Indonesia Stock Exchange - 37 $53(1, 35$7$0$ 2&($1 /,1 ......Modal saham - nilai nominal Capital...

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. DAN ENTITAS ANAK/ AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 30 SEPTEMBER 2018 DAN PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF SEPTEMBER 30, 2018 AND THE NINE MONTHS PERIOD THEN ENDED AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

The original consolidated financial statements included herein are in theIndonesian language.

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk.DAN ENTITAS ANAK

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANTANGGAL 30 SEPTEMBER DAN

PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL TERSEBUT

DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk.AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSAS OF SEPTEMBER 30, 2018 AND

THE NINE MONTHS PERIOD THEN ENDEDAND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

DAFTAR ISI TABLE OF CONTENTS

Halaman/P a g e

Laporan Auditor Independen

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan KomprehensifLain Konsolidasian

Laporan Perubahan Defisiensi ModalKonsolidasian

Laporan Arus Kas Konsolidasian

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian

1 - 3

4 - 5

6

7

8 - 128

Independent Auditors’ Report

Consolidated Statement of FinancialPosition

Consolidated Statement of Profit or Lossand Other Comprehensive Income

Consolidated Statement of Changesin Capital Deficiency

Consolidated Statement of Cash Flows

Notes to Consolidated FinancialStatements

**************************


Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian terlampir merupakanbagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan./

The accompanying Notes to Consolidated Financial Statementsform an integral part of these Consolidated Financial Statements.

1


LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 30 September 2018(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali

dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIALPOSITION

As of September 30, 2018(Expressed in Rupiah, unless

otherwise stated)

Catatan/ 30 September 2018/ 31 Desember 2017/Notes September 30, 2018 December 31, 2017

ASET ASSETSAset Lancar Current AssetsKas dan setara kas 2c,2r,4,34,35 52.316.130.910 89.481.833.812 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 2r,5,34,35 Trade receivables

Pihak ketiga - bersih 154.769.803.185 72.125.137.102 Third parties - netPihak berelasi - bersih 2d,33 61.589.756.480 81.829.858.253 Related parties - net

Persediaan 2e,7 7.970.482.482 7.281.291.622 InventoriesBiaya dibayar di muka 2f,8 3.164.176.547 2.039.964.818 Prepaid expensesPajak dibayar dimuka - 164.433.092 Prepaid taxAset keuangan lancar lainnya 2r,6,34,35,39a 16.630.788.703 16.491.723.225 Other current financial assetsAset lancar lainnya 5.160.175.690 6.804.041.011 Other current assetsAset yang diklasifikasikan

sebagai dimiliki untuk dijual 2x,11,38 7.861.330.557 67.495.732.752 Assets classified as held for sale

Jumlah Aset Lancar 309.462.644.554 343.714.015.687 Total Current Assets

Aset Tidak Lancar Non-Current AssetsPiutang pihak berelasi 2d,2r,33,34,35 179.395.083 8.243.694 Due from related party

Investments in associatedInvestasi pada entitas asosiasi 2g,10 4.658.467.074 4.161.922.891 companiesAset tetap - bersih 2h,2i,2j,11,39d 726.781.240.535 805.257.261.948 Fixed assets - netProperti investasi - bersih 2k,12 3.272.525.505 3.001.288.414 Investment properties - netAset pajak tangguhan - bersih 2q,16e 6.602.706.919 5.520.062.445 Deferred tax assets - netAset keuangan tidak lancar 2r,9,34 Other non-current financial

lainnya 35,39c,39d 751.676.950 5.495.000.000 assetsAset tidak lancar lainnya 16d 2.154.136.983 492.696.986 Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 744.400.149.049 823.936.476.378 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 1.053.862.793.603 1.167.650.492.065 TOTAL ASSETS




2


LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN (lanjutan)Tanggal 30 September 2018

(Dinyatakan dalam Rupiah, kecualidinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIALPOSITION (continued)


otherwise stated)


LIABILITAS DAN LIABILITIES ANDDEFISIENSI MODAL CAPITAL DEFICIENCYLiabilitas Jangka Pendek Short-term LiabilitiesUtang usaha 2r,13,34,35 Trade payables

Pihak ketiga 159.934.740.954 174.581.407.482 Third partiesPihak berelasi 2d,33 122.370.358.814 132.419.663.153 Related parties

Beban masih harus dibayar 2r,15,34,35 1.253.208.685.038 1.130.752.050.627 Accrued expensesUtang pajak 2q,16a 3.718.386.777 5.258.487.510 Taxes payablePendapatan ditangguhkan 2n 4.982.696.251 3.917.600.208 Deferred incomeBagian liabilitas jangka panjang Current maturities of

jatuh tempo dalam satu tahun of long-term debtsPinjaman bank dan lembaga Bank and other financial

keuangan lainnya 2r,17,20,34,35 institution loansPihak ketiga 1.777.491.603.106 1.788.703.159.308 Third partiesPihak berelasi 2d,33 181.743.278 1.638.858.990 Related partiesLain-lain 668.614.206.120 634.133.953.107 Others

Utang obligasi dan wesel Bonds payable and guaranteedbayar yang dijamin 2r,18,34,35 2.532.995.666.652 2.346.108.165.468 secured notes payable

Wesel bayar jangkamenengah 2r,19,34,35 156.249.751.184 154.097.777.724 Medium-term notes payable

Liabilitas keuangan 2d,2r, Other current financialjangka pendek lainnya 14,33,34,35 88.480.740.797 93.223.692.889 liabilities

Liabilitas yang secara langsungberhubungan dengan aset Liabilities directly associatedtidak lancar yang diklasifikasikan with disposal group classifiedsebagai dimiliki untuk dijual 2x,38 213.622.437.610 206.243.994.507 as held for sale

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 6.981.851.016.581 6.671.078.810.973 Total Short-term Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang Long-term LiabilitiesUtang pihak berelasi 2d,2r,33,34,35 300.000.000 396.804.917 Due to related partiesLiabilitas derivatif jangka Long-term derivative

panjang - bersih 2r,17,20,41 40.206.685.463 36.487.385.267 liabilities - netBagian liabilitas jangka panjang -

setelah dikurangi bagianjatuh tempo dalam Long-term debts - net ofsatu tahun 2r,17,18,19,34,35 current maturitiesPinjaman bank dan lembaga Bank and others financial

keuangan lainnya - pihak institution loans - relatedberelasi 2d,33 875.982.321 652.827.423 parties

Liabilitas imbalan kerja karyawan 2o,36 31.001.688.122 30.391.126.814 Employee benefits liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 72.384.355.906 67.928.144.421 Total Long-term Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 7.054.235.372.487 6.739.006.955.394 TOTAL LIABILITIES




3


LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN (lanjutan)Tanggal 30 September 2018

(Dinyatakan dalam Rupiah, kecualidinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIALPOSITION (continued)


otherwise stated)


DEFISIENSI MODAL CAPITAL DEFICIENCYDiatribusikan kepada Attributable to Equity

Pemilik Entitas Induk Holders of the ParentModal saham - nilai nominal Capital stock - par value of

Rp 250 per saham seri A dan Rp 250 per A series share andRp 100 per saham seri B Rp 100 per B series share

Authorized capital -Modal dasar - 2.998.604.000 2,998,604,000 A series shares

saham seri A dan and 22,489,530,000 B series22.489.530.000 saham seri B shares

Modal ditempatkan dan disetorpenuh - 2.998.604.000 Issued and fully paid -saham seri A dan 2,998,604,000 A series shares5.671.875.000 saham and 5,671,875,000seri B 1a,1b,22 1.316.838.500.000 1.316.838.500.000 B series shares

Tambahan modal disetor 1b,2l,2m,23 345.987.288.597 345.987.288.597 Additional paid-in capitalSaldo laba (defisit) Retained earnings (deficit)

Telah ditentukan penggunaannya 24 500.000.000 500.000.000 AppropriatedBelum ditentukan penggunaannya (6.872.194.615.541) (6.645.176.791.584) Unappropriated

Komponen ekuitas lainnya 2b,2p,25 (730.711.755.639) (528.424.792.278) Other components of equity

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to Holderskepada pemilik Entitas Induk (5.939.580.582.583) (5.510.275.795.265) of the Parent

Kepentingan nonpengendali 21 (60.791.996.301) (61.080.668.064) Non-controlling interest

JUMLAH DEFISIENSI MODAL (6.000.372.578.884) (5.571.356.463.329) TOTAL CAPITAL DEFICIENCY

JUMLAH LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES ANDDEFISIENSI MODAL 1.053.862.793.603 1.167.650.492.065 CAPITAL DEFICIENCY




4


LAPORAN LABA RUGI DANPENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

KONSOLIDASIANPeriode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada

Tanggal 30 September 2018(Dinyatakan dalam Rupiah,

kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OFPROFIT OR LOSS AND OTHER

COMPREHENSIVE INCOMEThe Nine Months Period Ended

September 30, 2018(Expressed in Rupiah, unless

otherwise stated)

2017(Sembilan Bulan -

2018 Tidak Diaudit/Catatan/ (Sembilan Bulan/ Nine Months -

Notes Nine Months) Unaudited)

PENDAPATAN JASA 2d,2n,26,33 463.530.979.876 371.611.184.020 SERVICE REVENUES

BEBAN JASA 2d,2n,10,27,33 328.023.396.062 291.273.248.916 COST OF SERVICES

LABA BRUTO 135.507.583.814 80.337.935.104 GROSS PROFIT

Beban usaha 2d,2n,10,28,33 (72.331.536.325) (60.466.218.804) Operating expensesPendapatan operasi lain 2n,29 17.080.025.098 23.153.993.990 Other operating incomeBeban operasi lain 2n,10,30 (59.320.865.628) (18.386.060.046) Other operating expensesBeban pajak penghasilan final (4.507.945.322) (3.240.522.163) Final income tax expense

LABA USAHA 16.427.261.637 21.399.128.081 INCOME FROM OPERATIONS

Pendapatan keuangan 31 20.956.744.291 2.941.780.830 Finance income2d,17,18,19,

Beban keuangan 31,32,33,39 (247.955.000.832) (162.862.587.186) Finance costsBagian atas laba (rugi) bersih Equity in net earnings (losses)

entitas asosiasi - bersih 2g,10 496.544.183 516.184.537 of associated companies - net

RUGI SEBELUM TAKSIRAN LOSS BEFORE PROVISIONBEBAN PAJAK PENGHASILAN (210.074.450.721) (138.005.493.738) FOR INCOME TAX EXPENSE

TAKSIRAN BEBAN PAJAK PROVISION FOR INCOMEPENGHASILAN - BERSIH 2q,16c (4.145.703.726) (4.587.267.250) TAX EXPENSE - NET

RUGI PERIODE BERJALANDARI OPERASI YANG LOSS FOR THE PERIOD FROMDILANJUTKAN (214.220.154.447) (142.592.760.988) CONTINUING OPERATIONS

OPERASI YANG DIHENTIKAN DISCONTINUED OPERATIONSRugi periode berjalan dari Loss for the period from

operasi yang dihentikan 2x,38 (12.493.450.519) - discontinued operations

RUGI PERIODE BERJALAN (226.713.604.966) (142.592.760.988) LOSS FOR THE PERIOD

PENGHASILAN KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVELAIN INCOMEPos-pos yang tidak akan Items not to be reclassified

direklasifikasi ke laba rugi: to profit or loss:Keuntungan (kerugian) aktuaria (215.158.119) (286.877.492) Actuarial gains (losses)

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian terlampir merupakanbagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan.


5


LAPORAN LABA RUGI DANPENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

KONSOLIDASIAN (lanjutan)Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada

Tanggal 30 September 2018(Dinyatakan dalam Rupiah,

kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OFPROFIT OR LOSS AND OTHER

COMPREHENSIVE INCOME (continued)The Nine Months Period Ended

September 30, 2018(Expressed in Rupiah, unless

otherwise stated)




PENGHASILAN KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVELAIN INCOMEPos-pos yang akan Item to be reclassified

direklasifikasi ke laba rugi: to profit or loss:Selisih kurs karena penjabaran Differences in foreign

laporan keuangan 2b,2p (201.342.839.330) (2.323.126.866) currency translation

OPERASI YANG DIHENTIKAN DISCONTINUED OPERATIONSRugi komprehensif periode Comprehensive loss from

berjalan dari operasi yang discontinued operationsdihentikan 2x,38 (744.513.140) - for the period

JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVEPERIODE BERJALAN (429.016.115.555) (145.202.765.346) LOSS FOR THE PERIOD

Rugi periode berjalan yang Loss for the perioddapat diatribusikan kepada: attributable to:Pemilik Entitas Induk (227.017.823.957) (142.661.606.681) Holders of the ParentKepentingan non-pengendali 304.218.991 68.845.693 Non-controlling interest

Jumlah (226.713.604.966) (142.592.760.988) Total

Jumlah rugi komprehensifperiode berjalan yang Total comprehensive lossdapat diatribusikan kepada: for the period attributable to:Pemilik Entitas Induk (429.304.787.318) (145.250.881.402) Holders of the ParentKepentingan non-pengendali 288.671.763 48.116.056 Non-controlling interest

Jumlah (429.016.115.555) (145.202.765.346) Total

RUGI PER SAHAM BASIC LOSS PER SHAREDASAR YANG DAPAT ATTRIBUTABLE TODIATRIBUSIKAN KEPADA EQUITY HOLDERSPEMILIK ENTITAS INDUK 2s (26) (16) OF THE PARENT

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.



6


LAPORAN PERUBAHANDEFISIENSI MODAL KONSOLIDASIAN

Periode Sembilan Bulan yang berakhir Pada Tanggal30 September 2018

(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGESIN CAPITAL DEFICIENCY

The Nine Months Period EndedSeptember 30, 2018

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/Attributable to Holders of the Parent

Komponen Ekuitas Lain/Other Component of equity

Saldo Laba (Defisit)/ Selisih Kurs KeuntunganRetained Earnings (Deficit) karena Penjabaran (Kerugian)

Tambahan Laporan Keuangan/ Aktuaria/ Kepentingan JumlahModal Disetor/ Telah Ditentukan Belum Ditentukan Differences in Actuarial Nonpengendali/ Defisiensi Modal/

Catatan/ Modal Saham/ Additional Penggunaannya/ Penggunaannya/ Foreign Currency Gains Jumlah/ Non-controlling TotalNotes Capital Stock Paid-in Capital Appropriated Unappropriated Translation (Losses) Total interest Capital Deficiency

Saldo, 1 Januari 2017 1.316.838.500.000 345.987.288.597 500.000.000 (6.383.456.047.401) (527.319.820.805 ) 8.893.891.827 (5.238.556.187.782) (61.393.001.699 ) (5.299.949.189.481 ) Balance, January 1, 2017

Rugi periode berjalan - - - (142.661.606.681) (142.661.606.681) 68.845.693 (142.592.760.988 ) Loss for the period

Selisih kurs karena penjabaran Differences in foreign currencylaporan keuangan 2b,2p,24 - - - - (2.323.126.866 ) (2.323.126.866) (2.323.126.866 ) translation

Keuntungan (kerugian) aktuarial 2o,24 - - - - - (266.147.855) (266.147.855) (20.729.637 ) (286.877.492 ) Actuarial gain (losses)

Saldo, 30 September 2017 1.316.838.500.000 345.987.288.597 500.000.000 (6.526.117.654.082) (529.642.947.671 ) 8.627.743.972 (5.383.807.069.184 ) (61.344.885.643 ) (5.445.151.954.827 ) Balance, September 30, 2017

Saldo, 1 Januari 2018 1.316.838.500.000 345.987.288.597 500.000.000 (6.645.176.791.584) (536.972.268.623 ) 8.547.476.345 (5.510.275.795.265 ) (61.080.668.064 ) (5.571.356.463.329 ) Balance, January 1, 2018

Rugi periode berjalan - - - (227.017.823.957) - - (227.017.823.957) 304.218.991 (226.713.604.966 ) Loss for the period

Selisih kurs karena penjabaran Differences in foreign currencylaporan keuangan 2b,2p,24 - - - - (202.087.352.470 ) - (202.087.352.470) - (202.087.352.470 ) translation

Keuntungan (kerugian) aktuarial 2o,24 - - - - - (199.610.891) (199.610.891) (15.547.228 ) (215.158.119 ) Actuarial gain (losses)

Saldo, 30 September 2018 1.316.838.500.000 345.987.288.597 500.000.000 (6.872.194.615.541) (739.059.621.093 ) 8.347.865.454 (5.939.580.582.583 ) (60.791.996.301 ) (6.000.372.578.884 ) Balance, September 30, 2018




7

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk.DAN ENTITAS ANAKLAPORAN ARUS KAS

KONSOLIDASIANPeriode Sembilan Bulan Yang Berakhir Pada

Tanggal 30 September 2018(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali

dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTOF CASH FLOWS

The Nine Months Period EndedSeptember 30, 2018

(Expressed in Rupiah, unlessotherwise stated)




ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMOPERASI OPERATING ACTIVITIESPenerimaan kas dari pelanggan 411.548.940.170 363.461.706.428 Cash received from customersPengeluaran kas kepada

pemasok dan untuk beban Cash paid to suppliers andoperasi lainnya (261.212.608.864) (264.136.906.193) for other operating expenses

Pengeluaran kas kepada Cash paid to employeeskaryawan dan anak buah kapal (57.972.026.732) (54.444.660.844) and vessel crew

Penerimaan dari penghasilanbunga 946.590.104 1.146.254.525 Receipts from interest income

Pembayaran untuk: Payments for:Beban bunga 32 (8.346.949.540) (4.676.543.011) Interest expensePajak penghasilan (2.877.986.718) (2.070.310.998) Income taxes

Kas Bersih Yang Diperoleh Dari Net Cash Provided ByAktivitas Operasi 82.085.958.420 39.279.539.907 Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMINVESTASI INVESTING ACTIVITIESHasil penjualan aset tetap dan Proceeds from sale of fixed

klaim asuransi 11 72.602.261.545 679.090.909 assets and insurance claimPerolehan aset tetap 11 (17.405.014.386) (20.521.014.142) Acquisitions of fixed assetsPenambahan properti investasi 12 (321.361.398) - Addition of investment property

Kas Bersih Yang Diperoleh Dari Net Cash Provided By(Digunakan Untuk) (Used For) InvestingAktivitas Investasi 54.875.885.761 (19.841.923.233) Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMPENDANAAN FINANCING ACTIVITIESPembayaran untuk pinjaman Payments for long-term bank

bank dan lembaga keuangan and other financiallainnya jangka panjang 17 (161.045.053.633) (1.573.038.937) institution loans

Kas Bersih Yang Digunakan Net Cash Used ForUntuk Aktivitas Pendanaan (161.045.053.633) (1.573.038.937) Financing Activities

PENGARUH BERSIH ATAS NET EFFECT OF CHANGES INPERUBAHAN KURS PADA EXCHANGE RATES ON CASHKAS DAN SETARA KAS (13.082.493.450) 4.632.333.366 AND CASH EQUIVALENTS

KENAIKAN (PENURUNAN) NET INCREASEDBERSIH KAS DAN (DECREASED) IN CASHSETARA KAS (37.165.702.902) 22.496.911.103 AND CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASHKAS DAN SETARA KAS EQUIVALENTS ATAWAL PERIODE 89.481.833.812 72.820.598.234 BEGINNING OF THE PERIOD

CASH AND CASHKAS DAN SETARA KAS EQUIVALENTSAKHIR PERIODE 4 52.316.130.910 95.317.509.337 AT END OF THE PERIOD



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 30 September 2018 DanPeriode Sembilan Bulan Yang Berakhir

Pada Tanggal Tersebut(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali

dinyatakan lain)


NOTES TO CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As Of September 30, 2018 AndThe Nine Months Period Ended(Expressed in Rupiah, unless

otherwise stated)

8

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. The Company’s Establishment

PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. (“Perusahaan”)didirikan berdasarkan Akta Notaris Alfian Jahja, S.H.,sebagai notaris pengganti Eliza Pondaag, No. 6,tanggal 4 Oktober 1975, yang telah diubah denganAkta Notaris Darwani Sidi Bakaroedin, S.H., No. 15,tanggal 8 Maret 1977 dan Akta Notaris ElizaPondaag, No. 23, tanggal 10 November 1977. Aktapendirian dan perubahannya telah mendapatpengesahan dari Menteri Kehakiman RepublikIndonesia dalam Surat Keputusan No. Y.A.5/3/15tanggal 3 Januari 1978 dan telah diumumkan dalamBerita Negara No. 22, Tambahan No. 138 tanggal14 Maret 1980. Anggaran dasar Perusahaan telahmengalami beberapa kali perubahan, terakhirdengan Akta Notaris Ny. Poerbaningsih AdiWarsito, S.H., No. 68, tanggal 25 April 2012mengenai, antara lain, penerbitan saham seri B.Perubahan terakhir tersebut telah disetujui olehMenteri Hukum dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia dalam Surat KeputusanNo. AHU AH.01.10-20547. Tahun 2012 tanggal7 Juni 2012.

PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk.(“the Company”) was established based on NotarialDeed No. 6, dated October 4, 1975 of AlfianJahja, S.H., as a substitute notary of ElizaPondaag, which was amended by Notarial DeedNo. 15, dated March 8, 1977 of Darwani SidiBakaroedin, S.H., and Notarial Deed No. 23, datedNovember 10, 1977 of Eliza Pondaag. The deed ofestablishment and its amendments were approvedby the Ministry of Justice of the Republic ofIndonesia in its Decision Letter No. Y.A.5/3/15dated January 3, 1978 and were published inSupplement No. 138 of State Gazette No. 22,dated March 14, 1980. The Company’s articles ofassociation has been amended several times, mostrecently by Notarial Deed No. 68, datedApril 25, 2012 of Ny. Poerbaningsih Adi Warsito,S.H., concerning, among others, the issuance ofB series shares. The most recent amendment wasapproved by the Ministry of Law and Human Rightsof the Republic of Indonesia in its Decision LetterNo. AHU-AH.01.10-20547. Year 2012 datedJune 7, 2012.

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan,ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah bergerakdalam bidang pengangkutan domestik daninternasional, terutama mengusahakan danmenjalankan pengangkutan barang dengan kapallaut, serta melaksanakan pembelian dan penjualankapal-kapal.

In accordance with article 3 of the Company’sarticles of association, the Company engages inboth domestic and international transportationactivities, particularly in transporting cargo byvessels, and sale and purchase of vessels.

Kantor pusat Perusahaan berkedudukan di Gedung50 Abdul Muis, Jakarta Pusat, dan mempunyaikantor cabang di Banjarmasin, Samarinda,Pontianak, Surabaya, Tanjung Priok - Jakarta,Panjang - Lampung, Kotabaru, Paiton - Jawa Timur,Semarang, Tuban, Jepara, dan Merak. Kapal-kapalPerusahaan dan Entitas Anak berlayar di perairandalam negeri dan luar negeri. Perusahaan mulaiberoperasi secara komersial pada tahun 1977.

The Company’s head office is located in 50 AbdulMuis Building, Central Jakarta, with branches inBanjarmasin, Samarinda, Pontianak, Surabaya,Tanjung Priok - Jakarta, Panjang - Lampung,Kotabaru, Paiton - East Java, Semarang, Tuban,Jepara, and Merak. The Company’s andSubsidiaries’ vessels operate in both domestic andinternational seas. The Company started itscommercial operations in 1977.

PT Mandira Sanni Pratama adalah entitas indukterakhir Perusahaan dan Entitas Anak (selanjutnyasecara bersama-sama disebut sebagai “Grup”).

PT Mandira Sanni Pratama is the ultimate parentcompany of the Company and Subsidiaries(collectively referred to hereafter as “the Group”).

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. The Company’s Public Offerings

Pada tahun 2005, Perusahaan menawarkan500.000.000 saham kepada masyarakat pada hargapenawaran sebesar Rp 625 per saham. Penawarantersebut sesuai dengan Surat No. 5-1532/PM/2005tanggal 10 Juni 2005, yang diterbitkan oleh KetuaBadan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM). Selisihlebih antara harga penawaran saham dengan nilainominal per saham, setelah memperhitungkan biayapenerbitan saham, dicatat sebagai “TambahanModal Disetor”, yang disajikan pada bagianDefisiensi Modal pada laporan posisi keuangankonsolidasian.

In 2005, the Company offered 500,000,000 sharesto the public at an offering price of Rp 625 pershare. Such offering was in accordance with LetterNo. 5-1532/ PM/2005 dated June 10, 2005 issuedby the Head of the Capital Market SupervisoryAgency (BAPEPAM). The excess of the share offerprice over the par value per share, net of stockissuance costs, was recognized as “AdditionalPaid-in Capital”, which is presented under theCapital Deficiency section of the consolidatedstatement of financial position.



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN (lanjutan)

Tanggal 30 September 2018 dan PeriodeSembilan Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal

Tersebut(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali

dinyatakan lain)


NOTES TO CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS (continued)

As Of September 30, 2018 And The NineMonths Period Ended

(Expressed in Rupiah, unlessotherwise stated)

9

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan (lanjutan) b. The Company’s Public Offerings (continued)

Berdasarkan RUPSLB yang diadakan pada tanggal28 Juli 2006, yang diaktakan dalam Akta NotarisNy. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 45, parapemegang saham menyetujui, antara lain,penurunan nilai nominal per saham Perusahaan dariRp 500 menjadi Rp 250. Perubahan ini telahdilaporkan ke dan dicatat di dalam database SistemAdministrasi Badan Hukum (SISMINBAKUM)Departemen Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia berdasarkan Surat KeputusanNo. W7-HT.01.04-2881 tanggal 31 Oktober 2006.

Based on the minutes of the EGMS held onJuly 28, 2006, which were covered by NotarialDeed No. 45 of Ny. Poerbaningsih AdiWarsito, S.H., the shareholders approved, amongothers, the decrease in the par value per share ofthe Company’s capital stock from Rp 500 toRp 250. This decrease has been reported to andrecorded in the database of the Legal EntityAdministration System (SISMINBAKUM) of theDepartment of Laws and Human Rights of theRepublic of Indonesia based on its Decision LetterNo. W7-HT.01.04-2881 dated October 31, 2006.

Berdasarkan RUPSLB yang diadakan pada tanggal27 Agustus 2010, yang diaktakan dalam AktaNotaris Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 45,para pemegang saham menyetujui, antara lain:

Based on the minutes of the EGMS held onAugust 27, 2010, which were notarized by NotarialDeed No. 45 of Ny. Poerbaningsih AdiWarsito, S.H., the shareholders approved, amongothers:

1. Peningkatan modal dasar menjadiRp 2.998.604.000.000 yang terbagi atas2.998.604.000 saham Seri A dengan nilainominal per saham Rp 250 dan 22.489.530.000saham Seri B dengan nilai nominal per sahamRp 100.

1. The increase in the Company’s authorizedcapital stock to Rp 2,998,604,000,000 which isdivided into 2,998,604,000 A Series shareswith par value per share of Rp 250 and22,489,530,000 B Series shares with par valueper share of Rp 100.

2. Seluruh 2.998.604.000 saham Perusahaanyang telah ditempatkan dan disetor penuhdengan nilai nominal per saham Rp 250 akandikonversi menjadi saham Seri A dengan nilainominal per saham yang sama Rp 250,sedangkan 22.489.530.000 saham Seri Bdalam portepel masih dalam portfolio. SahamSeri A dan Seri B mempunyai hak yang samadan sederajat dalam segala hal.

2. All of the Company’s 2,998,604,000 issuedand fully paid shares with par value per shareof Rp 250 will be converted to A Series shareswith the same par value per share of Rp 250,and 22,489,530,000 B Series shares willremain in portfolio. A Series shares and BSeries shares have equal rights in all aspects.

Perubahan di atas telah disetujui oleh MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia dalam surat keputusanNo. AHU-43746.AH.01.02.Tahun 2010 tanggal6 September 2010.

The above changes have been approved bythe Ministry of Laws and Human Rights of theRepublic of Indonesia in its decision letterNo. AHU-43746.AH.01.02.Year 2010 datedSeptember 6, 2010.

Berdasarkan RUPSLB yang diadakan pada tanggal28 Juni 2011 yang diaktakan dalam Akta NotarisNy. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 78, parapemegang saham menyetujui, antara lain,penerbitan Obligasi Konversi, Waran Seri I, danpenerbitan Saham Baru Tanpa Memesan EfekTerlebih Dahulu (TMETD) kepada pemegang sahamutama dan penyesuaian modal ditempatkan dandisetor penuh dalam rangka penerbitan ObligasiKonversi, Waran Seri I, dan Saham Baru TMETDsehubungan dengan rencana restrukturisasi utangPerusahaan.

Based on the minutes of the EGMS held onJune 28, 2011 which were covered by NotarialDeed No. 78 of Ny. Poerbaningsih AdiWarsito, S.H., the shareholders approved, amongothers, the issuance of Convertible Bonds,Warrants series I, and New Shares Without Pre-emptive Rights to Purchase New Shares(WPRPNS) and adjustment of the issued and fullypaid shares in relation to the issuance of theConvertible Bonds, Warrants series I and NewShares WPRPNS under the Company’s debtrestructuring plan.

Pada tanggal 27 Januari 2012, Perusahaan telahmenerbitkan 5.671.875.000 saham seri B dan868.651.500 Waran Seri I.

On January 27, 2012, the Company issued5,671,875,000 B Series shares and 868,651,500Warrants series I.

Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamnya diBursa Efek Indonesia.

The Company has registered all of its shares in theIndonesia Stock Exchange.




Tanggal 30 September 2018 Dan PeriodeSembilan Bulan Yang Berakhir


dinyatakan lain)




otherwise stated)

10


c. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak c. The Company and its Subsidiaries’ Structure

Laporan keuangan konsolidasian mencakup akun-akun Perusahaan dan Entitas Anak berikut ini,dimana Perusahaan mempunyai pengendalian:

The consolidated financial statements include theaccounts of the Company and the followingSubsidiaries, over which the Company has control:

Persentase Pemilikan Efektif/ Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/Percentage of Effective Ownership Total Assets Before Elimination

30 September 2018/ 31 Desember 2017/ 30 September 2018/ 31 Desember 2017/Entitas Anak/Subsidiaries September 30, 2018 December 31, 2017 September 30, 2018 December 31, 2017

Pemilikan Langsung/Direct Ownership

Arpeni Pratama Ocean LineInvestment B.V. (APOL BV) 100,00% 100,00% 2.093.174.831.290 1.856.436.820.168

PT Apol Bahari Gemilang (ABG) 99,00% 99,00% 549.985.617.870 507.243.153.781

PT Bontang Maju Sejahtera (BMS) 99,00% 99,00% 421.308.605.165 393.446.195.083

PT Buana Jaya Pratama (BJP) 99,00% 99,00% 148.413.751.409 295.677.327.778

PT Apol Lestari (AL) 2) 99,00% 99,00% 103.918.438.668 103.979.753.381

PT Apol Cemerlang (AC) 2) 99,00% 99,00% 55.790.852.162 51.073.203.945

Mount Lawu LLC 100,00% 100,00% 40.553.204.423 55.972.396.872

PT Surya Bahari Sejahtera (SBS) 2) 99,00% 99,00% 23.176.987.168 23.177.133.385

PT Apol Jaya (AJ) 2) 99,00% 99,00% 18.751.909.174 20.758.487.778

PT Apol Stevedoring 72,00% 72,00% 15.873.504.436 10.177.641.429

PT Buana Samudra Pratama (BSP) 99,96% 99,96% 14.553.458.896 34.047.514.074

PT Parama Surya Stevedoring 99,00% 99,00% 12.076.912.198 9.574.006.586

PT Apol Stevedoring Gemilang 72,00% 72,00% 8.559.842.385 13.158.273.614

PT Apol Bahtera (AB) 2) 99,00% 99,00% 3.240.288.144 2.943.428.269

PT Apol Parama Jaya (APJ) 99,00% 99,00% 2.470.068.741 2.293.066.593

PT Lotus Jaya Marine (LJM) 1) 99,00% 99,00% 2.345.928.188 2.345.711.788

PT Lotus Kaiousei Marine (LKM) 2) 99,00% 99,00% 45.150.322 46.824.282

Arpeni Marine Co. Pte. Ltd. (ARM) 100,00% 100,00% 44.787.000 40.644.000

PT Lotus Coalindo Marine (LCM) 2) 65,00% 65,00% 34.355.950 34.355.950

PT Apol Sejahtera (AS) 2) 99,00% 99,00% 25.025.757 25.148.293

Arpeni Shipping Co. Pte. Ltd. (ARS) 100,00% 100,00% - 21.148.428

Mega Pacific Ocean Line Corporation(MPOLC) dan Entitas Anak/and Subsidiaries 3) - - - -

Grand Bulk Shipping Limited (GBSL)dan Entitas Anak/and Subsidiaries 3) - - - -

Pemilikan Tidak Langsung (melaluiMPOLC)/Indirect Ownership (throughMPOLC)

Rosaceae Maritime Overseas S.A.(Rosaceae) 2) 3) - - - -

Gazelle Navigation Inc. (Gazelle) 2) 3) - - - -

Pemilikan Tidak Langsung (melaluiGBSL)/Indirect Ownership (throughGBSL)

Prosperous Ships Holding Limited(Prosperous) 2) 3) - - - -






dinyatakan lain)




otherwise stated)

11


c. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak (lanjutan) c. The Company and its Subsidiaries’ Structure(continued)

Mulai KegiatanTanggal Pendirian/ Komersial/

Domisili/ Kegiatan Pokok/ Date of CommercialEntitas Anak/Subsidiaries Domicile Principal Activities Establishment Operations Started

Pemilikan Langsung/Direct Ownership

Arpeni Pratama Ocean Line Belanda/ Keuangan/Finance 13 April 2006/ 2006Investment B.V. (APOL BV) Netherlands April 13, 2006

PT Apol Bahari Gemilang (ABG) Jakarta Pengangkutan muatan 27 Pebruari 2008/ 2012kapal laut/Transporting February 27, 2008

cargo by vessel

PT Bontang Maju Sejahtera (BMS) Jakarta Pengangkutan muatan 31 Mei 2006/ 2006kapal laut/Transporting May 31, 2006

cargo by vessel

PT Buana Jaya Pratama (BJP) Jakarta Pengangkutan muatan 23 Desember 2004/ 2005kapal laut/Transporting December 23, 2004

cargo by vessel

PT Apol Lestari (AL) 2) Jakarta Pengangkutan muatan 7 November 2003/ 2003kapal laut/Transporting November 7, 2003

cargo by vessel

PT Apol Cemerlang (AC) 2) Jakarta Pengangkutan muatan 30 Juni 2005/ 2006kapal laut/Transporting June 30, 2005

cargo by vessel

Mount Lawu LLC Marshall Pengangkutan muatan 6 September 2007/ 2008Islands kapal laut/Transporting September 6, 2007

cargo by vessel

PT Surya Bahari Sejahtera (SBS) 2) Jakarta Pengangkutan muatan 18 Maret 2008/ 2008kapal laut/Transporting March 18, 2008

cargo by vessel

PT Apol Jaya (AJ) 2) Jakarta Pengangkutan muatan 17 November 2003/ 2003kapal laut/Transporting November 17, 2003

cargo by vessel

PT Apol Stevedoring Surabaya Jasa bongkar muat/ 17 November 1999/ 2000Stevedoring November 17, 1999

PT Buana Samudra Pratama (BSP) Jakarta Pengangkutan muatan 14 April 2004/ 2005kapal laut/Transporting April 14, 2004

cargo by vessel

PT Parama Surya Stevedoring Jepara Jasa bongkar muat/ 10 April 2014/ 2014Stevedoring April 10, 2014

PT Apol Stevedoring Gemilang Bandar Jasa bongkar muat/ 4 Agustus 2000/ 2001Lampung Stevedoring August 4, 2000

PT Apol Bahtera (AB) 2) Jakarta Pengangkutan muatan 9 Mei 2005/ 2005kapal laut/Transporting May 9, 2005

cargo by vessel

PT Apol Parama Jaya (APJ) Jepara Jasa pengelolaan dermaga 20 April 2011/ -dan terminal khusus April 20, 2011

batubara/Dock maintenanceand coal terminal

PT Lotus Jaya Marine (LJM) 1) Jakarta Pengangkutan muatan 9 Juni 2005/ 2005kapal laut/Transporting June 9, 2005

cargo by vessel






dinyatakan lain)




otherwise stated)

12


c. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak (lanjutan) c. The Company and its Subsidiaries’ Structure(continued)

Mulai KegiatanTanggal Pendirian/ Komersial/

Domisili/ Kegiatan Pokok/ Date of CommercialEntitas Anak/Subsidiaries Domicile Principal Activities Establishment Operations Started

Pemilikan Langsung (lanjutan)/Direct Ownership (continued)

PT Lotus Kaiousei Marine (LKM) 2) Jakarta Pengangkutan muatan 4 Mei 2005/ 2005kapal laut/Transporting May 4, 2005

cargo by vessel

Arpeni Marine Co. Pte. Ltd. (ARM) Singapura/ Perbaikan dan 28 Januari 2006/ 2006Singapore pembangunan kapal/Ship January 28, 2006

repair and shipbuilding

PT Lotus Coalindo Marine (LCM) Jakarta Pengangkutan muatan 8 September 2004/ 2005kapal laut/Transporting September 8, 2004

cargo by vessel

PT Apol Sejahtera (AS) 2) Jakarta Pengangkutan muatan 9 Mei 2005/ 2005kapal laut/Transporting May 9, 2005

cargo by vessel

Arpeni Shipping Co. Pte. Ltd. (ARS) Singapura/ Pengangkutan muatan 23 Juni 2005/ 2005Singapore kapal laut/Transporting June 23, 2005

cargo by vessel

Mega Pacific Ocean Line Corporation Labuan, Perusahaan investasi/ 24 Desember 1997/ 2000(MPOLC) dan Entitas Anak/ Malaysia Investment company December 24, 1997and Subsidiaries 3)

Grand Bulk Shipping Limited (GBSL) Hong Kong Pengangkutan muatan 5 Maret 2005/ 2005dan Entitas Anak/ kapal laut/Transporting March 5, 2005and Subsidiaries 3) cargo by vessel

Pemilikan Tidak Langsung (melaluiMPOLC)/Indirect Ownership (throughMPOLC)

Rosaceae Maritime Overseas S.A. Panama Pengangkutan muatan 12 September 2007/ 2008(Rosaceae) 2) 3) kapal laut/Transporting September 12, 2007

cargo by vessel

Gazelle Navigation Inc. (Gazelle) 2) 3) Panama Pengangkutan muatan 22 November 1984/ 1993kapal laut/Transporting November 22, 1984

cargo by vessel

Pemilikan Tidak Langsung (melaluiGBSL)/Indirect Ownership (throughGBSL)

Prosperous Ships Holding Limited Hong Kong Pengangkutan muatan 13 Juli 2007/ 2008(Prosperous) 2) 3) kapal laut/Transporting July 13, 2007

cargo by vessel

“1” pada tanggal 30 September 2018, belummemulai operasi komersial atau tidak aktif

“2” sementara berhenti beroperasi“3” pada tanggal 31 Desember 2017,

direklasifikasi ke aset yang diklasifikasikansebagai dimiliki untuk dijual

“1” as of September 30, 2018, has not yet startedcommercial operations or inactive

“2” temporarily discontinued operations“3” as of December 31, 2017, has been classified

as assets classified as held for sale






dinyatakan lain)




otherwise stated)

13


d. Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit,serta Karyawan

d. Boards of Commissioners and Directors, AuditCommittee and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi pada tanggal30 September 2018 dan 31 Desember 2017 adalahsebagai berikut:

The composition of the Company’s Board ofCommissioners and Directors as ofSeptember 30, 2018 and December 31, 2017 is asfollows:

30 September 2018 dan 31 Desember 2017/September 30, 2018 and Desember 31, 2017

Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama Oentoro Surya President CommissionerKomisaris Independen Laksamana Madya TNI (Purn) Y. Didik Heru Purnomo Independent Commissioner

Direksi Board of DirectorsDirektur Utama Surjono Abdullah Suharsono President DirectorDirektur Mia Sitaresmi Surya DirectorDirektur Budi Kristanto Director

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal30 September 2018 dan 31 Desember 2017 adalahsebagai berikut:

The composition of the Company’s AuditCommittee as of September 30, 2018 andDecember 31, 2017 is as follows:

30 September 2018/September 30, 2018

Ketua Laksamana Madya TNI (Purn) Y. Didik Heru Purnomo ChairmanAnggota Nugroho MemberAnggota Ginna Agustina Mete Member

31 Desember 2017/December 31, 2017

Ketua Laksamana Madya TNI (Purn) Y. Didik Heru Purnomo ChairmanAnggota Nugroho MemberAnggota Lou Tje Ching Member

Sekretaris Perusahaan pada tanggal30 September 2018 dan 31 Desember 2017 adalahFerdy Suwandi.

The Corporate Secretary as of September 30, 2018and December 31, 2017 is Ferdy Suwandi.

Kepala Unit Audit Internal pada tanggal30 September 2018 dan 31 Desember 2017 masing-masing adalah Tohiron dan Ginna Agustina Mete.

The Head of Internal Audit as ofSeptember 30, 2018 and December 31, 2017 areTohiron and Ginna Agustina Mete, respectively.

Manajemen kunci mencakup komisaris, direksi danmanajemen senior Perusahaan.

Key management represents the Company’scommissioners, directors and senior management.

Pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017, Grup masing-masing memilikisejumlah 368 dan 355 karyawan tetap (tidak diaudit).

As of September 30, 2018 and December 31, 2017,the Group had 368 and 355 permanent employees,respectively (unaudited).

e. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian e. Completion of the Consolidated FinancialStatements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab ataspenyusunan laporan keuangan konsolidasian yangdiselesaikan dan diotorisasi untuk diterbitkan padatanggal 18 Desember 2018.

