LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

200

Transcript of LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Page 1: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 1

PT. Indah K

iat Pulp &

Paper Tbk

LAP

OR

AN

TAH

UN

AN

-AN

NU

AL R

EPO

RT 2011

PT. Indah Kiat Pulp & Paper Tbk

KANTOR PUSAT/HEAD OFFICE

Plaza BII, Menara 2, Lantai 7Indonesia

Jl. M.H. Thamrin No. 51, Jakarta 10350Telephone : (62-21) 3929266-69

Facsimile : (62-21) 3927685

PABRIK/MILLS

Jl. Raya Serpong Km. 8Serpong - Tangerang 15310

Banten, IndonesiaTelephone : (62-21) 53120001-3

Facsimile : (62-21) 53120363

Jl. Raya Serang Km. 76, Desa KragilanSerang 42184

Banten, IndonesiaTelephone : (62-254) 280088

Facsimile : (62-254) 282430-3

Jl. Raya Minas Perawang Km. 26Desa Pinang Sebatang, Kec. Tualang, Kab. Siak

Pekanbaru - Riau 28772, IndonesiaTelephone : (62-761) 91088Facsimile : (62-761) 91373

Page 2: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 20112

Indah Kiat Perawang Mill

Indah Kiat Tangerang Mill

Indah Kiat Serang Mill

Page 3: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 1

PT. Indah Kiat Pulp & Paper Tbk

PT. Indah Kiat Pulp & Paper Tbk

merupakan:

• Salahsatuperusahaanbuburkertasdankertasterbesar

diduniayangterintegrasisecaravertikal.

• SalahsatupelakuusahapentingdipasarAsia.

• PerusahaanberlokasiditempatstrategisdiwilayahAsia-

Pasifik.

• Perusahaan mempekerjakan secara langsung sekitar

17.200karyawan.

• Perusahaan memiliki komitmen untuk menerapkan

prinsip usaha berkelanjutan (sustainability) di setiap

kegiatanoperasionalnya.

PT. Indah Kiat Pulp & Paper Tbk

is:

• One of the world’s largest vertically integrated pulp and

papercompanies.

• AmajorplayerintheAsianmarket.

• StrategicallylocatedwithintheAsia-Pacificregion.

• A Company that directly employs approximately 17.200

employees.

• Committedtosustainabilityinallitsoperations.

Indah Kiat Perawang Mill

Indah Kiat Tangerang Mill

Indah Kiat Serang Mill

Page 4: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 20112

38

42

24

Daftar isi

Sekilas PerseroanProfil PerseroanVisi dan MisiPenghargaan dan SertifikasiInformasi TambahanInformasi Saham & Komposisi Pemegang SahamSejarah Pencatatan SahamStruktur PerseroanInformasi Obligasi Perseroan

Laporan Komisaris, Direksi dan Komite AuditKata Sambutan dari Presiden KomisarisLaporan Direksi Kepada Para Pemegang SahamLaporan Komite Audit

ProfilProfil KomisarisProfil Komisaris IndependenProfil DireksiProfil Komite AuditStruktur Organisasi

Ikhtisar KeuanganIkhtisar Keuangan KonsolidasianIkhtisar Operasional Konsolidasian

Pembahasan dan Analisa Manajemen

Tata Kelola PerusahaanRapat Umum Pemegang SahamDividenDewan Komisaris dan DireksiRemunerasi Dewan Komisaris dan DireksiKomite AuditKomite LainnyaAudit InternalSekretaris PerusahaanRisiko UsahaTransaksi dengan Pihak BerelasiPerkara HukumKebijakan AkuntansiPeristiwa Setelah Tanggal Laporan Posisi Keuangan

Pengembangan Sumber Daya Manusia

Tanggung Jawab dan Usaha Berkelanjutan di Semua Kegiatan Operasional

Produk-Produk Perseroan

Pernyataan Pertanggung Jawaban

Laporan Keuangan Konsolidasian

4

16

48

58

80

60

82

78

Page 5: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 3

Table of Contents

38

42

24

Company’s OverviewCompany’s ProfileVision and Mission

Award and CertificationAdditional Information

Share Information & Composition of Shareholders Stock Listing HistoryCorporate Structure

The Company’s Bond Information

Report from Commissioner, Directors, and Audit CommitteeMessage from President Commissioner

Report from Directors to ShareholderReport from Audit Committee

ProfileProfile of Commissioners

Profile of Independent Commissioners Profile of Directors

Profile of Audit CommitteeOrganization Structure

Financial SummaryConsolidated Financial Summary

Consolidated Operational Summary

Management Discussions and Analysis

Good Corporate GovernanceGeneral Meeting of Shareholders

DividendBoard of Commissioners and Directors of the Company

Remuneration of Board of Commissioners and DirectorsAudit Committee

Other CommitteesInternal Audit

Corporate SecretaryRisk Factors

Transactions with Related PartiesLegal Action

Accounting PoliciesSubsequent Events

Human Resource Development

Responsibility and Sustainability in All Operations

Company’s Products

Statement of Responsibility

Consolidated Financial Statements

4

16

48

58

80

60

82

78

Page 6: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 20114

Profil PerseroanCompany’s Profile

PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (“Perusahaan”) didirikan

di Republik Indonesia dalam kerangka Undang-undang

Penanaman Modal Asing No. 1 tahun 1967, berdasarkan

Akta Notaris Ridwan Suselo No. 68 tanggal 7 Desember

1976dengannamaCVBerkat.AnggaranDasarPerusahaan

telah mendapat persetujuan Menteri Kehakiman Republik

Indonesia melalui Surat Keputusan No. Y.A.5/50/2 tanggal

9 Februari 1978 dan diumumkan dalam Tambahan No.

172padaBeritaNegaraRepublikIndonesiaNo.18tanggal

3 Maret 1978. Pada tanggal 6 Juli 1983, nama Perseroan

diubahmenjadiPT.Berkat IndahAgung.Padatahun1986,

nama Perseroan diganti menjadi PT. Indah Kiat Pulp &

PaperCorporationdanselanjutnyapadatahun1996menjadi

PT. IndahKiatPulp&PaperCorporationTbk.Sejak tahun

1998, nama Perseroan menjadi PT. Indah Kiat Pulp &

Paper Tbk. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami

beberapakaliperubahan.Perubahanterakhirberdasarkan

Akta Perubahan Anggaran Dasar No. 106 tanggal 23 Juli

2008 yang dibuat dihadapan Linda Herawati, S.H., Notaris

di Jakarta, mengenai perubahan seluruh anggaran dasar

PerusahaanuntukdisesuaikandenganUndang-undangNo.

40tahun2007tentangPerseroanTerbatasjunctoPeraturan

No. IX.J.1 Lampiran Keputusan Ketua Badan Pengawas

PasarModaldanLembagaKeuanganNo.Kep-179/BL/2008

tanggal14Mei2008tentangPokok-PokokAnggaranDasar

Perusahaan yang melakukan Penawaran Umum Efek

BersifatEkuitasdanPerusahaanPublik.Perubahantersebut

telahmendapatpersetujuanMenteriHukumdanHakAsasi

ManusiaRepublikIndonesiamelaluiSuratKeputusannyaNo.

AHU-72836.AH.01.02. tahun2008, tanggal13Oktober2008

dan diumumkan dalam Tambahan No. 13570 pada Berita

NegaraRepublikIndonesiaNo.41tanggal22Mei2009.Pada

tahun 1990, saham Perseroan mulai dicatatkan di Bursa

EfekJakartadanBursaEfekSurabaya(keduanyasekarang

bergabungmenjadiBursaEfekIndonesia).

Saatini,Perseroanmemilikifasilitasproduksiditigalokasi

yaitu di Perawang-Riau, Tangerang dan Serang-Banten.

Perseroanmemproduksibuburkertas(pulp),berbagaijenis

produkkertasyangterdiridarikertasuntukkeperluantulis

dan cetak (berlapis dan tidak berlapis), kertas fotocopy,

kertas industri seperti kertas kemasan yang mencakup

containerboard (linerboard dan corrugated medium),

corrugatedshippingcontainers(konversidaricontainerboard),

boxboarddankertasberwarna.

PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (the “Company”) was established

in the Republic of Indonesia under the framework of the Foreign

Capital Investment Law No. 1 of 1967, based on the Notarial

Deed of Ridwan Suselo No. 68 dated December 7, 1976 under

the name CV. Berkat. The Company’s Articles of Association

were approved by the Ministry of Justice Republic of Indonesia

in its decision letter No. Y.A.5/50/2 dated February 9, 1978 and

published in Supplement No. 172 of the State Gazette Republic

of Indonesia No. 18 dated March 3, 1978. In July 6, 1983 the

Company became PT. Berkat Indah Agung. In 1986 the Company

was rename as PT. Indah Kiat Pulp & Paper Corporation, and

in 1996, it became PT. Indah Kiat Pulp & Paper Corporation

Tbk. Since 1998, it became PT. Indah Kiat Pulp & Paper Tbk.

The Company’s Articles of Association have been amended

several times. The latest amendment based on Notarial Deed

of Linda Herawati, S.H., Notary in Jakarta, No. 106 dated July

23, 2008 regarding the amendment of the Company’sArticle of

Association to comply with Law No. 40 of 2007 regarding Limited

Liability Company juncto Regulation No. IX.J.1. attached to the

Decision of Head of Capital Market and Financial Institution

Supervisory Agency No. Kep-179/BL/2008 dated May 14, 2008

regarding Articles of Association for Companies that Conduct

Equity Public Offering and Public Companies. The amendment

was approved by the Ministry of Law and Human Rights Republic

of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-72836.AH.01.02. year

2008, dated October 13, 2008 and published in Supplement No.

13570 of the State Gazette Republic of Indonesia No. 41 dated

May 22, 2009. The Company has been listed on the Jakarta and

Surabaya Stock Exchanges since 1990 (currently, they merger

become Indonesia Stock Exchange).

The Company now has production facilities in three locations:

Perawang-Riau, Tangerang and Serang-Banten. The Company’s

main business activities are the production of pulp, various

types of culture papers consisting of printing and writing paper

(coated and uncoated freesheet) and photocopy paper. The

Company also produces industrial paper, i.e packaging paper

which comprises: containerboard (linerboard and corrugated

medium), corrugated shipping containers (converted from

containerboard), boxboard, and specialty colored papers.

Page 7: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 5

Visi dan MisiMission & Vision

VisiMenjadiprodusenbuburkertas(pulp)dankertasnomorsatu

diduniadenganstandarinternasionalpadaabadke-21yang

berdedikasimemberikanyangterbaikbagiparapelanggan,

pemegangsaham,karyawandanmasyarakat.

Misi• Meningkatkanpangsapasardidunia.

• Menggunakanteknologimutakhirdalampengembangan

produkbarusertapenerapanefisiensipabrik.

• Meningkatkansumberdayamanusiamelaluipelatihan.

• Mewujudkan komitmen usaha berkelanjutan di semua

kegiatanoperasional.

VisionTo become the 21st century’s number one international-

standard pulp and paper manufacturer, dedicated in providing

superior value to customers, shareholders, employees, and the

community.

Mission• Increaseglobalmarketshare.

• Use cutting edge technology in the development of new

products and achievement of mill efficiency.

• Improvethequalityofhumanresourcesthroughtraining.

• Realizesustainabilitycommitmentinalloperations.

Page 8: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 20116

Penghargaan & SertifikasiAward & Certification

Page 9: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 7

Penghargaan & SertifikasiAward & Certification

Page 10: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 20118

Penghargaan & SertifikasiAward & Certification

Page 11: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 9

Page 12: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201110

Nama Perseroan :PT.IndahKiatPulp&PaperTbk

Tanggal Berdiri :7Desember1976

Alamat Perseroan:PlazaBII,Menara2,Lantai7

Jl.M.H.ThamrinNo.51

Jakarta10350

Indonesia

Alamat Pabrik :1.Jl.RayaMinasPerawangKm.26

DesaPinangSebatang,

KecamatanTualang,

KabupatenSiak,

Pekanbaru-Riau28772

Indonesia

2.Jl.RayaSerpongKm.8

Serpong,Tangerang15310

Banten,Indonesia

3.Jl.RayaSerangKm.76

DesaKragilan,Serang42184

Banten,Indonesia

Modal Dasar:20.000.000.000saham

Modal Disetor:5.470.982.941saham

Nilai Nominal per saham:Rp1.000

Kode Saham :INKP

Tanggal Tercatat di Bursa:16Juli1990

Bursa Efek

SahamPT.IndahKiatPulp&PaperTbk(KodeINKP)tercatat

dandiperdagangkandiBursaEfekIndonesia(BEI).

Akuntan Publik

Tjiendradjaja&HandokoTomo

Jl.SisingamangarajaNo.26,Lantai2

JakartaSelatan12120

Tel:(62-21)7202605

Fax:(62-21)72788954

Company’s Name :PT.IndahKiatPulp&PaperTbk

Date of Establishment :7December1976

Head Office :PlazaBII,Tower2,7thFloor

Jl.M.H.ThamrinNo.51

Jakarta10350

Indonesia

Mills :1.Jl.RayaMinasPerawangKm.26

DesaPinangSebatang,

KecamatanTualang

KabupatenSiak,

Pekanbaru-Riau28772

Indonesia

2.Jl.RayaSerpongKm.8

Serpong,Tangerang15310

Banten,Indonesia

3.Jl.RayaSerangKm.76

DesaKragilan,Serang42184

Banten,Indonesia

Authorized Capital :20,000,000,000shares

Issued Capital :5,470,982,941shares

Common Shares per par value:Rp1.000

Company’s Share Code:INKP

Listing Date :16July1990

Stock Exchange

ThecommonstockofPT.IndahKiatPulp&PaperTbk(INKP)is

listedinIndonesiaStockExchange.

Public Accountant

Tjiendradjaja&HandokoTomo

Jl.SisingamangarajaNo.26,2ndFloor

JakartaSelatan12120

Tel:(62-21)7202605

Fax:(62-21)72788954

Informasi TambahanAdditional Information

Page 13: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 11

Biro Administrasi Efek

PT.SinartamaGunita

PlazaBII,Menara3,Lantai12

Jl.M.H.ThamrinNo.51

Jakarta10350

Tel:(62-21)3922332

Fax:(62-21)3923003

Wali Amanat

PT.BankCIMBNiagaTbk

GrahaNiaga,Lantai20

Jl.Jend.SudirmanKav.58

Jakarta12190

Tel:(62-21)2505151/5252/5353

Fax:(62-21)2505777

Sekretaris Perusahaan

AgustianR.Partawidjaja

PlazaBII,Menara2,Lantai33

Jl.M.H.ThamrinNo.51

Jakarta10350

Tel:(62-21)3929266-69

Fax:(62-21)3927685

Yang dapat dihubungi

PlazaBII,Menara2,Lantai9

Jl.M.H.ThamrinNo.51

Jakarta10350

Tel:(62-21)3929266-69

Fax:(62-21)3927685

E-mail:[email protected]

Share Administration Bureau

PT. Sinartama Gunita

Plaza BII, Tower 3, 12th Floor

Jl. M.H. Thamrin No. 51

Jakarta 10350

Tel: (62-21) 3922332

Fax: (62 21) 3923003

Trustee

PT. Bank CIMB Niaga Tbk

Graha Niaga, 20th Floor

Jl. Jend. Sudirman Kav. 58

Jakarta 12190

Tel: (62-21) 2505151/5252/5353

Fax: (62-21) 2505777

Corporate Secretary

Agustian R. Partawidjaja

Plaza BII, Tower 2, 33th Floor

Jl. M.H. Thamrin No. 51

Jakarta 10350

Tel: (62-21) 3929266-69

Fax: (62-21) 3927685

Contacts

Plaza BII, Tower 2, 9th Floor

Jl. M.H. Thamrin No. 51

Jakarta 10350

Tel: (62-21) 3929266-69

Fax: (62-21) 3927685

E-mail: [email protected]

Informasi TambahanAdditional Information

Page 14: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201112

Informasi Saham & Komposisi Pemegang sahamShare Information & Composition of Shareholders

Periode Period

2010 2011

TertinggiHighest

TerendahLowest

Penutupan Closing

Volume(Unit)

TertinggiHighest

TerendahLowest

PenutupanClosing

Volume(Unit)

Q1 2.375 1.650 2.225 275.194.500 1.760 1.470 1.700 129.819.000

Q2 2.450 1.550 1.850 160.083.500 1.730 1.280 1.290 147.189.500

Q3 2.450 1.650 2.325 577.958.500 1.360 870 900 188.759.000

Q4 2.375 1.620 1.640 333.594.500 1.350 780 1.230 176.385.000

Price movements and trading volumes of the Company’sshares(INKP)inIndonesiaStockExchangeduring2011.

Pergerakan harga dan volume perdagangan sahamPerseroan (INKP) di Bursa Efek Indonesia (BEI) selamatahun2011.

Selama tahun 2011 dan 2010 pergerakan harga sahamPerseroan (INKP) untuk setiap kwartal ditunjukkan dalamtabelberikut:

JumlahSahamDiperdagangkanperBulan(Saham)/MonthlyTradingVolume(Shares)HargaPenutupan/ClosingPrice(Rp)

Rup

iah

(Rp)

Saha

m/Sh

ares

ThefollowingtableshowsthequarterlypricemovementsoftheCompany’sshares(INKP)during2011and2010:

1.800

1.700

1.600

1.500

1.400

1.300

1.200

1.100

1.000

900

100.000.000

90.000.000

80.000.000

70.000.000

60.000.000

50.000.000

40.000.000

30.000.000

20.000.000

10.000.000

Jan Peb Mar Apr Mei Jun Jul Agt Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

BerdasarkancatatanBiroAdministrasiEfek,PT.Sinartama

Gunita,komposisipemegangsahamPerseroanpertanggal

31Desember2011adalahsebagaiberikut:

1.PT.PurinusaEkapersada 52,72%

2.Masyarakat 47,28%

100,00%

BasedontherecordsoftheStockAdministrationBureau,PT.

SinartamaGunita, the composition of shareholders as ofDe-

cember31,2011wasasfollows:

1.PT.PurinusaEkapersada 52,72%

2.Public 47,28%

100,00%

Sejarah Pencatatan sahamStock Listing History

Page 15: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 13

Sejarah Pencatatan sahamStock Listing History

BerikutsejarahpencatatansahamPT.IndahKiatPulp&PaperTbk:ThetablebelowisthestocklistinghistoryofPT.IndahKiatPulp&PaperTbk:

PenawaranUmumPerdana 16Jul1990 458.282.168 InitialPublicOffering

PembagianSahamBonus

PembagianSahamBonus

06Feb1991

16Dec1991

91.656.432

137.484.648

DistributionofBonusShares

DistributionofBonusShares

PembagianSahamBonus 18Sep1992 343.711.624 DistributionofBonusShares

PembagianDividenSaham 22Sep1994 412.453.949 DistributionofShareDividends

PembagianDividenSaham

PembagianSahamBonus

12Oct1995

12Dec1995

34.646.549

162.606.431

DistributionofShareDividends

DistributionofBonusShares

PenawaranUmumTerbatas

PembagianDividenSaham

PembagianSahamBonus

KonversiWaranI

15May1996

02Oct1996

02Oct1996

1996

410.210.450

164.084.180

287.967.736

846.318

RightIssue

DistributionofShareDividends

DistributionofBonusShares

WarrantIConversion

PenawaranUmumTerbatas

KonversiWaranI

11Jul1997

1997

2.499.547.969

281.518.088

RightIssue

WarrantIConversion

KonversiWaranI

KonversiWaranII

1998 3.806.015

22.952.686

WarrantIConversion

WarrantIIConversion

KonversiWaranI

KonversiWaranII

1999 13.964.206

143.762.851

WarrantIConversion

WarrantIIConversion

KonversiWaranI

KonversiWaranII

2000 1.140.189

339.488

WarrantIConversion

WarrantIIConversion

KonversiWaranI 2001 964 WarrantIConversion

JumlahSahamBeredar 5.470.982.941 TotalSharesOutstanding

KETERANGAN DESCRIPTIONTANGGALDATE

JUMLAH SAHAMTOTAL SHARE

Page 16: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201114

Struktur PerseroanCorporate Structure

Entitas AnakSubsidiaries

Nama Anak Perusahaan Ruang Lingkup Usaha Kedudukan Kepemilikan (%)

Name of Subsidiary Scope of Activity Position Ownership (%)

IndahKiatInternationalFinanceCompanyB.V. JasaKeuangan Belanda/ 100

FinancingCompany TheNetherlands

IndahKiatFinanceMauritiusLimited JasaKeuangan Mauritius 100

FinancingCompany

IKTradingLimited Distributor CaymanIslands 100

Distributor

IndahKiatFinance(IV)MauritiusLimited JasaKeuangan Mauritius 100

FinancingCompany

IndahKiatFinance(III)MauritiusLimited JasaKeuangan Mauritius 100

FinancingCompany

IKImport&ExportLimited Distributor BritishVirginIslands 100

Distributor

IndahKiatFinance(VIII)MauritiusLimited JasaKeuangan Mauritius 100

FinancingCompany

GlobalFibreLimited Investasi Malaysia 100

Investment

ImperialInvestmentLimited Investasi Malaysia 100

Investment

IndahKiatFinanceB.V. JasaKeuangan Belanda/ 100

FinancingCompanyTheNetherlands

PTGrahaKemasindoIndah Perdagangan JakartaPusat 99,50

Trading

PTParamitraAbadimasCemerlang Perdagangan JakartaPusat 93,94

Trading

PTParamitraGunakaryaCemerlang Industri KabupatenSidoarjo 99,93

Manufacturing

Informasi Obligasi PerseroanThe Company’s Bond Information

Page 17: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 15

Informasi Obligasi PerseroanThe Company’s Bond Information

PerseroanmenerbitkanobligasiIndahKiatIyangtercatatdi

BursaEfekIndonesia(dahuluBursaEfekSurabaya)sebesar

Rp1triliunpadatahun1999.PadabulanSeptember2004,

obligasi tersebut telah direstrukturisasi dan selanjutnya

terbagikedalam2Tranche,yaituTrancheAsebesar50%jatuh

temposelambat-lambatnyapadatanggal1Oktober2014dan

Tranche B sebesar 50% jatuh tempo selambat-lambatnya

padatanggal1Oktober2017.Sukubungaditetapkansebesar

suku bunga SBI 3 bulan + 2%, maksimum 14% untuk 3

tahunpertama.DengantelahefektifnyaMasterRestructuring

Agreement(MRA)padabulanApril2005,obligasiIndahKiat

I tersebut turut serta dalam skema restrukturisasi sesuai

dengansyaratdanketentuandalamMRA.ObligasiTranche

A telah lunas pada bulan April tahun 2011. Saldo obligasi

TrancheBpadatanggal31Desember2011adalahsebesar

Rp441,5milyar.

The Company issued Indah Kiat I Bonds amounted to Rp 1

trillionin1999,whichwaslistedonIndonesiaStockExchange

(previously called Surabaya Stock Exchange). In September

2004,thesebondswererestructuredandsubsequentlydivided

intotwo(2)Tranches,TrancheA(50%)dueonOctober1,2014

andTrancheB(50%)dueonOctober1,2017.Theinterestratefor

thefirstthree(3)yearsfromtheeffectivedateisthree(3)month

-SBIRateplus2%perannum(cappedat14%).InApril2005,

with the effective of Master Restructuring Agreement (MRA),

thesebondsareparticipated in therestructuredschemewith

thetermsandconditionsassetoutintheMRA.TrancheAbond

hasbeenredeemedonApril2011.Thetotaloutstandingbalance

ofTrancheBbondperDecember31,2011wasamountedtoRp

441.5billion.

Page 18: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201116

Kata Sambutan dari Presiden KomisarisMessage from President Commissioner

Pemegangsahamyangterhormat,

Tahun2011merupakantahunyangcukupmenantangbagiperekonomian Indonesia. Perekonomian terimbas olehkondisiekonomiglobalyangdipengaruhiolehkrisisekonomidiAmerikadankrisishutangdiEropa.Walaupundemikian,perekonomian Indonesia pada tahun 2011 ini masihmenunjukkan indikator-indikator positif. Hal ini tercerminantaralaindariperekonomianyangmasihmamputumbuhsebesar6,5%,lajuinflasidapatdikendalikanmenjadisebesar3,79%dibandingkantahun2010sebesar6,96%,tingkatsukubungaBankIndonesiayangturunmenjadi6%.IndeksHargaSahamGabungan (IHSG)BursaEfek Indonesia jugamasihmelanjutkanpenguatannyadenganmeningkatsebesar119poinatautumbuhsebesar3,2%danditutuppadalevel3.822padaakhirtahun2011.

Sebagaiakibatkrisisekonomiglobal,PTIndahKiatPulp&Paper Tbk (“Indah Kiat” atau “Perseroan”) yang sebagianbesar pendapatannya berasal dari pasar ekspor ikut pulamerasakan dampaknya. Permintaan dan harga produk-produk Perseroan mulai mengalami penurunan, namundemikian harga rata-rata produk pada tahun 2011 masihlebihtinggidibandingdengantahun2010,kecualiuntukpulpyang harganya sedikit mengalami penurunan pada tahun2011.PenjualanbersihPerseroanpadatahun2011sebesarUS$ 2.559,9 juta, meningkat 2% dibanding tahun 2010sebesarUS$2.509,6juta.LabausahaturundariUS$190,8jutamenjadiUS$78,5jutaatauturunsebesar58,9%.Lababersihkonsolidasianmeningkatsebesar23,5%dariUS$13,0juta pada tahun 2010 menjadi sebesar US$ 16,1 juta padatahun2011.

DewanKomisarismemberikanapresiasikepadamanajemenPerseroan yang telah melakukan inovasi-inovasi dalammengembangkanpasarproduknya,tidakhanyatergantungpadanegaratertentutetapiterusmencaridanmemanfaatkankesempatanyangada.Strategipemasaranyangdilakukandengan lebih fokus kepada pasar Asia dan domestik yangrelatiftidakterpengaruhsecarasignifikanolehkrisisekonomisertapenetrasi terhadappasar-pasarbaruyangprospektiftelah mengurangi dampak krisis ekonomi global terhadapPerseroan.Denganstrategiyangtepat,kamiharapkanPer-seroanmeningkatkankinerjanyaditahun-tahunmendatang.Perseroan berkomitmen untuk melaksanakan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik (GoodCorporateGovernance/GCG) dalam setiap kegiatan usahanya.Perseroansenantiasamengembangkandanmeningkatkanprosestatakelolaperusahaansesuaidenganprinsip-prinsipGCG yaitu transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab,independensi, kewajaran dan kesetaraan. Dengan GCGdiharapkan Perseroan dijalankan oleh manajemen secaralebihprofesionalsehinggadapatmencapaitujuanPerseroandanmeningkatkannilaijangkapanjangPerseroan.

DearShareholders,

Theyear2011wasquiteachallengingyearfortheIndonesianeconomy.Theeconomywasinfluencedbytheglobaleconomiccondition which affected by the economic crisis in USA andEurope’sdebtcrisis.However,theIndonesianeconomyin2011was still showing positive indicators. This is reflected by theeconomic that was still able to grow by 6.5%, a controllablerateofinflationdownto3.79%in2011from6,96%in2010andBankIndonesiainterestratedecreasedto6%.TheIndonesianStockExchangeCompositePrice Indexwasstillcontinuing tostrengthenwithanincreaseof119pointsorgrewby3.2%andclosedatthelevelof3,822bytheendof2011.

Asanimpactoftheglobaleconomiccrisis,PTIndahKiatPulp&PaperTbk(“IndahKiat”or“Company”)whichmostofitsincomedependsonexportmarketsisalsoaffected.Demandandpricesof theCompany’sproductbegan todecrease, yet theaveragepriceofproductin2011wasstillhigherthan2010,exceptforthepriceofpulpwhichisslightlydecreasedin2011.ThenetsalesoftheCompanyamountedtoUS$2,559.9millionin2011,increasedby 2% compared to 2010 amounted US$ 2,509.6million. Theoperating income decreased from US$ 190.8 million to US$78.5millionora58.9%decrease.TheconsolidatednetincomeincreasedfromUS$13.0millionin2010toUS$16.1millionin2011.

The Board of Commissioners convey the appreciation to themanagement who had made innovations in developing itsproductmarket, not only depending on a certain country, butkeeponfindingandtakingtheadvantagesofanyopportunities.Marketing strategy that was done by focusing on Asia anddomesticmarketwhicharerelativeunaffectedsignificantlybytheeconomiccrisisandbythepenetrationuponprospectivenewmarket,hadreducedtheimpactoftheglobaleconomiccrisisontheCompany.Witharightstrategy,theCompanyisexpectedtoimproveitsperformanceinthecomingyears.

TheCompanyiscommittedtoimplementtheprinciplesofGoodCorporateGovernance(GCG)ineachofitsoperationalactivities.TheCompanycontinuallydevelopand improve theprocessofGoodCorporateGovernance inaccordancewith theprinciplesof GCG such as transparency, accountability, responsibility,independencyandfairness.ByimplementingGCG,theCompanyis expected to be more professional in order to achieve itsobjectivesandimprovinglong-termvalueoftheCompany.

Kata Sambutan dari Presiden KomisarisMessage from President Commissioner

Page 19: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 17

Kata Sambutan dari Presiden KomisarisMessage from President Commissioner

DewanKomisarisdibantuolehKomiteAuditdalammelakukanpengawasan terhadap kebijakan manajemen dan kegiatanoperasional yang dijalankan oleh Direksi dan mendukungpenerapan praktek GCG oleh Perseroan. Bersama-samadenganAuditorInternal,KomiteAuditberdiskusimembahastemuan-temuanyangadasecaraperiodik.DewanKomisarismemberikansaran-sarandanrekomendasikepadaDireksidalam pengembangan usaha dan peningkatan kinerja se-hinggadapatmemaksimalkannilaiPerseroan.

Perseroan secara berkelanjutan melaksanakan berbagaiprogramTanggungJawabSosialPerusahaan (CSR)dalambidang pendidikan, lingkungan, kesehatan serta sosialekonomi. Program-program CSR tersebut merupakankelanjutan dari program-program yang dilaksanakantahun-tahun sebelumnya. Perseroan berharap bahwakegiatan-kegiatantersebutakanmembawadampakjangkapanjang dan memberi kesempatan untuk meningkatkankesejahteraandankemandirianbagimasyarakatdisekitartempatusahaPerseroan.

Berdasarkan hasil RUPS Tahunan pada tanggal 24 Juni2011,tidakadaperubahanDewanKomisarisPerseroanpadatahun2011.

Akhir kata, atas nama Dewan Komisaris, dengan ini kamimengucapkan terima kasih kepada seluruh pemangkukepentingan termasuk para pemegang saham dan mitrabisnis atas loyalitas, dukungan dan kepercayaan yangdiberikan selama ini bagi Perseroan. Dewan Komisarisjuga menyampaikan terima kasih kepada Komite Auditatas bantuannya dalam melaksanakan fungsi pengawasanterhadapDireksi.PenghargaandanterimakasihjugakamisampaikankepadaDireksidanseluruhmanajemen serta karyawan atas dedikasi dankomitmen yang diberikan dalam memajukanPerseroan. Kami berharap Perseroan dapatmencapaihasilyanglebihbaikpadatahun-tahunmendatanguntukmeningkatkannilaitambahbagipemegangsahamsecaraberkesinambungan.

TheBoardofCommissionersisassistedbytheAuditCommitteeto supervise the management policies and operationalactivitieswhicharecarriedoutby theBoardofDirectorsandto support the implementation of GCG by the Company. TheAuditCommitteetogetherwiththeInternalAuditorsdiscussitsfindingsperiodically.TheBoardofCommissionersgivesadvicesandrecommendationstotheBoardofDirectorsindevelopingitsbusinessandimprovingtheperformanceinordertomaximizetheCompany’svalue.

The Company is continually doing various Corporate SocialResponsibility (CSR) programs in areas of education,environmental, healthcare, as well as social and economic.The implementation of CSR programs is the continuity fromthepreviousyears’programs.TheCompanyexpectsthattheseprogramswillbringalong-termimpactandenhancethequalityof lifeand independencyof thepeoplearound theareaof theCompany.

According to the result of Annual General Meeting ofShareholders on June 24, 2011, there was no change in theBoardofCommissionersin2011.

Finally, on behalf of the Board of Commissioners, we wouldliketothankthestakeholders includingourshareholdersandbusiness partners for their loyalty, support and trust for theimprovement of the Company. The Board of CommissionersalsothanktheAuditCommitteeforassistingincarryingoutitssupervisory function to theBoardofDirectors.WealsowouldliketoconveyourappreciationsandgratitudetotheDirectors,

all management team and the employees for theirdedication and commitment to the progress of theCompany.We expect that theCompanywill achieve abetterperformanceinthecomingyearstosustainabilityincreasetheaddedvaluefortheshareholders.

Teguh Ganda WijayaPresidenKomisaris/PresidentCommissioner

Page 20: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201118

Laporan Direksi Kepada Para Pemegang SahamReport from Directors to Shareholders

Pemegangsahamyangterhormat,

Tahun 2011 merupakan tahun yang penuh tantanganbagi Perseroan. Tahun tersebut ditandai dengan kondisiperekonomian global yang masih diliputi ketidakpastian,lambatnya pemulihan krisis ekonomi di Amerika Serikatdan krisis hutang negara-negara Zona Eropa seperti yangdialamiolehYunani,ItaliadanjugaSpanyol.Seiringdengankrisis tersebut, Perseroan yang mengandalkan sebagianbesar penjualan produknya di pasar internasional juga ikutterpengaruh.Sepanjang tahun 2012, Penjualan Perseroan mengalamipeningkatan sekitar 2% dari US$ 2.509,6 juta pada tahun2010menjadiUS$2.559,9jutapadatahun2011.LabaUsahamengalamipenurunandariUS$190,8jutapadatahun2010menjadiUS$78,5jutapadatahun2011.Walaupundemikian,laba bersih Perseroan meningkat sebesar 23,5% dari US$13,0jutapadatahun2010menjadiUS$16,1jutapadatahun2011.

Pada tahun 2012, krisis ekonomi dunia diperkirakan masihakan berlanjut, perekonomian dunia diperkirakan masihbergejolak sehingga dapat mempengaruhi perekonomiannasional. Namun demikian dengan dukungan permintaandomestik,perekonomianIndonesiadiperkirakanmasihakantumbuhrata-ratadiatas6%padatahun2012.PerekonomianIndonesia diharapkan masih mampu menghadapi tekanandariperekonomiandunia.PerseroanmengharapkandengandukunganperekonomiandomestikdanfokuskepasarAsiayang tingkat permintaannya terhadap produk Perseroanmasihtinggi,PerseroanmampumeningkatkanpenjualandankinerjakeuanganPerseroansehinggatargetpertumbuhanPerseroandapattercapai.

Krisis ekonomi global, fluktuasi kurs mata uang danpersaingan global merupakan sebagian dari kendala yangmempengaruhi kinerja Perseroan disamping fluktuasihargabahanbaku.Untukmeminimalisasidampakdarihal-hal tersebut, Perseroan telah melakukan langkah-langkahantisipatif, antara lain dengan tetap fokus terhadap pasaryang memberikan keuntungan kompetitif secara signifikanmelalui kombinasi produk (product mix strategy), strategikombinasi negara tujuan ekspor (country mix strategy) danpenetrasiterhadappasarbaruyangprospektif,meningkatkankualitas produk agar dapat memenuhi harapan dankebutuhan pelanggan, meningkatkan produktivitas danefisiensi operasional melalui penerapan anggaran secaraketat, menjaga kesinambungan pasokan bahan baku sertamelanjutkanupayapenerapanTataKelolaPerusahaanyangBaik.

DearShareholders,

Theyear2011wasachallengingyearfortheCompany.Itwasmarkedwithglobaleconomicconditionfilledwithuncertainty,suchastheslowrecoveryofUSeconomyanddebtcrisisoftheEuro Zone countries like Greece, Italy and Spain. With thoseundergoingcrisis,theCompanywhichmademostoftheirsalesininternationalmarketisaffectedaswell.

During the year 2011, the Company’s sales increasedapproximatelyat2% fromUS$2,509.6million in2010 toUS$2,559.9million in2011.Theoperating incomedecreased fromUS$190.8millionin2010toUS$78.5millionin2011.However,netincomeoftheCompanyincreasedby23.5%fromUS$13.0millionin2010toUS$16.1millionin2011.

Theglobaleconomicfinancialcrisisispredictedtoremainin2012whichmaycause,thevolatileglobaleconomyconditionandattheend,influencingthenationaleconomyaswell.Neverthelesswiththesupportofdomesticdemand,theIndonesianeconomyispredictedtogrowonaverageatover6%in2012andexpectedtobeabletofacetheworldeconomypressure.BysupportingandfocusingonthedomesticeconomyandAsiamarketthatstillhashighdemandontheCompany’sproducts,theCompanyexpectsto be able to increase its sales and financial performance inordertoachievethetargetgrowthoftheCompany.

Global economic crisis, fluctuations in currency exchangerates,andglobalcompetitionweresomeoftheconstraintsthataffect the Company’s performance besides price fluctuationsin rawmaterial.Tominimize the impactof suchmatters, theCompany has made anticipative paces, such as continue tofocusonsignificantcompetitiveprofitablemarketbyproductmixstrategy,countrymixstrategyforexportandpenetrationuponprospectivenewmarkets,improveproductqualitytomeetthecustomers’expectationsandneeds,continuousimprovementinproductivityandoperationalefficiencyby implementingstrongbudgetcontrol,maintainingthesustainabilityofrawmaterialssupplyaswellascontinuingitseffortstoimplementtheGoodCorporateGovernance.

Laporan Direksi Kepada Para Pemegang SahamReport from Directors to Shareholders

Page 21: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 19

Laporan Direksi Kepada Para Pemegang SahamReport from Directors to Shareholders

Laporan Direksi Kepada Para Pemegang SahamReport from Directors to Shareholders

Pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan yang Baik (GoodCorporate Governance/GCG) sangatlah penting untukmembantu Perseroan dalam mencapai visi dan misiPerseroan. Dengan pelaksanaan GCG akan mendorongPerseroan untuk meningkatkan efisiensi, daya saing sertameningkatkankepercayaanmitrausahaPerseroandanpadaakhirnya akan memberikan nilai tambah dan mendorongpertumbuhan kinerja keuangan Perseroan. Selama tahun2011, Perseroan senantiasa mengembangkan proses-proses tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good CorporateGovernance/GCG)

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan 2011, telahmenerimapengundurandiriBapakBuyungWahabdanBapakRaymond Liu sebagai Direktur, untuk itu kami sampaikanpenghargaan atas kontribusinya bagi Perseroan. Sebagaigantinya Perseroan telah mengangkat Bapak SuhendraWiriadinatadanBapakKurniawanYuwonosebagaianggotaDireksiyangbaru.

Pada akhirnya, perkenankanlah saya mewakili Direksimengucapkanterimakasihkepadapemegangsaham,DewanKomisaris dan seluruh jajaran manajemen dan karyawanPerseroanatasdukungandankomitmennyademikemajuanPerseroanatasdukungandankomitmennyademikemajuanPerseroan. Tidak lupa kami sampaikan penghargaan danterimakasihkepadaseluruhmitrausahadanparakredituryangtelahmemberikandukungandankepercayaankepadaPerseroan.

The implementation of Good Corporate Governance is veryessential to assist the Company to achieve its vision andmission.WiththeimplementationofGCG,theCompanywillbeencouragedtoincreasetheefficiency,competitivenessandbuildupthetrustofbusinesspartnertotheCompanywhicheventuallywillincreasetheCompany’saddedvalueaswellasencouragethe improvementofCompany’s financialperformance.During2011, theCompanycontinued todevelop theprocessofGoodCorporateGovernance(GCG).

The Annual General Meeting of Shareholders on June 24,2011 accepted the resignation ofMr. BuyungWahab andMr.RaymondLiuasaDirector,thereforewewouldliketoexpressourappreciationsfortheircontributionstotheCompany.Astheirreplacement,theCompanyappointedMr.SuhendraWiriadinataandMr.KurniawanYuwonoasthenewmembersoftheBoardofDirectors.

Finally, we would like to convey our appreciations to theshareholders,BoardofCommissioners,allmanagementteamand our employees for their supports and commitments forthe success of the Company. We also would like to expressourgratitudeandappreciations toourbusinesspartners,andcreditorsfortheirsupportsandtrustsshowntotheCompany.

Yudi Setiawan LinPresidenDirektur/PresidentDirector

Page 22: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201120

Laporan Komite AuditReport From Audit Committee

KomiteAuditPT.IndahKiatPulp&PaperTbkterdiridari:

1.Drs.PandePutuRaka,MA:Ketua

2.Drs.RusliPrakarsa:Anggota

3.AditiawanChandra,Ph.D :Anggota

Selama tahun buku 2011, Komite Audit mengadakan

pertemuandenganmanajemenuntukmembahasLaporan

Keuangan Triwulanan Perseroan. Komite Audit juga ikut

serta membahas Anggaran Tahunan Perseroan dengan

manajemen.

Komite Audit dalam rangka peningkatan pengawasan

internal, telahmelakukanpertemuanrutindenganAuditor

InternalPerseroanuntukmembahastemuannya.

Komite Audit juga telah melakukan pertemuan dengan

AuditorEksternaldanmanajemenuntukmembahasLaporan

KeuanganKonsolidasianPerseroanyangtelahdiaudituntuk

tahunbukuyangberakhirpadatanggal31Desember2011.

Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan

untuktahunbukuyangberakhirpadatanggal31Desember

2011telahsesuaidenganketentuanyangberlaku.

Berdasarkanpenelaahandanpembahasantersebutdiatas,

Komite Audit memberikan rekomendasi kepada Dewan

KomisarisagarLaporanKeuanganKonsolidasianPerseroan

yang telah diaudit untuk tahun buku yang berakhir pada

tanggal 31 Desember 2011 dapat diterima dan dilaporkan

dalamLaporanTahunanPerseroan.

TheAuditCommitteeofPT.IndahKiatPulp&PaperTbkconsistsof:

1.Drs.PandePutuRaka,MA : Chairman

2.Drs.RusliPrakarsa : Member

3.AditiawanChandra,Ph.D : Member

During 2011, the Audit Committee held a meeting with

management to discuss the Company’s Quarterly Financial

Statements.TheAuditCommitteealsoparticipatedtoreviewthe

Company’sAnnualBudget.

In order to improve internal controls, the Audit Committee

has conducted regularmeetingswith theCompany’s Internal

Auditorstodiscussitsfindings.

Furthermore, the Audit Committee also had held meetings

with the External Auditors and management to discuss the

auditedCompany’sConsolidatedFinancialStatements for the

yearendingDecember31,2011.TheCompany’sConsolidated

Financial Statements for the year ended December 31, 2011

have been presented in accordance with the prevailing legal

provisions.

Pursuanttotheexaminationsandreviewsasreferredtoabove,the

AuditCommitteerecommendstotheBoardofCommissioners

thattheauditedCompany’sConsolidatedFinancialStatements

fortheyearendingDecember31,2011couldbeacceptedand

reportedintheCompany’sAnnualReport.

Drs. Pande Putu Raka, MA

Drs. Rusli Prakarsa

Aditiawan Chandra, Ph.D

Page 23: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 21

Laporan Komite AuditReport From Audit Committee

Page 24: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201122

Profil KomisarisProfile of Commissioners

Teguh Ganda Wijaya

PresidenKomisaris

Warga Negara Indonesia, lahir di Ujung Pandang pada

tanggal10Desember1944.Beliaumenjabatberbagaiposisi

dalam kelompok usaha Sinar Mas termasuk di antaranya

sebagai Presiden Direktur Perseroan (1985-2007), Wakil

DirekturUtamaPT.SMARTTbk(1992-2002),WakilKomisaris

UtamaPT.DutaPertiwiTbk(1994-2001),KomisarisUtama

PT.DutaPertiwiTbk(2001-2004),KomisarisPT.SinarMas

MultiarthaTbk (1996-1997),DirekturUtamaPT.PindoDeli

Pulp And Paper Mills (1996-2006) dan PT. Lontar Papyrus

Pulp & Paper Industry (2001-2006), Komisaris Utama PT.

PabrikKertasTjiwiKimiaTbksejaktahun2002,Komisaris

UtamaPT.PindoDeliPulpAndPaperMillsdanPT.Lontar

Papyrus Pulp & Paper Industry sejak bulan Januari 2006.

Sejak bulan Juni 2007, beliau diangkat sebagai Presiden

KomisarisPerseroan.

Ir. Gandi Sulistiyanto Soeherman

WakilPresidenKomisaris

Warga Negara Indonesia, lahir di Pekalongan, Jawa

Tengahpadatanggal13Pebruari1960.LulusanUniversitas

Diponegoro, Semarang, jurusan Teknik Mesin pada tahun

1982. Beliau memulai karirnya di PT. Astra International

(1983-1992).BergabungdenganKelompokUsahaSinarMas

padatahun1992,sebagaiPresidenDirekturPT.AJEkaLife

sampaidengantahun1997.KomisarisPT.BankInternasional

Indonesia Tbk (1998-1999), Managing Director PT. LG

SimasGeneral Insurance (1997-2000),KomisarisPT.Sinar

MasMultiarthaTbksejak tahun2000,KomisarisPT.Sinar

Mas Sekuritas sejak tahun 2000, Komisaris PT. Sinar Mas

Multifinancesejak tahun2001,WakilKomisarisUtamaPT.

SMARTTbksejaktahun2002,WakilKetuaTaskForceTeam

RestrukturisasiHutangSinarMasGroupsejaktahun2002,

KomisarisPT.BumiSerpongDamaiTbksejak tahun2003

danKomisarisPT.PabrikKertasTjiwiKimiaTbk(2000-2005),

Wakil Komisaris Utama PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk

sejaktahun2005danWakilPresidenKomisarisPerseroan

sejak tahun 2002. Beliau diangkat sebagai Komisaris PT.

Pindo Deli Pulp And Paper Mills sejak Agustus 2008 dan

KomisarisPT.LontarPapyrusPulp&PaperIndustrysejak

Oktober2008.

Teguh Ganda Wijaya

PresidentCommissioner

AnIndonesianCitizen,borninUjungPandangonDecember10,

1944.HehasheldvariouspositionswithintheSinarMasgroupof

companiesincludingPresidentDirectoroftheCompany(1985-

2007), VicePresidentDirector ofPT. SMARTTbk (1992-2002),

Vice President Commissioner of PT. Duta Pertiwi Tbk (1994-

2001),PresidentCommissionerofPT.DutaPertiwiTbk(2001-

2004), Commissioner of PT. SinarMasMultiartha Tbk (1996-

1997),PresidentDirectorofPT.PindoDeliPulpAndPaperMills

(1996-2006)andPT.LontarPapyrusPulp&PaperIndustry(2001-

2006),PresidentCommissionerofPT.PabrikKertasTjiwiKimia

Tbksince2002,PresidentCommissionerofPT.PindoDeliPulp

AndPaperMillsandPT.LontarPapyrusPulp&PaperIndustry

sinceJanuary2006.HehasbeenPresidentCommissionerofthe

CompanysinceJune2007.

Ir. Gandi Sulistiyanto Soeherman

VicePresidentCommissioner

An Indonesian Citizen, born in Pekalongan on February 13,

1960.HegraduatedwithadegreeinMachineEngineeringfrom

theUniversityofDiponegoro,Semarangin1982.Hebeganhis

careerwithPT.Astra International (1983-1992).He joined the

SinarMas group of companies in 1992 as President Director

of PT. AJ Eka Life until 1997, Commissioner of PT. Bank

Internasional IndonesiaTbk (1998-1999),ManagingDirectorof

PT. LG Simas General Insurance (1997-2000), Commissioner

ofPT.SinarMasMultiarthaTbksince2000,Commissionerof

PT.SinarMasSekuritassince2000,CommissionerofPT.Sinar

Mas Multifinance since 2001, Vice President Commissioner

ofPT.SMARTTbksince2002,ViceChairmanoftheSinarMas

GroupDebtRestructuringTaskForcesince2002,Commissioner

ofPT.BumiSerpongDamaiTbksince2003,Commissionerof

PT.PabrikKertasTjiwiKimiaTbk (2000-2005), VicePresident

Commissioner of PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk and

the Company since 2005 and 2002. He was appointed as

CommissionerofPT.PindoDeliPulpAndPaperMillsandPT.

LontarPapyrusPulp&Paper IndustrysinceAugust2008and

October2008.

Profil KomisarisProfile of Commissioners

Page 25: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 23

Profil KomisarisProfile of Commissioners

Indah Suryasari Wijaya Limantara

Komisaris

WargaNegara Indonesia, lahirdiSurabayapada tanggal7

Mei1982.BeliaumemperolehgelarMasterdariUniversityof

IllinoisdiChicago,USApadatahun2004.Pengalamankerja

sebagaianggotaSteeringCommitteeSinarMasPulp,Paper,

Satationery & Chemical Division sejak tahun 2004. Beliau

menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2005,

KomisarisPT.PabrikKertasTjiwiKimiaTbk(Juni2007-Juni

2008),WakilDirekturUtamaPT.PindoDeliPulpAndPaper

MillsdanPT.LontarPapyrusPulp&Paper Industrysejak

tahun2007.PadabulanJuni2008,beliaudiangkatmenjadi

DirekturPT.PabrikKertasTjiwiKimiaTbk.

Arthur Tahya

Komisaris

Warga Negara Indonesia, lahir di Sigli, Nanggroe Aceh

Darussalampadatanggal30Maret1940.Lulusan fakultas

Ekonomi jurusan Ekonomi Perusahaan dari Universitas

Kristen Indonesia. Beliau menjabat sebagai Komisaris PT.

PindoDeliPulpAndPaperMillssejaktahun1992,Komisaris

PT.DutaPertiwiTbksejaktahun1994,KomisarisPT.SMART

Tbk sejak tahun 1998, Direktur PT. Purinusa Ekapersada

sejaktahun2002,DirekturPT.LontarPapyrusPulp&Paper

Industrysejaktahun2001danKomisarisPT.PabrikKertas

Tjiwi Kimia Tbk sejak tahun 2002. Sejak bulan Juni 2007,

beliaudiangkatsebagaiKomisarisPerseroan.

Frenky Loa

Komisaris

WargaNegara Indonesia, lahirdiSurabayapada tanggal2

Juli1970.LulusanSarjanaTeknikIndustridariUniversityof

Iowa,AmerikaSerikatpadatahun1992.Pengalamankerja

antara lain sebagai Project Manager (1993-1998), Deputy

GeneralManager(1998-2004),sebagaiDirektursejaktahun

2004 di PT. Menara Madju, Komisaris PT. Oto Multiartha

sejak tahun 2004, Internal Control dan Audit di Sinar Mas

Pulp&PaperProductssejaktahun2005.SejakbulanJuni

2007, beliau diangkat sebagai Komisaris Perseroan. Pada

bulanApril2011,beliaudiangkatsebagaiDirekturPT.Pindo

DeliPulpAndPaperMillsdanPT.LontarPapyrusPulp&

PaperIndustry.

Indah Suryasari Wijaya Limantara

Commissioner

An Indonesian citizen, born in Surabaya onMay 7, 1982. She

obtained her Master Degree from the University of Illinois,

Chicago,USA in2004.ShehasbeenamemberofSinarMas

Pulp,Paper,Stationery&ChemicalDivisionSteeringCommittee

since 2004. She was appointed as a Commissioner of the

Companysince2005,CommissionerofPT.PabrikKertasTjiwi

KimiaTbk(June2007-June2008),VicePresidentDirectorofPT.

PindoDeliPulpAndPaperMillsandPT.LontarPapyrusPulp&

PaperIndustrysince2007.ShewasappointedasaDirectorof

PT.PabrikKertasTjiwiKimiaTbksinceJune2008.

Arthur Tahya

Commissioner

AnIndonesianCitizen,borninSigli,NanggroeAcehDarussalam

onMarch30,1940.Hegraduatedwithadegreeinbusinessfrom

theFacultyofEconomicsoftheIndonesianChristianUniversity.

HehasbeenCommissionerofPT.PindoDeliPulpAndPaper

Millssince1992,CommissionerofPT.DutaPertiwiTbksince

1994, Commissioner of PT. SMART Tbk since 1998, Director

ofPT.PurinusaEkapersadasince2002,DirectorofPT.Lontar

PapyrusPulp&PaperIndustrysince2001andCommissionerof

PT.PabrikKertasTjiwiKimiaTbksince2002.Hewasappointed

asCommissioneroftheCompanysinceJune2007.

Frenky Loa

Commissioner

An Indonesian Citizen, born in Surabaya on July 2, 1970. He

graduatedwithadegreeinIndustrialTechnicfromtheUniversity

of Iowa, USA in 1992. Working experiences such as; Project

Manager (1993-1998), Deputy General Manager (1998-2004),

Directorsince2004inPT.MenaraMadju,CommissionerofPT.

OtoMultiarthasince2004,InternalControlandAuditinSinarMas

Pulp&PaperProductssince2005.HehasbeenaCommissioner

oftheCompanysinceJune2007.HewasappointedasDirectorof

PT.PindoDeliPulpAndPaperMillsandPT.LontarPapyrusPulp

&PaperIndustryonApril2011.

Page 26: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201124

Profil Komisaris IndependenProfile Of Independent Commissioners

Mas Achmad Daniri

KomisarisIndependen

Warga Negara Indonesia, lahir di Bogor pada tanggal

12 April 1953. Lulusan Master of Economics dari North

Carolina State University, Raleigh, USA pada tahun 1989.

Beliaupernahmengikutipelatihandibidangkeuangandan

pasar modal di New York Institute of Finance, pelatihan

RestrukturisasiPerusahaandiHarvardUniversity,USAdan

pelatihan Pengembangan dan Pengaturan Pasar Modal di

Security Exchange Commission, USA. Beliau mempunyai

pengalamankerjasebagaiDirekturOperasional(1991-1999)

danDirekturUtamaBursaEfekJakarta(“BEJ”)(1999-2002).

Sebelum bergabung dengan BEJ, bekerja di BAPEPAM

(1972-1991). Sejak tahun 2002 menjabat sebagai Wakil

Direktur Utama PT. Panasonic Manufacturing Indonesia

dan terakhir sampai saat ini menjabat sebagai Komisaris

di PT. Panasonic Manufacturing Indonesia, Komisaris

Independen Perseroan, pada bulan Oktober 2011 diangkat

menjadi Komisaris PT. Pusri Holding (BUMN), menjelang

akhir tahun2010membentukperusahaankonsultanMitra

Bhadra Consulting, bergerak di bidang konsultasi strategi

bisnis berbasis GCG dan CSR. Pernah aktif sebagai Wakil

Ketua Umum Bidang Corporate Governance dan Etika

Bisnis-KADIN(2009)dansampaisaatiniaktifsebagaiKetua

KomiteNasionalKebijakanGovernance (2004).Pada tahun

2011 ditunjuk sebagai anggota Tim Independen Reformasi

Birokrasi Nasional. Beliau juga Charter Member Lembaga

Komisaris dan Direktur Indonesia dan Pengarang Buku

“Good Corporate Governance, Konsep dan Penerapannya

dalam Konteks Indonesia” dan menulis banyak artikel

yang membahas tentang Pasar Modal, Corporate/Public

GovernancedanCSRdiberbagaimedia,suratkabar,majalah

danjurnal.

Drs. Pande Putu Raka, MA

KomisarisIndependen

WargaNegaraIndonesia,lahirdiGianyar,Balipadatanggal

11 Pebruari 1944. Lulusan Fakultas Ekonomi Universitas

Airlangga pada tahun 1972 dan memperoleh gelar Master

ofArts(MA)dariVanderbiltUniversity,USApadatahun1977,

KRA28Lemhannastahun1995.Memulaikarirdilingkungan

DepartemenKeuanganRepublikIndonesiasebagaiKasubbag

Perencanaan Diklat, Badan Pendidikan dan Latihan

Mas Achmad Daniri

IndependentCommissioner

An Indonesian Citizen, born in Bogor on April 12, 1953. He

obtained hisMaster of Economics fromNorth Carolina State

University, Raleigh, USA in 1989. He has attended training in

FinanceandCapitalMarket atNewYork Institute of Finance,

Corporate Restructuring training, and the Capital Market

DevelopmentinHarvardUniversity,USAandRegulationtraining

intheSecurityExchangeCommission,USA.HewasaDirector

ofOperationalat theJakartaStockExchange (1991-1999)and

PresidentDirectoroftheJakartaStockExchange(1999-2002).

Prior to joining the Jakarta Stock Exchange, hewaswith the

Capital Market Supervisory Board (BAPEPAM) (1972-1991).

HewasappointedasVicePresidentDirectorofPT.Panasonic

Manufacturing Indonesia in2002andcurrently,hestillserves

as Commissioner of PT. Panasonic Manufacturing Indonesia,

an Independent Commissioner of the Company since 2002,

CommissionerofPT.PusriHolding (BUMN)onOctober2011,

he formed aConsultant firm,MitraBhadraConsulting in the

lateof2010 in the fieldofstrategybusinessconsultingbased

GCG & CSR. He was active as Vice President of Corporate

GovernanceandBusinessEthics–The IndonesianCharterof

Commerceand Industry (2009)and isstillactiveasChairman

of the National Committee on Governance (2004). He was

appointedasmemberofIndependentTeamoftheReformation

ofNationalBureaucracyin2011.HeisalsoCharterMemberof

the Indonesian Commissioners and Directors Institution and

also the author of “Good Corporate Governance, Konsep dan

Penerapannya dalam Konteks Indonesia” and many articles

about the Capital Markets, Corporate/Public Governance,

and Corporate Social Responsibility (CSR) in various media,

newspaper,magazinesandjournals.

Drs. Pande Putu Raka, MA

IndependentCommissioner

AnIndonesiancitizen,borninGianyar,BalionFebruary11,1944.

GraduatedfromtheFacultyofEconomicsofAirlanggaUniversity

in1972andobtainedaMasterofArtsfromVanderbiltUniversity,

USA,in1977,KRA28Lemhannasin1995.Hestartedhiscareer

attheMinistryofFinanceoftheRepublicofIndonesiaasHeadof

SubdivisionofEducationandTrainingPlaninFinancialEducation

and Training Agency (1977-1979), Head of Sub Directorate of

Profil Komisaris IndependenProfile Of Independent Commissioners

Page 27: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 25

Profil Komisaris IndependenProfile Of Independent Commissioners

Keuangan (1977-1979), Kasubdit Evaluasi Ekspor, Ditjen

Moneter Luar Negeri (1979-1988), Kepala Bidang Analisa

Ekspor,BadanAnalisaKeuanganNegara,Perkreditandan

Neraca Pembayaran (1988-1992), Kepala Bidang Analisa

PajakDaerah,BadanAnalisaKeuanganNegara,Perkreditan

dan Neraca Pembayaran (1992), Sekretaris Badan Analisa

Keuangan dan Moneter (1992-1998), Sekretaris Badan

Pengawas Pasar Modal (1998-2004). Beliau juga menjadi

Dosen pada Institut Ilmu Keuangan (1977-1980), Dosen

padaSekolahTinggiAkuntansiNegara(1980-1990).Sebagai

Anggota Dewan Pengawas Perum Garam (1984-1992),

Komisaris PT. Dok dan Perkapalan Surabaya (1993-2007).

BeliaudianugrahiTandaJasaSatyalancanaKaryaSatya30

Tahun dari Presiden Republik Indonesia pada tahun 2003.

KomisarisPT.BursaEfekSurabaya(2004-2007),Komisaris

PT. Bursa Efek Indonesia (BEI) (2007-2008), Komisaris

IndependenPT.BumiSerpongDamaiTbk (2004-2007),PT.

SinarMasMultiarthaTbk (2005-2008),PT.PindoDeliPulp

And Paper Mills dan PT. Lontar Papyrus Pulp & Paper

Industry sejak Januari 2006. PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia

TbkdanPerseroansejakSeptember2007danjugamenjabat

sebagai Ketua Komite Audit pada beberapa perusahaan

tersebut.

Letjen TNI (Purn) Soetedjo

KomisarisIndependen

Warga Negara Indonesia, lahir di Cilacap pada tanggal

23 Juli 1937. Lulusan Akademi Militer Nasional. Dalam

perjalanankarirnyaselainsebagaiMiliter,beliaumempunyai

pengalaman menjadi Ketua Fraksi ABRI DPR RI (1987-

1992), Wakil Ketua DPR/MPR RI (1992-1997) dan anggota

Dewan Pertimbangan Agung (1997-2003). Beliau menjadi

penasehat (1997-2002), Komisaris (2002-2003) dan

Komisaris Independen di PT. SMART Tbk (2003-Mei 2008).

Beliau menjadi Komisaris PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia

Tbk(2002-2003),PT.PindoDeliPulpAndPaperMills(2002-

2006),PT.LontarPapyrusPulp&PaperIndustry(2002-2006)

danKomisarisPT.PurinusaEkapersadasejaktahun2002.

Beliau ditunjuk sebagai Komisaris Independen Perseroan

sejaktahun2002danPT.PabrikKertasTjiwiKimiaTbksejak

tahun2003.PadabulanJanuari2006,beliauditunjuksebagai

KomisarisIndependenPT.PindoDeliPulpAndPaperMills

danPT.LontarPapyrusPulp&PaperIndustry.

ExportEvaluation,DirectorateGeneralofInternationalMonetary

Affairs(1979-1988),HeadofDivisionofExportAnalysis,Agency

for State Finance, Credit and Balance of Payment Analysis

(1988-1992),HeadofDivisionofRegionalTaxAnalysis,Agency

for State Finance, Credit and Balance of Payment Analysis

(1992), Secretary of Financial andMonetary Analysis Agency

(1992-1998), Secretary of Capital Market Supervisory Agency

(1998-2004).HewasalectureratInstituteofFinancialScience

(1977-1980). Lecturer at the State Accountancy College State

AccountancyCollege(1980-1990).MemberofSupervisoryBoard

of Perum Garam (1984-1992), Commissioner of PT. Dok dan

Perkapalan Surabaya (1993-2007). ThePresident of Indonesia

recognized him in 2003 for over 30 years of service to the

nation.CommissionerofSurabayaStockExchange(2004-2007),

Commissioner of Indonesia Stock Exchange (BEI) (November

2007-May 2008), Independent Commissioner of PT. Bumi

SerpongDamaiTbk(2004-2007),PT.SinarMasMultiarthaTbk

(2005-2008),PT.PindoDeliPulpAndPaperMillsandPT.Lontar

PapyrusPulp&PaperIndustrysinceJanuary2006,PT.Pabrik

Kertas Tjiwi Kimia Tbk and the Company since September

2007andalsoanAuditCommittees’Chairmanofsomeofthe

companies.

Lieutenant General TNI (retired) Soetedjo

IndependentCommissioner

An Indonesian Citizen, born in Cilacap on July 23, 1937. He

graduatedfromtheNationalMilitaryAcademy.Throughouthis

career,besidesservingintheIndonesianArmedForces,hehelda

numberofpoliticalpositionssuchasChairmanoftheIndonesian

ArmedForcesfactionintheHouseofRepresentative(1987-1992),

DeputyChairmanoftheHousesofParliament(1992-1997)and

amemberof the IndonesianSupremeAdvisoryCouncil (1997-

2003).Hehasbeenanadvisor(1997-2002),Commissioner(2002-

2003) and Independent Commissioner (2003-May 2008) of PT.

SMARTTbk.HewasappointedasCommissionerofPT.Pabrik

KertasTjiwiKimiaTbk(2002-2003),PT.PindoDeliPulpAndPaper

Mills (2002-2006), PT. Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry

(2002-2006) and a Commissioner of PT. Purinusa Ekapersada

since2002.HewasappointedasIndependentCommissionerof

theCompanysince2002andPT.PabrikKertasTjiwiKimiaTbk

since2003.HewasappointedasIndependentCommissionerof

PT.PindoDeliPulpAndPaperMillsandPT.LontarPapyrusPulp

&PaperIndustryonJanuary2006.

Page 28: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201126

Profil Komisaris IndependenProfile Of Independent Commissioners

DR. Ramelan, S.H. M.H.

KomisarisIndependen

Warga Negara Indonesia, lahir di Madiun pada tanggal 12

Juni1945.SarjanaHukumUniversitasAirlanggatahun1970,

Magister Ilmu Hukum Universitas Padjajaran tahun 2002,

Dokter Ilmu Hukum Universitas Padjajaran tahun 2009.

YangbersangkutanpernahberkarierdiKejaksaanRepublik

Indonesia lebih dari 35 tahun, serta mengikuti banyak

pendidikan kedinasan antara lain: Pembentukan Jaksa

(1971),Pendidikan IntelijenOperationpadaPusdik Intelijen

Startegis Mabes ABRI (1974), Pendidikan Bidang Operasi

KejaksaanAgung(1982),SESPA(1988),PendidikanAnalisis

Kebijaksanaan Lembaga Administrasi Negara/Kejaksaan

AgungRepublik Indonesia (1991),K.R.A.XXVIIILEMHANAS

(1995).PengalamankerjasebagaiKepalaKejaksaanNegeri

Curup (Bengkulu) (1988-1990), Kepala Kejaksaan Negeri

Sidoarjo (1990-1991), Asisten Tindak Pidana Khusus –

Kejaksaan Tinggi Irian Jaya (1991-1993), Kepala Kejaksan

NegeriBogor(1993-1994),AsistenIntelijenKejaksaanTinggi

DaerahKhususIbukotaJakarta (1994),StaffKhususJaksa

Agung (1994-1996), Kepala Biro Hukum dan Hubungan

Masyarakat Kejaksaan Agung Republik Indonesia (1996-

1997), Kepala Kejaksaan Tinggi Riau (1997-1998), Direktur

TindakPidanaKorupsiKejaksaanAgungRepublikIndonesia

(1998),JaksaAgungMudaTindakPidanaUmum(1998-1999),

JaksaAgungMudaTindakPidanaKhusus(1999-2000),Staff

Ahli Jaksa Agung Republik Indonesia (2000-2005), Dosen

(Lektor)padamatakuliahHukumAcaraPidanadiFakultas

Hukum Universitas Trisakti, Jakarta sejak 2004 sampai

sekarang.BeliaupensiunsebagaiPegawaiNegeriSipil(PNS)

sejak 1 Juli 2005. Sejak bulan Juni 2007, beliau diangkat

sebagaiKomisarisIndependenPT.PabrikKertasTjiwiKimia

TbkdanPerseroan.

DR. Ramelan, S.H. M.H.

IndependentCommissioner

An Indonesian Citizen, born in Madiun on June 12, 1945.

