Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan...

52
Investasi Saham Dengan Sadar dan Cerdas Menuju Hidup yang Penuh Manfaat ©investorsadar.com by Rohmad http://investorsadar.com Jakarta, Mei 2017

Transcript of Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan...

Page 1: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

Investasi SahamDengan Sadar dan Cerdas

Menuju Hidup yang Penuh Manfaat

©investorsadar.com

by Rohmadhttp://investorsadar.com

Jakarta, Mei 2017

Page 2: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Contents

• Pengantar Investasi– Mengapa Harus Berinvestasi– Berapa Nilai Investasi Anda Sebagai Karyawan?– Pilihan Sarana Investasi dan hasilnya– Berhati-hati terhadap janji hasil Investasi yang besar

• Investasi Saham di Bursa Indonesia– Konsep Saham– Harga Saham vs Bisnis– Investor vs Speculator– Prinsip Investasi– Fundamental Bisnis yang Kuat– Analisa Laporan Keuangan– Metode Valuasi Harga Saham– Contoh Analisa Fundamental– Seberapa Besar Effortnya?

• Lampiran– Lebih Detail dengan Membaca Laporan keuangan– Ekonomi dunia 2016 membaca prospek ekonomi 2017– Sumber untuk mendapatkan data-data secara gratis– Investasi Saham telah Sesuai dengan Syariah

Page 3: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Mengapa Investasi

▪ Mengamankan masa depan

▪ Mengatasi dampak Inflasi

▪ Menjadi manusia yang bermanfaat

Masa depan anda ditentukan olehapa yang anda lakukan saat ini

Page 4: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Mengamankan Masa DepanMenjalani Masa Tua dengan Standar Kualitas Hidup Sekarang – Misalkan 10juta/bulan

30 thnSekarang

55 thnPensiun

80thnHarapan hidup

Jika inflasi 0%

Jika Inflasi 7%Invest >= inflasi

Nabung 120 Juta per thn(10 juta per bulan)

Selama 25thn

Pakai 120 Juta per thn(10 juta per bulan)

Selama 25thn

120jtx253Milyar

Berapa investasi dan growth-nyauntuk mendapatkan 7,6Milyar di akhir tahun ke25?

7,6Milyar(growth 7%)

Taruh dana di investasi yang memberikan hasil fixed per tahun

sama dengan inflasi

return investasi 30% per thn investasi sekali 11jt, atau 270rb per bulan

return investasi 25% per thn investasi sekali 29jt, atau 600rb per bulan

return investasi 7% per thn investasi sekali 1,4Milyar, atau 10jt per bulan

Masa Productive

Masa Menikmati

hidup

Page 5: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Jika kita menyimpan uang 1 juta. Dengan inflasi 7% per tahun, maka di tahun ke 50 nilai uang setara dengan 30ribu