The management of the Company is responsiblefor the preparation of the consolidated financialstatements that were completed and authorized forissuance on December 18, 2018.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

14

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

a. Dasar Penyajian Laporan KeuanganKonsolidasian

a. Basis of Preparation of Consolidated FinancialStatements

Laporan keuangan konsolidasian PT Arpeni PratamaOcean Line Tbk dan Entitas Anak disusunberdasarkan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia (“SAK”), yang mencakup PernyataanStandar Akuntansi Keuangan (PSAK) danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK)yang diterbitkan oleh Dewan Standar AkuntansiKeuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK) danperaturan-peraturan serta Pedoman Penyajian danPengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkanoleh Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”).

The consolidated financial statements PT ArpeniPratama Ocean Line Tbk and subsidiaries havebeen prepared in accordance with IndonesianFinancial Accounting Standards (“SAK”), whichcomprise the Statements of Financial AccountingStandards (“PSAK”) and Interpretations ofStatement of Financial Accounting Standard(“ISAK”) issued by the Financial AccountingStandards Board of the Indonesian Institute ofAccountants (“DSAK”) and the Regulations andFinancial Statements Presentation and DisclosureGuidelines issued by the Financial ServicesAuthority (“OJK”).

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalampenyusunan laporan keuangan konsolidasian adalahselaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkandalam penyusunan laporan keuangan konsolidasiantanggal 31 Desember 2017 dan untuk periodesembilan bulan yang berakhir pada tanggal30 September 2017, kecuali bagi penerapanbeberapa SAK yang baru atau telah direvisi. Sepertidiungkapkan dalam catatan-catatan terkait ataslaporan keuangan, beberapa standar akuntansi yangtelah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektiftanggal 1 Januari 2018.

The accounting policies adopted in the preparationof the consolidated financial statements areconsistent with those applied in the preparation ofthe financial statements as of December 31, 2017and for the nine months endedSeptember 30, 2017, excepts for the adoption ofseveral new or amended SAKs. As disclosedfurther in the relevant succeeding Notes, severalamended and published accounting standards wereadopted effective January 1, 2018.

Efektif 1 Januari 2018, Grup menerapkanAmandemen PSAK No. 2 (2016), “Laporan ArusKas: Prakarsa Pengungkapan”. Amandemen ini,mensyaratkan entitas untuk menyediakanpengungkapan yang memungkinkan penggunalaporan keuangan untuk mengevaluasi perubahanpada liabilitas yang timbul dari aktivitas pendanaan,termasuk perubahan yang timbul dari arus kasmaupun perubahan nonkas. Pengungkapan yang disyaratkan Amandemen PSAK No. 2 (2016)diungkapkan pada Catatan 44 atas laporankeuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2018, the Group adoptedAmendments to PSAK No. 2 (2016), “Statement ofCash Flows: Disclosure Initiatives”. Theamendments require entities to provide disclosuresthat enable users of financial statements toevaluate changes in liabilities arising from financingactivities, including both changes arising from cashflows and non-cash changes. The disclosurerequired by Amendments to PSAK No. 2 (2016)has been disclosed in Note 44.

Laporan keuangan konsolidasian disusunberdasarkan dasar akrual, kecuali laporan arus kaskonsolidasian dan menggunakan konsep biayaperolehan, kecuali beberapa akun tertentu yangdiukur berdasarkan pengukuran sebagaimanadiuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masingakun tersebut.

The consolidated financial statements have beenprepared on the accrual basis, except for theconsolidated statement of cash flows and usinghistorical cost concept, except for certain accountswhich are measured on the bases described in therelated accounting policies for those accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disusun denganmenggunakan metode langsung, menyajikanpenerimaan dan pengeluaran kas yangdiklasifikasikan dalam aktivitas operasi, investasi danpendanaan.

The consolidated statement of cash flows havebeen prepared using the direct method, byclassifying cash receipts and payments intooperating, investing and financing activities.

Mata uang yang digunakan dalam penyajian laporankeuangan konsolidasian adalah Rupiah yangmerupakan mata uang fungsional Grup. Tiap entitasdalam Grup menentukan mata uang fungsionalnyamasing-masing dan mengatur transaksinya dalammata uang fungsional tersebut.

The reporting currency used in the preparation ofthe consolidated financial statements is IndonesianRupiah, which is the functional currency of Group.Each entity in the Group determines its ownfunctional currency and measures its transactionsin this respective functional currency.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

15

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

a. Dasar Penyajian Laporan KeuanganKonsolidasian (lanjutan)

a. Basis of Preparation of Consolidated FinancialStatements (continued)

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuaidengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesiamengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi.Hal tersebut juga mengharuskan manajemen untukmembuat pertimbangan dalam proses penerapankebijakan akuntansi Grup. Area yang kompleks ataumemerlukan tingkat pertimbangan yang lebih tinggiatau area di mana asumsi dan estimasi dapatberdampak signifikan terhadap laporan keuangankonsolidasian diungkapkan di Catatan 3.

The preparation of consolidated financial statementsin conformity with Indonesian Financial AccountingStandards requires the use of certain criticalaccounting estimatation. It also requiresmanagement to exercise its judgement in theprocess of applying the Group’s accounting policies.The areas involving a higher degree of judgement orcomplexity, or areas where assumptions andestimatation are significant to the consolidatedfinancial statements are disclosed in Note 3.

b. Prinsip-prinsip konsolidasi b. Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporankeuangan Perusahaan dan Entitas Anak sepertiyang disebutkan pada Catatan 1c.

The consolidated financial statements include theaccounts of the Company and Subsidiariesmentioned in Note 1c.

Secara spesifik, Grup mengendalikan investee jika,dan hanya jika, Grup memiliki seluruh hal berikut ini:

Specifically, the Group controls an investee if andonly if the Group has all of the following:

a) kekuasaan atas investee (misalnya adanya hakyang memberikan Grup kemampuan saat iniuntuk mengarahkan aktivitas investee yangrelevan);

b) eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dariketerlibatan Grup dengan investee; dan

c) kemampuan untuk menggunakan kekuasaannyaatas investee untuk mempengaruhi imbal hasilGrup.

a) power over the investee (i.e., existing rights thatgive it the current ability to direct the relevantactivities of the investee);

b) exposure, or rights, to variable returns from itsinvolvement with the investee; and

c) the ability to use its power over the investee toaffect the Group’s returns.

Ketika Grup memiliki kurang dari hak suaramayoritas, Grup dapat mempertimbangkan semuafakta dan keadaan yang relevan dalam menilaiapakah memiliki kekuasaan atas investasi, tersebut:

When the Group has less than a majority of thevoting or similar rights of an investee, the Groupconsiders all relevant facts and circumstances inassessing whether it has power over an investee,including:

a) pengaturan kontraktual dengan pemegang haksuara lainnya pada investee;

b) hak-hak yang timbul dari pengaturan kontraktuallain; dan

c) hak suara yang dimiliki Grup dan hak suarapotensial.

a) the contractual arrangement(s) with the othervote holders of the investee;

b) rights arising from other contractualarrangements; and

c) the Group’s voting rights and potential votingrights.

Grup menilai kembali apakah masih mengendalikaninvestee jika fakta dan keadaan mengindikasikanbahwa terdapat perubahan dalam satu atau lebihdari tiga elemen pengendalian. Konsolidasi atasEntitas Anak dimulai sejak tanggal Grupmemperoleh pengendalian atas Entitas Anak danberakhir ketika Grup kehilangan pengendalian atasEntitas Anak.

The Group reassesses whether it controls aninvestee if facts and circumstances indicate thatthere are changes to one or more of the threeelements of control. Consolidation of a Subsidiarybegins when the Group obtains control over theSubsidiary and ceases when the Group losescontrol of the Subsidiary.

Laba rugi dan setiap komponen dari penghasilankomprehensif lain (“OCI”) diatribusikan kepadapemilik Entitas Induk dari Grup dan kepentingannonpengendali (“KNP”), meskipun hal tersebutmengakibatkan KNP memiliki saldo defisit.

Profit or loss and each component of othercomprehensive income (“OCI”) are attributed to theequity holders of the parent of the Group and to thenon-controlling interests (“NCI”), even if this resultsin the NCI having a deficit balance.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

16



b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Laporan keuangan konsolidasian disusun denganmenggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuktransaksi dan peristiwa lain dalam keadaan yangserupa. Jika anggota Grup menggunakan kebijakanakuntansi yang berbeda untuk transaksi danperistiwa dalam keadaan yang serupa, makapenyesuaian dilakukan atas laporan keuangannyadalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian.

The consolidated financial statements are preparedusing uniform accounting policies for liketransactions and other events in similarcircumstances. If a member of the Group usesdifferent accounting policies for like transactionsand events in similar circumstances, appropriateadjustments are made to its financial statements inpreparing the consolidated financial statements.

Transaksi antar perusahaan, saldo dan keuntunganantar entitas Grup yang belum direalisasi dieliminasi.Kerugian yang belum direalisasi juga dieliminasi.

Inter-company transactions, balances andunrealized gains on transactions between Groupcompanies are eliminated. Unrealized losses arealso eliminated.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas indukpada entitas anak yang tidak mengakibatkanhilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksiekuitas. Jika kehilangan pengendalian atas suatuEntitas Anak, maka Grup:

Changes in a parent’s ownership interest in asubsidiary that do not result in a loss of control areaccounted for as equity transactions. In case ofloss of control over a subsidiary, the Group:

menghentikan pengakuan aset (termasuksetiap goodwill) dan liabilitas Entitas Anak;

menghentikan pengakuan jumlah tercatatsetiap KNP;

menghentikan pengakuan akumulasi selisihpenjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada;

mengakui nilai wajar pembayaran yangditerima;

mengakui setiap sisa investasi pada nilaiwajarnya;

mengakui setiap perbedaan yang dihasilkansebagai keuntungan atau kerugian dalam labarugi konsolidasian; dan

mereklasifikasi ke laba rugi proporsikeuntungan dan kerugian yang telah diakuisebelumnya dalam penghasilan komprehensiflain atau saldo laba, begitu pula menjadipersyaratan jika Grup akan melepas secaralangsung aset atau liabilitas yang terkait.

derecognizes the assets (including goodwill)and liabilities of the Subsidiary;

derecognizes the carrying amount of any NCI;

derecognizes the cumulative translationdifferences, recorded in equity, if any;

recognizes the fair value of the considerationreceived;

recognizes the fair value of any investmentretained;

recognizes any surplus or deficit in theconsolidated profit or loss; and

reclassifies the parent’s share of componentspreviously recognized in OCI to profit or loss orretained earnings, as appropriate, as would berequired if the Group had directly disposed ofthe related assets or liabilities.

KNP mencerminkan bagian atas laba rugi dan asetneto dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikansecara langsung maupun tidak langsung kepadaPerusahaan, yang masing-masing disajikan dalamlaba rugi dan dalam ekuitas pada laporan posisikeuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yangdapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of profit or loss and netassets of Subsidiaries not attributable, directly orindirectly, to the Company, which are presented inprofit or loss and under the equity section in theinterim consolidated statements of financialposition, respectively, separately from thecorresponding portion attributable to the equityholders of the parent entity.

Selisih kurs karena penjabaran akun-akun laporanposisi keuangan dan laba rugi disajikan secaraterpisah sebagai bagian dari “PenghasilanKomprehensif Lain - Selisih Kurs karena PenjabaranLaporan Keuangan” sebagai bagian dari DefisiensiModal pada laporan posisi keuangan konsolidasiandan sebagai bagian dari penghasilan komprehensiflain pada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian.

The resulting difference arising from the translationof the statement of financial position and profit orloss accounts is presented as part of “OtherComprehensive Income - Differences in ForeignCurrency Translation” under the Capital Deficiencysection of the consolidated statement of financialposition and as a part of other comprehensiveincome in the consolidated statement of profit orloss and other comprehensive income.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

17



c. Setara kas c. Cash equivalents

Deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulanatau kurang sejak tanggal penempatan, yang tidakdibatasi penggunaannya diklasifikasikan sebagai“Setara Kas”.

Time deposits with maturities of three months orless at the time of placement, which are notrestricted, are classified as “Cash Equivalents”.

Deposito berjangka yang dijadikan jaminan untukbank garansi tidak diklasifikasikan sebagai ”SetaraKas” dan disajikan sebagai bagian dari ”AsetKeuangan Lancar Lainnya” atau ”Aset KeuanganTidak Lancar lainnya”.

Time deposits which are pledged as collateral forbank guarantees are not classified as “CashEquivalents” and are presented as part of either“Other Current Financial Assets” or “Other Non-Current Financial Assets”.

d. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi d. Transactions with Related Parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yangterkait dengan Grup:

The related parties are persons or entities that isrelated to the Group:

a) Orang atau anggota keluarga terdekatmempunyai relasi dengan Grup jika orangtersebut:(i) memiliki pengendalian atau pengendalian

bersama atas Grup;(ii) memiliki pengaruh signifikan atas Grup; atau(iii) personil manajemen kunci Grup atau entitas

induk Grup.

a) A person or a close member of that person’sfamily is related to th Group if that person:

(i) has control or joint control over the Group;(ii) has significant influence over the Group; or(iii) is a member of the key management

personnel of the Group or of a parent of theGroup.

b) Suatu entitas berelasi dengan Grup jikamemenuhi salah satu hal berikut:(i) Entitas dan Grup adalah anggota dari

kelompok usaha yang sama (artinya entitasinduk, entitas anak, dan entitas anakberikutnya terkait dengan entitas lain).

b) An entity is related to a reporting entity if any ofthe following conditions applies:(i) The entity and the Group are members of

the same group (which means that eachparent, subsidiary and fellow subsidiary isrelated to the others).

(ii) Satu entitas adalah entitas asosiasi atauventura bersama dari entitas lain (atauentitas asosiasi atau ventura bersama yangmerupakan anggota suatu kelompok usaha,yang mana entitas lain tersebut adalahanggotanya).

(ii) One entity is an associate or joint ventureof the other entity (or an associate or jointventure of a member of a group of whichthe other entity is a member).

(iii) Kedua entitas tersebut adalah venturabersama dari pihak ketiga yang sama.

(iii) Both entities are joint ventures of the samethird party.

(iv) Satu entitas adalah ventura bersama darientitas ketiga dan entitas yang lain adalahentitas asosiasi dari entitas ketiga.

(iv) One entity is a joint venture of a third entityand the other entity is an associate of thethird entity.

(v) Entitas tersebut adalah suatu programimbalan pasca-kerja untuk imbalan kerja dariGrup atau entitas yang terkait dengan Grup.

(v) The entity is a post-employment benefitplan for the benefit of employees of eitherthe Group or an entity related to the Group.

(vi) Entitas yang dikendalikan atau dikendalikanbersama oleh orang yang diidentifikasi dalamhuruf (a).

(vi) The entity is controlled or jointly controlledby a person identified in point (a).

(vii) Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i)memiliki pengaruh signifikan atas entitasatau personil manajemen kunci entitas (atauentitas induk dari entitas).

(vii) A person identified in point (a) (i) hassignificant influence over the entity or is amember of the key management personnelof the entity (or of a parent of the entity).

(viii)Entitas, atau anggota dari kelompok yangmana entitas merupakan bagian darikelompok tersebut, menyediakan jasapersonil manajemen kunci kepada Grup ataukepada entitas induk dari Grup.

(viii) The entity, or any member of a group ofwhich it is a part, provides keymanagement personnel services to theGroup or to the parent of the Group.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

18



d. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi (lanjutan) d. Transactions with Related Parties (continued)

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratanyang disetujui oleh kedua belah pihak. Beberapapersyaratan tersebut mungkin tidak sama denganpersyaratan yang dilakukan dengan pihak-pihakyang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreedby the parties. Such terms may not be the same asthose of the transactions between unrelatedparties.

Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan denganpihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatanatas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

All significant transactions and balances withrelated parties are disclosed in the relevant notes tothe consolidated financial statements.

e. Persediaan e. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebihrendah antara biaya perolehan atau nilai realisasibersih (the lower of cost or net realizable value).Biaya perolehan ditentukan dengan metode masukpertama, keluar pertama (FIFO). Nilai realisasibersih adalah taksiran harga jual dalam kegiatanusaha normal setelah dikurangi dengan estimasibiaya penyelesaian dan estimasi biaya yangdiperlukan untuk melaksanakan penjualan.

Inventories are stated at the lower of cost or netrealizable value. Cost is determined by the first-in,first-out (FIFO) method. Net realizable value is theestimated selling price in the ordinary course ofbusiness less estimated cost of completion andestimated cost necessary to make the sale.

f. Biaya dibayar di muka f. Prepaid expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masamanfaat dengan menggunakan metode garis lurus.Bagian jangka panjang dari biaya dibayar di mukadisajikan sebagai bagian dari “Aset Tidak LancarLainnya” pada laporan posisi keuangankonsolidasian.

Prepaid expenses are amortized over the periodsbenefited using the straight-line method. The long-term portion of prepaid expenses is shown as partof “Other Non-Current Assets” in the consolidatedstatement of financial position.

g. Investasi pada entitas asosiasi g. Investments in associated companies

Investasi Grup pada entitas asosiasi diukur denganmenggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasiadalah suatu entitas di mana Grup mempunyaipengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas,nilai perolehan investasi ditambah atau dikurangdengan bagian Grup atas laba atau rugi bersih, danpenerimaan dividen dari, entitas asosiasi sejaktanggal perolehan.

The Group’s investments in its associatedcompanies are accounted for using the equitymethod. An associated company is an entity inwhich the Group has significant influence. Underthe equity method, the cost of investment isincreased or decreased by the Group’s share in netearnings or losses of, and dividends received from,the associated company since the date ofacquisition.

Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensiflain konsolidasian mencerminkan bagian atas hasiloperasi dari entitas asosiasi. Bila terdapatperubahan yang diakui langsung pada ekuitas darientitas asosiasi, Grup mengakui bagiannya atasperubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jikadapat dipakai, dalam laporan perubahan ekuitaskonsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasisebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Grupdengan entitas asosiasi dieliminasi pada jumlahsesuai dengan kepentingan Grup dalam entitasasosiasi.

The consolidated statement of profit or loss andother comprehensive income reflects the share ofthe results of operations of the associatedcompany. Where there has been a changerecognized directly in the equity of the associatedcompany, the Group recognizes its share of anysuch change and discloses this, when applicable, inthe consolidated statement of changes in equity.Unrealized gains or losses resulting fromtransactions between the Group and the associatedcompany are eliminated to the extent of theGroup’s interest in the associated company.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

19



g. Investasi pada entitas asosiasi (lanjutan) g. Investments in associated companies(continued)

Grup menentukan apakah diperlukan untukmengakui tambahan rugi penurunan nilai atasinvestasi Grup dalam entitas asosiasi. Grupmenentukan pada setiap tanggal pelaporan apakahterdapat bukti yang objektif yang mengindikasikanbahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalamipenurunan nilai. Dalam hal ini, Grup menghitungjumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antarajumlah terpulihkan atas investasi dalam entitasasosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinyadalam laba rugi.

The Group determines whether it is necessary torecognize an additional impairment loss on theGroup’s investments in its associated companies.The Group determines at each reporting datewhether there is any objective evidence that theinvestments in the associated companies areimpaired. If this is the case, the Group calculatesthe amount of impairment as the differencebetween the recoverable amount of theinvestments in associated companies and theircarrying value, and recognizes the amount in profitor loss.

h. Aset tetap h. Fixed assets

Efektif 1 Januari 2018, Grup menerapkanAmandemen PSAK No. 16 (2015), “Aset Tetap”terkait Agrikultur: Tanaman Produktif. Amandemenini, mengklarifikasi bahwa aset biologis yangmemenuhi definisi tanaman produktif (bearer plants)masuk dalam ruang lingkup PSAK 16: Aset Tetap.Penerapan dari amandemen PSAK No. 16 (2015)tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporankeuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2018, the Group adoptedAmendments to PSAK No. 16 (2015), “Fixed Asset”related to Agriculture: Productive Plants. Theamendments clarify that biological asset which fulfillthe definition of productive plants (bearer plants)included in scope of PSAK 16: Fixed Assets. Theadoption of the amendments of PSAK No. 16(2015) has no significant impact on theconsolidated financial statements.

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehandikurangi akumulasi penyusutan dan amortisasi, danrugi penurunan nilai, jika ada. Biaya perolehantermasuk biaya penggantian bagian aset tetap saatbiaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteriapengakuan. Selanjutnya, pada saat pemeliharaandan perbaikan yang signifikan dilakukan, biayatersebut diakui ke dalam nilai tercatat (carryingamount) aset tetap sebagai suatu penggantian jikamemenuhi kriteria pengakuan. Apabila terdapatkewajiban untuk membongkar dan memindahkanaset tetap, maka beban yang terkait akanditambahkan ke biaya perolehan aset tetap yangbersangkutan dan kewajiban atas biaya terkaittersebut diakui. Semua biaya pemeliharaan danperbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuandibebankan langsung pada operasi periode berjalan.

Fixed assets are stated at cost less accumulateddepreciation and amortization, and impairment loss,if any. Such cost includes the cost of replacing partof the fixed assets when that cost is incurred, if therecognition criteria are met. Likewise, whensignificant renewals and betterments areperformed, their costs are recognized in thecarrying amount of the fixed assets as areplacement if the recognition criteria are satisfied.In the case of mandatory dismantling or assetremovals, the related costs are added to the cost ofthe relevant assets and provisions are recognizedto cover the costs. All other repairs andmaintenance costs that do not meet the recognitioncriteria are charged directly to current operations.

Biaya pemugaran (docking) kapal dikapitalisasi padasaat terjadinya dan diamortisasi dengan metodegaris lurus sampai dengan biaya pemugaran kapalberikutnya atas kapal tersebut.

Vessel dry docking costs are capitalized whenincurred and are amortized on a straight-line basisover the period to the next dry docking.

Penyusutan dan amortisasi dihitung denganmenggunakan metode garis lurus berdasarkantaksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagaiberikut:

Depreciation and amortization are computed usingthe straight-line method over the estimated usefullives of the assets as follows:

Tahun/YearsBangunan dan prasarana 5 - 20 Buildings and improvementsKapal 6 - 30 VesselsBiaya pemugaran 2 - 2,5 Dry docking costsMesin dan peralatan 5 Machinery and equipmentPeralatan kantor 5 Office equipmentKendaraan 5 Vehicles






dinyatakan lain)




otherwise stated)

20



h. Aset tetap (lanjutan) h. Fixed assets (continued)

Tanah, termasuk biaya pengurusan legal yangtimbul pada awal perolehan hak atas tanah,dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidakdiamortisasi. Biaya-biaya yang terjadi sehubungandengan perpanjangan atau pembaharuan legal hakatas tanah dicatat sebagai aset tak berwujud dandiamortisasi selama periode hak atas tanah atautaksiran masa manfaat ekonomis tanah, periodemana yang lebih pendek.

Land, including the legal costs incurred at initialacquisition of landrights, is stated at cost and notamortized. Specific costs associated with theextension or renewal of land titles are recorded asintangible assets and amortized over the legal termof the landrights or economic life of the land,whichever period is shorter.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannyapada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaatekonomis masa depan yang diharapkan daripenggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugiyang timbul dari penghentian pengakuan aset(dihitung sebagai selisih antara jumlah bersih hasilpelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dikreditkanatau dibebankan ke operasi periode berjalan padaperiode aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upondisposal or when no future economic benefits areexpected from its use or disposal. Any gain or lossarising from the derecognition of the asset(calculated as the difference between the netdisposal proceeds and the carrying amount of theasset) is credited or charged to current operationsin the period the asset is derecognized.

Kapal dalam modifikasi dan bangunan dalampenyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehandan disajikan sebagai bagian dari aset tetap.Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan kemasing-masing aset tetap yang bersangkutan padasaat aset tersebut selesai dikerjakan dan siapdigunakan.

Vessel under modification and building in progressare stated at cost and are presented as part of fixedassets. The accumulated cost is reclassified to theappropriate fixed assets account once themodification/construction is substantially completedand the modified/constructed asset is ready for itsintended use.

Uang muka kapal merupakan uang muka yangdibayarkan ke galangan kapal sehubungan dengankontrak pembangunan kapal.

Advances for purchase of vessels represent theadvances paid to shipyards in relation toshipbuilding contracts.

Nilai residu, masa manfaat dan metode penyusutandan amortisasi aset ditelaah dan disesuaikan secaraprospektif, apabila diperlukan, pada setiap akhirperiode pelaporan.

The fixed assets’ residual values, useful lives andmethods of depreciation and amortization arereviewed and adjusted prospectively, if appropriate,at the end of each reporting period.

i. Penurunan nilai aset non-keuangan i. Impairment of non-financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilaiapakah terdapat indikasi suatu aset mengalamipenurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut,maka jumlah terpulihkan diestimasi untuk asetindividual. Jika tidak mungkin untuk mengestimasijumlah terpulihkan aset individual, maka Grupmenentukan nilai terpulihkan dari Unit Penghasil Kas(UPK) yang mana aset tercakup (aset dari UPK).

The Group assesses at each reporting periodwhether there is an indication that an asset may beimpaired. If such indication exists, recoverableamount is estimated for the individual asset. If it isnot possible to estimate the recoverable amount ofthe individual asset, the Group determines therecoverable amount of the Cash-Generating Unit(CGU) to which the asset belongs (the asset’sCGU).

Jumlah terpulihkan dari suatu aset (baik asetindividual maupun UPK) adalah jumlah yang lebihtinggi antara nilai wajarnya dikurangi biaya untukmenjual dengan nilai pakainya. Jika nilai tercatataset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, makaaset tersebut dianggap mengalami penurunan nilaidan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesarnilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai diakuipada laba rugi sebagai “Rugi Penurunan Nilai”.Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kasmasa depan bersih didiskontokan ke nilai kinidengan menggunakan tingkat diskonto sebelumpajak yang menggambarkan penilaian pasar kini darinilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

An asset’s (either individual asset or CGU)recoverable amount is the higher of the asset’s fairvalue less costs to sell and its value in use. Wherethe carrying amount of the asset exceeds itsrecoverable amount, the asset is consideredimpaired and is written down to its recoverableamount. Impairment losses are recognized in profitor loss as “Impairment Losses”. In assessing thevalue in use, the estimated net future cash flowsare discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current marketassessments of the time value of money and therisks specific to the asset.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

21



i. Penurunan nilai aset non-keuangan (lanjutan) i. Impairment of non-financial assets (continued)

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual, digunakan harga transaksi pasar terakhir,jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut,Grup menggunakan model penilaian yang sesuaiuntuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian bergandaatau indikator nilai wajar lain yang tersedia.

In determining fair value less costs to sell, recentmarket transactions are taken into account, ifavailable. If no such transactions can be identified,an appropriate valuation model is used todetermine the fair value of the asset. Thesecalculations are corroborated by valuation multiplesor other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai, jika ada, diakui pada labarugi sesuai dengan kategori biaya yang konsistendengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses, if any, are recognized in profitor loss under expense categories that areconsistent with the functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada setiap akhir periodepelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugipenurunan nilai yang telah diakui dalam periodesebelumnya untuk suatu aset mungkin tidak ada lagiatau mungkin telah menurun. Jika indikasi tersebutada, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkanaset tersebut.

An assessment is made at the end of eachreporting period as to whether there is anyindication that previously recognized impairmentlosses recognized for an asset may no longer existor may have decreased. If such indication exists,the recoverable amount is estimated.

Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalamperiode sebelumnya untuk suatu aset dibalik hanyajika terdapat perubahan asumsi-asumsi yangdigunakan untuk menentukan jumlah terpulihkanaset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhirdiakui.

A previously recognized impairment loss for anasset is reversed only if there has been a change inthe assumptions used to determine the asset’srecoverable amount since the last impairment losswas recognized.

Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlahtercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannyamaupun jumlah tercatat, bersih setelah penyusutan,seandainya tidak ada rugi yang telah diakui untukaset tersebut pada periode sebelumnya. Pembalikanrugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi. Setelahpembalikan tersebut diakui sebagai laba rugi,penyusutan aset tersebut disesuaikan di periodemendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatataset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengandasar yang sistematis selama sisa umurmanfaatnya.

The reversal is limited so that the carrying amountof the asset does not exceed its recoverableamount, nor exceeds the carrying amount thatwould have been determined, net of depreciation,had no impairment loss been recognized for theasset in prior periods. Reversal of an impairmentloss is recognized in profit or loss. After such areversal is recognized in profit or loss, thedepreciation charge on the said asset is adjusted infuture periods to allocate the asset’s revisedcarrying amount, less any residual value, on asystematic basis over its remaining useful life.

j. Sewa j. Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakanperjanjian sewa, atau perjanjian yang mengandungsewa, didasarkan atas substansi perjanjian padatanggal awal sewa dan apakah pemenuhanperjanjian tergantung pada penggunaan suatu asetdan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untukmenggunakan aset tersebut. Sewa yangmengalihkan secara substansial seluruh risiko danmanfaat yang terkait dengan kepemilikan aset,diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

The determination of whether an arrangement is, orcontains, a lease is based on the substance of thearrangement at inception date and whether thefulfillment of the arrangement is dependent on theuse of a specific asset and the arrangementconveys a right to use the asset. Lease thattransfers substantially to the lessee all the risks andrewards incidental to ownership of the leased itemis classified as finance lease.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

22



j. Sewa (lanjutan) j. Leases (continued)

Dalam sewa pembiayaan, dari sudut pandang Grupsebagai lessee, Grup mengakui aset dan liabilitasdalam laporan posisi keuangan konsolidasian padaawal masa sewa, sebesar nilai wajar aset sewaan,atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewaminimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar.Pembayaran sewa minimum dipisahkan antarabagian yang merupakan beban keuangan danbagian yang merupakan pelunasan liabilitas sewa.Beban keuangan dialokasikan ke setiap periodeselama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkatsuku bunga periodik yang konstan atas saldoliabilitas yang tersisa. Beban keuangan diakui dalamlaporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

Under a finance lease, from the perspective of theGroup as a lessee, the Group recognizes an assetand liability in the consolidated statement offinancial position at the commencement of thelease term at an amount equal to the fair value ofthe leased property or, if lower, the present value ofthe minimum lease payments. Minimum leasepayments are apportioned between the financecharges and the reduction of the outstandingliability. The finance charges are allocated to eachperiod during the lease term, so as to achieve aconstant rate of interest on the remaining balanceof the liability. Finance charges are recognized inthe consolidated statement of profit or loss andother comprehensive income.

Aset sewa pembiayaan disusutkan konsistendengan metode yang sama yang digunakan untukaset yang dimiliki sendiri, atau disusutkan secarapenuh selama jangka waktu yang lebih pendekantara periode masa sewa dan umur manfaat asetsewa pembiayaan, jika tidak ada kepastian yangmemadai bahwa Grup akan mendapatkan hakkepemilikan pada akhir masa sewa.

An asset under finance lease is depreciatedconsistently using the same method used with thatfor depreciable assets that are directly owned, or isfully depreciated over the shorter of the financelease term and its useful life, if there is noreasonable certainty that the Group will obtainownership by the end of the lease term.

Sewa yang tidak mengalihkan secara substansialseluruh risiko dan manfaat yang terkait dengankepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewaoperasi. Pembayaran sewa dalam sewa operasidiakui sebagai beban dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian dengandasar garis lurus (straight-line basis) selama masasewa.

Leases which do not transfer substantially all therisks and rewards incidental to ownership areclassified as operating leases. Operating leasepayments are recognized as an expense in theconsolidated statements of profit or loss and othercomprehensive income on a straight-line basis overthe lease term.

, Selisih lebih hasil penjualan dan nilai tercatat yangterjadi dari suatu transaksi jual dan sewa-balik (sale-and-leaseback) yang merupakan sewa pembiayaan,ditangguhkan dan diamortisasi selama masa sewa.

The excess of the selling price over the book valueon sale-and-leaseback transactions resulting from afinance lease, is deferred and amortized over thelease term.

Laba atau rugi yang terjadi dari suatu transaksi jualdan sewa-balik (sale-and-leaseback) yangmerupakan sewa operasi dan jelas bahwa transaksitersebut terjadi pada nilai wajar, harus diakui segeradalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian. Tetapi, jika hargajual di bawah nilai wajar, maka laba atau rugi harusdiakui segera, kecuali rugi tersebut dikompensasikandengan pembayaran sewa di masa depan yang lebihrendah dari harga pasar, maka rugi tersebut harusditangguhkan dan diamortisasi secara proporsionaldengan pembayaran sewa selama periodepenggunaan aset. Jika harga jual di atas nilai wajar,selisih lebih dari nilai wajar tersebut ditangguhkandan diamortisasi selama periode penggunaan aset.

Gain or loss on sale-and-leaseback transactionsresulting from an operating lease which is clearlyestablished at fair value is recognized immediatelyin the consolidated statement of profit or loss andother comprehensive income. However, if the saleprice is below fair value, any gain or loss isrecognized immediately except that, if the loss iscompensated for by future lease payments at belowmarket price, it is deferred and amortized inproportion to the lease payments over the periodfor which the asset is expected to be used. If thesale price is above fair value, the excess over fairvalue is deferred and amortized over the period forwhich the asset is expected to be used.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

23



k. Properti investasi k. Investment properties

Efektif 1 Januari 2018, Grup menerapkanAmandemen PSAK No. 13 (2017), “PropertiInvestasi”. Amandemen ini, mengklarifikasi bahwaperubahan penggunaan terjadi ketika propertimemenuhi, atau berhenti memenuhi, definisi propertiinvestasi dan terdapat bukti adanya perubahaanpenggunaan. Secara terpisah, perubahan dalamintensi manajemen untuk menggunakan propertitidak menunjukkan bukti perubahan penggunaan.Penerapan dari amandemen PSAK No. 13 (2017)tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporankeuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2018, the Group adoptedAmendments to PSAK No. 13 (2017), “InvestmentProperty”. The amendments clarify that change ofusage occurs when the property fulfill, or not fulfillthe definition of investment property and there isevidence of change of use. Separately, change inmanagement intention to use the property notshowed the evidence of usage. The adoption oftheamendments of PSAK No. 13 (2017) has nosignificant impact on the consolidated financialstatements.

Properti investasi Grup terdiri dari tanah danbangunan yang dikuasai Grup untuk menghasilkanpendapatan sewa atau kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksiatau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuanadministratif atau dijual dalam kegiatan usahasehari-hari. Properti investasi dinyatakan sebesarbiaya perolehan termasuk biaya transaksi, dikurangiakumulasi depresiasi dan penurunan nilai (jika ada),kecuali tanah yang tidak diamortisasi. Jumlah nilaitercatat termasuk biaya penggantian bagian dariproperti investasi yang ada pada saat terjadinyabiaya, jika kriteria pengakuan terpenuhi, dan tidaktermasuk biaya harian penggunaan propertiinvestasi.

The Group’s investment properties consist of landand buildings which are held by the Group to earnrental or for capital appreciation or both, rather thanfor use in the production or supply of goods orservices or for administrative purposes or sale inthe ordinary course of business. An investmentproperty is stated at cost including transactioncosts, less accumulated depreciation andimpairment loss (if any), except land which is notamortized. The carrying amount includes the costof replacing part of an existing investment propertyat the time that cost is incurred ifthe recognition criteria are met, and excludesthe day-to-day expenses for its usage.

Grup telah memilih model biaya untuk mencatatproperti investasinya.

The Group has chosen the cost model to accountfor its investment property.

Penyusutan bangunan dihitung denganmenggunakan metode garis lurus selama masamanfaat aset yaitu 20 tahun.

Depreciation of buildings is computed using thestraight-line method over the estimated useful livesof the assets of 20 years.

Tanah tidak diamortisasi. Land is not amortized.

Properti investasi dihentikan pengakuannya padasaat pelepasan atau ketika properti investasitersebut tidak digunakan lagi secara permanen dantidak memiliki manfaat ekonomis di masa depanyang dapat diharapkan pada saat pelepasannya.Keuntungan atau kerugian yang timbul daripenghentian atau pelepasan properti investasi diakuidalam laba rugi dalam periode terjadinyapenghentian atau pelepasan tersebut terjadi.

An investment properties is derecognized wheneither it has been disposed of or when it ispermanently withdrawn from use and no futurebenefit is expected from its disposal. Any gains orlosses on the retirement or disposal of aninvestment property are recognized in profit or lossin the period the retirement or disposal occurred.

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, danhanya jika, terdapat perubahan penggunaan yangditunjukkan dengan dimulainya penggunaan olehpemilik, dimulainya pengembangan untuk dijual,berakhirnya pemakaian oleh pemilik, ataudimulainya sewa operasi ke pihak lain.

Transfers are made to investment properties when,and only when, there is a change in use, evidencedby the commencement of owner occupation, thecommencement of development with a view to sell,the end of owner occupation, or thecommencement of an operating lease to anotherparty.

Untuk transfer dari properti investasi ke aset tetap,Grup menggunakan metode biaya pada tanggalperubahan penggunaan. Jika properti yangdigunakan Grup menjadi properti investasi, Grupmencatat properti tersebut sesuai dengan kebijakanaset tetap sampai dengan saat tanggal terakhirperubahan penggunaannya.

For a transfer from investment properties to fixedassets, the Group uses the cost method at the dateof change in use. If the property used by the Groupbecomes an investment property, the Groupaccounts for such property in accordance with thepolicy stated under fixed assets up to the date ofchange in use.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

24



l. Biaya penerbitan saham l. Stock issuance costs

Biaya-biaya yang terjadi sehubungan denganpenerbitan modal saham disajikan sebagaipengurang akun “Tambahan Modal Disetor” yangmerupakan komponen ekuitas di dalam laporanposisi keuangan konsolidasian.

Costs incurred in connection with the issuance ofcapital stock are presented as deduction of“Additional Paid-in Capital” account, which is part ofthe equity section in the consolidated statement offinancial position.

m. Transaksi restrukturisasi diantara entitassepengendali

m. Restructruring transaction of entities undercommon control

Berdasarkan PSAK No. 38, pengalihan aset,liabilitas, saham dan instrumen kepemilikan lainantara entitas sepengendali tidak akanmenghasilkan suatu laba atau rugi bagi Grup atauentitas individual yang berada dalam Grup yangsama. Oleh karena transaksi restrukturisasi antaraentitas sepengendali tidak mengubah substansiekonomi atas kepemilikan aset, liabilitas, sahamatau instrumen kepemilikan lain yang dipertukarkan,pengalihan aset atau liabilitas harus dicatatberdasarkan nilai buku seperti penggabungan usahayang menggunakan metode penyatuan kepentingan(pooling-of-interests). Dalam pelaksanaan metodepenyatuan kepentingan, komponen-komponenlaporan keuangan konsolidasian selamarestrukturisasi terjadi disajikan seolah-olahrestrukturisasi tersebut telah terjadi sejak awalperiode selama entitas sepengendali.

Under the revised PSAK No. 38, transfer of assets,liabilities, shares and other instruments ofownership among entities under common controlwould not result in a gain or loss to the Group or tothe individual entity within the same Group. Since arestructuring transaction among entities undercommon control does not result in a change of theeconomic substanceof the ownership of assets,liabilities, shares or other instruments of ownershipwhich are exchanged, assets or liabilitiestransferred must be recorded at book values asbusiness combination using the pooling-of-interestsmethod. In applying the pooling-of-interestsmethod, the components of the consolidatedfinancial statements for the period during which therestructuring must be presented in a such a manneras if the restructuring has occurred since thebeginning of the period in which the entities wereunder common control.

Selisih yang timbul antara nilai tercatat investasipada tanggal efektif dan nilai pengalihan dicatatsebagai bagian dari akun “Tambahan Modal Disetor”pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The difference between the carrying values of theinvestments at the effective date and the transferprice is recognized as part of “Additional Paid-inCapital” account in the consolidated statement offinancial position.

n. Pengakuan pendapatan dan beban n. Recognition of revenues and expenses

Pendapatan diakui apabila besar kemungkinanbahwa manfaat ekonomi akan mengalir kepadaGrup dan pendapatan tersebut dapat diukur secaraandal. Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalanyang diterima, tidak termasuk diskon, rabat danPajak Pertambahan Nilai. Grup menilai pendapatanpengaturan dengan kriteria tertentu dalam rangkauntuk menentukan apakah itu yang bertindaksebagai prinsipal atau agen. Grup telahmenyimpulkan bertindak sebagai prinsipal dan agendalam semua peraturan pendapatan.

Revenue is recognized to the extent that it isprobable that the economic benefits will flow to theGroup and the revenue can be reliably measured.Revenue is measured at the fair value of theconsideration received, excluding discounts,rebates and Value Added Taxes. The Groupassess its revenue arrangements against specificcriteria in order to determine if it is acting asprincipal or agent.

Pendapatan dari kegiatan pengangkutan dengankapal milik dan kapal sewa diakui selama periodeperjalanan. Pendapatan dari penyewaan kapaldiakui selama periode sewa kapal yangbersangkutan. Pendapatan dari jasa keagenan dankegiatan bongkar muat diakui pada saat jasadiserahkan. Biaya dan beban diakui pada saatterjadinya.

Revenues from the operation of owned andchartered vessels are recognized over the periodsof the related voyages. Revenues from charteringvessels are recognized over the rental period.Revenues from agency and stevedoring activitiesare recognized when the services are rendered.Costs and expenses are recognized when incurred.

Pendapatan diterima di muka atas jasa yang belumdiselesaikan diakui dan disajikan sebagai“Pendapatan Ditangguhkan” dalam laporan posisikeuangan konsolidasian.

Unearned revenue from customers for uncompletedservices is recognized and presented as “DeferredIncome” in the consolidated statement of financialposition.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

25



o. Imbalan kerja o. Employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saatterhutang kepada karyawan berdasarkan metodeakrual.

Short-term employee benefits are recognized whenthey accrue to the employees based on accrualmethod.

Imbalan pasca-kerja seperti pensiun, uang pisah danuang penghargaan masa kerja dihitung berdasarkanUndang-Undang No. 13 Tahun 2003 tentang“Ketenagakerjaan” .

Post-employment benefits such as retirement,severance and service payments are calculatedbased on Law No. 13 Year 2003 concerning“Manpower”.

Grup harus menyediakan program pensiun denganimbalan minimal tertentu sesuai dengan Undang-Undang No. 13 Tahun 2003 tentang“Ketenagakerjaan” (UU Ketenagakerjaan). Programpensiun Perusahaan berdasarkan perhitunganimbalan pensiun yang dilakukan oleh aktuarismenunjukkan bahwa perkiraan imbalan yangdisediakan oleh program pensiun Perusahaan akanmelebihi imbalan pensiun minimal yang ditentukanoleh UU Ketenagakerjaan.