BachelorofLawfromAirlanggaUniversityin1970,Magisterof

LawfromPadjajaranUniversityin2002andDoctorofLawfrom

PadjajaranUniversity in 2009.Hehada carrier in theDistrict

AttorneyOffice of theRepublic of Indonesia formore than35

years, also attending various other official education such as:

TheappointmentofDistrictAttorney(1971),IntelligentOperation

EducationonTheEducationCentreofStrategicIntelligentinABRI

Headquarters (1974), Education on the Operation of Attorney

GeneralOffice(1982),SESPA(1988),EducationontheAnalysis

on theNation’sAdministrativeDepartment /AttorneyGeneral

Office of Republic Indonesia Regulations (1991), K.R.A. XXVIII

LEMHANAS(1995).WorkingexperienceastheHeadofDistrict

AttorneyOffice inCurup (Bengkulu) (1988-1990), TheHead of

DistrictAttorneyOfficeinSidoarjo(1990-1991),Assistantinthe

SpecialCrimeDepartmentinIrianJaya’sAttorneyGeneralOffice

(1991-1993),TheHeadofDistrictAttorneyOfficeinBogor(1993-

1994),IntelligentAssistantinAttorneyGeneralOfficeinSpecial

DistrictofJakarta(1994),SpecialStaffoftheAttorneyGeneral

(1994-1996),TheHeadofLawandPeople’sRelationBureauin

Attorney General Office of Republic of Indonesia (1996-1997),

TheHeadofHighDistrictAttorneyOffice inRiau (1997-1998),

DirectorofCorruptionCrime in theAttorneyGeneralOfficeof

RepublicofIndonesia(1998),JuniorAttorneyGeneralinGeneral

Crime Department (1998-1999), Attorney General in Special

CrimeDepartment(1999-2000),ExpertStaffofAttorneyGeneral

inGeneralOfficeofRepublicofIndonesia(2000-2005),Lecturer

inTrisaktiUniversity,JakartaforCriminalLegalProceedingLaw

Majorfrom2004untilthepresent.HewasretiredasCivilStaff

sinceJuly1st,2005.SinceJune2007,hewasappointedasthe

Independent Commissioner for PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia

TbkandtheCompany.

Page 29: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 27

Page 30: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201128

Profil DireksiProfile of Directors

Yudi Setiawan LinPresidenDirektur

WargaNegaraIndonesia,lahirdiTiongkokpadatanggal23Januari1947.BeliaumenyelesaikanpendidikandiAkademiKebudayaanCinadiTaiwanbagianTeknologiBuburKertasdanKertas.PernahbekerjadiTaHungPaperMillsdiTaiwansebelum bergabung dengan PT. Pabrik Kertas Tjiwi KimiaTbkpadatahun1978dandiangkatsebagaiDirekturUtamasejaktahun1994,KomisarisPT.PindoDeliPulpAndPaperMillssejaktahun1994,WakilPresidenDirekturPerseroan(2003-2005), Presiden Komisaris Perseroan (2005-2007).Sejak bulan Juni 2007, beliau diangkat sebagai PresidenDirekturPerseroan.

Linda Suryasari Wijaya LimantaraWakilPresidenDirektur

WargaNegaraIndonesia,lahirdiSurabayapadatanggal13April1981.BeliaumemperolehgelarsarjanadalambidangIndustrialEngineeringdariUniversityofMichigan,AnnArbor,USApadatahun2002danmemperolehgelarMasterdalambidang Financial Engineering dari Columbia University,USA pada tahun 2003. Pengalaman kerja sebagai anggotaSteering Committee Sinar Mas Pulp, Paper, Stationery &ChemicalDivisionsejaktahun2004.BeliaumenjabatsebagaiKomisarisPT.PabrikKertasTjiwiKimiaTbk(2005-Juni2007).Sejak bulan Juni 2007, diangkat sebagai Wakil PresidenDirektur Perseroan dan Direktur PT. Pabrik Kertas TjiwiKimiaTbk.SejakAgustus2007danDesember2007,diangkatsebagaiWakilDirekturUtamaPT.PindoDeliPulpAndPaperMillsdanPT.LontarPapyrusPulp&PaperIndustry.

Hendra Jaya KosasihWakilPresidenDirektur

Warga Negara Indonesia, lahir di Pekantolan, SumateraUtara pada tanggal 1 September 1960. Lulusan FakultasEkonomi Universitas Trisakti di Jakarta. Memulai karirnyadiKantorAkuntanPrasetio,Utomo&Co.padatahun1984.BergabungdenganPerseroanpadatahun1987danmenjabatsebagai Wakil Presiden Direktur Perseroan dan WakilDirekturUtamaPT.PindoDeliPulpAndPaperMillssejaktahun1997,DirekturUtama(1994-2001)danWakilDirekturUtamaPT.LontarPapyrusPulp&PaperIndustrysejaktahun2001. Beliau diangkat sebagai Direktur PT. Pabrik KertasTjiwiKimiaTbksejaktahun2002.

Yudi Setiawan LinPresident Director

An Indonesian Citizen, born in Tiongkok on January 23, 1947. He obtained his education at the Chinese Culture Academy in Taiwan majoring in Pulp and Paper Technology. He started to work with Ta Hung Paper Mills in Taiwan before joining PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk in 1978 and has been the President Director of PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk since 1994. He has been a Commissioner of PT. Pindo Deli Pulp And Paper Mills since 1994 and Vice President Director of the Company (2003-2005), President Commissioner of the Company (2005-2007). He was appointed as President Director of the Company since June 2007.

Linda Suryasari Wijaya LimantaraVice President Director

An Indonesian citizen, born in Surabaya on April 13, 1981. She obtained Bachelor of Science of Industrial Engineering from the University of Michigan, Ann Arbor, USA in 2002 and Master of Financial Engineering from the University of Columbia, USA in 2003. She has been a member of Sinar Mas Pulp, Paper, Stationery & Chemical Division Steering Committee since 2004. She was appointed as a Commissioner of PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (2005-June 2007). As Vice President Director of the Company and Director of PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk since June 2007 and was appointed as Vice President Director of PT. Pindo Deli Pulp And Paper Mills and PT. Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry since August 2007 and December 2007.

Hendra Jaya KosasihVice President Director

An Indonesian Citizen, born in Pekantolan, North Sumatra, on September 1, 1960. He graduated in Economics from Trisakti University in Jakarta. He started his career at Prasetio, Utomo & Co. in 1984. He joined the Company in 1987. He is currently Vice President Director of the Company and PT. Pindo Deli Pulp And Paper Mills since 1997. He was President Director (1994-2001) and currently is Vice President Director of PT. Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry since 2001. He has also been a Director of PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk since 2002.

Profil DireksiProfile of Directors

Page 31: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 29

Profil DireksiProfile of Directors

Suresh KilamWakilPresidenDirektur

WargaNegaraIndonesia,lahirdiIndiapadatanggal1Pebruari1951.LulusanSarjanaTeknikKimiapadatahun1974denganspesifikasi pada teknologi bubur kertas (pulp) dan kertas.Mendapat gelar Master of Business Administration bidangPemasarandariUniversityofDelhi,India.MemulaikarirnyadiSinarMasGroupsejaktahun1984dengantugasmenanganipemasaranbuburkertas(pulp),kertasdanprodukkemasan.Beliau ditunjuk menjadi Direktur PT. Pabrik Kertas TjiwiKimiaTbksejaktahun1990,WakilDirekturUtamaPT.PindoDelisPulpAndPaperMills(1992-2007),KomisarisPT.PindoDeliPulpAndPaperMills(2007-September2011),DirekturPT. Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry sejak tahun2002,DirekturPerseroan(2002-Agustus2005)dandiangkatsebagai Wakil Presiden Direktur Perseroan sejak bulanAgustus2005.

Didi HarsaDirektur

Warga Negara Indonesia, lahir di Bogor pada tanggal 31Desember1948.DiamemperolehgelarSarjanaTeknikdariUniversitas Kristen Indonesia. Pengalaman kerja sebagaiImpor Assistan di NV Sidik Bogor (1972-1973), sebagaiProcurementdanExportManagerdiPT.Squibb Indonesia(1973-1989)danbergabungdenganPerseroansejak tahun1989. Beliau diangkat sebagai Direktur Perseroan padatahun2003.

Hasanuddin TheDirektur

Warga Negara Indonesia, lahir di Dumai pada tanggal1 Juni 1967. Lulusan Sarjana Ekonomi dari UniversitasTarumanegara.BeliaubergabungdenganPerseroansejaktahun 1990 dengan jabatan terakhir sebagai Kepala DivisiPublicAffair,KomisarisPerseroan(2007-2008).SejakbulanJuni2008,beliaudiangkatsebagaiDirekturPerseroan.

Agustian R. Partawidjaja Direktur&SekretarisPerusahaan

Warga Negara Indonesia, lahir di Bogor pada tanggal29 Agustus 1952. Lulusan Sarjana Ekonomi UniversitasIndonesia. Beliau memulai karirnya sebagai Kepala SiarandanPenyiardiRadioSwastaSuaraKejayaan,Jakarta(1973-

Suresh KilamVice President Director

An Indonesian Citizen, born in India on February 1, 1951. He obtained his degree in Chemical Engineering in 1974 specializing in pulp and paper technology. He also obtained a Master of Business Administration in Marketing from University of Delhi, India. He started his career with the Sinar Mas group of companies in 1984 to handle the marketing of pulp, paper and packaging products. In 1990, he was appointed as a Director of PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk, Vice President Director of PT. Pindo Deli Pulp And Paper Mills (1992-2007), Commissioner of PT. Pindo Deli Pulp And Paper Mills (2007-September 2011), Director of PT. Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry since 2002, Director of the Company (2002-August 2005) and was appointed as Vice President Director of the Company since August 2005.

Didi HarsaDirector

An Indonesian Citizen, born in Bogor on December 31, 1948. He obtained his Bachelor of Engineering from the Christian University of Indonesia. He gained experience as an Import Assistant at NV Sidik Bogor (1972-1973), as Procurement and Export Manager at PT. Squibb Indonesia (1973-1989) and has been with the Company since 1989. He was appointed as a Director of the Company in 2003.

Hasanuddin The Director

An Indonesian Citizen, born in Dumai on June 1, 1967. He graduated from the Faculty of Economics of Tarumanegara University. He joined the Company since 1990 with the latest position as the Division Head of Public Affair, Commissioner of the Company (2007-2008). He was appointed as a Director of the Company since June 2008.

Agustian R. Partawidjaja Director & Corporate Secretary

An Indonesian Citizen, born in Bogor on August 29, 1952. He graduated with a degree in Economics from University of Indonesia. He started his career as Broadcasting Head of Suara Kejayaan Private Radio, Jakarta (1973-1984), joined PT. Bank

Page 32: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201130

1984), bergabung di PT. Bank Duta sebagai Staf KhususDirekturUtamabidangPromosidanHubunganMasyarakat(1984-1989), sebagai Kepala Departemen ConsumerBankingPT.BankDutaCabangUtamaKebonSirih,Jakarta(1989-1994),sebagaiKepalaBagian(1991-1994)danKepalaUrusan(1994-1998)PromosidanHubunganMasyarakatPT.BankDuta,sebagaipimpinancabangPT.BankDutaCabangHotelIndonesia(1998-2000),sebagaiPenyiarBeritaNasionalTVRI(1981-2004).BergabungdenganSinarMasGroupsejaktahun2000sebagaiKepalaDivisiCorporateCommunications&PublicRelationsSinarMasGroup.Sejaktahun2002dan2003 diangkat sebagai Corporate Secretary Perseroan danPT.PabrikKertasTjiwiKimiaTbk.Sejaktahun2003diangkatsebagai Direktur PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk danPerseroan.PadabulanApril2011,diangkatsebagaiDirekturPT.PindoDeliPulpAndPaperMillsdanPT.LontarPapyrusPulp&PaperIndustry.

Lioe Djohan (Djohan Gunawan)Direktur

WargaNegara Indonesia, lahirdiJakarta,pada tanggal15Mei 1968. Beliau menempuh pendidikan di Indiana StateUniversity B.Sc Finance dan bergabung dengan Sinar MasGroupsejaktahun1992diMarketingExport.BeliaudiangkatsebagaiDirekturPerseroansejaktanggal29Juni2010.

Suhendra WiriadinataDirektur

WargaNegaraIndonesia,lahirdiKarawang,padatanggal9Oktober1968.LulusanFakultasEkonomijurusanAkuntansidi Universitas Trisakti, Jakarta dan memperoleh gelarMagister Akuntansi dari Universitas Indonesia pada tahun2011. Beliau memulai karirnya sebagai Junior Auditor diKantor Akuntan Prasetio, Utomo & Co. dengan jabatanterakhirsebagaiAssociateManager(1992-1997).Sejaktahun1997,beliaubergabungdenganPT.PabrikKertasTjiwiKimiaTbk.Sejaktahun1999,menjabatsebagaiDirekturKeuanganPT. Riau Abadi Lestari. Beliau diangkat sebagai DirekturPT.PindoDeliPulpAndPaperMills(2006-Maret2011)dansebagaiDirekturPT.LontarPapyrusPulp&PaperIndustry(Oktober2008-2011).SejakbulanJuni2011,beliaudiangkatsebagai Direktur PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk danPerseroan. Pada bulan September 2011, diangkat sebagaiKomisarisPT.PindoDeliPulpAndPaperMills.

Duta as special staff to the President Director of Promotions and Public Relations (1984-1989), was Department Head of Consumer Banking for PT. Bank Duta’s Main Branch in Kebon Sirih, Jakarta (1989-1994), Head of Promotions and Public Relations under the supervision of the Head of Secretary and Legal (1991-1994), Head of Promotions and Public Relations at PT. Bank Duta (1994-1998), and Branch Manager at PT. Bank Duta Hotel Indonesia Branch (1998-2000). He was a news presenter for TVRI (1981-2004). He joined the Sinar Mas group of companies in 2000 as Division Head of Corporate Communications and Public Relations for the Sinar Mas Group. Since 2002 and 2003, he has been a Corporate Secretary of the Company and PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk. HE has served as Director of PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk and the Company since 2003. He was appointed as Director of PT. Pindo Deli Pulp And Paper Mills and PT. Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry since April 2011.

Lioe Djohan (Djohan Gunawan)Director

An Indonesian Citizen, born in Jakarta on May 15, 1968. He studied in Indiana State University B.Sc Finance and joined Sinar Mas group in 1992 to handle the marketing export. He was appointed as a Director of the Company on June 29, 2010.

Suhendra WiriadinataDirector

An Indonesian Citizen, born in Karawang on October 9, 1968. Graduated from the Faculty of Economics majoring in Accounting of Trisakti University, Jakarta and obtained his Master’s degree in Accounting from University of Indonesia in 2011. He started his career at Prasetio, Utomo & Co. as a Junior Auditor with last position as an Associate Manager (1992-1997). In 1997, he joined PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk. He has been a Finance Director of PT. Riau Abadi Lestari since 1999. He was Director of PT. Pindo Deli Pulp And Paper Mills (2006-March 2011) and PT. Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry (October 2008-2011). He was appointed as Director of PT. Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk and the Company since June 2011 and was subsequently appointed as Commissioner of PT. Pindo Deli Pulp And Paper Mills on September 2011.

Profil DireksiProfile of Directors

Profil DireksiProfile of Directors

Page 33: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 31

Kurniawan YuwonoDirektur

WargaNegaraIndonesia,lahirdiPurwokerto,padatanggal22 Desember 1969. Lulusan Fakultas Ekonomi jurusanManajemen di Universitas Katholik Atmajaya, Jakarta danmeraihgelarMasterofBusinessAdministrationdiClevelandState University, Ohio, USA. Beliau mulai bergabung diSinarmas Pulp And Paper Products sejak tahun 1997 danmenjabatsebagaiAssistantManagerdiAsiaPulpandPaper(APP) Singapore (1999-2002). Sejak tahun 2006, beliaudiangkat sebagai Direktur PT. Uni-Charm Indonesia. Padabulan April 2011, diangkat sebagai Direktur PT. LontarPapyrusPulp&PaperIndustry,danpadabulanJuni2011,beliaudiangkatsebagaiDirekturPerseroan.

Kurniawan YuwonoDirector

An Indonesian Citizen, born in Purwokerto on December 22, 1969. Graduated from the Faculty of Economics majoring in Management of Atmajaya University, Jakarta and obtained a Master of Business Administration in Cleveland State University, Ohio, USA. He joined the Sinarmas Pulp and Paper Products in 1997. He was an Assistant Manager in Asia Pulp and Paper (APP) Singapore (1999-2002). He has been a Director of PT. Uni-Charm Indonesia since 2006. He was appointed as Director of PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry since April 2011 and Director of the Company since June 2011.

Profil DireksiProfile of Directors

Page 34: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201132

Drs. Pande Putu Raka, MA

Ketua

Warga Negara Indonesia, lahir di Gianyar, Bali pada tang-

gal11Pebruari1944.LulusanFakultasEkonomiUniversitas

Airlanggapadatahun1972danmemperolehgelarMasterof

Arts (MA)dariVanderbiltUniversity,USApada tahun1977,

KRA28Lemhanastahun1995.Memulaikarirdilingkungan

DepartemenKeuanganRepublik IndonesiasebagaiKasub-

bag Perencanaan Diklat, Badan Pendidikan dan Latihan

Keuangan (1977-1979), Kasubdit Evaluasi Ekspor, Ditjen

Moneter Luar Negeri (1979-1988), Kepala Bidang Analisa

Ekspor,BadanAnalisaKeuanganNegara,Perkreditandan

NeracaPembayaran(1988-1992),KepalaBidangAnalisaPa-

jak Daerah, Badan Analisa Keuangan Negara, Perkreditan

dan Neraca Pembayaran (1992), Sekretaris Badan Analisa

KeuangandanMoneter(1992-1998),SekretarisBadanPen-

gawasPasarModal(1998-2004).BeliaujugamenjadiDosen

pada Institut Ilmu Keuangan (1977-1980), Dosen pada Se-

kolahTinggiAkuntansiNegara(1980-1990).SebagaiAnggota

DewanPengawasPerumGaram(1984-1992),KomisarisPT.

Dok dan Perkapalan Surabaya (1993-2007). Beliau dianu-

grahi Tanda Jasa Satyalancana Karya Satya 30 Tahun dari

PresidenRepublikIndonesiapadatahun2003.KomisarisPT.

BursaEfekSurabaya(2004-2007),KomisarisPT.BursaEfek

Indonesia(BEI)(2007-2008),KomisarisIndependenPT.Bumi

Serpong Damai Tbk (2004-2007), PT. Sinar Mas Multiartha

Tbk(Juni2005-Mei2008),PT.PindoDeliPulpAndPaperMills

danPT.LontarPapyrusPulp&PaperIndustrysejakJanuari

2006.PT.PabrikKertasTjiwiKimiaTbkdanPerseroansejak

September 2007 dan juga menjabat sebagai Ketua Komite

Auditpadabeberapaperusahaantersebut.

Drs. Rusli Prakarsa

Anggota

Warga Negara Indonesia, lahir pada tanggal 26 Pebruari

1942. Lulusan dari Fakultas Ekonomi Jurusan Akuntansi

UniversitasSumatraUtarapadatahun1969.Mengawalika-

rirnyadenganmengajardiberbagaiperguruantinggi,kemu-

dianbekerjadiBankIndonesia(1971-1974),PT.BankPanin

Tbk (1975-2000) terakhir menjabat sebagai Wakil Presiden

Komisaris. Pada bulan Maret 2000 ditunjuk menjadi Pres-

idenKomisarisPT.BankInternasionalIndonesiaTbk(“BII”),

kemudianmenjadiKetuaTimPengawassaatBIIdibawah

Drs. Pande Putu Raka, MA

Ketua

AnIndonesiancitizen,borninGianyar,BalionFebruary11,1944.

GraduatedfromtheFacultyofEconomicsofAirlanggaUniversity

in1972andobtainedaMasterofArtsfromVanderbiltUniversity,

USA,in1977,KRA28Lemhannasin1995.Hestartedhiscareer

attheMinistryofFinanceoftheRepublicofIndonesiaasHead

ofSubdivisionofEducationandTrainingPlaninFinancialEduca-

tionandTrainingAgency(1977-1979),HeadofSubDirectorateof

ExportEvaluation,DirectorateGeneralofInternationalMonetary

Affairs(1979-1988),HeadofDivisionofExportAnalysis,Agency

forStateFinance,CreditandBalanceofPaymentAnalysis(1988-

1992),HeadofDivisionofRegionalTaxAnalysis,AgencyforState

Finance,CreditandBalanceofPaymentAnalysis (1992),Sec-

retaryofFinancialandMonetaryAnalysisAgency(1992-1998),

SecretaryofCapitalMarketSupervisoryAgency(1998-2004).He

wasalectureratInstituteofFinancialScience(1977-1980).Lec-

turerattheStateAccountancyCollegeStateAccountancyCol-

lege(1980-1990).MemberofSupervisoryBoardofPerumGaram

(1984-1992),CommissionerofPT.DokdanPerkapalanSurabaya

(1993-2007).ThePresidentofIndonesiarecognizedhimin2003

forover30yearsofservicetothenation.CommissionerofSura-

bayaStockExchange (2004-2007),Commissionerof Indonesia

StockExchange (BEI) (2007-2008), IndependentCommissioner

of PT. Bumi Serpong Damai Tbk (2004-2007), PT. Sinar Mas

MultiarthaTbk(2005-2008),PT.PindoDeliPulpAndPaperMills

andPT.LontarPapyrusPulp&Paper Industry sinceJanuary

2006,PT.PabrikKertasTjiwiKimiaTbkandtheCompanysince

September 2007 and also an Audit Committees’ Chairman of

someofthecompanies.

Drs. Rusli Prakarsa

Member

An Indonesian Citizen, born on February 26, 1942. Graduated

fromtheFacultyofEconomicsmajoringinAccounting,Univer-

sityofSumatraUtarain1969.Hestartedhiscareerasalecturer

atvariousuniversities,andthenworkedatBankIndonesia(1971-

1974).PT.BankPaninTbk(1975-2000)hislastpositionwasVice

PresidentCommissioner. InMarch2000,hewasappointedas

President Commissioner of PT. Bank Internasional Indonesia

Tbk(“BII”),andthenbecameHeadofSupervisoryTeam(during

theperiodofIBRAmonitoring),HeadofManagementTeam(un-

Profil Komite AuditProfile Of Audit Committee

Profil Komite AuditProfile Of Audit Committee

Page 35: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 33

pengawasanBPPN.TerakhirmenjadiKetuaTimPengelola

hingga bulan Mei 2002. Sekarang menjabat sebagai Ang-

gotaKomiteAuditdibeberapaperusahaan,termasukdiPT.

PabrikKertasTjiwiKimiaTbkdanPerseroansejakApril2002.

Aditiawan Chandra, Ph.D

Anggota

Warga Negara Indonesia, lahir di Cipanas pada tanggal 3

Pebruari 1950. Lulusan dari Fakultas Ekonomi Universitas

Indonesia (1977), University of Wisconsin – Madison (1980)

danUniversityofNorthCarolina–ChapelHill(1985).Beliau

pernahmenjabatsebagaiKepalaLembagaFEUI,Komisaris

IndependenPT.SemenPadangTbk,AsistenMenteriNegara

Investasi/BKPM, Komisaris PT. Bank International Indone-

siaTbk,DirekturProgramMagisterMMUI,DekanFakultas

EkonomiUniversitasIndonesiadanPresidenKomisarisPT.

Bank Permata Tbk. Disamping itu beliau adalah penerima

TandaKehormatan“SatyalancanaKaryaSatya30tahun”dari

pemerintahRepublikIndonesia.Saatinibeliaumenjabatse-

bagaiAnggotaKomiteAuditPT.PabrikKertasTjiwiKimiaTbk

danPerseroandanAnggotaDewanPengawasYayasanEka

Tjipta.

tilMay2002).CurrentlyheisamemberofAuditCommitteesin

variouscompanies,includingPT.PabrikKertasTjiwiKimiaTbk

andtheCompanysinceApril2002.

Aditiawan Chandra, Ph.D

Member

AnIndonesiancitizen,borninCipanasonFebruary3,1950.He

graduatedfromtheFacultyofEconomics,UniversityofIndonesia

(1977),UniversityofWisconsinatMadison(1980)andUniversity

ofNorthCarolinaatChapelHill(1985).Heheldseveralpositions,

amongothers:HeadofManagementInstituteattheUniversity

ofIndonesia,IndependentCommissionerofPTSemenPadang

Tbk,AssistanttoStateMinisterofInvestment(BKPM),Commis-

sionerofPTBankInternationalIndonesiaTbk,ProgramDirector

ofMagisterManagementattheUniversityofIndonesia,Deanof

theFacultyEconomicsatUniversityofIndonesiaandPresident

CommissionerofPTBankPermataTbk.Inaddition,hewashon-

ouredasarecipientof“SatyalancanaKaryaSatya30tahun”by

thegovernmentofRepublicIndonesia.Currently,heisamem-

berofAuditCommitteeofPT.PabrikKertasTjiwiKimiaTbkand

theCompanyandamemberofSupervisoryBoardofEkaTjipta

Foundation.

Profil Komite AuditProfile Of Audit Committee

Page 36: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201134

Struktur OrganisasiOrganization Structure

Page 37: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 35

Page 38: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201136

Ikhtisar KeuanganFinancial Summary

The consolidated net sales of the Company increased fromUS$2,509.6millionin2010toUS$2,559.9millionin2011oranincreaseof2.0%.

TheconsolidatedoperatingincomeoftheCompanydecreasedfromUS$190.8millionin2010toUS$78,5millionin2011oradecreaseof58,9%.

The consolidated net incomeof theCompany increased fromUS$ 13.0 million in 2010 to US$ 16,1 million in 2011 or anincreaseof23,5%.

Penjualan bersih konsolidasian Perseroan meningkat dariUS$2.509,6jutapadatahun2010menjadiUS$2.559,9jutapadatahun2011ataunaiksebesar2,0%.

LabausahakonsolidasianmengalamipenurunandariUS$190,8jutapadatahun2010menjadiUS$78,5jutapadatahun2011atauturunsebesar58,9%.

LababersihkonsolidasianPerseroanmengalamikenaikandariUS$13,0 jutapada tahun2010menjadiUS$16,1 jutapadatahun2011ataumeningkatsebesar23,5%.

Ikhtisar Keuangan KonsolidasianConsolidated Financial Summary

Ikhtisar Keuangan KonsolidasianConsolidated Financial Summary

Keuangan-Diaudit(DalamJutaanDolarAmerikaSerikat,KecualiDinyatakanLain)

Laporan Laba Rugi

PenjualanBersihLabaBrutoLaba(Rugi)UsahaLaba(Rugi)Bersihyangdapatdiatribusikankepada:PemilikEntitasIndukKepentinganNonPengendaliLaba (Rugi) Bersih

Laporan Posisi Keuangan

AsetLancarAsetTidakLancarTotal Aset

LiabilitasJangkaPendekLiabilitasJangkaPanjangTotal Liabilitas

EkuitasyangdapatdiatribusikankepadaPemilikEntitasIndukKepentinganNonPengendaliTotal Ekuitas

ModalKerjaBersihTotalInvestasi

Analisa Ratio (%) & Informasi Lain

Laba(Rugi)TerhadapAsetLaba(Rugi)TerhadapEkuitasRasioLancarRasioLiabilitasTerhadapAsetRasioLiabilitasTerhadapEkuitasSahamBeredar(DalamJutaan)Laba(Rugi)BersihperSaham(US$)

Financial-audited(inMillionUSDollar,unless

otherwisestated)

Statement of Income

NetSalesGrossProfit

OperatingIncome(Loss)NetIncome(Loss)attributableto:

OwnersoftheparentNon-ControllingInterest

Net Income (Loss)

Statement of Financial Position

CurrentAssetsNon-CurrentAssets

Total Assets

Short-termLiabilitiesLong-termLiabilities

Total Liabilities

EquityattributabletoOwnersoftheparentNon-ControllingInterest

Total Equity

NetWorkingCapitalTotalInvestment

Ratio Analysis (%) & Other Information

ReturnonAssetsReturnonEquity

CurrentRatioLiabilitiestoAssetsRatioLiabilitiestoEquityRatioIssuedShares(inmillion)

NetEarnings(Losses)perhares(US$)

2007

1.879,4410,1224,6

91.80,0

91,8

751,54.736,35.487,8

586,92.952,73.539,6

1.947,90,3

1.948,2

164,64,2

1,74,7

128,064,5

181,75.4710,017

2008

2.277,0506,7295,0

202.40,0

202,4

917,35.050,75.968,0

761,33056,1

3.817,4

2.150,30,3

2.150,6

156,03,9

3,49,4

120,564,0

177,55.4710,037

2009

1.773,4175,5(4,4)

(158.5)0,1

(158,4)

884,64.928,95.813,5

1.001,12.820,43.821,5

1.991,80,2

1.992,0

(116,5)3,8

(2,7)(8,0)88,465,7

192,05.471

(0,029)

2010

2.509,6439,2190,0

13,00,0

13,0

1.091,64.833,55.925,1

1.081,92.836,23.918,1

2.006,90,1

2.007,0

9,73,8

0,20,6

100,966,1

195,25.4710,002

2011

2.559,9327,878,5

16,10,0

16,1

1.467,84.851,06.318,8

1.388,02.907,74.295,7

2.023,00,1

2.023,1

79,83,8

0,30,8

105,768,0

212,35.4710,003

Ikhtisar KeuanganFinancial Summary

Page 39: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 37

Ikhtisar KeuanganFinancial Summary

300

250

200

150

100

50

0

-50

-100

-150

-200

2007 2008 2009 2010 2011

91,8

202,4

(158,5)

13,016,1

Penjualan Bersih Net Sales(Dalam Jutaan Dolar Amerika Serikat) (In Million US Dollar)

Laba (Rugi) Bersih Net Income (Loss)(Dalam Jutaan Dolar Amerika Serikat) (In Million US Dollar)

Page 40: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201138

Ikhtisar KeuanganFinancial Summary

7.000

6.000

5.000

4.000

3.000

2.000

1.000

02007 2008 2009 2010 2011

5.487,8

5.968,05.813,5

5.925,1

6.318,8

Total Aset Total Assets(Dalam Jutaan Dolar Amerika Serikat) (In Million US Dollar)

1.948,2

2.150,61.992,0

3.539,6

3.817,4 3.821,53.918,1

4.295,7

Total Liabilitis Total Liabilities(Dalam Jutaan Dolar Amerika Serikat) (In Million US Dollar)

Total Ekuitas (Dalam Jutaan Dolar Amerika Serikat)

Total Equity(In Million US Dollar)

Ikhtisar KeuanganFinancial Summary

Page 41: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 39

Volume Produksi(DalamRibuanTon)

BuburKertasKertasKertasKemasan

Volume Penjualan(DalamRibuanTon)

BuburKertasKertasKertasKemasan

Production Volume(InThousandsofTon)

PulpPaper

Packaging

Sales Volume(InThousandsofTon)

PulpPaper

Packaging

2007

1.843755

1.332

2007

1.145740

1.157

2009

1.984696

1.393

2009

1.367693

1.243

2008

2.100683

1.365

2008

1.509670

1.147

2010

2.260781

1.561

2010

1.532759

1.373

2011

2.206844

1.468

2011

1.494823

1.253

Ikhtisar Operasional KonsolidasianConsolidated Operational Summary

Ikhtisar KeuanganFinancial Summary

Page 42: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201140

Perseroan merupakan perusahaan yang bergerak dalam

bidangusahaindustribuburkertas(pulp),kertas,dankertas

industri kemasan (packaging) secara terpadu. Kegiatan

usaha Perseroan dimulai dari pengolahan kayu hingga

menghasilkan pulp dan kertas serta pengolahan kertas

bekashinggamenjadikertasindustri,duplexdanivoryboard.

Hasil produksi pulp digunakan sebagai bahan baku pokok

untuk kertas budaya dan bahan baku pelengkap kertas

industri. Saat ini, Perseroan memiliki fasilitas produksi di

Perawang-Provinsi Riau, Serang serta Tangerang-Provinsi

Banten, dengan total kapasitas produksi pada tahun 2011

adalahpulpsebesar2,3 jutatonpertahun,kertassebesar

1,1jutatonpertahun,dankertasindustri/kemasansebesar

1,6jutatonpertahunmeningkatdaritahun2010sebesar1,5

jutaton.Tidakadapeningkatankapasitasproduksipulpdan

kertaspadatahun2011.BerikutadalahproduksiPerseroan

selamatahun2011dan2010:

Prospek Usaha

KinerjaPerseroansensitifterhadapfluktuasihargapulpdan

kertasdipasaranduniayangdipengaruhiolehpermintaan

danpenawaranditingkatregionaldaninternasional.Saatini,

konsumsipulpdankertasdiAsiamasih jauh lebihrendah

dibandingkan dengan Eropa maupun Amerika. Dengan

pertumbuhan ekonomi kawasan Asia yang cukup baik

ditambahlajupertumbuhanpopulasiyangtinggi,Perseroan

memperkirakan permintaan dan harga produk Perseroan

dapatterusmeningkat.

Denganadanyaglobalisasiperekonomiandunia,Perseroan

dituntut untuk meningkatkan daya saing produk-

produknya melalui usaha-usaha peningkatan efisiensi

dan profesionalisme perusahaan. Tidak dapat dihindarkan

pula bahwa pasar bidang usaha industri pulp, kertas,

kertas kemasan industri dan hasil-hasil produksi kertas

The Company is an integrated producer of pulp, paper and

packaging products. The Company’s business activity begins

fromwoodprocessingtopulpandpaperaswellasprocessingof

wastepapertoindustrypaper,duplexandivoryboard.Thepulp

isusedasrawmaterialforpaperandasindirectrawmaterialfor

industrypaper.Currently,theCompanyhasproductionfacilities

in Perawang–Riau Province, Serang and Tangerang–Banten

Provinceandthetotalannualproductioncapacity in2011was

2.3milliontonsofpulp,1.1milliontonsofpaperand1.6million

tonsofpackagingincreasedfrom1.5milliontonsin2010.There

wasnoincreasinginpulpandpaperproductioncapacityalong

the year 2011.Below is theCompany’sproductionduring the

years2011and2010:

Business Prospect

TheCompany’sperformanceishighlyaffectedbythefluctuations

in thepriceofpulpandpaper in theworldmarketwhichare

influencedbydemandandsupplyinregionalandinternational

levels. Today, consumption of pulp and paper in Asia region

isstillmuch lower thanconsumption inEuropeandAmerica.

Withabettereconomicgrowthandrapidpopulationgrowthin

theAsiaregion,theCompanypredictsthatdemandandpriceof

Company’sproductswillcontinuetoincrease.

Withtheglobalizationofworldeconomy,theCompanyisrequired

to improvethecompetitivenessof itsproductsthroughefforts

to increase efficiency and professionalism of the company.

Also inevitable that themarketareasofbusinesspulp,paper,

packagingandotherpaperproductsindustrieswhichmanaged

by theCompanyalso facesaharshcompetition fromlocalas

Pembahasan dan Analisa ManajemenManagement Discussions and Analysis

dalam ribuan ton inthousandsofton

Produk 2010 2011 Product

Buburkertas 2.260 2.206 Pulp

Kertas 781 844 Paper

Kertaskemasan 1.561 1.468 Packaging

Pembahasan dan Analisa ManajemenManagement Discussions and Analysis

Page 43: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 41

yang dikelola Perseroan juga menghadapi persaingan

yang semakin tajam baik dari dalam maupun luar negeri.

Hal-hal yang sangat berpengaruh dalam pasar domestik

dan internasional adalah merek dagang, kualitas produk,

distribusisertaharga.Untukitu,Perseroanharusmelakukan

upaya dalam berbagai bidang untuk meningkatkan

kemampuanPerseroanagardapatmenghadapipersaingan

danmempertahankanposisiPerseroansebagaisalahsatu

produsenpulpdankertasterpaduterbesardidunia.Salah

satu upaya tersebut antara lain dengan mengembangkan

produk-produk yang mempunyai nilai tambah tinggi dan

ramahlingkungan.

Strategi Pemasaran dan Pangsa Pasar

Dengan permintaan di pasar Asia dan Timur Tengah yang

masihbesar,Perseroanakanlebihfokusuntukmemasarkan

produknya di kawasan tersebut, termasuk pasar domestik

untuk menangkap peluang yang ada dan meningkatkan

penjualannya.

Pada tahun 2011, Perseroan mengekspor sekitar 51%

produknya, terutama ke negara-negara di Asia, Timur

Tengah,Eropa,Amerika,AustraliasertaAfrikadansisanya

sebesar49%untukmemenuhipermintaanpasardomestik.

Tinjauan Keuangan

Berikutadalahtinjauankinerjaoperasionalkonsolidasiandan

kondisikeuanganPerseroanpadatahun2011dibandingkan

dengantahun2010:

Laporan Laba Rugi

•PenjualanBersihKonsolidasian

Penjualan terdiri dari penjualan pulp, kertas, kertas

kemasan/industri dan produk lainnya. Penjualan bersih

konsolidasianPerseroanuntuktahunbukuyangberakhir

pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebesar US$

2.559,9juta,naiksebesar2,0%dibandingkandengantahun

2010sebesarUS$2.509,6juta.Peningkataniniterutama

disebabkanolehnaiknyavolumepenjualanprodukkertas.

Disisilain,terdapatsedikitpenurunanvolumepenjualan

pada produk pulp dan kemasan. Harga jual kertas dan

kertaskemasansedikitmengalamikenaikansedangkan

wellasoverseasmarket.Thingsthatplayagreat influencein

domestic and international market are trade mark, product

quality, distirbution andprice. Therefore, theCompanyhas to

make some efforts in all aspects to enhance the Company’s

abilityinordertobeabletoconfrontthecompetitionandmaintain

theCompany’spositionasoneofthelargestintegratedpulpand

paper producer in theworld. One of the efforts is to develop

products that has a high added value and environmentally

friendly.

Marketing Strategy and Market Share

With still on a high demand in Asia andMiddle Eastmarket,

the Company will be more focus in its efforts to market its

productsinthoseareasincludingthedomesticmarkettoaccept

opportunitiesandincreasesales.

In 2011, the Company has exported approximately 51% of its

products,mainlycountriesinAsia,theMiddleEast,Europe,USA,

Australia,andAfricaandtheremainderswere49%tomeetthe

localmarketdemand.

Financial Review

ThefollowingaretheCompany’sconsolidatedoperationalreview

andfinancialconditionin2011comparedto2010:

Income Statement

•ConsolidatedNetSales

Company’s sales are derived from sales of pulp, paper,

packaging and other products. The consolidated net sales

oftheCompanyfortheyearendedDecember31,2011,were

US$2,559.9million,an increaseof2,0%comparedto2010

amountedtoUS$2,509.6million.Thiswasmainlyduetoan

increaseinsalesvolumeofpaper,ontheotherside,thesales

volumeof pulpandpackagingproductsdecreasedslightly.

Thepriceofpaperandpackagingproductsincreasedslightly,

whilepriceofpulpdeclinedslightly.Consolidatednetsales

persegmentconsistsofpaperandpulpproductsamounted

Pembahasan dan Analisa ManajemenManagement Discussions and Analysis

Page 44: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201142

harga pulp mengalami sedikit penurunan. Penjualan

bersih konsolidasian per segmen terdiri dari produk

kertas budaya dan pulp sebesar US$ 1.631,7 juta serta

produk kertas kemasan/industri dan lain-lain sebesar

US$928,2jutapadatahun2011(masing-masingsebesar

US$1.613,9jutadanUS$895,7jutapadatahun2010).

•BebanPokokPenjualan

Beban pokok penjualan terdiri dari biaya bahan baku,

bahan penolong, biaya tenaga kerja dan biaya tidak

langsung lainnya. Bahan baku utama dari produk

Perseroanadalahkayu,pulpdankertasbekas.Biayatidak

langsung lainnya terutama terdiri dari biaya kemasan,

biaya reparasi dan pemeliharaan, depresiasi aset tetap,

biaya energi, biaya transportasi, biaya listrik dan air.

Beban pokok penjualan tahun 2011 meningkat sebesar

7,8% dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Beban

pokokpenjualanbersihkonsolidasianpersegmenterdiri

daribebanprodukkertasbudayadanpulpsebesarUS$

1.450,5 juta serta produk kertas kemasan/industri dan

lain-lainsebesarUS$781,6jutapadatahun2011(masing-

masingsebesarUS$1.348,9jutadanUS$721,5jutapada

tahun2010).

•LabaBrutoKonsolidasian

LababrutokonsolidasianPerseroanmenurundariUS$

439,2jutapadatahun2010menjadiUS$327,8jutapada

tahun 2011 atau menurun sebesar 25,4%. Penurunan

ini terutama disebabkan oleh kenaikan pada penjualan

bersih Perseroan yang lebih rendah dibandingkan

dengan kenaikan beban pokok penjualan. Harga kertas

dankertaskemasanhanyasedikitmengalamikenaikan,

sedangkanhargapulpmengalamipenurunan.Disisilain,

beban pokok penjualan produk Perseroan mengalami

peningkatan.Akibatnyamarginlababrutokonsolidasian

menurundari17,5%menjadi12,8%padatahun2011.Laba

bruto segmen produk kertas budaya dan pulp sebesar

US$181,1jutasertaprodukkertaskemasan/industridan

lain-lainsebesarUS$146,7jutapadatahun2011(masing-

masingsebesarUS$265,0jutadanUS$174,2jutapada

tahun2010).

•BebanUsaha

Beban usaha terdiri dari beban penjualan dan beban

umum administrasi dan umum. Beban penjualan

to US$ 1,631.7million and packaging products and others

amountedtoUS$928.2millionin2011(respectivelyamounted

toUS$1,613.9millionandUS$895.7millionin2010).

•CostofGoodsSold

Cost of goods sold consists of raw material, indirect

material costs, labor expenses and overhead expenses.

Rawmaterialcostsconsistofwood,pulpandwastepaper.

Overheadexpensesmainlyconsistofpackaging,repairsand

maintenanceexpenses,depreciationof fixedassets,energy

expenses, transportation expenses, water and electricity

expenses.In2011,costofgoodssoldoftheCompanyincreased

by7,8%comparedwithprevious year.Consolidatedcostof

goodssoldpersegmentconsistsofpaperandpulpproducts

amounted to US$ 1,450.5 million as well as packaging

productsandothersamountedtoUS$781.6millionin2011

(respectivelyamountedtoUS$1,348.9millionandUS$721,5

millionin2010).

•ConsolidatedGrossProfit

TheconsolidatedgrossprofitoftheCompanydecreasedfrom

US$439.2millionin2010toUS$327.8millionin2011,ora

decreasedof25.4%.Thiswasmainlyduetotheincreaseof

netsalesislowerthantheincreaseofcostofgoodssoldin

theCompany.Thepriceofpaperandpackagingproductjust

increasedslightly,yetpriceofpulpdecreased.Ontheother

side,costofgoodsoldoftheCompanyincreased.Asaresult,

theconsolidatedgrossprofitmargindecreasedfrom17.5%

to 12.8% in 2011. Gross profit of paper and pulp products

segment amounted to US$ 181.1 million and packaging

productsandotherssegmentamountedtoUS$146.7million

in2011(respectivelyamountedtoUS$265.0millionandUS$

174.2millionin2010).

•OperatingExpenses

Operatingexpensesconsistofsellingexpensesandgeneral

andadministrativeexpenses.Sellingexpensesmainlyconsist

Pembahasan dan Analisa ManajemenManagement Discussions and Analysis

Pembahasan dan Analisa ManajemenManagement Discussions and Analysis

Page 45: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 43

terutamaterdiridariongkosangkut,bebankantor,komisi

dangaji.Bebanumumadministrasidanumum,terutama

terdiridari jasamanajemendanprofesional,bebangaji,

bebankantor,danbebanpenyusutanaset tetap.Beban

usaha meningkat sebesar 0,4% dibandingkan dengan

tahun2010.

•LabaUsahaKonsolidasian

Laba usaha konsolidasian Perseroan mengalami

penurunandariUS$190,8jutapadatahun2010menjadi

US$78,5jutapadatahun2011ataumengalamipenurunan

sebesar58,9%.Penurunaniniterutamadisebabkanoleh

turunnya margin laba bruto karena peningkatan beban

pokok penjualan yang tidak diimbangi oleh kenaikan

harga.Labausahakonsolidasianpersegmenterdiridari

labausahaprodukkertasbudayadanpulpsebesarUS$

22,2 jutasertaprodukkertaskemasan/industrisebesar

US$56,3jutapadatahun2011(masing-masingsebesar

US$105,2jutadanUS$85,6jutapadatahun2010).

•BebanLain-lain-Bersih

Beban lain-lain - Bersih pada tahun 2011 mengalami

penurunan sebesar 52,7% dibandingkan dengan tahun

2010. Penurunan ini terutama disebabkan adanya laba

selisihkursbersihsebesarUS$5,1jutapadatahun2011

sedangkanditahun2010terdapatrugiselisihkurs-bersih

padatahun2010sebesarUS$45,1juta.

•LabaBersihKonsolidasian

LababersihkonsolidasianPerseroanmeningkatsebesar

23,5%dariUS$13,0jutapadatahun2010menjadiUS$16,1

jutapada tahun2011.Hal ini terutamadisebabkanoleh

penurunanbebanlain-laindanbebanpajakpenghasilan

Perseroanyangdapatmengkompensasipenurunanlaba

usahakarenaturunnyamarginlababruto.

Laporan Posisi Keuangan

•Aset

Padatanggal31Desember2011,jumlahasetkonsolidasian

PerseroantercatatsebesarUS$6.318,8juta,naiksebesar

6,6% dibandingkan dengan 31 Desember 2010 sebesar

US$ 5.925,1 juta. Hal ini terutama disebabkan oleh

naiknyaasetlancarPerseroan.AsetlancarsebesarUS$

1.467,8 juta pada 31 Desember 2011 meningkat 34,5%

offreightexpense,officeexpenses,commissionandsalaries.

General and administrative expenses mainly consist of

professionalfees,salaries,officeexpensesanddepreciation

of fixed assets. Operating expenses increased by 0.4%

comparedto2010.

•ConsolidatedOperatingIncome

TheconsolidatedoperatingincomeoftheCompanydecreased

fromUS$190.8millionin2010toUS$78.5millionin2011,or

adecreasedof58.9%.Thiswasprimarilyduetoadecrease

ingrossprofitmargin,thatcausedbytheincreasingofcost

ofgoodsoldwhichwasnotbalancedwiththeincreasingof

prices.Consolidatedoperatingincomepersegmentconsists

ofpaperandpulpproductsamountedtoUS$22.2millionand

packagingproductsandothersamountedtoUS$56.3million

in2011(respectivelyamountedtoUS$105.2millionandUS$

85.6millionin2010).

•OtherExpenses-Net

Otherexpenses–netdecreasedby52.7%in2011compared

with 2010. The decrease was mainly because of gain on

foreignexchange-netamountedtoUS$5.1millionin2011,

whiletherewasalossonforeignexchange–netamountedto

US$45.1millionin2010.

•ConsolidatedNetIncome

Consolidatednetincomeincreasedby23.5%fromUS$13.0

millionin2010toUS$16.1millionin2011.Thiswasmainlydue

toadecreaseinotherexpensesandincometaxexpenseof

theCompanywhichcancompensateadecreaseinoperating

incomecausedbythedecreaseofgrossprofitmargin.

Statement of Financial Position

•Assets

AsofDecember31,2011,theconsolidatedtotalassetsofthe

CompanystoodatUS$6,318.8million;an increaseof6.6%

comparedto2010amountedtoUS$5,925.1million.Thiswas

mainlyduetotheincreaseofcurrentassetsoftheCompany.

On December 31, 2011, current assets amounted to US$

1,467.8million,anincreaseof34.5%comparedtoDecember

Pembahasan dan Analisa ManajemenManagement Discussions and Analysis

Page 46: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201144

dibandingkan 31 Desember 2010 sebesar US$ 1.091,6

juta, terutama disebabkan oleh peningkatan jumlah

persediaan,uangmukadanbiayadibayardimuka,serta

asetlancarlainnya.AsettidaklancarsebesarUS$4.851,0

juta pada 31 Desember 2011 atau meningkat sebesar

0,4% dibandingkan 31 Desember 2010 sebesar US$

4.833,5juta.

•Liabilitas

Pada tanggal 31 Desember 2011, jumlah liabilitas

konsolidasian Perseroan tercatat sebesar US$

4.295,7 juta, naik sebesar 9,6% dibandingkan dengan

31 Desember 2010 sebesar US$ 3.918,1 juta. Hal ini

terutamadisebabkanolehnaiknyapinjamanbankjangka

pendek,bebanyangmasihharusdibayardanpinjaman

bank jangka panjang. Liabilitas jangka pendek pada 31

Desember 2011 sebesar US$ 1.388,0 juta, naik sebesar

28,3% dibandingkan 31 Desember 2010 sebesar US$

1.081,9juta.Liabilitasjangkapanjangpada31Desember

2011sebesarUS$2.907,7juta,meningkatsebesar2,5%

dibandingkan 31 Desember 2010 sebesar US$ 2.836,2

juta.

•Ekuitas

JumlahEkuitaspadatanggal31Desember2011sebesar

US$ 2.023,1 juta, meningkat 0,8% dibandingkan tahun

sebelumnyasebesarUS$2.007,0juta.Halinidisebabkan

olehberkurangnyadefisitsebesarUS$16,1 jutasejalan

denganperolehanlababersihpadatahun2011.

Rentabilitas

•ImbalHasilInvestasi

ImbalHasil Investasiadalahkemampuanasetproduktif

perusahaan untuk menghasilkan laba bersih, yang

dihitung dari laba bersih dibagi dengan jumlah aset

perusahaan.ImbalHasilInvestasiPerseroanpadatahun

2011sebesar0,3%,sedangkanpadatahun2010sebesar

0,2%. Kenaikan Imbal Hasil Investasi ini disebabkan

karena meningkatnya laba bersih pada tahun 2011

dibandingkandengantahun2010.

31,2010amountedtoUS$$1,091.6million,thiswasmainly

due to an increase in inventories, advances and prepaid

expenses,aswellasothercurrentassets.OnDecember31,

2011,non-currentassetsamounted toUS$4,851.0million,

or an increase of 0,4% compared to December 31, 2010

amountedtoUS$4,833.5million.

•Liabilities

As of December 31, 2011, the consolidated total liabilities

of the Company stood at US$ 4,295.7million, an increase

of9.6%comparedtoDecember31,2010amountedtoUS$

3,918.1million. This ismainly due to an increase in short-

term bank loans, accrued expenses and long-term bank

loans.OnDecember31,2011,short-termliabilitiesamounted

to US$ 1,388.0million, or an increase of 28.3% compared

toDecember31,2010amountedtoUS$1,081.9million.On

December 31, 2011, long-term liabilities amounted to US$

2,907.7millioncomparedtoDecember31,2010amountedto

US$2,836.2million,anincreaseof2.5%.

•Equity

As of December 31, 2011, total equity amounted to US$

2,023.1million; an increase of 0.8% compared to previous

year amounted to US$ 2,007.0 million. This was due to a

decreaseindeficitofUS$16,1millioninlinewithnetincome

achievementin2011.

Rentability

•ReturnonInvestment

Return on Investment is the Company’s ability to produce

assetstogeneratenetincome,whichismeasuredbydividing

thenetincometototalassetsoftheCompany.TheCompany’s

ReturnonInvestmentwas0.3%in2011and0.2%in2010.The

increaseinReturnonInvestmentwasduetoanincreasein

netincomein2011comparedto2010.

Pembahasan dan Analisa ManajemenManagement Discussions and Analysis

Pembahasan dan Analisa ManajemenManagement Discussions and Analysis

Page 47: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 45

•ImbalHasilEkuitas

Imbal Hasil Ekuitas adalah kemampuan perusahaan

dalam menghasilkan laba bersih, yang dihitung dari

laba bersih dibagi dengan ekuitas. Imbal Hasil Ekuitas

Perseroan pada tahun 2011 sebesar 0,8%, sedangkan

pada tahun 2010 sebesar 0,6%. Kenaikan Imbal Hasil

Ekuitasinidisebabkankarenameningkatnyalababersih

padatahun2011dibandingkandengantahun2010.

Analisis tentang Kemampuan Membayar Hutang

•Likuiditas

Likuiditas adalah kemampuan perusahaan untuk

memenuhi liabilitas jangka pendeknya, yang tercermin

dalam rasio aset lancar terhadap liabilitas jangka

pendek perusahaan. Tingkat likuiditas Perseroan pada

tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 masing-masing

adalah sebesar 105,7% dan 100,9%. Kenaikan likuiditas

terutama disebabkan adanya peningkatan pada aset

lancarperusahaanyanglebihbesardaripadapeningkatan

liabilitas jangka pendek. Peningkatan pada aset lancar

terutama pada akun persediaan, uang muka dan biaya

dibayardimukasertaasetlancarlainnya.

•Solvabilitas

Solvabilitas adalah kemampuan perusahaan untuk

memenuhiseluruhliabilitasnya,yangdihitungdarirasio

jumlah seluruh kewajiban perusahaan, masing-masing

terhadapjumlahasetdanterhadapekuitas.Rasioseluruh

kewajibanterhadapjumlahasetPerseroanpadatanggal

31 Desember 2011 dan 2010 masing-masing sebesar

68,0% dan 66,1%, sedangkan rasio seluruh kewajiban

terhadap ekuitas Perseroan pada tanggal-tanggal

tersebut masing-masing sebesar 212,3% dan 195,2%.

Tidak terdapat perubahan yang signifikan pada tingkat

solvabilitastahun2011dibandingkandengantahun2010.

Kolektibilitas Piutang Usaha

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, Perseroan

memiliki piutang usaha lancar masing-masing sebesar

US$343,4jutadanUS$330,5juta.Rata-rataumurpiutang

tersebutadalah48,0haripadatahun2011dan43,1haripada

tahun2010.

•ReturnonEquity

ReturnonEquity istheCompany’sabilitytogenerateanet

income, calculated from net income to total equity. The

Company’sReturnonEquitywas0.8%in2011and0.6%in

2010.TheincreaseinReturnonEquitywasduetoanincrease

innetincomein2011comparedto2010.

Analysis of the Ability to Pay Debt

•Liquidity

Liquidity is the Company’s ability to fulfill its short-term

liabilities,asreflectedintheratioofcurrentassetstoshort-

termliabilities.TheCompany’slevelofliquidityasofDecember

31,2011and2010was105.7%and100.9%respectively.The

increaseinliquiditywasmainlyduetotheincreaseofcurrent

assets was higher than the increase of current liabilities,

especiallyan increase in inventories,advancesandprepaid

expensesaswellasothercurrentassets.

•Solvability

Solvability is the Company’s ability to accomplish all of its

liabilities,whichismeasuredbythedebttoassetsratioand

debttoequityratio.ThedebttoassetsratiooftheCompany

as of December 31, 2011 and 2010was 68.0% and 66.1%,

respectively and debt to equity ratio in 2011 and 2010was

212.3%and195.2%, respectively. Therewerenosignificant

changesonsolvabilitylevelin2011comparedto2010.

Collectibility of Trade Receivables

OnDecember 31, 2011 and 2010, trade receivables – current

oftheCompanywasUS$343.4millionandUS$330.5million,

respectively. The average age of receivableswas 48,0 days in

2011and43.1daysin2010.

Pembahasan dan Analisa ManajemenManagement Discussions and Analysis

Page 48: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201146

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

Sebagaiperusahaanpublik,Perseroanmenyadaripentingnya

TataKelolaPerusahaanyangBaik(GoodCorporateGovernance)

dalam rangka meningkatkan kinerja dan nilai tambah

perusahaan. Prinsip-prinsip Good Corporate Governance

tersebut, antara lain meliputi transparansi, akuntabilitas,

responsibilitas, independen, kewajaran dan kesetaraan

(fairness).

Salah satu cara untuk meningkatkan penerapan prinsip-

prinsipGoodCorporateGovernanceadalahdenganmemenuhi

ketentuan perundangan-undangan yang berlaku. Berkaitan

dengan hal tersebut, Perseroan telah memiliki Komisaris

Independen,SekretarisPerusahaan,KomiteAuditdanAudit

Committee Charter yang menjadi landasan Komite Audit

dalammenjalankantugasnya.

Rapat Umum Pemegang Saham

Perseroan menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang

Saham (RUPS) sesuai dengan pasal 19 Anggaran Dasar

PerseroandanPeraturanBadanPengawasPasarModaldan

LembagaKeuangan(BapepamdanLK).

Pada tanggal 24 Juni 2011, Perseroan menyelenggarakan

RUPSTahunandanmenyetujui,antaralainLaporanTahunan

Direksi, Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan

yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010, tidak ada

pembagiandividenfinaluntuktahunbuku2010,pemberian

wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk

menunjuk Akuntan Publik Independen untuk tahun buku

2011,danperubahansusunanpengurusPerseroan.

Dividen

Selamatahun2010dan2011,Perseroantidakmembagikan

dividen kepada pemegang saham karena laba bersih

digunakan untuk menutupi akumulasi kerugian di tahun-

tahunsebelumnya.

Dewan Komisaris dan Direksi

Dewan Komisaris dipilih melalui Rapat Umum Pemegang

Saham. Dewan Komisaris Perseroan pada tanggal 31

Desember 2011 berjumlah 9 (sembilan) orang Komisaris,

termasuk 4 (empat) orang Komisaris Independen. Dewan

Asapubliccompany, theCompanyrealized the importanceof

GoodCorporateGovernance in increasing itsperformanceand

company’s value added. Those principles of Good Corporate

Governance cover among other things, such as transparency,

accountability,responsibility,independencyandfairness.

One way to increase the implementation of Good Corporate

Governance principles is to comply with the prevailing law/

regulations.Inrelationtothismatter,theCompanyhasappointed

Independent Commissioners, a Corporate Secretary, Audit

Committee and Audit Committee Charter, which contains the

maintermsofreferencefortheAuditCommitteeinexecutingits

duties.

General Meeting of Shareholders

The Company conducts the General Meeting of Shareholders

in compliance with Clause 19 of Article of Association of the

Company and the Regulation of Indonesian Capital Market

SupervisoryBoard–FinancialInstitution(Bapepam-LK).

OnJune24,2011,theCompanyheldAnnualGeneralMeetingof

Shareholdersandapproved,amongother,theAnnualDirectors’

Report, Company’s Consolidated Financial Statements for the

yearendedDecember31,2010,nodividenddistributed for the

year 2010, to give authority to theBoardofCommissioners to

appointanIndependentPublicAccountantfortheyear2011and

changesinthemembersofCommissionersandDirectors.

Dividend

During2010and2011,therewasnodividenddistributedbythe

Company to shareholders because net income was used for

coveringtheaccumulatinglossinpreviousyears.

Board of Commissioners and Directors

TheBoardofCommissionerswaselected through theheldof

General Meeting of Shareholders. The board was comprised

of 9 (nine) Commissioners including 4 (four) Independent

Commissioners as of December 31, 2011. The Board of

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

Page 49: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 47

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

Komisaris melakukan pengawasan terhadap manajemen

dalam menjalankan tugas dan tanggungjawabnya serta

memberikan rekomendasi kepada Direksi mengenai hal-

hal yang dianggap penting dalam pengelolaan Perseroan.

DewanKomisarisbertanggungjawabterhadapRapatUmum

PemegangSaham.

Direksidiangkatataudiberhentikanberdasarkankeputusan

RapatUmumPemegangSaham.DireksiPerseroansaatini

terdiri dari Presiden Direktur, 3 (tiga) orang Wakil Presiden

Direktur dan 7 (tujuh) orang Direktur. Direksi Perseroan

bertanggungjawabataspelaksanaanstrategiuntukmencapai

tujuanPerseroan.DireksiPerseroanjugabertanggungjawab

untukmemeliharaaktivadansumberdayayangdimilikioleh

Perseroanuntukmencapaitujuantersebut.

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi pada tanggal 31

Desember2011adalahsebagaiberikut:

*)Terhitungsejaktanggal28Agustus2011,BapakBaharudintelahmengundurkandiridarijabatannyaselakuDirekturPerusahaan.*)StartingonAugust28,2011Mr.BaharudinhasresignedfromhispositionasDirectoroftheCompany.

Commissionersisresponsibleforoverseeingthemanagement

and supervising theDirectors concerningmatter deemed vital

totheCompany.TheBoardofCommissionersisresponsibleto

GeneralMeetingofShareholders.

The Board of Directors is appointed and discharged through

the held of General Meeting of Shareholders. Currently, the

BoardofDirectorsiscomprisedofaPresidentDirector,3(three)

Vice President Director and 7 (seven) Directors. The Board of

DirectorsisresponsibleforexecutingtheCompany’sstrategyto

achieveitstarget.TheBoardofDirectorsisalsoresponsibleto

protecttheassetsandanyresourcesoftheCompanytoachieve

theobjectives.

ThemembersofBoardofCommissionersandDirectorsasof

December31,2011wereasfollows:

Dewan Komisaris / Board of Commissioners

PresidenKomisaris

WakilPresidenKomisaris

Komisaris

Komisaris

Komisaris

KomisarisIndependen

KomisarisIndependen

KomisarisIndependen

KomisarisIndependen

TeguhGandaWijaya

Ir.GandiSulistiyantoSoeherman

IndahSuryasariWijayaLimantara

ArthurTahya

FrenkyLoa

MasAchmadDaniri

Drs.PandePutuRaka,MA

LetjenTNI(Purn)Soetedjo

DR.Ramelan,S.H.M.H.

PresidentCommissioner

VicePresidentCommissioner

Commissioner

Commissioner

Commissioner

IndependentCommissioner

IndependentCommissioner

IndependentCommissioner

IndependentCommissioner

Dewan Direksi / Board of Directors

PresidenDirektur

WakilPresidenDirektur

WakilPresidenDirektur

WakilPresidenDirektur

Direktur

Direktur

Direktur

Direktur

Direktur

Direktur

Direktur/SekretarisPerusahaan

YudiSetiawanLin

LindaSuryasariWijayaLimantara

HendraJayaKosasih

SureshKilam

DidiHarsa

HasanuddinThe

Baharudin*

LioeDjohan(DjohanGunawan)

SuhendraWiriadinata

KurniawanYuwono

AgustianRachmansjahPartawidjaja

PresidentDirector

VicePresidentDirector

VicePresidentDirector

VicePresidentDirector

Director

Director

Director

Director

Director

Director

Dirctor/CorporateSercetary

Page 50: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201148

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

Sepanjang tahun 2011, Dewan Komisaris dan Direksi

bersamadenganKomiteAudittelahmelakukanpertemuan

untukmembahaslaporankeuangantriwulanan,penyusunan

anggarantahunanPerseroandanlaporankeuangantahunan

yang diaudit oleh akuntan publik dan hal-hal lainnya yang

membutuhkanperhatian.

Berikut jumlah kehadiran anggota Dewan Komisaris dan

Direksi pada rapat-rapat yang diselenggarakan selama

tahun2011,termasukkehadiranyangdiwakilidengansurat

kuasaadalahsebagaiberikut:

Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi

Jumlah remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi pada

tahun2011adalahsebesarUS$7,6juta.

Throughout 2011, theBoard of Commissioners andDirectors

together with the Audit Committee held routine meetings to

review of Company’s quarterly financial statements, drawing

up of the annual budget and audited consolidated financial

statements,andothermattersthatrequiredtheCommissioners’

attention.

ThenumberofmembersattendanceofBoardofCommissioners

and Directors at the meetings held during the year 2011,

including attendancewhichwas represented by the power of

attorneywereasfollows:

Remuneration of Board of Commissioners and Directors

RemunerationofBoardofCommissionersandDirectorsin2011

wasamountedtoUS$7.6million.

Komisaris/Commissioner JumlahKehadiranRapat

TotalMeetingAttendance

TeguhGandaWijaya

Ir.GandiSulistiyantoSoeherman

IndahSuryasariWijayaLimantara

ArthurTahya

FrenkyLoa

MasAchmadDaniri

Drs.PandePutuRaka,MA

LetjenTNI(Purn)Soetedjo

DR.Ramelan,S.H.M.H.

4

4

4

4

3

3

4

4

3

JumlahRapat/NumberofMeetingsHeld 4

Direksi/Director JumlahKehadiranRapat

TotalMeetingAttendance

YudiSetiawanLin

LindaSuryasariWijayaLimantara

HendraJayaKosasih

SureshKilam

DidiHarsa

HasanuddinThe

LioeDjohan(DjohanGunawan)

SuhendraWiriadinata

KurniawanYuwono

AgustianRachmansjahPartawidjaja

11

11

11

7

9

10

11

6

6

11

JumlahRapat/NumberofMeetingsHeld 12

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

Page 51: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 49

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

UntukmeningkatkankompetensiDireksisecarakonsisten,

Perseroan menyelenggarakan program pelatihan dan

pengembangan yang ditujukan bagi karyawan tingkat

menengah dan atas (termasuk Direksi), dimana mereka

dapat belajar dan berbagi pengetahuan dan pengalaman

di berbagai bidang, seperti keuangan, pemasaran,

manajemen strategi, dan lain-lain. Direksi juga dianjurkan

untuk mengikuti pelatihan-pelatihan dan seminar-seminar

berhubungan dengan tanggung jawab dan keahliannya

masing-masing.

Komite Audit

Komite Audit bertugas memberikan rekomendasi dan

membantupelaksanaantugasdanfungsiKomisarisdalam

melakukanpengawasan.KomiteAuditPerseroanterdiridari

3 (tiga)orang,dimanaketuanyaadalahseorangKomisaris

Independen.

Anggota Komite Audit pada tanggal 31 Desember 2011

adalahsebagaiberikut:

•Ketua :Drs.PandePutuRaka,MA

•Anggota :Drs.RusliPrakarsa

•Anggota :AditiawanChandra,Ph.D

Sepanjang tahun 2011, Komite Audit telah mengadakan

pertemuan rutin dengan Auditor Internal dan Direksi

untuk menelaah temuannya dalam rangka peningkatan

pengawasan internal. Komite Audit juga mengadakan

pertemuan dengan Auditor Eksternal Perseroan untuk

membahaslaporankeuangankonsolidasianPerseroandan

kemudianmendiskusikannyadenganmanajemen.

BerikutadalahjumlahkehadirananggotaKomiteAuditpada

rapat-rapatyangdiselenggarakanselamatahun2011:

To consistently improve the competency of the Board of

Directors, the Company regularly holds training program for

middle-up level employees (including Directors), where they

canlearnandsharetheirknowledgeandexperiencesinvarious

areas of finance, marketing, strategic management, etc. The

Directors are also encouraged to join trainings and seminars

relatedtotheirrespectiveresponsibilitiesandareaofexpertise.

Audit Committee

The duties of Audit Committee are to recommend and assist

theCommissionerstodotheirdutiesandfunctionsinrelation

toperformadminister.Currently,AuditCommitteeconsistsof3

(three)independentprofessionals,inwhichtheChairmanisthe

IndependentCommissioner.

ThemembersoftheAuditCommitteeasofDecember31,2011

wereasfollows:

•Chairman :Drs.PandePutuRaka,MA

•Member :Drs.RusliPrakarsa

•Member :AditiawanChandra,Ph.D

Throughout 2011, the Audit Committee has held routine

meetingswiththeInternalAuditorandDirectorstodiscussits

findingstoenhancethe internalcontrol.TheAuditCommittee

alsoheldroutinemeetingswiththeExternalAuditorstodiscuss

the auditedCompany’s consolidated financial statements and

discussedwiththeCompany’sManagement.

The attendances of Audit Committee at the meetings during

2011wereasfollows:

KomiteAudit

AuditCommitee

JumlahKehadiranRapat

TotalMeetingAttendance

Drs.PandePutuRaka,MA

Drs.RusliPrakarsa

AditiawanChandra,Ph.D

12

12

10

JumlahRapat/NumberofMeetingsHeld 12

Page 52: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201150

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

Komite Lainnya

Saatini,PerseroanbelummemilikiKomiteNominasimaupun

Komite Remunerasi. Perseroan menyadari pentingnya

pemilihan orang-orang terbaik dan mempertahankan

motivasi mereka untuk mencapai kinerja yang terbaik

melalui remunerasi yang pantas. Sehubungan dengan hal

ini,Perseroanakanmempertimbangkanuntukmembentuk

komite-komitetersebutdimasayangakandatang.

