KONSUMSI DAN TABUNGAN - ikk.fema.ipb.ac.idikk.fema.ipb.ac.id/v2/images/materi/pek_k4.pdf ·...
Transcript of KONSUMSI DAN TABUNGAN - ikk.fema.ipb.ac.idikk.fema.ipb.ac.id/v2/images/materi/pek_k4.pdf ·...
KONSUMSI DAN TABUNGAN
8 dan 15 Maret 2013
1
ISTIQLALIYAH MUFLIKHATI
Minggu ke 4 dan 5
LEARNING OUTCOME
Setelah mengikuti topik bahasan ini, mahasiswa diharapkan mampu menjelaskan model konsumsi dan tabungan, yaitu:
• menjelaskan definisi consumption, saving, dan dissaving
• Menggambarkan intertemporal budget constraint
• Menjelaskan motif rumah tangga untuk menabung
• Menjelaskan hubungan antara resource-consumption- saving
2
• Menjelaskan teori Keynes tentang absolute income hyphotesis
• Menjelaskan konsep permanent dan life-cycle income hypothesis
• Menjelaskan hubungan antara the interest rate-consumption-saving
3
Definisi• Konsumsi (C): aktivitas menggunakan
sumberdaya (membelanjakan pendapatan) sekarang dan menghasilkan kepuasan padasaat sekarang juga
• Saving (S): aktivitas menggunakan sumberdaya/ pendapatan saat ini dan menghasilkankepuasan pada masa yang akan datang
• Dissaving : transfer pendapatan yang akandatang atau masa lampau untuk meningkatkankonsumsi sekarang (termasuk di dalamnyapinjaman/borrowing)
4
MODEL KONSUMSI DAN TABUNGAN RUMAH TANGGA
Basic Two Period Model
Budget lineAsumsi:
1. Hanya ada 2 waktu (masa): today (t1) = present dan
tomorrow (t2)= future
2. Tidak ada warisan
3. Rumah tangga tahu kondisi t2 pada t1 (pendapatan,
harga, dan preferensi)
5
Y1 = pendapatan pada t1
Y2 = pendapatan pada t2
A1 = aset pada t1
6
The Household’s Intertemporal Budget Constraint
= maksimum pinjaman yang bisa diperoleh pada t1
dengan jaminan Y2
Maka sumberdaya yang bisa digunakan pada t1 adalah:
mBAYR 1111
mB1
7
Jika suku bunga sebesar r, maka pada t2 harus
mengembalikan pinjaman sebesar:
Berapa besarnya pinjaman maksimum yang bisa diperoleh?
2111 )1( YBrrBB mmm
)1(
21
r
YBm
Maka:
)1(
2111
r
YYAR
The Household’s Intertemporal Budget Constraint
8
Belanja (konsumsi) maksimum pada t1:
m
cCpR 11
mC1
c
m
p
RC 1
1
c
m
p
r
YYA
C)1(
211
1
9
Jika tidak ada belanja pada t1, berarti A1 dan Y1
ditabung untuk konsumsi t2. Maka:
Belanja (konsumsi) maksimum pada t1:
2112 )1)(( YrYAR
c
m
p
YrYAC 211
2
)1)((
10
Borrowing
C2
C1O
Saving
mC1
mC2
F
c
F
p
YAC 11
1
c
F
p
YC 2
2
The intertemporal budget constraint
Slope intertemporal budget constraint =
c
c
pr
YYA
pYrYA
m
m
C
C
)1(
)1)((
1
2
211
211
)1( r
The intertemporal budget constraint
)1()1(
21
21
r
YY
r
CC
Present value of
lifetime consumption
Present value of lifetime
income
11
12
C2
C1O mC1
mC2
F
FC1
FC2
U1
U2
A
B
AC2
BC2
BC1
AC1
AF CC 11 Pada titik A, besarnya tabungan (S)=
Pada titik B, besarnya tabungan (S)=
)( 11
BF CC
Motivasi untuk menabung tergantung pada:
1. Time preference
2. Alur pendapatan (pola pendapatan berdasarkan
waktu)
3. Membeli ketika harga barang murah
4. Warisan
5. Berjaga-jaga (mengantisipasi ketidakpastian)
13
14
Tipe rumah tangga berdasarkan time preference
Present oriented
• menyukai konsumsi lebih banyak pada saat sekarang dari pada masa yang akan datang
Future oriented
• akan menabung untuk mengkonsumsi lebih banyak pada masa yang akan datang
Neutral time preference
• tidak akan meminjam atau menabung