The Group is required to provide a minimumamount of pension benefits in accordance with LawNo. 13 Year 2003 concerning “Manpower” (LaborLaw). The Company’s pension plan based on thecalculation of the benefit obligation performed bythe actuaries provides that the expected benefitsunder the Company’s pension plan will exceed theminimum requirements of the Labor Law.

Liabilitas bersih Grup atas program imbalan pastidihitung dari nilai kini liabilitas imbalan pasca-kerjapasti pada akhir periode pelaporan dikurangi nilaiwajar aset program, jika ada. Perhitungan liabilitasimbalan pasca-kerja dilakukan denganmenggunakan metode Projected Unit Credit dalamperhitungan aktuaria yang dilakukan setiap akhirperiode pelaporan.

The Group net obligation in respect of the definedbenefit plan is calculated as the present value ofthe post-employment benefit obligation at the endof the reporting period less the fair value of planassets, if any. The post-employment benefitobligation is determined using the Projected UnitCredit Method with actuarial valuations beingcarried out at the end of each reporting period.

Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasca-kerja,meliputi a) keuntungan dan kerugian aktuarial,b) imbal hasil atas aset program, tidak termasukbunga, dan c) setiap perubahan dampak batas atasaset, tidak termasuk bunga, diakui di penghasilankomprehensif lain pada saat terjadinya. Pengukurankembali tidak direklasifikasi ke laba rugi padaperiode berikutnya.

Remeasurements of post-employment benefitobligation, comprise of a) actuarial gains andlosses, b) the return of plan assets, excludinginterest, and c) the effect of asset ceiling, excludinginterest, are recognized immediately in the othercomprehensive income in the period in which theyoccur. Remeasurements are not reclassified toprofit or loss in the subsequent periods.

Ketika program imbalan berubah atau terdapatkurtailmen atas program, bagian imbalan yangberubah terkait biaya jasa lalu, atau keuntunganatau kerugian kurtailmen, diakui di laba rugi padasaat terdapat perubahan atau kurtailmen atasprogram.

When the benefits of a plan are changed, or whena plan is curtailed, the portion of the changedbenefit related to past service of employees, or gainor loss on curtailment, is recognized immediately inprofit or loss when the plan amendment orcurtailment occurs.

Grup menentukan (penghasilan) beban bunga bersihatas (aset) liabilitas imbalan pasca-kerja bersihdengan menerapkan tingkat bunga diskonto padaawal periode pelaporan tahunan untuk mengukurliabilitas imbalan pasca-kerja selama periodeberjalan.

The Group determine the net interest expense(income) on the net post-employment benefitobligation (asset) for the period by applying thediscount rate used to measure the post-employment benefit obligation at the beginning ofthe annual period.

Grup mengakui keuntungan dan kerugian ataspenyelesaian liabilitas imbalan pasca-kerja padasaat penyelesaian terjadi. Keuntungan atau kerugianatas penyelesaian merupakan selisih antara nilai kiniliabilitas imbalan pasca-kerja yang ditetapkan padatanggal penyelesaian dengan harga penyelesaian,termasuk setiap aset program yang dialihkan dansetiap pembayaran yang dilakukan secara langsungoleh Grup sehubungan dengan penyelesaiantersebut.

The Group recognize gains and losses on thesettlement of post-employment benefit obligationwhen the settlement occurs. The gain or loss onsettlement is the difference between the presentvalue of post-employment benefit obligation beingsettled as determined on the date of settlement andthe settlement price, including any plan assetstransferred and any payment made directly by theGroup in connection with the settlement.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

26



o. Imbalan kerja (lanjutan) o. Employee benefits (continued)

Grup mengakui (1) biaya jasa, yang terdiri dari biayajasa kini, biaya jasa lalu, dan setiap keuntungan ataukerugian atas penyelesaian, dan (2) penghasilanatau beban bunga neto di laba rugi pada saatterjadinya.

The Group recognize the (1) service costs,comprising of current service cost, past-servicecost, and any gain or loss on settlement, and (2)net interest expense or income immediately in profitor loss.

p. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing p. Foreign currency transactions and balances

Grup mempertimbangkan indikator utama danindikator lainnya dalam menentukan mata uangfungsionalnya. Jika ada indikator yang tercampurdan mata uang fungsional tidak jelas, manajemenmenggunakan penilaian untuk menentukan matauang fungsional yang paling tepat menggambarkanpengaruh ekonomi dari transaksi, kejadian dankondisi yang mendasarinya.

The Group considers the primary indicators andother indicators in determining its functionalcurrency. If indicators are mixed and the functionalcurrency is not obvious, management uses itsjudgements to determine the functional currencythat most faithfully represents the economic effectsof the underlying transactions, events andconditions.

Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalamRupiah, yang merupakan mata uang fungsionalPerusahaan dan mata uang penyajian Grup.Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalammata uang Rupiah berdasarkan kurs tengah yangberlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada akhirperiode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalammata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiahberdasarkan rata-rata kurs jual dan beli yangditerbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggalterakhir transaksi perbankan pada periode yangbersangkutan. Laba atau rugi kurs yang timbuldikreditkan atau dibebankan pada operasi tahunberjalan.

The consolidated financial statements arepresented in Rupiah, which is the Company’sfunctional currency and the Group’s presentationcurrency. Transactions involving foreign currenciesare recorded in Rupiah at the middle rates ofexchange prevailing at the time the transactions aremade. At the end of the reporting period, monetaryassets and liabilities denominated in foreigncurrencies are translated into Rupiah using theaverage buying and selling rates of exchangequoted by Bank Indonesia at the closing of the lastbanking day for the period. The resulting gains orlosses are credited or charged to currentoperations.

Pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017, kurs mata uang asing yangdigunakan adalah sebagai berikut:

As of September 30, 2018 and December 31, 2017,the rates of exchange used were as follows:

30 September 2018/ 31 Desember 2017/September 30, 2018 December 31, 2017

1 Poundsterling (GBP) 19.527 18.218 1 Poundsterling (GBP)1 Euro Eropa (EUR) 17.389 16.174 1 European Euro (EUR)1 Dolar Amerika Serikat (US$) 14.929 13.548 1 United States Dollar (US$)1 Dolar Australia (AU$) 10.771 10.557 1 Australian Dollar (AU$)1 Dolar Singapura (Sin$) 10.919 10.134 1 Singapore Dollar (Sin$)1 Ringgit Malaysia (MYR) 3.606 3.335 1 Malaysian Ringgit (MYR)1 Dolar Hong Kong (HK$) 1.910 1.733 1 Hong Kong Dollar (HK$)1 Yen Jepang (JP¥) 132 120 1 Japanese Yen (JP¥)

Akun-akun dari APOL BV (Entitas Anakberkedudukan di Belanda), MPOLC (Entitas Anakberkedudukan di Malaysia), Gazelle, Paramount,Rosaceae (Entitas Anak berkedudukan di Panama),ARM dan ARS (Entitas Anak berkedudukan diSingapura), GBSL dan Prosperous (Entitas Anakberkedudukan di Hongkong), dan Mount Lawu LLC(Entitas Anak yang berkedudukan di MarshallIslands) yang dilaporkan dalam mata uang asing,dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah denganmenggunakan kurs sebagai berikut:

The accounts of APOL BV (a Subsidiary based inthe Netherlands), MPOLC (a Subsidiary based inMalaysia), Gazelle, Paramount, Rosaceae(Subsidiaries based in Panama), ARM and ARS(Subsidiaries based in Singapore), GBSL andProsperous (Subsidiaries based in Hongkong), andMount Lawu LLC (a Subsidiary based in MarshallIslands) which are reported in foreign currencies,are translated into Rupiah amounts using thefollowing rates:






dinyatakan lain)




otherwise stated)

27



p. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing(lanjutan)

p. Foreign currency transactions and balances(continued)

Akun-akun aset dan liabilitas - kurs tengah padatanggal laporan posisi keuangan konsolidasian

Akun-akun ekuitas - kurs historis Akun-akun laba rugi - kurs rata-rata periode

berjalan

Assets and liabilities accounts - middle ratesas of consolidated statement of financialposition date

Equity accounts - historical rates Profit or loss accounts - current period

average rates of exchange

q. Pajak penghasilan q. Income tax

Efektif 1 Januari 2018, Grup menerapkanAmandemen PSAK No. 46 (2016), “PajakPenghasilan: Pengakuan Aset Pajak Tangguhanuntuk Rugi yang belum Direalisasi”. Perubahan ini,antara lain, menjelaskan persyaratan untukmengakui aset pajak tangguhan pada rugi yang tidakterealisasi, perlakuan akuntansi untuk pajaktangguhan dimana sebuah aset diukur pada nilaiwajar dan nilai wajar tersebut dibawah basis pajakaset dan aspek-asek akuntansi tertentu untuk asetpajak tangguhan. Penerapan dari amandemenPSAK No. 46 (2016) tidak memiliki dampaksignifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2018, the Group adoptedAmendments to PSAK No. 46 (2016), “IncomeTaxes: Recognition of Deferred Tax Assets forUnrealized Losses”. These amendments, amongothers, clarify the requirements for recognisingdeferred tax assets on unrealised losses, theaccounting for deferred tax where an asset ismeasured at fair value and that fair value is belowthe asset’s tax base and certain other aspects ofaccounting for deferred tax assets. The adoption ofamendments PSAK No 46 (2016) has no significantimpact on the consolidated financial statements.

Beban pajak terdiri dari pajak final, penghasilan kinidan tangguhan. Beban pajak diakui dalam laba rugikecuali untuk transaksi yang berhubungan dengantransaksi diakui langsung ke ekuitas, dalam hal inidiakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya.

Income tax expense comprises final, currentincome and deferred tax. Income tax expense isrecognized in profit or loss except to the extent thatit relates to items recognized directly in equity, inwhich case it is recognized in other comprehensiveincome.

Pajak final Final tax

Peraturan perpajakan di Indonesia mengaturbeberapa jenis penghasilan dikenakan pajak yangbersifat final. Pajak final yang dikenakan atas nilaibruto transaksi tetap dikenakan walaupun atastransaksi tersebut pelaku transaksi mengalamikerugian.

Tax regulation in Indonesia determined that certaintaxable income is subject to final tax. Final taxapplied to the gross value of transactions is appliedeven when the parties carrying the transaction arerecognizing losses.

Mengacu pada PSAK No. 46 (Revisi 2014), pajakfinal tersebut tidak termasuk dalam lingkup yangdiatur oleh PSAK No. 46. Oleh karena itu, Grupmemutuskan untuk menyajikan pajak finalsehubungan dengan pendapatan dari jasapengangkutan dan sewa kapal sebagai postersendiri.

Referring to PSAK No. 46 (Revised 2014), final taxis no longer governed by PSAK No. 46. Therefore,the Group has decided to present all of the final taxarising from freight and vessel charter services as aseparate line item.

Berdasarkan Surat Keputusan Menteri KeuanganRepublik Indonesia No. 416/KMK.04/1996 danNo. 417/KMK.04/1996 tanggal 14 Juni 1996 danSurat Edaran Direktorat Jenderal PajakNo. 29/PJ.4/1996 tanggal 13 Agustus 1996,pendapatan dari jasa pengangkutan dan sewa kapalyang diterima wajib pajak dalam negeri dikenakanpajak bersifat final sebesar 1,20% dari pendapatan,serta biaya dan beban sehubungan dengan kegiatandi atas tidak dapat dikurangkan untuk tujuanperhitungan pajak penghasilan.

Based on the Decision Letters No. 416/KMK.04/1996 and No. 417/KMK.04/1996 datedJune 14, 1996 of the Ministry of Finance of theRepublic of Indonesia and Circular LetterNo. 29/PJ.4/1996 dated August 13, 1996 of theDirectorate General of Taxes, revenues from freightoperations and charter of vessels are subject tofinal income tax computed at 1.20% of therevenues for domestic companies, and the relatedcosts and expenses are considered non-deductiblefor income tax purposes.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

28



q. Pajak penghasilan (lanjutan) q. Income tax (continued)

Pajak final (lanjutan) Final tax (continued)

Perbedaan nilai tercatat aset atau liabilitas yangberhubungan dengan pajak penghasilan finaldengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakuisebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan. Bebanpajak penghasilan periode berjalan sehubungandengan penghasilan yang dikenakan pajakpenghasilan final diakui secara proporsional dengantotal pendapatan yang diakui pada periode berjalanuntuk tujuan akuntansi.

The differences between the carrying amounts ofexisting assets or liabilities related to the finalincome tax and their respective tax bases are notrecognized as deferred tax assets or liabilities.Current tax expense related to income subject tofinal income tax is recognized in proportion to totalincome recognized during the current period foraccounting purposes.

Selisih antara jumlah pajak penghasilan final yangtelah dibayar dengan jumlah yang dibebankansebagai beban pajak penghasilan final pada laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian diakui sebagai pajak dibayar dimukaatau utang pajak.

The difference between the final income tax paidand the amount charged as final income taxexpense in the consolidated statement of profit orloss and other comprehensive income isrecognized as prepaid tax or tax payable.

Pajak penghasilan kini Current income tax

Aset atau liabilitas pajak penghasilan kini yangberasal dari periode berjalan dan tahun sebelumnyadicatat sebesar jumlah ekspektasi direstitusi dariatau dibayarkan kepada Kantor Pajak yangbesarnya ditentukan berdasarkan tarif pajak danperaturan perpajakan yang berlaku atau secarasubstansial telah berlaku.

Current income tax assets and liabilities for thecurrent and prior year are measured at the amountexpected to be recovered from or paid to the TaxOffice based on the tax rates and tax laws that areenacted or substantively enacted.

Pajak penghasilan kini yang terkait dengan transaksiyang dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas diakuipada ekuitas. Manajemen secara periodikmengevaluasi posisi yang diambil Grup sehubungandengan situasi dimana peraturan pajak terkaitmemerlukan interpretasi dan melakukanpencadangan jika diperlukan.

Current income tax relating to items debited orcredited to equity is recognized in equity.Management periodically evaluates positions takenby the Group with respect to situations in whichapplicable tax regulations are subject tointerpretation and establishes provisions whereappropriate.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui padasaat surat ketetapan pajak diterima. Jika Grupmengajukan keberatan, Grup mempertimbangkanapakah besar kemungkinan otoritas pajak akanmenerima keberatan tersebut dan merefleksikandampaknya terhadap liabilitas perpajakan Grup.

Amendments to tax obligations are recorded whena tax assessment letter is received. If the Groupfiles an appeal, the Group considers whether it isprobable that a taxation authority will accept theappeal and reflect its effect on the Group’s taxobligations.

Pajak tangguhan Deferred tax

Pajak tangguhan diakui dengan menggunakanmetode liabilitas atas perbedaan temporer antaradasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dan nilaitercatatnya dalam laporan keuangan pada akhirperiode pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability methodon temporary differences between the tax bases ofassets and liabilities and their carrying amounts forfinancial reporting purposes at the end of thereporting period.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk setiapperbedaan temporer kena pajak. Aset pajaktangguhan diakui untuk semua perbedaan temporeryang dapat dikurangkan dan rugi yang belumdikompensasi, sejauh terdapat kemungkinan besarbahwa laba kena pajak akan tersedia untukdimanfaatkan dengan perbedaan temporer yangdapat dikurangkan dan rugi fiskal yang belumdikompensasi.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxabletemporary differences. Deferred tax assets arerecognized for all deductible temporary differencesand carry-forward of unused tax losses, to theextent that it is probable that taxable profit will beavailable against which the deductible temporarydifferences and the carry-forward of unused taxlosses can be utilized.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

29



q. Pajak penghasilan (lanjutan) q. Income tax (continued)

Pajak tangguhan (lanjutan) Deferred tax (continued)

Nilai tercatat dari aset pajak tangguhan direviu padasetiap akhir periode pelaporan dan diturunkan ketikatidak lagi terdapat kemungkinan bahwa akanterdapat laba kena pajak yang memungkinkansemua atau sebagian dari aset pajak tangguhantersebut untuk direalisasi. Penelaahan dilakukanpada setiap akhir periode pelaporan atas aset pajaktangguhan yang tidak diakui sebelumnya dan asetpajak tangguhan tersebut diakui sepanjangkemungkinan besar laba kena pajak mendatangakan tersedia sehingga aset pajak tangguhantersebut dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax assets isreviewed at the end of each reporting period andreduced to the extent that it is no longer probablethat sufficient taxable profit will be available to allowall or part of the deferred tax assets to be utilized.Unrecognized deferred tax assets are reassessedat the end of each reporting period and arerecognized to the extent that it has becomeprobable that future taxable profits will allow thedeferred tax assets to be recovered.

Pajak tangguhan yang terkait dengan pos-pos yangdiakui diluar laba rugi diakui diluar laba rugi. Pospajak tangguhan diakui terkait dengan transaksiyang mendasarinya baik dalam pendapatankomprehensif lain atau langsung ke ekuitas.

Deferred tax relating to items recognized outside ofprofit or loss is recognized outside of profit or loss.Deferred tax items are recognized in correlation tothe underlying transaction either in othercomprehensive income or directly in equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapusketika terdapat hak yang dapat dipaksakan secarahukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kiniterhadap liabilitas pajak kini dan pajak tangguhantersebut terkait dengan entitas kena pajak yangsama dan otoritas perpajakan yang sama.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities areoffset if a legally enforceable right exists to set offcurrent tax assets against current income taxliabilities and the deferred taxes relate to the sametaxable entity and the same taxation authority.

r. Instrumen keuangan r. Financial instruments

1. Aset keuangan 1. Financial asset

Klasifikasi Classification

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai asetkeuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaba atau rugi, pinjaman yang diberikan danpiutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo,atau aset keuangan tersedia untuk dijual, ataumana yang sesuai. Grup menentukan klasifikasiaset keuangan pada saat pengakuan awal dan,jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasikembali setiap akhir periode keuangan.

Financial assets are classified as financialassets at fair value through profit or loss, loansand receivables, held-to-maturity investments,or available-for-sale financial assets, asappropriate. The Group determines theclassification of its financial assets at initialrecognition and, where allowed andappropriate, re-evaluates this designation ateach financial periode end.

Pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017, aset keuangan Grupmeliputi setara kas, piutang usaha, piutang pihakberelasi non-usaha, aset keuangan lancarlainnya dan aset keuangan tidak lancar lainnya.

As of September 30, 2018 andDecember 31, 2017, the Group’s financialassets included cash equivalents, tradereceivables, due from related parties, and othercurrent and non-current financial assets.

Pengakuan dan pengukuran Recognition and measurement

Pada saat pengakuan awal, aset keuangandiakui sebesar nilai wajar. Dalam hal investasiyang tidak diukur pada nilai wajar melalui labarugi, nilai wajar tersebut ditambah dengan biayatransaksi yang dapat diatribusikan secaralangsung.

Financial assets are recognized initially at fairvalue plus, in the case of investments not at fairvalue through profit or loss, directly attributabletransaction costs.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

30



r. Instrumen keuangan (lanjutan) r. Financial instruments (continued)

1. Aset keuangan (lanjutan) 1. Financial asset (continued)

Pengakuan dan pengukuran (lanjutan) Recognition and measurement (continued)

Pembelian atau penjualan aset keuangan yangmemerlukan penyerahan aset dalam kurunwaktu yang ditetapkan oleh peraturan ataukebiasaan yang berlaku di pasar (regular waytrade) diakui pada tanggal transaksi, yaitutanggal Grup berkomitmen untuk membeli ataumenjual aset tersebut.

Purchases or sales of financial assets thatrequire delivery of assets within a time frameestablished by regulation or convention in themarket place (regular way trade) arerecognized on the trade date, i.e., the date thatthe Group commits to purchase or sell theassets.

Pengukuran aset keuangan setelah pengakuanawal tergantung pada klasifikasinya sebagaiberikut:

The subsequent measurement of financialassets depends on their classification asfollows:

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laba rugi

Financial assets at fair value through profitor loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laba rugi termasuk aset keuanganyang diklasifikasikan dalam kelompokdiperdagangkan dan aset keuangan yangpada saat pengakuan awalnya telahditetapkan untuk diukur pada nilai wajarmelalui laba rugi.

Financial assets at fair value through profitor loss include financial assets held fortrading and financial assets designatedupon initial recognition at fair valuethrough profit or loss.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagaikelompok diperdagangkan jika diperolehuntuk tujuan dijual atau dibeli kembalidalam waktu dekat. Aset derivatif jugadiklasifikasikan sebagai kelompokdiperdagangkan kecuali derivatif yangditetapkan sebagai instrumen lindung nilaiefektif. Aset keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laba rugi disajikan dalamlaporan posisi keuangan konsolidasianpada nilai wajar dengan keuntungan ataukerugian dari perubahan nilai wajar yangdiakui dalam laba rugi.

Financial assets are classified as held fortrading if they are acquired for thepurpose of selling or repurchasing in thenear term. Derivative assets are alsoclassified as held for trading unless theyare designated as effective hedginginstruments. Financial assets at fair valuethrough profit or loss are carried in theconsolidated statement of financialposition at fair value with changes in fairvalue recognized in profit or loss.

Derivatif melekat dalam kontrak utamadihitung sebagai derivatif terpisah ketikarisiko dan karakteristiknya tidak berkaitandengan kontrak utama dan kontrak utamatersebut tidak dinyatakan dengan nilaiwajar. Derivatif melekat diukur berdasarkannilai wajar dengan keuntungan ataukerugian yang timbul dari perubahan nilaiwajar tersebut diakui dalam laporan labarugi konsolidasian. Penilaian kembali hanyatimbul jika terdapat perubahan kontrak yangsecara signifikan mengubah arus kas yangdipersyaratkan oleh kontrak.

Derivatives embedded in host contractsare accounted for as separate derivativeswhen their risks and characteristics arenot closely related to those of the hostcontracts and the host contracts are notcarried at fair value. These embeddedderivatives are measured at fair value withgains or losses arising from changes infair value recognized in the consolidatedstatements of profit or loss.Reassessment only occurs if there is achange in the terms of the contract thatsignificantly modifies the cash flows thatwould otherwise be required.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laba rugi yang dimiliki Grup adalahinvestasi tertentu yang disajikan sebagaibagian dari “Aset Keuangan LancarLainnya” atau “Aset Keuangan TidakLancar Lainnya” pada laporan posisikeuangan konsolidasian.

The Group’s financial assets at fair valuethrough profit or loss consist of certaininvestment which are presented as partof either “Other Current Financial Assets”or “Other Non-Current Financial Assets” inthe consolidated statement of financialposition.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

31




1. Aset keuangan (lanjutan) 1. Financial asset (continued)


Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutangadalah aset keuangan non-derivatif denganpembayaran tetap atau telah ditentukan,yang tidak mempunyai kuotasi di pasaraktif. Aset keuangan tersebut dicatatsebesar biaya perolehan diamortisasidengan menggunakan metode suku bungaefektif. Keuntungan dan kerugian diakuidalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian pada saatpinjaman dan piutang dihentikanpengakuannya atau mengalami penurunannilai, maupun pada saat proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivativefinancial assets with fixed or determinablepayments that are not quoted in an activemarket. Such financial assets are carriedat amortized cost using the effectiveinterest rate method. Gains and losses arerecognized in the consolidated statementof profit or loss and other comprehensiveincome when the loans and receivablesare derecognized or impaired, as well asthrough the amortization process.

Setara kas, piutang usaha, piutang pihakberelasi non-usaha, aset keuangan lancarlainnya dan aset keuangan tidak lancarlainnya milik Grup termasuk dalamkategori ini.

The Group’s cash equivalents, tradereceivables, due from related parties, andother current and non-current financialassets are included in this category.

2. Liabilitas keuangan 2. Financial liabilities

Klasifikasi Classification

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK No. 55dapat dikategorikan sebagai liabilitas keuanganyang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi,liabilitas keuangan yang diukur dengan biayaperolehan diamortisasi, atau derivatif yangditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalamlindung nilai yang efektif, mana yang sesuai.Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuanganmereka pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAKNo. 55 are classified as financial liabilities at fairvalue through profit or loss, financial liabilitiesmeasured at amortized cost, or as derivativesdesignated as hedging instruments in aneffective hedge, as appropriate. The Groupdetermines the classification of its financialliabilities at initial recognition.

Pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017, liabilitas keuangan Grupmeliputi utang usaha, liabilitas keuangan jangkapendek lainnya, beban masih harus dibayar,utang pihak berelasi non-usaha, liabilitasderivatif jangka panjang, pinjaman bank danlembaga keuangan lainnya jangka panjang,utang obligasi dan wesel bayar yang dijamin danwesel bayar jangka menengah.

As of September 30, 2018 andDecember 31, 2017, the Group’s financialliabilities included trade payables, other currentfinancial liabilities, accrued expenses, due torelated parties, long-term derivative liabilities,long-term bank and other financial institutionloans, bonds payable and guaranteed securednotes payable and medium-term notes payable.

Pengakuan dan pengukuran Recognition and measurement

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diakuisebesar nilai wajar dan, dalam hal liabilitaskeuangan yang diukur dengan biaya perolehandiamortisasi, termasuk biaya transaksi yangdapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fairvalue and, in the case of financial liabilitiesmeasured at amortized cost, include directlyattributable transaction costs.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

32




2. Liabilitas keuangan (lanjutan) 2. Financial liabilities (continued)


Pengukuran liabilitas keuangan tergantung padaklasifikasinya sebagai berikut:

The measurement of financial liabilitiesdepends on their classification as follows:

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laba rugi

Financial liabilities at fair value throughprofit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laba rugi termasuk liabilitaskeuangan yang diklasifikasikan dalamkelompok diperdagangkan dan liabilitaskeuangan yang pada saat pengakuanawalnya, telah ditetapkan, diukur pada nilaiwajar melalui laba rugi.

Financial liabilities at fair value throughprofit or loss include financial liabilitiesheld for trading and financial liabilitiesdesignated upon initial recognition at fairvalue through profit or loss.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagaikelompok diperdagangkan jika diperolehuntuk tujuan dijual atau dibeli kembalidalam waktu dekat. Liabilitas derivatif jugadiklasifikasikan sebagai kelompokdiperdagangkan kecuali derivatif yangditetapkan sebagai instrumen lindung nilaiefektif.

Financial liabilities are classified as heldfor trading if they are acquired for thepurpose of selling or repurchasing in thenear term. Derivative liabilities are alsoclassified as held for trading unless theyare designated as effective hedginginstruments.

Keuntungan atau kerugian atas liabilitasyang diklasifikasikan dalam kelompokdiperdagangkan diakui dalam laba rugi.

Gains or losses on liabilities held fortrading are recognized in profit or loss.

Liabilitas derivatif jangka panjang termasukdalam kategori ini.

Long-term derivative liabilities areincluded in this category.

Liabilitas keuangan yang diukur denganbiaya perolehan diamortisasi

Financial liabilities measured at amortizedcost

Setelah pengakuan awal, liabilitaskeuangan yang diukur dengan biayaperolehan diamortisasi yang dikenakanbunga selanjutnya diukur pada biayaperolehan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, interest-bearingfinancial liabilities measured at amortizedcost are subsequently measured atamortized cost using the effective interestrate method.

Keuntungan dan kerugian diakui dalamlaba rugi pada saat liabilitas tersebutdihentikan pengakuannya serta melaluiproses amortisasi.

Gains and losses are recognized in profitor loss when the liabilities arederecognized as well as through theamortization process.

Utang usaha, liabilitas keuangan jangkapendek lainnya, beban masih harusdibayar, pinjaman bank dan lembagakeuangan lainnya jangka panjang, utangobligasi dan wesel bayar dijamin dan weselbayar jangka menengah Grup termasukdalam kategori ini.

The Group’s trade payables, other currentfinancial liabilities, accrued expenses,long-term bank and other financialinstitution loans, bonds payable andguaranteed secured notes payable andmedium-term notes payable are includedin this category.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

33




3. Saling hapus dari instrumen keuangan 3. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan salinghapus dan nilai bersihnya disajikan dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian jika, danhanya jika, memiliki hak yang berkekuatanhukum untuk melakukan saling hapus atasjumlah yang telah diakui dan terdapat intensiuntuk menyelesaikan secara bersih, atau untukmerealisasikan aset dan menyelesaikanliabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities areoffset and the net amount reported in theconsolidated statement of financial position if,and only if, there is a currently enforceable legalright to offset the recognized amounts and thereis an intention to settle on a net basis, or realizethe assets and settle the liabilitiessimultaneously.

4. Nilai wajar instrumen keuangan 4. Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yangdiperdagangkan secara aktif di pasar keuanganyang terorganisasi ditentukan dengan mengacupada kuotasi harga di pasar aktif padapenutupan bisnis pada akhir tahun pelaporan.Untuk instrumen keuangan yang tidak memilikipasar aktif, nilai wajar ditentukan denganmenggunakan teknik penilaian. Teknik penilaiantersebut mencakup penggunaan transaksi-transaksi pasar yang wajar antara pihak-pihakyang mengerti dan berkeinginan (arm’s lengthmarket transactions), referensi atas nilai wajarterkini dari instrumen lain yang secarasubstansial sama, analisa arus kas yangdidiskontokan, atau model penilaian lainnya.

The fair value of financial instruments that areactively traded in organized financial markets isdetermined by reference to quoted market bidor ask prices at the close of business at the endof the reporting year. For financial instrumentswhere there is no active market, fair value isdetermined using valuation techniques. Suchtechniques may include using recent arm’slength market transaction, reference to thecurrent fair value of another instrument that issubstantially the same, discounted cash flowanalysis, or other valuation models.

Bila nilai wajar instrumen keuangan yang tidakdiperdagangkan di pasar aktif tidak dapatditentukan secara handal, aset keuangantersebut diakui dan diukur pada nilai tercatatnya.

When the fair value of the financial instrumentsnot traded in an active market cannot bereliably determined, such financial assets arerecognized and measured at their carryingamounts.

Penyesuaian risiko kredit Credit risk adjustment

Grup menyesuaikan harga di pasar yang lebihmenguntungkan untuk mencerminkan adanyaperbedaan risiko kredit pihak yang bertransaksiantara instrumen yang diperdagangkan di pasartersebut dengan instrumen yang dinilai untukposisi aset keuangan. Dalam menentukan nilaiwajar posisi liabilitas keuangan, risiko kreditGrup terkait dengan instrumen ikutdiperhitungkan.

The Group adjusts the price in the moreadvantageous market to reflect any differencesin counterparty credit risk between instrumentstraded in that market and the ones being valuedfor financial asset positions. In determiningthe fair value of financial liability positions,the Group’s own credit risk associated with theinstrument is taken into account.

5. Biaya perolehan diamortisasi dari instrumenkeuangan

5. Amortized cost of financial instruments

Biaya perolehan diamortisasi dihitung denganmenggunakan metode suku bunga efektifdikurangi cadangan penurunan nilai danpembayaran atau pengurangan pokok.Perhitungan tersebut memperhitungkan premiumatau diskonto pada saat akuisisi dan mencakupbiaya transaksi dan biaya yang merupakanbagian yang tak terpisahkan dari suku bungaefektif.

Amortized cost is computed using the effectiveinterest rate method less any allowance forimpairment and principal repayment orreduction. The calculation takes into accountany premium or discount on acquisition andincludes transaction costs and fees that are anintegral part of the effective interest rate.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

34




6. Penurunan nilai dari aset keuangan 6. Impairment of financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan Grupmengevaluasi apakah terdapat bukti yangobyektif bahwa aset keuangan atau kelompokaset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Group assesses at the end of eachreporting period whether there is any objectiveevidence that a financial asset or a group offinancial assets is impaired.

Aset keuangan dicatat pada biayaperolehan diamortisasi

Financial assets carried at amortized cost

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutangyang dicatat pada biaya perolehandiamortisasi, Grup pertama kalimenentukan apakah terdapat bukti obyektifmengenai penurunan nilai secara individualatas aset keuangan yang signifikan secaraindividual, atau secara kolektif untuk asetkeuangan yang jumlahnya tidak signifikansecara individual. Jika Grup menentukantidak terdapat bukti obyektif mengenaipenurunan nilai atas aset keuangan yangdinilai secara individual, terlepas asetkeuangan tersebut signifikan atau tidak,maka aset tersebut dimasukkan ke dalamkelompok aset keuangan yang memilikikarakteristik risiko kredit yang sejenis danGrup tersebut menilai penurunan nilaikelompok tersebut secara kolektif. Asetyang penurunan nilainya dinilai secaraindividual, dan untuk itu kerugianpenurunan nilai diakui atau tetap diakui,tidak termasuk dalam penilaian penurunannilai secara kolektif.

For loans and receivables carried atamortized cost, the Group first assesseswhether objective evidence of impairmentexists individually for financial assets thatare individually significant, or collectivelyfor financial assets that are not individuallysignificant. If the Group determines that noobjective evidence of impairment exists foran individually assessed financial asset,whether significant or not, the asset isincluded in a group of financial assets withsimilar credit risk characteristics and suchgroup is collectively assessed forimpairment. Assets that are individuallyassessed for impairment and for which animpairment loss is, or continues to be,recognized are not included in a collectiveassessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugianpenurunan nilai telah terjadi, jumlahkerugian tersebut diukur sebagai selisihantara nilai tercatat aset dengan nilai kiniestimasi arus kas masa datang (tidaktermasuk kerugian kredit di masamendatang yang belum terjadi). Nilai kiniestimasi arus kas masa datang didiskontodengan menggunakan suku bunga efektifawal dari aset keuangan tersebut. Jikasuatu aset keuangan yang dikelompokkansebagai “pinjaman yang diberikan danpiutang” memiliki suku bunga variabel,maka tingkat diskonto yang digunakanuntuk mengukur setiap kerugian penurunannilai adalah suku bunga efektif yangberlaku.

If there is objective evidence that animpairment loss has occurred, the amountof the loss is measured as the differencebetween the asset’s carrying amount andthe present value of estimated future cashflows (excluding future expected creditlosses that have not yet been incurred).The present value of the estimated futurecash flows is discounted at the financialasset’s original effective interest rate. If a“loans and receivables” financial asset hasa variable interest rate, the discount ratefor measuring impairment loss is thecurrent effective interest rate.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

35




6. Penurunan nilai dari aset keuangan (lanjutan) 6. Impairment of financial assets (continued)

Aset keuangan dicatat pada biayaperolehan diamortisasi (lanjutan)

Financial assets carried at amortized cost(continued)

Nilai tercatat aset tersebut berkurangmelalui penggunaan akun cadanganpenurunan nilai dan jumlah kerugian diakuidalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian.Pendapatan bunga selanjutnya diakuisebesar nilai tercatat yang diturunkannilainya berdasarkan tingkat suku bungaefektif awal dari aset tersebut. Pinjamanyang diberikan dan piutang, besertadengan cadangan terkait, dihapuskan jikatidak terdapat kemungkinan yang realistisatas pemulihan di masa depan dan semuajaminan telah terealisasi atau telahdialihkan kepada Grup.

The carrying amount of the asset isreduced through the use of an allowanceaccount and the amount of the loss isrecognized in the consolidated statementof profit or loss and other comprehensiveincome. Interest income continues to beaccrued on the reduced carrying amountbased on the original effective interestrate of the asset. Loans and receivables,together with the associated allowance,are written off when there is no realisticprospect of future recovery and allcollateral has been realized or has beentransferred to the Group.

Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasikerugian penurunan nilai aset keuanganbertambah atau berkurang karena suatuperistiwa yang terjadi setelah penurunannilai tersebut diakui, maka kerugianpenurunan nilai yang sebelumnya diakuiditambah atau dikurangi denganmenyesuaikan akun cadangan penurunannilai. Jika di masa mendatangpenghapusan tersebut dapat dipulihkan,maka jumlah pemulihan tersebut diakuimelalui laba rugi.

If, in a subsequent year, the amount of theestimated impairment loss increases ordecreases because of an event occurringafter the impairment was recognized, thepreviously recognized impairment loss isincreased or reduced by adjusting theallowance account. If a future write-off islater recovered, the recovery isrecognized in profit or loss.

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual Available-For-Sale (AFS) financial assets

Dalam hal investasi ekuitas yangdiklasifikasikan sebagai aset keuanganyang tersedia untuk dijual, bukti obyektifterjadinya penurunan nilai meliputipenurunan nilai wajar investasi yangsignifikan atau berkepanjangan di bawahbiaya perolehannya.

In the case of equity investment classifiedas an AFS financial asset, objectiveevidence includes a significant orprolonged decline in the fair value ofthe investment below its cost.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugianpenurunan nilai telah terjadi, jumlahkerugian tersebut diukur sebagai selisihantara nilai tercatat aset dengan nilai kiniestimasi arus kas masa datang (tidaktermasuk ekspektasi kerugian kredit masadatang yang belum terjadi). Nilai kiniestimasi arus kas masa datang didiskontomenggunakan suku bunga efektif awal dariaset keuangan tersebut. Jika pinjamanyang diberikan dan piutang yang memilikisuku bunga variabel, tingkat diskonto untukmengukur kerugian penurunan nilai adalahsuku bunga efektif terkini.

If there is objective evidence thatan impairment loss has occurred, theamount of the loss is measured as thedifference between the asset’s carryingamount and the present value ofestimated future cash flows (excludingfuture expected credit losses that have notyet been incurred). The present value ofthe estimated future cash flows isdiscounted at the financial asset’s originaleffective interest rate. If loans andreceivables have a variable interest rate,the discount rate for measuringimpairment loss is the current effectiveinterest rate.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

36




6. Penurunan nilai dari aset keuangan (lanjutan) 6. Impairment of financial assets (continued)

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual(lanjutan)

Available-For-Sale (AFS) financial assets(continued)

Jika terdapat bukti penurunan nilai,kerugian kumulatif - yang diukur sebagaiselisih antara biaya perolehan dengan nilaiwajar kini, dikurangi kerugian penurunannilai pada investasi yang sebelumnya telahdiakui sebagai laba rugi - direklasifikasikandari defisiensi modal ke laba rugi. Kerugianpenurunan nilai atas investasi ekuitas tidakboleh dipulihkan melalui laba rugi;sedangkan peningkatan nilai wajar setelahpenurunan nilai diakui dalam ekuitas.

Where there is evidence of impairment,the cumulative loss - measured as thedifference between the acquisition costand the current fair value, less anyimpairment loss on that investmentpreviously recognized in profit or loss - isreclassified from capital deficiency to profitor loss. Impairment losses on equityinvestments are not reversed throughprofit or loss; increases in their fair valueafter impairment are recognized in equity.

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikansebagai aset keuangan yang tersedia untukdijual, penurunan nilai dievaluasiberdasarkan kriteria yang sama denganaset keuangan yang dicatat pada biayaperolehan diamortisasi. Penghasilan bungadi masa mendatang didasarkan pada nilaitercatat yang diturunkan nilainya dan diakuiberdasarkan suku bunga yang digunakanuntuk mendiskontokan arus kas masadatang untuk tujuan pengukuran kerugianpenurunan nilai. Akrual tersebut dicatatsebagai bagian dari akun “PendapatanKeuangan” dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lainkonsolidasian. Jika pada tahun berikutnya,nilai wajar instrumen utang meningkat danpeningkatan tersebut secara obyektif dapatdikaitkan dengan peristiwa yang terjadisetelah pengakuan kerugian penurunannilai diakui sebagai laba rugi, makakerugian penurunan nilai tersebut harusdipulihkan melalui laba rugi.

In the case of debt instrument classifiedas an AFS financial asset, impairment isassessed based on the same criteria asfinancial assets carried at amortized cost.Future interest income is based on thereduced carrying amount and is accruedbased on the rate of interest used todiscount future cash flows for the purposeof measuring impairment loss. Suchaccrual is recorded as part of the “FinanceIncome” account in the consolidatedstatement of profit or loss and othercomprehensive income. If, in asubsequent year, the fair value of a debtinstrument increases and the increase canbe objectively related to an eventoccurring after the impairment loss wasrecognized in profit or loss, the impairmentloss is reversed through profit or loss.

7. Penghentian pengakuan aset dan liabilitaskeuangan

7. Derecognition of financial assets and liabilities

Aset keuangan Financial assets

Aset keuangan (atau mana yang lebih tepat,bagian dari aset keuangan atau bagian darikelompok aset keuangan serupa) dihentikanpengakuannya pada saat: (1) hak kontraktualatas arus kas yang berasal dari aset keuangantersebut telah berakhir; atau (2) Grup telahmemindahkan hak kontraktual mereka untukmenerima arus kas yang berasal dari asetkeuangan atau berkewajiban untuk membayararus kas yang diterima secara penuh tanpapenundaan yang material kepada pihak ketigadalam perjanjian pass-through, dan salah satudiantara (a) Grup telah secara substansialmentransfer seluruh risiko dan manfaat dari aset,atau (b) Grup secara substansial tidakmentransfer atau tidak memiliki seluruh risikodan manfaat suatu aset, namun telahmentransfer kendali atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part ofa financial asset or part of a group of similarfinancial assets) is derecognized when:(1) the rights to receive cash flows from theasset have expired; or (2) the Group hastransferred the rights to receive cash flows fromthe asset or has assumed an obligation to paythe received cash flows in full without materialdelay to a third party under a “pass-through”arrangement, and either (a) the Group hastransferred substantially all the risks andrewards of the asset, or (b) the Group hasneither transferred nor retained substantially allthe risks and rewards of the asset, but hastransferred control of the asset.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

37




7. Penghentian pengakuan aset dan liabilitaskeuangan (lanjutan)

7. Derecognition of financial assets and liabilities(continued)

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannyapada saat liabilitas tersebut dihentikan ataudibatalkan atau kadaluarsa.

A financial liability is derecognized when it isdischarged or cancelled or has expired.

Ketika suatu liabilitas keuangan yang adadigantikan oleh liabilitas keuangan lain daripemberi pinjaman yang sama denganpersyaratan yang berbeda secara substansial,atau ketika telah dilakukannya modifikasi secarasubstansial atas persyaratan dari suatu liabilitasyang saat ini ada, pertukaran atau modifikasitersebut diperlakukan sebagai penghentianpengakuan liabilitas awal dan pengakuanliabilitas baru dan selisih antara nilai wajarliabilitas baru dengan nilai tercatat liabilitas awaldiakui sebagai laba rugi.

