Lab Capital Budgeting
-
Upload
pradanawijaya -
Category
Documents
-
view
252 -
download
4
Transcript of Lab Capital Budgeting
LABORATORIUM MANAJEMEN KEUANGAN AKUNTANSI
Pengampu: ELIZABETH LUCKY MARETHA SITINJAK, SE, MSI
PEDOMAN LAB MANAJEMEN KEUANGAN KELAS AKUNTANSI
Elizabeth Lucky Maretha Sitinjak, SE, MSi Page 1
SESI 1: MEMBUAT ESTIMASI LAPORAN KEUANGAN LABA RUGI
Anda akan melihat Laporan Keuangan MESS ABC Tahun 2001-2009. Adapun laporan keuangan laba rugi
dapat terlihat pada tabel 1, sebagai berikut:
Tabel 1. Laporan Laba- Rugi Mess ABC 2001-2009 (dalam Rupiah)
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Penerimaan dari sewa kamar
44,211,000 124,414,036 172,726,400 300,700,000 445,060,000 450,600,000 504,380,000 528,252,000 840,244,000
Subsidi Operasional dari Pemerintah Kota Semarang
- - 42,300,000 42,300,000 69,725,000 157,000,000 168,500,000 175,762,000 181,034,860
Subsidi untuk PBB dari Pemerintah Kota Semarang
- - 6,216,400 6,581,200 6,952,400 7,320,400 8,683,600 8,683,600 9,986,140
Total Pendapatan (+depresiasi)
78,965,585 159,168,621 255,997,385 384,335,785 556,491,985 649,674,985 716,318,185 747,452,185 840,244,000
Saldo tahun bersangkutan
25,371,946 93,608,833 79,482,275 194,638,846 363,649,557 450,600,000 504,380,000 511,356,000 599,040,000
Setor Kas PEMDA 20,714,268 83,197,120 75,246,275 190,402,846 359,413,557 446,364,000 500,144,000 507,120,000 594,804,000
Biaya Mess (Tenaga Kerja, Operasional, dan Perawatan Mess)
18,048,588 42,904,111 114,988,069 148,361,154 151,135,443 157,000,000 168,500,000 192,658,000 241,204,000
Biaya PBB - - 6,456,056 6,581,200 6,952,400 7,320,400 8,683,600 8,683,600 9,986,140
Total Biaya 18,048,588 42,904,111 121,444,125 154,942,354 158,087,843 164,320,400 177,183,600 201,341,600 241,204,000
LABA 65,574,675 126,676,223 138,789,260 233,629,431 402,640,142 489,590,585 543,370,585 550,346,585 603,276,000
Anda dapat membuat prediksi laporan laba rugi tahun 2010 sampai tahun 2020. Oleh karena itu
membutuhkan 7 atau 9 tahun laporan keuangan yang telah terjadi sebelumnya. Bila sudah
mendapatkan laporan keuangan laba rugi, maka langkah berikutnya membuat kode A,B, C,.., dst atau 1,
2, 3, …, dst terhadap rekening-rekening yang digunakan oleh laporan laba rugi tersebut. Adapun contoh
dapat terlihat pada tabel 2, dibawan ini:
Tabel 2. Pengkodean Rekening
Penerimaan dari sewa kamar A 1
Subsidi Operasional dari Pemerintah Kota Semarang B 2
Subsidi untuk PBB dari Pemerintah Kota Semarang C 3
Total Pendapatan D 4
Saldo tahun bersangkutan E 5
Setor Kas PEMDA* F 6
Biaya Operasional Mess G 7
Biaya PBB H 8
Total Biaya I 9
Laba J 10
PEDOMAN LAB MANAJEMEN KEUANGAN KELAS AKUNTANSI
Elizabeth Lucky Maretha Sitinjak, SE, MSi Page 2
Berikutnya anda akan membuat pengelompokkan secara kolom, seperti pada tabel 3, sebagai berikut:
Tabel 3. Pengelompokkan per kolom
4 5 6 9 10 1 2 3 7 8
D E F I J A B C G H
Total
Pendapatan Saldo tahun
bersangkutan Setor Kas PEMDA* Total Biaya Laba
Sewa Kamar Operasional
Subsidsi PBB
Biaya Operasi
Biaya PBB
2001
78,965,585
25,371,946
20,714,268
18,048,588
65,574,675
44,211,000
-
-
18,048,588 -
2002
159,168,621
93,608,833
83,197,120
42,904,111
126,676,223
124,414,036
-
-
42,904,111 -
2003
255,997,385
79,482,275
75,246,275
121,444,125
138,789,260
172,726,400
42,300,000
6,216,400
114,988,069
6,456,056
2004
384,335,785
194,638,846
190,402,846
154,942,354
233,629,431
300,700,000
42,300,000
6,581,200
148,361,154
6,581,200
2005
556,491,985
363,649,557