Audit Internal

Perseroan memiliki tim Auditor Internal yang bertugas

untuk memastikan sistem pengendalian internal efektif

dan memadai untuk menjaga aset Perseroan. Tugas

Auditor Internal antara lain memverifikasi informasi

Perseroan baik informasi operasional maupun keuangan.

Masalahyangditemukanakanditelaahdandiinformasikan

kepada manajemen dan Komite Audit. Auditor Internal

juga memberikan masukan mengenai penerapan strategi

Perseroan.

Sekretaris Perusahaan

SekretarisPerusahaanbertanggungjawabuntukmembantu

Perseroan dalam menjalankan Tata Kelola Perusahaan

yangBaikdanmemastikankepatuhanPerseroanterhadap

aspek pengungkapan dan penyampaian informasi maupun

terhadap peraturan bursa, pasar modal dan perundang-

undangan lainnyayangberlaku.SekretarisPerseroan juga

mempunyai fungsi mensosialisasikan informasi mengenai

kondisi Perseroan kepada publik, bertindak sebagai

penghubung antara Perseroan dengan Badan Pengawas

PasarModal–LembagaKeuangan,BursaEfek Indonesia,

danpublik.Selainitu,SekretarisPerusahaanjugabertugas

mengkoordinasikan kegiatan Komisaris dan Direksi baik

secara internal maupun eksternal. Saat ini, Direktur yang

bertindaksebagaiSekretarisPerusahaanPerseroanadalah

BapakAgustianR.Partawidjaja.

Profil ringkas Bapak Agustian R Partawidjaja dapat dilihat

padabagianprofileDireksi.

Other Committees

Currently, the Company has not had Nominating Committee

or Remuneration Committee. The Company acknowledges

the importance of choosing the best people and sustaining

their motivation towards excellence through appropriate

remuneration. In line with this, the Company will consider

formingbothcommitteesinthefuture.

Internal Audit

TheCompanyhasanInternalAuditteamwhichisresponsible

toensurethattheinternalcontrolsystemiseffectivetoprotect

theCompany’sassets.Inexecutingitsduties,theInternalAudit

verifiesCompany’sinformation,operationalinformationaswell

asfinancialinformation.Anyproblemsfoundwillbereviewedand

informedtothemanagementandCommitteeAudit.TheInternal

Auditorsalsoprovideinputregardingtheimplementationofthe

Company’sstrategy.

Corporate Secretary

TheCorporateSecretary isresponsibletoassisttheCompany

intheimplementationofGoodCorporateGovernancePrinciples

andensuringthattheCompanyfollowstheaspectoftransparency

and reportsany informationaswell as complywith the rules

ofthecapitalmarketsandprevailinglawsandregulation.The

CorporateSecretaryhasa functiontopublishany information

relatedtotheCompany’sconditions,actsasalinkagebetween

the Company and Indonesian Capital Market Supervisory

Board – Financial Institution (Bapepam-LK), Indonesia Stock

Exchangeand thepublic. Inaddition, theCorporateSecretary

also coordinates both Commissioners andDirectors activities

internallyaswellasexternally.Currently,Directorwhoactsas

wellastheCompany’sCorporateSecretary isMr.AgustianR.

Partawidjaja.

BriefprofileofMr.AgustianR.Partawidjajacanbeseeninthe

profileofDirectors.

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

Page 53: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 51

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

Risiko Usaha

1.FluktuasiHargaBuburKertas(Pulp)danKertas

Harga jual pulp dan kertas sangat tergantung dari

harga yang berlaku di pasaran internasional yang

memilikikecenderunganberfluktuasi tergantung tingkat

permintaan dan penawaran. Disamping itu, harga jual

produk-produkPerseroanjugatergantungpadabeberapa

faktorlainyangberadadiluarkendaliPerseroan,seperti

peraturan terkait lingkungan hidup, bencana alam,

perubahankursmatauangdanmasalahperburuhan.

2.Persaingan

Di pasar internasional, tingkat persaingan penjualan

produk pulp dan kertas cukup tinggi dan melibatkan

banyak produsen di seluruh dunia. Beberapa pesaing

memiliki lokasi yang dekat dengan pasar utama dunia,

sehinggahaltersebutmerupakankelebihandaripesaing.

Adanya tuduhan dumping dari negara tertentu terhadap

produk Perseroan akan berdampak terhadap kinerja

Perseroan.

3.KrisisEkonomi

Krisisekonomiyangterjadibaiksecaranasionalmaupun

global dapat mempengaruhi permintaan dan harga

produk Perseroan yang pada akhirnya berdampak pada

kinerjaPerseroan.

4.RisikoNilaiTukarMataUangAsing

Perseroan terkena risiko perubahan nilai tukar mata

uangasingterutamadalamRupiahIndonesia,EuroEropa

dan Yen Jepang atas biaya, aset dan liabilitas tertentu

yang timbul karena aktivitas pendanaan dan kegiatan

operasionalsehari-hari.

Perseroan memonitor dan mengelola risiko ini dengan

menyepadankan liabilitas keuangan dalam mata uang

asing dengan aset keuangan dalam mata uang asing

terkait dan melakukan pembelian atau penjualan mata

uangasingsaatdiperlukan.

Risk Factors

1.FluctuationsinPulpandPaperPrices

The prices of pulp and paper are highly depending on the

globalmarketpriceswhereinthefluctuationsareaffectedby

demandandsupply.Moreover,thesellingpricesofCompany’s

productsarealsoaffectedbysomeotheruncontrolledfactors,

such as laws related to environmental, natural disasters,

currencyfluctuationandlaborsmatters.

2.Competition

The internationalmarkets for pulp and paper products are

highly competitive, involving large number of producers

located around the world. Some competitors have more

benefitbecausetheyarestrategically locatednearthemain

globalmarket.Withdumpingallegation towardsCompany’s

products from certain countries will definitely affect the

Company’sperformance.

3.EconomicCrisis

Economiccrisisthatoccurredeithernationallyorgloballycan

influence theCompany’s demandandproduct priceswhich

thenaffectstheCompany’sperformance.

4.ForeignExchangeRisk

TheCompany isexposed to foreigncurrencyexchange rate

movements primarily in Indonesian Rupiah, European Euro

andJapaneseYenoncertainexpenses,assetsandliabilities

whicharisefromfinancingactivitiesanddailyoperations.

The Companymonitors andmanages the risk bymatching

the foreigncurrency financial liabilitieswithrelevant foreign

currency financial assets and buying or selling foreign

currenciesatspotratewhennecessary.

Page 54: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201152

5.RisikoTingkatBunga

Perseroan didanai dengan berbagai pinjaman bank, surat

utangdanobligasiyangdikenakanbunga.Olehkarenaitu,

eksposur Perseroan terhadap risiko pasar sehubungan

denganperubahantingkatsukubungaterutamaatasliabilitas

jangka panjang serta aset dan liabilitas yang dikenakan

bunga. Kebijakan Perseroan adalah untuk memperoleh

tingkat suku bunga yang paling menguntungkan tanpa

meningkatkaneksposurterhadapmatauangasingdengan

mengelola biaya pinjamannya menggunakan kombinasi

antarautangdan liabilitas jangkapanjangdengan tingkat

sukubungatetapdanmengambang.

6.RisikoKredit

Asetkeuanganyangsecarapotensialmemberikaneksposur

kepadaPerseroanterhadapkonsentrasirisikokredityang

signifikan terutama terdiri dari piutang usaha dan lain-

lain, dan piutang pihak berelasi. Perseroan memiliki dan

menerapkan kebijakan dan prosedur pemberian kredit

untukmemastikanadanyaevaluasikredityanghati-hatidan

pengawasanakunpiutangyangaktif.

7.RisikoLikuiditas

Manajemen risiko likuiditas yang hati-hati berimplikasi

menyiapkan kas dan setara kas yang cukup untuk

mendukungaktivitasusahasecaratepatwaktu.Perseroan

menjaga keseimbangan antara kontinuitas penerimaaan

piutangdanfleksibilitasdenganmenggunakanutangbank

danpinjamanlainnya.

8.FaktorLingkungan

Perseroan memberi perhatian yang serius terhadap

penanganan limbah yang terjadi akibat kegiatan produksi

Perseroan. Pembuangan limbah dari hasil produksi

Perseroandapatmempengaruhilingkunganhidupsekitar.

Kegiatan-kegiatan Perseroan dalam kaitannya dengan

lingkungan diawasi oleh Badan Pengendalian Dampak

Lingkungan (BAPEDAL), suatu badan pemerintah yang

bertanggungjawab atas implementasi dan pengawasan

peraturan dan kebijaksanaan terhadap lingkungan

hidup. Pemerintah akan mengambil tindakan terhadap

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

5.InterestRateRisk

TheCompanyisfinancedthroughinterest-bearingbankloans,

notes and bonds. Therefore, the Company’s exposures to

marketriskforchangesininterestratesrelatesprimarilyto

their long-term borrowing obligations and interest-bearing

assetsandliabilities.TheCompany’spoliciesaretoobtainthe

most favourable interest rates available without increasing

their foreign currency exposure by managing their interest

costusingamixtureoffixedandfloatingratedebtsandlong-

termborrowings.

6.CreditRisk

The financialassets thatpotentiallysubject theCompany to

significantconcentrationsofcreditriskconsistprincipallyof

tradeandotherreceivables,andduefromrelatedparties.The

Companyhasinplacecreditpoliciesandprocedurestoensure

prudentcreditevaluationandactiveaccountmonitoring.

7.LiquidityRisk

Prudent liquidity risk management implies maintaining

sufficient cash and cash equivalents to support business

activitiesontimelybasis.TheCompanymaintainsabalance

between continuity of accounts receivable collectibility and

flexibilitythroughtheuseofbankloansandotherborrowings.

8.EnvironmentFactors

TheCompanyshowsaseriousattentionindealingwiththe

wasteproducedbytheproductionactivities.Thiswastewill

affect thesurroundingsenvironment.Activitiesrelated to

environmentalpollutionaresupervisedbyEnvironmental

Impact Assessment Supervisory Board (BAPEDAL),

the Indonesian government agency responsible for

implementingandmonitoringtheIndonesiangovernment’s

pollutioncontrolregulationsandpoliciesandcertainlocal

government authorities. The Indonesian government has

the power to take action against companies for failure

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

Page 55: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 53

perusahaan-perusahaan yang tidak mematuhi undang-

undanglingkunganhidupyangditetapkanolehpemerintah,

sepertipengenaandendamaupunpencabutanijin.

9.KelangkaanBahanBaku

Bahan baku utama pulp dan industri kertas adalah kayu

dan bahan-bahan kimia penunjang. Agar proses produksi

Perseroan tidak terhambat, maka kelangsungan pasokan

bahanbakukayumerupakanhalyangamatpenting.Selama

ini,kebutuhanakankayuuntukmemproduksipulpterutama

diperolehdariPT.AraraAbadi,perusahaanafiliasi,danmitra

usaha lainnya. Apabila terjadi kegagalan pasokan bahan

baku kayu, maka akan mempengaruhi kegiatan usaha

Perseroan.

10.RisikoBencanaAlam

Sebagaimana halnya dengan bidang usaha lain, bidang

usahaPerseroantidakterhindardaribencanaalam.Apabila

terjadikerusakanyangdiakibatkanolehkebakaranataupun

bencanaalamlainnya,baikkerusakanatasfasilitaspabrik

dan produksi Perseroan maupun kerusakan atas konsesi

PT.AraraAbadidanmitrausaha lainnyasebagaisumber

utama bahan baku kayu Perseroan, maka hal itu dapat

mempengaruhikegiatanusahaPerseroan.

Transaksi dengan Pihak Berelasi

Perseroanmelakukan transaksidenganpihak-pihakberela-

si, sebagaimana yang didefinisikan oleh Pernyataan Standar

AkuntansiKeuangan(PSAK)No.7(Revisi2010).Jenistransaksi

dengan pihak berelasi meliputi penunjukan distributor, pen-

jualan,pembelianbahanbaku,sewa-menyewa,dantransaksi

lainnya.Seluruhtransaksitersebuttelahdiungkapkandalam

LaporanKeuanganKonsolidasianPerseroan.

Perkara Hukum

Dalam menjalankan operasinya, Perseroan menghadapi

beberapa gugatan dan tuntutan hukum dari berbagai pihak,

terutamasehubungandenganproses restrukturisasihutang

Perseroan. Gugatan dan tuntutan hukum yang material

terhadap Perseroan telah diungkapkan dalam Laporan

KeuanganKonsolidasianPerseroan.

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

to comply with applicable environmental regulations,

includingtheimpositionoffinesandrevocationoflicenses.

9.ShortageofRawMaterial

The raw material of pulp and paper is mainly wood and

chemical materials. Sustainability supply of wood is very

important for the interestofCompany’sproductionprocess.

WoodtoproducepulpismainlysuppliedbyPT.AraraAbadi,

anaffiliatedcompany,andotherbusinesspartners.Ifthewood

supplyisunsustainable,theCompany’sbusinessactivitywill

beaffected.

10.NaturalDisasterRisk

Similarmattertootherbusinesssector,theCompanybusiness

sectorisunavoidablefromnaturaldisasters.If,anydamaged

causedbyfireoranyothernaturaldisaster,eitherdamaged

onanyfactoryfacilitiesorCompany’sproduction,aswellas

damaged on PT. Arara Abadi and other business partners’

concession as the Company’s wood material main source,

therefore,itwillaffecttheCompany’sbusinessactivity.

Transactions with Related Parties

TheCompanyanditssubsidiarieshavetransactionswithcertain

relatedparties,asdefinedbyStandardforFinancialStatement

(PSAK) No.7 (Revised 2010). Transactions with related par-

ties includes appointment of distributors, sales, rawmaterial

purchase,rent,marketingservicesandothertransactions.All

transactionsarepresentedinCompany’sConsolidatedFinancial

Statements.

Legal Action

Inrunningtheoperations,theCompanyfacedsomelitigationand

claimsfromcertainparties,especiallyrelatingtotheCompany’s

debt restructuring process. Significant litigation and claims

towardstheCompanyarepresentedinCompany’sConsolidated

FinancialStatements.

Page 56: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201154

Kebijakan Akuntansi

PerseroantelahmenerapkanStandarAkuntansiKeuangan

(“SAK”) dalam menyusun laporan keuangan konsolidasian

tahunannya. Perseroan telah menjelaskan kebijakan

akuntansi yangditerapkanpadacatatan laporankeuangan

konsolidasian tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 yang

terdapatpadaLaporanTahunan.

Peristiwa Setelah Tanggal Laporan Posisi Keuangan

Sejaktanggal5Januari2012sampaidengan12Maret2012,

PT. Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk telah menyetujui

untuk memberikan beberapa fasilitas Kredit Modal Kerja

kepadaPerseroandenganjumlahkeseluruhansebesarUSD

35,0jutayangdijamindenganbeberapadepositoberjangka

milik Perseroan dengan jumlah keseluruhan sebesar CNY

221,2juta.

Pada tanggal 10 Februari 2012, PT. Bank ICBC Indonesia

menyetujuiuntukmemberikanperpanjangan jangkawaktu

fasilitasPTDVIuntukjangkawaktu1(satu)tahunterhitung

sejaktanggal11Februari2012.

Pada tanggal 22 Februari 2012, PT. Bank Internasional

IndonesiaTbkmenyetujuiuntukmemberikanperpanjangan

jangkawaktusementara1(satu)bulanuntukfasilitasLetter

ofCredit(L/C),fasilitasweseldiskontodanfasilitasTransaksi

ValutaAsingterhitungsejaktanggal22Februari2012.

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

Accounting Policies

The Company has adopted Financial Accounting Standards

(“SAKs”) in preparing the consolidated annual financial

statements.TheCompanyhasdisclosedtheaccountingpolicies

thatadoptedonthenotestoconsolidatedfinancialstatements

asofDecember31,2011and2010inAnnualReport.

Subsequent Events

StartingfromJanuary5,2012uptoMarch12,2012,PT.Bank

Rakyat Indonesia (Persero)Tbkhasagreed toprovideseveral

WorkingCapitalCreditfacilitiestotheCompanyatatotalamount

ofUS$35.0million,whichweresecuredwiththetimedepositsof

theCompanyatatotalamountofCNY221.2million.

OnFebruary10,2012,PT.BankICBCIndonesiaagreedtoextend

theperiodofPTDVIfacilityfor1(one)yearasofFebruary11,

2012.

On February 22, 2012, PT. Bank Internasional Indonesia Tbk

agreedtotemporarilyextendtheperiodofLetterofCredit(L/C)

facility,BillsDiscountedFacilityandForeignExchangefacilityfor

1(one)monthasofFebruary22,2012.

Page 57: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 55

Page 58: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201156

Pengembangan Sumber Daya ManusiaHuman Resource Development

SumberdayamanusiaadalahasetterpentingbagiPT.Indah

Kiat Pulp & Paper Tbk (“Indah Kiat” atau “Perseroan”).

Perseroan menyadari bahwa pengembangan sumber daya

manusiamemilikikorelasilangsungterhadappengembangan

Perseroan. Perseroan menerapkan sistem sumber daya

manusia yang terintegrasi, dimulai dari perekrutan hingga

pemberianprogrampendidikandanpelatihanbaik internal

maupun eksternal. Saat ini, Perseroan mempekerjakan

sekitar 17.200 karyawan dengan perencanaan karir yang

terprogram.

Program-program pengembangan yang dilakukan antara

lain,melalui:

1.ExecutiveManagementDevelopmentProgram

2.StrategicManagementDevelopmentProgram

3.ManagementDevelopmentProgram

4.AdvanceSupervisoryProgram

5.BasicSupervisory

Selainprogrampengembangankaryawanuntukregenerasi

sumberdayamanusiadankesinambungankepemimpinan

di tingkat manajemen menengah, Perseroan menjalankan

Program Management Trainee, Talent Management, dan

ProgramBeasiswa.

ProgramBeasiswainimeliputi:

1.ProgramBeasiswayangdiberikankepadakaryawandan

masyarakatluasyangpotensialuntukmelanjutkanstudi

dibidangteknologipulp&kertas.

2.ProgramBeasiswadenganpenempatankerjayang

diberikankepadamahasiswaberprestasisecaraakademik

tetapikurangmampusecarafinansial.

Untuk memastikan ketersediaan tenaga kerja yang

berkualitas, Perseroan bekerjasama dengan Perguruan

TinggiNegerimaupunSwastadidalam:

1.CareerDay/JobFair.

2.Beasiswakeahliankhusus/technicalskill

3.BeasiswaTjiptaSarjanaBangunDesa

4.BeasiswaTjiptaSarjanaBaktiKaryawan

5.Internship/PraktekKerjaLapangan

6.KuliahUmum

HumanResourceisthemostvitalassetforPT.IndahKiatPulp

&PaperTbk(“IndahKiat”or“Company”).TheCompanybelieves

thatthedevelopmentofhumanresourcehasadirectcorrelation

tothedevelopmentoftheCompany.Thisisconductedthrough

theexecution of an integratedhuman resources system, that

includes the recruitment of personnel, providing internal and

external training. Currently, the Company has approximately

17.200employeeswithcareerprogrammedplanning.

Belowaretheexamplesofemployeestraininganddevelopment

programheldbytheCompany:

1.ExecutiveManagementDevelopmentProgram

2.StrategicManagementDevelopmentProgram

3.ManagementDevelopmentProgram

4.AdvanceSupervisoryProgram

5.BasicSupervisory

Besidesemployee’sdevelopmentprogram,forhumanresource

regeneration and continuity of leadership qualities in the

middlemanagementlevel, theCompany isalso implementing

the Management Trainee Program, Talent Management, and

ScholarshipProgram.

TheScholarshipProgramincludes:

1.AScholarshipProgramgiventotheemployeeandsociety

thathavethepotentialtocontinuethestudyinPulpandPaper

technology.

2.AScholarshipProgramwithworkplacementsgiventothe

studentswhoexcelacademicallybutfinanciallydisadvantaged.

To ensure the qualified and precise labor availability, the

CompanycooperateswithStateandPrivateUniversitiesin:

1.CareerDay/JobFair

2.ScholarshipofTechnicalSkill

3.TjiptaSarjanaBangunDesaScholarship

4.TjiptaSarjanaBaktiKaryawanSchorlarship

5.Internship

6.GeneralLecture

Pengembangan Sumber Daya ManusiaHuman Resource Development

Page 59: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 57

Pengembangan Sumber Daya ManusiaHuman Resource Development

Pengembangan Sumber Daya ManusiaHuman Resource Development

Untuk memotivasi karyawan dan membangun semangat

danbudayakompetisiyangsehatdilingkunganperusahaan,

Perseroan juga mengadakan kegiatan-kegiatan dalam

lingkunganPerseroanyangmeliputi:

1.FamilyGathering

2.PemilihanBestEmployee

3.KompetisiBipartit

4.SosialisasiGoodCorporateGovernance

5.PelayananKesehatan

6.KompetisiOlahragaSepakbola:TeguhCupV

7.ForumSerikatPekerja

Melalui kegiatan-kegiatan tersebut, Perseroan

mengharapkan karyawan dapat menumbuhkan semangat

kebersamaan, menciptakan suasana kerja dan iklim

produktivitasyanglebihkondusif.

Tomotivatetheemployeeandbuilduptheenthusiasmandfair

competitioncultureintheCompany’senvironment,theCompany

isalsoarrangingactivitiesthatinclude:

1.FamilyGathering

2.BestEmployee

3.BipartitCompetition

4.GoodCorporateGovernanceSocialization

5.HealthcareServices

6.FootballCompetition:TeguhCupV

7.UnionLaborForum

Through these activities, the Company expects that the

employees could grow togetherness spirit and create more

conduciveworkingatmosphereandproductivityclimates

Page 60: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201158

SinarMasPulp&PaperProducts(“APP”)bersamadenganPT.

Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (“Indah Kiat” atau “Perseroan”)

berkomitmen untuk menjalankan usahanya secara

berkelanjutan.

APP dan Perseroan memiliki visi menjadi produsen bubur

kertas (pulp)dankertasnomorsatudiduniadenganstandar

internasionalabadke-21yangberkomitmenuntukmemberikan

yangterbaikbagiparapelanggan,pemegangsaham,karyawan

danmasyarakat.

Guna mewujudkan visi tersebut, APP dan Perseroan telah

berkomitmen untuk selalu menjalankan usahanya secara

berkelanjutan, baik di bidang ekonomi, sosial maupun

lingkungan. APP dan Perseroan berusaha mewujudkan

komitmentersebutdenganmenerapkanpraktekkerjaterbaik

dengan menggunakan teknologi produksi yang efisien dan

ramah lingkungan, memberdayakan masyarakat sekitar,

menjalankan berbagai program pelestarian lingkungan dan

senantiasamelakukanperbaikansecaraberkelanjutan.

Selama tahun 2011, Perseroan bersama dengan APP dan

pemasok bahan baku kayunya (“Pemasok”) yang beroperasi

di bawah naungan Sinar Mas Forestry telah melakukan

peningkatanyangsignifikandalamhalpelestarianlingkungan,

sistempasokanbahanbaku,programkonservasi,danprogram

sosialdanpemberdayaanmasyarakat.

Kepedulian terhadap Pelestarian Lingkungan

Perseroanmenjalankanoperasinyasesuaidenganpersyaratan

dan peraturan terkait dengan kelestarian, pengadaan bahan

baku,pelestarianlingkungan,sertakesehatandankeselamatan

kerja. Persyaratan dan peraturan tersebut telah diterapkan

sebagai kebijakan dan prosedur operasional yang senantiasa

dipantauolehPerseroan.

KetigafasilitasproduksiPerseroantelahmemperolehsertifikasi

ISO 14001:2004 untuk Sistem Manajemen Lingkungan (SML).

Danketiganyaberhasilmelaluievaluasitahunanyangdilakukan

pada tahun 2011 ini. Sertifikasi ISO 14001:2004 yang telah

diperolehakanberlakuhinggatahun2012(PerawangMill),2013

(Serang Mill) dan 2014 (Tangerang Mill). Kedepan, Perseroan

berkomitmen untuk tetap mempertahankan sertifikasi ISO

14001:2004iniuntukseluruhfasilitasproduksiyangada.

SinarMasPulp&PaperProducts (“APP”) togetherwithPT.

IndahKiatPulp&PaperTbk(“IndahKiat”or“Company”)are

committedtosustainabilityinalltheiroperations.

APP and theCompany share a vision of becoming the 21st

century’spremiere,world-classpulpandpapermanufacturer

– a company dedicated to providing superior value to

customers,shareholders,employeesandthecommunity.

To fulfill this vision,APPand theCompanyhave committed

themselvestobeingeconomically,sociallyandenvironmentally

sustainable.APPandtheCompanykeepthiscommitmentby

adoptingbestpracticesinmilloperations;byusingthemost

efficient and ecologically sound production technology; by

helpingtoempowerpeopleinthecommunitiesinwhichthey

operate; by initiating programs to protect the environment;

andbyfollowingapathofcontinuousimprovementinalltheir

sustainabilityprogramsandefforts.

During 2011, the Company together with APP and their

pulpwood suppliersmanagedunder theSinarMasForestry

made significant progress in improving their environmental

protection, supply chain management, conservation, and

socialandcommunityempowermentprograms.

Environmental Protection

The Company operates in compliance with the national

laws on sustainability, fiber procurement, environmental

protection, and health and safety. The regulations are built

intotheCompany’spoliciesandoperatingprocedureswhich

arecontinuallymonitored.

Allof the threeCompany’smillshavebeenawardedan ISO

14001:2004 Environmental Management System (EMS)

certification. And all of the mills have successfully passed

their surveillance evaluation in 2011.The certificate will be

validuntil2012(Perawangmills),2013(Serangmills)and2014

(Tangerangmills)Inthefuture,theCompanyiscommittedto

maintaintheISO14001:2004certificatesinallofitsproduction

facilities.

Tanggungjawab dan Usaha Berkelanjutandi Semua Kegiatan Operasional

Responsibility and SustainabilityIn All Operations

Page 61: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 59

Tanggungjawab dan Usaha Berkelanjutandi Semua Kegiatan Operasional

Seluruh fasilitasproduksiPerseroanyakniTangerangMill,

Serang Mill dan Perawang Mill, telah pula memperoleh

sertifikasi ISO 9001:2008 untuk Sistem Manajemen Mutu

(SMM) yang menunjukkan bahwa produk-produk yang

dihasilkanolehPerseroantelahmemenuhistandarkualitas

sesuai permintaan pasar internasional. Pada tahun 2011,

ketiganya telah berhasil melewati audit verifikasi oleh

pihak independen. Dan untuk itu, ketiga fasilitas produksi

perusahaan memperoleh sertifikasi yang berlaku hingga

tahun 2012 (Perawang Mill) dan 2013 (Serang Mill dan

TangerangMill).

Fasilitas produksi Perseroan di Perawang memproduksi

berbagaijenisprodukkertasyangtelahmenerimasertifikasi

produk ekolabel sebagai produk yang ramah lingkungan

padatahun2011.Selainitu,produkkertasfotokopijugatelah

menerima Sertifikasi SNI dari Badan Sertifikasi Nasional

yangteregistrasisejaktahun2011.Perawangmilljugatelah

memperolehsertifikasiISO9706untukkualitasprodukpada

tahun2005dantelahdiperbaharuiditahun2011.Sertifikasi

ini memberikan jaminan kepada pelanggan bahwa produk

kertas yang dihasilkan akan tahan lama dan tidak mudah

rusak, sehingga sangat baik digunakan untuk keperluan

pengarsipandokumen-dokumenpenting.

BerdasarkanevaluasiProgramPenilaianPeringkatKinerja

PerusahaandalamPengelolaanLingkunganHidup(PROPER)

2011 yang disusun oleh Kementerian Negara Lingkungan

HidupRepublik Indonesia (KemenegLH), fasilitasproduksi

Perseroan di Tangerang Mill mendapat peringkat HIJAU

sedangkan Perawang Mill memperoleh peringkat BIRU.

Sejalan dengan komitmen Pemerintah Indonesia untuk

meningkatkan kinerja pengelolaan lingkungan hidup yang

berkelanjutan,Perseroanakanterusberupayameningkatkan

kualitaspengelolaanlingkunganperusahaandimasadatang.

Perseroan juga telah menjalankan program “tiga R” yang

merupakan program penghematan sumber daya dengan

reduce, reuse, recycle – dan mengintegrasikannya dalam

operasionalSistemManajemenLingkungan.

Perseroanmenjalankankebijakanmanajemenlimbahuntuk

mengurangi polutan, termasuk Kebijakan Pengendalian

Sumber Daya dan Kebijakan “tiga R”. Dalam sistem

The entire mills have also achieved their ISO 9001:2008

certificates for Quality Management System (QMS) and

passedtheirlatestsurveillanceauditbyindependentpartyin

2011.Thecertificatewillbevaliduntil2012(Perawangmills)

and 2013 (Serang and Tangerang mills). This international

standardactsasanassuranceforcustomersworldwidethat

theCompanyfollowsaconsistentprocessinlinewiththemost

demandingstandardsintheindustry.

IndahKiat’sPerawangMill produces various typesof paper

productswhichhavereceivedeco-labelproductcertification

asenvironmental-friendlyproductsin2011.Inadditiontothat,

itsphotocopypaperproducthasalsoreceivedSNIcertification

ofNationalCertificationAgency (BadanSertifikasiNasional)

registeredsince2011.Perawangmillhasalsoachieved ISO

9706fortheirqualityproductsin2005andthecertificationwas

renewedin2011.PaperproductbearingtheISO9706logohasa

significantlylongerproductlife-cycleandenhanceddurability,

making itparticularlysuitablefor importantdocumentsthat

willbearchived.

The Ministry of the Environment of Republic of Indonesia

has an established multi-level certification system based

on the requirements of its Program for Pollution Control,

EvaluationandRating(PROPER).BasedonevaluationIn2011,

TangerangmillsachieveGREENlevelwhilePerawangmills

achievedBLUElevel.Inaccordancewiththecommitmentof

Government of Indonesia to strengthen the performance of

sustainablemanagement of the environment, the Company

is committed to improve the quality of the Company’s

environmentalmanagementinthefuture.

The Company practices the “three Rs” of good resource

stewardship – reduce, reuse and recycle – and have

incorporated these measures into their quarterly

EnvironmentalManagement Systemmanagement review of

operations.

TheCompanyenforceswastemanagementpoliciestoreduce

pollutants.TheseincludeaSourceControlPolicyanda“three

Rs” Policy. Waste water plants employ activated sludge

Responsibility and SustainabilityIn All Operations

Page 62: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201160

pengolahan air limbah, Perseroan menggunakan sistem

pengolahanbiologisdenganlumpuraktifdenganperlakuan

fisikal dan kimiawi untuk membuat kualitas air limbah

terolahdapatdialirkansecaraamankesaluranair.

Perseroanterusberkomitmenuntukmenjagaimplementasi

pada standar tertinggi dalam pengelolaan kesehatan dan

keselamatankerjadariparapekerjadanlingkungansekitar

sesuai ketentuan perundang-undangan yang berlaku.

SebagaimanadiwajibkanolehketentuanMenteriTenagaKerja

dan Transmigrasi Perseroan telah mengimplementasikan

SMK3 (Sistem Manajemen Keselamatan dan Kesehatan

Kerja)diketigafasilitasproduksinyadantelahmemperoleh

sertifikasiSMK3.Perseroantelahberhasilmempertahankan

kelayakansistemyangadamelaluisertifikasiulangsesuai

ketentuan yang ada melalui verifikasi tahunan oleh pihak

ketiga. Status sertifikasi SMK3 bagi ketiga Mill tersebut

berlakuhinggatahun2014(PerawangMilldanSerangMill)

dantahun2015(TangerangMill).

Pada tahun 2011, evaluasi tahunan terhadap sistem

manajemen kesehatan dan keselamatan kerja di pabrik

telahdilakukanolehbadanauditindependen,danTangerang

Milltelahberhasilmemperpanjangmasaberlakusertifikasi

OHSAS hingga tahun 2015. OHSAS adalah sebuah standar

globaluntuksistemkesehatandankeselamatankerja.Ke

depan,Perseroanberkomitmenuntukmemperluascakupan

penerapanOHSASdifasilitasproduksilainnya.

Produk Berkualitas Tinggi dengan Standar Terbaik Dunia

Perseroan berkomitmen penuh untuk memproduksi

berbagai jenis kertas dan produk kertas industri yang

berkualitas tinggi bagi pasar internasional dan nasional

denganmemperhatikanstandarkeamanansertakesehatan

dari produk-produk yang ada termasuk standar yang

ditetapkan oleh pasar di Amerika Serikat, Jepang, serta

kawasanEropadanAsia.

Untuk produk kertas pembungkus makanan, Perseroan

telah memenuhi standar pengujian sehingga memperoleh

sertifikasibagiFoodPackagingDirectContactdariFoodand

DrugAdministration (FDA)dariAmerikaSerikatsejaktahun

2005 dan Isega dari Jerman sejak tahun 2003. Sertifikasi

ini menyatakan bahwa produk-produk kertas pembungkus

treatments as well as physical and chemical treatments

to prepare waste water for safe discharge into the local

waterways.

TheCompany iscommitted tosustain its implementationat

thehigheststandardsinsafetyandhealthmanagementofits

workersandtheenvironmentasrequiredbythenationallaws.

AsmandatedbyMinistryofManpowerandTransmigration’s

Decree, the Company has implemented SMK3 (Safety and

HealthManagementSystem)inalltheCompany’sproduction

facilities. The threeMills have received SMK3 certifications

and have maintained the appropriateness of the existing

systemthroughrecertificationaccordingtocurrentregulation

followingannualthirdpartyverification.Thecertificicateare

validuntil2014(PerawangMillandSerangMill)anduntil2015

(TangerangMill).

In 2011, annual evaluation has been conducted by an

independentparty,andTangerangMillhasextendeditsOHSAS

certificateuntil2015.OHSASisglobalbenchmarkforsafeand

healthyworkingenvironment. In the future,TheCompany is

committedtoexpandtheimplementationcoverageofOHSAS

tootherCompany’sproductionfacilities.

High Quality Products with The Best Standard of the World

The Company is fully committed to produce high quality

variouspaperandindustrialpaperproductsforinternational

and domestic markets that complied with product safety

regulationsincludingstandardssetbyUSandJapanmarkets

aswellasEuropeanandAsiaregions.

For foodgradepaper, theCompanyhas fulfilled verification

standardandreceivedcertificationforFoodPackagingDirect

Contact from Food and Drug Administration (FDA), United

StatesofAmericasince2005andfromISEGA,Germansince

2003.Thesecertificationsstatethatthefoodpackagingpaper

products produced by the Company are safe from harmful

Tanggungjawab dan Usaha Berkelanjutandi Semua Kegiatan Operasional

Responsibility and SustainabilityIn All Operations

Page 63: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 61

Tanggungjawab dan Usaha Berkelanjutandi Semua Kegiatan Operasional

makananproduksiPerseroanamandarikandunganlogam

danbahankimiayangberbahayasertatidakmenyebabkan

migrasi materi kertas ke makanan. Status sertifikasi dari

keduabadanpentingberlakuhinggatahun2012.

Sejumlah produk Perseroan dari Serang Mill seperti

Sinarcard, Sinarfold, Sinarvanda, Sinarplex, Foopak dan

lainnya,jugatelahmemperolehsertifikasikeamananproduk

dari RoHS dari European Union (EU), CONEG – Amerika

Serikat,sertadaribadansertifikasilainnyasejaktahun2000.

Padatahun2011ini,produk-produktersebuttelahdiujiulang

danmemperolehsertifikasibaruyangberlakuhinggatahun

2012.

Disampingmemproduksiberbagaijeniskertassepertikertas

fotokopi, kertas cetak, kertas warna, kertas duplikator,

kertascetakkomputer,kertasmemodanlainnya,Tangerang

MillmemproduksiSinartechataudisebutjugaQuranPaper

Product(QPP)yaitukertasberkualitastinggibagipencetakan

Al-Quran.Denganspesifikasikertasberkualitasyangdapat

bertahanhingga100tahun,SinartechatauQPPmemperoleh

sertifikasi halal dari Majelis Ulama Indonesia (MUI) pada

tahun 2008 dan diperbaharui pada tahun 2010. Sertifikasi

yangberlaku2tahuninidiperolehkarenakertasinidiproses

denganmengedepankankehalalanmencakupbahanbaku,

proses,penyimpananhinggadistribusi.

Sistem Pasokan Bahan Baku yang Bertanggungjawab

Seluruh bahan baku yang digunakan Perseroan memiliki

dokumentasi yang menjamin bahwa bahan baku tersebut

berasal dari sumber yang dapat dilacak. Perseoran

menggunakan sistem Lacak Balak (Chain of Custody/CoC)

guna memastikan tidak ada bahan baku ilegal masuk ke

dalamrantaipasokan.

Menyusul dua fasilitas produksi Perseroan yakni Serang

MilldanTangerangMill yang telahmemperolehsertifikasi

lacak balak dari PEFC (Programme for the Endorsement of

ForestCertification) pada tahun2008, fasilitasPerseroandi

PerawangMillmemperolehpulasertifikasilacakbalakdari

PEFCditahun2009.SertifikasiPEFCiniberlakuhinggatahun

2014.DengandemikianseluruhfasilitasproduksiPerseroan

telahmemperolehsertifikasi lacakbalakdariPEFC.PEFC

adalah program pengesahan standar sertifikasi hutan

metalandchemicalcontentsanddonotcausepapermaterial

migrationtothefoods.Thecertificatereceivedfromthetwo

importantorganizationswillbevaliduntil2012.

A major of Indah Kiat’s products produced in Serang Mill

suchasSinarcard,Sinarfold,Sinarvanda,Sinarplex,Foopak,

andothers,havealso receivedcertificatesof safetyproduct

fromRoHSofEuropeanUnion(EU),CONEG–UnitedStates

ofAmerica,andothercertificationbodiessince2000.In2011,

these products have been verified and received renewal

certificatesvaliduntil2012.

Beside producing various types of paper such as photocopy

paper, printing paper, color paper, carbon paper, computer

paper, memo and others, Tangerang Mill also produces

SinartechorQuranPaperProduct(QPP),ahighqualitypaper

for printing Al-Quran. With high quality specification which

could last until 100 years, Sinartech or QPP received halal

certificationfromMajelisUlamaIndonesia(MUI)in2008and

renewedin2010.Validfor2years,thiscertificateisreceived

as the paper is processed that put forward “halal” in the

production covering fiber sources, process, storage until

distribution.

Responsible Supply Chain

AllpaperandwastepaperpurchasedbytheCompanyhasa

documented supply chain ensuring traceability back to the

original sources. This well-documented Chain-of-Custody

systemaimstoensurethatno illegallysourcedfibersenter

thesupplychain.

Following two production facilities of the Company, Serang

MillandTangerangMill,whichhavereceivedCoccertificate

from PEFC (Programme for the Endorsement of Forest

Certification) in 2008, the Company’s facility in Perawang

MillreceivedCoCcertifícatefromPEFCin2009.Allofthree

Company’s production facilities are PEFC CoC certificied

andthesecertificatesarevaliduntil2014.PEFCisaleading,

internationally recognized forest certification endorsement

programwhicharepromotingresponsiblymanaged forests.

Responsibility and SustainabilityIn All Operations

Page 64: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201162

internasional terkemuka yang mendukung terlaksananya

pengelolaan hutan yang bertanggungjawab. PEFC telah

mensertifikasisekitar35standarsertifikasihutannasional

diseluruhduniadanlebihdari245jutahektarhutandidunia

telahmemiliki sertifikatPEFC.Denganmemiliki sertifikasi

PEFC,dapatdijaminbahwasuatuprodukterdiridaribahan

bakuyangberasaldarihutanyangdikelolasecaralestari.

IndahKiatPerawangjugatelahmenerapkansistemdanprosedur

pengadaanbahanbakuuntukmenghindarimasuknyakayuyang

berasaldarisumberyangilegalkedalampabrik.Prosedurinitelah

diverifikasiolehbadansertifikasiindependen,gunamemastikan

bahwatidakadabahanbakuilegalyangmasukkedalamrantai

bahanbaku.

Untukmenjaminkredibilitassistemlacakbalak,proseduryang

dijalankandiauditolehbadansertifikasiindependenyangdikenal

sebagai AuditNon-Controversial. Audit ini telah dilaksanakan di

tahun 2010 dan dilakukan kembali pada tahun 2011. Audit ini

dilakukanuntukmemastikansisteminitetapampuhmencegah

bahan baku ilegal atau kontroversial masuk ke dalam proses

produksiPerseroan.Penerapansistemdanprosedurpengadaan

bahanbakuinipadatahun2009lalutelahmemperolehsertifikasi

lacak balak (Chain-of-Custody/CoC) dari Lembaga Ekolabel

Indonesia atau LEI. Pada tahun 2011, LEI telah melakukan

verifikasiulangatassertifikasiCoC iniyangmencakupsumber

bahanbakukayuuntukproduksibuburkertassertabahanbaku

buburkertasbagiproduksikertas.Berlakuhinggatahun2014,

sertifikasi ini merupakan bukti bahwa Perseroan sungguh-

sungguhmenjalankanbisnisyangmenggunakanbahanbakudari

sumberyangterlacakjelasdandapatdipertanggungjawabkan.

Untuk meneruskan komitmennya dalam pengadaan bahan

baku secara berkelanjutan dan dengan pengelolaan yang

bertanggungjawab, pada tahun 2010 telah dilakukan verifikasi

Legalitas Asal-Usul (Legal Origin Verification) dan Lacak Balak

(Chain of Custody/CoC) terhadap Indah Kiat Perawang dan

pemasokbahanbakunya.Verifikasitersebutdilaksanakandengan

menerapkan standar pengadaan bahan baku dan serat yang

diusungLembagaEkolabel Indonesia(LEI).Selain itu,Legalitas

KayudanVerifikasiAsal-UsulVerifikasiLegalitasSumber(TLTV-

VO)Perseroanjugadievaluasiolehpihakketiga,yaituSGS(Société

Générale de Surveillance). Langkah-langkah ini diambil untuk

menjaminlegalitasdaribahanbakuyangdiprosesolehPerseroan.

With about 35 endorsed national certification systems and

morethan245millionhectaresofcertifiedforests,PEFCisthe

world’s largest forest certification system. This certification

signifiesthatthesemillscanmakecredibleclaimsregarding

thecontentofPEFCcertifiedfibersintheirproductscoming

fromsustainability-managedforest.

Indah Kiat Perawang mill has also introduced procedures

for avoidance of raw material from controversial sources.

This procedure has been verified by an independent third

partycertificationbody,providingassurancethatnoillegalor

controversialwoodentersthemill’sfibersupply.

Toensurethecredibilityof thechainofcustodysystem, the

existingprocedurewasauditedbyanindependentcertification

body,which is known as non-controversial audit. This audit

was conducted in 2010 and was conducted again in 2011.

The audit was necessary to ensure that the system is still

effective to hinder ilegal and controversial sources entering

theproductionprocessoftheCompany.Theimplementation

of system and procedure in sourcing fiber materials since

2009 has received CoC certification from Indonesia Eco-

Label Agency (LEI). In 2011, LEI has conducted verification

covering timber sources for pulp production and pulp for

paperproduction.Validuntil2014,thecertifícateprovesthat

theCompanyisveryseriousindoingitsbusinessbyusingonly

well-documentedandresponsiblefibersources.

To maintain its commitment to consistently procure raw

materialfromsustainableandresponsiblemanagedsources,

in2010IndahKiatPerawanganditspulpwoodsupplierswas

audited against Legal Origin Verification (LoV) and Chain of

Custody (CoC) systemswhich are subject to the Indonesian

Ecolabelling Institute’s standard for fiber supply and raw

material. In addition, the Company was also evaluated for

TimberLegalityandTraceabilityVerification–Verificationof

Origin(TLTV-VO)byanindependentthird-partyauditor,SGS

(Société Générale de Surveillance). All thesemeasures are

takentoensuretheintegrityofthemills’rawmaterial.

Tanggungjawab dan Usaha Berkelanjutandi Semua Kegiatan Operasional

Responsibility and SustainabilityIn All Operations

Page 65: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 63

Tanggungjawab dan Usaha Berkelanjutandi Semua Kegiatan Operasional

Sebagaiperusahaanyangpatuhpadakebijakandanperaturan

perundang-undangan yang dikeluarkan Pemerintah

Indonesia,PerseroandanAPPberkomitmenuntukmengikuti

SistemVerifikasiLegalitasKayuyangditetapkanKementerian

Kehutanan melalui Peraturan Menteri Kehutanan no P.38/

Menhut-II/2009 dan Peraturan Direktur Jenderal Bina

Produksi Kehutanan no P.6/VI-Set/2009 tanggal 9 Juni

2009 mengenai Standar dan Pedoman Penilaian Kinerja

PengelolaanHutanProduksiLestaridanVerifikasiLegalitas

Kayu, yang direvisi menjadi Peraturan Menteri Kehutanan

no 68/Menhut-II/2011 dan Peraturan Direktorat Jenderal

BinaUsahaKehutanannoP.8/BPPHH/2011tentangStandar

danPedomanPelaksanaanPenilaiaanKinerjaPengelolaan

HutanProduksiLestari(PHPL)danVerifikasiLegalitasKayu

(VLK)yangmemperbaharuiimplementasiSVLK.

Sistem Verifikasi Legalitas Kayu atau SVLK merupakan

sistemyangdiajukanparapemangkukepentingan industri

di Indonesia untuk memastikan semua produk kayu yang

diperdagangkandanberedartelahmemilikistatuslegalitas

Asacompanythat complytonationalpoliciesandlawsset

by theGovernmentof Indonesia, theCompanyandAPPare

committed to participate in the Sistem Verifikasi Legalitas

Kayu (SVLK) or Timber Legality Verification System (TLAS),

a regulation set byMinistry of Forestry regulation no P.38/

Menhut-II/2009andDirectorateGeneralofForestryProduction

regulationnoP.6/VI-Set/2009dated9June2009onStandard

andGuidanceofPerformanceEvaluationofSustainableForest

ManagementandTimberLegalityVerification,whichbothwere

revised later byMinisterial regulation no 68/Menhut-II/2011

andDirectorateGeneralofForestryProductionregulationno

P.8/BPPHH/2011onStandardandGuidanceofPerformance

Evaluation of Sustainable Forest Management and Timber

Legality Verification which renewe the implementation of

SVLKorTLAS.

Timber Legality Verification System or TLAS is a system

proposedbystakeholdersoftheindustryinIndonesiatoensure

that all timber products traded and distributed have clear

legalstatusandtraceable.SVLKorTLASwillbeamajorstep

Responsibility and SustainabilityIn All Operations

Page 66: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201164

danbisadipertanggungjawabkan.SVLKdiakuiakanmenjadi

langkah penting dalam upaya bertahap pencapaian penuh

sertifikasi Pengelolaan Hutan Lestari. Dengan SVLK,

diharapkan negara-negara importir produk berbasis kayu

Indonesiamemilikitingkatkepercayaantinggiatasproduk-

produk yang memperoleh sertifikasi SVLK yang mengikuti

standar tinggibagi legalitaskayudanpemenuhanprinsip-

prinsip Pengelolaan Hutan Lestari atau SFM yang dapat

dipandangkompatibeldansetaradengansistemlacakbalak

darinegara-negaralaindidunia.

Di tahun 2011, Perseroan dan APP serta para pemasok

secara seksama telah melakukan berbagai upaya sebagai

persiapanbagiimplementasiSVLK.Kegiatanyangdilakukan

termasukdiantaranyakajiandanpelatihanmengenaiSVLK

yang mencakup pula análisis kesenjangan internal bagi

implementasiSVLK.

Untuk pembelian pulp dari pasar internasional, Perseroan

hanya membeli pulp yang telah mendapat sertifikasi

lingkunganyangmemenuhistandardankriteriaFSC,PEFC,

atauyangsetara.

Program Konservasi

Perseroan, APP dan Pemasok bahan baku kayunya

berkomitmen untuk melindungi keanekaragaman hayati

sesuai dengan komitmen Perseroan ‘Conservation Beyond

Compliance’. Pada tahun 2010, APP dan pemasok bahan

baku kayunya secara berkelanjutan berkontribusi dalam

pengembangan Kawasan Konservasi Harimau Sumatera

Senepis-Buluhala.

Padatahun2007,APP,Perseroandanpemasokbahanbaku

kayunyabekerjasamadenganbeberapapemegangkonsesi

hutan,MenteriKehutananRepublik Indonesia,Pemerintah

Daerah,danLembagaSwadayaMasyarakatmembuatdan

mendanaipengembangancagaralamharimauseluaslebih

dari100.000hektardiProvinsiRiau,Sumatera.

Ditahun2008,APP,Perseroandanpemasokbahanbakunya

ambil bagian dalam berbagai kegiatan Kelompok Kerja

CagarAlamSenepisBuluhalayangbertujuanuntukmenjaga

kelestarian Harimau Sumatera dan habitatnya, serta

menghindarikonflikmanusiadanharimaudiareakonservasi

toward gradual progress to full certification for Sustainable

Forest Management. With SVLK, importing countries of

Indonesiantimberproductscanhaveassurancethatproducts

certifiedwithSVLKhavecompliedwithcertainhighstandards

for timber legality and have fulfilled sustainable forest

managementprincipalswhichcanbeseenascompatibleand

equalwithchainofcustody(CoC)setbyothercountries.

In 2011, theCompany, APP and its suppliers have carefully

donevariouseffortsaspreparationfortheimplementationof

SVLK.ActivitiesincludesuchasreviewandtrainingaboutSVLK

thatincludeanalysisofinternalgapfortheimplementationof

SVLK.

For itsworldmarketpurchasesofpaperpulp,theCompany

ensures the integrity of its fiber supply by buying only

environmentallycertifiedmarketpulpthatmeetsFSC,PEFC

orequivalentcertificationstandardsandcriteria.

Conservation Beyond Compliance

APP,theCompanyandtheirpulpwoodsuppliersarecommitted

toprotectingthebiodiversitythroughits‘ConservationBeyond

Compliance’. During 2010, APP and its pulpwood suppliers

havecontinuously implemented theongoingdevelopmentof

theSenepisBuluhalaTigerSanctuary.

In 2007, APP, the Company and their pulpwood suppliers

joinedwith other forest concession holders, the Indonesian

MinistryofForestry,localgovernmentsandnon-governmental

organizations to create and co-finance a 100,000-hectares

plustigersanctuaryintheprovinceofRiau,Sumatera.

In2008,APP, theCompanyand itspulpwoodsuppliers took

partinvariousactivitiesorganizedbythesanctuary’sWorking

Groupwhoseprimarygoalsaretopreservethetigersandtheir

habitat,andavoidhuman-tigerconflictinthearea.Oneofthe

WorkingGroup’sactivitieswastoputupsignsalongtheouter

Tanggungjawab dan Usaha Berkelanjutandi Semua Kegiatan Operasional

Page 67: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 65

Tanggungjawab dan Usaha Berkelanjutandi Semua Kegiatan Operasional

Page 68: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201166

tersebut.SalahsatuaktivitasdariKelompokKerjatersebut

adalahpemasanganpapantandabatasdiluarwilayahyang

dilindungi guna menunjukkan batas wilayah yang jelas

sehingga tidak terjadi lagi aktivitas ilegal di dalam wilayah

konservasi. Aktivitas ilegal yang sering terdapat di wilayah

cagar alam ini merupakan salah satu faktor utama yang

mengancamkeberadaanHarimauSumateradankeutuhan

habitatnya.

ContohlainkomitmenPerseroandalam”ConservationBeyond

Compliance”adalahinisiatifPerseroandalammendirikanCagar

BiosferGiamSiakKecil–BukitBatu(GSK-BB)diProvinsiRiau,

Sumatera.Cagarbiosferinidirancanguntukmenjawabsalah

satuisuyangdihadapiduniasaat ini,yaitumenyeimbangkan

antara konservasi alam dengan pengembangan masyarakat

yanghidupdisekitarnya.

Bekerja sama dengan Departemen Kehutanan Riau, APP,

Perseroan, dan Sinar Mas Forestry terus bergerak maju

dalampenyusunanrencanapembangunanCagarBiosferRiau.

Rencanapengelolaancagarbiosferseluaslebihdari100.000

hektarhutan lindung inimengikutimodelyangdisusunoleh

UNESCO.Cagarbiosferiniakanmenjadicagaralamyangunik

karenaselainakanmenjadihabitatbagiberbagaimacamjenis

floradan fauna langka, juga terdapatwilayahhutangambut

yangmenjadibagiandaricagarbiosferini.

PadabulanSeptember2008,CagarBiosferGSK-BBdiusulkan

keUNESCO-ParismelaluiKomiteNasionalProgramManand

Biosphere.Cagarbiosferinimerupakancagarbiosferpertama

diduniayangmerupakaninisiatifdariindustrikehutanan.

Pada bulan Mei 2009, Cagar Biosfer GSK-BB mendapatkan

pengakuanresmidariprogramManandBiosphereUNESCO.

Keputusantersebutditetapkandalamsidang21stSessionofthe

InternationalCo-ordinatingCounciloftheManandtheBiosphere

Programme (MAB/ICC)-UNESCOdiJeju,KoreaSelatanyang

diselenggarakanpadatanggal24-29Mei2009.GSK-BB,yang

seluas178.000hektar,adalahsatudari22cagarbiosferdari17

negarayangmendapatpengakuanUNESCO.

signs of the protected area to clearlymark the boundaries

in an effort to increase awareness of the area’s status and

reduce the threats posed by human activities –which are

amongthemostthreateningforthewellbeingandsurvivalof

theSumatranTigers.

Another example of the Company’s commitment to

“Conservation beyond Compliance” is the Company’s

leadership in establishing the Giam Siak Kecil–Bukit Batu

(GSK-BB) Biosphere Reserve in Riau Province, Sumatera.

Biosphere reserves are designed to meet one of the most

challenging issues facing the world today – achieving

conservation objectives while concurrently accommodating

developmentneeds.

In collaborationwith theRiau Forest Department, APP, the

Company and Sinar Mas Forestry have made significant

advancements with their plans to establish the GSK-BB

BiosphereReserve.FollowingtheUNESCOmodel,thereserve

encompassesmorethan100,000hectaresofcoreprotection

forests. The Biosphere Reserve will be an unique nature

reserveduetotheinclusionofalargeswathofpristinepeat-

swamp forest, and is home to a diverse range of flora and

fauna.

In September 2008, the Giam Siak Kecil-Bukit Batu (GSK-

BB)BiosphereReservewasproposed to theUnitedNations

Educational, Scientific and Cultural Organization (UNESCO),

Paris, through the National Committee of the Man and

Biosphere National Program. This is the first Biosphere

Reserve initiative in theworld proposedbymembers of the

forestindustry.

InMay2009,theGSK-BBBiosphereReservereceivedofficial

approvalbytheUNESCOManandtheBiosphereProgramme.

The Chief Court of the 21st Session of the International

Coordinating Council of the Man and the Biosphere

Programme (MAB/ICC)made the decision at itsmeeting in

Jeju,theRepublicofKorea,between24thand29thMay2009.

The178,000hectaresGSK-BBreservewasoneof22proposed

biospherelocationsin17countriestoreceiveapproval.

Tanggungjawab dan Usaha Berkelanjutandi Semua Kegiatan Operasional

Responsibility and SustainabilityIn All Operations

Page 69: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 67

Tanggungjawab dan Usaha Berkelanjutandi Semua Kegiatan Operasional

Pada tahun 2011 Perseroan bersama APP bekerjasama

dengan Yayasan Penyelamatan Harimau Sumatera atau

YPHS, telah menyelesaikan studi bagi ekspansi habitat

harimau Sumatera melalui pendekatan translokasi di

kawasan Cagar Biosfer GSK-BB ini. Studi ini dilakukan

sebagai wujud komitmen Perseroan dan APP untuk

meminimalkanjumlahkonflikantaramanusiadanharimau.

PerseroanbersamaAPPberkomitmenkuatpadakelestarian

harimau Sumatera yang dibuktikan dengan langkah nyata.

Kesungguhan komitmen ini diwujudkan pada kerjasama

multi-pihakuntukpelepasliaransatuekorharimauSumatera

ke habitat baru, bernama Bima, yang pernah berkonflik

dengan manusia. Penangkapan secara hati-hati dan tidak

membahayakan telah dilakukan atas kerjasama dengan

Balai Taman Nasional Sembilang, Balai KSDA Sumatera

SelatandanYayasanPelestarianHarimauSumatera(YPHS).

Ke depan, Perseroan dan APP berkomitmen untuk terus

melakukan upaya-upaya nyata melalui kemitraan dengan

pemerintah,pemerintahdaerah, lembagakonservasiserta

organisasinon-pemerintahgunamengurangijumlahkonflik

antara manusia dengan harimau Sumatera yang dapat

berakibat fatalsertamengupayakanberbagai langkahbagi

perlindungansatwalangkainidarikepunahan.

Padatahun2011,PerseroandanAPPberkolaborasidengan

Orangutan Foundation International (OFI) bagi program

konservasiorangutan,satwa langkaduniayang terancam

punah. Program kemitraan ”Sahabat Orang Utan” yang

berjangka waktu dua tahun ini selain melepasliarkan 40

orang utan ke habitat liar juga akan membangun pusat

pemeliharaandanperawatanbagi330orangutandiPusat

Pemeliharaan OFI. Kerjasama ini merupakan wujud nyata

komitmenPerseroandanAPPuntukaktifmelindungiorang

utanyangsejalandengan tujuandansasaradariRencana

NasionalKonservasiOrangUtan2007-2017.

PerseroanbersamaAPPmendukungprogrampelatihanbagi

stafdankaryawanpemasokbahanbakukayuPerseroandan

APPbagipengelolaanhutanlestaridenganfokuskonservasi

orang utan. Kerjasama ini mencakup pula penyusunan

rekomendasiteknisbagiAPPdanPerseroansertapemasok

bahan baku kayu untuk konservasi satwa langka yang

terancampunahkhususnyaorangutan.

In2011,theCompanyandAPPincollaborationwithYayasan

Penyelamatan Harimau Sumatra or Sumatra Tiger Rescue

Foundation(YPHS),havecompletedastudyforSumatraTiger

habitatexpansionthroughtrans-locationapproachinGSK-BB

BiosferReservearea.Thestudywasconductedasarealization

oftheCompanyandAPP’scommitmenttominimizenumbers

ofconflictsbetweenhumanandSumatratiger.

The Company and APP are strongly committed to the

sustainability of Sumatra tiger made realized by concrete

actions.The strong commitment is realized through multi-

parties partnership to release one Sumatra tiger named

Bimatonewandsafewildhabitat,whichonceinconflictwith

human.Thecaughtofthetigerwascarefullyandharmlessly

conducted in a partnership among the Sembilang National

Park Agency, Provincial Natural Resources Conservation

AgencyofSouthSumatra,andYPHS.

Inthefuture,theCompanyandAPParecommittedtocontinue

doingconcreteactionsthroughpartnershipswithnationaland

sub-national governments, conservation agency and non-

government organizations to reduce numbers of conflicts

between human and Sumatra tiger which can cause fatal

consequences, and to take initiatives to protect this rare

animalfromextinction.

In2011, theCompanyandAPPcollaboratedwithOrangutan

Foundation International (OFI) for orangutan conservation

program. This “Friend of Orangutan” 2-year partnership

programwillnotonlyrelease40orangutantoitswildhabitat,

but also will develop Care and Nurturing Center for 330

orangutaninOFICareCenter.Thispartnershipisaconcrete

action of the Company’s and APP’s commitment to actively

protect and conserve orangutan, supporting the goals and

targetsofNationalPlan forOrangUtanConservation2007-

2017.

TheCompanyandAPPwillsupporttrainingprogramtailored

for suppliers’ staffs and workers on sustainable forest

managementwithspecific focusonorangutanconservation.

Thispartnershipalso includes thedevelopmentof technical

recommendation for the Company and APP and suppliers

toconserve this rareanimalswhich is threatened toextinct

especiallyorangutan.

Responsibility and SustainabilityIn All Operations

Page 70: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201168

Indah Kiat Perawang Mill - Corporate Social Responsibility

Responsibility and SustainabilityIn All Operations

Page 71: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 69

Pada tahun 2011, Perseroan dan APP menjalin kerjasama

dengan Taman Nasional Ujung Kulon untuk mendukung

konservasidanrehabilitasipopulasiBadakJawa.Kerjasama

berjangka waktu 5 tahun ini mencakup dukungan bagi

upaya-upayarehabilitasidankonservasigunamemperbaiki

keseluruhan lingkungan untuk melindungi populasi Badak

Jawa yang ada, program pemberdayaan masyarakat lokal

sertaprogramedukasipublik.

PerseroandanAPPterpanggiluntukmendukungRencana

Aksi Konservasi Badak Indonesia yang dinyatakan

PemerintahIndonesiapadatahun2007.Melaluikerjasama

yangdidukungKementerianKehutananini,diharapkanbisa

terjadi peningkatan populasi Badak Jawa, setidaknya 50

persenpadatahun2015daripopulasisaatini.

Pada Oktober 2010, Perseroan bekerja sama dengan

CarbonConservationsebagaikonsultaninternasionaluntuk

mengatur suatu design proyek, menilai dan memverifikasi

penyimpanankarbon(PAN-Karbon)berdasarkanperaturan

Menteri Kehutanan – Permenhut No. P.36/menhut-II/2009

tentangtatacaraperijinanusahapemanfaatanpenyerapan

dan/atau penyimpanan karbon pada hutan produksi dan

hutan lindungdiprovinsiRiau.Perseroansebagai investor

utamauntukKamparCarbonReserveyangakanmemberikan

dampak besar untuk mengurangi emisi gas rumah kaca

yang menghasilkan karbon kredit dari program Reduced

Emissions from Deforestation and Degradation (REDD)+,

diimplementasikanolehImprovedForestryManagement(IFM)

danmelakukankegiatanbersamaAfforestationReforestation

andRe-vegetation(ARR).

Tanggungjawab Sosial Perusahaan dan Pemberdayaan

Masyarakat

Dalammerencanakandanmenerapkankomitmenterhadap

aspek sosial, Perseroan mendukung pemerintah dalam

upaya-upayaglobaluntukpencapaianTujuanPembangunan

MileniumGlobalPBB(UnitedNationsMillenniumDevelopment

Goals/MDGs). Melalui program-program sosialnya,

Perseroan menyikapi isu-isu penting yang ada di sekitar

area operasinya, sejalan dengan MDGs. Isu-isu tersebut

utamanya terfokus pada penurunan tingkat kemiskinan,

pendidikanuntuksemua,pemberdayaanwanita,kesehatan

masyarakatdanpelestarian lingkungan.Dalammemenuhi

In2011,theCompanyandAPPareinpartnershipwithUjung

KulonNationalParktosupportconservationandrehabilitation

ofJavaRhino.This5-yearpartnershipwillincludesupportfor

variouseffortstorehabilitateandconserveaimedatimproving

theoverallenvironmentthatprotectthepopulationofexisting

JavaRhino,empowermentprogramforlocalcommunityand

publiceducationprogram.

TheCompanyandAPParecalledtosupport the Indonesian

RhinoConservationActionPlanlaunchedbytheGovernment

of Indonesia in2007.Through thispartnershipsupportedby

MinistryofForestry,wehope that therewill bean increase

of Java Rhino population, at least 50 percent by 2015 from

currentnumberofpopulation.

In October 2010, APP and their pulpwood supplier have

appointed Carbon Conservation as international consultant

toarrangeprojectdesign,appraisalandverificationofcarbon

storage (PAN-Karbon) in reference to Minister of Forestry

Regulation - PermenhutNo. P.36/menhut-II/2009 regarding

the licensing procedures for carbon absorption and carbon

storage license in production forest and protection forest

in Riau province. The Company as the first investor for

KamparCarbonReserve thatwill give a grand for reducing

emission from greenhouse gas which produced carbon

credit from Reduced Emissions from Deforestation and

Degradation (REDD)+ program, implemented Improved

ForestryManagement (IFM) andmade concerted activity of

AfforestationReforestationandRevegetation(ARR).

Corporate Social Responsibility and Community

Empowerment

In planningand implementing the commitment to its social

initiatives, the Company is supporting the government in

meetingtheNationalGoalsoftheUnitedNationsMillennium

Development Goals (MDGs). Through series of its social

programs,theCompanyinalignmentwiththeMDGsaddresses

themost important issues in the area inwhich it operates.

Theseissuesmainlyfocusedonpovertyalleviation,education

for all, women empowerment, community healthcare, and

environmental sustainability. In order to reach their goals,

theCompanyactivelyhelpstoenablecommunitiestobecome

Responsibility and SustainabilityIn All Operations

Page 72: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201170

Indah Kiat Serang Mill - Corporate Social Responsibility

Responsibility and SustainabilityIn All Operations

Page 73: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 71

tujuan-tujuan tersebut, Perseroan berperan secara aktif

untuk menghasilkan masyarakat yang mandiri secara

ekenomidanmampumencukupikebutuhansendirimelalui

penyediaan dan penerapan berbagai program-program

dan layanan masyarakat. Perseroan juga merujuk pada

rekomendasi laporan Pendataan Kontribusi dan Dampak

SosialyangdilakukanterhadapPerseroandalampenerapan

aktifitas-aktifitassosialnya.

PelatihandanProgramPemberdayaan

Perseroanmenyadaribahwamasihbanyakpotensiekonomi

lokal yangbisaditumbuhkembangkan, terutamayangbisa

terkait dengan bidang usaha Perseroan yakni produksi

pulp dan kertas. Bersama masyarakat, Perseroan akan

terus mendorong inovasi pengembangan ekonomi lokal

khususnya yang berbasis atau terkait dengan produk atau

hasiloperasionaldariPerseroantermasuklimbah.

Selainprogrampemberdayaanekonomiyangberhubungan

denganbidangusahakertas,Perseroanjugamengupayakan

bermacam-macam program pemberdayaan masyarakat

sekitar antara lain dengan memberikan pelatihan dan

bantuan modal pertanian terpadu (sejak tahun 2010),

kerajinan pengelolaan usaha rumput laut (sejak 2006) dan

kerajinanprodukmanik-manik(sejaktahun2011).

Untukmengoptimalkanpotensiekonomimasyarakatsekitar,

Perseroan juga menerapkan sejumlah program termasuk

pelatihan pembuatan kerajinan tangan, peternakan,

perikanan, pengolahan limbah serta penyediaan sumber

daya untuk membantu pengembangan usaha-usaha skala

mikro.Program-programiniditujukanuntukmenghasilkan

masyarakat yang mandiri dalam meningkatkan standar

kehidupanmerekadenganmemanfaatkanpotensiekonomi

lokal.

Pendidikan

Salah satu prioritas Perseroan dalam kontribusi sosialnya

adalah turut meningkatkan tingkat pendidikan masyarakat

di sekitar wilayah operasinya dengan menyediakan akses

serta membuka peluang untuk mendapatkan pendidikan

yangberkualitas.Padatahun2011,Perseroanmenyediakan

saranadanprasaranasekolahdisekitarwilayahoperasinya,

self-reliant and economically independent by providing and

implementing a range of outreach programs and support

services.TheCompanyalsoreferstotherecommendationsof

itsSocialFootprintAssessmentwhenimplementingitssocial

activities.