When an existing financial liability is replacedby another from the same lender onsubstantially different terms, or the terms of anexisting liability are substantially modified, suchan exchange or modification is treated as aderecognition of the original liability and therecognition of a new liability and the differencebetween the fair value of the new liability andthe carrying amount of the original liability isrecognized through profit or loss.

Jika suatu pertukaran instrumen utang ataumodifikasi syarat-syarat dicatat sebagai suatupenghapusan (extinguishment), maka setiapbiaya atau fee yang timbul diakui sebagai bagiandan keuntungan atau kerugian ataspenghapusan tersebut. Apabila pertukaran ataumodifikasi tersebut tidak dicatat sebagai suatupenghapusan, maka setiap biaya atau fee yangtimbul akan menyesuaikan nilai tercatat liabilitastersebut dan diamortisasi selama sisa umur dariliabilitas yang telah dimodifikasi tersebut.

If an exchange of debt instruments ormodification of terms is accounted for as anextinguishment, any costs or fees incurred arerecognized as part of the gain or loss on theextinguishment. If the exchange or modificationis not accounted for as an extinguishment, anycosts or fees incurred will adjust the carryingamount of the liability and are amortized overthe remaining term of the modified liability.

8. Instrumen keuangan derivatif 8. Derivative financial instruments

Grup menandatangani kontrak interest rate swapdan instrumen lainnya yang diperbolehkan, jikadianggap perlu, untuk tujuan mengelola risikoperubahan nilai tukar mata uang asing dan sukubunga yang berasal dari pinjaman jangkapanjang Grup dalam mata uang asing. Instrumenkeuangan derivatif tersebut tidak memenuhikriteria untuk akuntansi lindung nilaisebagaimana disajikan dalam PSAK No. 55, danpada awalnya diakui pada nilai wajar padatanggal kontrak derivatif ditandatangani dankemudian diukur kembali pada nilai wajarnya.Derivatif dicatat sebagai aset keuangan saatmemiliki nilai wajar positif dan sebagai liabilitaskeuangan apabila memiliki nilai wajar negatif.

The Group enters into and engages in interestrate swap and other permitted instruments, ifconsidered necessary, for the purpose ofmanaging its foreign exchange and interest rateexposures emanating from its loans in foreigncurrencies. These derivative financialinstruments do not meet the criteria for hedgeaccounting as provided in PSAK No. 55, andare initially recognized at fair value on the dateon which a derivative contract is entered intoand are subsequently re-measured at fair value.Derivatives are carried as financial assets whenthe fair value is positive and as financialliabilities when the fair value is negative.

Derivatif yang melekat pada kontrak utamadicatat sebagai derivatif yang terpisah apabilakarakteristik ekonomi dan risikonya tidakberkaitan erat dengan kontrak utama, dankontrak utama tersebut tidak dicatat pada nilaiwajar. Derivatif melekat ini diukur dengan nilaiwajar dengan laba atau rugi yang timbul dariperubahan nilai wajar diakui pada laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian. Penilaian kembali hanya terjadijika terdapat perubahan kontrak yang secarasignifikan mengubah arus kas yangdipersyaratkan dalam kontrak.

Derivatives embedded in host contracts areaccounted for as separate derivatives whentheir economic characteristics and risks are notclosely related to those of the host contractsand the host contracts are not carried at fairvalue. These embedded derivatives aremeasured at fair value with gains or lossesarising from changes in fair value recognized inthe consolidated statement of profit or loss andother comprehensive income. Reassessmentonly occurs if there is a change in the terms ofthe contract that significantly modifies the cashflows that would otherwise be required.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

38




8. Instrumen keuangan derivatif (lanjutan) 8. Derivative financial instruments (continued)

Keuntungan atau kerugian yang timbul dariperubahan nilai wajar derivatif selama tahunberjalan yang tidak memenuhi persyaratansebagai akuntansi lindung nilai diakui langsungsebagai laba rugi.

Any gains or losses arising from changes in fairvalue of derivatives during the year that do notqualify for hedge accounting are taken directlyto profit or loss.

Aset dan liabilitas derivatif disajikan masing-masing sebagai aset dan liabilitas jangkapendek, sedangkan liabilitas derivatif jangkapanjang disajikan sebagai liabilitas jangkapanjang. Derivatif melekat disajikan bersamadengan kontrak utamanya pada laporan posisikeuangan konsolidasian, yang mencerminkanpenyajian yang tepat atas seluruh arus kas padamasa datang dari instrumen tersebut secarakeseluruhan.

Derivative assets and liabilities are presentedunder current assets and liabilities, respectively,while long-term derivative liabilities arepresented under non-current liabilities.Embedded derivative is presented with the hostcontract on the consolidated statement offinancial position, which represents anappropriate presentation of overall future cashflows for the instrument taken as a whole.

Perubahan bersih nilai wajar instrumen derivatif,pendapatan atau beban swap, pendapatan ataubeban terminasi, dan penyelesaian dariinstrumen derivatif dibebankan atau dikreditkanpada “Biaya Keuangan” atau “PendapatanKeuangan”, yang disajikan dalam laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

The net changes in fair value of derivativeinstruments, swap cost or income, terminationcost or income, and settlement of derivativeinstruments are charged or credited to “FinanceCosts” or “Finance Income”, which is presentedin the consolidated statement of profit or lossand other comprehensive income.

s. Laba (rugi) per saham dasar s. Basic earnings (loss) per share

Laba (rugi) per saham dasar dihitung denganmembagi laba (rugi) bersih periode berjalan yangdapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Indukdengan jumlah rata-rata tertimbang saham beredaryang ditempatkan dan disetor penuh selama periodeyang bersangkutan, yaitu sebesar 8.670.479.000saham untuk periode sembilan bulan yang berakhirpada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017.

Basic earnings (loss) per share is calculated bydividing the net earnings (loss) for the periodattributable to Equity Holders of the Parent by theweighted average number of issued and fully paidshares outstanding during the period of8,670,479,000 for the nine months endedSeptember 30, 2018 and December 31, 2017.

Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember2017, Grup tidak menghitung rugi per sahamdilusian karena harga pelaksanaan waran yangditerbitkan lebih tinggi dari harga pasar.

As of September 30, 2018 and December 31,2017, the Group did not compute the diluted lossper share since the exercise price is higher thanthe market price of the shares.

t. Pelaporan segmen t. Segment reporting

Grup mengidentifikasikan segmen operasiberdasarkan pelaporan internal yang dikaji secararegular oleh pengambil keputusan operasionaldalam mengalokasikan sumber daya dan menilaikinerja segmen operasi Grup.

The Group identifies its operating segments on thebasis of internal reports that are regularly reviewedby the Group's chief operating decision maker inorder to allocate resources to the segment andassess its performance.

Usaha Grup dikelompokkan menjadi tiga bisnisoperasi utama: jasa pelayaran, jasa keagenan danusaha lainnya. Informasi keuangan mengenaisegmen operasi disajikan pada Catatan 37.

The Group’s businesses are grouped into threemajor operating businesses: shipping services,agency services and other businesses. Financialinformation on operating segments is presented inNote 37.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

39



u. Provisi u. Provisions

Provisi diakui jika Grup memiliki kewajiban kini (baikbersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yangakibat peristiwa masa lalu dimana ada kemungkinanbahwa untuk penyelesaian kewajiban tersebutdiperlukan arus keluar sumber daya yangmengandung manfaat ekonomi dan total kewajibantersebut dapat diestimasi secara andal.

Provisions are recognized when the Group has apresent obligation (legal or constructive) where, asa result of a past event, it is probable that anoutflow of resources embodying economic benefitswill be required to settle the obligation and areliable estimate can be made of the amount of theobligation.

Provisi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporandan disesuaikan untuk mencerminkan estimasiterbaik. Jika tidak lagi terdapat kemungkinan aruskeluar sumber daya yang mengandung manfaatekonomi untuk menyelesaikan kewajiban tersebut,maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at the end of eachreporting period and adjusted to reflect the currentbest estimate. If it is no longer probable that anoutflow of resources embodying economic benefitswill be required to settle the obligation, theprovisions are reversed.

v. Pembayaran berbasis saham v. Share-based payments

Efektif 1 Januari 2018, Grup menerapkanAmandemen PSAK No. 53 (2017), “PembayaranBerbasis Saham tentang Klasifikasi dan PengukuranTransaksi Pembayaran Berbasis Saham”.Amendemen ini bertujuan untuk memperjelasperlakuan akuntansi terkait klasifikasi danpengukuran transaksi pembayaran berbasis saham.Penerapan dari amandemen PSAK No. 53 (2017)tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporankeuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2018, the Group adoptedAmendments to PSAK No. 53 (2017),“Classification and Measurement of Share-basedPayment Transactions”. The amendments clarifythe classification and measurement of share-basedpayment transactions. The adoption of theamendments of PSAK No. 53 (2017) has nosignificant impact on the consolidated financialstatements.

Grup mengakui barang atau jasa yang diterima ataudiperoleh dalam transaksi pembayaran berbasissaham ketika Grup memperoleh barang atau padasaat jasa tersebut diterima. Grup mengakui suatukenaikan terkait di ekuitas jika barang atau jasaditerima dalam transaksi pembayaran berbasissaham yang diselesaikan dengan instrumen ekuitas,atau suatu liabilitas jika barang atau jasa diperolehdalam transaksi pembayaran berbasis saham yangdiselesaikan dengan kas.

The Group shall recognize the goods or servicesreceived or acquired in a share-based paymenttransaction when it obtains the goods or as theservices are received. The Group shall recognize acorresponding increase in equity if the goods orservices were received in an equity-settled share-based payment transaction, or a liability if thegoods or services were acquired in a cash-settledshare-based payment transaction.

Untuk transaksi pembayaran berbasis saham yangdiselesaikan dengan instrumen ekuitas, Grupmengukur barang atau jasa yang diterima dankenaikan terkait di ekuitas, secara langsung, denganmengacu pada nilai wajar barang atau jasa yangditerima, kecuali jika nilai wajar tersebut tidak dapatdiestimasi secara andal. Jika Grup tidak dapatmengestimasi nilai wajar barang atau jasa yangditerima secara andal, maka Grup mengukur nilaibarang dan jasa tersebut dan kenaikan terkait diekuitas, secara tidak langsung, dengan mengacupada nilai wajar instrumen ekuitas yang diberikan.

For equity-settled share-based paymenttransactions, the Group shall measure the goods orservices received, and the corresponding increasein equity, directly, at the fair value of the goods orservices received, unless that fair value cannot beestimated reliably. If the Group cannot estimatereliably the fair value of the goods or servicesreceived, the Group shall measure their value, andthe corresponding increase in equity, indirectly, byreference to the fair value of the equity instrumentsgranted.

Untuk transaksi pembayaran berbasis saham yangdiselesaikan dengan kas, Grup mengukur barangatau jasa yang diperoleh dan liabilitas yang timbulsebesar nilai wajar liabilitas. Sampai denganliabilitas diselesaikan, Grup mengukur kembali nilaiwajar liabilitas pada setiap akhir periode pelaporandan pada tanggal penyelesaian, dan setiapperubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugidan penghasilan komprehensif lain pada periodetersebut.

For cash-settled share-based paymenttransactions, the Group shall measure the goods orservices acquired and the liability incurred at thefair value of the liability. Until the liability is settled,the Group shall remeasure the fair value of theliability at the end of each reporting period and atthe date of settlement, with any changes in fairvalue recognised in the consolidated statement ofprofit or loss and other comprehensive income forthe period.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

40



v. Pembayaran berbasis saham (lanjutan) v. Share-based payments (continued)

Untuk transaksi pembayaran berbasis saham yangpersyaratan perjanjian memberikan pilihan kepadaGrup atau pihak lawan untuk menyelesaikantransaksi akan diselesaikan dengan kas (atau asetlain) atau dengan penerbitan instrumen ekuitas,maka Grup mengakui transaksi atau komponentransaksi tersebut sebagai transaksi pembayaranberbasis saham yang diselesaikan dengan kas jika,dan sepanjang, Grup telah menimbulkan liabilitasuntuk diselesaikan dengan kas atau aset lain, atausebagai transaksi pembayaran berbasis saham yangdiselesaikan dengan instrumen ekuitas jika, dansepanjang, tidak terdapat liabilitas yang timbul.

For share-based payment transactions in which theterms of the arrangement provide either the Groupor the counterparty with the choice of whether theGroup settles the transaction in cash (or otherassets) or by issuing equity instruments, the Groupshall account for that transaction, or thecomponents of that transaction, as a cash-settledshare-based payment transaction if, and to theextent that, the Group has incurred a liability tosettle in cash or other assets, or as an equity-settled share-based payment transaction if, and tothe extent that, no such liability has been incurred.

w. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan w. Events After the Reporting Period

Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periodepelaporan yang menyediakan tambahan informasimengenai posisi keuangan konsolidasian Grup padatanggal laporan posisi keuangan konsolidasian(peristiwa penyesuai), jika ada, telah tercermindalam laporan keuangan konsolidasian. Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode pelaporanyang tidak memerlukan penyesuaian (peristiwa nonpenyesuai), apabila jumlahnya material, telahdiungkapkan dalam laporan keuangankonsolidasian.

Post year-end events that provide additionalinformation about the Group’s consolidatedstatement of financial position at the reporting date(adjusting events), if any, are reflected in theconsolidated financial statements. Post year-endevents which not adjusting events are disclosed inthe notes to consolidated financial statements whenmaterial amounts.

x. Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual danOperasi yang Dihentikan

x. Non-Current Assets Held for Sale andDiscontinued Operations

Aset tidak lancar dan kelompok pelepasandiklasifikasikan sebagai aset dimiliki untuk dijual jikajumlah tercatatnya akan dipulihkan terutama melaluitransaksi penjualan daripada melalui pemakaianberlanjut. Kondisi ini dipenuhi jika penjualannyasangat mungkin terjadi dan aset tidak lancar (ataukelompok lepasan) tersebut tersedia untuk segeradijual dalam kondisi kininya. Manajemen harusberkomitmen terhadap rencana penjualan tersebut,yang diharapkan akan diselesaikan dalam satu (1)tahun setelah tanggal klasifikasi.

Non-current assets and disposal groups areclassified as assets held for sale if their carryingamount will be recovered princially through a saletransaction rather than through continuing use. Thisconditon is regarded as met only when the sale ishighly probable and the non-current asset (ordisposal group) is available for immediate sale in itspresent condition. Management must be committedto the sale plan, which should be expected toqualify for recognition as a completed sale withinone (1) year from the date of classification.

Jika Kelompok Usaha berkomitmen terhadaprencana penjualan yang mengakibatkan kehilanganpengendalian atas entitas anak, seluruh aset danliabilitas entitas anak tersebut diklasifikasikansebagai dimiliki untuk dijual ketika kriteria yangdijelaskan di atas terpenuhi, meskipun setelahpenjualan tersebut Kelompok Usaha masih memilikikepentingan nonpengendali entitas anak terdahulu.

When the Group is committed to a sale planinvolving loss of control of a subsidiary, all of theassets and liabilities of that subsidiary are classifiedas held for sale whe the criteria described aboveare met, regardiess of wether the Group will retaina non-controlling interest in its former subsidiaryafter the sale.

Aset tidak lancar (atau kelompok lepasan) yangdiklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual diukurpada nilai yang lebih rendah antara jumlah tercatatsebelumnya dan nilai wajar setelah dikurangi biayauntuk menjual.

Non-current assets (and disposal groups) classifiedas held for sale are measured at the lower of theirprevious carrying amunt andfair value less costs tosell.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

41



y. Amandemen dan Penyesuaian Tahunan 2017 y. 2017 Annual Amandement and Improvements

Grup menerapkan penyesuaian-penyesuaiantahun 2017, berlaku efektif 1 Januari 2018 sebagaiberikut:

The Group adopted the following 2017 annualimprovements effective January 1, 2018:

Amandemen PSAK No. 2 (2016), “LaporanArus Kas: Prakarsa Pengungkapan”.

Amandemen PSAK No. 16 (2015), “AsetTetap” terkait Agrikultur: Tanaman Produktif.

Amandemen PSAK No. 46 (2016), “PajakPenghasilan: Pengakuan Aset PajakTangguhan untuk Rugi yang BelumDirealisasi”.

PSAK No. 15 (Penyesuaian 2017), “Investasipada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”.

PSAK No. 67 (Penyesuaian 2017),“Pengungkapan Kepentingan dalam EntitasLain”.

Amendments to PSAK No. 2 (2016),“Statements of Cash Flow: DisclosureInitiatives”.

Amendments to PSAK No. 16 (2015),“Agriculture: Bearer Plants”.

Amendmets to PSAK No. 46 (2016), “IncomeTaxes: Recognition of Deferred Tax Assets forUnrealised Losses”.

PSAK No. 15 (2017 Improvement), “Investmentin Assosiates and Joint Ventures”.

PSAK No. 67 (2017 Improvement), “Disclosureof Interest in Other Entities”.

Penerapan dari amandemen dan penyesuaian-penyesuaian tahunan 2017 tidak memiliki dampaksignifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of the 2017 annual amandement andimprovements has no significant impact on theconsolidated financial statements.

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DANASUMSI OLEH MANAJEMEN

3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS,ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian grupmengharuskan manajemen untuk membuatpertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhijumlah yang dilaporkan dan pengungkapan yang terkait,pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenaiasumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkanpenyesuaian material terhadap nilai tercatat pada asetdan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the group consolidation financialstatements requires management to make judgments,estimates and assumptions that affect the reportedamounts herein, and the related disclosures, at the endof the reporting period. However, uncertainty aboutthese assumptions and estimates could result inoutcomes that require a material adjustment to thecarrying amount of the asset or liability affected infuture periods.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalamrangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yangmemiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yangdiakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management inthe process of applying the Group’s accounting policiesthat have the most significant effects on the amountsrecognized in the consolidated financial statements:

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional dari setiap entitas dalam Grupadalah mata uang dari lingkungan ekonomi utamadimana entitas tersebut beroperasi. Mata uang tersebutadalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan danbeban masing-masing entitas. Penentuan mata uangfungsional bisa membutuhkan pertimbangan karenaberbagai kompleksitas, yang meliputi suatu entitas yangbertransaksi dalam lebih dari satu mata uang dalamaktivitas usahanya sehari-hari.

The functional currency of each entity in the Group isthe currency from the primary economic environmentwhere such entity operates. Those currencies are thecurrencies that influence the revenues and expensesof each of the respective entities. The determination offunctional currency may require judgment due tovarious complexities, which include the entitytransacting in more than one currency in its dailybusiness activities.

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and FinancialLiabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitastertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangandengan mempertimbangkan apakah definisi yangditetapkan PSAK No. 55 dipenuhi. Dengan demikian,aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuaidengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkanpada Catatan 2r.

The Group determines the classifications of certainassets and liabilities as financial assets and financialliabilities by judging if they meet the definition set forthin PSAK No. 55. Accordingly, the financial assets andfinancial liabilities are accounted for in accordance withthe Group’s accounting policies disclosed in Note 2r.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

42

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DANASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan)

3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS,ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Cadangan Penurunan Nilai Piutang Usaha Impairment Allowance of Trade Receivables

Grup mengevaluasi pelanggan tertentu yang menurutinformasi pelanggan tersebut tidak dapat memenuhikewajiban keuangannya. Dalam kasus ini, Grupmenggunakan pertimbangan, berdasarkan fakta dansituasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbataspada, jangka waktu hubungan Grup dengan pelanggandan status kredit dari pelanggan berdasarkan laporandari pihak ketiga yang tersedia dan faktor-faktor pasaryang telah diketahui, untuk mengakui pencadanganspesifik atas pelanggan terhadap jumlah piutang gunauntuk menurunkan piutang Grup ke jumlah yangdiharapkan dapat ditagih. Pencadangan secara spesifikini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahaninformasi yang diterima mempengaruhi jumlahcadangan penurunan nilai piutang usaha.

The Group evaluates specific accounts on which it hasinformation that the customers are unable to meet theirfinancial obligations. In those cases, the Group usesjudgment, based on available facts and circumstances,including but not limited to, the length of its relationshipwith the customers and the customers’ current creditstatus based on any available third-party credit reportsand known market factors, to record specific provisionsfor customers against amounts due to reduce theGroup’s receivable amounts that it expects to collect.These specific provisions are re-evaluated andadjusted as additional information received affects theamounts of the impairment allowance of tradereceivables.

Kelangsungan Usaha Going Concern

Manajemen Grup telah melakukan penilaian terhadapkemampuan Grup untuk mempertahankankelangsungan usaha dan menilai keyakinan bahwa Grupmemiliki sumber daya untuk melanjutkan bisnis di masamendatang. Meskipun, manajemen menilaiketidakpastian material yang dapat menimbulkankeraguan signifikan terhadap kemampuan Grup untukmempertahankan kelangsungan usahanya, laporankeuangan konsolidasian tetap disusun atas basiskelangsungan usaha.

The Group’s management has made an assessmentof the Group’s ability to continue as a going concernand is satisfied that the Company has the resources tocontinue in business for the foreseeable future.Although, the management awares of any materialuncertainties that may cast significant doubt upon theGroup’s ability to continue as a going concern, theconsolidated financial statements continue to beprepared on the going concern basis.

Estimasi dan Asumsi Estimation and Assumptions

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumberutama estimasi ketidakpastian lain pada tanggalpelaporan yang memiliki risiko signifikan bagipenyesuaian yang material terhadap nilai tercatat asetdan liabilitas untuk periode berikutnya, diungkapkan dibawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasipada parameter yang tersedia pada saat laporankeuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasimengenai perkembangan masa depan, mungkinberubah akibat perubahan pasar atau situasi diluarkendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalamasumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and otherkey sources of estimation uncertainty at the reportingdate that have a significant risk of causing a materialadjustment to the carrying amounts of assets andliabilities within the next financial period are disclosedbelow. The Group based its estimates andassumptions on parameters available when theconsolidated financial statements were prepared.Existing circumstances and assumptions about futuredevelopments may change due to market changes orcircumstances arising beyond the control of the Group.Such changes are reflected in the assumptions as theyoccur.

Estimasi Biaya Pensiun dan Imbalan Kerja Estimation of Pension Cost and Employee Benefits

Penentuan kewajiban dan biaya pensiun dan liabilitasimbalan kerja Grup bergantung pada pemilihan asumsiyang digunakan oleh aktuaris independen dalammenghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebuttermasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikangaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawantahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkatkematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yangditetapkan Grup langsung diakui dalam laba rugi padasaat terjadinya. Sementara Grup berkeyakinan bahwaasumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaansignifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikandalam asumsi yang ditetapkan Grup dapatmempengaruhi secara material liabilitas pensiun danimbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih.

The determination of the Group’s obligations and costfor pension and employee benefit liabilities isdepended on its selection of certain assumptions usedby the independent actuaries in calculating suchamounts. Those assumptions include, among others,discount rates, annual salary increase rate, annualemployee turn-over rate, disability rate, retirement ageand mortality rate. Actual results that differ from theGroup’s assumptions are recognized immediately inprofit or loss as and when they occurred. While theGroup believes that its assumptions are reasonableand appropriate, significant differences in the Group’sactual results or significant changes in the Group’sassumptions may materially affect its liabilities forpension and employee benefits and net employeebenefits expense.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

43


3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS,ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (cotinued)

Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimation and Assumptions (continued)

Pajak Penghasilan Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukanprovisi atas pajak penghasilan badan. Terdapattransaksi dan perhitungan tertentu yang penentuanpajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatanusaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajakpenghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akanterdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determiningprovision for corporate income tax. There are certaintransactions and computation for which the ultimate taxdetermination is uncertain during the ordinary course ofbusiness. The Group recognizes liabilities for expectedcorporate income tax issues based on estimates ofwhether additional corporate income tax will be due.

Penentuan Nilai Wajar dari Aset Keuangan, LiabilitasKeuangan dan Waran

Determination of Fair Value of Financial Assets,Financial Liabilities and Warrants

Ketika nilai wajar dari aset keuangan, liabilitas keuangandan waran dicatat dalam laporan posisi keuangankonsolidasian tidak dapat diambil dari pasar yang aktif,maka nilai wajarnya ditentukan dengan menggunakanteknik penilaian termasuk model discounted cash flow.Masukan untuk model tersebut dapat diambil dari pasaryang dapat diobservasi, tetapi apabila hal ini tidakdimungkinkan, sebuah tingkat pertimbangan disyaratkandalam menetapkan nilai wajar. Pertimbangan tersebutmencakup penggunaan masukan seperti risiko likuiditas,risiko kredit dan volatilitas. Perubahan dalam asumsimengenai faktor-faktor tersebut dapat mempengaruhinilai wajar dari instrumen keuangan yang dilaporkan.

When the fair value of financial assets, financialliabilities and warrants recorded in the consolidatedstatement of financial position cannot be derived fromactive markets, their fair value is determined usingvaluation techniques including the discounted cashflow model. The inputs to these models are taken fromobservable markets where possible, but where this isnot feasible, a degree of judgment is required inestablishing fair value. The judgment includesconsideration of inputs such as liquidity risk, credit riskand volatility. Changes in assumptions about thesefactors could affect the reported fair value of financialinstruments.

Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap Estimating Useful Lives of Fixed Assets

Grup mengestimasi masa manfaat dari aset tetapberdasarkan utilisasi dari aset yang diharapkan dapatdidukung dengan rencana dan strategi usaha yang jugamempertimbangkan perkembangan teknologi di masadepan dan perilaku pasar. Estimasi dari masa manfaataset tetap adalah berdasarkan penelaahan Grup secarakolektif terhadap praktek industri, evaluasi teknis internaldan pengalaman untuk aset yang setara. Estimasi masamanfaat ditelaah paling sedikit setiap akhir periodepelaporan dan diperbarui jika ekspektasi berbeda dariestimasi sebelumnya dikarenakan pemakaian dankerusakan fisik, keusangan secara teknis atau komersialdan hukum atau pembatasan lain atas penggunaan dariaset. Tetapi, adalah mungkin, hasil di masa depan darioperasi dapat dipengaruhi secara material olehperubahan-perubahan dalam estimasi yang diakibatkanoleh perubahan faktor-faktor yang disebutkan diatas.Jumlah dan saat beban dicatat setiap tahun dipengaruhioleh perubahan atas faktor-faktor dan situasi tersebut.Pengurangan dalam estimasi masa manfaat dari asettetap Grup meningkatkan beban operasi danmenurunkan aset tidak lancar yang dicatat.

The Group estimates the useful lives of its fixed assetsbased on expected asset utilization as anchored onbusiness plans and strategies that also considerexpected future technological developments andmarket behavior. The estimation of the useful lives offixed assets is based on the Group’s collectiveassessment of industry practice, internal technicalevaluation and experience with similar assets. Theestimated useful lives are reviewed at least eachfinancial year end and are updated if expectationsdiffer from previous estimates due to physical wear andtear, technical or commercial obsolescence and legalor other limitations on the use of the assets. It ispossible, however, that future results of operationscould be materially affected by changes in theestimates brought about by changes in the factorsmentioned above. The amounts and timing of recordedexpenses for any year are affected by changes inthese factors and circumstances. A reduction in theestimated useful lives of the Group’s fixed assetsincreases the recorded operating expenses anddecreases non-current assets.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

44


3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS,ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimation and Assumptions (continued)

Realisasi dari Aset Pajak Tangguhan Realizability of Deferred Tax Assets

Grup mengestimasi masa manfaat dari aset Grupmelakukan penelaahan atas nilai tercatat aset pajaktangguhan pada setiap akhir periode pelaporan danmengurangi nilai tersebut sampai sebesar kemungkinanaset tersebut tidak dapat direalisasikan, dimanapenghasilan kena pajak yang tersedia memungkinkanuntuk penggunaan seluruh atau sebagian dari asetpajak tangguhan tersebut. Penelaahan Grup ataspengakuan aset pajak tangguhan untuk perbedaantemporer yang dapat dikurangkan didasarkan atastingkat dan waktu dari penghasilan kena pajak yangditaksirkan untuk periode pelaporan berikutnya. Taksiranini berdasarkan hasil pencapaian Grup di masa lalu danekspektasi di masa depan terhadap pendapatan danbeban, sebagaimana juga dengan strategi perencanaanperpajakan di masa depan. Tetapi tidak terdapatkepastian bahwa Grup dapat menghasilkan penghasilankena pajak yang cukup untuk memungkinkanpenggunaan sebagian atau seluruh bagian dari asetpajak tangguhan tersebut.

The Group reviews the carrying amounts of deferredtax assets at the end of each reporting period andreduces these to the extent that it is no longer probablethat sufficient taxable income will be available to allowall or part of the deferred tax assets to be utilized. TheGroup’s assessment on the recognition of deferred taxassets on deductible temporary differences is based onthe level and timing of forecasted taxable income of thesubsequent reporting periods. This forecast is basedon the Group’s past results and future expectations onrevenues and expenses as well as future tax planningstrategies. However, there is no assurance that theGroup will generate sufficient taxable income to allowall or part of the deferred tax assets to be utilized.

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan Impairment of Non-financial Assets

Penurunan nilai aset non-keuangan ada jika terdapatindikasi ketika nilai tercatat suatu aset atau unitpenghasil kas melebihi nilai terpulihkannya, yangmerupakan nilai tertinggi dari nilai wajar dikurangi biayauntuk menjual dan nilai pakai. Manajemen melakukanestimasi atas nilai terpulihkan aset dengan menghitungnilai wajar dikurangi biaya untuk menjual berdasarkandata yang tersedia dari transaksi penjualan yangmengikat dan bersifat arm’s length untuk aset yangsejenis atau harga pasar yang tersedia dikurangitambahan biaya yang diperlukan untuk melepas asettersebut. Perhitungan nilai pakai didasarkan pada modelarus kas yang didiskontokan. Dalam model arus kasyang didiskontokan, nilai yang terpulihkan sangatsensitif terhadap tarif diskonto yang digunakan,termasuk juga arus kas masuk dimasa yang akandatang dan tarif pertumbuhan yang digunakan untuktujuan ekstrapolasi.

Impairment of non-financial asset exists if there is anindication that the carrying value of the asset or itscash-generating unit exceeds its recoverable amount,which is the higher of its fair value less costs to selland its value in use. Management estimates theasset’s recoverable amount from a calculation of its fairvalue less costs to sell based on available data frombinding sales transactions in arm’s length transactionsof similar assets or observable market price, lessincremental costs for disposing of the asset. The valuein use calculation is based on a discounted cash flowmodel. The recoverable amount is most sensitive tothe discount rate used for the expected future cashinflows and the growth rate used for extrapolationpurposes.

Kontinjensi Contingencies

Grup saat ini sedang terlibat dalam proses hukum.Estimasi atas kemungkinan biaya untuk penyelesaianklaim ini telah dilakukan melalui konsultasi denganpenasihat eksternal yang menangani pembelaan dalamkasus-kasus hukum tersebut dan berdasarkan analisisterhadap kemungkinan besar hasilnya. Namundemikian, bahwa hasil operasi di masa depan dapatsecara material terpengaruh oleh perubahan dalamestimasi atau dalam efektivitas strategi yang berkaitandengan proses hukum tersebut.

The Group is currently involved in various legal cases.The estimate of the probable costs for the resolution ofthese cases has been developed in consultation withoutside counsel handling the defense in these mattersand is based upon an analysis of potential results.However, the future results of operations could bematerially affected by changes in the estimates or inthe effectiveness of the strategies relating to theseproceedings.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

45

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of:


Kas di tangan Cash on handRupiah 3.448.039.322 2.819.251.665 RupiahDolar Amerika Serikat United States Dollar

US$ 28.805 pada tanggal US$ 28,805 as of30 September 2018 dan September 30, 2018 andUS$ 29.729 pada tanggal US$ 29,729 as of31 Desember 2017 430.025.366 402.764.407 December 31, 2017

Mata uang asing lainnya 22.939.665 17.414.758 Other foreign currencies

Jumlah kas 3.901.004.353 3.239.430.830 Total cash on hand

Kas di bank - pihak ketiga Cash in banks - third partiesRekening Dolar Amerika Serikat United States Dollar Accounts

PT Bank Permata Tbk. PT Bank Permata Tbk.US$ 302.232 pada tanggal US$ 302,232 as of30 September 2018 dan September 30, 2018 andUS$ 305.475 pada tanggal US$ 305,475 as of31 Desember 2017 4.512.025.411 4.138.570.965 December 31, 2017

PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank CIMB Niaga Tbk.US$ 272.136 pada tanggal US$ 272,136 as of30 September 2018 dan September 30, 2018 andUS$ 256.540 pada tanggal US$ 256,540 as of31 Desember 2017 4.062.724.465 3.475.610.559 December 31, 2017

Citibank, N.A., Jakarta Citibank, N.A., JakartaUS$ 205.277 pada US$ 205,277 as oftanggal 30 September 2018 September 30, 2018 anddan US$ 904.452 pada US$ 904,452 as oftanggal 31 Desember 2017 3.064.582.123 12.253.519.896 December 31, 2017

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.US$ 40.154 pada tanggal US$ 40,154 as of30 September 2018 dan September 30, 2018 andUS$ 50.012 pada tanggal US$ 50,012 as of31 Desember 2017 599.460.111 677.557.157 December 31, 2017

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk. (Persero) Tbk.US$ 21.868 pada tanggal US$ 21,868 as of30 September 2018 dan September 30, 2018 andUS$ 10.483 pada tanggal US$ 10,483 as of31 Desember 2017 326.460.057 142.026.936 December 31, 2017

PT Bank Maybank PT Bank MaybankIndonesia Tbk. Indonesia Tbk.US$ 11.870 pada tanggal US$ 11,870 as of30 September 2018 dan September 30, 2018 andUS$ 14.678 pada tanggal US$ 14,678 as of31 Desember 2017 177.206.334 198.852.531 December 31, 2017

PT Bank UOB Indonesia PT Bank UOB IndonesiaUS$ 4.689 pada tanggal US$ 4,689 as of30 September 2018 dan September 30, 2018 andUS$ 4.265 pada tanggal US$ 4,265 as of31 Desember 2017 70.007.455 57.787.097 December 31, 2017

United Overseas Bank, Ltd., United Overseas Bank, Ltd.,Singapura SingaporeUS$ 3.000 pada tanggal US$ 3,000 as of30 September 2018 dan September 30, 2018 andUS$ 3.000 pada tanggal US$ 3,000 as of31 Desember 2017 44.787.000 40.644.000 December 31, 2017






dinyatakan lain)




otherwise stated)

46

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)


DVB Group Merchant Bank DVB Group Merchant Bank(Asia), Ltd., Singapura (Asia), Ltd., SingaporeUS$ nihil pada tanggal US$ nil as of30 September 2018 dan September 30, 2018 andUS$ 1.561 pada tanggal US$ 1,561 as of31 Desember 2017 - 21.148.428 December 31, 2017

Lain-lain OthersUS$ 887 pada tanggal US$ 887 as of30 September 2018 dan September 30, 2018 andUS$ 897 pada tanggal US$ 897 as of31 Desember 2017 13.235.604 12.149.711 December 31, 2017

Rekening Rupiah Rupiah AccountsPT Bank Permata Tbk. 17.481.722.161 13.950.443.998 PT Bank Permata Tbk.PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 6.427.385.299 7.729.291.821 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.Citibank, N.A., Jakarta 4.518.645.788 6.853.579.972 Citibank, N.A., JakartaPT Bank CIMB Niaga Tbk. 3.533.626.811 35.171.724.984 PT Bank CIMB Niaga Tbk.PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk. 1.873.315.328 549.261.100 (Persero) Tbk.PT Bank Victoria International Tbk. 828.659.151 822.576.043 PT Bank Victoria International Tbk.PT Bank UOB Indonesia 41.930.093 12.977.082 PT Bank UOB IndonesiaPT Bank Maybank PT Bank Maybank

Indonesia Tbk. 19.313.310 19.743.256 Indonesia Tbk.Lain-lain 3.402.667 3.455.619 Others

Rekening Euro Eropa European Euro AccountsCitibank International PLC, Citibank International PLC,

Amsterdam AmsterdamEuro 46.297 pada tanggal Euro 46,297 as of30 September 2018 dan September 30, 2018 andEuro 6.224 pada tanggal Euro 6,224 as of31 Desember 2017 805.030.164 100.657.494 December 31, 2017

Mata uang asing lainnya 11.607.225 10.824.333 Other foreign currencies

Jumlah kas di bank 48.415.126.557 86.242.402.982 Total cash in banks

Jumlah 52.316.130.910 89.481.833.812 Total

Perusahaan mengasuransikan kas dalam perjalananterhadap risiko kehilangan dan risiko lainnya kepadaPT Asuransi Central Asia, pihak ketiga, berdasarkanpaket polis dengan jumlah pertanggungan sebesarUS$ 364.500 dan Rp 1.150.000.000 pada tanggal30 September 2018 dan 31 Desember 2017.Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa nilaipertanggungan tersebut cukup untuk menutupikemungkinan kerugian atas risiko yang mungkin terjadi.Tidak ada kas dalam perjalanan pada tanggal30 September 2018 dan 31 Desember 2017.

The Company insured cash-in-transit against loss andother risks through PT Asuransi Central Asia, a thirdparty, under blanket policies of US$ 364,500 andRp 1,150,000,000 as of September 30, 2018 andDecember 31, 2017. The Company’s managementbelieves that the insurance coverage is adequate tocover possible losses arising from such risks. There isno cash-in-transit as of September 30, 2018 andDecember 31, 2017.

Tidak ada kas di bank yang ditempatkan pada pihak-pihak berelasi.

There are no cash in banks which are placed in relatedparties.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

47

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES

Rincian piutang usaha dari pelanggan yang seluruhnyatelah jatuh tempo adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables from customers, whichare all overdue, are as follows:


Pihak ketiga Third partiesBukan keagenan 159.489.201.212 87.998.308.072 Non-agencyKeagenan 39.478.177.222 26.515.854.276 Agency

Jumlah 198.967.378.434 114.514.162.348 TotalDikurangi cadangan kerugian Less allowance for

penurunan nilai (44.197.575.249 ) (42.389.025.246 ) impairment losses

Jumlah 154.769.803.185 72.125.137.102 Total

Pihak berelasi (lihat Catatan 33) Related parties (see Note 33)Keagenan 74.806.415.515 82.140.506.344 AgencyBukan keagenan 2.586.761.275 15.430.634.666 Non-agency

Jumlah 77.393.176.790 97.571.141.010 TotalDikurangi cadangan kerugian Less allowance for

penurunan nilai (15.803.420.310 ) (15.741.282.757 ) impairment losses

Jumlah 61.589.756.480 81.829.858.253 Total

Rincian umur piutang usaha yang telah jatuh temposebelum dikurangi cadangan kerugian penurunan nilaiadalah sebagai berikut:

The aging of overdue trade receivables beforeallowance for impairment losses is as follows:

30 September 2018/ 31 Desember 2017September 30, 2018 December 31, 2017

Pihak ketiga Third partiesSampai dengan 30 hari 106.150.826.887 55.500.509.387 Up to 30 days31 hari sampai 90 hari 42.733.471.762 5.455.248.625 31 days to 90 days91 hari sampai 180 hari 3.382.788.204 4.262.664.678 91 days to 180 daysLebih dari 180 hari 46.700.291.581 49.295.739.658 More than 180 days

Jumlah 198.967.378.434 114.514.162.348 Total

Pihak berelasi Related partiesSampai dengan 30 hari 6.747.441.976 4.667.175.567 Up to 30 days31 hari sampai 90 hari 6.574.596.814 22.509.883.395 31 days to 90 days91 hari sampai 180 hari 4.579.599.731 6.508.735.671 91 days to 180 daysLebih dari 180 hari 59.491.538.269 63.885.346.377 More than 180 days

Jumlah 77.393.176.790 97.571.141.010 Total

Rincian piutang usaha sebelum dikurangi cadangankerugian penurunan nilai berdasarkan mata uang adalahsebagai berikut:

The details of trade receivables before allowance forimpairment losses based on currency denominationsare as follows:


Pihak ketiga Third partiesRupiah 162.623.007.106 91.233.689.381 RupiahDolar Amerika Serikat United States Dollar

US$ 2.434.481 pada tanggal US$ 2,434,481 as of30 September 2018 dan September 30, 2018 andUS$ 1.718.369 pada tanggal US$ 1,718,369 as of31 Desember 2017 36.344.371.328 23.280.472.967 December 31, 2017

Jumlah 198.967.378.434 114.514.162.348 Total






dinyatakan lain)




otherwise stated)

48

5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued)


Pihak berelasi Related partiesRupiah 77.041.258.757 87.575.917.447 RupiahDolar Amerika Serikat United States Dollar

US$ 23.573 pada tanggal US$ 23,573 as of30 September 2018 dan September 30, 2018 andUS$ 734.652 pada tanggal US$ 734,652 as of31 Desember 2017 351.918.033 9.953.070.309 December 31, 2017

Dolar Singapura Singapore DollarSin$ nihil pada tanggal Sin$ nil as of30 September 2018 dan September 30, 2018 andSin$ 4.160 pada tanggal Sin$ 4,160 as of31 Desember 2017 - 42.153.254 December 31, 2017

Jumlah 77.393.176.790 97.571.141.010 Total

Perubahan akun cadangan kerugian penurunan nilaiadalah sebagai berikut:

The changes in the allowance for impairment lossesare as follows:


Pihak ketiga Third partiesSaldo awal periode 42.389.025.246 61.451.562.017 Balance at beginning of the periodPembalikan selama periode

berjalan (1.290.000.000 ) (8.101.592.148 ) Reversal during the periodNet effect of foreign exchange

Efek bersih penyesuaian kurs 3.098.550.003 (10.960.944.623 ) adjustment

Saldo akhir periode 44.197.575.249 42.389.025.246 Balance at end of the period

Penurunan nilai secara individual 42.367.724.781 40.559.174.778 Individual impairmentPenurunan nilai secara kolektif 1.829.850.468 1.829.850.468 Collective Impairment

Jumlah 44.197.575.249 42.389.025.246 Total

Pihak berelasi (lihat Catatan 33) Related parties (see Note 33)Saldo awal periode 15.741.282.757 19.851.742.142 Balance at beginning of the periodPembalikan selama periode

berjalan - (4.113.580.225 ) Reversal during the periodNet effect of foreign exchange

Efek bersih penyesuaian kurs 62.137.553 3.120.840 adjustment


Penurunan nilai secara individual 15.803.420.310 15.741.282.757 Individual impairment

Efek bersih penyesuaian selisih kurs disebabkan olehmenguatnya atau melemahnya Rupiah terhadap matauang asing atas piutang dalam mata uang asing yangsebelumnya telah dicadangkan dan dikreditkan pada“Pendapatan Operasi Lain” atau dibebankan pada“Beban Operasi Lain”.