359,413,557
158,087,843
402,640,142
445,060,000
69,725,000
6,952,400
151,135,443
6,952,400
2006
649,674,985
450,600,000
446,364,000
164,320,400
489,590,585
450,600,000
157,000,000
7,320,400
157,000,000
7,320,400
2007
716,318,185
504,380,000
500,144,000
177,183,600
543,370,585
504,380,000
168,500,000
8,683,600
168,500,000
8,683,600
2008
747,452,185
511,356,000
507,120,000
201,341,600
550,346,585
528,252,000
175,762,000
8,683,600
192,658,000
8,683,600
2009 840,244,000 599,040,000
594,804,000
241,204,000
603,276,000
840,244,000
181,034,860
9,986,140
241,204,000
9,986,140
Adapun rumusan umum untuk trend linier sederhana adalah: Y = a + bx
Dimana: Y = Variabel dependen yang akan di prediksi a = Konstanta b = koefisien untuk variabel dependen yang akan diprediksi
Anda diminta untuk membuat rumusan trend linier, seperti pada tabel 4, sebagai berikut:
Tabel 4. Pembentukan Rumus Trend Linier
4 D X X^2 XD
2001 78,965,585 -4 16 (315,862,341)
2002 159,168,621 -3 9 -477,505,864
2003 255,997,385 -2 4 -511,994,771
2004 384,335,785 -1 1 -384,335,785
2005 556,491,985 0 0 0
2006 649,674,985 1 1 649,674,985
2007 716,318,185 2 4 1,432,636,371
2008 747,452,185 3 9 2,242,356,556
2009 840,244,000 4 16 3,360,976,000
4,388,648,718 0 60 5,995,945,151
a 487,627,635 a=(D/9)
b 99,932,419 b=(XD/X^2)
Maka Fungsi persamaannya: D= 487.627.635 + 99.932.419X
PEDOMAN LAB MANAJEMEN KEUANGAN KELAS AKUNTANSI
Elizabeth Lucky Maretha Sitinjak, SE, MSi Page 3
Setelah itu, anda diminta membuat semua rekening yang akan diprediksi, sehingga dapat membentuk
tabel 5, seperti yang ada di bawah ini, sebagai berikut:
Tabel 5. Estimasi Laporan Keuangan dengan Metode Trend Linear (dalam Rupiah)
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Penerimaan dari sewa kamar
813,025,251 899,839,469 986,653,687 1,073,467,905 1,160,282,123 1,247,096,342 1,333,910,560 1,420,724,778 1,507,538,996 1,594,353,214 1,681,167,433
Subsidi Operasional dari Pemerintah Kota Semarang
12,006,181 13,192,675 14,379,170 15,565,664 16,752,158 17,938,652 19,125,146 20,311,640 21,498,134 22,684,629 23,871,123
Subsidi untuk PBB dari Pemerintah Kota Semarang
12,019,496 13,213,978 14,408,461 15,602,944 16,797,426 17,991,909 19,186,392 20,380,874 21,575,357 22,769,840 23,964,322
Total Pendapatan
987,289,731 1,087,222,150 1,187,154,570 1,287,086,989 1,387,019,408 1,486,951,827 1,586,884,246 1,686,816,666 1,786,749,085 1,886,681,504 1,986,613,923
Saldo tahun bersangkutan
701,375,578 778,936,750 856,497,922 934,059,094 1,011,620,266 1,089,181,438 1,166,742,610 1,244,303,782 1,321,864,954 1,399,426,126 1,476,987,298
Setor Kas PEMDA
431,851,915 469,814,118 507,776,321 545,738,525 583,700,728 621,662,932 659,625,135 697,587,339 735,549,542 773,511,746 811,473,949
Biaya Mess (Tenaga Kerja, Operasional, dan Perawatan Mess)
258,662,098 282,954,532 307,246,965 331,539,399 355,831,833 380,124,267 404,416,700 428,709,134 453,001,568 477,294,001 501,586,435
Biaya PBB 12,006,181 13,192,675 14,379,170 15,565,664 16,752,158 17,938,652 19,125,146 20,311,640 21,498,134 22,684,629 23,871,123
Total Biaya 266,229,995 291,043,180 315,856,365 340,669,550 365,482,736 390,295,921 415,109,106 439,922,291 464,735,476 489,548,662 514,361,847
Laba 724,344,292 799,126,629 873,908,965 948,691,302 1,023,473,638 1,098,255,975 1,173,038,311 1,247,820,648 1,322,602,984 1,397,385,321 1,472,167,657
Bila anda telah selesai sampai dengan tabel 5, maka tahap 1 telah selesai. Selamat untuk melanjutkan
tahap berikutnya.
