JUDUL SKRIPSI -...

15
JUDUL SKRIPSI : Analisis Tehnik Fundamental Terhadap Harga Saham Dengan Pendekatan Adaptive Neuro Fuzzy Pada Perusahaan Properti Di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2012 Disusun oleh: Nama : DEWI TRI YULIARY NPM : 13209981 Jurusan : Manajemen / S1 Pembimbing : DR. Armaini Akhirson,SE.,MMA

Transcript of JUDUL SKRIPSI -...

Page 1: JUDUL SKRIPSI - publication.gunadarma.ac.idpublication.gunadarma.ac.id/bitstream/123456789/8328/1/slide... · JUDUL SKRIPSI : Analisis Tehnik Fundamental Terhadap Harga Saham Dengan

JUDUL SKRIPSI :Analisis Tehnik Fundamental Terhadap Harga

Saham Dengan Pendekatan Adaptive Neuro Fuzzy Pada Perusahaan Properti Di Bursa Efek Indonesia

Periode 2009-2012

Disusun oleh:Nama : DEWI TRI YULIARYNPM : 13209981Jurusan : Manajemen / S1Pembimbing : DR. Armaini Akhirson,SE.,MMA

Page 2: JUDUL SKRIPSI - publication.gunadarma.ac.idpublication.gunadarma.ac.id/bitstream/123456789/8328/1/slide... · JUDUL SKRIPSI : Analisis Tehnik Fundamental Terhadap Harga Saham Dengan

• Permintaan properti dalam negeri menopang pertumbuhan saham properti yang semakin membaik, tercatat pergerakan saham ini dalam kurun waktu 2012 mengalami kenaikan sebesar 45,06 persen. Kenaikan tersebut juga didukung dari kenaikan kinerja secara fundamental emiten properti.

Bagaimanakah bentuk inferensi fuzzy asumsi harga saham dengan metode Adaptive Neuro Fuzzy ?

Bagaimanakah perbandingan asumsi harga saham metode ANFIS apabila dibandingkan dengan asumsi harga saham aktual ?

Bagaimanakah tingkat keakurasian dari ANFIS dalam mengasumsikan harga saham ?

Bagaimanakah pemilihan saham yang tepat bagi investor dan variabel apa yang paling berpengaruh terhadap harga saham?

Rumusan MasalahLatar Belakang Masalah

Nama Tahun Harga saham (Rp) Nama Tahun Harga saham (Rp)

ASRI 2009-2012 105,295,460,600 DILD 2009-2012 640,425,255,335

BAPA 2009-2012 67,250,148,139 JIHD 2009-2012 610,790,620,700

BSDE 2009-2012 880,900,980,1110 JRPT 2009-2012 800,1300,2200,3100

CTRA 2009-2012 485,350,540,800 KIJA 2009-2012 119,120,190,200

CTRP 2009-2012 245,440,490,600 LAMI 2009-2012 95,194,225,215

CTRS 2009-2012 510,690,870,2250 LPCK 2009-2012 225,395,1790,3225

COWL 2009-2012 350,122,235,143 LPKR 2009-2012 510,680,660,1000

SCBD 2009-2012 630,500,500,830 MDLN 2009-2012 125,245,240,610

DART 2009-2012 195,186,435,710 PWON 2009-2012 540,900,750,225

DUTI 2009-2012 530,2100,1800,3050 BKSL 2009-2012 97,109,265,189

GMTD 2009-2012 120,165,660,660 SMRA 2009-2012 600,1090,1240,1900

OMRE 2009-2012 400,170,265,335

Page 3: JUDUL SKRIPSI - publication.gunadarma.ac.idpublication.gunadarma.ac.id/bitstream/123456789/8328/1/slide... · JUDUL SKRIPSI : Analisis Tehnik Fundamental Terhadap Harga Saham Dengan

BATASAN MASALAH

Rasio EPS, ROA, ROE, DER, PER ,NPM adalah   rasio‐rasio keuangan   perusahaan‐perusahaan yang dipakai.Perusahaan  yang  diteliti  merupakan  perusahaan  Properti  yang terdaftar di BEI yang terhitung mulai dari tahun 2009 – 2012 dengan pertimbangan untuk mendapatkan hasil penulisan yang akurat.Metode  yang digunakan dalam memodelkan  input‐output  adalah Adaptive Neuro Fuzzy Inference System (ANFIS).

