LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED … · 2017. 11. 8. · PT ADARO ENERGY Tbk DAN...

PT ADARO ENERGY TbkDAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

31 DESEMBER 2011 DAN 2010/31 DECEMBER 2011 AND 2010

PT ADARO ENERGY Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

Lampiran 1/1 Schedule

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2011, 31 DESEMBER 2010, DAN1 JANUARI 2010(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS,kecuali nilai nominal dan data saham)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITIONAS AT 31 DECEMBER 2011, 31 DECEMBER 2010 AND

1 JANUARY 2010(Expressed in thousand US Dollars,except for par value and share data)

Catatan atas laporan keuangan merupakanbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

The accompanying notes form an integral part ofthese consolidated financial statements

1 Januari/Catatan/ January

Notes 2011 2010* 2010*

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 2e, 6 558,872 607,271 1,199,427 Cash and cash equivalentsKas dan deposito berjangka

yang dibatasi penggunaannya Restricted cash and time deposits- bagian lancar 2e, 7 140 282 - - current portion

Piutang usaha, setelah Trade receivables,dikurangi provisi untuk net of provision forpenurunan nilai sejumlah impairment of US$nilAS$nihil (2010: AS$nihil) (2010: US$nil)- Pihak ketiga 2f, 8 471,116 275,426 306,645 Third parties -- Pihak berelasi 2f, 8, 35 226 - - Related party -

Uang muka dan biaya dibayar Advances and prepaymentsdimuka - bagian lancar 9 40,301 41,612 20,910 - current portion

Persediaan, setelah dikurangi Inventories, net ofprovisi persediaan usang provision for obsoletesejumlah AS$nihil stock of US$nil(2010: AS$nihil) 2g, 10 52,420 32,045 26,593 (2010: US$nil)

Pajak dibayar dimuka 2u, 34a 25,574 71,463 32,423 Prepaid taxesPajak yang bisa dipulihkan Recoverable taxes -

kembali - bagian lancar 2u, 34b 80,410 78,412 69,503 current portionPiutang lain-lain - pihak ketiga 13,528 3,110 2,251 Other receivables - third partiesPinjaman ke pihak ketiga 23 36,542 - - Loans to third partiesPinjaman ke pihak berelasi 35 15,508 - - Loan to a related partyAset derivatif 2w 666 - - Derivative assetsAset lancar lain-lain 2,222 155 2,422 Other current assets

Jumlah aset lancar 1,297,525 1,109,776 1,660,174 Total current assets

* Disajikan kembali (lihat Catatan 3) * As restated (refer to Note 3)









Notes 2011 2010* 2010*

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Kas dan deposito berjangkayang dibatasi penggunaannya Restricted cash and time deposits- bagian tidak lancar 2e, 7 801 1,012 1,009 - non-current portion

Biaya eksplorasi dan Deferred exploration andpengembangan yang development expenditure,ditangguhkan, setelah dikurangi net of accumulatedakumulasi amortisasi sejumlah amortisation of US$29,435AS$29.435 (2010: AS$28.759) 2o, 11 10,322 7,942 8,618 (2010: US$28,759)

Pajak yang bisa dipulihkan - Recoverable taxes -bagian tidak lancar 2u, 34b 16,540 - - non-current portion

Uang muka dan biaya dibayar Advances and prepayments -dimuka - bagian tidak lancar 9 122,491 77,330 28,600 non-current portion

Aset tetap, setelah dikurangi Fixed assets, net ofakumulasi penyusutan accumulated depreciationAS$487.430 (2010: 2k, 2m, of US$487,430 (2010:AS$355.124) 12 1,432,299 967,797 786,312 US$355,124)

Investasi pada perusahaanasosiasi 2h, 13 395,783 357,347 508 Investments in associates

Investasi pada efek ekuitas 2i,14 65,708 - - Investment in equity securitiesProperti pertambangan, setelah Mining properties, net of

dikurangi akumulasi amortisasi accumulated amortisation ofsejumlah AS$191.404 US$191,404 (2010:(2010: AS$131.730) 2c, 15 1,244,650 1,005,270 1,059,158 US$131,730)

Goodwill 2l, 16 1,005,506 930,743 975,852 GoodwillBiaya pengupasan tanah yang

ditangguhkan 2r, 24 47,911 - - Deferred stripping costsAset pajak tangguhan 2u, 34e 5,544 4,789 3,997 Deferred tax assetsAset tidak lancar lain-lain 13,881 8,113 5,944 Other non-current assets

Jumlah aset tidak lancar 4,361,436 3,360,343 2,869,998 Total non-current assets

JUMLAH ASET 5,658,961 4,470,119 4,530,172 TOTAL ASSETS










Notes 2011 2010* 2010*

LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS LANCAR CURRENT LIABILITIESHutang usaha Trade payables

- Pihak ketiga 2n, 17 370,941 256,255 215,460 Third parties -- Pihak berelasi 2n, 17, 35 17,401 12,139 15,190 Related parties -

Beban yang masihharus dibayar 2v, 18 39,192 82,080 32,145 Accrued expenses

Hutang bank jangka pendek - - 20,000 Short-term bank loanHutang pajak 2u, 34c 69,591 15,110 239,581 Taxes payableHutang royalti 19 132,429 75,906 78,515 Royalties payablePinjaman jangka panjang

yang akan jatuh tempo dalam Current maturities of long-termsatu tahun: borrowings:- Hutang sewa pembiayaan 2p, 20 35,695 41,001 35,724 Finance lease payables -- Hutang bank 2i, 21 102,549 149,814 193,950 Bank loans -

Liabilitas derivatif - Derivative liabilities -bagian lancar 2w 4,097 10,100 13,528 current portion

Hutang lain-lain 7,306 2,092 3,248 Other liabilities

Jumlah liabilitas lancar 779,201 644,497 847,341 Total current liabilities

LIABILITAS TIDAK LANCAR NON-CURRENT LIABILITIESPinjaman jangka panjang setelah

dikurangi bagian yang akan Long-term borrowings, net ofjatuh tempo dalam satu tahun: current maturities:- Hutang sewa pembiayaan 2p, 20 39,551 47,760 50,612 Finance lease payables -- Hutang bank 2i, 21 1,139,480 567,522 590,233 Bank loans -

Senior Notes 2i, 22 787,292 786,148 785,090 Senior NotesLiabilitas derivatif - Derivative liabilities -

bagian tidak lancar 2w 1,385 6,131 4,309 non-current portionBiaya pengupasan tanah yang

masih harus dibayar 2r, 24 - 34,304 38,934 Accrued stripping costsLiabilitas pajak tangguhan 2u, 34f 435,694 325,780 316,431 Deferred tax liabilitiesHutang dari pihak berelasi 35 500 500 500 Amounts due to a related partyProvisi imbalan karyawan 2t 20,915 15,814 9,619 Provision for employee benefitsProvisi untuk biaya reklamasi 2q 5,706 5,155 2,956 Provision for mine reclamationProvisi untuk penutupan

tambang 2q 7,014 4,297 1,991 Provision for mine closure

Jumlah liabilitas tidak lancar 2,437,537 1,793,411 1,800,675 Total non-current liabilities










Notes 2011 2010* 2010*

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang diatribusikankepada pemilik entitas Equity attributable toinduk owners of the parent

Modal saham - modal dasar80.000.000.000 lembar; Share capital - authorisedditempatkan dan disetor 80,000,000,000 shares;penuh 31.985.962.000 issued and fully paid-uplembar dengan nilai 31,985,962,000 shares withnominal per saham Rp 100 2z, 26 342,940 342,940 342,940 par value of Rp 100 per share

Tambahan modal disetor 2z, 27 1,175,281 1,175,281 1,175,281 Additional paid-in-capitalSelisih nilai transaksi Difference in value from

restrukturisasi entitas restructuring transactions ofsepengendali 2aa, 28 (20,787) (20,787) (20,787) entities under common control

Cadangan lainnya: Other reserves:- Selisih kurs karena Exchange difference due to -

penjabaran laporan financial statementkeuangan 2d (966) (46) (25) translation

- Selisih perubahan ekuitas Difference from equity -entitas anak dan changes in subsidiariesperusahaan asosiasi - 444 444 and associates

- Cadangan nilai wajar (2,597) (11,386) (11,877) Fair value reserve -Saldo laba Retained earnings

- Dicadangkan 30 37,731 25,583 4,582 Appropriated -- Belum dicadangkan 904,269 516,974 386,488 Unappropriated -

2,435,871 2,029,003 1,877,046

Kepentingan non-pengendali 2c, 25a 6,352 3,208 5,110 Non-controlling interests

Jumlah ekuitas 2,442,223 2,032,211 1,882,156 Total equity

JUMLAH LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIESEKUITAS 5,658,961 4,470,119 4,530,172 AND EQUITY




LAPORAN LABA-RUGI KOMPREHENSIFKONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2011 DAN 2010(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS,kecuali laba bersih per saham dasar)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVEINCOME

FOR THE YEARS ENDED31 DECEMBER 2011 AND 2010

(Expressed in thousand US Dollars, except for basicearnings per share)



Catatan/Notes 2011 2010*

Pendapatan usaha 2v, 31 3,987,405 2,717,643 Revenue

Beban pokok pendapatan 2v, 32 (2,559,012) (1,888,920) Cost of revenue

Laba kotor 1,428,393 828,723 Gross profit

Beban operasi Operating expensesPenjualan dan pemasaran 2v, 33a (66,081) (54,777) Selling and marketingUmum dan administrasi 2v, 33b (78,741) (62,451) General and administrative

Jumlah beban operasi (144,822) (117,228) Total operating expenses

Laba usaha 1,283,571 711,495 Operating income

(Beban)/Pendapatan lain-lain Other (expenses)/incomeBeban keuangan (119,758) (115,424) Finance costsPendapatan keuangan 6,718 4,665 Finance incomeKerugian pelepasan aset tetap 2k, 12 (2,824) (5,600) Loss on disposal of fixed assetsKeuntungan selisih kurs, bersih 2d 1,992 87 Foreign exchange gain, netBagian rugi bersih dari perusahaan

asosiasi 2h, 13 (15,555) (1,494) Share in net loss of associatesAmortisasi goodwill 2l, 16 - (53,510) Amortisation of goodwillBeban lain-lain, bersih 36 (151,533) (14,922) Other expenses, net

(280,960) (186,198)

Laba sebelum pajak penghasilan 1,002,611 525,297 Profit before income tax

Beban pajak penghasilan 2u, 34d (450,508) (278,460) Income tax expense

Laba sebelum rugi pre-akuisisi 552,103 246,837Profit before pre-acquisition loss

Rugi pre-akuisisi - 19 Pre-acquisition loss

Laba bersih tahun berjalan 552,103 246,856 Net income for the year

Pendapatan komprehensif lainnya, Other comprehensive income,bersih setelah pajak net of tax

Selisih kurs karena penjabaran Exchange difference due tolaporan keuangan (981) (12) financial statement translation

Selisih perubahan ekuitas entitas Difference from equity changes inanak dan perusahaan asosiasi (444) 34 subsidiaries and associates

Cadangan nilai wajar 8,822 491 Fair value reserve

Jumlah pendapatan komprehensif Total other comprehensivelainnya, bersih setelah pajak 7,397 513 income, net of tax

Jumlah pendapatan komprehensif 559,500 247,369 Total comprehensive income

* Disajikan kembali (lihat Catatan 2b dan 3) * As restated (refer to Notes 2b and 3)



LAPORAN LABA-RUGI KOMPREHENSIFKONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2011 DAN 2010(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS,kecuali laba bersih per saham dasar)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVEINCOME

FOR THE YEARS ENDED31 DECEMBER 2011 AND 2010

(Expressed in thousand US Dollars, except for basicearnings per share)



Catatan/Notes 2011 2010*

Laba bersih yang dapatdiatribusikan kepada: Net income attributable to:

Pemilik entitas induk 550,354 247,162 Owners of the parentKepentingan non-pengendali 25b 1,749 (306) Non-controlling interests

Laba bersih 552,103 246,856 Net income

Jumlah pendapatan komprehensif Total comprehensive incomeyang dapat diatribusikan kepada: attributable to:

Pemilik entitas induk 557,779 247,632 Owners of the parentKepentingan non-pengendali 25a 1,721 (263) Non-controlling interests

Jumlah pendapatan komprehensif 559,500 247,369 Total comprehensive income

Laba bersih per saham dasar 2x, 37 0.01721 0.00773 Basic earnings per share




LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 2010(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYFOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010(Expressed in thousand US Dollars, unless otherwise stated)



Yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/Attributable to owners of the parentSelisih nilaitransaksi Cadangan lainnya/Other reserves

restrukturisasientitas Selisih kurs Selisih

sepengendali/ karena perubahanDifference in penjabaran ekuitas

value from laporan entitas anakTambahan restructuring keuangan/ dan perusahaan Kepentingan

modal transactions Exchange asosiasi/ non-Modal disetor/ of entities difference due Difference from Cadangan Saldo laba/Retained earnings pengendali/

saham/ Additional under to financial equity changes nilai wajar/ Belum Non- JumlahCatatan/ Share paid-in- common statement in subsidiaries Fair value Dicadangkan/ dicadangkan/ Jumlah/ controlling ekuitas/Notes capital capital control translation and associates reserve Appropriated Unappropriated Total interests Total equity

Saldo 1 Januari 2010* 342,940 1,175,281 (20,787) (25) 444 (11,877) 4,582 386,488 1,877,046 5,110 1,882,156 Balance at 1 January 2010*

Saldo laba yang Appropriation of retaineddicadangkan 30 - - - - - - 21,001 (21,001) - - - earnings

Pembayaran dividen tunai 29 - - - - - - - (95,675) (95,675) - (95,675) Payment of cash dividends

Akuisisi kepentingan Acquisition of non-controllingnon-pengendali oleh Grup - - - - - - - - - (1,639) (1,639) interest by the Group

Pendapatan komprehensif: Comprehensive income:

Laba bersih tahun berjalan - - - - - - - 247,162 247,162 (306) 246,856 Net income for the yearPendapatan komprehensif Other comprehensive

lainnya: income:- Selisih kurs karena Exchange difference due to -

penjabaran financial statementlaporan keuangan - - - (21) - - - - (21) 9 (12) translation

- Selisih perubahan ekuitas Difference from equity -entitas anak dan changes in subsidiariesperusahaan asosiasi - - - - - - - - - 34 34 and associates

- Cadangan nilai wajar, Fair value reserve, -bersih setelah pajak - - - - - 491 - - 491 - 491 net of tax

Jumlah pendapatan Total other comprehensivekomprehensif lainnya - - - (21) - 491 - - 470 43 513 income

Jumlah pendapatan Total comprehensivekomprehensif - - - (21) - 491 - 247,162 247,632 (263) 247,369 income

Balance atSaldo 31 Desember 2010* 342,940 1,175,281 (20,787) (46) 444 (11,386) 25,583 516,974 2,029,003 3,208 2,032,211 31 December 2010*




LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 2010(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYFOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010(Expressed in thousand US Dollars, unless otherwise stated)



Yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/Attributable to owners of the parentSelisih nilaitransaksi Cadangan lainnya/Other reserves

restrukturisasientitas Selisih kurs Selisih

sepengendali/ karena perubahanDifference in penjabaran ekuitas

value from laporan entitas anakTambahan restructuring keuangan/ dan perusahaan Kepentingan

modal transactions Exchange asosiasi/ non-Modal disetor/ of entities difference due Difference from Cadangan Saldo laba/Retained earnings pengendali/

saham/ Additional under to financial equity changes nilai wajar/ Belum Non- JumlahCatatan/ Share paid-in- common statement in subsidiaries Fair value Dicadangkan/ dicadangkan/ Jumlah/ controlling ekuitas/Notes capital capital control translation and associates reserve Appropriated Unappropriated Total interests Total equity

Saldo 1 Januari 2011 342,940 1,175,281 (20,787) (46) 444 (11,386) 25,583 516,974 2,029,003 3,208 2,032,211 Balance at 1 January 2011

Saldo laba yang Appropriation of retaineddicadangkan 30 - - - - - - 12,148 (12,148) - - - earnings

Pembayaran dividen tunai 29 - - - - - - - (150,911) (150,911) - (150,911) Payment of cash dividends

Kepentingan non-pengendali Non-controlling interests atpada saat akuisisi - - - - - - - - - 823 823 acquisition

Penambahan selamatahun berjalan - - - - - - - - - 600 600 Addition during the year

Pendapatan komprehensif: Comprehensive income:

Laba bersih tahun berjalan - - - - - - - 550,354 550,354 1,749 552,103 Net income for the yearPendapatan komprehensif Other comprehensive

lainnya: income:- Selisih kurs karena Exchange difference due to -

penjabaran financial statementlaporan keuangan - - - (920) - - - - (920) (61) (981) translation

- Selisih perubahan ekuitas Difference from equity -entitas anak dan changes in subsidiariesperusahaan asosiasi - - - - (444) - - - (444) - (444) and associates

- Cadangan nilai wajar, bersih Fair value reserve, -setelah pajak - - - - - 8,789 - - 8,789 33 8,822 net of tax

Jumlah pendapatan Total other comprehensivekomprehensif lainnya - - - (920) (444) 8,789 - - 7,425 (28) 7,397 income

Jumlah pendapatan Total comprehensivekomprehensif - - - (920) (444) 8,789 - 550,354 557,779 1,721 559,500 income

Balance atSaldo 31 Desember 2011 342,940 1,175,281 (20,787) (966) - (2,597) 37,731 904,269 2,435,871 6,352 2,442,223 31 December 2011



LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2011 DAN 2010(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS,kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSFOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2011 AND 2010(Expressed in thousand US Dollars, unless otherwise stated)



2011 2010*

Arus kas dari aktivitas operasi Cash flows from operating activitiesPenerimaan dari pelanggan 3,791,489 2,750,177 Receipts from customersPembayaran kepada pemasok (2,195,407) (1,539,242) Payments to suppliersPembayaran kepada karyawan (110,410) (81,710) Payments to employeesPenerimaan dari pendapatan bunga 6,210 4,665 Receipts of finance incomePembayaran royalti (198,333) (164,674) Payments of royaltiesPembayaran pajak penghasilan (329,933) (553,669) Payments of income taxesPembayaran beban bunga dan keuangan (106,013) (119,724) Payments of interest and finance costsPenerimaan dari pencairan kas dan

deposito berjangka yang dibatasi Receipt from settlement of restrictedpenggunaannya 211 - cash and time deposits

Pembayaran lain-lain, bersih (145,447) (2,487) Other payments, net

Arus kas bersih yang diperoleh dari Net cash flows providedaktivitas operasi 712,367 293,336 from operating activities

Arus kas dari aktivitas investasi Cash flows from investing activitiesPembelian aset tetap (625,022) (244,659) Purchase of fixed assetsPembayaran atas penambahan biaya Payment for addition of deferred

eksplorasi dan pengembangan yang exploration and developmentditangguhkan (540) - expenditure

Hasil penjualan aset tetap 5,699 3,800 Proceeds from disposal of fixed assetsPembayaran uang muka investasi Payment of advance for investments

sekuritas berbasis saham - (47,100) in equity securitiesPembelian kepemilikan Purchase of interest

pada perusahaan asosiasi (25,887) (358,337) in associatesPembelian investasi pada efek ekuitas (65,708) - Purchase of equity securitiesPinjaman pada pihak ketiga (36,542) - Loans to third partiesPinjaman pada pihak berelasi (15,000) - Loan to a related partyArus kas keluar bersih dari akuisisi Net cash outflow from acquisition

entitas anak (301,458) (35) of subsidiariesProceeds from sales of investments

Hasil penjualan perusahaan asosiasi - 9 in associatesPembelian tambahan kepemilikan Purchase of additional interest

pada entitas anak - (10,000) in a subsidiary

Arus kas bersih yang digunakan Net cash flows used in investinguntuk aktivitas investasi (1,064,458) (656,322) activities

Arus kas dari aktivitas pendanaan Cash flows from financing activitiesPenerimaan hutang bank 870,000 40,000 Proceed of bank loansPembayaran hutang bank (326,410) (129,951) Repayments of bank loansPembayaran beban yang berhubungan

dengan pinjaman (44,659) - Payments of loan related costsPenerimaan dari penerbitan saham anak Receipts from issue of new shares

perusahaan dari pihak minoritas 600 - in subsidiary from minority partyTransfer dari/(ke) kas dan deposito Transfer from/(to)

berjangka yang dibatasi penggunaannya 142 (279) restricted cash and time depositsPembayaran dividen (150,911) (95,675) Payments of dividends

Payments of obligations underPembayaran hutang sewa pembiayaan (44,498) (39,820) finance leases

Arus kas bersih yang diperoleh dari/(digunakan untuk) aktivitas Net cash flows provided from/pendanaan 304,264 (225,725) (used in) financing activities




LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2011 DAN 2010(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS,kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSFOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2011 AND 2010(Expressed in thousand US Dollars, unless otherwise stated)



2011 2010*

Penurunan bersih kas dan Net decrease in cash andsetara kas (47,827) (588,711) cash equivalents

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents atpada awal tahun 607,271 1,199,427 the beginning of the year

Efek perubahan nilai kurs pada Effect of exchange rate changes onkas dan setara kas (572) (3,445) cash and cash equivalents

Kas dan setara kas pada akhir Cash and cash equivalents at the endtahun (lihat Catatan 6) 558,872 607,271 of the year (refer to Note 6)

Aktivitas yang tidak mempengaruhiarus kas: Non-cash activities:

Perolehan aset melalui hutang sewa Acquisition of assets underpembiayaan 30,982 42,356 finance leases

Penambahan investasi pada perusahaan Addition of investments inasosiasi melalui konversi uang muka associates through conversioninvestasi 28,225 2,900 of advance for investments




CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2011 DAN 2010(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS,kecuali dinyatakan lain)

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

31 DECEMBER 2011 AND 2010(Expressed in thousand US Dollars,

unless otherwise stated)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan dan informasilainnya

a. Establishment of the Company and otherinformation

PT Adaro Energy Tbk (“Perusahaan”) didirikanberdasarkan Akta Notaris Sukawaty Sumadi,S.H., Notaris di Jakarta, No. 25, tertanggal 28Juli 2004. Akta pendirian Perusahaan telahdiumumkan dalam Berita Negara RepublikIndonesia No. 59, tertanggal 25 Juli 2006,Tambahan Berita Negara No. 8036 dan telahdisetujui oleh Menteri Kehakiman RepublikIndonesia dengan Surat Keputusan No. C-21493 HT.01.01.TH.2004 tertanggal 26Agustus 2004. Perubahan terakhir atasAnggaran Dasar Perusahaan dilakukanberdasarkan Akta Notaris Humberg Lie, S.H.,S.E., M.Kn., No. 65 tertanggal 31 Oktober2008 untuk menyesuaikan Anggaran DasarPerusahaan dengan Peraturan BadanPengawas Pasar Modal dan LembagaKeuangan (“Bapepam-LK”) No. IX.J.1tertanggal 14 Mei 2008 tentang Pokok-PokokAnggaran Dasar Perseroan yang MelakukanPenawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas danPerusahaan Publik. Perubahan AnggaranDasar ini telah diterima oleh Menteri Hukumdan Hak Asasi Manusia Republik Indonesiadengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.10-24501, tertanggal 1 Desember 2008 danNo. AHU-AH.01.10-24502, tertanggal1 Desember 2008.

PT Adaro Energy Tbk (the “Company”) wasestablished by Notarial Deed No. 25 dated 28July 2004 of Sukawaty Sumadi, S.H., Notaryin Jakarta. The Deed was published in StateGazette of the Republic of Indonesia No. 59,dated 25 July 2006, State GazetteSupplementary No. 8036 and was approvedby the Minister of Justice of the Republic ofIndonesia in Decree No. C-21493HT.01.01.TH.2004 dated 26 August 2004.The latest amendment was made to theArticles of Association of the Company basedon Notarial Deed No. 65 dated 31 October2008 of Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., toconform with the requirements of theRegulations of the Capital Market andFinancial Institution Supervisory Board(“Bapepam-LK”) No. IX.J.1 dated 14 May2008 for Principles of Articles of Associationof Companies which Conduct Public Offeringof Equity Securities and Public Companies.The amendment of the Articles of Associationwas accepted by the Minister of Law andHuman Rights of the Republic of Indonesia inDecree No. AHU-AH.01.10-24501, dated1 December 2008 and No. AHU-AH.01.10-24502, dated 1 December 2008.

Pada bulan Juli 2008, Perusahaan melakukanPenawaran Umum Saham Perdana sebanyak11.139.331.000 lembar saham yangmerupakan 34,8% dari 31.985.962.000 modalsaham yang ditempatkan dan disetor penuh.Penawaran kepada masyarakat tersebutdicatat di Bursa Efek Indonesia pada tanggal16 Juli 2008.

In July 2008, the Company conducted anInitial Public Offering (“IPO”) of11,139,331,000 shares (34.8% of31,985,962,000 shares issued and fully paid-up). The shares offered to the public in theIPO were listed on the Indonesian StockExchange on 16 July 2008.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar,Perusahaan bergerak dalam bidang usahaperdagangan, jasa, industri, pengangkutanbatubara, perbengkelan, pertambangan, dankonstruksi. Entitas anak bergerak dalambidang usaha pertambangan batubara,perdagangan batubara, jasa kontraktorpenambangan, infrastruktur, logistik batubara,dan pembangkitan listrik.

In accordance with Article 3 of the Articles ofAssociation, the Company is engaged intrading, services, industry, coal hauling,workshop activities, mining and construction.The Company’s subsidiaries are engaged incoal mining, coal trading, mining contractorservices, infrastructure, coal logistics andpower plant services.

Perusahaan mulai beroperasi secarakomersial pada bulan Juli 2005. Perusahaanberdomisili di Jakarta dan berlokasi di GedungMenara Karya, Lantai 23, Jl. H.R. RasunaSaid Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta Selatan.

The Company commenced its commercialoperations in July 2005. The Company’s headoffice is domiciled in Jakarta and located atMenara Karya Building, 23rd floor, Jl. H.R.Rasuna Said Block X-5, Kav. 1-2, SouthJakarta.







1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian Perusahaan dan informasilainnya (lanjutan)

a. Establishment of the Company and otherinformation (continued)

Susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan adalah sebagai berikut:

The Company’s Boards of Commissionersand Directors were as follows:

31 Desember/December 2011

Presiden Komisaris : Edwin Soeryadjaya : President CommissionerWakil Presiden Komisaris : Theodore Permadi Rachmat : Vice President CommissionerKomisaris Ir. Subianto Commissioners

Lim Soon HuatKomisaris Independen : Ir. Palgunadi Tatit Setyawan : Independent Commissioners

Dr. Ir. Raden Pardede

Presiden Direktur : Garibaldi Thohir : President DirectorWakil Presiden Direktur : Christian Ariano Rachmat : Vice President DirectorDirektur : Sandiaga Salahuddin Uno : Directors

Andre Johannes MamuayaDavid TendianChia Ah HooM. Syah Indra Aman


Presiden Komisaris : Edwin Soeryadjaya : President CommissionerWakil Presiden Komisaris : Theodore Permadi Rachmat : Vice President CommissionerKomisaris : Ir. Subianto : Commissioners

Lim Soon HuatKomisaris Independen : Ir. Palgunadi Tatit Setyawan : Independent Commissioners

Dr. Ir. Raden Pardede

Presiden Direktur : Garibaldi Thohir : President DirectorWakil Presiden Direktur : Christian Ariano Rachmat : Vice President DirectorDirektur : Sandiaga Salahuddin Uno : Directors

Andre Johannes MamuayaDavid TendianChia Ah HooAlastair Bruce Grant

Susunan Komite Audit Perusahaan padatanggal laporan keuangan konsolidasian iniadalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s AuditCommittee as at the date of theseconsolidated financial statements was asfollows:

Ketua : Ir. Palgunadi Tatit Setyawan : ChairmanAnggota : Prof. Dr. Ir. Irwandy Arif, MSc : Members

Mamat Ma’mun, SE.

Pada tanggal 31 Desember 2011, Grupmemiliki 7.476 karyawan (31 Desember 2010:6.242 karyawan) (tidak diaudit).

As at 31 December 2011, the Group had7,476 employees (31 December 2010: 6,242employees) (unaudited).








b. Entitas anak b. Subsidiaries

Perusahaan memiliki kepemilikan langsungdan tidak langsung pada entitas anak berikutini:

The Company has direct and indirectownership in the following subsidiaries:

Mulai beroperasi Jumlah aset (dalam ribuanKegiatan komersial/ Tahun Persentase Dolar AS, sebelum eliminasi)/usaha/ Commencement akuisisi/ kepemilikan (%)/ Total assets

Entitas anak/ Business Kedudukan/ of commercial Year of Percentage of (in thousand US Dollars,Subsidiaries activity Domicile operations acquisition ownership (%) before elimination)

2011 2010 2011 2010Langsung/Direct

PT Alam Tri Abadi Perdagangan dan Indonesia 2007 2005 100% 100% 5,659,564 4,138,873(“ATA”) a) jasa/Trading

and service

PT Saptaindra Jasa Indonesia 2002 2005 100% 100% 566,742 481,613Sejati (“SIS”) a) pertambangan/

Mining services

PT Makmur Perdagangan dan Indonesia - 2005 100% 100% 125,341 82,150Sejahtera pembangkitanWisesa listrik/Trading(“MSW”) and power

plant service

Tidak langsung/Indirect

PT Adaro Pertambangan/ Indonesia 1992 2005 100% 100% 2,699,588 1,884,993Indonesia Mining(“Adaro”)

PT Dianlia Investasi/ Indonesia 1995 2005 100% 100% 16,941 17,252Setyamukti Investment(“Dianlia”)

PT Jasapower Jasa Indonesia - 2007 100% 100% 129,308 51,228Indonesia pertambangan/(“JPI”) a) Mining services

PT Biscayne Investasi/ Indonesia - 2007 100% 100% 97,967 97,868Investments Investment(“Biscayne”) a)

PT Indonesia Bulk Jasa pengelolaan Indonesia 1997 2007 100% 100% 94,422 94,313Terminal (“IBT”) terminal/

Terminal handlingservices

PT Adaro Persada Jasa/Service Indonesia 2006 2006 100% 100% 24,313 5,890Mandiri (“APM”) d)

Rach (Mauritius) Ltd Investasi/ Mauritius - 2007 - 100% - -(“Rach (M)”) e) Investment

Rachpore Investasi/ Singapura/ - 2007 100% 100% 23,325 24,129Investments Investment SingaporePte Ltd(“Rachpore”) a)

Arindo Holdings Investasi/ Mauritius - 2008 100% 100% 443,917 407,666(Mauritius) Ltd Investment(“ArindoHoldings”) a)

Vindoor Investasi/ Mauritius - 2008 100% 100% 207,408 168,886Investments Investment(Mauritius) Ltd(“Vindoor") a)

Coaltrade Services Perdagangan Singapura/ 2001 2008 100% 100% 207,394 168,871International batubara/ SingaporePte Ltd Coal trading(“Coaltrade”)

PT Viscaya Investasi/ Indonesia - 2008 100% 100% 219,048 173,765Investments Investment(“Viscaya”)

Rachmalta Investasi/ Malta - 2008 100% 100% 6,709 6,709Investment InvestmentLtd (“Rachmalta”)








b. Entitas anak (lanjutan) b. Subsidiaries (continued)

Mulai beroperasi Jumlah aset (dalam ribuanKegiatan komersial/ Tahun Persentase Dolar AS, sebelum eliminasi)/usaha/ Commencement akuisisi/ kepemilikan (%)/ Total assets

Entitas anak/ Business Kedudukan/ of commercial Year of Percentage of (in thousand US Dollars,Subsidiaries activity Domicile operations acquisition ownership (%) before elimination)

2011 2010 2011 2010

Tidak langsung/Indirect (lanjutan/continued)

PT Sarana Daya Jasa/Service Indonesia 2009 2008 51% 51% 44,455 47,738Mandiri (“SDM”)

Coronado Holdings Investasi/ Singapura/ - 2009 86% 86% 3,781 4,080Pte Ltd Investment Singapore(“Coronado”)

Orchard Maritime Pengelolaan dan Singapura/ 2006 2009 95% 95% 8,124 29,903Logistics Pte pengangkutan SingaporeLtd (“OML”) a) batubara/Coal

handling andbarging

Orchard Maritime Investasi/ Belanda/ - 2009 95% 95% 320 320Netherlands Investment NetherlandsB.V. (“OMN”)

PT Adaro Logistics Investasi/ Indonesia - 2009 100% 100% 157,783 130,602(“AL”) a) c) Investment

PT Maritim Barito Pengelolaan dan Indonesia 2004 2009 100% 100% 152,840 129,597Perkasa pengangkutan(“MBP”) batubara/Coal

handling andbarging

PT Harapan Pengelolaan dan Indonesia 2004 2009 100% 100% 2,265 1,005Bahtera pengangkutanInternusa batubara/Coal(“HBI”) handling and

barging

PT Maritim Jasa/Service Indonesia - 2009 72% 72% 660 661Indonesia(“Marindo”)

Joyce Corner Investasi/ Seychelles - 2009 100% 100% - 50,000International InvestmentLtd (“JCI”) b)

PT Adaro Power Jasa/Service Indonesia - 2010 100% 100% 12,244 7(“Adaro Power”)

PT Puradika Jasa/Service Indonesia - 2010 100% 100% - 4Bongkar MuatMakmur Jasa(“PBMM”)

PT Rehabilitasi Jasa/Service Indonesia - 2011 100% - 1,395 -LingkunganIndonesia (“RLI”)

PT Indonesia Multi Jasa pengelolaan Indonesia - 2011 85% - 2,529 -Purpose terminal/Terminal (“IMPT”) Terminal handling

services

PT Mustika Indah Pertambangan/ Indonesia - 2011 75% - 17,853 -Permai (“MIP”) Mining

PT Bukit Enim Pertambangan/ Indonesia - 2011 61% - 108 -Energi (“BEE”) Mining

PT Adaro Mining Jasa/Service Indonesia - 2011 100% - 440 -Technologies(“AMT”)

PT Adaro Jasa/Service Indonesia 2007 2011 51% - 1,067 -EksplorasiIndonesia(“AEI”)

a) dan entitas anak/and subsidiariesb) dilikuidasi pada tanggal 8 Agustus 2011/liquidated on 8 August 2011c) sebelumnya PT Sarana Multi Persada, lihat Catatan 5h/previously was PT Sarana Multi Persada, refer to Note 5hd) sebelumnya PT Satya Mandiri Persada, lihat Catatan 5l /previously was PT Satya Mandiri Persada, refer to Note 5le) dilikuidasi pada tanggal 26 April 2011/liquidated on 26 April 2011








c. Perjanjian Kerjasama PengusahaanPertambangan Batubara

c. Coal Cooperation Agreement

Adaro melakukan kegiatan usahanyaberdasarkan Perjanjian KerjasamaPengusahaan Pertambangan Batubara(“PKP2B”) antara Adaro dan PT TambangBatubara Bukit Asam (Persero) Tbk (“PTBA”),dahulu Perusahaan Negara TambangBatubara, tertanggal 16 November 1982.Berdasarkan Keputusan Presiden No.75/1996 tertanggal 25 September 1996 danperubahan PKP2B No. J2/Ji.DU/52/82 antaraPTBA dan Adaro tertanggal 27 Juni 1997,semua hak dan kewajiban PTBA dalamPKP2B dialihkan kepada Pemerintah RepublikIndonesia (“Pemerintah”) yang diwakili olehMenteri Pertambangan dan Energi, efektifsejak 1 Juli 1997.

Adaro’s activities are governed by theprovisions of a Coal Cooperation Agreement(the “CCA”) which was entered into by Adaroand PT Tambang Batubara Bukit Asam(Persero) Tbk (“PTBA”), formerly PerusahaanNegara Tambang Batubara, on 16 November1982. Based on Presidential Decree No.75/1996 dated 25 September 1996 and theamendment to the CCA No. J2/Ji.DU/52/82between PTBA and Adaro on 27 June 1997,all rights and obligations of PTBA under theCCA were transferred to the Government ofthe Republic of Indonesia (the “Government”)represented by the Minister of Mines andEnergy, effective from 1 July 1997.

Berdasarkan ketentuan PKP2B, Adarobertindak sebagai kontraktor Pemerintah yangbertanggung jawab atas kegiatanpenambangan batubara di area yangberlokasi di Kalimantan Selatan. Adaromemulai periode operasi 30 tahunnya padatanggal 1 Oktober 1992 dengan memproduksibatubara di area of interest Paringin. Adaroberhak atas 86,5% batubara yang diproduksidan 13,5% sisanya merupakan bagianPemerintah. Sejak 1 Juli 1999, Adaromenerapkan metode royalti kas berdasarkanpenjualan sesuai dengan peraturanPemerintah untuk memenuhi jumlah produksiyang menjadi bagian Pemerintah.

Under the terms of the CCA, Adaro acts as acontractor to the Government, and isresponsible for coal mining operations in anarea located in South Kalimantan. Adarocommenced its 30-year operating period on 1October 1992 with coal produced from theParingin area of interest. Adaro is entitled to86.5% of the coal produced with theremaining 13.5% being the Government’sshare of production. Commencing on 1 July1999, Adaro adopted the sales-based cashroyalty method in accordance with theGovernment regulations to satisfy theGovernment’s production entitlement.

Pendapatan Adaro mencerminkan 100%penjualan batubara dan beban royalti kepadaPemerintah dibukukan sebagai bagian daribeban pokok pendapatan.

Adaro’s sales reflect 100% of the revenuegenerated from coal sales and theGovernment royalty expense is recorded as apart of cost of revenue.

d. Perjanjian Kerjasama d. Cooperation Agreement

Pada tanggal 25 Agustus 1990, IBTmengadakan Perjanjian Dasar denganPT (Persero) Pelabuhan Indonesia III (dahuluPerum Pelabuhan III) (“Pelindo III”) untukpembangunan, pengembangan, danpengoperasian Pelabuhan Umum Batubara diPulau Laut, Kalimantan Selatan. Pada tanggal10 November 1994, IBT dan Pelindo IIImengubah Perjanjian Dasar menjadiPerjanjian Kerjasama. Berdasarkan PerjanjianKerjasama, IBT memulai periode operasi 30tahunnya pada tanggal 21 Agustus 1997.

On 25 August 1990, IBT entered into a BasicAgreement with PT (Persero) PelabuhanIndonesia III (formerly Perum Pelabuhan III)(“Pelindo III”) for the construction,development and operation of a Public CoalPort in Pulau Laut, South Kalimantan. On10 November 1994, IBT and Pelindo IIIamended the Basic Agreement to become aCooperation Agreement. Under the terms ofthe Cooperation Agreement, IBT commenceda 30-year operating period on 21 August1997.








d. Perjanjian Kerjasama (lanjutan) d. Cooperation Agreement (continued)

Pada tanggal 18 Agustus 2009, IBT danPelindo III melakukan perubahan PerjanjianKerjasama sehubungan dengan perluasanusaha IBT menjadi termasuk pengelolaanterminal curah cair. Berdasarkan PerjanjianKerjasama, IBT mempunyai kewajiban untukmembayar kepada Pelindo III bagian daribiaya pengangkutan untuk jasa pengelolaanterminal curah cair sebesar jumlah tertentuper ton untuk kegiatan bongkar muat.

On 18 August 2009, IBT and Pelindo IIIamended the Cooperation Agreement inrelation to the expansion of IBT’s business toinclude management of the liquid bulkterminal. Under the agreement, IBT has anobligation to pay Pelindo III a share of thehandling fee for the management of the liquidbulk terminal services for a certain amountper tonne for unloading and loading activities.

Sesuai ketentuan dalam PerjanjianKerjasama, IBT mempunyai kewajiban untukmembayar royalti kepada Pelindo III sebesarpersentase tertentu dari nilai pendapatan jasapengelolaan terminal curah batubara. Padatanggal 9 Februari 2011, IBT dan Pelindo IIImenyetujui untuk mengganti royalti atas jasapengelolaan terminal curah batubara daripersentase pendapatan menjadi tarif tetap perton. Tarif baru efektif sejak 1 Januari 2010sampai dengan 31 Agustus 2012.

According to the Cooperation Agreement, IBThas an obligation to pay royalties to Pelindo IIIbased on a certain percentage of revenuefrom coal bulk terminal management services.On 9 February 2011, IBT and Pelindo IIIagreed to change the royalty fee for themanagement of the coal bulk terminalservices from a percentage of revenue to afixed rate per tonne. The new rate is effectivefrom 1 January 2010 to 31 August 2012.

e. Perjanjian Kerjasama Alur Barito e. Barito Channel Cooperation Agreement

Pada tanggal 28 Agustus 2007, PT AmbangBarito Nusapersada (“Ambapers”) menunjukSDM sebagai mitra kerja untuk melaksanakanpengerukan Alur Barito, termasuk kegiatanpengerukan mulut sungai, perawatan, danpembiayaan proyek pengerukan alur. Padatanggal 25 Maret 2008, SDM mengadakanPerjanjian Kerjasama dengan Ambapersuntuk melaksanakan penunjukan tersebut.Jangka waktu perjanjian ini adalah 15 tahunsejak tanggal pengenaan imbalan (fee) jasapenggunaan alur oleh Ambapers. Selanjutnya,SDM diberi hak pertama untukmempertimbangkan perpanjangan ataumenolak perpanjangan kerjasama untuk limatahun berikutnya, dengan jaminan dariAmbapers bahwa syarat dan ketentuanperjanjian akan menguntungkan SDM.

On 28 August 2007, PT Ambang BaritoNusapersada (“Ambapers”) appointed SDMas the partner to execute Barito Channeldredging, which includes the activities of rivermouth dredging, maintenance dredging andfinancing the channel dredging project. On 25March 2008, SDM entered into a CooperationAgreement with Ambapers to execute thisappointment. The term of the agreement is 15years commencing on the date on which thechannel utilisation service fee is charged byAmbapers. Afterwards, SDM will be given thefirst right to consider extension or refusal toextend for the next five years, with aguarantee from Ambapers that the terms andconditions of the agreement will be mutual forSDM.

Ambapers akan mengenakan imbalan aluruntuk setiap kapal yang melalui Alur Baritoberdasarkan peraturan yang ditetapkan olehpemerintah daerah. Pendapatan dari alur iniakan dibagi antara pemerintah daerah,Ambapers, dan SDM berdasarkan proporsiyang telah ditetapkan, setiap tanggal limabulan berikutnya.

Ambapers charges a channel fee for everyship that passes through the Barito Channelin accordance with the regulations set by thelocal government. Revenue from channel feesis distributed to the local government,Ambapers and SDM in the determinedproportions on the fifth day of the followingmonth.








f. Izin Usaha Pertambangan OperasiProduksi - MIP

f. Production Operation Mining BusinessPermit - MIP

Berdasarkan Surat Keputusan Bupati LahatNo. 503/188/KEP/PERTAMBEN/2010tertanggal 29 April 2010, PT Mustika IndahPermai telah diberikan Izin UsahaPertambangan Operasi Produksi selama 20tahun pada lahan seluas 2.000 hektar, yangberlokasi di Kabupaten Lahat, ProvinsiSumatera Selatan.

Based on the Decree of the Regent of LahatNo. 503/188/KEP/PERTAMBEN/2010 dated29 April 2010, PT Mustika Indah Permai wasgranted a Production Operation MiningBusiness Permit for 20 years for 2,000hectares, located in the Lahat Regency,South Sumatera Province.

g. Izin Usaha Pertambangan OperasiProduksi - BEE

g. Production Operation Mining BusinessPermit - BEE

Berdasarkan Surat Keputusan Bupati MuaraEnim No. 256/KPTS/TAMBEN/2011 tertanggal9 Maret 2011, PT Bukit Enim Energi telahdiberikan Izin Usaha Pertambangan OperasiProduksi selama 20 tahun pada lahan seluas11.130 hektar, yang berlokasi di KabupatenMuara Enim, Provinsi Sumatera Selatan.

Based on the Decree of the Regent of MuaraEnim No. 256/KPTS/TAMBEN/2011 dated 9March 2011, PT Bukit Enim Energi wasgranted a Production Operation MiningBusiness Permit for 20 years for 11,130hectares, located in the Muara EnimRegency, South Sumatera Province.

h. Cadangan batubara (tidak diaudit) h. Coal reserves (unaudited)

Berdasarkan laporan dari Terence Willsteed &Associates tertanggal 5 April 2011, jumlahcadangan batubara yang dimiliki oleh Adaropada tanggal 31 Desember 2010, adalahsebagai berikut (dalam jutaan metrik ton, tidakdiaudit):

Based on the report from Terence Willsteed &Associates dated 5 April 2011, the coalreserves of Adaro as at 31 December 2010,were as follows (in million metric tonnes,unaudited):

Cadangan batubara/ Cadangan terbukti/ Cadangan terduga/ Jumlah/Coal reserves Proven reserves Probable reserves Total

Tutupan 410 141 551Wara 289 98 387

699 239 938

Berdasarkan laporan dari Marston & MarstonInc di bulan Februari 2012, jumlah cadanganbatubara yang dimiliki oleh MIP pada tanggal15 Desember 2011, adalah sebagai berikut(dalam jutaan metrik ton, tidak diaudit):

Based on the report from Marston & MarstonInc in February 2012, the coal reserves ofMIP as at 15 December 2011, were as follows(in million metric tonnes, unaudited):

Cadangan batubara/ Cadangan terbukti/ Cadangan terduga/ Jumlah/Coal reserves Proven reserves Probable reserves Total

MIP-Lahat 238 35 273








i. Area eksploitasi/pengembangan (tidakdiaudit):

i. Exploitation/development area(unaudited):

NamaLokasi/Name ofLocation

TanggalPerolehan

IzinEksplorasi/Exploration

LicenceAcquisition

Date

TanggalJatuh

Tempo/ DueDate

JumlahCadangan

Terbukti per31 Desember

2010/Total ProvenReserves as

at 31December

2010(Ton/Tonnes)

Penambahan/Addition

Jumlah Produksi/Total Production(Ton/Tonnes)

JumlahCadangan

Terbukti per 31Desember 2011/

Total ProvenReserves as at31 December

2011(Ton/Tonnes)

Periode Kini/CurrentPeriod

Akumulasi/Accumulated

WaraPKP2B -

16 November1982

1 Oktober/October

2022

289,000,000 - 5,369,677 7,917,803 283,630,323Tutupan

410,000,000 - 42,297,789 412,067,294 367,702,211Lahat IUP - 29 April

201029 April

2030 - 238,000,000 - - 238,000,000Jumlah/Total 699,000,000 238,000,000 47,667,466 419,985,097 889,332,534

Grup memiliki area eksplorasi baru di BEE -Muara Enim.

The Group has a new exploration area in BEE- Muara Enim.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

Laporan keuangan konsolidasian Grup telah disusundan diselesaikan oleh Direksi pada tanggal 26 Maret2012.

The Group’s consolidated financial statements wereprepared and finalised by the Board of Directors on26 March 2012.

Berikut ini adalah kebijakan akuntansi penting yangditerapkan dalam penyusunan laporan keuangankonsolidasian Grup yang sesuai dengan StandarAkuntansi Keuangan di Indonesia. Laporankeuangan konsolidasian ini juga disusunberdasarkan peraturan yang ditetapkan olehBapepam-LK No. VIII.G.7 mengenai PedomanPenyajian Laporan Keuangan dan Surat EdaranBapepam-LK No. SE-02/BL/2008 tertanggal31 Januari 2008 mengenai Pedoman Penyajian danPengungkapan Laporan Keuangan Emiten atauPerusahaan Publik Industri Pertambangan Umum.

Presented below are the significant accountingpolicies adopted in preparing the consolidatedfinancial statements of the Group, which are inconformity with Indonesian Financial AccountingStandards. The consolidated financial statementsare also prepared in conformity with Bapepam-LKNo. VIII.G.7 for Guidance on Financial StatementsPresentation and Circular Letter of Bapepam-LK No.SE-02/BL/2008 dated 31 January 2008 for Guidanceon the Preparation and Disclosure of FinancialStatements of an Issuer or Public Company in theGeneral Mining Industry.

a. Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian

a. Basis of preparation of the consolidatedfinancial statements

Laporan keuangan konsolidasian telahdisusun dengan harga perolehan, kecuali asetkeuangan yang tersedia untuk dijual dan asetdan liabilitas keuangan (termasuk instrumenderivatif) yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba-rugi.

The consolidated financial statements havebeen prepared on the basis of historical cost,except for available-for-sale financial assets,financial assets and financial liabilities(including derivative instruments) which aremeasured at fair value through profit or loss.







2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING(lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

a. Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian (lanjutan)

a. Basis of preparation of the consolidatedfinancial statements (continued)

Penyusunan laporan keuangan yang sesuaidengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia memerlukan penggunaan estimasiakuntansi penting tertentu. Penyusunanlaporan keuangan juga mengharuskanmanajemen untuk menggunakanpertimbangannya dalam proses penerapankebijakan akuntansi Grup.Area-area yang memerlukan tingkatpertimbangan atau kompleksitas yang tinggi,atau area dimana asumsi dan estimasimerupakan hal yang signifikan dalam laporankeuangan konsolidasian, diungkapkan dalamCatatan 4.

The preparation of financial statements inconformity with Indonesian FinancialAccounting Standards requires the use ofcertain critical accounting estimates. It alsorequires management to exercise itsjudgement in the process of applying theGroup’s accounting policies. The areasinvolving a higher degree of judgement orcomplexity, or areas where assumptions andestimates are significant to the consolidatedfinancial statements are disclosed in Note 4.

Seluruh angka dalam laporan keuangankonsolidasian ini, kecuali dinyatakan secarakhusus, disajikan dalam ribuan Dolar AS.

Figures in the consolidated financialstatements are expressed in thousand USDollars, unless otherwise stated.

Sejak 1 Januari 2011, Grup mengubah matauang pelaporannya dari Rupiah menjadi DolarAmerika Serikat (lihat Catatan 3).

From 1 January 2011, the Group changed itsreporting currency from Rupiah to US Dollars(refer to Note 3).

b. Perubahan pada Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan dan InterpretasiStandar Akuntansi Keuangan

b. Changes to Statements of FinancialAccounting Standards and Interpretationsof Financial Accounting Standards

Pada tanggal 1 Januari 2011, Grupmenerapkan Pernyataan Standar AkuntansiKeuangan (“PSAK”) dan Interpretasi StandarAkuntansi Keuangan (ISAK) baru dan revisiyang efektif pada tahun 2011. Perubahankebijakan akuntansi Grup telah dibuat sepertiyang disyaratkan, sesuai dengan ketentuantransisi dalam masing-masing standar daninterpretasi.

On 1 January 2011, the Group adopted newand revised Statements of FinancialAccounting Standards (“SFAS”) andInterpretations of Statement of FinancialAccounting Standards (“IFAS”) that aremandatory for application from that date.Changes to the Group’s accounting policieshave been made as required, in accordancewith the transitional provisions in therespective standards and interpretations.

- PSAK No. 1 (Revisi 2009), “PenyajianLaporan Keuangan”

- SFAS No. 1 (Revised 2009), “Presentationof Financial Statements”

Standar yang direvisi tersebut tidakmemperbolehkan penyajian pospenghasilan dan beban (yaitu, perubahanekuitas non-pemilik) dalam laporanperubahan ekuitas, mengharuskan‘perubahan ekuitas non-pemilik’ disajikanterpisah dari perubahan ekuitas pemilik.Perubahan ekuitas non-pemilik diharuskanuntuk diungkapkan dalam laporan hasilusaha, dimana entitas dapat memilih untukmenyajikan satu laporan hasil usaha(laporan laba-rugi komprehensif) atau dualaporan hasil usaha (laporan laba-rugi danlaporan laba-rugi komprehensif). Gruptelah memilih untuk menyajikan satulaporan hasil usaha.

The revised standard prohibits thepresentation of items of income andexpenses (that is, 'non-owner changes inequity') in the statements of changes inequity, requiring 'non-owner changes inequity' to be presented separately fromowner changes in equity. All non-ownerchanges in equity will be required to beshown in a performance statement, butentities can choose whether to presentone performance statement (thestatements of comprehensive income) ortwo statements (the statements ofcomprehensive income and statements ofincome). The Group has selected topresent one performance statement.









b. Perubahan pada Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan dan InterpretasiStandar Akuntansi Keuangan (lanjutan)

b. Changes to Statements of FinancialAccounting Standards and Interpretationsof Financial Accounting Standards(continued)

- PSAK No. 1 (Revisi 2009), “PenyajianLaporan Keuangan” (lanjutan)

- SFAS No. 1 (Revised 2009), “Presentationof Financial Statements” (continued)

Dimana entitas menyajikan ulang ataumereklasifikasi informasi komparatif,mereka diwajibkan untuk menyajikanlaporan posisi keuangan yang disajikanulang pada awal periode komparatif,sebagai tambahan untuk menyajikanlaporan posisi keuangan pada akhirperiode berjalan dan periode komparatif.

Where entities restate or reclassifycomparative information, they will berequired to present a restated statement offinancial position as at the beginning of thecomparative period in addition to thecurrent requirement to present statementof financial position at the end of thecurrent period and comparative period.

Sebagai tambahan, tidak diperkenankanuntuk menyajikan pos penghasilan ataubeban sebagai pos luar biasa.

In addition, no items of income or expenseare to be presented as arising fromoutside the entity’s ordinary activities.

Sebagai hasil, beban denda labuh kapalsebesar AS$34.331 yang timbul diluaroperasi normal Adaro sebagai akibatburuknya cuaca pada bulan Juli sampaidengan September 2010, yangmempengaruhi produksi danmengakibatkan tertundanya pemuatan danpengapalan batubara, yang sebelumnyadicatat pada pos luar biasa akandireklasifikasikan sebagai beban operasinormal.

As a result, the demurrage expenseamounting to US$34,331 incurred beyondthe normal activity of Adaro due to the badweather in July to September 2010 whichaffected production and delayed coalbarging and shipment, which waspreviously recorded as an extraordinaryitem will be classifield as expenses fromordinary business.

Group melakukan reklasifikasi padalaporan laba-rugi komprehensifkonsolidasian untuk tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2010, sebagaiberikut:

The Group has made reclassification in theconsolidated statement of comprehensiveincome for the year ended 31 December2010, as follows:

Sebelum Setelahreklasifikasi/ reklasifikasi/

Before Reklasifikasi/ Afterreclassification Reclassification reclassification

Statements ofLaporan laba-rugi incomeBeban pokok

pendapatan 1,854,589 34,331 1,888,920 Cost of revenueBeban pajak Income tax

penghasilan 293,909 (15,449) 278,460 expensePos luar biasa, bersih Extraordinary item,

setelah pajak 18,882 (18,882) - net of tax











- PSAK No. 4 (Revisi 2009), “LaporanKeuangan Konsolidasian dan LaporanKeuangan Tersendiri”

- SFAS No. 4 (Revised 2009),“Consolidated and Separate FinancialStatements”

Standar yang direvisi tidakmemperbolehkan perusahaan induk tidakmengkonsolidasi entitas anak yangdibawah pengendaliannya. Pengendaliandianggap ada ketika entitas induk memilikisecara langsung atau tidak langsungmelalui entitas anak, lebih dari setengahkekuasaan suara suatu entitas, kecualidalam keadaan yang jarang, dapatditunjukkan secara jelas bahwakepemilikan tersebut tidak diikuti denganpengandalian. Standar juga menyatakanbahwa pengendalian masih dapat terjadiketika induk memiliki setengah atau kurangkekuasaan suara suatu entitas.Keberadaan dan dampak dari hak suarapotensial yang saat ini dapat dilaksanakanatau dikonversi, termasuk hak suarapotensial yang dimiliki oleh entitas laindipertimbangkan ketika menilai apakahsuatu entitas mengendalikan perusahaanlain.

The revised standard prohibits a parentcompany from failing to consolidate itscontrolled subsidiaries. Control ispresumed to exist when the parent owns,directly or indirectly through subsidiaries,more than half of the voting power of anentity, unless, in exceptionalcircumstances, it can be clearlydemonstrated that such ownership doesnot constitute control. The standard alsoacknowledges that control can still existwhen the parent owns half or less of thevoting power of the entity. Whenassessing the control, a company shouldconsider the existence and effect ofpotential voting rights that are currentlyexercisable or convertible, includingpotential voting rights held by anotherentity.

Standar yang direvisi mewajibkan dampakdari seluruh transaksi dengan kepentingannon-pengendali yang tidak mengakibatkanperubahan pengendalian dicatat di ekuitasdan transaksi tersebut tidak lagimenghasilkan adanya goodwill ataukeuntungan dan kerugian. Standar jugamengatur secara spesifik mengenaiakuntansi kehilangan pengendalian. Sisainvestasi pada entitas anak terdahuludiukur kembali pada nilai wajarnya, dankeuntungan atau kerugian diakui dalamlaporan laba-rugi konsolidasian. Grupmenerapkan PSAK No. 4 (Revisi 2009)secara prospektif untuk transaksi dengankepentingan non-pengendali sejak1 Januari 2011.

The revised standard requires the effectsof all transactions with non-controllinginterests to be recorded in equity if there isno change in control and thesetransactions will no longer result ingoodwill or gains and losses. The standardalso specifies the accounting when controlis lost. Any remaining interest in the entityis re-measured to fair value and a gain orloss is recognised in the consolidatedstatements of income. The Group appliedSFAS No. 4 (Revised 2009) prospectivelyto transactions with non-controllinginterests from 1 January 2011.











- PSAK No. 4 (Revisi 2009), “LaporanKeuangan Konsolidasian dan LaporanKeuangan Tersendiri” (lanjutan)

- SFAS No. 4 (Revised 2009),“Consolidated and Separate FinancialStatements” (continued)

PSAK No. 4 mewajibkan kepentingan non-pengendali disajikan dalam laporan posisikeuangan konsolidasian sebagai bagiandari ekuitas, terpisah dari ekuitas pemilikentitas induk. Karena itu, Grup telahmelakukan reklasifikasi atas kepentingannon-pengendali 2010 yang sebelumnyadicatat dalam pos diantara liabilitas danekuitas, menjadi ekuitas sebesarAS$3.208. Sebagai hasil, laporan posisikeuangan konsolidasian pada tanggal 1Januari 2010 disajikan.

SFAS No. 4 requires non-controllinginterests to be presented in theconsolidated statements of financialposition within equity, separately from theequity of the owners of the parent. Assuch, for the current period, the Group hasreclassified the 2010non-controlling interests which has beenpreviously recorded as a mezzaninebetween liabilities and equity to equity ofUS$3,208. As result, the statement offinancial position as at 1 January 2010 hasbeen presented.

Seluruh pendapatan komprehensifdiatribusikan pada pemilik entitas indukdan pada kepentingannon-pengendali, bahkan jika halini mengakibatkan kepentingannon-pengendali mempunyai saldo defisit.Grup telah mengubah penyajian jumlahpendapatan komprehensif yangdiatribusikan pada pemilik entitas indukdan pada kepentingan non-pengendali.Karena itu, untuk periode berjalan, jumlahpendapatan komprehensif yangdiatribusikan kepada pemilik entitas indukdan kepentingan non-pengendali masing-masing sebesar AS$557.779 danAS$1.721.

Total comprehensive income is attributedto the owners of the parent and to the non-controlling interests even if this may resultin the non-controlling interests having adeficit balance. The Group has changedthe presentation of the totalcomprehensive income to the owners ofthe parent and the non-controllinginterests. As such, for the current period,total comprehensive income attributable tothe owners of the parent and the non-controlling interests is US$557,779 andUS$1,721, respectively.