The net effect of foreign exchange adjustment was dueto the strengthening or weakening of the Rupiah to theforeign currencies in relation to the foreign currencyaccounts previously provided with allowance and wascredited to “Other Operating Income” or charged to“Other Operating Expenses”.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

49

5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued)

Berdasarkan hasil penelaahan kolektibilitas akun piutangusaha pada akhir periode, manajemen berkeyakinanbahwa cadangan kerugian penurunan nilai piutangusaha di atas adalah cukup untuk menutup kerugianyang mungkin terjadi atas penurunan nilai piutang usahapada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017.

Based on the review of the status of the tradereceivables at the end of the period, the managementbelieves that the above allowance for impairmentlosses of trade receivables is sufficient to cover thelosses that may arise from impairment of tradereceivables as of September 30, 2018 andDecember 31, 2017.

Pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017, piutang usaha dari pihak ketigadigunakan sebagai jaminan atas pinjaman jangkapanjang (lihat Catatan 17).

As of September 30, 2018 and December 31, 2017,trade receivables from third parties are pledged ascollateral for long-term debts (see Note 17).

6. ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA 6. OTHER CURRENT FINANCIAL ASSETS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:


Deposito berjangka yangpenggunaannya dibatasi 16.364.133.333 16.364.133.333 Restricted time deposits

Lain-lain 266.655.370 127.589.892 Others

Jumlah 16.630.788.703 16.491.723.225 Total

Pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017, deposito berjangka masing-masingsebesar Rp 16.364.133.333 milik Perusahaan yangditempatkan di PT Bank Victoria International Tbk.digunakan sebagai jaminan untuk bank garansi kepadaPT PLN Pembangkitan Tanjung Jati B (lihatCatatan 39a). Tingkat suku bunga tahunan dari depositoberjangka tersebut di atas masing-masing adalah 5%dan 7,25% pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, theCompany’s time deposits amounted toRp 16,364,133,333, which are placed in PT BankVictoria International Tbk. are used as collateral for thebank guarantees to PT PLN Pembangkitan TanjungJati B (see Note 39a). The annual interest rate of thetime deposits above is 5% and 7.25% as ofSeptember 30, 2018 and December 31, 2017,respectively.

Pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017, tidak terdapat aset keuangan lancarlainnya yang timbul dari transaksi dengan pihak-pihakberelasi.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017,there are no other current financial assets which arosefrom transactions with related parties.

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES

Persediaan terdiri dari: Inventories consist of:


Bahan bakar 6.212.567.338 5.066.333.223 FuelBahan pelumas 1.757.915.144 2.214.958.399 Lubricant

Jumlah 7.970.482.482 7.281.291.622 Total

Persediaan yang dibebankan ke beban jasa masing-masing sebesar Rp 62.657.931.451 danRp 48.706.634.263 untuk periode sembilan bulan yangberakhir pada tanggal 30 September 2018 dan 2017(lihat Catatan 27).

The inventories charged to cost of services amountedto Rp 62,657,931,451 and Rp 48,706,634,263 for thenine months period ended September 30, 2018 and2017, respectively (see Note 27).






dinyatakan lain)




otherwise stated)

50

7. PERSEDIAAN (lanjutan) 7. INVENTORIES (continued)

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak perlumelakukan cadangan untuk keusangan/kerugianpersediaan pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017 karena seluruh persediaan masihdapat digunakan.

The Group’s management believes that no allowancefor obsolescence/loss is necessary on the inventoriesas of September 30, 2018 and December 31, 2017since all the inventories can be utilized.

8. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 8. PREPAID EXPENSES

Akun ini terdiri dari pembayaran dimuka untuk: This account consists of prepayments for the following:


Asuransi 2.662.770.394 1.682.218.905 InsuranceSewa 226.601.664 213.779.375 RentalLain-lain 274.804.489 143.966.538 Others

Jumlah 3.164.176.547 2.039.964.818 Total

9. ASET KEUANGAN TIDAK LANCAR LAINNYA 9. OTHER NON-CURRENT FINANCIAL ASSETS

Aset keuangan tidak lancar lainnya terdiri dari: Other non-current financial assets consist of:


Klaim asuransi 256.676.950 - Insurance claimJaminan sewa - 5.000.000.000 DepositLain-lain 495.000.000 495.000.000 Others

Jumlah 751.676.950 5.495.000.000 Total

10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 10. INVESTMENTS IN ASSOCIATED COMPANIES

Rincian investasi pada entitas asosiasi adalah sebagaiberikut:

The details of investments in associated companies areas follows:

AkumulasiBagian Atas

Laba (Rugi) BersihEntitas Asosiasi/

AccumulatedPersentase (%) Equity in Net

Pemilikan/ Earnings (Losses)Percentage (%) Biaya Perolehan/ of Associated Nilai Tercatat/of Ownership Cost Companies Carrying Value

30 September 2018 September 30, 2018PT Berlian Limatama 50 125.000.000 1.777.779.474 1.902.779.474 PT Berlian LimatamaPT Tri Sari Veem dan PT Tri Sari Veem and

Entitas Anak 40 1.000.000.000 1.755.687.600 2.755.687.600 Subsidiaries

Jumlah 1.125.000.000 3.533.467.074 4.658.467.074 Total

31 Desember 2017 December 31, 2017PT Berlian Limatama 50 125.000.000 1.753.693.156 1.878.693.156 PT Berlian LimatamaPT Tri Sari Veem dan PT Tri Sari Veem and

Entitas Anak 40 1.000.000.000 1.283.229.735 2.283.229.735 Subsidiaries

Jumlah 1.125.000.000 3.036.922.891 4.161.922.891 Total






dinyatakan lain)




otherwise stated)

51

10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan) 10. INVESTMENTS IN ASSOCIATED COMPANIES(continued)

Rincian bagian atas laba (rugi) bersih entitas asosiasi -bersih untuk periode sembilan bulan yang berakhir padatanggal 30 September 2018 dan 2017 (disajikan sebagai“Bagian atas Laba (Rugi) Bersih Entitas Asosiasi” padalaporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian) adalah sebagai berikut:

The details of the net equity in net earnings (losses) ofassociated companies for the nine months periodended September 30, 2018 and 2017 (presented as“Equity in Net Earnings (Losses) of AssociatedCompanies” in the consolidated statement of profit orloss and other comprehensive income) are as follows:


2018 Tidak Diaudit/(Sembilan Bulan/ Nine Months -

Nine Months) Unaudited)

Dibebankan pada laba rugi Charged to profit or lossPT Berlian Limatama 24.086.318 (18.408.682 ) PT Berlian LimatamaPT Tri Sari Veem dan Entitas Anak 472.457.865 534.593.219 PT Tri Sari Veem and Subsidiaries

Jumlah 496.544.183 516.184.537 Total

Kegiatan pokok dari entitas asosiasi (diaudit) adalahsebagai berikut:

The principal activities of the associated companies(audited) are as follows:

Mulai KegiatanKomersial/

Tanggal pendirian/ CommercialEntitas Asosiasi/ Domisili/ Kegiatan Pokok/ Date of OperationsAssociated Companies Domicile Principal Activities Establishment Started

PT Berlian Limatama Banten Ekspedisi muatan kapal 24 Juli 1996/ 1997laut/Freight expedition July 24, 1996

PT Tri Sari Veem dan Entitas Anak/ Jakarta Jasa pengurusan 19 November 1963/ 1963and Subsidiaries transportasi/ November 23, 1963

Freight forwarding

Informasi tambahan pada tanggal 30 September 2018dan untuk periode sembilan bulan yang berakhir padatanggal tersebut sehubungan dengan entitas asosiasi(diaudit) adalah sebagai berikut:

Additional information as of September 30, 2018 andfor the nine months period then ended on theassociated companies (audited) is as follows:

Entitas Asosiasi/ Total aset/ Total liabilitas/ Total pendapatan/ Laba (rugi) bersih/Associated Companies Total assets Total liabilities Total revenues Net income (loss)

PT Berlian Limatama 5.058.423.699 1.309.682.495 45.000.000 48.172.636PT Tri Sari Veem dan Entitas Anak/

and Subsidiaries 14.786.033.224 7.966.243.515 15.233.346.763 1.181.144.662

11. ASET TETAP 11. FIXED ASSETS

Rincian dan mutasi aset tetap untuk periode sembilanyang berakhir pada tanggal 30 September 2018 dantahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017adalah sebagai berikut:

The details and changes of fixed assets for the ninemonths period ended September 30, 2018 and the yearended December 31, 2017 are as follows:

Selisih Kurskarena Penjabaran

LaporanKeuangan/

Difference inSaldo Awal/ Foreign Currency Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/

30 September 2018 Beginning Balance Translation Additions Deductions Reclassifications Ending Balance September 30, 2018

Biaya Perolehan CostPemilikan Langsung Direct OwnershipTanah 360.000.000 - - - - 360.000.000 LandBangunan dan prasarana 13.933.911.819 - - - - 13.933.911.819 Buildings and improvementsKapal 1.353.055.926.617 57.236.625.906 5.000.000.000 203.930.369.273 5.000.000.000 1.216.362.183.250 VesselsBiaya pemugaran 32.799.755.871 - 3.890.528.749 18.716.460.661 - 17.973.823.959 Dry docking costs






dinyatakan lain)




otherwise stated)

52

11. ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued)


LaporanKeuangan/


30 September 2018 Beginning Balance Translation Additions Deductions Reclassifications Ending Balance September 30, 2018

Mesin dan peralatan 26.670.339.903 - 6.980.767.971 4.618.526.315 - 29.032.581.559 Machinery and equipmentPeralatan kantor 21.398.248.638 - 384.418.523 9.723.131 - 21.772.944.030 Office equipmentKendaraan 9.747.669.303 - 1.149.299.143 812.500.000 - 10.084.468.446 Vehicles

Jumlah pemilikan langsung 1.457.965.852.151 57.236.625.906 17.405.014.386 228.087.579.380 5.000.000.000 1.309.519.913.063 Total direct ownership

Sewa LeaseKapal 5.000.000.000 - - - (5.000.000.000) - Vessels

Jumlah biaya perolehan 1.462.965.852.151 57.236.625.906 17.405.014.386 228.087.579.380 - 1.309.519.913.063 Total cost

Akumulasi Penyusutan, Accumulated Depreciation,Amortisasi dan Penurunan Nilai Amortization and ImpairmentPemilikan Langsung Direct OwnershipBangunan dan prasarana 7.481.650.382 - 834.651.939 - - 8.316.302.321 Buildings and improvementsKapal 536.896.033.798 13.428.998.420 34.712.539.522 103.184.177.514 3.333.333.333 485.186.727.559 VesselsBiaya pemugaran 15.620.672.970 - 6.742.639.878 12.483.530.300 - 9.879.782.548 Dry docking costsMesin dan peralatan 17.799.060.739 - 3.324.684.411 2.740.868.560 - 18.382.876.590 Machinery and equipmentPeralatan kantor 19.905.891.316 - 487.566.635 6.888.964 - 20.386.568.987 Office equipmentKendaraan 8.933.427.667 - 387.417.451 812.500.000 - 8.508.345.118 Vehicles

Jumlah pemilikan langsung 606.636.736.872 13.428.998.420 46.489.499.836 119.227.965.338 3.333.333.333 550.660.603.123 Total direct ownership

Sewa LeaseKapal 3.333.333.333 - - - (3.333.333.333) - Vessels

Jumlah akumulasi penyusutan Total accumulated depreciationdan amortisasi 609.970.070.205 13.428.998.420 46.489.499.836 119.227.965.338 - 550.660.603.123 and amortization

Penurunan nilai 47.738.519.998 - 3.204.906.585 18.865.357.178 - 32.078.069.405 Impairment

Jumlah akumulasi penyusutan, Total accumulated depreciation,amortisasi dan penurunan nilai 657.708.590.203 13.428.998.420 49.694.406.421 138.093.322.516 - 582.738.672.528 amortization and impairment

Nilai buku bersih 805.257.261.948 726.781.240.535 Net Book Value


LaporanKeuangan/


31 Desember 2017 Beginning Balance Translation Additions Deductions Reclassifications Ending Balance December 31, 2017

Biaya Perolehan CostPemilikan Langsung Direct OwnershipTanah 360.000.000 - - - - 360.000.000 LandBangunan dan prasarana 13.933.911.819 - - - - 13.933.911.819 Buildings and improvementsKapal 1.896.640.213.911 129.575.612 - 419.901.858.680 (123.812.004.226) 1.353.055.926.617 VesselsBiaya pemugaran 36.838.630.822 - 16.733.350.858 20.772.225.809 - 32.799.755.871 Dry docking costsMesin dan peralatan 32.829.263.206 - 5.810.823.282 8.253.073.076 (3.716.673.509) 26.670.339.903 Machinery and equipmentPeralatan kantor 21.313.564.193 5.700 437.313.800 339.254.687 (13.380.368) 21.398.248.638 Office equipmentKendaraan 9.709.219.303 - 215.000.000 176.550.000 - 9.747.669.303 Vehicles

Jumlah 2.011.624.803.254 129.581.312 23.196.487.940 449.442.962.252 (127.542.058.103) 1.457.965.852.151 TotalUang muka pembelian aset . Advances for purchase of

tetap dan bangunan dalam fixed assets andpenyelesaian 28.651.660.000 - - 28.612.296.000 (39.364.000) - building in-progress

Jumlah pemilikan langsung 2.040.276.463.254 129.581.312 23.196.487.940 478.055.258.252 (127.581.422.103) 1.457.965.852.151 Total direct ownership

Sewa LeaseKapal 5.000.000.000 - - - - 5.000.000.000 Vessels

Jumlah biaya perolehan 2.045.276.463.254 129.581.312 23.196.487.940 478.055.258.252 (127.581.422.103) 1.462.965.852.151 Total cost

Akumulasi Penyusutan, Accumulated Depreciation,Amortisasi dan Penurunan Nilai Amortization and ImpairmentPemilikan Langsung Direct OwnershipBangunan dan prasarana 6.366.556.294 - 1.115.094.088 - - 7.481.650.382 Buildings and improvementsKapal 863.194.984.952 174.773.612 64.708.446.892 332.176.679.635 (59.005.492.023) 536.896.033.798 VesselsBiaya pemugaran 17.173.682.115 - 16.575.594.456 18.128.603.601 - 15.620.672.970 Dry docking costsMesin dan peralatan 20.890.898.964 - 4.833.851.825 5.805.011.924 (2.120.678.126) 17.799.060.739 Machinery and equipmentPeralatan kantor 19.398.059.476 5.526 858.815.298 337.608.876 (13.380.108) 19.905.891.316 Office equipmentKendaraan 8.647.842.277 - 462.135.390 176.550.000 - 8.933.427.667 Vehicles

Jumlah pemilikan langsung 935.672.024.078 174.779.138 88.553.937.949 356.624.454.036 (61.139.550.257) 606.636.736.872 Total direct ownership

Sewa LeaseKapal 2.083.333.333 - 1.250.000.000 - - 3.333.333.333 Vessels

Jumlah akumulasi penyusutan Total accumulated depreciationdan amortisasi 937.755.357.411 174.779.138 89.803.937.949 356.624.454.036 (61.139.550.257) 609.970.070.205 and amortization

Penurunan nilai 137.182.983.471 - 19.158.756.087 89.444.463.473 (19.158.756.087) 47.738.519.998 Impairment

Jumlah akumulasi penyusutan, Total accumulated depreciation,amortisasi dan penurunan nilai 1.074.938.340.882 174.779.138 108.962.694.036 446.068.917.509 (80.298.306.344) 657.708.590.203 amortization and impairment

Nilai buku bersih 970.338.122.372 805.257.261.948 Net Book Value






dinyatakan lain)




otherwise stated)

53


Beban penyusutan dan amortisasi untuk periode sembilanbulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2018dan 2017 dialokasikan sebagai berikut:

Depreciation and amortization expenses for the ninemonths period ended September 30, 2018 and 2017were charged to the following:




Beban jasa (lihat Catatan 27) 44.779.863.810 69.209.945.333 Cost of services (see Note 27)Beban usaha (lihat Catatan 28) 1.709.636.026 1.835.780.790 Operating expenses (see Note 28)

Jumlah 46.489.499.836 71.045.726.123 Total

Rincian pelepasan aset tetap untuk periode sembilanbulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2018dan 2017 adalah sebagai berikut:

The details of disposals of fixed assets for the ninemonths period ended September 30, 2018 and 2017are as follows:




Nilai buku bersih 89.994.256.864 55.427.561 Net Book ValueHasil penjualan aset tetap dan Proceeds from sale of fixed assets

klaim asuransi (72.602.261.545) (679.090.909) and insurance claimLaba ditangguhkan atas Deferred gain on sales

transaksi jual dan sewa balik (1.128.623.827) (634.850.903) and leaseback transaction

Rugi (laba) atas pelepasan aset Loss (gain) on disposal of fixedtetap (lihat Catatan 29 dan 30) 16.263.371.492 (1.258.514.251) assets (see Notes 29 and 30)

Berdasarkan Perjanjian Jual Beli yang diadakan padatanggal 18 Desember 2017, BJP, Entitas Anak, setujuuntuk menjual kapal TB Katingan kepada PT Daya RadarHaura dengan harga Rp 500.000.000. Pada tanggal11 Februari 2018, kapal tersebut telah diserahkan.

Based on a Sale and Purchase Agreement datedDecember 18, 2017, BJP, a Subsidiary, agreed to sellTB Katingan to PT Daya Radar Haura at the price ofRp 500,000,000. On February 11, 2018, the vesselhave been delivered.

Berdasarkan beberapa Perjanjian Jual Beli yang diadakanpada tanggal 28 Februari 2018, BJP, Entitas Anak, setujuuntuk menjual kapal 10 kapal kepada PT GaharuShipping dengan harga harga jual masing-masing kapalsebesar: KM Mamuju: Rp 4.005.000.000 KM Amurang: Rp 6.675.000.000 KM Paiton: Rp 5.340.000.000 KM Mega Three: Rp 5.340.000.000 KM Adang Bay: Rp 5.340.000.000 TK APOL 3008: Rp 2.670.000.000 TK APOL 3011: Rp 4.265.000.000 TK APOL 3012: Rp 4.344.000.000 TK APOL 3016: Rp 4.315.000.000 TK APOL 3017: Rp 4.449.000.000

Based on several Sale and Purchase Agreement datedFebruary 28, 2018, BJP, a Subsidiary, agreed to sell10 vessels to PT Gaharu Shipping with each vesselselling price as follows:

TB Mamuju: Rp 4,005,000,000 TB Amurang: Rp 6,675,000,000 TB Paiton: Rp 5,340,000,000 TB Mega Three: Rp 5,340,000,000 TB Adang Bay: Rp 5,340,000,000 BG APOL 3008: Rp 2,670,000,000 BG APOL 3011: Rp 4,265,000,000 BG APOL 3012: Rp 4,344,000,000 BG APOL 3016: Rp 4,315,000,000 BG APOL 3017: Rp 4,449,000,000

Pada tanggal 5 Maret 2018, kapal-kapal tersebut telahdiserahkan.

On March 5, 2018, the vessels have been delivered.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

54


Berdasarkan beberapa Perjanjian Jual Beli yang diadakanpada tanggal 20 Maret 2018, BJP, Entitas Anak, danBSP, Entitas Anak, setuju untuk menjual kapal 10 kapalkepada PT Mega Finadana dengan harga harga jualmasing-masing kapal sebesar: KM Pacitan: Rp 3.178.000.000 KM Mega Two: Rp 3.480.000.000 TK Buana 3001: Rp 4.671.000.000 TK Buana 3002: Rp 4.671.000.000

Based on several Sale and Purchase Agreement datedMaret 20, 2018, BJP, a Subsidiary, and BSP, aSubsidiary, agreed to sell 10 vessels toPT Mega Finadana with each vessel selling price asfollows: TB Pacitan: Rp 3,178,000,000 TB Mega Two: Rp 3,480,000,000 BG Buana 3001: Rp 4,671,000,000 BG Buana 2002: Rp 4,671,000,000

Pada tanggal 21 Maret 2018, kapal-kapal tersebut telahdiserahkan.

On March 21, 2018, the vessels have been delivered.

Berdasarkan Perjanjian Jual Beli yang diadakan padatanggal 2 Oktober 2017, AC, Entitas Anak, setuju untukmenjual kapal MT Durgandini kepada Ace ShipRecycling Pte. Ltd. dengan harga US$ 2.966.695 (setaraRp 40.154.229.683). Pada tanggal 23 Oktober 2017,kapal tersebut telah diserahkan.

Based on a Sale and Purchase Agreement datedOctober 2, 2017, AC, a Subsdiary, agreed to sellMT Durgandini to Ace Ship Recycling Pte. Ltd. at theprice of US$ 2,966,695 (equivalent toRp 40,154,229,683). On October 23, 2017, the vesselwas delivered.

Berdasarkan Perjanjian Jual Beli yang diadakan padatanggal 27 April 2015, BJP, Entitas Anak, setuju untukmenjual TB Pacitan kepada PT Mega Finadana, pihakberelasi dengan harga jual Rp 10.000.000.000 danberdasarkan Perjanjian Sewa Guna Usaha Kapal denganHak Opsi pada tanggal 27 April 2015, BJP menyewakapal tersebut dari PT Mega Finadana dengan nilaiRp 5.000.000.000, dimana harga kapal sebesarRp 10.000.000.000 dengan jangka waktu sewa selama48 bulan dan hak opsi untuk membeli pada akhir jangkawaktu sewa sebesar nilai sisa senilai simpanan jaminan(50% dari harga kapal tersebut).

Based on a Sales and Purchase Agreement datedApril 27, 2015, BJP, a Subsidiary, agreed to sellTB Pacitan to PT Mega Finadana, a related party at theprice of Rp 10,000,000,000 and based on FinanceLease With Option Agreement dated April 27, 2015,BJP charter the vessel from PT Mega Finadana at theamount of Rp 5,000,000,000, which the vessel priceamounted to Rp 10,000,000,000 with term of lease for48 months and option right to purchase at the end oflease term at the price of residual value of the securitydeposit (50% from vessel price).

Pada tanggal 30 September 2018 dan 2017, Entitas Anakmencatat penurunan nilai kapal-kapal tertentu sebesarRp 3.204.906.585 dan Rp nihil. Penurunan nilai tersebutdisajikan sebagai bagian dari “Beban Jasa” pada laporanlaba rugi dan penghasilan lain konsolidasian (lihatCatatan 27).

As of September 30, 2018 and 2017, the Subsidiariesrecognized impairment in value of certain vesselsamounting to Rp 3,204,906,585 and Rp nil. Theimpairment loss is presented as part of “Cost ofServices” in the consolidated statements of profit orloss and other comprehensive income (see Note 27).

Tanah milik Perusahaan merupakan tanah dengan statusHak Guna Bangunan (HGB) dengan luas area 13.968meter persegi, yang berlokasi di Jakarta, Semarang,Surabaya, dan Kalimantan Selatan. HGB tersebut akanberakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2018 dan2034, dan manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwaHGB tersebut dapat diperpanjang pada saat berakhirnyahak tersebut.

The land owned by the Company represents lots of landwith certificates of usage rights with total area of 13,968square meters, located in Jakarta, Semarang,Surabaya, and South Kalimantan. These certificates willexpire on various dates between 2018 and 2034, andthe Company’s management is of the opinion that therights can be renewed once they expire.

Sehubungan dengan penerbitan Wesel Bayar JangkaMenengah Syariah Ijarah II (Medium-Term Notes - MTN II)oleh Perusahaan pada tanggal 27 Juni 2008, hak atasmanfaat yang dihasilkan dari kapal Perusahaan(MV Saraswati dan MV Dewi Umayi) dialihkan ke PT BankRakyat Indonesia (Persero) Tbk. sebagai objek ijarah. Hakkepemilikan atas objek ijarah tetap berada di Perusahaan(lihat Catatan 19).

In connection with the Company’s issuance of Medium-Term Notes Syariah Ijarah II (MTN II) onJune 27, 2008, the rights over the benefits derived fromthe use of the Company’s vessels (MV Saraswati andMV Dewi Umayi), as ijarah objects, have beentransferred to PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk. The ownership of the ijarah objects,however, remains with the Company (see Note 19).

Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017,kapal Grup dengan nilai buku masing-masing sebesar Rp699.097.386.287 dan Rp 770.088.039.509 diasuransikanterhadap kerusakan lambung dan mesin kapal (Hull andMachinery) dan Increased Value dengan nilaipertanggungan sebesar US$ 100.105.000 dandiasuransikan terhadap risiko perang dengan nilaipertanggungan sebesar US$ 100.105.000 melaluiPT Asuransi Multi Artha Guna Tbk.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017,the Group’s vessels with net book value ofRp 699,097,386,287 and Rp 770,088,039,509,respectively, are covered by insurance against damageof Hull and Machinery and Increased Value underblanket policies for a sum insured of US$ 100,105,000and by insurance against risk from wars for a suminsured of US$ 100,105,000 through PT Asuransi MultiArtha Guna Tbk.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

55


Kapal Grup juga diasuransikan dengan perlindungan danpenggantian termasuk kerugian pihak ketiga sehubungandengan pengoperasian kapal dengan ganti rugimaksimum sebesar US$ 1.000.000.000 danUS$ 3.100.000.000 per kapal dan terhadap pencemaranlingkungan dengan ganti rugi maksimal berkisar antaraUS$ 500.000.000 sampai dengan US$ 1.000.000.000 perkapal untuk kapal bulk carrier dan kapal tanker dansebesar US$ 100.000.000 per kapal untuk kapal tunda,kapal tongkang dan floating crane melalui Shipowners’Mutual dan SKULD, pihak ketiga.

The Group’s vessels are also covered by P&I(Protection and Indemnity) insurance, including thirdparty losses, in connection with the vessels’ operationswith maximum liability of US$ 1,000,000,000 andUS$ 3,100,000,000 per vessel and environmentalpollution with maximum liability ranging fromUS$ 500,000,000 to US$ 1,000,000,000 per vessel forbulk carriers and tankers and US$ 100,000,000 pervessel for tugboats, barges and floating crane throughShipowners’ Mutual and SKULD, third parties.

Nilai pertanggungan asuransi Protection and Indemnityatas kapal tertentu berdasarkan polis yang dikeluarkanoleh L.C.H. (S) Pte., Ltd. digunakan sebagai jaminan ataspinjaman jangka panjang tertentu pada tanggal30 September 2018 dan 31 Desember 2017 (lihatCatatan 17).

The Protection and Indemnity insurance policies(covering certain vessels) which were issued by L.C.H.(S) Pte., Ltd. was used as collateral for certain long-term debts in September 30, 2018 andDecember 31, 2017 (see Note 17).

Pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017, seluruh mesin dan peralatan,kendaraan, bangunan dan perlengkapan kantor Grupdiasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risikolainnya berdasarkan paket polis dengan nilaipertanggungan masing-masing sebesarRp 43.401.140.809 dan Rp 39.626.183.710 melaluiperusahaan asuransi PT Asuransi Asoka Mas danPT Asuransi Himalaya, pihak ketiga.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, allof the Group’s machinery and equipment, vehicles,buildings and office equipment are covered byinsurance from fire and other risks under total blanketpolicies of Rp 43,401,140,809 and Rp 39,626,183,710,respectively, through PT Asuransi Asoka Mas andPT Asuransi Himalaya, third parties.

Manajemen Grup berpendapat bahwa nilaipertanggungan tersebut cukup untuk menutupikemungkinan kerugian atas aset yangdipertanggungkan.

The Group’s management is of the opinion that theseinsurance coverages are adequate to cover possiblelosses arising from such risks.

Pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017, jumlah tercatat bruto dari aset tetapperusahaan yang telah disusutkan penuh dan masihdigunakan masing-masing sebesar Rp 77.164.609.315dan Rp 98.282.014.901.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, thegross carrying amount of the Company’s fullydepreciated fixed assets that are still in use amountedto Rp 77,164,609,315 and Rp 98,282,014,901,respectively.

Jumlah terpulihkan untuk kapal-kapal yang rencananyaakan dijual ditentukan berdasarkan nilai wajar setelahdikurangi biaya untuk menjual kapal tersebut.

The recoverable amount of the vessels which areintended to be sold is determined based on fair valueless cost to sell of the related vessels.

Jumlah terpulihkan untuk kapal-kapal yang masihdigunakan, ditentukan berdasarkan nilai pakai yangdihitung dengan menggunakan proyeksi arus kas yangdisetujui oleh manajemen Grup. Pada tanggal30 September 2018 dan 31 Desember 2017,perhitungan nilai pakai untuk kapal-kapal tersebutsangat dipengaruhi oleh asumsi-asumsi berikut:

The recoverable amount of the vessels which are stillused is determined based on future cash flowsprojections which are approved by the management ofthe Group. As of September 30, 2018 andDecember 31, 2017, the calculation of the value in usefor the vessels is significantly affected by the followingassumptions:

Tingkat diskonto Discount rateTingkat diskonto dihitung dengan menggunakanWeighted Average Cost of Capital (WACC) Grup.Perhitungan WACC digunakan denganmemperhitungkan utang dan ekuitas. Tingkatdiskonto sebelum pajak diterapkan pada proyeksiarus kas adalah sebesar 8,04% pada tanggal30 September 2018 dan 31 Desember 2017.

The discount rate calculation is derived from theGroup’s Weighted Average Cost of Capital(WACC). The WACC takes into account both debtand equity. The pre-tax discount rate applied tothe cash flows projection is 8.04% as ofSeptember 30, 2018 and December 31, 2017.

Tingkat pertumbuhan Growth rateTingkat pertumbuhan yang digunakan berdasarkanestimasi terbaik dari manajemen setelahmemperhitungkan kondisi industri dan pasar.Tingkat pertumbuhan yang digunakan oleh Grupsebesar 10% pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017.

Growth rate used are based on the management’sbest estimate after considering the industry andmarket conditions. The growth rate used by theGroup is 10% as of September 30, 2018 andDecember 31, 2017.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

56


Service cost price inflation Service cost price inflationPergerakan biaya di masa lalu digunakan sebagaiindikator dari pergerakan harga dimasa datang.

Actual past service cost movements are used asindicator of future price movements.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapatpenurunan nilai aset tetap lainnya pada tanggal30 September 2018 dan 31 Desember 2017, kecualiyang disebutkan di atas.

Management believes that there was no impairment inthe value of other fixed assets as ofSeptember 30, 2018 and December 31, 2017, exceptas discussed above.

Pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017, tidak ada aset tetap yangsementara tidak dipakai, yang dihentikan daripenggunaan aktif dan tidak diklasifikasi sebagai tersediauntuk dijual.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017,there are no fixed assets that are temporarily idle,retired from active use and not classified as held forsale.

12. PROPERTI INVESTASI 12. INVESTMENT PROPERTIES

Saldo awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo akhir/30 September 2018 Beginning balance Additions Deductions Reclassifications Ending balance September 30. 2018

Biaya Perolehan CostTanah 1.986.001.643 - - - 1.986.001.643 LandBangunan 449.633.493 - - 1.336.648.169 1.786.281.662 Buildings

Jumlah biaya perolehan 2.435.635.136 - - - 3.772.283.305 Total costBangunan dalam

penyelesaian 1.015.286.771 321.361.398 - (1.336.648.169) - Building in-progress

Jumlah biaya perolehan 3.450.921.907 321.361.398 - - 3.772.283.305 Total cost

Akumulasi Penyusutan DepreciationBangunan 449.633.493 50.124.307 - - 499.757.800 Buildings

Nilai buku bersih 3.001.288.414 3.272.525.505 Net book value

Saldo awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo akhir/31 Desember 2017 Beginning balance Additions Deductions Reclassifications Ending balance December 31, 2017

Biaya Perolehan CostTanah 1.986.001.643 - - - 1.986.001.643 LandBangunan 449.633.493 - - - 449.633.493 Buildings

Jumlah biaya perolehan 2.435.635.136 - - - 2.435.635.136 Total costBangunan dalam

penyelesaian - 975.922.771 - 39.364.000 1.015.286.771 Building in-progress

Jumlah biaya perolehan 2.435.635.136 975.922.771 - 39.364.000 3.450.921.907 Total cost

Akumulasi Penyusutan DepreciationBangunan 449.633.493 - - - 449.633.493 Buildings

Nilai buku bersih 1.986.001.643 3.001.288.414 Net book value

Penyusutan yang dibebankan pada beban usahamasing-masing sebesar Rp 50.124.307 dan Rp nihiluntuk periode Sembilan bulan yang berakhir padatanggal 30 September 2018 dan 2017 (lihat Catatan 28).

Depreciation charged to operating expenses amountedto Rp 50,124,307 and Rp nil for the nine months periodended September 30, 2018 and 2017, respectively(see Note 28).

Tanah dan bangunan yang berlokasi di Jl. Abdul MuisNo. 34, Jakarta digunakan sebagai jaminan atas bankgaransi yang diterbitkan dari PT Bank VictoriaInternational Tbk., pihak ketiga (lihat Catatan 6 dan 39a).

Land and building which are located at Jl. Abdul MuisNo. 34, Jakarta are pledged as collateral for bankguarantees issued by PT Bank VictoriaInternational Tbk., third party (see Notes 6 and 39a).

Properti investasi, kecuali tanah, diasuransikan terhadaprisiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan paketpolis dengan nilai pertanggungan masing-masingsebesar Rp 3.500.000.000 pada tanggal30 September 2018 dan 31 Desember 2017.Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungantersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugianyang timbul dari risiko yang diasuransikan.

Investment properties, except land, are covered byinsurance against fire and other risks under blanketpolicies of Rp 3,500,000,000 as of September 30, 2018and December 31, 2017, respectively. Inmanagement’s opinion, the above insurance coverageis adequate to cover possible losses that may arisefrom such risks.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

57

12. PROPERTI INVESTASI (lanjutan) 12. INVESTMENT PROPERTIES (continued)

Nilai wajar dari properti investasi pada tanggal30 September 2018 dan 31 Desember 2017 masing-masing sebesar Rp 52.289.256.000 danRp 47.297.616.000, yang telah ditentukan berdasarkannilai jual objek pajak (NJOP) yang diterbitkan KantorPajak.

The fair value of investment properties as ofSeptember 30, 2018 and December 31, 2017amounted to Rp 52,289,256,000 andRp 47,297,616,000, respectively, which has beendetermined based on the Tax Office’s sale value of taxobjects (NJOP).

Pendapatan sewa dari properti investasi yang diakuidalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensiflain konsolidasian untuk periode sembilan bulan yangberakhir pada tanggal 30 September 2018 dan 2017masing-masing sebesar Rp 1.214.345.000 danRp 266.402.241 (lihat Catatan 29).

Rental income from investment properties recognizedin the consolidated statement of profit or loss and othercomprehensive income for the nine months periodended September 30, 2018 and 2017 amounted toRp 1,214,345,000 and Rp 266,402,241, respectively(see Note 29).

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat kejadianatau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanyapenurunan nilai properti investasi pada tanggal30 September 2018 dan 31 Desember 2017.

Management believes that there are no events orchanges in circumstances which indicate impairment inthe value of the investment properties as ofSeptember 30, 2018 and December 31, 2017.

13. UTANG USAHA 13. TRADE PAYABLES

Rincian utang usaha adalah sebagai berikut: The details of trade payables are as follows:


Pihak ketiga Third partiesBukan keagenan 130.649.952.908 122.799.552.464 Non-agencyKeagenan 29.284.788.046 51.781.855.018 Agency

Jumlah 159.934.740.954 174.581.407.482 Total

Pihak berelasi (lihat Catatan 33) Related parties (see Note 33)Keagenan 122.168.438.014 127.184.425.831 AgencyBukan keagenan 201.920.800 5.235.237.322 Non-agency

Jumlah 122.370.358.814 132.419.663.153 Total

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalahsebagai berikut:

The details of trade payables based on currencydenominations are as follows:


Pihak ketiga Third partiesRupiah 57.144.034.410 79.344.801.506 RupiahDolar Amerika Serikat United States Dollar


Dolar Singapura Singapore DollarSin$ 4.221.373 pada tanggal Sin$ 4,221,373 as of30 September 2018 dan September 30, 2018 andSin$ 4.014.660 pada tanggal Sin$ 4,014,660 as of31 Desember 2017 46.093.169.822 40.682.675.016 December 31, 2017

Yen Jepang Yen JepangJP¥ 5.084.450 pada tanggal JP¥ 5,084,450 as of30 September 2018 dan September 30, 2018 andJP¥ 7.229.225 pada tanggal JP¥ 7,229,225 as of31 Desember 2017 668.350.952 869.097.430 December 31, 2017

Dolar Hong Kong Hong Kong DollarHK$ 59.639 pada tanggal HK$ 59,639 as of30 September 2018 dan September 30, 2018 and31 Desember 2017 113.884.019 103.346.426 December 31, 2017






dinyatakan lain)




otherwise stated)

58

13. UTANG USAHA (lanjutan) 13. TRADE PAYABLES (continued)


Euro Eropa European EuroEuro 2.899 pada tanggal Euro 2,899 as of30 September 2018 dan September 30, 2018 andEuro 6.515 pada tanggal Euro 6,515 as of31 Desember 2017 50.411.522 105.366.282 December 31, 2017

Jumlah 159.934.740.954 174.581.407.482 Total

Pihak berelasi Related partiesRupiah 99.809.841.075 103.609.564.850 RupiahDolar Amerika Serikat United States Dollar


Dolar Singapura Singapore DollarSin$ nihil pada tanggal Sin$ nil pada tanggal30 September 2018 dan September 30, 2018 andSin$ 374.994 pada tanggal Sin$ 374,994 as of31 Desember 2017 - 3.800.016.394 December 31, 2017

Jumlah 122.370.358.814 132.419.663.153 Total

Tidak ada jaminan yang diberikan Grup atas utangusaha tersebut.

All of the Group’s trade payables are unsecured.

14. LIABILITAS KEUANGAN JANGKA PENDEKLAINNYA

14. OTHER CURRENT FINANCIAL LIABILITIES

Rincian liabilitas keuangan jangka pendek lainnyaadalah sebagai berikut:

The details of other current financial liabilities are asfollows:


Pihak ketiga Third partiesUtang lain-lain Other payables

Galangan kapal 46.291.650.900 44.042.750.900 ShipyardsPerusahaan asuransi 2.719.427.974 6.556.045.195 Insurance companyLain-lain 31.537.530.917 27.435.029.567 Others

Jumlah pihak ketiga 80.548.609.791 78.033.825.662 Total third parties

Pihak berelasi (lihat Catatan 33) Related parties (see Note 33)Utang lain-lain 7.932.131.006 15.189.867.227 Other payables

Jumlah 88.480.740.797 93.223.692.889 Total

15. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 15. ACCRUED EXPENSES



Beban bunga 822.109.146.518 725.814.134.132 Interest expenseLitigasi 234.131.459.632 220.079.998.272 LitigationBeban operasi kapal milik dan Operating costs of owned and

kapal sewa 85.799.868.270 76.999.787.799 chartered vesselsBeban keagenan 707.823.409 707.823.409 Agency expensesLain-lain 110.460.387.209 107.150.307.015 Others

Jumlah 1.253.208.685.038 1.130.752.050.627 Total






dinyatakan lain)




otherwise stated)

59

16. PERPAJAKAN 16. TAXATION

a. Utang pajak a. Taxes payable



Pajak penghasilan Income taxesPasal 4 (2) 86.574.549 69.432.332 Article 4 (2)Pasal 15 1.097.453.032 294.119.329 Article 15Pasal 21 416.261.692 727.402.029 Article 21Pasal 23 132.862.691 90.271.234 Article 23Pasal 25 424.189.730 85.472.440 Article 25Pasal 26 45.724.508 38.020.189 Article 26Pasal 29 - 3.133.153.593 Article 29

Pajak pertambahan nilai 839.305.528 820.616.364 Value added taxLain-lain 676.015.047 - Others

Jumlah 3.718.386.777 5.258.487.510 Total

b. Rekonsiliasi pajak penghasilan badankonsolidasian

b. Reconciliation of the consolidated corporateincome tax

Rekonsiliasi antara rugi sebelum taksiran bebanpajak penghasilan seperti yang disajikan dalamlaporan laba rugi dan penghasilan komprehensiflain konsolidasian dengan taksiran penghasilankena pajak Perusahaan untuk periode sembilanbulan yang berakhir pada tanggal30 September 2018 dan 2017 adalah sebagaiberikut:

The reconciliation between loss before provision forincome tax expense, as shown in the consolidatedstatement of profit or loss and other comprehensiveincome, and the Company’s estimated taxableincome for the nine months period endedSeptember 30, 2018 and 2017 is as follows:




Rugi sebelum taksiran beban Loss before provision for income taxpajak penghasilan menurut expense per consolidated statementlaporan laba rugi dan of profit or loss and otherpenghasilan komprehensif (210.074.450.721 ) (138.005.493.738 ) comprehensive incomelain konsolidasian

Rugi Entitas Anak sebelum Loss of Subsidiariestaksiran beban pajak before provision for incomepenghasilan - bersih tax expense - net anddan pembalikan atas jurnal reversal of inter-companyeliminasi antar perusahaan eliminating entries duringpada saat konsolidasi 37.336.031.194 42.031.359.820 consolidation

Rugi Perusahaan sebelum Loss before income taxtaksiran beban pajak expense attributable topenghasilan (172.738.419.527 ) (95.974.133.918 ) the Company

Koreksi positif: Positive corrections:Beban yang berhubungan

dengan penghasilan yang Cost and expenses related todikenakan pajak bersifat income already subjectedfinal: to final tax:Beban jasa, beban usaha Cost of services, operating

dan beban lainnya 379.496.558.942 252.648.018.784 expenses and other chargesBeban pajak - 145.795.360 Tax expenseKesejahteraan karyawan 85.393.451 105.297.725 Employee benefits in-kindProvisi imbalan kerja 3.615.927.419 - Provision for employee benefitsSumbangan dan representasi 321.041.732 781.514.986 Donation and representationPenyusutan aset tetap 714.650.480 2.002.676.408 Depreciation of fixed assetsRugi (laba) atas pelepasan aset (145.981.569 ) 1.645.811 Loss (gain) on disposal of assets






dinyatakan lain)




otherwise stated)

60

16. PERPAJAKAN (lanjutan) 16. TAXATION (continued)

b. Rekonsiliasi pajak penghasilan badankonsolidasian (lanjutan)

b. Reconciliation of the consolidated corporateincome tax (continued)




Koreksi negatif: Negative corrections:Pendapatan yang telah Income already subjected to

dikenakan pajak bersifat final: final tax:Pendapatan jasa (187.089.080.309 ) (134.139.017.527 ) Service revenuePendapatan bunga (764.268.974 ) (1.080.944.971 ) Interest incomePendapatan sewa (1.214.345.000 ) - Rent incomePendapatan lain-lain (8.951.057.492 ) (12.085.602.569 ) Other income

Bagian atas rugi (laba) bersih Equity in net losses (earnings) ofentitas asosiasi - bersih (496.544.183 ) (516.184.537 ) associated companies - net

Taksiran penghasilan kena The Company’s estimatedpajak Perusahaan 12.833.874.970 11.889.065.552 taxable income

Taksiran penghasilan kena pajak didasarkan atasperhitungan sementara, karena Perusahaan belummenyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan(SPT) pajak penghasilan badan final.