Dahsyatnya Inflasi – Present Value of Lump Sum

1% 5% 7% 10% 15%

1 0.99 0.95 0.93 0.91 0.87

5 0.95 0.78 0.71 0.62 0.50

10 0.91 0.61 0.51 0.39 0.25

15 0.86 0.48 0.36 0.24 0.12

20 0.82 0.38 0.26 0.15 0.06

25 0.78 0.30 0.18 0.09 0.03

30 0.74 0.23 0.13 0.06 0.02

35 0.71 0.18 0.09 0.04 0.01

40 0.67 0.14 0.07 0.02 0.00

45 0.64 0.11 0.05 0.01 0.00

50 0.61 0.09 0.03 0.01 0.00 -

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

0.80

0.90

1.00

1 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50

1%

5%

7%

10%

15%

Angka inflasi/tahun

Tahun ke-

Page 6: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

1% 5% 10% 15% 20% 25% 30%

1 1 1 1 1 1 1 1

5 5 6 6 7 7 8 9

10 10 13 16 20 26 33 43

15 16 22 32 48 72 110 167

20 22 33 57 102 187 343 630

25 28 48 98 213 472 1,055 2,349

30 35 66 164 435 1,182 3,227 8,730

35 42 90 271 881 2,948 9,857 32,423

40 49 121 443 1,779 7,344 30,089 120,393

45 56 160 719 3,585 18,281 91,831 447,019

50 64 209 1,164 7,218 45,497 280,256 1,659,761

Dahsyatnya Investasi - Future Value of Annuities

Jika kita investasi Rp 1 juta setiap tahunDengan return 30% per tahun

Maka di tahun ke-50 akan menjadi Rp 1,6 trilyun

Page 7: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

1% 5% 10% 15% 20% 25% 30%

1 1 1 1 1 1 1 1

5 1 1 2 2 2 3 4

10 1 2 3 4 6 9 14

15 1 2 4 8 15 28 51

20 1 3 7 16 38 87 190

25 1 3 11 33 95 265 706

30 1 4 17 66 237 808 2,620

35 1 6 28 133 591 2,465 9,728

40 1 7 45 268 1,470 7,523 36,119

45 2 9 73 539 3,657 22,959 134,107

50 2 11 117 1,084 9,100 70,065 497,929

Dahsyatnya Investasi - Future Value of Lumpsum

Jika kita invetasi Rp 1 juta, hanya sekali sajaDengan return 30% per tahun

Maka di tahun ke-50 akan menjadi Rp 0,5 trilyun

Page 8: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Menjadi Manusia yang Bermanfaat

Jika hasil investasi anda sangat besar, jauhmelebihi untuk kebutuhan hidup anda, then what?

Memberikan manfaat buat sesama:- Mengembangkan Pendidikan- Membantu perekonomian orang miskin- Ibadah- Dan masih banyak lagi

$$$

Page 9: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Berapa Nilai Investasi Anda Sebagai Karyawan?

Kontribusi

Sendiri

Kontribusi

PerusahaanTotal

BPJS Tenaga Kerja 2.4% 5.3% 7.7%

DPLK Manulife 2.6% 6.3% 8.9%

Total 5.0% 11.5% 16.5%

Persentase dari gaji pokok

Berapa % dari gaji yang anda investasikan?5%, 10%, 15%, 20%, atau tidak sama sekali?

Wajib

Sendiri

Rata-rata return 9% per tahun

Page 10: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya

Rekening TabunganRekening DepositoPropertySektor Riel EmasUS DolarObligasiSaham.

≈ max 2%≈ max 6%≈ 15%≈ ….?≈ 8,2%≈ 3,2%≈ BI Rate 8,4% ≈ IHSG 16,4%.

BBCA 24,7%

Sarana Rata-rata hasil per tahun

Pilihan anda, akan menentukan masa depan anda

CAGR 2005-2016

CAGR 2005-2016

CAGR 2005-2016

CAGR 2005-2016

CAGR 2005-2016

Mandiri Mei 2017

Mandiri Mei 2017

Estimasi kasar

CAGRInflasi7,3%

Page 11: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Return Investasi di Sektor Riel

Klaim dari Pihak Indomaret dan AlfamaretBalik modal 3,5 sampai 4 tahun. Balik modal berarti asetnya menjadi dua kali lipat. Setaradengan return 20% per tahun.

Sharing beberapa pelaku melalui KaskusModal 800Jt. Dalam 5 tahun menjadi 1,2 Milyar. Setara dengan return 9% per tahun

Menurut Pertamina, modal satu SPBU sekitar 5 sampai 8 milyar, kisaran break event point atau balik modalnya sekitar5 tahun hingga 12 tahun. Bergantungpada omzet atau penjualan setiapharinya

Break event 9 tahun setara denganreturn 8% per tahun.

Page 12: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Perbandingan Nilai Investasi Selama 10 Tahun

-

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

IHSG

Emas

BI Rate

Inflasi

USD

IHSG 16.4%

BI Rate 8.4%

Emas 8.2%

Inflasi 7.3%

USD 3.2%

CAGR

Page 13: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Kinerja Investasi di Bursa Saham Indonesia

Grafik IHSG (Index Harga Saham Gabungan)

Saham 2005 2016 CAGR

CPIN 63 3,090 47.6%

BBCA 1,700 15,500 24.7%

UNVR 4,275 38,800 24.7%

IHSG 1,163 5,297 16.4%

PGAS 1,380 2,700 6.9%

BUMI 760 278 -9.6%

Grafik dari stockbit.com

Page 14: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Berhati-hatilahInvestasi yang Sangat Beresiko – mirip schema Ponzi

Bisnis Model: Koperasi- Mengumpulkan dana

Investor dengan return 10% per bulan : 120% per tahun

- Menyalurkan dana kepeminjam dengan bunga20% per bulan : 240% per tahun

Sekilas cara kerjanya seperti masuk akal, tapi besarnya angka yang tidak masuk akal. Bandingkan dengan Bank-bank umum, yang biasanya memberikan bunga 7% kepadapara penabung (investor), margin bank didapat dari bunga peminjam bank yang sekitar 12% persen.