- PSAK No. 5 (Revisi 2009), “SegmenOperasi”

- SFAS No. 5 (Revised 2009), “OperatingSegments”

Standar yang direvisi mensyaratkan suatu‘pendekatan manajemen’, dimanainformasi segmen disajikan dengan dasaryang sama dengan yang digunakan untukkeperluan pelaporan internal. Karena itu,pelaporan segmen konsisten denganpelaporan internal kepada pengambilkeputusan operasional. Hal tersebut tidakmenghasilkan tambahan pelaporansegmen yang telah disajikan.

The revised standard requires a'management approach', under whichsegment information is presented on thesame basis as that used for internalreporting purposes. As such, thesegments are reported in a manner that ismore consistent with the internal reportingprovided to the chief operating decision-maker. This has not resulted in additionalreportable segments being presented.











- PSAK No. 10 (Revisi 2010), “PengaruhPerubahan Kurs Valuta Asing”

- SFAS No. 10 (Revised 2010), “The Effectsof Changes in Foreign Exchange Rates”

Standar yang telah direvisi inimensyaratkan entitas untuk menentukanmata uang fungsional dan menjabarkanseluruh mata uang asing ke mata uangfungsionalnya. Mata uang fungsionalditentukan dengan menggunakan hierarkifaktor primer dan sekunder. Sebuahentitas boleh menyajikan laporankeuangannya dalam mata uang apapun.Standar ini juga memberikan panduanmengenai penyajian laporan keuangangrup yang entitas anak, asosiasi danventura bersamanya memiliki mata uangfungsional berbeda.

The revised standard requires an entity todetermine its functional currency andtranslate all foreign currency items into itsfunctional currency. Functional currency isdetermined by using a hierarchy of primaryand secondary factors. An entity maypresent its financial statements in anycurrency. The standard also providesguidance on the presentation of thefinancial statements of a group whosesubsidiaries, associates and joint ventureshave different functional currencies.

Laporan ini disyaratkan untukdiaplikasikan pada tahun buku yangdimulai pada atau setelah 1 Januari 2012,tetapi telah diadopsi lebih awal oleh Grup.Lihat Catatan 3 untuk penjelasan.

This statement is required to be applied forfinancial years beginning on or after 1January 2012, but has been adopted earlyby the Group. Refer to Note 3 for details.

- PSAK No. 22 (Revisi 2010), “KombinasiBisnis”

- SFAS No. 22 (Revised 2010), “BusinessCombination”

Standar yang direvisi mewajibkan metodeakuisisi diterapkan dalam kombinasi bisnis,yang mengeliminasi pilihan untukmenggunakan metode pooling-of-interest.Terdapat suatu pilihan pada setiapakuisisi, dalam mengukur nilai kepentingannon-pengendali atas pihak yang diakuisisi,baik pada nilai wajar ataupun padaproporsi kepentingan non-pengendali atasaset neto pihak yang diakuisisi. Seluruhbiaya yang berkaitan dengan akuisisiharus dibiayakan.

The revised standard requires theacquisition method to be applied inbusiness combinations which eliminatesthe option of using a pooling-of-interestmethod. There is a choice, on anacquisition-by-acquisition basis, ofmeasuring the non-controlling interests inthe acquiree either at fair value or atthe non-controlling interest’s proportionateshare of the acquiree’s identifiable netassets. All acquisition-related costs shouldbe expensed.

Grup akan menerapkan PSAK No. 22(Revisi 2010) secara prospektif untukseluruh kombinasi bisnis sejak tanggal 1Januari 2011. Ketentuan untukmenerapkan PSAK ini secara prospektifmempunyai dampak pada kombinasi bisnisyang terjadi sebelum penerapan PSAK ini,sebagai berikut:

The Group will apply SFAS No. 22(Revised 2010) prospectively to allbusiness combinations from 1 January2011. The requirement to apply this SFASprospectively has the following effect for abusiness combination which took placebefore the application of this SFAS:











- PSAK No. 22 (Revisi 2010), “KombinasiBisnis” (lanjutan)

- SFAS No. 22 (Revised 2010), “BusinessCombination” (continued)

Goodwill yang diakui sebelumnya Previously recognised goodwill

Sesuai ketentuan dalam standar, per 1Januari 2011, jumlah tercatat goodwillyang berasal dari kombinasi bisnissebelumnya akan menjadi jumlah tercatatpada tanggal tersebut berdasarkankebijakan akuntansi Grup sebelumnya.Dalam menentukan jumlah tersebut, Grupakan mengeliminasi jumlah tercatat yangterkait dengan akumulasi amortisasigoodwill sehubungan dengan penurunangoodwill. Tidak ada penyesuaian lainnyayang harus dilakukan pada jumlah tercatatgoodwill tersebut. Grup akanmenghentikan amortisasi goodwill yangberasal dari kombinasi bisnis sebelumnyadan melakukan uji penurunan nilai atasgoodwill secara tahunan.

As required under the standard, at1 January 2011, the carrying amount ofgoodwill arising from prior businesscombinations will be its carrying amount atthat date in accordance with the Group’sprevious accounting policies. Hence, indetermining that amount, the Group willeliminate the carrying amount of anyaccumulated amortisation of that goodwilland the corresponding decrease ingoodwill. No other adjustments shall bemade to the carrying amount of goodwill.The Group will discontinue amortisinggoodwill arising from prior businesscombination and the goodwill is testedannually for impairment.

Goodwill negatif yang diakui sebelumnya Previously recognised negative goodwill

Sesuai ketentuan dalam standar, seluruhjumlah tercatat goodwill negatif yangberasal dari kombinasi bisnis sebelumnyaharus dihentikan pengakuannya padatanggal 1 Januari 2011 dengan melakukanpenyesuaian terhadap saldo awal saldolaba pada tanggal 1 Januari 2011. Gruptidak memiliki goodwill negatif yangberasal dari kombinasi bisnis sebelumnyadan karenanya tidak ada penyesuaianyang dilakukan terhadap goodwill negatif.

As required under the standard, thecarrying amount of all negative goodwillarising from prior business combinationsshould be derecognised at 1 January 2011with a corresponding adjustment to theopening balance of retained earnings as at1 January 2011. The Group did not haveany negative goodwill arising from priorbusiness combinations and as such, noadjustment has been made with respect tonegative goodwill.

Investasi yang dicatat dengan metodeekuitas

For investments accounted for by applyingthe equity method

Sesuai ketentuan dalam standar, untukinvestasi yang dicatat dengan metodeekuitas dan diperoleh pada atau setelahtanggal 1 Januari 2011, Grup akanmenerapkan standar ini untuk pencatatan:

As required under this standard, forinvestments accounted for by applying theequity method and acquired on or after 1January 2011, the Group will apply thisstandard in the accounting for:











- PSAK No. 22 (Revisi 2010), “KombinasiBisnis” (lanjutan)

- SFAS No. 22 (Revised 2010), “BusinessCombination” (continued)

Investasi yang dicatat dengan metodeekuitas (lanjutan)

For investments accounted for by applyingthe equity method (continued)

• setiap goodwill yang diperolehtermasuk dalam jumlah tercatatinvestasi tersebut. Oleh karena itu,Grup tidak akan memasukkanamortisasi nosional goodwill dalammenentukan bagian entitas atas labaatau rugi investee.

• any acquired goodwill included in thecarrying amount of that investment.Therefore, the Group will not includeany amortisation of that notionalgoodwill in the determination of theGroup's share of the investee's profitsor losses.

• setiap selisih lebih termasuk dalamjumlah tercatat investasi kepentinganentitas terhadap nilai wajar aset,liabilitas, dan liabilitas kontinjensiteridentifikasi investee atas biayaperolehan investasi. Oleh karena itu,Grup memasukkan selisih lebihtersebut sebagai penghasilan dalammenentukan bagian entitas atas labaatau rugi investasi pada periodeinvestasi diperoleh.

• any excess included in the carryingamount of the investment of the entity'sinterest in the net fair value of theinvestee's identifiable assets, liabilitiesand contingent liabilities over the costof the investment. Therefore, theGroup will include that excess asincome in the determination of theGroup's share of the investee's profitsor losses in the period in which theinvestment is acquired.

Untuk investasi yang dicatat denganmetode ekuitas dan diperoleh sebelumtanggal 1 Januari 2011:

For investments accounted for by applyingthe equity method and acquired before 1January 2011:

• Grup akan menerapkan standar inisecara prospektif, untuk periode tahunbuku yang dimulai pada atau setelah 1Januari 2011, untuk setiap goodwillyang diperoleh termasuk dalam jumlahtercatat investasi tersebut. Oleh karenaitu, Grup akan, sejak tanggal tersebut,menghentikan untuk memasukkanamortisasi goodwill dalam menentukanbagian Grup atas laba atau rugiinvestee.

• the Group will apply this standard on aprospective basis, from the beginningof the first annual period beginning onor after 1 January 2011, to anyacquired goodwill included in thecarrying amount of that investment.Therefore, the Group will, from thatdate, discontinue including theamortisation of that goodwill in thedetermination of the Group's share ofthe investee's profits or losses.

• Grup akan menghentikan pengakuansetiap goodwill negatif termasuk dalamjumlah tercatat investasi tersebut padaawal periode tahun buku yang dimulaipada atau setelah 1 Januari 2011,dengan penyesuaian atas saldo awalsaldo laba.

• the Group will derecognise anynegative goodwill included in thecarrying amount of that investment atthe beginning of the first annual periodbeginning on or after 1 January 2011,with a corresponding adjustment to theopening balance of retained earnings.











Penerapan standar, interpretasi baru danrevisi dan pencabutan standar berikut ini, tidakmenyebabkan perubahan signifikan terhadapkebijakan akuntansi Perusahaan dan tidakberdampak material terhadap jumlah yangdilaporkan dalam laporan keuangan tahunberjalan atau tahun sebelumnya:

The adoption of these new and revisedstandards and interpretations did not result insignificant changes to the Company’saccounting policies and had no material effecton the amounts reported for the current orprior financial periods:

- PSAK No. 2 (Revisi 2009), “Laporan ArusKas”

- SFAS No. 2 (Revised 2009), “Statement ofCash Flows”

- PSAK No. 3 (Revisi 2010), “LaporanKeuangan Interim”

- SFAS No. 3 (Revised 2010), “InterimFinancial Reporting”

- PSAK No. 7 (Revisi 2010),“Pengungkapan Pihak Berelasi”

- SFAS No. 7 (Revised 2010), “RelatedParty Disclosures”

- PSAK No. 8 (Revisi 2010), “PeristiwaSetelah Periode Pelaporan”

- SFAS No. 8 (Revised 2010), “Events afterthe Reporting Period”

- PSAK No. 12 (Revisi 2009), “BagianPartisipasi dalam Ventura Bersama”

- SFAS No. 12 (Revised 2009), “Interests inJoint Ventures”

- PSAK No. 15 (Revisi 2009), “Investasipada Entitas Asosiasi”

- SFAS No. 15 (Revised 2009),“Investments in Associates”

- PSAK No. 19 (Revisi 2010), “AsetTakberwujud”

- SFAS No. 19 (Revised 2010), “IntangibleAssets”

- PSAK No. 23 (Revisi 2010), “Pendapatan” - SFAS No. 23 (Revised 2010), “Revenue”- PSAK No. 25 (Revisi 2009), “Kebijakan

Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi,dan Kesalahan”

- SFAS No. 25 (Revised 2009), “AccountingPolicies, Changes in Accounting Estimatesand Errors”

- PSAK No. 48 (Revisi 2009), “PenurunanNilai Aset”

- SFAS No. 48 (Revised 2009), “Impairmentof Assets”

- PSAK No. 57 (Revisi 2009), “Provisi,Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi”

- SFAS No. 57 (Revised 2009), “Provision,Contingent Liabilities and ContingentAssets”

- PSAK No. 58 (Revisi 2009), “Aset TidakLancar yang Dimiliki untuk Dijual danOperasi yang Dihentikan”

- SFAS No. 58 (Revised 2009), “Non-currentAssets Held for Sale and DiscontinuedOperations”

- ISAK No. 7 (Revisi 2009), “KonsolidasiEntitas Bertujuan Khusus”

- IFAS No. 7 (Revised 2009), “Consolidationof Special Purpose Entities”

- ISAK No. 9, “Perubahan atas LiabilitasAktivitas Purna Operasi, Restorasi danLiabilitas Serupa”

- IFAS No. 9, “Changes in ExistingDecommissioning, Restoration and SimilarLiabilities”

- ISAK No. 10, “Program LoyalitasPelanggan”

- IFAS No. 10, “Customer Loyalty Programs”

- ISAK No. 11, “Distribusi Aset Nonkaskepada Pemilik”

- IFAS No. 11, “Distributions of Non-CashAssets to Owners”

- ISAK No. 12, “Pengendalian BersamaEntitas: Kontribusi Nonmoneter olehVenturer”

- IFAS No. 12, “Jointly Controlled Entities-Non - Monetary Contributions byVenturers”

- ISAK No. 14, “Aset Takberwujud - BiayaSitus Web”

- IFAS No. 14, “Intangible Assets – Web SiteCosts”

- ISAK No. 17, “Laporan Keuangan Interimdan Penurunan Nilai”

- IFAS No. 17, “Interim Financial Reportingand Impairment”











Pencabutan standar dan interpretasi ini tidakmenyebabkan perubahan signifikan terhadapkebijakan akuntansi Grup dan tidak materialatas jumlah yang dilaporkan atas tahunberjalan atau tahun sebelumnya:

The withdrawals of the following standardsand interpretations did not result in significantchanges to the Group’s accounting policiesand had no material effect on the amountsreported for the current or prior financial year:

- PSAK No.6, “Akuntansi dan Pelaporanuntuk Entitas Tahap Pengembangan”

- PSAK No. 21, “Akuntansi Ekuitas”- PSAK No. 40, “Akuntansi Perubahan

Ekuitas Entitas Anak atau Asosiasi”- ISAK No. 1, “Penentuan Harga Pasar

Dividen”- ISAK No. 2, “Penyajian Modal dalam

Neraca dan Piutang kepada PemegangSaham”

- ISAK No. 3, “Akuntansi atas PemberianSumbangan atau Bantuan”

- SFAS No. 6, “Accounting and Reportingfor Development-Stage Entities”

- SFAS No. 21, “Accounting for Equity”- SFAS No. 40, “Accounting for Changes in

Equity of Subsidiaries or Associates”- IFAS No. 1, “Determining Market Price of

Dividends”- IFAS No. 2, “Presentation of Capital in the

Balance Sheet and SubscriptionReceivables”

- IFAS No. 3, “Accounting for Donations orEndowments”

Standar akuntansi dan interpretasi baru danrevisi berikut ini telah diterbitkan dandiwajibkan untuk tahun yang dimulai sejakatau setelah 1 Januari 2012:

The following new and revised accountingstandards and interpretations have beenpublished and are mandatory for financialyears beginning on or after 1 January 2012:

- PSAK No. 13 (Revisi 2011), “PropertiInvestasi”

- SFAS No. 13 (Revised 2011), “InvestmentProperties”

- PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap” - SFAS No. 16 (Revised 2011), “Property,Plant, and Equipment”

- PSAK No. 18 (Revisi 2010), “Akuntansidan Pelaporan Program ManfaatPurnakarya”

- SFAS No. 18 (Revised 2010), “Accountingand Reporting by Retirement BenefitPlans”

- PSAK No. 24 (Revisi 2010), “ImbalanKerja”

- SFAS No. 24 (Revised 2010), “EmployeeBenefits”

- PSAK No. 26 (Revisi 2011), “BiayaPinjaman”

- SFAS No. 26 (Revised 2011), “BorrowingCosts”

- PSAK No. 28 (Revisi 2010), “Akuntansiuntuk Asuransi Kerugian”

- SFAS No. 28 (Revised 2010), “Accountingfor Loss Insurance”

- PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa” - SFAS No. 30 (Revised 2011), “Leases”- PSAK No. 33 (Revisi 2011), “Aktivitas

Pengupasan Lapisan Tanah danPengelolaan Lingkungan Hidup padaPertambangan Umum”

- SFAS No. 33 (Revised 2011), “StrippingActivities and Environmental Managementin General Mining”

- PSAK No. 34 (Revisi 2010), “KontrakKonstruksi”

- SFAS No. 34 (Revised 2010),“Construction Contracts”

- PSAK No. 36 (Revisi 2010), “Akuntansiuntuk Asuransi Jiwa”

- SFAS No. 36 (Revised 2010), “Accountingfor Life Insurance”

- PSAK No. 45 (Revisi 2011), “PelaporanKeuangan Entitas Nirlaba”

- SFAS No. 45 (Revised 2010), “FinancialReporting for Non-Profit Organizations”

- PSAK No. 46 (Revisi 2010), “PajakPenghasilan”

- SFAS No. 46 (Revised 2010), “IncomeTaxes”











Standar akuntansi dan interpretasi baru danrevisi berikut ini telah diterbitkan dandiwajibkan untuk tahun yang dimulai sejakatau setelah 1 Januari 2012: (lanjutan)

The following new and revised accountingstandards and interpretations have beenpublished and are mandatory for financialyears beginning on or after 1 January 2012:(continued)

- PSAK No. 50 (Revisi 2010), “InstrumenKeuangan: Penyajian”

- SFAS No. 50 (Revised 2010), “FinancialInstruments: Presentation”

- PSAK No. 53 (Revisi 2010), “PembayaranBerbasis Saham”

- SFAS No. 53 (Revised 2010), “Share-based Payments”

- PSAK No. 55 (Revisi 2010), “InstrumenKeuangan: Pengakuan dan Pengukuran”

- SFAS No. 55 (Revised 2010), “FinancialInstruments: Recognition andMeasurement”

- PSAK No. 56 (Revisi 2011), “Laba perSaham”

- SFAS No. 56 (Revised 2010), “Earningsper Share”

- PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan:Pengungkapan”

- SFAS No. 60, “Financial Instruments:Disclosures”

- PSAK No. 61, “Akuntansi HibahPemerintah dan Pengungkapan BantuanPemerintah”

- SFAS No. 61, “Accounting for GovernmentGrants and Disclosures of GovernmentAssistance”

- PSAK No. 62, “Kontrak Asuransi” - SFAS No. 62, “Insurance Contracts”- PSAK No. 63, “Pelaporan Keuangan

dalam Ekonomi Hiperinflasi”- SFAS No. 63, “Financial Reporting in

Hyperinflationary Economies”- PSAK No. 64, “Aktivitas Eksplorasi dan

Evaluasi pada Pertambangan SumberDaya Mineral”

- SFAS No. 64, “Exploration for andEvaluation of Mineral Resources”

- ISAK No. 13, “Lindung Nilai Investasi Netodalam Kegiatan Usaha Luar Negeri”

- IFAS No. 13, “Hedges of a Net Investmentin a Foreign Operation”

- ISAK No. 15 - PSAK No. 24, “Batasan AsetImbalan Pasti, Persyaratan PendanaanMinimum dan Interaksinya”

- IFAS No. 15, “SFAS No. 24, The Limit ona Defined Benefit Asset, MinimumFunding Requirements and theirInteraction”

- ISAK No. 16, “Perjanjian Konsesi Jasa” - IFAS No. 16, “Service ConcessionArrangements”

- ISAK No. 18, “Bantuan Pemerintah - TidakAda Relasi Spesifik dengan AktivitasOperasi”

- IFAS No. 18, “Government Assistance -No Specific Relation to OperatingActivities”

- ISAK No. 19, “Aplikasi PendekatanPenyajian Kembali pada PSAK No. 63:Pelaporan Keuangan dalam EkonomiHiperinflasi”

- IFAS No. 19, “Applying the RestatementApproach under PSAK 63: FinancialReporting in Hyperinflationary Economies”

- ISAK No. 20, “Pajak Penghasilan -Perubahan dalam Status Pajak Entitasatau Para Pemegang Saham”

- IFAS No. 20, “Income Taxes-Changes inthe Tax Status of an Entity or itsShareholders”

- ISAK No. 21, “Perjanjian Konstruksi RealEstat”

- IFAS No. 21, “Agreements for theConstruction of Real Estate”

- ISAK No. 22, “Perjanjian Konsesi Jasa:Pengungkapan”

- IFAS No. 22, “Service ConcessionArrangements: Disclosure”

- ISAK No. 23, “Sewa Operasi – Insentif” - IFAS No. 23, “Operating Leases -Incentives”

- ISAK No. 24, “Evaluasi SubstansiBeberapa Transaksi yang Melibatkansuatu Bentuk Legal Sewa”

- IFAS No. 24 – “Evaluating the Substanceof Transactions Involving the Legal Formof a Lease”

- ISAK No. 25, “Hak atas Tanah” - IFAS No. 25, “Land Rights”- ISAK No. 26, “Penilaian Ulang Derivatif

Melekat”- IFAS No. 26, “Re-assessment of

Embedded Derivatives”











Pencabutan standar akuntasi dan interpretasiberikut ini telah diterbitkan dan diwajibkanuntuk tahun yang dimulai sejak atau setelah 1Januari 2012:

The following withdrawal of accountingstandards and interpretations have beenpublished and are mandatory for the financialyear beginning on or after 1 January 2012:

- PSAK No. 11 - Penjabaran LaporanKeuangan dalam Mata Uang Asing;

- PSAK No. 27 - Akuntansi Koperasi;

- PSAK No. 29 - Akuntansi Minyak dan GasBumi;

- PSAK No. 39 - Akuntansi Kerja SamaOperasi;

- PSAK No. 52 - Mata Uang Pelaporan;- ISAK No. 4 - Alternatif Perlakuan yang

Diizinkan atas Selisih Kurs.

- SFAS No. 11 - Translation of FinancialStatements in Foreign Currencies;

- SFAS No. 27 - Accounting forCooperatives;

- SFAS No. 29 - Accounting for Oil and Gas;

- SFAS No. 39 - Accounting for JointOperations;

- SFAS No. 52 - Reporting Currencies;- IFAS No. 4 - Allowable Alternative

Treatment of Foreign ExchangeDifferences;

Grup masih menganalisa dampak standar daninterpretasi baru dan revisi serta pencabutanstandar dan interpretasi tersebut di atasterhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Group is still assessing the impact ofthese new or revised SFAS and IFAS as wellas the withdrawal of the aforementionedstandards and interpretations on theconsolidated financial statements.

c. Prinsip-prinsip konsolidasi c. Principles of consolidation

i. Entitas anak i. Subsidiaries

Entitas anak merupakan semua entitas(termasuk entitas bertujuan khusus), yangmana Grup memiliki kekuatan untukmengatur kebijakan keuangan danoperasional, yang secara umum, disertaidengan kepemilikan lebih dari setengahkekuasaan suara suatu entitas.Keberadaan dan dampak dari hak suarapotensial yang saat ini dapatdilaksanakan atau dikonversi,dipertimbangkan ketika menilai apakahGrup mengendalikan entitas lain. Entitasanak dikonsolidasikan sejak tanggaldimana pengendalian telah beralihkepada Grup dan tidak lagi dikonsolidasisejak tanggal hilangnya pengendalian.

Subsidiaries are all entities (includingspecial purpose entities), over which theGroup has the power to govern thefinancial and operating policies generallyaccompanying a shareholding of morethan half of the voting rights. Theexistence and effect of potential votingrights that are currently exercisable orconvertible are considered whenassessing whether the Group controlsanother entity. Subsidiaries are fullyconsolidated from the date on whichcontrol is transferred to the Group. Theyare deconsolidated from the date thatcontrol ceases.









c. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) c. Principles of consolidation (continued)

i. Entitas anak (lanjutan) i. Subsidiaries (continued)

Grup menggunakan akuntansi metodeakuisisi untuk mencatat kombinasi bisnis.Imbalan yang dialihkan dalam suatuakuisisi entitas anak mencakup nilai wajardari aset yang dialihkan, liabilitas yangterjadi dan kepentingan ekuitas yangditerbitkan oleh Grup. Imbalan yangdialihkan mencakup nilai wajar aset danliabilitas yang dihasilkan dari suatukesepakatan imbalan kontinjensi. Biayaterkait dengan akuisisi dicatat sebagaibiaya pada saat terjadi. Aset dan liabilitasdan liabilitas kontinjensi yang dapatdiidentifikasi, yang diperoleh dalamkombinasi bisnis diukur awalnya padanilai wajar pada tanggal akuisisi. Padasetiap akuisisi, Grup mengakui nilaikepentingan non-pengendali pada pihakyang diakuisisi, pada nilai wajar ataupunpada proporsi kepemilikan kepentingannon-pengendali atas aset bersihteridentifikasi dari pihak yang diakuisisi.

The Group uses the acquisition methodof accounting to account for businesscombinations. The considerationtransferred for the acquisition of asubsidiary comprises the fair values ofthe assets transferred, the liabilitiesincurred and the equity interests issuedby the Group. The considerationtransferred includes the fair value of anyasset or liability resulting from acontingent consideration arrangement.Acquisition-related costs are expensedas incurred. Identifiable assets acquiredand liabilities and contingent liabilitiesassumed in a business combination aremeasured initially at their fair values atthe acquisition date. On an acquisition-by-acquisition basis, the Grouprecognises any non-controlling interestsin the acquiree either at fair value or atthe non-controlling interest’sproportionate share of the acquiree’sidentifiable net assets.

Selisih lebih antara imbalan yangdialihkan, jumlah setiap kepentingannon-pengendali dalam pihak yangdiakuisisi, dan nilai wajar pada tanggalakuisisi dari kepemilikan ekuitas yangsebelumnya dimiliki oleh pihakpengakuisisi pada pihak yang diakuisisi,dibandingkan dengan nilai wajar bagianGrup atas aset bersih teridentifikasi yangdiakuisisi, dicatat sebagai propertipertambangan dan/atau goodwill. Jikajumlah tersebut lebih kecil dari nilai wajaratas aset bersih teridentifikasi entitasanak yang diakuisisi dan pengukuran atasseluruh jumlah tersebut telah ditelaah,dalam hal pembelian dengan diskon,selisih tersebut diakui secara langsungpada laporan laba-rugi konsolidasian.

The excess of the considerationtransferred, the amount of anynon-controlling interests in the acquireeand the acquisition-date fair value of anyprevious equity interest in the acquireeover the fair value of the Group’s share ofthe identifiable net assets acquired isrecorded as mining properties and/orgoodwill. If those amounts are less thanthe fair value of the net identifiable assetsof the subsidiary acquired and themeasurement of all amounts has beenreviewed, in the case of a bargainpurchase, the difference is recogniseddirectly in the consolidated statements ofincome.

Properti pertambangan merupakanpenyesuaian nilai wajar propertipertambangan yang diperoleh padatanggal akuisisi Adaro dan dinyatakansebesar harga perolehan. Propertipertambangan diamortisasi selama umurproperti menggunakan metode unitproduksi dimulai sejak tanggal akuisisimenggunakan basis estimasi cadanganterbukti dan terduga. Perubahan dalamestimasi cadangan terbukti dan terdugadilakukan secara prospektif, dimulai sejakawal periode terjadinya perubahan.

Mining properties represent the fair valueadjustment of mining properties acquiredat the date of acquisition of Adaro andare stated at cost. Mining properties areamortised over the life of the propertyusing the units of production method fromthe date of the acquisition based onestimated proven and probable reserves.Changes in estimated proven andprobable reserves are accounted for on aprospective basis, from the beginning ofthe period in which the change occurs.










i. Entitas anak (lanjutan) i. Subsidiaries (continued)

Untuk kebijakan akuntansi mengenaigoodwill, lihat Catatan 2l.

For the accounting policy on goodwillplease refer to Note 2l.

Transaksi intra-perusahaan, saldo dankeuntungan yang belum direalisasi daritransaksi antara perusahaan dalam Grupdieliminasi. Kerugian yang belumdirealisasi juga dieliminasi. Kebijakanakuntansi entitas anak telah diubahseperlunya untuk memastikan konsistensipenerapan kebijakan oleh Grup.

Inter-company transactions, balancesand unrealised gains on transactionsbetween Group companies areeliminated. Unrealised losses are alsoeliminated. Accounting policies ofsubsidiaries have been changed wherenecessary to ensure consistency with thepolicies adopted by the Group.

ii. Transaksi dan kepentingannon-pengendali

ii. Transactions and non-controllinginterests

Grup memperlakukan transaksi dengankepentingan non-pengendali sebagaitransaksi dengan pemilik ekuitas dariGrup. Untuk pembelian dari kepentingannon-pengendali, selisih antara imbalanyang dibayarkan dan bagiannya atasjumlah tercatat aset bersih yangdiperoleh, dicatat pada ekuitas.Keuntungan atau kerugian dari pelepasankepada kepentingan non-pengendali jugadicatat pada ekuitas.

The Group treats transactions withnon-controlling interests as transactionswith equity owners of the Group. Forpurchases from non-controlling interests,the difference between any considerationpaid and the relevant share acquired ofthe carrying value of net assets of thesubsidiary is recorded in equity. Gains orlosses on disposals to non-controllinginterests are also recorded in equity.

Ketika Grup kehilangan pengendalianatau pengaruh signifikan, maka sisakepentingan dalam entitas diukur kembalipada nilai wajarnya, dengan perubahanpada jumlah tercatat diakui pada laporanlaba-rugi konsolidasian. Nilai wajartersebut menjadi jumlah tercatat awal,untuk keperluan akuntansi selanjutnyayang digunakan untuk mencatat sisakepentingan sebagai perusahaanasosiasi, ventura bersama atau asetkeuangan. Sebagai tambahan, jumlahyang sebelumnya diakui dalampendapatan komprehensif lainnya yangterkait dengan entitas tersebut diakuiseolah-olah Grup melepaskan secaralangsung aset atau liabilitas terkait. Hal iniberarti jumlah yang sebelumnya diakuidalam pendapatan komprehensif lainnyadireklasifikasi ke laporan laba-rugikonsolidasian.

When the Group ceases to have controlor significant influence, any retainedinterest in the entity is remeasured to itsfair value, with the change in carryingamount recognised in the consolidatedstatements of income. The fair value isthe initial carrying amount, for thepurposes of subsequently accounting forthe retained interest as an associate, jointventure or financial asset. In addition, anyamounts previously recognised in othercomprehensive income in respect of thatentity are accounted for as if the Grouphad directly disposed of the relatedassets or liabilities. This may mean thatamounts previously recognised in othercomprehensive income are reclassified tothe consolidated statements of income.










ii. Transaksi dan kepentingannon-pengendali (lanjutan)

ii. Transactions and non-controllinginterests (continued)

Jika kepemilikan dalam perusahaanasosiasi berkurang, tetapi masih terdapatpengaruh signifikan, hanya bagianproporsional atas jumlah yangsebelumnya diakui dalam pendapatankomprehensif lainnya direklasifikasi kelaporan laba-rugi konsolidasian.

If the ownership interest in an associateis reduced but significant influence isretained, only a proportionate share ofthe amounts previously recognised inother comprehensive income isreclassified to the consolidatedstatements of income where appropriate.

Seluruh pendapatan komprehensifdiatribusikan pada pemilik entitas indukdan pada kepentingan non-pengendali,bahkan jika hal ini mengakibatkankepentingan non-pengendali mempunyaisaldo defisit.

Total comprehensive income is attributedto the owners of the parent and to thenon-controlling interests even if this mayresult in the non-controlling interestshaving a deficit balance.

d. Penjabaran mata uang asing d. Foreign currency translation

i. Mata uang fungsional dan pelaporan i. Functional and reporting currency

Akun-akun yang tercakup dalam laporankeuangan setiap entitas anak Grup diukurmenggunakan mata uang dari lingkunganekonomi utama dimana entitas beroperasi(mata uang fungsional). Laporankeuangan konsolidasian disajikan dalamDolar AS, yang merupakan mata uangfungsional Grup.

Items included in the financial statementsof each of the Group’s subsidiaries aremeasured using the currency of theprimary economic environment in whichthe entity operates (the functionalcurrency). The consolidated financialstatements are presented in US Dollars,which is the Group’s functional currency.

ii. Transaksi dan saldo ii. Transaction and balances

Keuntungan dan kerugian dari selisih kursyang berhubungan dengan pinjaman dankas dan setara kas disajikan padalaporan laba-rugi konsolidasian dalam‘pendapatan dan beban keuangan’.Semua keuntungan dan kerugian selisihkurs lainnya disajikan pada laporan laba-rugi konsolidasian dalam ‘keuntunganselisih kurs, bersih’.

Foreign exchange gains and losses thatrelate to borrowings and cash and cashequivalents are presented in theconsolidated statements of income within‘finance income or cost’. All other foreignexchange gains and losses arepresented in the consolidated statementsof income within ‘foreign exchange gain,net’.









d. Penjabaran mata uang asing (lanjutan) d. Foreign currency translation (continued)

ii. Transaksi dan saldo (lanjutan) ii. Transaction and balances (continued)

Transaksi dalam mata uang selain matauang Dolar AS dijabarkan menjadi DolarAS menggunakan kurs yang berlaku padatanggal transaksi. Keuntungan dankerugian selisih kurs yang berasal daripembayaran atas transaksi-transaksitersebut dan dari penjabaran aset danliabilitas moneter dalam mata uang selainDolar AS menggunakan kurs yangberlaku pada akhir tahun diakui dalamlaporan laba-rugi konsolidasian, kecualiketika ditangguhkan dalam pendapatankomprehensif lainnya sebagai lindungnilai arus kas dan lindung nilai investasibersih yang memenuhi syarat.

Transactions denominated in currenciesother than US Dollars are converted intoUS Dollars at the exchange rateprevailing at the date of the transaction.Foreign exchange gains and lossesresulting from the settlement of suchtransactions and from the translation atyear-end exchange rates of monetaryassets and liabilities in currencies otherthan US Dollars are recognised in theconsolidated statements of income,except when deferred in othercomprehensive income as qualifyingcash flow hedges and qualifying netinvestment hedges.

Kurs yang digunakan pada tanggal 31Desember, berdasarkan kurs tengahyang diterbitkan Bank Indonesia, adalahsebagai berikut (dalam Dolar AS penuh):

As at 31 December, the exchange ratesused, based on the middle ratespublished by Bank Indonesia (the CentralBank of Indonesia), were as follows(US Dollars full amount):

2011 2010Rupiah 10.000 (“Rp”) 1.10 1.11 Rupiah 10,000 (“Rp”)Pound Sterling Inggris(“₤”) 1.54 1.55 Great Britain Pound Sterling (“₤”)Dolar Singapura (“S$”) 0.77 0.78 Singapore Dollars (“S$”)Dolar Australia (“A$”) 1.01 1.02 Australian Dollars (“A$”)Euro (“€”) 1.29 1.33 Euro (“€”)Yen Jepang 100 (“¥”) 1.29 1.23 Japanese Yen 100 (“¥”)

Perubahan pada nilai wajar sekuritasmoneter dalam mata uang asing yangdiklasifikasikan sebagai tersedia untukdijual, dianalisis antara selisih penjabaranakibat perubahan dalam biaya perolehanyang diamortisasi sekuritas tersebut danperubahan lain jumlah tercatat sekuritas.Selisih penjabaran sehubungan denganperubahan biaya perolehan yangdiamortisasi diakui dalam laporan laba-rugi konsolidasian, dan perubahanlainnya pada jumlah tercatat diakui dalampendapatan komprehensif lainnya.

Changes in the fair value of monetarysecurities denominated in foreigncurrency classified as available-for-saleare analysed between translationdifferences resulting from changes in theamortised cost of the security and otherchanges in the carrying amount of thesecurity. Translation differences relatedto changes in amortised cost arerecognised in the consolidatedstatements of income and other changesin carrying amount are recognised inother comprehensive income.









d. Penjabaran mata uang asing (lanjutan) d. Foreign currency translation (continued)

iii. Perusahaan Grup iii. Group companies

Hasil usaha operasi dan posisi keuangandari entitas anak Grup (tidak ada yangmata uang fungsionalnya mata uang darisuatu ekonomi hiperinflasi) yang memilikimata uang fungsional yang berbedadengan mata uang pelaporan, dijabarkanpada mata uang pelaporan sebagaiberikut:

The results of the operations andfinancial position of all the Groupsubsidiaries (none of which has thecurrency of a hyperinflationary economy)that have a functional currency differentfrom the reporting currency are translatedinto the reporting currency as follows:

(a) aset dan liabilitas dari setiap laporanposisi keuangan yang disajikan,dijabarkan pada kurs penutup padatanggal laporan posisi keuangan;

(a) assets and liabilities for eachstatement of financial positionpresented are translated at theclosing rate at the date of thatstatement of financial position;

(b) penghasilan dan beban untuk setiaplaporan laba-rugi konsolidasiandijabarkan menggunakan kurs rata-rata (kecuali jika rata-rata tersebutbukan perkiraan wajar efek kumulatifdari kurs yang berlaku pada tanggaltransaksi, maka penghasilan danbeban dijabarkan menggunakan kurstanggal transaksi); dan

(b) income and expenses for each theconsolidated statements of incomeare translated at average exchangerates (unless this average is not areasonable approximation of thecumulative effect of the ratesprevailing on the transaction dates,in which case income and expensesare translated at the rate on thedates of the transactions); and

(c) seluruh selisih kurs yang timbuldiakui dalam pendapatankomprehensif lainnya.

(c) all resulting exchange differencesare recognised in othercomprehensive income.

e. Kas dan setara kas e. Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas mencakup kas, kas padabank, dan investasi jangka pendek yang akanjatuh tempo dalam waktu tiga bulan ataukurang, dan tidak digunakan sebagai jaminanatau tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents are cash on hand,cash in banks and time deposits with amaturity period of three months or less at thetime of placement and which are not used ascollateral or are not restricted.

Laporan arus kas konsolidasian disusunmenggunakan metode langsung denganmengklasifikasikan arus kas berdasarkanaktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.Untuk tujuan laporan arus kas konsolidasian,kas dan setara kas disajikan setelah dikurangicerukan.

The consolidated statements of cash flowshave been prepared using the direct methodby classifying the cash flows on the basis ofoperating, investing and financing activities.For the purpose of the consolidatedstatements of cash flows, cash and cashequivalents are presented net of overdrafts.









f. Piutang usaha dan piutang lain-lain f. Trade and other receivables

Piutang usaha adalah jumlah tagihan daripelanggan untuk batubara yang dijual ataujasa yang diberikan dalam transaksi bisnispada umumnya.

Trade receivables are amounts due fromcustomers for coal sold or services performedin the ordinary course of business.

Piutang usaha dan piutang lain-lain padaawalnya diakui sebesar nilai wajar dankemudian diukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metodesuku bunga efektif, dikurangi dengan provisiuntuk penurunan nilai. Jika pembayaranpiutang diharapkan selesai dalam satu tahunatau kurang (atau dalam siklus normal operasidari bisnis jika lebih lama), piutang tersebutdikelompokkan sebagai aset lancar. Jika tidak,piutang tersebut disajikan sebagai aset tidaklancar.

Trade and other receivables are recognisedinitially at fair value and subsequentlymeasured at amortised cost using theeffective interest method, less provision forimpairment. If collection is expected in oneyear or less (or in the normal operating cycleof the business if longer), they are classifiedas current assets. If not, they are presentedas non-current assets.

g. Persediaan g. Inventories

Persediaan batubara dinilai berdasarkan nilaiterendah antara harga perolehan atau nilairealisasi bersih. Harga perolehan ditentukandengan basis metode biaya rata-rata yangterjadi selama tahun berjalan dan mencakupalokasi bagian biaya tidak langsung yangbersifat variabel dan tetap. Nilai realisasibersih adalah estimasi harga penjualan dalamkegiatan usaha normal dikurangi biayapenyelesaian dan penjualan.

Coal inventory is valued at the lower of cost ornet realisable value. Cost is determinedbased on the average cost basis and includesan appropriate portion of fixed and variableoverheads. Net realisable value is theestimated sales amount in the ordinary courseof business less the costs of completion andselling expenses.

Persediaan suku cadang, bahan bakar,minyak pelumas, dan bahan pendukung dinilaidengan harga perolehan, ditentukanmenggunakan basis metode biaya rata-rata,dikurangi dengan provisi persediaan usangdan bergerak lambat. Provisi persediaanusang dan bergerak lambat ditentukanberdasarkan estimasi penggunaan ataupenjualan masing-masing jenis persediaanpada masa mendatang. Bahan pendukungkegiatan pemeliharaan dicatat sebagai bebanproduksi pada periode digunakan.

Spare parts, fuel, lubricants and supplies arevalued at cost, determined on an averagecost basis, less provision for obsolete andslow moving inventory. A provision forobsolete and slow moving inventory isdetermined on the basis of estimated futureusage or sale of individual inventory items.Supplies of maintenance materials arecharged to production costs in the period inwhich they are used.









h. Investasi pada perusahaan asosiasi h. Investments in associates

Asosiasi adalah semua entitas dimana Grupmempunyai pengaruh signifikan tetapi tidakmengendalikan, pada umumnya mempunyaikepemilikan saham antara 20% sampai 50%hak suara. Investasi pada perusahaanasosiasi dicatat menggunakan metode ekuitasdan pada awalnya diakui pada hargaperolehan. Investasi pada perusahaanasosiasi Grup termasuk propertipertambangan dan/atau goodwill pada saatakuisisi, dikurangi akumulasi amortisasi danpenurunan nilai. Lihat Catatan 2m untukpenurunan nilai dari aset non-keuangantermasuk properti pertambangan.

Associates are all entities over which theGroup has significant influence but notcontrol, generally accompanying ashareholding of between 20% and 50% ofvoting rights. Investments in associates areaccounted for using the equity method ofaccounting and initially recognised at cost.The Group’s investment in associatesincludes mining properties and/or goodwillidentified at acquisition, net of anyaccumulated amortisation and impairmentloss. Refer to Note 2m for the impairment ofnon-financial assets including miningproperties.

Dengan metode ekuitas, investasi padaawalnya dicatat sebesar harga perolehan dannilai tercatat ditambahkan atau dikurangiuntuk mengakui bagian Grup atas laba ataurugi perusahaan investee atau bagian ataspergerakan pada nilai cadangan setelahtanggal akuisisi. Distribusi laba (kecualidividen saham) yang diterima dari perusahaaninvestee akan mengurangi nilai tercatatinvestasi. Bagian laba atau rugi Grup diakui didalam laporan laba-rugi konsolidasian danbagian dari pergerakan pada cadangansetelah tanggal akuisisi diakui di dalampendapatan komprehensif lainnya.

Under the equity method, the investment inassociate are initially recognised at cost andthe carrying amount is increased ordecreased to recognise the Group’s share ofthe profits or losses of the investee or torecognise the share of movement in reservesof the investee after the date of acquisition.Profit distributions (except stock dividends)received from the investee reduce thecarrying amount of the investment. TheGroup’s share of profit or losses is recognisedin the consolidated statements of income andits share of other comprehensive income afterthe date of acquisition is recognised in othercomprehensive income.

Berdasarkan metode ekuitas, jika bagian Grupatas kerugian perusahaan asosiasi sama ataumelebihi nilai tercatat dari investasi, termasukpiutang tanpa jaminan lainnya, Grup tidakmengakui kerugian selanjutnya, kecuali timbulkewajiban atau melakukan pembayaran atasnama perusahaan asosiasi.

Under the equity method, if the Group's shareof losses in an associate equal or exceedingthe carrying amount of the investmentincluding any other unsecured receivables,the Group does not recognise further losses,unless it incurred obligations or payments onbehalf of the associate.

Keuntungan yang belum direalisasi atastransaksi antara Grup dan perusahaanasosiasi dieliminasi sebanyak kepemilikanGrup pada perusahaan asosiasi tersebut.Kerugian yang belum direalisasi jugadieliminasi kecuali transaksi tersebutmemberikan bukti penurunan nilai atas asetyang dipindahkan. Kebijakan akuntansi dariperusahaan asosiasi akan diubah apabilaperlu untuk menjaga konsistensi dengankebijakan yang digunakan oleh Grup.

Unrealised gains on transactions between theGroup and its associates are eliminated to theextent of the Group’s interest in theassociates. Unrealised losses are alsoeliminated unless the transaction providesevidence of an impairment of the assetstransferred. Accounting policies of associateswill be changed where necessary to ensureconsistency with the policies adopted by theGroup.

Keuntungan atau kerugian dilusi yang timbuldalam investasi perusahaan asosiasi diakuidalam laporan laba-rugi konsolidasian.

Dilution gains or losses arising in investmentsin associates are recognised in theconsolidated statements of income.









h. Investasi pada perusahaan asosiasi(lanjutan)

h. Investments in associates (continued)

Perubahan kebijakan akuntansi Changes in accounting policies

Grup telah mengubah kebijakan akuntansinyauntuk transaksi dengan kepentingannon-pengendali dan akuntansi untukkehilangan pengendalian atau pengaruhsignifikan, sejak tanggal 1 Januari 2011 ketikaPSAK No. 4 yang direvisi, ‘Laporan KeuanganKonsolidasi dan Tersendiri’, menjadi efektif.Revisi pada PSAK No. 4 mencakupperubahan penting pada PSAK No. 15,‘Investasi pada entitas asosiasi’, dan PSAKNo. 12, ‘Bagian partisipasi dalam venturabersama’.

The Group has changed its accounting policyfor transactions with non-controlling interestsand the accounting for loss of control orsignificant influence from 1 January 2011when revised SFAS No. 4, ‘Consolidated andSeparate Financial Statements’, becameeffective. The revision to SFAS No. 4contained consequential amendments toSFAS No. 15, ‘Investments in Associates’ andSFAS No. 12, ‘Interests in Joint Ventures’.

Sebelumnya, ketika Grup kehilanganpengendalian atau pengaruh signifikan atassuatu entitas, jumlah tercatat dari investasipada tanggal dimana kehilanganpengendalian dan pengaruh signifikanmenjadi biaya untuk keperluan akuntansiselanjutnya atas kepemilikan tersisa sebagaiperusahaan asosiasi, pengendalian bersamaentitas atau aset keuangan. Ketika kehilanganpengaruh signifikan, maka investor mengukursetiap investasi yang tersisa pada entitasasosiasi pada nilai wajar apabila hilangnyapengaruh signifikan tersebut tidakmengakibatkan entitas asosiasi menjadientitas anak atau ventura bersama. Investormengakui dalam laporan laba-rugikonsolidasian setiap selisih antara:

Previously, when the Group ceased to havecontrol or significant influence over an entity,the carrying amount of the investment at thedate of control or significant influence becameits cost for the purposes of subsequentlyaccounting for the retained interests asassociates, jointly controlled entity or financialassets. On the loss of significant influence,the Group will measure at fair value anyinvestment the Group retains in the formerassociate provided the associate does notbecome a subsidiary or a joint venture. TheGroup will recognise in the consolidatedstatements of income any differencesbetween:

(a) nilai wajar investasi yang tersisa danhasil pelepasan sebagian kepemilikankepada entitas asosiasi; dan

(a) the fair value of any retained investmentand any proceeds from disposing of thepart interest in the associate; and

(b) jumlah tercatat investasi dalam tanggalketika hilangnya pengaruh signifikan.

(b) the carrying amount of the investment atthe date when significant influence is lost.

Grup telah menerapkan kebijakan baru secaraprospektif pada transaksi yang terjadi padadan setelah tanggal 1 Januari 2011. Sebagaikonsekuensinya, tidak ada penyesuaian yangdiperlukan untuk jumlah yang telah diakuisebelumnya dalam laporan keuangankonsolidasian.

The Group has applied the new policyprospectively to transactions occurring on orafter 1 January 2011. As a consequence, noadjustments were necessary to any of theamounts previously recognised in theconsolidated financial statements.









i. Aset dan liabilitas keuangan i. Financial assets and liabilities

i.1. Aset keuangan i.1. Financial assets

Grup mengklasifikasikan aset keuangandalam kategori sebagai berikut: (i) asetkeuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba-rugi; (ii) investasiyang dimiliki hingga jatuh tempo;(iii) pinjaman dan piutang; dan (iv) asetkeuangan yang tersedia untuk dijual.

Klasifikasi ini tergantung pada tujuan saataset keuangan tersebut diperoleh.Manajemen menentukan klasifikasi asetkeuangan tersebut pada saat pengakuanawal. Aset keuangan tidak diakui apabilahak untuk menerima arus kas dari suatuinvestasi telah berakhir atau telahditransfer dan Grup telah mentransfersecara substansial seluruh risiko danmanfaat atas kepemilikan aset keuangantersebut.

The Group classifies its financial assetsinto the categories of: (i) financial assetsat fair value through profit or loss;(ii) held-to-maturity investments;(iii) loans and receivables; and(iv) available-for-sale financial assets.

The classification depends on thepurpose for which the financial assetswere acquired. Management determinesthe classification of its financial assets atinitial recognition. Financial assets arederecognised when the rights to receivecash flows from the investments haveexpired or have been transferred and theGroup has transferred substantially allrisks and rewards of ownership.

(i) Aset keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba-rugi

(i) Financial assets at fair value throughprofit or loss

Aset keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba-rugiadalah aset keuangan yangdiperoleh untuk tujuandiperdagangkan. Aset keuanganyang diklasifikasikan dalamkelompok ini jika diperoleh terutamauntuk tujuan dijual dalam jangkapendek. Derivatif juga diklasifikasikansebagai kelompok diperdagangkankecuali yang merupakan kontrakjaminan keuangan atau instrumenlindung nilai yang ditetapkan efektif.Keuntungan atau kerugian yangtimbul dari perubahan nilai wajar dariaset keuangan ini disajikan didalamlaporan laba-rugi konsolidasiansebagai keuntungan/(kerugian) lain-lain-bersih” di dalam periodeterjadinya. Pendapatan dividen dariaset keuangan ini diakui didalamlaporan laba-rugi konsolidasiansebagai bagian dari pendapatanlain-lain pada saat ditetapkannya hakGrup untuk menerima pembayarantersebut.

Financial assets at fair value throughprofit or loss are financial assets heldfor trading. A financial asset isclassified in this category if acquiredprincipally for the purpose of sellingin the short-term. Derivatives arealso categorised as held for tradingunless they are financial guaranteecontracts or designated as hedges.Gains or losses arising from changesin fair value of the financial assetsare presented in the consolidatedstatements of income within “othergains/(losses)-net” in the period inwhich they arise. Dividend incomefrom the financial assets at fair valuethrough profit or loss is recognised inthe consolidated statements ofincome as part of other income whenthe Group’s right to receivepayments is established.









i. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) i. Financial assets and liabilities (continued)

i.1. Aset keuangan (lanjutan) i.1. Financial assets (continued)

(i) Aset keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba-rugi(lanjutan)

(i) Financial assets at fair value throughprofit or loss (continued)

Aset keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba-rugi,pada awalnya diakui sebesar nilaiwajar dan biaya transaksidibebankan pada laporan laba-rugikonsolidasian, dan kemudian diukurpada nilai wajarnya.

Financial assets carried at fair valuethrough profit or loss are initiallyrecognised at fair value andtransaction costs are expensed inthe consolidated statements ofincome and subsequently carried atfair value.

Aset dalam kategori inidiklasifikasikan sebagai aset lancarjika diharapkan dapat direalisasikandalam 12 bulan; sebaliknya,diklasifikasikan sebagai tidak lancar.

Assets in this category are classifiedas current assets if expected to besettled within 12 months; otherwise,they are classified as non-current.

(ii) Investasi yang dimiliki hingga jatuhtempo

(ii) Held-to-maturity investments

Investasi yang dimiliki hingga jatuhtempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetapatau telah ditentukan dan jatuhtemponya telah ditetapkan, sertaGrup mempunyai intensi positif dankemampuan untuk memiliki asetkeuangan tersebut hingga jatuhtempo, kecuali:

Held-to-maturity investments arenon-derivative financial assets withfixed or determinable payments andfixed maturities that the Group hasthe positive intention and ability tohold to maturity, except for:

(a) investasi yang pada saatpengakuan awal ditetapkansebagai aset keuangan yangdiukur pada nilai wajar melaluilaporan laba-rugi;

(a) investments that upon initialrecognition are designated asfinancial assets at fair valuethrough profit or loss;

(b) investasi yang ditetapkan olehentitas dalam kelompok tersediauntuk dijual; dan

(b) investments that are designatedin the category of available-for-sale; and

(c) investasi yang memenuhidefinisi pinjaman dan piutang.

(c) investments that meet thedefinition of loans andreceivables.

Mereka dimasukkan di dalam asettidak lancar kecuali investasinyajatuh tempo atau manajemenbermaksud untuk melepasnya dalamwaktu 12 bulan dari akhir periodepelaporan.

They are included in non-currentassets unless the investmentmatures or management intends todispose of it within 12 months of theend of the reporting period.











(ii) Investasi yang dimiliki hingga jatuhtempo (lanjutan)

(ii) Held-to-maturity investments(continued)

Investasi yang dimiliki hingga jatuhtempo pada awalnya diakui sebesarnilai wajar termasuk biaya transaksiyang dapat diatribusikan secaralangsung dan kemudian diukur padabiaya perolehan diamortisasi denganmenggunakan metode bunga efektif.

Held-to-maturity investments areinitially recognised at fair valueincluding directly attributabletransaction costs and subsequentlycarried at amortised cost using theeffective interest method.

Bunga dari investasi tersebut yangdihitung dengan menggunakanmetode bunga efektif diakui didalamlaporan laba-rugi konsolidasiansebagai bagian dari pendapatan lain-lain.

Interest on the investmentscalculated using the effective interestmethod is recognised in theconsolidated statements of incomeas part of other income.

(iii) Pinjaman dan piutang (iii) Loans and receivables

Pinjaman dan piutang adalah asetkeuangan non-derivatif denganpembayaran tetap atau telahditentukan dan tidak mempunyaikuotasi di pasar aktif. Merekadimasukkan di dalam aset lancarkecuali untuk yang jatuh temponyalebih dari 12 bulan setelah akhirperiode pelaporan. Aset keuangan inidiklasifikasikan sebagai aset tidaklancar.

Loans and receivables arenon-derivative financial assets withfixed or determinable payments thatare not quoted in an active market.They are included in current assets,except for maturities more than12 months after the end of thereporting period. These are classifiedas non-current assets.

Pinjaman dan piutang pada awalnyadiakui sebesar nilai wajar termasukbiaya transaksi yang dapatdiatribusikan secara langsung dankemudian diukur pada biayaperolehan diamortisasi denganmenggunakan metode bunga efektif.

Loans and receivables are initiallyrecognised at fair value includingdirectly attributable transaction costsand subsequently carried atamortised cost using the effectiveinterest method.











(iv) Aset keuangan yang tersedia untukdijual

(iv) Available-for-sale financial assets

Aset keuangan yang tersedia untukdijual adalah aset keuangannon-derivatif yang ditetapkan sebagaitersedia untuk dijual atau yang tidakdiklasifikasikan sebagai pinjamanatau piutang, investasi yang dimilikihingga jatuh tempo, dan asetkeuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba-rugi.Mereka dimasukkan di dalam asettidak lancar kecuali investasinyajatuh tempo atau manajemenbermaksud untuk melepasnya dalamwaktu 12 bulan dari akhir periodepelaporan.

Available-for-sale financial assetsare non-derivative financial assetsthat are designated as available-for-sale or that are not classified asloans or receivables, held-to-maturityinvestments and financial assets atfair value through profit or loss. Theyare included in non-current assetsunless the investment matures ormanagement intends to dispose ofthem within 12 months of the end ofthe reporting period.

Aset keuangan yang tersedia untukdijual pada awalnya diakui sebesarnilai wajar, ditambah biaya transaksiyang dapat diatribusikan secaralangsung. Setelah pengakuan awal,aset keuangan tersebut diukurdengan nilai wajar, dimanakeuntungan atau kerugian diakui diekuitas, kecuali untuk kerugian akibatpenurunan nilai dan keuntungan ataukerugian akibat perubahan nilaitukar, sampai aset keuangantersebut dihentikan pengakuannya.Jika suatu aset keuangan tersediauntuk dijual mengalami penurunannilai, maka akumulasi keuntunganatau kerugian yang sebelumnya telahdiakui di ekuitas, diakui dalamlaporan laba-rugi konsolidasian.

Available-for-sale financial assetsare initially recognised at fair value,including directly attributabletransaction costs. Subsequently, thefinancial assets are carried at fairvalue, with gains or lossesrecognised in equity, except forimpairment losses and foreignexchange gains or losses, until thefinancial assets are derecognised. Ifthe available-for-sale financial assetsare impaired, the cumulative gain orloss previously recognised in equity,is recognised in the consolidatedstatements of income.

Bunga atas sekuritas yang tersediauntuk dijual yang dihitung denganmetode bunga efektif diakui didalamlaporan laba-rugi konsolidasiansebagai bagian dari pendapatan lain-lain. Dividen atas instrumen ekuitasyang tersedia untuk dijual diakuididalam laporan laba-rugikonsolidasian sebagai bagian daripendapatan keuangan pada saat hakGrup untuk menerima pembayarantersebut ditetapkan.

Interest on available-for-salesecurities calculated using theeffective interest method isrecognised in the consolidatedstatements of income as part ofother income. Dividends onavailable-for-sale equity instrumentsare recognised in the consolidatedstatements of income as part offinance income when the Group’sright to receive the payments isestablished.










i.2. Liabilitas keuangan i.2. Financial liabilities

Grup mengklasifikasikan liabilitaskeuangan dalam kategori sebagai berikut:(i) liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba-rugi dan(ii) liabilitas keuangan yang diukur padabiaya perolehan diamortisasi. Klasifikasiini tergantung pada tujuan saat liabilitaskeuangan tersebut diperoleh. Manajemenmenentukan klasifikasi liabilitas keuangantersebut pada saat pengakuan awal.Liabilitas keuangan tidak diakui ketikakewajiban tersebut berakhir yaitu ketikakewajiban yang ditetapkan dalam kontrakdilepaskan atau dibatalkan ataukadaluarsa.

The Group classifies its financial liabilitiesinto the categories of: (i) financialliabilities at fair value through profit orloss and (ii) financial liabilities carried atamortised cost. The classificationdepends on the purpose for which thefinancial liabilities were acquired.Management determines theclassification of its financial liabilities atinitial recognition. Financial liabilities arederecognised when they are extinguishedwhich is when the obligation specified inthe contract is discharged or is cancelledor expires.

(i) Liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba-rugi

(i) Financial liabilities at fair valuethrough profit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba-rugiadalah liabilitas keuangan yangdiperoleh untuk tujuandiperdagangkan. Liabilitas keuanganyang diklasifikasikan dalamkelompok ini jika dimiliki terutamauntuk tujuan dibeli kembali dalamjangka pendek.

Financial liabilities at fair valuethrough profit or loss are financialliabilities held for trading. A financialliability is classified in this category ifincurred principally for the purpose ofrepurchasing it in the short-term.

Liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba-rugi,pada awalnya diakui sebesar nilaiwajar dan kemudian diukur pada nilaiwajarnya, dimana keuntungan ataukerugiannya diakui dalam laporanlaba-rugi konsolidasian.

Financial liabilities carried at fairvalue through profit or loss areinitially recognised at fair value andsubsequently carried at fair value,with gains and losses recognised inthe consolidated statements ofincome.










i.2. Liabilitas keuangan (lanjutan) i.2. Financial liabilities (continued)

(ii) Liabilitas keuangan yang diukur padabiaya perolehan diamortisasi

(ii) Financial liabilities carried atamortised cost

Liabilitas keuangan yang tidakdiklasifikasikan sebagai liabilitaskeuangan yang dicatat pada nilaiwajar melalui laporan laba-rugi, padaawalnya diakui sebesar nilai wajardikurangi biaya transaksi yang dapatdiatribusikan secara langsung.Setelah pengakuan awal, liabilitaskeuangan tersebut diukur pada biayaperolehan yang diamortisasi denganmenggunakan metode suku bungaefektif. Mereka dimasukkan di dalamliabilitas lancar, kecuali untuk yangjatuh temponya lebih dari 12 bulansetelah akhir periode pelaporan.Liabilitas keuangan inidiklasifikasikan sebagai liabilitastidak lancar.

