Kinerja Dan Posisi Keuangan PT Astra International Tbk Fix

8/18/2019 Kinerja Dan Posisi Keuangan PT Astra International Tbk Fix

1/15

Kinerja dan Posisi Keuangan PT Astra International Tbk

Perhitungan rasio-rasio keuangan PT. Astra International Tbk beserta Anak

Perusahaan berdasarkan data laporan keuangan tahun 2013 dan 2014 yang telah tersedia.

Laporan keuangan tersebut terdiri dari Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Laporan

Laba !ugi Ko"prehensi# Konsolidasian Laporan Perubahan $kuitas KonsolidasianLaporan Arus Kas Konsolidasian dan %atatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian.

&erikut ini adalah perhitungan rasio-rasio keuangan PT. Astra International Tbk beserta

Anak Perusahaan tahun 2013 dan 2014 '

A. Analisis Kredit (Risiko)

1. !asio Likuiditas (Liquidity ratio)

!asio yang "engga"barkan ke"a"puan perusahaan dala" "e"enuhi ke(a)iban

)angka pendek yang akan )atuh te"po. !asio likuiditas yang u"u" digunakan '

• !asio Lan*ar +%urrent !atio, !asio lan*ar "erupakan ukuran paling u"u" yang digunakan untuk

"engetahui kesanggupan perusahaan dala" "e"enuhi ke(a)iban )angka pendek.

!asio ini "enun)ukkan seberapa )auh tuntutan dari kreditor )angka pendek

dipenuhi oleh aktia yang diperkirakan "en)adi uang tunai dala" periode yang

sa"a dengan )atuh te"po utang. !asio lan*ar yang rendah "engga"barkan

ter)adinya "asalah dala" likuiditas dan rasio lan*ar yang terlalu tinggi )uga

kurang bagus karena "enun)ukkan banyaknya dana yang "enganggur.

!asio Lan*ar ¿

Aset Lancar

Kewajiban Lancar

ari hasil perhitungan diatas dapat diketahui bah(a rasio lan*ar pada tahun 2013yaitu 124 kali. Artinya PT Astra International "e"punyai aktia lan*ar sebesar

!p 124 untuk setiap !p 1 ke(a)iban lan*ar. Pada tahun 2014 rasio lan*ar

"engala"i peningkatan "en)adi 132 kali. Artinya setiap !p 1 ke(a)iban lan*ar

di)a"in oleh !p 132 aktia lan*ar.

Peningkatan *urrent ratio ini disebabkan oleh "eningkatnya aset lan*ar. /adi

dapat disi"pulkan bah(a rasio lan*ar pada tahun 2014 lebih likuid dibandingkan

tahun 2013 sehingga PT Astra International "e"punyai ke"a"puan lebih besar

untuk "e"enuhi ke(a)iban )angka pendek.

• !asio %epat +ui*k or a*id-test ratio,

Rasio Lancar 2013 2014

Aset lancar 31 Desember 88.352 97.241Kewajiban lancar 31Desember 71.139 73.523

Rasio Lancar 1,24 1,32


2/15

!asio ini diukur dengan "e"bandingkan aktia lan*ar ke*uali persediaan dan

beban dibayar di"uka terhadap ke(a)iban lan*arnya. Persediaan "erupakan unsur

aktia lan*ar yang tingkat likuiditasnya rendah sering "engala"i #luktuasi harga dan

sering "eni"bulkan kerugian )ika ter)adi likuidasi. /adi rasio *epat lebih baik dala"

"engukur ke"a"puan suatu perusahaan dala" "e"enuhi ke(a)iban )angka pendeknya.

!asio %epat ¿

Kas+ Investasi Jangka Pendek + Piutang

Kewajiban Lancar

Rasio Cepat

2013 2014Kas dan kas ekuivalen 18.557 20.902

eceivables 51.!45 54.759

"nvestasi #an$ka %endek 2!2 277

Kewajiban lancar 71.139 73.523

Rasio Cepat 0,99 1,03

ari hasil perhitungan diatas rasio *epat PT Astra International pada tahun 2013

sebesar 0 kali. Artinya setiap !p 1 ke(a)iban lan*ar dapat di)a"in oleh !p 0

aktia lan*ar dikurangi persediaan dan beban dibayar di"uka. edangkan rasio *epat pada tahun 2014 "engala"i pennigkatan "en)adi 103 kali. al ini disebabkan oleh

"eningkatnya nilai aktia lan*ar dikurangi persediaan dan beban dibayar di"uka.