Hasilnya, Koperasi tidak bisa menjalankan usahanya. Kemungkinan: Tidak semua kreditnyatersalurkan karena besarnya bunga, dan banyak kredit yang macet karena besarnya bunga.

Akibat selanjutnya, Koperasi tidak bisa memberikan komitmen kepada para investor (hasil 120% per tahun) dan investor tidak bisa mengambil kembali dananya karena dana sebagian besar

telah terpakai untuk memberikan return kepada investor generasi awal.

Page 15: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Pelajaran

• Pilih Investasi yang paling optimal. Sesuaikandengan pengetahuan (dan kemampuan) khususnya berkaitan dengan resiko.

• Hati-hati dengan janji hasil investasi yang besar

• Patokan hasil investasi yang masih masuk akal. Return 30% per tahun itu sudah sangat besar

• Jangan tunda lagi, mulai dari sekarang. Better late than never! Hal saat ini yang kecil sekalipun, akanberdampak besar bagi masa depan anda.

Page 16: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Investasi Saham

di Bursa Indonesia

Page 17: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Bursa

Konsep Saham

Perusahaan Bursa

SahamEquitas Investor1

Investor2

Investor3

Pasar modal

Menjalankan bisnisnya

modal

laba

dividend

Perusahaan Tbk.

• Perusahaan mendapatkan modal dari Investor1 di pasar modal• Investor2 mengambil alih kepemilikan (membeli) saham dari Investor1 • Investor2 melepas kepemilikan (menjual) saham kepada Investor3• Keuntungan atau gain yang diperoleh Investor2:

(1) Dividend dan(2) Capital Gain atau selisih harga beli dan jual saham

$

$ $ $

Page 18: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Harga Saham vs Bisnis

Kinerja 2008 -2016Average ROE : 27%CAGR EPS : 23%CAGR Harga Saham : 25%

PT Selamat Sempurna Tbk. (SMSM)

Dalam jangka pendek, saham akan naik dan turun Karena emosi orang-orang di bursa.Dalam jangka panjang, kinerja saham mengikuti fundamental bisnisnya.

Grafik dari stockbit.com

Page 19: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Investor vs Speculator

Pembeli saham

Investor Trader

Speculator Conscious Trader

• Dasar: performa bisnis• Jangka panjang

• Dasar: ramalan naik/turun saham• Jangka pendek

• Tidak pakai risk manajemen• Mengharapkan untung seperti gambling

• Disiplin dengan risk manajemen• Menerapkan prinsip probability

• Ini yang harus dijauhi• Beberapa orang menganggap ini subhat• Beberapa orang menganggap ini haram

• Ini yang sedang kita tuju• Untuk selanjutnya, istilah

investasi merujuk kepadaaktivitas investor ini

ResikoBesar!

Page 20: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Siapa Contoh Investor Sukses di Indonesia?

Lo Kheng Hong adalah salah satu investor ritel di Bursa Indonesia yang tercatat memiliki aset saham bernilaiRp 2.5 T pada tahun 2012. Mengakui bahwa gurunyaadalah Warrent Buffet dan Benjamin Graham.

Ada beberapa tips memilih saham dari Lo Kheng Hong :

1. Perhatikan manajemennya apakah dikelola secara jujur, profesional, berintegritas, dan dikagumi?

2. Perhatikan masa depan bisnisnya. Kita juga bisa melihat periode 5-10 tahun kebelakang tentang bisnis tersebut.

3. Cari perusahaan yang labanya besar melalui profit margin dan ROE (Return of Equity)

4. Pilih perusahaan yang terus bertumbuh dalam jangka waktu yang panjang.

5. Cermati valuasi PER (Price Earning Ratio) atau PBV (Price to Book Value) danbandingkan dengan kompetitornya.

Sumber: http://yuknabungsaham.idx.co.id/inspirasi-investasi.php

Page 21: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Prinsip Investasi

1. Fundamental Bisnis yang kuat

2. Harga murah (Value Investing)

3. Bertumbuh (Growth Investing)

4. Focus, diversifikasi secukupnya

Jaring pengaman. Minimalkan resiko

Maksimalkan profit

Maksimalkan profit jangka panjang

Mengurangi untung kecil

Resiko besar untung besar

Resiko kecil untung besar

No!!!