Financial liabilities that are notclassified as financial liabilitiescarried at fair value through profit orloss, are initially recognised at fairvalue less directly attributabletransaction costs. Subsequently, thefinancial liabilities are carried atamortised cost using the effectiveinterest method. They are included incurrent liabilities, except formaturities more than 12 months afterthe end of the reporting period.These are classified as non-currentliabilities.

Keuntungan dan kerugian diakuidalam laporan laba-rugikonsolidasian ketika liabilitaskeuangan tersebut dihentikanpengakuannya atau mengalamipenurunan nilai, dan melalui prosesamortisasi.

Gains and losses are recognised inthe consolidated statements ofincome when the financial liabilitiesare derecognised or impaired, aswell as through the amortisationprocess.

i.3. Estimasi nilai wajar i.3. Fair value estimation

Grup menggunakan beberapa teknikpenilaian yang digunakan secara umumuntuk menentukan nilai wajar dariinstrumen keuangan dengan tingkatkompleksitas yang rendah, sepertilindung nilai bahan bakar minyak dankontrak forward mata uang asing. Inputyang digunakan dalam teknik penilaianuntuk instrumen keuangan di atas adalahdata pasar yang dapat diobservasi.

The Group uses widely recognisedvaluation models for determining fairvalues of non-standardised financialinstruments of lower complexity, such asfuel hedging and foreign exchangeforward contracts. For these financialinstruments, inputs into models aregenerally market observable.










i.4. Saling hapus antar instrumenkeuangan

i.4. Offsetting financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangandisajikan secara saling hapus dan nilaibersihnya disajikan di dalam laporanposisi keuangan konsolidasian jikaterdapat hak yang berkekuatan hukumuntuk melakukan saling hapus atasjumlah yang telah diakui tersebut dan adaniat untuk menyelesaikan secara neto,atau merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and liabilities are offsetand the net amount reported in theconsolidated statements of financialposition when there is a legallyenforceable right to offset the recognisedamounts and there is an intention tosettle on a net basis, or realise the assetand settle the liability simultaneously.

j. Penurunan nilai dari aset keuangan j. Impairment of financial assets

j.1. Aset yang dicatat berdasarkan biayaperolehan diamortisasi

j.1. Assets carried at amortised cost

Pada setiap tanggal laporan posisikeuangan Grup mengevaluasi apakahterdapat bukti yang objektif bahwa asetkeuangan atau kelompok aset keuanganmengalami penurunan nilai. Asetkeuangan atau kelompok aset keuanganditurunkan nilainya dan kerugianpenurunan nilai telah terjadi, jika danhanya jika, terdapat bukti yang objektifmengenai penurunan nilai tersebutsebagai akibat dari satu atau lebihperistiwa yang terjadi setelah pengakuanawal aset tersebut (peristiwa yangmerugikan), dan peristiwa yangmerugikan tersebut berdampak padaestimasi arus kas masa depan atas asetkeuangan atau kelompok aset keuanganyang dapat diestimasi secara andal.

The Group assesses at the statement offinancial position date whether there isobjective evidence that a financial assetor group of financial assets is impaired. Afinancial asset or a group of financialassets is impaired and impairment lossesare incurred only if there is objectiveevidence of impairment as a result of oneor more events that occurred after theinitial recognition of the asset (a “lossevent”) and that loss event (or events)has an impact on the estimated futurecash flows of the financial asset or groupof financial assets that can be reliablyestimated.

Kriteria yang Grup gunakan untukmenentukan bahwa ada bukti objektif darisuatu penurunan nilai meliputi:

The criteria that the Group use todetermine that there is objective evidenceof an impairment loss include:

- kesulitan keuangan signifikan yangdialami penerbit atau pihak peminjam;

- significant financial difficulty of theissuer or obligor;

- pelanggaran kontrak, sepertiterjadinya wanprestasi atau tunggakanpembayaran pokok atau bunga;

- a breach of contract, such as a defaultor delinquency in interest or principalpayments;

- pihak pemberi pinjaman, denganalasan ekonomi atau hukumsehubungan dengan kesulitankeuangan yang dialami pihakpeminjam, memberikan keringananpada pihak peminjam yang tidakmungkin diberikan jika pihakpeminjam tidak mengalami kesulitantersebut;

- the lenders, for economic or legalreasons relating to the borrower’sfinancial difficulty, granting to theborrower a concession that the lenderwould not otherwise consider;









j. Penurunan nilai dari aset keuangan(lanjutan)

j. Impairment of financial assets (continued)

j.1. Aset yang dicatat berdasarkan biayaperolehan diamortisasi (lanjutan)

j.1. Assets carried at amortised cost(continued)

- terdapat kemungkinan bahwa pihakpeminjam akan dinyatakan pailit ataumelakukan reorganisasi keuanganlainnya;

- it becoming probable that theborrower will enter bankruptcy orother financial reorganisation;

- hilangnya pasar aktif dari asetkeuangan akibat kesulitan keuangan;atau

- the disappearance of an active marketfor that financial asset because offinancial difficulties; or

- data yang dapat diobservasimengindikasikan adanya penurunanyang dapat diukur atas estimasi aruskas masa depan dari kelompok asetkeuangan sejak pengakuan awal asetdimaksud, meskipun penurunannyabelum dapat diidentifikasi terhadapaset keuangan secara individualdalam kelompok aset tersebut,termasuk:

- observable data indicating that thereis a measurable decrease in theestimated future cash flows from aportfolio of financial assets since theinitial recognition of those assets,although the decrease cannot yet beidentified with the individual financialassets in the portfolio, including:

• memburuknya status pembayaranpihak peminjam dalam kelompoktersebut; dan

• adverse changes in the paymentstatus of borrowers in the portfolio;and

• kondisi ekonomi nasional ataulokal yang berkorelasi denganwanprestasi atas aset dalamkelompok tersebut.

• national or local economicconditions that correlate withdefaults on the assets in theportfolio.

Jika terdapat bukti objektif bahwakerugian penurunan niIai telah terjadi,maka jumlah kerugian tersebut diukursebagai selisih nilai tercatat aset dengannilai kini estimasi arus kas masa depan(tidak termasuk kerugian kredit di masadepan yang belum terjadi) yangdidiskonto menggunakan suku bungaefektif awal dari aset tersebut. Nilaitercatat aset tersebut dikurangi, baiksecara langsung maupun menggunakanpos cadangan. Jumlah kerugian yangterjadi diakui pada laporan laba-rugikonsolidasian .

If there is objective evidence that animpairment loss has been incurred, theamount of the loss is measured as thedifference between the asset’s carryingamount and the present value ofestimated future cash flows (excludingfuture credit losses that have not beenincurred) discounted at the financialasset’s original effective interest rate. Thecarrying amount of the asset is reducedeither directly or through the use of anallowance account. The amount of theloss is recognised in the consolidatedstatements of income.











j.1. Aset yang dicatat berdasarkan biayaperolehan diamortisasi (lanjutan)

j.1. Assets carried at amortised cost(continued)

Jika, pada periode berikutnya, jumlahkerugian penurunan nilai berkurang danpengurangan tersebut dapat dikaitkansecara objektif pada peristiwa yang terjadisetelah penurunan nilai diakui (sepertimeningkatnya peringkat kredit debitur),maka kerugian penurunan nilai yangsebelumnya diakui harus dipulihkan, baiksecara langsung, atau denganmenyesuaikan pos cadangan. Pemulihantersebut tidak boleh mengakibatkan nilaitercatat aset keuangan melebihi biayaperolehan diamortisasi sebelum adanyapengakuan penurunan nilai pada tanggalpemulihan dilakukan. Jumlah pemulihanaset keuangan diakui pada laporan laba-rugi konsolidasian.

If, in a subsequent period, the amount ofthe impairment loss decreases and thedecrease can be related objectively to anevent occurring after the impairment wasrecognised (such as an improvement inthe debtor’s credit rating), the previouslyrecognised impairment loss will bereversed either directly or by adjusting anallowance account. The reversal will notresult in the carrying of a financial assetthat exceeds what the amortised costwould have been had the impairment notbeen recognised at the date at which theimpairment was reversed. The reversalamount will be recognised in theconsolidated statements of income.

j.2. Aset yang tersedia untuk dijual j.2. Assets classified as available-for-sale

Ketika penurunan nilai wajar atas asetkeuangan yang diklasifikasikan dalamkelompok tersedia untuk dijual telahdiakui secara langsung dalampendapatan komprehensif lainnya dalamekuitas dan terdapat bukti objektif bahwaaset tersebut mengalami penurunan nilai,maka kerugian kumulatif yangsebelumnya diakui secara langsungdalam pendapatan komprehensif lainnyadalam ekuitas harus dikeluarkan daripendapatan komprehensif lainnya dalamekuitas dan diakui pada laporan laba-rugikonsolidasian meskipun aset keuangantersebut belum dihentikan pengakuannya.Jumlah kerugian kumulatif yangdikeluarkan dari pendapatankomprehensif lainnya dalam ekuitas dandiakui pada laporan laba-rugikonsolidasian merupakan selisih antarabiaya perolehan dengan nilai wajar kini,dikurangi kerugian penurunan nilai asetkeuangan yang sebelumnya telah diakuipada laporan laba-rugi konsolidasian.

When a decline in the fair value of anavailable for sale financial asset hasbeen recognised directly in othercomprehensive income within equity andthere is objective evidence that theassets are impaired, the cumulative lossthat had been recognised in othercomprehensive income within equity willbe reclassified from other comprehensiveincome within equity to the consolidatedstatements of income even though thefinancial asset has not beenderecognised. The amount of thecumulative loss that is reclassified fromother comprehensive income withinequity to the consolidated statements ofincome will be the difference between theacquisition cost and the current fair value,less any impairment loss on that financialasset previously recognised in theconsolidated statements of income.











j.2. Aset yang tersedia untuk dijual(lanjutan)

j.2. Assets classified as available-for-sale(continued)

Kerugian penurunan nilai yang diakuipada laporan laba-rugi konsolidasian atasinvestasi instrumen ekuitas yangdiklasifikasikan sebagai instrumen ekuitasyang tersedia untuk dijual tidak bolehdipulihkan melalui laporan laba-rugikonsolidasian.

The impairment losses recognised in theconsolidated statements of income for aninvestment in an equity instrumentclassified as available-for-sale will not bereversed through the consolidatedstatements of income.

Jika, pada periode berikutnya, nilai wajarinstrumen utang yang diklasifikasikandalam kelompok tersedia untuk dijualmeningkat dan peningkatan tersebutdapat secara objektif dihubungkandengan peristiwa yang terjadi setelahpengakuan kerugian penurunan nilaipada laporan laba-rugi konsolidasian,maka kerugian penurunan nilai tersebutharus dipulihkan melalui laporan laba-rugikonsolidasian.

If, in a subsequent period, the fair valueof a debt instrument classified asavailable-for-sale increases and theincrease can be objectively related to anevent occurring after the impairment losswas recognised in the consolidatedstatements of income, the impairmentloss is reversed through the consolidatedstatements of income.

k. Aset tetap dan penyusutan k. Fixed assets and depreciation

Tanah diakui sebesar harga perolehan dantidak disusutkan, kecuali tanah tersebutmemenuhi salah satu kriteria berikut:

Land is recognised at cost and notdepreciated, unless the land has met any ofthe following criteria:

- Kondisi kualitas tanah tidak layak lagiuntuk digunakan dalam operasi utamaentitas.

- The quality of the land condition is nolonger sufficient to be utilised for anentity’s main operations.

- Sifat operasi utama meninggalkan tanahdan bangunan begitu saja apabila proyekselesai.

- The main characteristic of the operationis to leave the land and building aftercompletion of the project.

- Prediksi manajemen atau kepastianbahwa perpanjangan atau pembaruanhak kemungkinan besar atau pasti tidakdiperoleh.

- Management’s estimate or assurancethat extension of renewal of rights cannotbe obtained.

Bila kasusnya demikian, tanah disusutkanmenggunakan metode garis lurus selamamasa manfaat tanah sebagai berikut:

In such a case, land is depreciated using thestraight-line method over the expected usefullife of land as follows:

- jangka waktu penggunaan aset tanahyang diharapkan dapat dicapai; atau

- period of land utilisation that is expectedto be achieved; or

- jangka waktu jumlah unit produksi yangdiharapkan dapat dihasilkan oleh suatuaset tanah; atau

- period of expected productivity of land; or

- masa berlakunya hak, bila hak tidakdapat diperbaharui atau diperpanjangatau bila masa berlaku hak lebih pendekdari jangka waktu jumlah unit produksidan jangka waktu penggunaan asettanah.

- period of rights, if the rights cannot berenewed or extended or rights are shorterthan the period of land utilisation andperiod of expected productivity of land.









k. Aset tetap dan penyusutan (lanjutan) k. Fixed assets and depreciation (continued)

Pada awalnya, semua aset tetap diakuisebesar harga perolehan dan setelahnyadicatat pada harga perolehan dikurangiakumulasi penyusutan dan akumulasikerugian penurunan nilai.

Fixed assets are initially recognised at costand subsequently carried at cost lessaccumulated depreciation and accumulatedimpairment losses.

Aset tetap, kecuali aset tetap Adaro,disusutkan hingga mencapai estimasi nilaisisa menggunakan metode garis lurus selamaestimasi masa manfaatnya sebagai berikut:

Fixed assets, except for fixed assets of Adaro,are depreciated using the straight-line methodto their residual value over the expecteduseful lives as follows:

Tahun/Years

Bangunan 20 BuildingsInfrastruktur 5 – 30 InfrastructurePeralatan operasional 6 – 10 Operational equipmentKapal 5 – 20 VesselsPeralatan proyek 4 Project equipmentPeralatan tambang 4 Mining equipmentKendaraan 4 VehiclesPerlengkapan kantor 4 – 5 Office equipment

Aset tetap Adaro disusutkan menggunakanmetode garis lurus selama periode yang lebihrendah antara estimasi masa manfaat aset,umur tambang, atau masa PKP2B, sebagaiberikut:

The fixed assets of Adaro are depreciatedusing the straight-line method over the lesserof the estimated useful lives of the assets, thelife of the mine or the term of the CCA, statedas follows:

Tahun/Years

Bangunan 10 – 20 BuildingsMesin, peralatan operasional, Machinery, operational

dan kendaraan 3 – 10 equipment and vehiclesPerlengkapan kantor 10 Office equipmentFasilitas peremukan dan pengolahan 13 – 30 Crushing and handling facilitiesJalan dan jembatan 13 – 30 Roads and bridgesFasilitas penampungan batubara 17 – 20 Stockpile facilitiesFasilitas labuhan 20 Dock facilities

Biaya-biaya setelah pengakuan awal asetdiakui sebagai bagian dari nilai tercatat asetatau sebagai aset yang terpisah,sebagaimana mestinya, hanya apabilakemungkinan besar Grup akan mendapatkanmanfaat ekonomis masa depan berkenaandengan aset tersebut dan biaya perolehanaset dapat diukur dengan handal. Nilaitercatat komponen yang diganti tidak lagidiakui. Biaya perbaikan dan pemeliharaandibebankan ke dalam laporan laba-rugikonsolidasian dalam periode dimana biaya-biaya tersebut terjadi.

Subsequent costs are included in the asset’scarrying amount or recognised as a separateasset, as appropriate, only when it is probablethat future economic benefits associated withthe item will flow to the Group and the cost ofthe item can be measured reliably. Thecarrying amount of the replaced part isderecognised. All other repairs andmaintenance are charged to the consolidatedstatements of income during the financialperiod in which they are incurred.









k. Aset tetap dan penyusutan (lanjutan) k. Fixed assets and depreciation (continued)

Masa manfaat aset dan nilai sisa ditelaah dandisesuaikan, jika diperlukan, setidaknya setiapakhir tahun buku. Dampak dari setiap revisidiakui dalam laporan laba-rugi konsolidasian,ketika perubahan terjadi.

The assets’ useful lives and residual valuesare reviewed and adjusted if appropriate, atleast at each financial year-end. The effects ofany revisions are recognised in theconsolidated statements of income, when thechanges arise.

Nilai tercatat aset tetap yang tidak digunakanlagi atau dijual atau diserahkan padaPemerintah, dikeluarkan dari laporankeuangan konsolidasian, dan keuntungan dankerugian yang timbul akibat pelepasan asettetap tersebut diakui dalam laporan laba-rugikonsolidasian.

For assets which are no longer utilised or soldor surrendered to the Government, thecarrying amounts are eliminated from theconsolidated financial statements and theresulting gains and losses on the disposal offixed assets are recognised in theconsolidated statements of income.

Akumulasi biaya konstruksi bangunan danpabrik, serta pemasangan mesin,dikapitalisasi sebagai aset dalampenyelesaian. Biaya tersebut direklasifikasi keakun aset tetap pada saat proses konstruksiatau pemasangan selesai. Penyusutan mulaidibebankan pada tanggal tersebut.

The accumulated costs of the construction ofbuildings and plants and the installation ofmachinery are capitalised as construction inprogress. These costs are reclassified to thefixed asset accounts when the construction orinstallation is completed. Depreciation ischarged from that date.

Biaya bunga dan biaya pinjaman lain, sepertibiaya diskonto atas pinjaman baik yangsecara langsung ataupun tidak langsungdigunakan untuk mendanai konstruksi asettertentu yang memenuhi syarat, dikapitalisasisampai konstruksi tersebut selesai. Untukpinjaman yang dapat diatribusi secaralangsung pada suatu aset tertentu yangmemenuhi syarat, jumlah yang dikapitalisasiadalah sebesar biaya pinjaman yang terjadiselama tahun berjalan, dikurangi pendapataninvestasi jangka pendek dari pinjamantersebut. Untuk pinjaman yang tidak dapatdiatribusi secara langsung pada suatu asettertentu yang memenuhi syarat, jumlah biayapinjaman yang dikapitalisasi ditentukandengan mengalikan tingkat kapitalisasidengan pengeluaran untuk aset tertentu yangmemenuhi syarat. Tingkat kapitalisasi adalahrata-rata tertimbang biaya pinjaman dibagidengan jumlah pinjaman selama periodetertentu, tidak termasuk pinjaman yang secarakhusus digunakan untuk pembangunan asettertentu yang memenuhi syarat.

Interest and other borrowing costs, such asdiscount fees on loans either directly orindirectly used in financing the construction ofa qualifying asset, are capitalised up to thedate when construction is complete. Forborrowings directly attributable to a qualifyingasset, the amount to be capitalised isdetermined as the actual borrowing costsincurred during the year, less any incomeearned on the temporary investment of suchborrowings. For borrowings that are notdirectly attributable to a qualifying asset, theamount to be capitalised is determined byapplying a capitalisation rate to the amountexpended on the qualifying asset. Thecapitalisation rate is the weighted-average ofthe borrowing costs applicable to the totalborrowings outstanding during the period,excluding borrowings directly attributable tofinancing the qualifying asset underconstruction.









l. Goodwill l. Goodwill

Goodwill merupakan selisih lebih antara hargaperolehan investasi dan nilai wajar bagianGrup atas aset bersih entitas anak yangdiakuisisi pada tanggal akuisisi. Sebelumnya,goodwill diamortisasi selama 5 – 20 tahundengan menggunakan metode garis lurus.Manajemen menentukan estimasi masamanfaat goodwill berdasarkan evaluasi padasaat akuisisi dengan mempertimbangkanfaktor-faktor inheren perusahaan yangdiakuisisi.

Goodwill represents the excess of theacquisition cost over the fair value of theGroup’s share of the net assets of theacquired subsidiaries at the date ofacquisition. Previously, goodwill wasamortised over a period of 5 – 20 years usingthe straight-line method. Managementdetermines the estimated useful life ofgoodwill based on its evaluation at the time ofthe acquisition, considering various factorsinherent to the acquired companies.

Sebagai hasil dari adopsi PSAK No. 22 (lihatCatatan 2b, Grup telah menerapkan kebijakanakuntansi baru secara prospektif terkaitdengan goodwill dimana goodwill tidak akanlagi diamortisasi, tetapi dilakukan pengujianpenurunan nilai secara tahunan dan dicatatpada biaya perolehan dikurangi penurunannilai.

As a result of adopting SFAS No. 22 (refer toNote 2b, the Group has applied the newaccounting policy prospectively in respect ofgoodwill whereby goodwill will no longer beamortised but will be tested annually forimpairment and carried at cost lessimpairment.

m. Penurunan nilai dari aset non-keuangan m. Impairment of non-financial assets

Aset yang memiliki umur manfaat tidakterbatas - sebagai contoh, goodwill atau asettakberwujud yang belum siap digunakan -tidak diamortisasi dan dilakukan pengujianpenurunan nilai secara tahunan. Aset yangdiamortisasi atau disusutkan ditelaah untukpenurunan nilai jika terdapat kejadian atauperubahan dalam keadaan yangmengindikasikan bahwa jumlah tercatatkemungkinan tidak dapat dipulihkan. Kerugianpenurunan nilai diakui sebesar jumlah dimanajumlah tercatat aset melebihi jumlahterpulihkan. Jumlah terpulihkan merupakanjumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar asetdikurangi biaya untuk menjual dan nilaipakainya. Dalam rangka menguji penurunannilai, aset dikelompokkan hingga unit terkecilyang menghasilkan arus kas terpisah (unitpenghasil kas). Aset non-keuangan selaingoodwill yang mengalami penurunan nilai,ditelaah untuk kemungkinan pembalikanpenurunan nilai, pada setiap tanggalpelaporan.

Assets that have an indefinite useful life - forexample, goodwill or intangible assets notready to use - are not subject to amortisationand are tested annually for impairment.Assets that are subject to amortisation ordepreciation are reviewed for impairmentwhenever events or changes incircumstances indicate that the carryingamount may not be recoverable. Animpairment loss is recognised for the amountby which the asset’s carrying amount exceedsits recoverable amount. The recoverableamount is the higher of an asset’s fair valueless costs to sell and value in use. For thepurposes of assessing impairment, assets aregrouped at the lowest levels for which thereare separately identifiable cash flows(cash-generating units). Non-financial assetsother than goodwill that have suffered animpairment are reviewed for possible reversalof the impairment at each reporting date.









n. Hutang usaha dan hutang lain-lain n. Trade and other payables

Hutang usaha adalah kewajiban untukmembayar atas barang atau jasa yang telahdiperoleh dari pemasok dalam transaksi bisnispada umumnya.

Trade payables are obligations to pay forgoods or services that have been acquired inthe ordinary course of business fromsuppliers.

Hutang usaha dan hutang lain-lain padaawalnya diakui pada nilai wajar dan kemudiandiukur pada harga perolehan diamortisasidengan menggunakan metode suku bungaefektif. Hutang usaha dan hutang lain-laindikelompokkan sebagai liabilitas lancarapabila pembayaran jatuh tempo dalam waktusatu tahun atau kurang (atau dalam siklusnormal operasi dari bisnis jika lebih lama).Jika tidak, hutang usaha tersebut disajikansebagai liabilitas tidak lancar.

Trade and other payables are recognisedinitially at fair value and subsequentlymeasured at amortised cost using theeffective interest method. Trade and otherpayables are classified as current liabilities ifpayment is due within one year or less (or inthe normal operating cycle of the business iflonger). If not, they are presented as non-current liabilities.

o. Biaya eksplorasi dan pengembangan yangditangguhkan

o. Deferred exploration and developmentexpenditure

Biaya eksplorasi yang ditangguhkanmencakup akumulasi biaya yang terkaitdengan penyelidikan umum, perizinan danadministrasi, geologi dan geofisika, pemboraneksplorasi, dan evaluasi, yang terjadi untukmencari, menemukan, dan mengevaluasicadangan terbukti pada suatu wilayahtambang dalam jangka waktu tertentu sepertiyang diatur dalam peraturan perundanganyang berlaku.

Deferred exploration expenditure representsthe accumulated costs relating to generalinvestigation, permission and administrative,geology and geophysical, exploration drillingand evaluation, that is incurred to search,discover and evaluate proven reserves in aspecific mining area during a specific timeperiod in accordance with statutoryregulations.

Biaya eksplorasi dikapitalisasi danditangguhkan, berdasarkan area of interest,apabila memenuhi salah satu dari ketentuanberikut ini:

Exploration expenditure incurred is capitalisedand carried forward, on an area of interestbasis, provided one of the following conditionsis met:

(i) biaya tersebut diharapkan dapatdiperoleh kembali melalui keberhasilanpengembangan dan eksploitasi area ofinterest tersebut atau melalui penjualanarea of interest tersebut; atau

(i) such costs are expected to be recoupedthrough successful development andexploitation of the area of interest or,alternatively, by its sale; or

(ii) kegiatan eksplorasi dalam area of interestbelum mencapai tahap yangmemungkinkan penentuan adanyacadangan terbukti yang secara ekonomisdapat diperoleh, serta kegiatan yang aktifdan signifikan dalam atau berhubungandengan area of interest tersebut masihberlanjut.

(ii) exploration activities in the area ofinterest have not yet reached the stagewhich permits a reasonable assessmentof the existence or otherwise ofeconomically recoverable reserves andactive and significant operations in or inrelation to the area of interest arecontinuing.









o. Biaya eksplorasi dan pengembangan yangditangguhkan (lanjutan)

o. Deferred exploration and developmentexpenditure (continued)

Pemulihan biaya eksplorasi yangditangguhkan tergantung pada keberhasilanpengembangan dan eksploitasi komersial ataupenjualan area of interest tersebut. Biayaeksplorasi yang ditangguhkan untuk setiaparea of interest dievaluasi setiap akhir periodeakuntansi. Biaya eksplorasi yang terkaitdengan suatu area of interest yang telahditinggalkan, atau yang telah diputuskan tidaklayak secara komersial oleh Direksi Grup,dihapuskan pada periode dimana keputusantersebut dibuat.

The ultimate recoupment of deferredexploration expenditure is dependent uponsuccessful development and commercialexploitation or, alternatively, sale of therespective area. Deferred explorationexpenditure on each area of interest isreviewed at the end of each accountingperiod. Exploration expenditure in respect ofan area of interest which has beenabandoned, or for which a decision has beenmade by the Group’s Directors against itscommercial viability are written off in theperiod in which the decision is made.

Biaya pengembangan yang ditangguhkanmencakup akumulasi biaya administrasi, biayapembersihan lahan, dan biaya pembukaantambang, yang dilakukan dalam rangkamempersiapkan cadangan terbukti sampaisiap diproduksi secara komersial.

Deferred development expenditure representsthe accumulated cost relating toadministration, land clearing and the cost ofopening the mine, that is conducted in thepreparation of proven reserves untilcommercial production.

Biaya pengembangan tambang danbiaya-biaya lain yang terkait denganpengembangan suatu area of interestsebelum dimulainya operasi dari areatersebut, sepanjang memenuhi kriteria untukpenangguhan, akan dikapitalisasi.

Mine development expenditure andincorporated costs in developing an area ofinterest prior to the commencement ofoperations in the respective area, as long asthey meet the criteria for deferral, arecapitalised.

Biaya eksplorasi dan pengembangan yangditangguhkan diamortisasi denganmenggunakan metode garis lurus sejak areaof interest tersebut telah berproduksi secarakomersial selama periode waktu yang lebihpendek antara umur tambang dan sisaberlakunya PKP2B.

Deferred exploration and developmentexpenditure is amortised on a straight-linebasis from the date of commercial productionof the respective area of interest over thelesser of the life of the mine and theremaining term of the CCA.

p. Sewa p. Leases

Suatu sewa dimana porsi yang signifikan atasrisiko dan manfaat kepemilikan aset masihtetap berada ditangan lessor, maka sewatersebut diklasifikasikan sebagai sewaoperasi. Pembayaran sewa operasi (dikurangidengan insentif yang diterima dari lessor)dibebankan ke laporan laba-rugi konsolidasiandengan metode garis lurus selama masasewa.

Leases in which a significant portion of therisks and rewards of ownership are retainedby the lessor are classified as operatingleases. Payments made under operatingleases (net of any incentives received fromthe lessor) are charged to the consolidatedstatements of income on a straight-line basisover the period of the lease.









p. Sewa (lanjutan) p. Leases (continued)

Sewa aset tetap dimana Grup memiliki secarasubstansi seluruh risiko dan manfaatkepemilikan aset diklasifikasikan sebagaisewa pembiayaan. Sewa pembiayaandikapitalisasi pada awal masa sewa sebesarnilai wajar aset sewa atau sebesar nilai kinipembayaran sewa minimum, jika nilai kinilebih rendah dari nilai wajar.

Leases of fixed assets where the Group hassubstantially all the risks and rewards ofownership are classified as finance leases.Finance leases are capitalised at the lease’scommencement at the lower of the fair valueof the leased property or the present value ofthe minimum lease payments.

Setiap pembayaran sewa dialokasikan antarabagian yang merupakan pelunasan liabilitasdan bagian yang merupakan beban keuangansedemikian rupa sehingga menghasilkantingkat suku bunga yang konstan atas saldopembiayaan. Unsur bunga dalam bebankeuangan dibebankan di laporan laba-rugikonsolidasian selama masa sewa sedemikianrupa sehingga menghasilkan suatu tingkatsuku bunga periodik yang konstan atas saldoliabilitas setiap periode. Aset tetap yangdiperoleh melalui sewa pembiayaandisusutkan dengan metode yang samadengan metode penyusutan aset tetap yangdimiliki sendiri. Jika tidak terdapat kepastianyang memadai bahwa Grup akan memilikiaset tersebut pada akhir masa sewa, asettersebut disusutkan selama jangka waktuyang lebih pendek antara umur manfaat asetdan masa sewa.

Each lease payment is allocated between theliability and finance charges so as to achievea constant rate of interest on the outstandingfinance balance. The interest element of thefinance cost is charged to the consolidatedstatements of income over the lease period soas to produce a constant periodic rate ofinterest on the remaining balance of theliability for each period. Fixed assets acquiredunder finance leases are depreciated similarlyto owned assets. If there is no reasonablecertainty that the Group will hold theownership by the end of the lease term, theasset is depreciated over the shorter of theuseful life of the asset and the lease term.

q. Provisi q. Provision

(i) Provisi kewajiban lingkungan (i) Provision for environmental relatedobligations

Pengeluaran yang terkait denganpemulihan, rehabilitasi, dan lingkunganyang akan timbul yang terkait denganpemulihan area yang terganggu selamatahap produksi dibebankan sebagaibeban pokok pendapatan pada saatkewajiban itu timbul dari gangguan yangterjadi.

Restoration, rehabilitation andenvironmental expenditures to beincurred related to remediation ofdisturbed areas during the productionphase are charged to cost of revenuewhen the obligation arising from thedisturbance occurs.

Provisi untuk pembongkaran,pemindahan dan restorasi dicatat untukmengakui kewajiban hukum berkaitandengan penarikan aset tetap dan asetjangka panjang lainnya yang berasal dariakuisisi, konstruksi atau pengembangandan/atau operasi normal aset tersebut.Penarikan aset tersebut ini, termasukpenjualan, peninggalan (abandonment),pendaurulangan atau penghapusandengan cara lain, adalah penarikan selainpenghentian sementara pemakaian.

Provision for decommissioning,demobilisation and restoration providesfor the legal obligations associated withthe retirement of property, plant andequipment and other long-lived assetsthat result from the acquisition,construction or development and/or thenormal operation of such assets. Theretirement of such assets is its other thantemporary removal from service includingits sale, abandonment, recycling ordisposal in some other manner.









q. Provisi (lanjutan) q. Provision (continued)

(i) Provisi kewajiban lingkungan (lanjutan) (i) Provision for environmental relatedobligations (continued)

Kewajiban ini diakui sebagai hutang padasaat timbulnya kewajiban hukum yangberkaitan dengan penarikan sebuah aset,dan pada awalnya dan kemudian diakuisebesar pada nilai kini dari perkiraanpengeluaran yang diperlukan untukmenyelesaikan kewajiban menggunakantingkat diskonto sebelum pajak yangmencerminkan penilaian pasar atas nilaiwaktu uang dan risiko yang terkaitdengan kewajiban tersebut. Biayapenarikan aset dalam jumlah yang setaradengan jumlah liabilitas dikapitalisasisebagai bagian dari suatu aset tertentudan kemudian disusutkan atau dideplesiselama masa manfaat aset tersebut.Peningkatan kewajiban ini sehubungandengan berlalunya waktu diakui sebagaibeban bunga.

These obligations are recognised asliabilities when a legal obligation withrespect to the retirement of an asset isincurred, with the initial and subsequentmeasurement of the obligation at thepresent value of the expendituresexpected to be required to settle theobligation using a pre-tax rate thatreflects current market assessments ofthe time value of money and the risksspecific to the obligation. An assetretirement cost equivalent to theseliabilities is capitalised as part of therelated asset’s carrying value and issubsequently depreciated or depletedover the asset’s useful life. The increasein these obligations due to the passage oftime is recognised as interest expense.

Perubahan dalam pengukuran kewajibantersebut yang timbul dari perubahanestimasi waktu atau jumlah pengeluaransumber daya ekonomis (contohnya: aruskas) yang diperlukan untukmenyelesaikan kewajiban tersebut, atauperubahan dalam tingkat diskonto, akanditambahkan pada atau dikurangkan dari,harga perolehan aset yang bersangkutanpada periode berjalan. Jumlah yangdikurangkan dari harga perolehan asettidak boleh melebihi jumlah tercatatnya.Jika penurunan dalam liabilitas melebihinilai tercatat aset, kelebihan tersebutsegera diakui dalam laporan laba-rugikonsolidasian. Jika penyesuaian tersebutmenghasilan penambahan pada hargaperolehan aset, Perusahaan akanmempertimbangkan apakah hal inimengindikasikan bahwa nilai tercatat asetyang baru mungkin tidak bisa dipulihkansecara penuh. Jika terdapat indikasitersebut, Perusahaan akan melakukanpengujian penurunan nilai terhadap asettersebut dengan melakukan estimasi atasnilai yang dapat dipulihkan dan akanmencatat kerugian dari penurunan nilai,jika ada.

The changes in the measurement ofthese obligations that result fromchanges in the estimated timing oramount of the outflow of resourcesembodying economic benefits (e.g. cashflows) required to settle the obligation, ora change in the discount rate will beadded to or deducted from, the cost ofthe related asset in the current period.The amount deducted from the cost ofthe asset should not exceed its carryingamount. If a decrease in the liabilityexceeds the carrying amount of theasset, the excess is recognisedimmediately in the consolidatedstatements of income. If the adjustmentresults in an addition to the cost of anasset, the Group will consider whetherthis is an indication that the new carryingamount of the asset may not be fullyrecoverable. If there is such an indication,the Group will test the asset forimpairment by estimating its recoverableamount and will account for anyimpairment loss incurred, if any.










(i) Provisi kewajiban lingkungan (lanjutan) (i) Provision for environmental relatedobligations (continued)

Provisi untuk hal-hal yang berkaitandengan lingkungan yang tidak berkaitandengan penarikan aset, dimana Grupmerupakan pihak yang bertanggungjawab, diakui ketika:

Provision for environmental issues thatmay not involve the retirement of anasset, where the Group is a responsibleparty are recognised when:

- Grup memiliki kewajiban kini baikyang bersifat hukum maupunkonstruktif, sebagai akibat peristiwamasa lalu;

- the Group has a present legal orconstructive obligation as a result ofpast events;

- besar kemungkinan penyelesaiankewajiban tersebut mengakibatkanarus keluar sumber daya; dan

- it is probable that an outflow ofresources will be required to settle theobligation; and

- estimasi yang andal mengenai jumlahkewajiban tersebut dapat dibuat.

- the amount has been reliablyestimated.

Provisi diukur pada nilai kini dariperkiraan pengeluaran yang diperlukanuntuk menyelesaikan kewajiban,menggunakan tingkat diskonto sebelumpajak yang mencerminkan penilaianpasar atas nilai waktu uang dan risikoyang terkait dengan kewajiban tersebut.Peningkatan provisi ini sehubungandengan berlalunya waktu diakui sebagaibeban bunga.

Provision is measured at the presentvalue of the expenditures expected to berequired to settle the obligation using apre-tax rate that reflects current marketassessments of the time value of moneyand the risks specific to the obligation.The increase in the provision due to thepassage of time is recognised as interestexpense.

(ii) Provisi lain-lain (ii) Other provision

Provisi untuk biaya restrukturisasi,tuntutan legal dan lainnya diakui ketika:Grup memiliki kewajiban hukum ataukonstruktif saat kini sebagai akibat dariperistiwa masa lalu; kemungkinan aruskeluar sumber daya diperlukan untukmenyelesaikan kewajiban tersebut; danjumlahnya dapat diestimasi secara andal.Provisi restrukturisasi dapat meliputihal-hal seperti denda penghentianpembiayaan dan pembayaranpenghentian karyawan. Provisi tidakdiakui untuk kerugian operasional masadepan.

Provision for restructuring costs, legalclaims and others are recognised when:the Group has a present legal orconstructive obligation as a result of pastevents; it is probable that an outflow ofresources will be required to settle theobligation; and the amount has beenreliably estimated. Restructuringprovision may comprise items such aslease termination penalties and employeetermination payments. Provision is notrecognised for future operating losses.

Jika terdapat sejumlah kewajiban serupa,maka kemungkinan arus keluar untukmenyelesaikan kewajiban tersebutditentukan dengan mempertimbangkankeseluruhannya sebagai suatu kelompokkewajiban. Suatu provisi diakui walaupunkemungkinan arus keluar terkait dengantiap-tiap pos kewajiban tersebut kecil.

Where there are a number of similarobligations, the likelihood that an outflowwill be required in settlement isdetermined by considering the class ofobligations as a whole. A provision isrecognised even if the likelihood of anoutflow with respect to any one itemincluded in the same class of obligationsmay be small.










(ii) Provisi lain-lain (lanjutan) (ii) Other provision (continued)

Provisi diukur pada nilai kini daripengeluaran yang diharapkan untukdikeluarkan untuk menyelesaikankewajiban dengan menggunakan tingkatsebelum pajak yang mencerminkanpenilaian pasar kini atas nilai waktu dariuang dan risiko spesifik pada kewajiban.Peningkatan provisi yang dikarenakanberlalunya waktu diakui sebagai biayabunga.

Provision is measured at the presentvalue of the expenditures expected to berequired to settle the obligation using apre-tax rate that reflects current marketassessments of the time value of moneyand the risks specific to the obligation.Increase in the provision due to thepassage of time is recognised as interestexpense.

r. Biaya pengupasan tanah r. Stripping costs

Biaya pengupasan tanah dibebankan sebagaibiaya produksi berdasarkan rasio pengupasantanah yang direncanakan pada tahuntersebut. Rasio pengupasan tanah tahunanyang direncanakan tersebut ditetapkanberdasarkan rencana penambangan batubaradan diperkirakan tidak akan berbeda jauhdengan rasio pengupasan tanah jangkapanjang yang direncanakan. Jika rasiopengupasan tanah aktual melebihi rasio yangdirencanakan, kelebihan biaya pengupasantanah tersebut akan dibukukan sebagai biayapengupasan tanah yang ditangguhkan dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian. Jikarasio pengupasan aktual lebih rendahdaripada rasio yang direncanakan, selisihnyadisesuaikan terhadap saldo biaya pengupasantanah yang ditangguhkan dari periodesebelumnya atau diakui di laporan posisikeuangan konsolidasian sebagai biayapengupasan tanah yang masih harus dibayar.Perubahan atas rasio yang direncanakanmerupakan perubahan estimasi danditerapkan secara prospektif. Saldo awal daribiaya pengupasan tanah yang masih harusdibayar atau yang ditangguhkan diamortisasimenggunakan metode garis lurus selama sisaumur tambang atau masa PKP2B yang manayang lebih singkat.

Stripping costs are recognised as productioncosts based on the annual planned strippingratio. The annual planned stripping ratio isdetermined based on current knowledge ofthe disposition of coal resources and isestimated not to be materially different fromthe long term planned stripping ratio. If theactual stripping ratio exceeds the plannedratio, the excess stripping costs are recordedin the consolidated statements of financialposition as deferred stripping costs. If theactual stripping ratio is lower than the plannedstripping ratio, the difference is adjustedagainst the amount of deferred stripping costscarried forward from prior periods or isrecognised in the consolidated statements offinancial position as accrued stripping costs.Changes in the planned stripping ratio areconsidered as changes in estimates and areaccounted for on a prospective basis. Thebeginning balance of accrued or deferredstripping costs is amortised on a straight-linebasis over the remaining mine life, or theremaining term of the CCA, whichever isshorter.









s. Pinjaman s. Borrowings

Pinjaman diakui pada awalnya pada nilaiwajar, dikurangi dengan biaya transaksi yangterjadi. Pinjaman kemudian dinyatakan padabiaya perolehan diamortisasi; selisih antarahasil perolehan (dikurangi dengan biayatransaksi) dan nilai pelepasan diakui didalamlaporan laba-rugi konsolidasian selamaperiode pinjaman dengan menggunakanmetode suku bunga efektif untuk pinjamandengan tingkat bunga tetap dan metode garislurus untuk pinjaman dengan suku bungamengambang.

Borrowings are recognised initially at fairvalue, net of transaction cost incurred.Borrowings are subsequently carried atamortised cost; any difference between theproceeds (net of transaction costs) and theredemption value is recognised in theconsolidated statements of income over theperiod of the borrowings, using the effectiveinterest method for fixed interest rateborrowings and the straight-line method forfloating rate borrowings.

Biaya-biaya yang dibayarkan untukmendapatkan fasilitas pinjaman diakuisebagai biaya transaksi dari pinjamantersebut, apabila besar kemungkinan akandilakukan penarikan atas sebagian atauseluruh fasilitas tersebut. Dalam hal ini, biayatersebut ditangguhkan sampai denganpenarikan dilakukan. Apabila tidak ada buktibahwa besar kemungkinan akan dilakukanpenarikan atas sebagian atau seluruh fasilitastersebut, biaya tersebut dikapitalisasi sebagaibiaya dibayar dimuka untuk jasa likuiditas dandiamortisasi selama periode dari fasilitas yangterkait.

Fees paid on the establishment of loanfacilities are recognised as transaction costsof the loan to the extent that it is probable thatsome or all of the facility will be drawndown.In this case, the fee is deferred until thedrawdown occurs. To the extent that there isno evidence that it is probable that some or allof the facility will be drawndown, the fee iscapitalised as a prepayment for liquidityservices and amortised over the period of thefacility to which it relates.

t. Provisi imbalan karyawan t. Provision for employee benefits

(i) Kewajiban pensiun (i) Pension obligations

Skema pensiun dapat diklasifikasikansebagai program iuran pasti atau programimbalan pasti, tergantung pada substansiekonomi syarat dan kondisi utamaprogram tersebut. Program iuran pastiadalah program imbalan pascakerja yangmewajibkan Grup membayar sejumlahiuran tertentu kepada entitas terpisah.Grup tidak memiliki kewajiban hukum dankonstruktif untuk membayar iuran lebihlanjut jika entitas tersebut tidak memilikiaset yang cukup untuk membayar seluruhimbalan pascakerja sebagai imbalan atasjasa yang diberikan pekerja pada periodeberjalan dan periode lalu. Programimbalan pasti adalah program pensiunyang menentukan jumlah imbalanpensiun yang akan diterima seorangkaryawan pada saat pensiun, biasanyaberdasarkan pada satu atau lebih faktorseperti usia, masa kerja, dankompensasi.

Pension schemes are classified as eitherdefined contribution plans or definedbenefit plans, depending on theeconomic substance of the plan asderived from its principal terms andconditions. A defined contribution plan isa pension plan under which the Grouppays fixed contributions into a separateentity. The Group has no legal orconstructive obligations to pay furthercontributions if the fund does not holdsufficient assets to pay all employees thebenefits relating to employee service inthe current and prior periods. A definedbenefit plan is a pension plan that is not adefined contribution plan. Typicallydefined benefit plans define an amount ofpension benefit that an employee willreceive on retirement, usually dependenton one or more factors such as age,years of service and compensation.









t. Provisi imbalan karyawan (lanjutan) t. Provision for employee benefits (continued)

(i) Kewajiban pensiun (lanjutan) (i) Pension obligations (continued)

Grup harus menyediakan jumlah minimalimbalan pensiun sesuai denganUndang-undang (“UU”) KetenagakerjaanNo. 13/2003 atau Kontrak Kerja Bersama(“KKB”), mana yang lebih tinggi. KarenaUU Ketenagakerjaan atau KKBmenentukan rumus tertentu untukmenghitung jumlah minimal imbalanpensiun, pada dasarnya, programpensiun berdasarkan UUKetenagakerjaan atau KKB adalahprogram imbalan pasti.

The Group is required to provide aminimum amount of pension benefit inaccordance with Labour Law No. 13/2003or the Group’s Collective LabourAgreement (the “CLA”), whichever ishigher. Since the Labour Law or the CLAsets the formula for determining theminimum amount of benefits, insubstance pension plans under theLabour Law or the CLA represent definedbenefit plans.

Kewajiban program pensiun imbalan pastiyang diakui dalam laporan posisikeuangan konsolidasian adalah nilai kinikewajiban imbalan pasti pada tanggallaporan posisi keuangan dikurangi nilaiwajar aset program, serta disesuaikandengan keuntungan atau kerugianaktuarial dan biaya jasa lalu yang belumdiakui. Besarnya kewajiban imbalan pastiditentukan berdasarkan perhitunganaktuaris independen yang dilakukansecara tahunan menggunakan metodeprojected unit credit. Nilai kini kewajibanimbalan pasti ditentukan denganmendiskonto estimasi arus kas keluarmasa depan menggunakan tingkat sukubunga obligasi pemerintah berkualitastinggi (dengan pertimbangan saat ini tidakada pasar aktif untuk obligasi korporatberkualitas tinggi) dalam mata uang yangsama dengan mata uang imbalan yangakan dibayarkan dan waktu jatuh tempoyang kurang lebih sama dengan waktujatuh tempo imbalan yang bersangkutan.

The liability recognised in theconsolidated statements of financialpostion in respect of the defined benefitpension plans is the present value of thedefined benefit obligation at thestatement of financial position date lessthe fair value of plan assets, together withadjustments for unrecognised actuarialgains or losses and past service costs.The defined benefit obligation iscalculated annually by independentactuaries using the projected unit creditmethod. The present value of the definedbenefit obligation is determined bydiscounting the estimated future cashoutflows using interest rates of highquality government bonds (consideringcurrently there is no deep market forhigh-quality corporate bonds) that aredenominated in the currency in which thebenefits will be paid and that have termsof maturity approximating the terms of therelated pension liability.

Beban yang diakui di laporan laba-rugikonsolidasian termasuk biaya jasa kini,beban bunga, amortisasi biaya jasa lalu,dan keuntungan dan kerugian aktuaria.

Expense charged to the consolidatedstatements of income includes thecurrent service cost, interest expense,amortisation of past service cost andactuarial gains and losses.

Biaya jasa lalu diakui segera di laporanlaba-rugi konsolidasian, kecualiperubahan pada program pensiunbergantung kepada sisa masa kerjakaryawan untuk jangka waktu tertentu(periode hak atau vested). Dalam kasusini, biaya jasa lalu diamortisasimenggunakan metode garis lurus selamaperiode rata-rata sampai imbalan tersebutmenjadi hak atau vested.

Past-service costs are recognisedimmediately in the consolidatedstatements of income, unless thechanges to the pension plan areconditional on the employees remainingin service for a specified period of time(the vesting period). In this case, thepast-service costs are amortised on astraight-line basis over the vesting period.









t. Provisi imbalan karyawan (lanjutan) t. Provision for employee benefits (continued)

(i) Kewajiban pensiun (lanjutan) (i) Pension obligations (continued)

Keuntungan dan kerugian aktuarial yangtimbul dari penyesuaian kenyataan danperubahan asumsi-asumsi aktuarial,apabila melebihi 10% dari nilai kini darikewajiban imbalan pasti (sebelumdikurangi aset program) atau 10% darinilai wajar aset program pada tanggal 31Desember, dibebankan atau dikreditkanpada laporan laba-rugi konsolidasianselama rata-rata sisa masa kerja parakaryawan dalam program tersebut.

Actuarial gains and losses arising fromexperience adjustments and changes inactuarial assumptions, when exceeding10% of the present value of the definedbenefit obligation (before deducting anyplan assets) or 10% of the fair value ofany plan assets at 31 December, arecharged or credited to the consolidatedstatements of income over the averageremaining service lives of the employeesparticipating in the plan.

Untuk program iuran pasti, Grupmembayar iuran kepada programasuransi pensiun yang dikelola secarapublik atau swasta, dengan dasar wajib,kontraktual dan sukarela. Grup tidakmemiliki kewajiban membayar lebih lanjutjika iuran tersebut telah dibayarkan. Iurantersebut diakui sebagai biaya manfaatkaryawan jika telah jatuh tempo. Iurandibayar di muka diakui sebagai aset jikapengembalian dana atau penguranganpembayaran masa depan dimungkinkan.

For defined contribution plans the Grouppays contribution to publicly or privatelyadministered pension insurance plans ona mandatory, contractual or voluntarybasis. The Group has no further paymentobligations once the contributions havebeen paid. The contributions arerecognised as employee benefit expensewhen they are due. Prepaid contributionsare recognised as an asset to the extentthat a cash refund or a reduction in thefuture payments is available.

(ii) Pesangon pemutusan kontrak kerja (ii) Termination benefits

Pesangon pemutusan kontrak kerjaterhutang ketika karyawan dihentikankontrak kerjanya oleh Grup sebelumtanggal pensiun normal atau ketikakaryawan menerima penawaranpengunduran diri secara sukarela sebagaiganti dari manfaat yang diterima. Grupmengakui pesangon pemutusan kontrakkerja ketika Grup menunjukkankomitmennya baik untuk memutuskankontrak kerja dengan karyawanberdasarkan suatu rencana formal terinciyang secara realistis kecil kemungkinanuntuk dibatalkan atau menyediakanpesangon pemutusan kontrak kerjasebagai hasil dari penawaran yangdiberikan untuk mendorongpemberhentian secara sukarela.Pesangon yang jatuh tempo lebih dari12 bulan setelah periode pelaporan akandidiskonto ke nilai kini.

Termination benefits are payable whenan employee’s employment is terminatedby the Group before the normalretirement date, or whenever anemployee accepts voluntary redundancyin exchange for these benefits. TheGroup recognises the terminationbenefits when it is demonstrablycommitted either to terminating theemployment of current employeesaccording to a detailed formal planwithout realistic possibility of withdrawal,or to providing termination benefits as aresult of an offer made to encouragevoluntary redundancy. Benefits fallingdue more than 12 months after the end ofthe reporting period are discounted totheir present value.









u. Pajak penghasilan kini dan tangguhan u. Current and deferred income tax

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajaktangguhan. Beban pajak diakui dalam laporanlaba-rugi konsolidasian, kecuali jika pajak ituberkaitan dengan kejadian atau transaksiyang diakui pada laporan laba-rugikonsolidasian lain atau secara langsungdicatat ke ekuitas. Pada kasus ini, masing-masing beban pajak juga diakui padapendapatan komprehensif lainnya atau secaralangsung dicatat ke ekuitas.

The tax expense for the period comprisescurrent and deferred tax. Tax is recognised inthe consolidated statements of income,except to the extent that it relates to itemsrecognised in other comprehensive income ordirectly in equity. In this case, the tax is alsorecognised in other comprehensive income ordirectly in equity, respectively.

Pajak penghasilan kini dihitung berdasarkanperaturan pajak yang berlaku atau yangsecara substansial telah berlaku pada tanggallaporan posisi keuangan dalam negaradimana Perusahaan dan entitas anaknyaberoperasi dan menghasilkan penghasilankena pajak. Spesifik untuk Adaro, tarif pajakyang digunakan sebesar 45% sesuai denganPKP2B. Manajemen secara periodikmengevaluasi posisi yang diambil dalamlaporan pajak terkait dengan situasi dimanaperaturan pajak yang berlaku memerlukaninterpretasi. Provisi dibentuk berdasarkanjumlah yang diharapkan untuk dibayarkanpada otoritas pajak.

The current income tax charge is calculatedon the basis of the tax laws enacted orsubstantively enacted at the statement offinancial posititon date in the countries wherethe Company and its subsidiaries operate andgenerate taxable income. Specific for Adaro,the tax rate used is 45% as stipulated in itsCCA. Management periodically evaluatespositions taken in tax returns with respect tosituations in which applicable tax regulation issubject to interpretation. Where appropriate, itestablishes provision based on amountsexpected to be paid to the tax authorities.

Semua perbedaan temporer antara jumlahtercatat aset dan liabilitas di dalam laporankeuangan konsolidasian dengan dasarpengenaan pajaknya diakui sebagai pajakpenghasilan tangguhan menggunakan metodeliabilitas. Namun demikian, liabilitas pajaktangguhan tidak diakui jika timbul daripengakuan awal goodwill; pajak penghasilantangguhan juga tidak dicatat jika berasal daripengakuan awal suatu aset atau liabilitas daritransaksi selain kombinasi bisnis yang padasaat transaksi tidak mempengaruhi laba ataurugi akuntansi atau pajak. Pajak penghasilantangguhan, kecuali Adaro, ditentukanmenggunakan tarif pajak (dan peraturan),yang berlaku atau yang secara substansialtelah berlaku pada tanggal laporan posisikeuangan dan diharapkan untuk diterapkanjika aset pajak tangguhan direalisasikan atauliabilitas pajak tangguhan diselesaikan. Tarifpajak yang digunakan Adaro diatur dalamPKP2B, sebesar 35% untuk sepuluh tahunpertama perjanjian dan 45% untuktahun-tahun sesudahnya.

Deferred income tax is recognised, using theliability method, on temporary differencesarising between the tax bases of assets andliabilities and their carrying amounts in theconsolidated financial statements. However,deferred tax liabilities are not recognised ifthey arise from the initial recognition ofgoodwill; deferred income tax is notaccounted for if it arises from the initialrecognition of an asset or liability in atransaction other than a business combinationthat at the time of the transaction affectsneither accounting nor taxable profit or loss.Deferred income tax is determined, except forAdaro, using tax rates (and laws) that havebeen enacted or substantially enacted by thestatement of financial position date and areexpected to apply when the related deferredincome tax asset is realised or the deferredincome tax liability is settled. The tax rateused by Adaro is, according to the CCA, 35%for the first ten years from the date of the CCAand 45% for subsequent years.

Aset pajak penghasilan tangguhan diakui jikaterdapat besar kemungkinan jumlah laba fiskalpada masa mendatang akan memadai untukdikompensasi dengan perbedaan sementara.

Deferred income tax assets are recognisedonly to the extent that it is probable that futuretaxable profit will be available against whichthe temporary differences can be utilised.









u. Pajak penghasilan kini dan tangguhan(lanjutan)

u. Current and deferred income tax(continued)

Pajak penghasilan tangguhan disediakanpada perbedaan temporer yang berasal dariinvestasi pada entitas anak dan perusahaanasosiasi, kecuali untuk liabilitas pajaktangguhan dimana waktu pembalikanperbedaan temporer dikendalikan oleh Grupdan besar kemungkinan bahwa perbedaantemporer tidak akan dibalik dalam masamendatang yang dapat diperkirakan.

Deferred income tax is provided on temporarydifferences arising on investments insubsidiaries and associates, except fordeferred income tax liability where the timingof the reversal of the temporary difference iscontrolled by the Group and it is probable thatthe temporary difference will not reverse inthe foreseeable future.

Untuk pendapatan yang menjadi subjek pajakpenghasilan final, beban pajak penghasilanfinal diakui secara proporsional denganpendapatan yang diakui pada periodeberjalan. Perbedaan antara jumlah pajak finalterhutang dan jumlah yang dicatat sebagaipajak kini untuk penghitungan keuntunganatau kerugian beban pajak final diakui sebagaipajak dibayar dimuka atau pajak yang masihharus dibayar.

For income which is subject to final tax,income tax expense is recognisedproportionally with revenue recognised in thecurrent period. The difference between theamount of final tax payable and the amountcharged as current tax for the calculation ofprofit or loss is recognised as prepaid tax oraccrued tax.

Koreksi terhadap kewajiban perpajakan diakuipada saat Surat Ketetapan Pajak diterimaatau, jika mengajukan keberatan ataubanding, pada saat keputusan atas keberatanatau banding tersebut telah ditetapkan.

Amendments to taxation obligations arerecorded when an assessment letter isreceived or, if objected to or appealedagainst, when the results of the objection orappeal are determined.

v. Pengakuan pendapatan dan beban v. Revenue and expense recognition

Pendapatan mencakup nilai wajar dariimbalan yang diterima dan piutang untukpenjualan batubara dan pemberian jasa dalamaktivitas normal usaha Grup. Pendapatandisajikan setelah dikurangi PajakPertambahan Nilai, retur, potongan penjualan,dan diskon dan setelah mengeliminasipendapatan intra kelompok usaha Grup.

Revenue comprises the fair value of theconsideration received or receivable for thesale of coal and services rendered in theordinary course of the Group’s activities.Revenue is shown net of value added tax,returns, rebates and discounts and aftereliminating sales within the Group.

Pendapatan dari penjualan barang diakuipada saat terpenuhinya seluruh kondisiberikut:

Revenue from sales of goods is recognisedwhen all the following conditions are met:

- Grup telah memindahkan risiko secarasignifikan dan manfaat kepemilikan barangkepada pembeli;

- the Group has transferred to the buyer thesignificant risks and rewards of ownershipof the goods;

- Grup tidak lagi mengelola atau melakukanpengendalian efektif atas barang yangdijual;

- the Group retains neither continuingmanagerial involvement nor effectivecontrol over the goods sold;

- jumlah pendapatan tersebut dapat diukurdengan andal;

- the amount of revenue can be measuredreliably;

- besar kemungkinan manfaat ekonomi yangdihubungkan dengan transaksi akanmengalir kepada Grup; dan

- it is probable that the economic benefitsassociated with the transaction will flow tothe Group; and

- biaya yang terjadi atau yang akan terjadisehubungan transaksi penjualan dapatdiukur dengan andal.

- the costs incurred or to be incurred withrespect to the sales transaction can bemeasured reliably.









v. Pengakuan pendapatan dan beban(lanjutan)

v. Revenue and expense recognition(continued)

Bila suatu transaksi penjualan jasa dapatdiestimasi dengan andal, pendapatansehubungan dengan transaksi tersebut diakuidengan mengacu pada tingkat penyelesaiantransaksi tersebut pada tanggal laporan posisikeuangan. Hasil transaksi dapat diestimasidengan andal pada saat terpenuhinya seluruhkondisi berikut:

When the outcome of a transaction involvingthe rendering of services can be estimatedreliably, revenue associated with thetransaction is recognised by reference to thestage of completion of the transaction at thestatement of financial position date. Theoutcome of a transaction can be estimatedreliably when all the following conditions aremet:

- jumlah pendapatan dapat diukur denganandal;

- the amount of revenue can be measuredreliably;

- besar kemungkinan manfaat ekonomisehubungan dengan transaksi tersebutakan diperoleh Grup;

- it is probable that the economic benefitsassociated with the transaction will flow tothe Group;

- tingkat penyelesaian dari transaksitersebut pada tanggal laporan posisikeuangan dapat diukur dengan andal; dan

- the stage of completion of the transactionat the statement of financial position datecan be measured reliably; and

- biaya yang terjadi untuk transaksi danuntuk menyelesaikan transaksi tersebutdapat diukur dengan andal.

- the costs incurred for the transaction andthe costs to complete the transaction, canbe measured reliably.