TUJUAN PENELITIAN

Untuk mengetahui  bentuk  inferensi  fuzzy  asumsi  harga  saham dengan metode Adaptive Neuro Fuzzy.Untuk mengetahui  perbandingan  asumsi  harga  saham metode ANFIS apabila dibandingkan dengan asumsi harga saham aktual. Mengetahui  seberapa  besar  tingkat  keakurasian  dari  ANFIS dalam mengasumsikan harga saham.Untuk mengetahui pemilihan saham yang tepat bagi investor dan variabel yang paling berpengaruh terhadap harga saham.

Page 4: JUDUL SKRIPSI - publication.gunadarma.ac.idpublication.gunadarma.ac.id/bitstream/123456789/8328/1/slide... · JUDUL SKRIPSI : Analisis Tehnik Fundamental Terhadap Harga Saham Dengan

KERANGKA BERPIKIR

ROE

BESARATAUKECIL

TINGGIATAU

RENDAH

BESARATAUKECIL

ADAPTIVE NEURO FUZZY INFERENCE SYSTEM (ANFIS)Eng Agus Naba, 2009

ADAPTIVE NEURO FUZZY INFERENCE SYSTEM (ANFIS)Eng Agus Naba, 2009

HARGA SAHAM

NPMPERROA DEREPS

TINGGIATAU

RENDAH

TINGGIATAU

RENDAH

BESARATAUKECIL

Tjiptono Darmadji dan Hendy M. Fakhruddin, 2006Tjiptono Darmadji dan Hendy M. Fakhruddin, 2006 Ardin Sianipar, 2005

Ardin Sianipar, 2005

Page 5: JUDUL SKRIPSI - publication.gunadarma.ac.idpublication.gunadarma.ac.id/bitstream/123456789/8328/1/slide... · JUDUL SKRIPSI : Analisis Tehnik Fundamental Terhadap Harga Saham Dengan

POPULASI DAN SAMPEL

perusahaan Properti yang go public di BEI mulai tahun 2009-2012 yang

berjumlah sebanyak 46 perusahaan.

purposive sampling

Jumlah sample yang memenuhi Kriteriadalam penelitian ini meliputi 23

Perusahaan Properti

Variabel Output

Harga Saham

Variabel Input

ROE DER

VARIABEL

ROAEPS NPMPER

Page 6: JUDUL SKRIPSI - publication.gunadarma.ac.idpublication.gunadarma.ac.id/bitstream/123456789/8328/1/slide... · JUDUL SKRIPSI : Analisis Tehnik Fundamental Terhadap Harga Saham Dengan

TAHAP IMPLEMENTASI ANFIS

Persiapan Data Time series

Pembentukan Jumlah Pusat Cluster

Training dan Checking Data input‐output

Pembentukan Rule

KEAKURASIAN ANFIS

Page 7: JUDUL SKRIPSI - publication.gunadarma.ac.idpublication.gunadarma.ac.id/bitstream/123456789/8328/1/slide... · JUDUL SKRIPSI : Analisis Tehnik Fundamental Terhadap Harga Saham Dengan

Input 1 Input 2 Input 3 Input 4 Input 5 Input 6 Output 1

Cluster 10.0289 0.00003 0.0001 0.0005 0.0177 0.0001 0.5100

Cluster 20.0697 0.0001 0.0002 0.0009 0.0115 0.0003 0.8000

Cluster 30.0274 0.00004 0.0001 0.0002 0.0179 0.0004 0.4900

Cluster 40.0110 0.00004 0.0001 0.0022 0.0087 0.0001 0.0950

Dari  hasil  permodelan  terdapat  4 pusat  cluster.  Cluster 1  berada  pada  vektorCiputra Surya Tbk (2009) , cluster 2 pada Jaya Real Property Tbk (2009), cluster 3 pada Ciputra Property Tbk (2011), cluster 4 pada Lamicitra Nusantara Tbk (2009).

Hasil PenelitianHasil Penelitian

Permodelan  Output Subtractive Clustering

Page 8: JUDUL SKRIPSI - publication.gunadarma.ac.idpublication.gunadarma.ac.id/bitstream/123456789/8328/1/slide... · JUDUL SKRIPSI : Analisis Tehnik Fundamental Terhadap Harga Saham Dengan

Hasil PenelitianHasil Penelitian

Dari  hasil  learning  adaptive  neuro  fuzzy    terlihat  output  yang  dihasilkan sistem  fuzzy  tampak  mengikuti  arah  training.  Output  ditunjukan  dengan simbol bintang berwarna merah dan data  training dengan  simbol  lingkaran berwarna biru.

