LAPORAN TAHUNAN 2015 ANNUAL REPORT - … · areas, including selection of raw material, handling...

LAPORAN

TAHU

NAN

2015 ANN

UAL REPO

RTPT D

HARM

A SAMU

DERA FISH

ING

IND

USTRIES, Tbk

0101Laporan Tahunan 2015 // Annual Report 2015

IKHTISAR KEUANGAN PENTING

AKREDITASI DAN SERTIFIKASI PERUSAHAAN

LAPORAN DEWAN KOMISARIS

LAPORAN DIREKSI

PROFIL PERUSAHAAN

ANALISA DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN

TATA KELOLA PERUSAHAAN

SURAT PERNYATAAN DEWAN KOMISARIS-DAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB

LAPORAN TAHUNAN 2015 PT. DHARMA SAMUDERA FISHING INDUSTRIES Tbk

LAPORAN KEUANGAN AUDIT

SUMMARY OF FINANCIAL HIGHLIGHTS

COMPANY ACCREDITATION & CERTIFICATION

BOARD OF COMMISSIONERS REPORT

BOARD OF DIRECTORS REPORT

COMPANY PROFILE

MANAGEMENT ANALYSIS AND REVIEW

GOOD CORPORATE GOVERNANCE

STATEMENT LETTER BOARD OF COMMIS-SIONERS AND DIRECTORS’ REGARDING THE RESPONSIBILITES ON ANNUAL REPORT OF PT. DHARMA SAMUDERA FISHING INDUSTRIES, Tbk

AUDITED FINANCIAL STATEMENT

Contents0202

0505

06061010171724243636

5050

5151

Daftar Isi


I. Ikhtisar Data Keuangan Penting Summary of Financial Highlights (dalam jutaan rupiah kecuali jumlah saham beredar) ( in million Rupiah, except for number of outstanding share ) Keterangan 2015 2014 2013 2012 2011 Description HASIL OPERASINAL OPERATION RESULTS Penjualan Bersih 557.256 450.591 347.541 298.017 171.817 Net Sales

Penjualan Ekspor (USD'000) 40.171 36.417 31.383 30.565 18.650 Export Sales ( USD'000)

Petumbuhan Penjualan Bersih 23,7% 29,7% 16,6% 73,4% 42,6% Net Sales Growth

Laba / (Rugi ) Kotor 66.272 55.498 50.990 44.430 28.302 Gross Profit

Laba / (Rugi) Usaha 22.983 22.854 21.421 18.604 12.873 Operating Income (Loss) Laba/ (Rugi) Bersih 13.541 11.892 11.730 9.067 7.093 Net Income (Loss)

Laba/ (Rugi) Komprehensif 23.535 15.788 19.582 48.106 7.093 Comprehensive Income (Loss)

Jumlah Saham Beredar 1.857.135.500 1.857.135.500 1.857.135.500 1.857.135.500 1.857.135.500 Outstanding Share

Laba ( Rugi ) per saham 7,29 6,40 6,32 4,88 3,82 Income (Loss) per Share

POSISI KEUANGAN FINANCIAL POSITION Modal Kerja Bersih 49.465 47.376 10.790 75.428 59.581 Net Working Capital

Aset Lancar 149.220 137.788 125.966 102.834 85.263 Current Asset

Aset Tetap - Bersih 150.770 130.580 126.806 118.138 66.715 Net Fixed Asset

Aset Lain – lain 1.943 2.118 2.293 2.563 9.731 Other Asset

Investasi Jangka Panjang 320 320 20 20 20 Long term Asset

Jumlah Aset 302.253 270.783 255.085 223.555 161.729 Total Asset

Liabilitas Lancar 99.755 90.411 115.176 27.406 25.682 Current Liabilities

Jumlah Liabilitas 159.148 151.212 150.952 139.004 125.285 Total Liabilities

Ekuitas 143.105 119.517 104.133 84.550 36.445 Equity

Nilai Buku 77.1 64,4 56,1 45,5 19,6 Book Value

RASIO KEUANGAN FINANCIAL RATIOS

Rasio Laba (Rugi) Bersih

4,48% 4,39% 4,59% 4,06% 4,38%

Net Income (Loss) To

Terhadap Jumlah Aset Total Asset


9,46% 9,91% 11,26% 10,72% 19,46%


Terhadap Ekuitas Stockholder's Equity

Rasio Lancar 149.59% 152.40% 109.37% 375.22% 332.00% Current Ratio

Rasio Liabilitas

52,65% 55,84% 59,18% 62,18% 77,46%

Ratio Liabilities To

Terhadap Jumlah Aset Total Asset

Rasio Ekuitas

47,35% 44,16% 40,82% 37,82% 22,53%

Stockholder's Equity

Terhadap Jumlah Aset To Total Asset

Rasio Laba (Rugi) Kotor

11,89% 12,32% 14,67% 14,91% 16,47%

Gross Profit To

Terhadap Penjualan Bersih Net Sales

Rasio Laba (Rugi) Usaha

4,12% 5,07% 6,16% 6,24% 7,49%

Operating Income (Loss)

Terhadap Penjualan Bersih To Net Sales


2,43% 2,64% 3,37% 3,04% 4,12%


Terhadap Penjualan Bersih Net Sales

Summary of Financial HighlightsIkhtisar Keuangan Penting


Ikhtisar Keuangan Penting Summary of Financial Highlights

Harga dan Volume Saham DSFI 2015 – 2014 di Bursa Efek Indonesia2015 – 2014 DSFI Share Price and Volume on Indonesia Stock Exchange

DSFI 31 DECEMBER 2015 31 DECEMBER 2014

High Low Closing Volume High Low Closing Volume

Kuartal I / 1st QUARTER 225 133 134 1.307.593.800 53 50 52 8.055.300

Kuartal II / 2nd QUARTER 168 75 135 1.326.897.500 65 50 52 26.094.900

Kuartal III / 3rd QUARTER 208 128 131 1.288.949.300 58 50 53 42.560.300

Kuartal IV / 4th QUARTER 152 98 106 802.671.700 238 50 200 3.669.471.500

Komposisi pemegang saham Share Holder Composition.

Keterangan/Description

31 December 2015

31 December 2014

K Energy ltd 550,545,750 29,64 % 550,545,750 29,64 % Winapex 486,007,000 26,17 % 486,007,000 26,17 % PT. Dharma Mulia Andhika 338,400,000 18,22 % 338,400,000 18,22 % Irwan Sutjiamidjaja (Komut) 1,600,000 0,09 % 1,600,000 0,09 % Masyarakat / Public < 5 % 480,582,750 25,88 % 480,582,750 25,88 %

Total 1,857,135,500 100,00 % 1,857,135,500 100,00 %

Pencatan Saham di Bursa Efek Indonesia Registration of Shares on Indonesia stock Exchange

Kronologis Pencatatan Saham Tanggal date

Jumlah Saham Total of Shares

Listing of Share Choronological

Sebelum Penawaran Umum Perdana - 175.000.000 Before Initial Public Offering Penawaran Umum Perdana 28 Peb 2000 50.000.000 Initial Public Offering Pemecahan Nilai Nominal 8 Des 2000 875.000.000 Par Value Split of Shares Konversi Waran 25 Sep 2000 s/d 24 Mar 2003 53.567.750 Exercised Warrants

Penawaran Umum Terbatas I 11 Juni 2007 928.567.750 Limited Offering I Jumlah 1.857.135.500 Total


Ikhtisar Keuangan Penting Summary of Financial Highlights

Akreditasi & Sertifikasi PerusahaanCompany Accreditation & Certification


(HACCP) Hazard Analysis and Critical Control Point

HACCP (Hazard Analysis and Critical Control adalah sistem pencegahan untuk memastikan keamanan produk makanan. Standar internasional ini mensyaratkan bahwa semua bahaya yang mungkin terjadi dalam rantai produksi pangan, termasuk bahaya yang terkait dengan proses dan fasilitas, harus diidenti-fikasi dan dinilai. HACCP terdiri dari tujuh komponen dasar: analisa bahaya, titik kontrol kritis, batas kritis, prosedur peman-tauan, tindakan korektif, pencatatan dan prosedur verifikasi. Pada bulan Oktober 2005 kami menjadi Perusahaan pertama di luar AS yang menerima sertifikasi HACCP dari US Department of Commerce. HACCP USDC diperkenalkan pada bulan Juli 1992 oleh NOAA (National Oceanic and Atmospheric Administration) Perikanan - sebuah badan di bawah Departemen Perdagangan AS - prosedur ini berfokus pada pemeriksaan produk pangan laut yang menggunakan protokol HACCP. Prosedur ini bertujuan untuk memastikan konsistensi kualitas produk akhir dengan distribusi yang aman dan sehat dan pelabelan makanan yang tepat.

GMP (Good Manufacturing Practices)

GMP (Good Manufacturing Practices) adalah seperangkat peraturan yang ditetapkan oleh FDA untuk memastikan bahwa berbagai produk yang ditujukan untuk digunakan dan dikon-sumsi manusia adalah aman, juga memberikan pedoman produksi dan teknis bagi Perusahaan untuk memproduksi produk-produk untuk memenuhi standar keselamatan dan mutu dengan meningkatkan fasilitas pengolahan hasil laut di tujuh wilayah, termasuk pemilihan bahan baku, penanganan dan pengolahan, aditif, kimia, pengemasan, penyimpanan dan distribusi.

(HACCP) Hazard Analysis and Critical Control Point

HACCP (Hazard Analysis and Critical Control Point) is a preventive system to ensure safety of food products. This international standard requires that all hazards that may occur in the food production chain, including hazards associated with processing and facilities, are identified and assessed. HACCP consists of seven basic components: hazard analysis, critical control points, critical limits, monitoring procedure, corrective action, record keeping and verification procedure. In October 2005 we were the first company outside the US to receive HACCP certification from the US Department of Commerce.HACCP USDC was introduced in July 1992 by NOAA (National Oceanic and Atmospheric Administration) Fisheries – an agency under the US Department of Commerce – this proce-dure focuses on seafood product inspection using HACCP proto-col. The procedure is aimed at ensuring quality consistency of end products with safe and healthy distribution and appropriate food labeling.

GMP (Good Manufacturing Practices)

GMP is a set of regulations set forth by the FDA to ensure that various products intended for human consumption and use are safe and provides production and technical guidance for companies to manufacture products to meet safety and quality standards by improving seafood processing facilities in seven areas, including selection of raw material, handling and process-ing, additives, chemicals, packaging, storage and distribution.

PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk, Memiliki NomorRegistrasi pada Negara dibawah ini./ Has Registration NumberNumber on the country below.

Negara Nomor RegistrasiChina CR 025 - 12

CR 143 - 29Canada CND. B-022-12

CND. B-060-29Rusia RR.B-064-12

RR.B-067-29Vietnam VR.B-019-12Korea 12-23

26-4Eropa 024.10.A/B

516.23.B

Board of Commissioners ReportLaporan Dewan Komisaris 2015


Dalam melaporkan kinerja 2015 masa penuh dinamika dan tantangan pasar global, kami merasa syukur! Perkembangan kinerja meningkat dicapai secara cermat terukur, dengan hadapi atasi tantangan lewat seleksi cermat mitra bisnis. Guna mutu, effisiensi & pengembangan produk dan pasar. Tidak tergoda adanya omzet transaksional besar, lebih orientasi jalin hubungan berkesinambungan!

Para pemasok maupun pembeli luar negeri dipilih, yang dapat mendukung usaha mencapai tujuan azas kerja Zero Waste! Suatu proses kerja rumit untuk peningkatan effisiensi dan rendemennya. Di pilih saat margin usaha trendnya turun seperti dialami semua bisnis global. Butuh niat tekun bangun reputasi, fair mau bagi margin labanya. Antara semua pihak bervisi jangka panjang dan searah kerja wujudkan service dan mutu. Dicapai tanpa promosi pencitraan perusahaan tetapi dari fakta, hasilnya belum tercermin pada harga sahamnya yang cenderung kurang dipahami pasar.

Realita adanya perobahan global membutuhkan tekad aliansi, tulus jadi kunci wujud tranformasi PT DSFI, Tbk. Sejak tahun 2010 perusahaan bertahap dengan intropeksinya, menga-rahkan energy kerja pada peningkatan mutu. Terutama membina para karyawannya dengan berani terima order rumit! Tercermin kini produknya tajam mengarah konsumen dan pasar tertentu berkat ketekunan & bangun aliansinya. Bersama secara lentur layani permintaan pasar, kini banyak persyaratan. Juga tuntutan dan penyesuaian dari Otoritas berbagai negara sebagai cara melindungi konsumennya.

Tekad ini didukung bimbingan Tuhan Maha Esa, akhirnya ada perobahan kebijaksanaan Pemerintah R.I dibawah presiden ke 7. Membuat iklim akan kondusip nanti jangka panjangnya, sementara perlu punya kemampuan daya realisasi ekspor. Kami tunjukan dari 2010 s/d 2015 terus meningkat, tersaji nyata diten-gah realita Indonesia kekurangan infrastruktur dan kendala beban lain membuat bisnis kita sering tidak kompetitip.

Tercermin perkembangan finansialnya belum menarik inves-tor longterm, seperti harga sahamnya berfluktuasi tanpa dasar mendalam dipelajari. Belum digali relevansinya secara kuantita-tip dan kualitatipnya guna cari jawabannya. Fakta kinerja sales/ekspor positip meningkat selama 6 tahun, tidak diikuti pencapaian laba memadai. Dibawah ekpektasi sector/pasar keuangan umumnya dangkal baik dipasar modal atau industri perbankan. Pandangannya lebih condong soroti resiko-resiko bukan prospeknya. Sulit faham laba terakumulasi tidak cukup, diperkuat lagi oleh fakta belum terkompensirnya jumlah kerugian sebelumnya. Pada akhir 2015 masih tersisa jumlah laba negatip-nya Rp 121 miliard lebih. dari kerugian dan tidak dapat manfaat-kan fasilitas pembebasan/keringanan fiskalnya.

We gratefully report our 2015 results amid many challenges and market dynamics globally. All these were rightfully with the measured policy and work program selecting the compatible business counterparts for quality improvements, Efficiency and product development, for market growth. Not persuaded for the bigger volume but focussing toward the sustainability of business, jointly with several counterparts overcoming several obstacles.

Domestic suppliers and international buyers are selected, to support and gradual implement our working principle of zero waste. A demanding painstaking working process to achieve efficiency and yield, by stringent selected raw materials. Neces-sary due to declining profit margins faced by all global business actually, requiring strong commitment for establishing good reputation also the willingness to share margin among the parties. Having the longterm view for working together toward improving service and quality. All these are achieved without the purposely boosting company’s image but proofing the facts. Although the erratic share prices due to inadequate market insight.

Accepting of the business realities and global changes caused the need for the real alliances, becoming the core of PT DSFI Tbk transformation!. Since 2010 with honest inward looking ways exploring self capabilities and strength to work toward improving quality. Especially toward the potential of our staff and its work process, beside dynamic courage accepting more delicate orders. Enable us differentiate our self and reputation internationally resulting our products are more for spesific markets. Achieved through hardwork & complex details, gained skill & knowhow from international alliances. We cooperate in very flexible ways, serving and adjusting to market demand. Also having the respect of each country’s rules and standard to protect their domestic consumers.

It is with God’s grace a significant policy change toward maritime and fisheries business practices, under our country’s President no 7. It shall have a positive longterm impact but in the meantime a capability of Indonesian export is required now our 2010-2015 performace show a clear increasing capabilities of export. Still under developed or lack of infrastructure beside several impeding factors, making most Indonesian business less compatitive.

All these caused our company’s financial performance lack

interest attracting serious longterm investors. The erractic move-ments of shares is the result of no insight of reading deeper. Without the real quantitative and qualitative anylisis that explore the root causes. Usually only over emphasing risk factors but overshadowing the ability to see insight fully the potentials opportunities developing longterm. The present financial picture reenforced their fear especially due to the inability to offset previ-ous lossed. As result year ending 2015, still carrying a negative retain earning over Rp 121 billions, and be utilized for fiscal purposes.

Laporan Dewan Komisaris Board of Commissioners Report


This make serious investor’s having no interest toward the company, especially who only have limited understanding of Indonesian maritime and Fisheries business. A recapitalization plan to increase its equity can only come from strategic investors with similar vision. Preferable with skill penetrating the present sluggish global market. Insight from longterm view and the belief that Indonesia will be improved, able to natural recources maximise its potential. Unfortunately the prevailing views particu-larly from the capital market and banking system, is not focussed toward this direction solely to preseve capital ratio through obtaining shortterm annual profit.

Such thinking is derived from the existing regulation, not promoting a progessive investment climate. The existing rules & regulation prevent actually bank’s exploring toward the feasibility of conversion debt to equity in restructuring loan. Also the payment of devident in the case of profit PT DSFI Tbk with the financial picture shown. The overly focus toward prudential standard, prevent banks to a more balanced insight of risk vs opportunities. Authorities with only a general picture of business insight, issue the regulation but create sharp distinction between micro prudential viewpoint and the macro view. Under these sluggish global economic condition, a progressive development oriented thinking is more appropriate. The regulations must be more realistic to the real condition and adeptineunstead of more normative theoretical that become not realistic and late responses.

Understanding this present Indonesian situation, we only count on own capabilities with cooperation of business counter-parts, actually more likely outside the capital market or banking system generally.

Indeed it is not easy and likely an uphill effort, therefore is only a tempered optimism for 2016. All expansion are from own internal recources and closely related business counterparts. We work closely to peneterate sluggish International market, requir-ing creative innovative ways that need time and patience. The constant changes of requirments and standard of the buying countries. We seriously have to comply and make further customers satisfaction.

Actually the general opinion is that Indonesia is only suitable as the place of getting raw material. Not for further process of seafood requiring advanced technology. This existing image of Indonesia should be accepted with open mind and require real will power to build a higher reputation by showing & delivery the real quality and services. Also the readyness competing globally with neighbouring countries particularly. They now are more advanced integrating, cooperation between business sector and the regularitory authorities. Also obtaining the support from academic institution for R&D, beside the financial sector of strategic development. With awareness of sustainability, of our natural recources that is supported political and socially for benefit of the People and Nation.

Membuat umumnya evaluasi terhadap perusahaan, kurang menarik bagi investor yang tidak faham bisnis kelautan Indone-sia. Perusahaan butuh Rekapitalisasinya dari golongan investor strategis, bervisi dengan knowhow & skill. Terobos pasar kelau-tan dunia yang lesu, dengan sabar melihat jangka panjang potensinya. Punya kejernihan visi bahwa iklim usaha di Indone-sia akan baik tetapi ini bukan hal lazim terutama di Pasar Modal dan industri Bank kita. Lebih diramaikan oleh investor spekulatip, jangka pendek atau bank terpaku kejar profit tahunan jaga CARnya sebagai target utamanya.

Alam pola pikir ini terpupuk akibat ketentuan Otoritas memang tidak mendorong tumbuhnya iklim investasi progresip! Hakekatnya pengaturan kurang akomodatip seperti adanya wujud konversi debt to equity sebagai cara restruktur. Juga pembayaran dividen syaratnya tak memungkinkan bagi perusa-haan seperti PT DSFI Tbk, kondisi finansialnya belum penuhi syarat otoritas. Pola pikirnya lebih didorong prudential sempit menghambat tumbuhnya judgment proportional terhadap Risk dan Prospeknya. Sulit membuka diri melihat kenyataan dilapan-gan riil apa yang perlu dan memilah matang batas faktor risk dari prospek. Pikiran sempit focus unsur prudential, condong perten-tangkan sudut pandang mikro prudential dengan makro secara tajam.

Waktunya sektor keuangan Indonesia berorientasi develop-ment, peraturan-peraturan dibuat lebih cepat tanggap antisipa-tip. Jangan reaktip normatip sehingga terlambat hakekatnya terhadap dinamika. Realita pola ini membuat sektor riil, harus kerja gali kekuatannya sendiri. Tidak cari-cari berharap dukun-gan dari pasar modal atau perbankan sebenarnya.

Ini realistik tidak mudah terwujud dalam waktu dekat, maka rencana bisnis 2016 perusahaan terukur dosis optimistiknya. Berdasarkan kemampuan sendiri ekspansinya bersama mitra, terus terobos ekspor dipasar Internasional. Butuh daya kreatip inovatip, juga dosis kesabarannya hadapi kekecewaan. Tuntutan pasar dan syarat-syarat protektip negara pembeli konsumen, yang harus dilayani dan penuhi!.

Sebenarnya banyak masih condong anggap Indonesia hanya tempat sumber bahan baku saja, sulit untuk kerja dengan knowhow tinggi. Sejujurnya relevan adalah citra bisnis Indonesia belum berorientasi mutu. Butuh proses dan niat bangun reputas-inya mampu buktikan mutu dan servicenya. Berani berkompetisi terbuka dengan lain negara tetangga sudah lebih maju. Mereka sudah kerja berintegrasi, koordinasi antara sektor riil dengan regulatornya. Disamping dukungan perguruan Tingginya untuk R & D dan sektor Keuangan berorientasi development strategis. Bukan lagi komersial sempit, sadar kerjanya untuk jaminan sustainability sumber alam laut kita. Tekad ini secara luas masih perlu didukung iklim sosial politiknya, utamakan membangun Bangsa dan Negara!

Therefor the big dream and aspiration of our President in maritime and fisheries business is very futuristic. Much hardwork from all elements to work toward this goal. PT DSFI Tbk is deter-mined from own capabilities and alliances obtained contineously are prepare do facing the challengees. Beside the understanding of the real govermental budgetary problems of significant deficit. Requiring to cover the shortfalls in tax collection, the of funds domestic & foreign, that require mayor overhaul toward gover-mental tax aparaturs

In this regard proudly report that since 2015, the company have paid the required corporate tax of Rp 4.821 million. At the other side, this show an inability taking advantage of tax conces-sion, not being maximized properly economically.

PT DSFI Tbk also do not have the bargaining power, toward the interest and charges of bank. Every year interest and bank-ing fees at beginning of restructur, were levied interest IDR 5% p.a and US $ 2% p.a, gradually increased each year. Since 2014-2015 becoming IDR 11% p.a and US $ 6% p.a. The bank-ing fees combined, comprise of 40-60%, impacting the result of net profit

The banking charges & interest become one of the mayor cause of company’s inability to generate internal capital and compete globally at bigger scale. At the same time margins are declining due to global competition and a disadvantage for a developing country as Indonesia presently wish several imped-ing factors causing its ineficiency.

Oleh karena itu realisasi cita-cita besar Presiden RI dibidang kelautan masih perlu waktu terutama komitmen bersamanya, semua siap proses rumitnya. Disini tekad PT. DSFI Tbk mewu-judkannya bertahap secara mandiri. Sadar dari membaca kondisi Anggaran Negara defisit, membuat hutang Pemerintah makin besar. Dari dalam & luar negeri dananya, karena usaha pendapatan pajaknya tidak tercapai. Butuh penataan aparatur sangat mendasar juga faktor kerelaan masyarakat membayar pajak.

Dengan gembira dilaporkan bahwa perusahaan mulai 2015, sudah bayar PPHnya sesuai ketentuan sebesar Rp 4.821 juta lebih. Sebelumnya ada kerugian tetapi tidak dimanfaatkan untuk penghematan beban pajaknya.

Sementara posisi PT DSFI. Tbk sebagai nasabah eksportir, belum punya daya tawar terhadap perbankan orientasi cari laba semata. Dampak beban bunga dan biaya banknya, diawal masa restruktur diperhitungkan IDR 5%/p.a dan US $ 2% p.a, berang-sur naik. Sejak 2014 dan 2015 jadi IDR 11%/ p.a dan US S 6% p.a. Gabungan bunga dan biaya, merupakan faktor 40-60% biaya pengurang laba.

Faktor biaya dan bunga bank memberatkan, merupakan pengurang daya akumulasi laba bersih. Disaat tekanan kompetisi global juga mengurangi margin usaha. Tantang bersama usaha riil Indonesia, berani hadapi kompetisi terbuka diforum global. Sebagai wakil negara sedang berkembang seperti Indonesia khususnya dibidang kelautan, berjuang terus ditengah banyak kendala membuatnya inefisien.



Keterangan 2015 2014 2013 2012 2011 2010Penjualan/Sales IDR (jutaan/million)

557,256 450,591 347,541 298,017 171,817 120,461

Ekspor/Export in US $ (000)

40,171 36,418 31,383 30,565 18,650 12,827

Kurs US $/ IDR exp 13,291 11,875 10,524 9,401 9,068 8,991 % exp penj VS lokal/% Export sales VS Local

96,5% 95,9% 95.0% 96.4% 95.5% 97.1%

Laba bruto/Gross profit 66,272 55,498 50,990 44,430 28,302 20,713 Laba usaha/Operating income

22,983 22,854 21,421 18,604 12,873 6,745

Laba bersih/Net profit 13,541 11,892 11,730 9,067 7,093 5,047 Biaya bank/Bank expenses 1,464 1,337 915 845 625 564 Bunga/Interest bank IDR/ US $

5,390 7,299 6,090 5,239 4,425 10,030

% Bunga VS Laba bersih/ % Interest VS Net profit 39,9% 61,5% 51.9% 57.8% 62.4% 198.0%

Being an Indonesian exporter, with 95% of export, to become a global player, work continuously becoming more competitive. We realistically taking steps for finding the right strategic partners, based on established reputation gained. Under sluggish global economic condition, we seriously avoid overly leveraged financial condition. We have established the skill and reputation obtain and is obtaining sufficient orders, to further progress our zero waste principle, but temporally taken by the high interest & bank changes.

Despite of this we are grateful toward all parties supporting and enabling our 2015 performance, we were proud of and consider it a remarkable achievement in this global dynamics.

It is our belief, Indonesia’s future is bright and humbly always shall work hard, beside God Almighty’s guidance, PT DSFI Tbk in future can become one of Indonesia’s modern good corpora-tion!

Walaupun demikian perusahaan tetap bertekad sebagai eksportir, (±95% sales) mampu berangsur lepas dari semua faktor memberatkan. Cari pembiayaan ekuitas berdasar reputasi dan prestasinya disamping prospek sebagai bisnis riil Indonesia yang potensial tumbuh wajar jangka panjang. Tujuannya tidak terjebak leverage keuangan lagi yang memberatkan, sebab kondisi dunia telah berobah. Fakta margin laba dan trend harga turun dalam kelesuan ekonomi global, membuat tenaga beli sangat selektip berorientasi mutu. Perlu sesuaikan dengan tenaga belinya, semua tantangan ini oleh PT DSFI Tbk dihadapi secara nyata dan terobos secara kreatip. Tumbuh dengan skill dan reputation sehingga cukup ordernya dari jaringan global. Mampu pilih mitra usaha demi zero waste kerjanya, merupakan kiat/ cara relevan peningkatan effisiensi. Sementara bagian cukup besarnya diambil bank, berupa bunga dan biayanya.

Akhirnya tidak lupa berkat perjuangan bersama dan

kerjasama banyak pihak, membuahkan kinerja perusahaan tahun 2015 yang kami banggakan!

Dengan rasa optimistik Indonesia akan maju, dengan rendah hati kami terus kerja keras cari perbaikannya. Keyakinan kuat usaha ini selalu dapat rahmat Tuhan Maha Esa, suatu waktu PT DSFI, Tbk, adalah sektor riil ujung tombak Indonesia modern!


Jakarta, 22 April 2016Atas nama Dewan Komisaris

On behalf of Board of Commissioner

Irwan SutjiamidjajaKomisaris Utama / President Commissioner


Tahun Buku 2015.

Tahun Buku 2015 merupakan tahun buku yang penuh perjuangan, juga merupakan tahun terakhir program restruktur dari Bank BNI serta tahun dimana Dewan Komisaris, Direksi dan seluruh karyawan perseroan telah bekerja dengan SMART dalam upaya memenuhi target perseroan yang telah ditetapkan sebelumnya. Puji syukur kami panjatkan kehadirat Tuhan Yang Maha Kuasa karena berkat pertolonganNya dan karuniaNya tahun yang berat ini dapat kami lewati dengan baik. Semua jenis dan bentuk tantangan hambatan dan gangguan dapat kami atasi dengan bijak, benar dan jujur serta tidak bertentangan/ melang-gar aturan-aturan yang berlaku.

Kondisi perekonomian global tetap belum pulih seperti yang diharapkan serta sulit diprediksi. Membaiknya perekonomian di Amerika Serikat serta menguatnya nilai tukar Dollar USA terhadap mata uang asing lainnya memberikan tekanan terhadap kondisi perekonomian negara-negara lain termasuk Indonesia. Hal ini berdampak besar terhadap orientasi dan dinamisasi permintaan produk pengolahan hasil perikanan PT DSFI Tbk. Volume permintaan, jenis produk, size/ ukuran, frekuensi permintaan, serta sales price cenderung turun/ berubah. Ditambah lagi dengan melambatnya pertumbuhan ekonomi di negara-negara tujuan ekspor (termasuk Tiongkok, Jepang, Australia, Thailand, Malaysia dan berbagai Negara di EU) serta harga minyak dunia yang menurun hingga menyentuh ±30 USD/ barel menyebabkan perseroan harus hati-hati dan bijak dalam menentukan produk dan produktivitas perseroan guna memenuhi permintaan pasar.

Sedangkan dari dalam negeri kenaikan UMR dan PHP (Pungutan Hasil Perikanan), issue PHK Karyawan, kenaikan harga pangan serta belum jelasnya tindak lanjut kebijakan mora-torium ijin penangkapan ikan ikut mempengaruhi kinerja perse-roan. Oleh karena itu perseroan harus cermat dalam menilai perkembangan dan dinamisasi pasar regional/ global agar produk perseroan dapat lancar terjual tanpa hambatan yang berarti melalui negosiasi secara profesional. Strategi dan taktik pengelolaan yang telah dipilih adalah strategi yang komprehen-sip, berdasarkan pengalaman yang selama ini telah dimiliki oleh pejabat perseroan terkait.

Oleh karena itu Pilihan Strategi (Strategy choices) yang telah ditetapkan dalam menghadapi Tahun Buku 2015 adalah : “Tetap bertumpu pada core bisnis sambil memanfaatkan peluang yang ada dengan tetap memperhatikan dan memi-nimalkan kemungkinan risiko yang timbul, efisiensi disegala bidang kegiatan dan melanjutkan program zero waste.”

Fiscal Year 2015

Fiscal Year 2015 is the year full of struggle, also the last year of Bank BNI restructuring program as well as the year in which the Board of Commissioners, Directors and all employees of the company have been working with SMART in an effort to meet the company's target previously set. Thank to God Almighty for His help and grace we can pass this tough year well. All types of obstacleand challenge we can overcome wisely, properly and honestly and also not contradictory/breaking the rules that apply.

Global economic conditions still has not recovered as expected and difficult to predict. The economy improvement in United States and the value of the USA Dollar exchange rate against other foreign currencies put pressure on economic conditions of other countries, including Indonesia. It is a major impact to the orientation and dynamics of product demand of PT DSFI Tbk’s,fishery product processing. Volume demand, product type, size, frequency of requests, as well as the sales price tends to go down/change. Coupled with the slowdown of economic growth in the export target countries ( including China, Japan, Australia, Thailand, Malaysia and many countries in the EU) as well as the drop of global oil prices to ± 30 USD / barrel,make the company must be careful and wise in determining the company's products and productivity in order to meet the market demands.

While the increase in minimum wages of domestic and PHP (Duty Fishery Products), employee layoffs issue, increase in food prices and unclear follow-up of fishing permit moratorium influence the company's performance. Therefore, the company must be careful in assessing developments and market dynam-ics of regional / global company so that the product can be smoothly sold without barriers through negotiations in a profes-sional manner. Managementstrategies and tactics that have been selected is a comprehensive strategy, based on the experi-ence that had been owned by the concerned officials of the company.

Therefore, Strategy Choices that determined toface the Fiscal Year 2015 is: "Keep relying on core business while taking advantage of opportunities that exist with regard to and minimize any potential risks arising, efficiency in all sectors of activity and continue the zero waste program.”

Board of Directors ReportLaporan Direksi


Laporan Direksi Board of Directors Report


During Fiscal Year 2015, coordination, ideas exchange, knowledge and experiencesharing about the company's products as well as the demand of the buyer, technology transfer fishery products processing and efforts to realize the common ground between the company with potential buyers have be done well with "win-win solution" basic. Besides, visits from the FDA inspector as well as the direct buyer (Japan, Australia, EU, etc.) is very useful to improve the company's performance. However, there are remain minor shortcomings that causing partial objections (rejections) from export target countries buyers. During Fiscal Year 2015, rejection that occurs are relatively very small and does not interfere the company objec-tives achievement.

The company's products that successfully exported to foreign countries are as follows:1. Tuna, consists of: Tuna Loin CO, Tuna steak CO, CO Saku Tuna, Tuna andTuna standard CO2. Fillet consists of: Fillet, grouper, white snapper/WGGS rosy, rosy Fillet3. Octopus4. Spanish Mackerel5. Red Snapper Fillet, red snapper WGGS6. Turmeric7. Sole8. CF / SQ / SMP9. CP10. Other small fish

While some of the company's products brand which have been accepted in the international market, such as: Lucky Doll, April Spring, Equatorial Sun, Indo Gold and PacificRed for USA and EU markets as well as Daruma for Japanese market.

Concrete steps have been taken in Fiscal Year 2015 is as follows:1. Concentrate on Core Business and Zero Waste program and export projection 450-500 tons/month.2. Efficiency in all fields.3. Improve the competitiveness of the company's products in

regional markets/global through improved performance of the company in particular to maintain and improve the quality of company products.

4. Keep proportional and interesting (attractive)selling price through negotiations with the buyers/potential buyers in a professional manner.

5. Improve the fishermen/fishermen group skill, KSO partners and other suppliers in the technical field of fisheries so they can become the reliablesuppliers of raw fishmaterials through continued guidance and control.

6. Carefully assess the condition of the global market development/regional level so that the products of PT DSFI Tbk. fulfill the demand/consumer expectations.

Selama Tahun Buku 2015, koordinasi, tukar pikiran, sharing pengetahuan dan pengalaman tentang produk perseroan serta keinginan pembeli, alih tehnologi bidang pengolahan produk perikanan serta upaya-upaya untuk mewujudkan titik temu antara perseroan dengan pembeli-pembeli potensial telah dapat dilakukan dengan baik dengan dasar “win-win solution” Disamp-ing itu juga telah mendapat kunjungan dari inspector FDA serta para pembeli langsung (Jepang, Australia, EU dll) yang sangat bermanfaat untuk meningkatkan kinerja perseroan. Namun demikian masih tetap ada kekurangan- kekurangan yang sifatnya minor yang menyebabkan ada penolakan-penolakan (rejection) partsial dari pembeli di negara tujuan ekspor. Selama Tahun Buku 2015 penolakan (rejection) yang terjadi relative sangat kecil dan tidak mengganggu pencapaian tujuan perse-roan.

Adapun produk-produk perseroan yang berhasil di ekspor ke manca Negara adalah sbb :1. Tuna terdiri dari : Tuna Loin CO, Tuna steak CO, Tuna Saku CO, Tuna CO dan Tuna standard2. Fillet terdiri dari : Fillet putihan, Putihan/ merahan WGGS, Fillet merahan3. Octopus4. Tenggiri5. Kakap Merah Fillet, kakap merah WGGS6. Kunir7. Sole8. CF/ SQ/ SMP9. CP10. Ikan-ikan kecil lainnya.

Sedangkan beberapa Brand produk perseroan yang telah diterima di pasar internasional antara lain : Lucky Doll, April Spring, Equatorial Sun, Indo Gold dan Pasific Red untuk pasar USA dan EU serta Daruma untuk pasar Jepang.

Langkah nyata yang telah ditempuh dalam Tahun Buku 2015 adalah sebagai berikut :1. Konsentrasi pada Core Bisnis serta program Zero Waste dan proyeksi ekspor 450 s/d 500 ton/ bulan.2. Efisiensi disegala bidang.3. Meningkatkan daya saing produk perseroan di pasar regional/ global melalui peningkatan kinerja perseroan khususnya menjaga dan meningkatkan kualitas produk perseroan.

4. Menjaga harga jual yang proporsional dan menarik (attractive) melalui negosiasi dengan pembeli/ calon pembeli secara profesional.5. Meningkatkan kemampuan nelayan/ kelompok nelayan, mitra

KSO dan para pemasok lainnya dalam bidang tehnis perika-nan agar mereka mampu menjadi pemasok bahan baku ikan yang handal melalui bimbingan dan control yang berlanjut.

6. Cermat dalam menilai kondisi perkembangan pasar global/ regional agar produk-produk PT DSFI Tbk. sesuai dengan permintaan/ harapan konsumen.

7. Selectively follow the International Sea Food Show in Boston (USA), Brussels (EU) and Tokyo (Japan) and other countries, in order to maintain networking with buyers and determine the development of the global market and product development processing of fishery products.

8. Continuously improve theemployeeprofessionalism to be able to support the company's strategy, especially in order to improve the company's competitiveness in the global and regional markets.

9. Improve the processing facilities and infrastructure at the Jakarta factory, such as processing room, cold storage etc.

With the company management policy as above PT.DSFI, Tbk, gradually able to develop themselves according to their ability and competencies of the company's management.

In Fiscal Year 2015 Company have achieved the develop-ment as follows:

Total sales up/rose 23.67 % to Rp557.26 M Net profit up/rose 13.87 % to Rp 13.54 M

As of the closing date of December 31, 2015:The company's Total Assets amounted to Rp 302.25 billionTotal Equity amounted to Rp 143.11 billionRetained profit (loss) for the year (Rp 121.58 billion)Profit per share amounted to Rp 7.29 /shareWhile the share price at the closing of stock trading in 2015 amounted to Rp 106/share.

Realization of exports in 2015 amounted to 6,134 tons compared to the export target of 6,450 tons, down 4.9 %. Local sales volume of 1,165 tons compared with a target of 1,750 tons. So the realization of the total volume of sales for financial year 2015 amounted to 7,299 tons from the planned target of 8,200 tons, or a decrease of 901 tons (10.99 %). With the achievement of sales volume above the net sales realization PT DSFI,Tbk for Fiscal Year 2015 amounted to Rp 557.26 billion, higher than Fiscal Year 2014 that amounted to Rp 450.59 billion and actual net income for Fiscal year 2015 amounted to Rp 13.54 billion higher than the Fiscal Year 2014 amounted of Rp 11.89 billion, up by 13,87%, this was due to the increase in sales of 23.67% and 12.76% increase of exchange rate from 2014

7. Mengikuti International Sea Food Show di Boston (USA), Brussel (EU) dan Tokyo (Jepang) dan Negara lainnya secara selektif, guna tetap menjaga net working dengan para pembeli serta mengetahui perkembangan pasar global dan perkem-bangan produk pengolahan hasil perikanan.

8.Meningkatkan terus profesionalisme karyawan agar mampu mendukung strategi perseroan terutama dalam upaya menin-gkatkan daya saing perseroan di pasar global dan regional.

9. Meningkatkan sarana dan prasarana processing di pabrik Jakarta, antara lain ruang processing, cold storage dll.

Dengan kebijakan pengelolaan perseroan seperti tersebut diatas PT DSFI Tbk secara perlahan dan bertahap dapat mengembangkan diri sesuai dengan kemampuan dan kewenan-gan yang dimiliki manajemen perseroan.

Dalam Tahun Buku 2015 perseroan telah mencapai perkem-bangan sebagai berikut :

Total penjualan naik 23,67% menjadi sebesar : Rp 557,26 MKeuntungan bersih naik 13,87% menjadi sebesar: Rp 13,54 M

Sampai dengan tutup buku tanggal 31 Desember 2015 :Total Assets perseroan sebesar Rp 302,25 milyarTotal Ekuitas sebesar Rp 143,11 milyarSaldo laba (rugi) tahun berjalan ( Rp 121,58 milyar)Laba per saham sebesar Rp 7,29/sahamSedangkan harga saham pada penutupan perdagangan saham tahun 2015 sebesar Rp 106/saham

Realisasi ekspor tahun 2015 sebesar 6.134 Ton dibanding-kan dengan target ekspor sebesar 6.450 ton, lebih rendah 4,9%. Volume penjualan lokal 1.165 ton dibandingkan dengan target-nya sebesar 1.750 Ton. Jadi realisasi volume total penjualan Tahun Buku 2015 sebesar 7.299 ton dari target yang direncana-kan sebesar 8.200 ton, atau turun sebesar 901 ton (10,99%). Dengan pencapaian volume penjualan diatas maka realisasi penjualan bersih PT DSFI Tbk Tahun Buku 2015 sebesar Rp 557,26 milyard, lebih tinggi dari Tahun Buku 2014 sebesar Rp 450,59 milyard dan realisasi laba bersih Tahun Buku 2015 sebesar Rp 13,54 milyar lebih tinggi dari Tahun Buku 2014 Rp 11,89 miliar atau naik sebesar 13,87 %, hal ini disebabkan karena kenaikan penjualan 23,67% dan kenaikan kurs 12,76% dari tahun 2014.



The net profit of Rp 13,540,600,094,- (in Fiscal Year 2014 net profit was Rp11,892,050,477,- with total sales of 6,765 tons amounted Rp 450,591,482,420,-).

All the obligations of the company either to Bank BNI in the framework of restructuring and other liabilities (tax, suppliers and other business partners) have been completed properly. Likewise the rights for all employees can be met according to the rules. If evaluated, the development of the company since Fiscal Year 2010 to 2014 as well as the condition of the company in the last year of restructuring, namely the Fiscal Year 2015 can be assured that the company's future prospects will be much improved. During 5 Fiscal Year, the company could be profitable in the midst of global economic difficultconditions. PT DSFI Tbk is one of the fish processing companies that still able to survive amid global competition without the support of government facilities. Way forward, PT DSFI Tbk will be a company with solid fundamentals, brave and independent and not afraid to face global competition, including competition in the Asean Economic Community (AEC).

As for the other things that reinforce the belief that the future business prospects of the company getting better are:

1. Government policy strongly supports the business activities of the fisheries sector.2. Source of raw materials (fish) substantially located in the

territorial waters of Indonesia that will guarantee the availabil-ity of raw materials for the company.

3. The company's products have been accepted in the global market that the company is able to export it to various parts of the world, according to consumer demand in export target countries.

4. More than 40 (forty) years of experience in the processing of fishery products and constantly develop themselves included in the utilization of processing technology.

5. Being able to follow the dynamic demand for various types of processing fishery products according to customer wishes / buyers in the global market with a good bargaining position, including in terms of quantity / volume, type, quality and price of its product.

6. Have the necessary permits and documents as the company engaged in the export and import of fishery products, including a Certificate of Eligibility Processing (SKP), HACCP certifi-cate, Register Number for the EU market, the USA, Russia, Canada, etc., Health Certificate, Certificate of Origin etc.

Keuntungan bersih sebesar Rp 13.540.600.094,- (pada Tahun Buku 2014 keuntungan bersih Rp 11.892.050.477,- dengan total penjualan sebesar 6.765 ton senilai Rp 450.591.482.420,-)

Seluruh kewajiban perseroan baik kepada Bank BNI dalam rangka Restruktur maupun kewajiban lainnya (pajak, supplier dan rekan bisnis lainnya) telah dapat diselesaikan dengan baik. Demikian juga hak-hak untuk seluruh karyawan dapat dipenuhi sesuai aturan yang berlaku. Bila dievaluasi perkembangan perseroan sejak Tahun Buku 2010 s/d Tahun Buku 2014 serta kondisi perseroan pada tahun terakhir masa restruktur yaitu pada Tahun Buku 2015 dapat diyakini bahwa prospek ke depan perseroan akan jauh membaik. Selama 5 Tahun Buku perseroan dapat memberikan keuntungan di tengah-tengah kondisi pereko-nomian global yang sulit. PT DSFI Tbk merupakan salah satu perusahaan pengolahan ikan yang masih dapat bertahan di tengah-tengah persaingan global tanpa dukungan fasilitas dari pemerintah. Kedepan PT DSFI Tbk akan menjadi perseroan dengan fundamental yang kokoh, berani dan mandiri serta tidak takut menghadapi persaingan global termasuk persaingan dalam Masyarakat Ekonomi Asean (MEA).

Adapun hal-hal lainnya yang memperkuat keyakinan bahwa prospek usaha kedepan perseroan semakin membaik adalah :

1. Kebijakan pemerintah saat ini sangat mendukung kegiatan bisnis disektor perikanan.2. Sumber bahan baku (ikan) pada hakekatnya berada di

wilayah perairan Indonesia sehingga akan terjamin ketersedi-aan bahan baku bagi perseroan.

3. Produk-produk perseroan telah diterima di pasar global sehingga perseroan mampu mengekspornya ke berbagai belahan dunia, sesuai dengan permintaan konsumen di negara tujuan eksport.

4. Lebih dari 40 (empat puluh) tahun berpengalaman di bidang pengolahan produk perikanan dan selalu mengembangkan diri termasuk dalam pemanfaatan teknologi pengolahan.

5. Mampu mengikuti dinamisasi permintaan berbagai jenis produk pengolahan perikanan sesuai keinginan konsumen/ pembeli di pasar global dengan posisi tawar yang baik, termasuk dalam hal jumlah/ volume, jenis, mutu dan harga produknya.

6. Memiliki perijinan dan dokumen yang dibutuhkan selaku perseroan yang bergerak dibidang ekspor dan import produk-produk hasil perikanan, antara lain Sertifikat Kelayakan Pengolahan (SKP), sertifikat HACCP, Register Number untuk pasar EU, USA, Russia, Kanada dsb, Health Certificate, Certificate of Origin dll.

The company's performance in Fiscal Year 2015 as follows : Export : 6,134 tons, valued US$ 40,171,162,- Rp 537.94 B ( 96.53 %) Local : 1,165 tons, valued - Rp 19.32 B ( 3.47 %) Total Sales : 7,299 tons, valued US$ 40,171,162,- Rp 557.26 B (100.00 %

Kinerja perseroan dalam Tahun Buku 2015 sebagai berikut :Ekspor : 6.134 ton, senilai US$ 40,171,162,- Rp 537,94 M ( 96,53%)Lokal : 1.165 ton, senilai - Rp 19,32 M ( 3,47%) Total penjualan : 7.299 ton, senilai US$ 40,171,162,- Rp 557,26 M (100.00%)





7. The increasing ability of suppliers to support the needs of the company's raw materials in good quality for export and local interests.

While the obstacles that still need to be addressed are:

1. The working capital of the company is still weak. The way out to resolve this is to capitalize, but until now there is still no investor truly really interested. The company needs investors who are able to act as a strategic partner as well as a financial partner.

2. PT DSFI Tbk is a fish processing company that does not have its own fishing vessels that fish raw material requirement is dependent upon the catch / groups of fishermen and fisheries. Therefore, there are moments when PT DSFI Tbk have short of raw materials and must import from other countries.

3. There is still no clarity after moratorium on fishing licenses was completed whereas the catch can also provide the raw mate-rial supply to PT DSFI Tbk.

4. Research and development activities for fishery products processing remained weak mainly because the company does not have the relevant professional personnel.

5. Infrastructure of fisheries sector has not fully support the fish processing industry, such as: sanitation, ice plants, freshwater, cold storage and others.

6. Bank Indonesia interest is still higher than in competing coun tries in the fisheries sector in global market.

Throughout Fiscal Year 2015 management has made efforts gradually and continue to make PT DSFI Tbk as marine products processor that are reliable and qualified in accordance with the company's vision and mission. In every possible occasion, company objectives, tangible follow-up steps performed and the company's Code of Conduct as a guideline in carrying out the duties and responsibilities of each, always been socialized in order to realize the vision and mission of the company. With this follow-up steps it is expected that the company will grow and develop and in the sequel will improve the performance of the company as a whole. Board of Commissioners, Directors and all employees have worked hard, smart and honest and is a one solid team, which always apply the principles of Good Corporate Governance. The principle of Fairness, Transparency, Account-ability, Independenceand Responsibility is always implemented in every step of the company management.

7. Semakin meningkatnya kemampuan supplier dalam mendukung kebutuhan bahan baku perseroan yang berkualitas bagus untuk kepentingan ekspor maupun lokal.

Sedangkan kendala-kendala yang masih harus dihadapi adalah :1. Modal kerja perseroan masih lemah. Jalan keluar untuk

mengatasinya adalah melakukan kapitalisasi namun sampai dengan saat ini masih belum ada investor yang sungguh-sungguh berminat. Perseroan membutuhkan investor yang mampu bertindak sebagai strategic partner sekaligus juga sebagai financial partner.

2. PT DSFI Tbk adalah perusahaan pengolahan hasil perikanan yang tidak mempunyai kapal penangkap ikan sendiri sehingga kebutuhan bahan baku ikan sangat tergantung kepada hasil tangkapan nelayan/ kelompok nelayan dan perusahaan penangkapan ikan. Oleh karena itu ada saat-saat bisa terjadi PT DSFI Tbk kesulitan bahan baku dan harus impor dari negara lain.

3. Belum ada kejelasan kelanjutannya setelah moratorium ijin penangkapan ikan selesai padahal hasil tangkapannya juga dapat memberikan pasokan bahan baku kepada PT DSFI Tbk

4. Kegiatan penelitian dan pengembangan hasil pengolahan produk perikanan masih lemah terutama karena perseroan belum memiliki tenaga profesional terkait.

5. Infrastruktur sektor perikanan belum sepenuhnya mendukung industri pengolahan ikan, antara lain : sanitasi, pabrik es, air tawar, cold storage dan lain-lainnya

6. Bunga Bank di Indonesia masih tinggi dibandingkan dengan di negara-negara pesaing di sektor perikanan di pasar global.

Sepanjang Tahun Buku 2015 manajemen telah melakukan upaya-upaya secara bertahap dan berlanjut untuk menjadikan PT DSFI Tbk sebagai Processor Pengolahan hasil laut yang handal dan bermutu sesuai dengan visi dan misi perseroan. Pada setiap kesempatan yang memungkinkan selalu disosial-isasikan tujuan perseroan dan langkah tindak nyata yang dilaku-kan serta Kode Etik perseroan sebagai pedoman dalam melak-sanakan tugas dan tanggung jawab masing-masing, guna mewujudkan visi dan misi perseroan tsb. Dengan langkah tindak ini diharapkan kinerja karyawan perseroan akan tumbah dan berkembang dan pada kelanjutannya akan meningkatkan kinerja perseroan secara utuh. Dewan Komisaris, Direksi dan seluruh karyawan telah bekerja keras, cerdas dan jujur serta merupakan satu tim yang solid, yang selalu menerapkan prinsip-prinsip Good Corporate Governance. Prinsip FAIRNESS (Kewajaran), TRANSPARANCY (keterbukaan), ACCUNTABILITY (akuntabilitas), INDEPENDENCY (independensi) dan RESPON-SIBILITY (pertanggung jawaban). selalu di implementasikan dalam setiap langkah pengelolaan perseroan.



In order to realize good governance the company has put into the company's Website: Commissioner’sGuidelines and Rules of Conduct, Board of Directors Guidelines and Rules of Conduct withPT DSFI TbkCode of Ethics. E-mail address [email protected] also provided as a medium of commu-nication with all PT DSFI Tbkstakeholders to achieve better management measures.

Specifically in the ASEAN Economic Community (AEC), which start in 1st January, 2016, management believe the company will not run into trouble. Company believe it will be able to compete because it has had strong fundamentals, stronger performance, good bargaining position and real support from the government. Company expects the realizationof capitalization so it become a solid / strong capital structure, company is gets healthier and able to increase productivity and competitiveness in both regional and global markets.

PT DSFI Tbk is essentially a labor-intensive company so that employees plays an important and decisive, especially when associated with the company's products and productivity. There-fore, the employee's performance should be monitored, main-tained, improved, developed and empowered. In an effort to improve the performance of employees, the company has conducted training, coaching, or include them in seminars and courses according to the needs and related tasks for each and provide comprehensive assistance as well as a means of control the employee's perfor-mance. On the other hand, the management is aware that the employee's performance is strongly influenced by capability / professionalism and motivation given by the management. Therefore, in addition to enhancing the professionalism of management has also been giving them motivation such physi-cal motivation (salaries, intensive, leave, include them in the BPJS program, etc),emotional motivation (praise, congratula-tions, smiles, etc), and spiritual motivation (helping attitude, cooperate, and so forth). Management also explicitly provide reproof, alerts and corrective actions to errors or irregularities that occurred.

In addition, in order to face global competition and the imple-mentation of the Asean Economic Community (AEC) manage-menthas conducted assessment for PT. DSFI , Tbk employees to obtain the latest data of good employees who are no longer productive, remain static and still can be improved / developed. In the end are efficiency and productivity. By the end of Fiscal Year 2015, all employees of PT DSFI Tbk still show a good performance and can be maintained.

Dalam mewujudkan tata kelola yang baik perseroan juga telah memasukan kedalam WEB-SITE perseroan : Pedoman dan Tata Tertib Kerja Komisaris, Pedoman dan Tata Tertib Direksi serta Kode Etik PT DSFI Tbk. Telah disediakan pula alamat E-mail [email protected] sebagai media komunikasi dengan seluruh stakeholder PT DSFI Tbk untuk mewujudkan langkah pengelolaan yang lebih baik.

Khusus dalam menghadapi Masyarakat Ekonomi ASEAN (MEA) yang mulai operasional pada tangga; 1 Januari 2016, manejemen yakin perseroan tidak akan mengalami kesulitan. Perseroan yakin akan mampu bersaing karena telah mempunyai fundamental yang kuat, kinerja yang semakin menguat, posisi tawar yang bagus dan ada dukungan nyata dari pemerintah. Perseroan mengharapkan terwujudnya kapitalisasi sehingga struktur modal menjadi solid/ kuat, perseroan bertambah sehat dan mampu meningkatkan produktivitas dan daya saingnya baik di pasar regional maupun global.