Estimated taxable income is based on a provisionalcalculation, because the Company has notsubmitted the final corporate income tax return(SPT).

c. Beban (manfaat) pajak c. Tax expense (benefit)

Rincian beban pajak penghasilan badan bersihadalah sebagai berikut:

The details of net corporate income tax expenseare as follows:




Kini CurrentPerusahaan 3.208.468.500 2.972.266.250 The CompanyEntitas Anak 2.019.879.700 1.615.001.000 A Subsidiary

5.228.348.200 4.587.267.250

Tangguhan DeferredPerusahaan (1.082.644.474 ) - The Company

Jumlah 4.145.703.726 4.587.267.250 Total

d. Perhitungan beban pajak tahun berjalan dantaksiran utang pajak penghasilan

d. The computations of current income taxexpense and estimated income tax payable

Perhitungan beban pajak periode berjalan dantaksiran utang pajak penghasilan (tagihan pajakpenghasilan) untuk periode sembilan bulan yangberakhir pada tanggal 30 September 2018 dan2017 adalah sebagai berikut:

The computations of current income tax expenseand estimated income tax payable (claims forincome tax refund) for the nine months periodended September 30, 2018 and 2017 are asfollows:



Nine Months) Unaudited)Taksiran penghasilan kena pajak Estimated taxable income of

Perusahaan (dibulatkan) 12.833.874.000 11.889.065.000 the Company (rounded-off)

Entitas Anak 8.079.518.800 6.460.004.000 Subsidiaries






dinyatakan lain)




otherwise stated)

61


d. Perhitungan beban pajak tahun berjalan dantaksiran utang pajak penghasilan (lanjutan)

d. The computations of current income taxexpense and estimated income tax payable(continued)



Nine Months) Unaudited)Beban pajak penghasilan

periode berjalan Current income tax expensePerusahaan 3.208.468.500 2.972.266.250 The CompanyEntitas Anak 2.019.879.700 1.615.001.000 Subsidiaries

Jumlahbeban pajak penghasilanperiode berjalan 5.228.348.200 4.587.267.250 Total current income tax expense

Pajak penghasilan dibayardi muka Prepayments of income taxesPerusahaan 3.985.708.404 1.518.533.429 The CompanyEntitas Anak 3.396.776.779 1.462.786.367 Subsidiaries

Jumlah pajak penghasilandibayar di muka 7.382.485.183 2.981.319.796 Total prepayments of income taxes

Taksiran utang pajakpenghasilan Estimated income tax payablePerusahaan (777.239.904 ) 1.453.732.821 The CompanyEntitas Anak (1.376.897.079 ) 152.214.633 Subsidiaries

Jumlah utang pajakpenghasilan (taksiran Total income tax payabletagihan pajak) (2.154.136.983 ) 1.605.947.454 (estimated claim for tax refund)

e. Aset pajak tangguhan e. Deferred tax assets

Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan padatanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017 yang disajikan pada laporanposisi keuangan konsolidasian adalah sebagaiberikut:

The details of the deferred tax assets and liabilitiesas of September 30, 2018 and December 31, 2017as presented in the consolidated statement offinancial position are as follows:

Manfaat (Beban) PajakTangguhan Dikreditkan(Dibebankan) ke Laba

Rugi Tahun 2018/Deferred Tax

Benefit (Expense)31 Desember 2017/ Credited (Charged) 30 September 2018/December 31, 2017 to 2018 Profit or Loss September 30, 2018

Entitas Induk The CompanyLiabilitas imbalan kerja 5.119.895.828 903.981.854 6.023.877.682 Employee benefit liabilitiesAset tetap 400.166.617 178.662.620 578.829.237 Fixed assets

Entitas Anak - - - Subsidiaries

Aset pajak tangguhan -bersih 5.520.062.445 1.082.644.474 6.602.706.919 Deferred tax assets - net






dinyatakan lain)




otherwise stated)

62


e. Aset pajak tangguhan (lanjutan) e. Deferred tax assets (continued)

Manfaat (Beban) PajakTangguhan Dikreditkan(Dibebankan) ke Laba

Rugi Tahun 2017/Deferred Tax

Benefit (Expense)31 Desember 2016/ Credited (Charged) 31 Desember 2017/December 31, 2016 to 2017 Profit or Loss December 31, 2017

Entitas Induk The CompanyLiabilitas imbalan kerja 3.914.586.688 1.205.309.140 5.119.895.828 Employee benefit liabilitiesAset tetap 167.670.076 232.496.541 400.166.617 Fixed assets

Entitas Anak - - - Subsidiaries

Aset pajak tangguhan -bersih 4.082.256.764 1.437.805.681 5.520.062.445 Deferred tax assets - net

Untuk periode sembilan bulan yang berakhir padatanggal 30 September 2018 dan 2017, manajemenmemutuskan untuk tidak membukukan aset pajaktangguhan yang berasal dari cadangan penurunannilai aset keuangan dan penghasilan dari EntitasAnak di luar negeri karena ketidakpastian dapatterpulihkan di masa yang akan datang.

For the nine months period endedSeptember 30, 2018 and 2017, managementdecided not to record the deferred tax assets arisingfrom allowance for impairment of financial assetsand income from overseas Subsidiaries due to theuncertainty in their recovery in future periods.

Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajaktangguhan di atas dapat terpulihkan seluruhnyadi masa yang akan datang.

Management believes that the above deferred taxassets can be fully recovered in future periods.

f. Beban (manfaat) pajak penghasilan f. Income tax expense (benefit)

Rekonsiliasi antara beban (manfaat) pajakpenghasilan yang berasal dari taksiran penghasilankena pajak (rugi fiskal), setelah dikurangipendapatan dan beban Perusahaan dan EntitasAnak yang telah dikenakan pajak final danpembalikan atas jurnal eliminasi antar perusahaanpada saat konsolidasi, dan rugi Entitas Anak di luarnegeri - bersih, dikalikan dengan tarif pajak yangberlaku dan beban pajak penghasilan - bersih,seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasianadalah sebagai berikut:

The reconciliation between the income tax expense(benefit) derived by multiplying the estimatedtaxable income (fiscal loss), net of revenue andexpenses of the Company and Subsidiariessubjected to final tax and reversal of inter-companyeliminating entries during consolidation, and loss ofoverseas Subsidiaries - net, by the applicable taxrate and the income tax expense - net, as shown inthe consolidated statement of profit or loss andother comprehensive income is as follows:




Beban (manfaat) pajak dengan Income tax expense (benefit) attarif pajak yang berlaku (43.184.604.882 ) (48.110.290.532 ) the applicable tax rate

Pengaruh pajak atas beda tetap: Tax effect of permanent differences:Pendapatan dan beban yang

telah dikenakan pajak Revenue and expensesbersifat final: already subjected to final tax:Pendapatan bunga, sewa Interest income, rent

dan lain-lain (49.504.687.944 ) (48.335.138.119 ) income and othersAset pajak tangguhan tidak Unrecognized deferred

diakui - tax assets






dinyatakan lain)




otherwise stated)

63


f. Beban (manfaat) pajak penghasilan f. Income tax expense (benefit)




Beban yang tidak dapatdikurangkan untuk tujuan Non-deductible expenses forfiskal 94.939.252.963 100.557.357.872 tax purposes

Bagian atas rugi (laba)bersih entitas asosiasi - Equity in net losses (earnings) ofbersih (124.136.046 ) (140.957.097 ) associated companies - net

Penghasilan dari entitas anakdi luar negeri - 33.271.695 Income from subsidiaries abroad

Beban pajak penghasilan Income tax expensePerusahaan 2.125.824.091 4.004.243.819 the CompanyEntitas Anak 2.019.879.635 583.023.431 Subsidiaries

Beban pajak penghasilan -bersih 4.145.703.726 4.587.267.250 Income tax expense - net

g. Pengampunan Pajak g. Tax Amnesty

Pada bulan Agustus sampai dengan Oktober 2016,Grup berpartisipasi dalam Program PengampunanPajak sesuai dengan Undang-Undang No. 11Tahun 2016 (“UU Pengampunan Pajak”). Grupmemperoleh beberapa Surat KeteranganPengampunan Pajak (SKPP) pada beberapatanggal di bulan Agustus sampai dengan Desember2016, dengan jumlah yang diakui sebagai asetbersih pengampunan pajak sebesarRp 621.537.200. Grup membayar uang tebusansebesar Rp 12.050.494 pada bulan Agustussampai dengan Desember 2016.

In August 2016 until October 2016 the Groupparticipated in the Tax Amnesty Program inaccordance with Law No. 11 Year 2016 (“TaxAmnesty Law”). The Group obtained Tax AmnestyAcknowledgement Letter (SKPP) in several date inAugust until December 2016, with the amountsrecognized as tax amnesty net assets amounted toRp 621,537,200. The Group paid the relatedredemption money amounted to Rp 12,050,494 inAugust until December 2016.

17. PINJAMAN JANGKA PANJANG 17. LONG-TERM DEBTS

Pinjaman jangka panjang yang diukur dengan biayaperolehan diamortisasi terdiri dari:

Long-term debts measured at amortized cost consistof:


Pinjaman bank dan lembaga Bank and other financialkeuangan lainnya institution loansPihak ketiga Third parties

Dolar Amerika Serikat United States DollarUnited Overseas Bank, United Overseas Bank,

Limited, Singapura Limited, SingaporeUS$ 45.708.322 pada US$ 45,708,322 as oftanggal 30 September 2018 September 30, 2018 anddan US$ 48.691.736 pada US$ 48,691,736 as oftanggal 31 Desember 2017 682.379.538.989 659.675.650.730 December 31, 2017

PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank CIMB Niaga Tbk.US$ 26.800.818 pada US$ 26,800,818 as oftanggal 30 September 2018 September 30, 2018 anddan US$ 26.749.672 pada US$ 26,749,672 as oftanggal 31 December 2017 400.109.414.609 362.404.549.482 December 31, 2017






dinyatakan lain)




otherwise stated)

64

17. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 17. LONG-TERM DEBTS (continued)


PT Bank Maybank PT Bank MaybankIndonesia Tbk. Indonesia Tbk.US$ 21.582.013 pada US$ 21,582,013 as oftanggal 30 September 2018 September 30, 2018 anddan US$ 21.526.566 pada US$ 21,526,566 as oftanggal 31 Desember 2017 322.197.875.809 291.641.918.336 December 31, 2017

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.US$ 6.746.108 pada US$ 6,746,108 as oftanggal 30 September 2018 September 30, 2018 anddan US$ 11.225.263 pada US$ 11,225,263 as oftanggal 31 Desember 2017 100.712.652.353 152.079.860.279 December 31, 2017

PT Bank UOB Indonesia PT Bank UOB IndonesiaUS$ 959.253 pada US$ 959,253 as oftanggal 30 September 2018 September 30, 2018 anddan US$ 957.767 pada US$ 957,767 as oftanggal 31 Desember 2017 14.320.693.859 12.975.826.371 December 31, 2017

DVB Group Merchant Bank DVB Group Merchant Bank(Asia), Ltd., Singapura (Asia), Ltd., SingaporeUS$ nihil pada US$ nil as oftanggal 30 September 2018 September 30, 2018 anddan US$ 3.817.763 pada US$ 3,817,763 as oftanggal 31 Desember 2017 - 51.723.053.124 December 31, 2017

Rupiah RupiahPT Bank Mizuho Indonesia 107.595.652.483 105.552.486.720 PT Bank Mizuho IndonesiaLembaga Pembiayaan Lembaga Pembiayaan

Ekspor Indonesia 74.064.973.397 77.085.240.897 Ekspor IndonesiaPT Bank Central Asia Tbk. 53.355.406.720 52.870.018.446 PT Bank Central Asia Tbk.PT Bank UOB Indonesia 22.755.394.888 22.694.554.923 PT Bank UOB Indonesia

Pihak berelasi (lihat Catatan 33) Related parties (see Note 33)Rupiah - PT Mega Finadana 1.057.725.599 2.291.686.413 Rupiah - PT Mega Finadana

Lain-lain OthersPihak ketiga Third parties

Dolar Amerika Serikat United States DollarEastern Dynasty International Eastern Dynasty International

Limited LimitedUS$ 14.253.625 pada US$ 14,253,625 as oftanggal 30 September 2018 September 30, 2018 anddan 31 Desember 2017 212.792.367.625 193.108.111.500 December 31,2017

Standard Chartered Bank, Standard Chartered Bank,Jakarta JakartaUS$ 4.607.440 pada US$ 4,607,440 as oftanggal 30 September 2018 September 30, 2018 anddan US$ 4.597.209 pada US$ 4,597,209 as oftanggal 31 Desember 2017 68.784.473.551 62.282.994.035 December 31, 2017

PT Asuransi Central Asia (ACA) PT Asuransi Central Asia (ACA)US$ 3.111.609 pada US$ 3,111,609 as oftanggal 30 September 2018 September 30, 2018 anddan US$ 3.103.472 pada US$ 3,103,472 as oftanggal 31 Desember 2017 46.453.215.986 42.045.844.888 December 31, 2017

Luminescent Energy Corporation Luminescent Energy CorporationUS$ 2.814.733 pada tanggal US$ 2,814,733 as of30 September 2018 dan September 30, 2018 and31 Desember 2017 42.021.148.957 38.134.002.684 December 31, 2017

Rupiah RupiahPT Sabitha Triguna Mandiri 298.563.000.000 298.563.000.000 PT Sabitha Triguna Mandiri

Jumlah 2.447.163.534.825 2.425.128.798.828 Total






dinyatakan lain)




otherwise stated)

65



Dikurangi bagian yang jatuhtempo dalam satu tahun Less current portionPinjaman bank dan lembaga Bank and other financial

keuangan lainnya institution loansPihak ketiga 1.777.491.603.106 1.788.703.159.308 Third partiesPihak berelasi 181.743.278 1.638.858.990 Related parties

Lain-lain 668.614.206.120 634.133.953.107 Others

Jumlah utang bank bagianyang jatuh tempo dalamwaktu satu tahun 2.446.287.552.504 2.424.475.971.405 Total current portion

Bagian jangka panjang 875.982.321 652.827.423 Long-term portion

Tingkat bunga tahunan untuk periode sembilan bulanyang berakhir pada tanggal 30 September 2018 dantahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017,jaminan, persyaratan keuangan dan tanggal jatuh tempodari pinjaman jangka panjang adalah sebagai berikut:

Annual interest rates for the nine months period endedSeptember 30, 2018 and the year ended December 31,2017, collaterals, financial covenants and maturitydates of the long-term debts are as follows:

Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya -pihak ketiga

Bank and other financial institution loans - thirdparties

BankTingkat Bunga Tahunan/

Annual Interest RatesJaminan/

CollateralsPersyaratan Keuangan/

Financial CovenantsTanggal Jatuh Tempo/

Maturity Dates

Dolar Amerika Serikat/United States Dollar

United Overseas BankLimited, Singapura/United OverseasLimited, Singapore(UOB) 1)

US$ 13.301.251pada tanggal30 September 2018 dan31 Desember 2017/US$ 13,301,251 as ofSeptember 30, 2018and December 31, 2017

Dari 1,69% sampaidengan 2,39% pada tahun2018 dan dari 2.80%sampai dengan 3.13%pada tahun 2017/From1.69% to 2.39% in 2018and from 2,80% to 3,13%in 2017

Kapal Entitas Anak (MV Suryawati),pertanggungan asuransi atas kapalyang dijaminkan, rekening bank milikEntitas Anak dan jaminanperusahaan yang diterbitkan olehPerusahaan dan BMS/ Subsidiary’svessel (MV Suryawati), insurancepolicies covering the collateralvessel, bank account of theSubsidiary and corporate guaranteesof the Company and BMS

Berdasarkan laporankeuangan konsolidasian/Based on consolidatedfinancial statements: Kekayaan bersih

berwujud ≥ Rp1 triliun/Tangible net worth≥ Rp 1 trilion

Rasio utang terhadapkekayaan bersih berwujud≤ 3/Debt to tangible networth ≤ 3

LSBPPA/Beban bunga≥ 2,5/EBITDA/Interestexpense ≥ 2.5

Pembayaran triwulanansampai dengan tanggal12 Mei 2014/Quarterly payment up toMay 12, 2014


US US$ 24.967.584 padatanggal30 September 2018 danUS$ 25.069.365 padatanggal31 Desember 2017/US$ 24,967,584 as ofSeptember 30, 2018and US$ 25,069,365 asof December 31, 2017


Kapal milik Entitas Anak (MV DewiParwati - dahulu HPS3005),pertanggungan asuransi atas kapalMV Dewi Parwati, rekening bankmilik Entitas Anak dan jaminanperusahaan yang diterbitkan olehPerusahaan/Subsidiary’s vessel(MV Dewi Parwati - formerlyHPS3005), insurance policiescovering the collateral vessel MVDewi Parwati, bank account ofthe Subsidiary and corporateguarantee from the Company

Tidak ada/None Pembayaran triwulanansampai dengan tanggal30 Juni 2021/Quarterly payment up toJune 30, 2021




Kapal milik Entitas Anak (MV DewiParwati) dan Jaminan Perusahaan/Subsidiary’s vessel (MV DewiParwati) and Corporate Guarantee

Tidak ada/None Pembayaran bulanan dariJanuari 2018 sampaidengan Desember 2022/Monthly payment fromJanuary 2018 up toDecember 2022






dinyatakan lain)




otherwise stated)

66


Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya -pihak ketiga (lanjutan)

Bank and other financial institution loans - thirdparties (continued)





Maturity Dates



Dari 3,49% sampaidengan 4,19% pada tahun2018 dan dari 2.80%sampai dengan 3.13%pada tahun 2017/From3.49% to 4.19% in 2018and from 2,80% to 3,13%in 2017.

14 buah kapal Entitas Anak(PT Buana Jaya Pratama),pertanggungan asuransi atas kapalyang dijaminkan, rekening bank milikEntitas Anak dan jaminanperusahaan yang diterbitkan olehPerusahaan/14 vessels of theSubsidiary (PT Buana JayaPratama), insurance policiescovering the collateral vessels, bankaccount of the Subsidiary andcorporate guarantee of the Company



Rasio terhadap utangkekayaan bersih berwujud≤ 3/Debt to tangible networth ≤ 3

LSBPPA/Beban bunga≥ 2,5/EBITDA/Interestexpense ≥ 2.5

Fasilitas I:Pembayaran triwulanansampai dengan tanggal21 Desember 2011/Facility I:Quarterly payment up toDecember 21, 2011

Fasilitas II:Pembayaran triwulanansampai dengan tanggal30 September 2011/Facility II:Quarterly payment up toSeptember 30, 2011

PT Bank CIMB Niaga Tbk.(lihat Catatan 20/ seeNote 20) 1)

US$ 26.800.818(termasuk bunga yangditangguhkan sebesarUS$ 1.495.978) padatanggal30 September 2018 danUS$ 26.749.672(termasuk bunga yangditangguhkan sebesarUS$ 1.163.723) padatanggal31 Desember 2017/US$ 26,800,818(including deferredinterest amounted toUS$ 1,495,978) as ofSeptember 30, 2018and US$ 26,749,672(including deferredinterest amounted toUS$ 1,163,723) as ofDecember 31, 2017

5,00% pada tahun 2018dan 2017/5,00% in 2018and 2017

) Jaminan perusahaan yangditerbitkan oleh PT Surya PrimaBahtera/Corporate guarantee ofPT Surya Prima Bahtera


PT Bank MaybankIndonesia Tbk. (BII)(lihat Catatan 20/seeNote 20) 1)

US$ 21.582.013(termasuk bunga yangditangguhkan sebesarUS$ 1.586.260) padatanggal 30 September2018 danUS$ 21.526.566(termasuk bunga yangditangguhkan sebesarUS$ 1.431.256) padatanggal 31 Desember2017/US$ 21,582,013(including deferredinterest amounted toUS$ 1,586,260) as ofSeptember 30, 2018and US$ 21,526,566(including deferredinterest amounted toUS$ 1,431,256) as ofDecember 31, 2017

Dari 3,19% sampaidengan 3,83% pada tahun2018 dan dari 2.00%sampai dengan 2.33%pada tahun 2017/From3.19% to 3.83% in 2018and from 2.00% to 2,33%in 2017

) Tidak ada/None Tidak ada/None Pembayaran triwulanansampai dengan tanggal30 Juni 2021/Quarterly payment up toJune 30, 2021






dinyatakan lain)




otherwise stated)

67








Maturity Dates


PT Bank UOB Indonesia(UOB Indonesia) 1)

US$ 959.253 padatanggal 30 September2018 dan US$ 957.767pada tanggal31 Desember 2017/US$ 959,253 as ofSeptember 30, 2018and US$ 957,767 as ofDecember 31, 2017

4,75% pada tahun 2018dan 2017/4.75% in 2018and 2017

) Kapal milik Entitas Anak (FC PadmaIndah), pertanggungan asuransi ataskapal yang dijaminkan, piutangusaha Entitas Anak (lihat Catatan 5),jaminan pribadi dari Oentoro Surya,rekening bank dan kontrak kerjasama antara Perusahaan denganBJP/Subsidiary’s vessel (FC PadmaIndah), insurance policies coveringthe collateral vessel, Subsidiary’strade receivables (see Note 5),personal guarantee of OentoroSurya, bank account and thecorporate agreement between theCompany and BJP



Rasio utang terhadapekuitas ≤ 3/Debt to equityratio ≤ 3

Rasion laba terhadapbeban bunga ≥ 2/Interestcoverage ratio ≥ 2

Pembayaran triwulanansampai dengan tanggal31 Desember 2017/Quarterly payment up toDecember 31, 2017

PT Bank Mandiri(Persero) Tbk.(lihat Catatan 20/seeNote 20) 1)

US$ 6.746.108(termasuk bunga yangditangguhkan sebesarUS$ 580,491) padatanggal 30 September2018 danUS$ 11.225.263(termasuk bunga yangditangguhkan sebesarUS$ 451.565) padatanggal 31 Desember2017/US$ 6,746,108(including deferredinterest amounted toUS$ 580,491) as ofSeptember 30, 2018and US$ 11.225.263(including deferredinterest amounted toUS$ 451,565) as ofDecember 31, 2017


) 1 kapal tanker milik Entitas Anak,8 kapal tunda milik Grup, 11 kapaltongkang milik Entitas Anak danpertanggungan asuransi atas kapalyang dijaminkan/ 1 tanker of aSubsidiary, 8 tugboats of the Group,11 barges of the Subsidiaries andinsurance policies covering thecollateral vessels

Tidak ada/None Pembayaran triwulanansampai dengan tanggal31 Desember 2019/Quarterly payment up toDecember 31, 2019

DVB Group Merchant Bank(Asia), Ltd., Singapura/DVB Group MerchantBank (Asia), Ltd.,Singapore

US$ nihil pada tanggal30 September 2018 danUS$ 3.817.763 pada31 Desember 2017/US$ nil as ofSeptember 30, 2018and US$ 3,817,763 asof December 31,2017


Kapal milik Entitas Anak (1 barge, 4tug boat, 1 floatingcrane)/Subsidiary’s vessel (1 barge,4 tug boat, 1 floating cranei)

Tidak ada/None Pembayaran bulanan dariSeptember 2013 sampaidengan Agustus 2015/Payable monthly fromSeptember 2013 up toAugust 2015






dinyatakan lain)




otherwise stated)

68








Maturity Dates

Rupiah

Lembaga PembiayaanEkspor Indonesia (lihatCatatan 20/seeNote 20) 1)

Rp 74.064.973.397(termasuk bunga yangditangguhkan sebesarRp 28.250.867.502)pada tanggal30 September 2018 danRp 77.085.240.897(termasuk bunga yangditangguhkan sebesarRp 19.326.769.401)pada tanggal31 Desember 2017/Rp 74,064,973,397(including deferredinterest amounted toRp 28,250,867,502) asof September 30, 2018and Rp 77,085,240,897(including deferredinterest amounted toRp 19,326,769,401) asof December 31, 2017


) Kapal yang diikatkan dengan hipoteksenilai Rp 210 miliar yaituFC Lotus 118, FC Puspawati dan FCTekko/Vessels with mortgageamounting to Rp 210 billion, whichare FC Lotus 118, FC Puspawati,and FC Tekko


PT Bank Mizuho Indonesia(MZH) (lihat Catatan 20/see Note 20) 1)

Rp 107.595.652.483(termasuk bunga yangditangguhkan sebesarRp 11.502.661.217)pada tanggal30 September 2018 danRp 105.552.486.720(termasuk bunga yangditangguhkan sebesarRp 8.704.133.743)pada tanggal 31Desember 2017/Rp 107,595,652,483(including deferredinterest amounted toRp 11,502,661,217) asof September 30, 2018andRp 105,552,486,720(including deferredinterest amounted toRp 8,704,133,743) as ofDecember 31, 2017

Dari 6,32% sampaidengan 6,69% pada tahun2018 dan dari 5,97%sampai dengan 6,81%pada tahun 2017/From6.32% to 6.69% in 2018and from 5.97% to 6.81%in 2017


PT Bank UOB Indonesia(UOB Indonesia) 1)

Rp 22.755.394.888pada tanggal30 September 2018dan Rp 22.694.554.923pada tanggal31 Desember 2017/Rp 22,755,394,888 asof September 30, 2018and Rp 22,694,554,923as of December 31,2017


) Kapal milik Entitas Anak(FC Padma Indah), pertanggunganasuransi atas kapal yangdijaminkan, piutang usaha EntitasAnak (lihat Catatan 5), jaminanpribadi dari Oentoro Surya, rekeningbank dan kontrak kerja sama antaraPerusahaan dengan BJP/Subsidiary’s vessel (FC PadmaIndah), insurance policies coveringthe collateral vessel, Subsidiary’strade receivables (see Note 5),personal guarantee of OentoroSurya, bank account and thecorporate agreement between theCompany and BJP


berwujud ≥ Rp1 triliun/Tangible net worth≥ Rp1 trilion

Rasio utang terhadapekuitas ≤ 3/Debt to equityratio ≤ 3

Rasio laba terhadapbeban bunga ≥ 2 /Interestcoverage ratio ≥ 2

Pembayaran triwulanansampai dengan tanggal31 Desember 2017/Quarterly payment up toDecember 31, 2017






dinyatakan lain)




otherwise stated)

69








Maturity Dates

Rupiah

PT Bank Central Asia Tbk.(BCA) (lihat Catatan 20/see Note 20) 1)

Rp 53.355.406.720(termasuk bunga yangditangguhkan sebesarRp 5.946.387.674)pada tanggal30 September 2018 danRp 52.870.018.446(termasuk bunga yangditangguhkan sebesarRp 4.499.667.740)pada tanggal31 Desember 2017/Rp 53,355,406,720(including deferredinterest amounted toRp 5,946,387,674) as ofSeptember 30, 2018and Rp 52,870,018,446(including deferredinterest amounted toRp 4,499,667,740) as ofDecember 31, 2017

Dari 6,32% sampaidengan 6,69% pada tahun2018 dan dari 5.97%sampai dengan 6.81%pada tahun 2017/From6.32% to 6.69% in 2018and from 5.97% to 6,81%in 2017


PT Mega Finadana

Rp nihil pada tanggal30 September 2018 danRp 46.834.379 padatanggal31 Desember 2017/Rp nil as of September30, 2018 andRp 46,834,379 as ofDecember 31, 2017


) 1 unit kendaraan milik Perusahaan/1 unit of Company vehicle

Tidak ada/None Pembayaran bulanansampai dengan tanggal10 Maret 2018/Monthly payment up toMarch 10, 2018

PT Mega Finadana

Rp nihil pada tanggal30 September 2018 danRp 2.035.694.195 padatanggal 31 Desember2017/Rp nil as ofSeptember 30, 2018and Rp 2,035,694,195as of December 31,2017


) Tidak ada/None Tidak ada/None Pembayaran bulanansampai dengan April 2019/Monthly payment up to April,2019

PT Mega Finadana

Rp nihil pada tanggal30 September 2018 danRp 72.411.192 padatanggal 31 Desember2017/Rp nil as ofSeptember 30, 2018and Rp 72,411,192 asof December 31, 2017



Tidak ada/None Pembayaran bulanansampai dengan tanggal26 Mei 2018/Monthly payment up toMay 26, 2018

PT Mega Finadana

Rp 113.626.488 padatanggal 30 September2018 danRp 136.746.647 padatanggal 31 Desember2017/Rp 113,626,488as of September 30,2018 andRp 136,746,647 as ofDecember 31, 2017



Tidak ada/None Pembayaran bulanansampai dengan tanggal25 Juli 2021/Monthly payment up toJuly 25, 2021

PT Mega Finadana

Rp 944.099.111 padatanggal 30 September2018 dan Rp nihil padatanggal 31 Desember2017/Rp 944,099,111as of September 30,2018 and Rp nil as ofDecember 31, 2017

15,08% pada tahun 2018dan nihil% pada tahun2017/15.08% in 2018 andnil% in 2017


Tidak ada/None Pembayaran bulanansampai dengan tanggal 30Juni 2023/Monthly payment up toJune 30, 2023






dinyatakan lain)




otherwise stated)

70


Lain-lain - pihak ketiga Others - third parties





Maturity Dates


Standard Chartered Bank,Jakarta (lihatCatatan 20/seeNote 20) 1)

US$ 4.607.440 padatanggal 30 September2018 danUS$ 4.597.209 padatanggal 31 Desember2017/US$ 4,607,440as of September 30,2018 andUS$ 4,597,209 as ofDecember 31, 2017


Tidak ada/None Tidak ada/None Pembayaran triwulanansampai dengan tanggal30 Juni 2021/Quarterly payment up toJune 30, 2021

PT Asuransi Central Asia(ACA) (lihat Catatan 20/see Note 20) 1)

US$ 3.111.609(termasuk bunga yangditangguhkan sebesarUS$ 102.362) padatanggal 30 September2018 danUS$ 3.103.472(termasuk bunga yangditangguhkan sebesarUS$ 92.360) padatanggal 31 Desember2017/US$ 3,111,609(including deferredinterest amounted toUS$ 102,362) as ofSeptember 30, 2018and US$ 3,103,472(including deferredinterest amounted toUS$ 92,360) as ofDecember 31, 2017



Eastern DynastyInternational Limited

US$ 14.253.625 padatanggal 30 September2018 dan 31 Desember2017/US$ 14,253,625 asof September 30, 2018and December 31, 2017

Dari 2,80% sampaidengan 3,13% pada tahun2018 dan 2017/From2,80% to 3,13% in 2018and 2017

Tidak ada/None Tidak ada/None Pembayaran triwulanansampai dengan tanggal31 Desember 2020/Quarterly payment up toDecember 31, 2020

PT Sabitha Triguna Mandiri

Rp 298.563.000.000pada tanggal30 September 2018 dan31 Desember 2017/Rp 298,563,000,000 asof September 30, 2018and December 31, 2017

Dari 8,00% pada tahun2018 dan 2017/From8.00% in 2018 and 2017


1) Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017,pinjaman tersebut masih dalam proses restrukturisasi utang.

1) As of September 30, 2018 and December 31, 2017, the loanis still in debt restructuring process.



United Overseas Bank Limited, Singapura United Overseas Bank Limited, Singapore

Pada bulan Juni 2012, ABG, Entitas Anak, memperolehfasilitas pinjaman berjangka dari United Overseas BankLimited, Singapura (UOB) untuk pembiayaan pembeliankapal MV Dewi Parwati dari GBSL dengan pagu pinjamansebesar US$ 33.180.000.

In June 2012, ABG, a Subsidiary, obtained a term loancredit facility from United Overseas Bank Limited,Singapore (UOB) to finance the purchase of MV DewiParwati from GBSL with a maximum drawable amountof US$ 33,180,000.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

71




United Overseas Bank Limited, Singapura (lanjutan) United Overseas Bank Limited, Singapore (continued)

Apabila ABG lalai untuk membayar kewajiban: If ABG fails to pay:

Pokok pinjamanABG wajib membayar denda bunga sebesar 2%diatas tingkat suku bunga yang lebih tinggi antarasuku bunga yang berlaku atau 2% per tahunditambah LIBOR 3 bulanan/the bank’s cost offunding untuk jumlah yang terlambat dibayar,terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harusdibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebutdibayar lunas.

Loan principalABG must pay a penalty interest of 2% above therate which is higher between the applicableinterest rate and 2% per annum plus 3 months’LIBOR/the bank’s cost of funding the overdueamount, from the date such amount is due until ithas been fully paid.

Bunga pinjamanABG wajib membayar denda bunga sebesar 2%diatas 2% per tahun ditambah LIBOR 3 bulanan/thebank’s cost of funding untuk jumlah yang terlambatdibayar terhitung, sejak tanggal jumlah tersebutsudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlahtersebut dibayar lunas.

Loan interestABG must pay a penalty interest of 2% above 2%per annum plus 3 months’ LIBOR/the bank’s costof funding the overdue amount, from the datesuch amount is due until it has been fully paid.

Saldo pinjaman ABG ke UOB pada tanggal30 September 2018 dan 31 Desember 2017 masing-masing sebesar US$ 24.967.584 dan US$ 25.069.365.

The outstanding balance of ABG’s loan to UOB as ofSeptember 30, 2018 and December 31, 2017amounted to US$ 24,967,584 and US$ 25,069,365,respectively.

Pada tanggal 7 Juni 2007, ARM, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pinjaman berjangka dari UOB untukmembiayai pembelian kapal oleh BMS, Entitas Anak,dengan pagu pinjaman sebesar US$ 27.000.000.

On June 7, 2007, ARM, a Subsidiary, obtained a termloan credit facility from UOB to finance the acquisitionof a vessel for BMS, a Subsidiary, with a maximumdrawable amount of US$ 27,000,000.

Apabila ARM lalai untuk membayar sejumlah uang yangterutang pada saat jatuh tempo, maka ARM wajibmembayar denda bunga sebesar 2% diatas tingkat sukubunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlahtersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggaljumlah tersebut dibayar lunas.

If ARM fails to pay any amount payable on the duedate, it must pay a penalty interest of 2% above theapplicable interest rate from the date such amount isdue until it has been fully paid.

Pada tanggal 9 Oktober dan 8 November 2006, ARM,memperoleh dua fasilitas pinjaman berjangka dari UOB,untuk membiayai pembelian 14 kapal oleh BJP. Fasilitaspinjaman berjangka pertama sebesar US$ 11.630.000,sedangkan fasilitas pinjaman berjangka kedua sebesarUS$ 3.598.000.

On October 9 and November 8, 2006, ARM obtainedtwo term loan credit facilities from UOB, to finance theacquisition of 14 vessels for BJP. The first term loancredit facility amounted to US$ 11,630,000, while thesecond term loan credit facility amounted toUS$ 3,598,000.

Apabila ARM lalai untuk membayar sejumlah uang yangwajib dibayar kepada UOB, baik utang pokok, bunga,restructuring fee dan biaya-biaya lain pada tanggalpembayarannya, maka ARM wajib membayar dendabunga sebesar 2% diatas tingkat bunga yang berlakuterhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harusdibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayarlunas.

If ARM fails to pay any amount owed to UOB includingprincipal, interest, restructuring fee and others on thedue date, it must pay a penalty interest of 2% above theapplicable interest rate from the date such amount isdue until it has been fully paid.

Saldo pinjaman ARM ke UOB pada tanggal30 September 2018 dan 31 Desember 2017 masing-masing sebesar US$ 14.352.818 dan US$ 17.183.755.

The outstanding balance of ARM’s loan to UOB as ofSeptember 30, 2018 and December 31, 2017amounted to US$ 14,352,818 and US$ 17,183,755,respectively.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

72




United Overseas Bank Limited, Singapura (lanjutan) United Overseas Bank Limited, Singapore (continued)

Pada bulan Juli 2013, ABG, Entitas Anak, memperolehfasilitas pinjaman berjangka dari UOB sebesarUS$ 6.543.114 dengan tingkat suku bunga 1,25% pertahun ditambah LIBOR 3 bulanan untuk penyelesaianutang Mount Lawu LLC, pihak berelasi. Jangka waktupembayaran selama 60 bulan dimulai dari bulanJanuari 2018 sampai dengan Desember 2022.

On July 2013, ABG, a Subsidiary, obtained a term loancredit facility from UOB amounted to US$ 6,543,114with interest rate of 1.25% per annum plus 3 monthsLIBOR for loan settlement of Mount Lawu LLC, arelated party. The payment period for 60 months startedfrom January 2018 up to December 2022.

Saldo pinjaman ABG ke UOB pada tanggal30 September 2018 dan 31 Desember 2017 masing-masing sebesar US$ 6.387.920 dan US$ 6.438.616.

The outstanding balance of ABG’s loan to UOB as ofSeptember 30, 2018 and December 31, 2017amounted to US$ 6,387,920 and US$ 6,438,616,respectively.

DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapura DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapore

Pada bulan Juli 2005, ARS, Entitas Anak, memperolehfasilitas kredit dari DVB untuk membiayai pembelian kapalMV Citrawati untuk AB, Entitas Anak, dengan pagupinjaman sebesar US$ 18.362.500. Fasilitas kredit inibeberapa kali mengalami perubahan, perubahan terakhirdilakukan pada tanggal 11 September 2007. Perubahantersebut menyatakan bahwa jumlah pagu pinjamanmeningkat menjadi sebesar US$ 23.000.000 atau 65%dari nilai wajar kapal, mana yang lebih rendah.

In July 2005, ARS, a Subsidiary, obtained creditfacilities from DVB to finance the acquisition of vesselMV Citrawati for AB, a Subsidiary, with a maximumdrawable amount of US$ 18,362,500. The creditfacilities agreements were amended several times, themost recent amendment of which was made onSeptember 11, 2007. As amended, the maximumdrawable amount was increased to becomeUS$ 23,000,000 or 65% of the fair value of the vessel,whichever is lower.

Apabila ARS lalai untuk membayar sejumlah uang yangterutang pada tanggal pembayarannya maka ARS wajibmembayar denda bunga sebesar 3% diatas tingkat sukubunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlahtersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggaljumlah tersebut dibayar lunas.

If ARS fails to pay any amount payable on the due date,it must pay a penalty interest of 3% above theapplicable interest rate from the date such amount isdue until it has been fully paid.

Pada tanggal 20 Januari 2012, ArpeniShipping, Co., Pte., Ltd. (ARS) sebagai Peminjam,Perusahaan sebagai Penjamin Induk, PT Apol Bahteradan PT Apol Jaya sebagai Penjamin Pemilik dan DVBGroup Merchant Bank (Asia), Ltd. (DVB) sebagai PemberiPinjaman telah membuat Akta Perubahan dan PenyajianKembali terkait dengan Perjanjian Pinjaman tertanggal1 Juli 2005, dimana DVB dan ARS setuju untuk merubahdan menyajikan kembali Perjanjian Awal Pinjamandengan syarat dan ketentuan yang ditetapkan dalam aktatersebut, salah satunya adalah pembebasan Event ofDefault dan Default yang telah terjadi atau akan terjadisebelum tanggal 31 Januari 2012. Pada tanggal yangsama, para pihak bersama dengan Stephenson Harwoodsebagai Escrow Agent juga telah membuat AktaPenyelesaian untuk menyelesaikan pinjaman dengansyarat dan ketentuan sebagaimana diatur dalam aktatersebut.

On January 20, 2012, Arpeni Shipping, Co., Pte., Ltd.(ARS) as Borrower, the Company as Parent Guarantor,PT Apol Bahtera and PT Apol Jaya as OwnerGuarantors and DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd.(DVB) as Lender have entered into a Deed ofAmendment and Restatement in relation to the LoanAgreement dated July 1, 2005, whereby DVB and ARSagreed to amend and restate the Original LoanAgreement under the terms and subject to theconditions set out in this deed, one of which is thewaiver of Events of Defaults and Defaults which haveoccurred or will occur prior to January 31, 2012. On thesame date, the parties along with Stephenson Harwoodas Escrow Agent have also entered into a SettlementDeed to settle the loan under terms and conditions asstipulated in the deed.

Pada tanggal 5 September, 21 Oktober dan5 November 2014, ARS telah menerima pemberitahuangagal bayar atas pembayaran pokok dan bunga pinjamandengan jumlah keseluruhan sebesar US$ 728.446.