SkillsTrainingandEmpowermentPrograms

The Company acknowledges that there are many local

economic opportunities that can be developed, especially

thosewhichcanbelinkedwiththeCompany’smainbusiness

(pulpandpaperindustry).Togetherwiththecommunities,the

Companywillcontinuetocultivateinnovationtodeveloplocal

economies especially thosewhich canhave strong linkages

withtheCompany’sproductsoroperationsincludingwaste.

In addition to economic empowerment programs that are

related topaperproduction, theCompanyhasalso initiated

various community empowerment programs, by providing

integratedfarmingtrainingsandworkingcapital(since2010),

seaweedhandicrafts(since2006)andbeadshandicrafts(since

2011).

To optimize the economic potential of the surrounding

community, the Company also implemented series of

programs including handicraft trainings, husbandry and

fisheryaswellasprovidingresourcesforlocalbusinessmen

toenhancetheirownbusinesses.Theseprogramsaimedto

enable the community to be self-reliant through improving

theirstandardoflivingbyrealizingtheireconomicpotential.

Education

Improving the community’s education level and providing

accesstoobtaingoodqualityeducationisoneoftheCompany’s

top priorities for its social activities. In 2011, the Company

providedschoolsinthesurroundingareawithinfrastructure

andresources including librariesand laboratories, incentive

for its teachers, and other school facilities, such as school

Responsibility and SustainabilityIn All Operations

Page 74: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201172

termasuk pembangunan perpustakaan dan laboratorium,

insentif untuk para pengajar, dan fasilitas sekolah lainnya,

sepertibussekolah,alat-alatolahraga,bukuperpustakaan

dan buku tulis, serta berbagai beasiswa untuk siswa dari

tingkat dasar sampai perguruan tinggi. Perseroan juga

mendukungkebutuhanmahasiswauntukmelakukankerja

praktekdenganmenyediakanfasilitasdanbantuanteknis.

Pada tahun 2011, Perseroan bersama APP melakukan

pembagianbukutulisgratissecaralangsungkepadaanak-

anakusiasekolahdasaratausejenisdengantotalmencapai

1 juta buku tulis. Secara bertahap telah dibagikan 378.100

buku tulis melalui Perseroan pada tahun ini. Perseroan

danAPPjugamemberikanbeasiswayangdiberikankepada

siswa Sekolah Dasar hingga Sekolah Menengah Umum

dan sejenisnya, serta kepada sejumlah mahasiswa untuk

memperolehpendidikantinggidiberbagaiUniversitas.

Melalui fasilitas di Perawang Mill, Perseroan membangun

dan mengoperasikan Rumah Pintar (Rumpin) yang diberi

nama Rumah Pintar Abdul Wahid, berlokasi di Perawang,

Riau pada tahun 2011 ini, sebagai bagian dukungan

PerseroandanAPPpadaprogramSolidaritas IstriKabinet

Indonesia Bersatu (SIKIB). Rumah Pintar adalah sarana

pemberdayaan masyarakat melalui pendidikan dan

pengembanganekonomiyangmewadahiberbagaikegiatan

mulaidaripendidikananakusiadini,remajadanperempuan.

MelaluikelimaSentrayakniSentraBaca,SentraBermain,

Sentra Komputer, Sentra Multimedia dan Sentra Kriya,

Rumpin Abdul Wahid diharapkan dapat menjadi fasilitas

pendidikandanpengembangandiribagianak-anakkurang

mampu disamping mendorong pemerataan akses layanan

pendidikandanpemberdayaanmasyarakatyangberkualitas.

ProgramKesehatan

Sebagai wujud komitmen Perseroan pada peningkatan

kualitashidupmasyarakat,Perseroanmelakukanberbagai

kerjasama dengan sejumlah pihak khususnya Dinas

Kesehatan setempat bagi pelaksanaan program-program

kesehatanyangditujukanbagimasyarakatdisekitarlokasi

fasilitasproduksi.

busses, sport equipments, library books and notebooks, as

well as provides various scholarships for a wide range of

students tohelp themthroughtheeducationalsystemfrom

elementary school to college. The Company also provides

for theneedsof localuniversities students in termsof jobs

and practical training programs by providing facilities and

technicalassistance.

In 2011, the Company and APP donated 1 millions books

directly to school-age children in primary schools or its

equivalents. About 378,100 books have been distributed by

theCompanythisyear.TheCompanyandAPPhavealsogiven

scholarshipstostudentsinprimaryandsecondaryeducation

and itsequivalents,andalso touniversitystudentsenabling

themtoreceivehighereducationinvariousuniversities.

ThroughPerawangMillfacility,theCompanyhasestablished

and operated Rumah Pintar (Smart House) called Rumah

PintarAbdulWahid,locatedinPerawang,Riauin2011,aspart

of theCompany’ssupport totheprogramofSolidaritas Istri

KabinetIndonesiaBersatu–SIKIB(IndonesianMinister’sWives

Association). Rumah Pintar is a community empowerment

facility through education and economic development that

cover various activities such as early childhood education,

youth and women education. Through five centers such

as Reading Center, Educational Playing Center, Computer

Center, Multimedia Center and Skill Development Center,

theSmartHouse isaneducationandpersonaldevelopment

facilityforlessfortunatechildren.Inadditiontothat,theSmart

Housecanbeatooltoimprovebetteraccesstoeducational

servicesandcommunityempowerment.

HealthcarePrograms

As a form of the Company’s commitment to improve the

quality of people’s livelihood, the Company has initiated

severalpartnershipswithdifferentinstitutionsespeciallylocal

government’s health offices to implement health programs

aimedatcommunitieslivingaroundtheproductionfacility.

Tanggungjawab dan Usaha Berkelanjutandi Semua Kegiatan Operasional

Page 75: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 73

Tanggungjawab dan Usaha Berkelanjutandi Semua Kegiatan Operasional

Page 76: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201174

Salah satu program kesehatan Perseroan yakni Program

Puskesmas Keliling dilakukan di 5 kecamatan di sekitar

fasilitasproduksiSerangMill,Banten,mencakupKecamatan

Kragilan, Pontang, Tirtayasa, Tanara dan Carenang,

bekerjasamadenganDinasKesehatansetempat.Program

iniberhasilmemberikanlayanankesehatangratismencakup

pemeriksaandanpengobatanpenyakitringankepadalebih

dari2.000orangpasienyangtinggalterpencildanjauhdari

jangkauanlayananPuskesmasdanPosyandu.

ProgramLainnya

Selainprogram-programpemberdayaanekonomi,pendidikan,

dan kesehatan, Perseroan juga memberikan pasokan listrik

kepadadesa-desadisekitarpabrik,membukaaksesdengan

memperbaiki jalan raya, melakukan penghijauan di sekitar

pabrik,bantuanairbersih,pompaairdanpompanisasiarea

persawahan dan aktivitas-aktivitas sosial lainnya seperti

sunatanmasal,perayaanharibesaragamadannasional,serta

bantuankepadapantiasuhandanpantijompo.

Implementasi Panduan ISO 26000

Perseroan berkomitmen pada implementasi Panduan ISO

26000 mengenai tanggung jawab sosial institusi. Dimana

pada tahun 2011 Perseroan tengah melakukan kajian

menyeluruhmencakupidentifikasikesenjanganinternalserta

langkah-langkah perbaikan bagi pemenuhan 7 komponen

ISO26000difasilitasproduksiperusahaandiTangerangMill

dengandukungankonsultanindependen.Padatahundepan,

seluruh kajian dan rekomendasi langkah-langkah perbaikan

diharapkan dapat diselesaikan dan selanjutnya dilakukan

verifikasiolehpihakeksternalsehinggaoperasionalPerseroan

diTangerangMilldapatsepenuhnyamengikutiPanduanISO

26000.Hasilpembelajarankajianinidiharapkandapatmenjadi

masukanperbaikanbagiimplementasiPanduanISO26000di

fasilitasproduksilainnyayakniPerawangMilldanSerangMill.

Sustainability Report

Padatahun2011,PerseroanbersamaAPPsedangmenyusun

Sustainability Report–nya yang keempat. Laporan ini akan

merangkum kegiatan Perseroan dalam hal sustainabilitas

sepanjang tahun 2010-2011. Sustainability Report ini akan

One of the health programs initiated by the Company is

mobile Community Health Center (Puskesmas Keliling) in

5 sub-districts (kecamatan) near the production facility in

Serang Mill, Banten, covering Kragilan, Pontang, Tirtayasa,

TanaraandCarenangSub-Districts,inpartnershipwithlocal

government’s health offices.This program has successfully

given freehealth serviceswhich includemedical check-ups

andtreatmentsforlightdiseasestomorethan2,000patients

living remotely and far from access of Community Health

CenterandIntegratedHealthServiceCenter(Posyandu).

OtherPrograms

In addition to economic empowerment, education and

healthcare programs, the Company has also provided

electricity supply to villages near the production facility,

plantingtrees,providecleanwatersupplies,waterpumpand

waterpipelineforfarmareasandothersocialactivitiessuch

asmasscircumcision,celebrationofkeyreligiousandnational

days,andsupportstoorphanandnursinghouses.

Implementation of ISO 26000 Guidance

TheCompanyiscommittedtotheimplementationofISO26000

Guidanceonsocialresponsibilityofaninstitution.In2011,the

Company and APP have conducted comprehensive review

coveringinternalgapidentificationandstepsforimprovement

tofulfillthe7componentsofISO26000intheTangerangMill

productionfacilitywithasupportofanindependentconsultant.

Next year, the overall review and recommendations for

improvementwillbefinishedandwillbeverifiedbyexternal

partysothattheCompany’soperationinTangerangMillcan

fully follow theGuidanceof ISO26000.The lessons-learned

ofthisreviewwillbeusedasinputsfortheimplementationof

ISO26000Guidance inotherproduction facilities,Perawang

MillandSerangMill.

Sustainability Report

In 2011, the Company together with APP is developing its

fourth Sustainability Report. This report will cover activities

from2010-2011.TheSustainabilityReportwillbedeveloped

basedonthemainconsiderationsandselectedperformance

Tanggungjawab dan Usaha Berkelanjutandi Semua Kegiatan Operasional

Responsibility and SustainabilityIn All Operations

Page 77: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 75

Tanggungjawab dan Usaha Berkelanjutandi Semua Kegiatan Operasional

disusun berdasarkan standar dan indikator yang terdapat di

GlobalReportingInitiative (GRI). Isidari laporantersebutakan

melalui proses verifikasi dari pihak ketiga independen, yang

melakukanverifikasiberdasarkanstandarprinsipdariInstitut

Akuntabilitas Sosial dan Etika (Institute for Social and Ethical

Accountability) AA1000. Sustainability Report tahun 2008-2009

telahdipublikasikanpadatahun2011.

APP’s Carbon Footprint

Sebagai langkah awal, untuk mengurangi jumlah emisi

karbon dan gas rumah kaca dalam kegiatan operasinya,

APP dan Perseroan memulai penyusunan Laporan Emisi

Karbon(CarbonFootprintAssessment)untukmengukurtingkat

produksi emisi yang dihasilkan saat ini yang akan dijadikan

sebagaidasaruntukpenyusunanrencanapenguranganemisi

danproduksigasrumahkacakedepannya,untukmewujudkan

visi jangka panjang Perseroan dalam menghasilkan kertas

bebasemisikarbon.

Pada bulan Agustus 2008, APP mempublikasikan hasil dari

pendataanemisikarbontersebut,dimanadijelaskanhasildari

pendataanbahwatingkatemisidanproduksigasrumahkaca

yangdihasilkanPerseroandalamoperasinyaberadadibawah

batasregulasiindustri.Jikapenyerapankarbonhutantanaman

dimasukkan dalam perhitungan, rata-rata emisi karbon

Perseroan akan menjadi lebih rendah, bahkan mendekati

netral.

Sejaktahun2009,PerseroandanAPPmelakukanPendataan

EmisiKarbonPerseroan tahapkeduadenganbekerja sama

denganEnvironmentalResourcesManagement (ERM),sebuah

lembaga independen berbasis di Inggris yang merupakan

konsultan global terkemuka dalam bidang lingkungan dan

sosial.SelainLaporanEmisiKarbonuntuktahun2007-2008,

kajiantahapkeduainijugameliputikalkulasibesaranselisih

antara laporansebelumnyadancarauntukmenutupselisih

tersebut sesuai dengan Protokol Gas Rumah Kaca (GHG

Protocol)danstandarISO14064.Dalamproyektersebutjuga

akan dilakukan pendataan hasil emisi sejumlah produk dari

hulukehilir (LifeCycleAssesment).Pendataanemisikarbon

secara lebih mendetil ini merupakan bagian dari komitmen

dan kontribusi Perseroan dalam penanggulangan dampak

pemanasanglobal.

indicatorsoftheGlobalReportingInitiatives(GRI)framework.

Thecontentsofthereportwillbeverifiedbytheindependent,

international, third-party auditor, which adhered to the

principlesandpracticesoftheInstituteforSocialandEthical

Accountability’sAA1000AssuranceStandard.The2008-2009

SustainabilityReportwasreleasedin2011.

APP’s Carbon Footprint

TheCompanyandAPPinitiatedaCarbonFootprintAssessment

toprovideabenchmarkagainstwhichtomeasureandreduce

their Green House Gas (GHG) emissions and assist the

Companytoreduceitscarbonfootprintinthefutureandchart

itsprogresstowardthelong-termgoalofproducingcarbon-

neutralpaper.

In August 2008, APP released the results of its first ever

Carbon Footprint Assessment. The assessment showed

that all pulp and paper mills that supply product for APP,

including the Company, are operating well within industry

normswithregardstoGHGemissions.Infact,whenplantation

sequestration is considered, the weighted average carbon

footprintforAPPwasveryclosetoneutral.

Starting in 2009, the Company together with APP began

the second step of its Carbon Footprint Assessment with

Environmental Resources Management (ERM), a UK-based

global leader in environmental and social consulting. In

addition toCarbonFootprintAssessment for2007-2008, the

secondstageof theassessmentwill include identifyingand

closingthegapbetweenthepreviousreportwithrespecttothe

GHGProtocolandISO14064.TheprojectwillalsoincludeLife

CycleAssessment,whichcalculatescarbonemissionfromthe

gate toenduse forcertainproducts.Theseadvancecarbon

footprintcalculationsarepartofthecompany’scommitment

andcontributioninthefightagainstglobalwarming.

Responsibility and SustainabilityIn All Operations

Page 78: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201176

Perseroan,APPdanparapemasokmemilikikomitmenkuat

pada upaya-upaya pengurangan emisi karbon yang dapat

dilakukanbersamasecaranyata.Berlangsungsejaktahun

2010,PerseroandanAPPsertasalahsatupemasokbahan

bakukayumelakukankerjasamadenganInstitutPertanian

Bogor(IPB)untukmelakukanrisetberjangkawaktu2tahun

dengansatutahunstudilapanganmengenaiCarbonBudget

di Hutan Tanaman Industri (HTI) pada lahan gambut dan

lahankering.

Hasil riset ini diharapkan dapat memberikan masukan

empiris bagi penyusunan kebijakan pemanfaatan lahan

khususnyagambutbagipengelolaanhutanlestari.

Selainitu,hasilrisetinidiharapkandapatpulamemberikan

masukan penting bagi penyusunan pengelolaan teknis

terbaikbagilahangambut.Risetlapanganberlangsungpada

tahuninidi7lokasidari3propinsidiPulauSumaterayang

dipilih berdasarkan jenis penggunaan lahan dan keadaan

geologidanpedagogi.Saatini,LaporanRisettengahdisusun

olehtimpenelitidariIPBtersebut.

APP’s Social Footprint

Sejak diselesaikannya Social Footprint Assessment atau

Pendataan atas Kontribusi dan Dampak Sosial di 2009,

Perseroan dan APP mulai melakukan perencanaan dan

pemantauanlebihbaikdalamkegiatantanggungjawabsosial

Perseroan. Ini diharapkan dapat meningkatan efektifitas

program serta meningkatkan keberlanjutan manfaat yang

diterimaolehmasyarakatlokal.

Dengan fokus pada pemberdayaan melalui pendekatan

kolaboratif dengan pemerintah dan masyarakat lokal,

Perseroan berupaya terus bagi peningkatan kesejahteraan

bersama yang dicapai melalui program-program

pemberdayaan ekonomi, peningkatan akses dan kualitas

pendidikan, peningkatan akses dan kualitas kesehatan

masyarakat serta peningkatan kualtas lingkungan hidup

termasukaksesairdansanitasidasar.

The Company, APP and pulpwood suppliers are strongly

committed to efforts to reduce carbon emission which can

be conducted together concretely. Took place since 2010,

theCompany,APPandpulpwoodsupplierscollaboratedwith

BogorInstituteofAgriculture(IPB)toconduct2-yearresearch

including one year field study on Carbon Budget in forest

plantationonpeatlandanddryland.

Resultofthisresearchwilleventuallyprovideascientifically

strong baseline in seeking best policy of the peat swamp

utilization.

Moreover,theresultofthisreasearhcanalsoprovideimportant

inputs toward the design of best technical management to

have sustainable forest plantation on peatland. The field

researchwasconductedthisyearin7siteslocationinthree

differentprovincesinSumateraIsland,selectedbasedmainly

on land use type and nature of geological and pedagogical

environment.Atthistime,theResearchReportisbeingmade

bytheIPBresearchteam.

APP’s Social Footprint

Since its Social Footprint Assessment finalized in 2009, the

Company and APP has started to improve its planning and

monitoringandevaluationofitsCorporateSocialResponsibility

activities.Itishopedthatthiscanimprovetheeffectivenessof

theprogramsaswellasincreasethesustainabilityofimpacts

receivedbylocalcommunities.

Withfocusonempowermentthroughcollaborativeapproach

with local government and communities, the Company is

striving to improve thequalityofpeople’s livelihood through

economicempowerment,improvementofaccessandquality

ofeducation,publichealthandqualityofenvironmentincluding

accesstocleanwaterandsanitation.

Tanggungjawab dan Usaha Berkelanjutandi Semua Kegiatan Operasional

Page 79: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 77

Tanggungjawab dan Usaha Berkelanjutandi Semua Kegiatan Operasional

Page 80: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201178

Produk-Produk PerseroanCompany’s Products

Produk-produk IK PerawangIK Perawang Mill List of Products

Foopak cup stock base paper is designed for paper cup applications.It can contain both hot and cold liquids, and it is food grade certified

to ensure the content is safe for consumption.

Produk-Produk PerseroanCompany’s Products

Page 81: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 79

Produk-Produk PerseroanCompany’s Products

Page 82: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201180

TheCommissionersundersignedbelowareresponsibleforthis2011AnnualReportofPT.IndahKiatPulp&PaperTbkandthetruthofallinformationcontainedonit.

Komisaris yang bertandatangan di bawah inibertanggungjawab atas Laporan Tahunan PT. Indah KiatPulp&PaperTbktahun2011danmenjaminkebenaranatasseluruhinformasiyangtercantumdidalamnya.

Pernyataan PertanggungjawabanStatement of Responsibility

Teguh Ganda WijayaPresidenKomisaris

PresidentCommissioner

Ir. Gandi Sulistiyanto SoehermanWakilPresidenKomisaris

VicePresidentCommissioner

Frenky LoaKomisaris

Commissioner

Mas Achmad DaniriKomisarisIndependen

IndependentCommissioner

Letjen TNI (Purn) SoetedjoKomisarisIndependen

IndependentCommissioner

Indah Suryasari Wijaya LimantaraKomisaris

Commissioner

Arthur TahyaKomisaris

Commissioner

Drs. Pande Putu Raka, MAKomisarisIndependen

IndependentCommissioner

DR. Ramelan, S.H. M.H.KomisarisIndependen

IndependentCommissioner

Dewan Komisaris /Board of Commissioners

Pernyataan PertanggungjawabanStatement of Responsibility

Page 83: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 81

TheDirectorsundersignedbelowareresponsibleforthis2011AnnualReportofPT.IndahKiatPulp&PaperTbkandthetruthofallinformationcontainedonit.

DirekturyangbertandatangandibawahinibertanggungjawabatasLaporanTahunanPT.IndahKiatPulp&PaperTbktahun2011danmenjaminkebenaranatasseluruhinformasiyangtercantumdidalamnya.

Pernyataan PertanggungjawabanStatement of Responsibility

Yudi Setiawan LinPresidenDirekturPresidentDirector

Linda Suryasari Wijaya LimantaraWakilPresidenDirekturVicePresidentDirector

Suresh KilamWakilPresidenDirekturVicePresidentDirector

Didi HarsaDirekturDirector

Lioe Djohan (Djohan Gunawan)DirekturDirector

Agustian R. Partawidjaja DirekturDirector

Hendra Jaya KosasihWakilPresidenDirekturVicePresidentDirector

Hasanuddin The DirekturDirector

Kurniawan YuwonoDirekturDirector

Suhendra WiriadinataDirekturDirector

Dewan Direksi /Board of Directors

Page 84: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201182

Daftar Isi Table of Contents

Halaman/P a g e

Surat pernyataan direksi

Laporan auditor independen

Laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasian

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

Laporan perubahan ekuitas konsolidasian

Laporan arus kas konsolidasian

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian

1

3

4

5

6

Statement of directors

Independent auditors’ report

Consolidated statements of financial position (balance sheets)

Consolidated statements of comprehensive income

Consolidated statements of changes in equity

Consolidated statements of cash flows

Notes to consolidated financial statements

Page 85: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 83

Daftar Isi Table of Contents

Halaman/P a g e

Surat pernyataan direksi

Laporan auditor independen

Laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasian

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

Laporan perubahan ekuitas konsolidasian

Laporan arus kas konsolidasian

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian

1

3

4

5

6

Statement of directors

Independent auditors’ report

Consolidated statements of financial position (balance sheets)

Consolidated statements of comprehensive income

Consolidated statements of changes in equity

Consolidated statements of cash flows

Notes to consolidated financial statements

Page 86: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011
Page 87: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011
Page 88: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 201186

Page 89: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Indah Kiat • Annual Report 2011 87

Page 90: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to consolidated financial statements are an integral part of these consolidated financial statements.

1

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2011, 2010 DAN 1 JANUARI 2010/31 DESEMBER 2009 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS) DECEMBER 31, 2011, 2010 AND JANUARY 1, 2010/DECEMBER 31, 2009 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

1 Januari/January 1,

2010/31 Desember/

Catatan/ December 31,Notes 2011 2010 *) 2009 *)

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 2c,2e,2f,4,32,37 Cash and cash equivalents

Pihak ketiga 53.007 44.342 40.923 Third partiesPihak berelasi 5.891 17.273 15.001 Related parties

Piutang usaha 2e,2f,5,32,37 Trade receivablesPihak ketiga - setelah dikurangi Third parties - net of

penyisihan piutang allowance for doubtfulragu-ragu 166.795 184.848 109.849 accounts

Pihak berelasi 176.642 145.682 151.734 Related partiesPiutang lain-lain - Other receivables -

pihak ketiga 2f,37 7.224 12.149 9.243 third partiesPersediaan 2g,6 687.023 568.668 423.338 InventoriesUang muka dan biaya dibayar Advances and prepaid

di muka 2h,7 136.227 93.018 80.476 expensesPajak dibayar di muka 2p,27a 18.330 6.840 24.370 Prepaid taxesAset lancar lainnya 2d,2e,2f,8,32,37 Other current assets

Pihak ketiga 213.889 11.223 24.082 Third partiesPihak berelasi 2.739 7.585 5.621 Related parties

Total Aset Lancar 1.467.767 1.091.628 884.637 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSAset pajak tangguhan - bersih 2p,27d 236 155 538 Deferred tax assets - netPiutang usaha - pihak Trade receivables - related

berelasi - setelah dikurangi parties - net of allowancepenyisihan piutang ragu-ragu 2e,2f,9,37,38 50.341 60.944 73.894 for doubtful accounts

Piutang pihak berelasi 2e,2f,10,37 174.537 175.661 176.892 Due from related partiesUang muka pihak

berelasi 2e,32 300.639 300.639 300.639 Advances to related partiesInvestasi pada entitas Investment in associated

asosiasi 2i,11 3.836 3.751 3.768 companyAset tetap - setelah dikurangi Fixed assets - net of

akumulasi penyusutan 2j,2k,2l,12 4.208.002 4.195.201 4.306.520 accumulated depreciationUang muka pembelian aset tetap - Purchase advances of

pihak ketiga 13 106.975 90.463 59.702 fixed assets - third partiesAset tidak lancar lainnya 32 6.502 6.670 6.910 Other non-current assets

Total Aset Tidak Lancar 4.851.068 4.833.484 4.928.863 Total Non-Current Assets

TOTAL ASET 6.318.835 5.925.112 5.813.500 TOTAL ASSETS

31 Desember/December 31,

*) Telah disajikan kembali/ direklasifikasi (Catatan 41). *) Restated/ reclassified (Note 41).

Page 91: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to consolidated financial statements are an integral part of these consolidated financial statements.

2

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2011, 2010 DAN 1 JANUARI 2010/31 DESEMBER 2009 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS) DECEMBER 31, 2011, 2010 AND JANUARY 1, 2010/DECEMBER 31, 2009 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

1 Januari/January 1,

2010/31 Desember/

Catatan/ December 31,Notes 2011 2010 *) 2009 *)

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESPinjaman bank jangka pendek 2f,14,37 327.646 171.430 158.186 Short-term bank loansUtang usaha 2e,2f,15,32,37 Trade payables

Pihak ketiga 108.915 132.990 154.583 Third partiesPihak berelasi 44.634 43.781 66.661 Related parties

Utang lain-lain 2f,37 11.344 21.392 16.947 Other payablesBeban masih harus dibayar 2f,2k,16,32,37,38 228.586 193.032 224.667 Accrued expensesUtang pajak 2p,27b 9.962 24.413 12.330 Taxes payableLiabilitas jangka panjang yang

akan jatuh tempo dalam waktu Current maturities ofsatu tahun long-term debtsLiabilitas sewa pembiayaan 2j,2k,18 358 592 773 Lease liabilitiesPinjaman bank jangka panjang 19 62.142 29.140 20.426 Long-term bank loansPinjaman, wesel bayar dan obligasi 20,21,33,38 594.469 465.127 346.500 Loans, notes and bonds payable

Total Liabilitas Jangka Pendek 1.388.056 1.081.897 1.001.073 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESUtang pihak berelasi 2e,2f,17,32,37 23.535 13.367 2.758 Due to related partiesLiabilitas pajak tangguhan - bersih 2p,27d,38 157.731 150.766 126.306 Deferred tax liabilities - netLiabilitas imbalan kerja 2o,29 69.929 61.081 51.097 Employee benefits liabilityLiabilitas jangka panjang Long-term debts

Liabilitas sewa pembiayaan 2f,2j,2k,18,37 358 1.001 2.291 Lease liabilitiesPinjaman bank jangka panjang 2f,19,37 279.801 78.971 73.617 Long-term bank loansWesel bayar dan obligasi 2f,20,33,37,38 2.082.375 2.087.019 2.049.055 Notes and bonds payablePinjaman jangka panjang 2f,21,33,37,38 950.916 938.822 883.010 Long-term loans

Liabilitas jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam waktu Current maturities ofsatu tahun long-term debtsLiabilitas sewa pembiayaan 2j,2k,18 (358) (592) (773) Lease liabilitiesPinjaman bank jangka panjang 19 (62.142) (29.140) (20.426) Long-term bank loansPinjaman, wesel bayar dan obligasi 20,21,33,38 (594.469) (465.127) (346.500) Loans, notes and bonds payable

Total Liabilitas Jangka Panjang 2.907.676 2.836.168 2.820.435 Total Non-Current Liabilities

Total Liabilitas 4.295.732 3.918.065 3.821.508 Total Liabilities

EKUITAS EQUITYModal saham - nominal Share capitalRp1.000 per saham Rp1,000 par value

(dalam satuan penuh) (in full amount)Modal dasar - 20.000.000.000 Authorized - 20,000,000,000saham biasa common sharesModal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid -penuh - 5.470.982.941 saham biasa 2q,22 2.189.016 2.189.016 2.189.016 5,470,982,941 common shares

Tambahan modal disetor - bersih 5.808 5.808 5.808 Additional paid-in capital - netDefisit 38 (171.868) (187.914) (203.000) Deficit

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable tokepada pemilik entitas induk 2.022.956 2.006.910 1.991.824 owners of the parent

Kepentingan non-pengendali 2b 147 137 168 Non-controlling interest

Total Ekuitas 2.023.103 2.007.047 1.991.992 Total Equity

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 6.318.835 5.925.112 5.813.500 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

31 Desember/December 31,

*) Telah disajikan kembali/ direklasifikasi (Catatan 41). *) Restated/ reclassified (Note 41).

Page 92: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to consolidated financial statements are an integral part of these consolidated financial statements.

3

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

Catatan/Notes 2011 2010

2e,2m,2r,23PENJUALAN BERSIH 31,32 2.559.942 2.509.631 NET SALES

2e,2m,2r,24BEBAN POKOK PENJUALAN 31,32 2.232.099 2.070.391 COST OF GOODS SOLD

LABA BRUTO 327.843 439.240 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA 2m,25,32 OPERATING EXPENSESPenjualan 123.758 115.482 SellingUmum dan administrasi 125.628 133.005 General and administrative

Total Beban Usaha 249.386 248.487 Total Operating Expenses

LABA USAHA 2r,31 78.457 190.753 INCOME FROM OPERATIONS

PENGHASILAN (BEBAN) OTHER INCOMELAIN-LAIN (CHARGES)Laba belum direalisasi atas perubahan Unrealized gain on fair value changes

nilai wajar piutang usaha tidak lancar 38 2.888 1.942 of non-current trade receivablesPenghasilan bunga 2.079 966 Interest incomeLaba (rugi) selisih kurs - bersih 2n,38 5.107 (45.122) Gain (loss) on foreign exchange - netBeban bunga 26,38 (74.675) (85.728) Interest expenseLain-lain - bersih 9.084 10.570 Others - net

Beban Lain-lain - Bersih (55.517) (117.372) Other Charges - Net

LABA SEBELUM BEBAN INCOME BEFORE INCOMEPAJAK PENGHASILAN 22.940 73.381 TAX EXPENSE

BEBAN PAJAK PENGHASILAN 2p,27c INCOME TAX EXPENSEKini - (36.054) CurrentTangguhan 38 (6.884) (24.328) Deferred

Total Beban Pajak Penghasilan (6.884) (60.382) Total Income Tax Expense

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN 16.056 12.999 NET INCOME FOR THE YEAR

Pendapatan komprehensif lainnya - - Other comprehensive income

TOTAL LABA KOMPREHENSIF 16.056 12.999 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

LABA (RUGI) BERSIH YANG DAPAT NET INCOME (LOSS)DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk 16.046 13.030 Owners of the parentKepentingan non-pengendali 2b 10 (31) Non-controlling interest

TOTAL 16.056 12.999 TOTAL

TOTAL LABA (RUGI) KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOMEYANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: (LOSS) ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk 16.046 13.030 Owners of the parentKepentingan non-pengendali 2b 10 (31) Non-controlling interest

TOTAL 16.056 12.999 TOTAL

LABA PER SAHAM DASAR YANG BASIC EARNINGS PER SHAREDAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA ATTRIBUTABLE TO OWNERS OFPEMILIK ENTITAS INDUK THE PARENT(dalam satuan penuh) 2q,28 0,00293 0,00238 (in full amount)

Page 93: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to consolidated financial statements are an integral part of these consolidated financial statements.

4

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

TotalEkuitas

yang dapatDiatribusikan

kepada PemilikModal Tambahan Entitas Induk/

Ditempatkan Modal Total Kepentingandan Disetor Disetor- Equity Non-

Penuh/ Bersih/ Attributable pengendali/ TotalIssued and Additional to Owners Non- Ekuitas/

Catatan/ Fully Paid Paid-in Defisit/ of the controlling TotalNotes Shares Capital - Net Deficit Parent Interest Equity

Saldo per 1 Januari 2010 2.189.016 5.808 (203.000) 1.991.824 168 1.991.992 Balance at January 1, 2010

Penyesuaian bersih atas Net adjustment on thepenerapan PSAK 55 adoption of PSAK 55(Revisi 2006) 2f,38 - - 2.056 2.056 - 2.056 (Revised 2006)

Setelah Penyesuaian 2.189.016 5.808 (200.944) 1.993.880 168 1.994.048 As AdjustedTotal laba (rugi) komprehensif Total comprehensive

pada tahun 2010 - - 13.030 13.030 (31) 12.999 income (loss) in 2010

Saldo per Balance at31 Desember 2010 2.189.016 5.808 (187.914) 2.006.910 137 2.007.047 December 31, 2010

Total laba komprehensif Total comprehensivepada tahun 2011 - - 16.046 16.046 10 16.056 income in 2011

Saldo per Balance at31 Desember 2011 2.189.016 5.808 (171.868) 2.022.956 147 2.023.103 December 31, 2011

Page 94: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to consolidated financial statements are an integral part of these consolidated financial statements.

5

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

2011 2010

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROMAKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIESPenerimaan kas dari pelanggan 2.560.525 2.446.366 Receipts from customersPembayaran kas kepada pemasok Payments to suppliers

dan karyawan (2.350.326) (2.256.055) and employees

Kas yang diperoleh dari Cash generated fromaktivitas operasi 210.199 190.311 operating activities

Penerimaan penghasilan bunga 1.918 969 Receipts of interest incomePembayaran pajak - bersih (25.941) (6.441) Payments of taxes - netPembayaran bunga (24.382) (23.949) Payments of interests

Arus Kas Bersih Diperoleh dari Net Cash Flows Provided byAktivitas Operasi 161.794 160.890 Operating Activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROMAKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIESPenerimaan atas penjualan aset tetap 72 803 Proceeds from sales of fixed assetsPembelian aset tetap, Purchase of fixed assets,

aset dalam pengerjaan dan assets under construction anduang muka pembelian aset tetap (278.478) (166.575) purchase advances of fixed assets

Penurunan (kenaikan) aset lancar dan Decrease (increase) in other currentaset tidak lancar lainnya (197.652) 11.135 and non-current assets

Arus Kas Bersih Digunakan untuk Net Cash Flows Used inAktivitas Investasi (476.058) (154.637) Investing Activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIESPenerimaan pinjaman Proceeds from long-term

bank jangka panjang 209.636 23.532 bank loansKenaikan pinjaman bank jangka pendek 156.216 13.244 Increase of short-term bank loansPembayaran liabilitas sewa pembiayaan (643) (1.290) Payments of lease liabilitiesPembayaran pinjaman bank, wesel Payments of long-term bank loans,

bayar dan obligasi jangka panjang (53.354) (35.871) notes and bonds payable

Arus Kas Bersih Diperolehdari (Digunakan untuk) Net Cash Flows Provided byAktivitas Pendanaan 311.855 (385) (Used in) Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH NET INCREASE (DECREASE) INKAS DAN SETARA KAS (2.409) 5.868 CASH AND CASH EQUIVALENTS

DAMPAK BERSIH PERUBAHAN NET EFFECT OF CHANGES INNILAI TUKAR ATAS KAS EXCHANGE RATES ON CASHDAN SETARA KAS (308) (177) AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTSAWAL TAHUN 61.615 55.924 AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTSAKHIR TAHUN 58.898 61.615 AT END OF YEAR

Page 95: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

6

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. The Company’s Establishment

PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (“Perusahaan”) didirikan di Republik Indonesia dalam kerangka Undang-undang Penanaman Modal Asing No. 1 tahun 1967, berdasarkan Akta Notaris Ridwan Suselo No. 68 tanggal 7 Desember 1976. Anggaran Dasar Perusahaan telah mendapat persetujuan Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. Y.A.5/50/2 tanggal 9 Februari 1978 dan diumumkan dalam Tambahan No. 172 pada Berita Negara Republik Indonesia No. 18 tanggal 3 Maret 1978. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir berdasarkan Akta Perubahan Anggaran Dasar No. 106 tanggal 23 Juli 2008 yang dibuat dihadapan Linda Herawati, S.H., Notaris di Jakarta, mengenai perubahan seluruh anggaran dasar Perusahaan untuk disesuaikan dengan Undang-undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas juncto Peraturan No. IX.J.1 Lampiran Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No. Kep-179/BL/2008 tanggal 14 Mei 2008 tentang Pokok-Pokok Anggaran Dasar Perusahaan yang melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik. Perubahan tersebut telah mendapat persetujuan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusannya No. AHU-72836.AH.01.02. tahun 2008, tanggal 13 Oktober 2008 dan diumumkan dalam Tambahan No. 13570 pada Berita Negara Republik Indonesia No. 41 tanggal 22 Mei 2009.

PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (the “Company”) was established in the Republic of Indonesia under the framework of the Foreign Capital Investment Law No. 1 of 1967, based on the Notarial Deed of Ridwan Suselo No. 68 dated December 7, 1976. The Company’s Articles of Association were approved by the Ministry of Justice Republic of Indonesia in its decision letter No. Y.A.5/50/2 dated February 9, 1978 and published in Supplement No. 172 of the State Gazette Republic of Indonesia No. 18 dated March 3, 1978. The Company’s Articles of Association have been amended several times. The latest amendment based on Notarial Deed of Linda Herawati, S.H., Notary in Jakarta, No. 106 dated July 23, 2008 regarding the amendment of the Company’s Article of Association to comply with Law No. 40 of 2007 regarding Limited Liability Company juncto Regulation No. IX.J.1. attached to the Decision of Head of Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency No. Kep-179/BL/2008 dated May 14, 2008 regarding Articles of Association for Companies that Conduct Equity Public Offering and Public Companies. The amendment was approved by the Ministry of Law and Human Rights Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-72836.AH.01.02. year 2008, dated October 13, 2008 and published in Supplement No. 13570 of the State Gazette Republic of Indonesia No. 41 dated May 22, 2009.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah di bidang industri, perdagangan, pertambangan dan kehutanan. Saat ini, Perusahaan bergerak dibidang industri kertas budaya, pulp dan kertas industri.

Based on the revised Article 3 of the Company’s Articles of Association, the Company is engaged in manufacturing, trading, mining and forestry. Currently, the Company is engaged in manufacturing of paper, pulp and packaging paper.

Perusahaan berkedudukan di Jakarta Pusat dengan alamat di Jalan M.H. Thamrin No. 51, Jakarta 10350 dan pabrik berlokasi di Tangerang dan Serang, Jawa Barat serta di Perawang, Riau di Indonesia. Kegiatan usaha komersial Perusahaan dimulai sejak 1978.

The Company is domiciled in Central Jakarta with its head office located at M.H. Thamrin Street No. 51, Jakarta 10350 and the mills are located in Tangerang and Serang, West Java and Perawang, Riau in Indonesia. The Company commenced its commercial operations in 1978.

PT Purinusa Ekapersada, didirikan di Republik Indonesia, adalah entitas induk utama (ultimate parent company) dari Perusahaan dan Entitas Anak.

PT Purinusa Ekapersada, incorporated in the Republic of Indonesia, is the ultimate parent company of the Company and Subsidiaries.

Page 96: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

7

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

b. Penawaran Umum Saham Perusahaan b. Public Offering of the Company’s Shares

Pada tahun 1990, Perusahaan melakukan penawaran umum perdana 60.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp1.000 per lembar saham dan harga penawaran Rp10.600 per lembar saham, serta telah mencatatkan saham tersebut di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya (keduanya sekarang Bursa Efek Indonesia) pada tanggal 16 Juli 1990. Pada tahun 1996 dan 1997, Perusahaan melakukan beberapa penawaran umum terbatas dengan hak memesan efek terlebih dahulu di bursa efek yang sama. Total saham Perusahaan yang telah dicatatkan di Bursa Efek Indonesia sampai dengan tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, sebanyak 5.470.982.941 lembar saham.

In 1990, the Company made a public offering of 60,000,000 shares with a par value of Rp1,000 per share at the offering price of Rp10,600 per share. The Company listed its shares on the Indonesian Stock Exchange formerly Jakarta and Surabaya Stock Exchanges on July 16, 1990. During 1996 and 1997, the Company offered several rights issue whereby the shares were also listed on the same stock exchanges. As of December 31, 2011 and 2010, there are 5,470,982,941 of the Company’s shares listed on the Indonesian Stock Exchange.

Perusahaan mencatatkan Obligasi Indah Kiat I 1999 sebesar Rp1 triliun di Bursa Efek Surabaya (sekarang Bursa Efek Indonesia) pada tanggal 20 Oktober 1999. Obligasi tersebut telah direstrukturisasi sebagai bagian dari Master Restructuring Agreement (MRA)yang ditandatangani pada tanggal 28 April 2005 (Catatan 20 dan 33).

The Company listed its Indah Kiat I 1999 Bonds of Rp1 trillion on the Surabaya Stock Exchange (now Indonesia Stock Exchange) dated October 20, 1999. These bonds are participated in the Master Restructuring Agreement (MRA) signed on April 28, 2005 (Notes 20 and 33).

Perusahaan dan beberapa Entitas Anak juga mencatatkan wesel bayar berjaminan (Guaranteed Secured Global Notes)jatuh tempo tahun 2002, 2006 dan 2007 masing-masing sebesar USD200,0 juta, USD150,0 juta dan USD600,0 juta di Bursa Efek Luxembourg. Wesel bayar yang jatuh tempo tahun 2002, 2006 dan sebesar USD60,0 juta dari yang jatuh tempo tahun 2007, tidak berpartisipasi dalam MRA(Catatan 20 dan 33).

The Company and several Subsidiaries also listed their Guaranteed Secured Global Notes (GSGN) due in 2002, 2006 and 2007 totaling USD200.0 million, USD150.0 million and USD600.0 million, respectively, on the Luxembourg Stock Exchange. The GSGN due in 2002, 2006 and amounted to USD60.0 million due in 2007 were not participated in the MRA (Notes 20 and 33).

c. Dewan Komisaris dan Direksi serta Karyawan

c. Boards of Commissioners and Directors and Employees

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2011 and 2010, the members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors were as follows:

Dewan Komisaris 2011 2010 Board of Commissioners

Presiden Komisaris Teguh Ganda Wijaya Teguh Ganda Wijaya President CommissionerWakil Presiden Komisaris Ir. Gandi Sulistiyanto Soeherman Ir. Gandi Sulistiyanto Soeherman Vice President CommissionerKomisaris Indah Suryasari Wijaya Limantara Indah Suryasari Wijaya Limantara CommissionerKomisaris Arthur Tahya Arthur Tahya CommissionerKomisaris Frenky Loa Frenky Loa CommissionerKomisaris Independen DR. Ramelan S.H., M. H. DR. Ramelan S.H., M. H. Independent CommissionerKomisaris Independen Mas Achmad Daniri Mas Achmad Daniri Independent CommissionerKomisaris Independen Drs. Pande Putu Raka, MA. Drs. Pande Putu Raka, MA. Independent CommissionerKomisaris Independen Letjend. TNI (Purnawirawan) Letjend. TNI (Purnawirawan) Independent Commissioner Soetedjo Soetedjo

Page 97: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

8

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

Direksi 2011 2010 Board of Directors

Presiden Direktur Yudi Setiawan Lin Yudi Setiawan Lin President DirectorWakil Presiden Direktur Linda Suryasari Wijaya Limantara Linda Suryasari Wijaya Limantara Vice President DirectorWakil Presiden Direktur Hendra Jaya Kosasih Hendra Jaya Kosasih Vice President DirectorWakil Presiden Direktur Suresh Kilam Suresh Kilam Vice President DirectorDirektur Hasanuddin The Hasanuddin The DirectorDirektur Didi Harsa Didi Harsa DirectorDirektur Kurniawan Yuwono Ir. Buyung Wahab, MM DirectorDirektur Baharudin Baharudin DirectorDirektur Suhendra Wiriadinata Raymond Liu, Ph.D DirectorDirektur Lioe Djohan (Djohan Gunawan) Lioe Djohan (Djohan Gunawan) DirectorDirektur / Sekretaris Perusahaan Agustian R. Partawidjaja Agustian R. Partawidjaja Director / Corporate Secretary

Terhitung sejak tanggal 28 Agustus 2011, Tuan Baharudin telah mengundurkan diri dari jabatannya selaku Direktur Perusahaan.

Starting on August 28, 2011 Mr. Baharudin has resigned from his position as the Company’s Director.

Gaji dan tunjangan lainnya untuk Komisaris dan Direksi kurang lebih sebesar USD7,6 juta (Rp69,2 miliar) dan USD2,4 juta (Rp21,4 miliar) masing-masing untuk tahun 2011 dan 2010.

Salaries and other compensation benefits for Directors and Commissioners amounted to approximately USD7.6 million (Rp69.2 billion) and USD2.4 million (Rp21.4 billion) in 2011 and 2010, respectively.

Total karyawan tetap Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 masing-masing adalah 17.242 dan 16.728 orang (tidak diaudit).

The Company and Subsidiaries’ permanent employees as of December 31, 2011 and 2010 were 17,242 and 16,728 employees, respectively (unaudited).

d. Struktur Entitas Anak d. Structure of the Subsidiaries

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, Perusahaan memiliki Entitas Anak dengan kepemilikan sebagai berikut:

As of December 31, 2011 and 2010, the Company had ownership interest in Subsidiaries as follows:

Total Aset Entitas Anak Kedudukan, (Sebelum Eliminasi)/ Tahun Usaha Persentase Kepemilikan/ Total Subsidiary’s Assets Tanggal Komersial/ Percentage of Ownership (Before Elimination)

Ruang Lingkup Pendirian/ Domicile, Year of

Nama Entitas Anak/ Usaha/ Date of Commercial 2011 2010 Name of Subsidiaries Scope of Activity Establishment Operation (%) (%) 2011 2010

Kepemilikan secara langsung/Direct OwnershipIndah Kiat International Finance Company B.V. 1 (IK International Jasa Keuangan/ 11 Maret 1994/ Finance BV) Financing Company March 11, 1994 Belanda, 1994 100 100 376.978 376.971

Indah Kiat Finance Mauritius Limited 2 Jasa Keuangan/ 13 Juni 1997/ (IK Mauritius) Financing Company June 13, 1997 Mauritius, 1997 100 100 61.818 61.818

IK Trading Limited 2 Distribusi/ 29 September 1997/ Cayman Islands, (IK Trading) Distributor September 29, 1997 2000 100 100 0,002 0,002

Indah Kiat Finance (IV) Mauritius Limited 2 Jasa Keuangan/ 22 Juni 1998/

(IKF IV) Financing Company June 22, 1998 Mauritius, 2000 100 100 110.010 110.010

Indah Kiat Finance (III) Mauritius Limited (dahulu Earshall Company Ltd.) 1 Jasa Keuangan/ 24 Juni 1998/ (IKF III) Financing Company June 24, 1998 Mauritius, 2000 100 100 8 8

IK Import & Export Limited 1 Distribusi/ 23 Maret 2000/ British Virgin (IK Imex) Distributor March 23, 2000 Islands, 2000 100 100 8.608 5.641

Page 98: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

9

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

Total Aset Entitas Anak Kedudukan, (Sebelum Eliminasi) / Tahun Usaha Persentase Kepemilikan/ Total Subsidiary’s Assets Tanggal Komersial/ Percentage of Ownership (Before Elimination)

Ruang Lingkup Pendirian/ Domicile, Year of

Nama Entitas Anak/ Usaha/ Date of Commercial 2011 2010 Name of Subsidiaries Scope of Activity Establishment Operation (%) (%) 2011 2010

Indah Kiat Finance (VIII) Mauritius Limited 2 Jasa Keuangan/ 15 Juni 2000/ (IKF VIII) Financing Company June 15, 2000 Mauritius, 2000 100 100 3.858 3.858

Global Fibre Limited 1 Investasi/ 22 April 2004/ (Global) Investment April 22, 2004 Malaysia, 2004 100 100 27.001 27.001

Imperial Investment Limited 1 Investasi/ 9 Agustus 2004/ (Imperial) Investment August 9, 2004 Malaysia, 2004 100 100 144.337 144.337

Indah Kiat Finance B.V. 1 Jasa Keuangan/ 21 April 2004/ (IK Finance) Financing Company April 21, 2004 Belanda, 2004 100 100 1.358.843 1.358.842

PT Graha Kemasindo Indah 3 Perdagangan/ 23 Oktober 1995/ Trading October 23, 1995 Jakarta Pusat, 2008 99.50 99,50 2.860 3.545

PT Paramitra Abadimas Perdagangan/ 8 Agustus 1988/ Cemerlang (PAC) 3 Trading August 8, 1988 Jakarta Pusat, 1997 93.94 93,94 22.100 21.203

Kepemilikan secara tidak langsung/Indirect OwnershipPT Paramitra Gunakarya Industri/ 9 Mei 1996/ Kabupaten Cemerlang 3 Manufacturing May 9, 1996 Sidoarjo, 1999 99.93 99,93 21.908 21.330

1. Perseroan terbatas / Limited liability company2. Perusahaan publik terbatas / Public company with limited liability3. Diaudit oleh auditor independen lain / Audited by other independent auditor

Ruang lingkup usaha utama Entitas Anak yang bergerak di bidang keuangan adalah menerbitkan efek berbentuk pinjaman dan memperoleh pinjaman untuk membiayai kegiatan usaha Perusahaan, sedangkan ruang lingkup usaha utama Entitas Anak yang bergerak di bidang distribusi terutama membantu pendistribusian produk Perusahaan.

The scope of activities of the financing Subsidiaries is primarily in the business of issuing debts and obtaining loans to finance the Company’s operations, while the distributor Subsidiaries are primarily engaged in the trading business to support the Company’s goods distribution.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Kebijakan akuntansi diterapkan secara konsisten dalam penyajian laporan keuangan, yaitu sebagai berikut:

The accounting principles applied consistently in the preparation of the financial statements were as follows:

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian

a. Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta Peraturan-peraturan dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK). Seperti diungkapkan dalam catatan-catatan terkait berikut di bawah ini, beberapa standar akuntasi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2011.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and the Regulations and the Guidelines on Financial Statements Presentation and Disclosures issued by Capital Market and Financial Institution Superpency Agency (Bapepam-LK). As disclosed further in the relevant succeeding notes, several amended and published accounting standards were adopted effective January 1, 2011.

Page 99: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

10

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

PSAK No. 1 (Revisi 2009) “Penyajian Laporan Keuangan“ mengatur penyajian laporan keuangan, yaitu antara lain, tujuan pelaporan, komponen laporan keuangan, penyajian secara wajar, materialitas dan agregasi, saling hapus, perbedaan antara aset lancar dan tidak lancar serta liabilitas jangka pendek dan jangka panjang, informasi komparatif, konsistensi penyajian dan memperkenalkan pengungkapan baru, antara lain, sumber estimasi ketidakpastian dan pertimbangan, pengelolaan permodalan, pendapatan komprehensif lainnya, penyimpangan dari standar akuntansi keuangan dan pernyataan kepatuhan.

PSAK No. 1 (Revised 2009), “Presentation of Financial Statements”, regulates presentation of financial statements as to, among others, the objective, component of financial statements, fair presentation, materiality and aggregate, offsetting, distinction between current and non-current assets and short-term and long-term liabilities, comparative information, consistency and introduces new disclosures such as, among others, key estimations and judgements, capital management, other comprehensive income, departures from accounting standards and statement of compliance.

Penerapan PSAK No. 1 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruh yang signifikan bagi pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian sebagai berikut:

The adoption of PSAK No. 1 (Revised 2009) has significant impact on the related disclosures in the consolidated financial statements as follows:

(a) perubahan dalam penyajian laporan laba rugi komprehensif;

(a) change in the presentation statement of comprehensive income;

(b) kepentingan non-pengendali disajikan didalam ekuitas (kepentingan non-pengendali sebelumnya disajikan diantara liabilitas dan ekuitas);

(b) non-controlling interest is now presented within equity (previously, minority interest is presented between liabilities and equity);

(c) pengungkapan tambahan diperlukan, antara lain: sumber estimasi ketidakpastian dan pengelolaan modal; dan

(c) additional disclosures required, among others: source of estimation uncertainty and capital management; and

(d) Ketika entitas menerapkan suatu kebijakan akuntansi secara retrospektif atau membuat penyajian kembali pos-pos laporan keuangan atau ketika entitas mereklasifikasi pos-pos dalam laporan keuangannya maka laporan posisi keuangan pada awal periode komparatif disajikan.

(d) when the entity adopts accounting policy retrospectively or restates items in its financial statements or the entity reclassifies the items in its financial statements, the statements of financial position at the beginning of comparative period are presented.

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporan arus kas konsolidasian, disusun dengan dasar akrual dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali beberapa akun tertentu yang disusun berdasarkan dasar lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun terkait.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting, with the measurement basis being historical cost, except for certain accounts that are measured on the basis described in the related accounting policies.

Laporan arus kas konsolidasian menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Arus kas dari aktivitas operasi disajikan dengan menggunakan metode langsung.

The consolidated statements of cash flows present receipts and payments of cash classified into operating, investing and financing activities. Cash flows from operating activities are presented using the direct method.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah mata uang Dolar Amerika Serikat (USD).

The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is United States Dollar (USD).

Page 100: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

11

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

b. Prinsip Konsolidasian b. Principles of Consolidation

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas anak menerapkan PSAK No. 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”. Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan seluruh Entitas Anak yang dikendalikan oleh Perusahaan. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak lebih dari setengah kekuasaan suara suatu entitas, kecuali dalam keadaan yang jarang dapat ditunjukkan secara jelas bahwa kepemilikan tersebut tidak diikuti dengan pengendalian. Pengendalian juga ada ketika Perusahaan memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat:

Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries adopted PSAK No. 4 (Revised 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements”. The consolidated financial statements include all Subsidiaries that are controlled by the Company. Control is presumed to exist when the Company, directly or indirectly through Subsidiaries, owns more than half of the voting power of an entity unless, in exceptional circumstances, it can be clearly demonstrated that such ownership does not constitute control. Control also exists when the Company owns half or less of the voting power of an entity but there is:

(a) kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain;

(a) power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors;

(b) kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

(b) power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement;

(c) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar dewan direksi dan dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui dewan atau organ tersebut; atau

(c) power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or

(d) kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat direksi dan dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi dan dewan komisaris atau organ tersebut.

(d) power to cast the majority of votes at meetings of the directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

Kepentingan non-pengendali mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari entitas-entitas anak yang dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

Non-controlling interest represents a portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company.

Seluruh saldo akun dan transaksi yang material antar entitas yang dikonsolidasi telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and balances have been eliminated.

Page 101: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

12

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

Penerapan PSAK revisi ini tidak memberikan pengaruh yang berarti terhadap pengukuran pelaporan keuangan.

The adoption of this revised PSAK has no significant impact on the financial reporting measurement.

c. Kas dan Setara Kas c. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari saldo kas dan bank, serta deposito berjangka yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan atau dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and time deposits with original maturities within three months or less and not pledged as collateral or restricted in use.

d. Aset Lancar Lainnya d. Other Current Assets

Kas dan deposito berjangka sehubungan dengan restrukturisasi utang, jaminan atas fasilitas impor Letter of Credit dan deposito berjangka yang jatuh tempo lebih dari tiga (3) bulan tetapi kurang dari satu (1) tahun disajikan sebagai “Aset Lancar Lainnya.”

Current accounts and time deposits in connection with the debt restructuring, as margin deposits for Letter of Credit Import facility and time deposits with maturities more than three (3) months but less than one (1) year are presented as “Other Current Assets.”

e. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi e. Transactions with Related Parties

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas anak menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries applied PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related party Disclosure”. The revised PSAK requires disclosure of related party relationship, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated financial statements.

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor:

Related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity:

a. Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

a. A person or a close member of the person’s family is related to a reporting entity if that person:

(i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

(i) has control or joint control over the reporting entity;

(ii) memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

(ii) has significant influence over the reporting entity; or

(iii) personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor.

(iii) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

b. Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

b. An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies:

(i) Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain);

(i) The entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);

Page 102: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

13

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

(ii) Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

(ii) One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member);

(iii) Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

(iii) Both entities are joint ventures of the same third party;

(iv) Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

(iv) One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;

(v) Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor;

(v) The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity;

(vi) Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a);

(vi) The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a);

(vii) Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a)(i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(vii) A person identified in (a)(i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

Semua transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions with related parties are disclosed in the notes to consolidated financial statements.

Penerapan PSAK ini tidak berpengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas anak.

The adoption of this PSAK did not have significant impact on the Company and Subsidiaries’ consolidated financial statements.

f. Instrumen Keuangan f. Financial Instruments

Efektif tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan dan Entitas anak menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”, dan PSAK No. 55 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”.

Effective January 1, 2010, the Company and Subsidiaries applied PSAK No. 50 (Revised 2006), “Financial Instruments: Presentation and Disclosures”, and PSAK No. 55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”.

Page 103: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

14

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

1. Aset keuangan 1. Financial Assets

Pengakuan Awal Initial recognition

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi yang pada awalnya diukur dengan nilai wajar. Klasifikasi aset keuangan antara lain sebagai aset keuangan yang ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL), investasi dimiliki hingga jatuh tempo (HTM), pinjaman yang diberikan dan piutang atau aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS). Perusahaan dan Entitas anak menetapkan klasifikasi aset keuangannya pada saat pengakuan awal dan, sepanjang diperbolehkan dan diperlukan, ditelaah kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap tanggal laporan posisi keuangan.

Financial assets are recognized initially at fair value plus transaction costs, except for those financial assets classified as at fair value through profit or loss which are initially measured at fair value. Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss (FVTPL), held-to-maturity investments (HTM), loans and receivables or available-for-sale financial assets (AFS). The Company and Subsidiaries determine the classification of their financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluate the designation of such assets at each statement of financial position date.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, aset keuangan Perusahaan dan Entitas anak terdiri dari pinjaman yang diberikan dan piutang (Catatan 37).

As of December 31, 2011 and 2010, the Company and Subsidiaries’ financial assets consisted of loans and receivables (Note 37).

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi dengan penurunan nilai. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest method, less any impairment. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan dan Entitas anak mengevaluasi apakah aset keuangannya mengalami penurunan nilai.

The Company and Subsidiaries evaluate at each reporting date whether any of its financial asset is impaired.

Page 104: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

15

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka jumlah kerugian tersebut, yang diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa datang yang belum terjadi) yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif yang dihitung saat pengakuan awal aset tersebut, diakui pada laba rugi.

If there is objective evidence of impairment, the amount of loss, which is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not been incurred) discounted at the effective interest rate computed at initial recognition of the asset, shall be recognized in profit or loss.

Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets

Perusahaan dan Entitas anak menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika: hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau Perusahaan dan Entitas anak mentransfer hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dan dari aset keuangan; atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan namun juga menanggung liabilitas kontraktual untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan yang memenuhi persyaratan tertentu. Ketika Perusahaan dan Entitas anak mentransfer aset keuangan, maka Perusahaan dan Entitas anak mengevaluasi sejauh mana Perusahaan dan Entitas anak tetap memiliki risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut.

The Company and Subsidiaries shall derecognize financial assets when, and only when: the contractual rights to the cash flows from the financial asset expire; the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset are transferred to another entity or the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset are retained but they assume a contractual obligation to pay the cash flows to one or more recipients in an arrangement that meets certain conditions. When the Company and Subsidiaries transfer a financial asset, they shall evaluate the extent to which they retain the risks and rewards of ownership of the financial asset.

2. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas

2. Financial Liabilities and Equity Instruments

Pengakuan Awal Initial recognition

Perusahaan dan Entitas anak menetapkan klasifikasi liabilitas keuangannya pada saat pengakuan awal. Instrumen utang dan ekuitas dikelompokkan sebagai liabilitas keuangan atau sebagai ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual.

The Company and Subsidiaries determine the classification of their financial liabilities at initial recognition. Debt and equity instruments are classified as either financial liabilities or as equity in accordance with the substance of the contractual arrangement.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman dan utang, atau sebagai derivatif yang ditentukan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal pinjaman dan utang, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Page 105: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

16

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset suatu entitas setelah dikurangi seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Perusahaan dan Entitas anak dicatat sebesar hasil yang diperoleh, dikurangi biaya penerbitan instrumen ekuitas.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of an entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments issued by the Company and Subsidiaries are recorded at the proceeds received, net of direct issuance costs.

Instrumen keuangan majemuk, seperti obligasi atau instrumen sejenis yang dapat dikonversi oleh pemegangnya menjadi saham biasa dengan total yang telah ditetapkan, dipisahkan antara liabilitas keuangan dan ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual. Pada tanggal penerbitan instrumen keuangan majemuk, nilai wajar dari komponen liabilitas diestimasi dengan menggunakan suku bunga yang berlaku di pasar untuk instrumen non-convertible yang serupa. Total ini dicatat sebagai liabilitas dengan dasar biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif sampai dengan liabilitas tersebut berakhir melalui konversi atau pada tanggal instrumen jatuh tempo. Komponen ekuitas ditentukan dengan cara mengurangkan total komponen liabilitas dari keseluruhan nilai wajar instrumen keuangan majemuk. Total tersebut diakui dan dicatat dalam ekuitas, dikurangi dengan pajak penghasilan, dan tidak ada pengukuran setelah pengakuan awal.

Compound financial instruments, a bond or similar instrument convertible by the holder into a fixed number of ordinary shares, are classified separately as financial liabilities and equity in accordance with the substance of the contractual arrangement. At the date of issuance of compound financial instruments, the fair value of the liability component is estimated using the prevailing market interest rate for a similar non-convertible instrument. This amount is recorded as a liability on an amortized cost basis using the effective interest method until extinguished upon conversion or at the instrument’s maturity date. The equity component is determined by deducting the amount of the liability component from the fair value of the compound financial instruments as a whole. This amount is recognized and included in equity, net of income tax effects, and is not subsequently remeasured.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas anak terdiri dari pinjaman dan utang (Catatan 37).

As of December 31, 2011 and 2010, the Company and Subsidiaries’ financial liabilities consisted of loans and borrowings (Note 37).

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

• Pinjaman dan utang • Loans and borrowings

Setelah pengakuan awal, pinjaman dan utang yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi.

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the effective interest method. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

Page 106: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

17

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan Derecognition of financial liabilities

Perusahaan dan Entitas anak menghentikan pengakuan liabilitas keuangan jika, dan hanya jika, liabilitas Perusahaan dan Entitas anak dihentikan, dibatalkan atau kadaluwarsa.

The Company and Subsidiaries derecognize financial liabilities when, and only when, the Company and Subsidiaries’ obligations are discharged, cancelled or expired.

3. Saling hapus instrumen keuangan 3. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas total yang telah diakui dan terdapat niat untuk menyelesaikannya secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

4. Instrumen keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi

4. Financial instruments measured at amortized cost

Biaya perolehan diamortisasi dihitung menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi arus kas masa datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat bersih instrumen keuangan. Total bunga berdasarkan penerapan metode suku bunga efektif diakui sebagai pendapatan atau beban bunga.

The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash flows through the expected life of the financial instrument or when appropriate, a shorter period, to the net carrying amount of the financial instrument. The interest amount based on the application of effective interest method is recognized as interest income or expense.

Page 107: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

18

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

g. Persediaan g. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang (weighted-average method). Biaya barang jadi yang diproduksi dan barang dalam proses termasuk alokasi sistematis overheadproduksi. Penyisihan persediaan usang ditentukan berdasarkan hasil penelaahan atas keadaan persediaan pada akhir tahun.

Inventories are valued at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the weighted-average method. Cost of finished goods produced and work in process includes a systematic allocation of production overheads. Allowance for diminution in value of inventories is provided based on a review of the condition of inventories at the end of the year.

h. Biaya Dibayar di Muka h. Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya.

Prepaid expenses are amortized over the periods benefited.

i. Investasi pada Entitas Asosiasi i. Investment in Associates

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas anak menerapkan PSAK No. 15 (Revisi 2009), “Investasi pada Entitas Asosiasi”. PSAK revisi ini mengatur akuntansi investasi dalam entitas asosiasi dalam hal penentuan pengaruh signifikan, metode akuntansi yang harus diterapkan, penurunan nilai investasi dan pengungkapan. Tidak terdapat dampak signifikan dari penerapan PSAK revisi ini terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries applied PSAK No. 15 (Revised 2009), “Investments in Associates”. The revised PSAK prescribes the accounting for investments in associates as to determination of significant influence, accounting method to be applied, impairment in value of investments and disclosures. There is no significant impact of the adoption of the revised PSAK on the consolidated financial statements.

Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Perusahaan dan Entitas anak mempunyai pengaruh signifikan. Investasi pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas, dimana total tercatat investasi tersebut ditambah atau dikurang untuk mengakui bagian Perusahaan dan Entitas anak atas laba atau rugi dan penerimaan dividen dari entitas asosiasi sejak tanggal perolehan.

An associate is an entity in which the Company and Subsidiaries have significant influence. Investment in an associate is accounted for using the equity method, whereby the cost of investment is increased or decreased by the Company and Subsidiaries’ share in net earnings or losses of and dividends received from the associate since the date of acquisition.

Goodwill yang terkait dengan akuisisi entitas asosiasi termasuk dalam jumlah tercatat investasi. Jika harga perolehan lebih rendah daripada nilai wajar aset bersih yang diperoleh (goodwill negatif), maka selisihnya diakui di dalam laba rugi konsolidasian. Goodwill tidak diamortisasi tapi dilakukan uji penurunan nilai setiap tahun.

Goodwill on acquisition of associate is included in the carrying amount of the investment. If the cost of acquisition is less than the fair value of the net assets acquired (negative goodwill), the difference is recognised in the consolidated statements of income. Goodwill is no longer amortized but annually assesed for impairment.

Apabila nilai tercatat investasi telah mencapai nilai nol, kerugian selanjutnya akan diakui bila Perusahaan dan Entitas anak mempunyai komitmen untuk menyediakan bantuan pendanaan atau menjamin liabilitas entitas asosiasi yang bersangkutan.

Once an investment’s carrying value has been reduced to zero, further losses are taken up if the Company and Subsidiaries have committed to provide financial support to, or have guaranteed the obligations of the associates.

Page 108: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

19

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

Perubahan nilai investasi yang disebabkan oleh terjadinya perubahan nilai ekuitas di entitas asosiasi yang timbul dari transaksi modal di entitas asosiasi dengan pihak ketiga diakui sebagai pendapatan komprehensif lain dan akan diakui sebagai pendapatan atau beban pada saat pelepasan investasi yang bersangkutan.

Changes in value of the investments due to changes of equity in associates arising from capital transactions of such associates with other parties are recognized as other comprehensive income and recognized as income or expenses in the period the investments are disposed of.

j. Aset Tetap j. Fixed Assets

Perusahaan dan Entitas anak menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2007), “Aset Tetap” (“PSAK 16 Revisi”). Berdasarkan PSAK 16 Revisi, suatu entitas harus memilih antara model biaya dan model revaluasi sebagai kebijakan akuntansi pengukuran atas aset tetap. Perusahaan dan Entitas anak telah memilih untuk menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran aset tetapnya.

The Company and Subsidiaries applied PSAK No. 16 (Revised 2007), “Fixed Assets” (“Revised PSAK 16”). Based on Revised PSAK 16, an entity shall choose between the cost model and revaluation model as the accounting policy for its fixed assets measurement. The Company and Subsidiaries have chosen the cost model as the accounting policy for their fixed assets measurement.

