Sistem Keuangan dan Moneter Internasional

Uni Eropa (UE) didirikan pada tahun 1993 dan saat ini memiliki dua puluh tujuh negara anggota. Uni Eropa menciptakan Moneter Uni Eropa (EMU) dan Bank Sentral Eropa (ECB), dengan tujuan mendirikan mata uang bersama, Euro. Pada tahun 2002, uang kertas euro dan koin ini diterbitkan, menggantikan yang sebelumnya, mata uang nasional. Pada tahun 2009, euro telah menjadi satu-satunya, mata uang resmi dari enam belas negara anggota Uni Eropa: Austria, Belgia, Siprus, Finlandia, Perancis, Jerman,Yunani, Irlandia, Italia, Luksemburg, Malta, Belanda, Portugal, Slowakia, Slovenia, dan Spanyol . Dengan mendirikan mata uang bersama, EMU berusaha untuk merajut Uni Eropa ini ekonomi menjadi suatu kesatuan yang utuh, menghilangkan risiko yang timbul dari beberapa nilai tukar, dan memfasilitasi perdagangan danperbandingan harga.

Kebijakan moneter ECB adalah kompleks karena kondisi ekonomi dan fiskal yang beragam yang menjadi ciri masing-masing negara zona euro. Misalnya, ECB bertujuan untuk menjaga inflasi yang rendah dengan hati-hati membatasi pasokan euro. Namun, respon kebijakan untuk mengendalikan deflasi yang sama berbahayanya dengan inflasi adalah untuk meningkatkan uang beredar. Dengan demikian, kebijakan ECB yang bertujuan untuk memperbaiki deflasi di satu negara dapat memicu inflasi di negara lain.

Nilai Tukar Mata Uang dan Bisnis Internasional

Ada lebih dari 150 mata uang yang digunakan di seluruh dunia saat ini. Transaksi lintas batas terjadi melalui pertukaran mata uang ini antara pembeli dan penjual. Mata uangmerupakan bentuk uang dan unit pertukaran. Kecenderungan setiap negara untuk memilih dan menggunakannya. Mata uang itu sendiri mempersulit transaksi bisnis internasional. Seperti contoh ketika membeli produk atau layanan dari pemasok Meksiko, anda harus mengubah sendiri mata uang ke peso Meksiko untuk membayar pemasok. Pada jaman sekarang mata uang dapat disederhanakan dalam beberapa lokasi, seperti yang kita lihat sekarang, banyak negara di Eropa menggunakan euro. Dan juga negara-negara lain, seperti Ekuador, Panama, dan Timor Timur telah mengadopsi Dolar AS sebagai mata uang mereka, dalam proses yang dikenal sebagai "dolarisasi".

Tingkat pertukaran harga satu mata uang bervariasi dari waktu ke waktu. Nilai-nilai ini termasuk mata uang nasional, dan dengan demikian nilai tukar mereka berfluktuasi terus-menerus. Fluktuasi ini berarti manajer harus mengingat tiga hal dalam:

a. Harga biaya perusahaan dapat dikutip dalam perusahaan mata uang atau dalam mata uang pelanggan asing

b. Perusahaan dan pelanggan dapat menggunakan nilai tukar yang berlaku dari tanggal-tanggal setiap transaksi, atau mereka dapat menggunakan nilai tukar tertentu

c. Penempatan dan pengiriman pesanan bisa menempuh waktu beberapa bulan, fluktuasi nilai tukar selama waktu itu dikenakan biaya atau dapat memperoleh pendapatan dari

uang perusahaan .

Bagaimana menentukan kurs

Dalam pasar bebas, "harga" mata uang ditentukan oleh penawaran dan permintaan. Tingkat penawaran dan permintaan untuk mata uang bervariasi:■ Semakin besar pasokan mata uang, semakin rendah harga.■ Semakin rendah pasokan mata uang, semakin tinggi harganya .■ Semakin besar permintaan untuk mata uang, semakin tinggi harganya .■ Semakin rendah permintaan untuk mata uang, semakin rendah harga.Empat faktor utama yang mempengaruhi penawaran dan permintaan untuk mata uang: ekonomipertumbuhan, suku bunga dan inflasi, psikologi pasar, dan tindakan pemerintah. Mari kita tinjaumasing-masing sebagai berikut:

1. Pertumbuhan ekonomi adalah peningkatan nilai barang dan jasa yang dihasilkan oleh suatu perekonomian. Untuk memastikan akurasi, kita biasanya mengukur pertumbuhan ekonomi sebagai peningkatan tahunan GDP riil, di mana tingkat inflasi dikurangi dari laju pertumbuhan.

