Kinerja Dan Posisi Keuangan PT Astra International Tbk Fix

download Kinerja Dan Posisi Keuangan PT Astra International Tbk Fix

of 15

Transcript of Kinerja Dan Posisi Keuangan PT Astra International Tbk Fix

  • 8/18/2019 Kinerja Dan Posisi Keuangan PT Astra International Tbk Fix

    1/15

    Kinerja dan Posisi Keuangan PT Astra International Tbk 

    Perhitungan rasio-rasio keuangan PT. Astra International Tbk beserta Anak 

    Perusahaan berdasarkan data laporan keuangan tahun 2013 dan 2014 yang telah tersedia.

    Laporan keuangan tersebut terdiri dari Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Laporan

    Laba !ugi Ko"prehensi# Konsolidasian Laporan Perubahan $kuitas KonsolidasianLaporan Arus Kas Konsolidasian dan %atatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian.

    &erikut ini adalah perhitungan rasio-rasio keuangan PT. Astra International Tbk beserta

    Anak Perusahaan tahun 2013 dan 2014 '

      A. Analisis Kredit (Risiko)

      1. !asio Likuiditas (Liquidity ratio)

    !asio yang "engga"barkan ke"a"puan perusahaan dala" "e"enuhi ke(a)iban

     )angka pendek yang akan )atuh te"po. !asio likuiditas yang u"u" digunakan '

    • !asio Lan*ar +%urrent !atio,  !asio lan*ar "erupakan ukuran paling u"u" yang digunakan untuk 

    "engetahui kesanggupan perusahaan dala" "e"enuhi ke(a)iban )angka pendek.

    !asio ini "enun)ukkan seberapa )auh tuntutan dari kreditor )angka pendek 

    dipenuhi oleh aktia yang diperkirakan "en)adi uang tunai dala" periode yang

    sa"a dengan )atuh te"po utang. !asio lan*ar yang rendah "engga"barkan

    ter)adinya "asalah dala" likuiditas dan rasio lan*ar yang terlalu tinggi )uga

    kurang bagus karena "enun)ukkan banyaknya dana yang "enganggur.

      !asio Lan*ar   ¿

      Aset Lancar

     Kewajiban Lancar  

    ari hasil perhitungan diatas dapat diketahui bah(a rasio lan*ar pada tahun 2013yaitu 124 kali. Artinya PT Astra International "e"punyai aktia lan*ar sebesar 

    !p 124 untuk setiap !p 1 ke(a)iban lan*ar. Pada tahun 2014 rasio lan*ar 

    "engala"i peningkatan "en)adi 132 kali. Artinya setiap !p 1 ke(a)iban lan*ar 

    di)a"in oleh !p 132 aktia lan*ar.

    Peningkatan *urrent ratio ini disebabkan oleh "eningkatnya aset lan*ar. /adi

    dapat disi"pulkan bah(a rasio lan*ar pada tahun 2014 lebih likuid dibandingkan

    tahun 2013 sehingga PT Astra International "e"punyai ke"a"puan lebih besar 

    untuk "e"enuhi ke(a)iban )angka pendek.

    • !asio %epat +ui*k or a*id-test ratio,

    Rasio Lancar  2013 2014

    Aset lancar 31 Desember 88.352 97.241Kewajiban lancar 31Desember 71.139 73.523

    Rasio Lancar 1,24 1,32

  • 8/18/2019 Kinerja Dan Posisi Keuangan PT Astra International Tbk Fix

    2/15

    !asio ini diukur dengan "e"bandingkan aktia lan*ar ke*uali persediaan dan

     beban dibayar di"uka terhadap ke(a)iban lan*arnya. Persediaan "erupakan unsur 

    aktia lan*ar yang tingkat likuiditasnya rendah sering "engala"i #luktuasi harga dan

    sering "eni"bulkan kerugian )ika ter)adi likuidasi. /adi rasio *epat lebih baik dala"

    "engukur ke"a"puan suatu perusahaan dala" "e"enuhi ke(a)iban )angka pendeknya.