Yess!!!

Page 22: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Global

Domestik

Fundamental Bisnis yang Kuat

Ketidakpastian

Pasar Keuangan

Harga

Komoditas

PertumbuhanEkonomi & Volume

Perdagangan

KetidakpastianGeopolitik

Volatilitas AliranModal

Harga Domestik Ekspor& Impor Fiskal

Volatilitas NilaiTukar

Inflasi PDB Industri

Competitive advantage

Earning powerGood

ManagementMarket sharePerusahaan

Page 23: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Analisa Laporan KeuanganUntuk Memahami Biz Performance & Competitive Advantage

Aset (Harta)

Aset Lancar (Current Asses)

Kas

Piutang

Inventori

Aset Tidak Lancar (Fixed Asset)

Bangunan

Mesin

Goodwill

Utang (Liability)

Utang Jangka Pendek (Curr Liability)

Utang Jangka Panjang

Modal (Equity)

Saham

Laba ditahan (retained earning)

Surplus

Pendapatan (Revenue)

Beban pokok penjualan

Laba kotor (Gross Profit)

Beban Penjualan

Beban Umum & Administratsi

Laba Usaha (Operating Profit) EBIT

Beban keuangan

Beban lain-lain

Laba Sebelum Pajak (Earning Before Tax)

Pajak

Laba Bersih (Earning or Net Profit)

Untuk Perusahaan

Untuk non Pengendali

Cash Flow awal

Cash Flow from Operating (+)

Cash Flow from Investing (-)

Cash Flow from Financing (+)

Cash Flow akhir

1 2

3

Istilah Penting

▪ Net Working Capital = Current Asset – Current Liability

▪ Capital Employed = Asset - Current Liability

▪ Invested Capital = Capital Employed - Excess Cash

▪ EBIT = Earning Before Interest and Tax

▪ EBITDA = Earning Before Interest, Tax, Depreciation, and Amortization

▪ Free Cash Flow = Operating Cashflow – Capex

▪ Retained Earning = Earning - Dividend

Page 24: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Rasio-Rasio untuk Analisa

Data Market

▪ Harga Saham

▪ Jumlah Saham

▪ Market Capitalization = Harga Saham x Jumlah Saham

▪ Enterprise Value (EV) = Market Cap + Total Liability

Market Ratio

▪ EPS = Earning per Share = Laba bersih / jumlah saham

▪ PER = Price to Earning Ratio = Harga saham / EPS

▪ BVPS = Book Value per share = Equity / jumlah saham

▪ PBV = Price to Book Value = Harga saham / BVPS

▪ PEG = PER / EarningGrowth

▪ Earning Yield = EPS / Harga Saham = 1/PER

▪ Dividend Yield = DividendPerShare / Harga Saham

Profitability

▪ Gross Margin = Gross Profit / Revenue

▪ Operating Margin = Operating profit / Revenue

▪ Net Profit Margin = Net Profit / Revenue

Page 25: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Rasio-Rasio untuk Analisa

Management effectiveness

ROE = Earning / Equity

ROA = Earning / Asset

ROCE = EBIT / Capital Employed

ROIC = Earning / Invested Capital

Dupont

ROE = ROA x Financial Leverage Multiplier

= Earning

Revenuex

Revenue

Assetx

Asset

Equity

= Net Profit Margin x Asset Turnover x Financial Leverage Multiplier

Solvency

Current Ratio = Current Asset / Current Liability

Quick Ratio = Cash / Current Liability

Solvability

DER = Debt to Equity Ratio

Golden Rule:- ROE positif dan konsisten dari waktu ke waktu Good Company- PER dan PBV Rendah Good for Investing

Page 26: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Metode ValuasiMenghitung Harga Wajar Saham

Rata-rata PER & PBV

Menggunakan rata-rata dari perusahaan lain yang sejenis, atau data history dia sendiri