PEDOMAN LAB MANAJEMEN KEUANGAN KELAS AKUNTANSI
Elizabeth Lucky Maretha Sitinjak, SE, MSi Page 4
SESI 2: ESTIMASI HARGA HISTORIS DAN DEPRESIASI
Anda dianggap sebagai seorang konsultan yang memiliki berbagai sumber tentang peraturan dan tata
kota, sehingga dalam melakukan estimasi MESS ABC akan bangunan dan tanah dapat dilakukan seperti
berikut di bawah ini:
Estimasi Harga Historis 2009: per meter persegi
Tanah 1,370,000.00
Bangunan 500,000.00
Luas Tanah MESS ABC 1,600
Luas Bangunan MESS ABC 553.88
Indeks per meter persegi tertinggi lantai 1 1,090
(sumber tata kota) Standar Harga Bangunan MESS ABC 1,321,000
Investasi Tanah MESS ABC 2,192,000,000.00
Investasi Bangunan MESS ABC 731,675,480.00
Modal Awal MESS ABC 2,923,675,480.00
Harga perolehan MESS ABC 731,675,480.00
Nilai Sisa MESS ABC 36,583,774.00
Umur Ekonomis MESS ABC 20 tahun
Deperesiasi per tahun= Rp34,754,585.30
Depresiasi per bulan= 2,896,215.44
Dari informasi estimasi harga historis 2009, maka kita dapat menghitung depresiasi bagunan MESS ABC,
sperti pada tabel 6, berikut di bawah ini:
PEDOMAN LAB MANAJEMEN KEUANGAN KELAS AKUNTANSI
Elizabeth Lucky Maretha Sitinjak, SE, MSi Page 5
Tabel 6. Biaya Depresiasi Bangunan MESS ABC
Tahun ke Biaya Depresiasi Total Akumulasi Depresiasi Nilai Buku bangunan
0 0 0 731,675,480
1 34,754,585 34,754,585 696,920,895
2 34,754,585 69,509,171 662,166,309
3 34,754,585 104,263,756 627,411,724
4 34,754,585 139,018,341 592,657,139
5 34,754,585 173,772,927 557,902,554
6 34,754,585 208,527,512 523,147,968
7 34,754,585 243,282,097 488,393,383
8 34,754,585 278,036,682 453,638,798
9 34,754,585 312,791,268 418,884,212
10 34,754,585 347,545,853 384,129,627
11 34,754,585 382,300,438 349,375,042
12 34,754,585 417,055,024 314,620,456
13 34,754,585 451,809,609 279,865,871
14 34,754,585 486,564,194 245,111,286
15 34,754,585 521,318,780 210,356,701
16 34,754,585 556,073,365 175,602,115
17 34,754,585 590,827,950 140,847,530
18 34,754,585 625,582,535 106,092,945
19 34,754,585 660,337,121 71,338,359
20 34,754,585 695,091,706 36,583,774
Apabila estimasi dan depresiasi telah selesai, maka tahap kedua selesai. Anda dapat melanjutkan pada
tahap ketiga.