PT DSFI Tbk pada hakekatnya merupakan perusahaan padat karya sehingga karyawan memegang peranan penting dan menentukan, terutama bila dikaitkan dengan produk dan produktivitas perseroan. Oleh karena itu kinerja karyawan harus selalu dipantau, dijaga, ditingkatkan dan dikembangkan serta diberdayakan. Dalam upaya meningkatkan kinerja karyawan, perseroan telah melakukan training, coaching, mengikutkan dalam seminar dan atau kursus sesuai kebutuhan dan terkait tugas masing-masing serta memberikan pendampingan yang komprehensif sekaligus sebagai sarana control kinerja karyawan. Disisi lain manajemen menyadari bahwa kinerja karyawan sangat dipengaruhi oleh kapabelitas/ profesionalisme dan motivasi yang diberikan oleh manajemen. Oleh karena itu selain meningkatkan profesionalisme manajemen juga telah memberikan motivasi kepada mereka baik Motivasi Fisik seperti gaji, intensif, cuti, mengikutkan dalam program BPJS, dsb; Motivasi Emosi misalnya pujian, ucapan selamat, senyuman,dll ; serta Motivasi Spiritual antara lain sikap tolong menolong, bekerja sama,berbuat baik dan lain sebagainya. Manajemen secara tegas juga memberikan tegoran, peringatan dan tindakan koreksi terhadap kesalahan ataupun penyimpangan yang terjadi.

Selain itu dalam rangka menghadapi persaingan global dan diberlakukannya Masyarakat Ekonomi Asean (MEA) manejemen telah melakukan penilaian terhadap karyawan PT DSFI Tbk sehingga didapatkan data-data mutakhir karyawan baik yang sudah tidak produktif lagi, yang tetap statis dan yang masih dapat ditingkatkan/ dikembangkan. Ujung-ujungnya adalah efisiensi dan produktivitas. Sampai dengan akhir Tahun Buku 2015 seluruh karyawan PT DSFI Tbk masih menunjukan kinerja yang baik dan dapat terus dipertahankan.

Directors PT DSFI Tbk hopes that government policy in the fisheries sector, directly or indirectly support and encourage the growth of industry product management of fisheries, will continue in fiscal year 2016 and beyond. Thus, the domestic fishing indus-try going forward and being able to contribute to the national economic development and the lives of Indonesiafishermen believedcould be better lifted and employees of the fishing indus-try will prosper.

The composition of the Board of Directors for Fiscal year 2015 remain unchanged as approved in the company AGM Fiscal Year 2010 on June 10, 2011, as follows:1. Director/Independent Director : Johanes Sarsito2. Director : Herman Sutjiamidjaja3. Director : Hendra Sutjiamidjaja4. Director : Saut Marbun

Finally, the Board of Directors of PT DSFI Tbk would like to thank our all stakeholders including shareholders, business partners, the Board and the Audit Committee as well as govern-ment institutions/agencies who have provided support and mutu-ally beneficial cooperation.

Thanks profusely also goes to all employees of PT DSFI Tbk for their dedication and loyalty so that the company can survive and develop themselves in the midst of global economic conditions that difficult to predict and achieve success it is today.

May God Almighty always guide and bestow his bless-ings upon us.

Direksi PT DSFI Tbk berharap bahwa kebijakan pemerintah di sektor perikanan yang baik langsung maupun tidak langsung mendukung dan mendorong bertumbuhnya industri pengelolaan produk perikanan akan terus berlanjut pada Tahun buku 2016 dan seterusnya. Dengan demikian industri perikanan dalam negeri akan maju dan mampu memberikan kontribusi nyata dalam pembangunan ekonomi nasional dan dapat diyakini kehidupan nelayan Indonesia akan terangkat menjadi lebih baik dan karyawan industri perikanan pun akan sejahtera.

Susunan Direksi pada Tahun Buku 2015 tidak berubah sesuai keputusan RUPST perseroan Tahun Buku 2010 pada tanggal 10 Juni 2011, sebagai berikut :1. Direktur Utama/ Direktur Independen : Johanes Sarsito2. Direktur : Herman Sutjiamidjaja3. Direktur : Hendra Sutjiamidjaja4. Direktur : Saut Marbun

Akhirnya Direksi PT DSFI Tbk mengucapkan terima kasih kepada seluruh pemangku kepentingan termasuk para peme-gang saham, mitra bisnis, Dewan Komisaris dan Komite Audit serta lembaga pemerintah/ instansi terkait yang telah memberi-kan dukungan dan kerjasama yang saling menguntungkan.

Terima kasih yang sedalam-dalamnya juga kami tujukan kepada seluruh karyawan PT DSFI Tbk atas dedikasi dan loyali-tasnya sehingga perseroan dapat bertahan dan mengembang-kan diri di tengah-tengah kondisi ekonomi global yang sulit diprediksi serta memperoleh keberhasilan seperti sekarang ini.

Semoga Tuhan Yang Maha Esa selalu membimbing dan melimpahkan RahmatNya kepada kita.



Jakarta, 22 April 2016Atas nama Dewan Direksi

On behalf of Board of Directors

Johanes SarsitoDirektur Utama / President Director

Company ProfileProfil Perusahaan


Nama dan Alamat Perseroan

PT. Dharma Samudera Fishing Industries, Tbk (“Perseroan”) didirikan di Jakarta pada tanggal 2 Oktober 1973, dengan alamat:Kantor Pusat : Jl. Laksamana R.E. Martadinata 1, Tanjung Priok,Jakarta 14310 Indonesia.Telp. : (62) 21 4301001, 4371010, 4353965-6 Fax. : (62) 21 4303412, E-mail : [email protected] Website : dharmasamudera.co.id.

Kantor Cabang : Jl. R.A. Kartini No. 39, Kel. Kendari Caddi, Kendari 93126, Sulawesi Tenggara, IndonesiaTelp. : (0401) 3125088 Fax. : (0401) 3125088,E-mail : [email protected] : dharmasamudera.co.id.

Riwayat Singkat Perseroan

PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk adalah suatu perseroan terbatas berkedudukan di Jakarta, yang telah didirikan secara sah menurut hukum dan peraturan perundang-undangan negara Republik Indonesia, sesuai dengan Akta Pendirian No. 3 tanggal 2 Oktober 1973 yang dibuat dihadapan Tan Thong Kie, Notaris di Jakarta dan telah mendapat pengesa-han dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. Y.A.5/41/9 tanggal 6 Pebruari 1974, serta didaftarkan di Kantor Pengadilan Negeri Jakarta dengan No. 441 tanggal 13 Pebruari 1974 dan telah diumumkan dalam Berita Negara RI No. 18 tanggal 1 Maret 1974, Tambahan No.93.

Perseroan dan pabriknya berkedudukan di Jakarta dan mempunyai cabang di Kendari. Perseroan bergerak di bidang pengolahan ikan (UPI) meliputi mengumpulkan, membeli, mengolah, menjual serta menjalankan usaha-usaha di bidang perdagangan hasil perikanan laut. Perseroan berdiri pada tahun 1973 dan kegiatan komersial dimulai pada tahun 1983 dengan beroperasinya pabrik di Kendari, Sulawesi Tenggara.

Dalam tahun-tahun pertama operasinya Perseroan masih banyak mengandalkan pada bidang usaha penangkapan ikan cakalang dan kakap merah dengan fokus penjualan pada pasar ekspor. Dalam perkembangannya, lingkup usaha Perseroan berkembang menjadi industri pengolahan ikan terpadu, mencakup aktivitas pengolahan sehingga menghasilkan produk-produk olahan yang memiliki nilai tambah seperti fish fillet, tuna, octopus, cuttle fish dan value added product.

Tujuan Usaha

Tujuan Utama untuk berusaha dalam perikanan laut, yang meliputi pengumpulan, pembelian, pengangkutan hasil perika-nan, pengolahan dan cold storage, perdagangan ekspor- impor, perdangangan antar pulau/daerah atau lokal.

Company’s Name and Address

PT. Dharma Samudera Fishing Industries, Tbk (“Perseroan”) was established in Jakarta on October 2nd, 1973, addressed at:

Main Office: Jl. Laksamana R.E. Martadinata 1, Tanjung Priok,Jakarta 14310 Indonesia.Phone: (62) 21 4301001, 4371010, 4353965-6Fax: (62) 21 4303412, E-mail: [email protected] Website: dharmasamudera.co.id.

Branch Office: Jl. R.A. Kartini No. 39, Kel. Kendari Caddi, Kendari 93126, Sulawesi Tenggara, IndonesiaPhone: (0401) 3125088 Fax: (0401) 3125088,E-mail: [email protected] Website: dharmasamudera.co.id.

Brief History of the Company

PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk is a limited company which legally established in Jakarta under Indonesian law and regulations, in correspond to Notary Deed No.3 dated October 2nd, 1973, by Tan Thong Kie—a Notary in Jakarta—and approved by Indonesian Minister of Justice with Decision Letter No.Y.A.5/41/9 dated February 6th, 1974. Also recorded in Jakarta State Court with No. 441 dated February 13th, 1974 and announced in Republic of Indonesia official gazette No. 18 dated March 1st, 1974, Addendum No.93.

The main company and its factory are located in Jakarta, while the branch office is in Kendari. The Company is engaged in the processing of fish (UPI) which includes collecting, buying, processing, marketing and trading of fishery products. The company was established in 1973 and its commercial activity started in 1983 with the establishment of the factory in Kendari, South East Sulawesi.

On its first year, the operation of the company relied on catching skipjack and red snapper with selling focus on export market. Later, the company’s scope of business expanded to integrated-processing of fish, including processing activity, so that the products that are produced have added value, such as fish fillet, tuna, octopus, cuttlefish and other value added product.

Objective

Main objective is to do fishery business that covers activities such as collecting, purchase, processing, cold storage, export-import trading, inter-island or local trading.

Bidang Usaha

i. Kegiatan Usaha Utama :a. Menjalankan usaha di bidang perikanan laut, yang meliputi

kegiatan menangkap/ mengumpulkan, mengangkut dan mengolah berbagai jenis hasil perikanan;

b. Menjalankan usaha-usaha di bidang industri, terutama industri pengolahan hasil-hasil perikanan dan coldstorage;c. Menjalankan usaha-usaha di bidang perdagangan, yang

meliputi perdagangan impor dan ekspor, antar pulau/daerah serta lokal, bertindak sebagai agen, waralaba, leveransir, suplier, distributor dan sebagai perwakilan dari badan-badan perusahaan-perusahaan lain, baik dari dalam maupun luar negeri, terutama untuk perdagangan berbagai jenis hasil perikanan dan hasil-hasil produksi industri pengolahan hasil perikanan laut.

ii. Kegiatan Usaha Penunjang :a. menjalankan usaha penyediaan dan pemenuhan kebutuhan

bahan pendukung dan bahan baku untuk kegiatan usaha perikanan dan industri tersebut pada butir i di atas;

b. menjalankan usaha-usaha lain yang berkaitan dan menunjang kegiatan usaha pada butir i di atas sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Perseroan memproduksi berbagai macam produk olahan Seafood dengan beberapa merek yaitu : “Daruma”, “April Spring”, “Pacific Sun”, “Indo Gold” dan “Pacific Fresh” “Lucky Doll” “Malacca” “Sumatera”dan “Fantastic”, dan hasil olahannya mencakup fish fillet, fish steak, fish cutlets, breaded fish, tuna, octopus, dan value added product.

Visi Perusahaan

Menjadi Produsen Pengolah Hasil Laut, yang bermutu, dengan mempraktekan azas kerja Good Corporate Governance dan turut serta menjaga kelestarian sumber daya alam kelautan Nusantara, menjadi penghasil devisa dan penyedia lapangan kerja

Misi Perusahaan:

Menjalin kemitraan dengan para nelayan dan masyarakat pesisir kepulauan Nusantara serta melakukan Kerjasama Operasional (KSO) dengan para pemasok guna menghasilkan produk yang bermutu sesuai permintaan pasar dan menekan biaya produksi. Menjadi pelaku ekonomi dan mengolah hasil produk laut yang mempunyai keunggulan kompetitif, berkesi-nambungan, dan mampu memberikan manfaat optimal bagi perusahaan dan semua pihak terkait.

Business Line

i. Main Business Activities :a. Running a business in the field of marine fisheries, which

includes capturing / collecting , transporting and processing of various types of fishery products;

b. Conducting business in the industrial sector , especially industrial processing of fishery products and coldstorage;c . Conducting business in the field of trade, including import

and export trade, inter-island/regions as well as local, act as agents, franchisees, suppliers, distributors, and as representatives of the bodies of other companies, both nationally and internationally, mainly to trade various types of fishery products and the results of the production of marine fisheries processing industry.

ii . Supporting Business Activity :a. running of the provision and fulfillment of support materials

and raw materials for industry and the fisheries business activities mentioned in point (i) above ;

b. running other businesses related to and support the business activities in point (i) above in accordance with the legislation in force .

The company produces various kind of seafood products with some brand, such as: “Daruma”, “April Spring”, “Pacific Sun”, “Indo Gold”, “Pacific Fresh”, “Lucky Doll”, “Malacca”, “Sumatera” and “Fantastic”. The products includes fish fillet, fish steak, fish cutlets, breaded fish, tuna, octopus, and other value added products.

Vision

To become best qualified seafood producer, by applying Good Corporate Governance principle and actively maintain the sustainability of Indonesian maritime resources for the sake of the prosperity of the nation, employment provider, and foreign exchange earner.

Mission

To build a mutual relationship with fishermen and coastal communities throughout the Archipelago by doing Operational Cooperation with the suppliers in order to produces best quality products in line with market demands and cut the production cost. To become the economic player and process the seafood products that has competitive advantage, sustainable, and capable to give optimal benefit for the company and all related parties. To cooperate with government bodies in order to develop Indonesian economic and social welfare.

Profil Perusahaan Company Profile


Visi dan Misi Perusahaan diatas telah disosialisasikan kepada seluruh karyawan perseroan dengan cara-cara mudah dimengerti.

DEWAN KOMISARIS

Irwan SutjiamidjajaKomisaris Utama

Warga Negara Indonesia, 75 tahun, memperoleh pendidikan pada Fakultas Ekonomi Universitas Kristen Indonesia. Memulai karir sebagai pengusaha tekstil pada tahun 1962. Di tahun 1966 menjabat sebagai Direktur CV. Dharma Mulia sampai tahun 1997. Menjabat sebagai Direktur Perseroan antara tahun 1973 sampai tahun 1994. Tahun 1984 sampai 1994 menjabat sebagai Direktur PT. Dharma Bentala. Sejak tahun 1995 sampai tahun 2008 menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan. Sejak tahun 26 Juni 2009 sampai dengan sekarang menjabat sebagai Komisaris Utama Perseroan.

Karel Cornelis KomalaKomisaris Independen

Warga Negara Indonesia, 81 tahun, tahun 1962 lulus Fakul-tas Ekonomi, Universitas Indonesia. Memulai karier Tahun 1961-1963 Kantor Pusat Bank Dagang Negara, Bagian Umum, Transfer terutama.1963-1966 Kantor Pusat, bagian PAS (perencanaan, analisa & statistik). Tugas khusus sebagai staff pribadi Direktur Utama.1966-1970 Cabang-cabang Banjarma-sin, Medan dan Jambi. 1971-1980 Kantor Pusat : Urusan Kredit Pembiayaan Project-2 Pelita I & II. Urusan Pengawasan Kredit & Remidial. Urusan Perencanaan & Pengembangan (Korporasi & System). 1981-1987 Asing PT. Indovest Joint Venture Bank bidang Investasi & Pasar Modal Jabatan Managing Director. General Manager Bank Dagang Negara New York, Agency & USA Country Head sampai pensiun. 1988-1995 Bank Buana Indonesia (BBI) Anggota Dewan Komisaris, 1990-1992 Deputy President Director Joint Venture Bank : PT. DBS - Buana Tat Lee/DBT Bank, 1993 – 2004 Bank Bintang Manunggal 1993-2000 Presdir, 2000-2004 Preskom, Tahun 2004 – 2006 Bank Ina Perdana, Presiden Komisaris. Tahun 2005 – 2010 OCBC Indonesia anggota Komite Audit & Komite Resiko. Tahun 2008 – sekarang, PT. Harmas Yalesvewa, Komisaris. Sejak Juni tahun 2010 sampai dengan sekarang, PT. DSFI Tbk, Komisaris Independen & Komite Audit.

Vision and Mission stated above have been disseminated to the entire company employers in ways that are easy to under-stand.

BOARD OF COMMISSIONERS

Irwan SutjiamidjajaPresident Commissioner

Indonesian citizen, 75 years old, attended the Economic Faculty of Christian University of Indonesia in 1969. Started his career as textile merchant in 1962. In 1966, worked as Director of CV. Dharma Mulia until 1997. Worked as Company Director from 1973 until 1994. From 1984 to 1994 worked as Director of PT. Dharma Bentala. From 1995 until 2008 worked as President Director of the Company. From June 26th, 2009 until now works as Company’s President Commissioner.

Karel Cornelis KomalaIndependent Commissioner

Indonesian citizen, 81 years old, graduated from Economic Faculty of University of Indonesia in 1962. Started his career from 1961 to 1963 in Head Office of Bank Dagang Negara, General Section, mainly in Transfer Section. From 1963 to 1966 worked at Head Office, in PAS (Planning, Analysis and Statistic) Section. Positioned in special task as personal staff of the Presi-dent Director. From 1966 to 1970 worked in Banjarmasin, Medan and Jambi branches. From 1971 to 1980 at the Head Office: Credit Financing Affair Project-2, five years development I & II. Credit Control and Remedial Affair. Planning and Development Affair (Corporate & System). From 1981 to 1987 Foreign, PT. Indovest Joint Venture Bank of Investment & Capital Markets as Managing Director. State Bank of Commerce New York as General Manager, USA Agency & Country Head until his retire-ment. From 1988 to 1995 at Bank Buana Indonesia (BBI) Board of Commissioners member. From 1990 to 1992 as Deputy Presi-dent Director Joint Venture Bank: PT. DBS - Buana Tat Lee/DBT Bank, From 1993 to 2004 Bank Bintang Manunggal, From 1993 to 2000 President Director, From 2000 to 2004 Commissioner President, From 2004 to 2006 Bank Ina Perdana, Commissioner President. From 2005 to 2010 OCBC Indonesia, Audit & Risk Committee member. From 2008 until now, PT. Harmas Yales-vewa, Commissioner. From June 2010 until now, PT. DSFI Tbk, Independent Commissioner & Audit Committee.


Manager MaintenanceAenal

Direktur Marke ng Direktur Opera onal Direktur KeuanganHerman Sutjiamidjaja Hendra Sutjiamidjaja

Manager Marke ng Manager Adm Ekspor/Impor Manager Pengadaan Manager PabrikDamayan Reni Susan Lukmanul Hakim Husny Farid Andi Firdaus

Rapat Pemegang Saham

Komisaris UtamaIrwan Sutjiamidjaja

Komisaris IndependenKarel Cornelis Komala

Direktur UtamaJohanes Sarsito

Audit Internal Sekretaris PerusahaanE.I. Dimas Ginanjar, SE Saut Marbun

Manager SDMU & QAWinda Puspitasari

Manager KeuanganManager KSO

Saut Marbun

Manager Akuntansi & pajakErna Indriari Silvi Herawa


Struktur OrganisasiOrganization Structure



DEWAN DIREKSI

Johanes Sarsito - Direktur Utama

Warga Negara Indonesia, 69 tahun, tahun 1969 lulus Akademi Angkatan Laut Surabaya. Tahun 1996 lulus S1 Ekonomi Manajemen Universitas Terbuka dan tahun 2000 lulus S2 Magister Manajemen. Penugasan terakhir di TNI-AL tahun 1997-2001 sebagai Kepala Dinas Pembinaan Potensi Maritim (KADISPOTMAR). Tahun 2001-2003 menjabat sebagai Direktur PT. Jala Bhakti YASBHUM. Tahun 2001- Juni 2009 menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan. Sejak Juni tahun 2010 sampai dengan sekarang, Direktur Utama PT. DSFI Tbk.

Herman Sutjiamidjaja - Direktur

Warga Negara Indonesia, 51 tahun, lulus dari Golden Gate University, Amerika Serikat pada tahun 1986. Memulai karir sebagai manajer pabrik CV. Dharma Mulia pada tahun 1987, dilanjutkan sebagai manajer pabrik Perseroan pada tahun 1988. Antara tahun 1989 sampai 1994 menjabat sebagai manajer produksi dan penjualan Perseroan. Sejak tahun 1995 sampai dengan sekarang menjabat sebagai Direktur Pemasaran Perse-roan.

Hendra Sutjiamidjaja - Direktur

Warga Negara Indonesia, 49 tahun, memperoleh pendidikan dari San Fransisco College of Fine Art, Amerika Serikat antara tahun 1988 sampai dengan 1989. Memulai karir di Perseroan pada tahun 1990 sebagai Manager Pabrik. Sejak tahun 1995 sampai dengan sekarang menjabat sebagai Direktur Perseroan.

Saut Marbun - Direktur

Warga Negara Indonesia, 54 tahun, memperoleh pendidikan dari Sekolah Tinggi Ekomi Indonesia 1996. Memulai karir di KPPU Jakarta tahun 1981 sebagai Kabag Accounting, 1983 – 1985 sebagai staff Accounting CV. Dharma Mulia dan 1985 – 1988 sebagai Kabag Finance & Accounting PT. Bangun Putra Indah dan tahun 1988 – Juni 2010 sebagai Manager Keuangan dan Akuntansi perseroan dan Sejak Juni tahun 2011 sampai dengan sekarang menjabat sebagai Direktur merangkap Sekre-taris Perusahaan.

Sumber Daya Manusia

Dalam usaha peningkatan kesejahteraan karyawan, Perse-roan melaksanakan program penyertaan Jaminan Sosial Tenaga Kerja (Jamsostek) meliputi : JKK (Jaminan Kecelakaan Kerja), JKM (Jaminan Kematian), JHT (Jaminan Hari Tua) serta JPK (Jaminan Pemeliharaan Kesehatan) melalui BPJS. Disamping itu perseroan juga memberi kesempatan rekreasi bersama, Tunjangan Hari Raya dan penyediaan fasilitas ibadah.

Meningkatkan profesionalisme personil PT DSFI Tbk (skill, knowledge dan attitude) serta memberikan motivasi yang tepat-dalam upaya meningkatkan kinerja perseroan, terutama guna menghadapi pasar global dan Masyarakat Ekonomi Asean (MEA).

BOARD OF DIRECTOR

Johanes Sarsito - President Director

Indonesian citizen, 69 years old, graduated from Naval Acad-emy in Surabaya on 1969. Received his Economic Management bachelor degree from Open University in 1996 and Master of Management in 2000. Last duty in Navy from 1997-2001 as Head of Maritime Potential Division (KADISPOTMAR). From 2001 to 2003 worked as PT. Jala Bhakti YASBHUM Director. From 2001 to June 2009 worked as Company’s Independent Commissioner. From June 2010 until now worked as PT. DSFI Tbk. President Director.

Herman Sutjiamidjaja - Director

Indonesian citizen, 51 years old, graduated from Golden Gate University, USA on 1986. Started his career as the factory manager of CV. Dharma Mulia in 1987, continued as the factory manager of PT. DSFI, Tbk. in 1988. From 1989 to 1994 worked as production and sales manager of the Company. From 1995 until now works as Company’s Marketing Director.

Hendra Sutjiamidjaja - Director

Indonesian citizen, 49 years old, studied in San Fransisco College of Fine Art, USA from 1988 to 1989. Started his career in the Company from 1990 as Factory Manager. From 1995 until now works as Company’s Director.

Saut Marbun - Director

Indonesian citizen, 54 years old, studied in Indonesian Economic Academy in 1996. Started his career in Poultry Farmer Cooperative in Jakarta in 1981 as Head of Accounting. From 1983 to 1985 as accounting staff of CV. Dharma Mulia. From 1985 to 1988 as Finance & Accounting Head of PT. Bangun Putra Indah. From 1988 to June 2010 worked as the Company’s Finance and Accounting Manager and since June 2011 until now works as Company’s Director and Corporate Secretary.

Human Resources

In effort to improve the welfare of the employee, the Company provides Worker Social Security (Jamsostek) which include: accident insurance, life insurance, pension plan, and health care facilities through BPJS. Beside of that, the company also holds recreation day, holiday allowance, and provides worship facility.

PT. DSFI, Tbk. also improves the professionalism of its personnel (skills , knowledge and attitude) and provides contex-tual motivation efforts in order to improves its performance, espe-cially in the face of global market and the Asean Economic Community (AEC).

Sampai dengan 31 Desember 2015, Perseroan memiliki 2 (dua) pabrik, yakni di Jakarta dan Kendari, dengan jumlah karyawan 531 orang, dengan perincian sebagai berikut :

ANAK PERUSAHAAN

PT. Kelola Biru Harmoni (PT. KBH) adalah anak perusahaan PT DSFI Tbk dengan kepemilikan sebanyak 2.401 (dua ribu empat ratus satu) lembar saham atau sebesar 96.04% (sembilan puluh enam koma nol empat persen) dan sisanya sebanyak 99 (Sembilan puluh Sembilan) lembar saham atau sebesar 3,96% dimiliki PT. Metra Bina Harkat, berdasarkan Akta Keputusan Rapat no. 14 tanggal 17 November 2008 yang dibuat dihadapan Ny. Djumini Setyoadi, SH, Notaris di Jakarta.

Dalam TB 2015 telah “ lolos uji” sebagai Unit Pengolahan Ikan (UPI) dan mendapatkan Sertifikat Kelayakan Pengolahan (SKP) serta memperoleh nomor Registrasi ekspor untuk Negara Kanada, China, Rusia, USA dan EU. Untuk sementara karena keterbatasan modal kerja PT KBH belum sepenuhnya opera-sional secara mandiri.

Pada bulan Agustus 2015 telah menerima kunjungan / pemeriksaan dari inspektor FDA USA.

Up to December 31st, 2015, the Company has 2 (two) factories, which located in Jakarta and Kendari, with 531 employees, with the following details:

SUBSIDIARIES

PT. DSFI, Tbk. has conducted takeovers/acquisition of shares of PT. Kelola Biru Harmoni (PT. KBH) as much as 2.401 (two thousand four hundred one) shares or equal to 96.04% (ninety six point zero four percent) and the remaining 99 (Ninety-Nine) shares or equivalent to 3.96% by PT. Metra Bina Harkat, based on Notary Deed no. 14 dated November 17th, 2008 that made in front of Ny. Djumini Setyoadi, SH, a Notary in Jakarta.

In effort to reactivate PT. Kelola Biru Harmoni (PT. KBH), it is planned that starting from Fiscal Year 2015, PT. KBH has been active as the fishery products processing company or Fish Processing Unit (UPI). Currently, PT. KBH has had Processing Eligibility Certificate license (SKP) and all administrative docu-ments has been updated.

In August 2015, the Company has received a visit / inspec-tion of FDA inspectors from the USA.


Pendidikan / Education 2015 2014 Jabatan / Position 2015 2014 Pasca Sarjana/Post Graduate 2 2 Komisaris/Commissioners’ 2 2 Sarjana/Bachelor 11 10 Direksi/Director 4 4 Diploma/Collage Graduate 6 6 Manager/Manager 9 9 SMU/High School 185 140 Pengawas/Supervisor 20 18 SMP/Junior School 194 185 Pelaksana/Crew 496 397 SD/Elementary School 133 87 Total 531 430 Total 531 430

Keterangan /Description 31 Desember 2015 31 Desember 2014 K Energy Ltd 550,545,750 29,64 % 550,545,750 29,64 % Winapex 486,007,000 26,17 % 486,007,000 26,17 % PT. Dharma Mulia Andhika 338,400,000 18,22 % 338,400,000 18,22 % Irwan Sutjiamidjaja (Komut) 1,600,000 0,09 % 1,600,000 0,09 % Masyarakat / Public < 5 % 480,582,750 25,88 % 480,582,750 25,88 %

Total 1,857,135,500 100,00 % 1,857,135,500 100,00 %

Komposisi Pemegang Saham / Shareholder composition


Penawaran Umum Efek atau Saham Perusahaan

Kronologis pencatatan saham dan perubahan jumlah saham dari awal pencatatan hingga akhir tahun buku serta nama Bursa Efek dimana saham dicatatkan sbb. :

Pada tanggal 28 Februari 2000, Pernyataan Pendaftaran Perusahaan untuk menawarkan 50.000.000 saham yang disertai 25.000.000 waran seri I dengan harga penawaran Rp 900 per saham dinyatakan efektif. Harga pelaksanaan waran seri I adalah sebesar Rp 900, sama dengan harga penawaran saham perdana, dan waran seri I dapat dilaksanakan sejak tanggal 25 September 2000 sampai dengan 24 Maret 2003. Pada tanggal 24 Maret 2000, seluruh saham Perusahaan yang ditempatkan dan disetor penuh dan waran seri I telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya.

Pada Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham yang diaktakan dengan akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, No. 46 tanggal 8 Desember 2000, para pemegang saham menyetujui perubahan nilai nominal dari Rp 500 per saham menjadi Rp 100 per saham. Mulai tanggal 22 Januari 2002, saham dan waran seri I Perusahaan diperdagangkan di bursa efek di Indonesia menggunakan nilai nominal Rp 100 per saham. Sehubungan dengan perubahan nilai nominal dari Rp 500 per saham menjadi Rp 100 per saham, maka harga pelaksanaan waran seri I menjadi Rp 180 dan jumlah waran seri I baru menjadi 5 kali dari jumlah waran seri I lama.

Pada tanggal 17 Maret 2003, periode perdagangan waran seri I di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya telah berakhir. Tanggal 24 Maret 2003 merupakan tanggal terakhir pelaksanaan waran seri I dan sampai dengan tanggal terse-but, waran seri I yang telah dilaksanakan menjadi saham sejumlah 53.567.750 waran dan sejumlah 71.432.250 waran tidak dilaksanakan.

Pada tanggal 11 Juni 2007, Perusahaan telah memperoleh pernyataan efektif dari Bapepam-LK atas pernyataan pendaft-aran dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I dengan menerbitkan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dengan surat Bapepam-LK Nomor S-2783/BL/2007.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 53 tanggal 12 Juni 2007 yang telah diaktakan oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, Msi telah menyetujui untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas I kepada para pemegang saham sebanyak 928.567.750 lembar saham dengan nominal Rp 100 atau seluruhnya senilai Rp 92.856.775.000 serta dicatat-kan di Bursa Efek Indonesia.

Public Offering of the Company’s Shares

Chronological listing of shares and changes in the amount of the initial listing of shares until the end of fiscal year and the name of the Stock Exchange where the securities are listed are as follow:

On February 28th, 2000, Company’s Registration Statement for the public for offering 50.000.000 shares with 25.000.000 warrants series I at offering price Rp900 per share became effective. The exercise price of warrants series I is Rp900, it was equal to the initial public offering price of the shares, and the warrant series I can be exercised since September 25th, 2000 up to March 24th, 2003. On March 24th, 2000, all the Company’s shares that issued, fully paid-in, and warrant series I has been listed at Jakarta and Surabaya Stock Exchanges.

During the Extraordinary General Meeting of Shareholders which was notarized by Notarial Deed No.46 by Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, dated December 8th, 2000, the sharehold-ers resolved to change the per value of the Company’s shares from Rp500 per shares to Rp100 per shares. Since January 22nd, 2002, Company’s shares and warrant series I were offered at the Indonesian Stock Exchange at the value Rp100 per shares. According to the change of the value from Rp500 per shares to Rp100 per shares, the exercise price of warrant series I became 5 times the value of the old warrant series I.

On March 17th, 2003, trade period of warrant series I at Jakarta and Surabaya Stock Exchange has been closed. On March 24th, 2003, was the last date for exercising of warrant series I and up to the date, the outstanding warrants series I, which has been exercised to become common shares totalled 53.567.750 warrants and 71.432.250 warrants have not been exercised.

On June 11th, 2007, the Company had received an effective statement from Bapepam-LK on the listing declaration regard-ing Limited Public Offering I by issuing the Privilege Share Ordering Rights based on the Bapepam-LK No. S-2783/BL/2007.

Based on the Extraordinary General Meeting of Shareholders No. 53 dated June 12th, 2007 that had been Notarized by Notary Dr. Irawan Soerodjo, SH, Msi, it approved to do Limited Public Offering I to the shareholders up to 928.567.750 shares with nominal Rp100 or in a whole amount is Rp 92.856.775.000 and also written in the Indonesian Exchange.



Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal/Capital Support-ing Institutions and Professionals.

a. PT. Kustodian Sentral Efek Indonesia / Indonesia Central Securities Depository Company’s. Jakarta Stock Exchange Building Lt 5, Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53, Jakarta 12190.

b. Pusat Referensi Pasar Modal/Indonesian Capital Markets Electronic Library. Jakarta Stock Exchange Building Lt 5, Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53, Jakarta 12190. c. Biro Administrasi Efek/Share Administrator Bureau. PT. Sinartama Gunita, Plaza BII Menara 3 Lt 12, Jl. MH. Thamrin No. 51, Jakarta 10350, Indonesia.

d. Kantor Akuntan Publik/Public Accountant. BDO Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan Prudential Tower, Lt 17 Jl. Jend. Sudirman Kav. 79 Jakarta 12910 – Indonesia.

Alamat anak Perusahaan dan Kantor Cabang.

a. Anak Perusahaan PT. Kelola Biru Harmoni Jl. RE. Martadinata No.1 Kompleks Volker Jakarta Utara.

b. Kantor Cabang PT. DSFI Tbk : Jl. R.A. Kartini No. 39, Kel. Kendari Caddi, Kendari 93126, Sulawesi Tenggara, Indonesia Telp. : (0401) 3125088 Fax. : (0401) 3125088, E-mail : [email protected] Website : dharmasamudera.co.id.

Capital Supporting Institutions and Professionals.

a. PT. Kustodian Sentral Efek Indonesia/Indonesia Central Securities Depository Company’s. Jakarta Stock Exchange Building Lt 5, Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53, Jakarta 12190.

b. Pusat Referensi Pasar Modal/Indonesian Capital Markets Electronic Library. Jakarta Stock Exchange Building Lt 5, Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53, Jakarta 12190. c. Biro Administrasi Efek/Share Administrator Bureau. PT. Sinartama Gunita, Plaza BII Menara 3 Lt 12, Jl. MH. Thamrin No. 51, Jakarta 10350, Indonesia.

d. Kantor Akuntan Publik/Public Accountant. BDO Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan Prudential Tower, Lt 17 Jl. Jend. Sudirman Kav. 79 Jakarta 12910 – Indonesia. Subsidiaries and Branch Office Addres.

a. Anak Perusahaan PT. Kelola Biru Harmoni Jl. RE. Martadinata No.1 Kompleks Volker Jakarta Utara.

b. Kantor Cabang PT. DSFI Tbk : Jl. R.A. Kartini No. 39, Kel. Kendari Caddi, Kendari 93126, Sulawesi Tenggara, Indonesia Telp. : (0401) 3125088 Fax. : (0401) 3125088, E-mail : [email protected] Website : dharmasamudera.co.id.



Analisis dan diskusi manajemen ini dibuat berdasarkan informasi yang diperoleh dari Laporan Keuangan Konsolidasian Perusahaan PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk dan Entitas Anak tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan dan memperoleh pendapat wajar tanpa pengecualian, dalam semua hal yang material, posisi keuangan Perusahaan PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk dan Entitas Anak tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, serta hasil usaha, serta arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal terse-but sesuai dengan stándar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

Tinjauan Operasi per Segmen Usaha

Target Produksi Tahun 2015

Selama tahun 2015 sasaran ekspor perseroan yang paling realistis adalah ± 511 ton/bulan. Dalam setiap kegiatan produksi Perseroan mengupayakan biaya produksi serendah mungkin, kualitas/mutu yang baik, harga jual yang menguntungkan dan meminimalkan resiko yang mungkin timbul.

Realisasi volume ekspor tahun 2015 sebesar 6.134 ton bila dibandingkan dengan target 6.450 ton ada penurunan 4,9% dan volume penjualan lokal 1.165 ton dibandingkan dengan target 1,750 ton, maka realisasi volume penjualan 2015 lebih rendah dari target 2015 sebesar 901 ton atau 10,9%. Dengan capaian volume penjualan diatas maka realisasi penjualan bersih PT. DSFI Tbk pada tahun 2015 mencapai Rp 557,26 milyar, lebih tinggi 8,20% dari target 2015 sebesar Rp 515,02 milyar, dan realisasi laba bersih tahun 2014 sebesar Rp 13,54 milyar lebih rendah dari laba yang ditargetkan Rp 15,72 milyar atau 13,99%.

Realisasi Penjualan

Pendapatan bersih Perseroan meningkat dari Rp 450,59 miliar pada tahun 2014 menjadi Rp 557,26 miliar tahun 2015. Peningkatan ini terutama disebabkan kenaikan Penjualan sebe-sar 23,67% dan kenaikan kurs 12,76%, dan harga rata-rata penjualan perseroan naik sebesar 14,63%, dari Rp 66.603/kg pada tahun 2014 menjadi sebesar Rp 76.348/kg di tahun 2015. Ekspor perseroan dilakukan ke Eropa, Rusia, USA, Japan, Australia, negara² Amerika Tengah & Selatan dan lainnya sebe-sar 96,53% dari total sales sisanya lokal sales 3,47%. Pencapa-ian ini tercermin dalam laporan keuangan perseroan tahun 2015.

The management’s discussion and analysis is based on the Company's Consolidated Financial Statements and Notes of PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk and Subsidiaries dated December 31, 2015 and 2014, which were audited by Public Accountant Firm Tanubrata Sutanto Fahmi & Partners without exception, in all material aspects, the financial position of PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk and Subsidiaries dated December 31, 2015 and 2014, and operating results, as well as cash flows for the years ended on that date in accordance with the Indonesia Financial Accounting Standard.

Operational review based on Operating Segment

Target Production In 2015

During the year 2015 the company's most realistic export target is ± 511 tons/month. In every production event company seeking the lowest possible production cost, good quality, favor-able selling price and minimize the risks that may arise.

Realization export volume in 2015 amounted to 6,134 tons compared to target 6,450 tons, there is a decline of 4.9% and local sales volume of 1,165 tons compared to target 1,750 tons, so increase in volume sales realization in 2015 is lower than the 2015 target, 901 tons or 10.9%. With the achievement of sales volume described above, net sales realization of PT. DSFI Tbk in 2015 reached Rp 557.26 billion, 8.20% higher than the 2015 target of Rp 515.02 billion, and actual net income in 2015 of Rp 13.54 billion, lower than the targeted profit of Rp 15.72 billion or 13.99%.

Realized Sales

The Company's net income increase from Rp 450.59 billion in 2014 to Rp 557.26 billion in 2015. This increase was primarily due to higher sales by 23.67% and 12.76% increase in the exchange rate, but the average price average company's sales increase by 14,63%, from Rp 66.603/kg in 2014 to Rp 76.348/kg in 2015. Company’s export were carried to Europe, Russia, USA, Japan, Australia, Central & South America countries, and the others at 96.53% of total sales remaining 3.47% local sales. This achievement is reflected in the financial statements of the company in 2015.

Management‛s Discussion and AnalysisAnalisa dan Pembahasan Manajemen


Produksi

Perseroan terus mengembangkan kerjasama KSO dengan para Supplier didaerah Makassar, Wanci Kendari, Kepulauan Banggai, Kepulauan Aru/Dobo, Eretan/Indramayu, Pantai Utara Jawa dan sentra-sentra perikanan lainnya, serta meningkatkan kemampuan para Nelayan dengan mentransfer know how atas cara memfillet ikan yang bagus mutunya dan kualitas ekspornya sehingga dapat menekan cost menjadi lebih efisien dan melaku-kan import sesuai kebutuhan untuk menjamin pasokan bahan baku.

Perseroan juga mengikuti beberapa seafood show di Boston – USA dan Brusells – Belgia dan Jepang guna mengetahui kondisi pasar khususnya USA dan Uni Eropa; mengetahui jenis produk, spesifikasi, jumlah/volume serta sales prices yang diinginkan konsumen. Di samping bermanfaat mengetahui kemajuan processor negara-negara lain serta mencari peluang-peluang yang dapat di ambil perseroan, juga dapat di pakai sebagai momentum untuk melakukan pendekatan kepada konsumen.

Perseroan telah memiliki Hazard Analysis Critical Control Point (HACCP) untuk pasar ekspor, dimana Perseroan juga telah memiliki Regristration Number untuk ekspor ke Amerika Serikat dan Approval Number untuk ekspor ke Eropa. Termasuk Rusia dan Eropa Timur lainnya.

Berikut ini tergambar volume produksi produk ekspor Perse-roan tahun 2011 – 2015

Production

The Company continues to develop cooperation with the Supplier KSO area of Makassar, Wanci Kendari, Banggai Islands, Aru Islands/Dobo, Eretan/Indramayu, North Java and other fishery centers, as well as improve the ability of the Fisher-men by transferring know-how for the way filleting good quality fish and export quality so can reduce costs to become more efficient and import as needed to ensure the supply of raw mate-rials.

The Company also participated in some seafood show in Boston - USA and Brusells - Belgium and Japan in order to deter-mine the condition of the market, especially the USA and the EU; know the type of product, specifications, quantity/volume and sales prices that consumers want. In addition, it is useful to know the progress of processor in other countries, seek opportunities that can be taken by the company, and also can be used as momentum to approach the consumer.

The Company has had a Hazard Analysis Critical Control Point (HACCP) for the export market, where the Company also has Registration Number for export to the United States and Approval Number for export to Europe. Including Russia and other Eastern Europe .

Here is the illustrated volume production of export products of the Company in 2011 – 2015.

Analisa dan Pembahasan Manajemen Management‛s Discussion and Analysis


Produksi

Produksi produk ekspor sepanjang tahun 2015 mencapai 7.345 ton, turun 1,6% atau 120 ton dibandingkan tahun 2014 sebesar 7.465 ton. Perseroan mengembangkan pasar/Negara tujuan ekspor antara lain ke Rusia, Timur Tengah, Amerika Latin dll, disisi lain terlihat keterlambatan musim disebabkan elnino sehingga hasil KSO dengan para suplier agak stagnan.

KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN

Penjualan Bersih

Tahun 2015 PT DSFI Tbk berhasil memperoleh total penjualan bersih Rp 557,26 milyar, mengalami peningkatan kenaikan 23,67% dari Rp 450,59 milyar tahun 2014. Peningka-tan ini terutama disebabkan kenaikan volume Penjualan sebesar 7,89% atau 7.299 ton tahun 2015 dibandingkan 6.765 ton tahun 2014. Ekspor perseroan dilakukan ke Eropa, Rusia, USA, Japan, Australia, Timur Tengah, Amerika Latin dan lainnya sebesar 6.134 ton atau 84,04% diserap dalam pasar ekspor dan 1.165 ton atau 15,96% diserap pasar domestik.

PRODUCTION

The production of export products during the year 2015 to reach 7,345 tons, down of 1.6% or 120 tons compared to 7,465 tons in 2014, due to the Company expanded the market/export destinations to Russia, the Middle East, Latin America, etc., that in the other hand, it can be look that the company's delas caused elnino season so that KSO with suppliers rather stagnant.

COMPANY FINANCIAL PERFORMANCE

Net Sales

In 2015 PT DSFI Tbk managed to obtain the total net sales of Rp 557.26 billion, an increase of 23.67% from Rp 450.59 billion in 2014. This increase was primarily due to higher sales volume by 7.89% or 7,299 tons in 2015 compared to 6,765 tons in 2014. Company’s exports were carried to Europe, Russia, USA, Japan, Australia, the Middle East, Latin America and the others by 6,134 tons or 84.04% is absorbed in the export market and 1,165 tons or 15.96% absorbed by the domestic market.

Jenis Produk/Product Type 2015 2014 %

Tuna 226.92 190.37 19.20%Fish Fillet 187.81 114.82 63.57%Octopus 79.76 76.44 4.35%King Fish WR & Fillet 29.29 32.91 -11.01%Cu le Fish 6.16 7.11 -13.38%Others 8.00 10.81 -26.01%Side product (local sales) 19.32 18.13 6.57%

Total 557.26 450.59 23.67%



Penjualan bersih tahun 2015 terdiri dari penjualan ekspor : Tuna Rp 226,92 miliar atau 40,72%, Fish Filet Rp 187,81 miliar atau 33,70%, Octopus Rp 79,76 miliar atau 14,31%, King Fish WR & Fillet 29,29 miliar atau 5,26%, Cuttle Fish Rp 6,16 miliar atau 1,10%, Others Rp 8,00 miliar atau 1,44% dan penjualan lokal (side product) Rp 19,32 miliar atau 3,47%. Dibandingkan dengan Penjualan bersih tahun 2014 terdiri dari penjualan ekspor : Tuna Rp 190,37 miliar atau 42,25%, Fish Filet Rp 114,82 miliar atau 25,49%, Octopus Rp 76,44 miliar atau 16,96%, King Fish WR & Fillet 32,91 miliar atau 7,30%, Cuttle Fish Rp 7,11 miliar atau 1,58%, Others Rp 10,81 miliar atau 2,40% dan penjualan lokal (side product) Rp 18,13 miliar atau 4,02%.

Perseroan pada tahun 2015 mengekspor ke pasar global dengan perincian : ke pasar Amerika Serikat 42,96%, ke pasar Eropa 21,02%, ke pasar Rusia 2,96%, ke pasar Australia 11,61%, ke pasar Jepang 8,79% dan lainnya 12,66%. Pada tahun 2014 mengekspor ke pasar global dengan perincian : ke pasar Amerika Serikat 44,78%, ke pasar Eropa 26,62%, ke pasar Rusia 1,13%, ke pasar Australia 8,67%, ke pasar Jepang 8,96% dan lainnya 9,84%.

Net sales in 2015 consisted of export sales: Tuna Rp 226.92 billion, or 40.72%, Fish Filet Rp 187.81 billion, or 33.70%, Octo-pus Rp 79.76 billion, or 14.31%, King Fish WR & fillet Rp 29.29 billion, or 5.26%, Cuttle Fish Rp 6.16 billion, or 1.10%, Others Rp 8.00 billion or 1.44% and local sales (side product) Rp 19.32 billion, or 3.47%. Compared to 2014 Net sales consist of export sales: Tuna Rp 190.37 billion, or 42.25%, Fish Filet Rp 114.82 billion, or 25.48%, Octopus Rp 76.44 billion, or 16.96%, King Fish WR & fillet Rp 32.91 billion, or 7.31%, Cuttle Fish Rp 7.11 billion, or 1.58%, Others Rp 10.81 billion or 2.40% and local sales (side product) Rp 18.13 billion, or 4.02%.

The Company in 2015 doing export to global markets with the details: USA market (42,96%), European market (21,02%), Russian market (2,96%), Australian market (11,61), Japanese market (8,79%) and others (12,66%). In 2014; USA market (44,78%), European market (26,62%), Russian market (1,13%), Australian market (8,67), Japanese market (8,96%) and others (9,84%).





Beban Pokok Penjualan

Beban Pokok Penjualan PT DSFI Tbk tahun 2015 naik 24,27% sebesar Rp 490,98 milyar dibandingkan tahun 2014 sebesar Rp 395,09 milyar. Sedangkan total biaya produksi di tahun 2015 sebesar Rp 62,18 milyar atau naik 45,81% dari biaya produksi tahun 2014 sebesar Rp 42,64 milyar. Kenaikan biaya produksi tersebut dikarenakan kenaikan volume produksi dan kenaikan harga pembelian bahan baku, sedangkan upah tenaga kerja tahun 2015 sebesar Rp 16,39 milyar dibandingkan tahun 2014 sebesar Rp 12,61 milyar mengalami kenaikan 29.94% padahal Volume produksi meningkat dan adanya kenaikan UMP 2015 sebesar 13%; kenaikan volume dari KSO meningkatkan biaya pengangkutan tahun 2015 sebesar Rp 10,69 milyar atau 73,43% dibandingkan tahun 2014 sebesar Rp 6,17 milyar dan kenaikan pemakaian bahan pendukung (misalnya kardus pembungkus, plastik dll) tahun 2015 sebesar Rp 11,85 milyar atau naik 24,09% dibandingkan tahun 2014 sebesar Rp 9,54 milyar.

Laba Kotor

Perseroan berhasil meningkatkan Laba kotor 19,41% atau Rp 66,27 miliar tahun 2015 dibanding dengan Rp 55,50 miliar tahun 2014. Kenaikan laba kotor tersebut terutama karena peningkatan jumlah penjualan, sedangkan rata-rata harga jual ekspor dari US$ 6,56/kg tahun 2015 atau naik 3,63% dari US$ 6,33/kg tahun 2014. Disisi lain adanya kenaikan harga pokok penjualan dari 87,68% tahun 2014 menjadi 88,11% tahun 2015, sehingga terjadi penurunan marjin laba kotor dari 12,32% tahun 2014 menjadi 11,90% tahun 2015. Penurunan margin ini disebabkan perusahaan membeli bahan baku, bahan setengah jadi sebagian besar dari UPI lain.

Beban Usaha

Dalam tahun 2015 PT DSFI Tbk mencatat beban usaha sebesar Rp 40,32 milyar naik 27,26% dari tahun 2014 sebesar Rp 31,68 milyar. Komponen beban penjualan adalah sebesar 67,15% dari beban usaha sehingga peningkatan beban penjualan sangat mempengaruhi beban usaha. Kenaikan beban penjualan berasal dari komponen Pengangkutan tahun 2015 sebesar Rp 21,84 milyar atau naik 27,42% dari tahun 2014 sebe-sar Rp 17,14 milyar ini disebabkan kenaikan penjualan sebesar 23,67% dari tahun 2014.

Cost of Goods Sold

Cost of Goods Sales PT DSFI Tbk in 2015 increase 24.27% amounted Rp 490.98 billion compared to in 2014 to Rp 395.09 billion. While the total cost of production in 2015 amounted to Rp 62.18 billion, up 45,81% from the cost of production in 2014 amounted to Rp 42.64 billion. The increase in production costs due to increased production volumes and higher prices for the purchase of raw materials, while labor costs in 2015 amounting to Rp 16.39 billion compared to the year 2014 amounting to Rp 12.61 billion increased 29.94% while increase in production volume and minimum wage 2015 at 13%; volume rise of KSO increase transportation costs 2015 Rp 10.69 billion or 73.43% compared to the year 2014 amounted to Rp 6.17 billion and an increase in the use of supporting materials (cardboard wrapping, plastic etc) in 2015 amounted to Rp 11.85 billion, up 24.09% compared to the year 2014 amounted to Rp 9.54 billion.

Gross Profit

The company managed to increase gross profit of 19.41% or Rp 66.27 billion in 2015 compared to Rp 55.50 billion in 2014. Increase in gross profit was primarily due to an increase of sales, while the average export price of US$ 6.56/kg in 2015, increase 3.63% from US$ 6.33/kg in 2014. On the other hand the increase in cost of goods sold from 87.68% in 2014 to 88.11% in 2015, resulting in a decrease in gross margin of 12.32% in 2014 to 11.90% in 2015. The decline in margin is due to the company buys raw materials, semi-finished most of the other UPI.

Operating Expenses

In 2015 PT DSFI Tbk recorded operating expenses of Rp 40.32 billion, up 27.26% from the year 2014 amounting to Rp 31.68 billion. Component of selling expenses amounted to 67.15% of operating expenses so that the increase in selling expenses affect operating expenses. The increase in selling expenses derived from components of Transportation in 2015 to Rp 21.84 billion, up 27.42% from the year 2014 amounting to Rp 17.14 billion is due to the increase in sales by 23.67% from 2014.



Rasio Efisiensi

Rasio effisiensi adalah tingkat kenaikan beban dibanding penjualan perusahaan menunjukkan peningkatan.

Pendapatan (Beban) Lain-lain

Dalam tahun 2015 dan 2014, PT DSFI Tbk mencatat beban lain-lain bersih sebesar Rp 8,31 milyar dan Rp 8,20 milyar atau naik 1,34%. Perbedaan ini disebabkan adanya rugi selisih kurs sebesar Rp 1,53 milyar tahun 2015 dibandingkan laba selisih kurs tahun 2014 sebesar Rp 219 juta, bunga pinjaman tahun 2015 sebesar Rp 5,40 milyar atau kenaikan 6,5% dibandingkan tahun 2014 sebesar Rp 5,07 milyar, kenaikan ini disebabkan kenaikan rate bunga dari 8% menjadi 11% , bunga atas hutang berelasi tahun 2015 sebesar Rp 1.51 milyar dibandingkan tahun 2014 sebesar Rp 2.23 milyar.

Pendapatan Komprehensif tahun berjalan

PT DSFI Tbk mencatat pendapatan komprehensif tahun berjalan tahun 2015 sebesar Rp 9,99 milyar bila dibandingkan tahun 2014 sebesar Rp 3,90 milyar, sehingga laba komprehensif tahun berjalan tahun 2015 sebesar Rp 23,53 milyar dibanding-kan tahun 2014 sebesar Rp 15,79 milyar, pendapatan kompre-hensif diperoleh atas surplus revaluasi aset tanah pada tahun-tahun diatas.

Aset Lancar

Aset lancar PT DSFI Tbk tahun 2015 sebesar Rp 149,20 milyar, meningkat sebesar Rp 11,43 milyar atau 8,29% diband-ingkan dengan aset lancar tahun 2014 sebesar Rp 137,79 milyar. Hal ini seiring dengan kenaikan piutang usaha sebesar 58,43% menjadi Rp 66,24 milyar tahun 2015 dibandingkan tahun 2014 sebesar Rp 41,81 milyar serta penurunan persediaan sebesar 14,78% atau Rp 62,29 milyar tahun 2015 dari Rp 73,09 milyar tahun 2014.