- Value = Rata-rata PER x EPS

- Value = Rata-rata PBV x BVPS

Discounted Cash flow

- Value = Net Present Value of Future Cashflow

Margin of Safety (MOS) = HargaWajar−Harga pasar

Harga pasarx 100%

Page 27: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Data Sederhana

Analisa Singkat dengan Common SenseDan Mengujinya dengan Data Sederhana – Contoh Saham Lippo Cikarang (LPCK)

Common sense

Fundamental (bisnis) Kuat

- Bertahun-tahun menjadi kawasan

industry yang sukses

- Selalu untung

Harga Murah

- Harga sekarang 4.480

- Dan pernah mencapai harga

tertinggi 12.400

Bertumbuh

- Daerah strategis

- Kompleks hunian laku keras

Sumber data: http://quotes.morningstar.com/stock/analysis-report?t=XIDX:LPCK&region=idn&culture=en-US&productcode=MLE&cur=

6.2 8.5 5.6 5.5

39.7 38.8 37.7 29.1 13.9

PER

ROE

2.5 3.3 2.1 1.6 0.8 PBV

Tidak sulit untuk mengatakan bahwa itu adalah perusahaan yang bagusDan harganya sedang murah

1.0 1.3 1.8 2.0 1.5 Revenue (T)

Page 28: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Contoh Analisa Fundamental Lainnya

Bagi Investor yang mendapatkan saham EKAD melalui pasar modal, selama ini EKAD sudah memberikan hasilyang sangat memuaskan. Sejak tahun 2008 sampai 2016, harga saham EKAD naik dengan rata-rata per tahun(CAGR) sebesar 23%. Hasil yang sangat memuaskan. Coba bandingkan, bisnis mana yang bisa memberikanhasil sebesar itu?

Dengan kedua metode rata-rata PER dan PBV, kalau kita rata-ratakan menjadi Harga Wajar Saham = (909+1296)/2 = 1103. Dengan harga saham per hari ini sebesar 700, maka harga saham EKAD di bawah hargawajarnya dengan margin of safety (MOS) = (1103-700)/700 = 58%. Jadi, dengan harga saat ini, EKAD memberikan margin yang sangat besar, 58%. Kesimpulannya, beli!

Baca detailnya di http://investorsadar.com/valuasi-saham-ekad-fundamental-analysis/

Secara umum, kinerja tahun 2016 naik. Penjualan(revenue) 13,63 trilyun, naik 5% dibandingkan 12,97 trilyundi tahun 2015. Gajah tunggal berhasil mempertahankan penjualannya dengan rata-rata pertumbuhanpertahun (CAGR) sebesar 7% sejak tahun 2008 sampai 2016. Ini tentu saja bukan pertumbuhan yang agresif, tapi sudah termasuk bagus mengingat persaingan di industri ban yang sangat sengit.

Dari sejarah GJTL yang bertahun-tahun bisa survive di tengah persaingan yang sengit, kemampuannya dalammerestrukturisasi utang, kinerja yang positif di tahun 2016, prospek yang lebih baik di tahun 2017, dan hargasaham yang sekarang sangat murah, maka rekomendasinya buat Value Investor adalah: BELI!

Baca detailnya di http://investorsadar.com/valuasi-saham-gajah-tunggal-gjtl-fundamental-analysis/

EKAD

GJTL

Page 29: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Seberapa Besar Effortnya?

Investasi, bukan trading- Dilakukan rata-rata sekali dalam setahun- Tidak perlu memonitor harga saham tiap hari- Melakukan evaluasi sebulan sekali- Memiliki banyak waktu luang untuk belajar dan melakukan

aktivitas lain

Sikap Mental- Sabar. Tidak mudah terpengaruh dengan fluktuasi harga harian

yang bisa naik-turun secara drastis- Tidak panik, dan selalu bahagia. Ketika market bagus, happy

karena aset bertambah besar. Ketika market turun, happy karena bisa membeli saham-saham bagus dengan harga yang sangat murah

Page 30: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Appendix

Membaca LaporanKeuangan

Page 31: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

2016 2015Angka dalam Juta Rupiah

detail

detail

detail

Detail

Aset

Detail

Page 32: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Liabilitas2016 2015Angka dalam Juta Rupiah

Detail

Page 33: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Ekuitas2016 2015Angka dalam Juta Rupiah

Page 34: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Pendapatan2016 2015Angka dalam Juta Rupiah