PEDOMAN LAB MANAJEMEN KEUANGAN KELAS AKUNTANSI
Elizabeth Lucky Maretha Sitinjak, SE, MSi Page 6
TAHAP 3: CAPITAL BUDGETING (PERANGGARAN MODAL)
Sebelum anda melanjutkan penghitungan dengan menggunakan excel di lab Manajemen Keuangan ini,
anda harus mengetahui terlebih dahulu teori-teori yang mendasari perhitungan nantinya. Adapun
rumus dan bentuk-bentuk arus kas, dapat anda lihat pada gambar 1 dan rumus-rumus di bawah ini.
Inflow (+) or Outflow (-) in Year
0 1 2 3 4 5 N NN
- + + + + + N
- + + + + - NN
- - - + + + N
+ + + - - - N
- + + - + - NN
Gambar 1. Arus Kas Masuk dan Arus Kas Keluar dalam 1 Tahun
Pada gambar 1 di atas, memperlihatkan arus kas masuk dan keluar selama 1 tahun, ada yang
normal (N) dan ada yang tidak normal (NN). Arus kas yang normal, bila secara serial terjadi arus
penerimaan dan arus pengeluaran, satu perubahan tanda atau sekelompok tanda. Beda dengan arus kas
yang tidak normal, tidak tidak membentuk serial pergantian arus kas masuk dan arus kas keluar.
Average Rate of Return, merupakan rasio antara laba setelah pajak terhadap investasi.
ARR=ROI= EAT/ Investasi
Bila ARR> ARR Disyaratkan maka investasi tersebut diterima
Payback Method, merupakan lama waktu yang diisyaratkan untuk pengembalian intial investment
(investasi).
PEDOMAN LAB MANAJEMEN KEUANGAN KELAS AKUNTANSI
Elizabeth Lucky Maretha Sitinjak, SE, MSi Page 7
Jika: CIF sama setiap tahunnya, maka
Payback=[Investasi Awal/ CIF]x 1tahun
Bila Payback < Umur Ekonomis maka investasi tersebut di terima, dan sebaliknya.
Jika: CIF tidak sama maka hitunglah manual
Contoh: Investasi Awal $100.000
CIF1 $35.000
Sisa Inv. $65.000
CIF2 $25.000
Sisa Inv. $40.000
CIF3 $30.000
Sisa Inv. $10.000
CIF4$20.000
Maka= [$10.000/$20.000] x 12 bulan
Kesimpulan: Payback period=3 Tahun 6 Bulan
Kelemahan Payback adalah:
(1) Tidak memperhatikan nilai waktu uang
(2) Tidak memperhatikan CIF setelah periode Payback.
Net Present Value (NPV), merupakan selisih present value proceed dengan present value initial
investment (outlay).
Dimana:
CF = cash in flow-n
k = discount factor atau tingkat keuntungan yang diisyaratkan
I0 = Investasi awal
It
tn
t k
CFNPV
00
.1
PEDOMAN LAB MANAJEMEN KEUANGAN KELAS AKUNTANSI
Elizabeth Lucky Maretha Sitinjak, SE, MSi Page 8
Internal Rate of Return (IRR), merupakan tingkat bunga yang menyamakan present value kas masuk
dengan present value kas keluar.
Jika: IRR > k maka investasi dikatakan layak dan sebaliknya.
n
NPV = CIFn/ (1+k)n - Io
t=1
0 = PVCIF – Io
Dimana:
PVCIF= Present value cash in flow
If IRR > k, accept project.
If IRR < k, reject project.
Internal Rate of Return (IRR)
Contoh: Investasi senilai $2.000, CIF/ tahun $1.000, usia 4 tahun. Berapakah IRR?
Jawab: PVCIF df =30% =2.166
??? =2.000
PVCIF df =35% =1.997
IRR= 30% +X%
166/169 = X%/ 5%
X=4,9% maka:IRR=30+4,9%=34,9%
166169?