Efficiency Ratio

Efficiency ratio is the comparison between the Company’s cost and sales efficiency ratio, show an increase.

Other Income (Expenses)

In 2015 and 2014, PT DSFI Tbk recorded net other expenses of Rp 8.31 billion and Rp 8.20 billion, up 1.34%. This difference is due to foreign exchange loss of Rp 1.53 billion in 2015, compared to a foreign exchange gain in 2014 amounted to Rp 219 million, loan interest in 2015 amounted to Rp 5.40 billion, up 6.5% compared to the year 2014 amounted to Rp 5.07 billion, the increase is due interest rate from 8% to 11%, the interest on the related debt amounted to Rp 1.51 billion in 2015 compared to 2014 amounted to Rp 2:23 billion.

Comprehensive Income for the Year

PT DSFI Tbk posted comprehensive income for the year 2015 to Rp 9.99 billion compared to the year 2014 to Rp 3.90 billion, resulting in comprehensive income for the year 2015 to Rp 23.53 billion compared to the year 2014 to Rp 15.79 billion, comprehensive income earned on asset revaluation surplus land in the years above.

Current Assets

PT DSFI Tbk Current assets in 2015 of Rp 149.20 billion, increase Rp 11.43 billion or 8.29% compared to the current assets in 2014 of Rp 137.79 billion. This is in line with the increase in trade receivables by 58.43 % to Rp 66.24 billion in 2015 compared to 2014 amounted to Rp 41.81 billion and a drop of 14.78 % or Rp 62.29 billion in 2015 from Rp 73.09 billion in 2014 .

Rasio Efisiensi/Effisiency Ra oUraian/Descrip on

Satuan/unit

2014 2015 2015/2014 %

Penjualan Bersih/ Net Sales Rp 000 450,591,482 557,256,482 23.67%

Beban Pokok Penjualan/Cost of Goods Sold Rp 000 395,093,872 490,984,601 24.27%

Beban Usaha/ Opera ng Expenses Rp 000 31,679,538 40,317,272 27.27%

Rasio Beban Pokok Penjualan/Penjualan Bersih

Cost of Goods Sold to Net Sales Ra o

Rasio Beban Usaha/Penjualan Bersih

Opera ng Expenses to Net Sales ra o%

% 88.11% 0.42%87.68%

7.23%7.03% 0.20%

Aset Tidak Lancar

Aset tidak lancar PT DSFI Tbk tahun 2015 tercatat sebesar Rp 153,03 milyar, mengalami peningkatan sebesar Rp 20,03 milyar atau 15,06% dibandingkan tahun 2014 sebesar Rp 132,99 milyar. Kenaikan sebagian besar disebabkan oleh investasi/renovasi bangunan processing, coldstorage dan surplus revaluasi aset tetap tanah sebesar Rp 12,86 milyar.

Total Aset

Perseroan membukukan total aset sebesar Rp 302,25 miliar pada tahun 2015, meningkat 11,62% dibandingkan total aset sebesar Rp 270,78 miliar pada tahun 2014. Peningkatan aset ini karena meningkatnya aset lancar sebesar Rp 11,43 miliar atau 8,29% terutama disebabkan kenaikan piutang usaha sebesar Rp 24,43 milyar. Dan peningkatan aset tidak lancar sebesar Rp 20,03 miliar atau 15,06% disebabkan adanya investasi/renovasi bangunan processing, coldstorage dan revaluasi aset tetap tanah perseroan sebesar Rp 12,86 milyar pada tahun 2015.

Liabilitas Jangka Pendek

Liabilitas jangka pendek PT DSFI Tbk tahun 2015 tercatat sebesar Rp 99,75 milyar atau naik 10,33% dibandingkan dengan tahun 2014 sebesar Rp 90,41 milyar. Hal ini seiring dengan didudukkan sebagian hutang KMKE dalam KMK Aflopend sebe-sar Rp 20.25 milyard. Selain itu kenaikan hutang usaha sebesar Rp 16,70 milyar atau 43,24% tahun 2015 menjadi sebesar Rp 28,37 milyar dibandingkan tahun 2014 sebesar Rp 11,66 milyar dan kenaikan hutang lain-lain sebesar Rp 1,20 milyar atau 5,58% tahun 2015 menjadi sebesar Rp 22,69 milyar dibandingkan tahun 2014 sebesar Rp 21,48 milyar.

Non Current Assets

Non current assets PT DSFI Tbk 2015 amounted to Rp 153.03 billion, an increase of Rp 20.03 billion or 15.06% compared to the year 2014 amounted to Rp 132.99 billion. The increase is caused by investment/renovation of buildings processing, coldstorage and surplus revaluation assets land amounted to Rp 12.86 billion. Total Assets

The Company had total assets of Rp 302.25 billion in 2015, an increase of 11.62% compared to total assets of Rp 270.78 billion in 2014. Increase in assets is due to the increase in current assets of Rp 11.43 billion, or 8.29% mainly due to an increase in trade receivables amounted to Rp 24.43 billion. And an increase in non-current assets amounted to Rp 20.03 billion or 15.06 % due to the investment /renovation of buildings processing, coldstorage and company revaluation of land amounting to Rp 12.86 billion.

Current Liabilities

Current liabilities PT DSFI Tbk in 2015 reached to Rp 99.75 billion, up 10.33% compared with the year 2014 of Rp 90.41 billion. This is in line with the KMKE debt partially seated in the KMK Aflopend Rp 20.25 billion. In addition, an increase in trade payables of Rp 16.70 billion or 43.24% in 2015 to Rp 28.37 billion compared to the year 2014 amounted to Rp 11.66 billion and an increase in other payables of Rp 1.20 billion or 5.85 % in 2015 amounted to Rp 22.69 billion compared to the year 2014 amounted to Rp 21.48 billion.

Dalam Jutaan Rupiah/Amount in Million IDR



Liabilitas Jangka Panjang

Liabilitas jangka panjang PT DSFI Tbk tahun 2015 tercatat sebesar Rp 59,39 milyar dibandingkan dengan tahun 2014 sebe-sar Rp 60,80 milyar. Hal ini seiring dengan didudukkan sebagian hutang KMKE dalam KMK Aflopend sebesar Rp 20.25 milyar tahun 2014 menjadi Rp 16,80 milyar tahun 2015. Liabilitas pajak tangguhan tahun 2015 sebesar Rp 22,69 milyar ada peningka-tan sebesar Rp 6,85 miliar atau 43,24%, dibandingkan tahun 2014 sebesar Rp 15,84 milyar hal ini disebabkan adanya pajak tangguhan atas revaluasi aset tetap tanah perseroan pada tahun 2015.

Total Liabilitas

Total Liabilitas Perseroan tahun 2015 sebesar Rp 159,15 miliar meningkat sebesar Rp 7,94 milyar atau 5,25% dibanding dengan tahun tahun 2014 sebesar Rp151,21 miliar. Liabilitas lancar meningkat sebesar Rp 9,34 miliar 10,33% dari Rp 90,41 miliar tahun 2014 menjadi Rp 99,75 miliar tahun 2015, kenaikan ini disebabkan naiknya hutang usaha dan utang lain-lain sebesar 54,04% dibanding tahun 2014. Dan punurunan hutang KMKE sebesar 17,86% dan KMK Aflopend turun 17,71% dibanding tahun 2014. Liabilitas tidak lancar perseroan menurun sebesar Rp 1,41 miliar atau 2,31% dari Rp 60,80 miliar menjadi Rp 59,39 miliar tahun 2015, perseroan telah mencicil hutang sebesar Rp 1,95 miliar atas pinjaman Rupiah dan mencicil sebe-sar US$ 34,800 atas pinjaman US$ yang telah dijadwal ulang selama 60 bulan kepada Bank BNI yang telah direstrukturisasi sejak 29 Oktober 2010.

a. Kemampuan Perseroan membayar hutang pada tahun 2015 (Current Ratio) sebesar 1,49 : 1,0. Sedangkan yang disyarat kan oleh Bank 1,10 : 1,0.b. Perbandingan antara total hutang terhadap ekuitas tahun 2015 sebesar 1,10 kali sedangkan yang disyaratkan oleh Bank 2,10 kali .c. Tingkat kolektibilitas piutang Perseroan pada tahun 2015 (perputaran piutang) adalah sebesar 40 hari, dibanding tahun 2014 sebesar 40 hari, dikarenakan pembayaran melalui L/C mulai meningkat dari tahun sebelumnya.

Non Current Liabilities

Non current liabilities PT DSFI Tbk in 2015 reached to Rp 59.39 billion, compared to 2014 amounted to Rp 60.80 billion . This is in line with most of the debt KMKE seated in KMK Aflopend Rp 20:25 billion in 2014 to Rp 16.80 billion in 2015 . Deferred tax liabilities in 2015 amounted to Rp 22.69 billion, there was an increase of Rp 6.85 billion or 43.24 %, compared to 2014 amounted Rp 15.84 billion, this is due to the deferred tax on revaluation of land the company in 2015.

Total Liabilities

Total liabilities of the Company in 2015 amounted to Rp 159.15 billion, an increase of Rp 7.94 billion or 5.25 % compared with the year 2014 amounted to Rp151,21 billion . Current liabilities increased by 10.33 % to Rp 9.34 billion from Rp 90.41 billion in 2014 to Rp 99.75 billion in 2015 , this increase was due to the increase in accounts payable and other payables amounted to 54.04 % compared to 2014 . and decrease KMKE debt amounted to 17.86 % and 17.71 % KMK Aflopend down compared with the 2014. the company's non-current liabilities decreased by Rp 1.41 billion or 2.31 % from Rp 60.80 billion to Rp 59.39 billion years 2015, the company had repaid loans amounting to Rp 1.95 billion on the loan amount and installments of US $ 34.800 for the loan of US $ which has been rescheduled for 60 months to Bank BNI that has been restructured since October 29, 2010.

a. The Company's ability to pay the debt in 2015 (Current Ratio) of 1.49 : 1.0 . While required by the Bank of 1.10 : 1.0 .

b. Comparison between total debt to equity in 2015 amounted to 1.10 times, while required by the Bank of 2.10 times .

c. The collectability of accounts receivable of the Company in 2015 (turnover of receivables) is approximately 40 days, compared to the year 2014 by 40 days, due to the payment through L/C started to increase from the previous year



Total Ekuitas

Posisi ekuitas tahun 2015 sebesar Rp 143,11 miliar menga-lami peningkatan sebesar Rp 23,54 miliar atau 19,68% diband-ingkan tahun 2014 sebesar Rp 119,57 miliar. Kenaikan ini disebabkan perolehan laba bersih tahun 2015 sebesar Rp 13,54 miliar dan surplus revaluasi atas penilaian aset tanah perseroan mengacu kepada PSAK 16 “Aset Tetap” khusus aset tanah perseroan menggunakan model revaluasi dalam kebijakan Akuntansi sebesar Rp 9,99 miliar.

Laba Operasional

Laba Operasional adalah keuntungan yang diperoleh dari proses utama kegiatan usaha perseroan. Laba Operasional PT DSFI Tbk pada tahun 2015 tercatat naik 0,56% menjadi Rp 22,98 milyar dibandingkan Rp 22,85 milyar di tahun 2014. Kerugian selisih kurs sebesar Rp 1,53 milyar tahun 2015 diband-ingkan laba selisih kurs tahun 2014 sebesar Rp 219 juta.

Laba Bersih

Perseroan mencatat Laba bersih Rp. 13,54 miliar tahun buku 2015, meningkat 13,87% dimana merupakan suatu kondisi kinerja yang membaik dibandingkan dengan kinerja Perseroan tahun 2014, yang mencatatkan Laba bersih sebesar Rp 11,89 miliar. Ratio laba bersih terhadap penjualan bersih untuk periode 31 Desember 2015 sebesar 2,42% dan tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014, 2013, 2012, dan 2011 masing-masing sebesar 2,64%, 3,38%, 3,04%, 4,12% dan 4,19%.

Total Equity

The equity position in 2015 of Rp 143.11 billion, an increase of Rp 23.54 billion or 19.68% compared to the year 2014 of Rp 119.57 billion. This increase was due to net income in 2015 of Rp 13.54 billion and revaluation surplus of the company over the valuation of land assets refer to IAS 16 "Property and Equip-ment" special land assets using the revaluation model in the company's accounting policies of Rp 9.99 billion.

Operating Profit

Operating profit is the profit obtained from the main process operations company. PT DSFI Tbk Operating profit in 2015 rose 0.56 % to Rp 22.98 billion from Rp 22.85 billion in 2014. Foreign exchange loss of Rp 1.53 billion in 2015 compared to a foreign exchange gain 2014 amounting to Rp 219 million.

Net Profit

The Company recorded a net profit of Rp. 13.54 billion in fiscal year 2015, an increase of 13.87% which is a condition of an improved performance compared to the performance of Company in 2014, which recorded a net profit of Rp 11.89 billion. Ratio of net income to net sales for the period December 31, 2015 amounted to 2.42% and the year ended December 31, 2014, 2013, 2012, and 2011. respectively by 2.64%, 3.38%, 3.04%, 4.12% and 4.19%.

Dalam jutaan Rupiah/Amount in million IDR





Laba Bersih

Perseroan mencatat Laba bersih Rp. 13,54 miliar tahun buku 2015, meningkat 13,87% dimana merupakan suatu kondisi kinerja yang membaik dibandingkan dengan kinerja Perseroan tahun 2014, yang mencatatkan Laba bersih sebesar Rp 11,89 miliar. Ratio laba bersih terhadap penjualan bersih untuk periode 31 Desember 2015 sebesar 2,42% dan tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014, 2013, 2012, dan 2011 masing-masing sebesar 2,64%, 3,38%, 3,04%, 4,12%), dan (4,19%).

Arus Kas

Kas bersih diperoleh dari aktivitas operasi sebesar Rp 33,71 milyar mencatat peningkatan tahun 2015 sebesar Rp 17,50 milyar atau 107,95% dibanding tahun 2014 sebesar Rp 16,21 milyar. Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi tercatat sebesar Rp 16,85 milyar mengalami kenaikan 119,11% dibanding tahun 2014 sebesar Rp 7,69 milyar. Kas bersih yang digunakan dari aktivitas pendanaan sebesar Rp 15,85 milyar meningkat 152,79% dibanding tahun 2014 sebesar Rp 6,27 milyar, perseroan melakukan pembayaran utang kepada Bank dan pihak berelasi.

SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI

Perusahaan memperoleh pinjaman modal kerja dari pihak-pihak berelasi dan tidak dikenakan bunga dan tanpa jadual pengembalian yang pasti. Sesuai dengan penyajian PSAK 50 dan 55, utang lain-lain kepada pihak-pihak berelasi disajikan pada nilai wajar dengan rician sbb. :

2015 2014

PT. Sentra Boga Handal 6.500.465.450 8.161.200.000 PT. Metra Tujuh Dua 5.054.780.607 6.346.172.563Landauer K.C. Komala 2.787.779.870 3.500.000.000Censea Irwan Sutjiamidjaja 960.329.631 1.399.924.000Andi Sutjiamidjaja 952.287.044 1.300.000.000Ridwan Sutjiamidjaja 1.035.461.095 1.507.098.415 Jumlah 17.291.103.697 22.214.394.978

RENCANA KERJA PERSEROAN TAHUN 2016

Melihat perkembangan dan hasil yang diperoleh perseroan pada tahun buku 2015, perkembangan lingkungan strategis serta prediksi perkembangan perekonomian nasional dan global serta keberpihakan Pemerintah pada sektor maritim dan perika-nan pada tahun 2016, manajemen tetap percaya bahwa kede-pan khususnya tahun 2016 bisnis bidang perikanan tetap baik (profitable). Namun demikian harus selalu disikapi dengan kehati-hatian, cepat tanggap terhadap permasalahan yang timbul, berinovasi positif serta tetap berpegang pada azas, effektif dan effisien yang dilandasi asas realistis dan pragmatis.

Program yang dikembangkan harus memenuhi kriteria feasible, suitable dan aceptable. Serta bertumpu pada core bisnis dan memanfaatkan setiap peluang yang ada

Net Profit

The Company recorded a net profit of Rp. 13.54 billion in fiscal year 2015, an increase of 13.87% which is a condition of an improved performance compared to the performance of Company in 2014, which recorded a net profit of Rp 11.89 billion. Ratio of net income to net sales for the period December 31, 2015 amounted to 2.42% and the year ended December 31, 2014, 2013, 2012, and 2011. respectively by 2.64%, 3.38%, 3.04%, and 4.12%.

Cash Flow

Net cash provided by operating activities amounted to Rp 33.71 billion recorded an increase 2015 amounting to Rp 17.50 billion or 107.95 % compared to 2014 amounting to Rp 16.21 billion. Net cash used in investing activities amounted to Rp 16.85 billion experienced 119.11 % rise compared to 2014 amounting to Rp 7.69 billion . Net cash used from financing activities of Rp 15.85 billion, increased by 152.79 % compared to 2014 amounting to Rp 6.27 billion , the company made payments of debts to the Bank and related parties .

BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Company obtaining working capital loans from related parties and not Interest bearing and without a definite payback schedule. In accordance with SFAS 50 presentation and 55, other payables to related parties are stated at fair value with details follows:

COMPANY PLAN YEAR 2016

Seeing the progress and results obtained in the company's fiscal year 2015, development of the strategic environment and the prediction of the development of the national and global economy also the Government alignments on maritime and fisheries sector in 2016, Management continues to believe that the future of business, especially in 2016 the fisheries sector remains good (profitable). However, it must always be addressed with caution, responsive to the problems that arise, positive innovate and stick to the principle, effective and efficient which is based on realistic and pragmatic principles.

The program developed must meet the criteria feasible, suitable and acceptable. As well as relying on the core business and take advantage of every opportunity.



Program / kegiatan tersebut akan menyangkut masalah-masalah :1. Manajemen pengelolaan perseroan meliputi : planning, organizing, actualing dan controlling.2. Peningkatan profesionalisme karyawan baik di bidang opera sional, produki, marketing maupun administrasi umum.

3. Peningkatan fasilitas processing melalui renovasi bertahap dan terarah, sehingga menjadi processor/unit pengolahan ikan handal bertaraf international.4. Memberikan motivasi yang mampu meningkatkan kinerja perseroan.

Kinerja perseroan yang meningkat dan pencapaian yang positif dalam periode 6 (enam) tahun berturut-turut selama program Restrukturisasi hutang dari Bank BNI, merupakan modal penting bagi perseroan melanjutkan fungsinya sebagai pengolah hasil laut yang bermutu, yang menuju ke pengem-bagan added value, beriorentasi pada zero waste dan diversi-fikasi produk lainnya. Perseroan akan berusaha mempertah-ankan kinerjanya dan meningkatkan profit yang diperoleh mela-lui peningkatan volume penjualan dan nilainya, dengan selalu mengantisipasi resiko yang mungkin timbul.

Dengan prediksi bahwa prospek industry pengolahan perika-nan pada tahun 2016 tetap baik serta berbagai langkah tindakan yang akan dilakukan, maka garis besar rencana perseroan pada tahun buku 2016 adalah sebagai berikut :

1. Melakukan effisiensi disegala bidang kegiatan perseroan (Operasional, Produksi, Marketing dan Administrasi umum).2. Mengembangkan dan melanjutkan program KSO dengan para nelayan/kelompok Nelayan untuk menjamin pasokan bahan baku ikan yang berkualitas.Sasaran penjualan Ekspor 550 – 600 ton/bulan dan penjualan local 100 – 150 ton/bulan.3. Mengembangkan program R & D untuk produk added value dan produk lainnya sesuai job order.4. Mengembangkan kerjasama dengan pembeli potensial (antara lain Jepang, Australia) untuk bersinergi dalam menyediakan/memproduksi produk-produk olahan hasil perikanan.5. Memamfaatkan net-working yang dimiliki guna memperoleh bahan baku ikan yang berkelanjutan dan mendapatkan pembeli yang potensial ditengah-tengah kondisi ekonomi global yang belum benar-benar membaik.6. Meningkatkan terus pengetahuan dan ketrampilan SDM serta memberikan motivasi yang positif agar kinerja dan produktivi tasnya meningkat.7. Menaikkan penjualan lokal seiring dengan peningkatan pendapatan perkapita masyarakat Indonesia dan adanya peluang untuk menaikkan konsumsi ikan di masyarakat.8. Selalu meng-update ijin-ijin di bidang perikanan dan sertifikat ekspor/import.9. Etos kerja yang semakin membaik dan berinovasi positif dari seluruh karyawan.10. Meningkatkan daya saing produk untuk menghadapi MEA dan pasar global.

Programs / activities will be on issues of:

1. The management of the company's management include: planning, organizing, actualization and controlling.2. Professionalism enhancement of employees both in the field of operations, production, marketing and general administra tion.3. Improved processing facilities through renovation gradual and directional, so be the processor / fish processing units reliable international standard.4. Provide motivation can improve its performance.

The company's performance improved and positive achieve-ment in a period of 5 (five) consecutive years during the debt restructuring program of Bank BNI, is important capital for the company to continue functioning as a processor of seafood quality, leading to added value and developing a diversified other products. The Company will strive to maintain its performance and increase the profit earned through increased sales volume and value, by always anticipating risk may arise.

With predictions that the fish processing industry outlook for 2016 remains good on actions to be performed, then outline the company's plan to fiscal year 2016 are as follows:

1. Doing efficiency in all areas of company activities (Operations, Production, Marketing and public administration).2. Develops and continue the program with fishermen KSO/group Fishermen to ensure the good quality of raw fish supply. Target sales 500-600 tons / month.

3. Develops R & D program for value added products and other products corresponding to job order.4. Develops cooperation with potential buyers (such as Japan, Australia) to work together in providing / producing processed products fishery products.

5. Utilized networking in order to obtain the raw materials of fish continuously and get potential buyers in the midst of global economy conditions that has not really improved.

6. Continuously increasing knowledge and skills of human resources and provide motivation positive for the performance and productivity increases .7. Raise local sales along with an increase in per capita income of the people Indonesia and there are opportunities to increase fish consumption in society.8. Always updating licenses and certificates in the field of fisher ies export / import.9. Improved work ethic and positive innovation of all employees.

10. Improving the competitiveness of products to face the MEA and global markets.

Disamping itu perseroan juga berharap bahwa :

1. Dukungan Pemerintah yang semakin nyata kepada industry perikanan dalam negeri, terutama industry pengolahan ikan.2. Implementasi nyata di lapangan dari peraturan-peraturan yang telah dikeluarkan pemerintah oleh KKP.3. Adanya invetor bidang perikanan baik dari DN/LN yang mau menanamkan modalnya di Indonesia.4. Adanya rasa aman dan kepastian hukum dalam berusaha / berbisnis.5. Kualitas sarana dan prasarana industria perikanan semakin baik, antara lain : sanitasi, coldstorage, SPBN (solar), suply air tawar, pabrik es dll.

Adapun sasaran Target Produksi yang diharapkan tercapai pada Tahun Buku 2016 adalah sebagai berikut :

Pada tahun tahun 2016, PT DSFI Tbk menargetkan volume produksi ikan kualitas ekspor 7.023 ton dan produk lokal 1.295 ton, bila dibandingkan dengan realisasi penjualan tahun 2015 sebesar produk ekspor 6.134 ton dan produk local 1.165 ton, ada peningkatan target sebesar 1.019 ton atau 13,96%.

Perseroan menetapkan target pendapatan tahun 2016 sebe-sar Rp 663,13 milyar meningkat 18,99% bila dibandingkan dengan realisasi pendapatan tahun 2015 sebesar Rp 557,26 milyar kenaikan penjualan mengingat meningkatnya permintaan dari Jepang dan Australia.

Besides, the company also hopes that:

1. Government support increase for domestic fishing industry, especially the fish processing industry. 2. Real implementation in the field of regulations that have been issued government by the CTF.3. Existence of fisheries investor both in domestic/abroad that are willing to invest in Indonesia.4. Existence of a sense of security and rule of law in trying/doing business.5. Quality industria fishery facilities and infrastructure is getting better , among others : sanitation, coldstorage, SPBN (solar), supply of fresh water , ice plants etc .

Production Targets hope to be achieved by Fiscal Year 2016 is as follows:

In 2016, PT DSFI Tbk is targeting volume production of quality fish export 7,023 tons and 1,295 tons of local products, when compared with the Sales in 2015 amounted to 6,134 tons and 1,165 tons of local products, there is an increased target of 1,019 tons or 13.96%.

Company sets 2016 revenue target of Rp 663.13 billion increased by 18.99% when compared to the actual revenue in 2015 amounted to Rp 557.26 billion it sold given rise to increas-ing demand from Japan and Australia.



Good Corporate GovernanceTata Kelola Perusahaan


TINJAUAN UMUM

Tata Kelola Perusahaan atau Good Corporate Governance (GCG) yang baik merupakan pegangan dan landasan bagi PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk (“Perseroan”) dan anak perusahaan dalam menjalankan kegiatan bisnis Perseroan sesuai dengan etika yang berlaku untuk menjaga kepentingan para stakeholder. Prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik ini diharapkan dapat mengarahkan dan mengendalikan Perseroan untuk terus tumbuh dan berkembang secara menguntungkan dan berkelanjutan dari tahun ke tahun.

Menyadari pentingnya penerapan tata kelola perusahaan yang baik merupakan kunci keberhasilan korporasi lewat rangkaian terintegrasi yang diterapkan secara konsisten, berke-sinambungan guna mencapai pertumbuhan laba dan posisi pasar berkelanjutan. Secara berkala manajemen DSFI mengevaluasi dan memperbaiki dengan memperhatikan masu-kan dan pandangan dari pemangku kepentingan mengenai kualitas penerapan GCG didalam perusahaan.

Dari pengamatan yang dilakukan menajemen DSFI cukup

puas bahwa GCG yang diterapkan saat ini sudah cukup memadai, akan tetapi perusahaan terus berusaha mengem-bangkan GCG perusahaan yang baik, antara lain dengan mem-berlakukan kode etik perusahaan untuk memastikan karyawan menjalankan tugas-tugasnya sesuai dengan nilai-nilai kebijakan perusahaan, hukum dan perundang-undangan yang berlaku serta peraturan dan ketentuan pasar modal. Namun demikian manajemen bertekad untuk terus berupaya meningkatkan kualitas penerapan praktek GCG pada seluruh aspek opera-sional Perusahaan pada masa yang akan datang.

Restrukturisasi fasilitas kredit dari Bank BNI (persero) Tbk telah berakhir pada tahun 2015 dengan baik sesuai jadwal yang ditentukan, sehingga perusahaan sudah dinyatakan sehat dengan kolektifitas kredit lancar dan dikembalikan ke tarif bunga normal.

Rapat Umum Pemegang Saham pada dasarnya merupakan wadah para pemegang saham untuk menentukan Direksi dan Dewan Komisaris Perusahaan, menyetujui Laporan Keuangan Tahunan, Laporan Tahunan dan penggunaan laba bersih Perusahaan, serta menyetujui perubahan yang signifikan atas struktur Perusahaan.

Dewan Komisaris menjalankan fungsi pengawasan, semen-tara Direksi berperan mengelola Perusahaan, keduanya sesuai dengan Anggaran Dasar maupun peraturan perundang-undangan yang berlaku. Jika diperlukan, Dewan Komisaris maupun Direksi dapat membentuk komite atau unit yang berfungsi membantu pelaksanaan tugas dan wewenang mereka masing-masing agar lebih efektif dan efisien.

Keterbukaan komunikasi dengan menekankan integritas. Rasional dan tanggung jawab adalah tuntutan pada setiap individu terhadap pengelolaan perseroan. Mengoptimalkan fungsi Komite Audit dan Internal Audit dengan objektip memba-has resiko bisnis dan kiat terobosan pemecahan masalah perse-roan guna kinerjanya.

OVERVIEW

The good corporate governance (GCG) is both the principle and foundation of PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk (“the Company”) and its subsidiaries to conduct business in the Company in accordance with prevailing ethical standards to protect the interests of its stakeholders. The principles of good corporate governance is expected to direct and control the Company to continue to grow and develop profitable and sustainable from year to year.

Recognizing the importance of the implementation of good corporate governance is the key to corporate success through an integrated circuit that is applied consistently, in order to achieve sustainable profit growth and sustainable market position, Periodically evaluate and improve DSFI management with consideration of the input and views of stakeholders on the quality of GCG implementation within the company.

Based on observation done by the management of DSFI, GCG that has been applied is sufficient, but the company contin-ues to develop a better GCG, among others by enforcing its code of conduct to ensure that employees carrying out their duties in accordance with the values of the company's policy, applied laws and regulations as well as the rules and regulations of the capital market. However, the management is determined to continue working to improve the quality of implementation of good corpo-rate governance practices in all aspects of the Company's opera-tions in the future.

Restructuring credit facilities from Bank BNI (Persero) Tbk has ended well in 2015 according to the schedule, so the company has been declared healthy by the collectivity perform-ing loans and interest rates returned to normal.

The General Meeting of Shareholders in principle is the forum for shareholders to appoint members of the Company’s Board of Directors and Board of Commissioners as well as to approve Annual Financial Statements, Annual Reports and appropriation of the Company’s net income and significant changes to the structure of the Company.

The Board of Commissioners carries out an oversight function, while the Board of Directors manages the Company, both in accordance with Articles of Association and prevailing laws and regulations. If deemed necessary, the Board of Commissioners and Board Directors may form a committee or unit to assist the effective and efficient implementation of their respective tasks and authority.

Openness of communication by emphasizing integrity. Ratio-nality and responsibility is enforced on each employee in order to perform a good management of the company. Optimizing the function of the Audit Committee and Internal Audit to objectively discuss business risks and the solution of problems in regards of the company's performance.

These principles of corporate governance is contained in the Company's Business Ethics that served as guidelines for the Board of Commissioners, Board of Directors, management and employees in carrying out their rights and responsibilities. It is continuously to be internalized and disseminated among all members of the Board of Commissioners, Board of Directors, management and employees so it become an entrenched culture and served as guidelines in performing their duties and responsibilities.

Besides, it has also been included in the company's Website under the Guidelines and Rules of Conduct of Commissioners, the Board of Directors Guidelines and Rules of Conduct, Code of Ethics PT DSFI Tbk and provides E-mail address: [email protected] and Website: dharmasamudera.co.id as a means two-way communication with all the stakeholders of the company.

GMS consist of Annual GMS and Extraordinary GMS. Annual GMS must be held every year no later than 6 (six) months after the closing of the Company’s fiscal year. Meanwhile, Extraordi-nary GMS may be held at any time considered necessary by the Company.

Pursuant to the Otoritas Jasa Keuangan (OJK) regulations, the Board of Commissioners or a single shareholder or share-holders jointly holding at least 1/20 of the total shares of the Company may request the Board of Directors to call and convene an Extraordinary GMS. The request, among other, must be made in writing and set out details of the matters to be discussed and the reasons thereof.

The GMS can be held if its attended by shareholders that represent over half of the total shares issued by the Company. The GMS seeks to arrive at a decision based on a consensus. In the event that a decision cannot be reached through a consen-sus, decisions will be taken based on affirmative vote of more than 50% of the shares with voting rights represented at the GMS.

In 2015 DSFI has organized the Annual General Meeting and Extraordinary General Meeting, on June 26, 2015 at Wisma Elang Laut, which was attended by 75.60% of all shares issued by the Company. The results of the meeting of the complete decision later published in a daily newspaper ‘Kontan’ and in the Company’s Website on June 30, 2015 in accordance with applicable regulations.

Prinsip-prinsip tata kelola perusahaan ini tercantum dalam Etika Bisnis Perseroan yang berfungsi sebagai pedoman kerja bagi Dewan Komisaris, Direksi, manajemen dan seluruh karyawan dalam menjalankan hak dan tanggung jawabnya terus diinternalisasi dan disosialisasikan di antara semua anggota Dewan Komisaris, Direksi, manajemen dan karyawan sehingga menjadi suatu budaya yang mengakar kuat dan menjadi pedo-man dalam menjalankan tugas dan tanggung jawab.

Disamping itu telah juga dimasukkan ke dalam Website perseroan Pedoman dan Tata Tertib Komisaris, Pedoman dan Tata Tertib Direksi, Kode Etik PT DSFI Tbk serta menyediakan alamat E-mail : [email protected] dan Website : dharmasamudera.co.id sebagai sarana komunikasi dua arah dengan seluruh stake-holder perseroan.

RUPS terdiri dari RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa. RUPS Tahunan wajib diselenggarakan setiap tahun paling lambat 6 (enam) bulan setelah ditutupnya tahun buku Perusa-haan, sedangkan RUPS Luar Biasa dapat diadakan sewaktu-waktu sesuai kebutuhan Perusahaan.

Sesuai dengan peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK),

Dewan Komisaris atau pemegang saham secara sendiri atau bersama-sama yang mewakili sekurang-kurangnya 1/20 dari jumlah seluruh saham Perusahaan dapat meminta Direksi untuk memanggil dan menyelenggarakan RUPS Luar Biasa. Permint-aan tersebut, antara lain, harus disampaikan secara tertulis dengan menyebutkan hal-hal yang ingin dibicarakan disertai alasannya.

RUPS dapat dilangsungkan apabila dihadiri oleh pemegang

saham yang mewakili lebih dari setengah bagian dari jumlah seluruh saham yang dikeluarkan oleh Perusahaan. Semua keputusan RUPS diusahakan untuk diambil berdasarkan musyawarah untuk mufakat. Dalam hal keputusan berdasarkan musyawarah untuk mufakat tidak tercapai, maka keputusan diambil berdasarkan suara setuju lebih dari 50% bagian dari seluruh saham dengan hak suara yang hadir dalam RUPS.

Pada tahun 2015 DSFI telah menyelenggarakan RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa, pada tanggal 26 Juni 2015 di Wisma Elang Laut yang dihadiri oleh 75,60% dari seluruh saham yang dikeluarkan Perseroan. Hasil-hasil keputusan rapat secara lengkap kemudian dipublikasikan pada surat kabar harian Kontan dan di Webside perseroan pada tanggal 30 Juni 2015 sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance


Keputusan RUPS Tahunan tersebut pada prinsipnya menyetujui hal-hal sebagai berikut. Keputusan RUPST:1. Menyetujui dan mengesahkan Laporan Tahunan Perseroan

untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, termasuk didalamnya Laporan Kegiatan Perseroan, Laporan Pengawasan Dewan Komisaris dan Laporan Keuan-gan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, serta memberikan pelunasan dan pembe-basan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et decharge) kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan atas tinda-kan pengawasan dan pengurusan yang dilakukan sepanjang tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Tahunan Perse-roan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desem-ber 2014.

2. Memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan dengan persetujuan Dewan Komisaris Perseroan untuk menunjuk Akuntan Publik yang akan mengaudit laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku 2015, dan untuk menetapkan honorarium Akuntan Publik tersebut berikut syarat-syarat penunjukannya.

3. a. Menetapkan honorarium kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku 2015, sebanyak-banyaknya Rp. 1.000.000.000,- dan memberikan wewenang kepada Komisaris Utama untuk menetapkan alokasinya;

b. Memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan jumlah gaji dan/atau tunjangan Direksi Perseroan.

Keputusan RUPSLB:1. Menyetujui, merubah dan menyatakan kembali Anggaran

Dasar Perseroan termasuk merubah Anggaran Dasar dalam rangka menyesuaikan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan, merubah Pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan disesuaikan dengan Peraturan IX.J.1 tentang Pokok-Pokok Anggaran Dasar Perseroan yang Melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik, seba-gaimana telah dijelaskan dalam Rapat;

2. Menyetujui untuk memberikan wewenang dan kuasa kepada Direksi Perseroan, dengan hak substitusi, untuk melakukan segala dan setiap tindakan yang diperlukan sehubungan dengan keputusan tersebut, termasuk tetapi tidak terbatas untuk menyatakan/menuangkan keputusan tersebut dalam akta-akta yang dibuat dihadapan Notaris, untuk mengubah dan/atau menyusun kembali seluruh ketentuan Anggaran Dasar Perseroan sesuai keputusan tersebut (termasuk menegaskan susunan pemegang saham dalam akta tersebut bilamana diperlukan), sebagaimana yang disyaratkan oleh serta sesuai dengan ketentuan perundang-undangan yang berlaku, membuat atau suruh membuat serta menandatan-gani akta-akta dan surat-surat maupun dokumen-dokumen yang diperlukan, yang selanjutnya untuk mengajukan permo-honan persetujuan dan/atau menyampaikan pemberitahuan atas keputusan Rapat ini dan/atau perubahan Anggaran Dasar Perseroan, kepada instansi yang berwenang, serta melakukan semua dan setiap tindakan yang diperlukan, sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Decisions of the Annual General Meeting approved in principle the following matters.

Resolutions the Annual GMS:1. To approve and ratify the Company's Annual Report for the

fiscal year ended on December 31, 2014, including the Activity Report of the Company, the Board of Commissioners Supervi-sory Report and Financial Statements for the financial year ended on December 31, 2014, as well as to provide settlement and discharge full responsibility (acquit et decharge) to the Board of Commissioners and Board of Directors for the actions undertaken, supervision and management of all actions are reflected in the Company's Annual Report for the fiscal year ended December 31, 2014.

2. To authorize the Board of Directors, with the approval of the Board of Commissioners, to appoint Public Accountant to audit the financial statements of the Company for fiscal year 2015, and to determine the honorarium of the Public Accoun-tants following the terms of his appointment.

3. a. Determine the fees to the Board of Commissioners of the Company for fiscal year 2015, as much as Rp. 1.000.000.000, - and authorize the Commissioner to estab-lish allocations;

b. Give authority to the Board of Commissioners to determine the amount of salary and/or benefits of Directors of the Company.

Resolutions the Extraodinary GMS:1.To approve, amend and reunite the A rticles of Association

including changing the Articles of Association in order to adapt to the Regulation of the Financial Services Authority, amend Article 3 of the Articles of Association be adjusted with IX.J.1 regarding the Regulation on the Principles of the Articles of Association of Public Offering of Securities Equity and Public Companies, as outlined in the Meeting;

2. Agreed to grant the authority and power of the Board of Directors, with right of substitution, to perform any and all acts required in connection with the decision, including but not limited to state/put decision in deed before a Notary, to change and/or reconstitute the entire Articles of Association according to the decision (including assert shareholder structure in such deed if required), as required by and in accordance with the statutory provisions in force, made or ordered to make and sign the deeds and letters letters or documents are required, subsequently to apply for approval and / or give notice on the decision of this Meeting and / or amendment of the Articles of Association of the Company, to the relevant authorities, as well as perform any and all necessary action, in accordance with the laws applicable law.



Dewan Komisaris

Sebagai wakil dari semua pemegang saham, baik mayoritas maupun minoritas, Dewan Komisaris merupakan organ Perse-roan yang bertugas dan bertanggung jawab melakukan penga-wasan dan memberikan nasehat kepada Direksi serta memasti-kan efektifitas penerapan tata kelola perusahaan yang baik (GCG) di Perseroan. Telah berupaya semaksimal mungkin untuk mengawasi dan memberi saran/nasehat kepada Dewan Direksi dalam menjalankan roda perusahaan. Pada tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, pengawasan utamanya ditujukan kepada rencana usaha, kebijakan pengen-dalian resiko dan penggunaan modal perseroan sejalan dengan program restrukturisasi yang dilakukan.

Hasil pengawasan ini berupa saran yang harus dilakukan yaitu melakukan tindakan efisiensi disegala bidang untuk mencapai efektifitas usaha guna mecapai sasaran perseroan (memperoleh keuntungan), disamping pengendalian resiko secara nyata. Dewan Komisaris juga memberi persetujuan kepada Direksi untuk melakukan tindakan tertentu yang diatur dalam Anggaran Dasar Perseroan atau peraturan perundangan yang berlaku.

Dewan Komisaris terdiri dari 2 (dua) orang, satu orang meru-pakan Komisaris Independen. Pengangkatan dan pemberhen-tian anggota Dewan Komisaris ditetapkan dalam RUPS. Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 23 Mei 2014 telah mengangkat Dewan Komisaris periode 2014 – 2019 sesuai akta Notaris Nomor 208.

Untuk tahun 2015, susunan Dewan Komisaris adalah seba-gai berikut;

Komisaris Utama : Irwan Sutjiamidjaja Komisaris Independen : Karel Cornelis Komala Untuk tahun 2015, Dewan Komisaris telah menjadwalkan

rapat Dewan Komisaris setiap 1 (satu) bulan sekali sehingga jumlah pertemuan dalam setahun ada 12 (dua belas) kali rapat Dewan Komisaris dengan tingkat kehadiran Dewan Komisaris memenuhi kuorum yang dipersyaratkan oleh Anggaran Dasar Perseroan.

Dalam tahun 2015 Dewan Komisaris Perseroan, telah mengundang Dewan Direksi untuk rapat bersama sebanyak 5 (lima) kali, untuk membahas kinerja perseroan per kuartal dan hal-hal khusus/penting serta membahas laporan Komite Audit.

Data kehadiran masing-masing anggota Dewan Komisaris dan Direksi adalah sebagai berikut :

Board of Commissioners

As the representation of the shareholders, both major and minor shareholders, the Board of Commissioners is the Company’s body which responsible to supervise and give guidance to the Board of Directors and to secure the effective-ness of the Good Corporate Governance (GCG) implementa-tions within the Company. The Board of Commissioners has tried as much as possible to oversee and advise/counsel the Board of Directors in running the company. In the fiscal year ended December 31, 2015, monitoring is mainly focused on business plans, risk management policies and the use of capital in line with the company's restructuring program which was under-taken.

The oversight results is in the form of suggestion of actions, that is to do efficiency effort in all sectors to achieve the effective-ness to reach the company's target, which is to earn benefit, as well as to concretely manage the risks. The Board also gave approval to the Board of Directors to undertake specific actions that has been set out in the Articles of Association of the Company or the applicable legislation.

The Board of Commissioners consists of 2 (two) people, one is an independent commissioner. Their appointment and dismissal are decided in the Shareholders’ Annual General Meet-ing. At the General Meeting of Shareholders dated May 23, 2014 the Board of Commissioners for period 2014-2019 had been appointed according notarial deed No. 208.

As for the year 2015, the composition of the Board of Commissioners is as follows;

Commissioner : Irwan Sutjiamidjaja Independent Commissioner : Karel Cornelis Komala

In 2015, the Board of Commissioners had scheduled Board of Commissioners’ meeting for every 1 (one) month so that the number of meetings in a year are 12 (twelve) meetings with attendance rate fulfilled the statutory requirement for a quorum as required by the Articles of Association of the Company.

In 2015, the Board of Commissioners, has been invited to a joint meeting of the Board of Directors for 5 (five) times, to discuss quarterly performance of the company and specific/important issues, as well as to discuss the report of the Audit Committee.

The data regarding the attendance of each member of Board of Commissioners and Directors is as follows:





Remunerasi anggota Dewan Komisaris telah ditentukan dalam RUPS tahun buku 2014. Sedangkan besarannya ditetap-kan dalam rapat Dewan Komisaris, yang dihadiri Direksi perse-roan serta memperhatikan anggaran & kinerja yang dicapai. Total remunerasi dan kompensasi yang diterima Dewan Komisa-ris pada periode tahun buku 2015 adalah Rp 668 juta. Jumlah Dewan komisaris adalah 2 orang.

Karena Komite Remunerasi dan Komite Nominasi belum/tidak dibentuk maka agendanya dimasukkan dan disele-saikan dalam Rapat Dewan Komisaris, sesuai POJK No. 34 Pasal 15.

Dewan Direksi

Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, Direksi merupa-kan organ Perseroan yang memiliki tugas dan tanggung jawab penuh dalam pengelolaan aktivitas bisnis, yang memiliki hak dan otoritas untuk mewakili perusahaan, memimpin dan mengelola perusahaan sesuai Visi, Misi, strategi dan tujuan Perseroan. Dalam menjalankan pengelolaan Perseroan Direksi harus menjamin penerapan GCG dengan konsisiten.

Pada hakekatnya tugas dan tanggung jawab Dewan Direksi sesuai dengan anggaran dasar perseroan dan sesuai fungsi dan peran masing-masing. Dibawah pimpinan Direktur Utama semua anggota Direksi melaksanakan tugas dan mengambil keputusan sesuai dengan tugas dan wewenang masing-masing sesuai dengan struktur organisasi dan anggaran dasar perseroan. Disamping itu mengupayakan tercapainya sasaran usaha, mem-perhatikan rumusan rambu risiko maupun saran-saran sebagai hasil pengawasan Dewan Komisaris/Komite Audit selama Tahun Buku 2015. Semua pelaksanaan tugas selama 2015 lebih diutamakan/difokuskan kepada sasaran program & hasil produksi yang lebih bermutu dengan memanfaatkan kerjasama operasi/KSO baru untuk menjamin pasokan raw material serta melaksanakan amanat restrukturisasi. Cost control, quality control dan sale’s price control terus dilakukan secara konsisten guna memperoleh margin usaha yang sudah direncanakan.

Dewan Direksi terdiri dari 4 (empat) orang, satu orang meru-pakan Direktur Utama. Pengangkatan dan pemberhentian anggota Dewan Direksi ditetapkan dalam RUPS. Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 23 Mei 2014 telah mengangkat Dewan Direksi periode 2014 – 2019 sesuai akta Notaris Nomor 208.

Untuk tahun 2015, susunan Dewan Direksi adalah sebagai berikut:

Direktur Utama/Direktur Independen : Johanes SarsitoDirektur : Herman SutjiamidjajaDirektur : Hendra SutjiamidjajaDirektur : Saut Marbun

Remuneration of members of the Board of Commissioners has determined in AGMS of the year 2014. While the amount was set out in the Board Commissioners meeting, which was attended by Directors of the company as well as considering the budget and the achieved performance. Total remuneration and compensation received by the Board of Commissioners in the period of fiscal year 2015 is Rp 668 million. The member of Board of Commissioners is two persons.

Because of the Remuneration and Nomination Committee is not/not yet formed then the agenda included will be finalized in the meeting of the Board of Commissioners, according POJK No. 34 Article 15.

Board of Directors

In accordance with the Articles of Association, the Company's Board of Directors is the body that hold full duty and responsibility on the management of business activities, has the right and authority to represent the company, to lead and manage the company's vision, mission, strategy and objectives. In carrying out the management of the Company, Board of Direc-tors must ensure good corporate governance is consistently applied.

Essentially, the task and responsibility of the Board of Direc-tors is in accordance with the articles of association of the company and according to its function and role. Under the leadership of President Director, all member of the Board of Directors do their tasks and make decisions in accordance with their own duties and powers in accordance with the organiza-tional structure and articles of association of the company. Beside of that, the Board of Directors also pursues the achieve-ment of business goals, pays attention to signs of risk as well as the suggestions from the supervision of the Board of Commissioners/Audit Committee for the year 2015. All the performance of duties during 2015 were preferred/focused on programs target and better quality products by utilizing new joint ventures/KSO to ensure the supply of raw materials and carry out the mandate of Restructuration. Cost control, quality control and sale's price control continues to be done consistently in order to obtain the planned operating margin.

The Board of Directors consists of 4 (four) members, one of them is the President Director. Their appointment and dismissal are decided in the Annual General Meeting of Shareholders. At the General Meeting of Shareholders dated May 23, 2014 the Board of Directors for period 2014-2019 had been appointed according notarial deed No. 208.

For the year 2015, the composition of the Board of Directors is as follows;

President Director/Independent Director : Johanes SarsitoDirector : Herman SutjiamidjajaDirector : Hendra SutjiamidjajaDirector : Saut Marbun



Untuk periode Tahun Buku 2015, Direksi telah menjadwalkan rapat Direksi secara berkala dua kali setiap bulan atau 24 (dua puluh empat) kali dengan tingkat kehadiran yang memenuhi kuorum sesuai ketentuan yang dipersyaratkan dalam Anggaran Dasar Perseroan. Dalam setiap rapat Direksi juga mengundang pejabat perseroan yang terkait dengan agenda rapat untuk hadir. Direksi juga mengadakan pertemuan berkala dengan Dewan Komisaris dan Komite Audit perseroan.

Data kehadiran masing-masing anggota Direksi adalah sebagai berikut :

Seluruh anggota Dewan Direksi hadir/masuk kerja selama 5 (lima) hari kerja dalam 1 (satu) minggu. Bila diperlukan pada hari-hari libur Direksi terkait masuk untuk melakukan pengawasan/kontrol operasional pabrik.

Anggota Direksi selalu hadir lengkap dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan.

Remunerasi anggota Direksi telah ditetapkan dalam RUPS tahun buku 2014, Realisasinya ditetapkan dalam Rapat Dewan Komisaris, serta memperhatikan kinerja & kondisi keuangan perseroan. Total remunerasi dan kompensasi yang diterima Dewan Direksi pada periode tahun buku 2015 adalah Rp 1.655 juta. Jumlah Dewan Direksi adalah 4 orang.

Laporan Komite Audit

Dewan Komisaris membentuk Komite Audit sebagaimana ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Komite Audit diberi tugas dan tanggungjawab untuk memberikan penda-pat professional dan Independen kepada Dewan Komisaris atas laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Dewan Direksi kepada Dewan Komisaris dan memastikan efektivitas pengen-dalian internal perusahaan serta kecukupan audit independen dan audit internal.

Manajemen perusahaan bertanggung jawab atas pengenda-lian internal perusahaan dan pelaporan keuangan konsolidasi. Auditor independen bertanggung jawab atas pemeriksaan laporan keuangan konsolidasi sesuai dengan standard akun-tansi yang berlaku dan memastikan bahwa laporan keuangan menyajikan secara wajar hasil operasi perusahaan. Auditor independen bertanggung jawab mengeluarkan laporan keuan-gan konsolidasi beserta opini auditor. Komite Audit memonitor dan mengawasi proses yang terjadi serta mengadakan pertemuan secara teratur dengan manajemen, auditor indepen-den dan auditor internal.

In Fiscal Year 2015, the Board of Directors has scheduled Board of Directors meeting regularly twice per month or 24 (twenty four) times with attendance level that meets the required quorum in accordance with the Articles of Association. In each meeting, the Board of Directors also invited officials associated with the meeting agenda. The Directors also meets regularly with the Audit Committee of the Board of Commissioners and the company.

The data regarding the attendance of each member of Board of Directors is as follows :

All member of the Board of Directors present/report to work for 5 (five) working days in 1 (one) week. When required on holidays, related Directors come to work in order to supervise /control the operation of the factory.

Full members of the Board of Directors is always present in the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS).

Remuneration of the Board of Directors has been estab-lished in AGMS in 2014. While the implementation was set in the meeting of Board of Commissioners, and with regard to the company's performance and financial condition. Total remunera-tion and compensation received by the Board of Directors during the period of fiscal year 2015 is Rp 1,655 million. The member of Board of Directors is four persons.

Audit Committee Report

Board of Commissioners has established Audit Committee in accordance with prevailing laws and regulations. The Audit Committee was given the task and responsibility to provide professional and independent opinion to the Board of Commis-sioners on the report or matters submitted by the Board of Direc-tors to the Board of Commissioners and ensure the effectiveness of internal control and the adequacy of the independent and internal audits.

The management is responsible for the Company’s internal control and consolidated financial reporting. The Company’s independent auditors are responsible for auditing Company’s annual consolidated financial statements in accordance with generally accepted accounting standards and ensuring that the financial statements fairly present Company’s result of opera-tions and financial position. The independent auditors are also responsible for using a report on those financial statements. The Audit Committee monitors and oversees these processes. The Audit Committee regularly meets with management, the independent auditors and internal auditor.



Sesuai dengan Peraturan IX.I.5 lampiran keputusan Ketua Bapepam No. Kep- 29/PM/2004 tanggal 24 September 2004 tentang Pembentukan dan Pedoman pelaksanaan kerja Komite Audit, Komite Audit adalah Komite yang dibentuk oleh Dewan Komisaris dalam rangka membantu melaksanakan tugas dan fungsinya.

Tugas yang dilakukan oleh Komite Audit pada tahun buku 2015

1. Menelaah laporan keuangan dan informasi keuangan lainnya yang akan dipublikasikan.2. Melakukan penelaahan efektivitas pengendalian internal dan aktivitas serta temuan dari pemeriksaan auditor internal.3. Menelaah dan berdiskusi dengan auditor independen BDO Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan mengenai rencana pelak sanaan audit dan implementasinya.4. Menelaah laporan terkait dengan resiko perusahaan antara lain keluhan operasional dan keuangan, dan melaporkan hasil penelaahanya kepada Dewan Komisaris.5. Menelaah kepatuhan terhadap peraturan perundang- undangan dibidang Pasar Modal dan peraturan perundang- undangan lainnya.

Dalam tahun 2015, Komite Audit telah melakukan rapat 7 kali

dengan rata-rata tingkat kehadiran 100%. Komite Audit berang-gotakan seorang Komisaris Independen dan 2 (dua) anggota Independen.

Profil Komite Audit

1. Ketua Komite Audit, Karel Cornelis Komala, Warga Negara Indonesia, 81 tahun, tahun 1962 lulus Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia. Memulai karier Tahun 1961-1963 Kantor Pusat Bank Dagang Negara, Bagian Umum, Transfer terutama.1963-1966 Kantor Pusat, bagian PAS (perencanaan, analisa & statistik). Tugas khusus sebagai staff pribadi Direktur Utama.1966-1970 Cabang-cabang Banjarma-sin, Medan dan Jambi. 1971-1980 Kantor Pusat : Urusan Kredit Pembiayaan Project-2 Pelita I & II. Urusan Penga-wasan Kredit & Remidial. Urusan Perencanaan & Pengem-bangan (Korporasi & System). 1981-1987 Asing PT. Indovest Joint Venture Bank bidang Investasi & Pasar Modal Jabatan Managing Director. General Manager Bank Dagang Negara New York, Agency & USA Country Head sampai pensiun. 1988-1995 Bank Buana Indonesia (BBI) Anggota Dewan Komisaris, 1990-1992 Deputy President Director Joint Venture Bank :PT. DBS - Buana Tat Lee/DBT Bank, 1993 – 2004 Bank Bintang Manunggal 1993-2000 Presdir, 2000-2004 Preskom, Tahun 2004 – 2006 Bank Ina Perdana, Presiden Komisaris. Tahun 2005 – 2010 OCBC Indonesia anggota Komite Audit & Komite Resiko. Tahun 2008 – sekarang, PT. Harmas Yalesvewa, Komisaris.Tahun 2010 – sekarang, PT. DSFI Tbk, Komisaris Independen & Komite Audit.