Bila hasil transaksi penjualan jasa tidak dapatdiestimasi dengan andal, pendapatan yangdiakui hanya sebesar beban yang telah diakuiyang dapat diperoleh kembali.

When the outcome of a transaction involvingthe rendering of services cannot be estimatedreliably, revenue is recognised only to theextent of the expenses recognised that arerecoverable.

Beban diakui pada saat terjadinya dengandasar akrual.

Expenses are recognised as incurred on anaccrual basis.

w. Instrumen keuangan derivatif dan aktivitaslindung nilai

w. Derivative financial instruments andhedging activities

Instrumen keuangan derivatif pada awalnyadiakui berdasarkan harga wajar pada tanggalkontrak derivatif itu dimulai dan selanjutnyadinilai kembali berdasarkan nilai wajarnya.Metode untuk mengakui adanya keuntunganatau kerugian yang terjadi tergantung apakahderivatif itu ditujukan untuk instrumen derivatif,dan sifat dari objek yang dilindungi nilainya.Grup mengelompokkan tujuan dari derivatifsebagai (1) suatu lindung nilai terhadapekposur perubahan nilai wajar atas aset atauliabilitas yang telah diakui atau komitmen pastiyang belum diakui, atau bagian yang telahdiidentifikasi dari aset, liabilitas atau komitmenpasti tersebut, yang diatribusikan pada risikotertentu dan dapat mempengaruhi laba-rugi(lindung nilai atas nilai wajar); atau (2) suatulindung nilai terhadap eksposur variabilitasarus kas yang (i) dapat diatribusikan padarisiko tertentu yang terkait dengan aset atauliabilitas yang telah diakui atau yang dapatdiatribusikan pada risiko tertentu yang terkaitdengan prakiraan transaksi yangkemungkinan besar terjadi, dan (ii) dapatmempengaruhi laba-rugi (lindung nilai aruskas).

Derivative financial instruments are initiallyrecognised at fair value on the date at which aderivative contract is entered into and aresubsequently remeasured at their fair value.The method of recognising the resulting gainor loss depends on whether the derivative isdesignated as a hedging instrument and if sothe nature of the item being hedged. TheGroup designates certain derivatives as either(1) a hedge of the exposure to changes in fairvalue of a recognised asset or liability or anunrecognised firm commitment, or anidentified portion of such an asset, liability orfirm commitment, that is attributable to aparticular risk and could affect profit or loss(fair value hedge); or (2) a hedge of theexposure to variability in cash flows that (i) isattributable to a particular risk associated witha recognised asset or liability or a highlyprobable forecast transaction and (ii) couldaffect profit or loss (cash flow hedge).









w. Instrumen keuangan derivatif dan aktivitaslindung nilai (lanjutan)

w. Derivative financial instruments andhedging activities (continued)

Pada saat terjadinya transaksi, Grupmendokumentasi hubungan antara instrumenlindung nilai dan item yang dilindung nilai, jugatujuan manajemen risiko dan strategi yangditerapkan dalam melakukan berbagai macamtransaksi lindung nilai. Grup jugamendokumentasikan penilaiannya, pada saatterjadinya dan secara berkesinambungan,apakah derivatif yang digunakan untuktransaksi lindung nilai memiliki efektivitas yangtinggi dalam rangka saling menghapuskanperubahan nilai wajar atau arus kas dari itemyang dilindung nilai.

The Group documents at the inception of thetransaction the relationship between hedginginstruments and hedged items, as well as itsrisk management objectives and strategy forundertaking various hedge transactions. TheGroup also documents its assessment, bothat the hedge inception and on an ongoingbasis, of whether the derivatives that are usedin hedging transactions are highly effective inoffsetting changes in fair values or cash flowsof hedged items.

Nilai penuh dari derivatif lindung nilaidikelompokan sebagai aset atau liabilitas tidaklancar apabila jatuh tempo item yang dilindungnilai tersebut melebihi 12 bulan dan sebagaiaset atau liabilitas lancar apabila jatuh tempoitem lindung nilai tersebut kurang dari12 bulan.

The full value of a hedging derivative isclassified as a non-current asset or liabilitywhen the remaining maturity of the hedgeditem is more than 12 months and as a currentasset or liability when the remaining maturityof the hedged item is less than 12 months.

(i) lindung nilai atas nilai wajar (i) fair value hedge

Perubahan nilai wajar derivatif yangditujukan dan dikualifikasikan sebagailindung nilai atas nilai wajar, dicatat didalam laporan laba-rugi konsolidasian,bersamaan dengan perubahan yangterjadi pada nilai wajar aset atau liabilitasyang dilindung nilai yang dapatdiatribusikan pada resiko yang dilindungnilai. Keuntungan atau kerugian yangterkait dengan bagian efektif dari lindungnilai atas nilai wajar diakui di dalamlaporan laba-rugi konsolidasian, di barisyang sama dengan perubahan nilai wajaritem yang dilindung nilai. Keuntunganatau kerugian yang terkait dengan bagianyang tidak efektif diakui di dalam laporanlaba-rugi konsolidasian dalam akun“beban lain-lain bersih”.

Changes in the fair value of derivativesthat are designated and qualify as fairvalue hedges are recognised in theconsolidated statements of income,together with any changes in the fairvalue of the hedged asset or liability thatis attributable to the hedged risk. Thegain or loss relating to the effectiveportion of such fair value hedge isrecognised in the consolidatedstatements of income in the similar line ofchanges in the fair value of the hedgeitems to which it is charged. The gain orloss relating to the ineffective portion isrecognised immediately in theconsolidated statements of income within“other expenses-net”.

(ii) lindung nilai arus kas (ii) cash flow hedge

Bagian efektif dari perubahan nilai wajarderivatif yang ditujukan dandikualifikasikan sebagai lindung nilai aruskas, diakui dalam bagian ekuitas, didalam akun “cadangan nilai wajar”.Keuntungan atau kerugian yang terkaitdengan bagian yang tidak efektif diakuisegera di dalam laporan laba-rugikonsolidasian, dalam akun “beban lain-lain bersih”.

The effective portion of changes in thefair value of derivatives that aredesignated and qualify as cash flowhedges is recognised in equity within the“fair value reserve” account. The gain orloss relating to the ineffective portion isrecognised immediately in theconsolidated statements of income within“other expenses-net”.









w. Instrumen keuangan derivatif dan aktivitaslindung nilai (lanjutan)

w. Derivative financial instruments andhedging activities (continued)

(ii) lindung nilai arus kas (lanjutan) (ii) cash flow hedge (continued)

Jumlah yang diakumulasikan di ekuitasdireklasifikasi ke laporan laba-rugikonsolidasian pada saat item yangdilindung nilai mempengaruhi laba ataurugi. Keuntungan atau kerugian yangterkait dengan bagian efektif dari lindungnilai arus kas diakui di dalam laporanlaba-rugi konsolidasian, di baris yangsama dengan item yang dilindung nilai.Keuntungan atau kerugian yang terkaitdengan bagian yang tidak efektif diakui didalam laporan laba-rugi konsolidasian, didalam akun “keuntungan/(kerugian)lain-lain-bersih”. Akan tetapi, ketikaprakiraan transaksi yang dilindungi nilaimenimbulkan aset non-keuangan,keuntungan dan kerugian yangsebelumnya ditangguhkan di ekuitas akandialihkan dari ekuitas dan dimasukan didalam pengukuran awal harga perolehanaset tersebut.

Amounts accumulated in equity arereclassified to the consolidatedstatements of income in the periods whenthe hedged item affects the statements ofincome. The gain or loss relating to theeffective portion of the cash flow hedge isrecognised in the consolidatedstatements of income in the similar line ofthe hedged items to which it is usuallycharged. The gain or loss relating to theineffective portion is recognised in theconsolidated statements of income within“other gains/(losses)-net”. However,when the forecast transaction that ishedged results in the recognition of anon-financial asset, the gains and lossespreviously deferred in equity aretransferred from equity and included inthe initial measurement of the cost of theasset.

Ketika instrumen lindung nilai kadaluarsaatau dijual, atau ketika lindung nilai tidaklagi memenuhi kriteria akuntansi lindungnilai, keuntungan atau kerugian kumulatifyang ada di ekuitas saat itu tetap beradadi bagian ekuitas dan akan diakui padasaat prakiraan transaksi yang padaakhirnya diakui dalam laporan laba-rugikonsolidasian. Apabila prakiraantransaksi tidak lagi diharapkan akanterjadi, keuntungan atau kerugiankumulatif yang telah dicatat di bagianekuitas segera dialihkan ke dalamlaporan laba-rugi konsolidasian, dalamakun “beban lain-lain bersih”.

When a hedging instrument expires or issold, or when a hedge no longer meetsthe criteria for hedge accounting, anycumulative gain or loss existing in equityat that time remains in equity and isrecognised when the forecast transactionis ultimately recognised in theconsolidated statements of income.When a forecast transaction is no longerexpected to occur, the cumulative gain orloss that was reported in equity isimmediately transferred to theconsolidated statements of income within“other expenses-net”.

Perubahan nilai wajar atas instrumenderivatif apapun yang tidak ditujukan atautidak dikualifikasikan sebagai akuntansilindung nilai diakui segera dalam laporanlaba-rugi konsolidasian, dalam akun“beban lain-lain bersih”.

Changes in the fair value of anyderivative instruments that are notdesignated or do not qualify for hedgeaccounting are recognised immediately inthe consolidated statements of incomewithin “other expenses-net”.









x. Laba bersih per saham x. Earnings per share

Laba bersih per saham dasar dihitung denganmembagi laba bersih dengan rata-ratatertimbang jumlah saham biasa yang beredarpada periode yang bersangkutan.

Basic earnings per share is calculated bydividing net income attributable to the equityholder of the Company by the weighted-average number of ordinary sharesoutstanding during the period.

Laba bersih per saham dilusian dihitungdengan membagi laba bersih yang telahdisesuaikan dengan beban bunga dankeuntungan atau kerugian selisih kurs atashutang obligasi konversi, serta pengaruhpajak yang bersangkutan, dengan jumlahtertimbang saham yang ditempatkan dandisetor penuh selama periode yangbersangkutan, berdasarkan asumsi bahwasemua opsi telah dilaksanakan dan seluruhhutang obligasi konversi telah dikonversikan.

Diluted earnings per share is calculated bydividing net income attributable to the equityholder of the Company adjusted for interestexpense and foreign exchange gains orlosses on convertible bonds and its relatedtax effects, by the weighted-average numberof issued and fully paid-up shares during theperiod, assuming that all options have beenexercised and all convertible bonds havebeen converted.

y. Laporan segmen y. Segment reporting

Segmen operasi dilaporkan dengan cara yangkonsisten dengan pelaporan internal yangdiberikan kepada pengambil keputusanoperasional. Pengambil keputusanoperasional bertanggung jawab untukmengalokasikan sumber daya, menilai kinerjasegmen operasi dan membuat keputusanstrategis.

Operating segments are reported in a mannerconsistent with the internal reporting providedto the chief operating decision-maker. Thechief operating decision-maker is responsiblefor allocating resources, assessingperformance of the operating segments andmaking strategic decisions.

z. Modal saham z. Share capital

Saham biasa dikelompokkan sebagai ekuitas. Ordinary shares are classified as equity.

Biaya langsung yang berkaitan denganpenerbitan saham baru disajikan sebagaipengurang ekuitas, neto setelah pajak, darijumlah yang diterima.

Incremental costs directly attributable to theissue of new shares are shown in equity as adeduction, net of tax, from the proceeds.

aa. Selisih nilai transaksi restrukturisasientitas sepengendali

aa. Difference in value from restructuringtransactions of entities under commoncontrol

Transaksi restrukturisasi antara entitassepengendali dibukukan menggunakanmetode penyatuan kepemilikan (pooling-of-interest).

Restructuring transactions among entitiesunder common control are accounted forusing the pooling-of-interest method.

Selisih antara harga pengalihan dengan nilaibuku setiap transaksi restrukturisasi antaraentitas sepengendali dibukukan dalam akun“selisih nilai transaksi restrukturisasi entitassepengendali” pada bagian ekuitas dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian.

The difference between the transfer price andthe book value of each restructuringtransaction among entities under commoncontrol is recorded under the account“difference in value from restructuringtransactions of entities under commoncontrol” in the equity section of theconsolidated statements of financial position.









aa. Selisih nilai transaksi restrukturisasientitas sepengendali (lanjutan)

aa. Difference in value from restructuringtransactions of entities under commoncontrol (continued)

Saldo akun “selisih nilai transaksirestrukturisasi entitas sepengendali” dapatberubah pada saat:

The balance of the account “difference invalue from restructuring transactions ofentities under common control” can changewhen:

(i) adanya transaksi resiprokal antara entitassepengendali yang sama;

(i) there are reciprocal transactions betweenentities under common control;

(ii) adanya peristiwa kuasi reorganisasi; (ii) there is quasi-reorganisation;(iii) hilangnya status sepengendalian antara

entitas yang pernah bertransaksi; atau(iii) under common control status is lost

between transacting entities; or(iv) pelepasan aset, liabilitas, saham, atau

instrumen kepemilikan lainnya yangmendasari terjadinya selisih transaksirestrukturisasi entitas sepengendali kepihak lain yang tidak sepengendali.

(iv) there is a transfer of the assets, liabilities,share or other ownership instruments thathas caused the difference fromrestructuring transactions of entitiesunder common control to another partythat is not under common control.

Jika terjadi perubahan atas saldo akun iniyang disebabkan oleh (i), saldo yang adaakan disalinghapuskan dengan transaksi baru,sehingga menimbulkan saldo baru.

When changes in the balance of this accountresult from point (i), the existing balance isnetted-off with the new transaction, hencecreating a new balance for the account.

Jika terjadi perubahan atas saldo akun iniyang disebabkan oleh (ii), saldo yang adaakan digunakan untuk menghilangkan ataumenambah saldo negatif akun saldo laba.

When changes in the balance of the accountcome from point (ii), the balance is used toeliminate or add to the negative retainedearnings balance.

Jika terjadi perubahan atas saldo akun iniyang disebabkan oleh (iii), atau (iv), saldoyang ada diakui sebagai laba atau rugi yangterealisasi.

When changes in the balance of the accountcome from points (iii) or (iv), the balance isrecognised as realised gain or loss.

bb. Dividen bb. Dividends

Pembagian dividen kepada pemegang sahamGrup diakui sebagai liabilitas dalam laporankeuangan konsolidasian Grup dalam periodedimana pembagian dividen tersebutdiumumkan.

Dividend distribution to the Group’sshareholders is recognised as a liability in theGroup’s consolidated financial statements inthe period in which the dividends aredeclared.

cc. Transaksi dengan pihak berelasi cc. Transactions with related parties

Orang atau anggota keluarga terdekatmempunyai relasi dengan entitas pelapor jikaorang tersebut:

A person or a close member of the person’sfamily is related to a reporting entity if thatperson:

(i) memiliki pengendalian atau pengendalianbersama atas entitas pelapor;

(ii) memiliki pengaruh signifikan atas entitaspelapor; atau

(iii) personil manajemen kunci entitas pelaporatau entitas induk entitas pelapor.

(i) has control or joint control over thereporting entity;

(ii) has significant influence over thereporting entity; or

(iii) is a member of the key managementpersonnel of the reporting entity or of aparent of the reporting entity.









cc. Transaksi dengan pihak berelasi (lanjutan) cc. Transactions with related parties(continued)

Suatu entitas berelasi dengan entitas pelaporjika memenuhi salah satu hal berikut:

An entity is related to a reporting entity if anyof the following conditions applies:

(i) Entitas dan entitas pelapor adalahanggota dari kelompok usaha yang sama(artinya entitas induk, entitas anak, danentitas anak berikutnya terkait denganentitas lain).

(i) The entity and the reporting entity aremembers of the same group (whichmeans that each parent, subsidiary andfellow subsidiary is related to the others).

(ii) Satu entitas adalah entitas asosiasi atauventura bersama dari entitas lain (atauentitas asosiasi atau ventura bersamayang merupakan anggota suatu kelompokusaha, yang mana entitas lain tersebutadalah anggotanya).

(ii) One entity is an associate or jointventure of the other entity (or anassociate or joint venture of a member ofa group of which the other entity is amember).

(iii) Kedua entitas tersebut adalah venturabersama dari entitas ketiga yang sama.

(iii) Both entities are joint ventures of thesame third party.

(iv) Satu entitas adalah ventura bersama darientitas ketiga dan entitas yang lain adalahentitas asosiasi dari entitas ketiga.

(iv) One entity is a joint venture of a thirdentity and the other entity is an associateof the third entity.

(v) Entitas tesebut adalah suatu programimbalan pascakerja utuk imbalan kerjadari salah satu entitas pelapor atauentitas yang terkait dengan entitaspelapor. Jika entitas pelapor adalahentitas yang menyelenggarakan programtersebut, maka entitas sponsor jugaberelasi dengan entitas pelapor.

(v) The entity is a post-employment benefitplan for the benefit of employees ofeither the reporting entity or an entityrelated to the reporting entity. If thereporting entity itself is such a plan, thesponsoring employers are also related tothe reporting entity.

(vi) Entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orang berelasiseperti yang diidentifikasi di atas.

(vi) The entity is contolled or jointlycontrolled by a related person asidentified above.

(vii) Orang yang memiliki pengendalian ataupengendalian bersama atas entitaspelapor yang memiliki pengaruh signifikanatas entitas atau merupakan anggota daripersonil manajemen kunci dari entitas(atau entitas induk dari entitas).

(vii) A person that has control or joint controlover the reporting entity that hassignificant influence over the entity or isa member of the key managementpersonnel of the entity (or of a parent ofthe entity).

Seluruh transaksi utama dengan pihakberelasi diungkapkan dalam catatan ataslaporan keuangan konsolidasian.

All major transactions with related parties aredisclosed in the notes to the consolidatedfinancial statements.







3. PERUBAHAN MATA UANG PELAPORAN 3. CHANGE IN REPORTING CURRENCY

Pada tanggal 1 January 2011, Perusahaanmengubah mata uang pelaporan dari Rupiah keDolar AS, mata uang fungsionalnya, karena secarasubstansial, jika tidak semua:

On 1 January 2011, the Company changed itsreporting currency from Rupiah to US Dollars, itsfunctional currency, due to substantially, if not all:

- Penjualan dan pendapatan Grup dalam Dolar AS. - The Group’s sales and earnings are originated inUS Dollars

- Pengeluaran Grup dalam Dolar AS. - The Group’s expenditure are originated inUS Dollars

- Aktivitas pendanaan Grup dalam Dolar AS - The Group’s financing activities are originated inUS Dollars

Dengan demikian, Direksi berpendapat bahwaperubahan mata uang pelaporan akan menghasilkanpenyajian transaksi Grup yang lebih tepat dalamlaporan keuangan konsolidasian. Perubahan matauang pelaporan Perusahaan sesuai dengan PSAKNo. 10 (Revisi 2010) ''Pengaruh Perubahan KursValuta Asing'' yang seharusnya diterapkan pada atausetelah 1 Januari 2012 namun diperkenankanpenerapan dini.

As such, the Board of Directors believe the changewill result in a more appropriate presentation of theGroup’s transaction in the consolidated financialstatements. The change of the Company’s reportingcurrency has been accounted for in accordance withSFAS No. 10 (Revised 2010) “The Effects ofChanges in Foreign Exchange Rates” which shouldbe applied on or after 1 January 2012 but allowsearly implementation.

Untuk tujuan komparatif, laporan keuangankonsolidasian dan catatan yang terkait pada tanggaldan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2010telah dinilai kembali, seolah-olah Dolar AS adalahmata uang pelaporan dalam tahun tersebut, denganmenggunakan prosedur sebagai berikut:

For comparative purposes, the consolidated financialstatements and associated notes as at and for theyear ended 31 December 2010 have beenremeasured, as though the US Dollar were thereporting currency in that year, using the proceduresoutlined below:

• Pos moneter Perusahaan di konversi menjadiDolar AS menggunakan kurs akhir tahun,sedangkan pos non-moneter termasuk ekuitasdikonversi menggunakan kurs yang berlaku padatanggal transaksi; dan

• The Company’s monetary items are convertedinto US Dollars using the closing rate, while non-monetary items including equity are convertedusing the exchange rate at the date of thetransactions; and

• Penghasilan dan beban dikonversi menggunakankurs rata-rata tahunan, kecuali beberapatransaksi yang dikonversi menggunakan kursyang berlaku pada tanggal transaksi.

• Income and expenses are converted using ayearly average rate, except for severaltransactions which were converted using theexchange rate at the date of the transactions.







3. PERUBAHAN MATA UANG PELAPORAN(lanjutan)

3. CHANGE IN REPORTING CURRENCY (continued)

Berikut ini adalah laporan posisi keuangankonsolidasian untuk tahun yang berakhir31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010 yangdisajikan dalam mata uang Rupiah (dinyatakandalam jutaan Rupiah, kecuali nilai nominal dan datasaham).

The following is the consolidated statements offinancial position as at 31 December 2010 and1 January 2010 presented in Rupiah currency(expressed in million Rupiah, except for par valueand share data).

1 Januari/2010 January 2010

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 5,459,971 11,274,623 Cash and cash equivalentsPiutang usaha, setelah dikurangi Trade receivables,

provisi untuk penurunan nilai net of provisionsejumlah Rp nihil for impairment of Rp nil- Pihak ketiga 2,476,369 2,882,459 Third parties -

Uang muka dan biaya dibayar Advances and prepayments -dimuka - bagian lancar 595,131 393,629 current portion

Persediaan, setelah dikurangi Inventories, net ofprovisi persediaan usang provision for obsoletesejumlah Rp nihil 288,732 250,450 stock of Rp nil

Pajak dibayar dimuka 643,190 304,782 Prepaid taxesPajak yang bisa

dipulihkan kembali 705,007 653,329 Recoverable taxesPiutang lain-lain - pihak ketiga 27,966 21,160 Other receivables - third partiesKas dan deposito berjangka

yang dibatasi penggunaannya Restricted cash and time- bagian lancar 2,534 - deposits - current portion

Aset lancar lain-lain 1,390 23,515 Other current assets

Jumlah aset lancar 10,200,290 15,803,947 Total current assets








3. CHANGE IN REPORTING CURRENCY (continued)


ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSKas dan deposito berjangka Restricted cash and

yang dibatasi penggunaannya time deposits- bagian tidak lancar 9,099 9,484 - non-current portion

Biaya eksplorasi dan Deferred explorationpengembangan yang and developmentditangguhkan, setelah expenditure, netdikurangi akumulasi of accumulatedamortisasi sejumlah Rp 258.569 71,408 81,010 amortisation of Rp 258,569

Uang muka dan biaya dibayar Advances and prepayments -dimuka - bagian tidak lancar 471,567 68,561 non-current portion

Aset tetap, setelah Fixed assets, net ofdikurangi akumulasi accumulated depreciation

penyusutan sejumlah Rp 3.386.721 8,810,252 7,415,677 of Rp 3,386,721Investasi pada

perusahaan asosiasi 3,212,904 4,776 Investments in associatesProperti pertambangan,

setelah dikurangi Mining properties, net ofakumulasi amortisasi accumulated amortisationsejumlah Rp 1.210.851 9,245,886 9,791,657 of Rp 1,210,851

Goodwill, setelahdikurangi akumulasi Goodwill, net of accumulatedamortisasi sejumlah amortisation ofRp 1.387.451 8,462,275 9,091,776 Rp 1,387,451

Aset pajak tangguhan 44,293 37,587 Deferred tax assetsAset tidak lancar lain-lain 72,947 55,872 Other non-current assets

Jumlah aset tidak lancar 30,400,631 26,556,400 Total non-current assets

JUMLAH ASET 40,600,921 42,360,347 TOTAL ASSETS








3. CHANGE OF REPORTING CURRENCY (continued)


LIABILITAS LANCAR CURRENT LIABILITIESHutang usaha Trade payables

- Pihak ketiga 2,303,985 2,025,321 Third parties -- Pihak berelasi 109,144 142,783 Related parties -

Beban yang masih harus dibayar 737,982 302,161 Accrued expensesHutang bank jangka pendek - 188,000 Short-term bank loanHutang pajak 135,857 2,252,058 Taxes payableHutang royalti 682,473 738,044 Royalties payablePinjaman jangka panjang yang akan Current maturity of long-term

jatuh tempo dalam satu tahun: borrowings:- Hutang sewa pembiayaan 368,641 335,803 Finance lease payables -- Hutang bank 1,346,980 1,823,127 Bank loans -

Liabilitas derivatif - bagian lancar 90,810 127,163 Derivative liabilities - current portionHutang lain-lain 17,659 28,654 Other liabilities

Jumlah liabilitas lancar 5,793,531 7,963,114 Total current liabilities

LIABILITAS TIDAK LANCAR NON-CURRENT LIABILITIESPinjaman jangka panjang setelah

dikurangi bagian yangakan jatuh tempo Long-term borrowings, net ofdalam satu tahun: current maturities:- Hutang sewa pembiayaan 429,406 475,755 Finance lease payables -- Hutang bank 5,102,587 5,548,196 Bank loans -

Senior Notes 7,068,256 7,379,848 Senior NotesLiabilitas derivatif Derivative liabilities -

- bagian tidak lancar 55,127 40,505 non-current portionBiaya pengupasan tanah yang

masih harus dibayar 308,425 365,980 Accrued stripping costsLiabilitas pajak tangguhan 2,981,363 2,933,399 Deferred tax liabilitiesHutang dari pihak berelasi 4,495 4,700 Amounts due to a related partyProvisi imbalan karyawan 142,191 90,419 Provision for employee benefitsProvisi untuk biaya reklamasi 46,354 27,784 Provision for mine reclamationProvisi untuk penutupan tambang 38,634 18,713 Provision for mine closure

Jumlah liabilitas tidak lancar 16,176,838 16,885,299 Total non-current liabilities










EKUITAS EQUITYModal saham - modal dasar Share capital - authorised

80.000.000.000 lembar; 80,000,000,000 shares;ditempatkan dan disetor penuh issued and fully paid-up31.985.962.000 lembar dengan 31,985,962,000 shares withnilai nominal per saham Rp 100 3,198,596 3,198,596 par value of Rp 100 per share

Tambahan modal disetor 10,732,663 10,732,663 Additional paid-in-capitalDifference in value from

Selisih nilai transaksi restrukturisasi restructuring transactionsentitas sepengendali (191,843) (191,843) of entities under common control

Cadangan lainnya: Other reserves:- Selisih kurs karena penjabaran Exchange difference due to -

laporan keuangan (440,097) (214,163) financial statement translation- Selisih perubahan Difference from equity -

ekuitas entitas anak changes in subsidiariesdan perusahaan asosiasi 4,188 4,188 and associates

- Cadangan nilai wajar (103,683) (112,677) Fair value reserve -Saldo laba Retained earnings

- Dicadangkan 262,723 44,360 Appropriated -- Belum dicadangkan 5,113,894 3,983,767 Unappropriated -

18,576,441 17,444,891

Kepentingan non-pengendali 54,111 67,043 Non-controlling interests

Jumlah ekuitas 18,630,552 17,511,934 Total equity

JUMLAH LIABILITAS TOTAL LIABILITIESDAN EKUITAS 40,600,921 42,360,347 AND EQUITY









Berikut ini adalah laporan laba-rugi konsolidasianuntuk tahun yang berakhir 31 Desember 2010 yangdisajikan dalam mata uang Rupiah (dinyatakandalam jutaan Rupiah, kecuali laba bersih per sahamdasar).

The following is the consolidated statement ofincome for the year ended 31 December 2010presented in Rupiah currency (expressed in millionRupiah, except for basic earnings per share).

2010

Pendapatan usaha 24,689,333 Revenue

Beban pokok pendapatan (16,957,291) Cost of revenue

Laba kotor 7,732,042 Gross profit

Beban operasi Operating expensesPenjualan dan pemasaran (497,646) Selling and marketingUmum dan administrasi (460,118) General and administrative

Jumlah beban operasi (957,764) Total operating expenses

Laba usaha 6,774,278 Operating income

Pendapatan/(beban) lain-lain Other income/(expenses)Beban keuangan (1,048,252) Finance costsPendapatan keuangan 42,377 Finance incomeKerugian pelepasan aset tetap (51,235) Loss on disposal of fixed assetsKerugian selisih kurs, bersih (28,286) Foreign exchange loss,netBagian rugi bersih dari

perusahaan asosiasi (13,485) Share in net loss of associatesAmortisasi goodwill (490,045) Amortisation of goodwillBeban lain-lain, bersih (135,434) Other expenses, net

(1,724,360)

Laba sebelum pajak penghasilan 5,049,918 Profit before income tax

Beban pajak penghasilan (2,668,668) Income tax expense

Laba dari aktivitas normal 2,381,250 Profit from ordinary activity

Pos luar biasa, bersih setelah pajak (171,544) Extraordinary item, net of tax

Laba sebelum rugi pre-akuisisi 2,209,706 Profit before pre-acquisition loss

Rugi pre-akuisisi 200 Pre-acquisition loss

Laba sebelum hak minoritas 2,209,906 Profit before minority interest

Hak minoritas atas laba bersih Minority interest in netentitas anak (2,593) income of subsidiaries

Laba bersih 2,207,313 Net income

Laba bersih per saham dasar 69.0 Basic earnings per share







4. ESTIMASI DAN PENILAIAN AKUNTANSI YANGPENTING

4. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian yangsesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia mengharuskan manajemen untukmembuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhijumlah aset dan liabilitas yang dilaporkan danpengungkapan aset dan liabilitas kontinjen padatanggal laporan keuangan konsolidasian, sertajumlah pendapatan dan beban selama periodepelaporan. Estimasi, asumsi dan penilaian tersebutdievaluasi secara terus menerus dan berdasarkanpengalaman historis dan faktor-faktor lainnya,termasuk harapan peristiwa di masa mendatangyang memungkinkan.

The preparation of consolidated financial statementsin conformity with Indonesian Financial AccountingStandards requires management to make estimatesand assumptions that affect the reported amounts ofassets and liabilities and disclosure of contingentassets and liabilities at the date of the consolidatedfinancial statements and the reported amounts ofrevenue and expenses during the reporting period.Estimates, assumptions and judgements arecontinually evaluated and are based on historicalexperience and other factors, including expectationsof future events that are believed to be reasonableunder the circumstances.

Grup telah mengidentifikasi kebijakan akuntansipenting berikut di mana dibutuhkan pertimbangan,estimasi dan asumsi signifikan yang dibuat dan dimana hasil aktual dapat berbeda dari estimasitersebut berdasarkan asumsi dan kondisi yangberbeda dan dapat mempengaruhi secara materialhasil keuangan atau posisi keuangan yangdilaporkan dalam periode mendatang.

The Group has identified the following criticalaccounting policies under which significantjudgements, estimates and assumptions are madeand where actual results may differ from theseestimates under different assumptions andconditions and may materially affect financial resultsor the financial position reported in future periods.

- Estimasi cadangan - Reserve estimates

Cadangan adalah perkiraan jumlah produk yangdapat secara ekonomis dan sah diekstrak dariproperti Grup. Grup menentukan danmelaporkan cadangan batubara berdasarkanprinsip-prinsip yang terdapat dalam Kode untukPelaporan Sumber Daya Mineral dan CadanganBijih ("Kode JORC"). Dalam rangka untukmemperkirakan cadangan batubara, dibutuhkanasumsi tentang faktor geologi, teknis danekonomi, termasuk jumlah produksi, teknikproduksi, rasio pengupasan, biaya produksi,biaya transportasi, permintaan komoditas, hargakomoditas dan nilai tukar.

Reserves are estimates of the amount ofproduct that can be economically and legallyextracted from the Group’s properties. TheGroup determines and reports its coal reservesunder the principles incorporated in the Code forReporting of Mineral Resources and OreReserves (the “JORC Code”). In order toestimate coal reserves, assumptions arerequired about a range of geological, technicaland economic factors, including quantities,production techniques, stripping ratio,production costs, transport costs, commoditydemand, commodity prices and exchange rates.

Memperkirakan jumlah dan/atau nilai kaloricadangan batubara membutuhkan ukuran,bentuk dan kedalaman tubuh batubara ataulapangan yang akan ditentukan denganmenganalisis data geologi seperti “uji petik”(sampel) pengeboran. Proses ini mungkinmemerlukan penilaian geologi yang kompleksdan sulit untuk menginterpretasikan data.

Estimating the quantity and/or calorific value ofcoal reserves requires the size, shape anddepth of coal bodies or fields to be determinedby analysing geological data such as drillingsamples. This process may require complex anddifficult geological judgements to interpret thedata.







4. ESTIMASI DAN PENILAIAN AKUNTANSI YANGPENTING (lanjutan)

4. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS (continued)

- Estimasi cadangan (lanjutan) - Reserve estimates (continued)

Karena asumsi ekonomi yang digunakan untukmemperkirakan cadangan berubah dari periodeke periode, dan karena data geologi tambahanyang dihasilkan selama operasi, perkiraancadangan dapat berubah dari waktu ke waktu.Perubahan cadangan yang dilaporkan dapatmempengaruhi hasil dan posisi keuangan Grupdalam berbagai cara, diantaranya:

Because the economic assumptions used toestimate reserves change from period to periodand because additional geological data isgenerated during the course of operations,estimates of reserves may change from periodto period. Changes in reported reserves mayaffect the Group’s financial results and financialposition in a number of ways, including thefollowing:

• Nilai tercatat aset dapat terpengaruh akibatperubahan estimasi arus kas masa depan.

• Penyusutan, deplesi dan amortisasi yangdibebankan ke dalam laporan laba-rugikonsolidasian dapat berubah apabilabeban-beban tersebut ditentukanberdasarkan unit produksi, atau jika masamanfaat ekonomi umur aset berubah.

• Beban pembuangan overburden yangdicatat pada laporan posisi keuangankonsolidasian atau dibebankan padalaporan laba-rugi dapat berubah karenaadanya perubahan rasio pengupasan.

• Provisi untuk pembongkaran, restorasilokasi aset, dan hal-hal yang berkaitandengan lingkungan dapat berubah apabilaterjadi perubahan dalam perkiraancadangan yang mempengaruhi ekspektasitentang waktu atau biaya kegiatan ini.

• Nilai tercatat aset/liabilitas pajak tangguhandapat berubah karena perubahan estimasipemulihan manfaat pajak.

• Asset carrying values may be affected dueto changes in estimated future cash flows.

• Depreciation, depletion and amortisationcharged in the consolidated statements ofincome may change where such changesare determined on a unit-of-production basisor where the useful economic lives of assetschange.

• Overburden removal costs recorded in thethe consolidated statements of financialposition or charged to the statements ofincome may change due to changes instripping ratios.

• Decommissioning, site restoration andenvironmental provision may change wherechanges in estimated reserves affectexpectations about the timing or cost ofthese activities.

• The carrying value of deferred taxassets/liabilities may change due to changesin estimates of the likely recovery of the taxbenefits.

- Biaya pengupasan tanah yang ditangguhkan - Deferred stripping costs

Pengupasan overburden terjadi selama tahapproduksi tambang atau pit. Beberapaperusahaan pertambangan membebankanbiaya pengupasan tanah pada saat terjadinya,sedangkan yang lain menunda biayapengupasan tanah tersebut. Dalam operasiyang mengalami fluktuasi dalam rasio nisbahkupas tahunan terhadap nisbah kupas umurtambang atau pit, penundaan biaya pengupasantanah mengurangi volatilitas dari biayapengupasan tanah yang dibebankan padasetiap periode pelaporan. Perusahaanpertambangan yang membebankan biayapengupasan tanah pada saat terjadinya akanmelaporkan volatilitas yang lebih besar dalamhasil operasi mereka dari periode ke periode.

Stripping of waste materials takes placethroughout the production stage of the mine orpit. Some mining companies expense theirproduction stage stripping costs as incurred,while others defer such stripping costs. Inoperations that experience material fluctuationsin the ratio of waste materials to ore orcontained minerals on a year to year basis overthe life of the mine or pit, deferral of strippingcosts reduces the volatility of the cost ofstripping expensed in individual reportingperiods. Those mining companies that expensestripping costs as incurred will therefore reportgreater volatility in the results of their operationsfrom period to period.









- Biaya pengupasan tanah yang ditangguhkan(lanjutan)

- Deferred stripping costs (continued)

Nisbah kupas umur tambang atau pit sangattergantung pada rancangan tambang secaraindividu dan oleh karena itu perubahan padarancangan tersebut pada umumnya akanmenghasilkan perubahan rasio. Perubahanpada teknik atau parameter ekonomi lainnyayang berdampak pada cadangan juga akanberdampak pada rasio nisbah kupas umurtambang atau pit meskipun perubahan tersebuttidak mempengaruhi rancangan tambang ataupit. Perubahan umur tambang atau pitditerapkan secara prospektif.

The life of mine or pit waste-to-ore ratio is afunction of an individual mine’s pit design andtherefore changes to that design will generallyresult in changes to the ratio. Changes in othertechnical or economic parameters that have animpact on reserves will also have an impact onthe life of mine or pit ratio even if they do notaffect the mine or pit design. Changes to the lifeof mine or pit ratio are accounted forprospectively.

Penentuan Grup mengenai apakah beberapatambang dipertimbangkan sebagai operasiterpisah atau terintegrasi tergantung padakeadaan spesifik setiap tambang dan analisistersebut membutuhkan pertimbangan. Suatuperusahaan dapat menetapkan bahwa suatutambang sebagai operasi terpisah atauterintegrasi yang berbeda dengan Grup,meskipun pola faktanya serupa dengan Grup.Karena penentuan yang berbeda, perlakuanakuntansi yang digunakan juga akan berbeda.

The Group’s determination of whether multiplepit mines are considered separate or integratedoperations depends on each mine’s specificcircumstances and the analysis requiresjudgement. Another company could make thedetermination that a mine is separate orintegrated differently than the Group, even if thefact pattern appears to be similar. To the extentthat the determination is different, the resultingaccounting would also be different.

- Penurunan nilai aset non-keuangan - Impairment of non-financial assets

Sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup, setiapaset atau unit penghasil kas dievaluasi padasetiap periode pelaporan untuk menentukan adatidaknya indikasi penurunan nilai aset. Jikaterdapat indikasi tersebut, akan dilakukanperkiraan atas nilai aset yang dapat dipulihkankembali dan kerugian akibat penurunan nilaiakan diakui sebesar selisih antara nilai tercatataset dengan nilai yang dapat dipulihkan kembalidari aset tersebut. Jumlah nilai yang dapatdipulihkan kembali dari sebuah aset ataukelompok aset penghasil kas diukurberdasarkan nilai yang lebih tinggi antara nilaiwajar dikurangi biaya untuk menjual atau nilaipakai.

In accordance with the Group’s accountingpolicy, each asset or cash generating unit isevaluated for every reporting period todetermine whether there are any indications ofimpairment. If any such indication exists, aformal estimate of recoverable amount isperformed and an impairment loss recognised tothe extent that the carrying amount exceeds therecoverable amount. The recoverable amount ofan asset or cash generating group of assets ismeasured at the higher of fair value less coststo sell or value in use.

Aset yang memiliki masa manfaat yang tidakterbatas, seperti goodwill atau aset takberwujudyang belum siap untuk digunakan, tidakdiamortisasi dan diuji setiap tahun untukpenurunan nilai. Jumlah nilai yang dapatdiperoleh kembali dari unit penghasil kasditentukan berdasarkan jumlah yang lebih tinggiantara unit penghasil kas dikurangi biaya untukmenjual atau nilai pakai.

Assets that have an indefinite useful life - forexample, goodwill or intangible assets not readyto use - are not subject to amortisation and aretested annually for impairment. The recoverableamounts of cash generating units have beendetermined based on the greater of an asset’sfair value less costs to sell or value-in-use.









- Penurunan nilai aset non-keuangan (lanjutan) - Impairment of non-financial assets (continued)

Penentuan nilai wajar dan nilai pakaimewajibkan manajemen untuk membuatestimasi dan asumsi atas produksi yangdiharapkan dan volume penjualan, hargakomoditas (mempertimbangkan harga saat inidan masa lalu, tren harga dan faktor-faktorterkait), cadangan (lihat 'Estimasi Cadangan' diatas), biaya operasi, biaya penutupan danrehabilitasi serta belanja modal di masa depan.Estimasi dan asumsi ini terpapar risiko danketidakpastian; sehingga ada kemungkinanperubahan situasi dapat mengubah proyeksi ini,yang dapat mempengaruhi nilai aset yang dapatdipulihkan kembali. Dalam keadaan seperti itu,sebagian atau seluruh nilai tercatat asetmungkin akan mengalami penurunan nilai lebihlanjut atau terjadi pengurangan rugi penurunannilai yang dampaknya akan dicatat dalamlaporan laba-rugi konsolidasian.

The determination of fair value and value in userequires management to make estimates andassumptions about expected production andsales volumes, commodity prices (consideringcurrent and historical prices, price trends andrelated factors), reserves (see ‘ReserveEstimates’ above), operating costs, closure andrehabilitation costs and future capitalexpenditure. These estimates and assumptionsare subject to risk and uncertainty; hence thereis a possibility that changes in circumstanceswill alter these projections, which may have animpact on the recoverable amount of the assets.In such circumstances, some or all of thecarrying value of the assets may be furtherimpaired or the impairment charge reduced withthe impact recorded in the consolidatedstatements of income.

- Pajak Penghasilan - Income taxes

Pertimbangan dan asumsi dibutuhkan dalammenentukan penyisihan modal danpengurangan beban tertentu selama estimasiprovisi pajak penghasilan untuk setiapperusahaan dalam Grup. Secara khusus,perhitungan beban pajak penghasilan Adaromelibatkan penafsiran terhadap peraturanperpajakan dan peraturan yang berlakutermasuk PKP2B Adaro. Banyaknya transaksidan perhitungan yang dapat menyebabkanketidakpastian didalam penentuan kewajibanpajak. Resolusi dari posisi pajak yang diambiloleh setiap perusahaan dalam Grup dapatberlangsung bertahun-tahun dan sangat sulituntuk memprediksi hasil akhirnya. Apabilaterdapat perbedaan perhitungan pajak denganjumlah yang telah dicatat, perbedaan tersebutakan berdampak pada pajak penghasilan danpajak tangguhan dalam periode dimanapenentuan pajak tersebut dibuat.

Judgement and assumptions are required indetermining the capital allowances anddeductibility of certain expenses during theestimation of the provision for income taxes foreach company within the Group. In particular,the calculation of Adaro income tax expenseinvolves the interpretation of applicable tax lawsand regulations including Adaro’s CCA. Thereare many transactions and calculations forwhich the ultimate tax determination is uncertainduring the ordinary course of business. Theresolution of tax positions taken by eachcompany within the Group can take severalyears to complete and in some cases it isdifficult to predict the ultimate outcome. Wherethe final tax outcome of these matters isdifferent from the amounts that were initiallyrecorded, such differences will have an impacton the income tax and deferred income taxprovision in the period in which such adetermination is made.









- Pajak Penghasilan (lanjutan) - Income taxes (continued)

Aset pajak tangguhan, termasuk yang timbuldari rugi fiskal, penyisihan modal, danperbedaan temporer, diakui hanya apabiladianggap lebih mungkin daripada tidak bahwamereka dapat diterima kembali, dimana hal initergantung pada kecukupan pembentukan labakena pajak di masa depan. Asumsipembentukan laba kena pajak di masa depanbergantung pada estimasi manajemen untukarus kas di masa depan. Hal ini bergantungpada estimasi produksi, volume penjualanbarang atau jasa, harga komoditas, cadangan,biaya operasi, biaya penutupan dan rehabilitasitambang, belanja modal, dividen dan transaksimanajemen lainnya di masa depan.

Deferred tax assets, including those arising fromunrecouped tax losses, capital allowances andtemporary differences, are recognised onlywhere it is considered more likely than not thatthey will be recovered, which is dependent onthe generation of sufficient future taxable profits.Assumptions about the generation of futuretaxable profits depend on management’sestimates of future cash flows. These dependon estimates of future production, sales volumesor sales of service, commodity prices, reserves,operating costs, closure and rehabilitation costs,capital expenditure, dividends and other capitalmanagement transactions.

Terdapat ketidakpastian tentang pemulihanpajak pertambahan nilai masukan dan pajakbahan bakar kendaraan bermotor (lihat Catatan34b).

There is an uncertainty about the recoverabilityof value added taxes input and vehicle fuel tax(refer to Note 34b).

5. AKUISISI, PELEPASAN, DAN LIKUIDASIENTITAS ANAK

5. ACQUISITIONS, DISPOSALS AND LIQUIDATIONOF SUBSIDIARIES

a. Akuisisi Joyce Corner International Ltd a. Acquisition of Joyce Corner InternationalLtd

Pada tanggal 27 Januari 2010, ATAmengakuisisi tambahan 20% kepemilikansaham di JCI dengan harga perolehansebesar AS$10.000. Melalui transaksitersebut, hak kepemilikan Perusahaan atasSIS dan APM secara langsung dan tidaklangsung, meningkat dari 97,18% menjadi100%. Rincian aset bersih yang diperoleh dangoodwill adalah sebagai berikut:

On 27 January 2010, ATA acquired anadditional 20% interest in JCI for US$10,000.From this transaction, the Company’s directand indirect interest in SIS and APMincreased from 97.18% to 100%. The detailsof the net assets acquired and goodwill are asfollows:

2010*

Harga perolehan melaluipembayaran kas 10,000 Purchase consideration through cash payment

Nilai wajar aset bersih yang diperoleh (1,639) Fair value of net assets acquired

Goodwill 8,361 Goodwill

b. Likuidasi Ariane Investments (Australia)Pty Ltd dan Indonesia Coal Pty Ltd

b. Liquidation of Ariane Investments(Australia) Pty Ltd and Indonesia Coal PtyLtd

Pada tanggal 22 Oktober 2010, penghentianregistrasi Ariane Investments (Australia) PtyLtd dan Indonesia Coal Pty Ltd padaAustralian Securities & InvestmentsCommission telah berlaku efektif, berkaitandengan likuidasi kedua perusahaan tersebut.

On 22 October 2010, Ariane Investments(Australia) Pty Ltd and Indonesia Coal Pty Ltdwere deregistered from the AustralianSecurities & Investments Commission, inrelation to the liquidation of both companies.








5. AKUISISI, PELEPASAN, DAN LIKUIDASIENTITAS ANAK (lanjutan)

5. ACQUISITIONS, DISPOSALS AND LIQUIDATIONOF SUBSIDIARIES (continued)

c. Akuisisi PT Puradika Bongkar MuatMakmur

c. Acquisition of PT Puradika Bongkar MuatMakmur

Pada tanggal 30 November 2010, PT SaranaMulti Persada dan ATA mengakuisisi 100%kepemilikan saham di PBMM seharga Rp 400juta (atau setara dengan AS$42).

On 30 November 2010, PT Sarana MultiPersada and ATA acquired 100% interest inPBMM for Rp 400 million (or equivalent toUS$42)

2010*

Harga perolehan melaluipembayaran kas 42 Purchase consideration through cash payment

Nilai wajar aset bersih yang diperoleh (5) Fair value of net assets acquired

Goodwill 37 Goodwill

Rincian aset dan liabilitas yang diperoleh dariakuisisi adalah sebagai berikut:

Details of assets and liabilities arising fromthe acquisition are as follows:

2010*

Kas dan setara kas 5 Cash and cash equivalentsAset lain-lain - Other assets

Aset bersih yang diperoleh 5 Net assets acquiredGoodwill 37 Goodwill

Harga perolehan melalui Purchase considerationpembayaran kas 42 through cash payment

Kas dan setara kas pada PBMM (5) Cash and cash equivalents in PBMM

Arus kas keluar bersih dari akuisisientitas anak 37 Net cash outflow from acquisition of subsidiary

Dari transaksi ini, Grup mengakui rugisebelum akuisisi sebesar AS$21 dalamlaporan keuangan konsolidasian untuk tahunyang berakhir pada tanggal 31 Desember2010.

From this transaction, the Group recognisedpre-acquisition losses amounting to US$21 inthe consolidated financial statements for theyear ended 31 December 2010.

d. Pendirian PT Adaro Power d. Establishment of PT Adaro Power

Pada tanggal 17 Desember 2010,Perusahaan dan ATA mendirikan PT AdaroPower dengan kepemilikan masing-masingsebesar 50%, melalui setoran modalmasing-masing sebesar Rp 30 juta (atausetara dengan AS$3). Akta pendirianPT Adaro Power telah disetujui oleh MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia pada tanggal 28 Desember 2010.

On 17 December 2010, the Company andATA established PT Adaro Power, each withownership of 50%, from capital injection ofRp 30 million (or equivalent to US$3),respectively. The establishment deed wasapproved by the Minister of Law and HumanRights of the Republic of Indonesia on28 December 2010.










e. Pendirian PT Rehabilitasi LingkunganIndonesia

e. Establishment of PT RehabilitasiLingkungan Indonesia

Pada tanggal 10 Maret 2011, Perusahaan danATA mendirikan PT Rehabilitasi LingkunganIndonesia dengan kepemilikan masing-masing sebesar 0,008% dan 99,992%,melalui setoran modalmasing-masing sebesar Rp 1 juta (atau setaradengan AS$110, nilai penuh) dan Rp 12.499juta (atau setara dengan AS$1.380). Aktapendirian PT Rehabilitasi LingkunganIndonesia telah disetujui oleh Menteri Hukumdan Hak Asasi Manusia Republik Indonesiapada tanggal 15 Maret 2011.

On 10 March 2011, the Company and ATAestablished PT Rehabilitasi LingkunganIndonesia with ownership of 0.008% and99.992%, respectively, from capital injectionof Rp 1 million (or equivalent to US$110,full amount) and Rp 12,499 million (orequivalent to US$1,380), respectively. Theestablishment deed has been approved bythe Minister of Law and Human Rights of theRepublic of Indonesia on 15 March 2011.

f. Akuisisi PT Indonesia Multi PurposeTerminal

f. Acquisition of PT Indonesia Multi PurposeTerminal

Pada tanggal 1 Juli 2011, PT Adaro Logisticsmengakuisisi 85% kepemilikan saham diIMPT seharga Rp 2.125 juta (atau setaradengan AS$247). Akuisisi ini diakui sebagaipembelian aset.

On 1 July 2011, PT Adaro Logistics acquired85% interest in IMPT for Rp 2,125 million (orequivalent to US$247). This acquisition hasbeen accounted for as purchase of assets.

2011


Nilai wajar liabilitas bersih yangdiperoleh 1,261 Fair value of net liabilities acquired

Aset takberwujud 1,508 Intangible asset

Rincian aset dan liabilitas yang diperoleh dariakuisisi aset adalah sebagai berikut:

Details of assets and liabilities arising frompurchase of assets are as follows:

2011

Kas dan setara kas 1 Cash and cash equivalentsUang muka dan biaya dibayar di muka 788 Advances and prepaymentsAset tetap, bersih 34 Fixed assets, netAset lain-lain 79 Other assetsBiaya yang masih harus dibayar (103) Accrued expensesHutang lain-lain (2,282) Other liabilities

Liabilitas bersih (1,483) Net liabilitiesKepemilikan yang diakuisisi 85% Interest acquired

Liabilitas bersih yang diperoleh (1,261) Net liabilities acquiredAset takberwujud 1,508 Intangible asset


Kas dan setara kas pada IMPT (1) Cash and cash equivalents in IMPT

Arus kas keluar bersih dari akuisisi Net cash outflow from purchaseaset takberwujud 246 of intangible assets









g. Akuisisi PT Mustika Indah Permai g. Acquisition of PT Mustika Indah Permai

Pada tanggal 19 Agustus 2011, ATAmengakuisisi 75% kepemilikan saham di MIPseharga AS$234.211.

On 19 August 2011, ATA acquired 75%interest in MIP for US$234,211.

2011

Harga perolehan melaluipembayaran kas 234,211 Purchase consideration through cash payment

Nilai wajar aset bersih yang diperoleh (2,129) Fair value of net assets acquired

Properti pertambangan dan goodwill 232,082 Mining properties and goodwill



2011

Kas dan setara kas 155 Cash and cash equivalentsPiutang lain-lain 63 Other receivablesUang muka dan biaya dibayar di muka 4,234 Advances and prepaymentsAset tetap, bersih 188 Fixed assets, netBiaya eksplorasi yang ditangguhkan 2,516 Deferred exploration expenditureAset pajak tangguhan 2 Deferred tax assetsAset lain-lain 20 Other assetsHutang usaha (41) Trade payablesBiaya yang masih harus dibayar (21) Accrued expensesHutang pajak (3) Taxes payableHutang bank (64) Bank loansHutang lain-lain (4,210) Other liabilities

Aset bersih 2,839 Net assetsKepemilikan yang diakuisisi 75% Interest acquired

Aset bersih yang diperoleh 2,129 Net assets acquiredProperti pertambangan 232,082 Mining propertiesGoodwill 58,020 GoodwillLiabilitas pajak tangguhan (58,020) Deferred tax liabilities

Harga perolehan melalui Purchase considerationpembayaran kas 234,211 through cash payment

Kas dan setara kas pada MIP (155) Cash and cash equivalents in MIP

Arus kas keluar bersih dari akuisisientitas anak 234,056 Net cash outflow from acquisition of subsidiary

Untuk permasalahan hukum MIP, lihat catatan 40t. For MIP legal issue, refer to Note 40t.

h. Perubahan nama PT Sarana Multi Persadamenjadi PT Adaro Logistics

h. Change in name of PT Sarana MultiPersada into PT Adaro Logistics

Pada tanggal 12 Agustus 2011, PT SaranaMulti Persada diubah namanya menjadi PTAdaro Logistics. Perubahan tersebut telahdisetujui oleh Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia dengan SuratKeputusan No. AHU-41977.AH.01.02.Tahun2011 tertanggal 18 Agustus 2011.

On 12 August 2011, the name of PT SaranaMulti Persada was changed to PT AdaroLogistics. This change has been approved bythe Minister of Law and Human Rights of theRepublic of Indonesia in Decree No. AHU-41977.AH.01.02.Tahun 2011 dated 18 August2011.









i. Akuisisi PT Bukit Enim Energi i. Acquisition of PT Bukit Enim Energi

Pada tanggal 4 Juli 2011 dan 14 Oktober2011, ATA mengakuisisi kepemilikan sahamdi BEE masing-masing sebesar 15,04% dan46%, dengan total keseluruhan sehargaAS$67.040.

On 4 July 2011 and 14 October 2011, ATAacquired 15.04% and 46% interest in BEE,respectively, for total cost of US$67,040.

2011Harga perolehan melalui

pembayaran kas 67,040 Purchase consideration through cash paymentNilai wajar aset bersih yang diperoleh (68) Fair value of net assets acquired

Properti pertambangan dan goodwill 66,972 Mining properties and goodwill



2011

Aset tetap, bersih 4 Fixed assets, netAset lain-lain 107 Other assets

Aset bersih 111 Net assetsKepemilikan yang diakuisisi 61% Interest acquired

Aset bersih yang diperoleh 68 Net assets acquiredProperti pertambangan 66,972 Mining propertiesGoodwill 16,743 GoodwillLiabilitas pajak tangguhan (16,743) Deferred tax liabilities

Harga perolehan melalui Purchase considerationpembayaran kas 67,040 through cash payment

Kas dan setara kas pada BEE - Cash and cash equivalents in BEE

Arus kas keluar bersih dari akuisisientitas anak 67,040 Net cash outflow from acquisition of subsidiary

j. Pendirian PT Adaro Mining Technologies j. Establishment of PT Adaro MiningTechnologies

Pada tanggal 24 Oktober 2011, ATA dan ALmendirikan PT Adaro Mining Technologiesdengan kepemilikan masing-masing sebesar99,97% dan 0,03%, melalui setoran modalmasing-masing sebesar Rp 3.499 juta dan Rp1 juta. Akta pendirian AMT telah disetujui olehMenteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia pada tanggal 27 Oktober2011.

On 24 October 2011, ATA and AL establishedPT Adaro Mining Technologies withownership of 99.97% and 0.03%,respectively, from capital injection of Rp 3,499million and Rp 1 million, respectively. Theestablishment deed has been approved bythe Minister of Law and Human Rights of theRepublic of Indonesia on 27 October 2011.

k. Akuisisi PT Trikarya Intidrill Persada danperubahan nama

k. Acquisition of PT Trikarya Intidrill Persadaand change of name

Pada tanggal 17 Oktober 2011, ATAmengakuisisi 40% kepemilikan saham di PTTrikarya Intidrill Persada, dengan harga Rp1,4 miliar.

On 17 October 2011, ATA acquired 40%interest in PT Trikarya Intidrill Persada for Rp1.4 billion.









k. Akuisisi PT Trikarya Intidrill Persada danperubahan nama (lanjutan)

k. Acquisition of PT Trikarya Intidrill Persadaand change of name (continued)

Pada tanggal 15 Desember 2011, RapatUmum Pemegang Saham Luar Biasa PTTrikarya Intidrill Persada menyetujuiperubahan nama PT Trikarya Intidrill Persadamenjadi PT Adaro Eksplorasi Indonesia(“AEI”) dan menyetujui penerbitan 450 lembarsaham baru yang akan diambil dan disetoroleh AMT sebesar Rp 450 juta. Dengandemikian AMT memiliki 18,37% kepemilikansaham di AEI dan kepemilikan saham AEIoleh ATA terdilusi menjadi 32,65%. Totalkepemilikan Grup pada AEI sebesar 51,02%.

On 15 December 2011, PT Trikarya IntidrillPersada’s Extraordinary GeneralShareholders Meeting approved the changeof name for PT Trikarya Intidrill Persada to PTAdaro Eksplorasi Indonesia (“AEI”) andapproved the issue of 450 new shares thatwill be taken and paid by AMT for Rp 450million. As such, AMT owns 18.37% interestin AEI and ownership of ATA in AEI diluted to32.65%. Total ownership of the Group in AEIis 51.02%.

2011


Nilai wajar aset bersih yang diperoleh (306) Fair value of net assets acquired

Goodwill negatif - dicatat pada Negative goodwill - charged to thelaporan laba-rugi konsolidasian 98 consolidated statements of income



2011

Kas dan setara kas 92 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 627 Trade receivablesUang muka dan biaya dibayar di muka 77 Advances and prepaymentsPersediaan 9 InventoriesPajak dibayar dimuka 71 Prepaid taxesAset tetap, bersih 190 Fixed assets, netHutang usaha (419) Trade payablesBiaya yang masih harus dibayar (11) Accrued expensesHutang pajak (37) Taxes payable

Aset bersih 599 Net assetsKepemilikan yang diakuisisi 51% Interest acquired

Aset bersih yang diperoleh 306 Net assets acquiredGoodwill negatif (98) Negative goodwill


Kas dan setara kas pada AEI (92) Cash and cash equivalents in AEI

Arus kas keluar bersih dari akuisisi Net cash outflow fromentitas anak 116 acquisition of subsidiary









l. Perubahan nama PT Satya MandiriPersada menjadi PT Adaro PersadaMandiri

l. Change in name of PT Satya MandiriPersada into PT Adaro Persada Mandiri

Pada tanggal 26 Desember 2011, PT SatyaMandiri Persada diubah namanya menjadi PTAdaro Persada Mandiri. Perubahan tersebuttelah disetujui oleh Menteri Hukum dan HakAsasi Manusia Republik Indonesia denganSurat Keputusan No. AHU-64525.AH.01.02.Tahun 2011 tertanggal 29Desember 2011.