Aset tetap, selain hak atas tanah, dinyatakan sebesar harga perolehan/nilai revaluasi dikurangi akumulasi penyusutan. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Fixed assets, other than land rights, are stated at cost or revalued figure less accumulated depreciation. Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of fixed assets as follows:

Tahun/Years

Prasarana 12 - 20 Land improvements Bangunan 11 - 20 Buildings Mesin 25 Machinery

Peralatan pengangkutan, Transportation equipment, perabot, peralatan kantor dan furniture, fixtures and peralatan lain-lain 2 - 5 other equipment

Pada setiap akhir tahun, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan ditelaah kembali, dan jika diperlukan, disesuaikan secara prospektif.

At each end of year, the assets’ residual value, useful lives and method of depreciation are reviewed, and if appropriate, adjusted prospectively.

Aset dalam pengerjaan dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari “Aset Tetap” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing akun aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Assets under construction are stated at cost and presented as part of “Fixed Assets” in the consolidated statements of financial position. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate fixed assets account when construction is completed and the assets are ready for their intended use.

Page 109: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

20

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

Beban perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya; biaya penggantian atau inspeksi yang signifikan dikapitalisasi pada saat terjadinya dan jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke Perusahaan dan Entitas anak, dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal. Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The cost of repairs and maintenance is charged to consolidated statements of comprehensive income as incurred; replacement or major inspection costs are capitalized when incurred and if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Company and Subsidiaries, and the cost of the item can be measured reliably. An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset is included in consolidated statements of comprehensive income in the year the asset is derecognized.

k. Sewa k. Leases

Perusahaan dan Entitas anak menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), “Sewa” (“PSAK 30 Revisi”). Menurut PSAK 30 Revisi, sewa yang mengalihkan secara substansial semua risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset kepada lessee diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Pada awal masa sewa, sewa pembiayaan dikapitalisasi sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar.

The Company and Subsidiaries applied PSAK No. 30 (Revised 2007), “Leases” (“Revised PSAK 30”). Under Revised PSAK 30, leases that transfer substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item to the lessee are classified as finance leases. Finance leases are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased assets or at the present value of the minimum lease payments if the present value is lower than the fair value.

Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sehingga menghasilkan suatu tingkat bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Aset sewaan yang dimiliki oleh lessee dengan dasar sewa pembiayaan dicatat pada akun aset tetap dan disusutkan sepanjang masa manfaat dari aset sewaan tersebut atau periode masa sewa, mana yang lebih pendek, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

Lease payments are apportioned between finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Finance charges are recorded in the consolidated statements of comprehensive income. Leased assets held by the lessee under finance leases are included in fixed assets and depreciated over the estimated useful life of the assets or the lease term, whichever is shorter, if there is no reasonable certainty that lessee will obtain ownership by the end of the lease term.

Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases that do not transfer substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item are classified as operating leases.

Page 110: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

21

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

l. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan l. Impairment of Non-Financial Assets

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas anak menerapkan PSAK No. 48 (Revisi 2009), Penurunan Nilai Aset”. Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan dan Entitas anak menilai apakah terdapat indikasi aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, maka Perusahaan dan Entitas anak mengestimasi total terpulihkan aset tersebut. Total terpulihkan suatu aset atau unit penghasil kas adalah total yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Jika total terpulihkan suatu aset lebih kecil dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset harus diturunkan menjadi sebesar total terpulihkan. Kerugian penurunan nilai diakui segera dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Tidak terdapat dampak signifikan dari penerapan PSAK revisi ini terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries adopted PSAK No. 48 (Revised 2009) “Impairment of Assets”. The Company and Subsidiaries evaluate at each reporting date whether there is any indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, the Company and Subsidiaries estimate the recoverable amount of the asset. The recoverable amount of an asset or a cash-generating unit is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. Whenever the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. The impairment loss is recognized immediately in the consolidated statement of comprehensive income. There is no significant impact of the adoption of the revised PSAK on the consolidated financial statements.

Rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode-periode sebelumnya untuk aset (selain goodwill) dibalik jika, dan hanya jika, terdapat perubahan estimasi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Jika demikian, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya, tetapi tidak melebihi jumlah tercatat (neto setelah amortisasi atau penyusutan) seandainya aset tidak mengalami rugi penurunan nilai pada tahun-tahun sebelumnya. Kenaikan ini merupakan suatu pembalikan rugi penurunan nilai yang diakui segera dalam laba rugi.

An impairment loss recognized in prior periods for an asset (other than goodwill) will be reversed if, and only if, there has been a change in the estimates used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If this is the case, the carrying amount of the asset will be increased to its recoverable amount, but will not exceed the carrying amount that would have been determined (net of amortisation or depreciation) had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. That increase is a reversal of an impairment loss recognized immediately in profit or loss.

m. Pengakuan Pendapatan dan Beban m. Revenue and Expense Recognition

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas anak menerapkan PSAK No. 23 (Revisi 2010), “Pendapatan”. PSAK revisi ini mengidentifikasi terpenuhinya kriteria pengakuan pendapatan, sehingga pendapatan dapat diakui, dan mengatur perlakuan akuntansi atas pendapatan yang timbul dari transaksi dan kejadian tertentu, serta memberikan panduan praktis dalam penerapan kriteria mengenai pengakuan pendapatan. Tidak terdapat dampak signifikan dari penerapan PSAK revisi ini terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries adopted PSAK No. 23 (Revised 2010), “Revenue”. The revised PSAK identifies the circumstances in which the criteria on revenue recognition will be met and, therefore, revenue may be recognized, and prescribes the accounting treatment of revenue arising from certain types of transactions and events, and also provides practical guidance on the application of the criteria on revenue recognition. There is no significant impact of the adoption of the revised PSAK on the consolidated financial statements.

Page 111: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

22

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Perusahaan dan Entitas anak dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan pajak penjualan (PPN).

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Company and Subsidiaries and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and sales taxes (VAT).

Penjualan lokal diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan. Penjualan ekspor diakui pada saat barang dimuat di atas kapal pelabuhan pengirim (f.o.b. shipping point).Penjualan disajikan bersih dari pajak pertambahan nilai, retur penjualan, klaim dan potongan harga.

Local sales are recognized when the title passes to the customer. Export sales are recognized upon loading of the goods for shipment to customers (f.o.b. shipping point). Sales are presented net of value-added tax, sales returns, claims and price discounts.

Beban diakui pada saat terjadinya atau diamortisasi selama masa manfaatnya (accrual basis).

Expenses are recognized when incurred or according to their beneficial periods (accrual basis).

n. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

n. Foreign Currency Transactions and Balances

Transaksi dalam mata uang selain USD dijabarkan ke USD berdasarkan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi.

Transactions in currencies other than USD are translated into USD at the rate prevailing at the transaction date.

Pada akhir periode pelaporan, seluruh aset dan liabilitas moneter dalam mata uang selain USD dijabarkan ke USD dengan menggunakan kurs tengah yang ditetapkan oleh Bank Indonesia pada tanggal tersebut. Laba atau rugi selisih kurs yang timbul diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan.

At the end of reporting period, all monetary assets and liabilities in currencies other than the USD are translated into USD at the middle exchange rates quoted by Bank Indonesia on that date. The resulting net foreign exchange gains or losses are recognized in current year’s consolidated statements of comprehensive income.

Kurs yang digunakan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010 adalah sebagai berikut (dalam satuan penuh):

The exchange rates used as of December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010 were as follows (in full amount):

2011 2010

Rupiah Indonesia 9.068,00 8.991,00 Indonesian RupiahYen Jepang 77,63 81,52 Japanese YenYuan Cina 6,30 6,59 China YuanDolar Singapura 1,30 1,29 Singaporean DollarDolar Australia 0,99 0,98 Australian DollarEuro Eropa 0,77 0,75 European Euro

Page 112: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

23

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

o. Imbalan Kerja o. Employee Benefits

Perusahaan dan Entitas anak menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2004), “Imbalan Kerja” untuk menentukan liabilitas imbalan kerja sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No.13/2003 (“Undang-undang”) tanggal 25 Maret 2003. Sesuai PSAK 24 Revisi, beban imbalan kerja berdasarkan Undang-undang ditentukan dengan menggunakan metode aktuarial “Projected Unit Credit”. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial bersih yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi jumlah yang lebih besar diantara 10% dari nilai kini imbalan pasti dan 10% dari nilai wajar aset program pada akhir periode pelaporan. Keuntungan atau kerugian diakui atas dasar metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan yang diharapkan. Beban jasa lalu yang terjadi ketika memperkenalkan program imbalan pasti atau mengubah imbalan terhutang pada program imbalan pasti yang ada, diamortisasi selama periode sampai imbalan tersebut menjadi hak.

The Company and subsidiaries adopted PSAK No. 24 (Revised 2004) on “Employee Benefits” to determine its employee benefits obligation under the Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (“the Law”). Under Revised PSAK 24, the cost of employee benefits based on the Law is determined using the “Projected Unit Credit” actuarial valuation method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses at the end of the previous reporting year exceeded the higher of the 10% of the defined benefit obligation and 10% of the fair value of plan assets at that date. These gains or losses are recognized on a straight-line basis method over the expected average remaining working lives of the employees. Past-service cost arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits obligation of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested.

p. Pajak Penghasilan p. Income Tax

Beban pajak penghasilan kini ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak tahun berjalan.

Current income tax expense is provided based on the estimated taxable income for the year.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan perbedaan temporer yang boleh dikurangkan tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba fiskal pada masa yang akan datang. Liabilitas pajak tangguhan diakui atas semua perbedaan temporer kena pajak. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, diakui sejauh besar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Deferred tax asset are recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Page 113: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

24

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada periode ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the balance sheet date.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) diterima dan/atau, jika Perusahaan dan Entitas anak mengajukan keberatan dan/atau banding, pada saat keputusan atas keberatan dan/atau banding tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received and/or, if objected to and/or appealed against by the Company and Subsidiaries, when the result of the objection and/or appeal is determined.

q. Laba per Saham q. Earnings Per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan total rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar selama tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share are computed by dividing net income by the weighted average number of issued and outstanding shares of stock during the year.

r. Informasi Segmen r. Segment Information

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas anak menerapkan PSAK No. 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi”. PSAK revisi ini mengatur pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dan lingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi. Penerapan PSAK No. 5 (Revisi 2009) tidak berpengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries applied PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segments”. The revised PSAK requires disclosures that will enable users of financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in which the entity engages and the economic environments in which it operates. The adoption of PSAK No. 5 (Revised 2009) did not have significant impact on the consolidated financial statements.

Segmen adalah bagian khusus dari Perusahaan dan Entitas anak yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Company and Subsidiaries that is engaged either in providing certain products (business segment), or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Page 114: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

25

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

s. Provisi dan Kontinjensi s. Provisions and Contingencies

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas anak menerapkan PSAK No. 57 (Revisi 2009), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. PSAK revisi ini diterapkan secara prospektif dan menetapkan pengakuan dan pengukuran provisi, liabilitas kontinjensi dan aset kontinjensi serta untuk memastikan informasi memadai telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan untuk memungkinkan para pengguna memahami sifat, waktu, dan jumlah yang terkait dengan informasi tersebut. Penerapan PSAK ini tidak memberikan perubahan signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas anak.

Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries adopted PSAK No. 57 (Revised 2009), “Provisions, Contingent Liabilities, and Contingent Assets”. The revised PSAK is applied prospectively and provides that appropriate recognition criteria and measurement bases are applied to provisions, contingent liabilities and contingent assets and to ensure that sufficient information is disclosed in the notes to enable users to understand the nature, timing and amount related to the information. The adoption of this PSAK did not have significant change on the Company and Subsidiaries’ consolidated financial statements.

Provisi diakui jika, sebagai akibat peristiwa masa lalu, Perusahaan dan Entitas anak memiliki liabilitas kini yang bersifat hukum maupun konstruktif yang dapat diestimasi secara andal, dan kemungkinan besar arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi diperlukan untuk menyelesaikan liabilitas tersebut. Provisi ditentukan dengan mendiskontokan perkiraan arus kas masa depan, dengan suatu tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar atas nilai waktu dari uang dan risiko yang terkait dengan liabilitas yang bersangkutan.

A provision is recognized if, as a result of a past event, the Company and Subsidiaries have a present legal or constructive obligation that can be estimated reliably, and it is probable that an outflow of economic benefits will be required to settle the obligation. Provisions are determined by discounting the expected future cash flows, at a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific of the liability.

Provisi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each end of reporting period and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Liabilitas kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian tetapi diungkapkan, kecuali arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi kemungkinannya kecil. Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian tetapi diungkapkan jika terdapat kemungkinan besar arus masuk manfaat ekonomis akan diperoleh.

Contingent liabilities are not recognized in the consolidated financial statements, but are disclosed, unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote. Contingent assets are not recognized in the consolidated financial statements, but are disclosed where an inflow of economic benefits is probable.

Page 115: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

26

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

t. Penerapan Standar Akuntansi Revisi Lain t. Adoption of Other Revised Accounting Standards

Selain standar akuntansi revisi yang telah disebutkan sebelumnya, Perusahaan dan Entitas anak juga telah menerapkan standar akuntansi berikut pada tanggal 1 Januari 2011 yang dianggap relevan terhadap laporan keuangan konsolidasian namun tidak menimbulkan dampak yang signifikan:

Other than the revised accounting standards previously referred to, the Company and Subsidiaries also adopted the following revised accounting standards on January 1, 2011, which are considered relevant to the consolidated financial statements but did not have significant impact:

i. PSAK No. 2 (Revisi 2009), “Laporan Arus Kas”.

i. PSAK No. 2 (Revised 2009), “Statements of Cash Flows”.

ii. PSAK No. 8 (Revisi 2010), “Peristiwa Setelah Periode Pelaporan”.

ii. PSAK No. 8 (Revised 2010), “Events after The Reporting Period”.

iii. PSAK No. 19 (Revisi 2010), “Aset Takberwujud”.

iii. PSAK No. 19 (Revised 2010), “Intangible Assets”.

iv. PSAK No. 25 (Revisi 2009), “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”.

iv. PSAK No. 25 (Revised 2009), “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”.

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGEMENTS

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan. Sehubungan dengan adanya ketidakpastian yang melekat dalam membuat estimasi, hasil sebenarnya yang dilaporkan di masa mendatang dapat berbeda dengan jumlah estimasi yang dibuat.

The preparation of financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make judgements, estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Due to the inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods may differ from those estimates.

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun/periode berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Perusahaan dan Entitas anak mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Perusahaan dan Entitas anak. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of uncertainty in estimation at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year/period are disclosed below. The Company and Subsidiaries based its assumptions and estimates on parameters available when the financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company and Subsidiaries. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.

Pertimbangan, estimasi dan asumsi berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas anak yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan:

The following judgements, estimates and assumptions made by management in the process of applying the Company and Subsidiaries’ accounting policies have the most significant effects on the amounts recognized in the financial statements:

Page 116: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

27

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan)

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGEMENTS (Continued)

Menentukan klasifikasi aset dan liabilitas keuangan

Determining classification of financial assets and financial liabilities

Perusahaan dan Entitas anak menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2006) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas anak seperti diungkapkan pada Catatan 2.

The Company and Subsidiaries determine the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2006). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company and Subsidiaries’ accounting policies disclosed in Note 2.

Menentukan nilai wajar dan perhitungan amortisasi biaya perolehan dari instrumen keuangan

Determining fair value and calculation of cost amortization of financial instruments

Perusahaan dan Entitas anak mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada biaya perolehan yang diamortisasi, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas asumsi yang digunakan dalam perhitungan amortisasi biaya perolehan ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah amortisasi dapat berbeda bila Perusahaan dan Entitas anak menggunakan metodologi penilaian atau asumsi yang berbeda. Perubahan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Perusahaan dan Entitas anak. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 37.

The Company and Subsidiaries record certain financial assets and liabilities at amortized costs, which require the use of accounting estimates. While significant components of asumptions used in the calculation of cost amortization were determined using verifiable objective evidence, the fair value or amortization amount would differ if the Company and Subsidiaries utilized different valuation methodology or assumption. Such changes would directly affect the Company and Subsidiaries’ profit or loss. Further details are disclosed in Note 37.

Menilai jumlah terpulihkan dari aset keuangan Assessing recoverable amounts of financialassets

Perusahaan dan Entitas anak mengevaluasi akun piutang tertentu yang diketahui bahwa pelanggan tertentu tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan dan Entitas anak menggunakan pertimbangan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat penyisihan spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan dan Entitas anak. Penyisihan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan atas penurunan nilai piutang. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 5.

The Company and Subsidiaries evaluate specific accounts receivable where it has information that certain customers are unable to meet its financial obligations. In these cases, the Company and Subsidiaries use judgement, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on any available third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Company and Subsidiaries expect to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the provision for impairment. Further details are disclosed in Note 5.

Page 117: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

28

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan)

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGEMENTS (Continued)

Menilai penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan

Assessing allowance for decline in market value and obsolescence of inventories

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi total yang diestimasi.

Allowance for decline in market value and obsolescence of inventories is estimated based on available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories own physical condition, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, Perusahaan dan Entitas anak menilai bahwa tidak ada indikasi penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan.

As of December 31, 2011 and 2010, the Company and Subsidiaries assessed that there was no indication of decline in market value and obsolescence of its inventories.

Menentukan metode penyusutan aset tetap Determining depreciation method of fixed assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap 2 tahun sampai dengan 25 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Perusahaan dan Entitas anak menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line basis over their estimated useful lives. Management properly estimates the useful lives of these fixed assets to be within 2 years to 25 years. These are common life expectancies applied in the industries in which the Company and Subsidiaries conduct its business. Changes in the expected level of usage and technological development could impact on the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.

Menilai penurunan nilai aset non-keuangan tertentu

Assessing impairment of certain non-financial assets

PSAK No. 48 (Revisi 2009) mensyaratkan bahwa penilaian penurunan nilai dilakukan pada aset non-keuangan tertentu apabila terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat tidak dapat diperoleh kembali. Faktor-faktor yang dianggap penting oleh Perusahaan dan Entitas anak yang dapat memicu penelaahan atas penurunan nilai adalah sebagai berikut:

PSAK No. 48 (Revised 2009) requires that an impairment review be performed on certain non-financial assets whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying value may not be recoverable. The factors that the Company and Subsidiaries consider important which could trigger an impairment review include the following:

(a) kinerja yang kurang secara signifikan relatif terhadap expected historical atau hasil dari operasional yang diharapkan dari proyek masa depan;

(a) significant underperformance relative to the expected historical or project future operating results;

(b) perubahan signifikan dalam cara penggunaan aset yang diperoleh atau strategi bisnis secara keseluruhan; dan

(b) significant changes in the manner of use of the acquired assets or the strategy for overall business; and

(c) tren industri atau ekonomi yang negatif secara signifikan.

(c) significant negative industry or economic trends.

Page 118: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

29

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan)

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGEMENTS (Continued)

Kerugian akibat penurunan nilai diakui apabila nilai tercatat aset non-keuangan melebihi total yang dapat dipulihkan. Menentukan total yang dapat dipulihkan atas aset-aset tersebut membutuhkan estimasi atas arus kas yang diharapkan dapat dihasilkan dari penggunaan lanjutan dan disposisi akhir dari aset tersebut.

An impairment loss is recognized whenever the carrying amount of a non-financial asset exceeds its recoverable amount. Determining the recoverable amount of such assets requires the estimation of cash flows expected to be generate from the continued use and ultimate disposition of such assets.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, Perusahaan dan Entitas anak menilai bahwa tidak ada indikasi penurunan aset tetap dan aset tidak lancar lainnya.

As of December 31, 2011 and 2010, the Company and Subsidiaries assessed that there was no indication of impairment on its fixed assets and other non-current assets.

Menentukan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja

Determining employee benefits cost and obligation

Penentuan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Perusahaan dan Entitas anak bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat cacat, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Perusahaan dan Entitas anak yang memiliki pengaruh lebih dari 10% liabilitas imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan. Sementara Perusahaan dan Entitas anak berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dan Entitas anak dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih.

The determination of the Company and Subsidiaries’ obligations and costs for employee benefits is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Company and Subsidiaries’ assumptions which effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and being amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees. While the Company and Subsidiaries believe that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Company and Subsidiaries’ actual results or significant changes in the Company and Subsidiaries’ assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense.

Menentukan provisi atas pajak penghasilan Determining provision for income tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Perusahaan dan Entitas anak mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgement is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company and Subsidiaries recognize liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Page 119: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

30

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan)

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGEMENTS (Continued)

Perusahaan dan Entitas anak menelaah aset pajak tangguhan pada setiap tanggal pelaporan dan mengurangi nilai tercatat sepanjang tidak ada kemungkinan bahwa laba kena pajak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Perusahaan dan Entitas anak juga menelaah waktu yang diharapkan dan tarif pajak atas pemulihan perbedaan temporer dan menyesuaikan pengaruh atas pajak tangguhan yang sesuai.

The Company and Subsidiaries review its deferred tax assets at each reporting date and reduces the carrying amount to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilized. The Company and Subsidiaries also review the expected timing and tax rates upon reversal of temporary differences and adjusts the impact of deferred tax accordingly.

Mengevaluasi provisi dan kontinjensi Evaluating provisions and contingencies

Perusahaan dan Entitas anak terlibat dalam berbagai proses hukum dan pajak. Manajemen melakukan penilaian untuk membedakan antara provisi dan kontinjensi terutama melalui konsultasi dengan penasehat hukum Perusahaan dan Entitas anak yang menangani proses hukum dan pajak tersebut. Perusahaan dan Entitas anak mempersiapkan provisi yang sesuai untuk proses hukum saat ini atau liabilitas konstruktif, jika ada, sesuai dengan kebijakan provisinya. Dalam pengakuan dan pengukuran provisi, manajemen mengambil risiko dan ketidakpastian.

The Company and Subsidiaries are involved in various legal and tax proceedings. The management exercises its judgement to distinguish between provisions and contingencies mainly through consultation with the Company and Subsidiaries’ legal counsel handling those proceedings. The Company and Subsidiaries set up appropriate provisions for its present legal or constructive obligations, if any, in accordance with its policies on provisions. In recognizing and measuring provisions, the management takes risk and uncertainty into account.

Dalam situasi tertentu, Perusahaan dan Entitas anak tidak dapat menentukan secara pasti total liabilitas pajak mereka pada saat ini atau masa depan karena proses pemeriksaan, atau negosiasi dengan otoritas perpajakan. Ketidakpastian timbul terkait dengan interpretasi dari peraturan perpajakan yang kompleks serta total dan waktu dari penghasilan kena pajak di masa depan. Dalam menentukan total yang harus diakui terkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Perusahaan dan Entitas anak menerapkan pertimbangan yang sama yang akan mereka gunakan dalam menentukan total cadangan yang harus diakui sesuai dengan PSAK 57, “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. Perusahaan dan Entitas anak membuat analisa untuk semua posisi pajak terkait dengan pajak penghasilan untuk menentukan jika liabilitas pajak untuk manfaat pajak yang belum diakui harus diakui.

In certain circumstances, the Company and Subsidiaries may not be able to determine the exact amount of its current or future tax liabilities due to ongoing investigations by, or negotiations with, the taxation authority. Uncertainties exist with respect to the interpretation of complex tax regulations and the amount and timing of future taxable income. In determining the amount to be recognized in respect of an uncertain tax liability, the Company and Subsidiaries apply similar considerations as it would use in determining the amount of a provision to be recognized in accordance with PSAK 57, “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Asset”. The Company and Subsidiaries make an analysis of all tax positions related to income taxes to determine if a tax liability for unrecognized tax benefit should be recognized.

Page 120: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

31

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2011 2010

Pihak ketiga Third partiesKas 183 203 Cash on hand

Bank Cash in banksPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 8.880 7.794 (Persero) TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 4.829 11.410 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Barat dan Banten Tbk 3.526 - Jawa Barat dan Banten TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 2.919 3.033 (Persero) TbkBank of China Limited 2.704 66 Bank of China LimitedPT Bank Central Asia Tbk 876 1.924 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Internasional PT Bank Internasional

Indonesia Tbk 741 627 Indonesia TbkPT Bank ICBC Indonesia 480 93 PT Bank ICBC IndonesiaPT Bank Mizuho Indonesia 332 822 PT Bank Mizuho IndonesiaLain-lain (masing-masing Others (each below

dibawah USD50 ribu) 115 300 USD50 thousand)

Total bank 25.402 26.069 Total cash in bank

Setara kas Cash equivalentsDeposito berjangka dalam USD Time deposits in USDPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 14.300 - (Persero) TbkPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Barat dan Banten Tbk 3.450 - Jawa Barat dan Banten TbkPT Bank Internasional PT Bank Internasional

Indonesia Tbk 3.200 - Indonesia TbkPT Bank Central Asia Tbk - 12.500 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk - 1.600 (Persero) Tbk

Total deposito berjangka Total time depositsdalam USD 20.950 14.100 in USD

Deposito berjangka dalam IDR Time deposits in IDRPT Bank Internasional PT Bank Internasional

Indonesia Tbk 5.006 1.245 Indonesia TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 860 - PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 496 1.557 (Persero) TbkPT Bank Mizuho Indonesia 110 - PT Bank Mizuho IndonesiaPT Bank DKI - 1.168 PT Bank DKI

Total deposito berjangka dalam IDR 6.472 3.970 Total time deposits in IDR

Total pihak ketiga 53.007 44.342 Total third parties

Page 121: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

32

4. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)

2011 2010

Pihak berelasi Related parties(Catatan 32k) (Note 32k)

Bank Cash in banksPT Bank Sinarmas Tbk 2.726 1.922 PT Bank Sinarmas TbkBank International Ningbo 2.349 569 Bank International Ningbo

Setara kas Cash equivalentsDeposito berjangka Time deposits

PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Sinarmas TbkDeposito berjangka dalam IDR 816 4.282 Time deposits in IDRDeposito berjangka dalam USD - 10.500 Time deposits in USD

Total pihak berelasi 5.891 17.273 Total related parties

Total 58.898 61.615 Total

Rincian kas dan setara kas berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Detail of cash and cash equivalents based on currencies were as follows:

2011 2010

Dolar AS 42.993 41.691 US DollarRupiah Indonesia 10.642 10.345 Indonesian RupiahYuan Cina 3.773 - China YuanEuro Eropa 639 2.747 European EuroDolar Singapura 334 181 Singaporean DollarYen Jepang 291 303 Japanese YenDolar Hongkong 226 6.348 Hongkong Dollar

Total 58.898 61.615 Total

Kisaran bunga tahunan deposito berjangka adalah sebagai berikut:

Annual interest rates of time deposits ranged as follows:

2011 2010% %

Rupiah Indonesia 2,75 - 6,25 5,00 - 7,25 Indonesian RupiahDolar AS 0,15 - 2,50 0,10 - 0,50 US Dollar

Kas dan setara kas kepada pihak berelasi masing-masing adalah sebesar 0,09% dan 0,29% dari total aset konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010.

Cash and cash equivalents to related parties represents 0.09% and 0.29% of the total consolidated assets as of December 31, 2011 and 2010, respectively.

Page 122: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

33

5. PIUTANG USAHA - LANCAR 5. TRADE RECEIVABLES - CURRENT

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2011 2010

Pihak ketiga Third PartiesEkspor 165.751 182.762 ExportLokal 3.390 4.432 Local

Total pihak ketiga 169.141 187.194 Total third partiesPenyisihan piutang ragu-ragu (2.346) (2.346) Allowance for doubtful accounts

Piutang usaha - Trade receivables -pihak ketiga - bersih 166.795 184.848 third parties - net

Pihak berelasi Related partiesEkspor ExportCabang-cabang APP 8.590 6.667 Branches of APPLain-lain (masing-masing Others (each below

dibawah USD100 ribu) 160 42 USD100 thousand)

Total ekspor 8.750 6.709 Total export

Lokal LocalPT Cakrawala Mega Indah 124.513 81.699 PT Cakrawala Mega IndahPT Sinar Duniamakmur 27.332 28.614 PT Sinar DuniamakmurPT Pindo Deli Pulp and PT Pindo Deli Pulp and

Paper Mills 8.328 10.766 Paper MillsPT The Univenus 5.283 2.427 PT The UnivenusPT Pabrik Kertas Tjiwi PT Pabrik Kertas Tjiwi

Kimia Tbk 2.085 15.458 Kimia TbkPT Lontar Papyrus Pulp & PT Lontar Papyrus Pulp &

Paper Industry 351 - Paper IndustryLain-lain (masing-masing Others (each below

dibawah USD100 ribu) - 9 USD100 thousand)

Total lokal 167.892 138.973 Total local

Piutang usaha - pihak berelasi 176.642 145.682 Trade receivables - related parties

Total 343.437 330.530 Total

Rincian umur piutang usaha lancar kepada pihak ketiga dan pihak berelasi berdasarkan tanggal jatuh temponya adalah sebagai berikut:

The aging of trade receivables - current to third and related parties based on credit term is as follows:

2011 2010

Belum jatuh tempo 267.328 270.547 CurrentJatuh tempo < 1 bulan 25.624 22.294 Overdue < 1 monthJatuh tempo > 1 bulan - 2 bulan 9.851 2.384 Overdue > 1 month - 2 monthsJatuh tempo > 2 bulan - 3 bulan 1.663 569 Overdue > 2 months - 3 monthsJatuh tempo > 3 bulan - 4 bulan 1.479 188 Overdue > 3 months - 4 monthsJatuh tempo > 4 bulan 37.492 34.548 Overdue > 4 months

Total 343.437 330.530 Total

Page 123: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

34

5. PIUTANG USAHA - LANCAR (Lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES - CURRENT(Continued)

Rincian piutang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Detail of trade receivables based on currencies are as follows:

2011 2010

Dolar AS 192.824 188.245 US DollarRupiah Indonesia 122.310 111.325 Indonesian RupiahEuro Eropa 9.382 7.917 European EuroYuan Cina 8.315 - China YuanDolar Hongkong 3.838 8.052 Hongkong DollarRiyal Saudi Arabia 2.784 545 Saudi Arabia RiyalPoundsterling Inggris 1.434 1.637 Great Britain PoundsterlingDolar Singapura 1.311 449 Singaporean DollarYen Jepang 1.116 7.013 Japanese YenDirham Uni Emirat Arab 74 1.678 Arab Emirates DirhamDolar Australia 41 3.569 Australian DollarRinggit Malaysia 8 - Malaysian RinggitDolar Selandia Baru - 100 New Zealand Dollar

Total 343.437 330.530 Total

Mutasi penyisihan penurunan nilai atas piutang usaha - pihak ketiga adalah sebagai berikut:

Movements in the allowance for doubtful accounts of trade receivables - third parties were as follows:

2011 2010

Saldo awal tahun 2.346 16.662 Beginning balance of the yearPembatalan penyisihan selama

tahun berjalan - (14.316) Reversal during the year

Saldo Akhir Tahun 2.346 2.346 Balance at End of Year

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap kondisi piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan piutang ragu-ragu pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari tidak tertagihnya piutang usaha.

Based on a review of the status of the individual receivable accounts at the end of the year, Management believes that the allowance for doubtful accounts as of December 31, 2011 and 2010 were adequate to cover possible losses on uncollectible trade receivables.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, piutang usaha digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek (Catatan 14).

On December 31, 2011 and 2010, trade receivables were pledged as collateral to short-term bank loans (Note 14).

Piutang usaha kepada pihak berelasi masing-masing adalah sebesar 2,80% dan 2,46% dari total aset konsolidasian pada tanggal31 Desember 2011 dan 2010.

Trade receivables to related parties represents 2.80% and 2.46% of the total consolidated assets as of December 31, 2011 and 2010, respectively.

Page 124: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

35

6. PERSEDIAAN 6. INVENTORIES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2011 2010

Barang jadi Finished GoodsKertas budaya 62.319 56.005 PaperKertas industri 66.852 45.630 PackagingPulp 10.100 23.463 Pulp

Barang dalam proses Work-in-processKertas budaya 18.069 11.434 PaperKertas industri 12.996 7.464 PackagingPulp 3.447 2.600 Pulp

Bahan baku 221.969 236.289 Raw materialsBahan pembantu, suku Indirect materials, spare

cadang dan lainnya 291.271 185.783 parts and others

Total 687.023 568.668 Total

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, Perusahaan telah mengasuransikan persediaan bersamaan dengan aset tetap terhadap kehilangan/kerusakan fisik (Catatan 12). Manajemen berkeyakinan total pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko-risiko tersebut.

As of December 31, 2011 and 2010, the Company had insured their inventories together with their fixed assets against any physical loss/damage (Note 12). Management believes that insurance coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, persediaan tertentu digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek (Catatan 14).

As of December 31, 2011 and 2010, certain inventories were pledged as collateral for short-term bank loans (Note 14).

7. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DI MUKA 7. ADVANCES AND PREPAID EXPENSES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2011 2010

Uang muka AdvancesPemasok 49.084 23.779 SuppliersKaryawan 1.353 2.093 EmployeesLain-lain 3.609 3.305 Others

Total uang muka 54.046 29.177 Total advances

Biaya dibayar di muka Prepaid expensesAsuransi 57.411 34.279 InsuranceSewa (Catatan 32i) 855 739 Rent (Note 32i)Lain-lain 23.915 28.823 Others

Total biaya dibayar di muka 82.181 63.841 Total prepaid expenses

Total 136.227 93.018 Total

Page 125: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

36

8. ASET LANCAR LAINNYA 8. OTHER CURRENT ASSETS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2011 2010

Pihak ketiga Third partiesBank Cash in banks

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 245 245 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 113 65 (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk - 60 (Persero) TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk - 8 PT Bank CIMB Niaga Tbk

Total bank 358 378 Total cash in banks

Deposito berjangka Time depositsPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 159.422 - (Persero) TbkPT Bank ICBC Indonesia 36.370 10.845 PT Bank ICBC IndonesiaPT Bank Central Asia Tbk 12.500 - PT Bank Central Asia TbkPT Bank Internasional PT Bank Internasional

Indonesia Tbk 3.750 - Indonesia TbkPT Bank DKI 1.158 - PT Bank DKIPT Bank Syariah Mandiri 331 - PT Bank Syariah Mandiri

Total deposito berjangka 213.531 10.845 Total time deposits

Total pihak ketiga 213.889 11.223 Total third parties

Pihak berelasi Related parties(Catatan 32k) (Note 32k)Bank Cash in banks

PT Bank Sinarmas Tbk 32 16 PT Bank Sinarmas Tbk

Deposito berjangka Time depositsPT Bank Sinarmas Tbk - 6.000 PT Bank Sinarmas Tbk

Investasi jangka pendek Short-term InvestmentPT Sinarmas Sekuritas 2.707 1.569 PT Sinarmas Sekuritas

Total pihak berelasi 2.739 7.585 Total related parties

Total 216.628 18.808 Total

Rincian aset lancar lainnya berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Detail of other current assets based on currencies were as follows:

2011 2010

Yuan Cina 195.792 10.845 China YuanDolar AS 16.623 6.378 US DollarRupiah Indonesia 4.205 1.577 Indonesian RupiahYen Jepang 6 5 Japanese YenEuro Eropa 2 3 European Euro

Total 216.628 18.808 Total

Page 126: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

37

8. ASET LANCAR LAINNYA (Lanjutan) 8. OTHER CURRENT ASSETS (Continued)

Kisaran bunga tahunan deposito berjangka adalah sebagai berikut:

Annual interest rates of times deposits ranged as follows:

2011 2010% %

Rupiah Indonesia 6,50 - 9,48 7,50 Indonesian RupiahYuan Cina 1,88 - 3,50 0,88 China YuanDolar AS 0,40 - 1,50 2,25 US Dollar

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, deposito tertentu digunakan sebagai jaminan atas pinjaman jangka pendek yang diperoleh dari bank tersebut (Catatan 14).

As of December 31, 2011 and 2010, certain time deposits were pledged as collateral for short-term loan obtained from that bank (Note 14).

Aset lancar lainnya kepada pihak berelasi masing-masing adalah sebesar 0,04% dan 0,13% dari total aset konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010.

Other current assets to related parties represent 0.04% and 0.13% of the total consolidated assets as of December 31, 2011 and 2010, respectively.

9. PIUTANG USAHA - TIDAK LANCAR -PIHAK BERELASI

9. NON-CURRENT TRADE RECEIVABLES - RELATED PARTIES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2011 2010

Ekspor ExportDolar AS US DollarAPP International Trading (VI) APP International Trading (VI)

Limited, Cayman Islands 107.237 107.237 Limited, Cayman IslandsAPP International Trading APP International Trading Limited,

Limited, Cayman Islands 51.939 59.885 Cayman IslandsCabang-cabang APP 44.596 44.596 Branches of APPAPP International Trading (V) APP International Trading (V)

Limited, Cayman Islands 20.824 20.824 Limited, Cayman IslandsAPP International Trading (II) APP International Trading (II)

Limited, British Virgin Islands 2.783 8.327 Limited, British Virgin IslandsAPP International Trading (III) APP International Trading (III)

Limited, Cayman Islands 6.104 6.104 Limited, Cayman Islands

Total 233.483 246.973 TotalPenyisihan piutang ragu-ragu (178.761) (178.761) Allowance for doubtful accounts

Bersih pada nilai nominal 54.722 68.212 Net at nominal valuePenyesuaian bersih atas penerapan Net adjustment on the adoption

PSAK 55 (Revisi 2006) (4.381) (7.268) of PSAK 55 (Revised 2006)

Bersih pada Biaya PerolehanDiamortisasi 50.341 60.944 Net at Amortized Cost

Piutang usaha tidak lancar dari pihak berelasi pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 masing-masing adalah sebesar 0,80% dan 1,03% dari total aset konsolidasian.

Non-current trade receivables from related parties amounted to 0.80% and 1.03% of the total consolidated assets as of December 31, 2011 and 2010, respectively.

Page 127: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

38

9. PIUTANG USAHA - TIDAK LANCAR -PIHAK BERELASI (Lanjutan)

9. NON-CURRENT TRADE RECEIVABLES - RELATED PARTIES (Continued)

Perusahaan mengadakan perjanjian penyelesaian utang-piutang (Settlement Agreement) pada tanggal 12 Januari 2006 dengan beberapa debitur di atas dengan total saldo pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 masing-masing sebesar USD54,7 juta dan USD68,2 juta, dengan jangka waktu pengembalian piutang selama tidak lebih dari sepuluh (10) tahun. Dalam tahun 2011 dan 2010, total pembayaran yang diterima Perusahaan masing-masing sebesar USD13,5 juta dan USD5,7 juta.

The Company entered into a Settlement Agreement dated January 12, 2006 with certain of the above debtors whose balance amounted above USD54.7 million and USD68.2 million as of December 31, 2011 and 2010, respectively. The terms of payment were determined not to exceed ten (10) years. In 2011 and 2010, the total collection received from these certain debtors amounted to USD13.5 million and USD5.7 million, respectively.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap status akun piutang masing-masing pelanggan pada saat akhir tahun, Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan piutang ragu-ragu pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari tidak tertagihnya piutang usaha.

Based on a review of the status of the individual receivable accounts at the end of the year, Management believes that the allowances for doubtful accounts as of December 31, 2011 and 2010 are adequate to cover possible losses on uncollectible trade receivables.

10. PIUTANG PIHAK BERELASI 10. DUE FROM RELATED PARTIES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2011 2010

PT Purinusa Ekapersada PT Purinusa Ekapersada(Purinusa) 144.350 144.353 (Purinusa)

Global Forest Ltd., Malaysia Global Forest Ltd., Malaysia(Global Forest) 27.000 27.000 (Global Forest)

PT The Univenus 1.048 840 PT The UnivenusPT Lontar Papyrus Pulp & PT Lontar Papyrus Pulp &

Paper Industry 930 2.292 Paper IndustryPT Dian Swastatika Sentosa Tbk 633 507 PT Dian Swastatika Sentosa TbkPT Arara Abadi 263 303 PT Arara AbadiLain-lain (masing-masing Others (each below

dibawah USD100 ribu) 313 366 USD100 thousand)

Total 174.537 175.661 Total

Piutang dari Purinusa terutama berasal dari pengambilalihan utang Purinusa oleh Imperial, Entitas Anak, sehubungan dengan persyaratan yang tercantum dalam perjanjian restrukturisasi utang dengan para kreditur Perusahaan (MRA).

Due from Purinusa mainly relates to take over of Purinusa’s debt by Imperial, a Subsidiary, in relation to the terms and conditions of the MRA.

Piutang dari Global Forest sehubungan dengan pengambilalihan liabilitas Global Fibre (Entitas Anak).

Due from Global Forest pertains to the assumption of Global Forest to Global Fibre’s, a Subsidiary, obligations.

Piutang pihak berelasi masing-masing adalah sebesar 2,76% dan 2,96% dari total aset konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010.

Due from related parties represents 2.76% and 2.96% of the total consolidated assets as of December 31, 2011 and 2010, respectively.

Page 128: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

39

11. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 11. INVESTMENT IN ASSOCIATED COMPANY

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

Total LembarSaham Yang Dimiliki/ Persentase Kepemilikan/ Nilai Tercatat/

Number of Shares Held Percentage of Ownership Carrying ValueDesember/ Desember/

Desember/ Desember/ December 31, December 31, Desember/ Desember/December 31, December 31, 2011 2010 December 31, December 31,

Perusahaan 2011 2010 (%) (%) 2011 2010 Investee

PT Sinar Mas Specialty PT Sinar Mas SpecialtyMinerals 2.500 2.500 50 50 3.836 3.751 Minerals

Perubahan nilai tercatat investasi pada entitas asosiasi adalah sebagai berikut:

Changes in the carrying amount of the investment in associated company as follows:

2011 2010

PT Sinar Mas Specialty Minerals PT Sinar Mas Specialty MineralsCarrying amount at

Nilai tercatat awal tahun 3.751 3.768 the beginning of the yearBagian Perusahaan atas laba (rugi) The Company’s share of

bersih Perusahaan asosiasi - Associate’s net income (loss) -tahun berjalan 85 (17) current year

Carrying Amount atNilai Tercatat Akhir Tahun 3.836 3.751 The End of Year

12. ASET TETAP 12. FIXED ASSETS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

Saldo Awal/ Saldo Akhir/Beginning Penambahan/ Pengurangan/ EndingBalance Additions Disposals Balance

HarIa Perolehan Acquisition CostNilai Tercatat Carrying ValuePemilikan Langsung Direct OwnershipHak atas tanah 37.334 86 23 37.397 Land rightsPrasarana 176.148 474 - 176.622 Land improvementsBangunan 424.109 6.810 - 430.919 BuildingsMesin 5.415.823 27.102 848 5.442.077 MachineryPeralatan pengangkutan 21.615 916 248 22.283 Transportation equipmentPerabot, peralatan kantor Furniture, fixtures and other

dan peralatan lain-lain 54.186 2.258 143 56.301 equipment

Sub-total 6.129.215 37.646 1.262 6.165.599 Sub-total

Aset dalam Pengerjaan Assets under ConstructionAset dalam penyelesaian 1.081.559 258.707 34.139 1.306.127 Construction-in-progress

Aset sewa pembiayaan Lease Asset Peralatan pengangkutan 3.476 - 248 3.228 Transportation equipment

Total Nilai Tercatat 7.214.250 296.353 35.649 7.474.954 Total Carrying Value

2011Desember / December 31,

Page 129: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

40

12. ASET TETAP (Lanjutan) 12. FIXED ASSETS (Continued)

Saldo Awal/ Saldo Akhir/Beginning Penambahan/ Pengurangan/ EndingBalance Additions Disposals Balance

2011Desember / December 31,

Akumulasi Penyusutan Accumulated DepreciationPemilikan Langsung Direct OwnershipPrasarana 116.140 8.348 - 124.488 Land improvementsBangunan 266.961 20.186 - 287.147 BuildingsMesin 2.566.520 216.895 824 2.782.591 MachineryPeralatan pengangkutan 21.113 441 248 21.306 Transportation equipmentPerabot, peralatan kantor Furniture, fixtures and

dan peralatan lain-lain 47.636 3.079 141 50.574 other equipment

Sub-total 3.018.370 248.949 1.213 3.266.106 Sub-total

Aset sewa pembiayaan Lease AssetPeralatan pengangkutan 679 281 114 846 Transportation equipment

Sub-total 3.019.049 249.230 1.327 3.266.952 Sub-total

Nilai Buku 4.195.201 4.208.002 Net Book Value

Saldo Awal/ Saldo Akhir/Beginning Penambahan/ Pengurangan/ EndingBalance Additions Disposals Balance

Harga Perolehan Acquisition CostNilai Tercatat Carrying ValuePemilikan Langsung Direct OwnershipHak atas tanah 36.405 951 22 37.334 Land rightsPrasarana 175.686 1.290 828 176.148 Land improvementsBangunan 416.296 7.813 - 424.109 BuildingsMesin 5.304.745 111.579 501 5.415.823 MachineryPeralatan pengangkutan 21.659 64 108 21.615 Transportation equipmentPerabot, peralatan kantor Furniture, fixtures and other

dan peralatan lain-lain 52.531 1.789 134 54.186 equipment

Sub-total 6.007.322 123.486 1.593 6.129.215 Sub-total

Aset dalam Pengerjaan Assets under ConstructionAset dalam penyelesaian 1.069.231 132.558 120.230 1.081.559 Construction-in-progress

Aset sewa pembiayaan Lease Asset Peralatan pengangkutan 3.476 - - 3.476 Transportation equipment

Total Nilai Tercatat 7.080.029 256.044 121.823 7.214.250 Total Carrying Value

Akumulasi Penyusutan Accumulated DepreciationPemilikan Langsung Direct OwnershipPrasarana 107.617 8.575 52 116.140 Land improvementsBangunan 246.430 20.531 - 266.961 BuildingsMesin 2.353.493 213.528 501 2.566.520 MachineryPeralatan pengangkutan 20.967 254 108 21.113 Transportation equipmentPerabot, peralatan kantor Furniture, fixtures and

dan peralatan lain-lain 44.640 3.130 134 47.636 other equipment

Sub-total 2.773.147 246.018 795 3.018.370 Sub-total

Aset sewa pembiayaan Lease AssetPeralatan pengangkutan 362 317 - 679 Transportation equipment

Sub-total 2.773.509 246.335 795 3.019.049 Sub-total

Nilai Buku 4.306.520 4.195.201 Net Book Value

2010Desember / December 31,

Page 130: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

41

12. ASET TETAP (Lanjutan) 12. FIXED ASSETS (Continued)

Pengurangan aset tetap merupakan reklasifikasi atas penjualan dan penghapusan aset tetap dengan rincian sebagai berikut:

The decrease of fixed assets represents reclassification of sale and disposal of fixed assets as detailed below:

2011 2010

Nilai tercatat 1.262 1.593 Carrying amountAkumulasi penyusutan (1.213) (795) Accumulated depreciation

Nilai buku 49 798 Net book valuePenerimaan atas penjualan Proceeds from sales of

aset tetap 72 803 fixed assets

Laba atas penjualan dan Gain on sale and disposalpenghapusan aset tetap - bersih 23 5 of fixed assets - net

Pembebanan penyusutan pada tahun berjalan adalah sebagai berikut:

Depreciation expenses during the year were charged to:

2011 2010

Beban pabrikasi 239.050 236.083 Manufacturing overheadPenjualan (Catatan 25a) 2.662 2.934 Selling (Note 25a)Umum dan administrasi General and administrative

(Catatan 25b) 7.518 7.318 (Note 25b)

Total 249.230 246.335 Total

Rincian aset dalam pengerjaan pada tanggal 31 Desember 2011 and 2010 adalah sebagai berikut:

Details of assets under construction as of December 31, 2011 and 2010 were as follows:

Bangunan dan Prasarana/

Building and Land Mesin/Persentase Penyelesaian (%) Improvement Machinery Total Percentage of Completion (%)

0 - 50 5.787 52.733 58.520 0 - 5051 - 75 8.930 111.839 120.769 51 - 7576 - 100 102.390 1.024.448 1.126.838 76 - 100

Total 117.107 1.189.020 1.306.127 Total

2011Desember / December 31,

Bangunan dan Prasarana/

Building and Land Mesin/Persentase Penyelesaian (%) Improvement Machinery Total Percentage of Completion (%)

0 - 50 7.444 71.088 78.532 0 - 5051 - 75 20.378 90.581 110.959 51 - 7576 - 100 80.172 811.896 892.068 76 - 100

Total 107.994 973.565 1.081.559 Total

2010Desember / December 31,

Page 131: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

42

12. ASET TETAP (Lanjutan) 12. FIXED ASSETS (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, aset tetap digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek, pinjaman bank jangka panjang, wesel bayar dan obligasi serta pinjaman jangka panjang (Catatan 14, 19, 20 dan 21).

As of December 31, 2011 and 2010, a major portion of fixed assets were pledged as collateral for the Company's short-term bank loans, long-term bank loans, notes and bonds payable and long-term loans (Notes 14, 19, 20 and 21).

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, Perusahaan telah mengasuransikan aset tetap (tidak termasuk hak atas tanah) dan persediaan secara all risk dengan nilai pertanggungan masing-masing sekitar USD7,7 miliar dan USD7,5 miliar. Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari risiko-risiko tersebut.

As of December 31, 2011 and 2010, the Company insured their fixed assets (excluding land rights) and inventories by all risk with a total sum insured of USD7.7 billion and USD7.5 billion, respectively. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses from such risks.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai aset tetap.

As of December 31, 2011 and 2010, management believes that there is no indication of impairment of their fixed assets.

13. UANG MUKA PEMBELIAN ASET TETAP -PIHAK KETIGA

13. PURCHASE ADVANCES OF FIXED ASSETS - THIRD PARTIES

Uang muka pembelian aset tetap merupakan pembayaran uang muka pembelian suku cadang dan mesin untuk perluasan pabrik pulp dan pabrik kertas budaya di Perawang dan pabrik kertas industri di Serang.

Purchase advances of fixed assets represent advance payments for purchases of spare-parts and machinery for the pulp mill and paper machine expansion at Perawang and packaging paper mill expansion at Serang.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, uang muka pembelian aset tetap masing-masing adalah sebesar USD107,0 juta dan USD90,5 juta.

As of December 31, 2011 and 2010, purchase advances of fixed assets amounted to USD107.0 million and USD90.5 million, respectively.

14. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK 14. SHORT-TERM BANK LOANS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2011 2010

PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk 169.532 49.069 (Persero) Tbk

PT Bank Central Asia Tbk 69.078 51.446 PT Bank Central Asia TbkPT Bank ICBC Indonesia 48.192 24.761 PT Bank ICBC IndonesiaPT Bank Mizuho Indonesia 24.236 25.014 PT Bank Mizuho IndonesiaPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 11.041 21.140 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Internasional PT Bank Internasional

Indonesia Tbk 5.567 - Indonesia Tbk

Total 327.646 171.430 Total

Page 132: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

43

14. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 14. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

Rincian pinjaman bank jangka pendek berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Detail of short-term bank loans based on currencies are as follows:

2011 2010

Dolar AS 287.139 128.088 US DollarRupiah Indonesia 38.548 32.724 Indonesian RupiahEuro Eropa 1.133 6.693 European EuroYen Jepang 583 745 Japanese YenDolar Singapura 243 3.180 Singaporean Dollar

Total 327.646 171.430 Total

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) memberikan fasilitas Letter of Credit (L/C) Usance, dimana setiap penggunaan fasilitas ini harus dilunasi pada saat L/C tersebut jatuh tempo, yaitu 180 hari setelah akseptasi wesel. Fasilitas L/C ini sepenuhnya dijamin oleh deposito berjangka yang ditempatkan pada bank tersebut (Catatan 8).

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) provides acceptance of Usance Letter of Credit (L/C) by the bank and will be paid upon maturity of the L/C, normally within 180 days for each drawdown. This acceptance of L/C is fully guaranteed by a time deposit placed in the bank (Note 8).

Kemudian pada tanggal 4 Juni 2009, BRI setuju untuk memberikan fasilitas Kredit Modal Kerja Impor/Penangguhan Jaminan Impor (KMKI/PJI) kepada Perusahaan dengan total tidak melebihi USD25,0 juta, terhitung sejak tanggal 4 Juni 2009 sampai dengan 23 Januari 2010.

Then on June 4, 2009, BRI agreed to provide Working Capital/Deferred Import Guarantee (KMKI/PJI) to the Company at the amount not exceeding USD25.0 million, commencing on June 4, 2009 up to January 23, 2010.

Fasilitas KMKI/PJI ini mengalami perubahan beberapa kali, yaitu pada tanggal 29 April 2010, dimana BRI menyetujui untuk memberikan perpanjangan jangka waktu fasilitas ini untuk 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 23 Januari 2010 sampai 23 Januari 2011. Selain itu, dari nilai fasilitas KMKI/PJI tersebut, BRI menyetujui untuk menyediakan fasilitas bank garansi dengan batasan plafond sampai dengan USD15,0 juta, dimana fasilitas bank garansi ini berlaku terhitung sejak tanggal 29 April 2010 sampai dengan 23 Januari 2011.

This KMKI/PJI facility has been amended several times, which was made on April 29, 2010, whereby BRI agreed to extend the period of the said facility for 1 (one) year as of January 23, 2010 until January 23, 2011. Furthermore, BRI also agreed to provide Bank Guarantee Facility with the amount up to USD15.0 million from the said KMKI/PJI facility and this facility valid as of April 29, 2010 until January 23, 2011.

Pada perubahan terakhir, BRI menyetujui untuk memperpanjang jangka waktu fasilitas KMKI/PJI dan Bank General ini untuk 2 (dua) tahun terhitung sejak tanggal 23 Januari 2011 sampai 23 Januari 2013.

At the latest amendment BRI agreed to extend the period of the KMKI/PJI and Bank Guarantee facility for 2 (two) years as of January 23, 2011 until January 23, 2013.

Fasilitas KMKI/PJI dan Bank Garansi ini bersama-sama dengan Fasilitas KMK dijamin dengan persedian barang dan tanah tertentu atas nama Perusahaan (Catatan 6 dan 12).

These KMKI/PJI and Bank Guarantee facilities are secured, together with the KMK Facility, by certain the inventories and land of the Company (Notes 6 and 12).

Page 133: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

44

14. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 14. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

Sejak tanggal 23 Februari 2011 sampai dengan 13 Desember 2011, BRI telah menyetujui untuk memberikan beberapa fasilitas Kredit Modal Kerja kepada Perusahaan dengan jumlah keseluruhan sebesar USD150,0 juta untuk jangka waktu masing-masing fasilitas adalah 1 (satu) tahun yang dijamin dengan beberapa deposito berjangka milik Perusahaan dengan jumlah keseluruhan sebesar CNY1,004 juta (Catatan 8).

Starting February 23, 2011 up to December 13, 2011, BRI has agreed to provide several Working Capital Credit facilities to the Company at a total amount of USD150.0 million for the period of 1 (one) year for each facility, which were secured with the time deposits of the Company at a total amount of CNY1.004 million (Note 8).

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, saldo pinjaman kepada BRI masing-masing adalah sebesar USD169,5 juta dan USD49,1 juta.

As of December 31, 2011 and 2010, the outstanding balances of loan to BRI amounted to USD169.5 million and USD49.1 million, respectively.

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

Pada tanggal 30 April 2008, PT Bank Central Asia Tbk (BCA) memberikan fasilitas Omnibus L/C sebesar USD50,0 juta (Fasilitas Omnibus L/C), Omnibus Time Loan dan fasilitas L/C sebesar Rp200,0 miliar (Fasilitas Omnibus TL dan L/C) dan fasilitas Letter of Guarantee Line sebesar USD2,0 juta (Fasilitas L/G), fasilitas ini berlaku selama 1 (satu) tahun dan telah diperpanjang sampai dengan 29 November 2011.

On April 30, 2008, PT Bank Central Asia Tbk (BCA) agreed to provide Omnibus L/C facility at the amount of USD50.0 million (Omnibus L/C Facility), Omnibus Time Loan and L/C facility at the amount of Rp200.0 billion (Omnibus TL and L/C) and Letter of Guarantee Line facility at the amount of USD2.0 million (L/G Facility) for the period of 1 (one) year and the facility was extended up to November 29, 2011.

Fasilitas ini dijamin dengan tanah, bangunan dan persediaan barang tertentu milik Perusahaan dan setoran jaminan pada BCA sebesar 20% dari nilai setiap L/C yang diterbitkan (Catatan 6 dan 12).

The Facility was secured by certain land, building and inventory owned by the Company and security deposit placed with BCA at the amount equal to 20% of each L/C issued (Notes 6 and 12).

Pada perubahan terakhir pada tanggal 8 Agustus 2011, Perusahaan dan BCA setuju untuk memperpanjang seluruh fasilitas sebagaimana disebutkan di atas untuk jangka waktu 1 (satu) tahun sehingga berlaku sampai dengan 29 November 2012. Selain itu, BCA juga meningkatkan Fasilitas L/G menjadi USD7,0 juta.

At the latest amendment on August 8, 2011, the Company and BCA agreed to extend the abovementioned facilites for the period of 1 (one) year. Thus, the facilities are available up to November 29, 2012. Furthermore, BCA also increased the L/G facility to USD7.0 million.

Pada tanggal yang sama pula, BCA memberikan fasilitas kredit modal kerja kepada Perusahaan sebesar Rp100 miliar. Fasilitas ini berlaku selama 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 8 Agustus 2011 sampai dengan 8 Agustus 2012 dan dijamin dengan tanah, bangunan dan mesin tertentu milik Perusahaan dengan nilai Rp323 miliar (Catatan 12).

On the same date, BCA provided working capital credit facility to the Company at the amount of Rp100 billion. This facility valid for 1 (one) year as of August 8, 2011 up to August 8, 2012 and secured by certain land, building and machinery owned by the Company at the amount of Rp323 billion (Note 12).

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, saldo pinjaman kepada BCA masing-masing adalah sebesar USD69,1 juta dan USD51,4 juta.

As of December 31, 2011 and 2010, the outstanding balances of loan to BCA amounted to USD69.1 million and USD51.4 million, respectively.

Page 134: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

45

14. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 14. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Bank ICBC Indonesia PT Bank ICBC Indonesia

Pada tanggal 15 Mei 2009, Perusahaan dan PT Bank ICBC Indonesia (ICBC) menandatangani perjanjian kredit dimana ICBC memberikan fasilitas fixed loan on demand sebesar USD4,5 juta, masing-masing sebesar USD2,3 juta dijamin dengan deposito atas nama PT Cakrawala Mega Indah (PTD I) dan persediaan batu bara milik Perusahaan (PTD II). Kemudian pada tanggal 15 Oktober 2010, PTD II berakhir dan disubstitusi dengan fasilitas fixed loan on demandpada tanggal 25 November 2010 (PTD IV). Pada perubahan terakhir, fasilitas PTD I telah diperpanjang sehingga berlaku sampai dengan tanggal 15 Mei 2012.

On May 15, 2009, the Company and PT Bank ICBC Indonesia (ICBC) executed the credit agreement whereby ICBC provides fixed loan on demand with the total amount of USD4.5 million, each at the amount of USD2.3 million, guaranteed by deposit of PT Cakrawala Mega Indah (PTD I) and coal inventory of the Company (PTD II). Then on October 15, 2010, PTD II was terminated and replaced by fixed loan on demand on November 25, 2010 (PTD IV). On the latest amendment, the period of PTD I facility has been extended, thus, valid until May 15, 2012.

Pada tanggal 7 Oktober 2010, Perusahaan dan ICBC menandatangani perjanjian kredit, dimana ICBC memberikan fasilitas fixed loan on demandsebesar USD9,7 juta (PTD III), untuk jangka waktu 1 (satu) tahun dan dijamin dengan tanah, bangunan serta mesin dan peralatan tertentu (Catatan 12). Pada perubahan terakhir, ICBC menyetujui untuk memperpanjang jangka waktu PTD III sehingga berlaku sampai dengan tanggal 7 Oktober 2012.

On October 7, 2010, the Company and ICBC signed credit agreement whereby ICBC provided fixed loan on demand with the total amount of USD9.7 million (PTD III) for the period of 1 (one) year. This facility was secured by certain land and building and also machinery and equipment (Note 12). At the latest amendment, ICBC agreed to extend the period of PTD III. Thus, this facility is available up to October 7, 2012.

Pada tanggal 25 November 2010, Perusahaan dan ICBC menandatangani perjanjian kredit, dimana ICBC memberikan fasilitas fixed loan on demand sebesar USD2,3 juta (PTD IV) untuk jangka waktu 1 (satu) tahun dan dijamin dengan persediaan barang tertentu milik Perusahaan (Catatan 6). Pada perubahan terakhir, fasilitas PTD IV ini diperpanjang sehingga berakhir pada tanggal 7 Oktober 2012.

On November 25, 2010, the Company and ICBC signed credit agreement whereby ICBC provided fixed loan on demand with the total amount of USD2.3 million (PTD IV) for the period of 1 (one) year. This facility was secured by certain inventory owned by the Company (Note 6). At the latest amendment, this facility has been extended and will expire on October 7, 2012.

Pada tanggal 6 Desember 2010, Perusahaan dan ICBC menandatangani perjanjian kredit, dimana ICBC memberikan fasilitas fixed loan on demandsebesar USD10,5 juta (PTD V), untuk jangka waktu 1 (satu) tahun dan dijamin dengan deposito berjangka milik Perusahaan senilai CNY71,5 juta (Catatan 8). Fasilitas PTD V ini telah dilunasi pada tanggal 26 November 2011.

On December 6, 2010, the Company and ICBC signed credit agreement whereby ICBC provided fixed loan on demand with the total amount of USD10.5 million (PTD V) for the period of 1 (one) year. This facility was secured with time deposit of the Company at the amount of CNY71.5 million (Note 8). This facility has been settled on November 26, 2011.

Pada tanggal 11 Januari 2011, Perusahaan dan ICBC menandatangani perjanjian kredit, dimana ICBC memberikan fasilitas fixed loan on demand sebesar USD22,7 juta, untuk jangka waktu 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 11 Februari 2011 dan dijamin dengan deposito berjangka milik Perusahaan senilai CNY154,1 juta (Catatan 8).

On January 11, 2011, the Company and ICBC signed credit agreement whereby ICBC provided fixed loan on demand with the total amount of USD22.7 million for the period of 1 (one) year as of February 11, 2011. This facility was secured with time deposit of the Company at the amount of CNY154.1 million (Note 8).

Page 135: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

46

14. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 14. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

Pada tanggal 14 September 2011, ICBC memberikan fasilitas fixed loan on demandkepada Perusahaan sebesar USD11,3 juta (PTD VI) dan berlaku sampai dengan 16 Juli 2012. Fasilitas ini dijamin dengan deposito berjangka milik Perusahaan dengan nilai CNY75,0 juta (Catatan 8).

On September 14, 2011, ICBC provided a fixed loan on demand facility to the Company at the amount of USD11.3 million (PTD VI) for the period and available up to July 16, 2012. This facility was secured with the time deposit of the Company at the amount of CNY75.0 million (Note 8).

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, saldo pinjaman kepada ICBC sebesar USD48,2 juta dan USD24,8 juta.

As of December 31, 2011 and 2010, the outstanding balances of loan to ICBC amounted to USD48.2 million and USD24.8 million, respectively.

PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Mizuho Indonesia

Pada tanggal 9 Agustus 2001, PT Bank Mizuho Indonesia (Mizuho), memberikan fasilitas wesel diskonto (Bills Discounted Facility) dan fasilitas impor/lokal sight usance LC (Acceptance Guarantee Facility) untuk mendukung kegiatan usaha Perusahaan, dan digunakan bersama dengan PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk, PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills dan PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry dengan jumlah maksimum USD121,0 juta. Fasilitas ini telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir pada tanggal 31 Desember 2011 untuk periode sampai dengan 31 Maret 2012.

On August 9, 2001, PT Bank Mizuho Indonesia (Mizuho) provided the Company with Bills Discounted Facility and Acceptance Guarantee Facility in order to support the Company’s operation and can be used together with PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk, PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills and PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry with maximum amount USD121.0 million. The facilities have been amended several times, the latest being on December 31, 2011 for the period up to March 31, 2012.

Fasilitas-fasilitas tersebut adalah sebagai berikut: The facilities are as follows:

Fasilitas/Fasilitas Maksimum Facility Maximum Facilities

Acceptance Facility 110.000 Acceptance FacilityBills Discounted Facility Bills Discounted Facility

(tanpa letters of credit base ) 50.000 (without letters of credit base)Bills Discounted Facility Bills Discounted Facility

(dengan letters of credit base ) 30.000 (with letters of credit base)

Total Fasilitas 190.000 Total Facilities

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, saldo pinjaman kepada Mizuho masing-masing adalah sebesar USD24,2 juta dan USD25,0 juta.

As of December 31, 2011 and 2010, the outstanding balances of loan to Mizuho amounted to USD24.2 million and USD25.0 million, respectively.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Pada tanggal 11 April 2007, Perusahaan dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) menandatangani Perjanjian Pemberian Fasilitas Non Cash Loan dimana Bank Mandiri setuju untuk memberikan fasilitas kredit berupa fasilitas sight dan usance L/C impor dengan jumlah tidak melebihi USD40,0 juta. Fasilitas ini telah diperpanjang sehingga berakhir pada tanggal 11 April 2009. Fasilitas ini dijamin dengan jaminan berupa persediaan barang dan piutang tertentu yang dimiliki Perusahaan (Catatan 5 dan 6).

On April 11, 2007, the Company and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) executed a Non-Cash Loan Facility Agreement whereby Bank Mandiri agreed to provide sight and usance L/C import Facility at the amount not exceeding USD40.0 million. This facility was extended for the period up to April 11, 2009. This facility is secured by certain inventory and accounts receivable owned by the Company (Notes 5 and 6).

Page 136: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

47

14. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 14. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

Pada tanggal 8 April 2009, Perusahaan dan Bank Mandiri menandatangani addendum atas Perjanjian Pemberian Fasilitas Non-Cash Loan,dimana Perusahaan dan Bank Mandiri setuju untuk memperpanjang jangka waktu yang telah jatuh tempo pada tanggal 11 April 2009 menjadi 10 April 2010 dan peningkatan jumlah nilai penjaminan persediaan barang dan piutang menjadi sebesar 150% dari limit fasilitas kredit.

On April 8, 2009, the Company and Bank Mandiri executed an addendum to the Non-Cash Loan Facility Agreement whereby the Company and Bank Mandiri agreed to extend the maturity period from April 11, 2009 to April 10, 2010 and the total security amount for inventory and account receivables was increased to 150% of the credit facility limit.

Pada perubahan terakhir, Bank Mandiri menyetujui perubahan jatuh tempo Fasilitas Non-Cash Loan senilai USD40,0 juta sehingga menjadi 10 September 2012 serta mengubah jumlah jaminan atas fasilitas ini menjadi persediaan barang dan piutang tertentu dengan nilai pengikatan minimal USD50,1 juta dan security coverage minimal 150% dengan memperhitungkan setoran jaminan 20% dari nilai L/C yang dibuka.

At the latest amendment, Bank Mandiri agreed to amend the maturity date of Non Cash-Loan Facility at the amount of USD40.0 million to September 10, 2012 and the security for this facility is amended so that this facility is secured with certain inventory and receivables with the secured amount minimum of USD50.1 million and the security coverage of minimum 150%, taking into account the security deposit 20% of the value of the L/C opened.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, saldo pinjaman kepada Bank Mandiri masing-masing adalah sebesar USD11,0 juta dan USD21,1 juta.