2. Anggota Komite Audit, Suhendra, SE. BKP Warga Negara Indonesia, 34 tahun, lulus dari Universitas Tarumanagara pada tahun 2004, bekerja di KAP Tjhin Tjiap Lung sejak tahun 2000 – 2009, terakhir sebagai SK Consult-ing.

In accordance with Regulation IX.I.5 Bapepam Chairman's decision attachments No.Kep-29/PM/2004 dated September 24th, 2004 on the establishment and implementation of the Guidelines for the work of the Audit Committee, the Audit Committee is a committee established by the Board of Commis-sioners in order to help carry out its duties and functions.

Tasks performed by the Audit Committee in the year 2015.

1. Reviewing financial statements and other financial information to be published.2. Conduct a review of the effectiveness of internal control and inspection activities and findings of the internal auditor.3. Review and discuss with the independent auditor BDO Tanubrata Sutanto Fahmi & Associates regarding the audit plan and its implementation.4. Examines the report regarding risks associated with compa nies such as operational and financial complaints, and report back to the commissioner.5. Reviewing compliance with laws and regulations in the field of capital market and other regulations.

In 2015, the Audit Committee has conducted 7 meetings with an average attendance rate of 100%. The Audit Committee consists of an independent commissioner and two (2) indepen-dent members.

Audit Committee Profile as follows

1. Chairman of the Audit Committee, Karel Cornelis Komala, Indonesian citizen, 81 years old, in 1962 graduated the Faculty of Economics, University of Indonesia. Started his career in 1961-1963 at Head Office of Bank Dagang Negara, in General Section, mainly Transfer duty.1963-1966 in Central Office, the PAS (planning, analysis & statistics). Special duty as a personal staff of the President Director. 1966-1970 Branch Offices Banjarmasin, Medan and Jambi. 1971-1980 Head Office: Project Financing Credit Affairs five years devel-opment I & II. Credit Control &Remedial Affairs. Planning & Development Affairs (Corporate & System). 1981-1987 Foreign, PT. Indovest Joint Venture Bank of Investment & Capital Markets Managing Director Position. General Manager of Bank of Commerce State of New York, USA Agency & Country Head until his retirement. 1988-1995 Bank Buana Indonesia (BBI) Members of the Board of Commissioners, 1990-1992 Deputy President Director of Joint Venture Banks: PT. DBS - Buana Tat Lee / DBT Bank, 1993 - 2004 Bank Bintang Manunggal, 1993-2000 as Presdent Director,2000-2004 President Commissioner, Year 2004 - 2006 Bank Ina Perdana, President Commissioner. Year 2005 - 2010 OCBC Indonesia member of the Audit Committee and Risk Commit-tee. Year 2008 - Now, PT. Harmas Yalesvewa, Komisaris. Year 2010 - Now, PT. DSFI Tbk, Independent Commissioner & Audit Committee.

2. Members of the Audit Committee, Suhendra SE. BKP, Indonesian citizen, 34 years old, graduated from the Univer-sity Tarumanagara in 2004, started career in 2000 until 2009 as staff of KAP Tjhin Tjiap Lung, in 2009 until now works in SK Consulting.

Jakarta, 31 Desember 2015 / Jakarta, December 31, 2015Komite Audit PT DSFI Tbk. / Audit Committee DSFI Tbk PT.

Karel Cornelus KomalaKetua / Chairman



Suhendra, SE Deisy Ekasari, SE Anggota / Member Anggota / Member

3. Anggota Komite Audit, Deisy Ekasari, SE. BKP Warga Negara Indonesia, 32 tahun, lulus dari Universitas Krida Wacana pada tahun 2006, bekerja di KAP Tjhin Tjiap Lung sejak tahun 2005 – 2009, terakhir bekerja di SK Consult-ing.

Laporan Komite Audit

Sebagai wujud pelaksanaan ketentuan diatur dalam Surat Edaran Ketua Bapepam No. Kep-29/PM/2004, Komite Audit Perseroan telah :1. Melakukan pembahasan atas Laporan Keuangan, Proyeksi Keuangan dan informasi keuangan lainnya untuk periode yang berakhir 31 Desember 2015.2. Menelaah independensi dan objektifitas kerja Akuntan Publik, dari penelaahan terhadap temuan audit dan rekomendasinya.

3. Melakukan penelaahan efektivitas atau kecukupan pengenda lian internal sesuai aktivitas serta temuan dari pemeriksaan auditor internal yang ditindak lanjuti/koreksi.

4. Menelaah kepatuhan terhadap peraturan perundang- undangan dibidang Pasar Modal dan peraturan perundang- undangan lainnya.5. Melakukan pemeriksaan terhadap dugaan apakah terjadi kekeliruan dalam keputusan Rapat Direksi atau penyimpan gan dalam pelaksanaan hasil keputusan Rapat Direksi.

6. Selama tahun 2015 melaksanakan 7 kali pertemuan.

Berdasarkan evaluasi kami, hasil penelaahan laporan tahunan perseroan 2015 kami sampaikan sebagai berikut;

1. Kegiatan usaha perseroan dijalankan dengan pengendalian internal yang memadai efektip, terus ditingkatkan kualitasnya untuk dapat nyata mengendalikan resiko² selama masa krisis global sekarang dan masih berkepanjangan.2. Laporan keuangan yang telah disusun dan sajikan adalah sesuai prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia.

3. Perseroan mematuhi peraturan perundang-undangan pasar modal dan perundangan lainya yang berhubungan dengan kegiatan Perseroan.4. Tidak ditemukan adanya potensi penyalahgunaan wewenang atau penyelewengan yang memerlukan perhatian serta pertimbangan dari Dewan Komisaris Perseroan.

Demikian Laporan Komite Audit ini disampaikan. Atas perha-tian Dewan Komisaris kami ucapkan terima

3. Members of the Audit Committee, Deisy Ekasari, SE. BKP,Indonesian citizen, 32 years old, graduated from the Univer-sity Krida Wacana in 2006, started career in 2005 until 2009 as staff of KAP Tjhin Tjiap Lung, in 2009 until now works in SK Consulting.

Audit Committee Report

As an implementation of the provision set forth in Circular Letter from the Head of Bapepam No. Kep-29/PM/2004, the Audit Committee has:1. Discussed Financial Statement, Financial Projections and other financial information for the period which was ended on December 31st, 2015.2. Reviewed the independency and objectivity of the work of the Certified Public Accountants, by reviewing their audit findings and recommendations.3. Conducted a review of the effectiveness or the adequacy of internal controls according to the activities and findings on the inspection which was conducted by internal auditors that has been followed up/corrected.4. Reviewed the compliance with laws and regulations on the field of capital market and other regulations.

5. Conducted an examination on the possibilities of error on the decisions that made on the Board of Directors Meeting, or irregularities in the implementation of the decision of the Board of Directors Meeting.6. Held 7 meeting sessions during 2015.

Based on our evaluation, the review of the company's 2015 annual report is as follows;

1. The operations of the company is run with sufficient internal controls effectively, continuously improving its quality to be able to control the risks during current and on-going global economic crisis.2. The financial statements that has been prepared and presented is in accordance with generally accepted account ing principles in Indonesia. 3. The Company complies with laws and regulations of capital market and other legislation related to the activities of the Company.4. There are no potential of abuse or diversion of authority that requires the attention and consideration of the Board of Commissioners.

Thereby, the Audit Committee report is presented. For the attention of the Board of Commissioners, we thank you.

INTERNAL AUDIT

Internal Audit membantu Direksi melakukan penilaian independen dan obyektif atas seluruh kegiatan dengan mengacu pada standar, peraturan dan perundangan yang berlaku dalam perseroan, dengan tujuan memberikan nilai tambah dan mening-katkan efisiensi operasional, risk management dan sistem pengendalian internal, mendukung kebijakan Direksi dalam rangka mencapai tujuan perusahaan dengan mempehatikan efisiensi dan efektifitas operasional, dan menguji serta mengevaluasi kecukupan serta fungsi risk management, internal control dan dan proses tata kelola perusahaan..

Dalam menjalankan tugasnya, Internal Audit berpedoman pada Piagam Internal Audit mengacuh pada Peraturan IX.I.7 dan Keputusan Ketua Bapepam nomor KEP-496/BL/2008 tanggal 28 Nopember 2008. Audit internal dilaksanakan dengan menerap-kan metode pemeriksaan berbasis risiko yang terdapat di dalam proses bisnis yang dilakukan Perseroan, dengan cara menguji sistem pengendalian intern, efisiensi dan efektifitas penerapan kebijakan Direksi, serta kepatuhan atas peraturan dan perundang-undangan yang berlaku serta ketepatan dan kehan-dalan pelaporan. Internal Audit PT DSFI Tbk berada dibawah Direktur Utama.

Internal Audit PT. DSFI Tbk diketuai oleh, E.I. Dimas Ginan-jar, SE, Warga Negara Indonesia, lahir di Surabaya pada tahun 1982, memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Trisakti tahun 2007 dan diangkat menjadi Kepala Unit Audit Internal sejak tahun 2010.

INTERNAL AUDIT

Internal Audit helps the Board of Directors to conduct an independent assessment of all activities with reference to the standards, rules and regulations in the company, in purpose to give added value and improve operational efficiency, risk management and internal control systems, to support the policy of the Board of Directors in order to achieve corporate goals by paying attention to operational efficiency and effectiveness, and to test and evaluate the adequacy and the functions of risk management, internal control and good corporate governance.

In performing its duties, Internal Audit is based on Internal Audit Charter which refers to Regulation IX.I.7 and the Decision of the Head of Bapepam No. KEP-496/BL/2008 dated on November 28th, 2008. Internal audit was carried out by applying a risk-based inspection methods contained in the Company's business processes, by examining the system of internal control, efficiency and effectiveness of the implementation of Board policies, as well as compliance with company rules and regula-tions in force. Internal Audit of PT. DSFI, Tbk. is under the super-vision of the President Director.

Internal Audit is headed by E.I. Ginanjar Dimas, SE, Indone-sian citizen, born in Surabaya in 1982, earning a degree in Economics from the University of Trisakti in 2007 and was appointed Head of Internal Audit Unit since 2010.



Sekretaris Perseroan

Sebagai perusahaan public, Sekretaris Perusahaan memiliki peranan penting dalam memfasilitasi komunikasi antara organ Perusahaan, dan hubungan perusahaan dengan Stake-holders serta kepatuhan terhadap perundangan dan peraturan. Sekretaris Perusahaan menjadi administrasi kebijakan dan notulensi rapat sekaligus bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama. Hal ini diatur sesuai dengan Peraturan OJK No. 35/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 tentang tugas Sekretaris Perusahaan.

Tugas dan tanggung jawab sebagai berikut;

1) Pemenuhan perusahaan yang berhubungan dengan pasar modal, dalam aspek penyelenggaraan RUPS agar dapat berjalan dengan baik.2) Mengikuti perkembangan pasar modal tentang peraturan- peraturan yang berlaku dibidang pasar modal, serta dampak nya terhadap perusahaan untuk memberikan kesadaran atas kepatuhan perusahaan terhadap peraturan pasar modal yang berlaku. 3) Memberikan pelayanan kepada masyarakat atas setiap informasi yang dibutuhkan pemodal yang berkaitan dengan kondisi Perseroan4) Menetapkan serta mengarahkan strategi implementasi program komunikasi perusahaan untuk publik, media dan internal agar reputasi perusahaan dapat terjaga dengan baik dimata Stakeholders.5) Sebagai penghubung atau contact person antara Perseroan

dengan Otoritas Jasa keuangan (OJK), BEI dan seluruh stakeholder perseroan.

Sekretaris Perusahaan PT. DSFI Tbk dijabat oleh Saut Marbun yang juga menjabat sebagai Direktur Perseroan.

CORPORATE SECRETARY

As a public company, the Corporate Secretary has an impor-tant role in facilitating communication among the organs of the Company as well as the relationship between the Company and stakeholders, and the compliance with the prevailing laws and regulations. Corporate Secretary acts as the administrator of policies and as takes minutes of meetings, while at the same time directly responsible to the President Director. It is in accor-dance with Regulation of OJK No. 35/ POJK.04/2014 dated December 8, 2014 on Corporate Secretary duties.

The duties and responsibilities of Corporate Secretary are as follows;

1. Fulfills the necessities of the Company related to capital markets, on the implementation aspects of the GMS in order to be properly managed.2. Follows the development of capital market regulations that applicable in the field of capital markets, as well as the impact on the company in order to provide awareness of the company’s adherence to prevailing capital market regulations.

3. Provides the public with any information needed by investors relating to the condition of the Company.

4. Establishes and assists the implementation of strategic corpo rate communications programs for the public, media and internal in order to maintain company's reputation to stakehold ers.5. Acts as a link or contact person between the Company and

Financial Services Authority, Indonesia Stock Exchange and all the stakeholders of the company.

The Company has trusted the position of Corporate Secre-tary to Saut Marbun, who is also a Director of the Company





RESIKO USAHA

Fluktuasi Nilai Tukar Rupiah

Penjualan Perseroan sebesar 96% dari total penjualan untuk ekspor, sehingga penerimaan dalam mata uang asing (US$) berpengaruh besar terhadap kinerja perusahaan khususnya besarnya profit yang diperoleh. Melemahnya nilai rupiah sebagai akibat Krisis Ekonomi Global yang masih belum juga membaik sampai dengan akhir tahun 2015, di satu sisi berdampak positif namun mengingat sebagian pinjaman perseroan dalam bentuk US$, maka pengaruh melemahnya rupiah tersebut akan mem-pengaruhi neraca perseroan khususnya terhadap besarnya nilai profit yang diperoleh (nilai kerugian selisih kurs semakin memb-esar).Manajemen Perseroan telah melakukan langkah-langkah guna meminimalkan resiko yang disebabkan ketidak pastian penda-patan tersebut, diantaranya dengan membuka pangsa pasar baru yang diperkirakan sangat potensial (Timur Tengah & Afrika). Tujuannya adalah meningkatkan penjualan, besarnya stock yang proporsional dan harga jual yang lebih baik.

Pasokan Bahan Baku Pihak Ketiga

Mengingat sebagian besar bahan baku utama Perseroan berasal dari pihak ketiga, maka pada tahun 2015 perseroan berupaya mengatasi ketergantungan dari pihak ketiga dengan terus mengembangkan kerja sama dengan nelayan-nelayan kecil, supplier dengan sistem KSO (Kerjasama Operasi), serta membuka pos operasional baru, mengimpor ikan dari Vietnam, Philipina dan mengadakan stock secara selektif dan terkontrol untuk mengantisipasi kebutuhan ekspor yang riil. Juga telah dilaksanakan pengendalian mutu bahan baku yang masuk, untuk lebih menjamin kualitas produk perseroan. Pembelian bahan baku dari para supplier/trader lebih mahal dibandingkan langsung dari nelayan/kelompok nelayan.

Kebijakan Negara Importir

Perseroan berorientasi ekspor, dimana ekspornya ke negera-negara Eropa, Amerika Serikat, Jepang, Australia, Rusia, Amerika Selatan dan lain-lain. Dalam kondisi ekonomi global yang belum benar-benar membaik, banyak negara tujuan ekspor tersebut memperketat aturan-aturan terhadap produk hasil perikananyang masuk. Banyak hal yang bisa dimengerti namun banyak pula yang berwujud hambatan-hambatan sebagai bentuk perlindungan produk domestik mereka.

Pada saat ini produk Perseroan telah memenuhi persyaratan standar mutu di negara tujuan yang ditetapkan otoritas negara pengimpor seperti GMP, HACCP, Health Certificate, kandungan logam berat. Untuk mengurangi penolakan di negara tujuan, Perseroan berupaya menjaga dan meningkatkan mutu produk, mengikuti aturan-aturan yang berlaku serta membantu melaku-kan pembinaan nelayan/KSO mulai dari pasca tangkap sampai dengan pengolahan, termasuk peningkatan sanitasi dan lain-lain.

Business Risk

Fluctuation of Rupiah

From total sales of the Company, 96% is derived from export, therefore revenues in foreign currency (US$) greatly affect the performance of the company, especially on the amount of profit earned. The weakening of Indonesian rupiah’s value as the result of the Global Financial Crisis which hadn’t improved until the end of 2015, gave a negative impact on the company, but considering most of the company's debts are in US$, then the effect of the decline in the value of the debt will also affect the balance sheet, especially the amount of profit earned value (value of foreign exchange losses getting bigger).

The Company's management has taken some steps to minimize the risk due to the uncertainties regarding company’s revenue, for instance by opening new potential markets (in Middle East & Africa). The goal is to increase sales and the amount of proportional stock, as well as better selling prices.

Supply from third party

Considering most of the Company's primary raw material comes from third party, in 2015 the company seeks to overcome the dependence of third parties by working with small fishermen, suppliers with system KSO (Cooperation Operations), opening new operational posts, importing fish from Vietnam and the Philippines, and acquiring stock in a selective and controlled means in order to anticipate the needs of real exports. Also implementing quality control of incoming raw materials, in order to better ensure the quality of company’s products. Purchases of raw materials suppliers/traders are more expensive than direct from the fishermen/fishing groups.

Destination Country’s Policy

The Company is export oriented, exports to European coun-tries, USA, Japan, Australia, Russia, South America and others. In a global economic situation that has not fully improved, many export destinations are tightening their rules against incoming products. Many things can be understood but many obstacles exist as a form of protection of their domestic products.

Currently the Company's products have met the quality standards required in the specified destination countries which stipulated by their import authorities such as GMP, HACCP, Health Certificate and heavy metal content. To reduce resistance in the destination countries, the Company has made serious effort to maintain and improve the quality of the products, follow applicable regulations, and conducted training for the fishermen from post-fishing until processing stage, including the improve-ment of sanitation and others.



Persaingan Usaha

Potensi sumber daya laut yang melimpah belum dapat dimanfaatkan sepenuhnya oleh processor yang ada di Indone-sia. Processor di bidang perikanan yang ada di Indonesia saat ini sangat terbatas jumlahnya. Di samping belum diminati oleh investor nasional, sumber daya manusia bidang pengolahan perikanan juga masih terbatas. Oleh karena itu persaingan usaha di bidang pengolahan ikan ini kedepan sangat cerah, terlebih perseroan mempunyai net working yang kuat, kemam-puan memperoleh bahan baku secara selektif serta dapat memasarkannya kepada pembeli potensial baik dalam negeri maupun luar negeri.

PT DSFI Tbk lebih berorientasi pada penjualan ekspor. Oleh karena itu persaingan usaha lebih terasa terjadi dilingkungan pasar regional/global. Ditingkat regional terlebih nantinya bila MEA sudah resmi diberlakukan, pesaing-pesaing handal datang dari perusahaan China, Thailand, Vietnam yang mendapat dukungan penuh dari pemerintah masing-masing. Mereka lebih menguasai dan telah memanfaatkan sebesar-besarnya tehnologi perikanan, serta SDM yang relatif lebih siap/lebih professional dibandingkan di Indonesia. Namun demikian disadari sepenuhnya bahwa bahan baku (ikan) tersedia melimpah di perairan Indonesia. Oleh karena itu program Pemerintah tentang pemberantasan ilegal fishing dan sustain-ability harus didukung sepenuhnya.

Dengan demikian bila dukungan pemerintah nyata terwujud, investor DN/LN bersedia menanamkan modalnya, perseroan mampu mengembangkan profesionalisme karyawan serta tidak ketinggalan dalam memanfaatkan tehnologi perikanan, diyakini perseroan akan memiliki nilai kompetitip yang tinggi terlebih dalam menghadapi masyarakat Ekonomi ASEAN yang mulai diberlakukan efektif mulai 1 Januari 2016.

Pengendalian Internal

Pengendalian internal dalam pengelolaan perseroan dilaku-kan oleh Dewan Direksi dibawah pimpinan Direktur Utama. Pengendalian ini dikerjakan dengan memanfaatkan struktur organisasi yang sudah ada.

Management Information System dikembangkan dan diaplikasikan secara berjenjang dan berlanjut. Melalui MIS inilah Dewan Direksi memperoleh data-data dan masukan yang sangat bermanfaat bagi proses pengendalian internal sekaligus sebagai sarana control.

Disamping itu melalui seksi PPIC (Planning, Programming, Information and Control) perseroan mampu memecahkan permasalahan yang timbul baik yang terkait dengan bidang operasional, produksi, marketing maupun administrasi umum.

Competitiveness

Abundant potential of marine resources haven’t able to be fully utilized by processor in Indonesia. In Indonesia, processor in fisheries sector is currently very limited in number. Aside that it’s not attractive for national investors, human resource in fishery processing field is still limited. Therefore, competition in the field of fish processing in the future is very bright, especially the company has a strong network, the ability to selectively obtain raw materials, and the ability to market them to potential buyers—both domestic and international.

PT DSFI Tbk is more oriented to export sales. Therefore, more pronounced competition occurs within the regional market/global. On regional level, especially after AEC was officially enacted, reliable competitors came from China, Thailand, and Vietnam which received full support from their respective governments. They have more control and make the most of the fishing technology, and human resources that are relatively more prepared/more professional than in Indonesia. However, it is fully aware that the raw materials (fish) are abun-dant in Indonesian oceans. Therefore, the government program on combating illegal fishing and sustainability must be fully supported.

Thus, if the government support is materialized,

domestic/foreign investors are willing to invest, the company is able to develop the professionalism of employees and doesn’t lack behind in utilizing latest fishery technology, it is believed that the Company will be highly competitive, especially in the face of the ASEAN Economic Community which came into force with effect from January 1, 2016.

Internal Control

Internal controls in the management of the company is held by the Board of Directors under the leadership of President Director. This control is done by utilizing the existing organiza-tional structure.

Management Information System developed continuously and applied in stages. Through this MIS, the Board of Directors obtained data and inputs which are very useful for internal control processes as well as a means of control.

Besides, through PPIC section (Planning, Programming, and Control Information) the company is able to solve problems that arise either in relation to the field of operations, production, marketing and general administration.



TANGGUNGJAWAB SOSIAL PERSEROAN TERHADAPMASYARAKAT DAN LINGKUNGAN

Dalam mewujudkan tanggung jawab sosial Perseroan terhadap masyarakat dan lingkungan, Perseroan telah melaku-kan :

1) Melaui KSO dengan para supplier/nelayan perseroan memberikan bimbingan teknis bidang perikanan, terutama yang dengan peningkatan mutu hasil tangkapan nelayan serta kepedulian terhadap lingkungan penangkapan dan lingkun-gan nelayan, disamping harus tetap mentaati aturan yang berlaku dibidang penangkapan ikan.

2) Melalui KSO dibangun Unit Pengolahan Ikan (UPI) berskala kecil (ruang processing dan coldstorage) guna meningkatkan jenis ikan dan kwalitas produk yang dihasilkan oleh KSO dan sekaligus meningkatkan pendapatan/kehidupan nelayan setempat.

3) Berpartisipasi pada waktu peringatan Hari-hari Besar Nasional dilingkungan perseroan.4) Meningkatkan pendapatan nelayan melalui kerjasama yang

saling menguntungkan. Perseroan membeli hasil tangkapan nelayan dengan harga yang pantas/baik sesuai dengan kualitas hasil tangkapan.

5) Memberikan bantuan bahan-bahan pokok kepada masyarakat dilingkungan perseroan pada waktu terjadi bencana alam seperti banjir, kebakaran, dll.

6) Memberdayakan masyarakat disekitar pabrik baik di Jakarta maupun Kendari dan disekitar lokasi KSO untuk menjadi karyawan, pemasok lokal, usaha kecil masyarakat mendu-kung kebutuhan karyawan, distributor produk local perseroan, dll.

7) Mengadakan kegiatan Outing yang diikuti oleh Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan seluruh karyawan beserta keluarga masing-masing, untuk membina lebih erat tali kekeluargaan serta dimanfaatkan pula untuk memberikan pembekalan baik pengetahuan, keterampilan dan mental kepada karyawan.

Tenaga kerja yang dimiliki perseroan (diluar Dewan Komisa-ris dan Dewan Direksi) sejumlah 525 orang dan semuanya sudah diikutkan dalam program Jamsostek dan BPJS, dimana pembiayaan BPJS 4% ditanggung perseroan dan 0,5% oleh karyawan.

Sedangkan tanggung jawab perseroan kepada konsumen diwujudkan dalam bentuk produk perseroan yang memenuhi stándar kualitas yang ditetapkan oleh otoritas dalam negeri maupun otoritas di negara tujuan ekspor dan selalu diupayakan untuk tepat jenis, tepat ukuran, tepat kualitas, tepat jumlah/volume, tepat waktu serta dengan harga jual yang menarik.

Komunikasi antara stake holder dengan perseroan dapat langsung dilakukan melalui Email dan Website perseroan yang tersedia siap diakses. Perseroan selalu terbuka memberikan informasi yang lengkap dan benar tentang PT DSFI Tbk.

Corporate Social Responsibility to Public and Environment.

The company has held its Corporate Social Responsibility (CSR) to public and environment as follow:

1.Through the KSO with suppliers/fishermen, the company provided technical guidance in fisheries, particularly to increase in the catchment quality of the fishermen as well as environmental awareness, while remain in compliance with the applicable rules in the field of fishing.

2.Through KSO, the company built small scale Fish Processing Unit/UPI (space for processing and cold storage) to improve the type and quality of fish products produced by the KSO and simultaneously increase the income/livelihood of local fisher-men.

3. Participated to hold commemoration during important National Days.4. Increased the income of fishermen through mutual coopera

tion. The Company purchased the catch of fishermen at a reasonable/good price according to the quality of the catch.

5. Provided staples to the neighboring public at the time of natural disasters such as floods, fires, etc.

6. Empowered communities around the factory in Jakarta and Kendari and around the location of KSO to become employ-ees, local suppliers, or small business to support the needs of employees, local product distributor company, ect.

7. Organized Outing activities which participated by the Board of Commissioners, Board of Directors, Audit Committee and all employees and their families, to foster closer kinship and used also to equip both the knowledge, skills and mentality to employees.

Company-owned labor (excluding the Board of Commission-ers and Board of Directors) amounts to 525 people and all of the employees are registered in Social Security Program and BPJS, whereas 4% of BPJS is financed by the company and 0.5% is by the employee.

While the company's responsibility to consumers manifested in the products that meet the quality standards set by domestic authorities in the country and the authorities in the country of export destination and has always strived to be on the right type, size, quality, and quantity/volume, on time and at an attractive selling price.

Communication between stakeholders and the company can be done directly via Email and Website which readily accessible. The Company is always willing to provide comprehensive and correct information about PT DSFI Tbk.

Alamat kantor yang dapat dihubungi pemegang saham

Kepada pemegang saham atau masyarakat yang membu-tuhkan informasi dapat juga menghubungi Sekretaris Perusa-haan yaitu :

Alamat : Jl. Laks. R.E. Martadinata No.1 Tanjung Priok Jakarta 14310Telepon : ( 62-21 ) – 4301001, 4371010Facsimile : ( 62-21 ) – 4303412E-mail : [email protected] : dharmasamudera.co.id

Contact Address

To shareholders or public who need information may also contact the company’s Corporate Secretary, as follows:

Address : Jl. Laks. R.E. Martadinata No.1 Tanjung Priok Jakarta 14310Telephone : ( 62-21 ) – 4301001, 4371010Facsimile : ( 62-21 ) – 4303412E-mail : [email protected] : dharmasamudera.co.id




Surat Pernyataan Dewan Komisaris dan Direksi Tentang Tanggung Jawab atasLaporan Tahunan 2015 PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk /

Statement Letter Board of Commissioners and Director’s’ Regarding the Responsibilities onAnnual Report of PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk of 2015

Yang bertanda tangan dibawah ini para Direksi dan Dewan Komisaris menyatakan bahwa kami bertanggung jawab penuh atas kebenaran ini, penyusunan dan penyajian Laporan Tahunan PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk tahun 2015 / The undersigned are Board of Directors and Board of Commissioners declare that we are full responsibility for the accuracy of contents, prepara-tions and the presentation the Annual Report of PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk of 2015.

Jakarta, 22 April 2016 / Jakarta, April 22, 2015.

Irwan SutjiamidjajaKomisaris Utama / President Commissioner

Karel Cornelis KomalaKomisaris Independen / Independent Commissioner

Herman SutjiamidjajaDirektur / Director

Johanes SarsitoDirektur Utama / President Director

Hendra SutjiamidjajaDirektur / Director

Saut MarbunDirektur / Director

PT. Dharma Samudera Fishing Industries, Tbk.Jl. Laks. R.E. Martadinata I, Tanjung Priok, Jakarta - 14310, IndonesiaTelp. : (62) 21 4301001, 4371010, 4353965-6 & Fax. : (62) 21 4303412

E-mail : [email protected]

PT DHARMA SAMUDERA FISHING INDUSTRIES Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2015/ FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015

DAN/AND

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language

PT DHARMA SAMUDERA FISHING INDUSTRIES Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA

31 DESEMBER 2015

PT DHARMA SAMUDERA FISHING INDUSTRIES Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED

31 DECEMBER 2015

D A F T A R I S I C O N T E N T S Pernyataan Direksi Directors’ Statement

Laporan Auditor Independen

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif

Lain Konsolidasian Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

Laporan Arus Kas Konsolidasian

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

Ekshibit/ Exhibit

A

B

C

D

E

Independent Auditors’ Report

Consolidated Statement of Financial Position

Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Consolidated Statement of Changes in Equity

Consolidated Statement of Cash Flows

Notes to Consolidated Financial Statements

These Consolidated Financial Satatements are Originally Issued

in Indonesian Language

Ekshbit A Exhibit A

PT DHARMA SAMUDERA FISHING INDUSTRIES Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2015

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

AS OF 31 DECEMBER 2015

(Expressed in Indonesian Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/

Notes

31 Desember/

December

2 0 1 5

31 Desember/

December

2 0 1 4*)

1 Januari/

January

2 0 1 4*)

A S E T

A S S E T S

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan bank 2,4,28 5.340.326.309 6.826.404.850 3.908.304.289 Cash on hand and in banks

Piutang usaha Pihak ketiga - setelah Trade receivables

dikurangi cadangan kerugian Third parties - net of

penurunan nilai sebesar allowance for impairment

Rp 345.988.921 losses of Rp 345,988,921

(2014: Rp 422.572.138 (2014: Rp 422,572,138

dan 2013: Rp 199.722.770) 2,5,24 66.237.171.125 41.807.326.636 45.450.995.992 and 2013: Rp 199,722,770)

Pihak berelasi 2,5,8 861.740.373 933.625.117 782.657.300 Related party

Piutang lain-lain - pihak ketiga 5.498.166.996 4.293.342.469 120.432.148 Other receivables - third parties

Persediaan 2,6 62.291.896.837 73.092.914.501 65.022.129.495 Inventories

Beban dibayar di muka 514.967.161 450.255.203 252.911.232 Prepaid expenses

Pajak dibayar di muka 2,24 3.571.355.649 3.423.598.716 2.285.057.430 Prepaid taxes

Uang muka 2,7,8 4.904.209.130 6.959.269.811 8.143.060.961 Advance payments

Jumlah Aset Lancar 149.219.833.580 137.786.737.303 125.965.548.847 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR

NON-CURRENT ASSETS

Piutang pihak berelasi 2,8 - 178.089.775 326.548.107 Due from related party

Aset tetap - setelah dikurangi Property, plant and equipment -

akumulasi penyusutan sebesar net of accumulated depreciation

Rp 163.202.264.140 of Rp 163,202,264,140

(2014: Rp 153.959.416.635 (2014: Rp 153,959,416,635

dan 2013: Rp 145.037.178.074) 2,9 150.770.021.221 130.379.795.090 126.479.705.014 and 2013: Rp 145,037,178,074)

Aset tidak lancar lainnya 10 2.262.958.943 2.438.101.451 2.313.243.959 Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 153.032.980.164 132.995.986.316 129.119.497.080 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 302.252.813.744 270.782.723.619 255.085.045.927 TOTAL ASSETS *) Lihat Catatan 2a dan 31

*) See Notes 2a and 31

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada

Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan

dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on

Exhibit E which are an integral part of

the Consolidated Financial Statements taken as a whole



Ekshbit A/2 Exhibit A/2


DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2015




CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

AS OF 31 DECEMBER 2015

(Expressed in Indonesian Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/

Notes

31 Desember/

December

2 0 1 5

31 Desember/

December

2 0 1 4*)

1 Januari/

January

2 0 1 3*)

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK SHORT-TERM LIABILITIES

Utang usaha Trade payables

Pihak ketiga 2,12,28 28.368.230.168 11.658.967.086 21.747.964.568 Third parties

Utang lain-lain jangka pendek Other short-term payables

Pihak ketiga 13 18.975.861.656 12.446.180.977 10.694.848.125 Third parties

Pihak berelasi 2,8,13 3.711.550.685 3.000.000.000 2.234.262.641 Related party

Pendapatan diterima di muka - 6.037.565.286 2.685.263.759 Advance receipt

Biaya masih harus dibayar 15 890.585.098 404.563.514 1.007.685.729 Accrued expenses

Utang pajak 2,24 1.108.560.783 12.284.500 24.897.142 Taxes payable

Liabilitas tidak lancar yang jatuh tempo dalam satu tahun

Utang bank

2,11,28

46.700.138.377

56.851.369.612

76.780.813.200

Current maturities of long-term

bank loans Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

99.754.926.767 90.410.930.975

115.175.735.164

Total Short-Term Liabilities LIABILITAS JANGKA PANJANG

LONG-TERM LIABILITIES

Utang lain-lain jangka panjang Other long-term payables

Pihak-pihak berelasi 2,8 17.291.103.697 22.214.394.978 21.152.269.444 Related parties

Liabilitas pajak tangguhan 2,24 22.688.635.641 15.838.675.879 10.811.493.327 Deferred tax liabilities

Liabilitas tidak lancar - setelah dikurangi bagian yang jatuh Long-term payables - net of

waktu dalam setahun current maturities

Utang bank 2,11,28 16.800.000.000 20.413.304.163 2.378.720.007 Bank loan

Liabilitas imbalan pasca-kerja 2,14 2.612.843.748 2.334.886.301 1.784.707.596 Post-employment benefits obligation Jumlah Liabilitas Jangka Panjang

59.392.583.086 60.801.261.321

36.127.190.374

Total Long-Term Liabilities Jumlah Liabilitas

159.147.509.853

151.212.192.296

151.302.925.538

Total Liabilities

EKUITAS

EQUITY

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to owners

kepada pemilik entitas induk of the parent entity

Modal saham - nilai nominal Share capital - par value

Rp 100 per saham Rp 100 per share

Modal dasar - 4.000.000.000 saham Authorized - 4,000,000,000 shares

Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid-in

penuh - 1.857.135.500 saham 16 185.713.550.000 185.713.550.000 185.713.550.000 1,857,135,500 shares

Tambahan modal disetor - bersih 17 18.433.570.833 18.433.570.833 18.433.570.833 Additional paid-in capital - net

Surplus revaluasi - bersih 18 60.397.528.276 50.740.603.276 46.890.763.276 Revaluation surplus - net

Defisit ( 121.583.233.621) ( 135.461.081.189) ( 147.399.652.123) Deficits

142.961.415.488

119.426.642.920

103.638.231.986

Kepentingan non-pengendali 143.888.403 143.888.403 143.888.403 Non-controling interest Jumlah Ekuitas

143.105.303.891 119.570.531.323

103.782.120.389

Total Equity JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

302.252.813.744

270.782.723.619

255.085.045.927

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

*) Lihat Catatan 2a dan 31










Ekshbit B Exhibit B


DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN LABA RUGI



CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS

DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2015


FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/

Notes

2 0 1 5

2 0 1 4*)

PENJUALAN

2,19

557.256.374.152

450.591.482.420

S A L E S

BEBAN POKOK PENJUALAN 2,20,21 ( 490.984.600.855) ( 395.093.872.377) COST OF GOOD SOLD

LABA BRUTO 66.271.773.297 55.497.610.043 GROSS PROFIT

Pendapatan operasi lainnya 7.084.833.220 8.626.328.406 Other operating income

Beban penjualan 2,22 ( 27.075.982.302) ( 21.756.867.400) Selling expenses

Beban umum dan administrasi 2,22 ( 13.241.289.267) ( 9.922.671.000) General and administration expenses

Beban lainnya ( 10.056.655.146) ( 9.590.781.789) Other expenses

LABA OPERASIONAL 22.982.679.802 22.853.618.260 PROFIT FROM OPERATIONS

Pendapatan keuangan 5.794.696.000 65.514.000 Interest income

Beban keuangan 2,23 ( 6.897.304.521) ( 7.298.686.051) Interest expenses

LABA SEBELUM PAJAK 21.880.071.281 15.620.446.209 PROFIT BEFORE TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN 2,24 INCOME TAX EXPENSE

K i n i ( 4.820.902.250) - Current Tangguhan ( 3.518.568.937) ( 3.728.395.732) Deferred

Jumlah beban pajak penghasilan ( 8.339.471.187) ( 3.728.395.732) Total income tax expense

LABA TAHUN BERJALAN 13.540.600.094 11.892.050.477 PROFIT FOR THE YEAR

Pos yang tidak direklasifikasi ke Item that will not be reclassified to

laba rugi profit or loss

Keuntungan revaluasi aset 12.875.900.000 5.133.120.000 Gain on property revaluation

Pengukuran kembali program pensiun Remeasurement of defined benefit

imbalan pasti 449.663.299 62.027.276 pension schemes

Pajak penghasilan terkait dengan pos

yang tidak direklasifikasi

( 3.331.390.825)

( 1.298.786.819)

Tax relating to items that will not

be reclassified

Jumlah penghasilan komprehensif lain -

setelah pajak

9.994.172.474

3.896.360.457

Total other comprehensive income -

net of tax

JUMLAH LABA DAN PENGHASILAN

KOMPREHENSIF LAIN

23.534.772.568

15.788.410.934

TOTAL PROFIT AND COMPREHENSIVE

INCOME FOR THE YEAR Laba tahun berjalan yang diatribusikan

kepada: Profit for the year attributable to:

Pemilik entitas induk

Kepentingan non-pengendali 13.540.600.094

- 11.892.050.477

-

Owner of the parent entity

Non-controlling interest

Laba tahun berjalan 13.540.600.094 11.892.050.477 Profit for the year Jumlah laba komprehensif yang

Total comprehensive income

diatribusikan kepada: attributable to:

Pemilik entitas induk

Kepentingan non-pengendali 23.534.772.568

- 15.788.410.934

-

Owner of the parent entity

Non-controlling interest

Jumlah laba komprehensif tahun berjalan 23.534.772.568 15.788.410.934 Total comprehensive income for the year Laba per saham dasar

2,25

7,29

6,40

Basic earnings per share

*) Lihat Catatan 2a dan 31


Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on

Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan Exhibit E which are an integral part of

dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued


Ekshibit D Ekshibit D

PT DHARMA SAMUDERA FISHING INDUSTRIES Tbk PT DHARMA SAMUDERA FISHING INDUSTRIES Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2015


CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)







2 0 1 5 2 0 1 4 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Penerimaan dari pelanggan 531.337.755.538 449.639.669.316 Cash receipts from customers

Pembayaran kas kepada: Cash paid to:

Pemasok ( 470.717.332.377) ( 414.723.401.176) Suppliers

Direksi dan karyawan ( 20.994.704.131) ( 16.216.201.366) Directors and employees Kas yang dihasilkan dari operasi 39.625.719.030

18.700.066.774

Cash generated from operations

Penerimaan kas dari: Cash receipts from:

Restitusi pajak 1.234.188.901 1.102.741.398 Tax refund

Penghasilan bunga 45.255.531 65.514.000 Interest income

Pembayaran kas untuk: Cash payments for:

Beban bunga ( 5.390.157.684) ( 5.069.043.480) Interest expenses

Pajak penghasilan ( 3.160.869.926) ( 290.196.700) Income tax

Lain-lain 1.355.690.525 1.697.425.647 Others Arus kas bersih tersedia dari aktivitas operasi 33.709.826.377

16.206.507.639

Net cash flows provided by operating activities ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Penjualan aset tetap 27.500.000 - Sales of property, plant and equipment

Perolehan aset tetap ( 16.879.844.125) ( 7.689.208.637) Acquisition of property, plant and equipment Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi ( 16.852.344.125)

( 7.689.208.637)

Net cash flows used in investing activities ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan (pembayaran) pihak berelasi 265.768.743 ( 3.755.632.500) Receipt (payment) of related parties

Pembayaran utang bank ( 16.111.375.703) ( 2.515.333.360) Payment bank loans Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas pendanaan ( 15.845.606.960) ( 6.270.965.860)

Net cash flows used in financing activities

KENAIKAN BERSIH DALAM KAS DAN BANK

1.011.875.292

2.246.333.142

INCREASE IN CASH ON HAND AND IN BANKS

EFFECT OF EXCHANGE RATE CHANGES ON

PENGARUH PERUBAHAN KURS TERHADAP KAS DAN BANK ( 2.497.953.833) 671.767.419 CASH AND BANK

KAS DAN BANK PADA AWAL TAHUN 6.826.404.850 3.908.304.289 CASH ON HAND IN BANKS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN BANK PADA AKHIR TAHUN

5.340.326.309

6.826.404.850

CASH ON HAND AND IN BANKS AT END OF YEAR


Ekshibit E Exhibit E


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA

31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED

31 DECEMBER 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. U M U M 1. G E N E R A L

a. Pendirian Perusahaan a. The Company’s Establishment

PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk (“Perusahaan”) didirikan pada tanggal 2 Oktober 1973 berdasarkan akta Notaris Tan Thong Kie No.3. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No.Y.A.5/41/9 tanggal 6 Februari 1974, dan diumumkan dalam Lembaran Berita Negara Republik Indonesia No. 18, tanggal 1 Maret 1974, Tambahan No. 93. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan akta Notaris No. 120 tanggal 23 Mei 2008 oleh Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., untuk menyesuaikan dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan mengenai peningkatan modal dasar Perusahaan. Perubahan anggaran dasar ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-68270.AH.01.02 Tahun 2008, tanggal 23 September 2008.

PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk (the “Company”) was established on 2 October 1973 based on Notarial deed No. 3 of Tan Thong Kie. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. Y.A.5/41/9 dated 6 February 1974 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 18 dated 1 March 1974, Supplement No. 93. The Company’s articles of association has been amended several times, most recently by Notarial deed No. 120 dated 23 May 2008 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., to comply with Company Law No. 40 Year 2007 about Limited Companies and increase the Company’s share capital. The changes of the Company’s articles of association were approved by the Minister of Law and Human Right of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. AHU-68270.AH.01.02 Year 2008 dated 23 September 2008.

Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan usaha Perusahaan meliputi bidang perikanan termasuk mengambil, mengolah, menjual serta menjalankan usaha-usaha di bidang perdagangan hasil perikanan. Perusahaan dan pabriknya berkedudukan di Jalan Laks. R.E. Martadinata 1, Tanjung Priok, Jakarta dan mempunyai cabang di Kendari. Perusahaan memulai usaha komersial pada tahun 1983.

Based on article 3 of the Company's articles of association, the scope of its activities is to engage in the fishery, including catching, processing, selling and trading fishery products. The Company’s office and plant are located at Jl. Laks. R.E. Martadinata 1, Tanjung Priok, Jakarta and its branch is located in Kendari. The Company started its commercial operations in 1983.

b. Penawaran Umum Efek atau Saham Perusahaan b. Public Offering of the Company’s Shares

Pada tanggal 28 Februari 2000, Pernyataan Pendaftaran Perusahaan untuk menawarkan 50.000.000 saham yang disertai 25.000.000 waran seri I dengan harga penawaran Rp 900 per saham dinyatakan efektif. Harga pelaksanaan waran seri I adalah sebesar Rp 900, sama dengan harga penawaran saham perdana, dan waran seri I dapat dilaksanakan sejak tanggal 25 September 2000 sampai dengan 24 Maret 2003.

On 28 February 2000, the Company’s Registration Statement for the public offering of 50,000,000 shares with 25,000,000 warrants series I at Rp 900 offering price per share became effective. The exercise price of warrants series I amounting to Rp 900 is the same as the price of the shares at the initial public offering, and the warrants series I can be exercised since 25 September 2000 up to 24 March 2003.

Pada tanggal 24 Maret 2000, seluruh saham Perusahaan yang ditempatkan dan disetor penuh dan waran seri I telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya.

On 24 March 2000, the Company has listed all its issued and fully paid-in shares and warrants series I at the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges.

Pada Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham yang diaktakan dengan akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., No. 46 tanggal 8 Desember 2000, para pemegang saham menyetujui perubahan nilai nominal dari Rp 500 per saham menjadi Rp 100 per saham.

During the Shareholders’ Extraordinary General Meeting which was notarized by Notarial deed No. 46 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., dated 8 December 2000, the shareholders resolved to change the par value of the Company’s shares from Rp 500 per share to Rp 100 per share.


Ekshibit E/2 Exhibit E/2







1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

b. Penawaran Umum Efek atau Saham Perusahaan (Lanjutan)

b. Public Offering of the Company’s Shares (Continued)

Sejak tanggal 22 Januari 2002, saham dan waran seri I Perusahaan diperdagangkan di bursa efek di Indonesia menggunakan nilai nominal Rp 100 per saham. Sehubungan dengan perubahan nilai nominal dari Rp 500 per saham menjadi Rp 100 per saham, maka harga pelaksanaan waran seri I menjadi Rp 180 dan jumlah waran seri I baru menjadi 5 kali dari jumlah waran seri I lama.

Since 22 January 2002, the Company’s shares and warrants series I was reoffered at the Indonesian Stock Exchanges at the par value of Rp 100 per share. In accordance with the change of the par value from Rp 500 to Rp 100 per share, the exercise price of warrants series I becomes Rp 180 and the total number of the new warrants series I becomes 5 times of the number of the old warrants series I.

Pada tanggal 17 Maret 2003, periode perdagangan waran seri I di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya telah berakhir. Tanggal 24 Maret 2003 merupakan tanggal terakhir pelaksanaan waran seri I dan sampai dengan tanggal tersebut, waran seri I yang telah dilaksanakan menjadi saham sejumlah 53.567.750 waran dan sejumlah 71.432.250 waran tidak dilaksanakan.

On 17 March 2003, trade period of warrants series I at Jakarta and Surabaya Stock Exchange has been closed. On 24 March 2003 was the last date for exercising of warrants series I and up to the date, the outstanding warrants series I, which have been exercised to become common shares totaled 53,567,750 warrants and of 71,432,250 warrants have not been exercised.

Pada tanggal 11 Juni 2007, Perusahaan telah memperoleh pernyataan efektif dari Bapepam-LK atas pernyataan pendaftaran dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I dengan menerbitkan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dengan surat Bapepam-LK Nomor S-2783/BL/2007.

On 11 June 2007, the Company has received an effective statement from Bapepam-LK on the listing declaration regarding Limited Public Offering I by issuing the Privilege Share Ordering Rights based on the Bapepam-LK Number S-2783/BL/2007.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 53 tanggal 12 Juni 2007 yang telah diaktakan oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., telah menyetujui untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas I kepada para pemegang saham sebanyak 928.567.750 lembar saham dengan nominal Rp 100 atau seluruhnya senilai Rp 92.856.775.000 serta dicatatkan di Bursa Efek Indonesia.

Based on the Shareholder’s Extraordinary General Meeting No. 53 dated 12 June 2007 that has already been Notarized by Notarial deed of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., it approved to do Limited Public Offering I to the shareholders amounting to 928,567,750 shares with nominal Rp 100 or in a whole amount of Rp 92,856,775,000 and also written on the Indonesian Stock Exchange (Bursa Efek Indonesia).

c. Karyawan, Direksi dan Dewan Komisaris c. Employees, Directors and Commissioners

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 82 tanggal 10 Juni 2011 yang telah diaktakan oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., telah dilakukan perubahan Susunan Dewan Komisaris dan Direksi. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi adalah sebagai berikut:

Based on the minutes of Annual Shareholder’s Meeting No. 82 dated 10 June 2011 that has already been notarized by Notarial deed of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., have been made change composition in the Structure of Board of Commisioners and Directors. As of 31 December 2015 and 2014, the structure of Board of Commisioners and Directors are as follow:









1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

c. Karyawan, Direksi dan Dewan Komisaris (Lanjutan)

c. Employees, Directors and Commissioners (Continued)

31 Desember 2015 dan 2014 31 December 2015 and 2014

Komisaris Utama Irwan Sutjiamidjaja President Commissioner Komisaris Independen Karel Cornelis Komala Independent Commissioner

Direktur Utama/ President Director/

Direktur Independen Johanes Sarsito Independent Director Direktur Herman Sutjiamidjaja Directors

Hendra Sutjiamidjaja Saut Marbun

Gaji dan kenikmatan lain untuk Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tahun 2015 sebesar Rp 2.323.959.100 (2014: Rp 1.507.149.600).

In 2015, salaries and other benefits incurred for the Company’s Commissioners and Directors amounted to Rp 2,323,959,100 (2014: Rp 1,507,149,600).

Pada tanggal 31 Desember 2015, Perusahaan memiliki 57 dan 474 (2014: 57 dan 373) karyawan tetap dan karyawan kontrak (tidak diaudit).

As of 31 December 2015, the Company had a total of 57 and 474 (2014: 57 and 373) permanent and non-permanent employees (unaudited).

d. Entitas anak d. Subsidiaries

Kepemilikan Langsung Direct Ownership

Perusahaan memiliki 96,40% saham PT Kelola Biru Harmoni (KBH), entitas anak yang berkedudukan di Jakarta dengan bidang usaha perikanan. Entitas anak tersebut mulai berproduksi secara komersial pada tahun 2008. Sejak tahun 2011, KBH, entitas anak tersebut sudah tidak aktif. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, jumlah aset KBH sebesar Rp 2.462.012.745 (tidak diaudit).

The Company has 96.40% ownership interest in PT Kelola Biru Harmoni (KBH), a subsidiary which is located in Jakarta and engaged in fishing. The subsidiary started commercial operations in 2008. Since 2011, KBH, a subsidiary, is not actived. As of 31 December 2015 and 2014, total assets KBH amounted to Rp 2,462,012,745 (unaudited).

Kepemilikan Tidak Langsung Indirect Ownership

Perusahaan memiliki secara tidak langsung atas PT Dobo Biru Harmoni (DBH) melalui KBH, yang berkedudukan di Jakarta dengan bidang usaha perikanan. DBH tersebut berdiri pada tanggal 2 Desember 2008 dan hingga saat ini masih berada dalam tahap pengembangan. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, jumlah aset sebelum eliminasi DBH sebesar Rp 1.000.488.117 (tidak diaudit).

The Company has indirect ownership of PT Dobo Biru Harmoni (DBH) through KBH, which is located in Jakarta and engaged in fishing. DBH was established on 2 December 2008 which is still in the development stage. As of 31 December 2015 and 2014, total assets before elimination of DBH amounted to Rp 1,000,488,117 (unaudited).

e. Penerbitan Laporan Keuangan Konsolidasian e. Issuance of the Consolidated Financial Statements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian Perusahaan yang diselesaikan pada tanggal 24 Maret 2016.

The management of the Company is responsible for preparation of the Company’s consolidated financial statements, which were completed on 24 March 2016.









2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian a. Basis of Consolidated Financial Statements Presentation

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi di Indonesia (“PSAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi Standar Akuntansi Indonesia (“ISAK”) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Indonesia No. VIII.G.7 lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-347/BL/ 2012 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik.

These consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“PSAK”), which includes the Interpretations of Financial Accounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of Institute of Accountants in Indonesia and regulation of the Indonesia Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution Indonesia No. VIII.G.7 attachment of Chairman of Bapepam-LK Decree No. Kep-347/BL/2012 regarding Presentation and Disclosure of Financial Statements of the Issuer or Public Company.

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian disusun berdasarkan metode akrual (accrual basis), dimana dasar pengukurannya adalah konsep biaya historis (historical cost concept), kecuali untuk beberapa akun yang diukur berdasarkan penjelasan kebijakan akuntansi dari akun yang bersangkutan.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under accrual basis of accounting, where the basic measurement is the concept of historical cost, except for certain accounts, which are measured based on the explanation of the accounting policies of the respective accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas atas dasar kegiatan operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Laporan keuangan konsolidasian Perusahaan disajikan dalam Rupiah Indonesia (“IDR” atau “Rp”) yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The consolidated financial statements of the Company are presented in Indonesian Rupiah (“IDR” or “Rp”) which is the functional currency of the Company.

Perubahan Kebijakan Akuntansi Changes in Accounting Policies

(1) Standar, interpretasi dan amandemen baru yang berlaku efektif 1 Januari 2015.

(1) New standards, interpretations and amendments effective from 1 January 2015.

Sejumlah standar, interpretasi dan amandemen baru yang berlaku efektif untuk pertama kali untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2015, telah diadopsi dalam laporan keuangan ini. Sifat dan dampak dari setiap standar, interpretasi dan amandemen baru yang diadopsi oleh Kelompok Usaha dijelaskan sebagai berikut. Catatan: tidak seluruh standar dan intepretasi baru yang berlaku efektif untuk pertama kali untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2015 berdampak pada laporan keuangan konsolidasian tahunan Kelompok Usaha.