Y = C + S
Y = pendapatan
C = konsumsi
S = tabungan
Y
S
Y
C
Y
Y
1 = APC + APS
ΔY = Δ C + Δ S
1 = MPC + MPS
John Maynard Keynes (1936)
ABSOLUT INCOME HYPOTHESIS
Terdapat hubungan antara
konsumsi sekarang dan
pendapatan sekarang
15
Keynes’s Conjectures
1. 0 < MPC <1
2. Average propensity to consume (APC) akan turun
jika pendapatan meningkat (APC = C/Y)
3. Pendapatan adalah faktor utama yang
menentukan konsumsi
16
Average propensity to consume (APC) adalah rata-rata besarnyaproporsi pendapatan yang digunakan untuk konsumsi
Marginal propensity to consume (MPC) adalah proporsipeningkatan konsumsi jika terjadi peningkatan satu unit pendapatan
FUNGSI KONSUMSI KEYNES
a
C
Y
1
c
O
C = a+cY
c = MPC = slope of the consumption
function
a = besarnya konsumsi saat
pendapatan nol
= konsumsi otonom
17
FUNGSI KONSUMSI KEYNES
cY
a
Y
CAPC a
C
YO
C = a+cY
Y1 Y2
C1
C2
Jika pendapatan naik, proporsi tabungan akan
semakin meningkat, sehingga APC turun18
Hasil penelitian-penelitiansebelumnya
• Semakin tinggi tingkat pendapatan rumah tangga, maka :
- konsumsi semakin tinggi→ MPC > 0
- tabungan semakin banyak→ MPC < 1
- proporsi tabungan semakin besar→ APC ↓ as Y↑
• Konsumsi dan pendapatan memiliki hubungan yang sangat
kuat:
→ pendapatan merupakan faktor utama penentu konsumsi
19
PROBLEMS FOR THE KEYNESIAN CONSUMPTION FUNCTION
• Semakin lama, C akan meningkat lebih lambat dari
pada Y, berarti semakin lama APC semakin rendah
• Hal tersebut tidak benar, karena:
– Ketika Y naik, APC tidak turun, dan C meningkat dengan
pertumbuhan yang sama
– Dengan menggunakan data time-series, Simon Kuznets
melihat C/Y tidak banyak berubah
20
THE PERMANENT INCOME HYPOTHESIS (PIH)
dan
LIFE CYCLE INCOME HYPOTHESIS (LCH)
21
• Kedua hipotesis merupakan model maksimisasi
kepuasan intertemporal
• Konsumsi saat ini (C1) tidak hanya tergantung pada
pendapatan saat ini (current income = Y1), tetapi
pada sumberdaya yang dimiliki (R1)
• Keluarga akan menggunakan tabungan dan
pinjaman untuk mempertahankan kesejahteraannya
22
THE PERMANENT INCOME HYPOTHESIS
Dikemukakan oleh MILTON FRIEDMAN (1957)
Yp = permanent income =
the constant annual income the present value of
which equals the family’s net wealth
)1(1
r
YYR
p
p
)2(
)1(1
r
rRYp
23
THE PERMANENT INCOME HYPOTHESIS
• Dikemukakan oleh MILTON FRIEDMAN (1957)
• Y1 = Yp + Ytketerangan:
Y1 = current income = pendapatan sekarang
Yp = permanent income =
pendapatan tetap sepanjang waktu yang menghasilakn
tingkat kesejahteraannya (konsumsinya)
Yt = transitory income =
selisih antara pendapatan permanen dengan pendapatan
sebenarnya
Jika Y1 > Yp maka Yt positif
Sebaliknya jika Y1 < Yp, maka Yt negatif
24
Postulat Friedman:
1. Jika harga dan bunga diabaikan, maka fungsikonsumsi:
C1 = kpYp kp = marginal propensity to consume out of
permanent income
2. Jika konsumsi merupakan fungsi dari Yp, maka
Sp = Yp – C1 = Yp – kp Yp = (1- kp) Yp
(1-kp) = marginal propensity to save out of permanent income
3. Seluruh transitory income ditabung:
St = Yt
Keluarga dengan pendapatan tinggi memiliki proporsi tabungan
terhadap pendapatan yang lebih tinggi dibandingkan dengan
keluarga dengan pendapatan rendah
25
• Dikemukakan oleh FRANCO MODIGLIANI:
• Pendapatan dan konsumsi tergantung pada siklushidupnya.