Page 9: JUDUL SKRIPSI - publication.gunadarma.ac.idpublication.gunadarma.ac.id/bitstream/123456789/8328/1/slide... · JUDUL SKRIPSI : Analisis Tehnik Fundamental Terhadap Harga Saham Dengan

Hasil PenelitianHasil Penelitian

Selanjutnya  dari  proses  training  data  akan  dibentuk  fuzzy  rule  sesuai dengan jumlah pusat cluster yang ada yaitu 4 fuzzy rule.

Page 10: JUDUL SKRIPSI - publication.gunadarma.ac.idpublication.gunadarma.ac.id/bitstream/123456789/8328/1/slide... · JUDUL SKRIPSI : Analisis Tehnik Fundamental Terhadap Harga Saham Dengan

Dari hasil data yang telah di checking terdapat selisih error negative terbesar adalah ‐0,4599 dan positif terbesar adalah 0,3834, terjadi pada tahun 2012 yaitu pada vector Pakuwon Jati Tbk dan Summarecon Agung Tbk, error negative terkecil adalah  ‐0,0014 terjadi pada vector Summarecon Agung Tbk tahun 2009 dan  error positif terkecil adalah 0,0004  terjadi pada vector Summarecon Agung Tbk  tahun 2011.

Hasil PenelitianHasil PenelitianKeakurasian Hasil Asumsi Anfis

ASUMSI AKTUAL

1) 0.395 13) 0.9

2) 1.79 14) 0.75

3) 3.225 15) 0.225

4) 0.51 16) 0.097

5) 0.68 17) 0.109

6) 0.66 18) 0.265

7) 1 19) 0.189

8) 0.125 20) 0.6

9) 0.245 21) 1.09

10) 0.24 22) 1.24

11) 0.61 23) 1.9

12) 0.54

ASUMSI ANFIS

1) 0.4331 13) 0.8489

2) 2.0838 14) 0.6237

3) 2.9242 15) 0.6849

4) 0.5233 16) 0.2572

5) 0.6778 17) 0.1648

6) 0.6593 18) 0.2835

7) 0.8123 19) 0.2068

8) -0.1167 20) 0.6014

9) 0.2945 21) 1.0495

10) 0.2859 22) 1.2396

11) 0.4847 23) 1.5166

12) 0.5245

Page 11: JUDUL SKRIPSI - publication.gunadarma.ac.idpublication.gunadarma.ac.id/bitstream/123456789/8328/1/slide... · JUDUL SKRIPSI : Analisis Tehnik Fundamental Terhadap Harga Saham Dengan

KESIMPULAN

ANFIS

Permodelan ANFIS menghasilkan 4 aturan fuzzy yang bisa memodelkan kelakuan variabel input terhadap variabel output . 

Perbandingan keakurasian antara asumsi ANFIS  dengan asumsi AKTUAL sudah baik, hal ini dibuktikan dengan rata‐rata tingkat selisih 

error mampu mencapai 0 yaitu sebesar 0,1746.

Data training berhasil diuji dengan baik, dengan tingkat keakurasian ANFIS terhadap 

harga saham  yaitu  82,54%.

SARAN

1. Menambahkan variabel tambahan seperti rasio keuangan lainnya yang lebih menyeluruh sehingga hasil penelitian  lebih mampu memprediksi asumsi harga saham dengan  lebih tepat dan akurat.

2. Meski  tingkat keakurasian hasil   pengaruh cukup baik   dengan  tingkat error yang kecil yaitu  sebesar  0,1746,  namun  masih  terdapat  beberapa  pasang  input‐output  yang mengalami  error    yang  tinggi. kedepannya  diharapkan  untuk  memperbaiki  atau memperkecil tingkat rata‐rata selisih error tersebut.

hasil perhitungan variabel EPS, ROA, ROE, DER, PER, NPM dan pengamatan 

asumsi Harga Saham pada sampel penelitian ini secara keseluruhan menunjukan 

hasil yang baik.

Saham yang paling baik yaitu saham perusahaan  Summarecon  Agung Tbk dengan tingkat  akurasi sebesar  99,96% dan variabel yang paling berpengaruh yaitu  Variabel DER.