     

    !asio %epat ¿

     Kas+ Investasi Jangka Pendek + Piutang

     Kewajiban Lancar

    Rasio Cepat

      2013 2014Kas dan kas ekuivalen 18.557 20.902

    eceivables 51.!45 54.759

    "nvestasi #an$ka %endek 2!2 277

    Kewajiban lancar 71.139 73.523

    Rasio Cepat 0,99 1,03

      ari hasil perhitungan diatas rasio *epat PT Astra International pada tahun 2013

    sebesar 0 kali. Artinya setiap !p 1 ke(a)iban lan*ar dapat di)a"in oleh !p 0

    aktia lan*ar dikurangi persediaan dan beban dibayar di"uka. edangkan rasio *epat pada tahun 2014 "engala"i pennigkatan "en)adi 103 kali. al ini disebabkan oleh

    "eningkatnya nilai aktia lan*ar dikurangi persediaan dan beban dibayar di"uka.

    /adidapat disi"pulkan bah(a pada tahun 2014 nilai rasio *epat lebih besar 

    dibandingkan tahun 2013 yang "enun)ukkan bah(a ke"a"puan perusahaan untuk 

    "e"bayar hutang lan*ar dengan "enggunakan aktia lan*ar yang lebih likuid lebih

     baik pada tahun 2014.

    •  aktu Penagihan (Average Collection Period)

      !asio ini "enun)ukkan (aktu rata-rata pengu"pulan piutang. e"akin besar hari penagihan piutang se"akin besar pula risiko piutang tidak dapat ditagih dan se"akin

    ke*il hari penagihan piutang akan se"akin baik karena penagihan piutang dilakukan

    dengan lebih *epat.

      aktu Penagihan¿

     Piutang rata−rata

     Penjualan/360  

  • 8/18/2019 Kinerja Dan Posisi Keuangan PT Astra International Tbk Fix

    3/15

    ari hasil perhitungan diatas dapat dilihat bah(a pada tahun 2013 PT Astra

    International "e"punyai (aktu yang lebih singkat untuk "enagih piutangnya

    dibandingkan tahun 2014 yaitu 250 hari . Periode penagihan piutang dari tahun

    2013 ke tahun 2014 "enun)ukan kiner)a yang "enurun karena se"akin la"anya

     periode penagihan piutang.

    • /u"lah hari untuk "en)ual persediaan (Days to sell Inventory)

      !asio ini "enun)ukkan (aktu yang dibutuhkan perusahaan dala" "en)ual

     persediaan. e"akin ke*il hari pen)ualan persediaan "aka akan se"akin baik bagi

     perusahaan karena perusahaan sangat produkti# dala" "engelola persediaannya

    serta "a"pu "engurangi risiko persediaan dari yang rusak.

     ays to sell inentory¿

      Persediaan rata−rata

     Harga Pokok Penjualan/360  

    ari hasil perhitungan diatas dapat dilihat bah(a pada tahun 2013 )u"lah hari

    yang dibutuhkan untuk "en)ual persediaan adalah 3353 hari. edangkan pada

    tahun 2014 (aktu yang dibutuhkan adalah 3452 hari. /adi dapat dilihat bah(a

  • 8/18/2019 Kinerja Dan Posisi Keuangan PT Astra International Tbk Fix

    4/15

     pada tahun 2013 PT Astra Internasional lebih produkti# dala" "engelola

     persediaannya karena (aktu untuk "en)ual persediaan lebih singkat.

    2. !asio truktur "odal dan olabilitas (Capital structure and solvability ratio)

      olabilitas adalah ke"a"puan suatu perusahaan untuk "e"enuhi ke(a)iban

     )angka pan)ang bila perusahaan tersebut dilikuidasi. Apabila perusahaan "e"punyai

    aktia yang *ukup untuk "e"bayar hutang-hutangnya "aka perusahaan tersebut

    dapat dikatakan solabilitasnya baik.