On 26 December 2011, the name of PT SatyaMandiri Persada was changed to PT AdaroPersada Mandiri. This change has beenapproved by the Minister of Law and HumanRights of the Republic of Indonesia in DecreeNo. AHU-64525.AH.01.02.Tahun 2011 dated29 December 2011.

m. Likuidasi Joyce Corner International Ltddan Rach (Mauritius) Ltd

m. Liquidation of Joyce Corner InternationalLtd and Rach (Mauritius) Ltd

Pada tanggal 8 Agustus 2011, Joyce CornerInternational Ltd telah dihentikan dariregistrasi Perusahaan Republik Seychellesdan telah dibubarkan sejak tanggal tersebut.Seluruh aset dan liabilitas JCI telah ditransferkepada pemegang sahamnya.

On 8 August 2011, Joyce Corner InternationalLtd was struck off from the register ofCompanies of the Republic of Seychelles andhas been dissolved from that date. All theassets and liabilities of JCI have beentransferred to its shareholder.

Pada tanggal 26 April 2011, Rach (M) telahdilikuidasi dan seluruh aset dan liabilitas telahditransfer kepada pemegang sahamnya.Namun, pemberitahuan dari Registrar ofCompanies untuk mengkonfirmasi likuidasitersebut baru diterima pada tanggal 9 Januari2012.

On 26 April 2011, Rach (M) was liquidatedand all assets and liabilities were transferredto its shareholder. However, the notice fromthe Registrar of Companies confirming thedissolution was only received on 9 January2012.

6. KAS DAN SETARA KAS 6. CASH AND CASH EQUIVALENTS

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Kas Cash on handLain-lain (masing-masing

di bawah AS$50.000) 107 94 84 Others (each below US$50,000)

Jumlah kas 107 94 84 Total cash on hand

Bank Cash in banksRupiah RupiahLain-lain (masing-masing

di bawah AS$50.000) 42,804 47,062 18,751 Others (each below US$50,000)

Jumlah rekening Rupiah 42,804 47,062 18,751 Total Rupiah accounts








6. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 6. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Dolar AS US DollarsPT Bank OCBC NISP Tbk 128,360 75 1,001 PT Bank OCBC NISP TbkPT Bank DBS Indonesia 64,466 1,079 101,197 PT Bank DBS IndonesiaOversea-Chinese Banking Oversea-Chinese Banking

Corporation Ltd 61,842 73,116 124,193 Corporation LtdSumitomo Mitsui Banking

Corporation 61,117 71,097 145,825 Sumitomo Mitsui Banking CorporationPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 53,658 11,429 6,153 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Sumitomo Mitsui

Indonesia 17,374 101,635 3,644 PT Bank Sumitomo Mitsui IndonesiaDBS Bank Ltd 308 56,120 93,411 DBS Bank LtdLain-lain (masing-masing


Jumlah rekening Dolar AS 406,178 328,828 478,773 Total US Dollars accounts

Dolar Singapura Singapore DollarsLain-lain (masing-masing

di bawah AS$50.000) 1,032 3,809 641 Others (each below US$50,000)

Jumlah rekening DolarSingapura 1,032 3,809 641 Total Singapore Dollars accounts

Euro EuroLain-lain (masing-masing


Jumlah rekening Euro 1,736 15,931 36,994 Total Euro accounts

Jumlah rekening di bank 451,750 395,630 535,159 Total cash in banks

Deposito DepositsRupiah RupiahLain-lain (masing-masing


Jumlah deposito Rupiah 18,167 16,065 10,296 Total Rupiah deposits

Dolar AS US DollarsPT ANZ Panin Bank 20,000 - 122,376 PT ANZ Panin BankPT Bank UOB Indonesia 6,125 66,165 168,389 PT Bank UOB IndonesiaOversea-Chinese Banking Oversea-Chinese Banking

Corporation Ltd - - 235,000 Corporation LtdLain-lain (masing-masing


Jumlah deposito Dolar AS 88,848 169,201 653,888 Total US Dollars deposits








6. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 6. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Euro EuroLain-lain (masing-masing

di bawah AS$50.000) - 26,281 - Others (each below US$50,000)

Jumlah deposito Euro - 26,281 - Total Euro deposits

Jumlah deposito 107,015 211,547 664,184 Total deposits

558,872 607,271 1,199,427

Tingkat suku bunga dari deposito di atas adalahsebagai berikut:

The interest rates of the above deposits were asfollows:

1 Januari/January

2011 2010 2010

Rupiah 6.0% - 9.5% 5.0% - 11.0% 6.9% - 9.5% RupiahDolar AS 1.0% - 2.7% 0.1% - 2.0% 0.2% - 3.5% US DollarsEuro - 0.7% - Euro

Tidak ada kas dan setara kas dengan pihak berelasi. There are no cash and cash equivalents with relatedparties.

7. KAS DAN DEPOSITO BERJANGKA YANGDIBATASI PENGGUNAANNYA

7. RESTRICTED CASH AND TIME DEPOSITS

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Bank BankDolar AS US DollarsPT Bank OCBC NISP Tbk 140 282 - PT Bank OCBC NISP Tbk

Deposito DepositsDolar AS US DollarsThe Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Banking Corporation Ltd 601 600 600 Banking Corporation LtdPT Bank DBS Indonesia 200 412 409 PT Bank DBS Indonesia

801 1,012 1,009

Jumlah kas dan deposito berjangkayang dibatasi penggunaannya 941 1,294 1,009 Total restricted cash and time deposits

Dikurangi: bagian lancar (140) (282) - Less: current portion

Bagian tidak lancar 801 1,012 1,009 Non-current portion








7. KAS DAN DEPOSITO BERJANGKA YANGDIBATASI PENGGUNAANNYA (lanjutan)

7. RESTRICTED CASH AND TIME DEPOSITS(continued)

Tingkat suku bunga dari deposito di atas adalahsebagai berikut:

The interest rates of the above deposits were asfollows:

1 Januari/January

2011 2010 2010

Dolar AS 0.4% - 0.8% 0.1% - 2.0% 0.1% - 2.0% US Dollars

Tidak ada kas dan deposito berjangka yang dibatasipenggunaannya dengan pihak berelasi.

There are no restricted cash and time deposits withrelated parties.

Deposito yang dibatasi penggunaannya pada TheHongkong and Shanghai Banking Corporation Ltddan PT Bank DBS Indonesia di atas ditempatkansebagai jaminan untuk garansi bank yang diterbitkanoleh bank-bank tersebut, seperti yang diungkapkandalam Catatan 40e.

The restricted deposits in The Hongkong andShanghai Banking Corporation Ltd and PT BankDBS Indonesia are placed as security for bankguarantees issued by these banks, as described inNote 40e.

Saldo pada PT Bank OCBC NISP Tbk merupakanpenempatan dana cadangan yang dilakukan olehSDM untuk pembayaran cicilan pokok pinjaman danbunga yang akan jatuh tempo, dalam kaitannyadengan pinjaman terutang pada PT Bank OCBCNISP Tbk (lihat Catatan 21c).

The balance in PT Bank OCBC NISP Tbk representsthe placement of a sinking fund by SDM to payinstallments of the principal and interest that will bedue, in relation to the bank loan to PT Bank OCBCNISP Tbk (refer to Note 21c).

8. PIUTANG USAHA 8. TRADE RECEIVABLES

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Pihak ketiga: Third parties:PT Paiton Energy 63,819 56,353 37,848 PT Paiton EnergyZhushui International Pty Ltd Zhushui International Pty Ltd

(dahulu International Energy (formerly International EnergyGroup Ltd) 61,121 16,297 41,727 Group Ltd)

PT Berau Coal 44,267 33,173 27,921 PT Berau CoalCarboex International Ltd 32,669 5,210 5,712 Carboex International LtdPT Pembangkitan Jawa-Bali 31,351 8,675 6,611 PT Pembangkitan Jawa-BaliKorea South-East Power Co Ltd 24,500 3,616 2,955 Korea South-East Power Co LtdCastle Peak Power Co Ltd - 20,622 11,533 Castle Peak Power Co LtdLain-lain (masing-masing


471,116 275,426 306,645

Pihak berelasi: Related party:PT Jasa Tambang Indonesia 226 - - PT Jasa Tambang Indonesia

471,342 275,426 306,645








8. PIUTANG USAHA (lanjutan) 8. TRADE RECEIVABLES (continued)

Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of trade receivables is as follows:

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Lancar dan jatuh tempo1 - 30 hari 449,289 268,880 287,868 Current and overdue by 1 - 30 days

Jatuh tempo 31 - 60 hari 20,146 35 2,700 Overdue by 31 - 60 daysJatuh tempo 61 - 90 hari 2 1,322 9,096 Overdue by 61 - 90 daysJatuh tempo lebih dari 90 hari 1,905 5,189 6,981 Overdue by more than 90 days

471,342 275,426 306,645

Rincian piutang usaha berdasarkan mata uangadalah sebagai berikut:

Details of trade receivables based on currenciesare as follows:

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Dolar AS 351,537 186,564 222,344 US DollarsRupiah 119,805 88,862 84,301 Rupiah

471,342 275,426 306,645

Piutang usaha SDM pada tanggal 31 Desember2011 sebesar AS$3.151 telah dijaminkan untukpinjaman dari PT Bank OCBC NISP Tbk (lihatCatatan 21c).

As at 31 December 2011, the trade receivables ofSDM amounting to US$3,151 were pledged ascollateral for a loan from PT Bank OCBC NISP Tbk(refer to Note 21c).

Piutang usaha SIS pada tanggal 31 Desember 2010sebesar AS$84.961 (termasuk piutang dari Adarosebesar AS$28.210 yang telah dieliminasi), telahdijaminkan untuk Fasilitas Senior Credit (lihatCatatan 21b). Pada bulan Maret 2011, pinjamantesebut telah dibiayai kembali menggunakanPinjaman Sindikasi Bank (lihat Catatan 21d).

As at 31 December 2010, the trade receivables ofSIS, amounting to US$84,961 (including receivablesfrom Adaro amounting to US$28,210 that had beeneliminated), were pledged as collateral for the SeniorCredit Facility (refer to Note 21b). In March 2011, theloan has been refinanced using the Syndicated BankLoan (refer to Note 21d).

Berdasarkan telaah atas status dari masing-masingakun piutang usaha pada akhir periode, manajemenGrup berkeyakinan bahwa piutang usaha dapatditagih seluruhnya sehingga tidak diperlukan provisipenurunan nilai.

Based on a review of the status of the individualtrade receivable accounts at the end of the period,the Group’s management is of the opinion that thesereceivables will be collected in full and therefore aprovision for impairment is not considerednecessary.

Lihat Catatan 35 untuk rincian saldo dan transaksidengan pihak berelasi.

Refer to Note 35 for details of related party balancesand transactions.








9. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DIMUKA 9. ADVANCES AND PREPAYMENTS

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Uang muka kepada pemasok 99,053 36,229 23,017 Advances to suppliersBiaya dibayar dimuka untuk

jasa likuiditas 23,503 7,294 9,239 Prepayment for liquidity servicesUang muka investasi 18,875 47,100 - Advances for investmentsUang muka pembelian bahan

bakar 11,342 10,089 11,231 Advances for purchase of fuelSewa dan asuransi dibayar

dimuka 3,001 2,944 2,589 Prepaid rent and insuranceLain-lain 7,018 15,286 3,434 Others

Jumlah uang muka dan biayadibayar dimuka 162,792 118,942 49,510 Total advances and prepayments

Dikurangi: bagian lancar (40,301) (41,612) (20,910) Less: current portion

Bagian tidak lancar 122,491 77,330 28,600 Non-current portion

Uang muka investasi sebesar AS$18.875merupakan penempatan dana yang dilakukan olehATA untuk pengembangan proyek pertambanganbatubara di masa mendatang (lihat Catatan 13).Dana ini akan direklasifikasi menjadi investasi padaperusahaan asosiasi pada saat dana ini digunakanoleh perusahaan asosiasi melalui penerbitan sahambaru.

Advances for investments amounting to US$18,875represents the fund placement by ATA for the futuredevelopment of a coal mining project (refer to Note13). The funds will be reclassified as investments inassociates when they are used by associatesthrough the issue of new shares.

Uang muka kepada pemasok sebagian besarmerupakan uang muka pembelian aset tetap danuang muka untuk pembangunan Pembangkit ListrikTenaga Uap (“PLTU”) serta generator turbin uap.

Advances to suppliers mostly represent advancepayments for the purchase of fixed assets andadvance payments for the construction of the CoalFired Power Plant and steam turbine generators.

10. PERSEDIAAN 10. INVENTORIES

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Persediaan batubara 27,556 12,669 8,140 Coal inventoryPerlengkapan dan

bahan pendukung 11,537 6,378 7,549 Tools and suppliesSuku cadang 9,380 8,792 7,495 Spare partsBahan bakar dan

minyak pelumas 3,947 4,206 3,409 Fuel and lubricants

52,420 32,045 26,593

Manajemen Grup berpendapat bahwa semuapersediaan dapat digunakan atau dijual, sehinggatidak diperlukan provisi untuk persediaan usang.

The Group’s management is of the opinion that theinventories can be either used or sold and thereforea provision for obsolete stock is not considerednecessary.








10. PERSEDIAAN (lanjutan) 10. INVENTORIES (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2011, persediaan Gruptelah diasuransikan terhadap risiko kerusakansignifikan dengan nilai pertanggungan sebesarAS$27.944. Manajemen Grup berpendapat bahwapersediaan telah diasuransikan secara memadaiuntuk menutupi risiko kehilangan dan kerusakan.

As at 31 December 2011, the Group’s inventorieswere covered by insurance against the risk ofmaterial damage with total coverage of US$27,944.The Group’s management is of the opinion thatinventories are adequately insured to cover the riskof loss and damage.

11. BIAYA EKSPLORASI DAN PENGEMBANGANYANG DITANGGUHKAN

11. DEFERRED EXPLORATION AND DEVELOPMENTEXPENDITURE

1 Januari/2011 2010* January 2010*

Harga perolehan Acquisition costsArea produksi yang telah

mencapai tahap komersial Commercial producing areasParingin Selatan, Paringin South Paringin, North Paringin

Utara, dan Tutupan 31,906 31,906 31,906 and TutupanWara 4,795 4,795 4,795 Wara

36,701 36,701 36,701

Area of interest yang belum Area of interest whichmencapai tahap produksi has not reached thesecara komersial commercial production stageLahat 3,056 - - Lahat

39,757 36,701 36,701

Akumulasi amortisasi Accumulated amortisationArea produksi yang telah

mencapai tahap komersial Commercial producing areasParingin Selatan, Paringin South Paringin, North Paringin

Utara, dan Tutupan and TutupanCarrying amount - beginning

Nilai tercatat - saldo awal (28,383) (28,083) (27,783) balanceAmortisasi (300) (300) (300) Amortisation

(28,683) (28,383) (28,083)

Wara WaraCarrying amount - beginning

Nilai tercatat - saldo awal (376) - - balanceAmortisasi (376) (376) - Amortisation

(752) (376) -

(29,435) (28,759) (28,083)

10,322 7,942 8,618








12. ASET TETAP 12. FIXED ASSETS

31 Desember/December 2011Selisihkurs

karenapenjabaran

laporankeuangan/Exchangedifference

Saldo Pengurangan/ due to Saldoawal/ reklasifikasi/ financial akhir/

Beginning Penambahan/ Akuisisi/ Disposals/ statement Endingbalance Additions Acquisition reclassification translation balance

Harga perolehan Acquisition costsKepemilikan langsung Direct ownershipTanah 64,609 251 - 107 (21) 64,946 LandBangunan 25,093 3,992 - 4,519 (24) 33,580 BuildingsInfrastruktur 78,049 89 - 3,328 - 81,466 InfrastructureMesin, peralatan

operasional, dan Machinery, operationalkendaraan 447,123 276,204 465 9,177 (18) 732,951 equipment and vehicles

Kapal 134,383 6,334 - 14,695 - 155,412 VesselsPeralatan tambang 976 551 - (2) - 1,525 Mining equipmentPeralatan proyek 4,921 1,585 - (52) - 6,454 Project equipmentPeralatan dan

perlengkapan kantor 8,406 2,772 124 155 (5) 11,452 Office equipmentFasilitas peremukan Crushing and handling

dan pengolahan 143,397 92,823 - 6,527 - 242,747 facilitiesJalan dan jembatan 115,061 - - 16,867 - 131,928 Roads and bridgesFasilitas penampungan

batubara 6,101 - - - - 6,101 Stockpile facilitiesFasilitas labuhan 2,459 - - - - 2,459 Dock facilities

1,030,578 384,601 589 55,321 (68) 1,471,021

Aset dalam penyelesaian 116,076 204,884 - (52,285) (87) 268,588 Construction in progress

Aset sewa pembiayaan Leased assetsPeralatan operasional 176,267 30,982 - (27,129) - 180,120 Operational equipment

1,322,921 620,467 589 (24,093) (155) 1,919,729

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationKepemilikan langsung Direct ownershipBangunan (5,195) (1,572) - 111 12 (6,644) BuildingsInfrastruktur (15,245) (4,396) - - - (19,641) InfrastructureMesin, peralatan

operasional, dan Machinery, operationalkendaraan (180,655) (83,992) (138) 803 8 (263,974) equipment and vehicles

Kapal (9,888) (8,386) - 340 - (17,934) VesselsPeralatan tambang (354) (279) - 6 - (627) Mining equipmentPeralatan proyek (1,997) (1,137) - 54 - (3,080) Project equipmentPeralatan dan

perlengkapan kantor (5,756) (1,571) (35) 55 3 (7,304) Office equipmentFasilitas peremukan Crushing and handling

dan pengolahan (39,104) (13,688) - - - (52,792) facilitiesJalan dan jembatan (43,127) (6,376) - - - (49,503) Roads and bridgesFasilitas penampungan

batubara (4,249) (307) - - - (4,556) Stockpile facilitiesFasilitas labuhan (1,926) (132) - - - (2,058) Dock facilities

(307,496) (121,836) (173) 1,369 23 (428,113)

Aset sewa pembiayaan Leased assetsPeralatan operasional (47,628) (25,890) - 14,201 - (59,317) Operational equipment

(355,124) (147,726) (173) 15,570 23 (487,430)

Nilai buku bersih 967,797 1,432,299 Net book value







12. ASET TETAP (lanjutan) 12. FIXED ASSETS (continued)

31 Desember/December 2010*Selisihkurs

karenapenjabaran

laporankeuangan/Exchangedifference

Pengurangan/ due toSaldo awal/ reklasifikasi/ financial Saldo akhir/Beginning Penambahan/ Disposals/ statement Ending

balance Additions reclassification translation balance

Harga perolehan Acquisition costsKepemilikan langsung Direct ownershipTanah 64,445 45 8 111 64,609 LandBangunan 21,335 2,746 891 121 25,093 BuildingsInfrastruktur 67,435 10 10,604 - 78,049 InfrastructureMesin, peralatan operasional, dan Machinery, operational

kendaraan 322,512 118,828 5,779 4 447,123 equipment and vehiclesKapal 151,891 1,897 (19,405) - 134,383 VesselsPeralatan tambang 362 615 (1) - 976 Mining equipmentPeralatan proyek 2,928 1,300 693 - 4,921 Project equipmentPeralatan dan perlengkapan kantor 8,371 1,026 (992) 1 8,406 Office equipmentFasilitas peremukan dan pengolahan 99,454 30,166 13,777 - 143,397 Crushing and handling facilitiesJalan dan jembatan 99,612 70 15,379 - 115,061 Roads and bridgesFasilitas penampungan batubara 6,101 - - - 6,101 Stockpile facilitiesFasilitas labuhan 2,174 - 285 - 2,459 Dock facilities

846,620 156,703 27,018 237 1,030,578

Aset dalam penyelesaian 61,390 99,437 (44,751) - 116,076 Construction in progress

Aset sewa pembiayaan Leased assetsPeralatan operasional 158,190 42,356 (24,279) - 176,267 Operational equipment

1,066,200 298,496 (42,012) 237 1,322,921

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationKepemilikan langsung Direct ownershipBangunan (3,975) (1,229) 33 (24) (5,195) BuildingsInfrastruktur (11,158) (4,087) - - (15,245) InfrastructureMesin, peralatan operasional, dan Machinery, operational

kendaraan (127,389) (54,235) 972 (3) (180,655) equipment and vehiclesKapal (21,355) (7,753) 19,220 - (9,888) VesselsPeralatan tambang (266) (89) 1 - (354) Mining equipmentPeralatan proyek (1,054) (952) 9 - (1,997) Project equipmentPeralatan dan perlengkapan kantor (4,448) (1,456) 148 - (5,756) Office equipmentFasilitas peremukan dan pengolahan (31,812) (7,292) - - (39,104) Crushing and handling facilitiesJalan dan jembatan (37,744) (5,383) - - (43,127) Roads and bridgesFasilitas penampungan batubara (3,943) (306) - - (4,249) Stockpile facilitiesFasilitas labuhan (1,802) (124) - - (1,926) Dock facilities

(244,946) (82,906) 20,383 (27) (307,496)Aset sewa pembiayaan Leased assetsPeralatan operasional (34,942) (24,915) 12,229 - (47,628) Operational equipment

(279,888) (107,821) 32,612 (27) (355,124)

Nilai buku bersih 786,312 967,797 Net book value

Beban penyusutan untuk tahun-tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010,dialokasikan sebagai berikut:

Depreciation expense for the years ended 31December 2011 and 2010 was allocated as follows:

2011 2010*

Beban pokok pendapatan 144,909 101,489 Cost of revenueBeban umum dan administrasi 2,817 6,332 General and administrative expenses

147,726 107,821









Perhitungan kerugian pelepasan aset tetap untuktahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31Desember 2011 dan 2010, adalah sebagai berikut:

The calculation of loss on disposals of fixed assetsfor the years ended 31 December 2011 and 2010was as follows:

2011 2010*

Harga perolehan 24,093 42,012 Acquisition costsAkumulasi penyusutan (15,570) (32,612) Accumulated depreciation

Nilai buku aset yang dijual 8,523 9,400 Carrying value of fixed assetsPenerimaan dari pelepasan Proceeds from disposals

aset tetap 5,699 3,800 of fixed assets

Kerugian atas pelepasanaset tetap (2,824) (5,600) Loss on disposal of fixed assets

Sesuai dengan PKP2B, aset tetap Adaro padatanggal 31 Desember 2011 sebesar AS$543.638(31 Desember 2010: AS$281.582) merupakan milikPemerintah. Namun demikian, Adaro memiliki hakeksklusif untuk menggunakan aset tersebut selamamasa PKP2B atau masa manfaatnya, mana yanglebih dahulu berakhir.

In accordance with the CCA, the fixed assets ofAdaro as at 31 December 2011 amounting toUS$543,638 (31 December 2010: US$281,582)remain the property of the Government. However,Adaro has an exclusive right to use these assetsover the contract period, or their useful lives,whichever is shorter.

Sesuai dengan Perjanjian Kerjasama, aset tetap IBTpada tanggal 31 Desember 2011 sebesarAS$67.824 (31 Desember 2010: AS$71.725), yangberada di dalam wilayah operasi pelabuhan curahbatubara, akan menjadi milik Pelindo III setelahberakhirnya 30 tahun periode operasi.

In accordance with the Cooperation Agreement, thefixed assets of IBT as at 31 December 2011amounting to US$67,824 (31 December 2010:US$71,725), in the coal port operation become theproperty of Pelindo III at the end of the 30-yearoperation period.

Grup mempunyai 28 bidang tanah dengan statusHak Guna Bangunan (“HGB”) yang memiliki masamanfaat antara 9 sampai 30 tahun. Manajemen Grupyakin bahwa tidak akan ada kesulitan dalammemperpanjang hak atas tanah karena tanahtersebut diperoleh secara sah dan dilengkapidengan bukti kepemilikan yang sah.

The Group owns 28 plots of land with “Hak GunaBangunan” titles (“Building-Use Titles” or “HGB”)with remaining useful lives of between 9 and30 years. The Group’s management believes thatthere will be no difficulty in extending the land rightsas the land was acquired legally and this issupported by sufficient evidence of ownership.

Pada bulan Agustus 2008, ATA membayarpembebasan lahan sebesar AS$60.000 kepadaPT Cakung Permata Nusa (“Cakung”),PT Cakradenta Agung Pertiwi (“Cakradenta”), danPT Astra Agro Lestari Tbk (“AAL”) untukmenyelesaikan status mengenai tumpang tindihlahan pertambangan yang dimiliki Adaro denganlahan perkebunan Cakung dan Cakradenta seluas7.163 hektar. Saat ini, hak kepemilikan lahan masihdalam proses balik nama menjadi atas nama ATA.

In August 2008, ATA paid land compensationamounting to US$60,000 to PT Cakung PermataNusa (“Cakung”), PT Cakradenta Agung Pertiwi(“Cakradenta”) and PT Astra Agro Lestari Tbk(“AAL”) to settle the status of overlapping land plotsbetween the mining area owned by Adaro and theplantation areas owned by Cakung and Cakradentaof 7,163 hectares. Currently, the land title is still inthe process of being transferred to ATA.









Pada tanggal 31 Desember 2011, aset tetap Gruptelah diasuransikan terhadap semua risikokerusakan dengan jumlah pertanggungan sebesarAS$1.507.528, termasuk juga asuransi untukkonstruksi proyek Pembangkit Listrik Tenaga UapTanjung Tabalong yang dikerjakan oleh MSW,kecuali untuk aset tetap yang tidak bisadiasuransikan seperti tanah, pengerukan alur Barito,dan sebagian aset dalam penyelesaian. ManajemenGrup berpendapat bahwa aset tetap pada tanggal 31Desember 2011 telah diasuransikan secaramemadai.

As at 31 December 2011, the Group’s fixed assetswere insured against all risks of damage with a totalcoverage of approximately US$1,507,528, whichalso included the construction of the TanjungTabalong coal fired power plant project by MSW,except for fixed assets that could not be insuredsuch as land, Barito channel dredging and parts ofconstruction in progress. The Group’s managementbelieves that the fixed assets as at 31 December2011 were adequately insured.

Pada tanggal 31 Desember 2010, aset tetapbergerak yang dimiliki SIS dan tanah dan bangunanyang dimiliki APM dijadikan sebagai jaminan untukFasilitas Senior Credit (lihat Catatan 21b). Padabulan Maret 2011, pinjaman tersebut telah dibiayaikembali menggunakan Pinjaman Sindikasi Bank(lihat Catatan 21d).

As at 31 December 2010, the moveable fixed assetsowned by SIS and the land and building owned byAPM were pledged as collateral for the Senior CreditFacility (refer to Note 21b). In March 2011, the loanwas refinanced using the Syndicated Bank Loan(refer to Note 21d).

Aset dalam penyelesaian Construction in progress

Aset dalam penyelesaian merupakan proyek yangbelum selesai pada tanggal laporan posisi keuangandengan rincian sebagai berikut:

Construction in progress represents projects thathave not been completed at the statement offinancial position date as follows:

31 Desember/December 2011Persentase Akumulasi Estimasi

penyelesaian/ biaya/ penyelesaian/Percentage of Accumulated Estimated Construction

Aset dalam penyelesaian completion costs completion in progress

Pembangkit listrik 83% 119,810 Mei/May 2012 Power plantOverburden crushing dan 38% 96,103 Mei/May 2013 Overburden crushing and

conveying system conveying systemFasilitas peremukan dan 3% - 95% 22,474 Februari - Crushing and handling

pengolahan Desember/ facilitiesFebruary -

December 2012Conveyor belt 10% 16,726 Ditunda/On hold Conveyor beltLain-lain (masing-masing Others (each below

di bawah AS$10.000) 3% - 99% 13,475 2012 US$10,000)

268,588








Aset dalam penyelesaian (lanjutan) Construction in progress (continued)

31 Desember/December 2010Persentase Akumulasi Estimasi


Aset dalam penyelesaian completion costs* completion in progress

Pembangkit listrik 49% 69,936 Januari - Maret/ Power plantJanuary - March

2012Conveyor belt 10% 16,260 Ditunda/On hold Conveyor beltKapal 98% 12,958 Maret/March Vessels

2011

Fasilitas peremukan dan 3% - 98% 10,454 Februari - Mei/ Crushing and handlingpengolahan February - May facilities

2011Lain-lain (masing-masing Others (each below

di bawah AS$10.000) 1% - 90% 6,468 2011 - 2012 US$10,000)

116,076

1 Januari/January 2010Persentase Akumulasi Estimasi


Aset dalam penyelesaian completion costs* completion in progress

Pembangkit listrik 28% 17,277 November 2011 Power plantConveyor belt 10% 10,477 Ditunda/ Conveyor belt

On holdLain-lain (masing-masing Others (each below

di bawah AS$10.000) 10% - 98% 33,636 2010 - 2011 US$10,000)

61,390

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi sebagai asettetap untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31Desember 2011 sebesar AS$9.111 (2010:AS$8.750)

Borrowing costs capitalised as fixed assets foryear ended 31 December 2011 amounted toUS$9,111 (2010: US$8,750).

13. INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI 13. INVESTMENTS IN ASSOCIATES

2011 2010*

PT Juloi Coal PT Juloi CoalPersentase kepemilikan 25.00% 25.00% Percentage of interestNilai tercatat - saldo awal 142,305 - Carrying amount - beginning balanceInvestasi awal - 142,175 Initial investmentPenambahan investasi 9,435 1,750 Addition of investmentBagian rugi bersih dari

perusahaan asosiasi (7,001) (1,620) Share in net loss of associate

144,739 142,305








13. INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI(lanjutan)

13. INVESTMENTS IN ASSOCIATES (continued)

2011 2010*

PT Kalteng Coal PT Kalteng CoalPersentase kepemilikan 25.00% 25.00% Percentage of interestNilai tercatat - saldo awal 74,627 - Carrying amount - beginning balanceInvestasi awal - 74,642 Initial investmentPenambahan investasi 532 375 Addition of investmentBagian rugi bersih dari

perusahaan asosiasi (614) (390) Share in net loss of associate

74,545 74,627

PT Maruwai Coal PT Maruwai CoalPersentase kepemilikan 25.00% 25.00% Percentage of interestNilai tercatat - saldo awal 54,049 - Carrying amount - beginning balanceInvestasi awal - 53,315 Initial investmentPenambahan investasi 2,961 625 Addition of investmentBagian (rugi)/laba bersih

dari perusahaan asosiasi (1,641) 109 Share in net (loss)/income of associate

55,369 54,049

PT Lahai Coal PT Lahai CoalPersentase kepemilikan 25.00% 25.00% Percentage of interestNilai tercatat - saldo awal 43,547 - Carrying amount - beginning balanceInvestasi awal - 42,652 Initial investmentPenambahan investasi 14,705 - Addition of investmentBagian (rugi)/laba bersih

dari perusahaan asosiasi (4,932) 895 Share in net (loss)/income of associate

53,320 43,547

PT Sumber Barito Coal PT Sumber Barito CoalPersentase kepemilikan 25.00% 25.00% Percentage of interestNilai tercatat - saldo awal 28,058 - Carrying amount - beginning balanceInvestasi awal - 28,435 Initial investmentPenambahan investasi 550 - Addition of investmentBagian rugi bersih

dari perusahaan asosiasi (559) (377) Share in net loss of associate

28,049 28,058

PT Pari Coal PT Pari CoalPersentase kepemilikan 25.00% 25.00% Percentage of interestNilai tercatat - saldo awal 7,104 - Carrying amount - beginning balanceInvestasi awal - 7,109 Initial investmentPenambahan investasi 128 75 Addition of investmentBagian rugi bersih dari


7,027 7,104










2011 2010*

PT Ratah Coal PT Ratah CoalPersentase kepemilikan 25.00% 25.00% Percentage of interestNilai tercatat - saldo awal 7,153 - Carrying amount - beginning balanceInvestasi awal - 7,109 Initial investmentPenambahan investasi 66 75 Addition of investmentBagian rugi bersih dari


7,080 7,153

PT Bhimasena Power Indonesia PT Bhimasena Power IndonesiaPersentase kepemilikan 34.00% - Percentage of interestInvestasi awal 3,400 - Initial investmentBagian rugi bersih dari

perusahaan asosiasi (37) - Share in net loss of associate

3,363 -

PT Rachindo Investments PT Rachindo InvestmentsPersentase kepemilikan 50.00% 50.00% Percentage of interestNilai tercatat - saldo awal 504 504 Carrying amount - beginning balance

504 504

PT Servo Meda Sejahtera PT Servo Meda SejahteraPersentase kepemilikan 35.00% - Percentage of interestInvestasi awal 22,335 - Initial investmentBagian rugi bersih dari

perusahaan asosiasi (427) - Share in net loss of associateSelisih kurs karena penjabaran Exchange difference due to financial

laporan keuangan (121) - statement translation

21,787 -

395,783 357,347

Rincian bagian rugi bersih dari perusahaan asosiasiuntuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

Details of the share in the net loss of associates forthe years ended 31 December 2011 and 2010 wereas follows:

2011 2010*

PT Juloi Coal (7,001) (1,620) PT Juloi CoalPT Kalteng Coal (614) (390) PT Kalteng CoalPT Maruwai Coal (1,641) 109 PT Maruwai CoalPT Lahai Coal (4,932) 895 PT Lahai CoalPT Sumber Barito Coal (559) (377) PT Sumber Barito CoalPT Pari Coal (205) (80) PT Pari CoalPT Ratah Coal (139) (31) PT Ratah CoalPT Bhimasena Power Indonesia (37) - PT Bhimasena Power IndonesiaPT Servo Meda Sejahtera (427) - PT Servo Meda Sejahtera

(15,555) (1,494)










Pada bulan Mei 2010, setelah disetujui DirektoratJenderal Mineral, Batubara, dan Panas Bumi(“DJMBP”), ATA mengakuisisi 25% kepemilikan diPT Juloi Coal, PT Kalteng Coal, PT Maruwai Coal,PT Lahai Coal, PT Sumber Barito Coal, PT PariCoal, dan PT Ratah Coal.

In May 2010, after being approved by the DirectorateGeneral of Mineral, Coal and Geothermal(“DGoMCG”), ATA acquired 25% ownership inPT Juloi Coal, PT Kalteng Coal, PT Maruwai Coal,PT Lahai Coal, PT Sumber Barito Coal, PT Pari Coaland PT Ratah Coal.

Pada tanggal 25 Juli 2011, Adaro Power, ElectricPower Development Co Ltd, dan Itochu Corporationmendirikan PT Bhimasena Power Indonesia denganmodal ditempatkan dan disetor penuh masing-masing sebesar AS$3.400, AS$3.400, danAS$3.200, dengan kepemilikan masing-masingsebesar 34%, 34%, dan 32%.

On 25 July 2011, Adaro Power, Electric PowerDevelopment Co Ltd and Itochu Corporationestablished PT Bhimasena Power Indonesia withissued and fully paid-up capital of US$3,400,US$3,400 and US$3,200, respectively and forownership of 34%, 34% and 32%, respectively.

Pada tanggal 10 Oktober 2011, ATA dan PT ServoInfrastruktur (“SI”) menandatangani Akta Jual Belidan Pemindahan Hak, dimana ATA membeli 35%saham PT Servo Meda Sejahtera (“SMS”) dari SIseharga Rp 200 miliar.

On 10 October 2011, ATA and PT ServoInfrastruktur (“SI”) signed sales and purchase andshares transfer deeds, whereby ATA purchased 35%interest in PT Servo Meda Sejahtera (“SMS”) fromSI, for Rp 200 billion.

Bagian Grup atas hasil entitas asosiasi utama,semuanya tidak diperdagangkan di bursa, dan asetagregat dan liabilitas adalah sebagai berikut:

The Group’s share of the results of its principalassociates, all of which are unlisted, and itsaggregated assets and liabilities, are as follows:

Negara %domisili/ kepemilikan/

Country of Aset/ Liabilitas/ Pendapatan/ Laba/(rugi)/ % interestdomicile Assets Liabilities Revenues Profit/(loss) held

2011PT Juloi Coal Indonesia 20,277 6,191 - (28,005) 25%PT Kalteng Coal Indonesia 1,780 417 - (2,454) 25%PT Maruwai Coal Indonesia 136,595 1,675 - (6,563) 25%PT Lahai Coal Indonesia 63,802 8,905 - (19,729) 25%PT Sumber Barito Coal Indonesia 1,663 285 - (2,234) 25%PT Pari Coal Indonesia 560 128 - (821) 25%PT Ratah Coal Indonesia 247 91 - (556) 25%PT Bhimasena Power

Indonesia Indonesia 40,453 30,562 - (109) 34%PT Rachindo Investments Indonesia 1,010 - - - 50%PT Servo Meda Sejahtera Indonesia 54,146 44,587 6,817 (3,328) 35%

2010PT Juloi Coal Indonesia 7,653 3,062 - (8,521) 25%PT Kalteng Coal Indonesia 2,223 405 - (2,687) 25%PT Maruwai Coal Indonesia 130,483 750 - 643 25%PT Lahai Coal Indonesia 16,002 127 - 3,118 25%PT Sumber Barito Coal Indonesia 1,814 352 - (1,860) 25%PT Pari Coal Indonesia 819 66 - (339) 25%PT Ratah Coal Indonesia 506 44 - (132) 25%PT Rachindo Investments Indonesia 1,010 - - - 50%







14. INVESTASI PADA EFEK EKUITAS 14. INVESTMENT IN EQUITY SECURITIES

1 January2011 2010* 2010*

PT Bhakti Energi Persada PT Bhakti Energi PersadaPersentase kepemilikan 10.22% - - Percentage of interestInvestasi awal 65,708 - - Initial investment

65,708 - -

Pada tanggal 27 Januari 2011 dan diubah padatanggal 28 Februari 2011, ATA mengadakanPerjanjian Jual Beli Bersyarat untuk memperoleh10,22% kepemilikan pada PT Bhakti Energi Persadaseharga AS$65.708, yang kemudian mengadakanPerjanjian Penyelesaian pada tanggal 14 Juni 2011untuk memberlakukan penutupan transaksi ini.

On 27 January 2011 and amended on 28 February2011, ATA entered into a Conditional Sale andPurchase Agreement to acquire a 10.22% interest inPT Bhakti Energi Persada for US$65,708, whichfurther entered into a Settlement Agreement on14 June 2011 to effect the closing of this transaction.

Nilai tercatat dari investasi pada efek ekuitasmendekati nilai wajarnya karena pembelian investasiyang baru terjadi.

The carrying amount of investment in equitysecurities is approximate to its fair value due to therecent purchase of the investment.

15. PROPERTI PERTAMBANGAN 15. MINING PROPERTIES

2011 2010*

Harga perolehan Acquisition costNilai tercatat - saldo awal 1,137,000 1,137,000 Carrying amount - beginning balancePenambahan 299,054 - Addition

1,436,054 1,137,000

Akumulasi amortisasi Accumulated amortisationNilai tercatat - saldo awal (131,730) (77,842) Carrying amount - beginning balanceAmortisasi (59,674) (53,888) Amortisation

(191,404) (131,730)

1,244,650 1,005,270

16. GOODWILL 16. GOODWILL

2011 2010*

Harga perolehan Acquisition costNilai tercatat - saldo awal 930,743 1,073,596 Carrying amount - beginning balancePenambahan 74,763 8,401 Addition

1,005,506 1,081,997

Akumulasi amortisasi Accumulated amortisationNilai tercatat - saldo awal - (97,744) Carrying amount - beginning balanceAmortisasi - (53,510) Amortisation

- (151,254)

1,005,506 930,743

Sesuai dengan yang diungkapkan pada Catatan 2l,mulai sejak tanggal 1 Januari 2011, goodwill tidaklagi diamortisasi.

As disclosed in Note 2l, starting on 1 January 2011,goodwill is no longer amortised.








16. GOODWILL (lanjutan) 16. GOODWILL (continued)

Rincian goodwill berdasarkan pelaporan segmen,sebagai berikut:

Details of goodwill based on segment reporting, areas follows:

Penambangandan perdagangan Jasa

batubara/ penambangan/Coal mining Mining Lain-lain/ Jumlah/and trading service Others Total

31 Desember/December 2011 733,710 39,665 232,131 1,005,50631 Desember/December 2010* 658,947 39,665 232,131 930,7431 Januari/January 2010* 696,741 33,743 245,368 975,852

Pada tahun 2011, pengujian pengukuran nilaigoodwill telah dilakukan pada tingkat unit penghasilkas.

In 2011, the impairment testing of the goodwill hasbeen tested on a cash-generating units level.

Asumsi utama yang digunakan dalam perhitungannilai pakai adalah sebagai berikut:

The key assumptions used for value-in-usecalculations are as follows:

Penambangan dan JasaPerdagangan batubara/ Penambangan/ Lain-lain/Coal mining & trading Mining services Others

Tingkat pertumbuhan setelahlima tahun/Growth rateafter five years 0% 0% 0%

Tingkat diskonto sebelum pajak/Pre-tax discount rate 6.6% – 28.7% 10.7% 10.5% – 12.0%

Manajemen menentukan asumsi utama berdasarkanpengalaman masa lalu dan sumber eksternal.

Management determined that the key assumptionsare based on the combination of past experienceand external sources.

Tingkat diskonto sebelum pajak adalah tingkatdiskonto setelah pajak disesuaikan untukmencerminkan jumlah spesifik dan waktu dari aruskas pajak masa mendatang. Mendiskontokan aruskas setelah pajak pada tingkat diskonto setelahpajak dan mendiskontokan arus kas sebelum pajakpada tingkat diskonto sebelum pajak akanmemberikan hasil yang sama.

The pre-tax discount rate is the post-tax discountrate adjusted to reflect the specific amount andtiming of the future tax cash flows. Discounting post-tax cash flows at a post-tax discount rate anddiscounting pre-tax cash flows at a pre-tax discountrate will give the same result.

Pada segmen lain-lain, jumlah yang dapat dipulihkandihitung berdasarkan nilai pakai yang lebih tinggi darinilai tercatat berkisar antara AS$5.988 – AS$15.287.Kenaikan tingkat diskonto antara 0,4% – 0,7% akanmenghapus kelebihan yang tersisa.

In segment others, the recoverable amountcalculated based on value in used exceeded thecarrying value ranging from US$5,988 – US$15,287.A rise in discount rate from 0.4% – 0.7% wouldremove the remaining headroom.








17. HUTANG USAHA 17. TRADE PAYABLES

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Pihak ketiga: Third parties:PT Pamapersada Nusantara 89,323 68,299 73,456 PT Pamapersada NusantaraPT Shell Indonesia 26,386 17,189 20,273 PT Shell IndonesiaPT United Tractors Tbk 21,596 19,933 8,618 PT United Tractors TbkPT Batuah Abadi Lines 18,963 19,957 22,115 PT Batuah Abadi LinesLain-lain (masing-masing


370,941 256,255 215,460

Pihak berelasi: Related parties:PT Rahman Abdijaya 10,471 6,615 10,145 PT Rahman AbdijayaPT Pulau Seroja Jaya 6,530 4,561 3,148 PT Pulau Seroja JayaPT Anugerah Buminusantara

Abadi 212 639 514 PT Anugerah Buminusantara AbadiPT Jasa Tambang Indonesia 152 - - PT Jasa Tambang IndonesiaPT Pulau Seroja Jaya Pratama 36 324 1,383 PT Pulau Seroja Jaya Pratama

17,401 12,139 15,190

388,342 268,394 230,650

Rincian hutang usaha berdasarkan mata uangadalah sebagai berikut:

Details of trade payables based on currencies are asfollows:

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Dolar AS 326,144 219,931 190,206 US DollarsRupiah 47,920 43,403 37,562 RupiahEuro 7,410 4,590 2,500 EuroDolar Australia 4,460 223 91 Australian DollarsPound Sterling Inggris 1,346 6 20 Great Britain Pound SterlingDolar Singapura 1,018 103 139 Singapore DollarsYen Jepang 44 138 132 Japanese Yen

388,342 268,394 230,650

Analisis umur hutang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of trade payables is as follows:

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Lancar dan jatuh tempo1 - 30 hari 384,854 261,030 229,558 Current and overdue by 1 - 30 days

Jatuh tempo 31 - 60 hari 538 5,315 143 Overdue by 31 - 60 daysJatuh tempo 61 - 90 hari 376 153 58 Overdue by 61 - 90 daysJatuh tempo lebih dari 90 hari 2,574 1,896 891 Overdue by more than 90 days

388,342 268,394 230,650








17. HUTANG USAHA (lanjutan) 17. TRADE PAYABLES (continued)

Saldo hutang usaha terutama berasal dari pembelianbahan bakar minyak, suku cadang, jasa perbaikandan pemeliharaan, jasa pengangkutan, dan jasapenambangan batubara.

Trade payables balances mainly arose from thepurchase of fuel, spare parts, repair andmaintenance services, coal transportation servicesand coal mining services.



18. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR 18. ACCRUED EXPENSES

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Beban bunga yang masihharus dibayar 16,542 14,513 15,024 Accrued interest

Biaya angkut 8,701 53,579 8,224 Freight costLain-lain 13,949 13,988 8,897 Others

39,192 82,080 32,145

Biaya angkut yang masih harus dibayar pada31 Desember 2010 terutama berasal dari dendalabuh kapal.

Accrued freight cost in the year ended31 December 2010 mainly arose from demurrageexpenses.

19. HUTANG ROYALTI 19. ROYALTIES PAYABLE

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Hutang royalti kepada Government royaltiesPemerintah, bersih 132,429 75,906 78,515 payable, net

Sejak tanggal 1 Juli 1999, Adaro menerapkanmetode royalti kas berdasarkan penjualan untukmemenuhi bagian produksi yang menjadi bagianPemerintah (lihat Catatan 1c). Pembayaran atasbagian Pemerintah dilakukan berdasarkanperhitungan harga penjualan bersih Adaro, yangmerupakan subyek audit Direktorat PembinaanPengusahaan Mineral dan Batubara, KementerianEnergi dan Sumber Daya Mineral (“KESDM”).Sebagian pembayaran royalti ini telah dikompensasidengan PPN masukan dan Pajak Bahan BakarKendaraan Bermotor oleh Adaro (lihat Catatan 34b).

Since 1 July 1999, Adaro has adopted a sales-basedcash royalty method to satisfy the Government’sproduction entitlement (refer to Note 1c). Paymentsof the Government’s entitlement are based onAdaro’s calculation of the net sales price, which issubject to audit by the Directorate of Mineral andCoal Business Supervision, Ministry of Energy andMineral Resources (“MoEMR”). Part of thesettlement of the royalty is offset by Adaro with theVAT input and vehicle fuel tax (refer to Note 34b).








20. HUTANG SEWA PEMBIAYAAN 20. FINANCE LEASE PAYABLES

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

PT Komatsu Astra Finance 59,270 65,502 78,935 PT Komatsu Astra FinancePT Austindo Nusantara PT Austindo Nusantara

Jaya Finance 13,915 19,072 - Jaya FinanceLain-lain (masing-masing


75,246 88,761 86,336

Dikurangi: Less:Bagian lancar (35,695) (41,001) (35,724) Current portion

Bagian tidak lancar 39,551 47,760 50,612 Non-current portion

Pembayaran minimum sewa pembiayaan di masayang akan datang berdasarkan perjanjian sewapembiayaan adalah sebagai berikut:

The future minimum lease payments under thefinance lease agreements are as follows:

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Jatuh tempo kurang darisatu tahun 37,495 43,645 38,444 Payable not later than one year

Jatuh tempo lebih dari satu tahun Payable later than one year anddan kurang dari lima tahun 41,401 49,644 52,578 not later than five years

78,896 93,289 91,022Dikurangi: Less:Beban bunga yang belum

jatuh tempo (3,650) (4,528) (4,686) Future financing charges

Nilai kini pembayaran minimum Present value of minimumhutang sewa pembiayaan 75,246 88,761 86,336 finance lease payments

Syarat dan ketentuan yang penting dalam sewapembiayaan adalah sebagai berikut:

The significant general terms and conditions of thefinance leases are as follows:

- Grup tidak diperbolehkan untuk menjual,meminjamkan, menyewakan, menghapus, ataumenghentikan pengendalian langsung atas asetsewa pembiayaan;

- the Group is restricted from selling, lending,leasing, or otherwise disposing of or ceasing toexercise direct control over the leased assets;

- Grup tidak diperbolehkan untuk membuat ataumemperbolehkan pembebanan terhadap semuaatau sebagian aset sewa pembiayaan; dan

- the Group is restricted from creating or allowingany encumbrance to all or any part of the leasedassets; and

- semua aset sewa pembiayaan dijadikan sebagaijaminan atas hutang sewa pembiayaan.

- all leased assets are pledged as collateral for theunderlying finance lease payables.








21. HUTANG BANK JANGKA PANJANG 21. LONG-TERM BANK LOANS

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Dolar AS US DollarsPinjaman Sindikasi, setelah

dikurangi biaya keuangan yang Syndicated Loan, net of unamortisedbelum diamortisasi sebesar financing cost of US$2,554AS$2.554 (2010: AS$4.430 (2010: US$4,430 anddan 1 Januari 2010: AS$6.123) 384,946 483,070 543,877 1 January 2010: US$6,123)

Pinjaman Sindikasi Bank - SIS,setelah dikurangi biayakeuangan yang belum Syndicated Bank Loan - SIS, net ofdiamortisasi sebesar unamortised financing cost ofAS$13.191 (2010: AS$nihil) 286,809 - - US$13,191 (2010: US$nil)

Perjanjian fasilitas AS$750.000,setelah dikurangi biayakeuangan yang belum US$750,000 Facility Agreement, net ofdiamortisasi sebesar unamortised financing cost ofAS$5.876 144,124 - - US$5,876

Fasilitas Kredit AmortisingRevolving, setelah dikurangibiaya keuangan yang belum Amortising Revolving Credit Facility,diamortisasi sebesar net of unamortised financingAS$5.349 414,651 - - cost of US$5,349

Fasilitas Senior Credit (pinjamansindikasi), setelah dikurangibiaya keuangan yang belum Senior Credit Facility (syndicateddiamortisasi sebesar AS$nihil loan), net of unamortised financing(2010: AS$3.643 dan cost of US$nil (2010: US$3,6431 Januari 2010: AS$5.054) - 220,517 225,306 and 1 January 2010: US$5,054)

PT Bank OCBC NISP Tbk 11,499 13,749 15,000 PT Bank OCBC NISP Tbk

1,242,029 717,336 784,183


Bagian tidak lancar 1,139,480 567,522 590,233 Non-current portion








21. HUTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 21. LONG-TERM BANK LOANS (continued)

Tingkat suku bunga hutang bank jangka panjangtersebut adalah sebagai berikut:

The interest rates on the long-term bank loans are asfollows:

1 Januari/January

2011 2010 2010

Dolar AS 1.7% - 4.6% 1.4% - 4.8% 1.5% - 6.7% US Dollars

a. Pinjaman Sindikasi a. Syndicated Loan

Pada tanggal 2 November 2007, Adaro danCoaltrade, selaku Peminjam, mengadakanperjanjian fasilitas pinjaman sindikasi denganbeberapa bank asing (“Pemberi Pinjaman”),yang terdiri dari DBS Bank Ltd, StandardChartered Bank (cabang Singapura),Sumitomo Mitsui Banking Corporation(cabang Singapura) (“SMBC”), the Bank ofTokyo-Mitsubishi UFJ Ltd (cabangSingapura), dan United Overseas Bank Ltd(cabang Singapura dan Labuan), dimana DBSBank Ltd bertindak sebagai agen fasilitas.Berdasarkan perjanjian tersebut, PemberiPinjaman setuju untuk memberikan fasilitaspinjaman sebesar AS$750.000, dimana Adaromendapatkan fasilitas sebesar AS$550.000dan Coaltrade sebesar AS$200.000. Fasilitaspinjaman ini terdiri dari fasilitas pinjamanberjangka senilai AS$650.000 dan fasilitaspinjaman revolving senilai AS$100.000 yangdikenakan bunga sebesar London InterbankOffered Rate (“LIBOR”) ditambah persentasetertentu. Fasilitas pinjaman ini digunakanuntuk membiayai kembali beberapa pinjamantertentu yang dimiliki oleh Adaro.

On 2 November 2007, Adaro and Coaltrade,as the Borrowers, entered into a syndicatedloan facility agreement with several foreignbanks (the “Lenders”), which consisted ofDBS Bank Ltd, Standard Chartered Bank(Singapore branch), Sumitomo Mitsui BankingCorporation (Singapore branch) (“SMBC”), theBank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd (Singaporebranch) and United Overseas Bank Ltd(Singapore and Labuan branch), wherein DBSBank Ltd acted as the facility agent. Based onthe agreement, the Lenders agreed to grantbank loan facilities of US$750,000, of whichAdaro and Coaltrade obtained facilities ofUS$550,000 and US$200,000, respectively.These facilities consisted of a term loanfacility of US$650,000 and a revolving loanfacility of US$100,000 with interest rates atLondon Interbank Offered Rate (“LIBOR”) plusa certain percentage. These facilities wereused to refinance certain existing loans ofAdaro.

Fasilitas pinjaman berjangka akan dibayarsetiap kuartal dengan pembayaran pertamadilakukan pada tanggal 7 Maret 2008.Fasilitas pinjaman berjangka akan jatuhtempo pada tahun kelima dari tanggalperjanjian pinjaman.

The term loan facility is payable quarterly withthe first installment on 7 March 2008. Theterm loan facility had a maturity date on thefifth anniversary from the date of the loanagreement.

Berdasarkan perjanjian yang diubahtertanggal 25 Maret 2010, Perusahaan, IBT,dan Peminjam (bersama-sama disebut“Penjamin”) bertindak sebagai penjamin ataspinjaman sindikasi ini.

Based on the amended agreement dated25 March 2010, the Company, IBT and theBorrowers (collectively hereinafter referred toas the “Guarantors”), act as the guarantors ofthis syndicated loan.








a. Pinjaman Sindikasi (lanjutan) a. Syndicated Loan (continued)

Pada tanggal 30 September 2010, Peminjam,Penjamin dan DBS Bank Ltd, sebagai agenfasilitas, mengadakan perubahan perjanjianyang mengubah tanggal jatuh tempofasilitas pinjaman berjangka menjadi7 Desember 2015 dan semua jumlahterhutang dari fasilitas pinjaman revolvingmenjadi jumlah terhutang dari fasilitaspinjaman berjangka. Marjin tingkat sukubunga naik sebesar persentase tertentu.Tanggal efektif dari perjanjian perubahan iniadalah 7 Oktober 2010.

On 30 September 2010, the Borrowers, theGuarantors and DBS Bank Ltd, as the facilityagent, entered into an amendment agreementto amend the maturity date of the term loanfacility to 7 December 2015 and all amountsoutstanding under the revolving loan facilityshall be deemed to be amounts outstandingunder the term loan facility. The margin ofinterest was increased by a certainpercentage. The effective date of thisamendment agreement is 7 October 2010.

Jadwal pembayaran untuk sisa pinjamanberjangka yang terhutang setelah perjanjianperubahan adalah sebagai berikut:

The remaining payment schedule for theoutstanding term loan, after the amendmentagreement, is as follows:

Tahun/Year Adaro Coaltrade Jumlah/Total

2012 73,079 26,921 100,0002013 73,079 26,921 100,0002014 73,079 26,921 100,0002015 65,864 21,636 87,500

285,101 102,399 387,500

Berdasarkan perjanjian pinjaman tersebut,Adaro, IBT, dan Coaltrade (“PerusahaanOperasi Utama”) diharuskan untuk menjagabeberapa rasio keuangan tertentu, dimanatelah ditaati oleh Perusahaan Operasi Utamapada tanggal 31 Desember 2011. PerusahaanOperasi Utama juga diharuskan untukmemenuhi beberapa persyaratan danketentuan tertentu mengenai AnggaranDasar, kegiatan usaha, dividen, aksikorporasi, kegiatan pembiayaan, dan lainnya.Perusahaan operasi utama telah memenuhipersyaratan dan ketentuan tersebut.

In accordance with the loan agreements,Adaro, IBT and Coaltrade (the “PrimaryOperating Companies”) are required tomaintain certain financial ratios, with whichthe Primary Operating Companies were incompliance as at 31 December 2011. ThePrimary Operating Companies are alsorequired to comply with certain terms andconditions with regard to its Articles ofAssociation, the nature of business,dividends, corporate actions, financingactivities and other matters. The PrimaryOperating Companies are in compliance withthe terms and conditions.








b. Fasilitas Senior Credit (pinjaman sindikasi) b. Senior Credit Facility (syndicated loan)

Pada tanggal 13 Agustus 2008, SIS(“Peminjam”), dan Perusahaan (“Penjamin”),mengadakan perjanjian Fasilitas Senior Creditsebesar AS$300.000 dengan sindikasi bankyang terdiri dari ANZ Banking Group Ltd,Calyon, Standard Chartered Bank, DBS BankLtd, SMBC, United Overseas Bank Ltd, theBank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd (cabangSingapura), Oversea-Chinese BankingCorporation Ltd, PT Bank Ekspor Indonesia(“BEI”), PT Bank Mandiri (Persero) Tbk(“Mandiri”) (cabang Singapura) sebagaiPelaksana Utama yang Diberi Mandat(Mandated Lead Arrangers), SMBC sebagaiAgen Fasilitas, PT ANZ Panin Bank sebagaiAgen Jaminan Bersama, dan DBS Bank Ltddan PT Bank DBS Indonesia sebagai bankpenampung.

On 13 August 2008, SIS (the “Borrower”) andthe Company (the “Guarantor”), entered into aSenior Credit Facility agreement ofUS$300,000 with a syndicate of banksconsisting of ANZ Banking Group Ltd, Calyon,Standard Chartered Bank, DBS Bank Ltd,SMBC, United Overseas Bank Ltd, the Bankof Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd (Singaporebranch), Oversea-Chinese BankingCorporation Ltd, PT Bank Ekspor Indonesia(“BEI”), PT Bank Mandiri (Persero) Tbk(“Mandiri”) (Singapore branch) as MandatedLead Arrangers, SMBC as Facility Agent,PT ANZ Panin Bank as Common SecurityAgent and DBS Bank Ltd and PT Bank DBSIndonesia as account banks.

Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal30 Juni 2013 dan dibayar setiap kuartal.Fasilitas ini dikenakan bunga sebesar LIBORditambah persentase tertentu.

This facility had a final maturity date of30 June 2013 and was payable on a quarterlybasis. This facility bears interest at LIBORplus a certain percentage.

Fasilitas pinjaman ini digunakan dengantujuan untuk membiayai kembali pinjamanbank dan pihak ketiga lainnya, dan untukmembiayai belanja modal, modal kerja, danakuisisi saham di APM.

This credit facility was used for the purpose ofrefinancing all the bank and other third partyloans and to finance the capital expenditures,working capital and the acquisition of sharesin APM.

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjamansenior ini, SIS diharuskan untuk menjagabeberapa rasio keuangan tertentu. SIS jugadiharuskan untuk memenuhi beberapa syaratdan ketentuan tertentu mengenai AnggaranDasar, kegiatan usaha, aksi korporasi,kegiatan pembiayaan, dan lainnya. SIS telahmemenuhi persyaratan dan ketentuantersebut.

Under this senior credit facility agreement,SIS was required to maintain certain financialratios. SIS was also required to comply withcertain terms and conditions with regard to itsArticles of Association, the nature of business,corporate actions, financing activities andother matters. SIS is in compliance with therelated terms and conditions.