Page 12: JUDUL SKRIPSI - publication.gunadarma.ac.idpublication.gunadarma.ac.id/bitstream/123456789/8328/1/slide... · JUDUL SKRIPSI : Analisis Tehnik Fundamental Terhadap Harga Saham Dengan

Terima Kasih

Page 13: JUDUL SKRIPSI - publication.gunadarma.ac.idpublication.gunadarma.ac.id/bitstream/123456789/8328/1/slide... · JUDUL SKRIPSI : Analisis Tehnik Fundamental Terhadap Harga Saham Dengan

NO Nama Peneliti/ Tahun Judul dan Analisis Kesimpulan

1 Hj. Henny Septiana Amelia/ 2010

Analisis Pengaruh Earning Per Share, Return On Investment, Dan Debt To Equity Ratio Terhadap Harga Saham Perusahaan Farmasi di Bursa Efek Indonesia.Y = Harga Saham, X1= EPSX2= ROI, X3= DERSPSS

Earning per Share (EPS), Return on Investment (ROI), dan Debt to Equity Rasio (DER) secara bersama-sama terbukti mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap harga saham

2 Salma Saleh/ 2009 Pengaruh Return On Asset, Return On Equity, dan Earning Per Share Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Industri Pertambangan di Bursa Efek Indonesia.Y = Harga Saham, X1 = ROAX2 = ROE, X3 = EPSSPSS

secara simultan variabel ROA,ROE,EPS mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap harga saham. Sedangkan variabel ROA, dan EPS mempunyai pengaruh yang positif signifikan terhadap harga saham

Page 14: JUDUL SKRIPSI - publication.gunadarma.ac.idpublication.gunadarma.ac.id/bitstream/123456789/8328/1/slide... · JUDUL SKRIPSI : Analisis Tehnik Fundamental Terhadap Harga Saham Dengan

3 Mursidah Nurfadillah/ 2011

Analisis Pengaruh Earning Per Share, Debt To Equity Ratio Dan Return On Equity Terhadap Harga Saham PT Unilever Indonesia Tbk.Y = Harga Saham, X1= EPSX2 = DER, X3= ROESPSS

secara simultan variabel EPS, DER, ROE berpengaruh secara signifikan terhadap harga saham PT Unilever Indonesia Tbk. secara parsial hanya EPS dan ROE yang berpengaruh signifika terhadap harga saham.

4 Rescyana Putri Hutami / 2012

Pengaruh Dividen Per Share, Return On Equity dan Net Profit Margin Terhadap Harga Saham Perusahaan Industri Manufaktur Yang Tercatat Di Bursa Efek Indonesia Periode 2006-2010Y= Harga Saham, X1 = DPS, X2 = ROE, X3 = NPMSPSS

Dividen Per Share, Return On Equity, Net Profit Margin berpengaruh positif dan signifikan terhadap harga saham

Page 15: JUDUL SKRIPSI - publication.gunadarma.ac.idpublication.gunadarma.ac.id/bitstream/123456789/8328/1/slide... · JUDUL SKRIPSI : Analisis Tehnik Fundamental Terhadap Harga Saham Dengan

5 Ika Veronica Abigael K, Ardiani Ika S/ 2008

Pengaruh Return On Asset, Price Earning Ratio, Earning per Share, Debt to Equity Ratio, Price to Book Value terhadap Harga Saham pada Perusahaan Manufaktur di BEI

Y= Harga Saham, X1= ROAX2= PER, X3= EPS, X4= DER, X4= PBVSPSS

ROA diperoleh memiliki pengaruh yang signifikan terhadap harga saham. PER sebagai ukuran nilai perusahaan menunjukkan pengaruh negatif yang signifikan terhadap harga saham. EPS memiliki pengaruh yang signifikan terhadap harga saham dengan arah sebagaimana yang diharapkan yaitu positif. DER berpengaruh signifikan terhadap harga saham dengan arah negatif pada taraf 5%

6 Dewi tri yuliary/ 2013 Analisis Tehnik Fundamental Terhadap Harga Saham Dengan Pendekatan ANFIS Pada Perusahaan Properti Di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2012

Y = Harga SahamX1= EPS, X2= ROA, X3= ROE, X4= DER, X5= PER, X6= NPMANFIS

menghasilkan 4 aturan fuzzy yang bisa mendefinisikan kelakuan input-output. Hasil dari penelitan ini menunjukkan tingkat akurasi yang baik dengan rata-rata tingkat error mampu mencapai 0 yaitu sebesar 0.1746.