    • Total utang terhadap ekuitas (Total debt to equity)

    !asio yang "enun)ukkan persentase penyediaan dana oleh pe"egang saha"

    terhadap pe"beri pin)a"an. !asio ini "engga"barkan sa"pai se)auh "ana

    "odal pe"ilik dapat "enutupi hutang-hutangnya kepada pihak luar. e"akin

    ke*il rasio ini "aka akan se"akin baik.

    Total utang terhadap ekuitas ¿   TotalUtangTotal Ekuitas  

    ari data diatas dapat dilihat bah(a pada tahun 2013 setiap !p 1 total

    hutang akan di)a"in dengan !p 102 "odal ekuitas. edangkan pada tahun 2014

    setiap !p 1 total hutang akan di)a"in dengan !p 06 "odal ekuitas. ehingga

     pada tahun 2014 "enun)ukkan kiner)a yang lebih baik dibandingkan tahun 2013

    TOTAL TA!" T#R$A%A& #K'TA

      2013 2014

     &'tal (tan$ 107.80! 115.705

     &'tal )kuitas

     

    10!.188 120.324Total tan* ter+adapekitas 1,02 0,9

  • 8/18/2019 Kinerja Dan Posisi Keuangan PT Astra International Tbk Fix

    5/15

    karena rasio total ke(a)iban terhadap ekuitas "enurun "en)adi 06

    +persentasenya lebih rendah dibandingkan tahun 2013,.

    Pada tahun 2014 bagian "odal sendiri yang di)adikan )a"inan untuk 

    keseluruhan ke(a)iban yang di"iliki lebih besar dari pada total ke(a)ibannya.

    Keadaan tersebut "enun)ukkan bah(a perusahaan tersebut "e"iliki

    ke"a"puan yang *ukup besar untuk "en)a"in terbayarnya utang-utang apabila perusahaan tersebut dilikuidasi dengan "odal sendiri. ehingga pada tahun

    2014 Total ebt to $7uity "enun)ukkan tingkat solabilitasnya *ukup baik. al

    ini dapat terbukti dengan rasio yang diperoleh diba(ah 100 8 yaitu sebesar 

    68.

    •  9tang /angka Pan)ang Terhadap $kuitas (Long term debt to equity)

    :erupakan bagian dari setiap rupiah "odal sendiri yang di)adikan )a"inan

    untuk utang )angka pan)ang.

      Long ter" debt to $7uity¿

     Kewajiban Jangka Panjang

     Ekuitas Pemegang Saham

    LO!" T#R- %#T TO #/'T   2013 2014Kewajiban #an$ka%anjan$ 3!.!!7 42.182)kuitas %eme$an$*a+am 10!.188 120.324Lon* Ter det toeit 0,35 0,35

      ari hasil perhitungan di atas terlihat kiner)a perusahaan pada tahun 2013

    dan 2014 sa"a baiknya karena rasio ke(a)iban )angka pan)ang terhadap

    ekuitas "enun)ukkan angka yang sa"a dari tahun ke tahun. &agian "odalsendiri yang di)adikan )a"inan untuk ke(a)iban )angka pan)ang yang di"iliki

    lebih besar dari pada total ke(a)iban )angka pan)ang sehingga "odal yang

    di"iliki *ukup di)adikan )a"inan untuk "enutupi ke(a)iban )angka pan)ang.

    •  Total utang terhadap total assset (Debt to total assets ratio)

      !asio ini "e"berikan tolok ukur seberapa besar total aktia yang

    di"iliki oleh perusahaan yang dibiayai "elalui penggunaan utang. e"akin

    tinggi persentasenya *enderung se"akin besar risiko keuangannya bagi

    kreditor "aupun pe"egang saha".