5%
PEDOMAN LAB MANAJEMEN KEUANGAN KELAS AKUNTANSI
Elizabeth Lucky Maretha Sitinjak, SE, MSi Page 9
NPV and IRR always lead to the same accept/reject decision for independentprojects:
NPV ($)
k (%)IRR
Gambar 2. NPV dan IRR
Profitability Index (PI), merupakan indeks keuntungan antara NPV dengan investasi awal.
PI = PV.CIF/ Io
Bila:
PI > 1,00 maka layak investasinya
PI<1,00 maka tidak layak investasinya
Tabel 7. Perbandingan IRR, NPV, PB, PI All Firm, Small Firm, dan Large Firm
PEDOMAN LAB MANAJEMEN KEUANGAN KELAS AKUNTANSI
Elizabeth Lucky Maretha Sitinjak, SE, MSi Page 10
Bila anda sudah memahami teori Capital Budgeting, maka berikut ini langkah-langkah yang perlu di
perhatikan dalam mengerjakan di laboratorium Manajemen Keuangan.
Tabel 8. Manual Payback
Tahun Investasi
Awal Profit expected Tahun Bulan Hari
0 2,923,675,480 -2,923,675,480 9 1 13
1 60,916,997
2 116,264,510
3 134,553,260
4 229,393,431
5 398,404,142
6 485,354,585
7 539,134,585
8 546,110,585
9 814,829,445 3,324,961,543 Sum (profit expected)
10
601,137,233
401,286,063 Selisih (jumlah
profit expected) dengan Investasi
awal
11
664,853,501
1.45 diperoleh dari
(401,286,063/3,324,961,543)
* 12 bulan
12
728,569,768 13 diperoleh dari
(1,45-1) *30 hari
13 792,286,035
14 856,002,302
15 919,718,569
16 983,434,836
17 1,047,151,103
18 1,110,867,371
19 1,174,583,638
20 1,238,299,905
Kesimpulan:
LAYAK IF(tahun<15,"LAYAK","TIDAK LAYAK")
PEDOMAN LAB MANAJEMEN KEUANGAN KELAS AKUNTANSI
Elizabeth Lucky Maretha Sitinjak, SE, MSi Page 11
Sebelum anda menghitung NPV, maka perlu mengetahui biaya modal (Cost of capital), sebagai berikut:
Sumber Dana:
Modal Sendiri Rp2,923,675,480.00 100%
Utang Jangka Panjang Rp0.00 0%
Rp2,923,675,480.00 100%
Biaya modal utang jangka panjang
bunga bankx(1-taksiran pajak) 0%
Biaya modal sendiri tanpa utang 24%
Komponen Modal: Proporsi: Biaya Modal: Hasil:
Modal Sendiri 100% 24% 24%
Utang Jangka Panjang 0% 0 0%
Biaya penggunaan modal rata-rata tertimbang
24%
Maka kita memakai 24%, karena MESS ABC menggunakan dana sendiri, dalam menghitung NPV. Adapun
tabel NPV, dapat dilihat sebagai berikut:
Tabel 9. Perhitungan NPV MESS ABC
Year Net Cash Flow D.F=24% PV of Cash Flow
1 2001 60,916,997 0.8065 49126610.73
2 2002 116,264,510 0.6504 75614275.69
3 2003 134,553,260 0.5245 70571470.99
4 2004 229,393,431 0.4230 97027364.95
5 2005 398,404,142 0.3411 135898736.6
6 2006 485,354,585 0.2751 133514682.1
7 2007 539,134,585 0.2218 119603915.2
8 2008 546,110,585 0.1789 97702823.22
9 2009 814,829,445 0.1443 117563240.4
10 2010 601,137,233 0.1164 69945016.44
11 2011 664,853,501 0.0938 62386040.51
12 2012 728,569,768 0.0757 55132911.05
13 2013 792,286,035 0.0610 48350402.51
14 2014 856,002,302 0.0492 42128048.36
15 2015 919,718,569 0.0397 36503094.06
16 2016 983,434,836 0.0320 31477383.53
PEDOMAN LAB MANAJEMEN KEUANGAN KELAS AKUNTANSI
Elizabeth Lucky Maretha Sitinjak, SE, MSi Page 12
17 2017 1,047,151,103 0.0258 27029667.72
18 2018 1,110,867,371 0.0208 23124474.78
19 2019 1,174,583,638 0.0168 19718411.64