/adidapat disi"pulkan bah(a pada tahun 2014 nilai rasio *epat lebih besar

dibandingkan tahun 2013 yang "enun)ukkan bah(a ke"a"puan perusahaan untuk

"e"bayar hutang lan*ar dengan "enggunakan aktia lan*ar yang lebih likuid lebih

baik pada tahun 2014.

• aktu Penagihan (Average Collection Period)

!asio ini "enun)ukkan (aktu rata-rata pengu"pulan piutang. e"akin besar hari penagihan piutang se"akin besar pula risiko piutang tidak dapat ditagih dan se"akin

ke*il hari penagihan piutang akan se"akin baik karena penagihan piutang dilakukan

dengan lebih *epat.

aktu Penagihan¿

Piutang rata−rata

Penjualan/360


3/15

ari hasil perhitungan diatas dapat dilihat bah(a pada tahun 2013 PT Astra

International "e"punyai (aktu yang lebih singkat untuk "enagih piutangnya

dibandingkan tahun 2014 yaitu 250 hari . Periode penagihan piutang dari tahun

2013 ke tahun 2014 "enun)ukan kiner)a yang "enurun karena se"akin la"anya

periode penagihan piutang.

• /u"lah hari untuk "en)ual persediaan (Days to sell Inventory)

!asio ini "enun)ukkan (aktu yang dibutuhkan perusahaan dala" "en)ual

persediaan. e"akin ke*il hari pen)ualan persediaan "aka akan se"akin baik bagi

perusahaan karena perusahaan sangat produkti# dala" "engelola persediaannya

serta "a"pu "engurangi risiko persediaan dari yang rusak.

ays to sell inentory¿

Persediaan rata−rata

Harga Pokok Penjualan/360

ari hasil perhitungan diatas dapat dilihat bah(a pada tahun 2013 )u"lah hari

yang dibutuhkan untuk "en)ual persediaan adalah 3353 hari. edangkan pada

tahun 2014 (aktu yang dibutuhkan adalah 3452 hari. /adi dapat dilihat bah(a


4/15

pada tahun 2013 PT Astra Internasional lebih produkti# dala" "engelola

persediaannya karena (aktu untuk "en)ual persediaan lebih singkat.

2. !asio truktur "odal dan olabilitas (Capital structure and solvability ratio)

olabilitas adalah ke"a"puan suatu perusahaan untuk "e"enuhi ke(a)iban

)angka pan)ang bila perusahaan tersebut dilikuidasi. Apabila perusahaan "e"punyai

aktia yang *ukup untuk "e"bayar hutang-hutangnya "aka perusahaan tersebut

dapat dikatakan solabilitasnya baik.

• Total utang terhadap ekuitas (Total debt to equity)

!asio yang "enun)ukkan persentase penyediaan dana oleh pe"egang saha"

terhadap pe"beri pin)a"an. !asio ini "engga"barkan sa"pai se)auh "ana

"odal pe"ilik dapat "enutupi hutang-hutangnya kepada pihak luar. e"akin

ke*il rasio ini "aka akan se"akin baik.

Total utang terhadap ekuitas ¿ TotalUtangTotal Ekuitas

ari data diatas dapat dilihat bah(a pada tahun 2013 setiap !p 1 total

hutang akan di)a"in dengan !p 102 "odal ekuitas. edangkan pada tahun 2014

setiap !p 1 total hutang akan di)a"in dengan !p 06 "odal ekuitas. ehingga

pada tahun 2014 "enun)ukkan kiner)a yang lebih baik dibandingkan tahun 2013

TOTAL TA!" T#R$A%A& #K'TA

2013 2014

&'tal (tan$ 107.80! 115.705

&'tal )kuitas

10!.188 120.324Total tan* ter+adapekitas 1,02 0,9


5/15

karena rasio total ke(a)iban terhadap ekuitas "enurun "en)adi 06

+persentasenya lebih rendah dibandingkan tahun 2013,.

Pada tahun 2014 bagian "odal sendiri yang di)adikan )a"inan untuk

keseluruhan ke(a)iban yang di"iliki lebih besar dari pada total ke(a)ibannya.