Pinjaman ini dijamin dengan: This loan was collateralised by:- semua piutang usaha yang dimiliki oleh

SIS;- all trade receivables owned by SIS;

- semua peralatan, mesin, kendaraan, danbarang bergerak lainnya yang dimiliki SIS;

- all equipment, machinery, vehicles andother moveable goods owned by SIS;

- klaim asuransi atas semua peralatan,mesin, kendaraan, dan barang bergeraklainnya yang dimiliki SIS;

- insurance claims on all equipment,machinery, vehicles and other moveablegoods owned by SIS;

- semua Perjanjian Utama yang dimiliki olehSIS;

- all Principal Agreements owned by SIS;

- tanah dan bangunan yang dimiliki olehAPM; dan

- land and buildings owned by APM; and

- corporate guarantee dari Perusahaan. - a corporate guarantee from the Company.








b. Fasilitas Senior Credit (pinjaman sindikasi)(lanjutan)

b. Senior Credit Facility (syndicated loan)(continued)

Pada bulan Agustus 2010, SIS melakukantambahan penarikan sebesar AS$40.000.Pada tanggal 31 Desember 2010, saldopinjaman yang terhutang dari fasilitas inisebesar AS$224.160. Pada bulan Maret2011, SIS membiayai kembali seluruhpinjaman yang terhutang pada Senior Creditsebesar AS$224.160 dengan pinjamansindikasi yang baru (lihat Catatan 21d).

In August 2010, SIS made an additionaldrawdown of US$40,000. As at 31 December2010, the outstanding balance of this facilitywas US$224,160. In March 2011, SISrefinanced all the outstanding loan balanceunder Senior Credit amounting toUS$224,160 by entering into a newsyndicated loan (refer to Note 21d).

c. PT Bank OCBC NISP Tbk c. PT Bank OCBC NISP Tbk

Pada tanggal 3 Desember 2009, SDMmemperoleh fasilitas term loan sebesarAS$15.000 dari PT Bank OCBC NISP Tbk.Fasilitas kredit ini digunakan untuk membiayaikembali sebagian dari biaya proyek AlurBarito yang sebelumnya dibiayai oleh ATA.Fasilitas ini akan jatuh tempo lima tahunsetelah penarikan pertama dan akan dibayarsetiap semester. Pinjaman tersebut dikenakanbunga sebesar Singapore Interbank OfferedRate (“SIBOR”) 3 bulan ditambah persentasetertentu dan dibayar setiap kuartal.

On 3 December 2009, SDM obtained a termloan facility of US$15,000 from PT BankOCBC NISP Tbk. This credit facility was usedfor the purpose of refinancing a portion of theBarito Channel project cost which waspreviously financed by ATA. The facility has afinal maturity date of five years after firstwithdrawal and is payable on a semesterbasis. The loan bears interest at 3-monthSingapore Interbank Offered Rate (“SIBOR”)plus a certain percentage and is payable on aquarterly basis.

Berdasarkan perjanjian pinjaman ini, SDMdiharuskan untuk menjaga beberapa rasiokeuangan tertentu, dimana telah ditaati olehSDM pada tanggal 31 Desember 2011. SDMjuga diharuskan untuk memenuhi beberapasyarat dan ketentuan tertentu mengenaiAnggaran Dasar, kegiatan usaha, aksikorporasi, kegiatan pembiayaan, dan lainnya.SDM telah memenuhi persyaratan danketentuan tersebut.

Under the loan agreement, SDM is requiredto maintain certain financial ratios, with whichSDM was in compliance as at 31 December2011. SDM is also required to comply withcertain terms and conditions with regards toits Articles of Association, the nature ofbusiness, corporate actions, financingactivities and other matters. SDM is incompliance with the related terms andconditions.

Pinjaman ini dijamin dengan: The loan is collateralised by:- seluruh piutang usaha yang dimiliki oleh

SDM dengan nilai maksimum AS$15.000;- all trade receivables owned by SDM at the

maximum of US$15,000;- klaim asuransi untuk melindungi kerugian

operasi; dan- insurance claim which covers the risk of

operating loss; and- Letter of Comfort dari Adaro. - Letter of Comfort from Adaro.

Pada tanggal 31 Desember 2011, saldopinjaman yang terhutang dari fasilitas inisebesar AS$11.499 (31 Desember 2010:AS$13.749) yang akan dibayar dengan jadwalpembayaran sebagai berikut:

As at 31 December 2011, the outstandingbalance of this facility was US$11,499(31 December 2010: US$13,749) which isrepayable according to the followingschedule:

Jadwal pembayaran/Payment schedule Jumlah pembayaran/

(tahun/year) Payment amount

2012 3,0002013 3,5002014 4,999

11,499








d. Pinjaman Sindikasi Bank d. Syndicated Bank Loan

Pada tanggal 18 Februari 2011, SIS, sebagaiPeminjam, mengadakan Perjanjian Fasilitassebesar AS$400.000 dengan sindikasi bankyang terdiri dari The Hongkong andShanghai Banking Corporation Limited,Oversea-Chinese Banking CorporationLimited, PT Bank UOB Buana, DBS Bank Ltd,Sumitomo Mitsui Banking Corporation(cabang Singapura), PT Bank Mandiri(Persero) Tbk (cabang Singapura), The Bankof Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd (cabang Jakarta),PT ANZ Panin Bank, PT Bank OCBC NISPTbk, Credit Agricole Corporate andInvestment Bank, dan Standard CharteredBank (cabang Jakarta) sebagai PelaksanaUtama yang Diberi Mandat (Mandated LeadArrangers), Chinatrust Commercial Bank CoLtd (cabang Singapura) dan Societe Generale(cabang Singapura) sebagai PelaksanaUtama (Lead Arrangers), The Hongkong andShanghai Banking Corporation Limitedsebagai Agen Fasilitas, PT DBS BankIndonesia sebagai Agen Penjamin, danOversea-Chinese Banking CorporationLimited dan PT Bank OCBC NISP Tbksebagai Bank Penampung. Perusahaan,dalam Perjanjian Fasilitas ini, memberikancorporate guarantee. Pinjaman ini dijamindengan kontrak jasa pertambangan denganAdaro. Fasilitas tersebut terdiri dari fasilitaspinjaman berjangka sebesar AS$300.000 danfasilitas pinjaman revolving sebesarAS$100.000

On 18 February 2011, SIS, as Borrower,entered into a Facility Agreement ofUS$400,000 with a syndicate of banksconsisting of The Hongkong andShanghai Banking Corporation Limited,Oversea-Chinese Banking CorporationLimited, PT Bank UOB Buana, DBS Bank Ltd,Sumitomo Mitsui Banking Corporation(Singapore Branch), PT Bank Mandiri(Persero) Tbk (Singapore Branch), The Bankof Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd (Jakarta Branch),PT ANZ Panin Bank, PT Bank OCBC NISPTbk, Credit Agricole Corporate andInvestment Bank and Standard CharteredBank (Jakarta Branch) as Mandated LeadArrangers, Chinatrust Commercial Bank CoLtd (Singapore Branch) and Societe Generale(Singapore Branch) as Lead Arrangers, TheHongkong and Shanghai BankingCorporation Limited as Facility Agent,PT DBS Bank Indonesia as Security Agentand Oversea-Chinese Banking CorporationLimited and PT Bank OCBC NISP Tbk asAccount Banks. The Company, under thisFacilities Agreement provides corporateguarantee. This loan is collateralised by themining service contract with Adaro. Thesefacilities consist of a term loan facility ofUS$300,000 and a revolving loan facility ofUS$100,000.

Fasilitas pinjaman ini digunakan dengantujuan untuk membiayai kembali fasilitaspinjaman Senior Credit, untuk membiayaibelanja modal, membayar biaya transaksi danbiaya lain yang berhubungan dengan fasilitasini, dan untuk tujuan umum lainnya.

This loan facility was used for the purpose ofrefinancing the Senior Credit facility, tofinance the capital expenditure, payment oftransaction costs and expenses associatedwith the facility and other general corporatepurpose.

Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo padatanggal 18 Februari 2018 dan dibayar setiapkuartal. Fasilitas ini dikenakan bunga sebesarLIBOR ditambah persentase tertentu.

This loan facility has a final maturity date of18 February 2018 and is payable on aquarterly basis. This facility bears interest atLIBOR plus a certain percentage.

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjamansenior ini, SIS diharuskan untuk menjagabeberapa rasio keuangan tertentu, dimanatelah ditaati oleh SIS pada tanggal31 Desember 2011. SIS juga diharuskanuntuk memenuhi beberapa syarat danketentuan tertentu mengenai AnggaranDasar, kegiatan usaha, aksi korporasi,kegiatan pembiayaan, dan lainnya. SIS telahmemenuhi persyaratan dan ketentuantersebut.

Under this senior credit facility agreement,SIS is required to maintain certain financialratios, with which SIS was in compliance as at31 December 2011. SIS is also required tocomply with certain terms and conditions withregard to its Articles of Association, the natureof business, corporate actions, financingactivities and others. SIS is in compliancewith the related terms and conditions.








d. Pinjaman Sindikasi Bank (lanjutan) d. Syndicated Bank Loan (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2011, saldopinjaman yang terhutang dari fasilitaspinjaman berjangka sebesar AS$300.000 (31Desember 2010: AS$nihil) yang akan dibayardengan jadwal pembayaran sebagai berikut:

As at 31 December 2011, the outstandingbalance of the term loan facility wasUS$300,000 (31 December 2010: US$nil),which is repayable according to the followingschedule:



2014 33,7502015 45,0002016 56,2502017 71,2502018 93,750

300,000

e. Fasilitas Kredit Amortising Revolving e. Amortising Revolving Credit Facility

Pada tanggal 2 Oktober 2009, Adaromengadakan perjanjian Fasilitas KreditAmortising Revolving dengan sindikasi bankyang terdiri dari Oversea-Chinese BankingCorporation Ltd, DBS Bank Ltd, SumitomoMitsui Banking Corporation (cabangSingapura), BNP Paribas (cabang Singapura),The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd(cabang Singapura), United Overseas BankLtd (cabang Labuan), Chinatrust CommercialBank Co Ltd (cabang Singapura), PT ANZPanin Bank, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk(cabang Singapura), Standard CharteredBank (cabang Jakarta) dan The Hongkongand Shanghai Banking Corporation Ltd,dengan total fasilitas sebesar AS$500.000untuk keperluan pembiayaan belanja modal.

On 2 October 2009, Adaro entered into anAmortising Revolving Credit Facility witha syndicate of banks consisting ofOversea-Chinese Banking Corporation Ltd,DBS Bank Ltd, Sumitomo Mitsui BankingCorporation (Singapore branch), BNP Paribas(Singapore branch), The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd (Singapore branch),United Overseas Bank Ltd (Labuan branch),Chinatrust Commercial Bank Co Ltd(Singapore branch), PT ANZ Panin Bank,PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Singaporebranch), Standard Chartered Bank (Jakartabranch) and The Hongkong and ShanghaiBanking Corporation Ltd, in an aggregateamount of US$500,000 for capitalexpenditure purposes.

Ketersediaan jumlah pinjaman akanditurunkan sesuai dengan tabel dibawah ini:

The availability of the loan will be steppeddown as set forth in the table below:

Periode amortisasi/Amortising periodMaksimum fasilitas tersedia/Maximum available facility

Tanggal pada 12 bulan setelah tanggal/The date falling 12months after 2 Oktober/October 2009

AS$/US$460,000


AS$/US$420,000


AS$/US$380,000


AS$/US$230,000

Tanggal jatuh tempo/Final maturity 2 Oktober/October 2014 AS$/US$0








e. Fasilitas Kredit Amortising Revolving(lanjutan)

e. Amortising Revolving Credit Facility(continued)

Fasilitas ini dikenakan bunga sebesar LIBORditambah persentase tertentu dan akan jatuhtempo pada tahun kelima setelah tanggalperjanjian ini. Perusahaan bertindak sebagaipenjamin fasilitas pinjaman ini. Dalam tahun2011, Adaro telah melakukan penarikanfasilitas sebesar AS$420.000. Pada tanggal31 Desember 2011, jumlah terhutang atasfasilitas ini sebesar AS$420.000.

This facility will be charged with interest ratesat LIBOR plus a certain percentage and has amaturity date on the date falling five yearsafter the date of this loan agreement. TheCompany acted as the guarantor for this loanfacility. In 2011, Adaro made drawndownsamounting to US$420,000. As at31 December 2011, the outstanding balanceon this facility amounted to US$420,000.

Sesuai dengan ketentuan dalam perjanjianpinjaman, Adaro diharuskan untuk menjagabeberapa rasio keuangan tertentu, dimanatelah ditaati oleh Adaro pada tanggal 31Desember 2011. Adaro juga diharuskan untukmemenuhi beberapa persyaratan danketentuan mengenai Anggaran Dasar,kegiatan usaha, dividen, aksi korporasi,kegiatan pembiayaan, dan lainnya. Adarotelah memenuhi persyaratan dan ketentuantersebut.

In accordance with the loan agreement, Adarois required to maintain certain financial ratios,with which Adaro was in compliance as at 31December 2011. Adaro is also required tocomply with certain terms and conditions withregard to its Articles of Association, the natureof business, dividends, corporate actions,financing activities and other matters. Adaro isin compliance with the related terms andconditions.

f. Perjanjian fasilitas AS$750.000 f. US$750,000 Facility Agreement

Pada tanggal 4 Juli 2011, Adaro, sebagaiPeminjam, mengadakan perjanjian fasilitaspinjaman sindikasi dengan beberapa bank(“Pemberi Pinjaman”), yang terdiri dari DBSBank Ltd, Oversea-Chinese BankingCorporation Limited, PT Bank Mandiri(Persero) Tbk., The Bank of Tokyo-MitsubishiUFJ, LTD., Cabang Jakarta, dimana PT BankMandiri (Persero) Tbk sebagai agen fasilitas.Fasilitas tersebut terdiri dari fasilitas pinjamanberjangka sebesar AS$350.000 dan fasilitaspinjaman amortising revolving sebesarAS$400.000, dengan dikenakan suku bungasebesar LIBOR ditambah persentase tertentu.Fasilitas tersebut digunakan untuk belanjamodal, modal kerja dan tujuan korporasiumum lainnya. Perusahaan menjadi penjaminatas pinjaman sindikasi ini.

On 4 July 2011, Adaro, as the Borrower,entered into a syndicated loan facilityagreement with several banks (the “Lenders”)which consisted of DBS Bank Ltd, Oversea-Chinese Banking Corporation Limited,PT Bank Mandiri (Persero) Tbk., The Bank ofTokyo-Mitsubishi UFJ, LTD., SingaporeBranch and The Bank of Tokyo-MitsubishiUFJ, LTD., Jakarta Branch, wherein PT BankMandiri (Persero) Tbk acts as the facilityagent. These facilities consist of a term loanfacility of US$350,000 and an amortisingrevolving loan facility of US$400,000, withinterest rates at LIBOR plus a certainpercentage. These facilities were used forcapital expenditure, working capital and othergeneral corporate purposes. The Companyacts as the guarantor of this syndicated loan.

Fasilitas pinjaman berjangka dibayar setiapkuartal dengan angsuran pertama padatanggal 4 Oktober 2012.

The term loan facility is payable quarterly withthe first installment on 4 October 2012.








f. Perjanjian fasilitas AS$750.000 (lanjutan) f. US$750,000 Facility Agreement (continued)

Ketersediaan jumlah fasilitas pinjamanamortising revolving akan diturunkan sesuaidengan tabel dibawah ini:

The availability of the amortising revolvingloan facility will be stepped down as set forthin the table below:

Periode amortisasi/Amortising periodMaksimum fasilitas tersedia/Maximum available facility

4 Juli/July 2011 - 4 Juli/July 2013 AS$/US$400,0005 Juli/July 2013 - 4 Juli/July 2014 AS$/US$378,5005 Juli/July 2014 - 4 Juli/July 2015 AS$/US$352,0005 Juli/July 2015 - 4 Juli/July 2016 AS$/US$317,5005 Juli/July 2016 - 4 Juli/July 2017 AS$/US$275,0005 Juli/July 2017 - 4 Juli/July 2018 AS$/US$227,0005 Juli/July 2018 - 4 Juli/July 2020 AS$/US$218,5005 Juli/July 2020 - 4 April 2021 AS$/US$149,5005 April 2021 - 4 Juli/July 2021 AS$/US$0

Kedua fasilitas pinjaman berjangka danfasilitas pinjaman amortising revolvingmempunyai masa jatuh tempo pada tahunkesepuluh dari tanggal perjanjian. Padatanggal 31 Desember 2011, Adaro telahmelakukan penarikan atas fasilitas pinjamanberjangka sebesar AS$150.000, yang akandibayar dengan jadwal pembayaran sebagaiberikut:

Both the term loan facility and the amortisingrevolving loan facility have a maturity date onthe tenth anniversary from the date of the loanagreement. As at 31 December 2011, Adarohad made drawdowns on the term loan facilityamounting to US$150,000, which is repayableaccording to the following schedule:



2012 1,9292013 8,1432014 10,2862015 13,5002016 16,0712017 18,4282018 14,7862019 6,4282020 29,0362021 31,393

150,000

Sesuai dengan ketentuan dalam perjanjianpinjaman, Adaro diharuskan untuk menjagabeberapa rasio keuangan tertentu, dimanatelah ditaati oleh Adaro pada tanggal 31Desember 2011. Adaro juga diharuskan untukmemenuhi beberapa persyaratan danketentuan mengenai Anggaran Dasar,kegiatan usaha, dividen, aksi korporasi,kegiatan pembiayaan, dan lainnya. Adarotelah memenuhi persyaratan dan ketentuantersebut.

In accordance with the loan agreement, Adarois required to maintain certain financial ratios,with which Adaro was in compliance as at 31December 2011. Adaro is also required tocomply with certain terms and conditions withregard to its Articles of Association, the natureof business, dividends, corporate actions,financing activities and other matters. Adaro isin compliance with the related terms andconditions.







22. SENIOR NOTES 22. SENIOR NOTES

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Nilai muka 800,000 800,000 800,000 Face valueDiskonto dan biaya penerbitan (15,161) (15,161) (15,161) Discount and issue costAmortisasi diskonto dan biaya Amortisation of discount

penerbitan 2,453 1,309 251 and issue cost

787,292 786,148 785,090

Pada tanggal 22 Oktober 2009, Adaro menerbitkanGuaranteed Senior Notes (“Senior Notes”) sebesarAS$800.000, dengan harga jual 99,141%. SeniorNotes tersebut akan jatuh tempo pada tahun 2019.Senior Notes tersebut dikenakan suku bunga tetapsebesar 7,625% dan dibayarkan secara semi-annualpada tanggal 22 April dan 22 Oktober setiap tahun,yang dimulai pada tanggal 22 April 2010. SeniorNotes tersebut dijamin oleh Perusahaan, tanpasyarat dan tidak dapat dibatalkan.

On 22 October 2009, Adaro issued GuaranteedSenior Notes (the “Senior Notes”) amounting toUS$800,000, with a selling price of 99.141%. TheSenior Notes will mature in 2019. The Senior Notesbear a fixed interest rate of 7.625%, payable semi-annually in arrears on 22 April and 22 October ofeach year commencing on 22 April 2010. The SeniorNotes are unconditionally and irrevocablyguaranteed by the Company.

Senior Notes tersebut diterbitkan berdasarkanperjanjian antara Adaro, Perusahaan, dan The Bankof New York Mellon, sebagai wali amanat.

The Senior Notes were issued under an indenturebetween Adaro, the Company and The Bank of NewYork Mellon, as the trustee.

Senior Notes tersebut mendapatkan peringkat “Ba1”dari Moody’s dan “BB+” dari Fitch. Peringkattersebut menunjukkan penilaian agen pemeringkatatas kemungkinan pembayaran tepat waktu atasjumlah pokok dan bunga atas Senior Notes.

The Senior Notes have been rated “Ba1” by Moody’sand “BB+” by Fitch. The ratings reflect the ratingagencies’ assessments of the likelihood of timelypayment of the principal and interest on the SeniorNotes.

Hasil dari Senior Notes akan digunakan terutamauntuk membiayai ekspansi atas infrastruktur Grup,dalam rangka mendukung peningkatan kapasitasproduksi batubara Adaro.

The proceeds of the Senior Notes will be usedprimarily to finance the expansion of the Group’sinfrastructure to support the expansion of Adaro’scoal production capacity.

Senior Notes dan jaminan atas Senior Notes tidakdijamin dan peringkatnya sejajar dengan semuapinjaman senior yang tidak dijamin Adaro danPerusahaan, baik yang telah ada maupun yang akanditerima dikemudian hari. Senior Notes dan jaminanatas Senior Notes disubordinasikan secara efektifatas semua pinjaman Adaro dan Perusahaan yangmemiliki jaminan aset, baik yang telah ada maupunyang akan diterima, sebesar aset yang dijaminkanterhadap pinjaman tersebut. Jaminan Perusahaanatas Senior Notes secara struktural disubordinasikanterhadap semua liabilitas (termasuk hutang usaha)dari semua entitas anak lainnya, yang pada awalnyatidak menjamin Senior Notes tersebut. Perusahaanboleh, di masa yang akan datang, menunjuk entitasanaknya yang lain untuk memberikan jaminan atasSenior Notes.

The Senior Notes and the guarantee of the SeniorNotes are unsecured and rank equally with allexisting and future unsecured senior debt of Adaroand the Company, respectively. The Senior Notesand the guarantee of the Senior Notes are effectivelysubordinated to all of Adaro’s and the Company’sexisting and future secured debt to the extent of theassets securing the debt. The Company’s guaranteeof the Senior Notes is structurally subordinated to allliabilities (including trade payables) of all of theCompany’s other subsidiaries, which are not initiallyissuing guarantees for the Senior Notes. TheCompany may in the future designate its subsidiariesto guarantee the Senior Notes.

Senior Notes tersebut terdaftar di SingaporeExchange Securities Trading.

The Senior Notes were listed on the SingaporeExchange Securities Trading.








22. SENIOR NOTES (lanjutan) 22. SENIOR NOTES (continued)

Adaro dan Perusahaan diharuskan untuk memenuhibeberapa persyaratan dan ketentuan tertentumengenai pengadaan pinjaman dan penerbitansaham yang tidak memenuhi kualifikasi, penunjukanEntitas anak Penjamin, merger, konsolidasi danpenjualan aset, transaksi tertentu dengan afiliasi,aktivitas bisnis dan lainnya. Adaro dan Perusahaantelah memenuhi persyaratan dan ketentuan tersebut.

Adaro and the Company are required to comply withcertain terms and conditions on incurrence ofindebtedness and issue of disqualified stock,designation of the Subsidiary’s Guarantor, merger,consolidation and sales of assets, certaintransactions with affiliates, business activities andother matters. Adaro and the Company are incompliance with the related terms and conditions.

23. PINJAMAN KE PIHAK KETIGA 23. LOANS TO THIRD PARTIES

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Dolar AS US DollarsPT Agrarizki Media 20,000 - - PT Agrarizki MediaPT Servo Infrastruktur 16,542 - - PT Servo Infrastruktur

36,542 - -

Tingkat suku bunga pinjaman ke pihak ketigatersebut adalah sebagai berikut:

The interest rates on the loans to third parties are asfollows:

1 Januari/January

2011 2010 2010

Dolar AS 1.3% - 9% - - US Dollars

PT Agrarizki Media PT Agrarizki Media

Pada tanggal 1 Juli 2011, ATA mengadakanPerjanjian Pinjaman dengan PT Agrarizki Media,dimana ATA akan memberikan fasilitas pinjamansebesar AS$20.000. Pinjaman ini dikenakan bungatetap per tahun dan bunga akan dibayarkan setiaptiga bulan sejak tanggal penarikan pinjaman.Pinjaman ini jatuh tempo pada tanggal 30 Desember2011. Pada tanggal 23 Desember 2011, tanggaljatuh tempo pinjaman ini diperpanjang menjadi 30Juni 2012.

On 1 July 2011, ATA entered into a Loan Agreementwith PT Agrarizki Media, whereas ATA will provideloan facility of US$20,000. This loan bears annualfixed interest rate and the interest will be paid everythree months from the date of the first drawdown.This loan was due on 30 December 2011. On 23December 2011, the maturity of this loan wasextended to 30 June 2012.








23. PINJAMAN KE PIHAK KETIGA (lanjutan) 23. LOANS TO THIRD PARTIES (continued)

PT Servo Infrastruktur PT Servo Infrastruktur

Pada tanggal 10 Oktober 2011, ATA mengadakanPerjanjian Pinjaman dengan PT Servo Infrastruktur(“SI”), dimana ATA akan memberikan fasilitaspinjaman sebesar AS$16.670 (atau setara denganRp 150 miliar) kepada SI. ATA juga akanmemberikan tambahan fasilitas pinjaman sebesarAS$4.440 (atau setara dengan Rp 40 miliar)berdasarkan permintaan tertulis dan atas diskresiATA. Pinjaman ini dikenakan suku bunga sebesarLIBOR ditambah persentase tertentu dan bungaakan dibayarkan setiap bulan sejak tanggalpenarikan pinjaman. Pinjaman ini akan jatuh tempopada tanggal 10 Oktober 2012.

On 10 October 2011, ATA entered into a LoanAgreement with PT Servo Infrastruktur (“SI”),whereas ATA will provide a loan facility ofUS$16,670 (equivalent to Rp 150 billion) to SI. ATAalso will provide an additional loan facility ofUS$4,440 (equivalent to Rp 40 billion) based on awritten request and on the discretion of ATA. Thisloan bears interest at LIBOR plus a certainpercentage and the interest will be paid every monthfrom the date of the first drawdown. This loan will bedue on 10 October 2012.

24. BIAYA PENGUPASAN TANAH YANG(DITANGGUHKAN)/MASIH HARUS DIBAYAR

24. (DEFERRED)/ACCRUED STRIPPING COSTS

2011 2010*

Nilai tercatat - saldo awal 34,304 38,934 Carrying amount - beginning balanceAmortisasi (2,816) (3,063) Amortisation

31,488 35,871Pergerakan pada biaya

pengupasan tanah yangditangguhkan (79,399) (1,567) Movement of deferred stripping costs

(47,911) 34,304

Rasio aktual pengupasan tanah rata-rata untuktahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2011 untukarea Tutupan adalah 6,69:1 (31 Desember 2010:5,52:1), dan untuk area Wara adalah 3,34:1 (31Desember 2010: 2,70:1). Rasio pengupasan tanahyang direncanakan untuk tanggal 31 Desember 2011untuk area Tutupan adalah 6,36:1 (31 Desember2010: 5,50:1), dan untuk area Wara adalah 2,00:1(31 Desember 2010: 2,67:1).

The actual average stripping ratio for the Tutupanarea for the year ended 31 December 2011 was6.69:1 (31 December 2010: 5.52:1) and for the Waraarea was 3.34:1 (31 December 2010: 2.70:1). Theplanned stripping ratio for the Tutupan area as at 31December 2011 was 6.36:1 (31 December 2010:5.50:1) and for the Wara area was 2.00:1(31 December 2010: 2.67:1).

25. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 25. NON-CONTROLLING INTERESTS

a. Kepentingan non-pengendali atas ekuitasentitas anak

a. Non-controlling interests in equity ofsubsidiaries

2011 2010*

SDM SDMPersentase kepemilikan

non-pengendali 48.80% 48.80% Percentage of non-controlling interestNilai tercatat - saldo awal 2,834 2,976 Carrying amount - beginning balanceBagian atas laba/(rugi)

bersih entitas anak 1,644 (142) Share in net income/(loss) of subsidiary

4,478 2,834








25. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI (lanjutan) 25. NON-CONTROLLING INTERESTS (continued)

a. Kepentingan non-pengendali atas ekuitasentitas anak (lanjutan)

a. Non-controlling interests in equity ofsubsidiaries (continued)

2011 2010*

Coronado CoronadoPersentase kepemilikan

non-pengendali 14.00% 14.00% Percentage of non-controlling interestNilai tercatat - saldo awal 205 324 Carrying amount - beginning balanceBagian atas laba/(rugi)

bersih entitas anak 171 (154) Share in net income/(loss) of subsidiaryPenambahan karena

perubahan ekuitas Increase due to changeentitas anak 33 34 in equity of subsidiary

Selisih kurs karenapenjabaran laporan Exchange difference due tokeuangan - 1 financial statement translation

409 205

IMPT IMPTPersentase kepemilikan

non-pengendali 15.00% - Percentage of non-controlling interestKepemilikan non-pengendali

pada saat akuisisi (223) - Non-controlling interest at acquisitionBagian atas rugi bersih

entitas anak (19) - Share in net loss of subsidiaryPenambahan selama

tahun berjalan 600 - Additional during the yearSelisih kurs karena

penjabaran laporan Exchange difference duekeuangan (16) - to financial statement translation

342 -

MIP MIPPersentase kepemilikan


pada saat akuisisi 710 - Non-controlling interest at acquisitionBagian atas rugi bersih

entitas anak (48) - Share in net loss of subsidiarySelisih kurs karena


619 -

AEI AEIPersentase kepemilikan


pada saat akuisisi 293 - Non-controlling interest at acquisition

293 -









a. Kepentingan non-pengendali atas ekuitasentitas anak (lanjutan)

a. Non-controlling interests in equity ofsubsidiaries (continued)

2011 2010*

BEE BEEPersentase kepemilikan


pada saat akuisisi 43 - Non-controlling interest at acquisitionSelisih kurs karena


42 -

Marindo MarindoPersentase kepemilikan

non-pengendali 25.50% 25.50% Percentage of non-controlling interestNilai tercatat - saldo awal 169 171 Carrying amount - beginning balanceBagian atas laba/(rugi)

bersih entitas anak 1 (10) Share in net income/(loss) of subsidiarySelisih kurs karena

penjabaran laporan Exchange difference duekeuangan (1) 8 to financial statement translation

169 169

JCI JCIPersentase kepemilikan

non-pengendali - - Percentage of non-controlling interestNilai tercatat - saldo awal - 1,639 Carrying amount - beginning balancePenurunan karena

akuisisi kepemilikankepentingan non- Decrease due to acquisition ofpengendali oleh Grup - (1,639) non-controlling interest by the Group

- -

6,352 3,208









b. Kepentingan non-pengendali ataslaba/(rugi) bersih entitas anak

b. Non-controlling interests in netincome/(loss) of subsidiaries

2011 2010*

SDM 1,644 (142) SDMMIP (48) - MIPIMPT (19) - IMPTCoronado 171 (154) CoronadoMarindo 1 (10) Marindo

1,749 (306)

26. MODAL SAHAM 26. SHARE CAPITAL

Seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa EfekIndonesia sejak 16 Juli 2008. Struktur pemegangsaham Perusahaan pada tanggal 31 Desember2011, 31 Desember 2010, dan 1 Januari 2010berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT KustodianSentral Efek Indonesia (“KSEI”), biro administrasiefek, adalah sebagai berikut:

All shares in the Company have been listed on theIndonesian Stock Exchange since 16 July 2008. TheCompany’s shareholders as at 31 December 2011,31 December 2010 and 1 January 2010 based onthe records maintained by PT Kustodian Sentral EfekIndonesia (“KSEI”), the share administrator, were asfollows:

PersentaseLembar kepemilikan/saham/ Percentage

Number of of ownership JumlahPemegang Saham/Shareholders shares (%) Amount

31 Desember/December 2011PT Adaro Strategic Investments 14,045,425,500 43.91 150,589Garibaldi Thohir (Presiden Direktur/President Director) 1,967,600,654 6.15 21,096Edwin Soeryadjaya (Presiden Komisaris/President

Commissioner) 1,359,777,646 4.25 14,579Theodore Permadi Rachmat (Wakil Presiden

Komisaris/Vice President Commissioner) 707,420,430 2.21 7,585Sandiaga Salahuddin Uno (Direktur/Director) 633,338,202 1.98 6,790Ir. Subianto (Komisaris/Commissioner) 416,932,620 1.30 4,470Andre J. Mamuaya (Direktur/Director) 7,545,000 0.02 81Chia Ah Hoo (Direktur/Director) 4,815,500 0.01 52Masyarakat/Public 12,843,106,448 40.17 137,698

31,985,962,000 100.00 342,940

31 Desember/December 2010*PT Adaro Strategic Investments 14,045,425,500 43.91 150,589Garibaldi Thohir (Presiden Direktur/President Director) 1,967,600,654 6.15 21,096Edwin Soeryadjaya (Presiden Komisaris/President


Komisaris/Vice President Commissioner) 707,420,430 2.21 7,585Sandiaga Salahuddin Uno (Direktur/Director) 633,338,202 1.98 6,790Ir. Subianto (Komisaris/Commissioner) 416,932,620 1.30 4,470Andre J. Mamuaya (Direktur/Director) 7,545,000 0.02 81Chia Ah Hoo (Direktur/Director) 4,815,500 0.01 52Alastair Bruce Grant (Direktur/Director) 1,414,500 0.00 15Masyarakat/Public 12,841,691,948 40.17 137,683

31,985,962,000 100.00 342,940

* Disajikan kembali (lihat Catatan 3) * As restated (refer to Notes 3)







26. MODAL SAHAM (lanjutan) 26. SHARE CAPITAL (continued)

PersentaseLembar kepemilikan/saham/ Percentage

Number of of ownership JumlahPemegang Saham/Shareholders shares (%) Amount

1 Januari/January 2010*PT Adaro Strategic Investments 14,045,425,500 43.91 150,589Garibaldi Thohir (Presiden Direktur/President Director) 2,065,100,654 6.46 22,141GSCO Adcorp Holdings 1,656,321,073 5.18 17,758Edwin Soeryadjaya (Presiden Komisaris/President


Komisaris/Vice President Commissioner) 724,420,430 2.27 7,767Sandiaga Salahuddin Uno (Direktur/Director) 660,838,202 2.07 7,085Ir. Subianto (Komisaris/Commissioner) 416,932,620 1.30 4,470Andre J. Mamuaya (Direktur/Director) 8,545,000 0.03 92Alastair Bruce Grant (Direktur/Director) 6,764,500 0.02 73Chia Ah Hoo (Direktur/Director) 6,315,500 0.02 68David Tendian (Direktur/Director) 2,250,000 0.01 24Masyarakat/Public 11,015,270,875 34.42 118,101

31,985,962,000 100.00 342,940

27. TAMBAHAN MODAL DISETOR 27. ADDITIONAL PAID-IN-CAPITAL

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Tambahan modal disetor saatPenawaran Umum Saham Additional paid-in-capitalPerdana 1,219,813 1,219,813 1,219,813 from IPO

Biaya emisi saham (44,532) (44,532) (44,532) Share issue costs

Tambahan modal disetor 1,175,281 1,175,281 1,175,281 Additional paid-in-capital

Tambahan modal disetor berasal dari penawaranumum saham perdana yang dilakukan padatahun 2008.

The additional paid-in-capital represents the balancefrom the initial public offering in 2008.

28. SELISIH NILAI TRANSAKSI RESTRUKTURISASIENTITAS SEPENGENDALI

28. DIFFERENCE IN VALUE FROM RESTRUCTURINGTRANSACTIONS OF ENTITIES UNDER COMMONCONTROL

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Akuisisi SIS Acquisition of SISHarga perolehan 36,114 36,114 36,114 Cost of acquisitionNilai buku aset yang diperoleh (42,251) (42,251) (42,251) Book value of net assets acquired

Selisih nilai transaksi Difference in value from restructuringrestrukturisasi transactions of entities underentitas sepengendali (6,137) (6,137) (6,137) common control








28. SELISIH NILAI TRANSAKSI RESTRUKTURISASIENTITAS SEPENGENDALI (lanjutan)

28. DIFFERENCE IN VALUE FROM RESTRUCTURINGTRANSACTIONS OF ENTITIES UNDER COMMONCONTROL (continued)

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Akuisisi ATA Acquisition of ATAHarga perolehan 1,390,727 1,390,727 1,390,727 Cost of acquisitionNilai buku aset yang diperoleh (1,364,041) (1,364,041) (1,364,041) Book value of net assets acquired

Selisih nilai transaksi Difference in value from restructuringrestrukturisasi transactions of entities underentitas sepengendali 26,686 26,686 26,686 common control

Akuisisi MSW Acquisition of MSWHarga perolehan 4,904 4,904 4,904 Cost of acquisitionNilai buku aset yang diperoleh (4,666) (4,666) (4,666) Book value of net assets acquired

Selisih nilai transaksi Difference in value from restructuringrestrukturisasi transactions of entities underentitas sepengendali 238 238 238 common control

20,787 20,787 20,787

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitassepengendali merupakan selisih antara hargaperolehan dengan nilai buku aset bersih yangdiperoleh dari akuisisi, yang berasal dari transaksirestrukturisasi antara entitas-entitas sepengendali.

The difference in value from restructuringtransactions of entities under common controlrepresents the difference between the acquisitioncost and net book value of net assets acquired,incurred through restructuring transactions amongentities under common control.

29. DIVIDEN 29. DIVIDENDS

Pada Rapat Umum Pemegang Saham TahunanPerusahaan yang diadakan pada tanggal23 April 2010, telah disetujui pembagian dividentunai untuk tahun 2009 sejumlah Rp 927.593 jutaatau setara dengan AS$100.842 (Rp 29/saham atausetara dengan AS$0,0032/saham-nilai penuh),termasuk didalamnya dividen tunai interim untuktahun 2009 sejumlah Rp 383.832 juta atau setaradengan AS$40.531 yang telah dibayarkan padatanggal 30 Desember 2009. Sisa dividen tunai finaluntuk tahun 2009 sejumlah Rp 543.761 juta atausetara dengan AS$60.311 telah dibayarkan padatanggal 18 Juni 2010.

At the Company’s Annual General Meeting ofShareholders (“AGMS”) held on 23 April 2010, a totalcash dividend for 2009 of Rp 927,593 million orequivalent to US$100,842 (Rp 29/share orequivalent to US$0.0032/share-full amount), wasapproved. This included an interim cash dividend for2009 of Rp 383,832 million or equivalent toUS$40,531, paid on 30 December 2009. Theremaining final cash dividend for 2009 of Rp 543,761million, which was equivalent to US$60,311, waspaid on 18 June 2010.

Pada Rapat Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan yang diadakan pada tanggal 4November 2010, telah disetujui pembayaran dividentunai interim untuk tahun 2010 sejumlah Rp 315.062juta atau setara dengan AS$35.364 (Rp 9,85/sahamatau setara dengan AS$0,0011/saham-nilai penuh).Dividen tunai tersebut telah dibayarkan pada tanggal10 Desember 2010.

At the Company’s Board of Commissioners andDirectors Meeting held on 4 November 2010, a totalinterim cash dividend for 2010 of Rp 315,062 millionor equivalent to US$35,364 (Rp 9.85/share orequivalent to US$0.0011/share-full amount), wasapproved. The cash dividend was paid on 10December 2010.








29. DIVIDEN (lanjutan) 29. DIVIDENDS (continued)

Pada Rapat Umum Pemegang Saham TahunanPerusahaan yang diadakan pada tanggal20 April 2011, telah disetujui pembagian dividentunai untuk tahun 2010 sejumlah Rp 970.774 jutaatau setara dengan AS$111.108 (Rp 30,35/sahamatau setara dengan AS$0,0035/saham-nilai penuh),termasuk didalamnya dividen tunai interim untuktahun 2010 sejumlah Rp 315.062 juta atau setaradengan AS$35.364 yang telah dibayarkan padatanggal 10 Desember 2010. Sisanya sejumlahRp 655.712 juta atau setara dengan AS$75.744untuk dividen tunai final tahun 2010 telah dibayarkanpada tanggal 9 Juni 2011.

At the Company’s AGMS held on 20 April 2011, atotal cash dividend for 2010 of Rp 970,774 million orequivalent to US$111,108 (Rp 30.35/share orequivalent to US$0.0035/share-full amount) wasapproved. This included an interim cash dividend for2010 of Rp 315,062 million or equivalent toUS$35,364, paid on 10 December 2010. Theremaining Rp 655,712 million, equivalent toUS$75,744, final cash dividend for 2010, was paidon 9 June 2011.

Pada Rapat Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan yang diadakan pada tanggal 8November 2011, telah disetujui pembayaran dividentunai interim untuk tahun 2011 sejumlah AS$75.167(AS$0,00235/saham-nilai penuh). Dividen tunaitersebut telah dibayarkan pada tanggal 9 Desember2011.

At the Company’s Board of Commissioners andDirectors Meeting held on 8 November 2011, a totalinterim cash dividend for 2011 of US$75,167(US$0.00235/share-full amount), was approved. Thecash dividend was paid on 9 December 2011.

30. SALDO LABA DICADANGKAN 30. APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

Undang-Undang Perseroan Terbatas RepublikIndonesia No. 1/1995 yang diterbitkan di bulan Maret1995, dan telah diubah dengan Undang-Undang No.40/2007 yang diterbitkan pada bulan Agustus 2007,mengharuskan pembentukan cadangan umum darilaba bersih sejumlah minimal 20% dari jumlah modalyang ditempatkan dan disetor penuh. Tidak adabatasan waktu untuk membentuk cadangan tersebut.

Limited Liability Company Law of the Republic ofIndonesia No. 1/1995 introduced in March 1995 andamended by Law No. 40/2007, issued in August2007, requires the establishment of a generalreserve from net income amounting to at least 20%of a company’s issued and paid-up capital. There isno time limit on the establishment of that reserve.

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham TahunanPerusahaan yang diadakan pada tanggal 3 Juni2009, telah disetujui pembentukan cadangan wajibsebesar Rp 44.360 juta (setara dengan AS$4.582)yang berasal dari laba bersih konsolidasian tahun2008.

At the Company’s AGMS held on 3 June 2009, anappropriation of the statutory reserve was approvedamounting to Rp 44,360 million (equivalent toUS$4,582) from the 2008 consolidated net income.

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham TahunanPerusahaan yang diadakan pada tanggal23 April 2010, telah disetujui pembentukancadangan wajib sebesar Rp 218.363 juta (setaradengan AS$21.001) yang berasal dari laba bersihkonsolidasian tahun 2009.

At the Company’s AGMS held on 23 April 2010, anappropriation of the statutory reserve was approvedamounting to Rp 218,363 million (equivalent toUS$21,001) from the 2009 consolidated net income.

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham TahunanPerusahaan yang diadakan pada tanggal20 April 2011, telah disetujui pembentukancadangan wajib sebesar Rp 110.336 juta (setaradengan AS$12.148) yang berasal dari laba bersihkonsolidasian tahun 2010.

At the Company’s AGMS held on 20 April 2011, anappropriation of the statutory reserve was approvedamounting to Rp 110,336 million (equivalent toUS$12,148) from the 2010 consolidated net income.







31. PENDAPATAN USAHA 31. REVENUE

2011 2010*

Penambangan dan perdaganganbatubara Coal mining and tradingEkspor Export- Pihak ketiga 2,875,890 1,844,651 Third parties -Domestik Domestic- Pihak ketiga 829,893 662,539 Third parties -

3,705,783 2,507,190

Jasa penambangan Mining servicesDomestik Domestic- Pihak ketiga 192,249 141,273 Third parties -

Lain-lain OthersEkspor Export- Pihak ketiga 4,698 6,472 Third parties -Domestik Domestic- Pihak ketiga 84,675 62,708 Third parties -

89,373 69,180

3,987,405 2,717,643

Tidak ada konsumen yang memiliki transaksi lebihbesar dari 10% total pendapatan usahakonsolidasian.

There are no customers having transactions of morethan 10% of the consolidated revenue.

32. BEBAN POKOK PENDAPATAN 32. COST OF REVENUE

2011 2010*

Penambangan dan perdaganganbatubara Coal mining and trading

Penambangan 1,048,413 825,646 MiningPemrosesan batubara 146,509 113,131 Coal processing

Jumlah biaya produksi 1,194,922 938,777 Total production costs

Royalti kepada Pemerintah 405,376 264,042 Royalties to GovernmentPengangkutan dan bongkar muat 283,918 309,534 Freight and handling costsBiaya pembelian batubara 275,271 85,602 Purchase of coalBiaya penyusutan dan amortisasi

lainnya 100,595 63,221 Depreciation and other amortisationBiaya amortisasi properti

pertambangan 59,675 53,888 Amortisation of mining propertiesPersediaan batubara: Coal inventory:

Saldo awal 12,669 8,140 Beginning balanceSaldo akhir (27,556) (12,669) Ending balance

Kenaikan persediaan batubara (14,887) (4,529) Increase in coal inventory

Jumlah beban pokok pendapatan -penambangan dan perdagangan Total cost of revenue - coal miningbatubara 2,304,870 1,710,535 and trading








32. BEBAN POKOK PENDAPATAN (lanjutan) 32. COST OF REVENUE (continued)

2011 2010*

Jasa penambangan Mining servicesPerbaikan dan pemeliharaan 42,130 24,639 Repair and maintenanceBiaya pemakaian bahan 41,558 28,729 ConsumablesBiaya penyusutan dan amortisasi 34,437 28,900 Depreciation and amortisationBiaya karyawan 22,864 18,703 Employee costsSubkontraktor 14,921 11,174 SubcontractorsBiaya lain-lain (masing-masing Other costs

di bawah AS$5.000) 12,973 9,014 (each below US$5,000)

Jumlah beban pokok pendapatan Total cost of revenuejasa penambangan 168,883 121,159 - mining services

Lain-lain OthersBiaya pemakaian bahan 59,004 44,803 ConsumablesBiaya penyusutan dan amortisasi 8,153 6,981 Depreciation and amortisationBiaya lain-lain (masing-masing

di bawah AS$5.000) 18,102 5,442 Other costs (each below US$5,000)

Jumlah beban pokokpendapatan - lain-lain 85,259 57,226 Total cost of revenue - others

2,559,012 1,888,920

Rincian pemasok yang memiliki transaksi lebih dari10% dari beban pokok pendapatan konsolidasianadalah sebagai berikut:

Details of the suppliers having transactions of morethan 10% of the consolidated cost of revenue are asfollows:

2011 2010*

Pihak ketiga: Third parties:PT Pamapersada Nusantara 344,487 263,325 PT Pamapersada NusantaraPT Shell Indonesia 296,838 216,625 PT Shell Indonesia

641,325 479,950



33. BEBAN OPERASI 33. OPERATING EXPENSES

a. Penjualan dan pemasaran a. Selling and marketing

2011 2010*

Komisi penjualan 63,162 52,076 Sales commissionLain-lain 2,919 2,701 Others

66,081 54,777








33. BEBAN OPERASI (lanjutan) 33. OPERATING EXPENSES (continued)

b. Umum dan administrasi b. General and administrative

2011 2010*

Biaya karyawan 40,081 28,037 Employee costsLain-lain 38,660 34,414 Others

78,741 62,451

34. PERPAJAKAN 34. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Perusahaan The CompanyPajak penghasilan badan 3,133 1,350 785 Corporate income taxPPN - - 13 VAT

3,133 1,350 798

Entitas anak SubsidiariesPajak penghasilan badan 14,511 65,213 24,321 Corporate income taxPPN 7,930 3,158 1,876 VATPajak penghasilan pasal 15 - 1,623 5,395 Income tax Article 15Pajak penghasilan final

pasal 4(2) - 119 33 Final income tax Article 4(2)

22,441 70,113 31,625

25,574 71,463 32,423

b. Pajak yang bisa dipulihkan kembali b. Recoverable taxes

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Piutang Pajak BahanBakar KendaraanBermotor (“PBBKB”) 41,556 33,370 22,243 Vehicle fuel tax receivable

PPN masukan 38,854 28,457 31,474 VAT inputTitipan kepada Pemerintah 16,540 16,585 15,786 Deposit to Government

96,950 78,412 69,503


Bagian tidak lancar 16,540 - - Non-current portion

Piutang berkaitan dengan PPN masukanmerupakan saldo PPN masukan yang akandikurangkan dengan hutang royalti yangmasih terhutang kepada PemerintahIndonesia.

Receivable relating to VAT input representsthe balance of VAT input to be offset againstthe royalty payable due to the Government ofIndonesia.








34. PERPAJAKAN (lanjutan) 34. TAXATION (continued)

b. Pajak yang bisa dipulihkan kembali(lanjutan)

b. Recoverable taxes (continued)

Berdasarkan Peraturan PemerintahNo. 144/2000, yang berlaku efektif sejak1 Januari 2001, batubara sebelum melaluiproses menjadi briket, tidak lagi dikenakanPPN. Sejak tanggal tersebut, Adaro tidakdapat lagi memperoleh restitusi PPNmasukan. Menteri Koordinator BidangPerekonomian telah meminta MenteriKeuangan untuk menunda implementasiperaturan ini. Keputusan akhir tentangmasalah ini masih belum dapat diperkirakanhingga saat ini. Untuk tahun yang berakhir 31Desember 2011, Adaro telahmengkompensasikan klaim ataspenggantian/pembayaran kembali PPNmasukan sebesar AS$133.238 (31 Desember2010: AS$101.977, 2009: AS$100.216, 2008:AS$50.870, 2007: AS$39.735, 2006:AS$36.424, 2005: AS$20.631, 2004:AS$22.377, 2003: AS$18.882, 2002:AS$25.472 dan 2001: AS$857) terhadappembayaran royalti yang terhutang kepadaPemerintah Indonesia. Sampai dengan 31Desember 2011, Adaro telahmengkompensasikan klaim ataspenggantian/pembayaran kembali PPNmasukan sebesar AS$550.679.

According to Government RegulationNo. 144/2000 which has been effective from1 January 2001, raw coal prior to processingto briquettes is no longer subject to VAT.Since that date, Adaro has been unable toseek restitution for VAT input. TheCoordinating Minister for Economics hasrequested that the Minister of Financepostpone the implementation of thisregulation. The final decision regarding thismatter cannot be predicted at present. For theyear ended 31 December 2011, Adaro hasoffset the claim for recoverable VAT inputamounting to US$133,238 (31 December2010: US$101,977, 2009: US$100,216, 2008:US$50,870, 2007: US$39,735, 2006:US$36,424, 2005: US$20,631, 2004:US$22,377, 2003: US$18,882, 2002:US$25,472 and 2001: US$857) againstroyalty payments due to the Government ofIndonesia. Until 31 December 2011, Adarohas offset the claim for recoverable VAT inputtotalling US$550,679 against royaltypayables.

Berdasarkan PKP2B, pajak penjualan atasjasa yang diterima menjadi tanggung jawabAdaro, sesuai dengan undang-undang danperaturan yang berlaku. Namun demikian,dengan diberlakukannya UU No. 8 tahun1983 mengenai PPN menyebabkan peraturanpajak penjualan sudah tidak berlaku.

Based on the CCA, Adaro was subject tosales tax on services received, in accordancewith prevailing laws and regulations. However,with the enforcement of Law No. 8 of 1983regarding VAT, the regulations on sales taxwere no longer valid.

Adaro berpendapat bahwa pajak penjualanberbeda dengan PPN baik dalam bentukmaupun substansi, sehingga PPN merupakanpajak baru. Berdasarkan PKP2B, Pemerintahseharusnya membayar dan tidakmengenakan pajak baru ini kepada Adaro.Berdasarkan PKP2B, manajemenberpendapat bahwa Adaro dapat memperolehkembali PPN masukan dengan cara tersebutdi atas dan mengharapkan sisa saldo yangbelum diterima dapat diperoleh seluruhnya.Laporan keuangan konsolidasian ini tidaktermasuk penyesuaian yang mungkin terjadiatas keputusan yang dibuat oleh Pemerintahsehubungan dengan masalah ini. LihatCatatan 40c untuk penjelasan lebih terperinci.

Adaro is of the opinion that the sales tax isdifferent from VAT in both form and substanceand therefore VAT is a new tax. According tothe provisions of the CCA, the Governmentwill pay and assume and hold Adaro harmlessfrom this new tax. As such, managementbelieves that Adaro can recover its VAT inputin this manner and expects that theoutstanding balance will be recovered in full.These consolidated financial statements donot include any adjustments that mightultimately result from the decision made bythe Government regarding this matter. Referto Note 40c for further details.








b. Pajak yang bisa dipulihkan kembali(lanjutan)

b. Recoverable taxes (continued)

Pada tahun 2008, Pemerintah Indonesiamelalui Badan Pengawasan Keuangan danPembangunan (“BPKP”) memulaipemeriksaan untuk menyelesaikanpermasalahan kompensasi PPN yang telahdikompensasikan dengan hutang royalti dariperiode 2001 sampai dengan 2007. Namun,sampai dengan tanggal laporan keuangankonsolidasian, hasil resmi dari pemeriksaanini belum dikeluarkan oleh PemerintahIndonesia. Pada bulan September 2008,Adaro telah menempatkan dana sebesar Rp150 miliar kepada Pemerintah Indonesiasebagai titipan sehubungan dengan prosespenyelesaian permasalahan ini.

In 2008, the Government of Indonesia throughthe Financial and Development SupervisoryBoard (“BPKP”), commenced an audit toresolve this dispute on the offset of VAT paidagaints royalties payable for the period of2001 to 2007. However, as at the date ofthese consolidated financial statements, theformal result of this audit had not been issuedby the Government of Indonesia. InSeptember 2008, Adaro placed a fundamounting to Rp 150 billion as a deposit inrelation to the settlement of this dispute.

Pada bulan Agustus 2009, BPKP melanjutkanpemeriksaan sehubungan dengan PPN danpajak penjualan untuk tahun pajak sebelum2001, dan juga tahun pajak 2008. Padatanggal laporan keuangan konsolidasian,proses pemeriksaan masih berjalan.Manajemen berkeyakinan bahwa hasilpemeriksaan tidak memiliki dampak materialterhadap posisi keuangan dan arus kas Grup.

In August 2009, BPKP continued its audit inrelation to VAT and sales tax for the fiscalperiods prior to 2001, as well as the 2008fiscal period. As at the date of theseconsolidated financial statements, the audit isstill ongoing. Management is of the opinionthat the audit result will not have a materialimpact on the Group’s financial position andcash flows.

Piutang PBBKB merupakan saldo PBBKByang dapat dikompensasikan kepadaPemerintah Indonesia, karena PBBKBmerupakan pajak baru berdasarkan PKP2B.Untuk tahun yang berakhir 31 Desember2011, Adaro telah mulai mengkompensasikanklaim atas PBBKB sebesar AS$17.495dengan hutang royalti yang masih terhutangkepada Pemerintah Indonesia.

Vehicle fuel tax (Pajak Bahan BakarKendaraan Bermotor/“PBBKB”) receivablerepresents the balance of PBBKB that Adarobelieves should be compensated by theGovernment of Indonesia, since PBBKB is anew tax according to the provisions of theCCA. For the year ended 31 December 2011,Adaro has started to offset the claim forvehicle fuel tax amounting to US$17,495against royalty payments due to theGovernment of Indonesia.

c. Hutang pajak c. Taxes payable

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Perusahaan The CompanyPajak penghasilan

pasal 23 dan 26 5,631 2,477 968 Income tax Articles 23 and 26Pajak penghasilan final

pasal 4(2) 607 194 214 Final income tax Article 4(2)PPN 349 54 - VATPajak penghasilan

pasal 21 192 92 21 Income tax Article 21

6,779 2,817 1,203









c. Hutang pajak (lanjutan) c. Taxes payable (continued)

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Entitas anak SubsidiariesPajak penghasilan badan 50,774 9,524 232,243 Corporate income taxPajak penghasilan

pasal 23 dan 26 5,146 1,306 2,136 Income tax Articles 23 and 26PPN 2,942 384 2,990 VATPajak penghasilan pasal 21 2,143 1,030 963 Income tax Article 21Pajak bumi dan bangunan 1,540 - - Land and building taxPajak penghasilan final

pasal 4(2) 241 49 46 Final income tax Article 4(2)Pajak penghasilan

pasal 15 26 - - Income tax Article 15

62,812 12,293 238,378

69,591 15,110 239,581

d. Beban pajak penghasilan d. Income tax expense

2011 2010*

Perusahaan The CompanyKini - - CurrentTangguhan 4,744 4,305 Deferred

4,744 4,305

Entitas anak SubsidiariesKini 420,102 270,624 CurrentTangguhan 25,662 3,531 Deferred

445,764 274,155

Konsolidasian ConsolidatedKini 420,102 270,624 CurrentTangguhan 30,406 7,836 Deferred

450,508 278,460









d. Beban pajak penghasilan (lanjutan) d. Income tax expense (continued)

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajakpenghasilan dengan estimasi penghasilankena pajak adalah sebagai berikut:

The reconciliation between profit beforeincome tax and estimated taxable income isas follows:

2011 2010*

Laba konsolidasian sebelum Consolidated profit beforepajak penghasilan 1,002,611 525,297 income tax

Laba sebelum pajakpenghasilan - Profit before income tax -entitas anak (1,005,743) (523,907) subsidiaries

Disesuaikan dengan jurnal Adjusted for consolidationeliminasi konsolidasi 549,881 241,375 elimination

Laba sebelum pajakpenghasilan - Profit before income tax -Perusahaan 546,749 242,765 the Company

Perbedaan temporer: Temporary difference:Provisi imbalan kerja 909 458 Provision for employee benefits

Perbedaan permanen: Permanent difference:Penghasilan yang telah

dikenakan pajak final (216) (343) Income subject to final taxLaba dari investasi pada

entitas anak dan Income from investments inperusahaan asosiasi (559,296) (241,246) subsidiaries and associates

Beban yang tidak dapatdikurangkanmenurut pajak 13,622 2,830 Non-deductible expenses

Penghasilan yangdikenakan pajak 6,005 - Taxable income

Selisih karena perubahan Difference due to changes inmata uang pelaporan (16,886) (4,212) reporting currency

(556,771) (242,971)

(Kerugian)/pendapatankena pajak - Perusahaan (9,113) 252 Taxable (loss)/income - the Company

Rugi fiskal yang dipakai - (252) Tax losses used

Pajak penghasilan kini - Current income tax -Perusahaan - - the Company

Pajak penghasilan kini - Current income tax -entitas anak 420,102 270,624 subsidiaries

Pajak penghasilan kinikonsolidasian 420,102 270,624 Consolidated current income tax

Pajak penghasilan kini dihitung berdasarkantaksiran penghasilan kena pajak. Nilaitersebut mungkin disesuaikan pada saatSurat Pemberitahuan Tahunan Pajakdisampaikan ke Kantor Pelayanan Pajak.