Detail

Detail

Detail

Detail

Page 35: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

2016 2015Angka dalam Juta Rupiah

Page 36: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Perubahan Ekuitas

Page 37: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

2016 2015

Page 38: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Back to Aset

Page 39: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Back to Aset

Page 40: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Back to Aset

Page 41: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Back to Aset

2016 2015

Page 42: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Back to Aset

Page 43: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Back to Liabilitas

History•Tahun 2005 –> 325 juta Dolar AS.•Tahun 2007 –> 95 juta Dolar AS.•Tahun 2009 –> 435 juta Dolar AS. Obligasibaru untuk membayar obligasi lama. Jatuhtempo 2012. Di retrukturisasi sehingga jatuhtempo 2014.•Tahun 2013 –> 500 juta Dolar AS. Obligasibaru untuk membayar obligasi lama. Jatuhtempo 2018.

Page 44: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Back to Pendapatan

Page 45: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Back to Pendapatan

Page 46: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Back to Pendapatan

Page 47: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Back to Pendapatan

Page 48: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Ekonomi Dunia 2016

Page 49: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Data-data Gratis

1. Ekonomi (PDB, PDB per kapita, inflasi, bunga)

Bank Dunia http://data.worldbank.org/indicator/FR.INR.DPST?locations=ID&view=char

2. Perusahaan (harga saham, financial report, Analisa)

Morningstar http://quotes.morningstar.com/stock/analysis-report?t=XIDX:unvr&region=idn&culture=en-US&productcode=MLE&cur=

IDX http://www.idx.co.id/id-id/beranda/perusahaantercatat/laporankeuangandantahunan.aspx

Page 50: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Investasi Saham telah Sesuai dengan Syariah

Sumber: Kompas.com

• Fatwa MUI tentang Penerapan Prinsip Syariah dalamMekanisme Perdagangan Efek Bersifat Ekuitas di PasarRegular Bursa Efek, telah disahkan oleh Dewan Syariah Nasional MUI pada tanggal 8 Maret 2011. MUI dengan fatwa tersebut mencantumkan 14 hal di bursa efek yang tidaksesuai dengan prinsip syariah. Sebenarnya sebagian besarlarangan tersebut sama dengan yang sudah diterapkandi Bursa Efek Indonesia.

• PT Bursa Efek Indonesia bersama PT Kliring Penjaminan EfekIndonesia dan PT Kustodian Sentral Efek Indonesia meluncurkan Fatwa Mekanisme Syariah Perdagangan Sahamsekaligus Indeks Saham Syariah Indonesia di Jakarta, Kamis(12/5/2011).

Page 51: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Dahsyatnya Investasi - Future Value of Annuities

Jika kita investasi Rp 1 juta setiap tahunDengan return 30% per tahun

Maka di tahun ke-50 akan menjadi Rp 1,6 trilyun

1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 19% 20% 30%

1 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0

2 2.0 2.0 2.0 2.0 2.1 2.1 2.1 2.1 2.1 2.1 2.1 2.1 2.1 2.1 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2 2.3

3 3.0 3.1 3.1 3.1 3.2 3.2 3.2 3.2 3.3 3.3 3.3 3.4 3.4 3.4 3.5 3.5 3.5 3.6 3.6 3.6 4.0

4 4.1 4.1 4.2 4.2 4.3 4.4 4.4 4.5 4.6 4.6 4.7 4.8 4.8 4.9 5.0 5.1 5.1 5.2 5.3 5.4 6.2

5 5.1 5.2 5.3 5.4 5.5 5.6 5.8 5.9 6.0 6.1 6.2 6.4 6.5 6.6 6.7 6.9 7.0 7.2 7.3 7.4 9.0

6 6.2 6.3 6.5 6.6 6.8 7.0 7.2 7.3 7.5 7.7 7.9 8.1 8.3 8.5 8.8 9.0 9.2 9.4 9.7 9.9 12.8

7 7.2 7.4 7.7 7.9 8.1 8.4 8.7 8.9 9.2 9.5 9.8 10.1 10.4 10.7 11.1 11.4 11.8 12.1 12.5 12.9 17.6

8 8.3 8.6 8.9 9.2 9.5 9.9 10.3 10.6 11.0 11.4 11.9 12.3 12.8 13.2 13.7 14.2 14.8 15.3 15.9 16.5 23.9