  • 8/18/2019 Kinerja Dan Posisi Keuangan PT Astra International Tbk Fix

    6/15

      &'tal utan$ ter+ada, t'tal asset ¿

    Total Utang

    Total Asset   

    RA'O TOTAL TA!" T#R$A%A& TOTAL A#T

      2013 2014

     &'tal (tan$ 107.80! 115.705

     &'tal Aset 213.994 23!.029

    Total tan* ter+adaptotal asset 50,367 49,027

      &erdasarkan tabel dapat dilihat bah(a rasio utang terhadap total aset padatahun 2013 sebesar ;03

  • 8/18/2019 Kinerja Dan Posisi Keuangan PT Astra International Tbk Fix

    7/15

    &erdasarkan tabel diatas dapat diketahui bah(a rasio TI$ perusahaan

     pada tahun 2013 sebesar 2;

  • 8/18/2019 Kinerja Dan Posisi Keuangan PT Astra International Tbk Fix

    8/15

    !=A sebesar 00. Artinya setiap satu rupiah total aktia yang di"iliki akan

    "en*iptakan laba sebesar 00 rupiah. apat disi"pulkan bah(a !=A tahun

    2013 lebih baik dibandingkan tahun 2014 karena se"akin besar !=A "aka

    se"akin e#ekti# "ana)e"en dala" "enghasilkan laba atas aset-aset

     perusahaan.

    • Tingkat Penge"balian $kuitas (Return on equity)

    !asio ini "e"perlihatkan se)auh "anakah perusahaan "engelola "odal

    sendiri se*ara e#ekti# "engukur tingkat keuntungan dari inestasi yang telah

    dilakukan pe"ilik "odal atau pe"egang saha" perusahaan.

      Tingkat Penge"balian $kuitas¿

      Laba !ersih

    Total Ekuitas  

    Tabel diatas "engga"barkan bah(a pada tahun 2013 tingkat

     penge"balian atas "odal sebesar 021. edangkan pada tahun 2014 tingkat penge"balian atas "odal "engala"i penurunan "en)adi 01

  • 8/18/2019 Kinerja Dan Posisi Keuangan PT Astra International Tbk Fix

    9/15

      &erdasarkan tabel diatas dapat dilihat bah(a "ar)in laba

    kotor tahun 2013 lebih rendah dibandingkan "ar)in laba kotor tahun 2014.

    Pada tahun 2013 "enghasilkan "ar)in laba kotor sebesar 1

  • 8/18/2019 Kinerja Dan Posisi Keuangan PT Astra International Tbk Fix

    10/15

    yang berarti bah(a setiap !p.1 pen)ualan akan "enghasilkan laba bersih

    sebesar !p. 011;. edangkan pada tahun 2014 ter)adi penurunan "argin laba

     bersih yang disebabkan oleh penurunan nilai laba bersih dan kenaikan

     pen)ualan. al ini "enun)ukkan bah(a pro#itabilitas perusahaan pada tahun

    2013 lebih tinggi dibandingkan tahun 2014

    3. Pe"an#aatan Aset (Asset %tili&ation)

    9ntuk "enilai e#ektiitas dan intensitas aset dala" "enghasilkan pen)ualan yang

    disebut )uga sebagai perputaran +turnoer,

    • Perputaran Kas (Cas' Turnover)

    !asio ini "enun)ukkan e#ektiitas penggunaan kas dan setara kas dala"

    rangka "enghasilkan pen)ualan

    Perputaran Kas

    ¿  Penjualan

     #ata−rata kas dan setarakas  

    ari hasil perhitungan diatas terlihat bah(a setiap !p.1 dari rata-rata kas >

    setara kas dapat "enghasilkan pendapatan sebesar 130 kali pada tahun 2013.

    edangkan pada tahun 2014 perputaran kas dan setara kas "engala"i

     penurunan "en)adi 1022 kali yang artinya bah(a setiap !p 1 dari rata-rata

    kas dan setara kas akan "enghasilkan pendapatan sebesar 1022 kali.

