 17.13 Rubber Bibit - 88,687 88,687 4.84 Seeds Kakao 62,728 6,271 68,999 3.76 Cocoa Teh 8,850 3,665 12,515 0.68 Tea Kelapa - 3,732 3,732 0.20 Coconut Kopi - 2,380 2,380 0.13 Coffee

726,828 1,106,032 1,832,860 100.00

b. Informasi laba/(rugi) usaha per produk

b. Information on operating income/(loss) by product

2007 2006 2005

%

Jumlah/ Total %

Jumlah/ Total %

Jumlah/ Total

Minyak dan biji sawit 75.10 744,153 55.82 253,817 67.43 300,107 Oil palm and palm kernel Karet 13.45 133,260 27.51 125,076 12.31 54,800 Rubber Bibit 12.30 121,936 18.70 85,022 16.95 75,430 Seeds Kelapa 0.06 587 0.31 1,411 0.44 1,977 Coconut Kopi 0.05 556 0.12 529 0.01 24 Coffee Kakao (0.41) (4,097) (1.15) (5,229) 3.53 15,700 Cocoa Teh (0.55) (5,495) (1.31) (5,978) (0.67) (2,963) Tea 100.00 990,900 100.00 454,648 100.00 445,075

Laba/(rugi) usaha per produk dihitung dengan mengasumsikan beban usaha dialokasikan berdasarkan persentase penjualan bersih per produk.

Operating income/(loss) by product is computed assuming that operating expenses are allocated based on the percentage of net sales by product.







31. AKTIVA DAN KEWAJIBAN MONETER

DALAM MATA UANG ASING

Pada tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005, Grup mempunyai aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:

31. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

As at 31 December 2007, 2006 and 2005, the Group had monetary assets and liabilities in foreign currencies as follows:

2007 2006 2005

Mata

uang asing/ Foreign currency

Ekuivalen/ Equivalent in Rp

Mata



Mata



Aktiva Assets Kas dan setara kas USD42,196,730 397,451 USD 18,271,364 164,808 USD 6,864,293 67,476 Cash and cash equivalents SGD 302,966 1,970 SGD - - SGD 375,825 2,220 EUR - - EUR - - EUR 93,139 1,086 Piutang usaha USD 6,072,998 57,202 USD 2,588,137 23,345 USD 3,875,134 38,093 Trade receivables Piutang lain-lain USD 12,353 116 USD 199,645 1,801 USD - - Other receivables

456,739 189,954 108,875

Kewajiban Liabilities Hutang usaha USD 314,660 2,964 USD 79,646 718 USD 257,563 2,532 Trade payables Biaya yang masih harus dibayar USD 238,227 2,244 USD 221,263 1,996 USD 40,000 393 Accrued expenses Hutang bank USD85,199,382 802,493 USD 71,297,468 643,103 USD 59,043,673 580,399 Bank loans

807,701 645,817 583,324 Kewajiban moneter bersih 350,962 455,863 474,449 Net monetary liabilities

Pada tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005, kurs konversi yang digunakan Grup adalah sebagai berikut:

As at 31 December 2007, 2006 and 2005 the conversion rates used by the Group are as follows:

2007 2006 2005

Mata Uang Asing Foreign Currency 1 USD 9,419 9,020 9,830 USD 1 1 SGD 6,502 5,879 5,907 SGD 1 1 EUR 13,759 11,858 11,660 EUR 1

32. KOMITMEN DAN PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING

32. COMMITMENTS AND AGREEMENTS

a. Komitmen penjualan a. Sales commitments

Pada tanggal 31 Desember 2007, 2006 dan 2005, pengiriman dari komitmen penjualan yang harus dilakukan di tahun 2008, 2007 dan 2006 adalah sebagai berikut:

As at 31 December 2007, 2006 and 2005, the deliveries of the outstanding sales commitments which should be completed in 2008, 2007 and 2006 are as follows:

2007 2006 2005

Ton/ Tonnes

Ton/ Tonnes

Ton/ Tonnes

Kelapa sawit: Palm oil: - Lokal 39,660 7,000 1,250 Local - - Ekspor 33,000 47,400 28,600 Export - Inti sawit 4,806 2,250 1,850 Palm kernel Karet 1,633 2,701 3,145 Rubber Kakao 563 2,200 3,070 Cocoa







32. KOMITMEN DAN PERJANJIAN-

PERJANJIAN PENTING (lanjutan)

32. COMMITMENTS AND AGREEMENTS (continued)

b. Komitmen dalam pembelian barang modal b. Capital commitments

Pada tanggal 31 Desember 2007, Perusahaan telah menandatangani beberapa kontrak pengadaan barang modal dengan berbagai kontraktor dan pemasok sebesar Rp 357.868 dan USD 10.621.863 (2006: Rp 115.806 dan USD 1.705.696; 2005: Rp 37.040 dan USD 2.682.765). Pada tanggal 31 Desember 2007, jumlah kontrak yang masih dalam proses penyelesaian adalah sebesar Rp 171.574 dan USD 7.039.869 (2006: Rp 63.644 dan USD 829.384; 2005: Rp 20.835 dan USD 1.197.123).