On September 5, October 21 and November 5, 2014,ARS have received notification of Event of Default forpayment of principal and interest of the loan with total ofUS$ 728,446.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

73

17 PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 17. LONG-TERM DEBTS (continued)



DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapura(lanjutan)

DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapore(continued)

Pada tanggal 19 Desember 2017, pinjaman ini telahdialihkan melalui novasi ke Luminescent EnergyCorporation, pihak ketiga, berdasarkan LMA TransferAgreement.

On December 19, 2017, this loan has been transferredby way of novation to Luminescent Energy Corporation,third party, based on LMA Transfer Agreement.

Pada tahun 2013, Mount Lawu LLC, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pinjaman dari DVB sebesarUS$ 7.000.000 sebagai hasil dari restrukturisasi utangMount Lawu LLC kepada DVB Group MerchantBank (Asia), Ltd. dan United Overseas Bank Limited.Jangka waktu pembayaran bulanan selama 24 bulandimulai dari September 2013 sampai denganAgustus 2015.

In 2013, Mount Lawu LLC, a Subsidiary, obtained loanfacilities from DVB amounted to US$ 7,000,000 as theresult of loan restructuring to DVB Group MerchantBank (Asia), Ltd. and United Overseas Bank Limited.The monthly payment period for 24 months startingfrom September 2013 up to August 2015.

Pada tanggal 8 September, 21 Oktober dan5 November 2014, Mount Lawu LLC telah menerimapemberitahuan gagal bayar atas pembayaran pokok danbunga pinjaman dengan jumlah keseluruhan sebesarUS$ 1.344.577.

On September 8, October 21 and November 5, 2014,Mount Lawu LLC have received notification of Event ofDefault for payment of principal and interest of the loanwith a total of US$ 1,344,577.

Saldo pinjaman Mount Lawu LLC ke DVB pada tanggal30 September 2018 dan 31 Desember 2017 masing-masing sebesar US$ nihil dan US$ 3.817.763.

The outstanding balance of Mount Lawu LLC’s loan toDVB as of September 30, 2018 andDecember 31, 2017 amounted to US$ nil andUS$ 3,817,763, respectively.

PT Bank UOB Indonesia PT Bank UOB Indonesia

Pada tanggal 2 September 2008, BJP, Entitas Anak,memperoleh fasilitas kredit berjangka dari PT Bank UOBIndonesia (UOB Indonesia) untuk membiayai pembeliansatu floating crane, dengan pagu pinjaman sebesarUS$ 9.000.000 atau 75% dari nilai wajar kapal, manayang lebih rendah.

On September 2, 2008, BJP, a Subsidiary, obtained aterm loan credit facility from PT Bank UOB Indonesia(UOB Indonesia) to finance the acquisition of onefloating crane, with a maximum drawable amount ofUS$ 9,000,000 or 75% of the fair value of the vessel,whichever is lower.

Pada tanggal 22 Oktober 2008, beberapa ketentuandalam fasilitas kredit tersebut diubah, sehinggaPerusahaan dapat melakukan penarikan atas pinjamantersebut dalam mata uang Rupiah dan pagu pinjamanmenjadi US$ 9.000.000 atau nilai Rupiah yang setaradengan itu atau 75% dari nilai wajar kapal, mana yanglebih rendah.

On October 22, 2008, some provisions of the creditfacility were amended, whereby the Company wasallowed to make withdrawals of the facility in Rupiahand the maximum drawable amount becameUS$ 9,000,000 or its Rupiah equivalent or 75% of thefair value of the vessel, whichever is lower.

Apabila BJP lalai untuk membayar sejumlah uang yangwajib dibayarnya kepada UOB Indonesia baik utangpokok, bunga, restructuring fee dan biaya-biaya lain padatanggal pembayarannya maka BJP wajib membayardenda bunga sebesar 2% diatas tingkat suku bunga yangberlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudahharus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebutdibayar lunas.

If BJP fails to pay any amount payable to UOBIndonesia including principal, interest, restructuring feeand others on the due date, it must pay a penaltyinterest of 2% above the applicable interest rate fromthe date such amount is due until it has been fully paid.

Pada tanggal 20 Maret 2012, BJP, telah merampungkannegosiasi restrukturisasi utang dengan UOB Indonesia.UOB Indonesia sebagai pemberi pinjaman telahmenyetujui perubahan tingkat suku bunga dan jatuhtempo pinjaman.

On March 20, 2012, BJP, successfully concluded itsdebts restructuring negotiations with UOB Indonesia.UOB Indonesia as lender has agreed with theamendment of interest rate and maturity debt.

Saldo pinjaman BJP ke UOB pada tanggal30 September 2018 dan 31 Desember 2017 masing-masing sebesar US$ 959.253 dan US$ 957.767 untukpinjaman dalam mata uang Dolar Amerika Serikat, danRp 22.755.394.888 dan Rp 22.694.554.923 dalam matauang Rupiah.

The outstanding balance of BJP’s loan to UOB as ofSeptember 30, 2018 and December 31, 2017amounted to US$ 959,253 and US$ 957,767 in UnitedStates Dollar currency, and Rp 22,755,394,888 andRp 22,694,554,923 in Rupiah currency, respectively.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

74


Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya -pihak berelasi

Bank and other financial institution loans - relatedparties

PT Mega Finadana PT Mega Finadana

Pada 11 Agustus 2011, Perusahaan memperoleh fasilitaspembiayaan Al Murabahah sebesar Rp 446.272.950 dariPT Mega Finadana yang digunakan untuk membiayaiperolehan satu kendaraan. Fasilitas ini akan dilunasisecara cicilan bulanan sampai dengan tanggal12 Agustus 2014.

On August 11, 2011, the Company obtainedAl Murabahah financing facility amounting toRp 446,272,950 from PT Mega Finadana, which wasused to finance the acquisition of one vehicle. Thefacility will be paid in installments up toAugust 12, 2014.

Pada tahun 2012, Perusahaan memperoleh pembiayaansebesar Rp 1.200.000.000 dari PT Mega Finadana yangdigunakan untuk membiayai pembelian 3 kendaraan.Fasilitas ini akan dilunasi secara cicilan bulanan sampaidengan tahun 2015, untuk pembelian dua kendaraan dansampai dengan tahun 2017, untuk satu kendaraan.

In 2012, the Company obtained financing amounting toRp 1,200,000,000 from PT Mega Finadana which wasused to finance the acquisition of 3 vehicles. The facilitywill be paid in monthly installments up to 2015, for theacquisition of two vehicles and up to 2017, for onevehicle.

Pada tanggal 3 Januari 2013, Perusahaan memperolehfasilitas pembiayaan sebesar Rp 340.480.000 dariPT Mega Finadana yang digunakan untuk membiayaiperolehan satu kendaraan. Fasilitas ini akan dilunasisecara cicilan bulanan sampai dengan tanggal4 Januari 2017.

On Januari 3, 2013, the Company obtained financingfacility amounting to Rp 340,480,000 from PT MegaFinadana, which was used to finance the acquisition ofone vehicle. The facility will be paid in installments up toJanuary 4, 2017.

Pada tanggal 10 Maret 2014, Perusahaan memperolehfasilitas pembiayaan sebesar Rp 575.000.000 dariPT Mega Finadana yang digunakan untuk membiayaiperolehan satu kendaraan. Fasilitas ini akan dilunasisecara cicilan bulanan sampai dengan Maret 2018.

On March 10, 2014, the Company obtained financingfacility amounting to Rp 575,000,000 from PT MegaFinadana, which was used to finance the acquisition ofone vehicle. The facility will be paid in installments up toMarch 2018.

Pada tanggal 26 Mei 2014, Perusahaan memperolehfasilitas pembiayaan sebesar Rp 540.000.000 dariPT Mega Finadana yang digunakan untuk membiayaiperolehan satu kendaraan. Fasilitas ini akan dilunasisecara cicilan bulanan sampai dengan Mei 2018.

On May 26, 2014, the Company obtained financingfacility amounting to Rp 540,000,000 from PT MegaFinadana, which was used to finance the acquisition ofone vehicle. The facility will be paid in installments up toMay 2018.

Pada tanggal 28 Mei 2014, Perusahaan memperolehfasilitas pembiayaan sebesar Rp 2.737.954.056 dariPT Mega Finadana. Fasilitas ini akan dilunasi secaracicilan bulanan sampai dengan Oktober 2016.

On May 28, 2014, the Company obtained financingfacility amounting to Rp 2,737,954,056 from PT MegaFinadana. The facility will be paid in installments up toOctober 2016.

Pada tanggal 27 April 2015, BJP, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pembiayaan sebesarRp 5.000.000.000 dari PT Mega Finadana yangdigunakan untuk membiayai perolehan satu kapal. Hargakapal sebesar Rp 10.000.000.000, jangka waktu sewaselama 48 bulan, dan diberikan opsi untuk membeli padaakhir jangka waktu sewa sebesar nilai sisa yangditetapkan sebesar 50% dari harga kapal. Fasilitas iniakan dilunasi secara cicilan bulanan sampai denganApril 2019.

On April 27, 2015, BJP, a Subsidiary, obtainedfinancing facility amounting to Rp 5,000,000,000 fromPT Mega Finadana which was used to finance theacquisition of one vessel. The vessel price amountingto Rp 10,000,000,000, term of lease for 48 months, andan option to buy at the end of lease term at residualvalue 50% of the vessel price. The facility will be paid ininstallments up to April 2019.

Pada tanggal 25 Agustus 2017, Perusahaan memperolehfasilitas pembiayaan sebesar Rp 150.500.000 dariPT Mega Finadana yang digunakan untuk membiayaiperolehan satu kendaraan. Fasilitas ini akan dilunasisecara cicilan bulanan sampai dengan Juli 2021.

On August 25, 2017, the Company obtained financingfacility amounting to Rp 150,500,000 from PT MegaFinadana, which was used to finance the acquisition ofone vehicle. The facility will be paid in installments up toJuly 2021.

Pada tanggal 30 Juli 2018, Perusahaan memperolehfasilitas pembiayaan sebesar Rp 966.000.000 dariPT Mega Finadana yang digunakan untuk membiayaiperolehan satu kendaraan. Fasilitas ini akan dilunasisecara cicilan bulanan sampai dengan Juni 2023.

On July 30, 2018, the Company obtained financingfacility amounting to Rp 966,000,000 from PT MegaFinadana, which was used to finance the acquisition ofone vehicle. The facility will be paid in installments up toJune 2023.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

75


Informasi Lainnya Other Information

Pada tanggal 10 November 2011, Perusahaan telahberhasil merampungkan negosiasi restrukturisasi utangdengan para kreditur untuk sebagian pinjaman jangkapanjang (lihat Catatan 20) dan Grup masih melakukannegosiasi restrukturisasi utang dengan para kreditur untukpinjaman jangka panjang lainnya yang tidak termasukdalam restrukturisasi utang, termasuk dengan pihakcounterparty sehubungan dengan liabilitas derivatifEntitas Anak.

On November 10, 2011, the Company successfullyconcluded its debt restructuring negotiations with itslenders for a portion of long-term debts (see Note 20)and the Group is still conducting negotiation with thecreditors to restructure its other long-term debts whichare not included in the debt restructuring, including withthe counterparty in relation to the Subsidiary’sderivative liabilities.

Perusahaan juga telah berhasil merampungkan negosiasirestrukturisasi utang untuk sebagian liabilitas derivatif danutang lain-lain ke ACA (lihat Catatan 20), oleh karena ituliabilitas derivatif dan utang lain-lain tersebutdireklasifikasi dan disajikan sebagai bagian dari“Pinjaman Jangka Panjang” pada laporan posisikeuangan konsolidasian.

The Company also has successfully concluded its debtrestructuring negotiations with its lenders for a portionof derivative liabilities and other payable to ACA (seeNote 20), therefore the long-term derivative liabilitiesand the other payable to ACA were reclassified and arepresented as part of “Long-term Debts” in theconsolidated statement of financial position.

Pada laporan posisi keuangan konsolidasian padatanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017karena Grup tidak dapat memenuhi persyaratan tertentuyang diharuskan dalam perjanjian utang dan tidakmelakukan pembayaran atas liabilitas yang telah jatuhtempo. Oleh karena itu, manajemen Grup memutuskanuntuk menyajikan pinjaman jangka panjang lain tersebutsebagai bagian dari liabilitas jangka pendek pada laporanposisi keuangan konsolidasian pada tanggal30 September 2018 dan 31 Desember 2017.

In the consolidated statement of financial position as ofSeptember 30, 2018 and December 31, 2017 since theGroup is unable to meet certain covenants as requiredunder the loan agreements and does not makepayment of the matured loans. Therefore, themanagement of the Group decided to present the otherlong-term debts as part of current liabilities in theconsolidated statement of financial position as ofSeptember 30, 2018 and December 31, 2017.

Pada bulan Januari 2012, Perusahaan membeli kembalisebagian dari utangnya yang telah direstrukturisasidengan total nominal sebesar US$ 37.055.218 danRp 32.000.000.000 dengan harga pembelian sebesarUS$ 6.968.119 dan Rp 8.000.000.000.

In January 2012, Company bought back portions of itsrestructured debts with a total nominal value ofUS$ 37,055,218 and Rp 32,000,000,000 at aredemption price of US$ 6,968,119 andRp 8,000,000,000.

Pada bulan Mei 2015 berdasarkan PemberitahuanPengalihan dari JP Morgan Chase Bank, N.A., seluruhutang ARM, Entitas Anak, kepada JP Morgan ChaseBank, N.A. dialihkan kepada Eastern DynastyInternational Limited. Pemberitahuan Pengalihan tersebutditujukan kepada Perusahaan sebagai suatupemberitahuan atas pengalihan dan penyerahan ataspiutang dari JP Morgan Chase Bank, N.A. kepadaEastern Dynasty International Limited sesuai denganketentuan Pasal 2.9 Rencana Perdamaian tertanggal1 November 2011 untuk merestrukturisasi Kewajiban.

In May 2015 based on Notice of Assignment from JPMorgan Chase Bank, N.A., all debts of ARM, aSubsidiary, to JP Morgan Chase Bank, N.A. weretransferred to Eastern Dynasty International Limited.The Notice of Assignment is served to the Company asa notice on the assignment and transfer of receivablesfrom JP Morgan Chase Bank, N.A. to Eastern DynastyInternational Limited pursuant to Article 2.9 of theComposition Plan dated November 1, 2011 for theRestructuring of the Financial Obligations of theCompany.

Pada bulan September 2015 berdasarkan PerjanjianPengalihan Piutang yang diaktakan dalam Akta NotarisDewantari Handayani No. 34, piutang LembagaPembiayaan Ekspor Indonesia di Perusahaan sebesarRp 298.563.000.000 dialihkan kepada PT Sabitha TrigunaMandiri.

In September 2015 based on Receivable TransferAgreement which is covered by Notarial Deed No. 34 ofDewantari Handayani, Lembaga Pembiayaan EksporIndonesia receivables in the Company amounting toRp 298,563,000,000 were transferred to PT SabithaTriguna Mandiri.

Pembayaran atas pokok pinjaman jangka panjang(termasuk pinjaman yang dibeli kembali) masing-masingsebesar Rp 65.816.584.344 dan Rp 76.097.053.207 padatanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017.

Payments of principal on long-term debts (includingbuy-back debts) amounted to Rp 65,816,584,344 andRp 76,097,053,207 as of September 30, 2018 andDecember 31, 2017, respectively.

Pembayaran atas bunga pinjaman jangka panjangmasing-masing sebesar Rp 6.281.899.857 danRp 7.120.062.515 pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017.

Payments of interest on long-term debtsamounted to Rp 6,281,899,857 and Rp 7,120,062,515as of September 30, 2018 and December 31, 2017,respectively.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

76


Informasi Lainnya (lanjutan) Other Information (continued)

Pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017, bunga yang telah jatuh tempo tetapibelum dibayar atas pinjaman jangka panjang yang tidaktermasuk dalam restrukturisasi utang masing-masingsebesar Rp 822.109.146.518 dan Rp 725.814.134.132,yang disajikan sebagai bagian dari “Beban Masih HarusDibayar” pada laporan posisi keuangan konsolidasianpada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017,unpaid overdue interest on long-term debts amountedto Rp 822,109,146,518 and Rp 725,814,134,132respectively, which is presented as part of “AccruedExpenses” in the consolidated statement of financialposition as of September 30, 2018 andDecember 31, 2017, respectively.

Persyaratan keuangan berdasarkan laporan keuangankonsolidasian pada tanggal 30 September 2018 adalahsebagai berikut:

Financial covenants based on consolidated financialstatements as of September 30, 2018 are as follows:


Kekayaan neto berwujud (6.000.379.308.371 ) Tangible net worthEkuitas (5.939.585.427.813 ) Shareholder equityRasio utang terhadap kekayaan

neto berwujud (1,18 ) Debt to tangible net worthLaba sebelum beban pajak, Earning before interest tax,

bunga, penyusutan dan depreciation, andamortisasi/beban bunga 105.207.726.306 amortization/Interest expense

Rasio lancar 0,04 Current ratioRasio laba sebelum beban bunga

dan pajak terhadapbeban bunga 0,67 Interest Coverage Ratio

Rasio utang terhadap modal (1,01 ) Debt to equity ratio

18. UTANG OBLIGASI DAN WESEL BAYAR YANGDIJAMIN - BERSIH

18. BONDS PAYABLE AND GUARANTEED SECUREDNOTES PAYABLE - NET

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account are as follows:


Nominal amountNilai nominal Guaranteed SecuredWesel Bayar Dolar Amerika Serikat Notes United States Dollar

yang dijamin US$ 126.942.521 US$ 126,942,521 as ofpada tanggal 30 September 2018 September 30, 2018 anddan 31 Desember 2017 1.895.124.896.009 1.719.817.274.508 December 31, 2017

Obligasi APOL II Tahun 2008 693.320.527.777 693.320.527.777 APOL Bonds II Year 2008

Total nilai nominal 2.588.445.423.786 2.413.137.802.285 Total nominal valueDikurangi biaya yang belum

diamortisasi 55.449.757.134 67.029.636.817 Less unamortized cost

Nilai tercatat 2.532.995.666.652 2.346.108.165.468 Carrying amountDikurangi bagian yang jatuh

tempo dalam satu tahun 2.532.995.666.652 2.346.108.165.468 Less current portion

Bagian jangka panjang - - Long-term portion






dinyatakan lain)




otherwise stated)

77

18. UTANG OBLIGASI DAN WESEL BAYAR YANGDIJAMIN - BERSIH (lanjutan)

18. BONDS PAYABLE AND GUARANTEED SECUREDNOTES PAYABLE - NET (continued)

(i) Wesel Bayar Dolar Amerika Serikat yang Dijamin (i) United States Dollar Guaranteed Secured Notes

Pada tanggal 3 Mei 2006, Arpeni Pratama OceanLine Investment B.V. (APOL BV), Entitas Anak yangdimiliki sepenuhnya, menerbitkan wesel bayar yangdijamin dalam mata uang dolar Amerika Serikatdengan nilai nominal sebesar US$ 160.000.000,dimana Perusahaan dan Entitas Anak, kecualiArpeni Shipping, Co., Pte., Ltd. dan PT ApolBahtera, bertindak sebagai “Penjamin”.

On May 3, 2006, Arpeni Pratama Ocean LineInvestment B.V. (APOL BV), a wholly-ownedSubsidiary, issued United States dollar-denominated guaranteed secured notes with atotal nominal value of US$ 160,000,000, with theCompany and Subsidiaries, except ArpeniShipping, Co., Pte., Ltd. and PT Apol Bahtera,acting as “Guarantors”.

Wesel bayar dolar Amerika Serikat yang dijaminkanini dicatatkan pada Bursa Efek Singapura.

The United States dollar guaranteed secured noteshave been listed in the Singapore Stock Exchange.

Sehubungan dengan penawaran ini, APOL BVmemperoleh peringkat B+ dari Standard & Poor’s.Wesel bayar ini dikenakan tingkat suku bungatahunan tetap bersih sebesar 8,75% per tahun yangdibayar setiap setengah tahun, dan akan jatuhtempo pada tanggal 3 Mei 2013. Hasil penerimaandari emisi wesel bayar yang dijamin tersebutterutama digunakan untuk membiayai pelunasanpinjaman sebesar US$ 93.000.000, untukpembelian kapal sebesar US$ 57.100.000 dansisanya, digunakan untuk keperluan modal kerja.Wesel bayar ini dijaminkan dengan saham EntitasAnak yang dimiliki oleh Perusahaan, kecuali ArpeniShipping, Co., Pte., Ltd. dan PT Apol Bahtera.

In connection with the notes offering, APOL BVreceived a rating of B+ from Standard & Poor’s.The notes are subject to net interest at the fixedannual rate of 8.75% payable semi-annually, andwill mature on May 3, 2013. The proceeds from theissuance of these guaranteed notes were primarilyused to refinance loans totaling US$ 93,000,000,to purchase additional vessels totaling ofUS$ 57,100,000 and the remainder, for workingcapital purposes. The notes are secured by theshares of the Subsidiaries, except ArpeniShipping, Co., Pte., Ltd. and PT Apol Bahtera.

Entitas Anak yang didirikan atau diakuisisi setelahtanggal penerbitan wesel bayar ini tidak bertindaksebagai “Penjamin” ataupun saham merekadigunakan sebagai jaminan atas wesel bayartersebut.

The Subsidiaries established or acquired after theissuance date of the notes do not act as“Guarantors” nor are their shares used as securityfor the notes.

APOL BV telah menunjuk HSBC Bank USA,National Association, sebagai Wali Amanat, AgenPembayaran dan Pencatatan, serta menunjukThe Hongkong and Shanghai Banking CorporationLimited sebagai Agen Penjamin (Collateral Agent).

APOL BV has appointed HSBC Bank USA,National Association, as the Trustee, Paying Agentand Registrar, and The Hongkong and ShanghaiBanking Corporation Limited as the CollateralAgent.

Pada tanggal 24 Mei 2011, wali amanat telahmengirimkan Notice of Event Default and Defaultske Perusahaan dan APOL BV sehubunganAPOL BV telah gagal membayar bunga dalamwaktu 30 hari yang telah jatuh tempo pada tanggal30 November 2010.

On May 24, 2011, the trustee sent Notice of Eventof Default and Defaults to the Company andAPOL BV due to APOL BV’s failure to makeinterest payment for 30 days which was due onNovember 30, 2010.

Sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 20, padatanggal 10 November 2011, Perusahaan telahberhasil merampungkan negosiasi restrukturisasiutang dengan para kreditur untuk wesel bayardijamin tersebut, dan seluruh hak dan kewajibankreditur maupun Grup sehubungan dengan weselbayar dijamin, termasuk jaminan perusahaan danhak-hak jaminan terkait akan mengikuti ketentuan-ketentuan dalam Rencana Perdamaian.

As discussed in Note 20, on November 10, 2011,the Company successfully concluded its debtrestructuring negotiations with the lenders for theguaranteed secured notes, and all rights andobligations of the lenders and the Group in relationto the guaranteed secured notes, including anyrelated corporate guarantees and security rights,will follow the terms in the Composition Plan.

Pokok yang terutang, bunga yang ditangguhkan,tingkat bunga pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017 dan tanggal jatuh tempo untukwesel bayar yang dijamin berdasarkan RencanaPerdamaian yang disahkan secara hukum adalahsebagai berikut:

Outstanding principal, deferred interest, interestrate as of September 30, 2018 andDecember 31, 2017 and maturity date of theguaranteed secured notes payable based on thelegalized Composition Plan are as follows:

<






dinyatakan lain)




otherwise stated)

78



(ii) Wesel Bayar Dolar Amerika Serikat yang Dijamin (ii) United States Dollar Guaranteed Secured Notes

Pokok yangTerutang/

OutstandingPrincipal

Bunga yangDitangguhkan/

Deferred InterestTingkat Bunga/Interest Rate

TanggalJatuh Tempo/Maturity Date

US$ 113.903.000pada tanggal30 September 2018dan 31 Desember2017/US$ 113,903,000 asof September 30,2018 andDecember 31, 2017

US$ 13.039.521pada tanggal30 September 2018 dan31 Desember 2017/US$ 13,039,521 as ofSeptember 30, 2018 andDecember 31, 2017

Ps Dari 1,33% sampai dengan2,39% pada tahun 2018 dan2017/ From 1.33% to 2.39% in2018 and 2017

24 kali cicilan triwulanan dimulai padatanggal 30 September 2015 sampaidengan tanggal 30 Juni 2021/24 equal quarterly installments payablestarting on September 30, 2015 up toJune 30, 2021

Berdasarkan Rencana Perdamaian, pemegangwesel bayar yang dijamin akan menerima waranlepas tanpa biaya (free detachable warrants), yangmasing-masing, ketika digunakan, akanmemberikan satu saham Perusahaan kepadapemegang wesel bayar yang dijamin tersebut.Setiap nilai terutang US$ 1.000 dari wesel bayaryang dijamin yang ikut serta dalam penawaranpertukaran (exchange offer) akan berhak atas 8.700waran yang akan diterbitkan pada akhirpelaksanaan restrukturisasi, dengan ketentuansetiap pemegang wesel bayar yang dijaminmenandatangani semua dokumen yang diperlukanmenurut hukum dalam bentuk dan substansi yangdapat diterima oleh Perusahaan dan pembatasantentang jumlah waran yang dapat diterbitkan olehPerusahaan berdasarkan peraturan OJK dan/atauperaturan Bursa Efek Indonesia. Waran dapatdilaksanakan enam bulan setelah diterbitkansampai dengan satu tahun setelah tanggal cicilanpokok terakhir, dengan syarat harga pelaksanaansebesar Rp 120 per waran telah dibayar olehpemegang wesel bayar yang dijamin kepadaPerusahaan.

Based the Composition Plan, the holders of theguaranteed secured notes payable will receive freedetachable warrants, each of which will, whenexercised, give the relevant holders one Companyshare. Every US$ 1,000 of guaranteed securednotes payable participating in the exchange offerwill be entitled to 8,700 warrants which will beissued at the end of the restructuring exercise,subject to a holder’s signing any documentationrequired by law in form and substance acceptableto the Company and restrictions as to the numberof warrants which the Company may issue underOJK regulations and/or Indonesia Stock Exchangerules. Warrants will be exercisable six months afterissue up to one year after the last principalinstallment date subject to payment by the holdersto the Company of the subscription price of Rp 120per warrant.

Pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017, tidak ada perusahaanpemeringkat efek yang memberikan peringkat untukWesel Bayar Dolar Amerika Serikat yang Dijamin.

As of September 30, 2018 andDecember 31, 2017, no rating company has givenits rating to the United States Dollar GuaranteedSecured Notes.

Pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017, APOL BV belum memenuhikewajiban pembayaran bunga dan pokok WeselBayar Dolar Amerika Serikat yang Dijamin secarapenuh, sehingga atas pokok Wesel Bayar DolarAmerika Serikat direklasifikasikan sebagai liabilitasjangka pendek (lihat Catatan 42).

As of September 30, 2018 andDecember 31, 2017, APOL BV has not fully fulfilledthe Interest and principal payment of United StatesDollar Guaranteed Secured Notes, therefore theprincipal of United States Dollar Notes werereclassified as short-term liabilities (see Note 42).

(ii) Obligasi Rupiah - Obligasi APOL II Tahun 2008 (ii) Rupiah Bonds - APOL Bonds II Year 2008

Pada tanggal 6 Maret 2008, Perusahaanmenerbitkan Obligasi APOL II Tahun 2008 denganPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. sebagaiwali amanat. Nilai nominal obligasi keseluruhanadalah Rp 600.000.000.000. Obligasi tersebutterdiri dari dua seri:

On March 6, 2008, the Company issued APOLBonds II Year 2008 with PT Bank RakyatIndonesia (Persero) Tbk. as the trustee. The bondshave a total nominal value of Rp 600,000,000,000.The bonds consist of two series:

a) Obligasi Seri A sebesar Rp 276.000.000.000yang akan jatuh tempo pada tanggal18 Maret 2013.

a) Series A bonds amounting toRp 276,000,000,000 which will mature onMarch 18, 2013.

b) Obligasi Seri B sebesar Rp 324.000.000.000yang akan jatuh tempo pada tanggal18 Maret 2015.

b) Series B bonds amounting toRp 324,000,000,000 which will mature onMarch 18, 2015.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

79



(iii) Obligasi Rupiah - Obligasi APOL II Tahun 2008 (iii) Rupiah Bonds - APOL Bonds II Year 2008

Obligasi APOL II Tahun 2008 ini dicatatkan padaBursa Efek Indonesia.

APOL bonds II Year 2008 have been listed in theIndonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 19 Maret 2008, Direktur PT BursaEfek Indonesia menyetujui pencatatan obligasiPerusahaan di Bursa Efek Indonesia.

On March 19, 2008, the Director of PT Bursa EfekIndonesia approved the listing of the Company’sbonds on the Indonesia Stock Exchange.

Sembilan puluh dua persen (92%) dari penerimaandana emisi obligasi, setelah dikurangi bebanpenjaminan dan penawaran, digunakan untukpelunasan pinjaman bank Perusahaan dan EntitasAnak tertentu, dan 8% dari penerimaan dana emisiobligasi digunakan untuk modal kerja.

Ninety-two percent (92%) of the net proceeds fromthe bonds, after deducting the underwriting fee andoffering expenses, were used to repay theCompany’s and certain Subsidiaries’ bank loans,and 8% of the proceeds from the bonds had beenused as working capital.

Pada tanggal 30 September 2018 dan 2017, tidakada perusahaan pemeringkat efek yangmemberikan peringkat untuk obligasi APOL IITahun 2008.

As of September 30, 2018 and 2017, no ratingcompany has given its rating to APOL Bonds IIYear 2008.

Pokok yang terutang, bunga yang ditangguhkan,tingkat bunga pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017 dan tanggal jatuh tempo dariutang obligasi berdasarkan Rencana Perdamaianyang disahkan secara hukum adalah sebagaiberikut:

Outstanding principal, deferred interest, interestrate as of September 30, 2018 andDecember 31, 2017 and maturity date of bondspayable based on the legalized Composition Planare as follows:

Pokok yangTerutang/

OutstandingPrincipal

Bunga yangDitangguhkan/

Deferred InterestTingkat Bunga/Interest Rate

TanggalJatuh Tempo/Maturity Date

Obligasi seri A -Rp 275.000.000.000pada tanggal30 September 2018dan 31 Desember2017/Series A bonds -Rp 275,000,000,000as of September 30,2018 andDecember 31, 2017

Obligasi seri A -Rp 43.942.708.333 padatahun 2018 dan 2017/Series A bonds -Rp 43,942,708,333 in2018 and 2017

Ps Dari 2,20% sampai dengan5,58% pada tahun 2018 dan2017/From 2.20% to 5.58% in2018 and 2017


Obligasi Seri B -Rp 321.500.000.000pada tanggal30 September 2018dan 31 Desember2017/Series B bonds -Rp 321,500,000,000as of September 30,2018 andDecember 31, 2017

Obligasi seri B -Rp 52.877.819.444 padatahun 2018 dan 2017/Series B bonds -Rp 52,877,819,444 in2018 and 2017

Ps Dari 2,20% sampai dengan5,58% pada tahun 2018 dan2017/From 2.20% to 5.58% in2018 and 2017


Pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017, Entitas Induk belum memenuhikewajiban pembayaran bunga dan pokok ObligasiAPOL II Tahun 2008 secara penuh, sehingga ataspokok Obligasi APOL II Tahun 2008direklasifikasikan sebagai liabilitas jangka pendek(lihat Catatan 42).

As of September 30, 2018 andDecember 31, 2017, the Parent Entity has not fullyfulfilled the interest and principal payment of APOLBonds II Year 2008, therefore, the principal ofAPOL Bonds II Year 2008 were reclassified asshort-term liabilities (see Note 42).






dinyatakan lain)




otherwise stated)

80

19. WESEL BAYAR JANGKA MENENGAH 19. MEDIUM-TERM NOTES PAYABLE

Rincian akun ini pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

The details of this account as of September 30, 2018and December 31, 2017 are as follows:


Nilai nominal Nominal amount(Ijarah fee dan (Ijarah fee andijarah fee yang ditangguhkan) 165.468.750.000 165.468.750.000 deferred ijarah fee)

Dikurangi biaya yang belumdiamortisasi 9.218.998.816 11.370.972.276 Less unamortized cost

Nilai tercatat 156.249.751.184 154.097.777.724 Carrying amountDikurangi bagian yang jatuh

tempo dalam satu tahun 156.249.751.184 154.097.777.724 Less current portion

Bagian jangka panjang - - Long-term portion

Pada tanggal 27 Juni 2008, Perusahaan menerbitkanWesel Bayar Jangka Menengah Syariah Ijarah II(MTN II) dengan nilai pokok sebesarRp 150.000.000.000 dengan PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk. (BRI) sebagai agen pemantau. Hasil daripenerbitan MTN II tersebut akan dipergunakan sebagaimodal kerja Perusahaan.

On June 27, 2008, the Company issued Medium-TermNotes Syariah Ijarah II (MTN II) which have a nominalvalue of Rp 150,000,000,000, with PT Bank RakyatIndonesia (Persero) Tbk. (BRI) as the monitoring agent.The proceeds from the issuance of MTN II would beused for the Company’s working capital.

Angsuran ijarah fee sebesar Rp 20.625.000.000 pertahun yang dibayar setiap tiga bulan. Angsuran ijarahfee terakhir telah jatuh tempo pada tanggal30 Juni 2011.

Annual ijarah fee amounting to Rp 20,625,000,000,which was paid quarterly. The latest ijarah fee was dueon June 30, 2011.

MTN II tersebut tidak dijamin baik dengan bendatertentu, pendapatan atau aset lain milik Perusahaanataupun dengan jaminan dari pihak lain. Seluruh asetPerusahaan, kecuali aset yang telah ditentukan spesifikmenjadi jaminan bagi kreditur lainnya, digunakansebagai jaminan pari-passu untuk semua liabilitasPerusahaan termasuk obligasi.

The MTN II is neither secured by any specific goods,income or other assets of the Company nor guaranteedby other parties. All of the Company’s assets, exceptfor the assets that have been specifically used assecurity to its other creditors, are used as pari-passusecurity to all of the Company’s other liabilitiesincluding the bonds.

Berdasarkan Akad Ijarah pada tanggal 27 Juni 2008,Perusahaan menyetujui untuk mengalihkan manfaat daripenggunaan kapal laut Perusahaan (MV Saraswati danMV Dewi Umayi) sebagai objek ijarah, kepada BRI.Hak kepemilikan atas objek ijarah tetap berada diPerusahaan (lihat Catatan 11).

Based on the Ijarah Contract dated June 27, 2008, theCompany agreed to transfer the rights over the benefitsderived from the use of the Company’s vessels(MV Saraswati and MV Dewi Umayi) as ijarah objects,to BRI. The ownership of the ijarah objects, however,remained with the Company (see Note 11).

Berdasarkan Akad Wakalah pada tanggal 27 Juni 2008,BRI memberikan kuasa kepada Perusahaan untukmelakukan hal-hal sebagai berikut:

Based on the Wakalah Contract dated June 27, 2008,BRI granted the Company the authority to engage inthe following:

a. Membuat dan menandatangani akad-akad ijarahdengan penyewa kapal MV Saraswati danMV Dewi Umayi.

a. Make and sign ijarah contracts with the charterer ofMV Saraswati and MV Dewi Umayi.

b. Mewakili semua kepentingan pemegang MTN IIdalam rangka pelaksanaan akad-akad ijarahtersebut, termasuk menerima, dan menyerahkanijarah fee, sebagai hasil dari pemanfaatanpenggunaan kapal dari penyewa kapal kepadapemegang MTN II.

b. Represent the MTN II holders in executing theprovisions of the ijarah contracts, including receiptof, and distribution to the MTN II holders, the ijarahfee derived from the rental of the vessels.

Sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 20, padatanggal 10 November 2011, Perusahaan telah berhasilmerampungkan negosiasi restrukturisasi utang denganpara kreditur untuk wesel bayar jangka menengah danseluruh hak dan kewajiban kreditur maupun Grup terkaitdengan wesel bayar jangka menengah, akan mengikutiketentuan-ketentuan dalam Rencana Perdamaian.

As discussed in Note 20, on November 10, 2011, theCompany successfully concluded its debt restructuringnegotiations with the lenders for the guaranteedsecured notes, and all rights and obligations of thelenders and the Group in relation to the guaranteedsecured notes, including any related corporateguarantees and security rights, will follow the terms inthe Composition Plan.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

81

19. WESEL BAYAR JANGKA MENENGAH 19. MEDIUM-TERM NOTES PAYABLE

Setelah restrukturisasi, pokok yang terutang, bungayang ditangguhkan dan tanggal jatuh tempo dari weselbayar jangka menengah berdasarkan RencanaPerdamaian adalah sebagai berikut:

After restructuring, outstanding principal, deferredinterest and maturity date of medium-term notes basedon the Composition Plan are as follows:

Nilai nominal ijarah fee yangterutang/

Nominal amount of outstandingijarah fee

Nilai nominal ijarah fee yangditangguhkan/

Nominal amount of deferredijarah fee

Tanggal jatuh tempo/Maturity date

Rp 150.000.000.000 pada tanggal30 September 2018 dan31 Desember 2017/Rp 150,000,000,000as of September 30, 2018 andDecember 31, 2017.

Rp 15.468.750.000 pada tanggal30 September 2018 dan31 Desember 2017/Rp 15,468,750,000 as ofSeptember 30, 2018 andDecember 31, 2017

Rp 3.757.000.000 pada tanggal31 Januari 2012/Rp 3,757,000,000on January 31, 2012

Rp 1.418.000.000 pada tanggal31 Maret 2012/Rp 1,418,000,000on March 31, 2012

11 kali cicilan masing-masingsebesar Rp 2.156.000.000 mulaiJuni 2012 sampai denganDesember 2014/11 installments ofRp 2,156,000,000 each fromJune 2012 to December 2014

2 kali cicilan masing-masingsebesar Rp 2.438.000.000 mulaiMaret 2015 sampai denganJuni 2015/2 installments ofRp 2,438,000,000 each fromMarch 2015 to June 2015

24 kali cicilan masing-masingsebesar Rp 7.660.271.000 mulaiSeptember 2015 sampai denganJuni 2021/24 installments ofRp 7,660,271,000 each fromSeptember 2015 to June 2021

Pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017, Entitas Induk belum memenuhikewajiban pembayaran ijarah fee Wesel Bayar JangkaMenengah Syariah Ijarah II (MTN II) secara penuh,sehingga atas pokok Wesel Bayar Jangka MenengahSyariah Ijarah II (MTN II) direklasifikasikan sebagailiabilitas jangka pendek (lihat Catatan 42).

As of September 30, 2018 and December 31, 2017,the Parent Entity has not fully fulfilled the ijarah feepayment of Medium-Term Notes Syariah Ijarah II(MTN II), therefore the principal of Medium-Term NotesSyariah Ijarah II (MTN II) were reclassified as short-term liabilities (see Note 42).

20. PERJANJIAN PERDAMAIAN RESTRUKTURISASILIABILITAS PEMBAYARAN UTANG

20. SETTLEMENT AGREEMENT FOR THERESTRUCTURING OF FINANCIAL OBLIGATIONS

Pada tanggal 1 November 2011, telah ditandatanganiPerjanjian Perdamaian antara Perusahaan dan parakreditur yang disebutkan dalam Perjanjian Perdamaian.Berdasarkan Perjanjian Perdamaian tersebut, parapihak sepakat, antara lain, untuk memenuhi, menerimadan mematuhi Rencana Perdamaian Perusahaan(dalam Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang[PKPU]) pada tanggal 1 November 2011 (RencanaPerdamaian). Rencana Perdamaian tersebut telahdisahkan secara hukum oleh Pengadilan Negeri JakartaPusat pada tanggal 10 November 2011.

On November 1, 2011, a Composition Agreement wassigned by the Company and the creditors as mentionedin the Composition Agreement. Based on theComposition Plan, the parties agreed to, among others,meet, accept and comply with the Composition Plan (inTemporary Suspension of Debt Payment [PKPU]) onNovember 1, 2011 (Composition Plan). TheComposition Plan was legalized by the CommercialCourt of Central Jakarta on November 10, 2011.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

82

20. PERJANJIAN PERDAMAIAN RESTRUKTURISASILIABILITAS PEMBAYARAN UTANG (lanjutan)

20. SETTLEMENT AGREEMENT FOR THERESTRUCTURING OF FINANCIAL OBLIGATIONS(continued)

Berikut adalah kreditur dan pemasok yang terikatdengan Rencana Perdamaian yang telah disahkansecara hukum:

Below are the creditors and suppliers which are boundunder the legalized Composition Plan:

Dalam mata uang asli/In original amounts

US$ Rupiah

Kreditur atas pinjaman Creditors for loansPT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 23.475.402 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.Lembaga Pembiayaan Ekspor Lembaga Pembiayaan Ekspor

Indonesia - 428.250.867.502 IndonesiaPT Bank Multiarta Sentosa - 8.365.780.638 PT Bank Multiarta SentosaPT Bank CIMB Niaga Tbk. 34.095.978 - PT Bank CIMB Niaga Tbk.PT Bank DBS Indonesia 6.440.473 36.116.533.334 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank Maybank PT Bank Maybank

Indonesia Tbk. 21.586.260 - Indonesia Tbk.The Bank of Tokyo The Bank of Tokyo

Mitsubishi UFJ, Ltd. 16.267.917 - Mitsubishi UFJ, Ltd.PT Bank Mizuho Indonesia - 111.502.661.217 PT Bank Mizuho IndonesiaPT Bank Central Asia Tbk. - 55.945.830.322 PT Bank Central Asia Tbk.