• Biasanya pada usia dewasa awal (awal bekerja) pendapatan masih rendah, selanjutnya pendapatanmeningkat seiring dengan lamanya bekerja, selanjutnyapada usia pensiun, pendapatan menurun.
• Dengan demikian, transitory income juga berfluktuasisepanjang siklus hidup. Pada awalnya rendah, kemudianmeningkat pada usia 40 an selanjutnya menurun padamasa pensiun, bahkan bisa negatif.
LIFE-CYCLE INCOME HYPOTHESIS
HUBUNGAN ANTARA SUKU BUNGA,
KONSUMSI, DAN TABUNGAN
26
Jika terjadi peningkatan suku bunga dari r0 menjadi r1 .
• Garis anggaran berubah dari AB
menjadi CD, slope lebih besar
(curam)
• Keseimbangan berubah dari E0
menjadi E1
• Efek substitusi = -
• Efek pendapatan riil = -
C2
C1O 0
1C
U1
U0
E1
2
1C 1
1C
A
C
D B
2
1C0
1C2
1C 1
1CE0E2
27
PENGARUH PERUBAHAN HARGA TERHADAP
KONSUMSI DAN TABUNGAN ANTAR WAKTU
Jika terjadi inflasi sebesar g, maka harga pada t2 menjadi
(1+g) pc , sehingga slope garis anggaran antar waktu
menjadi:
)1(
)1(
1
1
1
1
1
1
2
2
)1(
)1(
1
2
g
r
C
C
c
c
c
c
P
R
gP
rR
P
R
P
R
m
m
Garis anggaran antar waktu menjadi lebih landai
28
C2
C1O 0
1C
U1
U0
E0
2
1C1
1C
A
C
B
E1
• Garis anggaran berubah dari AB
menjadi CB, slope lebih kecil
(landai)
• Keseimbangan berubah dari E0
menjadi E1
• Efek substitusi = -
• Efek pendapatan riil = -
E20
1C 2
1C2
1C 1
1C
Latihan soal
Fulan dan Bulan bekerja sebagai pegawai tetap padaperusahaan swasta dan memiliki pendapatan yangsama sebesar US$ 5000 per tahun. Harga barangsaat ini US$ 100/unit dan suku bunga 10%. Fulanadalah orang yang present oriented, sedangkanBulan future oriented.a. Dengan asumsi tidak ada kenaikan harga barang,
gambarkan garis anggaran dan kurva indifferentFulan dan Bulan dalam satu gambar !
b. Jika terjadi inflasi sebesar 5%/per tahun,bagaimanakah keseimbangan kedua orangtersebut? Gambarkan!
c. Jika suku bungan naik menjadi 12%, siapakahyang menjadi lebih sejahtera? Gambarkan!
29
FIRMAN ALLAH
• Dan berikanlah kepada keluarga-keluarga yang dekat akan haknya, kepada orang miskin dan orang yang dalam perjalanan; dan janganlah kamu menghambur-hamburkan (hartamu) secara boros.
• Sesungguhnya pemboros-pemboros itu adalah saudara-saudara syaitan dan syaitan itu adalah sangat ingkar kepada Tuhannya.
QS 17 (Al-Isra’): 26 & 27
30