Keadaan tersebut "enun)ukkan bah(a perusahaan tersebut "e"iliki

ke"a"puan yang *ukup besar untuk "en)a"in terbayarnya utang-utang apabila perusahaan tersebut dilikuidasi dengan "odal sendiri. ehingga pada tahun

2014 Total ebt to $7uity "enun)ukkan tingkat solabilitasnya *ukup baik. al

ini dapat terbukti dengan rasio yang diperoleh diba(ah 100 8 yaitu sebesar

68.

• 9tang /angka Pan)ang Terhadap $kuitas (Long term debt to equity)

:erupakan bagian dari setiap rupiah "odal sendiri yang di)adikan )a"inan

untuk utang )angka pan)ang.

Long ter" debt to $7uity¿

Kewajiban Jangka Panjang

Ekuitas Pemegang Saham

LO!" T#R- %#T TO #/'T 2013 2014Kewajiban #an$ka%anjan$ 3!.!!7 42.182)kuitas %eme$an$*a+am 10!.188 120.324Lon* Ter det toeit 0,35 0,35

ari hasil perhitungan di atas terlihat kiner)a perusahaan pada tahun 2013

dan 2014 sa"a baiknya karena rasio ke(a)iban )angka pan)ang terhadap

ekuitas "enun)ukkan angka yang sa"a dari tahun ke tahun. &agian "odalsendiri yang di)adikan )a"inan untuk ke(a)iban )angka pan)ang yang di"iliki

lebih besar dari pada total ke(a)iban )angka pan)ang sehingga "odal yang

di"iliki *ukup di)adikan )a"inan untuk "enutupi ke(a)iban )angka pan)ang.

• Total utang terhadap total assset (Debt to total assets ratio)

!asio ini "e"berikan tolok ukur seberapa besar total aktia yang

di"iliki oleh perusahaan yang dibiayai "elalui penggunaan utang. e"akin

tinggi persentasenya *enderung se"akin besar risiko keuangannya bagi

kreditor "aupun pe"egang saha".


6/15

&'tal utan$ ter+ada, t'tal asset ¿

Total Utang

Total Asset

RA'O TOTAL TA!" T#R$A%A& TOTAL A#T

2013 2014

&'tal (tan$ 107.80! 115.705

&'tal Aset 213.994 23!.029

Total tan* ter+adaptotal asset 50,367 49,027

&erdasarkan tabel dapat dilihat bah(a rasio utang terhadap total aset padatahun 2013 sebesar ;03


7/15

&erdasarkan tabel diatas dapat diketahui bah(a rasio TI$ perusahaan

pada tahun 2013 sebesar 2;


8/15

!=A sebesar 00. Artinya setiap satu rupiah total aktia yang di"iliki akan

"en*iptakan laba sebesar 00 rupiah. apat disi"pulkan bah(a !=A tahun

2013 lebih baik dibandingkan tahun 2014 karena se"akin besar !=A "aka

se"akin e#ekti# "ana)e"en dala" "enghasilkan laba atas aset-aset

perusahaan.

• Tingkat Penge"balian $kuitas (Return on equity)

!asio ini "e"perlihatkan se)auh "anakah perusahaan "engelola "odal

sendiri se*ara e#ekti# "engukur tingkat keuntungan dari inestasi yang telah

dilakukan pe"ilik "odal atau pe"egang saha" perusahaan.

Tingkat Penge"balian $kuitas¿

Laba !ersih

Total Ekuitas

Tabel diatas "engga"barkan bah(a pada tahun 2013 tingkat

penge"balian atas "odal sebesar 021. edangkan pada tahun 2014 tingkat penge"balian atas "odal "engala"i penurunan "en)adi 01


9/15

&erdasarkan tabel diatas dapat dilihat bah(a "ar)in laba

kotor tahun 2013 lebih rendah dibandingkan "ar)in laba kotor tahun 2014.