20 2020 1,238,299,905 0.0135 16764559.11
TOTAL
1.329183E+09
Nilai sekarang aliran bersih 1.329183E+09
Investasi awal 2,923,675,480
NPV
-1.594492E+09
Kesimpulan:
TIDAK LAYAK IF(NPV>0,"LAYAK","TIDAK LAYAK")
Adapun untuk menghitung NPV memerlukan tabel nilai waktu uang sekarang. Tabel dapat dilihat pada
tabel 10, sebagai berikut:
Rp1 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% … 20% 21% 22% 23% 24%
1 0.9901 0.9804 0.9709 0.9615 0.9524 0.9434 0.9346 0.9259 0.9174 0.9091 … 0.8333 0.8264 0.8197 0.8130 0.8065
2 0.9803 0.9612 0.9426 0.9246 0.9070 0.8900 0.8734 0.8573 0.8417 0.8264 … 0.6944 0.6830 0.6719 0.6610 0.6504
3 0.9706 0.9423 0.9151 0.8890 0.8638 0.8396 0.8163 0.7938 0.7722 0.7513 … 0.5787 0.5645 0.5507 0.5374 0.5245
4 0.9610 0.9238 0.8885 0.8548 0.8227 0.7921 0.7629 0.7350 0.7084 0.6830 … 0.4823 0.4665 0.4514 0.4369 0.4230
5 0.9515 0.9057 0.8626 0.8219 0.7835 0.7473 0.7130 0.6806 0.6499 0.6209 … 0.4019 0.3855 0.3700 0.3552 0.3411
6 0.9420 0.8880 0.8375 0.7903 0.7462 0.7050 0.6663 0.6302 0.5963 0.5645 … 0.3349 0.3186 0.3033 0.2888 0.2751
7 0.9327 0.8706 0.8131 0.7599 0.7107 0.6651 0.6227 0.5835 0.5470 0.5132 … 0.2791 0.2633 0.2486 0.2348 0.2218
8 0.9235 0.8535 0.7894 0.7307 0.6768 0.6274 0.5820 0.5403 0.5019 0.4665 … 0.2326 0.2176 0.2038 0.1909 0.1789
9 0.9143 0.8368 0.7664 0.7026 0.6446 0.5919 0.5439 0.5002 0.4604 0.4241 … 0.1938 0.1799 0.1670 0.1552 0.1443
10 0.9053 0.8203 0.7441 0.6756 0.6139 0.5584 0.5083 0.4632 0.4224 0.3855 … 0.1615 0.1486 0.1369 0.1262 0.1164
11 0.8963 0.8043 0.7224 0.6496 0.5847 0.5268 0.4751 0.4289 0.3875 0.3505 … 0.1346 0.1228 0.1122 0.1026 0.0938
12 0.8874 0.7885 0.7014 0.6246 0.5568 0.4970 0.4440 0.3971 0.3555 0.3186 … 0.1122 0.1015 0.0920 0.0834 0.0757
13 0.8787 0.7730 0.6810 0.6006 0.5303 0.4688 0.4150 0.3677 0.3262 0.2897 … 0.0935 0.0839 0.0754 0.0678 0.0610
14 0.8700 0.7579 0.6611 0.5775 0.5051 0.4423 0.3878 0.3405 0.2992 0.2633 … 0.0779 0.0693 0.0618 0.0551 0.0492
15 0.8613 0.7430 0.6419 0.5553 0.4810 0.4173 0.3624 0.3152 0.2745 0.2394 ... 0.0649 0.0573 0.0507 0.0448 0.0397
16 0.8528 0.7284 0.6232 0.5339 0.4581 0.3936 0.3387 0.2919 0.2519 0.2176 … 0.0541 0.0474 0.0415 0.0364 0.0320
17 0.8444 0.7142 0.6050 0.5134 0.4363 0.3714 0.3166 0.2703 0.2311 0.1978 … 0.0451 0.0391 0.0340 0.0296 0.0258
18 0.8360 0.7002 0.5874 0.4936 0.4155 0.3503 0.2959 0.2502 0.2120 0.1799 … 0.0376 0.0323 0.0279 0.0241 0.0208
19 0.8277 0.6864 0.5703 0.4746 0.3957 0.3305 0.2765 0.2317 0.1945 0.1635 … 0.0313 0.0267 0.0229 0.0196 0.0168
20 0.8195 0.6730 0.5537 0.4564 0.3769 0.3118 0.2584 0.2145 0.1784 0.1486 … 0.0261 0.0221 0.0187 0.0159 0.0135
Anda dapat membuatnya dengan menggunakan excel, dengan formula sebagai berikut:
PEDOMAN LAB MANAJEMEN KEUANGAN KELAS AKUNTANSI
Elizabeth Lucky Maretha Sitinjak, SE, MSi Page 13
Tuliskan ABS(PV(G16,F16,0,1,0)) pada Rp1, kemudian buat demikian juga pada kolom dengan formula
ABS(PV($H$17,G19,0,1,0)) serta pada baris dengan formula ABS(PV($I$17,G17,0,1,0)). Anda dapat
melihat pada gambar 3 dibawah ini.