As at 31 December 2007, the Company signed several contracts covering capital goods with various third party contractors and suppliers amounting to Rp 357,868 and USD 10,621,863 (2006: Rp 115,806 and USD 1,705,696; 2005: Rp 37,040 and USD 2,682,765). Total outstanding contracts which are in the process of completion as at 31 December 2007 amount to Rp 171,574 and USD 7,039,869 (2006: Rp 63,644 and USD 829,384; 2005: Rp 20,835 and USD 1,197,123).

c. Komitmen pembelian bahan pembantu dan

suku cadang c. Commitments for purchase of stores and

spareparts

Pada tanggal 31 Desember 2007, Perusahaan mempunyai komitmen yang harus dilunasi dalam periode satu tahun, untuk pembelian bahan pembantu dan suku cadang dari berbagai pemasok sejumlah USD 1.538.794 dan Rp 85.986 (2006: USD 1.432.431 dan Rp 85.906; 2005: USD 360.687 dan Rp 104.845).

As at 31 December 2007, the Company had purchase commitments with various suppliers for the purchase of stores and spare parts, payable within one year, amounting to USD 1,538,794 and Rp 85,986 (31 December 2006: USD 1,432,431 and Rp 85,906; 2005: USD 360,687 and Rp 104,845).

33. TRANSAKSI HUBUNGAN ISTIMEWA 33. RELATED PARTY TRANSACTION

Jumlah / Total

Persentase terhadap total aktiva/penjualan bersih/beban yang bersangkutan/

Percentage of total assets/net sales/

related expenses

2007 2006 2005 2007 2006 2005

Piutang hubungan istimewa Related party receivables Karyawan 7,999 6,231 22,103 0.20% 0.21% 0.85% Employees PT Pan London Sumatra PT Pan London Sumatra Plantation - 12,850 12,850 - 0.43% 0.49% Plantation PT Gelora Mahapala - 9,033 9,033 - 0.30% 0.35% PT Gelora Mahapala PT London Sumatra International - 7,243 7,243 - 0.24% 0.28% PT London Sumatra International PT Panca Tirta Budi Agung - 4,489 4,489 - 0.15% 0.17% PT Panca Tirta Budi Agung

7,999 39,846 55,718 0.20% 1.33% 2.14%

Penjualan ke pihak yang Sales to related parties mempunyai hubungan istimewa PT Salim Ivomas Pratama 14,013 - - 0.48% - - PT Salim Ivomas Pratama Lain-lain 2,497 - - 0.09% - - Others

16,510, - - 0.57% - -

Beban pokok penjualan Cost of goods sold Logistics Management Logistics Management Services Pte. Ltd. - 3,309 14,578 - 0.21% 1.12% Services Pte. Ltd.







33. TRANSAKSI HUBUNGAN ISTIMEWA

(lanjutan) 33. RELATED PARTY TRANSACTION (continued)

Sifat dari transaksi yang signifikan dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut:

The nature of significant transactions with related parties are as follows:

a. Piutang karyawan berhubungan dengan fasilitas

transportasi, uang muka imbalan kerja dan pembayaran imbalan kerja (Catatan 8). Piutang ini tidak dibebani bunga.

a. Employee receivables relate to transportation facilities, employee benefits advances and payment of employee benefits (Note 8). These receivables bear no interest.

b. Hutang piutang antar perusahaan merupakan saldo

rekening antar perusahaan yang berhubungan dengan pinjaman modal kerja.

b. Related party payables and receivables are intercompany account balances which represent advances for working capital.

c. PT Salim Ivomas Pratama menjadi pihak yang

mempunyai hubungan istimewa pada saat SIMP menjadi pemegang saham pengendali Perusahaan sejak tanggal 31 Oktober 2007 (Catatan 1).

c. PT Salim Ivomas Pratama become related parties when SIMP became the controlling shareholders of the Company since 31 October 2007 (Note 1).