Pada tahun 2013 "enghasilkan "ar)in laba kotor sebesar 1


10/15

yang berarti bah(a setiap !p.1 pen)ualan akan "enghasilkan laba bersih

sebesar !p. 011;. edangkan pada tahun 2014 ter)adi penurunan "argin laba

bersih yang disebabkan oleh penurunan nilai laba bersih dan kenaikan

pen)ualan. al ini "enun)ukkan bah(a pro#itabilitas perusahaan pada tahun

2013 lebih tinggi dibandingkan tahun 2014

3. Pe"an#aatan Aset (Asset %tili&ation)

9ntuk "enilai e#ektiitas dan intensitas aset dala" "enghasilkan pen)ualan yang

disebut )uga sebagai perputaran +turnoer,

• Perputaran Kas (Cas' Turnover)

!asio ini "enun)ukkan e#ektiitas penggunaan kas dan setara kas dala"

rangka "enghasilkan pen)ualan

Perputaran Kas

¿ Penjualan

#ata−rata kas dan setarakas

ari hasil perhitungan diatas terlihat bah(a setiap !p.1 dari rata-rata kas >

setara kas dapat "enghasilkan pendapatan sebesar 130 kali pada tahun 2013.

edangkan pada tahun 2014 perputaran kas dan setara kas "engala"i

penurunan "en)adi 1022 kali yang artinya bah(a setiap !p 1 dari rata-rata

kas dan setara kas akan "enghasilkan pendapatan sebesar 1022 kali.

• !asio perputaran piutang usaha (receivable turnover)

!asio ini "enun)ukkan seberapa *epat perusahaan "enagih kreditnya

yang diukur oleh la"anya (aktu piutang dagang ditagih atau ?perputaran

piutang usaha@ sela"a tahun tersebut. Apabila perusahaan "enun)ukkan perputaran piutang yang se"akin tinggi "aka perusahaan tersebut

"e"punyai tingkat rasio yang baik karena dana yang diinestasikan dala"

piutang itu rendah. ebaliknya kalau rasionya se"akin rendah berarti dana

yang diinestasikan dala" piutang se"akin tinggi. al ini disebabkan oleh

bagian kredit dan penagihan yang beker)a tidak e#ekti# ada perubahan dala"

kebi)akan pe"berian kredit kepada pelanggan.

Perputaran Piutang 9saha

¿ Penjualan

#ata−rata Piutang Usaha


11/15

&erdasarkan tabel diatas rasio perputaran piutang usaha tahun 2013 lebih

besar dibandingkan tahun 2014. Pada tahun 2014 PT Astra International

sedikit lebih la"bat "enagih piutangnya dibandingkan tahun 2013. /adi dapat

disi"pulkan bah(a pada tahun 2013 kiner)a PT Astra lebih baik

dibandingkan tahun 2014 karena se"akin besar rasio perputaran piutang

se"akin baik perusahaan tersebut sehingga dapat "en)adi indikator untuk

"enilai kebi)akan pin)a"an dan kebi)akan penagihan yang di"iliki

perusahaan.

• Perputaran Persediaan (Inventory turnover)

Perputaran persediaan "enandakan likuiditas relati# persediaan yang diukur

dengan berapa kali penggantian persediaan perusahaan sela"a tahun tersebut.

Apabila perputaran persediaan barang itu *epat "aka tidak ada "asalah bagi

perusahaan. ebaliknya apabila perputaran persediaan barang la"bat hal ini

akan "engganggu kelangsungan hidup perusahaan. al ini disebabkan karenauntuk "enyi"pan barang tersebut akan "e"erlukan berbagai "a*a" biaya

dan kerugian yang "ungkin ti"bul "isalnya biaya se(a gedung biaya

pe"eliharaan biaya bunga biaya kebakaran dan lain-lain.

Perputaran persediaan¿

Harga Pokok Penjualan

#ata−rata ersediaan

&erptaran &ersediaan

2013 2014

ar$a %'k'k %enjualan 158.5!9 1!2.892

&'tal ,ersediaan 1 #anuari 15.285 14.433 &'tal ,ersediaan 31Desember 14.433 1!.98!

%ersediaan ratarata 14.859 15.710

&erptaran persediaan 10,8 10,38


12/15

ari hasil perhitungan diatas terlihat bah(a pada tahun 2013 rasio

perputaran persediaan PT Astra International sebesar 1065 kali yang

"enun)ukkan bah(a persediaan diganti sebanyak 1065 kali. edangkan pada

tahun 2014 rasio perputaran persediaan sebesar 1035 kali yang "enun)ukkan

bah(a persediaan diganti sebanyak 1035 kali. /adi dapat disi"pulkan bah(a perusahaan produkti# dala" "engelola persediaannya pada tahun 2013 karena

dapat terlihat dari rasio perputaran persediaan yang lebih besar.