Current income tax computations are basedon estimated taxable income. The amountsmay be adjusted when Annual Tax Returnsare filed with the tax office.









d. Beban pajak penghasilan (lanjutan) d. Income tax expense (continued)

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilandengan hasil perkalian laba akuntansisebelum pajak penghasilan dan tarif pajakyang berlaku adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income taxexpense and the theoretical tax amount onthe Company’s profit before income tax usingcurrently enacted tax rates is as follows:

2011 2010*

Laba konsolidasian sebelum Consolidated profit beforepajak penghasilan 1,002,611 525,297 income tax

Laba sebelum pajakpenghasilan - Profit before income tax -entitas anak (1,005,743) (523,907) subsidiaries

Disesuaikan dengan jurnal Adjusted for consolidationeliminasi konsolidasi 549,881 241,375 elimination

Laba sebelum pajakpenghasilan - Profit before income tax -Perusahaan 546,749 242,765 the Company

Pajak dihitung dengan tarif Income tax calculated atyang berlaku 136,687 60,691 prevailing tax rate

Penghasilan yang telahdikenakan pajak final (54) (86) Income subject to final tax

Beban yang tidak dapatdikurangkan menurut pajak 3,406 708 Non-deductible expenses

Laba dari investasi padaentitas anak dan Income from investments inperusahaan asosiasi (139,824) (60,312) subsidiaries and associates

Biaya pinjaman yangdikapitalisasi 4,076 4,266 Capitalised borrowing cost

Penghasilan yangdikenakan pajak 1,501 - Taxable income

Rugi fiskal yang tidakdapat dipulihkan 2,278 - Unrecognised tax loss carry forward

Penyesuaian tahun lalu 896 91 Adjusments relating to prior yearSelisih karena perubahan Difference due to changes in

mata uang pelaporan (4,222) (1,053) reporting currency

Beban pajak penghasilan - Income tax expense -Perusahaan 4,744 4,305 the Company

Beban pajak penghasilan - Income tax expense -entitas anak 445,764 274,155 subsidiaries

Beban pajak penghasilan Consolidated income taxkonsolidasian 450,508 278,460 expense

Pajak penghasilan yang telahdibebankan/(dikreditkan) sehubungan denganpendapatan komprehensif lainnya selamatahun berjalan adalah sebagai berikut:

The income tax charged/(credited) relating toother comprehensive income during the yearis as follows:

2011 2010*

Cadangan lindung nilai 4,083 740 Hedging reserve









e. Aset pajak tangguhan e. Deferred tax assets

Dicatat padalaporan Ditransfer

laba-rugi ke asetkonsolidasian/ pajak Akuisisi DicatatCharged to the tangguhan/ entitas padaconsolidated Transfer anak/ ekuitas/statements to deferred Acquisition Credited to

1/1/2010* of income tax assets of subsidiary equity 31/12/2010*

Perusahaan The CompanyRugi fiskal yang

dibawa ke masa Tax loss carrieddepan 975 (155) - - - 820 forward

Provision for employeeProvisi imbalan kerja 107 121 - - - 228 benefits

1,082 (34) - - - 1,048Aset pajak tangguhan Unrecognised deferred

yang tidak diakui - - - - - - tax assets

1,082 (34) - - - 1,048

Entitas anak SubsidiariesRugi fiskal yang

dibawa ke masa Tax loss carrieddepan 39,386 (13,662) - - - 25,724 forward

Provision for employeeProvisi imbalan kerja 89 89 - - - 178 benefitsRugi atas perubahan Loss from changes in fair

nilai wajar instrumen value of derivativederivatif 727 - - - (93) 634 instruments

40,202 (13,573) - - (93) 26,536Aset pajak tangguhan Unrecognised deferred

yang tidak diakui (37,287) 14,492 - - - (22,795) tax assets

2,915 919 - - (93) 3,741

Konsolidasian ConsolidatedRugi fiskal yang dibawa Tax loss carried

ke masa depan 40,361 (13,817) - - - 26,544 forwardProvision for employee

Provisi imbalan kerja 196 210 - - - 406 benefitsRugi atas perubahan Loss from changes in fair

nilai wajar instrumen value of derivativederivatif 727 - - - (93) 634 instruments

41,284 (13,607) - - (93) 27,584Aset pajak tangguhan Unrecognised deferred


Aset pajak tangguhan - Deferred tax assets atakhir tahun 3,997 885 - - (93) 4,789 the end of the year









e. Aset pajak tangguhan (lanjutan) e. Deferred tax assets (continued)


laba-rugi ke asetkonsolidasian/ pajak Akuisisi DicatatCharged to the tangguhan/ entitas padaConsolidated Transfer anak/ ekuitas/statements to deferred Acquisition Credited to

1/1/2011 of income tax assets of subsidiary equity 31/12/2011

Perusahaan The CompanyRugi fiskal yang

dibawa ke masa Tax loss carrieddepan 820 (820) - - - - forward

Provision for employeeProvisi imbalan kerja 228 218 - - - 446 benefits

1,048 (602) - - - 446Aset pajak tangguhan Unrecognised deferred

yang tidak diakui - - - - - - tax assets

1,048 (602) - - - 446

Entitas anak SubsidiariesRugi fiskal yang

dibawa ke masa Tax loss carrieddepan 25,724 (7,048) - - - 18,676 forward

Provision for employeeProvisi imbalan kerja 178 (10) 529 - - 697 benefits

Difference betweenPerbedaan nilai buku commercial and tax

aset tetap komersial net book value ofdan fiskal - - (473) - - (473) fixed assets

Rugi atas perubahan Loss from changes in fairnilai wajar instrumen value of derivativederivatif 634 - - - (451) 183 instruments

26,536 (7,058) 56 - (451) 19,083Aset pajak tangguhan Unrecognised deferred


3,741 1,752 56 - (451) 5,098

Konsolidasian ConsolidatedRugi fiskal yang dibawa Tax loss carried

ke masa depan 26,544 (7,868) - - - 18,676 forwardProvision for employee

Provisi imbalan kerja 406 208 529 - - 1,143 benefitsDifference between

Perbedaan nilai buku commercial and taxaset tetap komersial net book value ofdan fiskal - - (473) - - (473) fixed assets

Rugi atas perubahan Loss from changes in fairnilai wajar instrumen value of derivativederivatif 634 - - - (451) 183 instruments

27,584 (7,660) 56 - (451) 19,529Aset pajak tangguhan Unrecognised deferred


Aset pajak tangguhan - Deferred tax assets atakhir tahun 4,789 1,150 56 - (451) 5,544 the end of the year

Karena beberapa entitas anak dalam posisirugi dan hanya berfungsi sebagai kantorpusat saja, terdapat pembatasan pemakaianrugi fiskal yang dibawa ke masa depan danketidakpastian apakah aset pajak tangguhanini dapat terealisasi. Karena itu, sebagian asetpajak tangguhan yang berkaitan dengan rugifiskal yang dibawa ke masa depan tidakdiakui di dalam laporan keuangankonsolidasian ini.

Due to the fact that several subsidiaries are ina loss position and only function as a headoffice, there is a limitation on the future use oftax loss carry forwards and uncertainty as towhether the deferred tax assets will berealised. Thus, a portion of deferred taxassets relating to tax losses carried forwardhave not been recognised in theseconsolidated financial statements.

Sebagian besar aset pajak tangguhan akandipulihkan setelah 12 bulan.

Most of the deferred tax assets are expectedto be recovered after more than 12 months.








f. Liabilitas pajak tangguhan f. Deferred tax liabilities



1/1/2010* of income tax assets of subsidiary equity 31/12/2010*

Perusahaan The CompanyBiaya pinjaman yang Capitalised borrowing

dikapitalisasi - 4,266 - - - 4,266 costs

Entitas anak SubsidiariesProvision for employee

Provisi imbalan kerja (1,096) (667) - - - (1,763) benefitsProperti

pertambangan 264,437 (13,151) - - - 251,286 Mining propertiesRugi atas perubahan Loss from changes

nilai wajar in fair value ofinstrumen derivatif (5,917) - - - 647 (5,270) derivative instruments


aset tetap komersial net book value ofdan fiskal 47,403 16,240 - - - 63,643 fixed assets

Rugi fiskal yangdibawa ke Tax loss carriedmasa depan (12,369) 535 - - - (11,834) forward

Perbedaan aset tetap Difference in fixed assetssewa pembiayaan under finance leasedan angsuran sewa 7,908 2,136 - - - 10,044 and lease installments

Biaya eksplorasi dan Deferred explorationpengembangan and developmentyang ditangguhkan 3,878 (304) - - - 3,574 expenditure

304,244 4,789 - - 647 309,680Aset pajak tangguhan Unrecognised deferred

yang tidak diakui 12,187 (353) - - - 11,834 tax assets

316,431 4,436 - - 647 321,514

Konsolidasian ConsolidatedBiaya pinjaman yang Capitalised borrowing

dikapitalisasi - 4,266 - - - 4,266 costsProvision for employee

Provisi imbalan kerja (1,096) (667) - - - (1,763) benefitsProperti

pertambangan 264,437 (13,151) - - - 251,286 Mining propertiesRugi atas perubahan Loss from changes

nilai wajar in fair value ofinstrumen derivatif (5,917) - - - 647 (5,270) derivative instruments


aset tetap komersial net book value ofdan fiskal 47,403 16,240 - - - 63,643 fixed assets

Rugi fiskal yangdibawa ke Tax loss carriedmasa depan (12,369) 535 - - - (11,834) forward

Perbedaan aset tetap Difference in fixedsewa pembiayaan assets under finance leasedan angsuran sewa 7,908 2,136 - - - 10,044 and lease installments


304,244 9,055 - - 647 313,946Aset pajak tangguhan Unrecognised deferred

yang tidak diakui 12,187 (353) - - - 11,834 tax assets

316,431 8,702 - - 647 325,780









f. Liabilitas pajak tangguhan (lanjutan) f. Deferred tax liabilities (continued)



1/1/2011 of income tax assets of subsidiary equity 31/12/2011

Perusahaan The CompanyBiaya pinjaman yang Capitalised borrowing

dikapitalisasi 4,266 4,266 - - - 8,532 costs

Entitas anak SubsidiariesProvision for employee

Provisi imbalan kerja (1,763) (318) 529 - - (1,552) benefitsProperti

pertambangan 251,286 (14,919) - 74,764 - 311,131 Mining propertiesRugi atas perubahan Loss from changes

nilai wajar in fair value of derivativeinstrumen derivatif (5,270) - - - 3,632 (1,638) instruments


aset tetap komersial net book value ofdan fiskal 63,643 39,805 (473) - - 102,975 fixed assets

Rugi fiskal yangdibawa ke Tax loss carriedmasa depan (11,834) 2,544 - - - (9,290) forward

Perbedaan aset tetap Difference in fixed assetssewa pembiayaan under finance lease anddan angsuran sewa 10,044 2,932 - - - 12,976 lease installments


309,680 29,740 56 74,764 3,632 417,872Aset pajak tangguhan Unrecognised deferred

yang tidak diakui 11,834 (2,544) - - - 9,290 tax assets

321,514 27,196 56 74,764 3,632 427,162

Konsolidasian ConsolidatedBiaya pinjaman yang Capitalised borrowing

dikapitalisasi 4,266 4,266 - - - 8,532 costsProvision for employee

Provisi imbalan kerja (1,763) (318) 529 - - (1,552) benefitsProperti

pertambangan 251,286 (14,919) - 74,764 - 311,131 Mining propertiesRugi atas perubahan Loss from changes

nilai wajar in fair value of derivativeinstrumen derivatif (5,270) - - - 3,632 (1,638) instruments


aset tetap komersial net book value ofdan fiskal 63,643 39,805 (473) - - 102,975 fixed assets

Rugi fiskal yangdibawa ke Tax loss carriedmasa depan (11,834) 2,544 - - - (9,290) forward

Perbedaan aset tetap Difference in fixed assetssewa pembiayaan under finance lease anddan angsuran sewa 10,044 2,932 - - - 12,976 lease installments


313,946 34,006 56 74,764 3,632 426,404Aset pajak tangguhan Unrecognised deferred

yang tidak diakui 11,834 (2,544) - - - 9,290 tax assets

325,780 31,462 56 74,764 3,632 435,694








f. Liabilitas pajak tangguhan (lanjutan) f. Deferred tax liabilities (continued)

Analisis liabilitas pajak tangguhan adalah The analysis of deferred tax liabilities is assebagai berikut: follows:

2011 2010*

- Liabilitas pajak tangguhanyang akan dipulihkan Deferred tax liabilities to be recovered -setelah 12 bulan 415,474 311,370 after more than 12 months

- Liabilitas pajak tangguhanyang akan dipulihkan Deferred tax liabilities to be recovered -dalam 12 bulan 20,220 14,410 within 12 months

435,694 325,780

g. Administrasi g. Administration

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakanyang berlaku di Indonesia, perusahaan-perusahaan di dalam Grup yang berdomisili diIndonesia menghitung dan membayar sendiribesarnya jumlah pajak yang terhutang.Direktorat Jenderal Pajak (“DJP”) dapatmenetapkan atau mengubah liabilitas pajakdalam batas waktu sepuluh tahun sejak saatterhutangnya pajak atau akhir tahun 2013,mana yang lebih awal. Ketentuan baru yangdiberlakukan terhadap tahun pajak 2008 dantahun-tahun selanjutnya menentukan bahwaDJP dapat menetapkan dan mengubahliabilitas pajak tersebut dalam batas waktulima tahun sejak saat terhutangnya pajak.

Under the taxation laws of Indonesia, thecompanies within the Group which aredomiciled in Indonesia calculate and pay taxon the basis of self assessment. TheDirectorate General of Tax (“DGT”) mayassess or amend taxes within ten years of thetime the tax becomes due, or until the end of2013, whichever is earlier. There are newrules applicable to the fiscal year 2008 andsubsequent years stipulating that the DGTmay assess or amend taxes within five yearsof the time the tax becomes due.

h. Surat Ketetapan Pajak h. Tax assessment letter

Manajemen SIS tidak setuju dengan SuratKetetapan Pajak yang diterima pada tahun2008, atas Pajak Penghasilan Badan danPajak Penghasilan pasal 23, dan mengajukankeberatan kepada DJP atas Surat KetetapanPajak tersebut senilai Rp 3.421 juta (AS$364).Pada tanggal 21 April 2009, DJP menerimakeberatan atas Pajak Penghasilan pasal 23sebesar Rp 142 juta (AS$15) dan menolakkeberatan atas Pajak Penghasilan Badansebesar Rp 3.279 juta (AS$349). Padatanggal 3 Juni 2009, SIS mengajukan bandingatas penolakan keberatan sebesar Rp 3.279juta (AS$349). Pada tanggal 27 Juni 2011,pengadilan pajak memutuskan untukmenerima sebagian banding yang diajukanoleh SIS, sebesar Rp 2.397 juta. Padatanggal 8 Desember 2011, DJP mengajukanpermohonan peninjauan kembali atas putusanpengadilan pajak tersebut.

Management of SIS disagreed with the taxassessments of corporate income tax andincome tax Article 23 that were received in2008 and therefore filed objection letters withthe DGT against the tax assessmentamounting to Rp 3,421 million (US$364). On21 April 2009, the DGT accepted the objectionon income tax article 23 of Rp 142 million(US$15) and rejected the objection tocorporate income tax of Rp 3,279 million(US$349). On 3 June 2009, SIS filed anappeal against the rejection amounting toRp 3,279 million (US$349). On 27 June 2011,the tax court issued a decision to partiallyaccept the appeal from SIS, amounting to Rp2,397 million. On 8 December 2011, DGTrequested a civil review on the decision of thetax court.









h. Surat Ketetapan Pajak (lanjutan) h. Tax assessment letter (continued)

Sampai dengan tanggal laporan keuangankonsolidasian ini diterbitkan, Perusahaansedang diaudit berkaitan dengan semua pajakuntuk tahun pajak 2010, Adaro sedang diauditberkaitan dengan semua pajak untuk tahunpajak 2008 dan 2009, dan MSW sedangdiaudit berkaitan dengan semua pajak untuktahun pajak 2010. Perusahaan, Adaro, danMSW belum menerima hasil dari audittersebut. Manajemen berpendapat bahwahasil audit tersebut tidak memiliki dampakyang akan merugikan posisi keuangan danarus kas Perusahaan, Adaro, dan MSWsecara material.

As at the date of these consolidated financialstatements, the Company was audited for alltaxes for the fiscal year 2010, Adaro wasaudited for all taxes for fiscal year 2008 and2009, and MSW was audited for all taxes forfiscal year 2010. The Company, Adaro andMSW have not yet received the audit results.Management is of the opinion that the auditresults will not have a material impact on theCompany’s, Adaro’s and MSW’s financialposition and cash flows.

35. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKBERELASI

35. TRANSACTIONS AND BALANCES WITHRELATED PARTIES

Rincian saldo dan transaksi dengan pihak berelasisebagai berikut:

Details of the balances and transactions with relatedparties are as follows:

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Piutang usaha (lihat Catatan 8) 226 - - Trade receivables (refer to Note 8)Pinjaman ke pihak berelasi: Loan to a related party:

- PT Servo Meda Sejahtera 15,508 - - PT Servo Meda Sejahtera -

15,734 - -

Persentase terhadap jumlahaset 0.28% - - As a percentage of total assets

Pada tanggal 18 Juli 2011, ATA menandatanganiPerjanjian Pinjaman dengan SMS dan SI,sebagaimana telah diubah berdasarkan AmandemenI Atas Perjanjian Pinjaman tertanggal 25 November2011, dimana ATA telah memberikan fasilitaspinjaman sebesar AS$15.000 kepada PT SMS.Pinjaman ini dikenakan bunga tetap per tahun danbunga akan dibayarkan setiap bulan sejak tanggalpenarikan pinjaman. Pinjaman ini jatuh tempo padatanggal 1 Desember 2011. Pada tanggal 31Desember 2011, saldo terhutang dari pinjaman inisebesar AS$15.508 (termasuk beban bunga yangmasih harus dibayar sebesar AS$508). Pada tanggal16 Maret 2012, berdasarkan Amandemen II AtasPerjanjian Pinjaman, ATA, SMS, dan SImemperpanjang tanggal jatuh tempo pinjaman inimenjadi 1 Juni 2012 dan ATA memberikantambahan pinjaman sebesar Rp 50 miliar kepadaSMS. Pinjaman ini dijamin dengan 35% saham SMSyang dimiliki oleh SI.

On 18 July 2011, ATA entered into a LoanAgreement with SMS and SI, which has beenamended by Amendment I of Loan Agreement dated25 November 2011, where ATA provided a loanfacility of US$15,000 to SMS. This loan bears annualfixed interest rate and the interest will be paid everymonth since the date of the first drawdown. This loanis due on 1 December 2011. As at 31 December2011, the outstanding balance from this loanamounted to US$15,508 (including accrued interestof US$508). On 16 March 2012, based onAmendment II of the Loan Agreement, ATA, SMSand SI extended the maturity of this loan to 1 June2012 and ATA provided an additional loan of Rp 50billion to SMS. This loan was secured with 35%shares in SMS that are owned by SI.








35. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKBERELASI (lanjutan)

35. TRANSACTIONS AND BALANCES WITHRELATED PARTIES (continued)

1 Januari/January

2011 2010* 2010*

Hutang usaha (lihat Catatan 17) 17,401 12,139 15,190 Trade payables (refer to Note 17)Hutang dari pihak berelasi: Amounts due to a related party:

- PT Rachindo Investments 500 500 500 PT Rachindo Investments -

17,901 12,639 15,690

Persentase terhadap jumlahliabilitas 0.56% 0.52% 0.59% As a percentage of total liabilities

2011 2010*

Beban pokok pendapatan Cost of revenueJasa penambangan: Mining service:

- PT Rahman Abdijaya 74,781 61,356 PT Rahman Abdijaya -Jasa pengangkutan batubara: Coal barging services:

- PT Pulau Seroja Jaya 26,561 19,074 PT Pulau Seroja Jaya -- PT Pulau Seroja Jaya Pratama 895 5,332 PT Pulau Seroja Jaya Pratama -

Sewa: Rental:- PT Anugerah Buminusantara PT Anugerah Buminusantara -

Abadi 2,386 2,858 Abadi

104,623 88,620

Persentase terhadap jumlah As a percentage ofbeban pokok pendapatan 4.09% 4.69% total cost of revenue

Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan dianggapsebagai personil manajemen kunci.

The Board of Commissioners and the Board ofDirectors of the Company are considered as keymanagement personnel.

Remunerasi untuk Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan adalah sebagai berikut:

Remuneration for the Board of Commissioners andthe Board of Directors of the Company is as follows:

2011 2010*

Gaji dan bonus 4,701 2,314 Salaries and bonuses

Sifat hubungan dengan pihak berelasi: The nature of relationships with related parties:

Hubungan dengan pihakPihak berelasi/ berelasi/RelationshipRelated parties with related parties

PT Rachindo Investments Perusahaan asosiasi/AssociatesPT Servo Meda Sejahtera Perusahaan asosiasi/AssociatesPT Anugerah Buminusantara Abadi Afiliasi/AffiliatePT Pulau Seroja Jaya Afiliasi/AffiliatePT Pulau Seroja Jaya Pratama Afiliasi/AffiliatePT Rahman Abdijaya Afiliasi/AffiliatePT Jasa Tambang Indonesia Afiliasi/Affiliate

Kebijakan harga Grup yang berhubungan dengantransaksi dengan pihak berelasi ditetapkanberdasarkan pada harga di dalam kontrak.

The Group’s pricing policy in relation to thetransactions with related parties is set based oncontracted prices.








36. BEBAN LAIN-LAIN, BERSIH 36. OTHER EXPENSES, NET

2011 2010*

Kompensasi klaim pelanggan 152,818 - Compensation for customer claim(Pendapatan)/beban lain-lain,

bersih (1,285) 14,922 Other (income)/expense, net

151,533 14,922

Klaim Pelanggan Customer Claims

Pada tahun 2008, KESDM memberitahu produsenbatubara di Indonesia untuk melakukan negosiasiulang kontrak penjualan batubara jangka panjangyang ada untuk disesuaikan dengan harga pasaryang berlaku. Produsen batubara Indonesiadiinstruksikan untuk menghentikan pengirimanapabila mereka tidak berhasil memenuhi permintaantersebut.

In 2008, MoEMR requested that Indonesian coalproducers renegotiate existing term coal supplycontracts to match then current market prices. ThoseIndonesian coal producers were instructed byMoEMR that they would be required to suspendshipments if they failed to comply with the request.

Adaro menyatakan terjadinya keadaan kahar danmenghentikan pengiriman kepada tigapelanggannya. Salah satu dari ketiga pelanggantersebut menyetujui harga yang telah dinegosiasiulang berdasarkan kontrak yang berlaku sesuaipermintaan Pemerintah. Dua pelanggan lainnyatelah mengajukan tuntutan yang terpisah terhadapAdaro untuk memberikan kompensasi. Keduatuntutan tersebut telah diserahkan kepada arbitrase.Pada akhir tahun 2010, salah satu tuntutan arbitrasetelah dibatalkan. Untuk tuntutan lainnya, arbitrasememutuskan Adaro memberikan kompensasikepada pelanggan tersebut sebesar AS$ 152.818.Dengan pembayaran kepada pelanggan tersebut dibulan Agustus 2011, semua tuntutan telahdiselesaikan.

Adaro declared force majeure and suspendeddeliveries to three customers. One of thesecustomers later agreed with Adaro a renegotiatedprice under their contract in line with theGovernment requirement. The remaining twocustomers have asserted separate claims againstAdaro seeking amounts by way of compensationthrough arbitrations. At the end of 2010, one of thearbitration case was withdrawn. For the other claim,the arbitration has asserted that Adaro shouldcompensate the customer with a payment ofUS$152,818. With the payment of that amount inAugust 2011, all claims have now been resolved.

37. LABA BERSIH PER SAHAM DASAR 37. BASIC EARNINGS PER SHARE

2011 2010*

Laba bersih yang dapatdiatribusikan kepada pemilik Net income attributableentitas induk 550,354 247,162 to owners of the parent

Rata-rata tertimbang jumlah Weighted average number ofsaham biasa yang beredar ordinary shares outstanding(dalam ribuan lembar saham) 31,985,962 31,985,962 (in thousands of shares)

Laba bersih per saham dasar Basic earnings per share(nilai penuh) 0.01721 0.00773 (full amount)

Grup tidak memiliki saham biasa yang bersifat dilutifpada 31 Desember 2011 dan 2010.

The Group did not have any dilutive ordinary sharesat 31 December 2011 and 2010.








38. ASET DAN LIABILITAS MONETER 38. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES

Pada tanggal 31 Desember 2011, Grup memiliki asetdan liabilitas moneter dengan mata uang selainDolar AS sebagai berikut:

As at 31 December 2011, the Group had monetaryassets and liabilities denominated in currencies otherthan US Dollars as follows:

Mata uang asing/ Setara AS$/Foreign currency Equivalent US$

Aset moneter Monetary assets

Kas dan setara kas Rp 553,818,923,064 61,073 Cash and cash equivalentsS$ 1,345,168 1,034€ 1,311,204 1,736

Piutang usaha Rp 1,086,391,193,881 119,805 Trade receivablesPajak dibayar dimuka Rp 67,081,913,296 7,398 Prepaid taxes

Jumlah aset moneter 191,046 Total monetary assets

Liabilitas moneter Monetary liabilities

Hutang usaha Rp 434,538,107,418 47,920 Trade payablesS$ 1,322,790 1,018€ 5,724,194 7,410¥ 3,379,329 44

A$ 4,394,591 4,460£ 873,634 1,346

Beban masih harus dibayar Rp 14,353,690,904 1,583 Accrued expenses€ 2,204,552 2,854

Hutang pajak Rp 102,299,214,621 11,281 Taxes payable

Jumlah liabilitas moneter 77,916 Total monetary liabilities

Aset moneter bersih 113,130 Net monetary assets

Apabila aset dan liabilitas dalam mata uang selainDolar AS pada tanggal 31 Desember 2011dijabarkan dengan menggunakan kurs yang berlakupada tanggal 22 Maret 2012, aset moneter bersihakan menurun sekitar AS$1.809.

If assets and liabilities in currencies other than USDollars as at 31 December 2011 are translated usingthe exchange rate as at 22 March 2012, the total netmonetery assets will decrease by approximatelyUS$1,809.







39. INFORMASI SEGMEN 39. SEGMENT INFORMATION

Manajemen telah menentukan segmen operasididasarkan pada laporan yang ditelaah oleh Direksi,yang digunakan dalam mengambil keputusanstrategis.

Management has determined the operating segmentbased on reports reviewed by the Board of Directorsthat are used to make strategic decisions.

Direksi mempertimbangkan operasi bisnis dariperspektif jenis bisnis.

The Board of Directors considers the businessoperation by business type.

Informasi segmen yang diberikan kepada Direksiuntuk pelaporan segmen tahun-tahun yang berakhir31 Desember 2011 dan 2010, sebagai berikut:

The segment information provided to the Board ofDirectors for the reportable segments for theyears ended 31 December 2011 and 2010, is asfollows:

2011Penambangan

danperdagangan Jasa

batubara/ penambangan/Coal mining Mining Lain-lain/ Eliminasi/ Konsolidasi/and trading service Others Eliminations Consolidated

Pendapatan RevenuePendapatan di luar

segmen 3,705,783 192,249 89,373 - 3,987,405 External revenuePendapatan antar Inter-segment

segmen 220,251 232,378 252,943 (705,572) - revenue

Pendapatan bersih 3,926,034 424,627 342,316 (705,572) 3,987,405 Net revenue

Laba kotor 1,397,684 51,678 89,034 (110,003) 1,428,393 Gross profit

Beban penjualan Selling anddan pemasaran (111,858) - - 45,777 (66,081) marketing expense

General andBeban umum dan administrative

administrasi (10,457) (19,432) (51,171) 2,319 (78,741) expense

Laba operasi 1,275,369 32,246 37,863 (61,907) 1,283,571 Operating income

Beban keuangan (106,269) (21,868) (18,563) 26,942 (119,758) Finance costsPendapatan keuangan 17,353 502 7,451 (18,588) 6,718 Finance incomePendapatan/(beban) Other income /

lain-lain, bersih (146,610) 1,334 (23,874) 1,230 (167,920) (expenses), net

Laba sebelum Profit beforepajak penghasilan 1,039,843 12,214 2,877 (52,323) 1,002,611 income tax

Beban pajak penghasilan (449,020) (891) (11,439) 10,842 (450,508) Income tax expense

Laba bersih tahunberjalan 590,823 11,323 (8,562) (41,481) 552,103 Net income for the year

Penyusutan dan Depreciation andamortisasi 49,793 78,166 15,842 61,908 205,709 amortisation

Aset segmen 2,925,103 561,003 1,988,074 184,781 5,658,961 Segment assetsLiabilitas segmen 2,469,602 453,226 1,672,033 (1,378,123) 3,216,738 Segment liabilitiesPerolehan aset tetap 314,745 138,341 171,874 (4,493) 620,467 Capital expenditure







39. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 39. SEGMENT INFORMATION (continued)

2010*Penambangan

danperdagangan Jasa

batubara/ penambangan/Coal mining Mining Lain-lain/ Eliminasi/ Konsolidasi/and trading service Others Eliminations Consolidated

Pendapatan RevenuePendapatan di luar

segmen 2,507,190 141,273 69,180 - 2,717,643 External revenuePendapatan antar Inter-segment

segmen 194,173 163,082 133,808 (491,063) - revenue

Pendapatan bersih 2,701,363 304,355 202,988 (491,063) 2,717,643 Net revenue

Laba kotor 815,138 43,405 56,849 (86,669) 828,723 Gross profit

Beban penjualan Selling anddan pemasaran (83,947) - - 29,170 (54,777) marketing expense

General andBeban umum dan administrative

administrasi (14,226) (22,816) (26,969) 1,560 (62,451) expense

Laba operasi 716,965 20,589 29,880 (55,939) 711,495 Operating income

Beban keuangan (108,212) (15,123) (8,816) 16,727 (115,424) Finance costsPendapatan keuangan 9,965 236 2,440 (7,976) 4,665 Finance incomePendapatan/(beban) Other income/

lain-lain, bersih (5,111) (2,336) (14,348) (53,644) (75,439) (expenses), net

Laba sebelum Profit beforepajak penghasilan 613,607 3,366 9,156 (100,832) 525,297 income tax

Beban pajak penghasilan (272,123) (789) (14,432) 8,884 (278,460) Income tax expense

Laba bersih tahunberjalan 341,484 2,577 (5,276) (91,948) 246,837 Net income for the year

Penyusutan dan Depreciation andamortisasi 20,565 68,526 14,372 109,630 213,093 amortisation

Aset segmen 2,053,842 475,802 1,279,605 660,870 4,470,119 Segment assetsLiabilitas segmen 1,794,831 381,811 1,068,426 (807,160) 2,437,908 Segment liabilitiesPerolehan aset tetap 152,248 73,805 83,500 (11,057) 298,496 Capital expenditure








40. PERJANJIAN PENTING, IKATAN, DANKONTINJENSI

40. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES

a. Perjanjian penambangan, pengangkutan,pemindahan batubara, dan lainnya

a. Coal mining, transportation, barging,transhipment and other relatedagreements

Adaro, sebagai produsen batubara,mengadakan sejumlah perjanjianpenambangan batubara. Berdasarkanperjanjian-perjanjian tersebut, Adarodiharuskan membayar biaya jasa kepadakontraktor, dihitung secara bulanan,berdasarkan rumus yang meliputi jumlahbatubara mentah dan overburden yangditambang dan diangkut. Kontraktor akanmenyediakan semua sarana, mesin,perlengkapan dan barang-barang lain yangdiperlukan untuk melakukan jasapenambangan dan transportasi, dandiharuskan memenuhi persyaratan minimumproduksi tertentu.

Adaro, as a coal producer, has entered into anumber of coal mining agreements. Under theagreements, Adaro is required to paycontractors a service fee, calculated on amonthly basis, based on a formula whichincludes the amount of raw coal andoverburden mined and transported. Thecontractors will provide all equipment,machinery, appliances and other suppliesnecessary for performing the mining andtransportation services and are required tomeet certain minimum productionrequirements.

Adaro juga mengadakan perjanjianpengangkutan, transportasi, dan pemindahanbatubara dengan kontraktor untukmenyediakan jasa transportasi dari wilayahutama Adaro ke pelabuhan tujuan yang telahditentukan. Adaro diharuskan membayarbiaya jasa kepada kontraktor, dihitung secarabulanan, berdasarkan suatu rumusan yangmeliputi jumlah batubara yang diangkut.

Adaro has also entered into coal barging,transport and transhipment agreement withcontractors to provide coal transportationservices from Adaro’s main area to certainport destinations. Adaro is required to paycontractors a service fee, calculated on amonthly basis, based on a formula whichincludes the amount of coal transported.

Selain itu, Adaro juga mengadakan perjanjianpenyediaan bahan bakar minyak denganPT Shell Indonesia (“Shell”). Adarodiharuskan membayar kepada Shellberdasarkan suatu rumusan yang meliputijumlah bahan bakar minyak yang disediakandan harga pasar atas bahan bakar minyak.Adaro juga diharuskan membeli jumlahminimum tertentu volume bahan bakar minyaksetiap tahun.

In addition, Adaro has also entered into a fuelsupply agreement with PT Shell Indonesia(“Shell”). Adaro is required to pay Shell aprice, based on a formula which includes theamount of fuel supplied and the market priceof fuel. Adaro is also required to purchase acertain minimum yearly volume of fuel.

Kontraktor/Contractor

Tipe perjanjian/Agreement type

Tanggal perjanjian/Agreement date

Akhir periode perjanjian/Contract period end

PT PamapersadaNusantara

Jasa penambangan dantransportasi batubara/Coalmining and transportation

7 September 2009 31 Juli/July 2013

PT Bukit MakmurMandiri Utama


13 November 2008 31 Desember/December 2013

PT RahmanAbdijaya




PT Rante MutiaraInsani


22 Februari/February 2010








40. PERJANJIAN PENTING, IKATAN, DANKONTINJENSI (lanjutan)

40. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES (continued)

a. Perjanjian penambangan, pengangkutan,pemindahan batubara, dan lainnya(lanjutan)

a. Coal mining, transportation, barging,transhipment and other relatedagreements (continued)

Kontraktor/Contractor

Tipe perjanjian/Agreement type


Akhir periode perjanjian/Contract period end

PT Pulau SerojaJaya

Pengangkutanbatubara/Coal barging

1 Oktober/October 2010


PT Batuah AbadiLines



30 Juni/June 2012

PT Mitra BahteraSegara SejatiTbk




PT MeratusAdvanceMaritim




PT ShellIndonesia

Penyediaan bahan bakarminyak/Fuel supply



SIS menyediakan jasa kontraktorpenambangan kepada produsen batubara.Berdasarkan perjanjian-perjanjian tersebut,SIS menyediakan tenaga kerja, peralatan,dan material untuk pembuangan overburden,penambangan batubara, dan pengangkutanoverburden dan batubara, dan diharuskanuntuk memenuhi produksi minimum tertentuuntuk aktivitas-aktivitas ini. SIS akanmenerima imbalan jasa yang dihitung secarabulanan, berdasarkan suatu rumusan yangmeliputi beberapa klausa penyesuaian.

SIS provides mining contractor services tovarious coal producers. Under theagreements, SIS provides labour, equipmentand material for overburden removal, coalmining and coal transportation andoverburden hauling and is required to meetcertain minimum production requirements forthese activities. SIS receives a service feecalculated on a monthly basis, based on aformula which includes several adjustmentclauses.

Produsen batubara/Coal producer


Periode kontrak atau tingkatproduksi (metrik ton/MT)/

Contract period or productionlevel (metric tonnes/MT)

PT Berau Coal (Binungan H4) 27 Desember/December 2004 31 Desember/December 2013PT Berau Coal (Binungan Blok C

1-4)1 Maret/March 2007 31 Desember/December 2015

PT Berau Coal (Sambarata) 25 Februari/February 2004 31 Desember/December 2011*PT Berau Coal (Sambarata Blok

B-1)21 Januari/January 2008 14 Juli/July 2012

PT Sumber Kurnia Buana 10 Mei/May 2005 9 Mei/May 2013 atau/ortingkat produksi tertentu/certain production level

PT Borneo Indobara 17 Oktober/October 2006 31 Agustus/August 2014 atau/ortingkat produksi tertentu/certain production level

PT Indomining 14 Agustus/August 2007 13 Agustus/August 2012 atau/ortingkat produksi tertentu/certain production level

PT Tunas Muda Jaya 8 April 2009 2013 atau tingkat produksi tertentu/or certain production level

* Dalam proses perpanjangan perjanjian/in process of extending the agreement









b. Perjanjian Kerjasama Penggunaan Tanah b. Land-Use Cooperation Agreement

Pada tanggal 4 November 2009, MSW danPemerintah Kabupaten Tabalongmengadakan perjanjian kerjasamapenggunaan tanah milik PemerintahKabupaten Tabalong, seluas 100,2 hektaryang terletak di desa Mabu’un, KecamatanMurung Pudak, Kabupaten Tabalong, yangterkait dengan pembangunan danpengoperasian PLTU. Pemerintah KabupatenTabalong akan memberikan hak untukmenggunakan lahan, yang selanjutnya Grupdapat mengajukan permohonan untukmemperoleh HGB dengan jangka waktu30 tahun dan dapat diperpanjang sesuaidengan ketentuan yang berlaku.

On 4 November 2009, MSW and theGovernment of Tabalong Regency enteredinto a land-use cooperation agreement for thecooperation to use 100.2 hectares of landfrom the Government of Tabalong Regency,located in Mabu’un village, Murung PudakSub-District, Tabalong Regency, in relation tothe construction and operation of a Coal firedPower Plant. The Government of TabalongRegency will provide the right to use the land.Subsequently the Group can apply for landrights for 30 years and this could be extendedaccording to the prevailing law.

Sebagai kompensasi pemberian hak ataslahan, MSW akan menyediakan listrik sebesar1,5 Mega Watt (“MW”) untuk peneranganjalan umum.

In return for the land rights, MSW will supplyelectricity of 1.5 Mega Watts (“MW”) forregency street lighting.

c. Klaim atas royalti c. Royalty claim

Pada bulan Mei 2006, KESDM menyatakanAdaro kurang membayar royalti sejak tahun2001 dan meminta Adaro untuk melunasinya.Adaro menolak melaksanakan permintaantersebut karena Adaro berpendapat bahwaAdaro telah melunasi kewajibannya untukmembayar kekurangan pembayaran royaltikepada Pemerintah dengan mengkompensasi(offset) pembayaran royalti denganpembayaran PPN sebagaimana diatur dalamPKP2B. Pada bulan Mei 2006, Adaromenggugat KESDM di Pengadilan TataUsaha Negara Jakarta. Atas permohonangugatan ini, pada bulan Mei 2006, PengadilanTata Usaha Negara Jakarta memutuskanuntuk melarang KESDM mengambil langkah-langkah administratif lebih lanjut terhadappermasalahan ini sampai adanya putusanfinal yang berkekuatan hukum tetap.

In May 2006, MoEMR alleged that Adaro hadunderpaid the royalties due from coal salesfor the period from 2001 and demandedpayment. Adaro strongly rejected theallegation because it had discharged itsobligation to pay such royalties by way ofoffsetting it against the Government’sobligation to reimburse Adaro for its VATpayment as prescribed under the CCA. InMay 2006, Adaro filed an objection with theJakarta Administrative Court against theMoEMR. Upon Adaro’s application, in May2006, the Jakarta Administrative Courtgranted an order restricting the MoEMR fromtaking any further administrative steps on theissue until a final and binding judgement wasdelivered.

Pada bulan September 2006, PengadilanTata Usaha Negara Jakarta mengabulkangugatan Adaro. Pengadilan Tinggi TataUsaha Negara Jakarta menguatkan putusanPengadilan Tata Usaha Negara Jakarta dibulan Februari 2007. Pada tanggal26 September 2008, Mahkamah AgungIndonesia memutuskan untuk menguatkanputusan Pengadilan Tinggi Tata UsahaNegara Jakarta dan putusan MahkamahAgung tersebut sudah mempunyai kekuatanhukum tetap.

In September 2006, the JakartaAdministrative Court issued a decision infavour of Adaro. The Jakarta HighAdministrative Court concurred with theJakarta Administrative Court inFebruary 2007. On 26 September 2008, theIndonesian Supreme Court concurred with thedecision of the Jakarta High AdministrativeCourt and the decision of the IndonesianSupreme Court is final and binding.









c. Klaim atas royalti (lanjutan) c. Royalty claim (lanjutan)

Pada bulan Juni 2006, KESDM menyerahkanurusan piutang atas royalti ini kepada PanitiaUrusan Piutang Negara (“Panitia”) gunamenagih kekurangan pembayaran royaltisebagaimana yang dimaksud diatas. Padabulan Juli 2007, Panitia menerbitkan surattagihan pembayaran royalti kepada Adaro.Karena ini merupakan permasalahan industripertambangan batubara, tagihan pembayaranyang serupa telah dikeluarkan oleh Panitiakepada perusahaan kontraktor batubaragenerasi pertama lainnya.

In June 2006, MoEMR granted authority to theCommittee for State Claim Affairs (the“Committee”) to pursue the allegedunderpayment on its behalf. In July 2007, theCommittee issued a demand for payment toAdaro. As this is an industry-wide problem,similar demands have been made by theCommittee to other first-generationcompanies.

Di bulan September 2007, Adaro menggugatPanitia di Pengadilan Tata Usaha NegaraJakarta. Atas permohonan Adaro, di bulanSeptember 2007, Pengadilan Tata UsahaNegara Jakarta mengeluarkan putusan yangmelarang Panitia untuk mengambillangkah-langkah administratif lebih lanjutterhadap permasalahan ini sampai adanyaputusan final yang telah mempunyai kekuatanhukum yang tetap. Pada tanggal15 Februari 2008, Pengadilan Tata UsahaNegara Jakarta mengabulkan gugatan Adaro.Pengadilan Tinggi Tata Usaha NegaraJakarta menguatkan putusan Pengadilan TataUsaha Negara Jakarta pada tanggal1 Juli 2008. Pada tanggal 22 Juli 2009,Mahkamah Agung Indonesia memutuskanuntuk menguatkan putusan Pengadilan TinggiTata Usaha Negara Jakarta dan putusanMahkamah Agung tersebut sudah mempunyaikekuatan hukum tetap. Pada tanggal29 Januari 2010, Panitia memohonPeninjauan Kembali atas putusan MahkamahAgung tersebut. Pada tanggal 31 Januari2011, Pengadilan Tata Usaha Negara Jakartamenyampaikan salinan putusan PeninjauanKembali, dimana Mahkamah Agungmemutuskan menolak permohonanPeninjauan Kembali dari Panitia, berdasarkanputusan No. 47PK/TUN/2010 tertanggal20 Juli 2010.

In September 2007, Adaro filed an objectionwith the Jakarta Administrative Court againstthe Committee. Upon Adaro’s application, inSeptember 2007 the Jakarta AdministrativeCourt granted an order restricting theCommittee from taking any furtheradministrative steps on the issue until a finaland binding judgement had been delivered.On 15 February 2008, the JakartaAdministrative Court issued a decision infavour of Adaro. The Jakarta HighAdministrative Court concurred with theJakarta Admistrative Court on 1 July 2008.On 22 July 2009, the Indonesian SupremeCourt concurred with the decision of theJakarta High Administrative Court and thedecision of the Indonesian Supreme Court isfinal and binding. On 29 January 2010, theCommittee filed a civil review (PeninjauanKembali) on the decision of the IndonesianSupreme Court. On 31 January 2011, theJakarta Administrative Court delivered thedecision on the civil review (PeninjauanKembali), where the Supreme Court decidedto reject the request of the civil review(Peninjauan Kembali) from the Committee,based on decision No. 47PK/TUN/2010 dated20 July 2010.

Manajemen berpendapat bahwa Adaromemiliki dasar yang kuat dalam kasus ini danmengingat keputusan pengadilan terakhiryang mengabulkan gugatan Adaro, sehinggatidak ada cadangan kerugian yang dicatatdalam laporan keuangan konsolidasian.

As management believes that Adaro hasstrong grounds supporting the case and therecent court decision was in favour of Adaro,no provision has been booked in theconsolidated financial statements in relation tothis matter.









d. Pengeluaran modal d. Capital expenditures

Pada tanggal 31 Desember 2011, Adaromempunyai pesanan pembelian untukperalatan tambang yang belum diterimasebesar AS$499.548 dan SIS untuk peralatanoperasional sebesar AS$121.651.

As at 31 December 2011, Adaro hadoutstanding purchase orders for miningequipment amounting to US$499,548 and SISfor operational equipment amounting toUS$121,651.

e. Fasilitas bank e. Banking facility

Pada tanggal 5 September 2007, Adaromengadakan perjanjian fasilitas perbankandengan HSBC untuk penerbitan garansi bank.Perjanjian ini telah mengalami beberapa kaliperubahan dengan perubahan terakhirmemperpanjang jatuh tempo perjanjian iniyang akan berakhir pada tanggal 31 Juli 2012.Limit gabungan dari fasilitas ini sebesarAS$30.000, berupa penerbitan standbydocumentary credit sebesar AS$20.000,penerbitan jaminan pelaksanaan sebesarAS$15.000, dan penerbitan tender bondssebesar AS$15.000. Fasilitas ini tidak diikatdengan jaminan apapun.

On 5 September 2007, Adaro entered into abank facility agreement with HSBC to issue abank guarantee. This agreement has beenamended several times and the lastamendment was to extend the maturity dateof this agreement to 31 July 2012. The totallimit of this facility is US$30,000 whichincludes the issuing of a standby documentarycredit amounting to US$20,000, performancebonds amounting to US$15,000 and tenderbonds amounting to US$15,000. This facilityis not bound by any collateral.

Pada tanggal 20 Agustus 2008, Adaromengadakan perubahan perjanjian fasilitasperbankan dengan PT Bank DBS Indonesiauntuk penyediaan fasilitas perbankan dalambentuk garansi bank, bid bond, jaminanpelaksanaan, dan stand-by letter of creditdengan limit gabungan sebesar AS$15.000.Perjanjian ini telah mengalami beberapa kaliperubahan dengan perubahan terakhirmemperpanjang jatuh tempo perjanjian iniyang akan berakhir pada tanggal 14 Juli 2012.Fasilitas ini tidak diikat dengan jaminanapapun.

On 20 August 2008, Adaro entered into abanking facility amendment agreement withPT Bank DBS Indonesia for the bankingfacility in bank guarantee, bid bonds,performance bonds and standby letters ofcredit, with a total limit of US$15,000. Thisagreement has been amended several timesand the last amendment was to extend thematurity date of this agreement to14 July 2012. This facility is not bound by anycollateral.

Penggunaan fasilitas bank tertentumensyaratkan Adaro untuk menempatkandeposito berjangka (lihat Catatan 7).

The use of certain banking facilities requiresAdaro to maintain time deposits (refer toNote 7).

Pada tanggal 31 Desember 2011, jumlahfasilitas perbankan yang sudah digunakanoleh Adaro yang diperoleh dari HSBC dan PTBank DBS Indonesia serta dari berbagailembaga keuangan lainnya (yang diperolehtanpa fasilitas) dalam berbagai mata uang,setara AS$43.588 (31 Desember 2010:AS$59.544). Fasilitas tersebut diterbitkansehubungan dengan kontrak penjualan danjaminan reklamasi.

As at 31 December 2011, the total bankfacilities used by Adaro which were obtainedfrom HSBC and PT Bank DBS Indonesia andfrom other financial institutions (obtainedwithout any facility) in various currencies,aggregated to US$43,588 (31 December2010: US$59,544). Those facilities had beenissued in relation to sales contracts andreclamation guarantees.









f. Komitmen penjualan f. Sales commitment

Pada tanggal 31 Desember 2011, Adaromemiliki beberapa komitmen untukmengirimkan 213,9 juta metrik ton batubarakepada beberapa pelanggan, bergantungkepada kesepakatan harga. Batubaratersebut akan dikirimkan secara periodik daritahun 2012 sampai tahun 2022.

As at 31 December 2011, Adaro had variouscommitments to deliver 213.9 million metrictonnes of coal to various buyers, subject toprice agreement. The coal will be periodicallydelivered from 2012 until 2022.

g. Iuran penggunaan area hutan g. Forestry fee

Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 2tertanggal 4 Februari 2008, seluruhperusahaan yang memiliki aktivitas di dalamarea hutan produksi dan hutan lindung namunkegiatannya tidak berhubungan dengankegiatan kehutanan memiliki kewajiban untukmembayar iuran kehutanan berkisar dariRp 1.200.000 (nilai penuh) sampai Rp3.000.000 (nilai penuh) per hektar. Iuran iniberlaku sejak tahun 2008. Grup telahmengakui iuran ini dengan dasar akrual.

Based on Government Regulation No. 2 dated4 February 2008, all companies that haveactivities in production and protected forestareas but not related to forestry will have anobligation to pay a forestry fee ranging fromRp 1,200,000 (full amount) to Rp 3,000,000(full amount) per hectare. This fee is effectivefrom 2008. The Group has recognised this feeon an accrual basis.

h. Perjanjian Engineering, Pengadaan, danKonstruksi

h. Engineering, Procurement andConstruction Agreement

PT Punj Llyod Indonesia PT Punj Llyod Indonesia

Pada tanggal 23 April 2008, MSWmengadakan perjanjian rekayasa(engineering), pengadaan, dan konstruksidengan PT Punj Llyod Indonesia ("Punj LlyodIndonesia"). Sesuai perjanjian ini, Punj LlyodIndonesia akan menyediakan jasa konstruksiproyek Pembangkit Listrik Tenaga UapTanjung Tabalong 2x30 MW, yang terletak diKalimantan, Indonesia.

On 23 April 2008, MSW entered into anEngineering, Procurement and Construction(“EPC”) Agreement with PT Punj LlyodIndonesia (“Punj Llyod Indonesia”). Under thisagreement, Punj Llyod Indonesia will provideconstruction services for the Project TanjungTabalong 2x30 MW coal fired power plantproject, located in Kalimantan, Indonesia.

Sesuai perjanjian, MSW diharuskan untukmembayar 15% uang muka kepada PunjLlyod Indonesia dan angsuran sesuai dengantahapan penyelesaian proyek.

Under the agreement, MSW is required to paya 15% advance to Punj Llyod Indonesia andinstallments upon the achievement of projectmilestones.

Punj Llyod Pte Ltd Punj Llyod Pte Ltd

Pada tanggal 23 April 2008, MSWmengadakan perjanjian rekayasa(engineering), pengadaan, dan konstruksidengan Punj Llyod Pte Ltd ("Punj Llyod").Sesuai perjanjian ini, Punj Llyod akanmenyediakan peralatan untuk pembangunanPembangkit Listrik Tenaga Uap TanjungTabalong 2x30 MW, yang terletak diKalimantan, Indonesia.

On 23 April 2008, MSW entered into an EPCAgreement with Punj Llyod Pte Ltd (“PunjLlyod”). Under this agreement, Punj Llyod willsupply equipment for the Tanjung Tabalong2x30 MW coal fired power plant project,located in Kalimantan, Indonesia.

Sesuai perjanjian, MSW diharuskan untukmembayar Punj Llyod 15% uang muka danangsuran sesuai dengan tahapanpenyelesaian proyek.

Under the agreement, MSW is required to payPunj Llyod a 15% advance and installmentsupon the achievement of project milestones.









i. Komisi keagenan i. Agency fees

Adaro memiliki beberapa perjanjian keagenandengan agen pihak ketiga untuk memasarkanbatubara mereka kepada pelanggan-pelanggan tertentu. Agen tersebut akanmendapatkan komisi berdasarkan persentasepenjualan kepada pelanggan-pelanggantersebut.

Adaro has various agency agreements withthird party agents to market their coal forcertain customers. The agents will receivecommission based on a percentage of salesto those customers.

j. Tuntutan hukum j. Legal proceedings

Grup dari waktu ke waktu terlibat dalamberbagai tuntutan hukum yang dapatmempengaruhi kegiatan bisnis Grup. Grupberkeyakinan bahwa keputusan yang tidakmenguntungkan sehubungan dengantuntutan hukum yang sedang berjalan, ataukeharusan untuk membayar sejumlah gantirugi dari tuntutan hukum tersebut, tidak akanmempengaruhi kondisi keuangan atau hasiloperasi secara material.

From time to time, the Group is involved invarious legal proceedings as a normalincident to the Group’s business. The Groupis of the opinion that adverse decisions in anypending or threatened proceeding, or that anyamounts it may be required to pay by reasonthereof will not have a material adverse effecton its financial condition or the results of itsoperations.

k. Fasilitas Bilateral DBS k. DBS Bilateral Facility

Pada tanggal 24 Februari 2009, Adaromengadakan perjanjian FasilitasMulticurrency Revolving Credit dengan DBSBank Ltd yang bertindak sebagai PemberiPinjaman dan Agen Fasilitas. Berdasarkanperjanjian tersebut, DBS Bank Ltd setujuuntuk memberikan fasilitas multicurrencyrevolving credit dalam berbagai mata uangdengan nilai fasilitas sebesar AS$40.000untuk jangka waktu 36 bulan sejak tanggalperjanjian. Fasilitas ini dikenakan bungasebesar LIBOR ditambah persentasetertentu. Coaltrade, IBT dan Perusahaanbertindak sebagai penjamin fasilitas pinjamanini. Pada tanggal 12 November 2010, telahdiadakan perjanjian perubahan untukmengubah perjanjian ini, di mana salahsatunya adalah mengubah nilai fasilitasmenjadi sebesar AS$36.000. Pada tanggal31 Desember 2011, Adaro telahmenggunakan fasilitas tersebut sebesarAS$15.000 untuk stand-by letter of credit.

On 24 February 2009, Adaro entered into aMulticurrency Revolving Credit Facilityagreement with DBS Bank Ltd which acted asOriginal Lender and Facility Agent. Under thisagreement, DBS Bank Ltd agreed to providea multicurrency revolving credit facility in anaggregate amount of US$40,000 for a periodof 36 months after the date of the agreement.This facility will be charged with interest ratesat LIBOR plus a certain percentage.Coaltrade, IBT and the Company act asguarantors of this loan facility. On12 November 2010, an amendmentagreement was entered into to amend andrestate in its entirety the facility, amongothers, changing the facility amount toUS$36,000. As at 31 December 2011, Adarohad utilised the facility amounting toUS$15,000 for stand-by letter of credit.

Sesuai dengan ketentuan dalam perjanjian,Adaro diharuskan untuk menjaga beberaparasio keuangan tertentu.

In accordance with the terms of theagreement, Adaro is required to maintaincertain financial ratios.

Pinjaman ini memiliki persyaratan danketentuan signifikan yang sama denganPinjaman Sindikasi jangka panjang(lihat Catatan 21a).

This loan has similar significant terms andconditions to the long-term Syndicated Loan(refer to Note 21a).









l. Kontrak Pembangunan Overland Conveyor l. Overland Conveyor Construction Contract

Pada tanggal 29 Desember 2009, JPI,Sandvik Asia Ltd, dan PT Tripatra Engineersand Constructors, menandatangani kontrakuntuk pembangunan Overland Conveyor,dalam rangka untuk menunjang peningkatankapasitas produksi batubara Adaro dengannilai kontrak secara keseluruhan (termasuktotal provisi) setara dengan AS$237.000.Pembangunan tersebut direncanakan akanselesai dalam dua tahun sejak dimulainyaproyek.

On 29 December 2009, JPI, Sandvik Asia Ltdand PT Tripatra Engineers and Constructors,entered into contracts for the construction ofan Overland Conveyor, for the purpose ofsupporting Adaro’s increase of its coalproduction capacity with total contractamounts (including provisional sums) ofapproximately US$237,000. The constructionis planned to be completed within two yearsfrom the date of the commencement of theproject.

Sampai dengan 31 Desember 2011, belumterdapat pengeluaran sehubungan dengankontrak ini dan proyek tersebut telah ditunda.

Until 31 December 2011, there had been nospending related to this contract and theproject had been put on hold.

m. Perjanjian Fasilitas Bahan Bakar m. Fuel Facilities Agreement

Pada tanggal 1 September 2009, IBTmengadakan Perjanjian Fasilitas Bahan Bakardengan Shell. Berdasarkan perjanjian ini,Shell setuju untuk membangun fasilitaspenampungan bahan bakar dengan kapasitasminimum 60.000 ton minyak diesel di atastanah IBT dan IBT setuju untuk membangunfasilitas bersama di dalam terminal untukbongkar muat minyak diesel. Untukpenggunaan fasilitas bersama, Shell setujuuntuk membayar biaya pengelolaan sebesarjumlah tertentu per barrel dari kuantitasminyak diesel yang dimuat. Perjanjian iniberakhir pada tanggal 31 Desember 2022.Pada akhir perjanjian, Shell akanmengalihkan kepemilikan dari fasilitaspenampungan bahan bakar kepada IBT.

On 1 September 2009, IBT entered into aFuel Facilities Agreement with Shell. Basedon the agreement, Shell agreed to build a fuelstorage facility with a minimum capacity of60,000 tonnes of diesel on land belonging toIBT and IBT agreed to build shared facilitieswithin the terminal for unloading and loadingof the diesel. For the use of the sharedfacilities, Shell agreed to pay a handling fee ofa certain amount per barrel of the loadedquantities of diesel. The agreement will expireon 31 December 2022. At the end of theagreement period, Shell will transfer theownership of the fuel storage facility to IBT.

n. Undang-undang Pertambangan No. 4/2009 n. Mining Law No. 4/2009

Pada tanggal 16 Desember 2008, DewanPerwakilan Rakyat Indonesia meloloskanUndang-Undang Pertambangan Mineral danBatubara yang baru (“Undang-Undang”), yangtelah disetujui oleh Presiden pada12 Januari 2009, menjadi UU No. 4/2009.Sistem PKP2B dimana menjadi dasar bagiAdaro, salah satu entitas anak Grup,beroperasi, sudah tidak tersedia bagi parainvestor. Undang-Undang mengindikasikanbahwa PKP2B yang ada, seperti yang dimilikiAdaro, akan tetap diberlakukan sampaijangka waktu berakhirnya kontrak. Terdapatsejumlah permasalahan yang sedangdianalisis pemegang PKP2B, termasuk Adaro.Beberapa diantaranya termasuk:

On 16 December 2008, the IndonesianParliament passed a new Law on Mineral andCoal Mining (the “Law”), which received theassent of the President on 12 January 2009,becoming Law No. 4/2009. The CCA systemunder which Adaro, one of the Group’ssubsidiaries, operates, will no longer beavailable to investors. However, the Lawindicates that existing CCAs, such as thoseheld by Adaro, will be honoured. There are anumber of issues which existing CCA holders,including Adaro, are currently analysing.Among others these include:









n. Undang-undang Pertambangan No. 4/2009(lanjutan)

n. Mining Law No. 4/2009 (continued)

- Undang-Undang baru menjelaskan bahwaPKP2B akan tetap diberlakukan sampaijangka waktu berakhirnya kontrak. Namun,Undang-Undang juga menetapkan bahwaPKP2B yang ada harus disesuaikan dalamjangka waktu satu tahun terhadapketentuan Undang-Undang yang baru(kecuali untuk penerimaan negara - yangtidak didefinisikan, tetapi diasumsikantermasuk royalti dan pajak); dan

- the Law notes that existing CCAs will behonoured until their expiration. However, italso states that existing CCAs must beamended within one year to conform to theprovisions of the Law (other than termsrelating to State revenue - which is notdefined, but presumably includes royaltiesand taxes); and

- keharusan bagi pemegang PKP2B yangtelah memulai aktivitasnya untuk, dalamwaktu satu tahun sejak diberlakukannyaUndang-Undang yang baru, menyerahkanrencana kegiatan pertambangan untukkeseluruhan area kontrak. Jika rencana initidak dilaksanakan, area kontrak dapatdikurangi menjadi hanya seluas areayang diperbolehkan untuk IzinUsaha Pertambangan (“IUP”) berdasarkanUndang-Undang yang baru.

- the requirement for CCA holders whichhave already commenced some form ofactivity to, within one year of enactment ofthe Law, submit a mining activity plan forthe entire contract area. If this plan is notfulfilled, the contract area may be reducedto that allowed for mining businesslicences (“Izin Usaha Pertambangan” or“IUP”) under the Law.

Pada bulan Februari 2010, PemerintahIndonesia mengeluarkan dua PeraturanPemerintah, yaitu Peraturan Pemerintah No.22/2010 dan 23/2010 (“PP No. 22” dan“PP No. 23”), sehubungan dengan penerapanUndang-Undang Pertambangan No. 4/2009.PP No. 22 mengatur tentang pembentukanarea pertambangan dengan menggunakanizin usaha pertambangan yang baru (IUP). PPNo. 23 memperjelas prosedur untukmemperoleh IUP. PP No. 23 menyatakanbahwa PKP2B yang ada akan tetap diakuioleh Pemerintah, namun demikianperpanjangan atas PKP2B tersebut akandilakukan melalui penerbitan IUP.

In February 2010, the Government ofIndonesia released two implementingregulations for Mining Law No. 4/2009, i.e.Government Regulation No. 22/2010 and23/2010 (“GR No. 22” and “GR No. 23”).GR No. 22 deals with the establishment of themining areas under the new mining businesslicense (IUP). GR No. 23 providesclarifications surrounding the procedures toobtain the new IUP. GR No. 23 indicates thatexisting CCAs will be honoured by theGovernment although any extension ofexisting CCAs will be through the issue of anIUP.