A number of new standards, interpretations and amendments effective for the first time for periods beginning on or after 1 January 2015, have been adopted in these financial statements. The nature and effect of each new standard, interpretation and amendment adopted by the group is detailed below. Note: not all new standards and interpretations effective for the first time for periods beginning on or after 1 January 2015 effect the group’s annual consolidated financial statements.









2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

a. Basis of Consolidated Financial Statements Presentation (Continued)

Perubahan Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) Changes in Accounting Policies (Continued)

(1) Standar, interpretasi dan amandemen baru yang berlaku efektif 1 Januari 2015. (Lanjutan)

PSAK No. 1 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan Keuangan”

PSAK No. 4 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan Keuangan Tersendiri”

PSAK No. 15 (Revisi 2013), “Investasi pada Perusahaan Asosiasi dan Ventura Bersama”

PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Pasca- Kerja”

PSAK No. 46 (Revisi 2014), “Pajak Penghasilan”

PSAK No. 48 (Revisi 2014), “Penurunan Nilai Aset”

PSAK No. 50 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Penyajian”

PSAK No. 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”

PSAK No. 60 (Revisi 2014), “Instrumen

Keuangan: Pengungkapan” PSAK No. 65, “Laporan Keuangan

Konsolidasian” PSAK No. 66, “Pengaturan bersama” PSAK No. 67, “Pengungkapan Kepentingan

dalam Entitas lain” PSAK No. 68, “Pengukuran Nilai Wajar” ISAK No. 26 (Revisi 2014), “Penilaian Ulang

Derivatif Melekat”

PSAK dan ISAK Revisian dan PSAK Baru yang telah diterbitkan namun belum diterapkan

Standar dan penyesuaian standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2016, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu:

PSAK No. 5 (Penyesuaian 2015), “Segmen Operasi”

PSAK No. 7 (Penyesuaian 2015), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi

PSAK No. 13 (Penyesuaian 2015), “Properti Investasi”

PSAK No. 16 (Penyesuaian 2015), “Aset Tetap”

PSAK No. 19 (Penyesuaian 2015), “Aset Tak Berwujud”

PSAK No. 22 (Penyesuaian 2015), “Kombinasi Bisnis”

(1) New standards, interpretations and amendments effective from 1 January 2015. (Continued)

PSAK No. 1 (Revised 2013), “Presentation of Financial Statements”

PSAK No. 4 (Revised 2013), “Separate Financial Statements”

PSAK No. 15 (Revised 2013), “Investment in Associates and Joint Ventures”

PSAK No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”

PSAK No. 46 (Revised 2014), “Income Tax”

PSAK No. 48 (Revised 2014), “Impairment of Assets”

PSAK No. 50 (Revised 2014), “Financial Instrument: Presentation”

PSAK No. 55 (Revised 2014), “Financial Instrument: Recognition and Measurements”

PSAK No. 60 (Revised 2014), “Financial Instrument: Disclosures”

PSAK No. 65, “Consolidated Financial Statements”

PSAK No. 66, “Joint Arrangements” PSAK No. 67, “Disclosure of Interests in

other Entities” PSAK No. 68, “Fair Value Measurements” ISAK No. 26 (Revised 2014), “Reassessment

of Embedded Derivatives”

Revised PSAK and ISAK and New PSAK issued but not yet adopted

Standard and improvements to standards effective for periods beginning on or after 1 January 2016, with early application permitted as are follows:

PSAK No. 5 (Annual Improvement 2015), “Operating Segments”

PSAK No. 7 (Annual Improvement 2015), “Related Party Disclosures”

PSAK No. 13 (Annual Improvement 2015), “Investment Property”

PSAK No. 16 (Annual Improvement 2015), “Property, Plant and Equipment”

PSAK No. 19 (Annual Improvement 2015), “Intangible Assets”

PSAK No. 22 (Annual Improvement 2015), “Business Combination”
















PSAK dan ISAK Revisian dan PSAK Baru yang telah diterbitkan namun belum diterapkan (Lanjutan)

Revised PSAK and ISAK and New PSAK issued but not yet adopted (Continued)

PSAK No. 25 (Penyesuaian 2015), “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”

PSAK No. 53 (Penyesuaian 2015), “Pembayaran Berbasis Saham”

PSAK No. 68 (Penyesuaian 2015), “Pengukuran Nilai Wajar”

PSAK No. 25 (Annual Improvement 2015), Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”

PSAK No. 53 (Annual Improvement 2015), “Share-based Payments”

PSAK No. 68 (Annual Improvement 2015), “Fair Value Measurement”

Amandemen standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2016, yang diterapkan secara prospektif yaitu:

The amendments to standards effective for periods beginning on or after 1 January 2016, with amendments to be applied prospectively are as follows:

PSAK No. 16, “Aset Tetap” tentang

Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi

PSAK No. 19, “Aset Tak Berwujud” tentang

Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi

PSAK No. 66, “Pengaturan Bersama” tentang Akuntansi Akuisisi Kepentingan dalam Operasi Bersama

PSAK No. 16, “Property, Plant and

Equipment” about Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortization

PSAK No. 19, “Intangible Asset” about Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortization

PSAK No. 66, “Joint Arrangements” about Accounting for Acquisitions of Interests in Joint Operation

Amandemen standar dan interpretasi berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2017, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu amandemen PSAK No. 1, “Penyajian Laporan Keuangan” tentang Prakarsa Pengungkapan dan ISAK No. 31, “Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK No. 13: Properti Investasi”.

Amendments to standard and interpretation effective for periods beginning on or after 1 January 2017, with early application permitted are amendments to PSAK No. 1, “Presentation of Financial Statements” about Disclosure Initiative and ISAK No. 31, “Scope Interpretation of PSAK No. 13: Investment Property”.

Standar dan amandemen standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2018, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu PSAK No. 69, “Agrikultur” dan amandemen PSAK No. 16, “Aset Tetap” tentang Agrikultur: Tanaman Produktif.

Standard and amendment to standard effective for periods beginning on or after 1 January 2018, with early application permitted are PSAK No. 69, “Agriculture” and amendments to PSAK No. 16, “Property, Plant and Equipment” about Agriculture: Bearer Plants.

Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, manajemen sedang mengevaluasi dampak dari standar dan interpretasi tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian.

As of the date of issuance of the financial statements, management is still evaluating the impact of the standards and interpretations on the consolidated financial statements.









2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)





PSAK No. 1 (Revisi 2013) - Penyajian Pos-pos Penghasilan Komprehensif Lain - Amandemen PSAK No. 1

Amandemen ini mensyaratkan pos-pos penghasilan komprehensif lain dikelompokkan ke dalam dua bagian:

Yang akan atau mungkin direklasifikasi ke laba rugi

Yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi

Amandemen ini hanya mempengaruhi penyajian laporan keuangan, tidak berpengaruh terhadap laporan posisi keuangan atau kinerja Kelompok Usaha.


PSAK No. 1 (Revised 2013) - Presentation of Items of Other Comprehensive Income – Amendments to PSAK No. 1

The amendment requires that items of other comprehensive income must be grouped together into two sections:

Those that will or may be reclassified into profit or loss

Those that will not.

As the amendment only affects presentation, there is no effect on the Group’s financial position or performance.

PSAK No. 65 Laporan Keuangan Konsolidasian PSAK No. 65 Consolidated Financial Statements

PSAK No. 65 menggantikan PSAK No. 4 Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri dan ISAK No. 7 Konsolidasi - Entitas Bertujuan Khusus dan menetapkan satu ‘model pengendalian’ untuk seluruh entitas, termasuk entitas bertujuan khusus, dimana pengendalian terjadi ketika seluruh kriteria di bawah ini dimiliki:

Kekuasaan atas investee Eksposur atau hak atas imbal hasil variabel

dari keterlibatannya dengan investee Kemampuan untuk menggunakan

kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil investor.

Perubahan lain yang ditetapkan dalam PSAK No. 65 termasuk:

Konsep pengendalian “de-facto” untuk entitas dengan kepemilikan kepentingan kurang dari 50% dalam entitas, namun memiliki kepemilikan saham yang lebih besar daripada pemegang saham lain

Hak suara potensial hanya dipertimbangkan dalam menentukan apakah terdapat pengendalian ketika hak suara potensial tersebut substantif (pemegang hak suara memiliki kemampuan praktis untuk menggunakan) dan hak digunakan ketika keputusan terkait dengan aktivitas investee mempengaruhi imbalan investor

Panduan spesifik terkait konsep “silo”, dimana kelompok aset (dan liabilitas) dalam satu entitas dipisahkan secara keuangan dan setiap kelompok dipertimbangkan secara terpisah untuk dikonsolidasi.

PSAK N o . 65 supersedes PSAK No. 4 Consolidated and Separate Financial Statements and ISAK No. 7 Consolidation – Special Purpose Entities and introduces a single ‘control model’ for all entities, including special purpose entities (SPEs), whereby control exists when all of the following conditions are present:

Power over investee Exposure or rights, to variable returns from

investee Ability to use power over investee to affect

the entity’s returns from investee.

Other changes introduced by PSAK No. 65 include:

The introduction the concept of ‘de-facto’ control for entities with less than a 50% ownership interest in an entity, but have a large shareholding compared to other shareholder

Potential voting rights are only considered when determining if there is control when they are substantive (holder has practical ability to exercise) and the rights are exercisable when decisions about the investees activities that affect the investors return will or can be made

Specific guidance for the concept of ‘silos’,

where groups of assets (and liabilities) within one entity are ring-fenced and each group is considered separately for consolidation.
















PSAK No. 67 Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain

PSAK No. 67 Disclosure of Interests in Other Entities

PSAK No. 67 menyatakan persyaratan pengungkapan terkait kepentingan entitas dalam entitas anak, pengaturan bersama, entitas asosiasi dan entitas terstruktur. Standar ini mensyaratkan entitas pelaporan untuk mengungkapkan informasi yang memungkinkan para pengguna untuk menilai sifat dan dampak keuangan dari hubungan antara entitas pelaporan dengan entitas lain.

PSAK No. 67 sets out the disclosure requirements relating to an entity’s interests in subsidiaries, joint arrangements, associates and structured entities. The standard requires a reporting entity to disclose information that helps users to assess the nature and financial effects of the reporting entity’s relationship with other entities.

Oleh karena Standar baru ini hanya mempengaruhi pengungkapan laporan keuangan, maka tidak akan berdampak pada laporan posisi keuangan atau kinerja Kelompok Usaha.

As the new standard affects only disclosure, there is no effect on the Group’s financial position or performance.

PSAK No. 68 Pengukuran Nilai Wajar PSAK No. 68 Fair Value Measurement

PSAK No. 68 menyatakan suatu kerangka untuk menentukan pengukuran nilai wajar dan pengungkapan informasi terkait pengukuran nilai wajar, ketika pengukuran nilai wajar dan/atau pengungkapannya disyaratkan atau diperkenankan oleh PSAK lain.

PSAK No. 68 sets out the framework for determining the measurement of fair value and the disclosure of information relating to fair value measurement, when fair value measurements and/or disclosures are required or permitted by other PSAKs.

Sebagai akibatnya, panduan dan persyaratan yang berkaitan dengan pengukuran nilai wajar yang sebelumnya diatur dalam PSAK lain sekarang telah diatur dalam PSAK No. 68.

As a result, the guidance and requirements relating to fair value measurement that were previously located in other PSAKs have now been relocated to PSAK No. 68.

Meskipun terdapat beberapa perubahan pada panduan sebelumnya, terdapat perubahan pada persyaratan pengukuran nilai wajar sebelumnya. Oleh karena itu, PSAK No. 68 diintensikan untuk memberikan klarifikasi tujuan pengukuran, mengharmonisasikan persyaratan pengungkapan dan meningkatkan konsistensi dalam penerapan pengukuran nilai wajar.

While there has been some rewording of the previous guidance, there are few changes to the previous fair value measurement requirements. Instead, PSAK No. 68 is intended to clarify the measurement objective, harmonize the disclosure requirements and improve consistency in application of fair value measurement.















PSAK No. 68 Pengukuran Nilai Wajar (Lanjutan) PSAK No. 68 Fair Value Measurement (Continued)

PSAK No. 68 tidak secara material mempengaruhi pengukuran nilai wajar aset atau liabilitas Kelompok Usaha, dengan perubahan yang terbatas pada penyajian dan pengungkapan dan oleh karena itu tidak berdampak pada laporan posisi keuangan atau kinerja Kelompok Usaha.

PSAK No. 68 did not materially affect any fair value measurements of the Group’s assets or liabilities, with changes being limited to presentation and disclosure and therefore has no effect on the Group’s financial position or performance.

Sebagai tambahan, PSAK No. 68 ini diterapkan secara prospektif dan pengungkapan informasi komparatif tidak disajikan.

In addition, PSAK No. 68 is to be applied prospectively and therefore comparative disclosures have not been presented.

Lihat Catatan 3 tentang Pertimbangan, Estimasi dan Asumsi Akuntansi Signifikan untuk lebih rinci terkait dengan pengukuran nilai wajar.

See Note 3 Significant Accounting Judgements, Estimates and Assumptions for more details and further references related to fair value measurement.

PSAK No. 24 (Revisi 2013) Imbalan Kerja PSAK No. 24 (Revised 2013) Employee Benefits

Perubahan utama sebagai akibat dari revisian PSAK No. 24 termasuk:

The main changes as a consequence of the revision of PSAK No. 24 include:

Eliminasi pendekatan ‘koridor’ untuk menangguhkan keuntungan/kerugian program manfaat pasti

Keuntungan/kerugian aktuaris dalam pengukuran kembali atas kewajiban (aset) program manfaat imbalan pasti untuk diakui dalam penghasilan komprehensif lain daripada dalam laba rugi dan tidak direklasifikasi pada periode berikutnya

Langsung mengakui biaya jasa lalu dalam laba rugi

Amendemen periode pengakuan liabilitas untuk pesangon

Imbalan kerja yang dapat diselesaikan (bukan jatuh tempo untuk diselesaikan) seluruhnya dalam waktu 12 (dua belas) bulan setelah akhir periode pelaporan adalah imbalan jangka pendek dan tidak terdiskonto

Beban/penghasilan bunga neto yang diperhitungkan sebagai produk liabilitas (aset) imbalan pasti neto yang ditentukan pada awal periode. Dampaknya adalah untuk menghapuskan konsep sebelumnya dari pengakuan imbalan yang diharapkan atas aset.

Elimination of the ‘corridor’ approach for deferring gains/losses for defined benefit plans

Actuarial gains/losses on remeasuring the defined benefit plan obligation (asset) to be recognized in other comprehensive income rather than in profit or loss and cannot be reclassified in subsequent periods

Immediately recognized all past service cost

in profit or loss Amendments to the timing of recognition for

liabilities for termination benefits Employee benefits expected to be settled

(as opposed to ‘due to be settled’) wholly within 12 (twelve) months after the end of the reporting period are short-term benefits and are not discounted

Net interest expense/income to be calculated as the product of the net defined benefit liability (asset) and the discount rate as determined at the beginning of the year. The effect of this is to remove the previous concept of recognising an expected return on plan assets.
















PSAK No. 24 (Revisi 2013) Imbalan Kerja (Lanjutan)

PSAK No. 24 (Revised 2013) Employee Benefits (Continued)

Dampak dari revisi Standar ini dijelaskan dalam Catatan 2a dan 31.

The effect of the revision is detailed in Notes 2a and 31.

Kelompok Usaha tidak memiliki jumlah material untuk imbalan kerja yang diselesaikan dalam jangka waktu 12 (dua belas) bulan.

The Group has no material amounts of other employee benefits expected to be settled beyond 12 (twelve) months.

Tidak ada standar, interpretasi dan amandemen baru, yang berlaku efektif pada awal atau setelah tanggal 1 Januari 2015 dan yang belum diterapkan secara dini, yang akan berdampak material pada laporan keuangan masa depan Kelompok Usaha.

None of the other new standards, interpretations and amendments, which are effective for beginning or after 1 January 2015 and which have not been adopted early, are expected to have a material effect on the Group's future financial statements.

b. Dasar Konsolidasian b. Basis of Consolidation

Apabila perusahaan mengendalikan investee, maka hal tersebut diklasifikasikan sebagai entitas anak. Perusahaan mengendalikan investee jika tiga elemen berikut terpenuhi: kekuasaan atas investee, eksposur atau hak atas imbal hasil variable dari keterlibatannya dengan investee dan kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil investor. Pengendalian dapat dikaji kembali ketika fakta dan kondisi mengindikasikan bahwa terdapat kemungkinan adanya perubahan pada elemen pengendalian tersebut.

Where the company has control over an investee, it is classified as a subsidiary. The company controls an investee if all three of the following elements are present: power over the investee, exposure to variable returns from the investee and the ability of the investor to use its power to affect those variable returns. Control is reassessed whenever facts and circumstances indicate that there may be a change in any of these elements of control.

Pengendalian de-facto terjadi pada situasi dimana perusahaan memiliki kemampuan praktis untuk mengarahkan aktivitas relevan atas investee tanpa memiliki hak suara mayoritas. Untuk menentukan apakah pengendalian de-facto terjadi, maka perusahaan mempertimbangkan beberapa fakta dan keadaan berikut ini:

De-facto control exists in situations where the company has the practical ability to direct the relevant activities of the investee without holding the majority of the voting rights. In determining whether de-facto control exists the company considers all relevant facts and circumstances, including:

- Ukuran kepemilikan hak suara entitas relatif terhadap ukuran dan penyebaran kepemilikan pemilik suara lain;

- Hak suara potensial substantif yang dimiliki oleh perusahaan dan para pihak lain;

- Pengaturan kontraktual lain; - Pola historis dalam penggunaan hak suara

- The size of the company’s voting rights relative to both the size and dispersion of other parties who hold voting rights;

- Substantive potential voting rights held by the company and by other parties;

- Other contractual arrangements; - Historic patterns in voting attendance










b. Dasar Konsolidasian (Lanjutan) b. Basis of Consolidation (Continued)

Laporan keuangan konsolidasian menyajikan hasil perusahaan dan entitas anaknya (“Kelompok Usaha") seolah-olah merupakan satu entitas. Transaksi antar entitas dan saldo antara perusahaan kelompok usaha oleh karena itu dieliminasi secara penuh.

The consolidated financial statements present the results of the company and its subsidiaries ("the Group") as if they formed a single entity. Intercompany transactions and balances between group companies are therefore eliminated in full.

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan hasil kombinasi bisnis dengan menggunakan metode akuisisi. DaIam laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas teridentifikasi dan liabilitas kontinjensi pada awalnya diakui pada nilai wajar pada tanggal akuisisi. Hasil tersebut dimasukkan dalam laporan penghasilan komprehensif konsolidasian sejak tanggal pengendalian di peroleh. Hasil tersebut tidak dikonsolidasi sejak dari tanggal pengendalian hilang.

The consolidated financial statements incorporate the results of business combinations using the acquisition method. In the statement of financial position, the acquiree's identifiable assets, liabilities and contingent liabilities are initially recognized at their fair values at the acquisition date. The results of acquired operations are included in the consolidated statement of comprehensive income from the date on which control is obtained. They are deconsolidated from the date on which control ceases.

Kepentingan non-pengendali Non-controlling interests

Untuk bisnis kombinasi yang terjadi sebelum tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha pada awalnya mengakui adanya kepentingan non-pengendali pada pihak yang diakuisisi pada bagian proporsional milik kepentingan non-pengendali dari aset neto milik pihak yang diakuisisi. Untuk kombinasi bisnis yang terjadi pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha memiliki pilihan, atas dasar transaksi per transaksi, untuk pengakuan awal kepentingan non-pengendali atas pihak yang diakuisisi yang merupakan kepentingan kepemilikan masa kini dan memberikan kepada pemegangnya sebesar bagian proporsional atas aset neto milik entitas ketika dilikuidasi baik dengan nilai wajar pada tanggal akuisisi atau, pada bagian proporsional kepemilikan instrumen masa kini sejumlah aset neto teridentifikasi milik pihak yang diakuisisi. Komponen lain kepentingan non-pengendali seperti opsi saham beredar secara umum diakui pada nilai wajar. Kelompok Usaha tidak memilih untuk menggunakan opsi nilai wajar pada tanggal akuisisi yang telah selesai saat ini.

For business combinations completed prior to 1 January 2011, the Group initially recognized any non-controlling interest in the acquiree at the non- controlling interest's proportionate share of the acquiree's net assets. For business combinations completed on or after 1 January 2011 the Group has the choice, on a transaction by transaction basis, to initially recognise any non-controlling interest in the acquiree which is a present ownership interest and entitles its holders to a proportionate share of the entity's net assets in the event of liquidation at either acquisition date fair value or, at the present ownership instruments' proportionate share in the recognized amounts of the acquiree's identifiable net assets. Other components of non-controlling interest such as outstanding share options are generally measured at fair value. The group has not elected to take the option to use fair value in acquisitions completed to date.

Sejak tanggal 1 Januari 2011, total penghasilan komprehensif yang tidak sepenuhnya dimiliki oleh entitas anak diatribusikan kepada pemilik dari entitas induk dan kepada kepentingan non-pengendali dalam proporsi sesuai dengan kepentingan kepemilikan. Sebelum tanggal tersebut, kerugian yang tidak didanai dalam entitas anak diatribusikan seluruhnya kepada Kelompok Usaha. Berdasarkan persyaratan ketentuan transisi dalam PSAK No. 4 (Revisi 2009): Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Terpisah, nilai tercatat kepentingan non- pengendali pada tanggal efektif amandemen tersebut tidak disajikan kembali.

From 1 January 2011, the total comprehensive income of non-wholly owned subsidiaries is attributed to owners of the parent and to the non- controlling interests in proportion to their relative ownership interests. Before this date, unfunded losses in such subsidiaries were attributed entirely to the group. In accordance with the transitional requirements of PSAK No. 4 (Revised 2009): Consolidated and Separate Financial Statements, the carrying value of non-controlling interests at the effective date of the amendment have not been restated.












Goodwill Goodwill

Goodwill merupakan selisih lebih antara biaya kombinasi terhadap nilai wajar aset neto yang diperoleh, dalam hal bisnis kombinasi terjadi sebelum tanggal 1 Januari 2011, kepentingan Kelompok Usaha atas nilai wajar aset dan liabilitas teridentifikasi dan liabilitas kontinjensi yang diakuisisi dan dalam hal bisnis kombinasi terjadi pada atau setelah tanggal 1 Januari 2010, total nilai wajar aset dan liabilitas teridentifikasi pada tanggal akuisisi dan liabilitas kontinjensi yang diakuisisi.

Goodwill represents the excess of the cost of a business combination over, in the case of business combinations completed prior to 1 January 2011, the Group's interest in the fair value of identifiable assets, liabilities and contingent liabilities acquired and, in the case of business combinations completed on or after 1 January 2010, the total acquisition date fair value of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities acquired.

Untuk kombinasi bisnis yang terjadi sebelum tanggal 1 Januari 2011, biaya meliputi nilai wajar aset yang diberikan, liabilitas yang diasumsikan dan instrumen ekuitas yang diterbitkan, ditambahkan dengan biaya langsung akuisisi. Perubahan pada nilai estimasi imbalan kontinjensi yang muncul dari kombinasi bisnis yang diselesaikan pada tanggal tersebut dianggap sebagai penyesuaian pada biaya dan sebagai akibatnya menyebabkan perubahan pada nilai tercatat goodwill.

For business combinations completed prior to 1 January 2011, cost comprised the fair value of assets given, liabilities assumed and equity instruments issued, plus any direct costs of acquisition. Changes in the estimated value of contingent consideration arising on business combinations completed by this date were treated as an adjustment to cost and in consequence resulted in a change in the carrying value of goodwill.

Goodwill dikapitalisasi sebagai aset tak berwujud dengan penurunan nilai pada nilai tercatat dibebankan pada laporan penghasilan komprehensif konsolidasi. Apabila nilai wajar aset dan liabilitas teridentifikasi, liabilitas kontinjensi melebihi nilai wajar imbalan yang dibayarkan, maka selisih lebih tersebut dikreditkan secara penuh pada laporan penghasilan komprehensif konsolidasi pada tanggal akuisisi.

Goodwill is capitalised as an intangible asset with any impairment in carrying value being charged to the consolidated statement of comprehensive income. Where the fair value of identifiable assets, liabilities and contingent liabilities exceed the fair value of consideration paid, the excess is credited in full to the consolidated statement of comprehensive income on the acquisition date.

Entitas asosiasi Associates

Apabila Kelompok Usaha memiliki kekuasaan untuk berpartisipasi dalam (namun tidak mengendalikan) keputusan kebijakan keuangan dan operasi dari entitas lain, maka diklasifikasikan sebagai entitas asosiasi. Pengakuan awal entitas asosiasi dalam laporan posisi keuangan konsolidasi adalah pada biaya perolehan. Selanjutnya, entitas asosiasi dicatat dengan menggunakan metode ekuitas, dimana bagian Kelompok Usaha atas laba rugi setelah akuisisi dan penghasilan komprehensif lain diakui dalam laporan laba rugi konsolidasi dan penghasilan komprehensif lain (kecuali kerugian atas selisih investasi milik Kelompok Usaha dalam entitas asosiasi kecuali terdapat kewajiban untuk mengkompensasi kerugian tersebut).

Where the Group has the power to participate in (but not control) the financial and operating policy decisions of another entity, it is classified as an associate. Associates are initially recognized in the consolidated statement of financial position at cost. Subsequently associates are accounted for using the equity method, where the Group's share of post-acquisition profit or loss and other comprehensive income is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income (except for losses in excess of the Group's investment in the associate unless there is an obligation to make good those losses).












Entitas asosiasi (Lanjutan) Associates (Continued)

Keuntungan dan kerugian yang dihasilkan dari transaksi antara Kelompok Usaha dan entitas asosiasinya diakui hanya sebatas jumlah kepentingan investor tidak berelasi dalam entitas asosiasi. Bagian investor dalam keuntungan dan kerugian entitas asosiasi yang dihasilkan dari transaksi ini dieliminasi terhadap nilai tercatat entitas asosiasi tersebut.

Profits and losses arising on transactions between the Group and its associates are recognized only to the extent of unrelated investors' interests in the associate. The investor's share in the associate's profits and losses resulting from these transactions is eliminated against the carrying value of the associate.

Premium yang dibayarkan untuk entitas asosiasi yang melebihi nilai wajar bagian aset dan liabilitas teridentifikasi milik Kelompok Usaha dan kontinjensi liabilitas yang diakuisisi harus dikapitalisasi dan dimasukkan dalam jumlah tercatat entitas asosiasi tersebut. Apabila terdapat bukti objektif bahwa investasi pada entitas asosiasi telah mengalami penurunkan nilai, maka jumlah tercatat investasi harus diuji untuk penurunan nilai dengan cara seperti aset keuangan lain.

Any premium paid for an associate above the fair value of the Group's share of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities acquired is capitalised and included in the carrying amount of the associate. Where there is objective evidence that the investment in an associate has been impaired the carrying amount of the investment is tested for impairment in the same way as other non-financial assets.

Pengaturan bersama Joint arrangements

Kelompok usaha merupakan pihak pengaturan bersama ketika terdapat pengaturan kontraktual yang menyatakan bahwa pengendalian bersama atas aktivitas yang terkait pengaturan terhadap kelompok usaha dan paling sedikit satu pihak lain. Pengendalian bersama dikaji dengan menggunakan prinsip yang sama seperti pengendalian atas entitas anak.

The group is a party to a joint arrangement when there is a contractual arrangement that confers joint control over the relevant activities of the arrangement to the group and at least one other party. Joint control is assessed under the same principles as control over subsidiaries.

Kelompok usaha mengklasifikasikan kepentingannya dalam pengaturan bersama baik sebagai: - Ventura bersama: ketika kelompok usaha

memiliki hak hanya untuk aset neto pengaturan bersama

- Operasi bersama: ketika kelompok usaha memiliki hak atas aset dan kewajiban untuk liabilitas dari pengaturan bersama.

The group classifies its interests in joint arrangements as either:

- Joint ventures: where the group has rights to

only the net assets of the joint arrangement

- Joint operations: where the group has both the rights to assets and obligations for the liabilities of the joint arrangement.

Dalam hal menilai klasifikasi kepentingan dalam pengaturan bersama, Kelompok Usaha mempertimbangkan: - Struktur pengaturan bersama - Bentuk hukum pengaturan bersama yang

terstruktur melalui kendaraan terpisah - Persyaratan kontraktual perjanjian pengaturan

bersama - Fakta dan keadaan lain (termasuk pengaturan

kontraktual lainnya)

In assessing the classification of interests in joint arrangements, the Group considers:

- The structure of the joint arrangement - The legal form of joint arrangements

structured through a separate vehicle - The contractual terms of the joint

arrangement agreement - Any other facts and circumstances (including

any other contractual arrangements).












Pengaturan bersama (Lanjutan) Joint arrangements (Continued)

Kelompok Usaha mencatat kepentingannya dalam ventura bersama seperti investasi dalam entitas asosiasi (yaitu dengan menggunakan metode ekuitas – lihat penjelasan di atas).

The Group accounts for its interests in joint ventures in the same manner as investments in Associates (i.e. using the equity method – refer above).

Premium yang dibayarkan untuk investasi dalam ventura bersama yang melebihi nilai wajar bagian aset dan liabilitas teridentifikasi milik Kelompok Usaha dan kontinjensi liabilitas yang diakuisisi harus dikapitalisasi dan dimasukkan dalam jumlah tercatat investasi dalam ventura bersama. Apabila terdapat bukti objektif bahwa investasi pada ventura bersama telah mengalami penurunan nilai, maka jumlah tercatat investasi harus diuji untuk penurunan nilai dengan cara seperti aset keuangan lain.

Any premium paid for an investment in a joint venture above the fair value of the Group's share of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities acquired is capitalized and included in the carrying amount of the investment in joint venture. Where there is objective evidence that the investment in a joint venture has been impaired the carrying amount of the investment is tested for impairment in the same way as other non-financial assets.

Kelompok Usaha mencatat kepentingan dalam operasi bersama dengan mengakui bagian aset, liabilitas, pendapatan dan beban sesuai dengan hak dan kewajiban yang dinyatakan secara kontraktual.

The Group accounts for its interests joint operations by recognizing its share of assets, liabilities, revenues and expenses in accordance with its contractually conferred rights and obligations.

c. Kas dan Bank c. Cash on Hand and in Banks

Untuk tujuan penyusunan dan penyajian laporan arus kas konsolidasian, kas dan bank meliputi kas dan bank yang jatuh tempo kurang dari tiga bulan dan tidak dibatasi penggunaannya. Pengakuan dan pengukuran kas dan bank, mengacu kepada Catatan 4.

For the purpose of presentation in the consolidated statements of cash flows, cash on hand and in banks include cash on hand, cash on hand and in banks with maturity date less than three months and were not restricted for use. For recognition and measurement of cash on hand and in banks, please refer to Note 4.

d. Aset dan Liabilitas Keuangan d. Financial Assets and Liabilities

a) Aset Keuangan a) Financial Assets

Aset keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, Perusahaan dan entitas anaknya menjadi pihak di dalam provisi kontraktual instrumen keuangan. Kebijakan akuntansi untuk setiap kategori adalah sebagai berikut:

Financial assets are recognized in the consolidated statements of financial position when, and only when, the Company and its subsidiaries become a party to the contractual provisions of the financial instrument. The Group's accounting policy for each category is as follows:











d. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) d. Financial Assets and Liabilities (Continued)

a) Aset Keuangan (Lanjutan) a) Financial Assets (Continued)

Klasifikasi Classification

Pembelian dan penjualan berkala aset keuangan diakui pada tanggal perdagangan – tanggal di mana Perusahaan dan entitas anaknya berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut. Perusahaan dan entitas anaknya mengklasifikasikan aset keuangan tersebut di dalam kategori berikut: pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman dan piutang, tersedia untuk dijual dan dimiliki hingga jatuh tempo. Klasifikasi tersebut bergantung pada tujuan aset keuangan untuk dimiliki. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangannya pada pengakuan awal.

Regular purchases and sale of financial assets are recognized on the trade-date – the date on which the Company and its subsidiaries commit to purchase or sell the asset. The Company and its subsidiaries classify its financial assets in the following categories: at fair value through profit or loss, loans and receivables, available-for-sale and held to maturity. The classification depends on the purpose for which the financial assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition.

Ketika dilakukan pengakuan awal aset keuangan, aset keuangan diukur pada nilai wajar, ditambah dengan, dalam hal aset keuangan bukan diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, biaya-biaya transaksi yang dapat diatribusikan langsung. Perusahaan dan entitas anaknya menentukan klasifikasi aset keuangan pada pengakuan awal dan, apabila diizinkan dan sesuai, dikaji ulang tujuannya setiap akhir periode pelaporan.

When financial assets are recognized initially, they are measured at fair value, plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The Company and its subsidiaries determine the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluate this designation at the end of each reporting date.

i. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

i. Financial assets at fair value through profit or loss

Kategori ini meliputi aset keuangan “yang dimiliki untuk diperdagangkan” dan aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada awal penentuan. Suatu aset keuangan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual apabila secara prinsip diperoleh untuk tujuan dijual dalam jangka pendek. Aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada saat penetapan awal adalah aset keuangan yang dikelola, dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan suatu strategi investasi yang terdokumentasi.

This category includes financial assets “held for trading” and those designated at fair value through profit or loss at inception. A financial asset is classified as held for trading if acquired principally for the purpose of selling in the short term. Financial assets designated at fair value through profit or losses at inception are those that are managed, and their performance evaluated on a fair value basis, in accordance with a documented investment strategy.













Klasifikasi (Lanjutan) Classification (Continued)

i. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (Lanjutan)

i. Financial assets at fair value through profit or loss (Continued)

Derivatif juga dikategorikan sebagai investasi yang dimiliki untuk tujuan diperdagangkan, kecuali ditetapkan sebagai lindung nilai efektif.

Aset yang dikategorikan dalam klasifikasi ini, diklasifikasikan sebagai aset lancar, apabila aset tersebut baik dimiliki untuk diperdagangkan maupun diharapkan untuk direalisasi dalam waktu 12 (dua belas) bulan setelah akhir periode pelaporan; sebaliknya, aset tersebut diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar. Selisih bersih yang timbul dari perubahan nilai wajar kategori “aset keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi”, disajikan di dalam laporan laba rugi di antara “pendapatan keuangan” di dalam periode di mana kategori tersebut muncul.

Pendapatan dividen dari aset keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi diakui di dalam laba atau rugi sebagai bagian dari “pendapatan lain-lain” ketika hak Kelompok Usaha untuk menerima pembayaran telah ditentukan. Pendapatan bunga dari aset-aset keuangan tersebut dicatat di dalam “pendapatan keuangan”.

Derivatives are also categorized as held for trading, unless they are designated as effective hedges.

Assets in this category are classified as current assets if they are either held for trading or are expected to be realized within 12 (twelve) months after the end of the reporting period; otherwise, they are classified as non-current. Net differences arising from changes in the fair value of the “financial assets at fair value through profit or loss” category are presented in the profit or loss within “finance income” in the period in which they arise.

Dividend income from financial assets at fair value through profit or loss is recognized in the profit or loss as part of “other income” when the Group’s right to receive payments is established. Interest income from these financial assets is included in the “finance income”.

ii. Pinjaman dan piutang ii. Loans and receivables

Pinjaman dan piutang merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau yang telah ditentukan yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif. Secara mendasar, pinjaman dan piutang muncul dari pemberian barang dan jasa kepada para pelanggan (misalnya, piutang usaha), namun juga terkait dengan jenis lain aset moneter kontraktual.

Aset-aset tersebut dinilai pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif (effective interest rate method). Keuntungan dan kerugiannya diakui dalam laporan laba rugi ketika pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana dilakukan melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. They arise principally through the provision of goods and services to customers (e.g. trade receivables), but also incorporate other types of contractual monetary asset.

Such assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.














ii. Pinjaman dan piutang (Lanjutan) ii. Loans and receivables (Continued)

Dari waktu ke waktu, Perusahaan dan entitas anaknya memilih untuk melakukan negosiasi ulang syarat piutang usaha dari pelanggan yang sebelumnya memiliki sejarah perdagangan yang baik. Negosiasi tersebut akan mengarah pada perubahan waktu pelunasan bukan perubahan jumlah terutang, dan konsekuensinya, arus kas baru yang diharapkan, didiskontokan pada tingkat suku bunga efektif sebelumnya dan semua selisih yang timbul terhadap nilai tercatat, diakui didalam laba rugi.

From time to time, the Company and its subdisdiaries elect to renegotiate the terms of trade receivables due from customers with which it has previously had a good trading history. Such renegotiations will lead to changes in the timing of payments rather than changes to the amounts owed and, in consequence, the new expected cash flows are discounted at the original effective interest rate and any resulting difference to the carrying value is recognized in profit or loss.

Pinjaman dan piutang Perusahaan dan entitas anaknya terdiri dari kas dan bank, piutang usaha, piutang lain-lain dan aset tidak lancar lainnya (kecuali goodwill).

The Company and its subsidiaries’ loans and receivables consist of cash on hand and in banks, trade receivables, other receivables and other non-current assets (excluding goodwill).

Pinjaman dan piutang tersebut diklasifikasikan ke dalam aset lancar, kecuali yang yang memiliki jatuh tempo lebih dari 12 (dua belas) bulan setelah akhir periode pelaporan, yang diklasifikasikan sebagai aset tak lancar.

They are included in current assets, except those maturing more than 12 (twelve) months after the end of the reporting period, which are classified as non-current assets.

iii. Aset keuangan tersedia untuk dijual iii. Available-for-sale financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual merupakan aset keuangan non-derivatif yang ditujukan baik untuk kategori ini maupun tidak ditujukan untuk kategori manapun. Aset keuangan tersedia untuk dijual secara prinsip terdiri dari investasi stratejik Perusahaan di dalam entitas yang tidak dikategorikan sebagai entitas anak, entitas asosiasi, maupun pengendalian bersama entitas. Aset keuangan tersedia untuk dijual dikategorikan sebagai aset tidak lancar, kecuali investasi tersebut memiliki jatuh tempo atau manajemen berkeinginan untuk menjualnya dalam tempo 12 (dua belas) bulan pada akhir periode pelaporan.

Available-for-sale financial assets are non- derivative financial assets that are either designated in this category or not classified in any of the other categories. They comprise principally the Group's strategic investments in entities not qualifying as subsidiaries, associates or jointly controlled entities. They are included in non-current assets unless the investments mature or management intends to dispose of it within 12 (twelve) months of the end of the reporting period.














iii. Aset keuangan tersedia untuk dijual (Lanjutan)

iii. Available-for-sale financial assets (Continued)

Aset keuangan ini pada awalnya diakui pada nilai wajar, ditambah dengan seluruh biaya transaksi yang dapat diatribusikan langsung. Setelah pengakuan awal, aset keuangan ini diukur pada nilai wajar pada perubahannya, selain kerugian penurunan nilai dan selisih mata uang asing pada instrumen utang, dan dicatat pada pendapatan komprehensif lain dan diakumulasi pada cadangan nilai wajar.

These assets are initially recognized at fair value, plus any directly attributable transactions costs. Subsequent to initial recognition, they are measured at fair value and changes therein, other than impairment losses and foreign currency differences on debt instruments, are recognized in other comprehensive income and accumulated in the fair value reserve.

Ketika aset jenis ini mengalami penurunan nilai, maka penyesuaian nilai wajar yang diakumulasi yang diakui di dalam ekuitas, dicatat di dalam laba rugi pada “biaya keuangan”. Apabila aset keuangan ini dihentikan pengakuannya, maka penyesuaian nilai wajar yang diakumulasi, yang diakui di dalam pendapatan komprehensif lain, direklasifikasi ke dalam laba rugi sebagai “pendapatan keuangan” atau “biaya keuangan”.

When these assets are impaired, the accumulated fair value adjustments recognized in equity are included in profit or loss within “finance costs”. When these assets are derecognized, the accumulated fair value adjustments recognized in other comprehensive income are reclassified to profit or loss as “finance income” or “finance costs”.

Tingkat suku bunga pada aset keuangan tersedia untuk dijual yang dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif, diakui di dalam laba rugi sebagai bagian dari “pendapatan keuangan”. Dividen pada instrumen ekuitas tersedia untuk dijual diakui di dalam laba rugi sebagai bagian dari “pendapatan lain-lain” ketika hak Kelompok Usaha untuk menerima pembayaran telah ditentukan.

Interest on available-for-sale financial assets calculated using the effective interest method is recognized in profit or loss as part of “finance income”. Dividends on available-for-sale equity instruments are recognized in profit or loss as part of “other income” when the Group’s right to receive payments is established.

iv. Investasi dimiliki hingga jatuh tempo iv. Held to maturity investments

Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran pasti atau dapat ditentukan dan memiliki jatuh tempo pasti di mana manajemen Kelompok Usaha memiliki intensi dan kemampuan positif untuk memiliki investasi tersebut sampai jatuh tempo yang tidak ditujukan pada nilai wajar melalui laba rugi atau mengalami kerugian atau tersedia untuk dijual.

Held to maturity financial assets are non- derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the Group's management has the positive intention and ability to hold the investment to maturity, which are not designated at fair value through profit or loss or available-for- sale.













iv. Investasi dimiliki hingga jatuh tempo (Lanjutan)

iv. Held to maturity investments (Continued)

Investasi dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan tingkat suku bunga efektif, dikurangi semua kerugian penurunan nilai. Keuntungan atau kerugian diakui di dalam laba rugi ketika investasi dimiliki hingga jatuh tempo dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, melalui proses amortisasi.

Held to maturity investments are measured at amortized cost using the effective interest method, less any impairment losses. Gains and losses are recognized in profit or loss when the held to maturity investments are derecognized or impaired as well as through the amortization process.

Pendapatan bunga pada aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo dicatat di dalam laba rugi sebagai “pendapatan keuangan”.

Interest income on held to maturity financial assets is included in profit or loss as “interest income”.

Penghentian Pengakuan Derecognition

Aset keuangan dihentikan pengakuannya ketika hak untuk menerima arus kas aset tersebut telah kedaluarsa atau telah dialihkan dan Perusahaan dan entitas anaknya telah mengalihkan secara substantif risiko dan manfaat kepemilikannya.

Financial assets are derecognized when the rights to receive cash flows from the asset have expired or have been transferred and the Company and its subsidiaries have transferred substantially all risks and rewards of ownership.

Selisih antara nilai tercatat dan jumlah imbalan yang diterima dan seluruh keuntungan dan kerugian kumulatif yang telah diakui di dalam pendapatan komprehensif lain, diakui pada laba rugi penghentian aset keuangan secara keseluruhan.

The difference between the carrying amount and the sum of the consideration received and any cumulative gain or loss that had been recognized in other comprehensive income is recognized in profit or loss on derecognition of a financial asset in its entirety.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Perusahaan dan entitas anaknya menilai pada akhir tiap periode pelaporan apakah terdapat bukti objektif suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan telah mengalami penurunan nilai. Suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai atau kerugian penurunan nilai hanya apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai sebagai dampak satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset (peristiwa rugi) dan peristiwa rugi (peristiwa) tersebut memiliki dampak terhadap estimasi arus kas masa depan aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi dengan andal.

The Company and its subsidiaries assess at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is impaired and impairment losses are incurred only if there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset (a loss event) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.












Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan) Impairment of financial assets (Continued)

i. Aset yang dinilai dengan biaya perolehan diamortisasi

i. Assets carried at amortized cost

Bagi pinjaman dan piutang, jumlah kerugian diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dan nilai kini estimasi arus kas masa depan (selain kerugian kredit masa depan yang belum terjadi) yang didiskonto pada tingkat suku bunga efektif awal. Nilai tercatat aset tersebut dikurangi dan jumlah kerugiannya diakui di dalam laba rugi. Apabila suatu pinjaman memiliki tingkat suku bunga mengambang, maka tingkat suku bunga diskonto bagi pengukuran semua kerugian penurunan nilai adalah tingkat suku bunga efektif berjalan yang ditentukan di dalam perjanjian kontraktual.

For the loans and receivables category, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred) discounted at the financial asset’s original effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced and the amount of the loss is recognized in profit or loss. If a loan has a floating interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective interest rate determined under the contract.

Sebagai bantuan praktis, Perusahaan dan entitas anaknya mungkin mengukur penurunan nilai pada basis suatu nilai wajar instrumen dengan menggunakan nilai pasar yang dapat diobservasi.

As a practical expedient, the Company and its subsidiaries may measure impairment on the basis of an instrument’s fair value using an observable market price.

Apabila, di dalam periode setelah periode awal, jumlah kerugian penurunan nilai mengalami penurunan dan dapat secara objektif dikaitkan dengan peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui (seperti peningkatan peringkat kredit debitur), pembalikan jumlah kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui, diakui di dalam laba rugi.

If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized (such as an improvement in the debtor’s credit rating), the reversal of the previously recognized impairment loss is recognized in the profit or loss.

Pengujian penurunan nilai piutang usaha dan piutang lain-lain dijabarkan di dalam Catatan 5.

Impairment testing of trade receivables and other receivables is described in Note 5.

ii. Aset keuangan diklasifikasikan tersedia untuk dijual

ii. Assets classified available-for-sale

Penurunan nilai wajar di bawah harga perolehan yang signifikan dan berkepanjangan, kesulitan keuangan signifikan penerbit obligasi atau obligor dan hilangnya pasar jual-beli aktif adalah bukti objektif investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual yang mungkin mengalami penurunan nilai. “Signifikansi” dievaluasi terhadap biaya perolehan awal investasi dan “berkepanjangan” dievaluasi terhadap periode di mana nilai wajar berada di bawah harga perolehan awal.

Significant or prolonged decline in fair value below cost, significant financial difficulties of the issuer or obligor and the disappearance of an active trading market are objective evidence that equity investments classified as available-for-sale financial assets may be impaired. “Significant” is to be evaluated against the original cost of the investment and “prolonged” against the period in which the fair value has been below its original cost.













Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan) Impairment of financial assets (Continued)

ii. Aset keuangan diklasifikasikan tersedia untuk dijual (Lanjutan)

ii. Assets classified available-for-sale (Continued)

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai atas aset keuangan tersedia untuk dijual, maka kerugian kumulatif – yang diukur sebagai selisih biaya akuisisi dan nilai wajar kini, dikurangi semua kerugian penurunan nilai pada aset keuangan yang sebelumnya diakui di dalam laba rugi – dihapuskan dari pendapatan komprehensif lain dan diakui di dalam laba rugi.

If there is objective evidence of impairment for available-for-sale financial assets, the cumulative loss – measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in profit or loss – is removed from other comprehensive income and recognized in profit or loss.

Kerugian penurunan nilai yang diakui di dalam laba rugi pada investasi ekuitas tidak dapat dibalikkan melalui laba rugi; kenaikan di dalam nilai wajarnya setelah terjadi penurunan nilai diakui langsung di dalam pendapatan komprehensif lain.

Impairment losses recognized in profit of loss on equity investments are not reversed through profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized directly in other comprehensive income.

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual, penurunan nilai diuji berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dinilai berdasarkan biaya perolehan diamortisasi. Namun demikian, jumlah tercatat bagi penurunan nilai adalah kerugian kumulatif yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan diamortisasi dan nilai wajar kini, dikurangi segala kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya diakui di dalam laporan laba rugi. Apabila di dalam tahun berikutnya, nilai wajar instrumen utang meningkat dan peningkatan tersebut dapat secara objektif dikaitkan dengan peristiwa yang terjadi setelah kerugian penurunan nilai yang diakui di dalam laporan laba rugi, maka kerugian penurunan nilai tersebut dibalikkan nilainya di dalam laporan laba rugi.

In the case of debt instruments classified as available-for-sale, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost. However, the amount recorded for impairment is the cumulative loss measured as the difference between the amortized cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss. If in a subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increases can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss is reversed in profit or loss.

b) Liabilitas Keuangan b) Financial Liabilities

Liabilitas keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Perusahaan dan entitas anaknya menjadi bagian ketentuan kontraktual instrumen keuangan. Perusahaan dan entitas anaknya menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are recognized in the consolidated statements of financial position if, and only if, the Company and its subsidiaries become a party to the contractual provisions of the financial instrument. The Company and its subsidiaries determine the classification of its financial liabilities at initial recognition.












b) Liabilitas Keuangan (Lanjutan) b) Financial Liabilities (Continued)

Perusahaan dan entitas anaknya mengklasifikasikan liabilitas keuangannya ke dalam salah satu dari dua kategori, bergantung pada tujuan liabilitas diperoleh. Kebijakan akuntansi Kelompok Usaha bagi tiap kategori adalah sebagai berikut:

The Company and its subsidiaries classify its financial liabilities into one of two categories, depending on the purpose for which the liability was acquired. The Group's accounting policy for each category is as follows:

- Liabilitas keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi

- Financial liabilities at fair value through profit or loss

Kategori ini terdiri dari hanya derivatif dalam posisi sangat tidak untung. Derivatif ini dicatat di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar yang diakui di dalam laba rugi. Perusahaan dan entitas anaknya tidak memiliki atau menerbitkan instrumen derivatif untuk tujuan spekulasi, namun untuk tujuan lindung nilai.

This category comprises only out-of-the- money derivatives. They are carried in the consolidated statements of financial position at fair value with changes in fair value recognized in profit or loss. The Company and its subsidiaries do not hold or issue derivative instruments for speculative purposes, but for hedging purposes.

- Liabilitas keuangan lainnya - Other financial liabilities

Liabilitas keuangan lainnya diukur setelah pengukuran awal pada biaya perolehan diamortisasi, dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui di dalam laba dan rugi ketika liabilitas dihentikan pengakuannya, dan melalui proses amortisasi.

Other financial liabilities are subsequently measured at amortized cost, using the effective interest method. Gains and losses are recognized in profit and loss when the liabilities are derecognized, and through the amortization process.

Liabilitas keuangan mencakup beberapa item sebagai berikut:

Other financial liabilities include the following items:

i. Utang bank jangka pendek dan utang jangka panjang pada pengakuan awal diakui pada nilai wajar bersih dari biaya transaksi yang dapat diatribusikan untuk menerbitkan instrumen tersebut. Liabilitas yang memiliki tingkat suku bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif yang memastikan setiap beban bunga selama periode untuk membayar kembali memiliki suku bunga tetap pada saldo liabilitas yang tercantum di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

i. Short-term bank loans and long-term debt are initially recognized at fair value net of any transaction costs directly attributable to the issue of the instrument. Such interest bearing liabilities are subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method, which ensures that any interest expense over the period to repayment is at a constant rate on the balance of the liability carried in the consolidated statements of financial position.













Liabilitas keuangan mencakup beberapa item sebagai berikut: (Lanjutan)

Other financial liabilities include the following items: (Continued)

Dalam hal ini beban bunga meliputi biaya transaksi awal dan utang premium terhadap pembayaran kembali, sebagaimana halnya utang bunga maupun utang kupon pada utang yang masih tersisa. Imbalan yang dibayarkan pada penetapan fasilitas pinjaman diakui sebagai biaya transaksi pinjaman sebesar kemungkinan sebagian atau seluruh fasilitas akan dicairkan.

Dalam hal ini, imbalan tersebut ditangguhkan sampai pencairan tersebut terjadi. Sepanjang tidak terdapat bukti bahwa kemungkinan sebagian atau seluruh fasilitas akan dicairkan, imbalan tersebut dikapitalisasi sebagai uang muka bagi jasa pencairan dan diamortisasi selama periode fasilitas tersebut yang terkait.

Interest expense in this context includes initial transaction costs and premium payable on redemption, as well as any interest or coupon payable while the liability is outstanding. Fees paid on the establishment of loan facilities are recognized as transaction costs of the loan to the extent that it is probable that some or all of the facility will be drawn down.

In this case, the fee is deferred until the drawdown occurs. To the extent that there is no evidence that it is probable that some or all of the facility will be drawn down, the fee is capitalized as a prepayment for liquidity services and amortized over the period of the facility to which it relates.

Biaya pinjaman terjadi pada pembangunan aset kualifikasian yang dikapitalisasi selama periode waktu yang diperlukan untuk melengkapi dan mempersiapkan aset bagi tujuan penggunaan maupun penjualan. Biaya pinjaman dibebankan pada laba rugi.

Borrowing costs incurred for the construction of any qualifying asset are capitalized during the period of time that is required to complete and prepare the asset for its intended use or sale. Other borrowing costs are expensed in profit or loss.

Pinjaman diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka pendek kecuali Perusahaan dan entitas anaknya memiliki hak tanpa syarat untuk menangguhkan penyelesaian liabilitas setidaknya 12 (dua belas) bulan setelah periode pelaporan.

Borrowings are classified as current liabilities unless the Company and its subsidiaries have an unconditional right to defer the settlement of the liability for at least 12 (twelve) months after the reporting date.

ii. Utang usaha, utang lain-lain dan beban masih harus dibayar pada pengakuan awal diukur pada nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Utang usaha diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka pendek jika pembayaran tidak lebih dari setahun atau kurang dari setahun (atau dalam perputaran operasi normal bisnis). Jika tidak, akan disajikan sebagai liabilitas jangka panjang.

ii. Trade payables, other payables and accrued expenses, which are initially recognized at fair value and subsequently carried at amortised cost using the effective interest rate method. Trade payables are classified as current liabilities if payment is due within one year or less (or in the normal operating cycle of the business if longer). If not, they are presented as non-current liabilities.