2. Inflasi merupakan kenaikan harga barang dan jasa, sehingga uang memiliki daya beli yang lebih rendah dari tahun-tahun yang sebelumnya.

3. Kurs sering dipengaruhi oleh psikologi pasar dan perilaku tak terduga dari investor. Herding adalah kecenderungan investor untuk meniru tindakan satu sama lain. Momentum perdagangan terjadi ketika investor membeli saham yang harganya telah meningkat dan menjual saham yang harganya mengalami penurunan.

4. Penentuan harga mata uang mempengaruhi kinerja perusahaan. Ketika mata uang suatu negara mahal untuk orang asing, ekspor cenderung menurun. Ketika mata uang suatu negara murah untuk asing, ekspor meningkat. Mungkin ini yang menyebabkan krisis ekonomi dan politik. Untuk meminimalkan efek ini, pemerintah sering bertindak untuk mempengaruhi nilai mata uang mereka sendiri.

Moneter dan sistem keuangan

1. Sistem Moneter InternasionalPerusahaan selalu berusaha untuk mendapatkan bayaran dari barang dan jasa yang

mereka jual secara internasional. Investor portofolio berusaha untuk selalu berinverstasi pada saham serta aset likuid lainnya di seluruh dunia. Arus moneter yang dihasilkan mengambil bentuk berupa berbagai macam mata uang yang dibayarkan antar negara., sehingga sistem moneter internasional mengandung berbagai kerangka aturan serta prosedur instutisional yang mengatur bagaimana mata uang nasional dapat ditukar dengan mata uang lainnya. Dengan menyediakan kerangka untuk aktivitas pertukaran internasional dan moneter, perusahaan dan pemerintahan di seluruh dunia, sistem ini memfasilitasi perdagangan dan investasi internasional, agar dapat bekerja dengan baik pemerintah nasional dan internasional berfokus pada pembuatan sistem yang

menimbulkan rasa percaya diri dan meyakinkan adanya likuiditas pada aset moneter dan mempertahankan keuangan

2. Sistem Keuangan GlobalSistem keuangan global terdiri atas instituasi finansila kolektif yang memfasilitasi

serta mengatur arus investasi dan modal dana di seluruh dunia, pemain kunci pada sistem ini termasuk kementrian keuangan bursa efek nasional dan komersial, bank sentral, bank internasional, the World Bank, dan the International Monetary Fund. Sehingga sistem ini membawahi sistem perbankan nasional dan internasional, pasar obligasi internasional, pasar saham nasional kolektif, serta pasar untuk deposito bank yang didominasikan pada mata uang asing.

Para Pemain Kunci Pada Sistem Moneter dan Finansial

1. PerusahaanPerusahaan berperan penting dalam transaksi antar negara di mana mereka harus menukarkan mata uang yang digunakan untuk bertransaksi tersebut ke dalam mata uang negara mereka. Perusahaan juga berperan dalam hal investasi, franchising, serta aktivitas pemberian lisensi di luar negeri yang menghasilkan pendapatan di mana mereka harus mengganti pendapatan itu dengan mata uang yang berlaku di negara mereka. Beberapa perusahaan multinasional dengan cadangan kas memperoleh mata uang asing untuk tujuan spekulatif. Secara efektif mereka berinvestasi pada mata uang tersebut untuk memperoleh laba dari fluktuasi mata uang. Ada pula perusahaan yang menggunakannya untuk berinvestasi pada bursa luar negeri serta alat investasi luar negeri lainnya yang memiliki sifat untuk jangka pendek.

2. Transaksi Saham dan Pasar Obligasi NasionalMenjual saham sangatlah penting bagi perusahaan untuk meningkatkan dana yang mereka butuhkan sehingga mereka dapat melakukan bisnis di kancah internasional. Transaksi saham merupakan sebuah fasilitas untuk berdagang sekuritas dan instrumen finansial lainnya, termasuk saham yang diterbitkan perusahaan, dana trust, dana pensiun, serta obligasi perusahaan maupun pemerintah. Masing-masing negara memiliki peraturan dan kebijakan berbeda dalam mengelola perdagangan sekuritas mereka, baik untuk menerbitkan maupun membeli sekuritas. Saat ini, banyak perusahaan multinasional yang mendaftarkan diri mereka pada berbagai macam bentuk transaksi pasar modal di seluruh dunia untuk meningkatkan modal mereka.