d. Perusahaan mempunyai perjanjian untuk bantuan

teknis dan jasa konsultasi pengembangan perkebunan dengan Logistics Management Services Pte. Ltd. melalui penempatan anggota-anggota tertentu dari manajemen, namun perjanjian ini telah berakhir pada tahun 2006. Atas jasa tersebut Perusahaan dibebani Rp nihil pada tahun 2007 (2006: Rp 3.309; 2005: Rp 14.578) yang langsung dibebankan ke beban pokok penjualan.

d. The Company has an agreement with Logistics Management Services Pte. Ltd. for technical support and consulting services for plantation development through the secondment of certain members of management, however, this agreement was terminated in 2006. For these services, the Company is charged Rp nil in 2007 (2006: Rp 3,309; 2005: Rp 14,578) which was expensed directly to cost of goods sold.

e. Perusahaan mempunyai perjanjian dengan Lonsum

Singapore Pte. Ltd. untuk bantuan pemasaran dan promosi atas produk-produk Perusahaan di luar negeri. Sampai dengan 31 Desember 2007, Perusahaan telah dibebankan sebesar SGD 2.100.000 (2006 dan 2005: SGD 2.100.000).

e. The Company has an agreement with Lonsum Singapore Pte. Ltd. for its marketing and promotion services of the Company’s products overseas. The Company was charged SGD 2,100,000 in 2007 (2006 and 2005: SGD 2,100,000).

34. KEWAJIBAN KONTINJENSI

34. CONTINGENT LIABILITIES

Penjamin hutang plasma Plasma loan guarantees

Sebagaimana dijelaskan pada Catatan 9, petani plasma di bawah organisasi beberapa KUD telah memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, PT Bank Internasional Indonesia Tbk dan PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan. Dalam hal ini Perusahaan bertindak sebagai penjamin pengembalian hutang.

As discussed in Note 9, plasma farmers organised under several KUD have obtained credit facilities from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, PT Bank Internasional Indonesia Tbk and PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan with the Company acting as guarantor of the loan repayments.







34. KEWAJIBAN KONTINJENSI (lanjutan)

34. CONTINGENT LIABILITIES (continued)

Penjamin hutang plasma (lanjutan) Plasma loan guarantees (continued)

Pembayaran kembali fasilitas kredit yang telah ditarik, dilakukan melalui penyisihan 30% dari penjualan tandan buah segar petani plasma kepada Perusahaan setelah serah terima tanaman menghasilkan. Selisih kurang antara penyisihan hasil penjualan tersebut dengan pembayaran kembali hutang bank yang dijamin, terhutang oleh Perusahaan.

Repayments are made by deducting 30% of fresh fruit bunch sales by the plasma farmers to the Company after the mature plasma plantations are handed over. Any shortfall between the sales deduction amount and the repayment of the guaranteed bank loan is payable by the Company.

35. STANDAR AKUNTANSI BARU

35. PROSPECTIVE ACCOUNTING PRONOUNCEMENTS

Ikatan Akuntan Indonesia ("IAI") telah menerbitkan beberapa standar akuntansi revisi yang mungkin relevan terhadap Grup sebagai berikut:

The Indonesian Institute of Accountants has issued the following revised accounting standards which may be applicable to the Group:

• PSAK 16 (Revisi 2007) – Aset Tetap (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2008)

• SFAS 16 (Revised 2007) – Fixed Assets (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2008)

• PSAK 13 (Revisi 2007) – Properti Investasi (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2008)

• SFAS 13 (Revised 2007) – Investment Property (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2008)

• PSAK 30 (Revisi 2007) – Sewa (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2008)

• SFAS 30 (Revised 2007) – Lease (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2008)

• PSAK 50 (Revisi 2006) – Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2009)

• SFAS 50 (Revised 2006) – Financial Instruments: Presentation and Disclosures (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2009)

• PSAK 55 (Revisi 2006) – Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran (berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2009)

• SFAS 55 (Revised 2006) - Financial Instruments: Recognition and Measurement (applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2009)

Grup masih mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar-standar ini terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Group is still evaluating the possible impact of these standards on the consolidated financial statements.

36. REKLASIFIKASI AKUN

36. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

Beberapa akun dalam laporan keuangan konsolidasian untuk tahun-tahun sebelumnya telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2007.

Certain accounts in the previous years consolidated financial statements have been reclassified to conform to the presentation of accounts in the consolidated financial statements for the year ended 31 December 2007.


LSIP (Financial Report)

Documents

Transcript of LSIP (Financial Report)