As of December 31, 2011 and 2010, the outstanding balances of loan to Bank Mandiri amounted to USD11.0 million and USD21.1 million, respectively.

PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk

Pada tanggal 18 Maret 2011, PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) menyetujui untuk memberikan Fasilitas Letter of Credit (L/C) sebesar USD25,0 juta, Fasilitas wesel diskonto sebesar USD10,0 juta, Fasilitas Transaksi Valuta Asing sebesar USD200,0 ribu dengan jumlah maksimal yang diperkirakan (notional amount)sebesar USD2,0 juta. Jangka waktu untuk keempat fasilitas tersebut adalah 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 18 Maret 2011 dan dijamin dengan tanah dan persediaan tertentu barang milik Perusahaan, jaminan perusahaan dari PT Purinusa Ekapersada dan cash margin atau security deposit sebesar 20% dari nilai L/C yang dibuka (catatan 6 dan 12).

On March 18, 2011, PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) agreed to provide Letter of Credit (L/C) Facility at the amount of USD25.0 million, Bills Discounted Facility at the amount of USD10.0 million, Foreign Currency Transaction at the amount of USD200.0 thousand, with notional amount of USD2.0 million. The availability period for these four facilities is 1 (one) year since March 18, 2011 and secured by certain land and inventory owned by the Company, corporate guarantee by PT Purinusa Ekapersada and cash margin or security deposit 20% from L/C opened (Notes 6 dan 12).

Pada tanggal 31 Desember 2011, saldo pinjaman kepada BII adalah sebesar USD5,6 juta.

As of December 31, 2011, the outstanding balance of loan to BII amounted to USD5.6 million.

Page 137: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

48

15. UTANG USAHA 15. TRADE PAYABLES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2011 2010

Pihak ketiga 108.915 132.990 Third parties

Pihak berelasi Related partiesPT Dian Swastatika Sentosa Tbk 33.067 27.571 PT Dian Swastatika Sentosa TbkPT Konverta Mitra Abadi 2.973 3.109 PT Konverta Mitra AbadiPT Ekamas Fortuna 2.842 690 PT Ekamas FortunaPT Purinusa Ekapersada PT Purinusa Ekapersada

(Purinusa) 2.345 1.943 (Purinusa)PT Sinar Mas Specialty PT Sinar Mas Specialty

Minerals 1.105 702 MineralsPT Asia Trade Logistics 593 547 PT Asia Trade LogisticsPT Intercipta Kimia Pratama 559 482 PT Intercipta Kimia PratamaPT Sinar Mas Tunggal 331 328 PT Sinar Mas TunggalToprint Computer Supplies Toprint Computer Supplies

Pte. Ltd., Singapura 317 2.836 Pte. Ltd., SingaporePT Menara Madju 314 312 PT Menara MadjuLain-lain (masing-masing Others (each below

di bawah USD150 ribu) 188 5.261 USD150 thousand)

Total pihak berelasi 44.634 43.781 Total related parties

Total 153.549 176.771 Total

Utang usaha timbul dari pembelian bahan baku, suku cadang dan bahan pembantu untuk pabrik.

Trade payables represent amounts due to suppliers for purchases of raw materials, spare-parts and factory supplies.

Utang usaha kepada pihak berelasi sebesar 1,04% dan 1,12% dari total liabilitas konsolidasian masing-masing pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010.

Trade payables to related parties represent 1.04% and 1.12% of the total consolidated liabilities as of December 31, 2011 and 2010, respectively.

Rincian umur utang usaha berdasarkan jangka waktu pelunasan adalah sebagai berikut:

The aging of trade payables based on the credit term was as follows:

2011 2010

Belum jatuh tempo 79.368 111.550 CurrentJatuh tempo < 1 bulan 23.795 32.312 Overdue < 1 monthJatuh tempo > 1 bulan - 2 bulan 32.033 13.543 Overdue > 1 month - 2 monthsJatuh tempo > 2 bulan - 3 bulan 7.127 7.222 Overdue > 2 months - 3 monthsJatuh tempo > 3 bulan - 4 bulan 3.442 3.626 Overdue > 3 months - 4 monthsJatuh tempo > 4 bulan 7.784 8.518 Overdue > 4 months

Total 153.549 176.771 Total

Page 138: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

49

15. UTANG USAHA (Lanjutan) 15. TRADE PAYABLES (Continued)

Utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Trade payables based on currencies are as follows:

2011 2010

Rupiah Indonesia 89.976 88.396 Indonesian RupiahDolar AS 48.089 72.575 US DollarEuro Eropa 8.814 7.171 European EuroDolar Singapura 5.745 4.775 Singaporean DollarYen Jepang 682 1.412 Japanese YenFranc Swiss 104 30 Swiss FrancDolar Kanada 89 99 Canadian DollarDolar Australia 45 523 Australian DollarDolar Hongkong 4 13 Hongkong DollarBaht Thailand 1 1.627 Thailand BahtPoundsterling Inggris - 150 Great Britain Poundsterling

Total 153.549 176.771 Total

16. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 16. ACCRUED EXPENSES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2011 2010

Beban bunga 205.549 164.930 InterestBeban restrukturisasi 93.150 78.943 Restructuring feeOngkos angkut 6.518 8.793 FreightBeban proyek dan retensi 2.943 11.165 Project cost and retentionsListrik, air dan gas 1.969 326 Electricity, water and steamAsuransi dan klaim 152 209 Insurance and claimsLain-lain 11.455 7.609 Others

Total pada nilai nominal 321.736 271.975 Total at nominal valuePenyesuaian bersih atas penerapan Net adjustment on adoption of

PSAK 55 (Revisi 2006) (93.150) (78.943) PSAK 55 (Revised 2006)

Total pada Biaya PerolehanDiamortisasi 228.586 193.032 Total at Amortized Cost

Beban restrukturisasi diakui Perusahaan sesuai dengan kesepakatan dalam MRA (Catatan 20 dan 21).

The Company recognized restructuring fee based on the MRA (Notes 20 and 21).

Page 139: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

50

17. UTANG PIHAK BERELASI 17. DUE TO RELATED PARTIES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2011 2010Asia Pulp & Paper Co. Ltd. 23.384 13.192 Asia Pulp & Paper Co. Ltd.Lain-lain (masing-masing Others (each below

di bawah USD100 ribu) 151 175 USD100 thousand)

Total 23.535 13.367 Total

Utang pihak berelasi sebesar 0,55% dan 0,34% dari total liabilitas konsolidasian masing-masing pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Catatan 32h).

Due to related parties represents 0.55% and 0.34% of the total consolidated liabilities as of December 31, 2011 and 2010, respectively (Note 32h).

18. LIABILITAS SEWA PEMBIAYAAN 18. LEASE LIABILITIES

Perusahaan mengadakan perjanjian sewa pembiayaan dengan PT Orix Indonesia Finance, PT Caterpillar Finance Indonesia, dan PT BTMU - BRI Finance, guna membiayai pembelian alat pengangkutan masing-masing selama tiga (3) tahun dan empat (4) tahun. Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, pembayaran minimum sewa pembiayaan di masa yang akan datang sesuai dengan perjanjian sewa pembiayaan sebagai berikut:

The Company entered into lease agreements with PT Orix Indonesia Finance, PT Caterpillar Finance Indonesia, and PT BTMU - BRI Finance, which cover the lease of transportation equipment with a term of three (3) years and four (4) years, respectively. As of December 31, 2011 and 2010, the minimum payment of future capital lease according to the lease agreement, is as follows:

2011 2010

Nilai sekarang atas pembayaran Present value ofminimum sewa pembiayaan 358 1.001 minimum lease payments

Dikurangi: Bagian jangka pendek 358 592 Less: Current portion

Bagian Jangka Panjang - 409 Long - Term Portion

Pembayaran sewa minimum masa datang dalam perjanjian sewa pembiayaan pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

Future minimum lease payment in the lease agreement as of December 31, 2011 was as follows:

Total

Jatuh tempo 31 Desember 2012 366 Due on December 31, 2012Dikurangi: Bagian bunga (8) Less: Interest

Bersih 358 NetBagian yang akan jatuh tempo

dalam waktu satu tahun (358) Current maturitiesBagian Jangka Panjang - Long-Term Portion

Page 140: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

51

19. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG 19. LONG-TERM BANK LOANS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2011 2010

PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk 127.378 55.614 (Persero) Tbk

China Development Bank Corporation 52.532 - China Development Bank CorporationPT Bank Central Asia Tbk 41.790 - PT Bank Central Asia TbkPT Bank Syariah Mandiri 33.083 - PT Bank Syariah MandiriPT Bank DKI 18.527 23.357 PT Bank DKIPT Bank ICBC Indonesia 6.444 - PT Bank ICBC IndonesiaPT Bank Sinarmas Tbk 47 - PT Bank Sinarmas Tbk

Total 279.801 78.971 TotalBagian yang akan jatuh tempo

dalam waktu satu tahun (62.142) (29.140) Current maturities

Bagian Jangka Panjang 217.659 49.831 Long-Term Portion

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Pada tanggal 23 Januari 2008, Perusahaan dan BRI menandatangani perjanjian kredit dimana BRI menyetujui untuk memberikan fasilitas kredit modal kerja (KMK) dengan jumlah tidak melebihi dari USD40,0 juta. Fasilitas ini berlaku untuk jangka waktu dua belas (12) bulan sejak tanggal penandatanganan dan telah diperpanjang beberapa kali. Pada perubahan terakhir BRI menyetujui untuk memperpanjang jangka waktu fasilitas ini untuk 2 (dua) tahun terhitung sejak tanggal 23 Januari 2011 sampai 23 Januari 2013.

On January 23, 2008, the Company and BRI have entered into a credit for working capital which BRI has agreed to provide working capital credit (KMK) up to the amount of USD40.0 million. This facility was valid for twelve (12) months as of the date of the execution date of the credit agreement and has been amended. At the latest amendment BRI agreed to extend the period of the said facility for 2 (two) years as of January 23, 2011 until January 23, 2013.

Fasilitas KMK ini bersama-sama dengan Fasilitas KMKI/PJI dan Bank Garansi dijamin dengan persedian barang dan tanah tertentu atas nama Perusahaan (Catatan 6 dan 12).

This KMK Facility is secured, together with KMKI/PJI and Bank Guarantee facilities, by certain inventories and land of the Company (Notes 6 and 12).

Pada tanggal 9 Juni 2008, Perusahaan dan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) menandatangani perjanjian kredit dimana BRI menyetujui untuk memberikan fasilitas kredit investasi sebesar Rp783,9 miliar dan berlaku untuk jangka waktu lima (5) tahun. Cicilan pertama dimulai tanggal 31 Desember 2009. Fasilitas ini dijamin dengan tanah dan bangunan serta power plant milik Perusahaan (Catatan 12).

On June 9, 2008, the Company and PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) entered into a credit agreement under which BRI has agreed to provide investment credit facility at the amount of Rp783.9 billion for the period up to five (5) years. The Facility was secured by land, building and power plant owned by the Company (Note 12).

Page 141: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

52

19. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan)

19. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)

Pada tanggal 3 Agustus 2011, BRI menyetujui untuk memberikan fasilitas Kredit Investasi kepada Perusahaan sebesar USD70,0 juta untuk jangka waktu 5 (lima) tahun. Fasilitas ini dijamin dengan bangunan dan mesin tertentu milik Perusahaan (Catatan 12).

On August 3, 2011, BRI agreed to provide an Investment Credit facility to the Company with an amount of USD70.0 million for the period of 5 (five) years. This Facility was secured by certain building and machinery owned by the Company (Note 12).

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, saldo pinjaman kepada BRI masing-masing adalah sebesar USD127,4 juta dan USD55,6 juta.

As of December 31, 2011 and 2010, the outstanding balances of loan to BRI amounted to USD127.4 million and USD55.6 million, respectively.

China Development Bank Corporation China Development Bank Corporation

Pada tanggal 25 April 2011, China Development Bank Corporation dan Perusahaan menandatangani perjanjian fasilitas kredit investasi sebesar CNY553,0 juta untuk jangka waktu 7 (tujuh) tahun terhitung sejak tanggal pencairan. Fasilitas ini dijamin dengan 1 (satu) set power plant milik Perusahaan dan jaminan dari PT Purinusa Ekapersada (Catatan 12).

April 25, 2011, China Development Bank Corporation and the Company signed and investment credit facility agreement at the amount of CNY553.0 million for the period of 7 (seven) years as of the withdrawal date. This Facility is secured with 1 (one) set power plant owned by the Company and guarantee by PT Purinusa Ekapersada (Note 12).

Pada tanggal 31 Desember 2011, saldo pinjaman kepada China Development Bank Corporation adalah sebesar USD52,5 juta.

As of December 31, 2011, the outstanding balances of loan to China Development Bank Corporation amounted USD52,5 million.

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

Pada tanggal 8 Agustus 2011, PT Bank Central Asia Tbk (BCA) menyetujui untuk memberikan fasilitas Kredit Investasi kepada Perusahaan sebesar Rp400,0 miliar untuk jangka waktu 5 (lima) tahun. Fasilitas ini dijamin dengan mesin dan bangunan tertentu milik Perusahaan (Catatan 12).

On August 8, 2011, PT Bank Central Asia Tbk. (BCA) agreed to provide an investment Credit facility to the Company at the amount of Rp400.0 billion for the period of 5 (five) years. This Facility was secured by certain machinery and building owned by the Company (Note 12).

Pada tanggal 31 Desember 2011, saldo pinjaman kepada BCA adalah sebesar USD41,8 juta.

As of December 31, 2011, the outstanding balances of loan to BCA amounted USD41.8 million.

PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Syariah Mandiri

Pada tanggal 28 April 2011, PT Bank Syariah Mandiri (BSM) menyetujui untuk memberikan fasilitas pembiayaan line facility (Al Murabahah) sebesar Rp300,0 miliar dan berlaku untuk jangka waktu tiga (3) tahun. Fasilitas ini dijamin dengan mesin kertas dan peralatan pendukung tertentu milik Perusahaan (Catatan 12).

On April 28, 2011, PT Bank Syariah Mandiri (BSM) agreed to provide line facility financing (Al Murabahah) at the amount of Rp300.0 billion for the period up to three (3) years, the Facility was secured by certain paper machine and other supporting machines (Note 12).

Page 142: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

53

19. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan)

19. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2011, saldo pinjaman kepada BSM adalah sebesar USD33,1 juta.

As of December 31, 2011, the outstanding balances of loan to BSM amounted USD33.1 million.

PT Bank DKI PT Bank DKI

Pada tanggal 27 September 2010, Perusahaan dan PT Bank DKI (Bank DKI) menandatangani perjanjian kredit dimana Bank DKI menyetujui untuk memberikan fasilitas kredit investasi sebesar Rp210,0 miliar dan berlaku untuk jangka waktu lima (5) tahun. Fasilitas ini dijamin dengan tanah dan bangunan, mesin dan piutang tertentu milik Perusahaan (Catatan 5 dan 12).

On September 27, 2010, the Company and PT Bank DKI (Bank DKI) entered into a credit agreement under which Bank DKI has agreed to provide investment credit facility at the amount of Rp210.0 billion for the period up to five (5) years. The Facility was secured by certain land and building, machine and account receivables owned by the Company (Notes 5 and 12).

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, saldo pinjaman kepada Bank DKI masing-masing adalah sebesar USD18,5 juta dan USD23,4 juta.

As of December 31, 2011 and 2010, the outstanding balance of loan to Bank DKI amounted to USD18.5 million and USD23.4 million.

PT Bank ICBC Indonesia PT Bank ICBC Indonesia

Pada tanggal 25 Juli 2011, Perusahaan dan PT Bank ICBC Indonesia (ICBC) menandatangani perjanjian kredit dimana ICBC memberikan fasilitas pinjaman tetap installment sebesar USD7,3 juta dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun terhitung sejak tanggal pencairan, yaitu tanggal 1 Agustus 2011. Fasilitas ini dijamin secara pari passu dengan jaminan untuk fasilitas PTD III, serta dengan tanah dan alat berat tertentu (Catatan 12).

On July 25, 2011, the Company and PT Bank ICBC Indonesia (ICBC) signed credit agreement whereby ICBC agreed to provide fixed loan installment at the amount of USD7.3 million for the period of 3 (three) years as of the drawdown date i.e. August 1, 2011. The Facility was secured pari passu with the security for PTD III facility, also with certain land and machinery (Note 12).

Pada tanggal 31 Desember 2011, saldo pinjaman kepada ICBC adalah sebesar USD6,4 juta.

As of December 31, 2011, the outstanding balances of loan to ICBC amounted USD6.4 million.

PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Sinarmas Tbk

Pada tanggal 1 November 2011, PT Bank Sinarmas Tbk (Bank Sinarmas) menyetujui untuk memberikan fasilitas term loan kepada Perusahaan sebesar Rp420,0 juta untuk jangka waktu 4 (empat) tahun. Fasilitas ini dijamin dengan 1 (satu) unit kendaraan bermotor milik Perusahaan.

On November 1, 2011, PT Bank Sinarmas Tbk (Bank Sinarmas) agreed to provide Term Loan facility to the Company at the amount of Rp420.0 million for the period of 4 (four) years. This facility was secured with 1 (one) unit of vehicle owned by the Company.

Pada tanggal 31 Desember 2011, saldo pinjaman kepada Bank Sinarmas adalah sebesar USD47,0 ribu.

As of December 31, 2011, the outstanding balances of loan to Bank Sinarmas amounted to USD47.0 thousand.

Page 143: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

54

20. WESEL BAYAR DAN OBLIGASI 20. NOTES AND BONDS PAYABLE

Pada tanggal 28 April 2005 Perjanjian Restrukturisasi Utang Perusahaan (MRA)telah menjadi efektif (Catatan 33). Sesudah restrukturisasi, wesel bayar dan obligasi dibedakan antara utang yang berpartisipasi dan yang tidak berpartisipasi dalam MRA.

On April 28, 2005, the MRA of the Company became effective (Note 33). After restructuring, notes and bonds payable were classified as participants and non-participants in MRA.

Perincian dari wesel bayar dan obligasi sesuai dengan MRA adalah sebagai berikut:

The following are the details of the notes and bonds payable under MRA:

2011 2010

Pihak yang berpartisipasi dalam MRA Participant in MRAGuaranteed Secured Global Notes Guaranteed Secured Global Notes

jatuh tempo 2015 - 2024 1.319.057 1.319.057 due 2015 - 2024Secured Company Global Notes Secured Company Global Notes

jatuh tempo 2015 - 2024 144.439 144.439 due 2015 - 2024Obligasi Indah Kiat I 1999 Indah Kiat I 1999 Bonds

dalam Rupiah 48.684 55.768 in Rupiah

Sub-total 1.512.180 1.519.264 Sub-total

Pihak yang tidak berpartisipasidalam MRA 518.214 518.214 Non-Participant in MRA

Total pada nilai nominal 2.030.394 2.037.478 Total at nominal valuePenyesuaian bersih atas penerapan Net adjustment on adoption of

PSAK 55 (Revisi 2006) 51.981 49.541 PSAK 55 (Revised 2006)

Total pada biayaperolehan diamortisasi 2.082.375 2.087.019 Total at amortized cost

Bagian yang akan jatuh tempodalam waktu satu tahun (381.071) (298.984) Current maturities

Bagian Jangka Panjang 1.701.304 1.788.035 Long-Term Portion

Pihak yang Berpartisipasi dalam MRA Participant in MRA

Berikut ini adalah syarat dan ketentuan penting dalam perjanjian tersebut:

Summary of significant terms and conditions of the notes are as follows:

Wesel Tranche A Tranche A Notes

Sesuai dengan perjanjian MRA, Perusahaan menerbitkan Secured Company Global NotesUSD29,1 juta dan IKF B.V. menerbitkan Guaranteed Secured Global Notes sebesar USD271,8 juta (keduanya disebut dengan “Wesel Tranche A”). Wesel Tranche A akan jatuh tempo pada bulan April 2015, kecuali dilunasi, dibeli atau dibatalkan sebelum tanggal jatuh tempo. Wesel Tranche A ini memiliki tingkat bunga tahunan sebagai berikut:

In line with MRA, the Company issued USD29.1 million Secured Company Global Notes and IKF B.V. issued USD271.8 million Guaranteed Secured Global Notes (together the “Tranche A Notes”). The Tranche A Notes have a stated maturity date in April 2015, unless redeemed, purchased or cancelled prior to the maturity date. These Tranche A Notes bear an annual interest rate as follows:

Page 144: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

55

20. WESEL BAYAR DAN OBLIGASI (Lanjutan) 20. NOTES AND BONDS PAYABLE (Continued)

• dari tanggal efektif hingga tiga (3) tahun setelah tanggal efektif: SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS) ditambah 1% per tahun (batas maksimum 6%);

• from the effective date to the date three (3) years after the effective date: three (3) months SIBOR (for US Dollar) plus 1% per annum (capped at 6%);

• dari tiga (3) tahun hingga lima (5) tahun setelah tanggal efektif: SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS) ditambah 2% per tahun (tidak ada batas maksimum); dan

• from the third year to the fifth year after the effective date to the date five (5) years after the effective date: three (3) months SIBOR (for US Dollar) plus 2% per annum (no cap); and

• dari dan setelah lima (5) tahun dari tanggal efektif: SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS) ditambah 3% per tahun (tidak ada batas maksimum).

• from and after the fifth year after the effective date: three (3) months SIBOR (for US Dollar) plus 3% per annum (no cap).

Ketentuan terhadap total batas maksimum bunga adalah sebagai berikut:

Subject to an interest amount cap as follows:

• setiap bulan dimana Wesel Tranche A atau Pinjaman Tranche A masih terhutang, total seluruh utang bunga terhadap Wesel TrancheA, Pinjaman Tranche A, Wesel Tranche B dan Pinjaman Tranche B yang masih terhutang dibatasi maksimum 50% dari total Monthly Mandatory Debt Services (MMDS) untuk bulan tersebut; dan

• for any month in which any Tranche A Notes or Tranche A Debt remains outstanding, the aggregate amount of interest payable in respect of the Tranche A Notes, Tranche A Debt, Tranche B Notes and Tranche B Debt outstanding is capped at 50% of the Monthly Mandatory Debt Services (MMDS) amount for that month; and

• untuk setiap bulan setelah seluruh Wesel Tranche A dan Pinjaman Tranche A dilunasi, total seluruh utang bunga terhadap Wesel Tranche B dan Pinjaman Tranche B yang masih terhutang dan jika memungkinkan Wesel Tranche C dan Pinjaman Tranche C yang masih terhutang, dibatasi maksimum 33% dari total MMDS bulan tersebut.

• for any month after all Tranche A Notes and Tranche A Debt have been repaid, the aggregate amount of interest payable in respect of the Tranche B Notes and Tranche B Debt outstanding and, if applicable, Tranche C Notes and Tranche C Debt outstanding is capped at 33% of the MMDS amount for that month.

Bunga dibayar secara tiga (3) bulanan pada hari kerja terakhir di bulan Januari, April, Juli dan Oktober setiap tahunnya, dimulai pada bulan Juli 2005. Tidak ada jadwal tetap pembayaran sehubungan dengan Wesel Tranche A, namun pada hari kerja terakhir dalam bulan Oktober dan April setiap tahunnya, pembayaran pokok pinjaman dapat dilakukan jika terjadi kelebihan dari akumulasi total MMDS setelah memperhitungkan pembayaran bunga yang terhutang.

Interest is payable quarterly in arrears on the last business day in January, April, July and October of each year commencing in July 2005. There is no fixed repayment schedule in relation to the Tranche A Notes; however, on the last business day in October and April in any year, a principal repayment may occur if it is determined that there is a surplus of accumulated MMDS amounts following the payment of accrued interest.

Page 145: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

56

20. WESEL BAYAR DAN OBLIGASI (Lanjutan) 20. NOTES AND BONDS PAYABLE (Continued)

Wesel Tranche B Tranche B Notes

Sesuai dengan perjanjian MRA, Perusahaan menerbitkan Secured Company Global Notessebesar USD76,4 juta dan IKF B.V. menerbitkan Guaranteed Secured Global Notes USD713,3 juta (keduanya disebut “Wesel Tranche B”). Wesel Tranche B akan jatuh tempo pada bulan April 2018, kecuali dilunasi, dibeli atau dibatalkan sebelum tanggal jatuh tempo atau dilakukan pendanaan kembali sesuai prasyarat dalam perjanjian. Prasyarat dan ketentuan tingkat bunga tahunan Wesel Tranche B sama dengan Wesel Tranche A.

In line with MRA, the Company issued USD76.4 million Secured Company Global Notes and IKF B.V. issued USD713.3 million Guaranteed Secured Global Notes (together the “Tranche B Notes”). The Tranche B Notes have a stated maturity date in April 2018, unless redeemed, purchased, or cancelled prior to the maturity date or refinanced in accordance with their terms. Tranche B Notes share the same term and annual interest rate as Tranche A Notes.

Wesel Tranche C Tranche C Notes

Sesuai dengan perjanjian MRA, Perusahaan menerbitkan Secured Company Global Notessebesar USD49,9 juta dan IKF B.V. menerbitkan Guaranteed Secured Global Notes sebesar USD437,6 juta (keduanya disebut “Wesel TrancheC”). Wesel Tranche C akan jatuh tempo pada bulan April 2024, kecuali dilunasi, dibeli atau dibatalkan sebelum tanggal jatuh tempo sesuai dengan prasyarat dalam perjanjian. Wesel Tranche C memiliki prasyarat yang sama dengan Wesel Tranche A dan Wesel Tranche B, kecuali Wesel Tranche C memiliki tingkat bunga tahunan sebagai berikut:

In line with MRA, the Company issued USD49.9 million Secured Company Global Notes and IKF B.V. issued USD437.6 million Guaranteed Secured Global Notes (together the “Tranche C Notes”). The Tranche C Notes have a stated maturity date in April 2024, unless redeemed, purchased or cancelled prior to the maturity date in accordance with their terms. Tranche C Notes share the same terms as the Tranche A Notes and Tranche B Notes except that the Tranche C Notes bear annual interest rates as follows:

• dari tanggal efektif hingga semua Wesel Tranche A, Pinjaman Tranche A, Wesel Tranche B, Pinjaman Tranche B dan pendanaan kembali pinjaman telah dibayar semuanya, tidak ada bunga yang harus diakui. Tetapi, biaya restrukturisasi diakui dan dikapitalisasi pada tahun ke-9 dan tahun ke-15 setelah tanggal efektif;

• from the effective date until all Tranche A Notes, Tranche A Debt, Tranche B Notes, Tranche B Debt and Refinancing Debt are repaid in full, no interest will be accrued. However, a restructuring fee will be accrued and capitalized on the dates falling nine (9) years and fifteen (15) years after the effective date;

• setelah tanggal dimana semua Wesel TrancheA, Pinjaman Tranche A, Wesel Tranche B, Pinjaman Tranche B dan pendanaan kembali pinjaman telah dibayar penuh dikenakan tarif tetap 2% per tahun; dan

• after the date on which all Tranche A Notes, Tranche A Debt, Tranche B Notes, Tranche B Debt and refinancing debt are repaid in full, a fixed rate of 2% per annum; and

• jika tanggal jatuh tempo diperpanjang sesuai dengan prasyarat Wesel Tranche C, SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS) ditambah dengan 1% per tahun tetapi dapat dikenakan tingkat bunga maksimum yang sama dengan Wesel Tranche A dan Wesel Tranche B.

• if the final maturity date is extended in accordance with the terms of the Tranche C Notes, three (3) months SIBOR (for US Dollar) plus 1% per annum, but subject to the same interest amount cap as the Tranche A Notes and the Tranche B Notes.

Semua fasilitas tersebut dijamin dengan aset tertentu yang bebas dari ikatan jaminan yaitu tanah, mesin, peralatan, rekening bank dan asuransi milik Perusahaan (Catatan 33).

All facilities are secured by certain free from encumbrance land, machinery, equipment, bank accounts and insurances of the Company (Note 33).

Page 146: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

57

20. WESEL BAYAR DAN OBLIGASI (Lanjutan) 20. NOTES AND BONDS PAYABLE (Continued)

Obligasi Indah Kiat I 1999 Indah Kiat I 1999 Bonds

Pada tanggal 20 Oktober 1999, Perusahaan menerbitkan obligasi Indah Kiat I tahun 1999 dengan total keseluruhan sebesar Rp1 triliun pada Bursa Efek Indonesia.

On October 20, 1999, the Company issued Indah Kiat I 1999 Bonds in the aggregate principal of Rp1 trillion, which were listed on the Indonesian Stock Exchange.

Rapat umum pemegang obligasi Perusahaan tanggal 8 Agustus 2003, memutuskan untuk bergabung dengan restrukturisasi utang dan memberikan wewenang kepada wali amanat untuk menandatangani perjanjian restrukturisasi dengan Perusahaan dan kreditur.

The Company held a bondholders’ general meeting on August 8, 2003 and the bondholders decided to join debt restructuring and gave authority to the Trustee to sign a restructuring agreement with the Company and other creditors.

Pada tanggal 7 September 2004, berdasarkan Akta Notaris Linda Herawati, S.H. No. 11, Notaris di Jakarta, Perusahaan, wali amanat, PT Bank CIMB Niaga Tbk dan wakil pemegang obligasi Indah Kiat I Tahun 1999 mengadakan rapat umum pemegang obligasi, dimana para pemegang obligasi memutuskan hal berikut di bawah ini:

On September 7, 2004, based on Notarial Deed No. 11 of Linda Herawati, S.H., Notary in Jakarta, the Company, its Trustee, PT Bank CIMB Niaga Tbk and representative holder of Indah Kiat I Year 1999 Bonds conducted a Bondholders’ General Meeting, during which the following decisions were made:

1. Alokasi pembayaran obligasi dibagi menjadi dua (2) tranches:

1. Allocation of payment of the Bond into two (2) tranches:

a. Tranche A (50%) yang akan dibayar per enam (6) bulan sebesar 2,5% dari pokok dan selama sepuluh (10) tahun sampai dengan tanggal 1 Oktober 2014 dan pembayaran pertama efektif enam (6) bulan setelah tanggal 1 Oktober 2004; dan

a. Tranche A (50%) that will be paid by semi-annual installment of 2.5% from principal for ten (10) years up to October 1, 2014 and the first installment shall be effective six (6) months after October 1, 2004; and

b. Tranche B (50%) yang akan dibayar per enam (6) bulan sebesar 8,33% dari pokok selama tiga (3) tahun sampai dengan tanggal 1 Oktober 2017 dan pembayaran pertama efektif dalam enam (6) bulan setelah Tranche A dibayar penuh.

b. Tranche B (50%) that will be paid by semi-annual installment of 8.33% from principal for three (3) years up to October 1, 2017 and the first installment shall be effective six (6) months after Tranche A is fully paid.

2. Suku bunga ditetapkan berdasarkan suku bunga SBI tiga (3) bulan ditambah 2%, maksimum sebesar 14% untuk tiga (3) tahun pertama, dibayar per tiga (3) bulan dan efektif mulai tanggal 1 Oktober 2004;

2. The interest rate shall be paid on a quarterly basis starting October 1, 2004 with the basis on three (3) months SBI interest plus 2% with maximum rate of 14% for the first three (3) years;

3. Memberi kuasa kepada Perusahaan untuk menunjuk satu (1) wali amanat dari tiga (3) wali amanat yang sekarang ada yang berlaku sejak tanggal penandatanganan Perubahan Perjanjian Perwaliamanatan (PWA);

3. To authorize the Company to select one (1) of the three (3) existing Trustees as the Trustee of the Company, effective from the signing date of the amendment of the Trustee Agreement;

4. Menunjuk Agen Penjamin yaitu PT Bank Internasional Indonesia Tbk;

4. To appoint PT Bank Internasional Indonesia Tbk as Security Agent;

5. Memberi kuasa kepada wali amanat untuk mendukung perannya sebagai wakil pemegang obligasi yang akan menjadi anggota Komite Pengawasan; dan

5. To authorize the Trustee to support its representative that will become the member in the Monitoring Committee; and

Page 147: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

58

20. WESEL BAYAR DAN OBLIGASI (Lanjutan) 20. NOTES AND BONDS PAYABLE (Continued)

6. Apabila MRA tidak berlaku efektif (Long Stop Date tidak diperpanjang oleh para kreditur), maka semua ketentuan sebagaimana diatur dalam perubahan PWA berlaku dan mengikat para pemegang obligasi, Perusahaan dan wali amanat sampai berakhirnya jangka waktu obligasi Rupiah tersebut.

6. If the MRA is not effective (the Long Stop Date is not extended by the creditors), all the terms as stated in the amendment of the Trustee Agreement shall be binding on the bondholders, the Company and the Trustee, until expiry of the terms of the Rupiah bonds.

MRA berlaku efektif pada tanggal 28 April 2005 dan obligasi tersebut di atas turut dalam skema restrukturisasi.

MRA was effective on April 28, 2005 and the above bonds followed the restructuring scheme.

Pihak yang Tidak Berpartisipasi dalam MRA Non-Participant in MRA

Kesepakatan atas saldo utang kepada pihak yang tidak berpartisipasi dalam MRA sangat tergantung dari penilaian lebih lanjut oleh Perusahaan, dimana penyelesaiannya tergantung dari proses verifikasi saldo pinjaman (proof of debt) dan/atau pemenuhan semua persyaratan yang berhubungan dengan MRA.

The resolution on the outstanding indebtedness to creditors who did not participate in the MRA are subject to further review by the Company and/or successful completion of the relevant proof of debts process and/or fulfillment of all relevant requirements under the MRA.

21. PINJAMAN JANGKA PANJANG 21. LONG-TERM LOANS

Saldo pinjaman jangka panjang berikut merupakan bagian dari pinjaman Perusahaan yang telah direstrukturisasi melalui MRA(Catatan 33):

Outstanding long-term loans balances, part of the Company’s restructured liabilities in accordance with the MRA (Note 33):

2011 2010

Pihak yang berpartisipasi dalam MRA Participant in MRATranche A 105.664 104.273 Tranche ATranche B 447.624 441.694 Tranche BTranche C 266.977 263.445 Tranche C

Sub - total 820.265 809.412 Sub - total

Pihak yang tidak berpartisipasidalam MRA 103.950 103.986 Non-participant in MRA

Total nilai nominal pada Total long-term loans at pinjaman jangka panjang 924.215 913.398 nominal value

Penyesuaian bersih atas penerapan Net adjustment on adoption ofPSAK 55 (Revisi 2006) 26.701 25.424 PSAK 55 (Revised 2006)

Total biaya perolehan diamortisasi Total long-term loanspada pinjaman jangka panjang 950.916 938.822 at amortized cost

Bagian yang akan jatuh tempodalam waktu satu tahun (213.398) (166.143) Current maturities

Bagian Jangka Panjang 737.518 772.679 Long-Term Portion

Page 148: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

59

21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan) 21. LONG-TERM LOANS (Continued)

Pihak yang Berpartisipasi dalam MRA Participant in MRA

Sejalan dengan efektifnya MRA pada tanggal 28 April 2005, Perusahaan menandatangani MultiLender Credit Agreement (MLCA) dengan DBS Bank Limited sebagai Facility Agent dengan rincian pinjaman yang direstrukturisasi sebagai berikut:

As the MRA became effective on April 28, 2005, the Company and DBS Bank Limited as the Facility Agent signed a Multi Lender Credit Agreement (MLCA) whereby lenders are classified into the following Tranches:

Fasilitas USD Euro JPY Rp Facilities

Tranche A (jatuh tempo 2015) 47.684 22.475 4.887.494 214.244.748 Tranche A (due 2015)Tranche B (jatuh tempo 2018) 125.166 58.994 12.829.344 562.378.106 Tranche B (due 2018)Tranche C (jatuh tempo 2024) 74.565 35.145 7.642.798 335.024.306 Tranche C (due 2024)

Total 247.415 116.614 25.359.636 1.111.647.160 Total

Mata Uang (dalam ribuan) / Currency (in thousands)

Rincian pinjaman jangka panjang pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2011 and 2010, details of the long - term loans were as follows:

Fasilitas USD Euro JPY Rp Facilities

Tranche A (jatuh tempo 2015) 30.911 13.894 3.273.109 132.452.058 Tranche A (due 2015)Tranche B (jatuh tempo 2018) 130.225 58.995 13.897.291 562.378.107 Tranche B (due 2018)Tranche C (jatuh tempo 2024) 77.895 35.145 8.279.003 335.024.305 Tranche C (due 2024)

Total pada Nilai Nominal 239.031 108.034 25.449.403 1.029.854.470 Total at Nominal Value

Mata Uang (dalam ribuan) / Currency (in thousands)

Fasilitas Tranche A dan Fasilitas Tranche B memiliki tingkat bunga tahunan sebagai berikut:

The Tranche A Facilities and the Tranche B Facilities bear annual interest rates as follows:

• dari tanggal efektif sampai tiga (3) tahun setelah tanggal efektif:

• from the effective date to the date three (3) years after the effective date:

- SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS), EURIBOR (untuk Euro Eropa), TIBOR (untuk Yen Jepang) ditambah 1% per tahun (pagu maksimum 6%); dan

- three (3) months SIBOR (for US Dollar), EURIBOR (for European Euro), TIBOR (for Japanese Yen), for each case, where in each case plus 1% per annum (capped at 6%); and

- tiga (3) bulanan bunga SBI (untuk Rupiah Indonesia) ditambah 1% per tahun (pagu maksimum 14%).

- three (3) months SBI Rate (for Indonesian Rupiah) plus 1% per annum (capped at 14%).

• tiga (3) tahun sampai dengan lima (5) tahun setelah tanggal efektif:

• from the date three (3) years after the effective date to the date five (5) years after the effective date:

- SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS), EURIBOR (untuk Euro Eropa) dan TIBOR (untuk Yen Jepang) ditambah 2% per tahun (tidak ada pagu maksimum ); dan

- three (3) months SIBOR (for US Dollar), EURIBOR (for European Euro) and TIBOR (for Japanese Yen), for each case, where in each case plus 2% per annum (no cap); and

- tiga (3) bulanan bunga SBI (untuk Rupiah Indonesia) ditambah 2% per tahun (tidak ada pagu maksimum).

- three (3) months SBI Rate (for Indonesian Rupiah) plus 2% per annum (no cap).

Page 149: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

60

21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan) 21. LONG-TERM LOANS (Continued)

• dan sesudah lima (5) tahun setelah tanggal efektif:

• from and after the date five (5) years after the effective date:

- SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS), EURIBOR (untuk Euro Eropa), TIBOR (untuk Yen Jepang) ditambah 3% per tahun (tidak ada pagu maksimum); dan

- three (3) months SIBOR (for US Dollar), EURIBOR (for European Euro) and TIBOR (for Japanese Yen), for each case, where in each case plus 3% per annum (no cap); and

- tiga (3) bulanan bunga SBI (untuk Rupiah Indonesia) ditambah 3% per tahun (tidak ada pagu maksimum).

- three (3) months SBI Rate (for Indonesian Rupiah) plus 3% per annum (no cap).

Fasilitas Tranche C memiliki tingkat bunga tahunan sebagai berikut:

The Tranche C Facilities bear an annual interest rate as follows:

• dari tanggal efektif sampai seluruh Wesel Tranche A, Pinjaman Tranche A, Wesel Tranche B, Pinjaman Tranche B dan pendanaan kembali pinjaman telah dibayar seluruhnya, tidak ada bunga yang diakui. Tetapi, biaya restrukturisasi diakui dan dikapitalisasi sejak tahun ke-9 sampai dengan tahun ke-15 setelah tanggal efektif;

• from the effective date until all Tranche A Notes, Tranche A Debt, Tranche B Notes, Tranche B Debt and refinancing debt are repaid in full, no interest will be accrued. However, a restructuring fee will be accrued and be capitalized on the dates falling nine (9) years and fifteen (15) years after the effective date;

• setelah tanggal dimana semua Wesel TrancheA, Pinjaman Tranche A, Wesel Tranche B, Pinjaman Tranche B dan pendanaan kembali pinjaman telah dibayar penuh, dikenakan tarif tetap 2% per tahun; dan

• after the date on which all Tranche A Notes, Tranche A Debt, Tranche B Notes, Tranche B Debt and refinancing debt are repaid in full, a fixed rate of 2% per annum; and

• jika tanggal jatuh tempo final diperpanjang sesuai dengan prasyarat Fasilitas Tranche C, SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS), EURIBOR (untuk Euro Eropa), TIBOR (untuk Yen Jepang) dan tiga (3) bulanan bunga SBI (untuk Rupiah Indonesia), ditambah dengan 1% per tahun.

• if the final maturity date of the Tranche C Facilities is extended in accordance with their terms, three (3) months SIBOR (for US Dollars), EURIBOR (for European Euro) and TIBOR (for Japanese Yen) and three (3) months SBI Rate (for Indonesian Rupiah), as the case may be, in each case plus 1% per annum.

Fasilitas Tranche A, Fasilitas Tranche B dan Fasilitas Tranche C akan dikenakan tingkat bunga maksimum yang sama dengan Wesel Tranche A, Wesel Tranche B dan Wesel Tranche C.

The Tranche A Facilities, Tranche B Facilities and Tranche C Facilities are subject to the same interest amount cap as the Tranche A Notes, the Tranche B Notes and the Tranche C Notes.

Fasilitas Tranche A jatuh tempo pada bulan April 2015 dan memiliki persyaratan yang sama dengan wesel Tranche A.

The Tranche A Facilities have a stated maturity date in April 2015 and share the same terms as the Tranche A Notes.

Fasilitas Tranche B jatuh tempo pada bulan April 2018 dan memiliki persyaratan yang sama dengan wesel Tranche B.

The Tranche B Facilities have a stated maturity date in April 2018 and share the same terms as the Tranche B Notes.

Fasilitas Tranche C jatuh tempo pada bulan April 2024 dan memiliki persyaratan yang sama dengan wesel Tranche C.

The Tranche C Facilities have a stated maturity date in April 2024 and share the same terms as the Tranche C Notes.

Semua fasilitas tersebut dijamin dengan aset tertentu yang bebas dari ikatan jaminan yaitu tanah, mesin, peralatan, rekening bank dan asuransi milik Perusahaan (Catatan 33).

All facilities are secured by certain free from encumbrances land, machinery, equipment, bank accounts and insurances of the Company (Note 33).

Page 150: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

61

21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan) 21. LONG-TERM LOANS (Continued)

Pihak yang Tidak Berpartisipasi dalam MRA Non-Participant in MRA

Kesepakatan atas saldo utang kepada pihak yang tidak berpartisipasi dalam MRA sangat tergantung dari penilaian lebih lanjut oleh Perusahaan, dimana penyelesaiannya tergantung dari proses verifikasi saldo pinjaman (proof of debt) dan/atau pemenuhan semua persyaratan yang berhubungan dengan MRA.

The resolution on the outstanding indebtedness to creditors who did not participate in the MRA are subject to further review by the Company and/or successful completion of the relevant proof of debts process and/or fulfillment of all relevant requirements under the MRA.

22. MODAL SAHAM 22. SHARE CAPITAL

Susunan pemegang saham Perusahaan dan total kepemilikan saham pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 berdasarkan catatan Biro Administrasi Efek (BAE) dan Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) adalah sebagai berikut:

The Company's stockholders and their respective stockholdings as of December 31, 2011 and 2010, based on the Securities Administration Agency (BAE) and Central Custodian Stock Indonesian (KSEI) records, were as follows:

Total SahamDitempatkan

Disetor Penuh(dalam ribuan)/

Persentase Number of Kepemilikan/ Shares

Percentage of Issued and Ownership Fully Paid

(%) (in thousands) TotalPemegang Saham StockholdersPT Purinusa Ekapersada PT Purinusa Ekapersada

(Purinusa) 52,72 2.884.474 1.154.118 (Purinusa)Masyarakat dan lainnya Public and others

(masing-masing di bawah 5%) 47,28 2.586.509 1.034.898 (each below 5%)Total (Rp5.470.982.941.000, Total (Rp5,470,982,941,000,

dalam satuan penuh) 100,00 5.470.983 2.189.016 in full amount)

2011 dan / and 2010

23. PENJUALAN BERSIH 23. NET SALES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2011 2010Lokal Local

Pihak berelasi Related partiesPT Cakrawala Mega Indah 983.294 915.179 PT Cakrawala Mega IndahPT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk 222.806 207.600 PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia TbkPT Konverta Mitra Abadi 4.640 932 PT Konverta Mitra AbadiPT The Univenus 4.390 4.251 PT The UnivenusLain-lain (masing-masing Others (each below

di bawah USD100 ribu) 90 77 USD100 thousand)

Total 1.215.220 1.128.039 Total

Pihak ketiga Third parties(masing-masing di bawah 10%

dari total penjualan) 33.798 43.002 (each below 10% from total sales)

Total Penjualan Lokal 1.249.018 1.171.041 Total Local Sales

Page 151: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

62

23. PENJUALAN BERSIH (Lanjutan) 23. NET SALES (Continued)

2011 2010Ekspor Export

Pihak berelasi Related partiesCabang-cabang APP 14.630 10.749 Branches of APPToprint Computer Supplies Toprint Computer Supplies Pte. Ltd., Singapura 2.023 1.744 Pte. Ltd., SingaporeYalong Paper Products Yalong Paper Products

(Kunshan) Co. Ltd. 118 - (Kunshan) Co. Ltd.

Total 16.771 12.493 Total

Pihak ketiga Third parties(masing-masing di bawah 10%

dari total penjualan) 1.294.153 1.326.097 (each below 10% from total sales)

Total Penjualan Ekspor 1.310.924 1.338.590 Total Export Sales

Penjualan Bersih (Catatan 31) 2.559.942 2.509.631 Net Sales (Note 31)

Rincian penjualan bersih berdasarkan jenis produk adalah sebagai berikut:

The details of net sales based on type of product were as follows:

2011 20102011 2010 (%) (%)

Jenis Produk Type of ProductPulp 827.787 891.779 32,34 35,53 Pulp Kertas budaya 803.885 722.166 31,40 28,78 PaperKertas industri dan lain-lain 928.270 895.686 36,26 35,69 Packaging and other

Penjualan Bersih 2.559.942 2.509.631 100,00 100,00 Net Sales

Persentase terhadap

Percentage to Net SalesTotalPenjualan Bersih/

Pada tahun 2011 dan 2010, total penjualan kepada pihak berelasi masing-masing adalah sebesar USD1,2 miliar (48,13% dari total penjualan bersih konsolidasian) dan USD1,1 miliar (45,45% dari total penjualan bersih konsolidasian).

In 2011 and 2010, total sales to related parties amounted to USD1.2 billion (48.13% of total consolidated net sales) and USD1.1 billion (45.45% of total consolidated net sales), respectively.

24. BEBAN POKOK PENJUALAN 24. COST OF GOODS SOLD

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2011 2010

Bahan baku Raw materials- awal tahun 236.289 140.693 at beginning of year -- pembelian 1.769.940 1.754.922 purchases -

Bahan baku tersedia untuk Raw materials available produksi 2.006.229 1.895.615 for manufacturingBahan baku pada akhir tahun (221.969) (236.289) Raw materials at end of year

Page 152: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

63

24. BEBAN POKOK PENJUALAN (Lanjutan) 24. COST OF GOODS SOLD (Continued)

2011 2010

Bahan baku yang digunakan 1.784.260 1.659.326 Raw materials usedUpah buruh langsung 33.611 28.731 Direct laborBeban pabrikasi 441.415 421.717 Manufacturing overhead

Total beban produksi 2.259.286 2.109.774 Total production cost

Barang dalam proses (pulp , kertas Work-in-process (pulp, paper andbudaya dan kertas industri) packaging products)- awal tahun 21.498 21.380 at beginning of year -- akhir tahun (34.512) (21.498) at end of year -

Beban pokok produksi 2.246.272 2.109.656 Cost of goods manufactured

Barang jadi (pulp , kertas Finished goods (pulp, paper andbudaya dan kertas industri) packaging products)- awal tahun 125.098 85.833 at beginning of year -- akhir tahun (139.271) (125.098) at end of year -

Beban Pokok Penjualan (Catatan 31) 2.232.099 2.070.391 Cost of Goods Sold (Note 31)

Rincian pembelian Perusahaan dari pemasok adalah sebagai berikut:

Details of purchases from suppliers were as follows:

2011 2010Pemasok 2011 2010 (%) (%) Supplier

PT Arara Abadi PT Arara Abadi(Catatan 32c) 332.161 417.764 17,83 22,11 (Notes 32c)

Lain-lain (masing-masing Others (eachdi bawah 10% dari below 10% tototal pembelian) 1.530.736 1.471.863 82,17 77,89 total purchases)

Total pembelian - bersih 1.862.897 1.889.627 100,00 100,00 Total purchases - netPembelian bahan pembantu Purchase of indirect materials

dan suku cadang 92.957 134.705 4,99 7,13 and spareparts

Pembelian Bahan Baku 1.769.940 1.754.922 95,01 92,87 Purchase of Raw Materials

Total

PersentaseTotal Pembelian/

Percentage to Total Purchases

Pada tahun 2011 dan 2010, total pembelian dari pihak berelasi masing-masing adalah sebesar USD662,6 juta (35,57% dari total pembelian konsolidasian) dan USD747,0 juta (39,52% dari total pembelian konsolidasian).

In 2011 and 2010, total purchases from related parties amounted to USD662.6 million (35.57% of total consolidated purchases) and USD747.0 million (39.52% of total consolidated purchases), respectively.

Page 153: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

64

25. BEBAN USAHA 25. OPERATING EXPENSES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

a. Penjualan a. Selling

2011 2010

Ongkos angkut 88.881 85.107 FreightBeban kantor 7.185 6.388 Office expensesKomisi 6.827 5.277 CommissionGaji 5.158 4.296 SalariesAdministrasi bank 3.041 1.889 Bank chargesPenyusutan (Catatan 12) 2.662 2.934 Depreciation (Note 12)Perjalanan dan transportasi 2.054 2.091 Traveling and transportationEksibisi dan promosi 294 955 Exhibits and promotionPerbaikan dan pemeliharaan 267 491 Repairs and maintenanceAsuransi 228 212 InsuranceLain-lain 7.161 5.842 Others

Total 123.758 115.482 Total

b. Umum dan Administrasi b. General and Administrative

2011 2010Gaji 50.223 38.552 SalariesJasa manajemen dan jasa Management and professional

profesional (Catatan 32h) 35.337 40.010 fees (Note 32h)Beban kantor (Catatan 32i) 9.321 8.390 Office expenses (Note 32i)Penyusutan (Catatan 12) 7.518 7.318 Depreciation (Note 12)Eksibisi dan promosi 7.234 5.003 Exhibits and promotionsPerjalanan dan transportasi 4.338 3.340 Traveling and transportationPerbaikan dan pemeliharaan 2.231 1.487 Repairs and maintenanceAsuransi 828 684 InsuranceAdministrasi bank 81 102 Bank chargesLain-lain 8.517 28.119 Others

Total 125.628 133.005 Total

26. BEBAN BUNGA 26. INTEREST EXPENSE

Beban bunga berasal dari pinjaman bank jangka pendek, pinjaman jangka panjang, liabilitas sewa pembiayaan, pinjaman bank jangka panjang, wesel bayar dan obligasi adalah sebagai berikut:

Interest expense was derived from short-term bank loans, long-term loans, lease liabilities, long-term bank loans, notes and bonds payable are as follows:

2011 2010

Beban bunga kontraktual 85.161 77.768 Contractual interest expensePenyesuaian bersih atas penerapan Net adjustment on adoption of

PSAK 55 (Revisi 2006) (10.486) 7.960 PSAK 55 (Revised 2006)

Beban Bunga Efektif 74.675 85.728 Effective Interest Expense

Page 154: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

65

27. PERPAJAKAN 27. TAXATION

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

a. Pajak Dibayar Di Muka a. Prepaid Taxes

2011 2010

Perusahaan CompanyPajak Penghasilan 16.909 451 Income taxesPajak Pertambahan Nilai - 5.136 Value-Added Tax

Entitas Anak 1.421 1.253 Subsidiaries

Total 18.330 6.840 Total

b. Utang Pajak b. Taxes Payable

2011 2010

Perusahaan CompanyPajak Penghasilan Income Taxes

Pasal 21 627 442 Article 21Pasal 22 51 55 Article 22Pasal 23 dan 26 4.419 5.179 Articles 23 and 26Pasal 29 - 18.708 Article 29

Pajak Pertambahan Nilai 4.863 - Value-Added TaxEntitas Anak 2 29 Subsidiaries

Total 9.962 24.413 Total

c. Beban Pajak Penghasilan c. Income Tax Expense

Beban pajak penghasilan Perusahaan dan Entitas anak adalah sebagai berikut:

Income tax expense of the Company and Subsidiaries was as follows:

2011 2010

Kini CurrentPerusahaan - 36.054 CompanyEntitas Anak - - Subsidiaries

Sub-total - 36.054 Sub-totalTangguhan Deferred

Perusahaan 6.965 23.945 CompanyEntitas Anak (81) 383 Subsidiaries

Sub-total 6.884 24.328 Sub-total

Total Beban Pajak Penghasilan 6.884 60.382 Total Income Tax Expense

Rekonsiliasi antara laba (rugi) Perusahaan sebelum manfaat (beban) pajak dan estimasi laba (rugi) fiskal untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 berdasarkan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dalam Rupiah adalah sebagai berikut:

The following calculation presents the reconciliation between income (loss) before tax benefit (expense) and estimated fiscal income (loss) for the years ended December 31, 2011 and 2010, based on the Rupiah consolidated statements of comprehensive income:

Page 155: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

66

27. PERPAJAKAN (Lanjutan) 27. TAXATION (Continued)

2011 2010(dalam jutaan (dalam jutaan

Rupiah / Rupiah /in millions of in millions of

Rupiah ) Rupiah )

Laba Perusahaan sebelum Income before income tax expensebeban pajak penghasilan 408.193 2.497.957 attributable to the Company

Beda waktu (525.530) (901.989) Temporary differencesBeda tetap (26.838) 24.846 Permanent differences

Taksiran laba (rugi) fiskal (144.175) 1.620.814 Estimated fiscal income (loss)Taksiran akumulasi laba Estimated fiscal income carry

fiskal - awal tahun 1.620.814 704.096 forward - beginning of the yearPenyesuaian laba fiskal (1.620.814) (704.096) Adjustments on fiscal income

Taksiran Laba (Rugi) Fiskal - Estimated Fiscal Income (Loss) -Akhir Tahun (144.175) 1.620.814 End of Year

Beda temporer terutama terdiri dari penyusutan aset tetap, penyesuaian bersih atas penerapan PSAK 55 (Revisi 2006) dan imbalan kerja. Beda tetap terutama terdiri dari penghasilan bunga yang telah dipotong pajak final.

Temporary differences consist mainly of depreciation of fixed assets, net adjustment on adoption of PSAK 55 (Revised 2006) and employee benefits. Permanent differences consist mainly of interest income already subjected to final tax.

d. Pajak Tangguhan d. Deferred Tax

Mutasi aset (liabilitas) pajak tangguhan - bersih dan manfaat (beban) pajak yang terkait pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

Movements of deferred tax assets (liabilities) net and the related tax benefit (expense) in December 31, 2011 and 2010 were as follows:

Pengaruh Bersihdari Penerapan Dibebankan Dibebankan

secara Prospektif pada padaPSAK 55 Laporan Laporan

(Revisi 2006)/ Laba Rugi Laba RugiSaldo Net Effect of Komprehensif/ Saldo Komprehensif/ Saldo

1 Januari/ the Prospective Charged to 31 Desember/ Charged to 31 Desember/Balance as of Adoption of Statements of Balance as of Statements of Balance as of

January 1, PSAK 55 Comprehensive December 31, Comprehensive December 31,2010 (Revised 2006) of Income 2010 of Income 2011

Perusahaan The CompanyAset pajak tangguhan Deferred tax assetsAkumulasi rugi fiskal - - - - 3.180 3.180 Accumulated fiscal loss

Employee benefits Liabilitas imbalan kerja 11.584 - 2.058 13.642 1.758 15.400 liabilityRevaluasi aset tetap Revaluation of fixed

setelah dikurangi assets net ofpenyusutan 11.038 - (940) 10.098 (1.337) 8.761 depreciation

Cadangan pengurang Deduction allowancepenghasilan bersih 2.756 - 5.142 7.898 (1.747) 6.151 in net income

Laba (rugi) belum direalisasi Net unrealized gain (loss)bersih atas perubahan on fair value changes ofnilai wajar aset dan financial assets andliabilitas keuangan - (515) 1.173 658 (2.676) (2.018) liabilities

Total 25.378 (515) 7.433 32.296 (822) 31.474 Total

Page 156: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

67

27. PERPAJAKAN (Lanjutan) 27. TAXATION (Continued)

Pengaruh Bersihdari Penerapan Dibebankan Dibebankan

secara Prospektif pada padaPSAK 55 Laporan Laporan

(Revisi 2006)/ Laba Rugi Laba RugiSaldo Net Effect of Komprehensif/ Saldo Komprehensif/ Saldo

1 Januari/ the Prospective Charged to 31 Desember/ Charged to 31 Desember/Balance as of Adoption of Statements of Balance as of Statements of Balance as of

January 1, PSAK 55 Comprehensive December 31, Comprehensive December 31,2010 (Revised 2006) of Income 2010 of Income 2011

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesDepreciation of

Penyusutan aset tetap 151.447 - 31.387 182.834 6.164 188.998 fixed assetsTransaksi sewa Transaction under

pembiayaan 237 - (9) 228 (21) 207 finance lease

Total 151.684 - 31.378 183.062 6.143 189.205 Total

Liabilitas pajak Deferred tax tangguhan Perusahaan - liabilities of thebersih (126.306) (515) (23.945) (150.766) (6.965) (157.731) Company - net

Entitas Anak SubsidiaryAset pajak tangguhan - bersih 538 - (383) 155 81 236 Deferred tax assets - net

e. Pemeriksaan Pajak e. Tax Assessment

Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) Pajak Penghasilan tahun pajak 2008 No. 00049/406/08/092/10 tanggal 14 Juli 2010 sebesar Rp196,4 miliar dan rugi fiskal Perusahaan untuk tahun pajak 2008 ditetapkan sebesar Rp2,3 triliun.

On July 14, 2010, the Company received tax assessment letter (SKPLB) No. 00049/ 406/08/092/10 regarding overpayment of 2008 corporate income tax amounting to Rp196.4 billion and 2008 taxable loss settled at Rp2.3 trillion.

f. Peraturan Pemerintah f. Government Regulation

Pada September 2008, Undang-undang No. 7 Tahun 1983 mengenai “Pajak Penghasilan” diubah untuk keempat kalinya dengan Undang-undang No. 36 Tahun 2008. Perubahan tersebut juga mencakup perubahan tarif pajak penghasilan badan dari sebelumnya menggunakan tarif pajak bertingkat menjadi tarif tunggal yaitu 28% untuk tahun fiskal 2009 dan 25% untuk tahun fiskal 2010 dan seterusnya.

In September 2008, Law No. 7 Year 1983 regarding “Income Tax” was revised for the fourth time with Law No. 36 Year 2008. The revised Law stipulates changes in corporate tax rate from a marginal tax rate to a single rate of 28% for fiscal year 2009 and 25% for fiscal year 2010 onwards.

Berdasarkan undang-undang perubahan terakhir beserta peraturan pelaksanaannya tersebut, Perusahaan Terbuka dapat memperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan sebesar 5% lebih rendah dari tarif tertinggi, jika memenuhi persyaratan-persyaratan yang telah ditentukan.

Based on the latest revision of the law and the related regulation, a public company could obtain discount of about 5% of higher tariff of income tax after fulfilling the requirements determined.

Pada tahun 2011 dan 2010, Perusahaan telah memenuhi ketentuan dalam Peraturan Pemerintah No. 81 Tahun 2007 dan Undang-undang No. 36 Tahun 2008, oleh karena itu, telah menggunakan pengurangan tarif pajak sebesar 5% dalam penghitungan pajak penghasilan. Pada tahun 2011 dan 2010, pajak penghasilan kini dan tangguhan telah dihitung dengan menggunakan tarif-tarif tersebut.

In 2011 and 2010, the Company has complied with the requirements of the Government Decree No. 81 Year 2007 and Law No. 36 Year 2008, and therefore, has effected the 5% tax rate reduction in its corporate income tax computation. In 2011 and 2010, current and deferred income taxes have been calculated using these enacted tax rates.

Page 157: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

68

27. PERPAJAKAN (Lanjutan) 27. TAXATION (Continued)

g. Administrasi g. Administration

Berdasarkan peraturan perpajakan Indonesia, Perusahaan dan Entitas Anak lokal menghitung dan membayar sendiri total pajak yang terhutang. Perusahaan dan Entitas Anak lokal melakukan perhitungan dan melaporkan SPT sendiri. SPT konsolidasian tidak diperkenankan dalam peraturan perpajakan Indonesia. Direktorat Jenderal Pajak dapat menetapkan dan mengubah liabilitas pajak dalam batas waktu lima (5) tahun sejak tanggal terhutang pajak.

Under the taxation laws of Indonesia, the Company and certain domestic Subsidiaries submit their tax returns on the basis of self-assessment. The Company and certain domestic Subsidiaries calculate and submit their annual tax calculations and returns, consolidated tax returns being prohibited under the taxation laws of Indonesia. The Directorate General of Taxation may assess or amend taxes within five (5) years from the date the tax became due.

h. Fasilitas Pajak Penghasilan h. Income Tax Facility

Pada tanggal 2 Januari 2007, Pemerintah Republik Indonesia menetapkan Peraturan Pemerintah (PP) No. 1 Tahun 2007 tentang “Fasilitas Pajak Penghasilan untuk Penanaman Modal di Bidang-bidang Usaha Tertentu dan/atau di Daerah-daerah Tertentu”. Berdasarkan PP tersebut, perusahaan yang memenuhi syarat akan mendapatkan fasilitas perpajakan, diantaranya berupa pengurangan penghasilan neto sebesar 30% dari total penanaman modal yang dibebankan selama 6 (enam) tahun masing-masing sebesar 5% per tahun dan penyusutan dan amortisasi fiskal yang dipercepat.

On January 2, 2007, the Government of Indonesia stated the Government Decree No. 1 Year 2007 on “Income Tax Incentive for Capital Investment in Certain Industry and/or Certain Territory”. Based on that decree, company that fulfilled all the requirements under the decree would benefit tax incentive, which include reduction on taxable income of 30% from the investment value to be charged over 6 (six) years, 5% each year and accelerated depreciation and amortization.

28. LABA PER SAHAM DASAR YANG DAPATDIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

28. BASIC EARNINGS PER SHAREATTRIBUTABLE TO OWNERS OF THE PARENT

Berikut ini adalah perhitungan laba per saham dasar:

The following presents the computation of basic earnings per share:

Laba perTotal Saham Dasar

Rata-rata yang dapatTertimbang Diatribusikan

Laba Saham Biasa kepada PemilikBersih yang Beredar Entitas Induk (USD)

yang dapat (Dalam Satuan (Dalam SatuanDiatribusikan Penuh)/ Penuh)/

kepada Pemilik Weighted Basic EarningsEntitas Induk/ Average Per ShareNet Income Number of Attributable to

Attributable to Common Shares Owners of theOwners of Outstanding Parent (USD)the Parent (In Full Amount) (In Full Amount)

16.046 5.470.982.941 0,00293

13.030 5.470.982.941 0,00238

2011

2010

2011

2010

Perusahaan tidak menghitung laba per saham dilusian karena Perusahaan tidak memiliki saham yang mempunyai efek dilutif potensial pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010.

The Company did not calculate diluted earnings per share since the Company has no shares that have a potential dilutive effect as of December 31, 2011 and 2010.