3. Bank KomersialBank merupakan pemain penting pada sektor finansial global. Mereka meningkatkan dana dengan menarik deposit, meminjam uang di pasar antarbank, atau menerbitkan

instrumen finansial pada pasar uang global maupun pasar sekuritas. Mereka merupakan dasar pasukan dari sistem moneter internasional dengan peran mereka yaitu untuk sirkulasi uang dan menggabungkan transaksi keuangan internasional secara luas. Bank terbagi atas beberapa jenis yaitu:a. Bank Investasib. Bank Pedagangc. Bank Privatd. Bank Offshoree. Bank Komersial

Bagi perusahaan, fungsi utama dari bank adalah untuk meminjamkan uang untuk aktivitas bisnis finansial, menukarkan mata uang asing, serta memfasilitasi penyesuaian pada suplai uang negara.

4. Bank SentralBank sentral memiliki fungsi untuk meregulasi suplai uang dan kredit, isu mata uang, serta mengatur tingkat pertukaran mata uang. Bank sentral juga berfungsi untuk menjaga keamanan dan keaktifan sistem finansial internasional melalui supervisi dan regulasi sistem perbankan nasional. Intervensi moneter merupakan salah satu kebijakan yang dilakukan bank sentral yang menjelaskan bagaimana bank sentral memanipulasi tingkat mata uang, biasanya dengan tujuan untuk mempertahankan kestabilan atau tingkat mata uang yang ditentukan. Hal ini dapat dilakukan dengan cara membeli atau menjual mata uang di pasarmata uang asing sehingga dapat mengendalikan jumlah mata uang yang beredar pada mata uang tersebut.

5. The Bank for International Settlement

The Bank for International Settlement (BIS) merupakan organisasi internasional yang berbasis di Basel, Swiss, yang memberikan kerjasama pada bank-bank sentral serta agensi pemerintahan lainnya. Organisasi ini memberikan layanan perbankan pada bank-bank sentral serta membantu mereka dalam membuat kebijakan moneter dalam rangka untuk mendukung stabilitas moneter global dan sistem financial serta membantu pemerintah agar terbebas dari hutang.

6. International Monetary FundIMF bertujuan untuk menyediakan kerangka bagi perilaku sistem moneter internasional. Organisasi ini memiliki tujuan untuk mempromosikan kerjasama moneter internasional stabilitas tingkat pertukaran mata uang, serta mengajak negara-negara di dunia untuk mengadopsi kebijakan moneter yang aktif. Untuk mengendalikan nilai mata uang dunia, IMF menetapkan aset internasional yang bernama Special Drawing Right (SDR). SDR merupakan unit asset yang berbentuk satuan mata uang yang digunakan bank-bank

sentral untuk menyuplai asset mereka dalam bertransaksi dengan IMF. IMF mengidentifikasi berbagai macam krisis yang dihadapi negara-negara di seluruh dunia yaitu krisis mata uang, krisis perbankan, serta krisis hutang luar negeri. IMF bertujuan untuk membantu negara-negara di seluruh dunia melalui bantuan secara teknis dan melalui pelatihan, baik melalui penetapan kebijakan fiskal, menetapkan kebijakan moneter dan pertukaran, serta supervisi dan regulasi sistem perbankan dan finansial. Namun, organisasi in menuai kritik karena seringkali IMF mensyaratkan pemerintah nasional untuk menarik pembangunan yang vital bagi negara tersebut. Beberapa kritik juga mengidentifikasi IMF sering terlalu ikut campur pada kondisi finansial suatu negara.

7. World BankDahulu dikenal sebagai International Bank for Reconstruction and Development, World Bank dibuat dengan tujuan untuk mendanai rekonstruksi Jepang dan Eropa setelah terjadinya Perang Dunia II. Sekarang organisasi ini bertujuan untuk mengurangi kemiskinan dunia serta berperan aktif dalam berbagai proyek pembangunan untuk mendatangkan infrastruktur-infrastruktur penting pada negara berkembang. Koleksi dari subagensi World Bank di seluruh dunia terdiri dari berbagai aktivitas pembangunan internasional. The International Development Association meminjamkan dana untuk negara-negara berkembang, The International Finance Corporation bekerjasama dengan sector privat untuk mempromosikan pertumbuhan ekonomi dengan cara berinvestasi pada perusahaan-perusahaan privat yang sifatnya berkelanjutan di negara-negara berkembang serta menyediakan modal, pinjaman, garansi pinjaman, produk manajemen resiko, serta jasa konsultasi. IMF dan World Bank sering kali melakukan kerjasama. IMF berfokus pada performa ekonomi antarnegara, sedangkan world bank focus pada pembangunan jangka panjang serta pengurangan kemiskinan.