9 9.4 9.8 10.2 10.6 11.0 11.5 12.0 12.5 13.0 13.6 14.2 14.8 15.4 16.1 16.8 17.5 18.3 19.1 19.9 20.8 32.0

10 10.5 10.9 11.5 12.0 12.6 13.2 13.8 14.5 15.2 15.9 16.7 17.5 18.4 19.3 20.3 21.3 22.4 23.5 24.7 26.0 42.6

11 11.6 12.2 12.8 13.5 14.2 15.0 15.8 16.6 17.6 18.5 19.6 20.7 21.8 23.0 24.3 25.7 27.2 28.8 30.4 32.2 56.4

12 12.7 13.4 14.2 15.0 15.9 16.9 17.9 19.0 20.1 21.4 22.7 24.1 25.7 27.3 29.0 30.9 32.8 34.9 37.2 39.6 74.3

13 13.8 14.7 15.6 16.6 17.7 18.9 20.1 21.5 23.0 24.5 26.2 28.0 30.0 32.1 34.4 36.8 39.4 42.2 45.2 48.5 97.6

14 14.9 16.0 17.1 18.3 19.6 21.0 22.6 24.2 26.0 28.0 30.1 32.4 34.9 37.6 40.5 43.7 47.1 50.8 54.8 59.2 128

15 16.1 17.3 18.6 20.0 21.6 23.3 25.1 27.2 29.4 31.8 34.4 37.3 40.4 43.8 47.6 51.7 56.1 61.0 66.3 72.0 167

16 17.3 18.6 20.2 21.8 23.7 25.7 27.9 30.3 33.0 35.9 39.2 42.8 46.7 51.0 55.7 60.9 66.6 72.9 79.9 87.4 218

17 18.4 20.0 21.8 23.7 25.8 28.2 30.8 33.8 37.0 40.5 44.5 48.9 53.7 59.1 65.1 71.7 79.0 87.1 96.0 106 285

18 19.6 21.4 23.4 25.6 28.1 30.9 34.0 37.5 41.3 45.6 50.4 55.7 61.7 68.4 75.8 84.1 93.4 104 115 128 372

19 20.8 22.8 25.1 27.7 30.5 33.8 37.4 41.4 46.0 51.2 56.9 63.4 70.7 79.0 88.2 98.6 110 123 138 155 484

20 22.0 24.3 26.9 29.8 33.1 36.8 41.0 45.8 51.2 57.3 64.2 72.1 80.9 91.0 102 115 130 147 165 187 630

25 28.2 32.0 36.5 41.6 47.7 54.9 63.2 73.1 84.7 98.3 114 133 156 182 213 249 292 343 402 472 2,349

30 34.8 40.6 47.6 56.1 66.4 79.1 94.5 113 136 164 199 241 293 357 435 530 647 791 967 1,182 8,730

35 41.7 50.0 60.5 73.7 90.3 111 138 172 216 271 342 432 547 694 881 1,121 1,426 1,817 2,314 2,948 32,423

40 48.9 60.4 75.4 95.0 121 155 200 259 338 443 582 767 1,014 1,342 1,779 2,361 3,135 4,163 5,530 7,344 120,393

50 64.5 84.6 112.8 153 209 290 407 574 815 1,164 1,669 2,400 3,460 4,995 7,218 10,436 15,090 21,813 31,515 45,497 1,659,761

Page 52: Investasi Saham · ©investorsadar.com Pilihan Sarana Investasi dan Hasilnya Rekening Tabungan Rekening Deposito Property Sektor Riel Emas US Dolar Obligasi Saham. ≈ max 2%

©investorsadar.com

Dahsyatnya Investasi - Future Value of Lumpsum

Jika kita invetasi Rp 1 juta, hanya sekali sajaDengan return 30% per tahun

Maka di tahun ke-50 akan menjadi Rp 0,5 trilyun

1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 19% 20% 30%

1 1.0 1.0 1.0 1.0 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.3

2 1.0 1.0 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.2 1.2 1.2 1.2 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 1.4 1.4 1.4 1.4 1.7

3 1.0 1.1 1.1 1.1 1.2 1.2 1.2 1.3 1.3 1.3 1.4 1.4 1.4 1.5 1.5 1.6 1.6 1.6 1.7 1.7 2.2