Page 158: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

69

29. LIABILITAS IMBALAN KERJA 29. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Liabilitas imbalan kerja pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dihitung oleh PT Sentra Jasa Aktuaria, aktuaris independen, dalam laporannya tanggal 6 Maret 2012 dan 1 Maret 2011, menggunakan metode Projected Unit Credit dengan beberapa asumsi sebagai berikut:

Employee benefits liability as of December 31, 2011 and 2010 was calculated by PT Sentra Jasa Aktuaria, an independent actuary, through its reports dated March 6, 2012 and March 1, 2011, respectively, which used the Projected Unit Credit method and the following assumptions:

a. Tingkat diskonto 7% dan 8,5% per tahun Discount rate a.masing-masing untuk tahun 2011 dan 2010/

7% and 8.5% for the years 2011 and 2010, respectively

b. Tingkat kenaikan gaji 5% per tahun Salary increment rate b.untuk tahun 2011 dan 2010/

5% for the year 2011 and 2010

c. Tingkat pengunduran diri 8% untuk karyawan yang berusia Voluntary resignation rate c.secara sukarela kurang dari 30 tahun dan akan berkurang

sampai 0% pada umur 52 tahun/8% for employees before the age of

30 years and will linearly decrease until0% at the age of 52 years

d. Tingkat kematian Tabel Mortalita Indonesia 1999 (TMI’99)/ Mortality rate d.Indonesian Mortality Table 1999 (TMI’99)

e. Usia pensiun normal 55 tahun/55 years Normal retirement age e.

f. Tingkat kecacatan 10% Tingkat Kematian/ Disability rate f.10% Mortality Rate

Beban imbalan kerja adalah sebagai berikut: Employee benefit expenses were as follows:

2011 2010

Beban jasa kini 6.920 4.644 Current service costBeban bunga 5.400 4.644 Interest expenseKeuntungan aktuaria Net actuarial gain

bersih yang diakui tahun berjalan (688) (398) recognized in yearBeban jasa lalu 243 244 Past-service costAmortisasi beban jasa lalu - Amortization past-service cost -

yang belum menjadi hak 143 144 non-vestedBeban jasa lalu kurtail - 82 Past service cost due to curtailmentKeuntungan beban Gains on curtailment

kurtailmen jasa lalu - (968) and settlement

Total 12.018 8.392 Total

Liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut: Employee benefits liability was as follows:

2011 2010

Nilai kini dari liabilitas aktuaria 80.987 64.076 Present value of benefit liabiltyKeuntungan (kerugian) aktuaria

yang belum diakui (6.246) 2.247 Unrecognized actuarial gain (loss)Beban jasa lalu yang belum diakui (4.812) (5.242) Unrecognized past-service cost

Liabilitas Imbalan Kerja - Bersih 69.929 61.081 Employee Benefits Liability - Net

Page 159: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

70

29. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan) 29. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (Continued)

Mutasi liabilitas imbalan kerja selama tahun 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

Movement of employee benefits liability during 2011 and 2010 was as follows:

2011 2010

Saldo awal tahun 61.081 51.097 Balance at beginning of the yearBeban imbalan kerja Employee benefits expense

tahun berjalan 12.018 8.392 during the yearRealisasi pembayaran manfaat (2.650) (734) Actual benefits paidSelisih kurs (520) 2.326 Foreign exchange effect

Saldo Akhir Tahun 69.929 61.081 Balance at End of the Year

30. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG SELAIN DOLAR AS

30. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN CURRENCIES OTHER THAN UNITED STATES DOLLAR

Saldo aset dan liabilitas moneter dalam mata uang selain dolar AS pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

The following balances of monetary assets and liabilities are denominated in currencies other than US Dollar as of December 31, 2011 and 2010:

Mata UangSelain

Dolar AS(Dalam Ribuan)/

Currencies Other than Dalam US Dollar Dolar AS/

(In Thousands) In US Dollar

ASET ASSETSKas dan setara kas Cash and cash equivalents

Rupiah Indonesia Rp 96.497.266 10.642 Indonesian RupiahYuan Cina CNY 23.776 3.773 China YuanEuro Eropa Euro 494 639 European EuroDolar Singapura SGD 434 334 Singaporean DollarYen Jepang JPY 22.559 291 Japanese YenDolar Hongkong HKD 1.756 226 Hongkong Dollar

Piutang usaha Trade receivablesRupiah Indonesia Rp 1.109.111.485 122.310 Indonesian RupiahEuro Eropa Euro 7.247 9.382 European EuroYuan Cina CNY 52.390 8.315 China YuanDolar Hongkong HKD 29.816 3.838 Hongkong DollarRiyal Saudi Arabia SAR 10.441 2.784 Saudi Arabia RiyalPoundsterling Inggris GBP 931 1.434 Great Britain PoundsterlingDolar Singapura SGD 1.705 1.311 Singaporean DollarYen Jepang JPY 86.649 1.116 Japanese YenDirham Uni Emirat Arab AED 271 74 Arab Emirates DirhamDolar Australia AUD 40 41 Australian DollarRinggit Malaysia MYR 26 8 Malaysian Ringgit

Piutang lain-lain Other receivablesRupiah Indonesia Rp 6.640.490 732 Indonesian Rupiah

2011

Page 160: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

71

30. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG SELAIN DOLAR AS (Lanjutan)

30. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN CURRENCIES OTHER THAN UNITED STATES DOLLAR (Continued)

Mata UangSelain

Dolar AS(Dalam Ribuan)/

Currencies Other than Dalam US Dollar Dolar AS/

(In Thousands) In US Dollar

2011

Piutang pihak berelasi Due from related partiesRupiah Indonesia Rp 30.038.924 3.313 Indonesian RupiahDolar Singapura SGD 417 321 Singaporean Dollar

Aset lancar lainnya Other current assetsYuan Cina CNY 1.233.663 195.792 China YuanRupiah Indonesia Rp 38.134.436 4.205 Indonesian RupiahYen Jepang JPY 428 6 Japanese YenEuro Eropa Euro 2 2 European Euro

Total Aset 370.889 Total Assets

LIABILITAS LIABILITIESPinjaman bank jangka pendek Short-term bank loans

Rupiah Indonesia Rp 349.554.524 38.548 Indonesian RupiahEuro Eropa Euro 875 1.133 European EuroYen Jepang JPY 45.279 583 Japanese YenDolar Singapura SGD 316 243 Singaporean Dollar

Utang usaha Trade payablesRupiah Indonesia Rp 815.902.032 89.976 Indonesian RupiahEuro Eropa Euro 6.808 8.814 European EuroDolar Singapura SGD 7.469 5.745 Singaporean DollarYen Jepang JPY 52.962 682 Japanese YenFranc Swiss CHF 98 104 Swiss FrancDolar Kanada CAD 91 89 Canadian DollarDolar Australia AUD 45 45 Australian DollarDolar Hongkong HKD 28 4 Hongkong DollarBaht Thailand THB 39 1 Thailand Baht

Utang lain-lain Other payablesRupiah Indonesia Rp 17.834.499 1.967 Indonesian RupiahDolar Australia AUD 53 53 Australian DollarPoundsterling Inggris GBP 31 47 Great Britain PoundsterlingDolar Singapura SGD 57 44 Singaporean DollarRupee India INR 332 6 Indian Rupee

Beban masih harus dibayar Accrued expenses anddan liabilitas imbalan kerja employee benefits liabilityRupiah Indonesia Rp 1.020.053.320 112.489 Indonesian RupiahYen Jepang JPY 2.448.520 31.539 Japanese YenEuro Eropa Euro 18.093 23.422 European Euro

Page 161: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

72

30. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG SELAIN DOLAR AS (Lanjutan)

30. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN CURRENCIES OTHER THAN UNITED STATES DOLLAR (Continued)

Mata UangSelain

Dolar AS(Dalam Ribuan)/

Currencies Other than Dalam US Dollar Dolar AS/

(In Thousands) In US Dollar

2011

Utang pihak berelasi Due to related partiesRupiah Indonesia Rp 571.163 63 Indonesian RupiahDolar Hongkong HKD 474 61 Hongkong DollarYen Jepang JPY 2.770 36 Japanese Yen

Wesel bayar dan obligasi Notes and bonds payableRupiah Indonesia Rp 441.465.727 48.684 Indonesian Rupiah

Pinjaman bank jangka panjang dan Long-term bank loans andpinjaman jangka panjang long-term loansYen Jepang JPY 25.449.403 327.829 Japanese YenRupiah Indonesia Rp 2.195.196.838 242.081 Indonesian RupiahEuro Eropa Euro 108.034 139.855 European EuroYuan Cina CNY 331.000 52.532 China Yuan

Total Liabilitas 1.126.675 Total Liabilities

Liabilitas Bersih 755.786 Net Liabilities

Mata UangSelain

Dolar AS(Dalam Ribuan)/

Currencies Other than Dalam US Dollar Dolar AS/

(In Thousands) In US Dollar

ASET ASSETSKas dan setara kas Cash and cash equivalents

Rupiah Indonesia Rp 93.016.238 10.345 Indonesian RupiahDolar Hongkong HKD 49.393 6.348 Hongkong DollarEuro Eropa Euro 2.066 2.747 European EuroYen Jepang JPY 24.715 303 Japanese YenDolar Singapura SGD 234 181 Singaporean Dollar

Piutang usaha Trade receivablesRupiah Indonesia Rp 1.000.922.213 111.325 Indonesian RupiahDolar Hongkong HKD 62.657 8.052 Hongkong DollarEuro Eropa Euro 5.954 7.917 European EuroYen Jepang JPY 571.734 7.013 Japanese YenDolar Australia AUD 3.510 3.569 Australian DollarDirham Uni Emirat Arab AED 6.163 1.678 Arab Emirates DirhamPoundsterling Inggris GBP 1.059 1.637 Great Britain PoundsterlingRiyal Saudi Arabia SAR 2.044 545 Saudi Arabia RiyalDolar Singapura SGD 578 449 Singaporean DollarDolar Selandia Baru NZD 130 100 New Zealand Dollar

2010

Page 162: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

73

30. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG SELAIN DOLAR AS (Lanjutan)

30. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN CURRENCIES OTHER THAN UNITED STATES DOLLAR (Continued)

Mata UangSelain

Dolar AS(Dalam Ribuan)/

Currencies Other than Dalam US Dollar Dolar AS/

(In Thousands) In US Dollar

2010

Piutang lain-lain Other receivablesRupiah Indonesia Rp 4.531.022 504 Indonesian RupiahDolar Australia AUD 24 24 Australian DollarDolar Selandia Baru NZD 18 14 New Zealand Dollar

Piutang pihak berelasi Due from related partiesRupiah Indonesia Rp 50.463.602 5.613 Indonesian RupiahDolar Singapura SGD 100 78 Singaporean Dollar

Aset lancar lainnya Other current assetsYuan Cina CNY 71.490 10.845 China YuanRupiah Indonesia Rp 14.182.208 1.577 Indonesian RupiahYen Jepang JPY 434 5 Japanese YenEuro Eropa Euro 2 3 European Euro

Total Aset 180.872 Total Assets

LIABILITAS LIABILITIESPinjaman bank jangka pendek Short-term bank loans

Rupiah Indonesia Rp 294.220.203 32.724 Indonesian RupiahEuro Eropa Euro 5.033 6.693 European EuroDolar Singapura SGD 4.096 3.180 Singaporean DollarYen Jepang JPY 60.703 745 Japanese Yen

Utang usaha Trade payablesRupiah Indonesia Rp 794.764.191 88.396 Indonesian RupiahEuro Eropa Euro 5.393 7.171 European EuroDolar Singapura SGD 6.150 4.775 Singaporean DollarBaht Thailand THB 48.993 1.627 Thailand BahtYen Jepang JPY 115.122 1.412 Japanese YenDolar Australia AUD 514 523 Australian DollarPoundsterling Inggris GBP 97 150 Great Britain PoundsterlingDolar Kanada CAD 99 99 Canadian DollarFranc Swiss CHF 28 30 Swiss FrancDolar Hongkong HKD 102 13 Hongkong Dollar

Utang lain-lain Other payablesDolar Singapura SGD 236 183 Singaporean DollarYen Jepang JPY 4.603 56 Japanese YenDolar Australia AUD 25 25 Australian DollarEuro Eropa Euro 16 21 European EuroPoundsterling Inggris GBP 11 17 Great Britain PoundsterlingDolar Hongkong HKD 70 9 Hongkong DollarDolar Kanada CAD 2 2 Canadian Dollar

Page 163: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

74

30. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG SELAIN DOLAR AS (Lanjutan)

30. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN CURRENCIES OTHER THAN UNITED STATES DOLLAR (Continued)

Mata UangSelain

Dolar AS(Dalam Ribuan)/

Currencies Other than Dalam US Dollar Dolar AS/

(In Thousands) In US Dollar

2010

Beban masih harus dibayar Accrued expenses anddan liabilitas imbalan kerja employee benefits liabilityRupiah Indonesia Rp 977.724.935 108.745 Indonesian RupiahYen Jepang JPY 1.939.471 23.791 Japanese YenEuro Eropa Euro 14.022 18.646 European EuroDolar Hongkong HKD 66 8 Hongkong Dollar

Utang pihak berelasi Due to related partiesRupiah Indonesia Rp 677.971 75 Indonesian RupiahDolar Hongkong HKD 166 21 Hongkong DollarEuro Eropa Euro 7 9 European Euro

Wesel bayar dan obligasi Notes and bonds payableRupiah Indonesia Rp 501.418.406 55.769 Indonesian Rupiah

Pinjaman bank jangka panjang dan Long-term bank loans andpinjaman jangka panjang long-term loansYen Jepang JPY 25.449.403 312.180 Japanese YenRupiah Indonesia Rp 1.739.854.470 193.511 Indonesian RupiahEuro Eropa Euro 108.034 143.658 European Euro

Total Liabilitas 1.004.264 Total LiabilitiesLiabilitas Bersih 823.392 Net Liabilities

31. INFORMASI SEGMEN 31. SEGMENT INFORMATION

Perusahaan beroperasi dalam dua (2) segmen usaha yaitu: produk kertas budaya dan pulp serta produk kertas industri. Segmen produk kertas budaya dan pulp terutama terdiri dari kertas budaya dan produk lain yang berasal dari kertas budaya dan pulp yang terutama digunakan oleh Asia Pulp & Paper Company Ltd. atau Kelompok Usaha APP. Segmen produk kertas industri terutama terdiri dari linerboard, corrugating medium, corrugated shipping containers dan boxboard. Termasuk dalam segmen produk kertas industri adalah penjualan atas produk sampingan bahan kimia, yang nilainya tidak signifikan. Pemindahan antar segmen dilakukan pada harga perolehan.

The Company operates in two (2) business segments: paper and pulp products and packaging products. The paper and pulp products segment consists primarily of paper and other related paper products and pulp, which are primarily used within the Asia Pulp & Paper Company Ltd. or APP Group. The packaging products segment consists primarily of linerboard, corrugating medium, corrugated shipping containers and boxboard. The packaging product segments included the sale of chemical by products, which are not significant. Transfers between business segments are accounted for at cost.

Page 164: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

75

31. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 31. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Informasi mengenai segmen usaha Perusahaan adalah sebagai berikut:

The information concerning the Company’s business segments were as follows:

2011 2010

Informasi menurut Information based ondaerah geografis geographical area

Penjualan bersih Net salesEkspor 1.310.924 1.338.590 ExportLokal 1.249.018 1.171.041 Local

Penjualan Bersih Konsolidasian 2.559.942 2.509.631 Consolidated Net Sales

Informasi menurut jenis produk Information based on type of productPenjualan bersih Net sales

Kertas budaya dan pulp 1.631.672 1.613.945 Paper and pulpKertas industri dan lain-lain 928.270 895.686 Packaging products and others

Penjualan Bersih Konsolidasian 2.559.942 2.509.631 Consolidated Net Sales

Beban pokok penjualan Cost of Ioods soldKertas budaya dan pulp 1.450.512 1.348.934 Paper and pulpKertas industri dan lain-lain 781.587 721.457 Packaging products and others

Beban Pokok Penjualan Consolidated CostKonsolidasian 2.232.099 2.070.391 of Goods Sold

Laba usaha Income from operationsKertas budaya dan pulp 22.205 105.209 Paper and pulpKertas industri dan lain-lain 56.252 85.544 Packaging products and others

Laba Usaha Consolidated IncomeKonsolidasian 78.457 190.753 from Operations

% %

Persentase dari total aset Percentage of total assetsdan liabilitas and liabilitiesKertas budaya dan pulp 79 79 Paper and pulpKertas industri dan lain-lain 21 21 Packaging products and others

Total 100 100 Total

32. SALDO DAN TRANSAKSI YANG SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK BERELASI

32. BALANCES AND SIGNIFICANT TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha normal, Perusahaan dan Entitas anak melakukan transaksi usaha dan keuangan dengan pihak-pihak berelasi. Pihak-pihak berelasi berada di bawah pengendalian yang sama oleh pemegang saham dan/atau Direksi dan/atau Dewan Komisaris yang sama dengan Perusahaan.

In the normal course of operations, the Company and Subsidiaries enter into business and financial transactions with related parties. The related parties are under common control by the same stockholders and/or have the same Board of Directors and/or Board of Commissioners of the Company.

Page 165: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

76

32. SALDO DAN TRANSAKSI YANG SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK BERELASI (Lanjutan)

32. BALANCES AND SIGNIFICANT TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (Continued)

Transaksi-transaksi signifikan dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Significant transactions with related parties were as follows:

a. Pada tanggal 2 Januari 1998, berdasarkan perjanjian penunjukan PT Cakrawala Mega Indah (CMI), CMI menyetujui untuk memasarkan dan menjual produk Perusahaan di wilayah Indonesia. Perjanjian dengan distributor di atas berlaku untuk jangka waktu tak terbatas, kecuali bila salah satu pihak mengakhiri perjanjian dengan memberitahukan secara tertulis kepada pihak lainnya paling lambat satu (1) bulan sebelumnya.

a. On January 2, 1998, based on the renewed appointment agreements of PT Cakrawala Mega Indah (CMI), under which CMI agreed to market and sell the Company’s products within Indonesia. The existing agreements with the distributor has an indefinite validity period, unless one of the parties terminates the respective agreement upon giving written notice to the other party not later than one (1) month prior to the proposed termination date.

Pada tahun 2011 dan 2010, Perusahaan melakukan penjualan pulp, kertas budaya dan kertas industri di dalam negeri ke pihak-pihak berelasi sebesar USD1,2 miliar atau sebesar 97,29% dari total penjualan lokal pada tahun 2011 dan USD1,1 miliar atau sebesar 96,33% dari total penjualan lokal pada tahun 2010 (Catatan 23). Piutang yang timbul dari transaksi penjualan ini disajikan sebagai “Piutang Usaha - Pihak Berelasi - Lancar” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 5).

In 2011 and 2010, the Company sold its pulp, paper and packaging products domestically to related parties amounting to USD1.2 billion or 97.29% of total local sales in 2011 and USD1.1 billion or 96.33% of total local sales in 2010 (Note 23), respectively. Receivables arising from these sales transactions are recorded under “Trade Receivables - Related Parties - Current” in the consolidated statements of financial position (Note 5).

b. Pada tahun 2011 dan 2010, Perusahaan mengekspor kertas budaya dan kertas industri ke luar negeri melalui IK Import & Export Limited. Total penjualan ekspor ke pihak-pihak berelasi sebesar USD16,8 juta atau 1,28% dari total penjualan ekspor pada tahun 2011 dan USD12,5 juta atau 0,93% dari total penjualan ekspor pada tahun 2010 (Catatan 23). Piutang yang timbul dari transaksi penjualan ini dicatat sebagai “Piutang Usaha - Pihak Berelasi - Lancar” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 5).

b. The Company sold its export paper and packaging products overseas through IK Import & Export Limited in 2011 and 2010. Total export sales to the related parties amounted to USD16.8 million or 1.28% of total export sales in 2011 and USD12.5 million or 0.93% of total export sales in 2010 (Note 23). Receivables arising from these transactions are recorded under “Trade Receivables - Related Parties - Current” in the consolidated statements of financial position (Note 5).

c. Perusahaan membeli sebagian besar kebutuhan kayu untuk memproduksi pulp dari PT Arara Abadi (Arara Abadi) pada tahun 2011 dan 2010, masing-masing sekitar USD332,2 juta dan USD417,8 juta mewakili 17,83% dan 22,11% dari total pembelian bahan baku dan bahan pembantu pada tahun 2011 dan 2010 (Catatan 24).

c. The significant portion of the Company’s wood requirements for pulp production was purchased from PT Arara Abadi (Arara Abadi) in 2011 and 2010, which were approximately USD332.2 million and USD417.8 million, respectively, which represent 17.83% and 22.11% of the Company’s total raw materials and indirect materials purchases in 2011 and 2010, respectively (Note 24).

Page 166: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

77

32. SALDO DAN TRANSAKSI YANG SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK BERELASI (Lanjutan)

32. BALANCES AND SIGNIFICANT TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (Continued)

Pada tanggal 10 Januari 2001, Perusahaan mengadakan Revisi dan Penegasan Kembali Perjanjian Pembelian Kayu (Pulpwood)dengan Arara Abadi yang berlaku untuk jangka waktu tiga puluh (30) tahun. Perusahaan setuju untuk hanya melakukan pembelian kayu dari Arara Abadi dan Arara Abadi setuju untuk menjual kayu kepada Perusahaan pada harga yang telah ditentukan. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan telah menyetujui, dari waktu ke waktu sesuai dengan permintaan Arara Abadi, menyediakan pendanaan kepada Arara Abadi tanpa pembebanan apapun untuk tujuan pendanaan atas biaya pemeliharaan dan pengembangan konsesi dan penanaman, termasuk tanpa terbatas pada biaya yang terjadi dengan penanaman, penebangan dan pengiriman kayu. Kedua pihak juga sepakat bahwa pendanaan yang diberikan oleh Perusahaan tidak boleh dikurangi dengan liabilitas Perusahaan untuk membayar pembelian kayu dari Arara Abadi.

On January 10, 2001, the Company entered into an Amended and Restated Pulpwood Purchase Agreement with Arara Abadi, which is valid for thirty (30) years. The Company agreed to exclusively purchase the pulpwood from Arara Abadi and Arara Abadi agreed to supply the pulpwood to the Company at a certain agreed price. Under this agreement, the Company has agreed from time to time at the request of Arara Abadi, to provide financing to Arara Abadi without any charges for the purpose of financing the cost associated with maintaining and developing the concession and the plantation, including without limitation, costs incurred in connection with the growing, harvesting and delivery of pulpwood. Both parties also agreed that the financing provided by the Company shall not be off-set against the Company’s payment obligation for the purchase of pulpwood from Arara Abadi.

Sehubungan dengan efektifnya MRA, uang muka yang diberikan kepada Arara Abadi akan tetap terhutang sepanjang jangka waktu restrukturisasi, tanpa pembayaran pokok utang dan bunganya (Catatan 34j).

In accordance with the effective MRA, the advance due from Arara Abadi shall remain outstanding for the entire restructuring term, without payment of principal and interest thereon (Note 34j).

Pada tahun 2011 dan 2010, uang muka yang diberikan kepada Arara Abadi meliputi dana tanpa bunga dengan saldo sebesar USD300,6 juta yang disajikan sebagai “Aset Tidak Lancar - Uang Muka Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

In 2011 and 2010, the advances provided to Arara Abadi of USD300.6 million, including non-interest fund and the balance, are presented as “Non-Current - Advances to Related Parties” in the consolidated statements of financial position.

Uang muka tersebut sebesar 4,74% dan 5,07% dari total aset konsolidasian masing-masing pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010.

These advances represent 4.74% and 5.07% of the total consolidated assets as of December 31, 2011 and 2010, respectively.

d. Perusahaan juga melakukan pembelian bahan baku, bahan pembantu, dan suku cadang dari pihak-pihak berelasi lainnya sebesar USD325,7 juta atau 17,49% dari total pembelian pada tahun 2011 dan sebesar USD323,3 juta atau 17,11% dari total pembelian pada tahun 2010. Utang sehubungan dengan transaksi tersebut dicatat dalam “Utang Usaha - Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 15).

d. The Company also purchased raw materials, indirect materials, and spareparts from other related parties totaling USD325.7 million or 17.49% of the total purchases in 2011 and USD323.3 million or 17.11% of the total purchases in 2010. The related payables are recorded under “Trade Payables - Related Parties” in the consolidated statements of financial position (Note 15).

Page 167: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

78

32. SALDO DAN TRANSAKSI YANG SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK BERELASI (Lanjutan)

32. BALANCES AND SIGNIFICANT TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (Continued)

e. Pada bulan Juli 1996, Perusahaan mengadakan kontrak eksklusif dengan PT Sinar Mas Specialty Minerals (SMSM), Entitas asosiasi, untuk jangka waktu sepuluh (10) tahun yang diperpanjang secara otomatis untuk periode dua belas (12) bulan berikutnya kecuali bila salah satu pihak mengakhiri perjanjian, dimana SMSM menyetujui untuk menyediakan kebutuhan precipitated calcium carbonate megafil and albagloss (PCC) bagi Perusahaan. Perusahaan melakukan transaksi pembelian megafil dan albagloss dari SMSM pada tahun 2011 dan 2010, masing-masing sebesar kurang lebih USD4,7 juta dan USD5,8 juta atau 0,25% dan 0,31% dari total pembelian.

e. In July 1996, the Company entered into an exclusive contract with PT Sinar Mas Specialty Minerals (SMSM), an Associated Company, valid for ten (10) years and automatically renewable for successive twelve (12) months periods unless terminated by either party, under which SMSM agreed to supply the Company with its requirements for precipitated calcium carbonate megafil and albagloss (PCC). The Company purchased megafil and albagloss from SMSM in 2011 and 2010 totaling approximately USD4.7 million and USD5.8 million or 0.25% and 0.31% of total purchases, respectively.

f. Pada tahun 2011 dan 2010, Perusahaan memiliki sertifikat keanggotaan sebesar USD1,7 juta pada PT Karawang Bukit Golf.

f. In 2011 and 2010, the Company had a membership certificate of USD1.7 million with PT Karawang Bukit Golf.

g. Efektif tanggal 2 Januari 1998, Perusahaan dan PT Dian Swastatika Sentosa Tbk (DSS) mengadakan perjanjian pembelian aset dan jasa listrik dimana Perusahaan menyetujui untuk menjual aset pembangkit tenaga listrik di Tangerang dan Serang kepada DSS dan membeli jasa listrik dari DSS untuk periode dua puluh lima (25) tahun. Biaya penyediaan jasa listrik yang dibayar Perusahaan kepada DSS pada tahun 2011 dan 2010 masing-masing adalah sebesar USD29,0 juta dan USD29,1 juta. Perusahaan juga mengadakan perjanjian sewa pembiayaan dan pengalihan karyawan yang mencakup penyewaan tanah kepada DSS dimana aset pembangkit listrik berada dan pengalihan karyawan Perusahaan yang terlibat pada pengoperasian aset pembangkit tenaga listrik ke DSS (Catatan 34c). Utang tersebut dicatat dalam “Utang Usaha - Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 15).

g. Effective January 2, 1998, the Company and PT Dian Swastatika Sentosa Tbk (DSS) entered into an asset purchase agreement and an energy services agreement whereby the Company agreed to sell its power plant assets in Tangerang and Serang to DSS and purchase energy services from DSS for a period of twenty-five (25) years. The actual energy purchased and paid by the Company to DSS was USD29.0 million and USD29.1 million in 2011 and 2010, respectively. The Company also entered into a master operating lease agreement and an employee transition agreement, which provide for the lease of the land to DSS of the land where the power plant assets are located and the transfer of the Company’s employees involved in the operation of the power plant assets to DSS, respectively (Note 34c). The related payables are recorded as “Trade Payables - Related Parties” in the consolidated statements of financial position (Note 15).

Page 168: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

79

32. SALDO DAN TRANSAKSI YANG SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK BERELASI (Lanjutan)

32. BALANCES AND SIGNIFICANT TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (Continued)

h. APP memberikan jasa manajemen dan pemasaran tertentu kepada Perusahaan. Beban jasa manajemen sehubungan dengan jasa tersebut pada tahun 2011 dan 2010 masing-masing adalah sebesar USD24,7 juta dan USD25,5 juta atau 9,90% dan 10,26% dari total beban usaha konsolidasian dan dicatat dalam “Beban Umum dan Administrasi - Jasa Manajemen dan Jasa Profesional” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (Catatan 17 dan 25b).

h. APP provided certain management and marketing services to the Company. The management fee in connection with these services was USD24.7 million and USD25.5 million or 9.90% and 10.26% of total consolidated operating expenses in 2011 and 2010, respectively, which is reported under “General and Administrative Expenses - Management and Professional Fees” in the consolidated statements of comprehensive income (Notes 17 and 25b).

i. Perusahaan mengadakan perjanjian sewa dengan PT Royal Oriental Ltd. untuk ruangan kantor dengan area masing-masing seluas:

i. The Company entered into rental agreements with PT Royal Oriental Ltd. for office space with a total area of:

• 4.173 meter persegi, untuk periode 1 Agustus 2008 sampai 31 Juli 2013.

• 4,173 square meters, covering the period from August 1, 2008 to July 31, 2013.

Total beban jasa dan sewa yang dibebankan masing-masing sebesar USD1,5 juta atau 0,61% dari total beban usaha konsolidasian pada tahun 2011 dan USD1,2 juta atau 0,50% dari total beban usaha konsolidasian pada tahun 2010 dan dicatat dalam akun “Beban Umum dan Administrasi - Beban Kantor” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Sewa dibayar di muka disajikan dalam akun “Uang Muka dan Biaya dibayar di Muka” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 7 dan 25b).

Total rental and service expense charged to operations was USD1.5 million or 0.61% of totals operating expenses in 2011 and USD1.2 million or 0.50% of total consolidated operating expenses in 2010 and is recorded under “General and Administrative Expenses - Office Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income. The prepaid rent is presented under “Advances and Prepaid Expenses” in the consolidated statements of financial position (Notes 7 and 25b).

j. Perusahaan juga mengadakan beberapa perjanjian dengan pihak-pihak berelasi tertentu dimana Perusahaan berjanji untuk menyediakan dan menjual produk Perusahaan ke pihak-pihak berelasi tersebut (Catatan 34f, 34g, 34h). Perusahaan juga mengadakan kontrak penyediaan (supply contracts) dengan pihak berelasi sehubungan dengan pembelian suku cadang dan mesin.

j. The Company has entered into several agreements with certain related parties whereby the Company has committed to supply and sell the Company’s products to those related parties (Notes 34f, 34g, 34h). The Company has also entered into supply contracts with related party in connection with the purchase of spare-parts and machinery.

k. Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, Perusahan memiliki simpanan dana, berupa rekening bank, deposito berjangka dan investasi jangka pendek pada pihak berelasi yaitu PT Bank Sinarmas Tbk, Bank International Ningbo dan PT Sinarmas Sekuritas masing-masing sebesar USD8,6 juta dan USD24,9 juta (Catatan 4 dan 8).

k. The Company has cash in bank, time deposit and short-term investment in other related parties such as PT Bank Sinarmas Tbk, Bank International Ningbo and PT Sinarmas Sekuritas amounting to USD8.6 million and USD24.9 million as of December 31, 2011 and 2010, respectively (Notes 4 and 8).

Page 169: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

80

33. RESTRUKTURISASI UTANG 33. DEBT RESTRUCTURING

Berikut ini adalah ringkasan peristiwa-peristiwa signifikan sehubungan dengan Restrukturisasi Utang Kelompok Usaha Asia Pulp & Paper Co. Ltd. (APP):

A summary of significant events related to the debt restructuring of Asia Pulp & Paper Co. Ltd. (APP) Group:

a. Pada tanggal 12 Maret 2001, APP dan Entitas Anak, termasuk Perusahaan mengumumkan penghentian pembayaran (standstill) atas seluruh pembayaran liabilitas dari Kelompok Usaha APP (termasuk APP, sebagai perusahaan Induk di Singapura). Pengumuman ini pada dasarnya merupakan pengakuan dari APP atas ketidakmampuan Kelompok Usaha APP, termasuk Perusahaan untuk membayar utangnya tepat waktu. Tindak lanjut atas pengumuman standstill, APP melakukan negosiasi dengan kreditur persyaratan untuk kesepakatan perjanjian restrukturisasi utang dengan para krediturnya.

a. On March 12, 2001, APP and its Subsidiaries, including the Company, declared a standstill with respect to the debt obligations of the APP Group (including APP, which is the Singapore incorporated holding company for the group). This standstill declaration essentially represented the publication by APP of the inability of APP Group members, including the Company, to timely service their respective debt obligations. Subsequent to the announced standstill, APP was negotiating terms for a consensual debt restructuring agreement with its creditors.

b. Pada tanggal 30 Oktober 2003, Principal Indonesian Operating Companies within the APP Group (PIOCs) yaitu Perusahaan, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk, PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills dan PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry menandatangani Master Restructuring Agreement (MRA) dengan Badan Penyehatan Perbankan Nasional (BPPN), Export Credit Agencies tertentu, bank-bank komersial internasional tertentu dan perusahaan perdagangan Jepang (atau secara kolektif disebut kreditur yang berunding). MRA dan dokumen restrukturisasi lainnya merupakan dokumen restrukturisasi yang definitif berupa Perjanjian Komposisi dan Restrukturisasi Utang yang telah ditandatangani pada tanggal 18 Desember 2002.

b. On October 30, 2003, the Principal Indonesian Operating Companies within the APP Group (PIOCs) namely the Company, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk, PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills and PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry signed individual Master Restructuring Agreement (MRA) with Indonesian Bank Restructuring Agency (IBRA), certain Export Credit Agencies, certain international commercial banks and Japanese trading corporations (or collectively the “Negotiating Creditors”). This MRA and other restructuring documents constitute the definitive restructuring documentation contemplated by the Debt Restructuring and Composition Agreement previously signed on December 18, 2002.

c. Pada tanggal 3 Desember 2004, kondisi Pre-effective date terpenuhi dan selanjutnya pada tanggal 28 April 2005 perjanjian penyelesaian restrukturisasi utang (Master Restructuring Agreement/MRA) yang telah ditandatangani sebelumnya oleh Perusahaan dengan para kreditur menjadi efektif.

c. On December 3, 2004, the Pre-effective date condition had been fulfilled and on April 28, 2005, the Effective Date of the Company’s consensual debt restructuring occurred.

d. Pada tanggal yang sama 28 April 2005, ditandatangani akta jaminan untuk pinjaman yang direstrukturisasi secara Multi-Lender Credit Agreement (MLCA) dan Fiscal Agency Agreement, sebagai berikut:

d. On the same dated on April 28, 2005, the deeds of collateral to cover the restructured loans were signed under the Multi-Lender Credit Agreement (MLCA) and Fiscal Agency Agreement, as follow:

• Akta No. 5/2005 oleh Notaris Yulia, S.H. untuk sertifikat Hak Guna Bangunan (HGB) No. 2, 3, 6, 557 dan 558, Pakulonan, Tangerang, Banten tempat lokasi pabrik Perusahaan senilai Rp86.125.390.500;

• By Deed No. 5/2005 of Yulia, S.H. for Certificate of Right to Building Usage (HGB) No. 2, 3, 6, 557 and 558, Pakulonan, Tangerang, Banten of value Rp86,125,390,500 where the Company’s factories are located;

Page 170: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

81

33. RESTRUKTURISASI UTANG (Lanjutan) 33. DEBT RESTRUCTURING (Continued)

• Akta No. 1/2005 oleh Notaris Yulianti Santosa, S.H. untuk HGB No. 1, 2, 3, 4 dan 5 desa Kamaruton, HGB No. 3, 4, 5 dan 6 desa Tegalmaja dan HGB No. 25, 26, 27, 30, 31, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39 dan 40 desa Kragilan, Serang, Banten senilai Rp290,9 miliar tempat dimana pabrik Perusahaan berada; dan

• By Deed No. 1/2005 of Yulianti Santosa, S.H. for HGB No. 1, 2, 3, 4 and 5, Kamaruton village, HGB No. 3, 4, 5 and 6, Tegalmaja village and HGB No. 25, 26, 27, 30, 31, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39 and 40, Kragilan village, Serang, Banten of value Rp290.9 billion where the Company’s factories are located; and

• Akta No. 71 sampai dengan 74 oleh Notaris Linda Herawati, S.H. untuk mesin senilai USD563,1 juta, klaim asuransi senilai USD958,7 juta, kas di bank senilai USD125,1 juta dan deposito berjangka senilai USD1,0 ribu.

• By Deed No. 71 to 74 of Linda Herawati, S.H. for machinery of value USD563.1 million, insurance claim of value USD958.7 million, bank accounts of value USD125.1 million and time deposits value of USD1.0 thousand.

e. Prasyarat MRA selanjutnya diubah beberapa kali. Perubahan-perubahan tersebut didokumentasikan dalam enam Confirmation and Amendment Letters (CALs) sebagai berikut:

e. The terms of the MRA have subsequently been further amended. These amendments were documented in the six Confirmation and Amendment Letters (CALs) as follows:

• CAL I dilaksanakan pada tanggal 25 Juni 2004, oleh Perusahaan, Tjiwi Kimia dan Pindo Deli dengan DBS Bank Limited (bertindak sebagai Administrative Agentdan mewakili Negotiating Creditors and Accepting Creditors);

• CAL I was executed on June 25, 2004, by each of the Company, Tjiwi Kimia and Pindo Deli with DBS Bank Limited (acting as Administrative Agent and pursuant to a vote of Negotiating Creditors and Accepting Creditors);

• CAL II dilaksanakan pada tanggal 3 September 2004, oleh Perusahaan, Tjiwi Kimia dan Pindo Deli dengan DBS Bank Limited (bertindak sebagai Administrative Agent dan mewakili kepentingan Negotiating Creditors dan Accepting Creditors);

• CAL II was executed on September 3, 2004, by each of the Company, Tjiwi Kimia and Pindo Deli with DBS Bank Limited (acting as Administrative Agent and pursuant to vote of Negotiating Creditors and Accepting Creditors);

• CAL III dilaksanakan pada tanggal10 November 2004, oleh Perusahaan, Tjiwi Kimia dan Pindo Deli dengan DBS Bank Limited (bertindak sebagai Administrative Agent dan mewakili Negotiating Creditors dan Accepting Creditors);

• CAL III was executed on November 10, 2004, by each of the Company, Tjiwi Kimia and Pindo Deli with DBS Bank Limited (acting as Administrative Agent and pursuant to a vote of Negotiating Creditors and Accepting Creditors);

• CAL IV dilaksanakan pada tanggal 28 April 2005 oleh Perusahaan, Tjiwi Kimia dan Pindo Deli dengan DBS Bank Limited (bertindak sebagai Administrative Agentdan mewakili Negotiating Creditors danAccepting Creditors);

• CAL IV was executed on April 28, 2005, by each of the Company, Tjiwi Kimia and Pindo Deli with DBS Bank Limited (acting as Administrative Agent and pursuant to a vote of Negotiating Creditors and Accepting Creditors);

• CAL V ditandatangani pada tanggal 13 Januari 2006 oleh Perusahaan, Tjiwi Kimia dan Pindo Deli dengan DBS Bank Limited (bertindak sebagai Administrative Agent dan mewakili Negotiating Creditors dan Accepting Creditors); dan

• CAL V was executed on January 13, 2006, by each of the Company, Tjiwi Kimia and Pindo Deli with DBS Bank Limited (acting as Administrative Agent and pursuant to a vote of Negotiating Creditors and Accepting Creditors); and

• CAL VI telah ditandatangani pada tanggal 18 Mei 2007 oleh dan antara Perusahaan, Tjiwi Kimia dan Pindo Deli dengan DBS Bank Limited (bertindak sebagai Administrative Agent dan mewakili Negotiating Creditors dan Accepting Creditors).

• CAL VI was executed on May 18, 2007, by each of the Company, Tjiwi Kimia and Pindo Deli with DBS Bank Limited (acting as Administrative Agent and pursuant to a vote Negotiating Creditors and Accepting Creditors).

Page 171: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

82

33. RESTRUKTURISASI UTANG (Lanjutan) 33. DEBT RESTRUCTURING (Continued)

• CAL VII telah ditandatangani pada tanggal 5 April 2011 oleh dan antara Perusahaan, Tjiwi Kimia dan Pindo Deli dengan DBS Bank Limited (bertindak sebagai Administrative Agent dan mewakili Negotiating Creditors dan Accepting Creditors)

• CAL VII was executed on April 5 ,2011, by each of the Company, Tjiwi Kimia and Pindo Deli with DBS Bank Limited (acting as Administrative Agent and pursuant to a vote Negotiating Creditors and Accepting Creditors).

f. Pada tanggal 1 Februari 2008, telah ditandatangani Termination Agreement Relating to Monitoring Committee Escrow Account Agreement (Termination Agreement)antara Perusahaan, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebagai Escrow Account Bank dan DBS Bank Limited sebagai Administrative Agent dimana dengan ditandatanganinya Termination Agreement tersebut maka Monitoring Committee Escrow Account Agreement yang ditandatangani tanggal 7 April 2005 berakhir dan tidak berlaku lagi.

f. On February 1, 2008, Termination Agreement Relating to Monitoring Committee Escrow Account Agreement (Termination Agreement) was executed between the Company, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk as Escrow Account Bank and DBS Bank Limited as Administrative Agent whereby the Monitoring Committee Escrow Account Agreement that was executed on April 7, 2005 is terminated and no longer valid.

g. Dalam rangka menjaga dan melindungi kepentingan para Kreditur berdasarkan Master Restructuring Agreement (MRA) terhadap upaya litigasi yang tidak berdasar yang dilakukan oleh US Exim, pada tanggal 30 April 2009, Perusahaan menerbitkan surat pemberitahuan yang menerangkan bahwa pembayaran kepada para Kreditur berdasarkan MRA akan ditunda sepanjang US Exim masih tetap melakukan upaya litigasi yang tidak berdasar tersebut. Jangka waktu dan metode pembayaran berdasarkan MRAtelah diketahui dengan baik oleh US Exim dan karena itu mengandung risiko bahwa setiap pembayaran yang dilakukan akan ditahan atau dihalangi oleh US Exim.

g. In order to defend and protect the interests of Accepting Creditors under the Master Restructuring Agreement (MRA) againts hostile litigation acts taken by US Exim, on April 30, 2009, the Company issued a notice that payments to the Accepting Creditors under the MRA would be suspended for so long as the hostile litigation tactics are employed by US Exim. The timing and method of payments under the MRA are well known to US Exim and there is therefore considerable risk that any payment made would be garnished or otherwise impeded by US Exim.

Walaupun tanggal efektif tercapai sesuai dengan MRA, kesepakatan restrukturisasi yang berhubungan dengan Perusahaan dan Entitas anak terus berlangsung dan melibatkan telah transaksi yang rumit atau kompleks yang berkaitan dengan berbagai yurisdiksi dan hukum dan akan membutuhkan waktu yang cukup lama untuk menyelesaikannya secara lengkap.

Notwithstanding the achievement of the Effective Date under the MRA, the consensual restructuring exercise relating to the Company and Subsidiaries continues to involve the review of a myriad of complex transactions that span many jurisdictions and laws and will likely take a lengthy period of time to become fully and finally complete.

Sementara beberapa klaim diverifikasi sesuai dengan proses proof of debt berdasarkan MRA,verifikasi akhir terhadap semua transaksi yang berkaitan meyakinkan bahwa klaim yang termasuk dalam MRA dapat diakui oleh Perusahaan atau Entitas Anak sebagai liabilitas tambahan atau penalti, yang tidak dapat ditentukan dengan akurat pada saat penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini.

While many claims have been verified under the proof of debt process under the MRA, the final verification of all relevant underlying transactions giving rise to legitimate claims under the MRA could require the Company or Subsidiaries to recognize additional liabilities or penalties, not determinable with any accuracy or not known at the time this set of consolidated financial statements was finalized.

Page 172: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

83

34. KOMITMEN DAN PERJANJIAN PENTING 34. SIGNIFICANT COMMITMENTS AND AGREEMENTS

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, Perusahaan juga memiliki komitmen dan perjanjian penting sebagai berikut:

As of December 31, 2011 and 2010, the Company has the following significant agreements:

a. Kegiatan usaha Perusahaan sangat tergantung kepada peraturan pemerintah mengenai lingkungan hidup. Peraturan tersebut secara terus menerus ditelaah oleh Perusahaan. Perusahaan mungkin diharuskan untuk mengeluarkan biaya-biaya yang signifikan agar dapat memenuhi perubahan peraturan mengenai lingkungan hidup tersebut. Manajemen berkeyakinan bahwa kegiatan usaha Perusahaan sudah sesuai, dalam segala hal yang material, dengan peraturan lingkungan hidup yang ada.

a. The Company’s operations are subject to extensive government environmental regulations. Such regulations are continuously being reviewed and amended. The Company may be required to incur significant expenditures in order to comply with changing environmental regulations. Management believes that the Company’s operations are in compliance, in all material respects, with existing environmental regulations.

b. Restrukturisasi utang dalam Catatan 33 adalah proses yang kompleks dan terus membutuhkan penelaahan transaksi yang rumit karena berkaitan dengan berbagai yurisdiksi dan hukum dan oleh sebab itu membutuhkan waktu yang cukup lama untuk menyelesaikannya dengan tuntas. Pada saat semua klaim telah ditelaah dan diselesaikan sesuai dengan restrukturisasi, ada kemungkinan Perusahaan harus mengakui liabilitas tambahan atau penalti, yang belum dapat ditentukan atau diestimasi saat penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini.

b. The debt restructuring as discussed in Note 33 is complex and continues to involve the review of a myriad of transactions that span many jurisdictions and laws and the full and final claims verification process may take an extended period to complete. Until such time as all relevant claims are reviewed and finalized under the restructuring, there is the possibility that the Company may ultimately have to recognize additional liabilities and penalties, which are not conclusively ascertained and cannot be reliably estimated at the date of completion of this consolidated financial statements.

c. Sehubungan dengan penjualan aset pembangkit listrik yang dijelaskan pada Catatan 32g, Perusahaan mengadakan perjanjian jasa energi dengan DSS untuk periode dua puluh lima (25) tahun dimana DSS akan menyediakan listrik dan uap untuk Perusahaan.

c. In connection with the sale of the power plant assets described in Note 32g, the Company entered into an energy services agreement with DSS for a period of twenty-five (25) years under which DSS will produce electricity and steam for the Company.

d. Pada tanggal 9 April 1999, Perusahaan mengadakan perjanjian pengelolaan dan pengoperasian terminal serbaguna di Merak dengan PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) dimana kedua pihak setuju untuk melakukan pembagian pendapatan atas jasa pelayanan yang diberikan terhadap kapal dan barang yang dilayani di terminal. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 9 April 1999 dan akan berakhir dalam jangka waktu tiga puluh (30) tahun terhitung sejak tanggal pengelolaan dan pengoperasian terminal serba guna tersebut yaitu paling lambat tanggal 15 April 2029.

d. On April 9, 1999, the Company entered into a management and operation agreement on a multi-purpose terminal at Merak with PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) whereby both parties agreed to engage in profit sharing from the ships and goods serviced in the terminal. This agreement is effective from April 9, 1999 and will expire within thirty (30) years from the date of the management and operation of the multi-purpose terminal, which is not later than April 15, 2029.

Page 173: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

84

34. KOMITMEN DAN PERJANJIAN PENTING(Lanjutan)

34. SIGNIFICANT COMMITMENTS AND AGREEMENTS (Continued)

e. Pada tanggal 1 Maret 1999, Perusahaan mengadakan perjanjian kerjasama pengelolaan terminal untuk pemakaian sendiri dalam area kerja Perusahaan di Perawang dengan PT Pelabuhan Indonesia I (Persero) dimana kedua pihak setuju untuk melakukan pembagian pendapatan atas beberapa jasa pelayanan yang diberikan di terminal. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 1 Maret 1999 sampai dengan 28 Februari 2004 dan diperpanjang sampai dengan 28 Februari 2014.

e. On March 1, 1999, the Company entered into an agreement on the cooperation for the management of the terminal to be used for its own purpose within the Company’s working area at Perawang Mill with PT Pelabuhan Indonesia I (Persero) whereby both parties agreed to engage in profit sharing on several services provided in the terminal. This agreement is effective from March 1, 1999 up to February 28, 2004 and was extended up to February 28, 2014.

f. Perusahaan mengadakan perjanjian dengan APP International Trading (V) Limited (APPIT (V)), Cayman Islands dan APP dimana Perusahaan sepakat untuk menyediakan dan menjual produk pulp, kertas budaya dan kertas industri kepada APPIT (V) dengan syarat bahwa APP menjamin liabilitas pembayaran APPIT (V). APPIT (V) merencanakan menjual kembali produk-produk tersebut kepada pelanggan tertentu berdasarkan kontrak konfirmasi penjualan, APP sebagai Penyedia Jasa juga sepakat untuk bertindak sebagai agen APPIT (V) dan mengadministrasikan perjanjian atas nama APPIT (V) berdasarkan Perjanjian Jasa. APPIT (V) sepakat untuk membayar harga beli produk yang terdiri dari 80% uang muka dan pelunasan angsuran terakhir masing-masing tidak lebih dari sepuluh (10) hari kerja setelah tanggal faktur dan diterimanya hasil penjualan oleh APPIT (V). Liabilitas para pihak dalam perjanjian ini akan berlangsung sampai diakhiri dengan kesepakatan bersama secara tertulis antara APPIT (V) dan Perusahaan (Catatan 32j).

f. The Company has an agreement with APP International Trading (V) Limited (APPIT (V)), Cayman Islands and APP whereby the Company agreed to supply and sell pulp, paper and packaging products to APPIT (V) on the condition that APP guarantees the payment obligations of APPIT (V). APPIT (V) has agreed to on-sell such products to certain designated customers under the sale confirmation contracts, APP as the Servicer also agreed to act as APPIT (V)’s agent and administer the agreement on behalf of APPIT (V) under the Servicing Agreement. APPIT (V) agreed to pay the purchase price for the products, which comprises the 80% advance and final installment payable no later than ten (10) business days after the invoice date and following the receipt of sale proceeds by APPIT (V), respectively. The parties’ obligations in this agreement shall continue until terminated by mutual written consent of APPIT (V) and the Company (Note 32j).

g. Perusahaan mengadakan perjanjian dengan APP International Trading (VI) Limited (APPIT (VI)), Cayman Islands, dimana Perusahaan sepakat untuk menjual produk ekspor pulp, kertas budaya dan kertas industri. Liabilitas Perusahaan untuk menjual produk ekspor berdasarkan perjanjian ini hanya terbatas pada dipenuhinya pembayaran yang berkesinambungan sesuai dengan persyaratan normal.

g. The Company entered into an agreement with APP International Trading (VI) Limited (APPIT (VI)), Cayman Islands, whereby the Company agreed to sell export pulp, paper and packaging products. The Company’s obligation to continue to sell export goods under this agreement is only to the extent that payments are made on an ongoing basis with the agreed customary terms.

Perusahaan setuju untuk menjual kepada pelanggan tertentu di beberapa negara melalui APPIT (VI). Liabilitas para pihak pada perjanjian ini akan berlangsung sampai diakhiri oleh Perusahaan dengan pemberitahuan tertulis kepada APPIT (VI) (Catatan 32j).

The Company has agreed to sell to certain designated customers located in certain countries through APPIT (VI). The parties’ obligation in this agreement shall continue until terminated by the Company upon prior written notice to APPIT (VI) (Note 32j).

Page 174: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

85

34. KOMITMEN DAN PERJANJIAN PENTING(Lanjutan)

34. SIGNIFICANT COMMITMENTS AND AGREEMENTS (Continued)

h. IK Trading (Catatan 1d) mengadakan perjanjian dengan APP International Trading (III) Limited (APPIT (III)), British Virgin Islands dan APP dimana IK Trading II sepakat untuk menyediakan dan menjual kepada APPIT (III) produk kertas budaya dan kertas industri dari IK Trading II dan memberikan uang muka sebesar JPY10,0 miliar. Sebagai persyaratan agar perjanjian di atas berlaku efektif, IK Trading II mengadakan perjanjian dengan Perusahaan dan APP dimana Perusahaan sepakat untuk menyediakan dan menjual produk kertas budaya dan kertas industri dan memberikan uang muka sebesar JPY10,0 miliar kepada Perusahaan. APP sepakat untuk menjamin pembayaran APPIT (III) dan IK Trading II. Uang muka tersebut dapat dikompensasi dengan penjualan persediaan yang tidak dibayar (Catatan 32j).

h. IK Trading (Note 1d) has an agreement with APP International Trading (III) Limited (APPIT (III)), British Virgin Islands and APP whereby IK Trading II agreed to supply and sell to APPIT (III), which agreed to purchase paper and packaging products from IK Trading II and make a prepayment of JPY10.0 billion. The agreement shall continue until terminated by mutual written consent of APPIT (III) and IK Trading II. As a condition to the effectiveness of the aforementioned agreement, IK Trading II entered into an agreement with the Company and APP whereby the Company agreed to supply and sell to IK Trading II, which agreed to purchase paper and packaging products from the Company and make a prepayment of JPY10.0 billion to the Company. APP agreed to guarantee the payment by APPIT (III) and IK Trading II. The prepayment can be off-set against unpaid sale of goods (Note 32j).

i. Pada tanggal 15 November 2000, Perusahaan sebagai eksportir, mengadakan perjanjian dengan Kinno Limited Cayman Islands (Kinno), pihak berelasi, dimana Kinno mengatur pembiayaan dengan sekelompok bank dan lembaga keuangan untuk memberikan uang muka kepada Perusahaan sebesar JPY5,4 miliar untuk pembelian produk kertas. Perusahaan sepakat untuk memproduksi dan mengirimkan produk kertas budaya sebesar lebih kurang 200.000 metrik ton agar Kinno memenuhi komitmennya berdasarkan perjanjian jual beli dengan Itochu Corporation. Jika tidak dipenuhi, Perusahaan diharuskan untuk membayar sebagian atau seluruh total uang muka beserta bunga terhutang. Uang muka tersebut di atas dibayarkan langsung ke Kinno.

i. On November 15, 2000, the Company as the exporter, entered into an agreement with Kinno Limited Cayman Islands (Kinno), a related party buyer whereby Kinno arranged financing with a group of banks and financial institutions to make the prepayment to the Company of JPY5.4 billion for the purchase of paper products. The Company agreed to produce and deliver paper products of approximately 200,000 metric tons so that Kinno satisfies its commitment under a sale and purchase agreement with Itochu Corporation. If this is not met, the Company may be required to repay some or all of the prepayment amounts with accrued interest. The above prepayment was paid directly to the account of Kinno.

j. Dalam rangka pemenuhan syarat dan ketentuan sesuai MRA sehubungan dengan restrukturisasi utang Perusahaan, Perusahaan telah melakukan hal-hal sebagai berikut:

j. In order to achieve the effective date for the Company’s debt restructuring, it is agreed under the terms and conditions under MRA, the Company has executed:

• Perubahan kedua perjanjian pembelian kayu dengan Arara Abadi pada tanggal 14 April 2005 (Catatan 32c); dan

• Addendum to Second Amended and Restated Pulpwood Purchase Agreement with Arara Abadi on April 14, 2005 (Note 32c); and

• Perjanjian pembelian kayu dengan PT Finnantara Intiga pada tanggal 14 April 2005.

• Pulpwood Purchase Agreement with PT Finnantara Intiga on April 14, 2005.

Page 175: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

86

35. GUGATAN DAN TUNTUTAN YANG MATERIAL 35. SIGNIFICANT LITIGATION AND CLAIMS

Sehubungan dengan kompleksitas telaah atas klaim yang berkesinambungan sesuai dengan pelaksanaan restrukturisasi Perusahaan, terdapat ketidakpastian yang berlanjut sehingga memungkinkan Perusahaan menanggung klaim-klaim yang diajukan dan/atau liabilitas - liabilitas Perusahaan lainnya baik seluruhnya maupun sebagian dimana klaim dan liabilitas tersebut tidak mempunyai alasan yang kuat. Akibatnya, liabilitas Perusahaan yang berkaitan dengan klaim-klaim tertentu, termasuk klaim-klaim yang disebutkan di bawah ini, menjadi tidak pasti dan mungkin kesimpulan yang dicapai bahwa Perusahaan tidak memiliki liabilitas atas klaim-klaim tersebut.

In light of the complex claims review that continues to be undertaken in the context of the Company’s restructuring exercise, there continues to be uncertainty as to the final results of such review so that the possibility exists that certain claims made against Company and/or certain alleged liabilities of the Company are not well-founded or a conclusion will be reached that they are not well-founded, whether in whole or in part. As a consequence, the liability of the Company with respect to certain claims, including the claims set forth below, is uncertain and it is possible that a conclusion is reached that the Company has no liability in relation to such claims.

Berikut ini adalah gugatan dan tuntutan yang material yang melibatkan Perusahan baik secara langsung maupun tidak langsung:

The following were the significant litigation and claims directly and indirectly involving the Company:

a. Pada tanggal 17 November 2001 Perusahaan mengajukan tuntutan arbitrase terhadap Anderson 2000, Inc., Amerika Serikat (Andersen 2000) di Singapore International Arbitration Centre (SIAC) dalam proses Arbitrase SIAC No. 85 tahun 2001.

a. On November 17, 2001 the Company filed an arbitration claim against Anderson 2000, Inc., United States of America (Andersen 2000) at the Singapore International Arbitration Centre (SIAC) in SIAC Arbitration No. 85 of 2001.

Pada 29 Oktober 2003, Perusahaan mengajukan tuntutan arbitrase yang terpisah di International Chamber of Commerce (ICC)terhadap Andersen 2000, sehubungan dengan dua (2) kontrak tanggal 17 Februari 1996, atas jasa pengawasan, pekerjaan pemasangan dan penyerahan dua (2) incinerator dengan nomor perkara 12986/JNK. Perkara arbitrase ini pada saat ini untuk sementara ditunda.

On October 29, 2003, the Company commenced separate arbitration proceedings in the ICC against Andersen 2000 in respect of two (2) contracts both dated February 17, 1996 for supervisory services and installation work and the delivery of two (2) train incinerators with the arbitration number 12986/JNK. This arbitration is currently held in abeyance.

Pada tanggal 27 Februari 2004 keputusan akhir atas semua liabilitas yang ditetapkan sesuai dengan klaim Perusahaan untuk SIACArbitration No. 85 tahun 2001 (Liability Award)sudah disampaikan kepada masing-masing pihak. Tribunal menyatakan bahwa Andersen 2000 melanggar Settlement Agreement (SA). Penyelidikan dilakukan atas semua kerugian dan kerusakan yang terjadi serta semua jaminan dan atau jaminan pembayaran yang diberikan Perusahaan dan dapat diklaim sebagai konsekuensi pelanggaran SA oleh Andersen 2000. Perusahaan memenangkan 75% dari biaya-biaya yang telah dikeluarkan Perusahaan dan Andersen 2000 bertanggungjawab sebesar 75% atas uang jasa, beban dan biaya untuk Arbitrator dan SIAC.

On February 27, 2004, the Final Award on All Issues of Liability under the Company’s Claim, for SIAC Arbitration No. 85 of 2001, (Liability Award) was released to the parties. The Tribunal held that Andersen 2000 was in breach of the Settlement Agreement (SA). An inquiry was ordered as to all losses incurred and damages sustained and all other relief and/or remedy pleaded by the Company and properly claimable in consequence of Andersen 2000’s breach of the SA. The Company was awarded 75% of their costs, with Andersen 2000 responsible for 75% of the Arbitrator’s and SIAC’s fees, cost and expenses.

Page 176: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

87

35. GUGATAN DAN TUNTUTAN YANG MATERIAL(Lanjutan)

35. SIGNIFICANT LITIGATION AND CLAIMS(Continued)

Keputusan akhir Tribunal yaitu Final Award on Losses, Damages and Reliefs tanggal 25 Mei 2005 dipublikasikan pada tanggal 8 Juni 2005. Tribunal memberikan keputusan yang berpihak pada Perusahaan, di antaranya Andersen 2000 dinyatakan telah melakukan pelanggaran liabilitas atas SA dan perintah lainnya. Gugatan Andersen 2000 ditolak semuanya dan diperintahkan untuk membayar biaya-biaya yang diderita sehubungan dengan arbitrase dari Liability Award sampai dengan Damages Award. Tribunal juga memerintahkan Andersen 2000 untuk membayar jasa arbiter dan biaya-biaya sehubungan dengan sidang-sidang selama arbitrase sejak Liability Award sampai dengan membuat dan mempublikasikan Damages Awardyang ditentukan senilai SGD35.150 dan pembayaran jasa dan biaya-biaya Singapore International Arbitration Centre sehubungan dengan proses arbitrase sejak Liability Award.

The Tribunal’s Final Award on Losses, Damages and Reliefs dated May 25, 2005 was published on June 8, 2005. The Tribunal granted awards substantially in the Company’s favour, that Andersen 2000 was in repudiatory breach of the SA and the other commands. Andersen 2000’s claims were entirely dismissed and it was ordered to pay any costs was suffered by Company with reference to the arbitration from the Liability Award to the Damages Award. The Tribunal also ordered Andersen 2000 to pay the arbitrator’s fees and expenses related to the hearing of the arbitration since the Liability Award and drawing, making and publishing of the Damages Award fixed at SGD35,150 and the Singapore International Arbitration Centre’s fees and expenses of the arbitration since the Liability Award.

Pada tanggal 15 Februari 2007, Perusahaan mengajukan pemberitahuan arbitrase berdasarkan Guarantee untuk mendapatkan pembayaran dari Crown Anderson Inc., induk perusahaan Anderson 2000 (Crown Andersen). Arbitrase tersebut diatur dalam peraturan Arbitrase No. 13 tahun 2007 di Singapore International Arbitration Centre(“SIAC Arb 13/07”).

On February 15, 2007, the Company filed a Notice of Arbitration under the Guarantee for enforcement of the Guarantee against Crown Anderson Inc., parent company of Anderson 2000 (Crown Andersen). The arbitration was designated Arbitration No. 13 of 2007 in the Singapore International Arbitration Centre (“SIAC Arb 13/07”).

Pada tanggal 4 April 2008, proses arbitrase dalam perkara ini telah selesai dengan putusan yang memenangkan Perusahaan.

On April 4, 2008, the arbitration concluded with a decision being rendered in favour of the Company.

Perusahaan sedang dalam proses melakukan enforcement putusan arbitrase terhadap Andersen 2000 dan Crown Andersen.

The Company is in the process of enforcing the arbitration judgements on Andersen 2000 and Crown Andersen.

b. Pada tanggal 3 Maret 2000, PT Beloit Indonesia, Beloit Asia Pacific (L) Inc. (BAPL), Beloit Asia Pacific Pte Ltd (BAP), Beloit Corporation (BC), induk perusahaan dari BAPL dan BAP dan Harnishfeger Industries Inc. (Harnishfeger), perusahaan induk dari BC (semuanya disebut sebagai “Perusahaan-perusahaan Beloit”) dan Perusahaan dan Asia Pulp & Paper Company Ltd. (APP) menandatangani sebuah perjanjian perdamaian (Perjanjian Perdamaian) sehubungan dengan perjanjian jual beli tanggal 18 Desember 1996 sehubungan dengan mesin-mesin kertas yang dibeli Perusahaan.

b. On March 3, 2000, PT Beloit Indonesia, Beloit Asia Pacific (L) Inc. (BAPL), Beloit Asia Pacific Pte. Ltd. (BAP), Beloit Corporation (BC), the parent company of BAPL and BAP and Harnishfeger Industries Inc. (Harnishfeger), the parent company of BC (collectively referred to as “Beloit Entities”) and the Company and Asia Pulp & Paper Company Ltd. (APP) entered into a settlement deed (Settlement Deed) in connection with a sale and purchase agreement dated December 18, 1996 in respect of paper making machines which are bought by the Company.

Page 177: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

88

35. GUGATAN DAN TUNTUTAN YANG MATERIAL(Lanjutan)

35. SIGNIFICANT LITIGATION AND CLAIMS(Continued)

Perjanjian Perdamaian disetujui oleh Pengadilan Kepailitan Amerika Serikat dengan putusannya pada tanggal 22 Maret 2000. Sehubungan dengan ketentuan di dalam Perjanjian Perdamaian, Perusahaan mengeluarkan dan APP menjamin sebuah surat utang dengan nilai USD110,0 juta kepada BC (Surat Utang).

The Settlement Deed was approved by the U.S. Bankruptcy Court by its order dated March 22, 2000. Pursuant to the terms of the Settlement Deed, the Company issued and APP guaranteed a promissory note with a face value of USD110.0 million to BC (the Note).

Pada saat tidak terpenuhinya Surat Utang, BC memulai gugatan di Pengadilan New York untuk mengklaim Surat Utang tersebut. Pengadilan New York memberikan keputusan yang mengabulkan permohonan BC (Putusan). APP mengajukan banding terhadap Putusan tersebut namun ditolak pada tanggal atau sekitar tanggal 25 Oktober 2002.

Upon the non-satisfaction of the Note, BC commenced an action in the New York State Courts to claim on the Note. The New York State Court awarded judgement to BC (the Judgement). APP’s appeal against the Judgement was denied on or about October 25, 2002.

Sesuai dengan putusan yang telah dijatuhkan oleh Pengadilan wilayah New York, David J. Boland (Boland), perwakilan dari Beloit Corporation (dalam likuidasi) telah mengajukan upaya paksa atas hasil keputusan tersebut di berbagai yurisdiksi pengadilan termasuk di Texas dan Wisconsin, Amerika Serikat, Inggris, Skotlandia, Finlandia dan kemungkinan Jerman dan Austria. Pada tanggal 23 Mei 2001, Boland juga mendaftarkan Relas Panggilan di Pengadilan Tinggi Singapura terhadap Indah Kiat Finance (IV) Mauritius Ltd., APP dan Perusahaan berdasarkan Putusan. Gugatan ini dihentikan pada tanggal 2 Juni 2003.

Pursuant to the Judgement awarded by the New York State Court, David J. Boland (Boland), the administrator of the Beloit Corporation (in Liquidation) commenced enforcement proceedings in various jurisdictions including Texas and Wisconsin, United States of America, England, Scotland, Finland and possibly Germany and Austria. On May 23, 2001, Boland also filed a Writ of Summons in the High Court of Singapore against Indah Kiat Finance (IV) Mauritius Ltd., APP and the Company based on the Judgement. This action was discontinued on June 2, 2003.

Pada tanggal 6 April 2001, the Administrator of the Beloit Corporation (dikenal sebagai the Beloit Liquidating Trust (“BLT”)) mendaftarkan gugatannya sehubungan dengan proses kepailitan untuk mendapatkan pernyataan dari Pengadilan Kepailitan Amerika Serikat untuk daerah Delaware bahwa ia memegang hak milik yang bebas dari segala tuntutan atas beberapa bagian mesin dan perlengkapan sehubungan dengan mesin-mesin yang masih dikuasai oleh pihak ketiga. Pada tanggal 15 Juni 2001, Perusahaan dan APP mengajukan permohonan untuk menolak gugatan BLT. Pada tanggal 28 September 2001, Pengadilan Kepailitan Amerika Serikat memutuskan untuk menunda pemeriksaan sampai adanya proses arbitrase sesuai dengan ketentuan dalam Perjanjian Perdamaian. BLT belum memulai gugatan arbitrase apapun.

On April 6, 2001, the Administrator of the Beloit Corporation (known as the Beloit Liquidating Trust (”BLT”)) filed a complaint in connection with the bankruptcy proceedings seeking a declaration from the U.S. Bankruptcy Court for the District of Delaware that it holds clear title to certain parts and equipment relating to the machinery that are still held by third parties. On June 15, 2001, the Company and APP applied to dismiss the complaint. On September 28, 2001, the U.S. Bankruptcy Court stayed the complaint pending arbitration proceedings in accordance with the terms of the Settlement Deed. BLT has not yet initiated any arbitration proceedings.

Page 178: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

89

35. GUGATAN DAN TUNTUTAN YANG MATERIAL(Lanjutan)

35. SIGNIFICANT LITIGATION AND CLAIMS(Continued)

Pada tanggal 12 Maret 2002, BLT mengajukan gugatan di Pengadilan Tinggi Inggris untuk mengeksekusi Putusan. Sampai saat ini, belum ada langkah apapun yang diambil untuk mendapatkan default judgement. BLT juga harus mengajukan permohonan untuk menunjuk kurator atas perlengkapan-perlengkapan di Inggris yang dibeli dari Asia Pulp & Paper Company (UK) Ltd. (APP UK) pada bulan Maret 2002. Putusan sela yang memutuskan untuk membekukan perlengkapan-perlengkapan yang menjadi objek gugatan diperoleh BLT dan melarang Perusahaan dan APP untuk memindahkan atau melakukan sesuatu terhadap perlengkapan-perlengkapan tersebut. Putusan sela ini masih berlaku. Sampai dengan tanggal laporan ini, tidak ada perkembangan atas masalah ini.

On March 12, 2002, a claim was issued in the High Court of England by BLT attempting to enforce the Judgement. To date, no steps have been taken to enter default judgement. BLT has also applied to appoint a receiver over equipment in England that was purchased by Asia Pulp & Paper Company (UK) Ltd. (APP UK) in March 2002. A freezing injunction was obtained by BLT in relation to the equipment and prevented the Company and APP from removing or dealing with the equipment. This injunction currently remains in place. Up to the date of this report, there have been no developments in this matter.

BLT juga telah memperoleh putusan sela yang membekukan perlengkapan-perlengkapan yang saat ini berada di Skotlandia pada gugatan yang didaftarkan di Pengadilan pada tanggal 15 Mei 2005 di Skotlandia. BLT menuduh bahwa perlengkapan-perlengkapan tersebut telah dibeli oleh atau dibeli atas nama APP atau Perusahaan dan dengan demikian BLT mempunyai hak untuk mengeksekusi Putusan terhadap perlengkapan tersebut. APP dan Perusahaan membantah keterkaitan mereka dengan perlengkapan dan tidak ikut serta dalam gugatan-gugatan tersebut. Putusan sela masih berlaku. Sampai dengan tanggal laporan ini, tidak ada perkembangan atas masalah ini.

BLT has also obtained an interim interdict (which has the same effect as an English freezing injunction) over equipment currently based in Scotland in proceedings filed in the Court of Session on May 15, 2005 in Scotland. BLT contends that the equipment has been purchased by or on behalf of APP or the Company and that it has the right to enforce the Judgement against the equipment. APP and the Company deny any connection to the equipment and have not taken any part in these proceedings. The interim interdict remains in place. Up to the date of this report, there have been no developments in this matter.

Pada tanggal 29 September 2004, Con-Lloyd Limited, perusahaan pergudangan, mengajukan permohonan kepada pengadilan Inggris untuk mengeluarkan mesin-mesin yang ada di dalam gudangnya. Beloit, APP UK dan Con-Lloyd Limited telah mendapatkan kesepakatan untuk masalah ini dan Pengadilan memberikan persetujuan atas kesepakatan antara Beloit, APP UK dan Con-Lloyd Limited.