Liabilitas keuangan mencakup beberapa item sebagai berikut: (Lanjutan)

Other financial liabilities include the following items: (Continued)

Suatu liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika kewajiban yang ditetapkan di dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa. Ketika liabilitas keuangan saat ini ditukar dengan liabilitas keuangan lain dari peminjam yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau persyaratan liabilitas yang ada dimodifikasi secara substansial, maka pertukaran maupun modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas awal dan pengakuan liabilitas baru. Selisih masing-masing nilai tercatat diakui di dalam laporan laba rugi.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expires. When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability. The difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

Saling hapus instrumen keuangan Offsetting financial instruments

Aset dan liabilitas keuangan dapat disaling hapuskan dan jumlah bersih tersebut dilaporkan di dalam laporan posisi keuangan ketika terdapat hak yang secara hukum dapat dipaksakan untuk melakukan saling hapus jumlah yang diakui dan terdapat intensi untuk menyelesaikan pada basis bersih, maupun merealisasi aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount is reported in the statements of financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realize the asset and settle the liability simultaneously.

e. Piutang Usaha dan Piutang Lain-lain e. Trade Receivables and Other Receivables

Piutang usaha adalah jumlah moneter dari pelanggan bagi penyediaan barang dan jasa dalam bisnis normal. Apabila penagihan diharapkan dalam waktu satu tahun atau kurang (atau di dalam siklus operasi normal bisnis atau lebih lama), maka hal tersebut diklasifikasikan sebagai aset lancar. Apabila, sebaliknya, maka diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar.

Trade receivables are amounts due from customers for provision of goods and services performed in the ordinary course of business. If collection is expected in one year or less (or in the normal operating cycle of the business if longer), they are classified as current assets. If not, they are presented as non-current assets.

Piutang lain-lain yang bersumber dari pihak berelasi merupakan saldo piutang yang mencerminkan pinjaman yang diberikan kepada pihak berelasi Entitas.

Other receivables from related parties are receivable balance reflecting loans given to related parties of the Company.

Piutang usaha dan piutang lain-lain diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan tingkat suku bunga efektif, apabila dampak diskonto tersebut signifikan, dikurangi provisi penurunan nilai.

Trade receivables and other receivables are recognized initially at fair value and subsequently measured at amortized cost using the effective interest method, if the impact of discounting is significant, less any provision for impairment.











e. Piutang Usaha dan Piutang Lain-lain (Lanjutan) e. Trade Receivables and Other Receivables (Continued)

Penagihan piutang usaha dan lain-lain dikaji ulang secara berkesinambungan. Piutang yang tidak dapat ditagih, dihapuskan dengan mengurangi secara langsung nilai tercatat. Akun cadangan digunakan ketika terdapat bukti objektif bahwa Perusahaan dan entitas anaknya tidak dapat menagih seluruh jumlah sesuai dengan persyaratan awal piutang. Kesulitan keuangan signifikan debitur, kemungkinan debitur akan mengalami kebangkrutan maupun reorganisasi keuangan, dan kegagalan maupun kelalaian di dalam pembayaran, dianggap sebagai indikator penurunan nilai piutang.

Jumlah cadangan penurunan nilai adalah selisih nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan dengan tingkat suku bunga efektif awal. Arus kas yang terkait dengan piutang jangka pendek tidak didiskontokan apabila dampak pendiskontoan tersebut tidak material.

Jumlah kerugian penurunan nilai diakui di dalam laba rugi pada “perubahan penurunan nilai”. Ketika suatu piutang usaha dan lain-lain di mana cadangan penurunan nilai yang diakui menjadi tidak tertagih pada periode setelah periode awal, maka piutang tersebut dihapuskan terhadap akun cadangan. Pemulihan setelah periode awal jumlah yang sebelumnya dihapuskan, dikreditkan terhadap “perubahan penurunan nilai” di dalam laba rugi.

Collectability of trade receivables and other receivables is reviewed on an ongoing basis. Receivables which are known to be uncollectible are written off by reducing the carrying amount directly. An allowance account is used when there is objective evidence that the Company and its subsidiaries shall not be able to collect all amounts due according to the original terms of the receivables. Significant financial difficulties of the debtor, probability that the debtor will enter bankruptcy or financial reorganization, and default or delinquency in payments are considered indicators that the receivable is impaired.

The amount of the impairment allowance is the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the original effective interest rate. Cash flows relating to short term receivables are not discounted if the effect of discounting is immaterial.

The amount of the impairment loss is recognized in profit or loss within “impairment charges”. When a trade receivables and other receivables for which an impairment allowance had been recognized becomes uncollectible in a subsequent period, it is written off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against “impairment charges” in profit or loss.

f. Persediaan f. Inventories

Persediaan awalnya diakui sebesar nilai perolehan dan selanjutnya diukur pada nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan maupun nilai realisasi bersih. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata tertimbang/ rata-rata bergerak. Biaya perolehan mencakup biaya pembelian, biaya konversi dan biaya-biaya lainnya yang terjadi di dalam membawa persediaan ke lokasi dan kondisi saat ini. Biaya perolehan tidak termasuk biaya pinjaman.

Nilai realisasi bersih merupakan harga jual yang diestimasi di dalam kondisi normal bisnis, dikurangi beban variabel penjualan yang diterapkan dan dikurangi biaya untuk menyelesaikan persediaan dalam proses. Suatu cadangan bagi kerugian penurunan nilai persediaan, ditentukan dengan basis penggunaan di masa depan yang diestimasi atau penjualan unsur persediaan secara individual.

Inventories are initially recognized at cost, and subsequently at the lower of cost and net realizable value. Cost is determined using the weighted average/moving average. Cost comprises all costs of purchase, costs of conversion and other costs incurred in bringing the inventories to their present location and condition. It excludes borrowing costs.

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less applicable variable selling expenses and less cost to complete for work-in-process inventories. A provision for impairment losses on inventories is determined on the basis of estimated future usage or sales of individual inventory items.











g. Beban Dibayar Di Muka g. Prepaid Expenses

Beban dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.

h. Aset Tetap h. Property, Plant and Equipment

Unsur-unsur aset tetap awalnya diakui pada biaya perolehan. Sebagaimana halnya dengan harga jual, biaya perolehan mencakup biaya yang dapat diatribusikan secara langsung dan nilai kini diestimasi segala biaya yang tidak dapat dihindari di masa depan terhadap pembongkaran dan pemindahan unsur-unsur di mana liabilitas diakui di antara provisi. Biaya awal legal yang terjadi untuk memperoleh hak legal diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah, dan tidak disusutkan. Biaya-biaya terkait pembaruan hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi selama periode hak atas tanah.

Items of property, plant and equipment are initially recognized at cost. As well as the purchase price, cost includes directly attributable costs and the estimated present value of any future unavoidable costs of dismantling are removing items wherein the corresponding liability is recognized within provisions. Initial legal costs incurred to obtain legal rights are recognized as part of the acquisition cost of the land, and these costs are not depreciated. Costs related to renewal of land rights are recognized as intangible assets and amortized during the period of the land rights.

Perusahaan dan entitas anaknya menerapkan model biaya di dalam pengakuan selanjutnya bagi aset tetap kecuali tanah. Perusahaan dan entitas anaknya melakukan perubahan kebijakan akuntansi atas aset tetap tanah dari model biaya menjadi model revaluasi sejak 1 Januari 2012. Hal ini dilakukan secara prospektif dengan mengacu kepada PSAK No. 16 “Aset Tetap”. Perusahaan dan entitas anaknya akan melakukan penilaian atas aset tetap tanah setiap tahun yang akan dilakukan oleh penilai independen.

The Company and its subsidiaries applied the cost model in the subsequent recognition of Property, plant and equipment except for land. The Company and its subsidiaries change its accounting policy for land from the cost model to revaluation model starting 1 January 2012. This is applied prospectively in accordance with PSAK No. 16 “Property, plant and equipment”. The Company and its subsidiaries shall conduct an assessment of its land annually that will be performed by independent valuers.

Nilai tanah tidak disusutkan. Penyusutan aset lainnya dihitung dengan menggunakan metode garis lurus untuk mengalokasikan biayanya atau nilai revaluasian pada nilai residual terhadap umur manfaat yang diestimasi sebagai berikut:

Land is not depreciated. Depreciation on other assets is calculated using the straight-line method to allocate their cost or revalued amounts to their residual values over their estimated useful lives, as follows:

Masa manfaat (Tahun)/

Useful life (Years)

Bangunan dan prasarana

20

Buildings and improvements

Mesin dan peralatan 5 - 10 Machinery and equipment

K a p a l 8 V e s s e l s

Perabot dan alat kantor 5 Furniture and fixtures

Alat pengangkutan 5 Transportation and equipment

Instalasi 8 - 10 Installations











h. Aset Tetap (Lanjutan) h. Property, Plant and Equipment (Continued)

Nilai residual aset, umur manfaat dan metode penyusutan dikaji ulang pada setiap akhir periode pelaporan, dan disesuaikan secara prospektif, apabila sesuai. Beban penyusutan dibebankan pada laba rugi selama tahun keuangan di mana beban tersebut terjadi.

The assets’ residual values, useful lives and depreciation method are reviewed at the end of each reporting date, and adjusted prospectively, if appropriate. Depreciation expense is taken to profit or loss during the financial year in which they are incurred.

Biaya-biaya renovasi dan restorasi utama diperhitungkan di dalam nilai tercatat aset atau diakui sebagai aset yang terpisah, apabila sesuai, hanya ketika manfaat ekonomis di masa depan memiliki kemungkinan besar akan mengalir ke dalam Perusahaan dan entitas anaknya dan biaya unsur-unsur tersebut dapat diukur dengan andal dan disusutkan selama sisa umur manfaat aset. Nilai tercatat suku cadang yang diganti dihentikan pengakuannya. Semula biaya perbaikan dan pemeliharan diperhitungkan di dalam laba rugi selama tahun keuangan di mana biaya tersebut terjadi.

The costs of major renovations and restorations are included in the asset’s carrying amount or recognized as a separate asset, as appropriate, only when it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Company and its subsidiaries and the cost of the item can be measured reliably, and depreciated over the remaining useful life of the asset. The carrying amount of replaced part is derecognized. All other repairs and maintenance are taken to profit or loss during the financial year in which they are incurred.

Apabila terdapat indikasi penurunan nilai, nilai tercatat aset dinilai dan langsung dicatat terhadap jumlah terpulihkan apabila nilai tercatat aset tersebut lebih besar dibandingkan dengan jumlah terpulihkan yang diestimasi (lihat Catatan 9). Seluruh keuntungan atau kerugian pelepasan (diperhitungkan sebagai selisih antara hasil bersih pelepasan dan nilai tercatat unsur) unsur aset tetap diakui dalam “keuntungan (kerugian) lain- lain laba rugi bersih”.

Where an indication of impairment exists, the carrying amount of the asset is assessed and written down immediately to its recoverable amount if the asset’s carrying amount is greater than its estimated recoverable amount (see Note 9). Any gain or loss on disposal (calculated as the difference between the net proceeds from disposal and the carrying amount of the item) of an item of property, plant and equipment is recognized within “other (losses)/gains net in profit or loss”.

Apabila aset revaluasian dijual, nilai yang dicantumkan di dalam ekuitas, dialihkan ke dalam saldo laba.

When revalued assets are sold, the amounts included in equity are transferred to retained earnings.

Akumulasi biaya pembangunan gedung dan pemasangan mesin, dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian. Biaya-biaya ini direklasifikasikan ke dalam aset tetap ketika penyelesaian atau pemasangan telah selesai. Penyusutan dibebankan sejak tanggal aset siap untuk digunakan sesuai dengan tujuan manajemen.

The accumulated costs of the construction of buildings and the installation of machinery are capitalized as construction in progress. These costs are reclassified to property, plant and equipment when the construction or installation is complete. Depreciation is charged from the date the assets are ready for use in the manner intended by management











i. Imbalan Pasca-Kerja i. Post-Employment Benefits

Program iuran pasti Defined contribution schemes

Efektif 1 Januari 2015, Perusahaan menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”, dimana semua keuntungan (kerugian) aktuaria dari liabilitas imbalan kerja Perusahaan harus diakui secara langsung di dalam penghasilan komprehensif lain, secara retrospektif. Kebijakan akuntansi Perusahaan sebelumnya yang masih menangguhkan keuntungan (kerugian) aktuaria dengan metode koridor tidak lagi diperbolehkan.

Provisi bagi manfaat pasca kerja ditentukan dengan menggunakan metode Projected Unit Credit. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum terealisasi yang melebihi 10% nilai kini liabilitas manfaat pasti, diakui berdasarkan metode garis lurus terhadap rata-rata sisa usia kerja yang diharapkan dari karyawan peserta program. Biaya jasa lalu diakui segera pada saat manfaat menjadi vested dan bila selain itu diamortiasi berdasarkan metode garis lurus terhadap periode rata-rata sampai manfaat menjadi vested.

Iuran untuk progam iuran pasti untuk program pensiun di bebankan pada laporan penghasilan komprehensif konsolidasian pada tahun dimana iuran tersebut terkait.

Effective 1 January 2015, the Company adopted PSAK No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefit”, which all actuarial gains (losses) of the Company employee benefit liability will have to be recognized immediately in other comprehensive income, which applied retrospectively. The Company prior accounting policy of deferring the recognition of unrecognized actuarial gains (losses) using the corridor method will no longer be permitted.

Provision for post-employment benefits is determined using the Projected Unit Credit method. The accumulated unrecognized actuarial gains and losses that exceed 10% of the present value of defined benefit obligations is recognized on the straight-line method over the expected average remaining working lives of the participating employees. Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, and otherwise is amortized on the straight-line method over the average period until the benefits become vested.

Contributions to defined contribution pension schemes are charged to the consolidated statement of comprehensive income in the year to which they relate.

Program imbalan pasti Defined benefit schemes

Surplus dan defisit program imbalan pasti diukur pada: Nilai wajar dari aset yang direncanakan pada

tanggal pelaporan; dikurangi Liabilitas program yang dihitung dengan

menggunakan metode projected unit credit yang di diskonto ke nilai kini dengan menggunakan imbal hasil obligasi perusahaan yang berkualitas tinggi yang tersedia yang memiliki tanggal jatuh tempo yang mendekati persyaratan liabilitas; ditambah

Biaya servis masa lalu yang tidak diakui; dikurangi

Dampak persyaratan pendanaan minimum yang disetujui dengan skema waliamanat.

Pengukuran kembali kewajiban pasti neto diakui langsung dalam ekuitas. Pengukuran kembali tersebut termasuk : Keuntungan dan kerugian aktuaris; Imbalan atas aset program (tidak termasuk

bunga); Aset dengan efek batas tertinggi (tidak

termasuk bunga).

Defined benefit scheme surpluses and deficits are measured at: The fair value of plan assets at the reporting

date; less Plan liabilities calculated using the

projected unit credit method discounted to its present value using yields available on high quality corporate bonds that have maturity dates approximating to the terms of the liabilities; plus

Unrecognized past service costs; less

The effect of minimum funding requirements

agreed with scheme trustees.

Remeasurements of the net defined obligation are recognized directly within equity. The remeasurements include: Actuarial gains and losses; Return on plan assets (interest exclusive);

Any asset ceiling effects (interest exclusive).











i. Imbalan Pasca-Kerja (Lanjutan) i. Post-Employment Benefits (Continued)

Program imbalan pasti (Lanjutan) Defined benefit schemes (Continued)

Biaya jasa di akui dalam laporan laba rugi, dan termasuk biaya jasa kini dan masa lalu, serta keuntungan dan kerugian kurtailmen.

Service costs are recognized in profit or loss and include current and past service costs as well as gains and losses on curtailments.

Beban bunga neto (pendapatan) diakui dalam laporan laba rugi dan dihitung dengan menerapkan tingkat diskonto untuk mengukur kewajiban imbalan pasti (aset) pada awal periode tahunan hingga pembayaran manfaat selama periode.

Net interest expense (income) is recognized in profit or loss and is calculated by applying the discount rate used to measure the defined benefit obligation (asset) at the beginning of the annual period to the balance of the net defined benefit obligation (asset), considering the effects of contributions and benefit payments during the period.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan manfaat program atau kurtailmen diakui secara langsung dalam laba rugi.

Gains or losses arising from changes to scheme benefits or scheme curtailment are recognized immediately in profit or loss.

Penyelesaian program manfaat pasti diakui dalam periode dimana penyelesaian tersebut terjadi.

Settlements of defined benefit schemes are recognized in the period in which the settlement occurs.

Jasa jangka panjang lain Other long-term service benefits

Imbalan kerja lain yang diharapkan untuk diselesaikan secara keseluruhan dalam 12 (dua belas) bulan setelah akhir perode pelaporan disajikan sebagai liabilitas jangka pendek.

Other employee benefits that are expected to be settled wholly within 12 (twelve) months after the end of the reporting period are presented as current liabilities.

Imbalan kerja lain yang tidak diharapkan untuk diselesaikan secara keseluruhan dalam 12 (dua belas) bulan setelah akhir periode pelaporan disajikan sebagai liabilitas jangka panjang dan dihitung dengan menggunakan metode projected unit credit dan kemudian didiskonto dengan menggunakan imbal hasil surat utang perusahaan berkualitas tinggi yang tersedia dengan tanggal jatuh tempo mendekati sisa periode yang diharapkan untuk diselesaikan.

Other employee benefits that are not expected to be settled wholly within 12 (twelve) months after the end of the reporting period are presented as non-current liabilities and calculated using the projected unit credit method and then discounted using yields available on high quality corporate bonds that have maturity dates approximating to the expected remaining period to settlement.

j. Tambahan Modal Disetor - Bersih j. Additional Paid-in-Capital – Net

Tambahan modal disetor – bersih merupakan selisih antara harga penawaran dari Penawaran Umum Terbatas I, Penawaran Umum Perdana dan pelaksanaan waran seri I, setelah dikurangi dengan biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan penawaran-penawaran tersebut.

Additional paid-in capital – net represents the difference of the offering price arose from Limited Public Offering I, the Initial Public Offering and warrants series I excercised, net of shares issuance costs related to the offerings.











k. Pengakuan Pendapatan dan Beban k. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan dari penjualan barang diakui ketika Perusahaan dan entitas anaknya telah mengalihkan secara signifikan manfaat dan risiko kepemilikan kepada pembeli dan terdapat kemungkinan Perusahaan dan entitas anaknya akan menerima pembayaran yang sebelumnya telah disepakati. Kriteria-kriteria ini dianggap telah dipenuhi apabila barang telah dikirimkan kepada pembeli. Apabila pembeli memiliki hak untuk mengembalikan, maka Perusahaan dan entitas anaknya menangguhkan pengakuan pendapatan sampai hak untuk mengembalikan tersebut telah berlalu. Namun demikian, apabila penjualan dengan volume tinggi dilakukan kepada pelanggan grosir, maka pendapatan diakui di dalam periode di mana barang tersebut telah dikirim dikurangi pencadangan yang tepat bagi pengembalian barang berdasarkan pengalaman lampau. Kebijakan ini juga diterapkan terhadap jaminan barang.

Revenue from the sales of goods is recognized when the Company and its subsidiaries have transferred the significant risks and rewards of ownership to the buyer and it is probable that the Company and its subsidiaries will receive the previously agreed upon payment. These criteria are considered to be met when the goods are delivered to the buyer. Where the buyer has a right of return, the Company and its subsidiaries defers recognition of revenue until the right to return has lapsed. However, where high volumes of sales are made to established wholesale customers, revenue is recognized in the period where the goods are delivered less an appropriate provision for returns based on past experience. The same policy applies to warranties.

Jumlah pendapatan dapat diukur dengan andal dan adalah mungkin bagi Perusahaan dan entitas anaknya akan menerima segala imbalan. Pendapatan atas jasa diakui pada periode di mana jasa tersebut diberikan.

Provided the amount of revenue can be measured reliably and it is probable that the Company and its subsidiaries will receive any consideration. Revenue for services is recognized in the period in which they are rendered.

Beban diakui pada saat terjadinya berdasarkan basis akrual.

Expenses are recognized as incurred on the accrual basis.

l. Perpajakan l. Taxation

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajak tangguhan. Pajak diakui di dalam laba rugi, kecuali sepanjang pajak tersebut terkait dengan unsur- unsur yang terkait di dalam pendapatan komprehensif lain atau terkait langsung di dalam ekuitas. Dalam hal ini, pajak juga diakui masing- masing di dalam pendapatan komprehensif lain atau langsung diakui di dalam ekuitas.

The tax expense comprises current and deferred tax. Tax is recognized in profit or loss, except to the extent that it relates to items recognized in other comprehensive income or directly in equity. In this case, the tax is also recognized in other comprehensive income or directly in equity, respectively.

Pajak kini Current tax

Beban pajak penghasilan kini dihitung dengan dasar peraturan perpajakan yang berlaku atau secara substantif berlaku pada periode pelaporan. Aset dan/ atau liabilitas pajak penghasilan kini terdiri dari kewajiban kepada maupun tagihan dari, fiskus terkait dengan periode pelaporan kini atau sebelumnya, yang belum dibayar pada akhir setiap periode pelaporan.

The current income tax charge is calculated on the basis of the tax laws enacted or substantively enacted at the reporting date. Current income tax assets and/or liabilities comprise those obligations to, or claim from, tax authorities relating to the current or prior reporting period, that are unpaid at the end of each reporting period date.











l. Perpajakan (Lanjutan) l. Taxation (Continued)

Pajak kini (Lanjutan) Current tax (Continued)

Aset dan/ atau libilitas pajak penghasilan kini tersebut dihitung berdasarkan tarif pajak dan peraturan perpajakan yang berlaku pada periode fiskal terkait berdasarkan laba kena pajak periode tersebut. Seluruh beban aset atau liabilitas pajak kini, diakui sebagai unsur beban pajak penghasilan di dalam laba rugi.

They are calculated according to the tax rates and tax laws applicable to the fiscal periods to which they relate, based on the taxable profit for the period. All changes to current tax assets or liabilities are recognized as a component of income tax expense in profit or loss.

Pajak tangguhan Deferred tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui dengan menggunakan metode laporan posisi keuangan, pada perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dan nilai tercatatnya di dalam laporan keuangan konsolidasian. Aset pajak tangguhan diakui bagi seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan sepanjang terdapat kemungkinan laba kena pajak di masa depan akan timbul di mana perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dapat diutilisasi. Liabilitas kena pajak diakui bagi seluruh perbedaan temporer kena pajak. Manfaat pajak di masa depan, seperti akumulasi kerugian pajak yang belum dikompensasi, juga diakui selama realisasi manfaat tersebut kemungkinan terjadi.

Deferred income tax assets and liabilities are recognized, using the balance sheet method, on temporary differences between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts in the consolidated financial statements. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Nilai tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang setiap periode pelaporan dan dikurangkan selama tidak terdapat kemungkinan laba kena pajak yang cukup akan timbul untuk mengutilisasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang tidak diakui, dinilai ulang setiap periode pelaporan dan diakui sepanjang terdapat kemungkinan penghasilan kena pajak di masa depan akan memulihkan aset pajak tangguhan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each consolidated statements of financial position date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each consolidated statements of financial position date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax assets to be recovered.

Jumlah aset atau liabilitas pajak tangguhan ditentukan dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial berlaku pada tanggal pelaporan dan diharapkan berlaku pada saat liabilitas pajak tangguhan/ (aset) diselesaikan/ (dipulihkan).

The amount of the deferred tax asset or liability is determined using tax rates that have been enacted or substantively enacted by the reporting date and are expected to apply when the deferred tax liabilities/ (assets) are settled/ (recovered).











l. Perpajakan (Lanjutan) l. Taxation (Continued)

Pajak tangguhan (Lanjutan) Deferred tax (Continued)

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disalinghapus ketika Perusahaan dan entitas anaknya memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk mengsalinghapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan ketika aset dan liabilitas pajak penghasilan ditangguhkan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan maupun entitas kena pajak yang sama atau entitas kena pajak yang berbeda di mana terdapat intensi untuk menyelesaikan saldo pada basis yang sama.

Deferred tax assets and liabilities are offset when the Company and its subsidiaries have a legally enforceable right to offset current tax assets against liabilities and when the deferred income tax assets and liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either the same taxable entity or different taxable entities where there is an intention to settle the balances on a net basis.

m. Transaksi dan Penjabaran Mata Uang Asing m. Foreign Currency Transactions and Translations

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan terhadap mata uang fungsional Perusahaan dan entitas anaknya dengan nilai tukar pada tanggal transaksi.

Aset dan liabilitas moneter yang didenominasikan dalam mata uang asing dijabarkan menjadi mata uang fungsional dengan nilai tukar pada setiap akhir periode pelaporan. Nilai tukar yang digunakan sebagai tolak ukur adalah nilai tukar yang ditetapkan oleh Bank Indonesia. Aset dan liabilitas non-moneter yang diukur pada nilai wajar di dalam mata uang asing dijabarkan menjadi mata uang fungsional pada nilai tukar ketika nilai wajar ditetapkan.

Keuntungan dan kerugian nilai tukar mata uang asing yang timbul akibat penyelesaian unsur-unsur moneter atau dari translasi unsur-unsur moneter yang didenominasi di dalam mata uang asing pada akhir periode pelaporan, diakui di dalam laba rugi, kecuali ketika ditangguhkan di dalam ekuitas sebagai instrumen yang memenuhi kualifikasi sebagai lindung nilai arus kas dan intrumen yang memenuhi lindung nilai investasi bersih, dalam hal selisih mata uang asing diakui di dalam pendapatan komprehensif lain. Ketika investasi bersih yang dilindung nilai dijual, maka jumlah yang relevan di dalam pendapatan komprehensif lainnya dialihkan ke laba rugi sebagai bagian keuntungan atau kerugian penjualan.

Keuntungan dan kerugian nilai tukar mata uang asing yang berkaitan dengan utang dan kas dan bank, disajikan di dalam laba rugi sebagai “pendapatan keuangan” atau “biaya keuangan”. Keuntungan dan kerugian bersih lainnya nilai tukar mata uang asing disajikan di dalam laba rugi, sebagai “keuntungan (kerugian) bersih lainnya”.

Transactions in foreign currencies are translated to the respective functional currencies of the Company and its subsidiaries at exchange rates at the date of the transactions.

Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated to the functional currency at the exchange rate at end of the reporting period. Exchange rate used as benchmark is the rate which is issued by Bank of Indonesia. Non-monetary assets and liabilities that are measured at fair value in a foreign currency are translated to the functional currency at the exchange rates when the fair value was determined.

Foreign exchange gains and losses arising from the settlement of monetary items or from the translation of monetary items denominated in foreign currencies at the end of the reporting period are recognized in profit and loss, except when deferred in equity as qualifying cash flow hedges and qualifying net investment hedges, to the extent that the hedges are effective, in which case foreign currency differences are recognized in other comprehensive income. When the hedged net investment is disposed of, the relevant amount in the other comprehensive income is transferred to profit or loss as part of the gain or loss on disposal.

Foreign exchange gains and losses that relate to borrowings and cash on hand and in banks are presented in profit or loss within “finance income” or “finance costs”. All other net foreign exchange gains and losses are presented in profit or loss within “other (losses) gains – net”.











m. Transaksi dan Penjabaran Mata Uang Asing (Lanjutan)

m. Foreign Currency Transactions and Translations (Continued)

Perubahan nilai wajar instrumen keuangan tersedia untuk dijual yang didenominasi di dalam mata uang asing dianalisis antara selisih translasi yang timbul dari perubahan di dalam biaya perolehan diamortisasi aset dan perubahan lainnya di dalam nilai tercatat aset. Selisih translasi terkait dengan perubahan di dalam biaya perolehan diamortisasi diakui di dalam laba rugi dan perubahan nilai tercatat diakui di dalam pendapatan komprehensif lain.

Changes in the fair value of available-for-sale financial assets denominated in foreign currency are analyzed between translation differences resulting from changes in the amortized cost of the assets and other changes in the carrying amount of the assets. Translation differences related to changes in amortized cost are recognized in profit or loss, and other changes in carrying amount are recognized in other comprehensive income.

Selisih translasi aset dan liabilitas keuangan non moneter yang dinilai pada nilai wajar, dilaporkan sebagai bagian dari keuntungan atau kerugian nilai wajar, misalnya selisih translasi aset keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi sebagai bagian keuntungan atau kerugian nilai wajar dan selisih translasi aset keuangan tersedia untuk dijual, diakui di dalam pendapatan komprehensif lain dalam hal selisih nilai tukar asing yang telah diakui di dalam pendapatan komprehensif lain direklasifikasi ke dalam laba rugi.

Translation differences on non-monetary financial assets and liabilities carried at fair value are reported as part of the fair value gain or loss e.g. translation differences on financial assets at fair value through profit or loss are recognized in profit or loss as part of the fair value gain or loss and translation differences on available-for-sale financial assets are recognized in other comprehensive income except on impairment, in which case foreign currency differences that have been recognized in other comprehensive income are reclassified to profit or loss.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, kurs yang digunakan adalah sebagai berikut:

As of 31 Desember 2015 and 2014, the exchange rates used were as follows:

2 0 1 5 2 0 1 4

Dolar Amerika Serikat (AS$) 13.795,00 12.440,00 United States Dollar (US$)

Yen 114,52 104,25 Yen

n. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi n. Transactions with Related Parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas yang menyiapkan laporan keuangannya.

A related party is a person or entity that is related to the entity that is preparing its financial statements.

i. Orang atau anggota keluarga dekatnya mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: - memiliki pengendalian atau pengendalian

bersama atas entitas pelapor; - memiliki pengaruh signifikan atas entitas

pelapor; atau - merupakan personil manajemen kunci

entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor;

i. A person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person: - has control or joint control over the

reporting entity; - has significant influence over the reporting

entity; or - is a member of the key management

personnel of the reporting entity or a parent of the reporting entity;











n. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi (Lanjutan) n. Transactions with Related Parties (Continued)

ii. Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu dari kondisi berikut: - entitas dan entitas pelapor adalah anggota

dari Kelompok Usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lain);

- satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu Kelompok Usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

- kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

- satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

- entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Apabila entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor;

- entitas dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

ii. An entity is related to a reporting entity if any of the following condition applies: - the entity and the reporting entity are

members of the same Group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);

- one entity is an associate or joint venture

of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a Group of which the other entity is a member);

- both entities are joint ventures of the same third party;

- one entity is joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;

- the entity is a post-employment defined benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is running itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity;

- the entity is controlled or jointly

controlled by a person identified has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

Transaksi tersebut dilakukan berdasarkan persyaratan yang disepakati oleh pihak-pihak. Persyaratan-persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi-transaksi dengan bukan pihak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties. Such terms may not be the same as those transactions with unrelated parties.

o. Laba Per Saham o. Earnings Per Share

Sesuai dengan PSAK No. 56 “Laba per Saham”, laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba yang diatribusikan kepada pemegang ekuitas entitas induk dengan menghitung jumlah rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar selama periode berjalan.

In accordance with PSAK No. 56, “Earnings Per Share”, basic earnings per share are calculated by dividing the profit attributable to the equity holders of the parent company by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the period.

Laba per saham dilusian dihitung dengan melakukan penyesuaian jumlah rata-rata tertimbang saham biasa beredar untuk mengasumsikan konversi seluruh saham biasa yang berpotensi dilusi yang dimiliki oleh entitas, yaitu obligasi konversi dan opsi saham.

Diluted earnings per share is calculated by adjusting the weighted average number of ordinary shares outstanding to assume conversion of all dilutive potential ordinary shares owned by company, which are convertible bonds and stock options.











o. Laba Per Saham (Lanjutan) o. Earnings Per Share (Continued)

Untuk tujuan penghitungan laba per saham dilusian, laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang ekuitas entitas induk, akan disesuaikan dengan dampak setelah pajak bunga yang diakui selama periode obligasi konversi.

For the purpose of calculating diluted earnings per share, the profit or loss attributable to the parent company’s ordinary equity holders will be adjusted for the after-tax effects of interest recognized during the period on convertible bonds.

p. Pelaporan Segmen p. Segment Reporting

Suatu segmen adalah suatu unsur yang dapat dibedakan dari Perusahaan dan entitas anaknya yang beroperasi baik di dalam menghasilkan produk atau jasa tertentu (segmen bisnis), atau di dalam menghasilkan produk dan jasa di antara lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang merupakan subjek manfaat dan risiko yang berbeda dari segmen-segmen lainnya. Segmen operasi dilaporkan secara konsisten dengan pelaporan intern yang diberikan kepada pengambil keputusan pimpinan operasi. Pengambil keputusan pimpinan operasi, yang bertanggungjawab di dalam mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi, telah diidentifikasi sebagai komite pengendali yang membuat keputusan stratejik.

A segment is a distinguishable component of the Company and its subsidiaries that is engaged either in providing certain products and service (business segment), or in providing products and service within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risk and rewards that are different from those of other segments. Operating segments are reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief operating decision-maker. The chief operating decision-maker, who is responsible for allocating resources and assessing performance of the operating segments, has been identified as the steering committee that makes strategic decisions.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Perusahaan dan entitas anak, dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intra-group balances and transactions are eliminated, as part of consolidation process.

q. Provisi q. Provisions

Provisi diakui ketika Kelompok Usaha memiliki kewajiban legal maupun konstruktif sebagai hasil peristiwa lalu, yaitu kemungkinan besar arus keluar sumber daya ekonomi diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban dan suatu estimasi terhadap jumlah dapat dilakukan.

Provisions are recognized when the Group has a legal or constructive obligation as a result of past events, it is more likely than not that an outflow of resources will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount can be made.

Provisi dikaji pada akhir tiap periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik. Apabila tidak ada lagi kemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban, maka provisi tersebut dicadangkan.

Provisions are reviewed at the end of each reporting period and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of economic resources will be required to settle the obligation, the provision is reversed.











q. Provisi (Lanjutan) q. Provisions (Continued)

Apabila dampak nilai waktu uang adalah material, maka provisi didiskontokan dengan menggunakan tarif sebelum pajak, jika lebih tepat, untuk mencerminkan risiko spesifik liabilitas. Kenaikan provisi terkait dengan berlalunya waktu diakui sebagai beban keuangan, ketika pendiskontoan digunakan.

If the effect of the time value of money is material, provisions are discounted using a current pre tax rate that reflects, where appropriate, the risk specific to the liability. When discounting is used, the increase in the provision due to the passage of time is recognized as a finance cost.

r. Biaya Pinjaman r. Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung terhadap akuisisi, konstruksi atau produksi suatu aset yang membutuhkan periode waktu yang substansial untuk mempersiapkan aset tersebut bagi tujuan penggunaan maupun penjualan, dikapitalisasi sebagai bagian biaya aset tersebut. Semua biaya pinjaman dibebankan di dalam periode terjadinya. Biaya pinjaman terdiri dari bunga dan biaya lainnya yang terjadi di entitas dalam kaitannya dengan pinjaman dana.

Borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or production of an asset that necessarily takes a substantial period of time to get ready for its intended use or sale are capitalised as part of the cost of the respective assets. All other borrowing costs are expensed in the period when they occur. Borrowing costs consist of interest and other costs that an entity incurs in connection with the borrowing of funds.

s. Kontinjensi s. Contingencies

Liabilitas kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan konsolidasian. Liabilitas kontinjensi diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian kecuali kemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi adalah kecil. Aset kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan konsolidasian, namun diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian jika terdapat kemungkinan suatu arus masuk manfaat ekonomis mengalir ke dalam entitas.

Contingent liabilities are not recognized in the consolidated financial statements. They are disclosed in the notes to the consolidated financial statements unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote. Contingent assets are not recognized in the consolidated financial statements but are disclosed in the notes to the consolidated financial statements when an inflow of economic benefits is probable.

t. Peristiwa setelah Periode Pelaporan t. Events after the Reporting Period

Peristiwa setelah periode pelaporan menyajikan bukti kondisi yang terjadi pada akhir periode pelaporan (peristiwa penyesuaian) yang

Events after the reporting period that provide evidence of conditions that existed at the end of the reporting period (adjusting events) are

dicerminkan di dalam laporan keuangan reflected in the consolidated financial konsolidasian. statements.

Peristiwa setelah periode pelaporan yang bukan merupakan peristiwa penyesuaian, diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian bila material.

Events after the reporting period that are not adjusting events are disclosed in the notes to consolidated financial statements when material.











u. Hirarki pengukuran nilai wajar PSAK No. 60 u. PSAK No. 60 fair value measurement hierarchy

PSAK No. 60 mensyaratkan pengungkapan tertentu yang mensyaratkan klasifikasi aset keuangan dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar dengan menggunakan hirarki nilai wajar yang mencerminkan signifikansi input yang digunakan di dalam melakukan pengukuran nilai wajar (lihat catatan 3). Hirarki nilai wajar memiliki tingkatan sebagai berikut: a. kuotasi pasar (belum disesuaikan) di dalam

pasar aktif bagi aset maupun liabilitas yang identikal (Tingkat 1);

b. input selain kuotasi pasar yang termasuk di dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi bagi aset atau liabilitas, baik langsung (misalnya, harga) maupun tidak langsung (misalnya, derivatif harga) (Tingkat 2); dan

c. input bagi aset dan liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi) (Tingkat 3).

PSAK No. 60 requires certain disclosures which require the classification of financial assets and financial liabilities measured at fair value using a fair value hierarchy that reflects the significance of the inputs used in making the fair value measurement (see note 3). The fair value hierarchy has the following levels:

a. quoted prices (unadjusted) in active markets

for identical assets or liabilities (Level 1);

b. inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices) (Level 2); and

c. inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs) (Level 3).

Tingkatan di dalam hirarki nilai wajar di mana aset keuangan maupun liabilitas keuangan dikategorisasi ditetapkan pada basis tingkatan paling rendah input yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar. Aset keuangan dan liabilitas keuangan diklasifikasikan di dalam keseluruhan hanya ke dalam salah satu dari ketiga tingkatan tersebut.

The level in the fair value hierarchy within which the financial asset or financial liability is categorised is determined on the basis of the lowest level input that is significant to the fair value measurement. Financial assets and financial liabilities are classified in their entirety into only one of the three levels.

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyajian laporan keuangan konsolidasian mengharuskan manajemen membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah pendapatan, beban, aset dan liabilitas yang dilaporkan, dan pengungkapan liabilitas kontinjensi pada tanggal pelaporan. Namun demikian, ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi dapat membutuhkan penyesuaian terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas yang terpengaruh di masa depan.

The preparation of the consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities at the end of the reporting period. However, the uncertainty regarding the assumptions and estimates could result in output that requires an adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities affected in the future.

A. Pertimbangan di dalam penerapan kebijakan akuntansi

A. Judgment made in applying accounting policies

Di dalam proses penerapan kebijakan akuntansi, manajemen telah melakukan pertimbangan, terpisah dari masalah estimasi, yang memiliki dampak signifikan terhadap jumlah yang diakui di dalam laporan keuangan konsolidasian:

In the process of applying the Company’s accounting policies, management has made the following judgements, apart from those involving estimations, which have the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:









3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued)

A. Pertimbangan di dalam penerapan kebijakan akuntansi (Lanjutan)

A. Judgment made in applying accounting policies (Continued)

Pajak Penghasilan Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi bagi pajak penghasilan. Ada beberapa transaksi dan perhitungan di mana penentuan pajak final adalah tidak pasti selama kegiatan usaha normal. Perusahaan dan entitas anaknya mengakui liabilitas atas perkiraan masalah pajak berdasarkan estimasi apakah pajak tersebut akan jatuh tempo.

Significant considerations made in determining the provision for income taxes. There are some transactions and computation where the final tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company and its subsidiaries recognize liabilities for expected tax issues based on estimates of whether additional taxes will be due.

Jika hasil pajak final berbeda dari jumlah yang sebelumnya diakui, maka selisih tersebut akan berdampak pada pajak penghasilan kini dan provisi pajak tangguhan di dalam periode pencatatannya. Jumlah tercatat bersih liabilitas pajak kini dan kerugian/keuntungan pajak tangguhan Perusahaan dan entitas anaknya pada akhir tahun pelaporan adalah Rp 8.339.471.187 dan Rp 3.728.395.732 untuk tahun yang berakhir masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 (Catatan 24).

At the time of the final tax outcome is different from the amounts previously recognized, then the difference will impact the current income tax and deferred tax provisions in the period in which such of its determination is made. The net amount of current tax liabilities and the deferred tax expense/benefit of the Company and its subsidiaries at the end of the reporting years are Rp 8,339,471,187 and Rp 3,728,395,732 for the years ended 31 December 2015 and 2014, respectively (Note 24).

B. Sumber utama ketidakpastian estimasi B. Key sources of estimation uncertainty

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber ketidakpastian utama lainnya atas estimasi pada akhir periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas pada tahun buku mendatang, dibahas di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the end of reporting period, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities in the next financial year, are discussed below.

i. Manfaat ekonomis aset tetap i. Useful lives of property, plant and equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus atas estimasi umur ekonomis aset. Manajemen mengestimasikan umur ekonomis aset tetap antara 5 (lima) sampai 20 (dua puluh) tahun. Ini merupakan ekspektasi umur yang biasa diterapkan di industri. Perubahan di tingkat yang diharapkan dari pemanfaatan perkembangan teknologi dapat berdampak pada umur ekonomis aset dan nilai residual aset tersebut, oleh karena itu, penyusutan dapat diperbaharui di masa depan. Nilai tercatat dari aset tetap Perusahaan dan entitas anaknya pada akhir periode pelaporan disajikan di Catatan 9 laporan keuangan konsolidasian.

The cost of plant and equipment is depreciated on a straight line method over the assets’ estimated useful economic lives. Management estimates the useful lives of these plant and equipment to be between 5 (five) to 20 (twenty) years. These are common life expectancies applied in the industry. Changes in the expected level of usage and technological developments could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, therefore, future depreciation charges could be revised. The carrying amount of the Company and its subsidiaries' property, plant and equipment at the end of the reporting period is disclosed in Note 9 to the consolidated financial statements.











B. Sumber utama ketidakpastian estimasi (Lanjutan)

B. Key sources of estimation uncertainty (Continued)

ii. Penurunan nilai piutang usaha ii. Impairment of trade receivables

Perusahaan menilai tiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian apakah terdapat bukti objektif aset keuangan mengalami penurunan nilai. Untuk menentukan apakah terdapat bukti objektif penurunan nilai, Perusahaan mempertimbangkan faktor-faktor seperti kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar utang atau kesulitan signifikan debitur dan kegagalan maupun penundaan signifikan pembayaran.

The Company assesses at each statements of financial position date whether there is objective evidence that a financial asset is impaired. To determine whether there is objective evidence of impairment, the Company considers factors such as the possibility of insolvency or significant difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai, jumlah dan saat arus kas yang diestimasi didasarkan pada pengalaman historis akan kerugian aset dengan karakterisitik risiko kredit yang serupa. Nilai tercatat piutang usaha Perusahaan pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian diungkapkan di dalam Catatan 5 laporan keuangan konsolidasian.

Where there is objective evidence of impairment, the amount and timing of future cash flows are estimated based on historical loss experience for assets with similar credit risk characteristics. The carrying amount of the Company's trade receivables at the consolidated statements of financial position date is disclosed in Note 5 to the consolidated financial statements.

iii. Penyisihan keusangan persediaan iii. Allowance for inventory obsolescence

Perusahaan dan entitas anaknya melakukan penyisihan bagi persediaan pada saat nilai realisasi bersih persediaan menjadi lebih rendah dibandingkan dengan biaya perolehan, yang disebabkan kerusakan, penurunan fisik, usang, perubahan tingkat harga atau sebab- sebab lainnya.

The Company and its subsidiaries provide allowance for inventories whenever the net realizable value of the inventories becomes lower than cost due to damage, physical deterioration, obsolescence, changes in price levels or other causes.

Akun penyisihan ditelaah untuk mencerminkan penilaian yang akurat di dalam catatan keuangan. Nilai tercatat persediaan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian diungkapkan di Catatan 6 laporan keuangan konsolidasian.

The allowance account is reviewed to reflect the accurate valuation in the financial records. The carrying amount of inventories at the consolidated statements of financial position is disclosed in Note 6 to the consolidated financial statements.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penyisihan keusangan pada persediaan yang harus diakui pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

The Management is of the opinion that there should be no allowance for inventory obsolescence that should be recognized as of 31 December 2015 and 2014.











B. Sumber utama ketidakpastian estimasi (Lanjutan) B. Key sources of estimation uncertainty (Continued)

iv. Penilaian aset tetap iv. Valuation of property, plant and equipment

Perusahaan dan entitas anaknya memperoleh penilaian yang dilakukan oleh penilai eksternal untuk menentukan nilai wajar properti investasi. Penilaian ini didasarkan pada asumsi yang meliputi pendapatan sewa di masa depan, biaya pemeliharaan yang diantisipasi, biaya pengembangan di masa depan dan tingkat suku bunga diskonto yang telah ditentukan. Penilai juga membuat acuan kepada bukti pasar harga transaksi bagi properti sejenis.

The Company and its subsidiaries obtain valuations performed by external valuers in order to determine the fair value of its investment properties. These valuations are based upon assumptions including future rental income, anticipated maintenance costs, future development costs and the appropriate discount rate. The valuers also make reference to market evidence of transaction prices for similar properties.

Informasi selanjutnya dalam hubungannya dengan penilaian tanah diungkapkan dalam Catatan 9.

Further information in relation to the valuation of land is disclosed in Note 9.

v. Manfaat pensiun v. Post-employment benefits

Nilai sekarang dari kewajiban pensiun bergantung pada sejumlah faktor yang ditentukan oleh aktuaria menggunakan sejumlah asumsi. Asumsi-asumsi yang digunakan dalam menentukan biaya (pendapatan) bersih termasuk tingkat diskonto. Perubahan dalam asumsi ini akan mempengaruhi nilai tercatat kewajiban pensiun.

The present value of the pension obligations depends on number of factors that are determined by the actuary using a number of assumptions. The assumptions used in determining the cost (income) include the discount rate net. Changes in these assumptions will affect the carrying amount of pension obligations.

Perusahaan dan entitas anaknya menentukan tingkat diskonto yang sesuai pada setiap akhir tahun sebagai tingkat bunga yang harus digunakan dalam menentukan nilai kini dari arus kas masa depan yang diperkirakan akan dibayarkan untuk menyelesaikan kewajiban pensiun. Dalam menentukan tingkat diskonto, Perusahaan dan entitas anaknya mempertimbangkan penggunaan suku bunga obligasi korporasi dalam mata uang berkualitas tinggi, terhadap manfaat yang akan dibayarkan dan jatuh tempo yang terkait dengan kewajiban pensiun.

The Company and its subsidiaries determine the appropriate discount rate at the end of each year as the interest rate that should be used in determining the present value of future cash flows expected to be paid to settle the pension obligations. In determining the discount rate, the Company and its subsidiaries consider the interest rates of corporate bonds denominated in a high quality in terms of the benefits to be paid and the maturity-related pension liabilities.

Asumsi-asumsi kunci lainnya untuk kewajiban pensiun sebagian didasarkan pada kondisi pasar saat kini. Informasi tambahan diungkapkan di Catatan 14 atas laporan keuangan konsolidasian.

Other key assumptions for pension obligations are based in part on current market conditions. Additional information is disclosed in Note 14 to the consolidated financial statements.









4. KAS DAN BANK 4. CASH ON HAND AND IN BANKS

2 0 1 5 2 0 1 4

Kas Cash on Hand

Rupiah 17.413.105 429.394.947 Rupiah

Dolar AS 1.350.531 31.608.548 US Dollar

Yen 4.583.460 4.796.700 Yen

Jumlah Kas 23.347.096 465.800.195 Total Cash on Hand

B a n k Cash in banks

Pihak ketiga Third parties

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

- AS$ 259.758,54 (2014: AS$ 181.493,83) 3.583.369.059 2.257.783.246 US$ 259,758.54 (2014: US$ 181,493.83) -

- Rupiah 1.128.655.034 581.383.966 Rupiah -

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

- AS$ 12.224,37 (2014: AS$ 171.425,22) 168.635.242 2.132.529.737 US$ 12,224.37 (2014: US$ 171,425.22) -

- Rupiah - 447.784.718 Rupiah -

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

- Rupiah 436.319.878 544.377.765 Rupiah -

- Nihil (2014: AS$ 15.248,33) - 189.689.225 Nil (2014: US$ 15,248.33) -

PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk

- Rupiah - 180.757.838 Rupiah -

- Nihil (2014: AS$ 2.114,00) - 26.298.160 Nil (2014: US$ 2,114.00) -

Jumlah Bank 5.316.979.213 6.360.604.655 Total Banks

J u m l a h 5.340.326.309 6.826.404.850 T o t a l

Pada akun kas dan bank tidak ada unsur dengan pihak– pihak berelasi.

On this account cash and bank there are no elements with related parties.

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES

Akun ini terdiri dari saldo piutang yang timbul karena penjualan:

This account consists of the outstanding receivables arising from sales as follows:

2 0 1 5 2 0 1 4


Dolar AS US Dollar

Minh Khue Joint Stock Company 15.283.554.579 - Minh Khue Joint Stock Company

Gourment Fusion Foods, Inc 7.463.555.339 - Gourment Fusion Foods, Inc

Landauer Limited 5.490.688.383 927.392.297 Landauer Limited

Jomara Seafood, Inc 3.490.408.003 2.847.806.226 Jomara Seafood, Inc

Amacore BV 3.245.116.487 3.379.291.790 Amacore BV

Star Food Product, Inc 2.881.678.980 2.472.323.237 Star Food Product, Inc

Jumlah (dipindahkan) 37.855.001.771 9.626.813.550 Total (carry forward)









5. PIUTANG USAHA (Lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (Continued)

Akun ini terdiri dari saldo piutang yang timbul karena penjualan: (Lanjutan)

This account consists of the outstanding receivables arising from sales as follows: (Continued)

2 0 1 5 2 0 1 4


Dolar AS US Dollar

Jumlah (pindahan) 37.855.001.771 9.626.813.550 Total (brought forward)

Pasific Marine Resources 2.782.862.278 2.889.730.414 Pasific Marine Resources

PT Banda Mina, Inc 2.542.775.653 - PT Banda Mina, Inc

Seaword 2.483.290.095 - Seaword

Strzelecki 2.136.597.190 1.363.952.700 Strzelecki

Lamex Food Inc. 2.113.005.395 - Lamex Food Inc.

Metafoods LLC 1.752.064.600 - Metafoods LLC

Ocean Leader 1.628.253.233 2.264.080.000 Ocean Leader

Crystal Cove 1.578.911.415 - Crystal Cove

Piranha 1.491.664.386 - Piranha

Fuji Corporation 1.399.295.825 1.299.918.795 Fuji Corporation

Iakovos Photiades Foodstuff Iakovos Photiades Foodstuff

Suppliers Ltd. 1.287.900.648 1.038.796.726 Suppliers Ltd.

Delinova BV 1.071.687.061 1.795.256.208 Delinova BV

Seafod MS (Gourmet) - 6.671.592.525 Seafod MS (Gourmet)

Thalasa Seafods NV/SA - 2.656.347.161 Thalasa Seafods NV/SA

M & R Distributors Inc. - 1.338.842.560 M & R Distributors Inc.

Interfood - 1.219.182.200 Interfood

M. F Deniz - 1.209.665.600 M. F Deniz

Shieldfood - 1.197.972.000 Shieldfood

Sea Blue - 1.097.728.987 Sea Blue

Lain-lain (di bawah Rp 900 juta) 6.367.189.025 6.360.915.344 Other (below Rp 900 million)

Rupiah

Lain-lain

92.661.471 199.104.004 Rupiah

Others J u m l a h

66.583.160.046 42.229.898.774

T o t a l

Cadangan kerugian penurunan

nilai piutang usaha

( 345.988.921) ( 422.572.138) Allowance for impairment losses

of trade receivables

66.237.171.125 41.807.326.636

Pihak berelasi (Catatan 8) 861.740.373 933.625.117 Related party (Note 8) J u m l a h

67.098.911.498 42.740.951.753

T o t a l









5. PIUTANG USAHA (Lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (Continued)

Analisa umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis on trade receivables is as follows:

2 0 1 5 2 0 1 4

Jatuh tempo: Overdue:

Kurang dari 3 bulan 48.486.404.494 39.141.064.327 Less than 3 months

3 - 6 bulan 14.636.866.346 60.502.334 3 - 6 months

Lebih dari 6 bulan 4.321.629.579 3.961.957.230 More than 6 months

67.444.900.419 43.163.523.891

Cadangan kerugian penurunan Allowance for impairment losses

nilai piutang usaha ( 345.988.921) ( 422.572.138) of trade receivables

J u m l a h 67.098.911.498 42.740.951.753 T o t a l

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang pada pihak ketiga adalah sebagai berikut:

Mutation of allowance for impairment of trade receivables from third parties is as follow:

2 0 1 5 2 0 1 4

Saldo awal 422.572.138 199.722.770 Beginning balance

Penambahan selama tahun berjalan Additions during the year

(Catatan 22 dan 24) 345.988.921 422.572.138 (Notes 22 and 24)

Penghapusan ( 422.572.138) ( 199.722.770) Written off

J u m l a h 345.988.921 422.572.138 T o t a l

Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang pada pihak ketiga adalah cukup untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang tersebut.

The management believes that the allowance for impairment losses of trade receivables from third parties is adequate to cover possible losses on collectibility of these accounts.

6. PERSEDIAAN 6. INVENTORIES

2 0 1 5 2 0 1 4

Barang jadi 57.036.085.395 62.912.743.934 Finished goods

Bahan baku 2.479.777.387 1.244.560.303 Raw materials

Bahan pembantu 1.918.109.631 1.874.421.165 Factory supplies

Barang dalam perjalanan 857.924.424 7.061.189.099 Goods in transit

J u m l a h 62.291.896.837 73.092.914.501 T o t a l

Pada tahun 2015 dan 2014, persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko kerugian lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar AS$ 2.700.000. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

In 2015 and 2014, inventories are covered by insurance againts losses from fire risk and other risks under blanket policies amounting to US$ 2,700,000, respectively. Based on management’s opinion, this insurance coverage is adequate to cover any possible losses from such risks.