Pada tanggal 10 Januari 2012, PresidenRepublik Indonesia mengeluarkan KeputusanPresiden (Keppres No.3/2012) tentang TimEvaluasi untuk penyesuaian Kontrak Karyadan PKP2B.

On 10 January 2012, the President of theRepublic of Indonesia issued a PresidentialDecree (Keppres No.3/2012) on EvaluationTeam for Contract of Work (“COW”) and CCAAdjustment.









n. Undang-undang Pertambangan No. 4/2009(lanjutan)

n. Mining Law No. 4/2009 (continued)

Tugas tim meliputi: (1) melakukan evaluasiterhadap ketentuan-ketentuan yang tercantumdalam pasal-pasal Kontrak Karya dan PKP2B,yang perlu disesuaikan dengan ketentuanyang berlaku; (2) menetapkan langkah-langkah yang diperlukan untuk menetapkanluas wilayah kerja Kontrak Karya dan PKP2Bdan penerimaan negara, sebagai bagiannegosiasi Kontrak Karya dan PKP2B; dan (3)menetapkan langkah-langkah yang diperlukanuntuk pelaksanaan kewajiban pemegangKontrak Karya dan PKP2B, terhadappengolahan dan/atau pemurnian mineral danbatubara.

The Team’s task consists of the following: (1)evaluating the articles in the COW and CCAto be in compliance with the Law; (2)determining the steps to be taken todetermining COW and CCA areas and stateincome/revenue for the purpose of COW andCCA negotiation; and (3) determining steps tobe taken for the implementation of the COWand CCA holder’s obligations, on theprocessing and/or refinery of mineral andcoal.

Grup terus memonitor perkembanganperaturan pelaksanaan Undang-Undangtersebut secara ketat dan akanmempertimbangkan dampak terhadap operasiGrup, jika ada, pada saat peraturan-peraturanpelaksana ini diterbitkan.

The Group is closely monitoring the progressof the implementing regulations for the Lawand will consider the impact on its operation, ifany, once these regulations are issued.

o. Peraturan Menteri No. 28/2009 o. Ministerial Regulation No. 28/2009

Pada bulan September 2009, Menteri Energidan Sumber Daya Mineral mengeluarkanPeraturan Menteri No. 28/2009, yang salahsatu isinya mengharuskan persetujuanDirektur Jenderal untuk penggunaanperusahaan afiliasi sebagai jasa kontraktorpertambangan. Peraturan tersebutmemberikan definisi tersendiri tentang apayang dimaksud dengan perusahaan afiliasidan memberikan pengecualian hanya apabilatidak terdapat perusahaan jasa pertambangansejenis pada kabupaten/kota dan/atauprovinsi, atau apabila tidak terdapatperusahaan kontraktor pertambangan yangmampu di lokasi tersebut. Dalam peraturantersebut, perusahaan pemilik konsesipertambangan, berdasarkan kontrak yangtelah ada, diwajibkan untuk melaksanakansendiri semua aktivitas penggalianbatubaranya dalam waktu tiga tahun setelahperaturan ini dikeluarkan, kecuali padakontrak baru dimana kewajiban tersebutberlaku efektif sejak tanggal kontrak. Olehsebab itu, Adaro diharuskan untukmengembangkan sendiri kemampuanpenggalian batubaranya sebagai penggantiketergantungan pada kontraktor pihak ketiga.

In September 2009, the Minister of Energyand Mineral Resources issued MinisterialRegulation No. 28/2009, which, amongothers, requires the Directorate General’sapproval to use an affiliate as a mining servicecontractor. The regulation provides thedefinition of affiliates and provides exceptiononly when there are no similar mining servicescompanies in the regency/city and/orprovince, or when there are no other capablemining service companies operating in thearea. The regulation requires miningconcession companies under their existingcontracts to be conducting all coal extractionactivities themselves within three years of theissue of the regulation, but for new contractsthe obligation is effective from the date of thecontract. Accordingly, Adaro will be requiredto develop its own extraction capabilities inlieu of relying on third party contractors.









o. Peraturan Menteri No. 28/2009 (lanjutan) o. Ministerial Regulation No. 28/2009(continued)

Peraturan tersebut memberikan masa transisiselama tiga tahun untuk perubahan terhadapperjanjian yang berlaku saat ini. Grup sedangmempertimbangkan dampak dari peraturantersebut oleh karena SIS menyediakan jasakontraktor pertambangan kepada Adaro.

The regulation provides a three-year transitionperiod for changes to existing arrangements.The Group is currently considering theimplications of this regulation, given that SISprovides mining services to Adaro.

Direktur Jenderal Mineral, Batubara danPanas Bumi telah mengeluarkan PeraturanDirektur Jenderal No. 376.K/30/DJB/2010tertanggal 10 Mei 2010 mengenai tata caradan persyaratan permohonan persetujuankeikutsertaan entitas anak dan afiliasi dalamusaha jasa pertambangan (“PeraturanDirjen”). Peraturan Dirjen mengatur lebihlanjut Peraturan Menteri No. 28/2009,khususnya mengenai tata cara danpersyaratan permohonan persetujuankeikutsertaan entitas anak dan afiliasi dalamusaha jasa pertambangan.

The Director General of Mineral, Coal andGeothermal has recently issued DirectorGeneral Regulation No. 376.K/30/DJB/2010dated 10 May 2010 on the procedures andrequirements of a request for approval toinvolve a subsidiary and/or an affiliate inmining services activities (“DirgenRegulation”). The Dirgen Regulation regulatesfurther Ministerial Regulation No. 28/2009,specifically on the procedures andrequirements regarding the involvement of asubsidiary and/or an affiliate in miningservices activities.

Manajemen percaya bahwa aktivitaspenggalian batubara oleh Adaro tidak akanmengubah secara substansial struktur operasidari Adaro atau SIS (sebagai hasil dariperubahan pada Adaro atau pelanggan SISlainnya yang sejenis), dimana SISdiperbolehkan untuk memberikan jasapenyewaan peralatan sehubungan denganaktivitas penggalian batubara, tergantungperolehan izin/pendaftaran dari KESDM.

Management believes that Adaro carrying outcoal extraction activity itself will notsubstantially change the operating structure ofeither Adaro or SIS (as a result of changes atAdaro or other similar customers of SIS),since SIS would be able to provide rentalequipment service in relation to coalextraction activity subject to obtaininglicense/registration from MoEMR.

p. Peraturan Menteri No. 34/2009 p. Ministerial Regulation No. 34/2009

Pada bulan Desember 2009, Menteri Energidan Sumber Daya Mineral mengeluarkanPeraturan Menteri No. 34/2009 yangmewajibkan perusahaan pertambangan untukmenjual sebagian hasil produksinya kepadapelanggan domestik (“Domestic MarketObligation” atau “DMO”). Setelah itu, padatanggal 1 Desember 2011, KESDMmengeluarkan Keputusan Menteri No.1334.K/32/DJB/2011 yang merevisipersentasi batas minimal DMO tahun 2011menjadi sebesar 18,41%.

In December 2009, the Minister of Energy andMineral Resources issued another regulation,Ministerial Regulation No. 34/2009, whichprovides a legal framework to require miningcompanies to sell a portion of their output todomestic customers (“Domestic MarketObligation” or “DMO”). Subsequently, on 1December 2011, MoEMR issued MinistrialDecree No. 1334/K/32/DJB/2011 whichrevised the minimum DMO percentage for theyear 2011 to be 18.41%.

Adaro telah memenuhi persentasi batasminimal DMO untuk tahun yang berakhir 31Desember 2011.

Adaro has met the minimum DMO percentagefor the year ended 31 December 2011.









q. Peraturan Menteri No. 17/2010 q. Ministerial Regulation No. 17/2010

Pada bulan September 2010, Menteri Energidan Sumber Daya Mineral mengeluarkanPeraturan Menteri No. 17/2010 Tentang TataCara Penetapan Harga Patokan PenjualanMineral dan Batubara, yang mengatur bahwapenjualan batubara harus dilakukan denganmengacu pada harga patokan batubarasebagaimana ditetapkan oleh Pemerintah,yang akan diatur dalam peraturan yangdikeluarkan oleh Direktur Jenderal Mineral,Batubara, dan Panas Bumi. Dalam PeraturanMenteri tersebut, untuk kontrak spot danberjangka (term) yang telah ditandatanganisebelum peraturan tersebut dikeluarkan wajibmenyamakan ketentuannya denganketentuan dalam Peraturan Menteri, dalamwaktu enam bulan untuk kontrak spot dan 12bulan untuk kontrak berjangka (term).Pengecualian diberikan untuk kontrak-kontrakyang harga jual batubaranya telah dinegosiasiulang berdasarkan dan sesuai denganinstruksi dari Menteri atau Direktur Jenderal.

In September 2010, the Minister of Energyand Mineral Resources issued MinisterialRegulation No. 17/2010 on The Procedure forthe Setting of Benchmark Prices For Mineraland Coal Sales, which regulates that the saleof coal shall be conducted with reference tothe benchmark price as issued by theGovernment, which will be regulated by aregulation issued by the Director General ofMineral, Coal and Geothermal. In theMinisterial Regulation, existing spot and termcontracts which have been signed prior to thedate of the Ministerial Regulation mustconfirm its provisions with the provisionsunder Ministerial Regulation within six monthsfor spot contracts and 12 months for termcontracts. Those contracts whose coal salesprices have been renegotiated under and inaccordance with the instruction of the Ministeror Director General are exempted.

Pada tanggal 3 Maret 2011, Menteri Energidan Sumber Daya Mineral mengeluarkanKeputusan Menteri No. 0617 K/32/MEM/2011tentang Harga Batubara Untuk PTPerusahaan Listrik Negara (Persero) (“PLN”)Dalam Rangka Pengoperasian PembangkitListrik Tenaga Uap, yang antara lainmengatur:

On 3 March 2011, Minister of Energy andMineral Resources issued Ministerial DecisionNo. 0617 K/32/MEM/2011 on The BenchmarkPrice for PT Perusahaan Listrik Negara(Persero) (“PLN”) in Operation of Coal FiredPower Plant, which regulates:

• Harga pembelian batubara oleh PLNdalam rangka pengoperasian pembangkitlistrik tenaga uap adalah sebesar hargapatokan batubara pada saat tercapainyakesepakatan antara PLN denganperusahaan PKP2B atau IUP OperasiProduksi Batubara;

• The coal purchase price by PLN in theiroperation of coal fired power plant is thecoal benchmark price at the time thatagreement between PLN and CCAcompany or IUP Coal Production, wasmade;

• Harga kesepakatan pembelian batubarawajib disesuaikan setiap 12 bulan sekalidengan harga pembelian batubara sesuaidengan harga patokan batubara yangberlaku pada saat penyesuaian; dan

• The agreed coal purchase price should beadjusted every 12 months with the coalpurchase price based on the coalbenchmark price enacted at the date ofadjustment; and

• Harga patokan batubara akan diatur lebihlanjut oleh peraturan Direktur JenderalMineral, Batubara, dan Panas Bumi.

• The coal benchmark price will be regulatedfurther by regulation of the DirectorGeneral of Mineral, Coal and Geothermal.









q. Peraturan Menteri No. 17/2010 (lanjutan) q. Ministerial Regulation No. 17/2010(continued)

Pada tanggal 24 Maret 2011, DirekturJenderal Mineral, Batubara, dan Panas Bumimengeluarkan Peraturan Direktur JenderalNo. 515.K/32/DJB/2011 tentang Formulauntuk Penetapan Harga Patokan Batubara,yang antara lain mengatur:

On 24 March 2011, the Director General ofMineral and Coal issued Director GeneralRegulation No. 515.K/32/DJB/2011 on theFormula for Setting the Coal BenchmarkPrice, which regulates:

• Menetapkan harga patokan batubarasetiap bulan berdasarkan formula yangmengacu pada rata-rata beberapa indeksharga batubara;

• Setting the coal benchmark price everymonth based on the formula which is theaverage of several coal price indices;

• Harga patokan batubara wajib digunakansebagai acuan dalam penjualan batubara;dan

• Coal benchmark price should be used asthe basis in coal sales; and

• Untuk penjualan batubara yang dilakukansecara jangka tertentu (term), hargabatubara mengacu pada rata-rata tigaharga patokan terakhir pada bulan dimanadilakukan kesepakatan harga.

• For the coal sales on a term basis, thecoal price is based on the average of thethree last benchmarked prices at themonth where the price was agreed.

Pada tanggal 26 Agustus 2011, DirekturJenderal Mineral dan Batubara mengeluarkanPeraturan Direktur Jenderal No.999.K/30/DJB/2011 tentang Tata CaraPenetapan Besaran Biaya PenyesuaianHarga Patokan Batubara yang antara lainmengatur:

On 26 August 2011, the Director General ofMineral and Coal issued Director GeneralRegulation No. 999.K/30/DJB/2011 on theProcedure for Determining the AdjustmentCoal Benchmark Price, which regulates:

• Penetapan penyesuaian biaya untukperhitungan harga patokan batubara untukpenjualan batubara secara Free on Boardtongkang (barge), penjualan batubarasecara cost insurance, freight, danpenjualan batubara dalam satu pulau; dan

• Setting the cost adjustment for thecalculation of coal benchmark price forFree on Board Barge coal sales, costinsurance freight coal sales and coal saleswithin one island; and

• Biaya penyesuaian yang diatur tersebutmerupakan biaya tertinggi yangdiperbolehkan dalam perhitungan royaltikepada Pemerintah.

• The regulated adjustment is the maximumadjustment that can be applied forcalculating Government royalties.

Grup telah memenuhi ketentuan dalamperaturan tersebut, sebagaimana dimaksuddiatas.

The Group has complied with therequirements of the regulation, as mentionedabove.









r. Perjanjian sehubungan denganoverburden crushing dan conveyingsystem

r. Contract in relation to the overburdencrushing and conveying system

Pada tanggal 25 Maret 2011, Adaro danFLSmidth Spokane, Inc mengadakanperjanjian sehubungan dengan penyediaanperalatan dan jasa offshore untuk overburdencrushing dan conveying system (“PerjanjianFLSmidth Spokane”), dalam rangka untukmenunjang peningkatan kapasitas produksibatubara Adaro, dengan nilai kontrak sebesarAS$92.003. Kedua belah pihak dapatmengalihkan kepentingan dalam perjanjian inikepada entitas lain, dengan persetujuantertulis dari pihak lainnya.

On 25 March 2011, Adaro and FLSmidthSpokane, Inc entered into a contract inrelation to the overburden crushing andconveying system equipment supply andoffshore services (“FLSmidth SpokaneContract”), for the purpose of supportingAdaro’s increase of its coal productioncapacity, with a total contract amount ofUS$92,003. Either party may assign theirinterest in the contract to another entity, withwritten consent from the other party.

Pada tanggal 10 November 2011, Adaro, JPI,dan FLSmidth Spokane, Inc mengadakanakta novasi perjanjian, dimana Adaromentransfer hak dan kewajibannya padaPerjanjian FLSmidth Spokane, kepada JPI.

On 10 November 2011, Adaro, JPI andFLSmidth Spokane, Inc entered into a deed ofnovation of a contract, where Adaro tranfersall its rights and obligations under theFLSmidth Spokane Contract, to JPI.

Pada tanggal 25 Maret 2011, Adaro danPT Wijaya Karya (Persero) Tbk mengadakanperjanjian konstruksi sehubungan denganoverburden crushing dan conveying system(“Perjanjian WIKA”), dengan nilai kontraksebesar AS$83.870. Konstruksi tersebutdirencanakan akan selesai dalam dua tahunsejak dimulainya proyek. Kedua belah pihakdapat mengalihkan kepentingan dalamperjanjian ini kepada entitas lain, denganpersetujuan tertulis dari pihak lainnya.

On 25 March 2011, Adaro and PT WijayaKarya (Persero) Tbk entered into aconstruction contract in relation to theoverburden crushing and conveying system(“WIKA Contract”), with a total contractamount of US$83,870. The construction isplanned to be completed within two yearsfrom the date of the commencement of theproject. Either party may assign their interestin the contract to another entity, with writtenconsent from the other party.

Pada tanggal 10 November 2011, Adaro, JPI,dan PT Wijaya Karya (Persero) Tbkmengadakan akta novasi perjanjian, dimanaAdaro mentransfer hak dan kewajibannyapada Perjanjian WIKA, kepada JPI.

On 10 November 2011, Adaro, JPI and PTWijaya Karya (Persero) Tbk entered into adeed of novation of a contract, whereas Adarotranfers all its rights and obligations under theWIKA Contract to JPI.

s. Perjanjian Jual Beli Listrik Jangka Panjanguntuk Proyek Pembangkit ListrikBertenaga Batubara Swasta

s. Long-term Power Purchase Agreement forthe Coal-Fired Independent PowerProducer (“IPP”)

Perusahaan, bersama-sama dengan ElectricPower Development Co Ltd (“JPower”) danItochu Corporation (“Itochu”), membentukKonsorsium JPower-Adaro-Itochu danselanjutnya mendirikan PT Bhimasena PowerIndonesia (“BPI”) pada bulan Juli 2011,dimana Perusahaan melalui entitas anaknya,PT Adaro Power, mempunyai partisipasikepemilikan masing-masing sebesar 34%,34%, dan 32%, untuk membangun, memiliki,dan mengoperasikan pembangkit listrikbertenaga batubara.

The Company, together with Electric PowerDevelopment Co Ltd (“JPower”) and ItochuCorporation (“Itochu”), which form JPower-Adaro-Itochu Consortium and established PTBhimasena Power Indonesia (“BPI”) in July2011, which the Company through itssubsidiary, PT Adaro Power, ownsparticipation interests of 34%, 34% and 32%respectively, to build, own and operate a coal-fired power plant.









s. Perjanjian Jual Beli Listrik Jangka Panjanguntuk Proyek Pembangkit ListrikBertenaga Batubara Swasta (lanjutan)

s. Long-term Power Purchase Agreement forthe Coal-Fired Independent PowerProducer (“IPP”) (continued)

Pada tanggal 6 Oktober 2011, BPI dan PLNmenandatangani Perjanjian Jual Beli Listrik(“PJBL”) jangka panjang. PJBL ini mencakuppembangunan pembangkit listrik bertenagabatubara berkapasitas 2.000 MW di ProvinsiJawa Tengah (Central Java Power Plant/“CJPP”) dan penyediaan listrik ke PLNselama 25 tahun. Selain itu, PerjanjianPenjaminan juga telah ditandatangani antaralain oleh Pemerintah Republik Indonesia, PTPenjaminan Infrastruktur Indonesia (Persero)dan BPI, yang dalam hal ini memberikanjaminan pembayaran PLN kepada proyekCJPP yang diatur dalam PJBL.

On 6 October 2011, BPI and PLN signed along-term Power Purchase Agreement(“PPA”). The PPA includes the construction ofa coal-fired power plant with a total capacity of2,000 MW in the Province of Central Java(Central Java Power Plant/“CJPP”) and a 25-year supply of electricity to PLN. In addition tothe PPA, a Guarantee Agreement was alsosigned by and among the Government of theRepublic of Indonesia, PT PenjaminanInfrastruktur Indonesia (Persero) and BPI,which in this case, guarantee PLN’s paymentobligation for the CJPP project under thePPA.

Pembangunan pembangkit listrik diharapkanmulai dilakukan pada bulan Oktober 2012 dandiharapkan akan mulai beroperasi secarakomersial pada akhir 2016.

The construction is expected to begin inOctober 2012 and commercial operations areexpected to start in late 2016.

t. Permasalahan hukum MIP t. MIP legal issue

Pada tanggal 31 Januari 2008 PT TambangBatubara Bukit Asam (Persero), Tbk.(“Penggugat”) mengajukan gugatan“Perbuatan Melawan Hukum” terhadap (i)Bupati Lahat, (ii) Kepala Dinas Pertambangandan Energi Kabupaten Lahat, (iii) KepalaDinas Pertambangan dan PengembanganEnergi Pemerintah Provinsi Sumatera Selatanqq. Gubernur Sumatera Selatan, (iv) PTMustika Indah Permai, (v) PT Bukit BaraAlam, (vi) PT Muara Alam Sejahtera, (vii) PTBara Alam Utama, dan (viii) PT Bumi MerapiEnergi (“Para Tergugat”) melalui PengadilanNegeri Lahat dalam perkara perdata No.04/Pdt.G/2008/PN.LT. Pada tanggal 12Agustus 2008 perkara tersebut telah diputusdengan Amar Putusan yang pada pokoknyamenyatakan bahwa Pengadilan Negeri Lahatsecara yurisdiksi tidak berwenang untukmengadili perkara tersebut. SelanjutnyaPenggugat melakukan upaya hukum Bandingmelalui Pengadilan Tinggi Palembang danpada tanggal 16 Desember 2008 PengadilanTinggi Palembang mengeluarkan putusanatas upaya Banding tersebut dengan No.78/PDT/2008/PT.PLG. putusan PengadilanTinggi Palembang tersebut telah dilakukanupaya hukum Kasasi oleh Para Tergugat danpada tanggal 28 Januari 2010 MahkamahAgung telah mengeluarkan putusan KasasiNo. 2157K/PDT/2009.

On 31 January 2008, PT Tambang BatubaraBukit Asam (Persero), Tbk. (“the Plaintiff”)filed a lawsuit of “Tort” on (i) Lahat Regent, (ii)Head of Mines and Energy Department ofLahat Regency, (iii) Head of Mines andEnergy Development Department of theProvincial Government of South Sumatera qq.South Sumatera Governor, (iv) PT MustikaIndah Permai, (v) PT Bukit Bara Alam, (vi) PTMuara Alam Sejahtera, (vii) PT Bara AlamUtama, and (viii) PT Bumi Merapi Energi (“theDefendants”), through District Court of Lahatin civil case No. 04/Pdt.G/2008/PN.LT. On 12August 2008, the case was resolved by adecision that in principal declared that theDistrict Court of Lahat is not authorised by itsjurisdiction to adjudicate the case. ThePlaintiff further appealed to the High Court ofPalembang and on 16 December 2008 theHigh Court of Palembang issued decision No.78/PDT/2008/PT.PLG on the appeal. For thedecision of the High Court of Palembang, theDefendants has filed a cassation and theSupreme Court issued Cassation decision No.2157K/PDT/2009 on 28 January 2010.









t. Permasalahan hukum MIP (lanjutan) t. MIP legal issue (continued)

Selanjutnya terhadap putusan Kasasi tersebuttelah dilakukan upaya hukum PeninjauanKembali ke Mahkamah Agung yang tercatatdalam register perkara No. 405 PK/PDT/2011.Permohonan Peninjauan Kembali yangdiajukan oleh (i) PT Bumi Merapi Energi, (ii)PT Bara Alam Utama, (iii) PT Mustika IndahPermai, (iv) PT Bukit Bara Alam, (v) PT MuaraAlam Sejahtera, (vi) Bupati Lahat, dan (vii)Kepala Dinas Pertambangan dan EnergiKabupaten Lahat tersebut, pada tanggal 10November 2011 telah diputus oleh MahkamahAgung dan telah kami terima pada tanggal 20Maret 2012 melalui Risalah PemberitahuanPutusan Peninjauan Kembali Nomor: 405PK/PDT/2011 Nomor: 04/Pdt.G/2008/PN.LTdengan amar putusan: mengabulkanpermohonan peninjauan kembali ParaPemohon Peninjauan Kembali danmembatalkan putusan Mahkamah Agung RINo. 2157 K/Pdt/2009 tanggal 28 Januari2010, serta menyatakan Pengadilan NegeriLahat tidak berwenang untuk mengadiliperkara gugatan No. 04/Pdt.G/2008/PN.LT.

Further to the Cassation decision, a JudicialReview has been filed to the Supreme Court,that is recorded under case register No. 405PK/PDT/2011. The Judicial Review that wasrequested by (i) PT Bumi Merapi Energi, (ii)PT Bara Alam Utama, (iii) PT Mustika IndahPermai, (iv) PT Bukit Bara Alam, (v) PT MuaraAlam Sejahtera, (vi) Lahat Regent, and (vii)Head of Mines and Energy Department ofLahat Regency, was decided by the SupremeCourt on 10 November 2011 and received on20 March 2012 through Announcement forJudicial Review Decision No: 405PK/PDT/2011 No: 04/Pdt.G/2008/PN.LT withthe decision to grant the judicial reviewrequest of the Requestors of the JudicialReview and to revoke the decision of theSupreme Court No. 2157 K/Pdt/2009 on 28January 2010, and to declare that the DistrictCourt of Lahat is not authorised to adjudicatecase No. 04/Pdt.G/2009/PN.LT.

Dengan keluarnya Putusan Mahkamah AgungNo. 405 PK/PDT/2011 yang mengabulkanpermohonan Peninjauan Kembali danmemenangkan Para Pemohon PeninjauanKembali tersebut, serta mengingat bahwaperkara No. 04/Pdt.G/2008/PN.LT jo. No.78/PDT/2008/PT.PLG jo. No.2157K/PDT/2011 tersebut telah memperolehputusan yang berkekuatan hukum tetap(“inkracht van gewijsde”) dan upaya hukumPeninjauan Kembali merupakan upaya hukumterakhir yang tidak dapat lagi dilakukan upayahukum lainnya, maka Manajemenberpendapat bahwa putusan MahkamahAgung atas perkara Peninjauan Kembali No.405 PK/PDT/2011 tersebut merupakanputusan hukum terakhir yang bersifatmengikat dan wajib dipatuhi oleh pihak-pihakyang berperkara, sehingga telah dapatmenjadi acuan hukum bagi seluruh pihakyang berkepentingan

With the issuance of Supreme Court DecisionNo. 405 PK/PDT/2011 that granted theJudicial Review’s request and in favor of theJudicial Review Requestors, and consideringthat case No. 04/Pdt.G/2008/PN.LT jo. No.78/PDT/2008/PT.PLG jo. No.2157K/PDT/2011 has obtained a final andbinding decision (“inkracht van gewijsde”) andthat the Judicial Review made the finaldecision that no further appeal can be madeto this decision, the Management is of theopinion that the decision of the SupremeCourt on the Judicial Review case No. 405PK/PDT/2011 was the final and bindingdecision and shall be obeyed by the disputingparties, therefore it can be the legal referencefor all parties concerned.









t. Permasalahan hukum MIP (lanjutan) t. MIP legal issue (continued)

Selain dari itu, surat Bupati Lahat kepadaDirektur Jenderal Mineral dan Batubara No.540/244/Pertamb.II/2012 tertanggal 20 Maret2012 perihal Ralat Pengumuman RekonsiliasiIUP di Kabupaten Lahat sebagaimanaditembuskan kepada Para Tergugatmemberitahukan bahwa Mahkamah Agungpada tanggal 10 Oktober 2011 telahmemberikan putusan perkara PeninjauanKembali Tata Usaha Negara No.109PK/TUN/2011 yang mengabulkanpermohonan Peninjauan Kembali BupatiLahat dengan amar putusan: mengabulkanpermohonan peninjauan kembali dariPemohon Peninjauan Kembali (Bupati Lahat)tersebut; membatalkan putusan MahkamahAgung Nomor: 326 K/TUN/2006 tanggal 10Mei 2007; dan menolak gugatan Penggugat(PT. Tambang Batubara Bukit Asam(Persero), Tbk.) untuk seluruhnya.

In addition, letter from Lahat Regent toDirector General of Mineral and Coal No.540/244/Pertamb.II/2012 dated 20 March2012, concerning the Correction on IUPReconciliation Announcement in LahatRegency, as forwarded to the Defendants,declared that on 10 October 2011 theSupreme Court made a decision onAdministrative Court Judicial Review case No.109 PK/TUN/2011 which granted the JudicialReview request of Lahat Regent with thefollowing decision: grant the Judicial Reviewrequest from the Judicial Review Requestor(Lahat Regent); revoke Supreme Courtdecision No: 326 K/TUN/2006 dated 10 May2007; and fully reject the lawsuit of thePlaintiff (PT Tambang Batubara Bukit Asam(Persero), Tbk.).

Bahwa dengan demikian maka gugatan PT.Tambang Batubara Bukit Asam (Persero),Tbk. terhadap Bupati Lahat dalam perkaraTata Usaha NegaraNo.06/G.TUN/2005/PTUN-PLG jo.No.100/BDG/2005/PT.TUN-MDN jo. No.326K/TUN/2006 jo. No.109 PK/TUN/2011 telahditolak untuk seluruhnya dan perkara tersebuttelah memperoleh putusan yang berkekuatanhukum tetap (“inkracht van gewijsde”).Sehingga Keputusan Bupati LahatNo.540/29/KEP/PERTAMBEN/2005 tertanggal24 Januari 2005 tentang "Penetapan StatusWilayah Eks Kuasa Pertambangan Eksplorasi(KW.97.PP0350) dan Kuasa PertambanganEksploitasi (KW.DP.16.03.04.01.03) PT.Tambang Batubara Bukit Asam (Persero),Tbk., yang menegaskan tentang kewenanganPemerintah Kabupaten Lahat dalampengelolaan perizinan wilayah pertambanganyang terletak di dalam wilayah KabupatenLahat, beserta tindakan lain sebagaipelaksanaannya atau turunannya lebih lanjuttermasuk dengan proses penerbitan IUPadalah sah menurut hukum sehinggamerupakan acuan hukum yang wajib dipatuhioleh seluruh pihak yang berkepentingan.

As such, the lawsuit of PT Tambang BatubaraBukit Asam (Persero), Tbk. to the LahatRegent in Administrative CaseNo.06/G.TUN/2005/PTUN-PLG jo.No.100/BDG/2005/PT.TUN-MDN jo. No.326K/TUN/2006 jo. No.109 PK/TUN/2011 hasbeen fully rejected and the case has obtaineda final and binding decision (“inkracht vangewijsde”). Therefore Lahat Regent DecisionNo. 540/29/KEP/PERTAMBEN/2005 dated 24January 2005, for the Determination of theStatus of the Former Exploitation MiningRights Area (KW.97.PP0350) and ExploitationMining Rights (KW.DP.16.03.04.01.03) of PTTambang Batubara Bukit Asam (Persero),Tbk., that confirms the authority of the LahatRegency Government in managing the licenseof the mining area inside the area of LahatRegency, and its implementations or furtheractions, including the process of IUP issuanceis lawful, and it is therefore the legal referencefor all parties concerned.







41. JAMINAN REKLAMASI 41. RECLAMATION GUARANTEE

Pada tanggal 29 Mei 2008, Menteri Energi danSumber Daya Mineral mengumumkan peraturanbaru mengenai reklamasi tambang dan penutupantambang yang termaktub dalam Peraturan MenteriNo. 18/2008. Dalam peraturan tersebut ditetapkanbahwa suatu perusahaan disyaratkan untukmenyediakan jaminan untuk reklamasi tambang danpenutupan tambang yang dapat berupa depositoberjangka, jaminan bank, atau asuransi, yang jangkawaktunya sesuai dengan jadwal reklamasi. Jaminanreklamasi tambang dapat juga diberikan dalambentuk cadangan akuntansi, apabila perusahaanyang bersangkutan merupakan Perseroan Terbukaatau memiliki modal disetor tidak kurang dariAS$25.000 sebagaimana disebutkan dalam laporankeuangan yang diaudit. Jika berupa depositoberjangka, jaminan penutupan tambang harusditempatkan dalam mata uang Rupiah atau AS$ dibank milik negara di Indonesia atas nama MenteriEnergi dan Sumber Daya Mineral, Gubernur atauWalikota qq perusahaan yang bersangkutan, denganjangka waktu sesuai dengan jadwal penutupantambang.

On 29 May 2008, the Minister of Energy and MineralResources announced a new regulation regardingmine reclamation and mine closure, as detailed inMinisterial Regulation No. 18/2008. It is stated that acompany is required to provide mine reclamation andmine closure guarantees which may be in the form ofa time deposit, bank guarantee or insurance, all ofwhich with a duration corresponding to thereclamation schedule. The mine reclamationguarantee may also be in the form of an accountingreserve, if the company either is a publicly listedcompany or has paid-up capital of at leastUS$25,000 as stated in the audited financialstatements. If in the form of a time deposit, the mineclosure guarantee may be placed in Rupiah or US$funds, with a state owned bank in Indonesia onbehalf of the Minister of Energy and MineralResources, Governor or Mayor qq of the relevantcompany with a duration corresponding to the mineclosure schedule.

Berdasarkan Surat Keputusan DJMBPNo. 882/37.06/DJB/2010 tertanggal 26 Maret 2010dan No. 1153/30/DJB/2011 tertanggal11 Maret 2011, Adaro diwajibkan untukmenyediakan Jaminan Reklamasi dalam bentukjaminan pelaksanaan. Pada tanggal laporan posisikeuangan, Adaro telah menempatkan jaminanreklamasi dalam bentuk jaminan pelaksanaansejumlah Rp 47,1 miliar (31 Desember 2010: Rp46,2 miliar).

Based on the Decree of the DGoMCGNo. 882/37.06/DJB/2010 dated 26 March 2010 andNo. 1153/30/DJB/2011 dated 11 March 2011, Adarois required to provide a Reclamation Guarantee inthe form of performance bonds. As at the statementof financial position date, Adaro had placedreclamation guarantees in the form of performancebonds amounting to Rp 47.1 billion (31 December2010: Rp 46.2 billion).

Pada tanggal 20 Desember 2010, PemerintahIndonesia mengeluarkan peraturan implementasiatas Undang-Undang Mineral No.4/2009, yaituPeraturan Pemerintah No.78/2010 (“PP No.78”)yang mengatur aktivitas reklamasi dan pascatambang untuk pemegang IUP-Eksplorasi danIUP-Operasi Produksi. Peraturan ini memperbaruiPeraturan Menteri No.18/2008 yang dikeluarkan olehMenteri Energi Sumber Daya Mineral pada tanggal29 Mei 2008.

On 20 December 2010, the Government ofIndonesia released an implementing regulation forMining Law No.4/2009, i.e. Government RegulationNo.78/2010 (“GR No.78”) that deals withreclamations and post-mining activities for bothIUP-Exploration and IUP-Production Operationholders. This regulation updates MinisterialRegulation No.18/2008 issued by the Minister ofEnergy and Mineral Resources on 29 May 2008.

Pemegang IUP-Eksplorasi, ketentuannya antara lain,harus memuat rencana eksplorasi didalam rencanakerja dan anggaran biaya eksplorasinya danmenyediakan jaminan reklamasi berupa depositoberjangka yang ditempatkan pada bank pemerintah.

An IUP-Exploration holder, among otherrequirements, must include a reclamation plan in itsexploration work plan and budget and provide areclamation guarantee in the form of a time depositplaced at a state-owned bank.







41. JAMINAN REKLAMASI (lanjutan) 41. RECLAMATION GUARANTEE (continued)

Pemegang IUP-Operasi Produksi, ketentuannyaantara lain, harus menyiapkan (1) rencana reklamasilima tahunan; (2) rencana pasca tambang;(3) menyediakan jaminan reklamasi yang dapatberupa rekening bersama atau deposito berjangkayang ditempatkan pada bank pemerintah, bankgaransi, atau cadangan akuntansi (bila diijinkan),dan (4) menyediakan jaminan pasca tambangberupa deposito berjangka yang ditempatkan di bankpemerintah.

An IUP-Production Operation holder, among otherrequirements, must prepare (1) a five-yearreclamation plan; (2) a post-mining plan; (3) providea reclamation guarantee which may be in the form ofa joint account or time deposit placed at a state-owned bank, a bank guarantee, or an accountingprovision (if eligible); and (4) provide a post-mineguarantee in the form of a time deposit at astate-owned bank.

Penempatan jaminan reklamasi dan jaminan pascatambang tidak menghilangkan kewajiban pemegangIUP dari ketentuan untuk melaksanakan aktivitasreklamasi dan pasca tambang.

The requirement to provide a reclamation guaranteeand a post-mine guarantee does not release the IUPholder from the requirement to perform reclamationand post-mine activities.

Ketentuan peralihan dalam PP No. 78 menegaskanbahwa para pemegang PKP2B juga wajib mematuhiperaturan ini.

The transitional provisions in GR No. 78 make itclear that CCA holders are also required to complywith this regulation.

Di tahun 2009, Adaro telah menyampaikan rencanapenutupan tambangnya kepada KESDM. Adaromasih mendiskusikan rencana penutupantambangnya dengan KESDM. Bentuk dari garansiuntuk penutupan tambang akan ditentukan setelahKESDM menyetujui rencana penutupan tambangAdaro.

In 2009, Adaro submitted its mine closure plan to theMoEMR. Adaro is still discussing the mine closureplan with MoEMR. The form of the guarantee for themine closure will be decided once MoEMR hasapproved Adaro’s mine closure plan.

42. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN 42. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Berikut ini adalah kategori aset dan liabilitaskeuangan dari Grup:

The information given below relates to the Group’sfinancial assets and liabilities by categories:

Investasi padaefek ekuitasyang tidak

memiliki kuotasiharga pasar/

Pinjaman Derivatif lindung Investment indan piutang/ nilai/ equity with

Jumlah/ Loans and Hedging no quotedTotal receivables derivatives market price

Aset keuangan/Financial assets

31 Desember/December 2011Kas dan setara kas/Cash and cash equivalents 558,872 558,872 - -Piutang usaha/Trade receivables 471,342 471,342 - -Pajak yang bisa dipulihkan kembali/Recoverable taxes 96,950 96,950 - -Piutang lain-lain/Other receivables 13,528 13,528 - -Pinjaman ke pihak ketiga/Loans to third parties 36,542 36,542 - -Pinjaman ke pihak berelasi/Loan to a related party 15,508 15,508 - -Aset derivatif/Derivative assets 666 - 666 -Kas dan deposito berjangka yang dibatasi

penggunaannya/Restricted cash and time deposits 941 941 - -Investasi pada efek ekuitas/Investment in equity

securities 65,708 - - 65,708Aset lancar lain-lain/Other current assets 2,222 2,222 - -Aset tidak lancar lain-lain/Other non-current assets 13,881 13,881 - -

Jumlah aset keuangan/Total financial assets 1,276,160 1,209,786 666 65,708







42. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan) 42. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (continued)

Investasi padaefek ekuitasyang tidak

memiliki kuotasiharga pasar/

Pinjaman Derivatif lindung Investment indan piutang/ nilai/ equity with

Jumlah/ Loans and Hedging no quotedTotal receivables derivatives market price


31 Desember/December 2010*Kas dan setara kas/Cash and cash equivalents 607,271 607,271 - -Piutang usaha/Trade receivables 275,426 275,426 - -Pajak yang bisa dipulihkan kembali/

Recoverable taxes 78,412 78,412 - -Piutang lain-lain/Other receivables 3,110 3,110 - -Kas dan deposito berjangka yang dibatasi

penggunaannya/Restricted cash and timedeposits 1,294 1,294 - -

Aset lancar lain-lain/Other current assets 155 155 - -Aset tidak lancar lain-lain/Other non-current

assets 8,113 8,113 - -

Jumlah aset keuangan/Total financial assets 973,781 973,781 - -

1 Januari/January 2010*Kas dan setara kas/Cash and cash

equivalents 1,199,427 1,199,427 - -Piutang usaha/Trade receivables 306,645 306,645 - -Pajak yang bisa dipulihkan kembali/

Recoverable taxes 69,503 69,503 - -Piutang lain-lain/Other receivables 2,251 2,251 - -Kas dan deposito berjangka yang dibatasi

penggunaannya/Restricted cash and timedeposits 1,009 1,009 - -

Aset lancar lain-lain/Other current assets 2,422 2,422 - -Aset tidak lancar lain-lain/Other non-current

assets 5,944 5,944 - -

Jumlah aset keuangan/Total financial assets 1,587,201 1,587,201 - -









Liabilitaskeuangan

lainnyaNilai pada biayawajar perolehan

melalui diamortisasi/laba rugi/ Derivatif lindung OtherFair value nilai/ financial

Jumlah/ through Hedging liabilities atTotal profit or loss derivatives amortised cost

Liabilitas keuangan/Financial liabilities

31 Desember/December 2011Hutang usaha/Trade payables 388,342 - - 388,342Beban yang masih harus dibayar/

Accrued expenses 39,192 - - 39,192Hutang royalti/Royalties payable 132,429 - - 132,429Liabilitas derivatif/Derivative liabilities 5,482 - 5,482 -Hutang lain-lain/Other liabilities 7,306 - - 7,306Hutang dari pihak berelasi/

Amounts due to a related party 500 - - 500Hutang sewa pembiayaan/

Finance lease payables 75,246 - - 75,246Hutang bank jangka panjang/

Long-term bank loans 1,242,029 - - 1,242,029Senior Notes 787,292 - - 787,292

Jumlah liabilitas keuangan/Total financial liabilities 2,677,818 - 5,482 2,672,336

31 Desember/December 2010*Hutang usaha/Trade payables 268,394 - - 268,394Beban yang masih harus dibayar/

Accrued expenses 82,080 - - 82,080Hutang royalti/Royalties payable 75,906 - - 75,906Liabilitas derivatif/Derivative liabilities 16,231 2,628 13,603 -Hutang lain-lain/Other liabilities 2,092 - - 2,092Hutang dari pihak berelasi /



Long-term bank loans 717,336 - - 717,336Senior Notes 786,148 - - 786,148

Jumlah liabilitas keuangan/Total financial liabilities 2,037,448 2,628 13,603 2,021,217









Liabilitaskeuangan

lainnyaNilai pada biayawajar perolehan

melalui diamortisasi/laba rugi/ Derivatif lindung OtherFair value nilai/ financial

Jumlah/ through Hedging liabilities atTotal profit or loss derivatives amortised cost

Liabilitas keuangan/Financial liabilities

1 Januari/January 2010*Hutang usaha/Trade payables 230,650 - - 230,650Beban yang masih harus dibayar/

Accrued expenses 32,145 - - 32,145Hutang bank jangka pendek/

Short-term bank loan 20,000 - - 20,000Hutang royalti/Royalties payable 78,515 - - 78,515Liabilitas derivatif/Derivative liabilities 17,837 - 17,837 -Hutang lain-lain/Other liabilities 3,248 - - 3,248Hutang dari pihak berelasi/



Long-term bank loans 784,183 - - 784,183Senior Notes 785,090 - - 785,090

Jumlah liabilitas keuangan/Total financial liabilities 2,038,504 - 17,837 2,020,667

43. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 43. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Berbagai aktivitas yang dilakukan membuat Grupterekspos terhadap berbagai risiko keuangan,termasuk dampak nilai tukar mata uang asing,tingkat harga komoditas, dan tingkat suku bunga.Tujuan dari manajemen risiko Grup adalah untukmengidentifikasi, mengukur, mengawasi, danmengelola risiko dasar dalam upaya melindungikesinambungan bisnis dalam jangka panjang danmeminimalkan dampak yang tidak diharapkan padakinerja keuangan Grup.

The Group’s activities expose it to a variety offinancial risks, including the effects of foreigncurrency exchange rates, commodity prices andinterest rates. The objectives of the Group’s riskmanagement are to identify, measure, monitor andmanage basic risks in order to safeguard the Group'slong term business continuity and to minimisepotential adverse effects on the financialperformance of the Group.

a. Risiko pasar a. Market risk

(i) Risiko nilai tukar mata uang asing (i) Foreign exchange risk

Pembiayaan dan sebagian besarpendapatan dan pengeluaran operasidari entitas anak yang beroperasi dariPerusahaan didenominasi dalam matauang Dolar AS, yang secara tidaklangsung merupakan lindung nilai alami(natural hedging) terhadap eksposurfluktuasi nilai tukar mata uang asing.

The financing and the majority of revenueand operating expenditures of theoperating subsidiaries of the Companyare denominated in US Dollars, whichindirectly represents a natural hedge onexposure to the fluctuation in foreignexchange rates.








43. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 43. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

a. Risiko pasar (lanjutan) a. Market risk (continued)

(i) Risiko nilai tukar mata uang asing(lanjutan)

(i) Foreign exchange risk (continued)

Namun, Grup memiliki eksposurterhadap risiko mata uang asing yangtimbul dari pembayaran dividen kepadapemegang saham dan biaya operasilainnya dalam mata uang Rupiah.Manajemen telah membuat kebijakanuntuk mengelola risiko nilai tukar matauang asing terhadap mata uangfungsional perusahaan. Untuk mengelolarisiko nilai tukar mata uang asing, Grupmenggunakan kontrak forward danhanya bertransaksi dengan institusikeuangan terkemuka.

However, the Group is exposed to foreignexchange risk arising from Rupiahdividend payments to the shareholdersand other operation expenses.Management has set up a policy torequire group companies to manage theirforeign exchange risk against theirfunctional currency. To manage theirforeign exchange risk, the Group useforward contracts, transacted only withreputable financial institutions.

(ii) Risiko harga (ii) Price risk

Grup menghadapi risiko hargakomoditas karena batubara adalahproduk komoditas yang diperjualbelikandi pasar batubara dunia. Harga batubaraAdaro (“Envirocoal”) ditentukanberdasarkan harga batubara dunia, yangcenderung sangat mengikuti siklus danterpengaruh oleh fluktuasi yangsignifikan. Sebagai produk komoditas,harga batubara dunia sangat tergantungpada dinamika pasokan dan permintaanbatubara di pasar ekspor dunia. Gruptidak melakukan transaksi batubarasecara spot dan belum mengadakanperjanjian jangka panjang kontrak hargabatubara untuk melakukan lindung nilaiterhadap fluktuasi harga batubara, tetapidapat saja melakukannya di masadepan. Sebaliknya, Grup melakukankontrak penjualan batubara denganbeberapa pelanggan menggunakanharga tetap selama satu tahun untukmelindungi sebagian dari pendapatanuntuk tiap tahunnya.

The Group faces commodity price riskbecause coal is a commodity producttraded in the world coal markets. Pricesfor Adaro’s coal (“Envirocoal”) are basedon global coal prices, which tend to behighly cyclical and subject to significantfluctuations. As a commodity product,global coal prices are principallydependent on the supply and demanddynamics of coal in the world exportmarket. The Group did not engage in spotcoal trading and has not entered intolong-term coal pricing agreements tohedge its exposure to fluctuations in thecoal price but may do so in the future.Instead, the Group entered into one-yearfixed price coal contracts with some of itscustomers to safeguard a portion of itsrevenue for each year.









(ii) Risiko harga (lanjutan) (ii) Price risk (continued)

Grup juga menghadapi risiko hargakomoditas berkaitan dengan pembelianbahan bakar minyak yang diperlukanuntuk menjalankan operasipenambangan batubara. Grupmengadakan kontrak lindung nilai bahanbakar minyak untuk melindungi terhadapfluktuasi harga bahan bakar minyakuntuk sebagian dari perkiraanpenggunaan bahan bakar minyaktahunan. Selain itu, untuk jasapenambangan yang diberikan kepadapelanggannya, untuk mengatur risikoharga, Grup mengadakan kontrak jangkapanjang dengan pelanggannya(maksimal lima tahun) yangmemperbolehkan penyesuaian hargaketika harga bahan bakar minyak naik.

The Group also faces commodity pricerisk relating to purchases of fuelnecessary to run its coal miningoperations. The Group enters into fuelhedge contracts to hedge against thefluctuation in fuel prices for part of theestimated annual fuel usage. Besidesthis, for mining services provided to itscustomers, to manage the price risk, theGroup entered into long-term contractswith its customers (maximum five years)which also allows price adjustments whenthe fuel price increases.

(iii) Risiko suku bunga (iii) Interest rate risk

Untuk mengurangi risiko perubahantingkat suku bunga yang menyebabkanadanya ketidakpastian arus kas terhadappembayaran beban bunga di masadepan, Grup mengadakan aktivitaslindung nilai dengan melakukan transaksiswap suku bunga (interest rate swap)dimana Grup akan melakukanpembayaran dengan suku bunga tetapdan menerima pembayaran dengan sukubunga mengambang.

In order to reduce the risks caused byfluctuations in interest rates whichincrease the uncertainty of the cash flowfor interest payments in the future, theGroup entered into an interest rate swapcontract, under which the Group will paya fixed interest rate and receivepayments at a floating interest rate.









(iii) Risiko suku bunga (lanjutan) (iii) Interest rate risk (continued)

Tabel berikut ini merupakan rincian dariaset dan liabilitas keuangan Grup yangdipengaruhi oleh suku bunga:

The following table represents abreakdown of the Group’s financialassets and liabilities on which interestrates have an impact:

31 Desember/December 2011Suku bunga

mengambang/ Suku bunga tetap/Floating rate Fixed rate

TidakKurang dari Lebih dari Kurang dari Lebih dari berbunga/satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/ Non-Less than More than Less than More than interest Jumlah/one year one year one year one year bearing Total


Kas dan setara kas/Cash and cashequivalents 451,750 - 107,015 - 107 558,872

Piutang usaha/Trade receivables - - - - 471,342 471,342Piutang lain-lain/Other receivables - - - - 13,528 13,528Pinjaman ke pihak ketiga/Loans to

third parties 16,542 - 20,000 - - 36,542Pinjaman ke pihak berelasi/Loan to

a related party - - 15,508 - - 15,508Aset derivatif/Derivative assets - - - - 666 666Kas dan deposito berjangka yang

dibatasi penggunaannya/Restrictedcash and time deposits 140 - - 801 - 941

Pajak yang bisa dipulihkan kembali/Recoverable taxes - - - - 96,950 96,950

Investasi pada efek ekuitas/Investment in equity securities - - - - 65,708 65,708

Aset lain-lain/Other current assets - - - - 2,222 2,222Aset tidak lancar lain-lain/

Other non-current assets - - - - 13,881 13,881

Jumlah aset keuangan/Totalfinancial assets 468,432 - 142,523 801 664,404 1,276,160









(iii) Risiko suku bunga (lanjutan) (iii) Interest rate risk (continued)

31 Desember/December 2011Suku bunga

mengambang/ Suku bunga tetap/Floating rate Fixed rate

TidakKurang dari Lebih dari Kurang dari Lebih dari berbunga/satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/ Non-Less than More than Less than More than interest Jumlah/one year one year one year one year bearing Total

Liabilitas keuangan/Financialliabilities

Hutang usaha/Trade payables - - - - 388,342 388,342Beban yang masih harus dibayar

Accrued expenses - - - - 39,192 39,192Hutang royalti/Royalties payable - - - - 132,429 132,429Liabilitas derivatif/Derivative liabilities - - - - 5,482 5,482Hutang lain-lain/Other liabilities - - - - 7,306 7,306Hutang dari pihak berelasi/

Amounts due to a related party - - - - 500 500Hutang sewa pembiayaan/

Finance lease payables 35,695 39,551 - - - 75,246Hutang bank jangka panjang/

Long-term bank loans 102,549 1,139,480 - - - 1,242,029Senior Notes - - - 787,292 - 787,292

Jumlah liabilitas keuangan/Totalfinancial liabilities 138,244 1,179,031 - 787,292 573,251 2,677,818

b. Risiko kredit b. Credit risk

Pada tanggal 31 Desember 2011, jumlahmaksimum eksposur dari risiko kredit adalahAS$1.194.242. Risiko kredit terutama berasaldari penempatan dana pada bank, depositoberjangka, piutang usaha, piutang lain-lain,aset derivatif, pajak yang bisa dipulihkankembali, pinjaman ke pihak ketiga, pinjamanke pihak berelasi, dan kas dan depositoberjangka yang dibatasi penggunaannya.

As at 31 December 2011, total maximumexposure from credit risk was US$1,194,242.Credit risk arises from cash in banks, timedeposits, trade receivables, other receivables,derivative assets, recoverable taxes, loans tothird parties, loan to a related party andrestricted cash and time deposits.

Pada tanggal 31 Desember 2011, saldopiutang usaha yang telah jatuh tempo lebihdari 30 hari sebesar AS$22.053, yangmerupakan 4,7% dari jumlah keseluruhanpiutang usaha (31 Desember 2010:AS$6.546, yang merupakan 2,4% dari jumlahkeseluruhan piutang usaha). Grup tidakmemegang jaminan sebagai perlindunganatas piutang usaha.

As at 31 December 2011, the balance oftrade receivables that had been overdue formore than 30 days amounted to US$22,053,which represented 4.7% of total tradereceivables (31 December 2010: US$6,546,which represented 2.4% of total tradereceivables). The Group does not holdcollateral as security for any tradereceivables.








b. Risiko kredit (lanjutan) b. Credit risk (continued)

Manajemen yakin akan kemampuannya untukterus mengendalikan dan mempertahankaneksposur yang minimal terhadap risiko kreditmengingat Grup memiliki kebijakan yang jelasdalam pemilihan pelanggan, perjanjian yangmengikat secara hukum untuk transaksipenjualan batubara dan jasa penambangandan jasa lainnya yang telah dilakukan dansecara historis mempunyai tingkat yangrendah untuk piutang usaha yangbermasalah. Kebijakan umum Grup untukpenjualan batubara dan pemberian jasa untukpelanggan yang sudah ada dan pelangganbaru adalah sebagai berikut:

Management is confident in its ability tocontinue to control and maintain minimalexposure to credit risk, since the Group hasclear policies on the selection of customers,legally binding agreements in place for coalsales transactions and mining services andother services rendered and historically lowlevels of bad debts. The Group’s generalpolicies for coal sales and rendering servicesto new and existing customers are as follows:

- memilih pelanggan (sebagian besaradalah perusahaan pembangkit listrikunggulan) dengan kondisi keuanganyang kuat dan reputasi yang baik.

- Selecting customers (mostly blue chippower plant companies) with a strongfinancial condition and a good reputation.

- menerima pelanggan baru dan penjualanbatubara serta pemberian jasa disetujuioleh pihak yang berwenang sesuaidengan kebijakan delegasi kekuasaanGrup.

- Acceptance of new customers and salesof coal and rendering service areapproved by authorised personnelaccording to the Group’s delegation ofauthority policy.

c. Risiko likuiditas c. Liquidity risk

Risiko likuiditas merupakan risiko yangmuncul dalam situasi dimana posisi arus kasGrup mengindikasikan bahwa arus kas masukdari pendapatan jangka pendek tidak cukupuntuk memenuhi arus kas keluar untukpengeluaran jangka pendek. Untuk mengaturrisiko likuiditas, Grup melakukan monitor danmenjaga level kas dan setara kas yangdiperkirakan cukup untuk mendanai kegiatanoperasional Grup dan mengurangi pengaruhfluktuasi dalam arus kas. Manajemen Grupjuga secara rutin melakukan monitor atasperkiraan arus kas dan arus kas aktual,termasuk profil jatuh tempo pinjaman, dansecara terus-menerus menilai kondisi pasarkeuangan untuk kesempatan memperolehdana. Sebagai tambahan, Grup jugamengatur untuk memiliki fasilitas stand-byloan yang dapat ditarik sesuai denganpermintaan untuk mendanai kegiatan operasipada saat diperlukan.

Liquidity risk is defined as a risk that arises insituations where the cash inflow from short-term revenue is not enough to cover the cashoutflow of short-term expenditure. To manageits liquidity risk, the Group monitors its level ofcash and cash equivalents and maintainsthese at a level deemed adequate to financethe Group's operational activities and tomitigate the effect of fluctuation in cash flows.The Group's management also regularlymonitor projected and actual cash flows,including their loan maturity profiles andcontinuously assess the financial markets foropportunities to raise funds. In addition, theGroup has a stand-by loan facility which canbe withdrawn upon request to fund itsoperations when needed.

d. Nilai wajar d. Fair value

Nilai wajar adalah suatu jumlah dimana suatuaset dapat dipertukarkan atau suatu liabilitasdiselesaikan antara pihak yang memahamidan berkeinginan untuk melakukan transaksiwajar.

Fair value is the amount for which an assetcould be exchanged or liability settledbetween knowledgeable and willing parties inan arm's length transaction.








d. Nilai wajar (lanjutan) d. Fair value (continued)

Tabel dibawah ini menggambarkan nilaitercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitaskeuangan yang tidak disajikan Grup pada nilaiwajarnya:

The table below describes the carryingamounts and fair value of financial assets andliabilities that are not presented by the Groupat fair value:

Nilai tercatat/ Nilai wajar/Carrying amount Fair value

Hutang sewa pembiayaan 75,246 74,575 Finance lease payablesHutang bank jangka panjang 1,242,029 1,256,165 Long-term bank loansSenior Notes 787,292 878,184 Senior Notes

Nilai wajar dari hutang sewa pembiayaan danhutang bank jangka panjang dinilaimenggunakan diskonto arus kas berdasarkantingkat suku bunga yang dikenakan padamasing-masing hutang sewa pembiayaanterakhir dan fasilitas hutang bank jangkapanjang terakhir yang didapatkan Grup. Nilaiwajar Senior Notes diestimasi menggunakannilai kuotasi pasar pada 31 Desember 2011.

The fair value of finance lease payables andlong-term bank loans is measured usingdiscounted cash flows based on the interestrate on the latest finance lease payable andthe latest bank loan facility entered by theGroup. The fair value of Senior Notes isestimated using the quoted market price as at31 December 2011.

Nilai tercatat dari aset dan liabilitas keuanganlainnya mendekati nilai wajarnya karena sifatjangka pendek dari instrumen keuangan.

The carrying amount of other financial assetsand liabilities are approximate to their fairvalues because of the short-term nature of thefinancial instruments.

e. Manajemen risiko permodalan e. Capital risk management

Dalam mengelola permodalannya, Grupsenantiasa mempertahankan kelangsunganusaha serta memaksimalkan manfaat bagipemegang saham dan pemangkukepentingan lainnya.

In managing capital, the Group safeguards itsability to continue as a going concern and tomaximise benefits to the shareholders andother stakeholders.

Grup secara aktif dan rutin menelaah danmengelola permodalannya untuk memastikanstruktur modal dan pengembalian yangoptimal bagi pemegang saham, denganmempertimbangkan efisiensi penggunaanmodal berdasarkan arus kas operasi danbelanja modal, serta mempertimbangkankebutuhan modal di masa yang akan datang.

The Group actively and regularly reviews andmanages its capital to ensure the optimalcapital structure and return to theshareholders, taking into consideration theefficiency of capital use based on operatingcash flows and capital expenditures and alsoconsideration of future capital needs.

Grup juga berusaha mempertahankankeseimbangan antara tingkat pinjaman danposisi ekuitas untuk memastikan strukturmodal dan pengembalian yang optimal. Tidakada perubahan pada pendekatan Grup dalammengelola permodalannya selama tahunberjalan.

The Group also seeks to maintain a balancebetween the level of borrowings and equityposition to ensure the optimal capital structureand return. There were no changes in theGroup’s approach to capital managementduring the year.







44. KEJADIAN SETELAH TANGGAL LAPORANPOSISI KEUANGAN

44. SUBSEQUENT EVENTS

Akuisisi tambahan 48,98% kepemilikan pada AEI Acquisition of additional 48.98% interest in AEI

Pada tanggal 12 Maret 2012, AMT dan PT IndustriTerminal Batubara (“ITB”) menandatangani akta jualbeli dan pemindahan saham, dimana AMT membeli48,98% kepemilikan pada AEI dari ITB seharga Rp2,1 miliar.

On 12 March 2012, AMT and PT Industri TerminalBatubara (“ITB”) signed sales and purchaseagreement and share transfer deeds, whereby AMTwill purchase 48.98% interest in AEI from ITB for Rp2.1 billion.

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED … · 2017. 11. 8. · PT ADARO ENERGY Tbk DAN...

Documents

Transcript of LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED … · 2017. 11. 8. · PT ADARO ENERGY Tbk DAN...