    • !asio perputaran piutang usaha (receivable turnover)

      !asio ini "enun)ukkan seberapa *epat perusahaan "enagih kreditnya

    yang diukur oleh la"anya (aktu piutang dagang ditagih atau ?perputaran

     piutang usaha@ sela"a tahun tersebut. Apabila perusahaan "enun)ukkan perputaran piutang yang se"akin tinggi "aka perusahaan tersebut

    "e"punyai tingkat rasio yang baik karena dana yang diinestasikan dala"

     piutang itu rendah. ebaliknya kalau rasionya se"akin rendah berarti dana

    yang diinestasikan dala" piutang se"akin tinggi. al ini disebabkan oleh

     bagian kredit dan penagihan yang beker)a tidak e#ekti# ada perubahan dala"

    kebi)akan pe"berian kredit kepada pelanggan.

    Perputaran Piutang 9saha

    ¿  Penjualan

     #ata−rata Piutang Usaha  

  • 8/18/2019 Kinerja Dan Posisi Keuangan PT Astra International Tbk Fix

    11/15

    &erdasarkan tabel diatas rasio perputaran piutang usaha tahun 2013 lebih

     besar dibandingkan tahun 2014. Pada tahun 2014 PT Astra International

    sedikit lebih la"bat "enagih piutangnya dibandingkan tahun 2013. /adi dapat

    disi"pulkan bah(a pada tahun 2013 kiner)a PT Astra lebih baik 

    dibandingkan tahun 2014 karena se"akin besar rasio perputaran piutang

    se"akin baik perusahaan tersebut sehingga dapat "en)adi indikator untuk 

    "enilai kebi)akan pin)a"an dan kebi)akan penagihan yang di"iliki

     perusahaan.

    •  Perputaran Persediaan (Inventory turnover)

    Perputaran persediaan "enandakan likuiditas relati# persediaan yang diukur 

    dengan berapa kali penggantian persediaan perusahaan sela"a tahun tersebut.

    Apabila perputaran persediaan barang itu *epat "aka tidak ada "asalah bagi

     perusahaan. ebaliknya apabila perputaran persediaan barang la"bat hal ini

    akan "engganggu kelangsungan hidup perusahaan. al ini disebabkan karenauntuk "enyi"pan barang tersebut akan "e"erlukan berbagai "a*a" biaya

    dan kerugian yang "ungkin ti"bul "isalnya biaya se(a gedung biaya

     pe"eliharaan biaya bunga biaya kebakaran dan lain-lain.

     

    Perputaran persediaan¿

     Harga Pokok Penjualan

     #ata−rata ersediaan  

    &erptaran &ersediaan

      2013 2014

    ar$a %'k'k %enjualan 158.5!9 1!2.892

     &'tal ,ersediaan 1 #anuari 15.285 14.433 &'tal ,ersediaan 31Desember 14.433 1!.98!

    %ersediaan ratarata 14.859 15.710

    &erptaran persediaan 10,8 10,38

  • 8/18/2019 Kinerja Dan Posisi Keuangan PT Astra International Tbk Fix

    12/15

      ari hasil perhitungan diatas terlihat bah(a pada tahun 2013 rasio

     perputaran persediaan PT Astra International sebesar 1065 kali yang

    "enun)ukkan bah(a persediaan diganti sebanyak 1065 kali. edangkan pada

    tahun 2014 rasio perputaran persediaan sebesar 1035 kali yang "enun)ukkan

     bah(a persediaan diganti sebanyak 1035 kali. /adi dapat disi"pulkan bah(a perusahaan produkti# dala" "engelola persediaannya pada tahun 2013 karena

    dapat terlihat dari rasio perputaran persediaan yang lebih besar.

    • Perputaran Total Asset (Asset turnover)

    !asio ini "enun)ukkan e#ektiitas penggunaan seluruh harta perusahaan

    dala" rangka "enghasilkan pen)ualan atau "engga"barkan berapa rupiah

     pen)ualan bersih yang dapat dihasilkan oleh setiap rupiah yang diinestasikan

    dala" bentuk harta perusahaan. Kalau perputarannya la"bat ini "enun)ukkan

     bah(a aktia yang di"iliki terlalu besar dibandingkan dengan ke"a"puanuntuk "en)ual.