6. PERSEDIAAN (Lanjutan) 6. INVENTORIES (Continued)

Seluruh nilai persediaan digunakan sebagai jaminan sehubungan dengan fasilitas pinjaman yang diperoleh dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Catatan 11).

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat persediaan usang atau rusak dan oleh karena itu tidak ditetapkan penyisihan persediaan usang atau rusak.

The entire value of Inventories are pledged as collateral to loans facilities obtained from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Note 11).

The management believes that there is no obsolescence or spoilage for inventories and therefore no allowance for obsolescence or spoilage has been provided.

7. UANG MUKA 7. ADVANCE PAYMENTS

2 0 1 5 2 0 1 4

Rupiah Rupiah Pihak ketiga Third parties

Pembelian bahan baku 3.553.814.480 5.608.875.161 Purchases of raw materials

Pihak berelasi Related party

PT Mitra Timur Nusantara (Catatan 8) 1.350.394.650 1.350.394.650 PT Mitra Timur Nusantara (Note 8)

J u m l a h 4.904.209.130 6.959.269.811 T o t a l

Akun ini terutama merupakan uang muka untuk operasional penangkapan ikan yang akan diperhitungkan pada saat nelayan menyerahkan ikan kepada Perusahaan.

This account represents advance payment for operational activities for fish farming which will be realised at the time when fishermen delivered the fish to the Company.

8. SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI 8. RELATED PARTIES BALANCE AND TRANSACTIONS

Sifat Pihak-pihak berelasi The nature of relationship

31 Desember 2015 and 2014 31 December 2015 and 2014

Pemegang saham Perusahaan dan Irwan Sutjiamidjaja The Company’s shareholder and

Komisaris Utama Ridwan Sutjiamidjaja President Commissioners

Perusahaan di bawah pengendalian PT Makanan Sehat Nusantara Under common control by

Komisaris/Direksi Perusahaan PT Metra Tujuh Dua Commissioners/Directors of the Company

PT Sentra Boga Handal

Anggota keluarga pemegang saham Andi Sutjiamidjaja A close family member of the

PT Sentra Boga Handal Company’s shareholders

Direksi Perusahaan Herman Sutjiamidjaja Directors of the Company

Hendra Sutjiamidjaja

Komisaris Independen Landaur K.C. Komala Independent Commissioner

Transaksi pihak-pihak berelasi Transactions with related parties

PT Makanan Sehat Nusantara merupakan pihak berelasi. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 sisa piutang dari penjualan adalah sebesar Rp 743.640.373 dan Rp 933.625.117. Pada tahun 2015 dan 2014, tidak ada penjualan kepada pihak berelasi. Piutang ini merupakan saldo piutang usaha berjangka waktu 4 tahun dan dikenakan bunga sebesar 7,5% (Catatan 5).

PT Makanan Sehat Nusantara is a related party. As of 31 December 2015 and 2014 remaining balance trade receivables from sales amounting to Rp 743,640,373 and Rp 933,625,117. In 2015 and 2014, there are no sales made to related party. This receivable represents trade receivable with term period of 4 years and bears interest of 7.5% (Note 5).









8. SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI (Lanjutan)

8. RELATED PARTIES BALANCE AND TRANSACTIONS (Continued)

Transaksi pihak-pihak berelasi (Lanjutan) Transactions with related parties (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2015, piutang pihak berelasi dari Herman Sutjiamidjaja sebesar Rp 68.100.000 dan Hendra Sutjiamidjaja sebesar Rp 50.000.000 (2014: Rp 178.089.775).

Piutang pihak berelasi mencerminkan 0,3% (2014: 0,4%) dari jumlah aset.

PT Mitra Timur Nusantara merupakan pihak berelasi. Pada tanggal 31 Desember 2015 jumlah pembelian kepada pemasok adalah sebesar nihil (2014: Rp 15.796.320.165). Pembelian kepada pemasok mencerminkan nihil (2014: 4,41%) dari jumlah pembelian.

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang pihak- pihak berelasi dapat ditagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan penyisihan piutang ragu-ragu.

Ridwan Sutjiamidjaja, Irwan Sutjiamidjaja, Herman Sutjiamidjaja dan Hendra Sutjiamidjaja memberikan jaminan dan jaminan pribadi sehubungan dengan fasilitas utang Perusahaan tertentu (Catatan 11).

As of 31 December 2015, due from related party, Herman Sutjiamidjaja amounted to Rp 68,100,000 and Hendra Sutjiamidjaja, amounted to Rp 50,000,000 (2014: Rp 178,089,775).

Trade receivable from related party represents 0.3% (2014: 0.4%) of total assets.

PT Mitra Timur Nusantara is a related party. As of 31 December 2015 total purchasing to supplier amounting to nil (2014: Rp 15,796,320,165). Purchasing to supplier represents nil (2014: 4.41%) of total purchasing.

The management believes that the trade receivables from related party are fully collectible, and therefore no allowance for doubtful account was provided.

Ridwan Sutjiamidjaja, Irwan Sutjiamidjaja, Herman Sutjiamidjaja and Hendra Sutjiamidjaja provided collaterals and personal guarantees in relation to certain loan facilities of the Company (Note 11).

2 0 1 5 2 0 1 4

Uang muka Advance payment

Rupiah Rupiah PT Mitra Timur Nusantara 1.350.394.650 1.350.394.650 PT Mitra Timur Nusantara

2 0 1 5 2 0 1 4

Utang lain-lain jangka pendek Other short-term payable

Rupiah Rupiah Irwan Sutjiamidjaja 3.711.550.685 3.000.000.000 Irwan Sutjiamidjaja

2 0 1 5 2 0 1 4


Rupiah Rupiah

PT Sentra Boga Handal 6.500.465.450 8.161.200.000 PT Sentra Boga Handal

PT Metra Tujuh Dua 5.054.780.607 6.346.172.563 PT Metra Tujuh Dua

Landauer K.C Komala 2.787.779.870 3.500.000.000 Landauer K.C Komala

Censea Irwan Sutjiamidjaja 960.329.631 1.399.924.000 Censea Irwan Sutjiamidjaja

Ridwan Sutjiamidjaja 952.287.044 1.507.098.415 Ridwan Sutjiamidjaja

Andi Sutjiamidjaja 1.035.461.095 1.300.000.000 Andi Sutjiamidjaja

J u m l a h 17.291.103.697 22.214.394.978 T o t a l

Pinjaman dari pihak-pihak berelasi memiliki tingkat bunga sebesar 7,5% per tahun. Jangka waktu pinjaman selama 4 tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 1 Januari 2018.

Loan from related parties bear interest rate of 7.5% per annum. The term period of loan is 4 (four) years and will mature on 1 January 2018.









9. ASET TETAP 9. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

2 0 1 5 2 0 1 5

Saldo awal/ Saldo akhir/

Beginning Tambahan/ Pengurangan Reklasifikasi/ Revaluasi/ Ending

balance Addit ions Deductions Reclassifications Revaluation balance

Biaya perolehan C o s t

Pemilikan langsung Direct ownership

Hak atas tanah 70.473.200.000 - - - 12.875.900.000 83.349.100.000 Land

Bangunan dan Building and

prasarana 40.169.312.496 - - 7.636.685.000 - 47.805.997.496 improvements

Mesin dan peralatan 135.742.431.328 890.849.820 - 3.869.922.000 - 140.503.203.148 Machinery and equipment

K a p a l 24.298.977.567 - - - - 24.298.977.567 V e s s e l s

Perabot dan Furniture and

- 9.300.000 - 3.841.640.801 fixture

122.670.489 -

Aset dalam penyelesaian 3.336.971.833 14.710.740.634 - ( 11.515.907.000)

284.339.211.725 16.879.844.125 122.670.489 -

Akumulasi penyusutan depreciation


Bangunan dan Prasarana 19.481.523.462 2.185.820.717 - - - 21.667.344.179 Building and improvement

Mesin dan peralatan 109.992.350.241 4.981.974.203 - - - 114.974.324.444 Machinery and equipment

K a p a l 16.327.137.761 1.708.960.371 - - - 18.036.098.132 V e s s e l s


peralatan kantor 2.934.240.906 129.568.538 - - - 3.063.809.444 fixtures

Alat pengangkutan 5.224.164.265 359.194.165 122.670.489 - - 5.460.687.941 Transport equipment

153.959.416.635 9.365.517.994 122.670.489 - - 163.202.264.140

Nilai buku 130.379.795.090 150.770.021.221 Book value

2 0 1 4 2 0 1 4

Saldo awal/ Saldo akhir/

Beginning Tambahan/ Pengurangan Reklasifikasi/ Revaluasi/ Ending

balance Additions Deductions Reclassifications Revaluation balance

Biaya perolehan C o s t


Hak atas tanah 65.340.080.000 - - - 5.133.120.000 70.473.200.000 Land

Bangunan dan Building and

prasarana 39.221.197.335 - - 948.115.161 - 40.169.312.496 improvements

Mesin dan peralatan 133.342.621.733 1.567.544.595 - 832.265.000 - 135.742.431.328 Machinery and equipment

K a p a l 24.298.977.567 - - - - 24.298.977.567 V e s s e l s


peralatan kantor 3.029.777.253 500.714.048 - 42.798.000 - 3.573.289.301 fixture

Alat pengangkutan 6.284.229.200 460.800.000 - - - 6.745.029.200 Transport equipment

Aset dalam penyelesaian - 5.160.149.994 - ( 1.823.178.161) - 3.336.971.833 Construction in progress

271.516.883.088 7.689.208.637 - - 5.133.120.000 284.339.211.725

Accumulated Akumulasi penyusutan depreciation


Bangunan dan Prasarana 17.579.256.490 1.902.266.972 - - - 19.481.523.462 Building and improvement

Mesin dan peralatan 105.062.329.948 4.930.020.293 - - - 109.992.350.241 Machinery and equipment

K a p a l 14.618.177.390 1.708.960.371 - - - 16.327.137.761 V e s s e l s


peralatan kantor 2.810.481.371 123.759.535 - - - 2.934.240.906 fixtures

Alat pengangkutan 4.966.932.875 257.231.390 - - - 5.224.164.265 Transport equipment

145.037.178.074 8.922.238.561

- - - 153.959.416.635 Nilai buku 126.479.705.014

130.379.795.090

Book value

peralatan kantor 3.573.289.301 259.051.500

Alat pengangkutan 6.745.029.200 1.019.202.171

- 7.641.560.882 Transport equipment

- 6.531.805.467 Construction in progress

12.875.900.000 313.972.285.361 Accumulated









9. ASET TETAP (Lanjutan) 9. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

Beban penyusutan yang dibebankan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

Depreciation for the years ended 31 December 2015 and 2014 were charged to:

2 0 1 5 2 0 1 4

Beban pokok penjualan - Beban Cost of goods sold - Manufacturing

pabrikasi (Catatan 21) 3.990.459.445 4.636.983.670 overhead (Note 21)

Beban umum dan penjualan General and administrative expenses

(Catatan 22) 5.375.058.549 4.285.254.891 (Note 22)

J u m l a h 9.365.517.994 8.922.238.561 T o t a l

Pada tanggal 31 Desember 2015, aset tetap Perusahaan telah dinilai oleh penilai independen, guna mengungkapkan nilai pasar dan nilai likuidasi properti. Aset tetap yang diungkapkan appraisal adalah hak atas tanah yang berlokasi di Jakarta dan Kendari, dengan nilai wajar Rp 83.349.100.000.

On 31 December 2015, Company’s property, plant and equipment appraiced by independent appraiser, in order to reveal the market value and the value of the liquidation of property. Property, plant and equipment that were revalued are landrights that located in Jakarta and Kendari, fair value Rp 83,349,100,000.

Pada bulan Desember 2015 dan 2014, aset tetap Perusahaan berupa hak atas tanah yang berlokasi di Jakarta dan Kendari, nilai wajarnya telah mengalami kenaikan sebesar Rp 12.875.900.000 dan Rp 5.133.120.000.

In December 2015 and 2014, the Company’s property, plant and equipment represent of landrights which is located in Jakarta and Kendari, the fair value have been increased amounted to Rp 12,875,900,000 and Rp 5,133,120,000.

Dalam menentukan nilai wajar, Penilai Independen menggunakan metode penilaian pendekatan data pasar dengan mempertimbangkan penjualan dari properti sejenis atau pengganti dan data pasar terkait, serta menghasilkan estimasi nilai melalui proses perbandingan.

In determining fair value, the Independent Appraiser use the market data approach method of assessment by considering sales of similar properties or the replacement and related market data, as well as generating estimated value through comparison process.

Prosedur identifikasi pendekatan data yang digunakan oleh Penilai Independen pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

Data approach identification procedure used by an independent appraiser on 31 December 2015 and 2014 are as follows:

a. Penelitian pasar tentang transaksi penjualan dan penawaran; berkaitan dengan properti yang sama dengan nilai obyek penilaian karakteristik tipe produk seperti data penjualan, luas, kondisi fisik, lokasi dan zoning (peruntukan).

b. Identifikasi tentang data maupun properti yang

dinilai. Verifikasi terutama pada akurasi transaksi dan pertimbangan teknis tentang properti tersebut.

c. Memilih unit pembanding yang setara dan melakukan analisis.

d. Membandingkan penjualan properti pembanding dengan elemen perbandingan terhadap penyesuaian harga tiap pembanding terhadap obyek yang di nilai.

e. Melakukan verifikasi kembali terhadap hasil dari analisi perbandingan ke dalam suatu indikasi nilai atau nilai dalam range/rekonsiliasi.

a. Market research about selling transaction and bargains; pertaining to property equal to the value of an object appraisement characteristic of products type such as the selling data, broad, the physical condition, the location and zoning (designation).

b. Identification about data and property in value. Verification especially on transaction accuracy and technical considerations about property.

c. Select an equivalent comparison unit and conducted the analysis.

d. Comparing property sale with element of comparison against the adjustment of price comparison against each object in values.

e. Verify back against the result of the comparison to

universal in an indication of the value or values in the range/reconciliation.









9. ASET TETAP (Lanjutan) 9. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

Hak atas tanah merupakan Hak Guna Bangunan Perusahaan yang akan berakhir sampai dengan 2034 dan dapat diperpanjang kembali.

Landrights represent the Company’s Building Use Right (Hak Guna Bangunan) which will expire until 2034 and are renewable.

Hak atas tanah, bangunan dan prasarana, mesin dan peralatan, kapal dan alat pengangkutan tertentu digunakan sebagai jaminan sehubungan dengan fasilitas pinjaman yang diperoleh dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Catatan 11).

Certain land, buildings and improvements, machinery and equipment, vessels and transportation equipment rights are used as collateral for loan facilities obtained from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Note 11).

Aset tetap selain hak atas tanah, telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko kerugian lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 96.903.500.000 (2014: Rp 117.119.700.000), manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

Property, plant and equipment, except for landrights, are covered by insurance against losses from fire and other risks under blanket policies for Rp 96,903,500,000 (2014: Rp 117,119,700,000), which in management’s opinion is adequate to cover any possible losses from such risks.

10. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 10. OTHER NON-CURRENT ASSETS

2 0 1 5 2 0 1 4

Sewa jangka panjang dibayar di muka 1.942.958.943 2.118.101.451 Long-term prepaid rent

Investasi 300.000.000 300.000.000 Investment

Lainnya 20.000.000 20.000.000 Others

J u m l a h 2.262.958.943 2.438.101.451 T o t a l

Sewa jangka panjang dibayar di muka merupakan saldo atas biaya balik nama dan perpanjangan sewa tanah pelabuhan di Tanjung Priok dari PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) dengan jangka waktu selama 15 tahun terhitung tanggal 1 Juli 2013 sampai dengan 30 Juni 2028.

Long-term prepaid rent represents cost of renewal of title transfer and land lease of ports in Tanjung Priok from PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) with period of 15 years commencing on 1 July 2013 until 30 June 2028.

Berdasarkan Akta Pendirian PT Mitra Timur Nusantara No. 46 Tanggal 7 April 2011, Perusahaan memiliki PT Mitra Timur Nusantara yang berkedudukan di Makasar dengan bidang usaha perikanan laut, industri dan perdagangan. Perusahaan tersebut berdiri pada tanggal 7 April 2011 dan saat ini masih berada dalam tahap pengembangan. Nilai penyertaan Perusahaan sebesar 300 lembar saham dengan nilai nominal Rp 300.000.000 atau sebesar 40%. Investasi ini ditujukan untuk menjaga kontinuitas pembelian bahan baku untuk produksi Perusahaan.

Based on the Deed of Establishment of PT Mitra Timur Nusantara No. 46 dated 7 April 2011, the Company has PT Mitra Timur Nusantara that located in Makasar; the scope of its activities is to engage marine fisheries, industries and trading. That company was established on 7 April 2011 and currently still in development stage. The Company's value of investment is 300 shares with nominal value Rp 300,000,000 or equal to 40% of total shares. This investment is intended to maintain the continuity of raw material purchases for production of the Company.









11. UTANG BANK

2 0 1 5

11. BANK LOANS

2 0 1 4

Pihak ketiga

Third parties

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk, Jakarta (Persero) Tbk, Jakarta

Dolar Amerika Serikat - AS$ 2.412.151 United States Dollar - US$ 2,412,151

(2014: AS$ 2.501.100) 33.275.626.080 31.113.684.000 (2014: US$ 2,501,100)

Rupiah 30.224.512.297 45.972.900.000 Rupiah

PT Bank Pan Indonesia Tbk

Rupiah

-

178.089.775


Rupiah

Jumlah Utang Bank

63.500.138.377

77.264.673.775

Total Bank Loan

Dikurangi bagian yang jatuh tempo

Less current maturities

dalam waktu satu tahun of long term debt


(Persero) Tbk, Jakarta (Persero) Tbk, Jakarta

Dolar Amerika Serikat - AS$ 2.412.151 United States Dollar - US$ 2,412,151

(2014: AS$ 2.501.100) 33.275.626.080 31.113.684.000 (2014: US$ 2,501,100)

Rupiah 13.424.512.297 25.722.900.000 Rupiah


Rupiah

-

14.785.612


Rupiah

Bagian jangka pendek 46.700.138.377 56.851.369.612

Current maturities

Bagian jangka panjang

16.800.000.000 20.413.304.163

Long-term portion

Pada tahun 2009, Perusahaan telah memperoleh kredit modal kerja ekspor (KMKE) dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dengan maksimum sebesar Rp 49.109.000.000 dan AS$ 2.474.000.

In 2009, the Company has obtained working capital loans (KMKE) from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk with a maximum amount of Rp 49,109,000,000 and US$ 2,474,000.

Perjanjian kredit modal kerja ekspor (KMKE) ini telah beberapa kali mengalami perubahan dalam hal batas maksimum kredit, sebagai berikut: 1. Pada tahun 2011, maksimum kredit modal

kerja ekspor (KMKE) diturunkan menjadi sebesar Rp 44.637.900.000 dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 5 November 2012;

2. Pada tahun 2012, maksimum kredit modal kerja ekspor (KMKE) diturunkan menjadi sebesar Rp 44.372.900.000 dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 5 November 2013;

3. Pada tahun 2013, maksimum kredit modal kerja ekspor (KMKE) diturunkan menjadi sebesar Rp 44.072.900.000 dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 5 November 2014.

The working capital loans (KMKE) agreement has been amended several times in relation with the maximum credit limit, as follow: 1. In 2011, maximum credit limit of working capital

loans (KMKE) descended to Rp 44,637,900,000 with term period until 5 November 2012;

2. In 2012, maximum credit limit of working capital

loans (KMKE) descended to Rp 44,372,900,000 with term period until 5 November 2013;

3. In 2013, maximum credit limit of working capital

loans (KMKE) descended to Rp 44,072,900,000 with term period until 5 November 2014.









11. UTANG BANK (Lanjutan) 11. BANK LOANS (Continued)

4. Pada tahun 2014, maksimum kredit modal kerja ekspor (KMKE) diturunkan menjadi sebesar Rp 23.822.900.000 dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 5 November 2015 dan dikenakan suku bunga 11% per tahun. Nilai tersebut merupakan pemecahan dari fasilitas KMKE IDR maksimum Rp 44.072.900.000 dan sisa maksimum sebesar Rp 20.250.000.000 diakui sebagai KMK Aflopend yang jatuh tempo sampai dengan Desember 2019.

5. Pada tahun 2015, maksimum kredit modal kerja ekspor (KMKE) diturunkan menjadi sebesar Rp 23.822.900.000 dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 5 November 2016 dan dikenakan suku bunga 11% per tahun. Nilai tersebut merupakan pemecahan dari fasilitas KMKE IDR maksimum Rp 44.072.900.000 dan sisa maksimum sebesar Rp 20.250.000.000 diakui sebagai KMK Aflopend yang jatuh tempo sampai dengan Desember 2019.

4. In 2014, maximum credit limit of working capital loans (KMKE) descended to Rp 23,822,900,000 with term period until 5 November 2015 and charged interest rate 11% per annum. The value is the separation of KMKE IDR of maximum Rp 44,072,900,000 and the remaining amounting to Rp 20,250,000,000 is recognized as KMK Aflopend that maturities up to December 2019.

5. In 2015, maximum credit limit of working capital loans (KMKE) descended to Rp 23,822,900,000 with term period until 5 November 2016 and charged interest rate 11% per annum. The value is the separation of KMKE IDR of maximum Rp 44,072,900,000 and the remaining amounting to Rp 20,250,000,000 is recognized as KMK Aflopend that maturities up to December 2019.

Dengan perpanjangan setiap tahun tersebut, utang KMKE yang telah direstrukturisasi disajikan sebagai liabiltas jangka pendek.

With the extention every year, KMKE loan which has been restructured is presented as current liabilities.

Restrukturisasi Restructuring

Keseluruhan pinjaman tersebut di atas telah direstrukturisasi pada tanggal 29 Oktober 2010 berdasarkan surat No. JKM/2/G13/R, termasuk tunggakan bunga fasilitas KMKE sebesar Rp 7.900.000.000 dan AS$ 175.000. Fasilitas KMKE yang diperoleh keduanya ditetapkan sebesar Rp 45.509.000.000 dan AS$ 2.471.517 dan jatuh tempo pada tanggal 5 November 2011 serta dikenakan suku bunga pada tahun pertama sebesar 5%, tahun kedua sebesar 6%, tahun ketiga sebesar 7% dan tahun keempat sebesar 8% dan setelah 48 bulan dan seterusnya bunga sesuai dengan bunga yang berlaku saat itu dan direview setiap bulan. Pinjaman tersebut di atas dijamin dengan persediaan, hak atas tanah, bangunan atas nama Hendra Sutjiamidjaja, Herman Sutjiamidjaja, Ridwan Sutjiamidjaja, pihak-pihak berelasi, 8 unit kapal dan 12 kendaraan bermotor, serta jaminan pribadi direktur dan komisaris pihak yang berelasi. Untuk tunggakan bunga KMKE sebesar Rp 7.900.000.000 dan AS$ 175.000 diangsur selama 60 bulan dimulai Oktober 2010 sampai dengan September 2015.

The above loan was restructured on 29 October 2010 based on letter No.JKM/2/G13/R, including interest arrears amounting of the KMKE facilities to Rp 7,900,000,000 and US$ 175,000. KMKE facilities that was obtained are both set at Rp 45,509,000,000 and US$ 2,471,571 and will expire on 5 November 2011 and bears interest of 5% at the first year, 6% at the second year, 7% at the third year and 8% at the fourth year and after 48 months and beyond interest will be in accordance with the then-prevailing rate and will be reviewed every month. The loans are secured by inventory, land rights, buildings on behalf of Hendra Sutjiamidjaja, Herman Sutjiamidjaja, Ridwan Sutjiamidjaja, related parties, 8 units boat and 12 motor vehicles, and personal guarantees of directors and commissioners of a related party. For the KMKE facility interest arrears amounting to Rp 7,900,000,000 and US$ 175,000 will be paid over 60 months starting in October 2010 to September 2015.









11. UTANG BANK (Lanjutan) 11. BANK LOANS (Continued)

Restrukturisasi (Lanjutan) Restructuring (Continued)

Jadwal angsuran pelunasan tunggakan bunga KMKE sebesar Rp. 7.900.000.000 adalah sebagai berikut:

Installment repayment schedule KMKE interest arrears amounting to Rp 7,900,000,000 is as follows:

Tahun Angsuran / Installments Years

Rupiah

2010 150.000.000 2010 2011 750.000.000 2011 2012 1.350.000.000 2012 2013 1.800.000.000 2013 2014 1.950.000.000 2014 2015 1.900.000.000 2015

J u m l a h 7.900.000.000 T o t a l

Jadwal angsuran pelunasan tunggakan bunga KMKE Installment repayment schedule KMKE interest arrears sebesar AS$ 175.000 adalah sebagai berikut: Tahun

amounting to US$ 175,000 is as follows:

Angsuran /

Years Installments

US$

2010 8.700 2010 2011 34.800 2011 2012 34.800 2012 2013 34.800 2013 2014 34.800 2014 2015 27.100 2015 J u m l a h

175.000

T o t a l

Perjanjian utang jangka pendek antara Perusahaan dengan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. memuat beberapa pembatasan, yang mengharuskan Perusahaan memperoleh persetujuan tertulis terlebih dahulu dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk., diantaranya melakukan merger, merubah bentuk atau status hukum Perusahaan, membayar utang pemegang saham, melakukan investasi baru, memberikan dan menerima pinjaman dari pihak lain, membagikan laba dan membayar dividen, membubarkan Perusahaan, merubah susunan Komisaris dan Direksi, mengikatkan diri sebagai penjamin dan atau menjaminkan harta kekayaan Perusahaan kepada pihak lain dan menyewakan Perusahaan kepada pihak lain. Selain itu, Perusahaan diwajibkan memelihara rasio aset lancar terhadap liabilitas jangka pendek 1,3:1 dan rasio utang terhadap ekuitas 2,1:1.

The short-term loan agreement between the Company and PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. contains some restrictive covenants, that require the Company to obtain prior written consent from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk., among others to perform merger, change the Company’s legal form or status, pay due to shareholders, make any new investment, grant or obtain loan from other parties, distributes income and pay dividend, liquidate the Company, change the member of the board of Commisioners and Directors, act as guarantor to other parties and or pledge the Company’s assets to other parties and lease the Company to other parties. The Company has also an obligation to maintain a current ratio 1.3:1 and a debt to equity ratio 2.1:1.

Berdasarkan persyaratan dalam perjanjian pinjaman, para kreditur dapat menyatakan pinjaman tersebut langsung jatuh tempo dan dapat ditagih. Kemampuan Perusahaan untuk mempertahankan kelangsungan hidupnya sebagai suatu entitas yang berkesinambungan tergantung pada permasalahan tersebut.

Based on the terms of the loan agreements, the creditors may declare the loans as immediately due and callable. The Company’s ability to continue as a going concern depends on the matters described above.









12. UTANG USAHA 12. TRADE PAYABLES

Utang usaha - pihak ketiga merupakan utang atas pembelian ikan dan hasil laut lainnya dalam mata uang Rupiah dan Dolar Amerika Serikat kepada:

Trade payables from third parties represent payables arising from purchases of fish and other fishery products denominated in Rupiah and United States Dollar currencies as follows:

2 0 1 5 2 0 1 4

Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah

Akok 9.474.440.129 - Akok Aheng 5.871.746.408 - Aheng

Bintang Jaya Kota Mandiri 5.674.918.600 - Bintang Jaya Kota Mandiri Frendi 1.933.794.935 - Frendi Jaya Bali Bersaudara 1.059.523.500 - Jaya Bali Bersaudara

H. Chaerul 903.510.000 - H. Chaerul Atie 797.806.500 3.105.001.200 Atie Boy 742.307.200 - Boy Multi Sari Makasar 613.959.657 - Multi Sari Makasar Nelayan Kendari 271.334.029 228.863.636 Nelayan Kendari Nana Muara Baru 198.748.000 - Nana Muara Baru Komira 135.297.000 - Komira Tuna Permata Rezeki Adi 104.706.000 - Tuna Permata Rezeki Adi Ahoo Acong Dobo - 1.279.628.400 Ahoo Acong Dobo CV 46 - 533.803.000 CV 46

Lain-lain (di bawah 100 juta) 507.746.050 175.911.300 Others (below Rp 100 million)

28.289.838.008 5.323.207.536

Dolar AS US Dollar PT Winson Prima Sejahtera - 2.518.135.154 PT Winson Prima Sejahtera Atie - 1.418.313.012 Atie BMI - 715.013.880 BMI Awindo - 647.703.777 Awindo

YL Fishing - 571.968.808 YL Fishing Seachamp - 445.790.759 Seachamp Lain-lain (di bawah 300 juta) 78.392.160 18.834.160 Others (below Rp 300 million)

J u m l a h 28.368.230.168 11.658.967.086 T o t a l

Analisa umur utang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis on trade ayables are as follows:

2 0 1 5 2 0 1 4 Kurang dari 3 bulan

28.289.838.008

11.653.244.686

Less than 3 months

Lebih dari 6 bulan 78.392.160 5.722.400 Over 6 months

28.368.230.168 11.658.967.086









13. UTANG LAIN-LAIN JANGKA PENDEK 13. OTHER SHORT-TERM PAYABLES

Utang lain-lain - pihak ketiga merupakan utang atas pembelian bahan pembungkus dan lainnya dalam mata Rupiah dengan rincian sebagai berikut:

Other payables – third parties represent payables arising from purchases of wrapping and others denominated in Rupiah with details as follows:

2 0 1 5 2 0 1 4


Rupiah Rupiah

Rudi 2.000.000.000 - Rudi

Asman 1.500.000.000 - Asman

PT Rahayu Perdana Trans 1.321.800.000 356.000.000 PT Rahayu Perdana Trans

Erni 945.096.200 - Erni

PT Surya Sukses Mandiri 891.600.050 659.973.200 PT Surya Sukses Mandiri

Andre 877.997.817 - Andre

Usman 500.000.000 1.559.788.018 Usman

PT Jaya Mandiri Nuansa Packindo 390.051.350 - PT Jaya Mandiri Nuansa Packindo

PT Maju Jaya Usaha Lestari 329.355.830 314.910.950 PT Maju Jaya Usaha Lestari

Adi - 1.000.000.000 Adi

Hadi - 1.000.000.000 Hadi

Yulia - 800.500.000 Yulia

PT Sentra Cahaya Makmur Perkasa - 334.612.530 PT Sentra Cahaya Makmur Perkasa

Lain-lain (di bawah Rp 300 juta) 5.045.587.409 2.090.772.334 Others (below Rp 300 million)

13.801.488.656 8.116.557.032

Dolar AS US Dollar

PT TMG Cipta Sindo Selaras 4.390.573.000 3.192.726.000 PT TMG Cipta Sindo Selaras

PT Trio Eagle Logistic 783.800.000 890.082.000 PT Trio Eagle Logistic

Lain-lain (di bawah Rp 300 juta) - 246.815.945 Others (below Rp 300 million)

J u m l a h 18.975.861.656 12.446.180.977 T o t a l

Pihak berelasi (Catatan 8) 3.711.550.685 3.000.000.000 Related party (Note 8)

J u m l a h 22.687.412.341 15.446.180.977 T o t a l

Utang lain-lain jangka pendek kepada pihak ketiga merupakan utang atas pembelian perlengkapan dan peralatan.

Other short-term payables to third parties represent payable on purchase of supplies and equipments.

Utang lain-lain jangka pendek kepada pihak ketiga perorangan dan kepada pihak berelasi merupakan pinjaman sementara yang diterima oleh Perusahaan untuk membiayai kegiatan operasional Perusahaan. Utang ini tidak memiliki jangka waktu pengembalian dan dapat dikembalikan saat Perusahaan memiliki cukup dana, serta tidak dikenakan bunga.

Other short-term payables to individual third parties and related party represent temporary loan received by the Company to finance the Company’s operating activities. These payables do not have payback period and can be returned when the Company has sufficient funds, and do not bear interest.









14. LIABILITAS IMBALAN PASCA-KERJA 14. POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION

Perusahaan memiliki seluruh program pensiun dengan imbalan pasti yang tidak didanai yang mencakup secara substansial seluruh karyawan tetapnya. Perusahaan mengakui liabilitas manfaat pensiun sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan Republik Indonesia No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Provisi bagi liabilitas manfaat pensiun didasarkan pada laporan aktuaris independen, PT Prima Bhaksana Lestari dalam laporannya tertanggal 22 Desember 2015 dan 12 Januari 2015 untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

Saldo liabilitas program manfaat karyawan pada tahun 2015 dan 2014 merupakan hasil perhitungan aktuaria sesuai dengan penerapan PSAK No. 24 (Revisi 2013) mengenai “Imbalan Kerja”.

Metode yang digunakan di dalam penilaian aktuarial adalah metode “Projected Unit Credit” dan tabel mortalitas mengacu pada Tabel Mortalita Indonesia II (TMI-II) dengan menggunakan asumsi sebagai berikut:

The Company has a wholly unfunded defined benefit pension plan covering substantially all of its regular employees. The Company recognized post-benefit obligations in accordance with Indonesian Labor Law of the Republic of Indonesia No. 13/2003 dated 25 March 2003. The provision for post benefit obligations is based on the actuarial report of independent actuary, PT Prima Bhaksana Lestari dated 22 December 2015 and 12 January 2015 for the years ended 31 December 2015 and 2014.

The balances of post employment benefits liabilities in 2015 and 2014 are based on actuary calculation as required by PSAK No. 24 (Revised 2013) regarding "Employee Benefits".

The method used in the actuarial valuation is the “Projected Unit Credit Method” and the mortality table referred to is Table Mortalita Indonesia II (TMI-II) using the following assumptions:

2 0 1 5 2 0 1 4

Tingkat diskonto per tahun 8,92% 8,10% Discount rate per annum Tingkat kenaikan gaji per tahun 6,50% 8,00% Salary increment rate per annum Tingkat kematian TMI 2011 TMI 2011 Mortality rate Tingkat cacat 1% dari mortalita/ 1% dari mortalita/ Disability rate

1% from mortality rate 1% from mortality rate Tingkat pengunduran diri 5% di usia 20 tahun 50% di usia 20 tahun Resignation rate per annum

per tahun

Mutasi liabilitas estimasian atas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

The movement in the provision for employee benefits are as follows:

2 0 1 5 2 0 1 4

Saldo awal

2.334.886.301

1.784.707.596

Beginning balance

Keuntungan aktuarial ( 449.663.299) ( 62.027.276) Actuarial gain Beban tahun berjalan 727.620.746 612.205.981 Expense in current year Saldo akhir 2.612.843.748 2.334.886.301

Ending balance

Jumlah yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian ditentukan sebagai berikut:

The amounts recognized in the consolidated statements of financial position are determined as follows:

2 0 1 5 2 0 1 4

Nilai kini liabilitas 2.612.843.748 2.334.886.301 Present value of the obligation

menurun hingga 0% menurun hingga 0% di usia 55 tahun/ di usia 55 tahun/

5% at age 20 decreased 50% at age 20 decreased to 0% at age 55 years to 0% at age 55 years









14. LIABILITAS IMBALAN PASCA-KERJA (Lanjutan) 14. POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION (Continued)

Jumlah yang diakui di dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut:

The amounts recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income are as follows:

2 0 1 5 2 0 1 4

Biaya jasa kini 538.494.956 455.151.713 Current service cost

Biaya bunga 189.125.790 157.054.268 Interest cost

J u m l a h 727.620.746 612.205.981 T o t a l

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Perusahaan dan entitas anaknya tidak memiliki aset program, karena Perusahaan dan entitas anaknya tidak melakukan pendanaan terhadap liabilitas imbalan pasca-kerja yang dihitung dalam valuasi ini.

Akumulasi (keuntungan)/kerugian aktuarial yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain adalah sebagai berikut:

As of 31 December 2015 and 2014, the Company and its subsidiaries do not have plan assets, since the Company and its subsidiaries do not undertake the funding of post-employment benefit liabilities which calculated in this valuation.

Accumulation of recognized actuarial (gain)/loss in other comprehensive income are as follows:

2 0 1 5 2 0 1 4

Saldo awal

Keuntungan aktuarial atas

( 26.875.362) 35.151.914 Beginning balance

imbalan ( 449.663.299) ( 62.027.276) Actuarial gain on benefit Saldo akhir ( 476.538.661) ( 26.875.362)

Ending balance

Sensitivitas liabilitas imbalan-pasca kerja untuk perubahan asumsi aktuarial pokok pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

The sensitivity of the post-employment benefits liabilities to changes in the principal actuarial assumption as of 31 December 2015 are as follows:

Dampak pada liabilitas imbalan pasca-kerja/

Impact on post-employment benefits liabilities

Perubahan asumsi/ Kenaikan asumsi/ Penurunan asumsi/

Changes in Increase in Decrease in

assumption assumption assumption

Tingkat diskonto 1% 2.469.877.550 2.771.733.482 Discount rate

Analisa sensitivitas diatas didasarkan pada perubahan atas satu asumsi aktuarial dimana semua asumsi lainnya dianggap konstan. Dalam prakteknya, hal ini jarang terjadi dan perubahan beberapa asumsi mungkin saling berkorelasi. Dalam perhitungan sensitivitas liabilitas imbalan pasca-kerja atas asumsi aktuarial utama, metode yang sama (projected unit credit) telah diterapkan seperti dalam perhitungan liabilitas imbalan pasca-kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan.

The above sensitivity analysis is based on a change in an assumption while holding all other assumptions constant. In practice, this is unlikely to occur, and changes in some of the assumptions may be correlated. When calculating the sensitivity of post- employment benefit liabilities to significant actuarial assumptions, the same method (projected unit credit) has been applied when calculating the post- employment benefit liabilities recognized within the statements of financial position.









15. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR

2 0 1 5 15. ACCRUED EXPEN

2 0 1 4

SES

Beban listrik dan energi

405.039.116

-

Electricity and energy expenses

Gaji dan upah 185.918.101 16.178.755 Salaries and wages Jasa profesional 160.000.000 145.000.000 Professional fees Premi asuransi 9.360.774 130.677.250 InsurancePengurusan dokumen ekspor 7.570.800 110.000.000 Processing of export documents Lain-lain (di bawah Rp 50 juta) 122.696.307 2.707.509 Others (below Rp 50 million)

J u m l a h 890.585.098 404.563.514 T o t a l

16. MODAL SAHAM 16. SHARE CAPITAL

Pemegang saham dan pemilikan saham pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

The Company’s shareholders and their respective shareholding as of 31 December 2015 and 2014 are as follows:

Jumlah saham ditempatkan dan Persentase

disetor penuh/ Kepemilikan/

Number of shares Percentage of Jumlah/ issued and ownership Amount

Nama Pemegang Saham fully paid-in % Rp Name of Shareholders

K Energy Ltd.

550.545.750

29,64

55.054.575.000

K Energy Ltd. Winapex Ltd. 486.007.000 26,17 48.600.700.000 Winapex Ltd.

PT Dharma Mulia Andhika 338.400.000 18,22 33.840.000.000 PT Dharma Mulia Andhika

Irwan Sutjiamidjaja Irwan Sutjiamidjaja

(Komisaris Utama) 1.600.000 0,09 160.000.000 (President Commissioner)

Masyarakat

(pemilikan di bawah 5%) 480.582.750 25,88 48.058.275.000 Public (each below 5%)

J u m l a h 1.857.135.500 100 185.713.550.000 T o t a l

Perusahaan mencatatkan seluruh saham Perusahaan yang ditempatkan dan disetor penuh dan waran seri I pada Bursa Efek Indonesia.

Pada tanggal 5 Desember 2013, PT Indomitra Securities telah menjual seluruh saham yang dimiliki dalam Perusahaan kepada K Energy Ltd. dan Winapex Ltd. Hal ini telah diberitahukan oleh Perusahaan kepada Otoritas Jasa Keuangan melalui Surat mengenai keterbukaan informasi No. 456– 458/IMS/DIR/XII/2013 tanggal 9 Desember 2013.

K Energy Ltd. telah mengambil alih saham milik PT Indomitra Securities sebesar 309.545.750 lembar saham atau senilai Rp 30.954.575.000, dan Winapex Ltd. telah mengambil alih saham PT Indomitra Securities sebesar 300.000.000 lembar saham atau senilai Rp 30.000.000.000.

Perusahaan mencatatkan seluruh saham Perusahaan yang ditempatkan dan disetor penuh dan waran seri I pada Bursa Efek Indonesia.

The Company has listed all of its issued and fully paid shares and warrants series I in the Indonesia Stock Exchanges.

On 5 December 2013, PT Indomitra Securities has sold all shares owned in the Company to K Energy Ltd. and Winapex Ltd. It has been notified by the Company to Otoritas Jasa Keuangan by letter No. 456–458/IMS/ DIR/XII/2013 dated 9 December 2013.

K Energy Ltd. has taken over the shares owned by PT Indomitra Securities amounting to 309,545,750 shares or Rp 30,954,575,000, and Winapex Ltd. has acquired the shares owned by PT Indomitra Securities amounting to 300,000,000 shares or Rp 30,000,000,000.

The Company has listed all of its issued and fully paid shares and warrants series I in the Indonesia Stock Exchanges.









17. TAMBAHAN MODAL DISETOR 17. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL

Rincian tambahan modal disetor – bersih yang berasal dari Penawaran Umum Terbatas I tahun 2007 dan Penawaran Umum Perdana pada tahun 2000 dan pelaksanaan waran seri I adalah sebagai berikut:

The details of additional on paid-in capital which arose from Limited Public Offering I in 2007 and the Initial Public Offering in 2000 and warrants series I excercised are as follows:

2 0 1 5 2 0 1 4

Agio saham 18.115.713.173 18.115.713.173 Additional paid-in capital Biaya emisi saham ( 5.851.849.167) ( 5.851.849.167) Stock issuance cost

12.263.864.006 12.263.864.006

Modal disetor lainya 6.169.706.827 6.169.706.827 Other paid-in capital

J u m l a h 18.433.570.833 18.433.570.833 T o t a l

18. SURPLUS REVALUASI 18. REVALUATION SURPLUS

2 0 1 5 2 0 1 4

Revaluation surplus of property,

Surplus revaluasi aset tetap 80.530.037.701 67.654.137.701 plant and equipment Deferred tax of revaluation

Pajak tangguhan atas surplus revaluasi aset tetap

( 20.132.509.425)

( 16.913.534.425)

surplus of property, plant and equipment

J u m l a h 60.397.528.276 50.740.603.276 T o t a l

19. PENJUALAN 19. S A L E S 2 0 1 5 2 0 1 4

Ekspor

Export Dolar AS Us Dollar

Tuna 226.920.487.882 190.372.129.415 Tuna Fillet 152.503.150.089 129.285.926.671 Fillet Octopus 79.760.108.390 76.435.588.235 Octopus Cuttle Fish 6.156.635.448 7.107.944.439 Cuttle Fish Lain-lain 72.596.914.682 29.261.880.118 Others

537.937.296.491 432.463.468.878

Lokal Local Rupiah Rupiah

Kepala 8.562.406.600 6.808.734.708 Fish head Fillet 10.618.484.161 11.189.730.734 Fillet Whole 138.186.900 129.548.100 Whole

19.319.077.661 18.128.013.542

J u m l a h 557.256.374.152 450.591.482.420 T o t a l









19. PENJUALAN (Lanjutan) 19. S A L E S (Continued)

Pada tahun 2015 terdapat penjualan kepada Landauer Limited yang melebihi 10% dari jumlah penjualan sebesar Rp 56.995.089.655 (10,22%) (2014: nihil).

Pada tahun 2015 dan 2014 tidak terdapat penjualan kepada pihak berelasi.

In 2015, there was a sale to Landauer Limited exceeding 10% of the total sales amounted to Rp 56,995,089,655 (10.22%) (2014: nil).

In 2015 and 2014 there was no sales transaction to related party.

20. BEBAN POKOK PENJUALAN 20. COST OF GOODS SOLD

2 0 1 5 2 0 1 4

Bahan Baku

Saldo awal bahan baku

1.244.560.303

1.352.275.514

Raw Material

Beginning balance of raw material

Pembelian bahan baku 151.903.578.879 117.076.666.034 Purchase of raw material

Saldo akhir bahan baku ( 2.479.777.387) ( 1.244.560.303) Ending balance of raw material Pemakaian bahan baku 150.668.361.795 117.184.381.245

Use of raw material

Barang dalam proses Work in Process

Saldo awal barang dalam proses 51.342.253.602 53.598.644.241 Beginning balance of work in process

Saldo awal barang dalam perjalanan 7.061.189.099 2.797.898.808 Beginning balance of inventory in transit

Saldo akhir barang dalam perjalanan ( 857.924.424) ( 7.061.189.099) Ending balance inventory in transit

Pembelian barang dalam proses 241.010.203.545 244.128.092.208 Purchase of work in process

Saldo akhir barang dalam proses ( 45.457.768.679) ( 51.342.253.602) Ending balance of work in process

Tenaga kerja langsung 14.879.086.749 10.788.551.767 Direct labor

Beban pabrikasi (Catatan 21) 47.303.080.622 31.854.723.790 Manufacturing overhead (Note 21) Beban pokok produksi 465.948.482.309 401.948.849.358

Cost of goods manufactured

Persediaan Barang Jadi Finished Goods

Saldo awal barang jadi 11.570.490.332 4.715.513.351 Beginning balance of finished goods

Pembelian barang jadi 25.043.944.932 - Purchase of finished goods

Saldo akhir barang jadi ( 11.578.316.718) ( 11.570.490.332) Ending balance of finished goods Beban Pokok Penjualan 490.984.600.855 395.093.872.377

Cost of Good Sold

Pada tanggal 31 Desember 2015, tidak terdapat pembelian kepada pemasok yang melebihi 10% dari jumlah pembelian:

As of 31 December 2015, there was no purchase to suppliers that exceed 10% of total purchase:

2 0 1 5 2 0 1 4

Jumlah % Jumlah %

Pihak ketiga Komira

22.786.705.510

8,42% Third parties

- - Komira KORI Mali Industri Perikanan

Namatota

17.321.836.400

13.867.769.402

6,40%

5,12%

- - KORI Mali Industri Perikanan

- - Namatota PT Awindo 11.047.056.917 4,08% 15.930.608.330 4,44% PT Awindo Benny 7.388.397.080 2,73% 19.371.716.859 5,40% Benny Atie 4.478.222.000 1,65% 20.344.107.219 5,67% Atie

Pihak berelasi Related party

PT Mitra Timur Nusantara - 15.796.320.165 4,41% PT Mitra Timur Nusantara J u m l a h 76.889.987.309 71.442.752.573

T o t a l









Listrik dan energi 9.090.504.531 5.562.531.437 Electricity

Penyusutan (Catatan 9) 3.990.459.445 4.636.983.670 Depreciation (Note 9)

Perbaikan dan pemeliharaan 3.170.167.207 1.199.750.695 Reparation and maintenance

Alat perlengkapan 3.714.617.471 1.195.999.892 Supplies

Gaji dan upah 1.508.510.297 1.822.718.402 Salary and wages

Retribusi 307.937.835 169.256.621 Retribution

Lain-lain 2.978.929.690 1.553.643.979 Others

Jumlah (Catatan 20) 47.303.080.622 31.854.723.790 Total (Note 20)

22. BEBAN USAHA 22. OPERATING EXPENSES

Rincian beban usaha adalah sebagai berikut: The details of operating expenses are as follows:

2 0 1 5 2 0 1 4 Beban Penjualan

Selling Expenses

Pengangkutan 21.836.951.979 17.135.732.215 Freight-out

Sertifikasi kesehatan 3.743.630.422 3.171.044.008 Health certification

Pemasaran 878.816.538 1.018.853.042 Marketing

Asuransi 171.884.777 302.208.734 Insurance

Perjalanan 403.062.361 67.824.542 Travel

Jamuan 12.122.600 33.053.585 Entertainment Lain-lain (di bawah Rp 100 juta) 29.513.625 28.151.274 Others (below Rp 100 million)

Jumlah Beban Penjualan 27.075.982.302 21.756.867.400 Total Selling Expenses Beban Umum dan Administrasi

General and Administrative Expense Penyusutan (Catatan 9) 5.375.058.549 4.285.254.891 Depreciation (Note 9)

Gaji, upah dan pesangon 4.598.240.245 2.956.441.474 Salary, wages and severance

Beban manfaat karyawan (Catatan 14) 727.620.746 612.205.981 Employee benefits expense (Note 14)

Cadangan kerugian penurunan nilai Allowance for impairment losses of

piutang usaha (Catatan 5) 345.988.921 422.572.138 trade receivables (Note 5)

Jasa profesional 788.199.576 396.535.245 Professional fees

Pajak Bumi dan Bangunan 269.573.008 276.942.944 Land and building tax

Perjalanan dan transportasi 163.187.524 208.505.606 Travel and transportation

S e w a 175.142.496 175.142.496 R e n t

Peralatan kantor 232.868.075 148.414.282 Office equipment

Asuransi 277.557.747 100.935.688 Insurance

Lain-lain (di bawah Rp 100 juta) 287.852.380 339.720.255 Others (below Rp 100 million)

Total General and Administration

Jumlah Beban Umum dan Administrasi 13.241.289.267 9.922.671.000 Expenses J u m l a h 40.317.271.569 31.679.538.400

T o t a l

21. BEBAN PABRIKASI

2 0 1 5

21. MANUFACTURING OVERHEAD

2 0 1 4

Pemakaian kardus dan

pengangkutan

22.541.954.146

15.713.839.094

Packing usage and

transportation









23. BEBAN BUNGA 23. INTEREST EXPENSES

Akun ini terdiri dari beban bunga atas pinjaman yang diperoleh dari:

This account represents interest expenses on loans received from:

2 0 1 5 2 0 1 4


(Persero) Tbk 5.390.157.684 5.069.043.480 (Persero) Tbk

Bunga pihak-pihak berelasi 1.507.146.837 2.229.642.571 Interest to related parties

J u m l a h 6.897.304.521 7.298.686.051 T o t a l

24. PAJAK PENGHASILAN 24. INCOME TAX

a. Pajak dibayar di muka a. Prepaid taxes

2 0 1 5 2 0 1 4

Pajak Pertambahan Nilai - bersih Value Added Tax - net

2015 1.333.615.972 - 2015 2014 1.665.303.314 1.665.303.314 2014 2013 - 1.043.259.901 2013

Pajak Penghasilan pasal 28A Income Tax article 28A 2014 524.106.501 524.106.501 2014 2013 - 190.929.000 2013

Pajak Penghasilan pasal 21 48.329.862 - Income Tax article 21

J u m l a h 3.571.355.649 3.423.598.716 T o t a l

Pada tanggal 29 Desember 2014, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar untuk Pajak Pertambahan Nilai masa Desember 2013 melalui surat No. 00049/407/13/054/14 sebesar Rp 1.117.224.991. Pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan menerima Surat Tagihan Pajak (STP) untuk Pajak Pertambahan Nilai masa Januari - November 2013 (STP PPN) melalui surat No. 002171/107/13/054/14 sebesar Rp 73.965.090. Pada tanggal 16 Januari 2015, Perusahaan telah menerima Surat Perintah Membayar Kelebihan Pajak (SPMKP) dari Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa sebesar Rp 1.043.259.901 atas kelebihan pembayaran Pajak Pertambahan Nilai tahun pajak 2013.

Pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) untuk Pajak Penghasilan Pasal 22 tahun 2013 melalui surat No.00001/406/13/054/14 sebesar Rp 190.929.000. Pada tanggal 20 Januari 2015, Perusahaan telah menerima Surat Perintah Membayar Kelebihan Pajak (SPMKP) dari Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa sebesar Rp 190.929.000 atas kelebihan pembayaran Pajak Penghasilan Badan tahun pajak 2013.

On 29 December 2014, the Company received several Tax Overpayment Assessment Letter (SKPLB) for Value Added Tax fiscal year December 2013 through letter No. 00049/407/13/054/14 amounting to Rp 1,117,224,991. On 31 December 2014, the Company received Tax Collection Letter (STP) for Value Added Tax fiscal year January – November 2013 (STP PPN) through letter No. 002171/107/13/054/14 amounting to Rp 73,965,900. On 16 January 2015, the Company has received tax overpayment refund order from tax service office of listed companies amounting to Rp 1,043,259,901 for excess payment of Value Added Tax year 2013.

On 31 December 2014, the Company received several Tax Overpayment Assessment Letter (SKPLB) for Income Tax art 22 fiscal year 2013 through letter No.00001/406/13/054/14 amounting to Rp 190,929,000. On 20 January 2015, the Company has received tax overpayment refund order from tax service office of listed companies amounting to Rp 190,929,000 for excess payment of corporate income tax year 2013.