On September 29, 2004, Con-Lloyd Limited, a warehouse company, applied to the English Courts to dispose of the machinery in its possession. Beloit, APP UK and Con-Lloyd Limited have reached agreement in respect of the matter and the Court sanctioned the proposed arrangement between Beloit, APP UK and Con-Lloyd Limited.

Page 179: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

90

35. GUGATAN DAN TUNTUTAN YANG MATERIAL(Lanjutan)

35. SIGNIFICANT LITIGATION AND CLAIMS(Continued)

c. Pada bulan Agustus 2002, Bank One, N.A. (Bank One) mengajukan tuntutan di Pengadilan Negeri Amerika Serikat di Nothern District of Illinois terhadap Perusahaan, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (Tjiwi Kimia) dan APP. Klaim terhadap Perusahaan dan Tjiwi Kimia adalah atas kegagalan untuk membayar dua (2) promissory notes yang diterbitkan oleh Perusahaan dan Tjiwi Kimia, pada tanggal 25 April 1998 dengan nilai masing-masing sebesar USD21,8 juta dan USD16,2 juta. APP juga menjadi tergugat karena APP menjadi penjamin kedua promissory notes tersebut. Promissory notes tersebut diterbitkan untuk Beloit Corporation sebagai pembayaran sebagian atas mesin dan promissory notes diserahkan kepada First National Bank of Chicago, yang sekarang bernama Bank One.

c. In August 2002, Bank One, N.A. (Bank One) filed a complaint in the United States District Court for the Northern District of Illinois against the Company, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (Tjiwi Kimia) and APP. The claim against the Company and Tjiwi Kimia is for their failure to pay two (2) promissory notes issued by the Company and Tjiwi Kimia that as of April 25, 1998, had a face value of USD21.8 million and USD16.2 million respectively. APP was named as co-defendant because it was the guarantor for both promissory notes. The promissory notes were originally issued to Beloit Corporation as part-payment for machinery and they were subsequently assigned to the First National Bank of Chicago, the predecessor of Bank One.

Pada akhir tahun 2004, JP Morgan Chase (JP Morgan) mengambil alih Bank One dan berhasil dalam permohonannya untuk menggantikan Bank One sebagai Penggugat didalam gugatan.

In late 2004, JP Morgan Chase (JP Morgan) acquired Bank One and subsequently successfully applied to Court to substitute Bank One as the plaintiffs in the complaint.

Sejak itu, para pihak terlibat dalam discovery dan depositions. Pada pertengahan Desember 2007 lalu telah diselenggarakan depositionatas para saksi Tergugat. Proses discoverytelah diselesaikan pada atau sekitar akhir bulan Maret 2008.

Since then, the parties have engaged in discovery and depositions. Depositions were taken from various defendant witnesses in mid December 2007. The discovery process was completed in or around the end of March 2008.

Pada tanggal 22 Desember 2008, JP Morgan mengajukan mosi untuk summary judgement melawan Perusahaan dan Tjiwi Kimia dan juga mengajukan mosi terpisah melawan APP. Kuasa hukum lawan mengajukan tanggapannya terhadap mosi ini pada tanggal 9 Maret 2009 dan JP Morgan mengajukan jawabannya pada tanggal 6 April 2009. Pengadilan memutuskan mosi yang diajukan JP Morgan pada tanggal 14 Oktober 2009. Hakim Yang Mulia James F. Holderman mengabulkan mosi yang diajukan JP Morgan melawan Perusahaan dan Tjiwi Kimia, namun mengusulkan bahwa mosi JP Morgan untuk summary judgement melawan APP tetap dipertimbangkan dan menghimbau para pihak untuk merundingkan perdamaian.

On December 22, 2008, JP Morgan filed a motion for summary judgement against the Company and Tjiwi Kimia and also a separate motion against APP. Defense counsel filed responses to these motions on March 9, 2009, and JP Morgan filed its reply on April 6, 2009. The Court ruled on JP Morgan’s motions on October 14, 2009. The Honorable James F. Holderman granted JP Morgan’s motion against the Company and Tjiwi Kimia, but indicated that JP Morgan’s motion for summary judgement against APP remained under advisement and strongly encouraged the parties to discuss settlement.

Page 180: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

91

35. GUGATAN DAN TUNTUTAN YANG MATERIAL(Lanjutan)

35. SIGNIFICANT LITIGATION AND CLAIMS(Continued)

Pada tanggal 21 April 2010, Hakim Yang Mulia James F. Holderman mengeluarkan Memorandum Opinion And Order yang mengabulkan Summary Judgement untuk JP Morgan melawan APP. Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP telah mengajukan upaya hukum banding melawan putusan Hakim Yang Mulia James F. Holderman atas mosi yang diajukan oleh JP Morgan terhadap summary judgement tersebut. Memori banding atas nama APP, Perusahaan dan Tjiwi Kimia telah diajukan pada tanggal 15 Agustus 2011.

On April 21, 2010, The Honorable James F. Holderman issued the Memorandum Opinion And Order which granted the summary judgement in favor of JP Morgan against APP. The Company, Tjiwi Kimia and APP have filed a notice of appeal against the Honorable Holderman’s orders as to JP Morgan’s motions for summary judgement. The appellate brief on behalf of APP, the Company and Tjiwi Kimia has been filed on August 15, 2011.

Pada tanggal 1 November 2011 telah dilangsungkan argumen secara lisan di hadapan Pengadilan Banding mengenai banding atas persetujuan Hakim Holderman atas summary judgement kepada JP Morgan. Pengadilan banding menempatkan banding tersebut dalam pertimbangannya saat ini. Sampai dengan tanggal laporan ini, belum ada putusan yang diterbitkan.

Oral argument was held in front of the Court of Appeals regarding the appeal of the Honorable Judge Holderman’s grant of summary judgement to JP Morgan on November 1, 2011. The Court of Appeals took the appeal under advisement at that time. No opinion has been issued as of the date of this report.

Selain mengenai banding tersebut, JP Morgan telah mengeluarkan beberapa citations untuk menemukan aset-aset guna mengeksekusi putusan terhadap para tergugat, kuasa hukum tergugat dan beberapa bank. Perusahaan, Tjiwi Kimia dan APP telah mengajukan gugatan atas pelaksanaan citations tersebut dengan dasar bahwa telah ada Perintah dari Pengadilan di Indonesia yang melarang pemberian informasi yang terkait dengan keberadaan aset-aset para tergugat. Hakim Brown menolak gugatan yang diajukan oleh para tergugat. Keputusan Hakim Brown telah diajukan banding kepada Hakim Holderman dan kepada Pengadilan Banding oleh para tergugat. Gugatan yang diajukan oleh kuasa hukum para tergugat (Cassiday Schade LLP) telah ditolak untuk sebagian dan diterima untuk sebagian. Pada tanggal laporan ini dibuat, seluruh proses hukum atas perkara ini masih berlangsung.

In addition to the appeal of the grant of summary judgement, JP Morgan issued several citations to discover assets on The Company, Tjiwi Kimia, and APP as well as former defense counsel, Cassiday Schade LLP and several banks to collect its judgement. The Company, Tjiwi Kimia, and APP filed a motion to stay the execution of the citations against them on the ground that an injunction issued in Indonesia prevented the disclosure of the requested information. Magistrate Judge Brown denied the motion to stay. This decision was appealed to Judge Holderman and the Court of Appeals. Cassiday Schade’s motion to prevent the disclosure of information requested of it was denied in part and granted in part. As of the date of this report, proceedings are still ongoing.

d. Gryphon Domestic VI, LLC, OCM Opportunities Fund II, L.P., OCM Opportunities Fund III, L.P., Columbia/ HCA Master Retirement Trust, Gramercy Emerging Markets Fund dan General Electric Capital Corporation (Penggugat) telah memulai upaya-upaya hukum melawan Perusahaan dan beberapa perusahaan lainnya yang berkaitan. Berikut ini deskripsi singkat atas upaya hukum tersebut:

d. Gryphon Domestic VI, LLC, OCM Opportunities Fund II, L.P., OCM Opportunities Fund III, L.P., Columbia/ HCA Master Retirement Trust, Gramercy Emerging Markets Fund and General Electric Capital Corporation (the Plaintiffs) have commenced legal actions against the Company and certain related companies. A brief description of these legal actions is set out below:

Page 181: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

92

35. GUGATAN DAN TUNTUTAN YANG MATERIAL(Lanjutan)

35. SIGNIFICANT LITIGATION AND CLAIMS(Continued)

(i) Di Amerika Serikat (i) In the United States of America

Pada tanggal 13 September 2002, Oaktree Capital Management LLC (Oaktree), Gramercy Advisors LLC dan General Electric Capital Corporation mengajukan gugatan di New York State Supreme Courtmelawan Perusahaan, Asia Pulp & Paper Company Ltd. (APP), PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry (Lontar), APP International Finance Company B.V. (APP Finance) dan Indah Kiat International Finance Company B.V. (Indah Kiat BV) (bersama-sama adalah Tergugat), berkaitan dengan berbagai wesel yang diterbitkan oleh APP Finance (Wesel Lontar) dan Indah Kiat BV (Wesel Indah Kiat 02 dan 06).

On September 13, 2002, Oaktree Capital Management LLC (Oaktree), Gramercy Advisors LLC and General Electric Capital Corporation filed a claim in the New York State Supreme Court against the Company, Asia Pulp & Paper Company Ltd. (APP), PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry (Lontar), APP International Finance Company B.V. (APP Finance) and Indah Kiat International Finance Company BV (Indah Kiat BV) (collectively the Defendants) in respect of certain notes issued by APP Finance (the Lontar Notes) and Indah Kiat BV (the Indah Kiat 02 and 06 Notes).

Gugatan sehubungan dengan Wesel Indah Kiat 02 dan 06 masing-masing bernilai USD78,8 juta dan USD92,9 juta. Gugatan terhadap Wesel Lontar bernilai sebesar USD147,0 juta.

The claims in respect of the Indah Kiat 02 and 06 Notes amounted to USD78.8 million and USD92.9 million, respectively. The claim in respect of the Lontar Notes amounted to USD147.0 million.

Pada tanggal 4 Februari 2003, gugatan semula ditolak dengan ijin untuk menyerahkan perbaikan gugatan. Pada tanggal 11 Maret 2003, perbaikan gugatan, mengacu kepada tuntutan-tuntutan yang dinyatakan dalam paragraf sebelumnya, diajukan atas nama Penggugat.

On February 4, 2003, the original claim was dismissed with leave to serve an amended claim. On March 11, 2003, an amended claim, asserting the claims referred to in the preceding paragraph, was filed on behalf of the Plaintiffs.

Pada tanggal 20 Oktober 2003, mosi Penggugat untuk summary judgement dikabulkan dan kemudian sebuah putusan berlaku melawan Tergugat pada tanggal 13 April 2004 (Putusan New York).

On October 20, 2003, the Plaintiffs’ motion for summary judgement was granted and, subsequently, a judgement was entered against the Defendants on April 13, 2004 (the New York Judgement).

Pada tanggal 4 Februari 2005, Tergugat mengajukan banding terhadap Putusan New York. Pada tanggal 17 Mei 2005, Tergugat berhasil dalam banding mereka untuk membatalkan Putusan New York sehubungan dengan Wesel Indah Kiat 06 dan Wesel Lontar.

On February 4, 2005, the Defendants filed an appeal against the New York Judgement. On May 17, 2005, the Defendants succeeded in their appeal to set aside the New York Judgement in relation to the Indah Kiat 06 and Lontar Notes.

Pada tanggal 3 Juni 2005, Penggugat mengajukan mosi untuk summary judgement atas Wesel Lontar dan Indah Kiat 06. Argumen atas summary judgementdisampaikan pada tanggal 8 September 2005.

On June 3, 2005, the Plaintiffs filed a motion for summary judgement in respect of the Lontar and Indah Kiat 06 Notes. The summary judgement argument was heard on September 8, 2005.

Page 182: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

93

35. GUGATAN DAN TUNTUTAN YANG MATERIAL(Lanjutan)

35. SIGNIFICANT LITIGATION AND CLAIMS(Continued)

Pada tanggal 8 Desember 2005 pengadilan mengabulkan mosi atas summary judgement Penggugat dan menolak mosi perlawanan Tergugat untuk summary judgement dan untuk perintah penghapusan atas putusan terhadap Wesel Indah Kiat 02 dan putusan diberlakukan pada tanggal 24 Februari 2006 (Putusan New York Kedua). Banding Tergugat berikutnya kepada New York State Appellate Court sehubungan dengan putusan-putusan tersebut tidak berhasil.

On December 8, 2005, the Court granted the Plaintiffs’ summary motion and denied the Defendants’ cross-motion for summary judgement and for an order vacating the judgement on the Indah Kiat 02 Notes and judgement was entered on February 24, 2006 (the Second New York Judgement). The Defendants’ subsequent appeals to the New York State Appellate Court in relation to the judgements were unsuccessful.

Pada tanggal 15 Agustus 2008, Tergugat mengajukan suatu permohonan kepada USSupreme Court yang memohonkan judicial review terhadap putusan dari New York State Appellate Court. Pada tanggal 3 November 2008 US Supreme Court telah memutuskan untuk menolak permohonan judicial review Tergugat.

On August 15, 2008, the Defendants filed a petition to the US Supreme Court requesting a judicial review of the New York State Appellate Court’s decisions. On November 3, 2008, US Supreme Court denied the Defendants’ judicial review petition.

Sejak memperoleh Putusan New York dan Putusan New York Kedua, Penggugat telah mengambil beberapa langkah untuk memberlakukan putusan tersebut seperti mengirimkan dan mencoba mengirimkan dokumen pengadilan, informationsubpoenas, restraining notices dan perintah pemeriksaan terhadap beberapa pihak termasuk Tergugat dan afiliasinya, pelanggan, perusahaan-perusahaan perkapalan, para penasehat perusahaan, karyawan dan mantan karyawan dari perusahaan terkait, turn over motions, injunction motions, contempt motions dan sebagainya. Tergugat telah melakukan perlawanan atas upaya-upaya Penggugat memberlakukan putusan, meskipun demikian, diantara beberapa upaya yang telah dikabulkan oleh pengadilan, pengadilan telah mengeluarkan dua perintah turnover terhadap Tergugat dan juga telah mengeluarkan injunction yang melarang pembayaran berdasarkan MRAIndah Kiat.

Since obtaining the New York Judgement and the Second New York Judgement, the Plaintiffs have taken various steps to enforce the Judgements such as serving and attempting to serve, information subpoenas, restraining notices and examination orders on various parties including the Defendants and Defendants’ affiliates, customers, shippers, advisers, employees and ex-employees of related companies, turn-over motions, injunction motions, contempt motions etc. Defendants have opposed Plaintiffs’ judgement enforcement efforts, but, among other relief granted by the court, the court has issued two turnover orders against the Defendants and also has issued an injunction prohibiting payments under the Indah Kiat MRA.

Page 183: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

94

35. GUGATAN DAN TUNTUTAN YANG MATERIAL(Lanjutan)

35. SIGNIFICANT LITIGATION AND CLAIMS(Continued)

Pada atau sekitar tanggal 10 September 2008, Tergugat, Oaktree dan beberapa perusahaan affiliasinya mencapai suatu kesepakatan untuk perdamaian secara penuh dan final terhadap seluruh litigasi dan perseteruan diantara mereka termasuk di Indonesia, New York, California dan Singapura. Setelah perdamaian di atas, pada atau sekitar tanggal 2 April 2009, Gramercy Advisors, LLC, Gramercy Emerging Markets Funds (Pihak Gramercy) dan Tergugat menyetujui sebuah resolusi global yang penuh dan final terhadap seluruh litigasi dan perseteruan yang masih belum terselesaikan termasuk pada masing-masing yurisdiksi yang telah disebutkan di atas. Untuk proses hukum di New York dan California, para Penggugat awal telah mengalihkan kepentingan mereka sehubungan dengan proses hukum tersebut (hingga batas kepentingan mereka) kepada perusahaan lain.

On or about September 10, 2008, the Defendants, Oaktree and certain of its affiliates reached an agreement for a full and final settlement of all litigation and disputes outstanding between them, including in Indonesia, New York, California and Singapore. Following the settlement above, on or about April 2, 2009, Gramercy Advisors, LLC, Gramercy Emerging Markets Funds (Gramercy Parties) and the Defendants agreed to a full and final global resolution of all litigation and disputes outstanding, including in the respective jurisdictions listed above. With respect to the proceedings in New York and California, the original Plaintiffs have transferred their interests in relation to such proceedings (to the extent they have such interests) to other companies.

Berdasarkan putusan tanggal 1 Juni 2004, Warner Mansion Fund diterima sebagai pengganti penggugat General Electric Capital Corporation dalam perkara ini. Berdasarkan putusan tanggal 20 Juli 2009, Upwood Investments Limited diterima sebagai pengganti dari penggugat Gramercy Emerging Markets Fund. Dengan putusan tanggal 23 November 2009, Bernal Ventures Ltd. diterima dalam perkara ini sebagai pengganti penggugat Gryphon Domestic VI, L.L.C., OCM Opportunities Fund II, L.P., OCM Opportunities Fund III, L.P., dan Columbia/HCA Master Retirement Trust.

By order dated June 1, 2004, Warner Mansion Fund was substituted into the action for plaintiff General Electric Capital Corporation, By order dated July 20, 2009, Upwood Investments Limited was substituted into the action for plaintiff Gramercy Emerging Markets Fund. By order dated November 23, 2009, Bernal Ventures Ltd. was substituted into the action for plaintiffs Gryphon Domestic VI, L.L.C., OCM Opportunities Fund II, L.P., OCM Opportunities Fund III, L.P., and Columbia/HCA Master Retirement Trust.

(ii) Di Indonesia (ii) In Indonesia

Pada tanggal 9 Oktober 2003, Penggugat memulai pelaksanaan proses hukum melawan Perusahaan dengan mendaftarkan permohonan sita eksekusi di Pengadilan Bengkalis di Indonesia. Pada tanggal 13 November 2003, Perusahaan memasukkan tanggapan atas permohonan sita Penggugat tersebut. Pada tanggal 18 November 2003, Pengadilan Bengkalis menolak permohonan sita eksekusi dari Penggugat.

On October 9, 2003, the Plaintiffs commenced enforcement proceedings against the Company by filing a foreclosure petition in the Bengkalis Court in Indonesia. On November 13, 2003, the Company filed its counter response to the Plaintiff’s foreclosure petition. On November 18, 2003, the Bengkalis Court dismissed the Plaintiff’s foreclosure petition.

Page 184: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

95

35. GUGATAN DAN TUNTUTAN YANG MATERIAL(Lanjutan)

35. SIGNIFICANT LITIGATION AND CLAIMS(Continued)

Pada tanggal 13 November 2003, Perusahaan mengajukan gugatan hukum di Pengadilan Bengkalis di Indonesia (Proses Hukum Bengkalis) melawan, antara lain, Penggugat (Catatan 35e).

On November 13, 2003, the Company commenced a law suit in the Bengkalis Court in Indonesia (the Bengkalis Action) against, inter alia, the Plaintiffs (Note 35e).

Pada tanggal 14 Januari 2005, Indah Kiat BV memulai aksi melawan, antara lain, Penggugat, di Pengadilan Bengkalis atas penggantian Trustee tanpa seijin pihak dalam indenture agreement untuk Wesel Indah Kiat 02 dan 06 (Catatan 35h).

On January 14, 2005, Indah Kiat BV commenced action against, inter alia, the Plaintiffs in the Bengkalis Court for the unauthorised replacement of the Trustee in the indenture agreement to the Indah Kiat 02 and 06 Notes (Note 35h).

e. Pada tanggal 13 November 2003, Perusahaan (sebagai Penggugat) mendaftarkan gugatan perdata No. 05/Pdt.G/2003/PN.BKS di Pengadilan Negeri Bengkalis terhadap (1) Bank America National Trust Company, (2) The Depository Trust Company, (3) CEDE & Co., (4) Morgan Stanley & Co. Incorporated, (5) PT Bank Mizuho Indonesia, (6) Oaktree Capital Management LLC., (7) Gramercy Advisors, LLC., (8) General Electric Capital Corporation, (9) Gryphon Domestic VI, LLC., (10) OCM Opportunities Fund II L.P., (11) OCM Opportunities III L.P., (12) Columbia-HCA Master Retirement Trust, (13) Indah Kiat International Finance Company B.V., (14) Kantor Badan Pertanahan Nasional Kabupaten Bengkalis (Para Tergugat) sehubungan dengan tuntutan Perusahaan bahwa Para Tergugat telah melakukan rekayasa perjanjian yang telah merugikan Perusahaan.

e. On November 13, 2003, the Company (as a Plaintiff), filed a complaint at the Bengkalis Court No. 05/Pdt.G/2003/PN.BKS against (1) Bank America National Trust Company, (2) The Depository Trust Company, (3) CEDE & Co., (4) Morgan Stanley & Co. Incorporated, (5) PT Bank Mizuho Indonesia, (6) Oaktree Capital Management LLC., (7) Gramercy Advisors, LLC., (8) General Electric Capital Corporation, (9) Gryphon Domestic VI, LLC., (10) OCM Opportunities Fund II L.P., (11) OCM Opportunities III L.P., (12) Columbia-HCA Master Retirement Trust, (13) Indah Kiat International Finance Company B.V., (14) the Land Office (Badan Pertanahan Nasional) in the Bengkalis District (the Defendants) whereby the Company claims that the Defendants have “engineered” agreements, which have caused losses to the Company.

Pada tanggal 5 Mei 2004, Pengadilan mengeluarkan putusan provisi/Restraining Order yang melarang Para Tergugat dan/atau pengganti dan/atau pihak yang mewakili mereka dalam mengambil setiap tindakan/tuntutan atas Wesel dan/atau Indentures dan/atau jaminannya yang berkaitan dengan Perusahaan.

On May 5, 2004, the court issued a Restraining Order prohibiting all Defendants and/or their proxies and/or any parties representing them in taking any actions/claims in relation to the Notes and/or the Indentures and/or its collateral thereto relating to the Company.

Pada tanggal 29 September 2004, Pengadilan Negeri Bengkalis mengabulkan gugatan Penggugat dan pada tanggal 16 Juni 2005, Pengadilan Tinggi Riau mengeluarkan putusan No. 40/Pdt/2005/PTR, yang menguatkan putusan Pengadilan Negeri.

On September 29, 2004, The Bengkalis District Court has granted the Plaintiff’s claim and on June 16, 2005, the High Court of Riau issued a judgement No. 40/Pdt/2005/PTR, which affirmed the District Court’s decision.

Pada tanggal 21 Juni 2006, Mahkamah Agung telah memutuskan perkara ini yang menolak kasasi dari Para Tergugat.

On June 21, 2006, the Supreme Court has handed down a judgement to the case which dismissing the cassation of the Defendants.

Page 185: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

96

35. GUGATAN DAN TUNTUTAN YANG MATERIAL(Lanjutan)

35. SIGNIFICANT LITIGATION AND CLAIMS(Continued)

Pada pertengahan April 2007, Para Tergugat mengajukan kepada Mahkamah Agung permohonan Peninjauan Kembali terhadap putusan Mahkamah Agung sebelumnya. Sehubungan dengan permohonan Peninjauan Kembali Para Tergugat tersebut, pada tanggal 19 Agustus 2008 Mahkamah Agung telah mengeluarkan putusannya.

In mid-April 2007, the Defendants made petition to the Supreme Court for Judicial Review of the Supreme Court’s earlier decision. In connection with Judicial Review filed by the Defedants, on August 19, 2008 the Supreme Court has handed down its decision.

f. Pada tanggal 29 Oktober 2003, Export - Import Bank of The United States (EXIM) mengajukan gugatan (yang kemudian telah diamandemen sebanyak dua kali) di United States District Court in the Southern District of New York melawan Perusahaan, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk, PT Pindo Deli Pulp And Paper Mills (secara bersama-sama “Perusahaan Indonesia”) dan Asia Pulp & Paper Co., Ltd. (APP) (Perusahaan Indonesia dan APP secara bersama-sama disebut “para Tergugat”). Gugatan yang telah diamandemen tersebut dimaksudkan untuk memperoleh pengembalian atas sisa pinjaman yang dinyatakan telah jatuh tempo oleh EXIM.

f. On October 29, 2003, Export-Import Bank of The United States (EXIM) filed a complaint (which subsequently was amended twice) in the United States District Court for the Southern District of New York against Company, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk, PT Pindo Deli Pulp And Paper Mills (collectively, the "Indonesian Companies") and Asia Pulp & Paper Co. Ltd. (APP) (the Indonesian Companies and APP are referred to collectively as the Defendants). The amended complaint seeks to recover outstanding loans allegedly due to EXIM.

Setelah discovery dan proses peradilan lain selesai diselenggarakan, EXIM mengajukan permohonan untuk summary judgement dan pada tanggal 6 Februari 2008, hakim mengeluarkan putusan yang mengabulkan mosi summary judgement EXIM. Pada tanggal 29 Mei 2008 putusan formal berdasarkan putusan summary judgement tersebut telah dikeluarkan. Putusan tersebut kemudian dikuatkan oleh United States Court of Appealspada tanggal 30 September 2009.

After discovery and other proceedings, EXIM filed motions for summary judgement and, on February 6, 2008, the judge issued a decision granting EXIM's summary judgement motions. On May 29, 2008 a formal judgement based on the summary judgement decision was entered. The judgement was affirmed by the United States Court of Appeals on September 30, 2009.

Sejak awal Desember 2008, EXIM dalam upayanya untuk mendapatkan pembayaran berdasarkan summary judgement juga telah memperoleh beberapa penetapan dan putusan pengadilan dan telah mengirimkan penetapan, putusan pengadilan dan/atau subpoenatersebut kepada beberapa perusahaan.

Since early December 2008, EXIM, in its effort to enforce the summary judgement, also obtained various writs and orders from the court and sent those writs, orders and/or subpoenas to various companies.

Pada tanggal 1 Desember 2010, Stipulation and Order of Settlement telah didaftarkan.

On December 1, 2010, a Stipulation and Order of Settlement was entered.

g. Pada tanggal 17 Februari 2004, US Bank National Association (US Bank) mengajukan gugatan melawan Perusahaan, APP International Finance Company B.V., PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry, Asia Pulp & Paper Co. Ltd. dan Indah Kiat International Finance Company B.V. (Tergugat).

g. On February 17, 2004, US Bank National Association (US Bank) filed a lawsuit against the Company, APP International Finance Company B.V., PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry, Asia Pulp & Paper Co. Ltd. and Indah Kiat International Finance Company B.V. (the Defendants).

Page 186: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

97

35. GUGATAN DAN TUNTUTAN YANG MATERIAL(Lanjutan)

35. SIGNIFICANT LITIGATION AND CLAIMS(Continued)

Gugatan yang didaftarkan oleh US Bank dalam kapasitasnya sebagai wali amanat pengganti untuk mendapatkan utang pokok, bunga dan bunga akibat wanprestasi atas wesel yang diterbitkan oleh APP International Finance Company B.V. dan Indah Kiat International Finance Company B.V. US Bank sebagai Pengugat juga mengajukan klaim untuk ganti rugi, uang jasa dan biaya-biaya dan untuk declaratory dan injunctive reliefberkaitan dengan proses hukum di Indonesia.

The lawsuit filed by US Bank in their capacity as successor Trustee was to recover a loan principal, interest and default interest due on the notes that were issued by APP International Finance Company B.V. and Indah Kiat International Finance Company B.V. US Bank as a Plaintiff also alleges claims for indemnification, fees and costs and for declaratory and injunctive relief relating to proceedings in Indonesia.

Pada tanggal 13 Agustus 2004, US Bank mendaftarkan permohonan untuk sebagian summary judgement atas pembayaran pokok dan bunga yang sudah jatuh tempo.

On August 13, 2004, US Bank filed an application for partial summary judgement on the payment of principal and interest due.

Pada tanggal 7 Januari 2005, Pengadilan memenangkan mosi US Bank untuk Summary Judgement sebesar USD1,157 miliar. Pada tanggal 2 Maret 2005, atas permohonan Tergugat, Pengadilan mengurangi total yang diputuskan menjadi USD839,0 juta. Putusan dikuatkan oleh pengadilan banding pada tanggal 26 April 2006 dan mosi untuk reargument atau, secara alternatif, mosi banding ke New York Court of Appeals ditolak pada tanggal 28 September 2006. Para Tergugat telah mengajukan mosi banding ke New York Court of Appeals dan pada tanggal 10 Januari 2007, New York Court of Appealsmenolak mosi banding Tergugat dikarenakan putusan tingkat banding yang akan ditinjau ulang masih belum final, akan tetapi penolakan tersebut tidak serta merta menghapus kemungkinan para Tergugat untuk meminta kepada the Court of Appeals meninjau kembali putusan, setelah syarat mengenai putusan yang final atau perintah telah berlaku.

On January 7, 2005, the Court granted US Bank’s motion for Summary Judgement in the sum of USD1.157 billion. On March 2, 2005, upon the Defendants’ application, the Court reduced the Judgement sum to USD839.0 million. The judgement was affirmed by an appellate court on April 26, 2006 and a motion for reargument or, alternatively, leave to appeal to New York Court of Appeals, was denied on September 28, 2006. The Defendants then filed a motion for leave to appeal to the New York Court of Appeals and on January 10, 2007, the New York Court of Appeals dismissed the Defendants motion for leave to appeal in relation to the US Bank judgement because the appellate division order sought to be reviewed lacked finality. The dismissal is without prejudice to the Defendants ability to request that the Court of Appeals review the judgement after the requisite final judgement or order is entered.

Sekitar Agustus 2009, US Bank memulai berbagai upaya untuk mengeksekusi putusan, seperti mendaftarkan putusan di beberapa negara bagian lain dan melayangkan pemberitahuan larangan dan permintaan discovery kepada para Tergugat dan lainnya.

In or about August 2009, US Bank commenced various efforts to enforce the judgement, such as seeking to domesticate the judgement in other States and serving restraining notices and discovery requests on the Defendants and others.

Para Tergugat telah mengajukan perlawanan atas upaya-upaya US Bank untuk mengeksekusi putusan, namun di antara permohonan tersebut yang telah dikabulkan oleh pengadilan pada tanggal 13 Juli 2010, pengadilan menerbitkan preliminary injunctionyang melarang pembayaran berdasarkan MRA Indah Kiat dan pada tanggal 7 Juni 2011, pengadilan telah mengeluarkan putusan turnover.

Defendants have opposed US Bank’s judgement enforcement efforts, but, among other relief granted by the court on July 13, 2010, the court issued a preliminary injunction prohibiting payments under the Indah Kiat MRA and, on June 7, 2011, the court issued a turnover order.

Page 187: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

98

35. GUGATAN DAN TUNTUTAN YANG MATERIAL(Lanjutan)

35. SIGNIFICANT LITIGATION AND CLAIMS(Continued)

h. Pada tanggal 14 Januari 2005, Indah Kiat International Finance Company B.V. (Penggugat) mendaftarkan perkara No. 03/Pdt.G/2005/PN.BKS melawan, antara lain, Perusahaan, Asia Pulp & Paper Company Ltd. (APP), Bank America National Trust Company (dikenal sebagai US Bank National Association), Morgan Stanley & Co. Incorporated, PT Bank Mizuho Indonesia, Oaktree Capital Management LLC., Gramercy Advisors, LLC., General Electric Capital Corporation, Gryphon Domestic VI, LLC., OCM Opportuinities Fund II L.P., OCM Opportunities Fund III L.P., Columbia/HCA Master Retirement Trust, dkk. (Para Tergugat) di Pengadilan Negeri Bengkalis mengenai penggantian wali amanat yang tidak sah dalam Indenture Agreement yaitu tanpa persetujuan dari pihak lain dalam Indenture Agreement tersebut.

h. On January 14, 2005, Indah Kiat International Finance Company B.V. (the Plaintiff) filed a claim at the Bengkalis District Court No. 03/Pdt.G/2005/PN.BKS against, inter alia, the Company, Asia Pulp & Paper Company Ltd. (APP), US Bank National Association, Morgan Stanley & Co. Incorporated, PT Bank Mizuho Indonesia, Oaktree Capital Management LLC., Gramercy Advisor, LLC., General Electric Capital Corporation, Gryphon Domestic VI, LLC., OCM Opportunies Fund II L.P, OCM Opportunities Fund III L.P., Columbia/HCA Master Retirement Trust et.al. (the Defendants) at the Bengkalis District Court for the unlawful replacement of the Trustee in Indenture Agreement without approval from the other parties of the Indenture Agreement.

Pada tanggal 21 September 2005, Pengadilan Negeri Bengkalis mengeluarkan Putusan Sela atas eksepsi dari Para Tergugat yang menyatakan bahwa Pengadilan Negeri Bengkalis mempunyai kompetensi untuk memeriksa perkara ini.

On September 21, 2005, the Bengkalis District Court issued a provisional judgement with regard to the Defendants’ motion to dismiss which stated that the Bengkalis District Court has the competency to try the case.

Pada tanggal 3 Mei 2006, Pengadilan Negeri Bengkalis mengeluarkan putusan sehubungan dengan perkara ini yang memenangkan pihak Penggugat, putusan tersebut kemudian dikuatkan oleh Pengadilan Tinggi Riau pada tanggal 5 Oktober 2006 dan pada tanggal 26 Februari 2008, Mahkamah Agung Republik Indonesia telah mengeluarkan putusan yang menolak permohonan kasasi dari Tergugat. US Bank, PT Bank Mizuho Indonesia dan Morgan Stanley & Co. Incorporated telah mengajukan permohonan Peninjauan Kembali kepada Mahkamah Agung atas putusan kasasi tersebut. Sampai dengan tanggal laporan ini, proses Peninjauan Kembali masih berjalan di Mahkamah Agung Republik Indonesia.

On May 3, 2006, the Bengkalis District Court has issued the decision for this case in favor of the Plaintiff, the decision has been upheld by the the High Court of Riau on October 5, 2006 and on February 26, 2008 the Supreme Court of Republic of Indonesia has handed down a desicion which dismissing the appeals of cassation of the Defendants. US Bank, PT Bank Mizuho Indonesia and Morgan Stanley & Co. Incorporated have made petition to the Supreme Court for Judicial Review of the cassation decision. Up to the date of this report, the process of Judical Review is ongoing at the Supreme Court of Republic of Indonesia.

36. INFORMASI SIGNIFIKAN 36. SIGNIFICANT INFORMATION

a. Perusahaan, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk, dan PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills menghadapi tuduhan dumping dan subsidi yang diajukan oleh Appleton Coated LLC, New Page Corporation, S.D. Warren Company d/b/a Sappi Fine Paper North America, dan United Steel, Paper and Forestry, Rubber, Manufacturing, Energy, Allied Industrial and Service Workers International Union.

a. The Company, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk, and PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills face dumping and countervailing duties allegations by Appleton Coated LLC, New Page Corporation, S.D. Warren Company d/b/a Sappi Fine Paper North America, and United Steel, Paper and Forestry, Rubber, Manufacturing, Energy, Allied Industrial and Service Workers International Union.

Page 188: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

99

36. INFORMASI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 36. SIGNIFICANT INFORMATION (Continued)

Permohonan diajukan pada tanggal 23 September 2009 kepada International Trade Administration, United States Department of Commerce (DOC) dan the United States International Trade Commission (ITC). Pada tanggal 21 September 2010, DOC memutuskan pengenaan bea masuk anti dumping dan imbalan sebesar 20,1% dan 17,9% atas Perusahaan, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk dan PT Pindo Deli Pulp And Paper Mills. Pada tanggal 22 Oktober 2010, ITC memutuskan adanya kerugian yang disebabkan oleh AD dan CVD. Dengan demikian bea masuk anti dumping dan imbalan tetap diberlakukan. PT Pindo Deli Pulp And Paper Mills mengajukan banding atas putusan DOC dan ITC pada tanggal 11 Januari 2011 dan pada tanggal 2 Juni 2011 telah mengajukan scope ruling request di DOC. Kasus ini masih tetap berlangsung.

The petition was filed on September 23, 2009 before the International Trade Administration, United States Departement of Commerce (DOC) and the United States International Trade Commission (ITC). On September 21, 2010, DOC rendered its final determination on anti dumping and countervailing duties i.e. 20.1% and 17.9% for the Company, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk., and PT Pindo Deli Pulp And Paper Mills. On October 22, 2010, ITC rendered an affirmative injury determination. Therefore AD/CVD duties will continue. PT Pindo Deli Pulp And Paper Mills filed an appeal against the DOC and ITC’s judgement on January 11, 2011 and on June 2, 2011 has filed scope ruling request to DOC. The case is still ongoing.

b. Pada tanggal 27 November 2009, 2 perusahaan kertas di Korea Selatan: Hankuk Paper Manufacturing Co., Ltd. dan Hongwon Paper Manufacturing Co., Ltd. mengajukan petisi kepada Ministry of Strategy and Finance (MOSF) Korea Selatan untuk melakukan review atas pengenaan bea anti-dumping atas impor uncoated woodfree paper yang berasal dari Indonesia dan China.

b. On November 27, 2009, 2 paper companies in South Korea: Hankuk Paper Manufacturing Co., Ltd. and Hongwon Paper Manufacturing Co., Ltd. filed a petition to the Ministry of Strategy and Finance (MOSF) of South Korea to initiate a review on the imposition of Anti-Dumping Duty on imports of uncoated woodfree paper originating from the Republic of Indonesia and the People’s Republic of China.

Pada tanggal 26 Januari 2010, MOSF memulai investigasi terhadap Perusahaan, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (Tjiwi Kimia) dan PT Pindo Deli Pulp And Paper Mills (Pindo Deli).

On January 26, 2010, MOSF initiate investigation against the Company, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (Tjiwi Kimia) and PT Pindo Deli Pulp And Paper Mills (Pindo Deli).

Korea Trade Commission (KTC) telah mengirimkan supplemental questionnaire yang harus ditanggapi dan dikirimkan oleh Perusahaan, Tjiwi Kimia dan Pindo Deli kepada KTC.

Korea Trade Commission (KTC) has send the supplemental questionnaire which have to be replied and submitted by the Company, Tjiwi Kimia and Pindo Deli to KTC.

Pada bulan Juli dan Agustus 2010, Perusahaan, Tjiwi Kimia dan Pindo Deli telah memberikan tanggapan atas supplemental questionnaire kepada KTC. Kemudian pada tanggal 26 Agustus sampai dengan tanggal 3 September 2010, KTC telah melakukan verifikasi atas tanggapan tersebut.

In July and August 2010, the Company, Tjiwi Kimia and Pindo Deli have submitted their response on the supplemental questionnaire to KTC. On August 26 to September 3, 2010, KTC has conducted verification on the responds.

Page 189: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

100

36. INFORMASI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 36. SIGNIFICANT INFORMATION (Continued)

Kemudian KTC telah mengeluarkan keputusan akhirnya pada tanggal 20 Oktober 2010 yang menetapkan bahwa Perusahaan, Tjiwi Kimia dan Pindo Deli tidak terbukti menyebabkan kerugian yang material bagi industri domestik di Korea Selatan dan karenanya mengusulkan kepada MOSF untuk menghentikan pengenaan bea anti-dumping tersebut.

Then KTC has issued its final determination on October 20, 2010 which states that the Company, Tjiwi Kimia and Pindo Deli are not proven to cause the recurrence of material injury to the domestic industry in South Korea and therefore to propose to the MOSF to terminate the imposition of anti-dumping duty.

Pada tanggal 11 November 2010, MOSF telah mengeluarkan putusan resmi mengenai penghentian pembebanan bea anti-dumping atas impor uncoated woodfree paper yang berasal dari Indonesia dan China. Kasus selesai.

On November 11, 2010, MOSF has determined to terminate the imposition of the anti-dumping duty on imports of uncoated woodfree paper originating from the Republic of Indonesia and the People’s Republic of China. Case dismissed.

c. Perusahaan, Tjiwi Kimia dan Pindo Deli telah menerima Pemberitahuan Dimulainya Anti Dumping Investigation terhadap Coated Paperdan Paperboard yang diimpor dari China, Indonesia, Korea, Jepang dan Taiwan yang telah diumumkan oleh Thai DFT (Department of Foreign Trade) pada tanggal 8 Juli 2011.

c. The Company, Tjiwi Kimia and Pindo Deli have received the Notice of Initiation on Anti Dumping Investigation against Coated Paper and Paperboard imported from China, Indonesia, Korea, Japan and Taipei which was announced by Thai DFT (Department of Foreign Trade) on July 8, 2011.

Perusahaan, Tjiwi Kimia dan Pindo Deli sudah mengajukan jawaban atas kuesioner kepada Thai DFT pada tanggal 30 September 2011. Kasus ini masih tetap berlangsung.

The Company, Tjiwi Kimia and Pindo Deli have submitted the questionnaire response to Thai DFT on September 30, 2011. The Case is still ongoing.

d. Pada tanggal 30 September 2011, Packages Ltd mengajukan petisi kepada Pakistan NTC (National Tariff Commission) untuk melakukan investigasi atas tuduhan Anti Dumping terhadap writing/printing paper yang diimpor dari China, Indonesia, Jepang dan Thailand.

d. On September 30, 2011, Packages Ltd filed a petition to Pakistan NTC (National Tariff Commission) for an Anti Dumping investigation against Certain writing/printing paper imported from China, Indonesia, Japan and Thailand.

Notice of Initiation diumumkan oleh NTC pada tanggal 10 November 2011.

Notice of Initiation was announced by NTC on November 10, 2011.

Perusahaan di Indonesia di bawah Sinarmas Group yang memperoleh Notice of Initiation ini adalah Perusahaan dan Tjiwi Kimia.

Indonesian Mills under Sinarmas Group which involved in the case are the Company and Tjiwi Kimia.

Sampai dengan saat ini kasus ini masih berlangsung.

Up to now, the case is still ongoing.

e. Pada tanggal 30 September 2011, Packages Ltd mengajukan petisi kepada Pakistan NTC (National Tariff Commission) untuk melakukan investigasi atas tuduhan Anti Subsidy terhadap writing/printing paper yang diimpor dari Indonesia, dan Thailand.

e. On 30 September 2011, Packages Ltd filed a petition to Pakistan NTC (National Tariff Commission) for an Anti Subsidy investigation against Certain writing/printing paper imported from Indonesia, and Thailand.

Page 190: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

101

36. INFORMASI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 36. SIGNIFICANT INFORMATION (Continued)

Notice of Initiation diumumkan oleh NTC pada tanggal 23 November 2011.

Notice of Initiation was announced by NTC on November 23, 2011.

Perusahaan di Indonesia di bawah Sinarmas Group yang memperoleh Notice of Initiation ini adalah Perusahaan dan Tjiwi Kimia.

Indonesian Mills under Sinarmas Group which involved in the case are the Company and Tjiwi Kimia.

Sampai dengan saat ini kasus ini masih berlangsung.

Up to now, the case is still ongoing.

37. INSTRUMEN KEUANGAN 37. FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan taksiran nilai wajar dari instrumen keuangan yang dicatat di laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010:

The following table sets forth the carrying values and estimated fair value of financial instruments that are carried in the consolidated balance sheet as of December 31, 2011 and 2010:

Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/Carrying Amount Fair Value

Aset Keuangan Financial AssetsPinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Kas dan setara kas 58.898 58.898 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 343.437 343.437 Trade receivablesPiutang lain-lain - Other receivables -

pihak ketiga 7.224 7.224 third partiesPiutang usaha - tidak lancar - Non-current trade receivables -

pihak berelasi 50.341 50.341 related partiesPiutang pihak berelasi 174.537 174.537 Due from related partiesAset lancar lainnya 216.628 216.628 Other current assets

Total Aset Keuangan 851.065 851.065 Total Financial Assets

Liabilitas keuangan Financial liabilitiesPinjaman dan utang Loans and borrowings

Pinjaman bank jangka pendek 327.646 327.646 Short-term bank loansUtang usaha 153.549 153.549 Trade payablesUtang lain-lain 11.344 11.344 Other payablesBeban masih harus dibayar 228.586 228.586 Accrued expensesUtang pihak berelasi 23.535 23.535 Due to related partiesLiabilitas sewa pembiayaan 358 358 Lease liabilitiesPinjaman bank jangka panjang 279.801 279.801 Long-term bank loansWesel bayar dan obligasi 2.082.375 2.082.375 Notes and bonds payablePinjaman jangka panjang 950.916 950.916 Long-term loans

Total Liabilitas Keuangan 4.058.110 4.058.110 Total Financial Liabilities

31 Desember / December 31, 2011

Page 191: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

102

37. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) 37. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)

Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/Carrying Amount Fair Value

Aset Keuangan Financial AssetsPinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Kas dan setara kas 61.615 61.615 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 330.530 330.530 Trade receivablesPiutang lain-lain - Other receivables -

pihak ketiga 12.149 12.149 third partiesPiutang usaha - tidak lancar - Non-current trade receivables -

pihak berelasi 60.944 60.944 related partiesPiutang pihak berelasi 175.661 175.661 Due from related partiesAset lancar lainnya 18.808 18.808 Other current assets

Total Aset Keuangan 659.707 659.707 Total Financial Assets

Liabilitas keuangan Financial liabilitiesPinjaman dan utang Loans and borrowings

Pinjaman jangka pendek 171.430 171.430 Short-term bank loansUtang usaha 176.771 176.771 Trade payablesUtang lain-lain 21.392 21.392 Other payablesBeban masih harus dibayar 193.032 193.032 Accrued expensesUtang pihak berelasi 13.367 13.367 Due to related partiesLiabilitas sewa pembiayaan 1.001 1.001 Lease liabilitiesPinjaman bank jangka panjang 78.971 78.971 Long-term bank loansWesel bayar dan obligasi 2.087.019 2.087.019 Notes and bonds payablePinjaman jangka panjang 938.822 938.822 Long-term loans

Total Liabilitas Keuangan 3.681.805 3.681.805 Total Financial Liabilities

31 Desember / December 31, 2010

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok instrumen keuangan sepanjang nilai tersebut dapat diestimasi:

The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of each class of financial instrument for which it is practicable to estimate such value:

Aset dan liabilitas keuangan jangka pendek: Short-term financial assets and liabilities:

Instrumen keuangan jangka pendek dengan jatuh tempo satu tahun atau kurang.

Short-term financial instruments with remaining maturities of one year or less.

Instrumen keuangan ini sangat mendekati nilai tercatat mereka karena jatuh tempo mereka dalam jangka pendek.

These financial instruments approximate their carrying amounts largely due to their short-term maturities.

Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang: Long-term financial assets and liabilities:

Liabilitas keuangan jangka panjang dengan suku bunga variabel (liabilitas sewa pembiayaan, pinjaman bank jangka panjang dan utang obligasi).

Long-term variable-rate financial liabilities (lease liabilities, long-term bank loans and bonds payable).

Nilai wajar dari liabilitas keuangan ini ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang menggunakan suku bunga yang berlaku dari transaksi pasar yang dapat diamati untuk instrumen dengan persyaratan, risiko kredit dan jatuh tempo yang sama.

The fair value of these financial liabilities is determined by discounting future cash flows using applicable rates from observable current market transactions for instruments with similar terms, credit risk and remaining maturities.

Page 192: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

103

37. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) 37. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)

Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang lainnya (wesel bayar dan pinjaman jangka panjang).

Other long-term financial assets and liabilities (notes payable and long-term loans).

Estimasi nilai wajar didasarkan pada nilai diskonto dari arus kas masa datang yang disesuaikan untuk mencerminkan risiko pihak lawan (untuk aset keuangan) dan risiko kredit Perusahaan dan Entitas anak (untuk liabilitas keuangan) dan menggunakan suku bunga pasar.

Estimated fair value is based on discounted value of future cash flows adjusted to reflect counterparty risk (for financial assets) and the Company and Subsidiaries’ own credit risk (for financial liabilities) and using market rates.

38. PENGARUH PENERAPAN PSAK 55 (REVISI 2006)

38. EFFECT OF ADOPTION OF PSAK 55 (REVISED 2006)

Pada tahun 2011 dan 2010, penerapan PSAK 55 (Revisi 2006) (Catatan 2f) menyebabkan penyesuaian berikut ini:

In 2011 and 2010, the adoption of PSAK 55 (Revised 2006) (Note 2f) resulted to the following adjustments:

Saldo sebelumpenyesuaian/ Penyesuaian Setelah

Balance before bersih/ penyesuaian/adjustment Net adjustment As Adjusted

CONSOLIDATED STATEMENTS OF LAPORAN POSISI KEUANGAN FINANCIAL POSITION (NERACA) KONSOLIDASIAN (BALANCE SHEET)Piutang usaha - tidak lancar Non-current trade receivables -

- pihak berelasi 54.722 (4.381) 50.341 related partiesBeban masih harus dibayar (321.736) 93.150 (228.586) Accrued expensesLiabilitas pajak tangguhan - bersih (155.713) (2.018) (157.731) Deferred tax liabilities - netWesel bayar dan obligasi (2.030.394) (51.981) (2.082.375) Notes and bonds payablePinjaman jangka panjang (924.215) (26.701) (950.916) Long-term loans

LAPORAN LABA RUGI CONSOLIDATED STATEMENTS OFKOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN COMPREHENSIVE INCOMEBeban bunga 85.161 (10.486) 74.675 Interest expenseLaba selisih kurs - bersih (5.104) (3) (5.107) Gain on foreign exchange - netLaba belum direalisasi atas perubahan Unrealized gain on fair value changes

nilai wajar piutang usaha tidak lancar - (2.888) (2.888) of non-current trade receivablesBeban pajak penghasilan tangguhan 4.208 2.676 6.884 Income tax expense - deferred

Desember/ December 31, 2011

Penyesuaian Saldo sebelum bersih atas

penerapan penerapan PSAK 55 PSAK No. 55

(Revisi 2006)/ (Revisi 2006)/Balance before Net adjustment

adoption of on adoption of SetelahPSAK 55 PSAK 55 penyesuaian/

(Revised 2006) (Revised 2006) As AdjustedCONSOLIDATED STATEMENTS OF

LAPORAN POSISI KEUANGAN FINANCIAL POSITION (NERACA) KONSOLIDASIAN (BALANCE SHEET)Piutang usaha - tidak lancar Non-current trade receivables -

- pihak berelasi 68.212 (7.268) 60.944 related partiesBeban masih harus dibayar (271.975) 78.943 (193.032) Accrued expensesLiabilitas pajak tangguhan -

bersih (151.424) 658 (150.766) Deferred tax liabilities - netWesel bayar dan obligasi (2.037.478) (49.541) (2.087.019) Notes and bonds payablePinjaman jangka panjang (913.398) (25.424) (938.822) Long-term loansDefisit, saldo per 1 Januari 2010 203.000 (2.056) 200.944 Deficit, balance at January 1, 2010

Desember/ December 31, 2010

Page 193: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

104

38. PENGARUH PENERAPAN PSAK 55 (REVISI 2006) (Lanjutan)

38. EFFECT OF ADOPTION OF PSAK 55 (REVISED 2006) (Continued)

Penyesuaian Saldo sebelum bersih atas

penerapan penerapan PSAK 55 PSAK No. 55

(Revisi 2006)/ (Revisi 2006)/Balance before Net adjustment

adoption of on adoption of SetelahPSAK 55 PSAK 55 penyesuaian/

(Revised 2006) (Revised 2006) As Adjusted

Desember/ December 31, 2010

LAPORAN LABA RUGI CONSOLIDATED STATEMENTS OFKOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN COMPREHENSIVE INCOMEBeban bunga 77.768 7.960 85.728 Interest expenseRugi selisih kurs - bersih 45.279 (157) 45.122 Loss on foreign exchange - netLaba belum direalisasi atas perubahan Unrealized gain on fair value changes

nilai wajar piutang usaha tidak lancar - (1.942) (1.942) of non-current trade receivablesBeban pajak penghasilan tangguhan 25.501 (1.173) 24.328 Income tax expense - deferred

39. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Manajemen Risiko Keuangan Financial Risk Management

Perusahaan dan Entitas anak dipengaruhi oleh berbagai risiko keuangan, termasuk risiko pasar (termasuk risiko nilai tukar mata uang asing, risiko tingkat bunga dan risiko fluktuasi harga), risiko kredit, dan risiko likuiditas. Tujuan manajemen risiko Perusahaan dan Entitas anak secara keseluruhan adalah untuk secara efektif mengendalikan risiko-risiko ini dan meminimalisasi pengaruh merugikan yang dapat terjadi terhadap kinerja keuangan mereka. Direksi me-review dan menyetujui kebijakan untuk mengendalikan setiap risiko ini, yang diringkas di bawah ini, dan juga memonitor risiko harga pasar dari semua instrumen keuangan.

The Company and Subsidiaries are affected by various financial risks, including market risk (including the foreign currency risk, interest rate risk and price fluctuation risk), credit risk, and liquidity risk. The Company and Subsidiaries’ overall risk management objectives are to effectively manage these risks and minimize potential adverse effects on their financial performance. The Board of Directors reviews and agrees with the policies for managing each of these risks, which are summarized below, and also monitors the market price risks arising from all financial instruments.

a. Risiko kredit a. Credit risk

Aset keuangan yang secara potensial memberikan eksposur kepada Perusahaan dan Entitas anak terhadap konsentrasi risiko kredit yang signifikan terutama terdiri dari piutang usaha dan lain-lain, dan piutang pihak berelasi. Perusahaan dan Entitas anak memiliki dan menerapkan kebijakan dan prosedur pemberian kredit untuk memastikan adanya evaluasi kredit yang hati-hati dan pengawasan akun piutang yang aktif.

The financial assets that potentially subject the Company and Subsidiaries to significant concentrations of credit risk consist principally of trade and other receivables, and due from related parties. The Company and Subsidiaries has in place credit policies and procedures to ensure prudent credit evaluation and active account monitoring.

Page 194: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

105

39. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

39. FINANCIAL RISK OBJECTIVES AND POLICIES (Continued)

b. Risiko nilai tukar mata uang asing b. Foreign exchange risk

Perusahaan dan Entitas anak terkena risiko perubahan nilai tukar mata uang asing terutama dalam Rupiah Indonesia, Euro Eropa dan Yen Jepang atas biaya, aset dan liabilitas tertentu yang timbul karena aktivitas pendanaan dan kegiatan operasional sehari-hari (Catatan 30).

The Company and Subsidiaries are exposed to foreign currency exchange rate movements primarily in Indonesian Rupiah, European Euro and Japanese Yen on certain expenses, assets and liabilities which arise from financing activities and daily operations (Note 30).

Perusahaan dan Entitas anak memonitor dan mengelola risiko ini dengan menyepadankan liabilitas keuangan dalam mata uang asing dengan aset keuangan dalam mata uang asing terkait dan melakukan pembelian atau penjualan mata uang asing saat diperlukan.

The Company and Subsidiaries monitor and manages the risk by matching the foreign currency financial liabilities with relevant foreign currency financial assets and buying or selling foreign currencies at spot rate when necessary.

c. Risiko tingkat suku bunga c. Interest rate risk

Perusahaan dan Entitas anak didanai dengan berbagai pinjaman bank, surat utang dan obligasi yang dikenakan bunga. Oleh karena itu, eksposur Perusahaan dan Entitas anak terhadap risiko pasar sehubungan dengan perubahan tingkat suku bunga terutama atas liabilitas jangka panjang serta aset dan liabilitas yang dikenakan bunga. Kebijakan Perusahaan dan Entitas anak adalah untuk memperoleh tingkat suku bunga yang paling menguntungkan tanpa meningkatkan eksposur terhadap mata uang asing dengan mengelola biaya pinjamannya menggunakan kombinasi antara utang dan liabilitas jangka panjang dengan tingkat suku bunga tetap dan mengambang.

The Company and Subsidiaries are financed through interest-bearing bank loans, notes and bonds. Therefore, the Company and Subsidiaries’ exposures to market risk for changes in interest rates relates primarily to their long-term borrowing obligations and interest-bearing assets and liabilities. The Company and Subsidiaries’ policies are to obtain the most favourable interest rates available without increasing their foreign currency exposure by managing their interest cost using a mixture of fixed and floating rate debts and long-term borrowings.

d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk

Manajemen risiko likuiditas yang hati-hati berimplikasi menyiapkan kas dan setara kas yang cukup untuk mendukung aktivitas usaha secara tepat waktu. Perusahaan dan Entitas anak menjaga keseimbangan antara kontinuitas penerimaaan piutang dan fleksibilitas dengan menggunakan utang bank dan pinjaman lainnya.

Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash and cash equivalents to support business activities on timely basis. The Company and Subsidiaries maintain a balance between continuity of accounts receivable collectibility and flexibility through the use of bank loans and other borrowings.

Page 195: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

106

39. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

39. FINANCIAL RISK OBJECTIVES AND POLICIES (Continued)

Manajemen Modal Capital Management

Tujuan utama dari pengelolaan modal Perusahaan dan Entitas anak adalah untuk memastikan bahwa dipertahankannya rasio modal yang sehat agar dapat mendukung kelancaran usahanya dan memaksimalkan nilai dari pemegang saham. Perusahaan dan Entitas anak mengelola struktur modalnya dan membuat penyesuaian-penyesuaian sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi dan karakteristik dari risiko usahanya. Tidak ada perubahan dalam tujuan, kebijakan dan proses dan sama seperti penerapan tahun-tahun sebelumnya.

The main objective of the Company and Subsidiaries' capital management is to ensure that it maintain a healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value. The Company and Subsidiaries manage its capital structure and makes adjustments with respect to changes in economic conditions and the characteristics of its business risks. No changes have been made in the objectives, policies and processes as they have been applied in previous years.

Perusahaan dan Entitas anak memonitor struktur modalnya dengan menggunakan rasio utang terhadap ekuitas dimana total utang dibagi dengan total ekuitas. Total utang ini adalah utang pokok dari pinjaman yang berbunga dan total ekuitas adalah total ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dan kepentingan non-pengendali.

The Company and Subsidiaries monitor its use of capital structure using a debt-to-equity ratio which is total debt divided by total equity. Total debt represents interest bearing borrowings, while equity represents total equity attributable to owners of the parent and non-controlling interest.

40. PERISTIWA SETELAH TANGGAL LAPORAN POSISI KEUANGAN

40. SUBSEQUENT EVENTS

a. Sejak tanggal 5 Januari 2012 sampai dengan 12 Maret 2012, BRI telah menyetujui untuk memberikan beberapa fasilitas Kredit Modal Kerja kepada Perusahaan dengan jumlah keseluruhan sebesar USD35,0 juta yang dijamin dengan beberapa deposito berjangka milik Perusahaan dengan jumlah keseluruhan sebesar CNY221,2 juta.

a. Starting from January 5, 2012 up to March 12, 2012, BRI has agreed to provide several Working Capital Credit facilities to the Company at a total amount of USD35.0 million, which were secured with the time deposits of the Company at the total amount of CNY221.2 million.

b. Pada tanggal 10 Februari 2012, ICBC menyetujui untuk memberikan perpanjangan jangka waktu fasilitas PTD VI untuk jangka waktu 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 11 Februari 2012.

b. On February 10, 2012, ICBC agreed to extend the period of PTD VI facility for 1 (one) year as of February 11, 2012.

c. Pada tanggal 22 Februari 2012, BII menyetujui untuk memberikan perpanjangan jangka waktu sementara 1 (satu) bulan untuk fasilitas Letter of Credit (L/C), fasilitas wesel diskonto dan fasilitas Transaksi Valuta Asing terhitung sejak tanggal 22 Februari 2012.

c. On February 22, 2012, BII agreed to temporarily extend the period of Letter of Credit (L/C) facility, Bills Discounted facility and Foreign Exchange facility or 1 (one) month as of February 22, 2012.

Page 196: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

107

41. REKLASIFIKASI AKUN 41. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

Beberapa angka perbandingan dalam laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2010 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan tahun 2011. Reklasifikasi tersebut adalah sebagai berikut:

Certain comparative figures in the consolidated financial statements as of December 31, 2010 and for the year then ended have been reclassified to conform to the 2011 consolidated financial statements presentation. These reclassifications are as follows:

2010Dilaporkan 2010

Sebelumnya/ SetelahAs Previously Reklasifikasi/ Direklasifikasi/

Reported Reclassifications As Reclassified

Laporan posisi keuangan (neraca) Consolidated statement ofkonsolidasian financial position (balance sheet)

Aset yang tidak digunakan dalamoperasi 37.237 (37.237) - Assets not used in operations

Aset tetap 4.157.964 37.237 4.195.201 Fixed assetsHak minoritas atas aset bersih Minority interest in net assets of

Entitas Anak yang dikonsolidasi 137 (137) - consolidated subsidiariesEkuitas 2.006.910 137 2.007.047 Equity

Sesuai dengan PSAK 1 (Revisi 2009), laporan posisi keuangan pada awal periode komparatif yang disajikan ketika entitas menerapkan suatu kebijakan akuntansi secara retrospektif atau membuat penyajian kembali pos-pos laporan keuangan, atau ketika entitas mereklasifikasi pos-pos dalam laporan keuangannya. Oleh karena itu, beberapa angka perbandingan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 1 Januari 2010/31 Desember 2009 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan tahun 2011. Reklasifikasi tersebut adalah sebagai berikut:

In compliance with PSAK 1 (Revised 2009), a statement of financial position as at the beginning of the earliest comparative period when an entity applies an accounting policy retrospectively or makes a retrospective restatement of items in its financial statements, or when it reclassifies items in its financial statements. Therefore, certain comparative figures in the consolidated statement of financial position as of January 1, 2010/December 31, 2009 have been reclassified to conform to the 2011 consolidated financial statements presentation. These reclassifications are as follows:

2009Dilaporkan 2009

Sebelumnya/ SetelahAs Previously Reklasifikasi/ Direklasifikasi/

Reported Reclassifications As ReclassifiedLaporan posisi keuangan (neraca) Consolidated statement of

konsolidasian financial position (balance sheet)Aset yang tidak digunakan dalam

operasi 37.237 (37.237) - Assets not used in operationsAset tetap 4.269.283 37.237 4.306.520 Fixed assetsHak minoritas atas aset bersih Minority interest in net assets of

Entitas Anak yang dikonsolidasi 168 (168) - consolidated subsidiariesEkuitas 1.991.824 168 1.991.992 Equity

Page 197: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

108

42. STANDAR AKUNTANSI BARU 42. NEW ACCOUNTING STANDARD PRONOUNCEMENTS

Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) telah menerbitkan revisi atas beberapa standar akuntansi yang mungkin berdampak pada laporan keuangan konsolidasian.

The Indonesian Institute of Accountants (IAI) has released revisions to several accounting standards that may have certain impacts on the consolidated financial statements.

Revisi berikut ini berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah 1 Januari 2012:

The following revisions for financial statements for the period commencing from on or after January 1, 2012:

- PSAK 10 (Revisi 2010) - Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing

- PSAK 10 (Revised 2010) - The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates

- PSAK 13 (Revisi 2011) - Properti Investasi - PSAK 13 (Revised 2011) - Investment Property

- PSAK 16 (Revisi 2011) - Aset Tetap - PSAK 16 (Revised 2011) - Fixed Assets - PSAK 24 (Revisi 2010) - Imbalan Kerja - PSAK 24 (Revised 2010) - Employee

Benefits - PSAK 26 (Revisi 2011) - Biaya Pinjaman - PSAK 26 (Revised 2011) - Borrowing Costs - PSAK 30 (Revisi 2011) - Sewa - PSAK 30 (Revised 2011) - Leases - PSAK 46 (Revisi 2010) - Pajak Penghasilan - PSAK 46 (Revised 2010) - Income Taxes - PSAK 50 (Revisi 2010) - Instrumen Keuangan:

Penyajian - PSAK 50 (Revised 2010) - Financial

Instruments: Presentation - PSAK 56 (Revisi 2011) - Laba per Saham - PSAK 56 (Revised 2011) - Earnings per

Share - PSAK 60 - Instrumen Keuangan:

Pengungkapan - PSAK 60 - Financial Instruments: Disclosures

- ISAK 13 - Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri

- ISAK 13 - Hedges of Net Investment in a Foreign Operation

- ISAK 15 - PSAK 24: Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya

- ISAK 15 - PSAK 24: The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction

- ISAK 20 - Pajak Penghasilan - Perubahan dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Saham

- ISAK 20 - Income Taxes - Changes in the Tax Status of an Entity or its Shareholders

- ISAK 23 - Sewa Operasi - Insentif - ISAK 23 - Operating Leases - Incentives - ISAK 24 - Evaluasi Substansi Beberapa

Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk Legal Sewa

- ISAK 24 - Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease

- ISAK 25 - Hak Atas Tanah - ISAK 25 - Rights Arising from Land

Pencabutan standar berikut in penerapannya disyaratkan untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2012:

Revocations of the following standards are mandatory for the financial year beginning January 1, 2012:

- PSAK 11 - Penjabaran Laporan Keuangan Dalam Mata Uang Asing

- PSAK 11 - Translation of Financial Statements in Foreign Currencies

- PSAK 21 - Akuntansi Ekuitas - PSAK 21 - Equity Accounting - PSAK 52 - Mata Uang Pelaporan - PSAK 52 - Reporting Currencies - ISAK 4 - Alternatif Perlakuan yang Diizinkan

atas Selisih Kurs - ISAK 4 - Allowable Alternative Treatment of

Foreign Exchange Differences

Page 198: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 (Saldo dalam tabel disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT INDAH KIAT PULP & PAPER Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010 (Amounts in tables are expressed in thousands of United States Dollar, unless otherwise stated)

109

42. STANDAR AKUNTANSI BARU (Lanjutan) 42. NEW ACCOUNTING STANDARD PRONOUNCEMENTS (Continued)

Pencabutan standar berikut in penerapannya disyaratkan untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2013:

Revocations of the following standards are mandatory for the financial year beginning January 1, 2013:

- PSAK 51 - Akuntansi Kuasi-Reorganisasi - PSAK 51 - Accounting for Quasi-Reorganisation

Perusahaan dan Entitas anak sedang mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar-standar ini terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Company and Subsidiaries are evaluating the potential impact on the consolidated financial statements as a result of the adoption of the above accounting standards.

43. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

43. COMPLETION OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Laporan keuangan konsolidasian ini telah disetujui oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 22 Maret 2012.

The accompanying consolidated financial statements were authorized for issue by the Company’s Directors on March 22, 2012.

Page 199: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011
Page 200: LAPORAN TAHUNAN-ANNUAL REPORT 2011

PT. Indah K

iat Pulp &

Paper Tbk

LAP

OR

AN

TAH

UN

AN

-AN

NU

AL R

EPO

RT 2011

PT. Indah Kiat Pulp & Paper Tbk

KANTOR PUSAT/HEAD OFFICE

Plaza BII, Menara 2, Lantai 7Indonesia

Jl. M.H. Thamrin No. 51, Jakarta 10350Telephone : (62-21) 3929266-69

Facsimile : (62-21) 3927685

PABRIK/MILLS

Jl. Raya Serpong Km. 8Serpong - Tangerang 15310

Banten, IndonesiaTelephone : (62-21) 53120001-3

Facsimile : (62-21) 53120363

Jl. Raya Serang Km. 76, Desa KragilanSerang 42184

Banten, IndonesiaTelephone : (62-254) 280088

Facsimile : (62-254) 282430-3

Jl. Raya Minas Perawang Km. 26Desa Pinang Sebatang, Kec. Tualang, Kab. Siak

Pekanbaru - Riau 28772, IndonesiaTelephone : (62-761) 91088Facsimile : (62-761) 91373