      Perputaran total asset¿

      Penjualan

     #ata−rata totalaset   

    &erptaran Total Asset

      2013 2014

    %enjualan 193.880 201.701

     &'tal Asset 1 #anuari 182.274 213.994

     &'tal Asset 31 Desember 213.994 23!.029

    atarata t'tal asset 198.134 225.012&erptaran TotalAsset 0,96 0,90

    &erdasarkan tabel dapat diketahui bah(a rasio perputaran total assets

     pada tahun 2013 sebesar 0< kali. al ini "en*er"inkan bah(a penggunaan

    setiap rupiah total aktia yang di"iliki perusahaan akan "enghasilkan

     besarnya pen)ualan sebesar 0< kali. Pada tahun 2014 perputaran total assets

    "engala"i penurunan "en)adi 00 kali. &erarti penggunaan setiap rupiah

    total aktia yang di"iliki perusahaan akan "enghasilkan besarnya pen)ualan

    sebesar 00 kali. apat disi"pulkan bah(a se"akin besar )u"lah rasio ini

    akan se"akin baik karena "en*er"inkan seberapa e#ekti#nya perusahaan

    "enggunakan total aktia yang di"iliki dala" "en*iptakan pen)ualan.

  • 8/18/2019 Kinerja Dan Posisi Keuangan PT Astra International Tbk Fix

    13/15

    • Perputaran Aset Tetap (ied Asset turnover)

      !asio ini "engga"barkan e#ektiitas penggunaan seluruh aktia tetap

    dala" rangka "enghasilkan pen)ualan. e"akin besar rasio ini "aka akan

    se"akin e#ekti# perusahaan tersebut dala" "enggunakan aktia tetap untuk 

    "enghasilkan pen)ualan.

      Perputaran Aset Tetap¿

      Penjualan

     #ata−rata Aset teta  

    &erdasarkan tabel dapat diketahui bah(a rasio perputaran aktia tetap

     pada tahun 2013 sebesar ;35 kali. al ini "en*er"inkan bah(a penggunaan

    setiap rupiah aktia tetap yang di"iliki perusahaan akan "enghasilkan

     besarnya pen)ualan sebesar ;35 kali. Pada tahun 2014 perputaran aktia

    tetap "engala"i penurunan "en)adi ;10 kali. &erarti penggunaan setiap

    rupiah aktia tetap yang di"iliki perusahaan akan "enghasilkan besarnya

     pen)ualan sebesar ;10 kali. apat disi"pulkan bah(a pada tahun 2013 PT

    Astra International dapat "engatur aktia lebih e#isien yang ter*er"in dari

     besarnya rasio perputaran aset tetap.

    • Perputaran :odal Ker)a (*or+ing Capital Turnover)

      orking %apital Turnoer "erupakan rasio yang digunakan untuk 

    "engukur berapa kali "odal ker)a perusahaan berputar dala" satu periode

     pelaporan.

    Perputaran :odal Ker)a ¿  Penjualan

     #ata−rata $odal Kerja  

  • 8/18/2019 Kinerja Dan Posisi Keuangan PT Astra International Tbk Fix

    14/15

      ari hasil analisis tersebut didapatkan bah(a pada tahun 2013 PT Astra

    International dapat "elakukan perputaran "odal ker)a perusahaan sekitar

    kali sela"a periode pelaporan. edangkan pada tahun 2014 perputaran "odal

    ker)a "enurun "en)adi

  • 8/18/2019 Kinerja Dan Posisi Keuangan PT Astra International Tbk Fix

    15/15

    euit-

    utstandin$ s+ares 40483 40483

    ook ale per s+are 50,00 50,00

    ari hasil perhitungan diatas terlihat bah(a pada tahun 2013 dan 2014nilai buku per saha" PT Astra Internasional Tbk sebesar !p ;0 per le"bar 

    saha". Artinya )a"inan yang diperoleh oleh pe"egang saha" apabila PT

    Astra Internasional dilikuidasi *ukup besar yaitu !p ;0 dan itu "erupakan

    kondisi yang *ukup baik bagi perusahaan khusususnya pe"egang saha"

    karena nilai buku per le"bar saha" sa"a dengan nilai par saha" .