4 1.0 1.1 1.1 1.2 1.2 1.3 1.3 1.4 1.4 1.5 1.5 1.6 1.6 1.7 1.7 1.8 1.9 1.9 2.0 2.1 2.9

5 1.1 1.1 1.2 1.2 1.3 1.3 1.4 1.5 1.5 1.6 1.7 1.8 1.8 1.9 2.0 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 3.7

6 1.1 1.1 1.2 1.3 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 1.8 1.9 2.0 2.1 2.2 2.3 2.4 2.6 2.7 2.8 3.0 4.8

7 1.1 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 1.8 1.9 2.1 2.2 2.4 2.5 2.7 2.8 3.0 3.2 3.4 3.6 6.3

8 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 1.9 2.0 2.1 2.3 2.5 2.7 2.9 3.1 3.3 3.5 3.8 4.0 4.3 8.2

9 1.1 1.2 1.3 1.4 1.6 1.7 1.8 2.0 2.2 2.4 2.6 2.8 3.0 3.3 3.5 3.8 4.1 4.4 4.8 5.2 10.6

10 1.1 1.2 1.3 1.5 1.6 1.8 2.0 2.2 2.4 2.6 2.8 3.1 3.4 3.7 4.0 4.4 4.8 5.2 5.7 6.2 13.8

11 1.1 1.2 1.4 1.5 1.7 1.9 2.1 2.3 2.6 2.9 3.2 3.5 3.8 4.2 4.7 5.1 5.6 6.2 6.8 7.4 17.9

12 1.1 1.3 1.4 1.6 1.8 2.0 2.3 2.5 2.8 3.1 3.5 3.9 4.3 4.8 5.4 5.9 6.6 7.3 8.1 8.9 23.3

13 1.1 1.3 1.5 1.7 1.9 2.1 2.4 2.7 3.1 3.5 3.9 4.4 4.9 5.5 6.2 6.9 7.7 8.6 9.6 10.7 30.3

14 1.1 1.3 1.5 1.7 2.0 2.3 2.6 2.9 3.3 3.8 4.3 4.9 5.5 6.3 7.1 8.0 9.0 10.1 11.4 12.8 39.4

15 1.2 1.3 1.6 1.8 2.1 2.4 2.8 3.2 3.6 4.2 4.8 5.5 6.3 7.1 8.1 9.3 10.5 12.0 13.6 15.4 51.2

16 1.2 1.4 1.6 1.9 2.2 2.5 3.0 3.4 4.0 4.6 5.3 6.1 7.1 8.1 9.4 10.7 12.3 14.1 16.2 18.5 66.5

17 1.2 1.4 1.7 1.9 2.3 2.7 3.2 3.7 4.3 5.1 5.9 6.9 8.0 9.3 10.8 12.5 14.4 16.7 19.2 22.2 86.5

18 1.2 1.4 1.7 2.0 2.4 2.9 3.4 4.0 4.7 5.6 6.5 7.7 9.0 10.6 12.4 14.5 16.9 19.7 22.9 26.6 112

19 1.2 1.5 1.8 2.1 2.5 3.0 3.6 4.3 5.1 6.1 7.3 8.6 10.2 12.1 14.2 16.8 19.7 23.2 27.3 31.9 146

20 1.2 1.5 1.8 2.2 2.7 3.2 3.9 4.7 5.6 6.7 8.1 9.6 11.5 13.7 16.4 19.5 23.1 27.4 32.4 38.3 190

25 1.3 1.6 2.1 2.7 3.4 4.3 5.4 6.8 8.6 10.8 13.6 17.0 21.2 26.5 32.9 40.9 50.7 62.7 77.4 95.4 706

30 1.3 1.8 2.4 3.2 4.3 5.7 7.6 10.1 13.3 17.4 22.9 30.0 39.1 51.0 66.2 85.8 111 143 185 237 2,620

35 1.4 2.0 2.8 3.9 5.5 7.7 10.7 14.8 20.4 28.1 38.6 52.8 72.1 98.1 133 180 244 328 441 591 9,728

40 1.5 2.2 3.3 4.8 7.0 10.3 15.0 21.7 31.4 45.3 65.0 93.1 133 189 268 379 534 750 1,052 1,470 36,119

50 1.6 2.7 4.4 7.1 11.5 18.4 29.5 46.9 74.4 117 185 289 451 700 1,084 1,671 2,566 3,927 5,989 9,100 497,929