• Perputaran Total Asset (Asset turnover)

!asio ini "enun)ukkan e#ektiitas penggunaan seluruh harta perusahaan

dala" rangka "enghasilkan pen)ualan atau "engga"barkan berapa rupiah

pen)ualan bersih yang dapat dihasilkan oleh setiap rupiah yang diinestasikan

dala" bentuk harta perusahaan. Kalau perputarannya la"bat ini "enun)ukkan

bah(a aktia yang di"iliki terlalu besar dibandingkan dengan ke"a"puanuntuk "en)ual.

Perputaran total asset¿

Penjualan

#ata−rata totalaset

&erptaran Total Asset

2013 2014

%enjualan 193.880 201.701

&'tal Asset 1 #anuari 182.274 213.994

&'tal Asset 31 Desember 213.994 23!.029

atarata t'tal asset 198.134 225.012&erptaran TotalAsset 0,96 0,90

&erdasarkan tabel dapat diketahui bah(a rasio perputaran total assets

pada tahun 2013 sebesar 0< kali. al ini "en*er"inkan bah(a penggunaan

setiap rupiah total aktia yang di"iliki perusahaan akan "enghasilkan

besarnya pen)ualan sebesar 0< kali. Pada tahun 2014 perputaran total assets

"engala"i penurunan "en)adi 00 kali. &erarti penggunaan setiap rupiah

total aktia yang di"iliki perusahaan akan "enghasilkan besarnya pen)ualan

sebesar 00 kali. apat disi"pulkan bah(a se"akin besar )u"lah rasio ini

akan se"akin baik karena "en*er"inkan seberapa e#ekti#nya perusahaan

"enggunakan total aktia yang di"iliki dala" "en*iptakan pen)ualan.


13/15

• Perputaran Aset Tetap (ied Asset turnover)

!asio ini "engga"barkan e#ektiitas penggunaan seluruh aktia tetap

dala" rangka "enghasilkan pen)ualan. e"akin besar rasio ini "aka akan

se"akin e#ekti# perusahaan tersebut dala" "enggunakan aktia tetap untuk

"enghasilkan pen)ualan.

Perputaran Aset Tetap¿

Penjualan

#ata−rata Aset teta

&erdasarkan tabel dapat diketahui bah(a rasio perputaran aktia tetap

pada tahun 2013 sebesar ;35 kali. al ini "en*er"inkan bah(a penggunaan

setiap rupiah aktia tetap yang di"iliki perusahaan akan "enghasilkan

besarnya pen)ualan sebesar ;35 kali. Pada tahun 2014 perputaran aktia

tetap "engala"i penurunan "en)adi ;10 kali. &erarti penggunaan setiap

rupiah aktia tetap yang di"iliki perusahaan akan "enghasilkan besarnya

pen)ualan sebesar ;10 kali. apat disi"pulkan bah(a pada tahun 2013 PT

Astra International dapat "engatur aktia lebih e#isien yang ter*er"in dari

besarnya rasio perputaran aset tetap.

• Perputaran :odal Ker)a (*or+ing Capital Turnover)

orking %apital Turnoer "erupakan rasio yang digunakan untuk

"engukur berapa kali "odal ker)a perusahaan berputar dala" satu periode

pelaporan.

Perputaran :odal Ker)a ¿ Penjualan

#ata−rata $odal Kerja


14/15

ari hasil analisis tersebut didapatkan bah(a pada tahun 2013 PT Astra

International dapat "elakukan perputaran "odal ker)a perusahaan sekitar

kali sela"a periode pelaporan. edangkan pada tahun 2014 perputaran "odal

ker)a "enurun "en)adi


15/15

euit-

utstandin$ s+ares 40483 40483

ook ale per s+are 50,00 50,00

ari hasil perhitungan diatas terlihat bah(a pada tahun 2013 dan 2014nilai buku per saha" PT Astra Internasional Tbk sebesar !p ;0 per le"bar

saha". Artinya )a"inan yang diperoleh oleh pe"egang saha" apabila PT

Astra Internasional dilikuidasi *ukup besar yaitu !p ;0 dan itu "erupakan

kondisi yang *ukup baik bagi perusahaan khusususnya pe"egang saha"

karena nilai buku per le"bar saha" sa"a dengan nilai par saha" .

Kinerja Dan Posisi Keuangan PT Astra International Tbk Fix

Documents

Transcript of Kinerja Dan Posisi Keuangan PT Astra International Tbk Fix