Gambar 3. Tabel Nilai Waktu Uang Sekarang
Langkah berikutnya anda diminta untuk membuat tabel profit indeks MESS ABC. Adapun bentuk
tabelnya dapat di lihat pada tabel 11 di bawah ini.
PEDOMAN LAB MANAJEMEN KEUANGAN KELAS AKUNTANSI
Elizabeth Lucky Maretha Sitinjak, SE, MSi Page 14
Tabel 11. Profit Indeks MESS ABC
Keterangan Tahun PV.Cash Flow
Investasi awal -Rp2,923,675,480.00
Aliran Kas tahun 2001 60,916,997
Aliran Kas tahun 2002 116,264,510
Aliran Kas tahun 2003 134,553,260
Aliran Kas tahun 2004 229,393,431
Aliran Kas tahun 2005 398,404,142
Aliran Kas tahun 2006 485,354,585
Aliran Kas tahun 2007 539,134,585
Aliran Kas tahun 2008 546,110,585
Aliran Kas tahun 2009 814,829,445
Aliran Kas tahun 2010 601,137,233
Aliran Kas tahun 2011 664,853,501
Aliran Kas tahun 2012 728,569,768
Aliran Kas tahun 2013 792,286,035
Aliran Kas tahun 2014 856,002,302
Aliran Kas tahun 2015 919,718,569
Aliran Kas tahun 2016 983,434,836
Aliran Kas tahun 2017 1,047,151,103
Aliran Kas tahun 2018 1,110,867,371
Aliran Kas tahun 2019 1,174,583,638
Aliran Kas tahun 2020 1,238,299,905
Kesimpulan
Profit Indeks 0.45
TIDAK LAYAK
PEDOMAN LAB MANAJEMEN KEUANGAN KELAS AKUNTANSI
Elizabeth Lucky Maretha Sitinjak, SE, MSi Page 15
Setelah itu anda membuat tabel IRR secara manual. Adapun tabel IRR dapat dilihat pada tabel 12 di
bawah ini:
Tabel 12. Manual IRR
Year Cash Flow D.F=12% PV of Cash Flow
Year Cash Flow D.F=20%
PV of Cash Flow
1 0
(2,923,675,480)
(2,923,675,480)
1 0 (2,923,675,480)
2 2001 60,916,997 0.8929 54390176.16
2 2001 60,916,997 0.8333 50764164.42
3 2002 116,264,510 0.7972 92685355.79
3 2002 116,264,510 0.6944 80739243.26
4 2003 134,553,260 0.7118 95772352.96
4 2003 134,553,260 0.5787 77866470.08
5 2004 229,393,431 0.6355 145783672.7
5 2004 229,393,431 0.4823 110625690.2
6 2005 398,404,142 0.5674 226065209.8
6 2005 398,404,142 0.4019 160109689.4
7 2006 485,354,585 0.5066 245895737.7
7 2006 485,354,585 0.3349 162544268.6
8 2007 539,134,585 0.4523 243877106.6
8 2007 539,134,585 0.2791 150462568.1
9 2008 546,110,585 0.4039 220564906
9 2008 546,110,585 0.2326 127007868.1
10 2009 814,829,445 0.3606 293835666.6
10 2009 814,829,445 0.1938 157919405.4
11 2010 601,137,233 0.3220 193550100.7
11 2010 601,137,233 0.1615 97087019.27
12 2011 664,853,501 0.2875 191129494.1
12 2011 664,853,501 0.1346 89481293.45
13 2012 728,569,768 0.2567 187005712.8
13 2012 728,569,768 0.1122 81713947.92
14 2013 792,286,035 0.2292 181571510.4