24. PAJAK PENGHASILAN (Lanjutan) 24. INCOME TAX (Continued)

b. Utang Pajak b. Taxes Payable

2 0 1 5 2 0 1 4

Pajak Penghasilan Income Taxes:

Pasal 29 669.028.780 - Article 29 Pasal 25 402.748.830 - Article 25 Pasal 23 36.783.173 - Article 23 Pasal 21 - 12.284.500 Article 21

J u m l a h 1.108.560.783 12.284.500 T o t a l

c. Pajak Kini c. Current Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum manfaat pajak penghasilan sesuai dengan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan rugi fiskal untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, adalah sebagai berikut:

A reconciliation between profit before income tax benefit as per consolidated statements of comprensive income and fiscal loss for the years ended 31 December 2015 and 2014 are as follows:

Laba sebelum manfaat pajak

2 0 1 5 2 0 1 4

Profit before income tax benefit penghasilan sesuai laporan laba rugi konsolidasian

21.880.071.281

15.620.446.209

as per consolidated statement of income

Beda tetap: Permanent differences: Beban yang tidak dapat dikurangkan 42.412.900 314.930.950 Non-deductible expense Denda pajak 6.392.803 103.247.999 Tax penalty Penghasilan bunga yang pajaknya Interest income subjected

bersifat final ( 52.041.577) ( 18.886.604) to final tax

Beda temporer: Temporary differences: Koreksi atas beban bunga utang afiliasi ( 4.227.534.820) 2.229.642.571 Correction of accrued expense related parties Penyusutan 1.365.593.224 467.391.064 Depreciation Beban manfaat karyawan 727.620.746 635.877.081 Employee benefit expense Cadangan kerugian penurunan Allowance for impairment losses

nilai piutang usaha 345.988.921 422.572.138 trade of receivable Amortisasi 130.331.020 130.331.020 Amortization

Gain on sale of property, plant Laba penjualan aset tetap ( 11.725.921) - and equipment Penghapusan cadangan kerugian penurunan

nilai piutang usaha

( 923.498.996)

- Write-off allowance for impairment losses

trade of receivable

J u m l a h ( 2.596.461.700) 4.285.106.219 T o t a l Taksiran laba fiskal tahun berjalan

19.283.609.581

19.905.552.428

Estimated taxable income current year

Laba fiskal - tahun 2013 - 14.191.380.138 Fiscal income 2013 Laba fiskal - tahun 2012 - 14.631.097.826 Fiscal income 2012 Laba fiskal - tahun 2011 - 9.664.535.447 Fiscal income 2011 Rugi fiskal - tahun 2010 - ( 549.937.470) Fiskal loss 2010 Rugi fiskal - tahun 2009 - ( 97.068.967.553) Fiskal loss 2009

Akumulasi laba (rugi) fiskal 19.283.609.581 ( 39.226.339.184) Accumulated fiscal income (loss)

Pembulatan 19.283.609.000 ( 39.226.339.000) Rounded Beban pajak kini:

25% x 19.283.609.000 (2014: nihil)

4.820.902.250

- Current tax expenses:

25% x 19,283,609,000 (2014: nil)

Dikurangi pajak dibayar di muka: Less prpeaid taxes: Pajak Penghasilan Pasal 22 527.134.000 - Income Tax Article 22 Pajak Penghasilan Pasal 25 3.624.739.470 - Income Tax Article 25

4.151.873.470 - Taksiran utang pajak penghasilan pasal 29 669.028.780 - Estimated income tax payable article 29










c. Pajak Kini (Lanjutan) c. Current Tax (Continued)

Perusahaan mengalami akumulasi rugi fiskal sehingga taksiran pajak penghasilan untuk tahun 2014 adalah nihil.

The Company was in tax losses carry forward position, therefore the estimated income tax for year 2014 is nil.

d. Beban Pajak Tangguhan d. Income Tax Expense

Rincian manfaat pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

Details of income tax is as follows:

2 0 1 5 2 0 1 4

Taksiran laba fiskal

19.283.609.581

19.881.881.327

Estimated fiscal profit

Beban pajak kini 4.820.902.250 - Current tax

Penghasilan pajak tangguhan: Deferred tax benefit:

Beban manfaat karyawan 181.905.187 153.051.495 Employee benefit expense

Cadangan kerugian penurunan Allowance for impairment losses

nilai piutang usaha 86.497.230 105.643.034 of trade receivable Gain on sale of property, palnt

Laba penjualan aset tetap 2.931.480 - and equipment

Amortisasi ( 32.582.755) 32.582.755 Amortization

Rugi fiskal ( 137.484.368) ( 4.693.931.425) Fiscal loss

Penghapusan cadangan kerugian Write-off Allowance for impairment

penurunan nilai piutang usaha ( 230.874.749) - losses of receivable

Penyusutan ( 341.398.306) 116.847.766 Depreciation

Beban bunga utang pihak berelasi ( 3.047.562.656) 557.410.643 Finance cost loan from related party Jumlah beban pajak

penghasilan ( 3.518.568.937) ( 3.728.395.732) Total income tax expense










d. Beban Pajak Tangguhan (Lanjutan) d. Income Tax Expense (Continued)

Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan Perusahaan adalah sebagai berikut:

Details of the Company’s deferred tax assets and liabilities are as follows:

(Dikreditkan) dibebankan ke

2 0 1 4

laporan laba rugi

konsolidasian/ (Credited) charged to

consolidated statements of profit or loss

Dikreditkan ke penghasilan

komprehensif lainnya/

Credited to other

comprehensive income

2 0 1 5

Aset pajak tangguhan

Deferred tax assets

Rugi fiskal 137.484.368 ( 137.484.368) - - Fiscal loss

Koreksi atas beban bunga Correction of interest expense

utang afiliasi 1.990.678.952 ( 3.047.562.656) - (1.056.883.704) of related parties payable

Cadangan kerugian Allowance for impairment

penurunan nilai piutang 230.874.749 ( 144.377.519) - 86.497.230 losses of receivable

Liabilitas imbalan Post-employment benefit

pasca-kerja 583.721.575 181.905.187 ( 112.415.825) 653.210.937 obligation J u m l a h

2.942.759.644

( 3.147.519.356)

( 112.415.825)

( 317.175.537)

T o t a l

Liabilitas pajak tangguhan

Deferred tax liabilities

Surplus revaluasi atas aset tetap tanah ( 16.913.534.425) - ( 3.218.975.000) ( 20.132.509.425) Revaluation surplus of land

Property, plant and

Aset tetap ( 1.256.582.324) ( 371.049.581) - ( 1.627.631.905) equipment

Sewa dibayar di muka ( 606.919.598) - - ( 606.919.598) Prepaid rent

J u m l a h ( 18.777.036.347) ( 371.049.581) ( 3.218.975.000) ( 22.367.060.928) T o t a l Liabilitas pajak tangguhan -

Deferred tax liabilities -

bersih ( 15.834.276.703) ( 3.518.568.937) ( 3.331.390.825) ( 22.684.236.465) net Liabilitas pajak tangguhan


entitas anak ( 4.399.176) - - ( 4.399.176) of subsidiary

J u m l a h ( 15.838.675.879) ( 3.518.568.937) ( 3.331.390.825) ( 22.688.635.641) T o t a l










d. (Beban) Manfaat Pajak Tangguhan (Lanjutan) d. Income Tax (Expense) Benefit (Continued)

(Dikreditkan) dibebankan ke

laporan Dikreditkan ke laba rugi penghasilan

konsolidasian/ komprehensif (Credited) lainnya/ charged to Credited to

consolidated other statements of comprehensive

2 0 1 3 profit or loss income 2 0 1 4

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Rugi fiskal 4.831.415.793 ( 4.693.931.425) - 137.484.368 Fiscal loss

Koreksi atas beban bunga Correction of interest expense

utang afiliasi

Cadangan kerugian

penurunan nilai piutang

1.433.268.309

125.231.715

557.410.643 - 1.990.678.952

105.643.034 - 230.874.749

of related parties payable

Allowance for impairment

losses of receivable

Liabilitas imbalan

pasca-kerja

446.176.899

153.051.495 ( 15.506.819) 583.721.575 Post-employment benefit

obligation

J u m l a h

6.836.092.716

( 3.877.826.253) ( 15.506.819) 2.942.759.644

T o t a l

Liabilitas pajak tangguhan


Surplus revaluasi atas aset tetap tanah ( 15.630.254.425) - ( 1.283.280.000) ( 16.913.534.425) Revaluation surplus of land

Property, plant and

Aset tetap ( 1.373.430.090) 116.847.766 - ( 1.256.582.324) equipment

Sewa dibayar di muka ( 639.502.353) 32.582.755 - ( 606.919.598) Prepaid rent

J u m l a h

( 17.643.186.868)

149.430.521 ( 1.283.280.000) ( 18.777.036.347)

T o t a l

Liabilitas pajak tangguhan - Deferred tax liabilities -

bersih ( 10.807.094.152) ( 3.728.395.732) ( 1.298.786.819) ( 15.834.276.703) net

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities

entitas anak ( 4.399.176) - - ( 4.399.176) of subsidiary

J u m l a h

( 10.811.493.328)

( 3.728.395.732)

( 1.298.786.819)

( 15.838.675.879)

T o t a l

e. Surat Ketetapan Pajak e. Tax Assessments

Pada tanggal 29 Januari 2013, Perusahaan menerima beberapa Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) untuk Pajak Pertambahan Nilai tahun 2011 melalui surat No. 00008/207/ 11/054/13, No. 00013/107/11/054/13, dan No. 00014/107/11/054/13 masing-masing sebesar Rp 58.145.270, Rp 1.700.000 dan Rp 36.051.476. Pada tanggal yang sama, Perusahaan juga menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) untuk Pajak Pertambahan Nilai tahun 2011 melalui surat No. 00005/407/11/054/13 sebesar Rp 590.962.790.

On 29 January 2013, the Company received several Tax Underpayment Assessment Letter (SKPKB) for Value Added Tax fiscal year 2011 through letter No. 00008/207/11/054/13, No. 00013/107/11/05413 and No. 00014/107/11/ 054/13, amounting to Rp 58,145,270, Rp 1,700,000 and Rp 36,051,476 respectively. On the same date, the Company also received Tax Overpayment Assessment Letter (SKPLB) for Value Added Tax fiscal year 2011 through letter No. 00005/407/11/ 054/13 amounting to Rp 590,962,790.










e. Surat Ketetapan Pajak (Lanjutan) e. Tax Assessments (Continued)

Pada tanggal 15 April 2013, Perusahaan menerima beberapa Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) untuk Pajak Penghasilan Pasal 21 tahun 2011 melalui surat No. 00006/201/11/054/13 sebesar Rp 1.434.250, SKPKB Pajak Penghasilan Pasal 23 melalui surat No. 00019/203/11/054/13 dan No. 00022/103/11/054/13 masing-masing sebesar Rp 4.314.905 dan Rp 100.000, dan SKPKB untuk Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) Final melalui surat No. 00018/240/11/054/13 dan No. 00012/140/11/054/13 masing-masing sebesar Rp 5.524.239 dan Rp 500.000. Perusahaan juga menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) untuk Pajak Penghasilan Badan tahun 2011 melalui surat No. 00061/406/11/054/13 sebesar Rp 208.217.000.

On 15 April 2013, the Company received several Tax Underpayment Assessment Letter (SKPKB) for Income Tax Art 21 fiscal year 2011 through letter No. 00006/201/11/054/13 amounting to Rp 1,434,250, SKPKB for Income Tax Art 23 through letter No. 00019/203/11/054/13 and No. 00022/103/11/054/13 amounting to Rp 4,314,905 and Rp 100,000, respectively, and SKPKB for Income Tax Art 4 (2) Final through letter No. 00018/240/11/054/13 and No. 00012/140/11/054/13 amounting to Rp 5,524,239 and Rp 500,000, respectively. The Company also received Tax Overpayment Assessment Letter (SKPLB) for Corporate Income Tax fiscal year 2011 through letter No. 00061/406/11/054/13 amounting to Rp 208,217,000.

25. LABA PER SAHAM DASAR 25. BASIC INCOME PER SHARE

Laba bersih untuk tujuan penghitungan laba per saham (pembilang) dan rata-rata tertimbang saham beredar (penyebut) adalah sebagai berikut:

Income for the purpose of calculation earnings per share (numerator) and weighted average shares (denominator) are as follows:

2 0 1 5 2 0 1 4

Laba tahun berjalan yang diatribusikan Profit for the year attributable

kepada pemilik entitas induk 13.540.600.094 11.892.050.477 to owners of the parent Company

Rata-rata tertimbang jumlah

saham yang beredar 1.857.135.500 1.857.135.500 Weighted average number of shares

Laba bersih per saham dasar 7,29 6,40 Basic income per share

26. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Perusahaan mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing:

26. MONETARY ASSET AND LIABILITIES DEMONINATED FOREIGN CURRENCIES

As of 31 December 2015 and 2014, the Company had monetary assets and liabilities denominated in foreign currency as follows:

2 0 1 5 2 0 1 4

Mata Uang Asing/

Foreign Currency Ekuivalen Rupiah/

Rupiah Equivalent Mata Uang Asing/


Rupiah Equivalent

A s e t

Assets

K a s US$ 97,90 1.350.531 2.540,88 31.608.548 Cash on hand

Yen 40.023,23 4.583.460 46.011,51 4.796.700 B a n k US$ 271.982,91 3.752.004.301 370.281,38 4.606.300.368 Cash in banks

Piutang usaha

ekspor

US$

4.819.898,41

66.490.498.575

3.378.681,25

42.030.794.770 Trade receivables

export Jumlah aset

(Dipindahkan)

70.248.436.867

46.673.500.386

Total assets

(Carry forward)









26. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (Lanjutan)

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Perusahaan mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing: (Lanjutan)

26. MONETARY ASSET AND LIABILITIES DEMONINATED FOREIGN CURRENCIES (Continued)

As of 31 December 2015 and 2014, the Company had monetary assets and liabilities denominated in foreign currency as follows: (Continued)

2 0 1 5 2 0 1 4

Mata Uang Asing/


Rupiah Equivalent Mata Uang Asing/


Rupiah Equivalent

Jumlah aset

70.248.436.867

46.673.500.386

Total assets

(Pindahan) (Brought forward)

Liabilitas US$ Liabilities

Utang bank US$ 2.412.151,22 33.275.626.080 2.501.100,00 31.113.684.000 Bank loans

Utang usaha US$ 5.682,65 78.392.160 509.305,43 6.335.759.550 Trade payables

Utang lain-lain -

jangka pendek

US$

375.090,47

5.174.373.000

348.040,51

4.329.623.944 Other payables -

short-term Jumlah liabilitas

38.528.391.240

41.779.067.494

Total liabilities

Aset bersih

31.720.045.627

4.894.432.892

Net assets

Pada tanggal 24 Maret 2016 (tanggal laporan auditor independen) 31 Desember 2015 dan 2014, aset dan liabilitas dalam mata uang asing dilaporkan dalam Rupiah dengan menggunakan kurs sebagai berikut:

24 Maret/24 March

On 24 March 2016 (date of independent auditor’s report) 31 December 2015 and 2014, assets and liabilities in foreign currency were reported in Rupiah by using the exchange rate as follows:

31 Desember/31 December

2 0 1 6 2 0 1 5 2 0 1 4

AS$ 13.250 13.795 12.440 US$

Pada masa mendatang, nilai kurs masih mungkin berubah-ubah, dan mata uang Rupiah mungkin mengalami penurunan atau kenaikan secara signifikan terhadap mata uang lainnya.

Apabila aset bersih dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2015 dinyatakan dengan kurs tengah BI, per tanggal 24 Maret 2016, maka jumlah aset bersih akan turun sebesar Rp 1.252.984.913.

In the future, the foreign exchange rates will still fluctuate, and Rupiah has a possibility to depreciate or appreciate significantly against other currencies.

If net asset denominated in foreign currencies on 31 December 2015 were expressed using BI middle rates as at 24 March 2016, total net asset would decrease by Rp 1,252,984,913.

27. INFORMASI SEGMEN 27. SEGMENT INFORMATION

31 DESEMBER 2015 31 DECEMBER 2015

Segmen Geografis berdasarkan lokasi aset: Geographical Segments based on location of assets:

Jakarta/ Kendari/ Eliminasi/ Jumlah/ Jakarta Kendari Elimination Total

Penjualan Sales Eksternal 557.256.374.152 - - 557.256.374.152 External Antar segmen - 151.868.381.120

557.256.374.152 151.868.381.120

( 151.868.381.120)

( 151.868.381.120)

- Inter - segment

557.256.374.152









27. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 27. SEGMENT INFORMATION (Continued)

31 DESEMBER 2015 (Lanjutan) 31 DECEMBER 2015 (Continued)

Segmen Geografis berdasarkan lokasi aset: (Lanjutan)

Geographical Segments based on location of assets: (Continued)

2 0 1 5 2 0 1 5


Hasil Income Hasil segmen 25.940.979.411 - - 25.940.979.411 Segment income Beban yang tidak Unallocated

dapat dialokasikan ( 4.060.014.252) Expenses

Laba dari usaha 21.880.965.159 Income from operations

Beban lain-lain ( 6.392.804) Other charges

Laba sebelum pajak 21.874.572.355 Income before tax

Beban pajak penghasilan ( 8.333.972.261) Income tax expense

Laba tahun berjalan 13.540.600.094 Total profit for the year

Jumlah laba tahun berjalan Total profit for the year yang diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik entitas induk 13.540.600.094 Owner of the parent entity Kepentingan non-pengendali - Non- controlling interest

J u m l a h 13.540.600.094 T o t a l

31 DESEMBER 2014 31 DECEMBER 2014


Penjualan Sales

Eksternal 450.591.482.420 - - 450.591.482.420 External Antar segmen - 72.295.720.720

450.591.482.420 72.295.720.720

( 72.295.720.720)

( 72.295.720.720)

- Inter -segment

450.591.482.420

2 0 1 4 2 0 1 4

Jakarta/ Kendari/ Eliminasi/ Jumlah/ Jakarta Kendari Elimination Total Hasil

Income Hasil segmen 23.818.071.643 - - 23.818.071.643 Segment income Beban yang tidak dapat

dialokasikan

( 8.197.625.434)

Unallocated expenses

Laba dari usaha 15.620.446.209 Income from operations

Beban lain-lain - Other charges

Laba sebelum pajak 15.620.446.209 Income before tax

Beban pajak penghasilan ( 3.728.395.732) Income tax expense

Laba tahun berjalan 11.892.050.477 Total profit for the year

Jumlah laba tahun berjalan

Total profit for the year

yang diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

11.892.050.477 -

Owner of the parent entity Non- controlling interest

J u m l a h 11.892.050.477 T o t a l










Segmen Usaha Business Segments

2 0 1 5 Jakarta/ Kendari/ Eliminasi/ Jumlah/ 2 0 1 5

Jakarta Kendari Elimination Total

A s e t Assets

Aset segmen 358.738.429.096 33.178.318.341 (

Aset yang tidak dapat

94.085.675.357) 297.831.072.080 Segment assets

dialokasikan 4.422.681.664 Unallocated assets

302.253.753.744 Liabilitas

Liabilities

Liabilitas segmen 70.744.365.528 94.444.719.525 ( 94.085.675.357) 71.103.409.696 Segment liabilities

Liabilitas yang tidak

dapat dialokasikan

88.044.335.157

Unallocated liabilities Informasi segmen

lainnya

159.147.744.853

Others segment

information Pengeluaran modal

29.870.744.124

- - 29.870.744.124

Capital expenditures

Penyusutan dan Depreciation and

amortisasi 5.388.580.865 3.990.459.446 - 9.379.040.311 amortization

Segmen Bisnis Business Segments

Penjualan 557.256.374.152 557.256.374.152 Sales

A s e t Assets

Aset segmen 59.515.862.783 59.515.862.783 Segment assets

Aset yang tidak

dapat dialokasikan

242.737.890.961

Unallocated assets

302.253.753.744

Segmen Geografis berdasarkan lokasi pelanggan: Geographical Segments based on location of customers:

Lain-lain Amerika (kurang

Serikat/ dari 10%)/

United Stated Eropa/ Jepang/ Others (each Jumlah/

of America Europe Japan below 10%) Total

Penjualan 230.543.088.409 129.116.873.766 47.354.073.609 150.242.338.368 557.256.374.152 Sales










Segmen Usaha (Lanjutan) Business Segments (Continued)

2 0 1 4 Jakarta/ Kendari/ Eliminasi/ Jumlah/ 2 0 1 4

Jakarta Kendari Elimination Total

A s e t Assets

Aset segmen 312.595.958.701 34.666.813.943

Aset yang tidak

( 83.524.729.975) 263.738.042.669 Segment assets

dapat dialokasikan 7.044.680.950 Unallocated assets

270.782.723.619

Liabilitas Liabilities

Liabilitas segmen 28.919.720.202 86.117.762.820 ( 83.524.729.975) 31.512.753.047 Segment liabilities

Liabilitas yang tidak Unallocated

dapat dialokasikan 119.699.439.249 liabilities

151.212.192.296

Informasi segmen Others segment

Lainnya Pengeluaran modal

7.689.208.637

- - 7.689.208.637

information

Capital expenditures

Penyusutan dan

amortisasi

4.285.254.891

4.636.983.670 - 8.922.238.561

Depreciation and

amortization

Segmen Bisnis

Penjualan

450.591.482.420

- - 450.591.482.420

Business Segments

Sales

A s e t Assets

Aset segmen 66.441.130.660 162.964.698 - 66.604.095.358 Segment assets

Aset yang tidak dapat

dialokasikan 204.178.628.261 Unallocated assets

270.782.723.619

Segmen Geografis berdasarkan lokasi pelanggan: Geographical Segments based on location of customers:

Lain-lain Amerika (kurang

Serikat/ dari 10%)/

United Stated Eropa/ Jepang/ Others (each Jumlah/

of America Europe Japan below 10%) Total

Penjualan 193.909.520.784 115.257.526.095 38.865.358.937 102.559.076.604 450.591.482.420 Sales









28. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 28. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Perusahaan dan entitas anaknya di dalam operasinya The Company and its subsidiaries is exposed through

dihadapkan pada risiko keuangan sebagai berikut: its operations to the following financial risks:

Risiko pasar Risiko kredit Risiko likuiditas

Market risk Credit risk Liquidity risk

Sejalan dengan bisnis lainnya, Perusahaan dan entitas anaknya dihadapkan kepada risiko yang timbul dari penggunaan instrumen keuangan. Catatan atas laporan keuangan ini menjelaskan tujuan, kebijakan, dan proses manajemen risiko-risiko Perusahaan dan entitas anaknya tersebut dan metode yang digunakan untuk mengukurnya. Informasi kuantitatif selanjutnya yang terkait dengan risiko-risiko tersebut disajikan di dalam instrumen keuangan berikut.

In common with all other businesses, the Company and its subsidiaries is exposed to risks that arise from its use of financial instruments. This note describes the Company and its subsidiaries’ objectives, policies and processes for managing those risks and the methods used to measure them. Further quantitative information in respect of these risks is presented throughout these financial statements.

Selama ini, tidak terdapat perubahan substantif di dalam eksposur Perusahaan dan entitas anaknya terhadap risiko instrumen keuangan, tujuan, kebijakan, dan proses bagi pengelolaan risiko-risiko tersebut atau metode yang digunakan untuk mengukurnya dari periode sebelumnya, kecuali dinyatakan lain di dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian ini.

There have been no substantive changes in the Company and its subsidiaries' exposure to financial instrument risks, its objectives, policies and processes for managing those risks or the methods used to measure them from previous periods unless otherwise stated in this note.

Instrumen keuangan utama Principal financial instruments

Instrumen keuangan utama yang digunakan oleh Perusahaan, di mana risiko instrumen keuangan timbul, adalah sebagai berikut: Piutang usaha Kas dan bank Utang usaha dan utang lain-lain Pinjaman bank dengan tingkat suku bunga tetap

The principal financial instruments used by the Company, from which financial instrument risk arises, are as follows: Trade receivables Cash on hand and in banks Trade and other payables Fixed rate bank loans

Ikhtisar instrumen keuangan yang dimiliki berdasarkan kategori, disajikan sebagai berikut:

A summary of the financial instruments held by category is provided below:

Aset Keuangan Financial Assets

Nilai wajar melalui Pinjaman dan

laba rugi/ piutang/

Fair value through Loans and

profit or loss receivables

Tersedia untuk

dijual/

Available for

sale

2 0 1 5

2 0 1 5

Kas dan bank - 5.340.326.309 - Cash on hand and in banks

Piutang usaha - 67.098.911.498 - Trade receivables

Piutang lain-lain - 5.498.166.996 - Other receivables J u m l a h

- 77.937.404.803

- T o t a l









28. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 28. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

Aset Keuangan (Lanjutan) Financial Assets (Continued)

Nilai wajar melalui Pinjaman dan Tersedia untuk laba rugi/ piutang/ dijual/

Fair value through Loans and Available for profit or loss receivables sale

2 0 1 4 2 0 1 4 Kas dan bank - 6.826.404.850 - Cash on hand and in banks

Piutang usaha - 42.740.951.753 - Trade receivables Piutang lain-lain - 4.293.342.472 - Other receivables

Piutang pihak berelasi - 178.089.775 - Due from related party

J u m l a h - 54.038.788.850 - T o t a l

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Liabilitas keuangan pada nilai wajar Liabilitas keuangan

melalui laba rugi/ pada biaya perolehan Financial liabilities yang diamortisasi/ at fair value through Financial liabilities

profit or loss at amortized cost

2 0 1 5 2 0 1 5 Utang usaha - 28.368.230.168 Trade payables Utang lain-lain jangka pendek - 22.687.412.341 Other short-term payables Biaya masih harus dibayar - 890.585.098 Accrued expenses Utang lain-lain jangka panjang - 17.291.103.697 Other long-term payables

Utang bank - 63.500.138.377 Bank loans

J u m l a h - 132.737.469.681 T o t a l

Liabilitas keuangan

pada nilai wajar Liabilitas keuangan

melalui laba rugi/ pada biaya perolehan

Financial liabilities yang diamortisasi/

at fair value through Financial liabilities

profit or loss at amortized cost

2 0 1 4 2 0 1 4 Utang usaha - 11.658.967.086 Trade payables

Utang lain-lain jangka pendek - 15.446.180.977 Other short-term payables

Biaya masih harus dibayar - 404.563.514 Accrued expenses

Utang lain-lain jangka panjang - 22.214.394.978 Other long-term payables

Utang bank - 77.264.673.775 Bank loans

J u m l a h - 126.988.780.330 T o t a l










Tujuan, Kebijakan dan Proses Umum General Objectives, Policies and Process

Aktivitas Perusahaan dan entitas anaknya mengandung berbagai risiko keuangan seperti risiko kredit, risiko likuditas, risiko pasar dan risiko pasar lain. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Perusahaan dan entitas anaknya terfokus untuk menghadapi ketidakpastian pasar uang dan meminimalisasi potensi kerugian yang berdampak pada kinerja keuangan Perusahaan dan entitas anaknya.

The Company’s and its subsidiaries‘ activities are exposed to few financial risks such market risks, credit risks, market risks and other market risks. The Company’s and its subsidiaries‘ overall management program focuses to mitigate to volatility of financial markets and to minimize potential adverse effects on the Company’s and its subsidiaries’ financial performance.

a. Risiko pasar a. Market risk

Perusahaan dan entitas anaknya menyadari adanya risiko pasar yang terjadi akibat fluktuasi mata uang Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat, serta fluktuasi suku bunga pinjaman, sehingga entitas anak melakukan kontrak lindung nilai dengan tujuan melakukan aktivitas lindung nilai atas ketidakpastian fluktuasi suku bunga dan fluktuasi mata uang asing yang timbul dari arus kas pokok dan bunga pinjaman dari entitas anak.

The Company and its subsidiaries are aware of market risk due to foreign exchange fluctuation of Rupiah against United States Dollar and interest rate fluctuation, hence, the subsidiaries have entered into hedging contracts to hedge the uncertainty of interest rate and foreign exchange fluctuations arising from the loan principal and interest payments from each subsidiaries.

Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing Foreign Exchange Risk

Perubahan nilai tukar telah, dan diperkirakan akan terus, memberikan pengaruh terhadap hasil usaha dan arus kas Perusahaan. Beberapa pinjaman dan belanja modal Perusahaan adalah, dan diperkirakan akan terus, didenominasi dengan mata uang Dolar Amerika Serikat. Sebagian besar pendapatan Perusahaan adalah dalam mata uang Dolar Amerika Serikat.

Changes in exchange rates have affected, and may continue to affect the Company’s results of operations and cash flows. Some of the Company’s debts and capital expenditures are, and expected will continue to be, denominated in United States Dollar. Most of the Company’s revenues are denominated in United States Dollar.

Risiko pasar dikendalikan dengan menilai dan memantau pergerakan mata uang asing terhadap laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan entitas anaknya.

Market risk is mitigated through assessing and monitoring the movement in foreign currencies to the Company and its subsidiaries’ consolidated financial statements.

Pada tanggal 31 Desember 2015, jika Rupiah melemah 1% terhadap mata uang asing dengan seluruh variabel lain tetap, maka laba periode berjalan lebih tinggi Rp 317.200.456 (2014: Rp 221.296.982) terutama yang timbul sebagai akibat kerugian selisih kurs atas penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing.

As at 31 December 2015, if the Rupiah had weakened by 1% against the foreign currency with all other variables held constant, profit for the period would have been Rp 317,200,456 (2014: Rp 221,296,982) higher, mainly as a result of foreign exchange losses on translation of monetary assets and liabilities denominated in foreign currency.










a. Risiko pasar (Lanjutan) a. Market risk (Continued)

Risiko Tingkat Suku Bunga Interest Rate Risk

Perusahaan dan entitas anaknya menghadapi risiko tingkat suku bunga yang disebabkan oleh perubahan tingkat suku bunga pinjaman yang dikenakan bunga. Suku bunga atas pinjaman jangka pendek dan jangka panjang dapat berfluktuasi sepanjang periode pinjaman. Kebijakan keuangan memberikan panduan bahwa eksposur tingkat bunga harus diidentifikasi dan diminimalisasi/ dinetralisasi secara tepat waktu.

The Company and its subsidiaries is exposed to interest rate risk through the impact of rate changes on interest-bearing liabilities. Interest rate for short-term and long-term borrowing can fluctuate over the borrowing period. The treasury policy sets the guideline that the interest rate exposure shall be identified and minimised/ neutralised promptly.

Untuk mengukur risiko pasar atas pergerakan suku bunga, Perusahaan dan entitas anaknya melakukan analisa marjin dan pergerakan suku bunga.

To measure market risk of interest rate fluctuation, the Company and its subsidiaries primarily uses interest margin and spread analysis.

Profil pinjaman jangka panjang adalah sebagai berikut:

The Company’s long-term liabilities are as follows:

Utang jangka panjang - setelah

2 0 1 5 2 0 1 4

Jumlah/ Suku bunga/ Jumlah/ Suku bunga/ Amount Interest rate Amount Interest rate

dikurangi bagian yang jatuh Long-term debt - net of tempo dalam waktu satu tahun current portion Rupiah Rupiah

Utang bank 16.800.000.000 11% 20.413.304.163 11% Bank loans

b. Risiko kredit b. Credit risk

Perusahaan memiliki risiko kredit yang terutama berasal dari simpanan di bank, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang derivatif dan aset lain- lain - investasi bersih dalam sewa pembiayaan.

The Company is exposed to credit risk primarily from deposits with banks, trade receivables, other receivables, derivatives receivables and other assets - net investment in finance lease.

Entitas anak menghadapi risiko kredit dari: The subsidiaries are exposed to credit risk from:

Kualitas kredit aset keuangan Credit quality of financial assets

Risiko kredit adalah risiko kerugian keuangan yang timbul jika pelanggan Perusahaan dan entitas anaknya gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya kepada Perusahaan dan entitas anaknya. Risiko kredit Perusahaan dan entitas anaknya terutama melekat kepada kas dan bank, piutang usaha dan piutang lain-lain. Perusahaan dan entitas anaknya menempatkan kas dan bank pada institusi keuangan yang terpercaya, sedangkan piutang usaha dan piutang lain-lain sebagian besar hanya dilakukan dengan menjalin kerjasama dengan mitra usaha yang memiliki reputasi baik dan melalui perikatan atau kontrak yang dapat memitigasi risiko kredit.

Credit risk is the risk of financial losses incurred if a customer of the Company and its subsidiaries failed to fulfill contractual liability to the Company and its subsidiaries. Credit risk of the Company and its subsidiaries mainly attached to the cash on hand and in banks, trade receivables and other receivables. The Company and its subsidiaries puts cash on hand and in banks at financial institutions are reliable, while accounts receivable and other receivables are mostly just done by working with a business partner who has a good reputation and through a commitment or contract to mitigate credit risk.










b. Risiko kredit (Lanjutan) b. Credit risk (Continued)

Sebagai tambahan, jumlah piutang dipantau secara terus-menerus untuk mengurangi risiko penurunan nilai atas piutang.

In addition, the amount of receivables is monitored on an ongoing basis to reduce the risk of impairment of receivables.

Manajemen yakin terhadap kemampuan untuk mengendalikan dan menjaga eksposur risiko kredit pada tingkat yang minimal. Eksposur maksimum risiko kredit pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

Management is confident in its ability to control and sustain minimal exposure of credit risk. The maximum credit risk exposure at the reporting date is as follows:

2 0 1 5 2 0 1 4

Kas dan bank 5.340.326.309 6.826.404.850 Cash on hand and in banks

Piutang usaha Trade receivables

Pihak ketiga- setelah dikurangi

cadangan kerugian penurunan nilai Third parties- net of allowance for

sebesar Rp 345.988.921 dan impairment losses of Rp 345,988,921

Rp 422.572.138 pada tanggal and Rp 422,572,138 as of

31 Desember 2015 dan 2014 66.237.171.125 41.807.326.636 31 December 2015 and 2014

Pihak berelasi 861.740.373 933.625.117 Related party

Piutang lain-lain - pihak ketiga 5.498.166.996 4.293.342.469 Other receivables - third parties

Piutang pihak berelasi - 178.089.775 Due from related party

J u m l a h 77.937.404.803 54.038.788.847 T o t a l

c. Risiko likuiditas c. Liquidity risk

Risiko likuiditas timbul apabila Perusahaan dan entitas anaknya mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan untuk membiayai modal kerja dan belanja modal. Risiko likuiditas juga dapat timbul akibat ketidaksesuaian atas sumber dana yang dimiliki dengan pembayaran liabilitas yang telah jatuh tempo.

Liquidity risk arises in situations where the Company and its subsidiaries have difficulties in obtaining funding sources to fund their working capital and capital expenditure. Liquidity risk also arises in situations where there is mismatch between the funding sources and any obligations that have matured.

Perusahaan dan entitas anaknya melakukan mitigasi risiko likuiditas dengan cara menganalisa ketersediaan arus kas dan struktur pendanaan sesuai dengan Pedoman Pengendalian Intern Perusahaan.

The Company and its subsidiaries mitigate liquidity risk by analyzing the cashflow availability as well as their funding structure in accordance with the Company’s Internal Control Manual.

Risiko likuiditas timbul dalam keadaan di mana Perusahaan dan entitas anaknya mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan. Manajemen risiko likuiditas berarti menjaga kecukupan saldo kas dan bank. Perusahaan dan entitas anaknya mengelola risiko likuiditas dengan mengawasi arus kas aktual dan proyeksi secara terus menerus dan mengawasi profil tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

Liquidity risk arises in situations where the Company and its subsidiaries have difficulties in obtaining funding. Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash on hand and in banks. The Company and its subsidiaries manage liquidity risk by continuously monitoring forecast and actual cash flows and monitor the maturity profiles of financial assets and liabilities.









28. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

c. Risiko likuiditas (Lanjutan)

28. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

c. Liquidity risk (Continued)

Perusahaan dan entitas anaknya memonitor proyeksi persyaratan likuiditas untuk memastikan bahwa Perusahaan dan entitas anaknya memiliki saldo kecukupan kas untuk memenuhi keperluan operasi serta menjaga kecukupan dalam fasilitas pinjaman yang belum ditarik sepanjang waktu sehingga Perusahaan dan entitas anaknya memenuhi semua batas atau persyaratan fasilitas pinjaman.

Proyeksi tersebut mempertimbangkan rencana pembiayaan utang Perusahaan dan entitas anaknya dan kepatuhan persyaratan pinjaman. Manajemen percaya bahwa strategi melakukan cash sweeping dan pooling of funds dari sejumlah rekening bank ke dalam rekening bank operasional utama dapat memastikan pendanaan yang terkonsentrasi dan optimalisasi likuiditas yang lebih baik.

Tabel di bawah menunjukkan analisis jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anaknya dalam rentang waktu yang menunjukkan jatuh tempo kontraktual untuk semua liabilitas keuangan non-derivatif dan derivatif di mana jatuh tempo kontraktual sangat penting untuk pemahaman terhadap arus kas. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel adalah arus kas kontraktual yang tidak terdiskonto (termasuk pembayaran pokok dan bunga).

The Company and its subsidiaries monitor forecasts of the liquidity requirements to ensure that it has sufficient cash to meet operational needs while maintaining sufficient headroom on its undrawn committed borrowing facilities at all times so that the Company and its subsidiaries do not breach the borrowing limits or covenants on any of its borrowing facilities.

Such forecasting takes into consideration the Company and its subsidiaries’ debt financing plans and covenant compliance. Management believes that the strategy to manage cash sweeping and pooling of funds across accounts in main operating banks can ensure the better concentration of funds and optimization of liquidity.

The following table analyzes the Company and its subsidiaries’ financial assets and liabilities into relevant maturity groupings based on their contractual maturities for all non-derivative financial liabilities and derivative financial instruments for which the contractual maturities are essential for an understanding of the timing of the cash flows. The amounts disclosed in the table are the contractual undiscounted cash flows (including principal and interest payment).

Jatuh tempo/ maturity 2 0 1 5 2016 dan 2 0 1 5

seterusnya/ 2016 and Jumlah/ 2 0 1 6 etc Total Aset

Assets

Kas dan bank 5.340.326.309 - 5.340.326.309 Cash on hand and in banks

Piutang usaha 66.237.171.125 - 66.237.171.125 Trade receivables

Piutang lain-lain 5.498.166.996 - 5.498.166.996 Other receivables

Piutang pihak berelasi 861.740.373 - 861.740.373 Due from related party Jumlah aset

77.937.404.803 - 77.937.404.803

Total assets

Liabilitas

Liabilities

Utang bank 46.700.138.377 16.800.000.000 63.500.138.377 Bank loans

Utang usaha 28.368.230.168 - 28.368.230.168 Trade payables

Utang lain-lain jangka pendek 22.687.412.341 - 22.687.412.341 Other short-term payables

Biaya masih harus dibayar 890.585.098 - 890.585.098 Accrued expenses

Utang lain-lain jangka panjang - 17.291.103.697 17.291.103.697 Other long-term payables Jumlah liabilitas

98.646.365.984 34.091.103.697 132.737.469.681

Total liabilities Jumlah liabilitas - bersih

( 20.708.961.181)

( 34.091.103.697) ( 54.800.064.878)

Total liabilities - net










c. Risiko likuiditas (Lanjutan) c. Liquidity risk (Continued)

2 0 1 4

Jatuh tempo/ maturity

2015 dan 2 0 1 4

seterusnya/

2015 and Jumlah/

2 0 1 5 etc Total

Aset Assets

Kas dan bank 6.826.404.850 - 6.826.404.850 Cash on hand and in banks

Piutang usaha 41.807.326.636 - 41.807.326.636 Trade receivables

Piutang lain-lain 4.293.342.469 - 4.293.342.469 Other receivables

Piutang pihak berelasi 1.111.714.892 - 1.111.714.892 Due from related party

Jumlah aset 54.038.788.847 - 54.038.788.847 Total assets

Liabilitas Liabilities

Utang bank 56.851.369.612 20.413.304.163 77.264.673.775 Bank loans

Utang usaha 11.658.967.086 - 11.658.967.086 Trade payables

Utang lain-lain jangka pendek 15.446.180.977 - 15.446.180.977 Other short-term payables

Biaya masih harus dibayar 404.563.514 - 404.563.514 Accrued expenses

Utang lain-lain jangka panjang - 22.214.394.978 22.214.394.978 Other long-term payables

Jumlah liabilitas 84.361.081.189 42.627.699.141 126.988.780.330 Total liabilities

Jumlah liabilitas - bersih

( 30.322.292.342)

( 42.627.699.141)

( 72.949.991.483)

Total liabilities - net

Estimasi nilai wajar Fair value estimation

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.

PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapan atas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures” requires disclosure of fair value measurements by level of the following fair value measurement hierarchy:

(a) harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (tingkat 1);

(b) harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (tingkat 1);

(c) input selain harga kuotasian yang termasuk dalam tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi dari harga) (tingkat 2) dan;

(d) input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi) (tingkat 3).

(a) quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities (level 1);

(b) quoted prices (unadjusted) in active markets

for identical assets or liabilities (level 1);

(c) inputs other than quoted prices included within level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (as prices) or indirectly (derived from prices) (level 2) and;

(d) inputs for the asset or liability that are not

based on observable market data (unobservable inputs) (level 3).











Estimasi nilai wajar (Lanjutan) Fair value estimation (Continued)

Aset dan liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anaknya yang diukur dan diakui pada nilai wajar (tingkat 2) adalah piutang dan utang derivatif.

The Company and its subsidiaries’ financial assets and liabilities that are measured and recognized at fair value (level 2) are derivative receivables and payables.

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan kuotasi nilai pasar pada tanggal pelaporan. Kuotasi nilai pasar yang digunakan Perusahaan dan entitas anaknya untuk aset keuangan adalah harga penawaran (bid price), sedangkan untuk liabilitas keuangan menggunakan harga jual (ask price). Instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 1.

The fair value of financial instruments traded in active markets is based on quoted market prices at the reporting date. The quoted market price used for financial assets held by the Company and its subsidiaries is the current bid price, while financial liabilities use ask price. These instruments are included in level 1.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian tertentu. Teknik tersebut menggunakan data pasar yang dapat diobservasi sepanjang tersedia, dan seminimal mungkin mengacu pada estimasi. Apabila seluruh input signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi, instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 2.

The fair value of financial instruments that are not traded in an active market is determined using valuation techniques. These valuation techniques maximise the use of observable market data where it is available and rely as little as possible on estimates. If all significant inputs required to fair value an instrument are observable, the instrument is included in level 2.

Jika satu atau lebih input yang signifikan tidakberdasarkan data pasar yang dapat diobservasi, maka instrumen tersebut masuk ke dalam tingkat 3.

If one or more of the significant inputs is not based on observable market data, the instrument is included in level 3.

Teknik penilaian tertentu digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan mencakup:

Specific valuation techniques used to value financial instruments include:

penggunaan harga yang diperoleh dari bursa atau pedagang efek untuk instrumen sejenis dan;

teknik lain seperti analisis arus kas yang didiskonto digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan lainnya.

the use of quoted market prices or dealer quotes for similar instruments and;

other techniques, such as discounted cash

flows analysis, are used to determine fair value for the remaining financial instruments.











Estimasi nilai wajar (Lanjutan) Fair value estimation (Continued)

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan:

The fair values of financial assets and liabilities, together with the carrying amounts, are as follow:

2 0 1 5 2 0 1 4

Nilai tercatat/

Carrying amount Nilai wajar/

Fair value Nilai tercatat/

Carrying amount Nilai wajar/

Fair value

Aset keuangan

Financial assets

Kas dan bank 5.340.326.309 5.340.326.309 6.826.404.850 6.826.404.850 Cash on hand and in banks

Piutang usaha Trade receivables

Pihak ketiga 66.237.171.125 66.237.171.125 41.807.326.636 41.807.326.636 Third parties

Pihak berelasi 861.740.373 861.740.373 933.625.117 933.625.117 Related party

Piutang lain-lain 5.498.166.996 5.498.166.996 4.293.342.469 4.293.342.469 Other receivables

Piutang pihak berelasi - - 178.089.775 178.089.775 Due from related party J u m l a h 77.937.404.803 77.937.404.803 54.038.788.847 54.038.788.847

T o t a l

Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Utang usaha Trade payables


Utang lain-lain jangka pendek Other short-term payables


Pihak berelasi 3.711.550.685 3.711.550.685 3.000.000.000 3.000.000.000 Related party

Biaya masih harus dibayar 890.585.098 890.585.098 404.563.514 404.563.514 Accrued expenses


Pihak-pihak berelasi 17.291.103.697 17.291.103.697 22.214.394.978 22.214.394.978 Related parties

Utang bank 63.500.138.377 63.500.138.377 77.264.673.775 77.264.673.775 Bank loans J u m l a h 132.737.469.681

132.737.469.681

126.988.780.330

126.988.780.330

T o t a l

Nilai wajar atas sebagian besar aset dan liabilitas keuangan mendekati nilai tercatat karena dampak pendiskontoan yang tidak signifikan.

The fair value of most of the financial assets and liabilities approximates their carrying amount, as the impact of discounting is not significant.

Nilai wajar dari pinjaman jangka panjang dinilai menggunakan discounted cash flows berdasarkan tingkat suku efektif terakhir yang berlaku untuk masing-masing pinjaman yang diutilisasi.

The fair value of long-term loans are estimated by using discounted cash flows applying the effective interest rate charged by the lenders for the last utilization in each currency borrowings.

29. PENGELOLAAN PERMODALAN 29. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan utama pengelolaan permodalan Perusahaan adalah untuk memastikan bahwa Perusahaan memelihara peringkat kredit yang kuat dan rasio permodalan yang sehat untuk mendukung bisnis dan memaksimumkan nilai pemegang saham Perusahaan.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that it maintains a strong credit rating and healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Perusahaan dan entitas anaknya mengelola struktur permodalan dan membuat penyesuaian terhadap struktur permodalan tersebut terkait dengan perubahan kondisi ekonomi.

The Company and its subsidiaries manage its capital structure and make adjustments to it, in light of changes in economic conditions.









29. PENGELOLAAN PERMODALAN (Lanjutan) 29. CAPITAL MANAGEMENT (Continued)

Untuk memelihara atau menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dan entitas anaknya melakukan kebijakan dengan menunda pembayaran dividen kepada pemegang saham.

To maintain or adjust the capital structure, the Company and its subsidiaries may adjust dividend payments to shareholders, return capital to shareholders or issue new shares.

Perusahaan dan entitas anaknya memantau penggunaan modal dengan menggunakan gearing ratio yaitu utang neto dibagi dengan total modal ditambah utang neto. Perusahaan dan entitas anaknya memasukkan utang neto, utang sewa pembiayaan, utang usaha dan utang lainnya dan pinjaman, dikurangi kas dan bank. Modal meliputi ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemegang ekuitas Perusahaan. Tidak terdapat perubahan dari periode sebelumnya terhadap manajemen permodalan Perusahaan.

The Company and its subsidiaries monitor capital using a gearing ratio, which is net debt divided by total capital plus net debt. The Company and its subsidiaries include within net debt, finance lease payables, trade and other payables and loans and borrowings, less cash on hand and in banks. Capital includes equity attributable to the equity holders of the Company. There were no changes from the previous period for the Company’s capital management.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, total liabilitas bersih terhadap total ekuitas adalah sebesar Rp 269.611.862.165 dan Rp 239.328.343.289 dan gearing ratio adalah sebesar 47% dan 50%.

On 31 December 2015 and 2014, total net liabilities to total equity are amounting to Rp 269,611,862,165 and Rp 239,328,343,289 and gearing ratio amounting to 47% and 50%.

Untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2015 dan 2014, Perusahaan telah taat dengan persyaratan manajemen permodalan.

For the years ended 31 December 2015 and 2014, the Company has complied with its capital management requirements.

30. KELANGSUNGAN HIDUP 30. GOING CONCERN

Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan anggapan Perusahaan dan entitas anaknya akan melanjutkan usahanya secara berkesinambungan dan tidak mencakup adanya penyesuaian sebagai akibat adanya ketidakpastian tentang kelangsungan hidup Perusahaan dan entitas anaknya. Perusahaan dan entitas anaknya mengalami defisit pada tanggal 31 Desember 2015 sebesar Rp 121.583.233.621 (2014: Rp 135.461.081.189). Namun dalam 2 (dua) tahun terakhir Perusahaan telah memperoleh laba bersih tahun berjalan masing-masing sebesar Rp 13.540.600.094 dan Rp 11.892.050.477 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

The consolidated financial statements have been prepared assuming that the Company and its subsidiaries will continue as a going concern and do not include any adjustments as a result from uncertainty concerning the Company and its subsidiaries’ going concern. The Company and its subsidiaries has suffered deficits as of 31 December 2015 of Rp 121,583,233,621 (2014: Rp 135,461,081,189). Nevertheless, in the last 2 (two) years the Company has gained its net profit for the years amounting to Rp 13,540,600,094 and Rp 11,892,050,477 for the years ended 31 December 2015 and 2014.

Manajemen berkeyakinan bahwa Perusahaan dan entitas anaknya memiliki sumber daya yang memadai untuk melanjutkan kegiatan usahanya dalam waktu mendatang yang dapat diduga secara pantas. Oleh karena itu, dasar kelangsungan usaha tetap digunakan sebagai dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian.

The management believes that the Company and its subsidiaries have adequate resources to continue in operational existence for the foreseeable future. Accordingly, they continue to adopt the going concern basis in preparing the consolidated financial statements.









30. KELANGSUNGAN HIDUP (Lanjutan) 30. GOING CONCERN (Continued)

Tahun 2010, Perusahaan telah memperoleh restrukrurisasi kredit dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dan secara berangsur sudah mulai memperoleh laba bersih.

In 2010, the Company has obtained credit restructuring from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk and gradually has begun to gain profit.

Perusahaan telah dan akan terus menerapkan strategi- strategi pokok sebagai berikut:

The Company has initiated and will continue to implement the following strategies:

Efisiensi di segala bidang (Operasional, Produksi, Pemasaran dan kegiatan pendukung lainnya).

Proyeksi ekspor 500 - 600 ton/bulan (Realistis

namun profitable). Pengendalian pembelian bahan baku ikan dan

diolah secara profesional. Memilih pembeli yang kredibilitasnya baik,

terutama dalam pembayaran. Harga jual yang memadai yang mampu mendukung

biaya produksi, menguntungkan dan dapat mendukung kewajiban-kewajiban Perusahaan.

Menghindari claim dan rejection dengan meningkatkan kualitas produk.

Pengembangan pasar ekspor serta meningkatkan penjualan lokal, dengan memperhitungkan perkembangan lingkungan strategis.

Kebijakan pemerintah yang sangat mendukung kegiatan kemaritiman dan perikanan.

Increase efficiencies in all areas (Operations, Production, Marketing and other support activities).

Projected export of 500 – 600 tons/month (Realistic but profitable).

Control the purchase of raw materials and processed fish in a professional way.

Trading worthy with credibility.

Establish selling prices that will cover the cost of production, at the same time having the Company profitable and be able to meet its obligations.

Improving product quality to avoid sales returns.

Development of market in the export segment and increase local sales, taking into account the development of the strategic environment.

Government policies that strongly support the maritime and fisheries.

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit modal kerja ekspor (KMKE) dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dengan persyaratan pembatasan tertentu. Di tahun 2015, Perusahaan memenuhi persyaratan pembatasan berkaitan dengan pembatasan rasio keuangan tertentu. Sedangkan pada tahun 2014, Perusahaan telah gagal memenuhi persyaratan pembatasan berkaitan dengan pembatasan rasio keuangan tertentu. Kelangsungan hidup Perusahaan juga bergantung pada permasalahan ini.

The Company obtained a credit facility of working capital for export (KMKE) from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk with certain loan covenants. In 2015, the Company has complied with the loan covenant that required related to the financial ratio requirements. Whereas in 2014, the Company has defaulted on the loan covenant required related to the financial ratio requirements. The Company’s going concern also depends on this matter.

31. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN 31. RESTATEMENT OF FINANCIAL STATEMENTS

Perusahaan telah menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2013) tentang Imbalan Kerja, yang telah berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2015 secara retrospektif, sesuai dengan ketentuan transisi yang diatur dalam PSAK tersebut. Berikut penyesuaian yang terdapat pada PSAK No. 24 (Revisi 2013):

The Company had applied PSAK No. 24 (Revised 2013) regarding the Employee Benefits, which became effective for financial year beginning 1 January 2015 on retrospective basis, in accordance with the transitional provision set forth there in. The following are improvement of PSAK No. 24 (Revised 2013):

Penghapusan metode koridor untuk pengakuan keuntungan/kerugian aktuarial atas perubahan nilai kini kewajiban imbalan pasti;

Pengakuan keuntungan/kerugian aktuarial dalam Penghasilan Komprehensif Lain;

Penegasan terkait dengan komponen biaya jasa lalu dan komponen biaya imbalan pasti.

Elimination of the corridor method for the recognition of gains/losses on changes in present value of the defined benefit obligation;

Recognize gains/losses on changes of actuarial in Other Comprehensive Income;

The assertion of the past service cost component and defined benefits cost component.









31. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan) 31. RESTATEMENT OF FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

Perusahaan juga telah melakukan reklasifikasi atas penyajian cadangan lainnya yang berasal dari beban bunga atas pinjaman kepada pihak berelasi.

The Company has reclassified the presentation of other reserves that are derived from interest expense of related parties.

Dampak penyajian kembali dan reklasifikasi terhadap laporan posisi keuangan dan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

The impact of the restatement and reclassified on consolidated statements of financial position and profit or loss and other comprehensive income as of 31 December 2014 are as follow:

31 Desember/December 1 Januari/January

2 0 1 4 2 0 1 4

Disajikan kembali/ Dicatat sebelumnya/ Disajikan kembali/ Dicatat sebelumnya/

As restated Previously recorded As restated Previously recorded

Liabilitas jangka panjang 60.801.261.321 60.514.913.934 36.127.190.374 35.776.569.206 Long-term liabilitites

Defisit 135.461.081.189 142.983.566.428 147.399.652.123 154.857.863.579 Deficit

Ekuitas 119.570.531.323 119.856.878.710 103.782.120.389 104.132.741.559 Equity

31 Desember/December 2 0 1 4

Disajikan kembali/ Dicatat sebelumnya/ As restated Previously recorded

Beban usaha 31.679.538.400 31.703.209.500 Operating expenses

Laba tahun berjalan 11.892.050.477 11.874.297.151 Gain for the year

Laba komprehensif tahun berjalan 15.788.410.934 15.724.137.151 Comprehensive income for the year

Manajemen Perusahaan telah memutuskan bahwa diperlukan penyesuaian-penyesuaian untuk menyajikan lebih wajar laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2014.

The Company’s management has determined that it was necessary to make adjustments to present more fairly the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income for the year ended 31 December 2014.

LAPORAN TAHUNAN 2015 ANNUAL REPORT - … · areas, including selection of raw material, handling...

Documents

Transcript of LAPORAN TAHUNAN 2015 ANNUAL REPORT - … · areas, including selection of raw material, handling...