14 2013 792,286,035 0.0935 74050126.08
15 2014 856,002,302 0.2046 175155030.6
15 2014 856,002,302 0.0779 66671079.64
16 2015 919,718,569 0.1827 168029144
16 2015 919,718,569 0.0649 59694767.39
17 2016 983,434,836 0.1631 160419524.8
17 2016 983,434,836 0.0541 53191918.13
18 2017 1,047,151,103 0.1456 152511632.3
18 2017 1,047,151,103 0.0451 47198497.31
19 2018 1,110,867,371 0.1300 144456737.5
19 2018 1,110,867,371 0.0376 41725330.14
20 2019 1,174,583,638 0.1161 136377120.4
20 2019 1,174,583,638 0.0313 36765482.66
21 2020 1,238,299,905 0.1037 128370545.3
21 2020 1,238,299,905 0.0261 32299880.73
Total
3.437447E+09
TOTAL
1,757,918,710
NPV DF= 12%
NPV DF= 20%
3.437447E+09
1,757,918,710
IRR 16%
KESIMPULAN:
LAYAK => IF(IRR>12%,"LAYAK","TIDAK LAYAK")
Langkah terakhir, anda membuat tabel summary dari tahap 1 sampai tahap 3. Adapun tabel summary
dapat dilihat pada tabel 13, di bawah ini:
PEDOMAN LAB MANAJEMEN KEUANGAN KELAS AKUNTANSI
Elizabeth Lucky Maretha Sitinjak, SE, MSi Page 16
Tabel 13. Summary Capital Budgeting MESS ABC
2001 2002 2009 2010 2019 2020
THN KE-0 THN KE-1 THN KE-2 THN KE-9 THN KE-10 THN KE-19 THN KE-20
INITIAL INVESTMENT (COST) 2,923,675,480
Cash In Flow (CI)
Penerimaan dari sewa kamar 0 44,211,000 124,414,036 840,244,000 813,025,251 1,594,353,214 1,681,167,433
Subsidi Operasional dari Pemerintah Kota Semarang 0 0 0 181,034,860 12,006,181 22,684,629 23,871,123
Subsidi untuk PBB dari Pemerintah Kota Semarang 0 0 0 9,986,140 12,019,496 22,769,840 23,964,322
Prediksi saldo yang di setorkan ke KAS PEMDA 0
20,714,268
83,197,120
594,804,000 431,851,915 773,511,746 811,473,949
Biaya Depresiasi Aktiva Tetap 0 34,754,585 34,754,585 34,754,585 34,754,585 34,754,585 34,754,585
Total CI -2,923,675,480 99,679,853 242,365,741 1,660,823,585 1,303,657,427 2,448,074,014 2,575,231,412
Cash Out Flow (CO)
Biaya Operasional Mess 0 18,048,588 42,904,111 241,204,000 258,662,098 477,294,001 501,586,435
Setor KAS PEMDA 20,714,268 83,197,120 594,804,000 431,851,915 773,511,746 811,473,949
Biaya PBB 0 0 0 9,986,140 12,006,181 22,684,629 23,871,123
Total CO 0 38,762,856 126,101,231 845,994,140 702,520,194 1,273,490,376 1,336,931,507
Surplus (Defisit) -2,923,675,480 60,916,997 116,264,510 814,829,445 601,137,233 1,174,583,638 1,238,299,905
KESIMPULAN:
Payback Period 9thn 1 bln 13 hari LAYAK
NPV -Rp1,594,492,350 TIDAK LAYAK
IRR 16% LAYAK
PI 0.45 TIDAK LAYAK
Selamat.. Anda telah menyelesaikan LAB Manajemen Keuangan.. God bless you all..