Kreditur atas pinjaman lainnya Creditors of other obligationsJP Morgan Chase Bank, N.A. 24.354.353 - JP Morgan Chase Bank, N.A.Varde Investment Partners, L.P. 9.284.295 - Varde Investment Partners, L.P.Standard Chartered Bank, Jakarta 4.570.656 - Standard Chartered Bank, JakartaCredit Suisse International 4.274.730 - Credit Suisse InternationalPT Asuransi Central Asia 3.096.085 - PT Asuransi Central AsiaMerrill Lynch International Bank 2.500.000 - Merrill Lynch International Bank

Pemegang wesel bayar yangdijaminkan 156.974.391 - Guaranteed secured notes holders

Pemegang obligasi - 697.391.500.000 Bond holdersPemegang wesel bayar jangka

menengah - 165.468.750.000 Medium-term notes holdersPemasok 4.024.484 173.879.869.598 Suppliers

Jumlah 310.945.024 1.676.921.792.611 Total

Sehubungan dengan telah disahkannya RencanaPerdamaian tersebut di atas secara hukum, Perusahaantelah berhasil merampungkan negosiasi restrukturisasiutang dengan sebagian besar kreditur untuk seluruhpinjaman bank jangka pendek dan sebagian liabilitasjangka panjang, termasuk utang lain-lain ke ACA,pinjaman jangka panjang, utang obligasi, wesel bayarjangka menengah dan liabilitas derivatif.

In relation to the legalization of the Composition Planas above-mentioned, the Company has successfullyconcluded its debt restructuring negotiations with majorparts of its lenders covering all of its outstanding short-term bank loans and a portion of non-current liabilities,including other payable to ACA, long-term debts, bondspayable, medium-term notes payable and derivativeliabilities.

Dalam Rencana Perdamaian tersebut, disebutkanantara lain, restrukturisasi pinjaman jangka pendek danjangka panjang Perusahaan (pinjaman bank, obligasidan wesel) dan utang sehubungan dengan pembiayaankapal (“utang kapal”), mekanisme pelaksanaan cashsweep, perubahan mekanisme pelaksanaan cashsweep, kewajiban dan batasan, batasan untuk tidakmembuat jaminan kebendaan, belanja modal yangdiperbolehkan, pembatasan pembagian dividen,pembelian kembali utang, penambahan modal, jadwalpembayaran cicilan utang, suku bunga, dan penerbitanwaran kepada pemegang wesel bayar Dolar AmerikaSerikat yang dijamin.

The Composition Plan states, among others, therestructuring of the Company’s short-term and long-term debts (loans, bonds and notes) and payablerelated to financing of vessels (“vessel debts”),implementation of cash sweep mechanism, changes inthe cash sweep mechanism, covenants, negativepledge, permitted capital expenditure, dividenddistribution restriction, debt buyback, capital increase,schedule of installment payable, interest rate, andissuance of warrants to the relevant holder of UnitedStates Dollar guaranteed secured notes.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

83



Berdasarkan Rencana Perdamaian yang disahkansecara hukum tersebut, dijelaskan, antara lainmengenai:

The legalized Composition Plan prescribes, amongothers:

a. Restrukturisasi a. Restructuring

Perusahaan akan merestrukturisasi utangPerusahaan berdasarkan ketentuan-ketentuandalam Rencana Perdamaian dan, khususnya utangkapal, berdasarkan ketentuan dalam RencanaPerdamaian atau dengan ketentuan lain yangdapat disetujui oleh Perusahaan dan kreditur.

The Company’s debts will be restructured on thebasis of the terms of the Composition Plan and,specifically for the vessel debts, on the basis setforth in the Composition Plan or as may otherwisebe agreed between the Company and the creditors.

b. Pembayaran Terlebih Dahulu Secara Sukarela b. Optional Prepayment

Dengan syarat mematuhi mekanisme cash sweep,Perusahaan dapat melakukan pembayaran terlebihdahulu kepada para krediturnya yang tercantumdalam Rencana Perdamaian, masing-masingsecara pro rata, dari hasil penjualan aset,penerbitan saham baru, utang baru atau kegiatan-kegiatan penggalangan dana lainnya.

Subject to compliance with the cash sweepmechanism, the Company may prepay its creditorsas stated in the Composition Plan, in each case ona pro rata basis, from proceeds of the sale ofassets, new share issuances, new debt or otherfund-raising activities.

c. Pembelian Kembali Utang c. Debt Buyback

Perusahaan akan menerapkan skema PembelianKembali Utang melalui Reverse Dutch Auction.

The Company will implement a Debt Buybackscheme through a Reverse Dutch Auction.

d. Liabilitas dan Batasan d. Covenants

Liabilitas dan batasan pinjaman yang tercantumdalam Rencana Perdamaian akan berlaku terhadaputang Perusahaan yang dijamin dengan jaminankebendaan dan utang Perusahaan yang tidakdijamin dengan jaminan kebendaan.

The debt covenants in the Composition Plan willapply in respect of the Company’s secured andunsecured debts.

Tiga tahun setelah tanggal berlakunya RencanaPerdamaian, setiap kreditur yang sebelumnya telahdiberikan jaminan tambahan sebagai akibat darirasio pinjaman terhadap nilai yang melebihipersentase yang disepakati akan segeramelepaskan jaminan tambahan tersebut jika rasiopinjaman terhadap nilai berada di bawah utangPerusahaan yang terkait atau jika utang Gruplainnya berada di bawah persentase yangdisepakati (sebagaimana tercantum dalamdokumentasi utang awal) untuk jangka waktu tidakkurang dari tiga bulan kalender.

Three years following the effective date of theComposition Plan, any creditor which haspreviously been provided with additional collateralas a result of loan-to-value ratios exceeding anagreed percentage will promptly release any suchadditional collateral if the loan-to-value ratio underthe relevant Company debt or other Group debt hasfallen below the agreed percentage (as set out inthe original debt documentation) for a period of notless than three calendar months.

Batasan untuk Tidak Membuat JaminanKebendaan

Negative Pledge

Grup tidak akan membuat suatu hak istimewa ataujaminan kebendaan yang tidak ada pada saattanggal berlakunya Rencana Perdamaian, dengantunduk pada pengecualian-pengecualian yangtercantum dalam Rencana Perdamaian.

The Group will not create any lien or securityinterest which is not in existence at the effectivedate of the Composition Plan subject to theexceptions as stated in the Composition Plan.

Utang Finansial dan Jaminan Financial Indebtedness and Guarantees

Dengan tunduk pada pengecualian-pengecualianyang tercantum dalam Rencana Perdamaian, Gruptidak akan menimbulkan suatu utang finansial ataumemberikan suatu jaminan yang tidak ada padasaat tanggal berlakunya Rencana Perdamaian,kecuali Perusahaan memenuhi rasio yangtercantum dalam Rencana Perdamaian.

Subject to the exceptions as stated in theComposition Plan, the Group will not incur anyfinancial indebtedness or provide any guaranteeswhich are not in existence at the effective date ofthe Composition Plan, unless the Company is incompliance with the ratios as stated in theComposition Plan.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

84



d. Liabilitas dan Batasan (lanjutan) d. Covenants (continued)

Utang Finansial dan Jaminan (lanjutan) Financial Indebtedness and Guarantees(continued)

Grup dapat, meskipun tidak memenuhi rasio,menimbulkan utang finansial atau memberikanjaminan yang tidak ada pada saat tanggalberlakunya Rencana Perdamaian, dalam kasus-kasus sebagai berikut:

The Group may, even if not in compliance with theratios, incur any financial indebtedness or provideany guarantees which are not in existence at theeffective date of the Composition Plan in thefollowing cases:

1) Pengesahaan atas surat berharga dalamkebiasaan dagang secara umum;

1) Endorsement of negotiable instruments in theordinary course of trade;

2) Utang finansial yang merupakan kewajibanfinansial yang direstrukturisasi yang telah adasebelum tanggal berlakunya RencanaPerdamaian, termasuk setiap jumlah yangharus dibayar berdasarkan perjanjian closed-out swap;

2) Financial indebtedness which constitutesrestructured financial obligations which existedprior to the effective date of the CompositionPlan, including any amounts payable underclosed-out swap agreements;

3) Transaksi derivatif yang dibuat sehubungandengan perlindungan terhadap fluktuasidengan tingkat atau harga berapapun, namunbukan untuk tujuan spekulatif;

3) Any derivative transaction entered into inconnection with protection against fluctuationin any rate or price but not for speculativepurposes;

4) Utang finansial yang akan ditimbulkan olehGrand Bulk Shipping Limited setelahpenyerahan rangka kapal (hulls) 3005, 3006,3007 dan/atau 3008 sehubungan dengansetiap penjualan dengan hak menyewakembali (sale and leaseback), pembiayaan(financing) atau sewa menyewa (chartering)lain dari kapal-kapal tersebut;

4) Financial indebtedness to be incurred byGrand Bulk Shipping Limited upon delivery ofhulls 3005, 3006, 3007 and/or 3008 inconneciton with any sale and leaseback,financing or other chartering arrangements ofsuch vessels;

5) Kredit dagang yang timbul dalam kebiasaandagang secara umum;

5) Trade credits incurred in the ordinary course oftrade;

6) Jaminan yang diberikan dalam kebiasaandagang secara umum oleh pemilik kapal yangmelakukan perdagangan internasional;

6) Guarantees which are provided in the ordinarycourse of trade by an owner of a ship engagedin international trade;

7) Jaminan pelaksanaan (performance bond)atau jaminan lain yang serupa yang menjaminpelaksanaan oleh salah satu anggota Grupberdasarkan perjanjian yang dibuat dalamkebiasaan dagang secara umum;

7) Any performance or similar bond guaranteeingperformance by a member of the Group underany contract entered into in the ordinarycourse of trade;

8) Jaminan yang sebelum tanggal berlakunyaRencana Perdamaian telah disetujui untukdiberikan oleh salah satu anggota Grup;

8) Any guarantee which a member of the Grouphas, prior to the effective date of theComposition Plan, committed to give;

9) Jaminan yang diberikan sehubungan denganobligasi dolar Amerika Serikat baru yangditerbitkan untuk menggantikan obligasi dolarAmerika Serikat yang ada sebelumnya;

9) Any guarantees given with respect to any newUnited States dollar bonds issued in exchangefor existing United States dollar bonds;

10) Utang finansial yang secara kontraktualdisubordinasikan terhadap utang Perusahaandan utang kapal;

10) Any financial indebtedness which iscontractually subordinated to the Company’sdebt and the vessel debts;

11) Utang finansial dan jaminan untuk belanjamodal yang diperbolehkan sebagaimana telahdiatur dalam Rencana Perdamaian;

11) Financial indebtedness and guarantees forpermitted capital expenditure which has beenset out in the Composition Plan;

12) Utang finansial yang mungkin diperlukansehubungan dengan kemungkinan akuisisikapal untuk menggantikan MV Ocean Energy;

12) Financial indebtedness which may be requiredin connection with the acquisition of areplacement vessel for MV Ocean Energy;

13) Utang finansial atau jaminan lainnyasebagaimana dapat disetujui oleh krediturmayoritas.

13) Such other financial indebtedness orguarantee as may be approved by the majoritycreditors.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

85



e. Wanprestasi e. Default

Wanprestasi yang disebabkan oleh kegagalanpembayaran (payment default) tidak akan timbulberdasarkan Rencana Perdamaian kecuali apabilaPerusahaan tidak melakukan pembayaran cicilanpokok atau cicilan bunga yang telah jatuh tempodan wajib dibayar berdasarkan RencanaPerdamaian dalam waktu 30 hari sejak Perusahaandiberitahukan secara tertulis mengenai kegagalanpembayaran tersebut oleh kreditur dan jumlahtersebut masih terutang.

No default will occur by reason of failure to pay(payment default) under the Composition Planunless the Company does not make prepayment ofany installment of principal or installment of interestwhich is due and payable under the CompositionPlan within 30 days of the Company being notifiedin writing of such failure to pay by a creditor andsuch amount remains outstanding.

Wanprestasi selain daripada wanprestasi yangdisebabkan kegagalan pembayaran sebagaimanadimaksud di atas (non-payment default) tidak akantimbul berdasarkan Rencana Perdamaian kecualiapabila Perusahaan tidak memperbaikiketidakpatuhannya terhadap ketentuan RencanaPerdamaian dalam waktu 60 hari sejak Perusahaandiberitahukan secara tertulis mengenaiketidakpatuhan tersebut oleh kreditur.

No default other than a payment default as meantabove (non-payment default) will occur under theComposition Plan unless the Company fails toremedy its non-compliance with a term of theComposition Plan within 60 days of the Companybeing notified in writing of such failure by anycreditor.

Setiap wanprestasi berdasarkan RencanaPerdamaian dapat dikesampingkan oleh krediturmayoritas.

Any default under the Composition Plan may bewaived by the majority creditors.

f. Penambahan Modal f. Capital Increase

Untuk membiayai kewajiban keuangan, kebutuhanmodal operasional dan modal kerja, Perusahaanbermaksud untuk mengupayakan penambahanmodal disetor dan ditempatkan Perusahaandengan menerbitkan saham baru dengan hargapembelian keseluruhan sekitar US$ 75.000.000apabila dianggap perlu oleh Direksi Perusahaandan jika tercapai kesepakatan tentang syarat-syaratdalam perundingan oleh Perusahaan dengan pihakketiga yang akan membeli saham baru tersebut.

To pay the financial obligations, and operating andcapital needs of the Company, the Companyintends to increase the Company’s issued andpaid-up capital by issuing new shares with anaggregate purchase price of approximatelyUS$ 75,000,000 if considered necessary by theCompany’s Board of Directors and if agreement isachieved as to conditions in negotiations by theCompany with the third parties purchasing suchnew shares.

g. Akibat dari Disahkannya Rencana Perdamaian g. Effect of Legalization of Composition Plan

Dengan disahkannya Rencana Perdamaian,seluruh hak dan kewajiban kreditur maupun Grupterkait dengan utang Perusahaan dan utanganggota lainnya dari Grup, termasuk jaminan-jaminan perusahaan dan hak-hak jaminan yangterkait, akan diatur oleh Rencana Perdamaian.

Upon legalization of the Composition Plan, all rightsand obligations of the creditors and the Group inrespect of the Company’s debts and other Groupmembers’ debts, including any related corporateguarantees and security rights, shall be regulatedby the Composition Plan.

Terlepas dari setiap ketentuan lain, kreditur denganini mengesampingkan dan melepaskan setiap hakuntuk menerima denda (penalty), bunga atasdenda (default interest) dan bunga terkait denganperjanjian derivatif karena alasan apapun terkaitdengan utang Perusahaan.

Notwithstanding anything to the contrary, thecreditors waive and release all rights to receivepenalty, default interest and interest in relation toderivatives for any reason in respect of theCompany’s debts.

Kreditur tidak akan menuntut anggota Grupberdasarkan jaminan perusahaan atau jaminankebendaan atau utang Grup, kecuali apabilaPerusahaan telah dinyatakan pailit dalam putusanpengadilan yang berkekuatan hukum tetapdikarenakan telah melanggar ketentuan dalamRencana Perdamaian ini.

The creditors shall not make any claim against anymember of the Group under any corporateguarantee or any security interest or any Groupdebt unless the Company is declared bankrupt in afinal and binding court decision due to breaching aprovision of the Composition Plan.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

86



h. Bunga yang Ditangguhkan h. Deferred Interest

Bunga yang ditangguhkan tidak akan dikenakanbunga dan hanya akan dibayar kembali melaluipembagian berdasarkan mekanisme cashsweep atau paling lambat pada tanggal31 Desember 2022.

Deferred interest will be non-interest bearing andonly be repaid through distributions under thecash sweep mechanism or at the latest onDecember 31, 2022.

i. Pembayaran Bunga i. Interest Payment

Pembayaran bunga pertama akan dilakukan padatanggal 31 Januari 2012.

First payment will be made on January 31, 2012.

Sehubungan dengan restrukturisasi utang, liabilitasutang awal dihentikan pengakuannya, dan liabilitasutang baru diakui.

In relation to the debt restructuring, the originalliabilities are derecognized, and the new liabilities arerecognized.

Pada tanggal 12 Januari 2012, United States BankruptcyCourt Southern District of New York menyetujuipermintaan Perusahaan untuk mengakui hasil PKPU diAmerika Serikat.

On January 12, 2012, the United States BankruptcyCourt, Southern District of New York approved theCompany’s request for the recognition in the UnitedStates of the PKPU proceedings.

21. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 21. NON-CONTROLLING INTERESTS

Akun ini merupakan hak pemegang saham minoritasatas aset bersih Entitas-entitas Anak yang dikonsolidasiyaitu: PT Apol Bahari Gemilang, PT Apol Bahtera,PT Apol Cemerlang, PT Apol Jaya, PT Apol Lestari,PT Apol Parama Jaya, PT Apol Sejahtera, PT ApolStevedoring, PT Apol Stevedoring Gemilang,PT Bontang Maju Sejahtera, PT Buana Jaya Pratama,PT Buana Samudera Pratama, PT Lotus CoalindoMarine, PT Lotus Jaya Marine, PT Lotus KaiouseiMarine, PT Surya Bahari Sejahtera, dan PT ParamaSurya Stevedoring. Bagian pemegang saham minoritasatas akumulasi kerugian PT Buana Samudera Pratama,PT Apol Cemerlang, PT Lotus Kaiousei Marine, PT ApolSejahtera, PT Apol Bahari Gemilang, PT Surya BahariSejahtera dan PT Apol Jaya telah melebihi bagiannyadalam saldo ekuitas Entitas Anak.

This account represents the rights of minority interestsin the net assets of consolidated Subsidiaries: PT ApolBahari Gemilang, PT Apol Bahtera, PT ApolCemerlang, PT Apol Jaya, PT Apol Lestari, PT ApolParama Jaya, PT Apol Sejahtera, PT Apol Stevedoring,PT Apol Stevedoring Gemilang, PT Bontang MajuSejahtera, PT Buana Jaya Pratama, PT BuanaSamudera Pratama, PT Lotus Coalindo Marine,PT Lotus Jaya Marine, PT Lotus Kaiousei Marine,PT Surya Bahari Sejahtera, and PT Parama SuryaStevedoring. The cumulative losses applicable to theminority interests in PT Buana Samudera Pratama,PT Apol Cemerlang, PT Lotus Kaiousei Marine,PT Apol Sejahtera, PT Apol Bahari Gemilang,PT Surya Bahari Sejahtera and PT Apol Jaya haveexceeded the minority shareholders’ interest in theseSubsidiaries’ equity.

22. MODAL SAHAM 22. CAPITAL STOCK

Rincian pemegang saham dan pemilikan sahamPerusahaan pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

The Company’s shareholders and their respectiveshareholding as of September 30, 2018 andDecember 31, 2017 are as follows:

Jumlah SahamDitempatkan danDisetor Penuh/ Persentase

Number of Shares Kepemilikan/Issued and Percentage Jumlah/

Pemegang saham Fully Paid of Ownership Total Shareholders

Seri A: A Series:PT Mandira Sanni Pratama 919.750.240 10,61% 229.937.560.000 PT Mandira Sanni PratamaPT Ayrus Prima 630.853.760 7,28% 157.713.440.000 PT Ayrus PrimaMasyarakat (kepemilikan Public (holding below

masing-masing dibawah 5%) 1.448.000.000 16,70% 362.000.000.000 5% each)

Jumlah Seri A 2.998.604.000 34,59% 749.651.000.000 Total A Series






dinyatakan lain)




otherwise stated)

87

22. MODAL SAHAM (lanjutan) 22. CAPITAL STOCK (continued)

Jumlah SahamDitempatkan danDisetor Penuh/ Persentase

Number of Shares Kepemilikan/Issued and Percentage Jumlah/

Pemegang saham Fully Paid of Ownership Total Shareholders

Seri B: B Series:PT Mandira Sanni Pratama 5.671.875.000 65,41% 567.187.500.000 PT Mandira Sanni Pratama

Jumlah 8.670.479.000 100,00% 1.316.838.500.000 Total

Pada tanggal 27 Januari 2012, Perusahaan telahmenerbitkan 5.671.875.000 saham seri B Tanpa HakMemesan Efek Terlebih Dahulu (THMETD) kepadaPT Mandira Sanni Pratama (MSP) dengan nilai nominalRp 100 per saham dengan pengeluaran saham sebesarRp 120 per saham (lihat Catatan 1b).

On January 27, 2012, the Company issued5,671,875,000 B series shares Without Pre-emptiveRights (WPR) to PT Mandira Sanni Pratama (MSP)with a par value of Rp 100 per share at a price ofRp 120 per share (see Note 1b).

Selain itu, Perusahaan juga telah menerbitkan868.651.500 Waran Seri I yang dibagikan kepada parapemegang Wesel Bayar Dolar Amerika Serikat yangDijamin (Guaranteed Secured Notes) dengan ketentuansebagai berikut:

In addition, the Company issued 868,651,500 WarrantsSeries I that were distributed to the holders of UnitedStates Dollar Guaranteed Secured Notes with thefollowing conditions:

1. Waran Seri I yang diterbitkan Perusahaan diberikansecara cuma-cuma kepada para pemegang WeselBayar Dolar Amerika Serikat yang Dijamin(Guaranteed Secured Notes), yang tidak ikut sertaatau tidak berhasil mengikuti program pembeliankembali (buyback) dan yang telah mengikutiprogram restrukturisasi. Penerbitan Waran Seri Itersebut diaktakan dengan Akta NotarisNy. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 56,tanggal 20 Januari 2012.

1. The Warrants Series I issued by the Companywere provided free of charge to holders of UnitedStates Dollar Guaranteed Secured Notes, whomade no participation or failed to join in thebuyback program and already participated in therestructuring program. Issuance of WarrantsSeries I was covered by Notarial Deed No. 56,dated January 20, 2012 of Ny. Poerbaningsih AdiWarsito, S.H.

2. Setiap pemegang 1 Waran Seri I yang terdaftardalam Daftar Pemegang Waran Seri I berhak untukmembeli 1 saham seri B baru Perusahaan dengannilai nominal Rp 100 per saham setelah periode6 bulan sejak tanggal penerbitan Waran Seri Itersebut dengan membayar Harga Pelaksanaansebesar Rp 120 per saham.

2. Every holder of Warrants Series I who wasregistered in the List of Warrants series I has theright to purchase a share of the Company’s new Bseries shares with a par value of Rp 100 per shareafter 6 months from the issuance date of theWarrants Series I by payment of the ExercisePrice of Rp 120 per share.

3. Jangka waktu Waran Seri I adalah 125 bulan yangdihitung sejak tanggal penerbitan Waran Seri Iyaitu dari tanggal 27 Januari 2012 sampai dengantanggal 30 Juni 2022.

3. The validity period of Warrants Series I is125 months from the issuance date of WarrantsSeries I, starting from January 27, 2012 untilJune 30, 2022.

4. Waran dapat dilaksanakan 6 bulan setelah tanggalpenerbitannya sampai dengan satu tahun setelahtanggal cicilan pokok terakhir Wesel Bayar DolarAmerika Serikat yang Dijamin (GuaranteedSecured Notes).

4. Warrants will be exercisable 6 months afterissuance date up to one year after the lastprincipal installment date of United States DollarGuaranteed Secured Notes.

Berdasarkan pencatatan PT Datindo Entrycom, BiroAdministrasi Efek, pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017, komisaris dan direksi Perusahaantidak memiliki saham Perusahaan yang telahditempatkan dan disetor penuh.

Based on the records maintained by the SharesRegistrator, PT Datindo Entrycom, as ofSeptember 30, 2018 and December 31, 2017, none ofthe Company’s issued and fully paid shares held bycommissioners and directors of the Company.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

88

23. TAMBAHAN MODAL DISETOR 23. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Rincian tambahan modal disetor adalah sebagai berikut: The details of additional paid-in capital are as follows:


Agio saham Share premiumSelisih lebih jumlah yang diterima Excess of amounts received

dari nilai nominal 175.937.500.000 175.937.500.000 over par valueBiaya penerbitan saham (16.256.842.145 ) (16.256.842.145 ) Stock issuance costs

Agio saham lainnya Other paid-in capitalNilai waran pisah yang belum Unexercised detachable

dilaksanakan (lihat Catatan 22) 115.465.975.146 115.465.975.146 warrants (see Note 22)Selisih nilai transaksi entitas Difference in value from transactions

sepengendali 70.219.118.396 70.219.118.396 of entities under common controlPengampunan pajak (lihat

Catatan 16 butir g) 621.537.200 621.537.200 Tax amnesty (see Note 16 point g)

Jumlah 345.987.288.597 345.987.288.597 Total

Agio saham Share premium

Agio saham merupakan selisih lebih jumlah yangditerima dari nilai nominal saham yang diterbitkansehubungan dengan penawaran umum perdana danpelaksanaan penambahan modal terbatas tanpa hakmemesan efek terlebih dahulu Perusahaan, setelahdikurangi biaya penerbitan saham terkait.

Share Premium represents the excess of the proceedsreceived over the par value of the shares issued duringthe Company’s initial public offering and theimplementation of the capital increase without pre-emptive rights, net of all related stock issuance costs.

Agio saham lainnya Other paid-in capital

Agio saham lainnya merupakan nilai wajar atas waranyang diterbitkan perusahaan tetapi belum dilaksanakansehubungan dengan penerbitan Waran Seri I.

Other paid-in capital represents fair value of warrantswhich were issued by the Company but have not yetbeen exercised in relation to issuance of WarrantsSeries I.

Selisih nilai transaksi entitas sepengendali Difference in value from transactions of entitesunder common control

Selisih nilai transaksi entitas sepengendali yangberkaitan dengan akuisisi BSP dari PT Mandira SanniPratama, pemegang saham, penjualan aset tetapkepada entitas sepengendali pada tahun 2005, danselisih yang timbul atas perubahan transaksi ekuitasMPOLC, Entitas Anak yang dimiliki 100%, sehubungandengan akuisisi Gazelle, entitas sepengendali padabulan Juni 2000, dengan persentase kepemilikansebesar 100%, dengan rincian sebagai berikut:

Difference arising from transactions among entitiesunder common control, in connection with theacquisition of BSP from PT Mandira Sanni Pratama, ashareholder, the sale of fixed assets to a related partyin 2005, and the difference arising from the changes inequity transactions of MPOLC, a 100%-ownedSubsidiary, in connection with its acquisition of Gazelle,a company under common control in June 2000, withownership interest of 100% in each company, with thedetails as follows:


Akuisisi BSP (1.336.498.411 ) (1.336.498.411 ) Acquisition of BSPLaba atas penjualan aset tetap 9.231.969.000 9.231.969.000 Gain on disposal of fixed assetsTransaksi ekuitas MPOLC 62.323.647.807 62.323.647.807 Equity transaction in MPOLC

Jumlah 70.219.118.396 70.219.118.396 Total






dinyatakan lain)




otherwise stated)

89

23. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan) 23. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued)

Rincian antara harga pengalihan dengan nilai bukusaham Gazelle yang diakui sebagai bagian dari ekuitasMPOLC, adalah sebagai berikut:

The details of the differences between the transferprices and the book values of the shares of Gazellewhich were recognized as part of MPOLC’s equity, areas follows:

Selisih Nilai Selisih NilaiTransaksi Restrukturisasi Transaksi Restrukturisasi

Entitas Sepengendali Entitas Sepengendali(Jumlah dalam US$)/ (Setara dengan Rupiah)/Difference in Value Difference in Value from

Nilai Akuisisi Nilai Wajar Aset Bersih from Restructuring Restructuring Transactions(Jumlah dalam US$)/ (Jumlah dalam US$)/ Transactions of Entities of Entities under Common

Entitas Anak/ Purchase Price Fair Value of Net Assets under Common Control Control (EquivalentSubsidiaries (Original Amount in US$) (Original Amount in US$) (Original Amount in US$) Rupiah Amount)

Gazelle 20 13.136.564 13.136.544 62.323.647.807

24. SALDO LABA 24. RETAINED EARNINGS

Dalam rangka memenuhi Undang-undang PerseroanTerbatas No. 40, Tahun 2007 tanggal 16 Agustus 2007,yang mengharuskan perusahaan-perusahaan secarabertahap mencadangkan sekurang-kurangnya 20% darimodal yang ditempatkan sebagai cadangan danaumum, para pemegang saham menyetujui pencadangansebagian dari saldo laba Perusahaan tahun-tahunsebelumnya dalam beberapa rapat umum tahunanpemegang saham sebagai cadangan dana umum.Jumlah saldo laba yang telah dicadangkan tahun-tahunsebelumnya sebagai cadangan dana umum sampaidengan tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017 masing-masing sebesarRp 500.000.000.

In compliance with Corporation Law No. 40 of 2007dated August 16, 2007, which requires companies toset aside, on a gradual basis, an amount equivalent toat least 20% of their subscribed capital as generalreserve, the shareholders have approved the partialappropriation of the Company’s prior years’ retainedearnings as general reserve during their annual generalmeetings. Total appropriations of the Company’s prioryears’ retained earnings as general reserve as ofSeptember 30, 2018 and December 31, 2017amounted to Rp 500,000,000, respectively.

25. PENDAPATAN (BEBAN) KOMPREHENSIF LAIN 25. OTHER COMPREHENSIVE INCOME (EXPENSE)

Akun ini terdiri dari selisih kurs karena penjabaranlaporan keuangan yang timbul dari penjabaran laporankeuangan APOL BV (Entitas Anak yang berkedudukandi Belanda); MPOLC (Entitas Anak yang berkedudukandi Malaysia); Gazelle, dan Rosaceae, (Entitas Anakyang berkedudukan di Panama); ARM dan ARS (EntitasAnak yang berkedudukan di Singapura); dan GBSL danProsperous (Entitas Anak yang berkedudukan diHongkong), serta keuntungan (kerugian) aktuaria yangmerupakan hasil dari perubahan asumsi aktuaria danpenyesuaian yang timbul dari perhitungan aktuaria dilaporan keuangan Perusahaan, AST, dan BSP.

This account consists of the difference in foreigncurrency translation arising from the translation of thefinancial statements of APOL BV (a Subsidiary basedin the Netherlands); MPOLC (a Subsidiary based inMalaysia); Gazelle, and Rosaceae (Subsidiaries basedin Panama); ARM and ARS (Subsidiaries based inSingapore); and GBSL and Prosperous (Subsidiariesbased in Hongkong), and actuarial gain (loss) as resultof changes in actuarial assumptions and adjustmentsarising from actuarial calculations in the financialstatements of the Company, AST, and BSP.

Mutasi akun ini adalah sebagai berikut: The changes of this account is as follows:


Saldo awal (528.424.792.278 ) (518.425.928.978 ) Beginning balanceSelisih kurs karena penjabaran

laporan keuangan selama Translation adjustmentsperiode berjalan (202.087.352.470 ) (9.652.447.818 ) during the period

Keuntungan (kerugian) aktuaria (199.610.891 ) (346.415.482 ) Actuarial gains (losses)

Saldo akhir (730.711.755.639 ) (528.424.792.278 ) Ending balance






dinyatakan lain)




otherwise stated)

90

26. PENDAPATAN JASA 26. SERVICE REVENUES

Pendapatan jasa terdiri dari pendapatan sebagai berikut: This account consists of revenues from the following:




Kapal milik 245.007.880.605 203.297.876.309 Owned vesselsKegiatan keagenan 118.440.314.423 68.072.171.674 Agency activitiesKapal sewa 90.064.151.491 96.802.488.573 Chartered vesselsLain-lain 10.018.633.357 3.438.647.464 Others

Jumlah 463.530.979.876 371.611.184.020 Total

Penyediaan jasa kepada pihak-pihak berelasi masing-masing sebesar 5,71% dan 1,71% dari total pendapatanusaha konsolidasian untuk periode sembilan bulan yangberakhir pada tanggal 30 September 2018 dan 2017(lihat Catatan 33).

Services rendered to related parties were about 5.71%and 1,71% of the total consolidated revenues for thenine months period ended September 30, 2018 and2017, respectively (see Note 33).

Pendapatan yang melebihi 10% dari total pendapatankonsolidasian adalah sebagai berikut:

Aggregate revenues of more than 10% of totalconsolidated revenues are as follows:




PT PLN Pembangkitan Tanjung PT PLN Pembangkitan TanjungJati B (lihat Catatan 39a) 164.139.867.162 199.388.938.207 Jati B (see Note 39a)

PT Asmin Bara Bronang 108.127.410.681 153.266.983.718 PT Asmin Bara Bronang

Jumlah 272.267.277.843 352.655.921.925 Total

27. BEBAN JASA 27. COST OF SERVICES

Rincian beban jasa adalah sebagai berikut: The details of cost of services are as follows:




Sewa 89.693.509.252 55.060.095.817 CharterBahan bakar dan pelumas

(lihat Catatan 7) 62.657.931.451 48.706.634.263 Fuel and lubricant (see Note 7)Keagenan 45.864.226.539 21.920.369.367 AgencyPenyusutan (lihat Catatan 11) 38.037.223.932 54.653.223.563 Depreciation (see Note 11)Biaya pelabuhan 26.246.449.023 28.290.808.670 DisbursementAwak kapal 18.506.648.288 33.315.568.810 CrewMesin dan perlengkapan kapal 17.893.403.278 11.015.600.780 Supplies and machineryAsuransi 6.815.826.878 11.020.753.852 InsurancePemugaran (lihat Catatan 11) 6.742.639.878 14.556.721.770 Dry docking (see Note 11)Bongkar muat 5.591.679.983 640.991.467 StevedoringPenurunan nilai kapal Impairment loss vessel

(lihat Catatan 11) 3.204.906.585 - (see Note 11)Pemeliharaan dan perbaikan 2.763.686.108 7.074.244.838 Repairs and maintenanceAdministrasi kapal 1.726.716.441 2.277.070.260 Vessel administrationTransportasi dan perjalanan dinas 478.190.167 526.477.430 Transportation and travelLain-lain 1.800.358.259 2.214.688.029 Others

Jumlah 328.023.396.062 291.273.248.916 Total






dinyatakan lain)




otherwise stated)

91

27. BEBAN JASA (lanjutan) 27. COST OF SERVICES (continued)

Beban jasa dari pihak-pihak berelasi masing-masingsebesar 5,14% dan 5,38% dari total beban jasakonsolidasian untuk periode sembilan bulan yangberakhir pada tanggal 30 September 2018 dan 2017(lihat Catatan 33).

The cost of services from related parties was about5.14% and 5.38% of the total consolidated cost ofservices for the nine months period endedSeptember 30, 2018 and 2017, respectively (seeNote 33).

Tidak terdapat pemasok yang memberikan barang danjasa dengan nilai melebihi 10% dari total pendapatankonsolidasian untuk periode sembilan bulan yangberakhir pada tanggal 30 September 2018 dan 2017.

There was no supplier which rendered goods andservices at a cost representing more than 10% of thetotal consolidated revenues for the nine months periodended September 30, 2018 and 2017.

28. BEBAN USAHA 28. OPERATING EXPENSES

Rincian beban usaha adalah sebagai berikut: The details of operating expenses are as follows:




Beban penjualan Selling expensesSalaries, wages and employee

Gaji, upah dan tunjangan karyawan 14.578.101.506 11.637.545.510 benefitsUtilitas kantor 526.362.007 132.493.107 Office utilitiesTransportasi dan perjalanan dinas 212.901.772 101.290.895 Transportation and travelRepresentasi dan jamuan 51.556.650 253.961.419 Representation and entertainmentPemasaran 9.569.000 15.055.200 MarketingLain-lain 2.927.626.297 47.473.850 Others

Jumlah beban penjualan 18.306.117.232 12.187.819.981 Total selling expenses

Beban umum dan administrasi General and administrative expensesGaji, upah dan tunjangan Salaries, wages and employee

karyawan 23.258.531.995 22.151.804.641 benefitsUtilitas kantor 12.089.534.921 7.719.095.682 Office utilitiesJasa konsultan 3.663.567.923 2.039.795.480 Professional feesTransportasi dan perjalanan dinas 2.209.089.827 2.051.431.339 Transportation and travelPenyusutan dan amortisasi aset Depreciation and amortization of

tetap dan properti investasi fixed assets and investment(lihat Catatan 11 dan 12) 1.759.760.333 1.835.780.790 properties (see Notes 11 and 12)

Komunikasi 729.635.305 748.218.988 TelecommunicationsRepresentasi dan jamuan 683.268.765 1.133.437.817 Representation and entertainmentPerbaikan dan pemeliharaan 565.340.875 546.610.377 Repairs and maintenancePemasaran 196.336.680 157.251.147 MarketingLain-lain 8.870.352.469 9.894.972.562 Others

Jumlah beban umum dan Total general and administrativeadministrasi 54.025.419.093 48.278.398.823 expenses

Jumlah beban usaha 72.331.536.325 60.466.218.804 Total operating expenses






dinyatakan lain)




otherwise stated)

92

29. PENDAPATAN OPERASI LAIN 29. OTHER OPERATING INCOME

Rincian pendapatan operasi lain adalah sebagai berikut: The details of other operating income are as follows:




Pendapatan sewa (lihat Catatan 12) 1.214.345.000 266.402.241 Rental income (see Note 12)Klaim asuransi 611.622.371 - Insurance claimLaba atas penjualan/penghapusan Gain on sale/disposal of fixed assets

aset tetap (lihat Catatan 11) 1.258.514.251 (see Note 11)Lain-lain 15.254.057.727 21.629.077.498 Others

Jumlah 17.080.025.098 23.153.993.990 Total

30. BEBAN OPERASI LAIN 30. OTHER OPERATING EXPENSES

Rincian beban operasi lain adalah sebagai berikut: The details of other operating expenses are as follows:




Rugi selisih kurs 42.351.698.861 17.436.226.023 Loss on foreign exchangeRugi atas penjualan/penghapusan Loss on sale/disposal of fixed assets

aset tetap dan properti investasi and investment properties(lihat Catatan 11) 16.263.371.492 - (see Note 11)

Lain-lain 705.795.275 949.834.023 Others

Jumlah 59.320.865.628 18.386.060.046 Total

31. PENDAPATAN KEUANGAN 31. FINANCE INCOME

Rincian pendapatan keuangan adalah sebagai berikut: The details of finance income are as follows:




Keuntungan penyelesaian pinjaman 17.166.862.161 - Loan settlement benefitPendapatan bunga 953.530.592 1.146.254.525 Interest incomeLain-lain 2.836.351.538 1.795.526.305 Others

Jumlah 20.956.744.291 2.941.780.830 Total

Tidak ada pendapatan keuangan yang diperoleh daripihak-pihak berelasi untuk periode sembilan bulan yangberakhir pada tanggal 30 September 2018 dan 2017.

No finance income was earned from related parties forthe nine months period ended September 30, 2018 and2017.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

93

32. BEBAN KEUANGAN 32. FINANCE COSTS

Rincian biaya keuangan adalah sebagai berikut: The details of finance costs are as follows:




Rugi selisih kurs 149.187.581.355 6.993.555.859 Loss on foreign exchangeBeban bunga 97.328.468.589 154.456.730.973 Interest expenseBeban bank dan keuangan lainnya 1.352.052.206 1.412.300.354 Bank and other financial chargesLain-lain 86.898.682 - Others

Jumlah 247.955.000.832 162.862.587.186 Total

Beban keuangan dari pihak-pihak berelasi masing-masing sebesar 0,04% dan 0,24% dari total biayakeuangan konsolidasian untuk periode sembilan bulanberakhir pada tanggal 30 September 2018 dan 2017(lihat Catatan 33).

Finance costs charged by related parties were about0.04% and 0.24% of the total consolidated financecosts for the nine months period endedSeptember 30, 2018 and 2017, respectively (see Note33).

33. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAKBERELASI

33. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATEDPARTIES

Rincian akun dan transaksi dengan pihak-pihak berelasiadalah sebagai berikut:

The details of balances and transactions with relatedparties are as follows:

Persentase PersentaseTerhadap Terhadap

Jumlah Aset/ Jumlah Aset/Liabilitas / Liabilitas /

Percentage to Percentage to30 September 2018/ Total Assets/ 31 Desember 2017/ Total Assets/September 30, 2018 Liabilities December 31, 2017 Liabilities

Piutang usaha (lihat Catatan 5) Trade receivables (see Note 5)Keagenan AgencyPihak berelasi lainnya Other related parties

PT Tera Logistic Indonesia 27.003.800.454 2,56% 22.256.354.236 1,91% PT Tera Logistic IndonesiaPT Lambang Jaya Barito 11.868.376.100 1,13% 17.799.820.878 1,52% PT Lambang Jaya BaritoPT Jagat Zamrud Khatulistiwa 10.525.944.821 1,00% 14.871.599.837 1,27% PT Jagat Zamrud KhatulistiwaPT Kutai Perkasa Pratama 8.411.652.490 0,80% 8.411.652.490 0,72% PT Kutai Perkasa PratamaPT Trans Coalindo PT Trans Coalindo

Pratama 7.808.123.832 0,74% 7.808.123.832 0,67% PratamaPT Jagat Samudera Perkasa 4.357.958.084 0,41% 14.321.427 0,00% PT Jagat Samudera PerkasaPT Hanoman Sakti 3.940.333.040 0,37% 9.886.563.045 0,85% PT Hanoman SaktiKana Maritime Kana Maritime

Overseas, S.A. 415.991.509 0,04% 377.510.414 0,03% Overseas, S.A.PT PBM Merak Nusantara 337.571.000 0,03% 312.696.000 0,03% PT PBM Merak NusantaraPT Prima Bahtera Unggul 75.316.814 0,01% 75.316.814 0,01% PT Prima Bahtera UnggulPT Kapuas Raya Pratama 42.195.371 0,00% 326.547.371 0,03% PT Kapuas Raya PratamaPT Energi Global Sejati 19.152.000 0,00% - - PT Energi Global Sejati

Jumlah 74.806.415.515 7,09% 82.140.506.344 7,04% Total

Bukan keagenan Non-agencyPihak berelasi lainnya Other related parties

PT Andalan Tiga Berjaya 2.581.312.725 0,25% 2.581.312.725 0,22% PT Andalan Tiga BerjayaPT Grya Kirana Abadi 5.448.550 0,00% - - PT Grya Kirana AbadiPT Surya Prima Bahtera - - 12.849.321.941 1,10% PT Surya Prima Bahtera

Jumlah 2.586.761.275 0,25% 15.430.634.666 1,32% Total

Jumlah piutang usaha 77.393.176.790 7,34% 97.571.141.010 8,36% Total trade receivablesDikurangi cadangan Less allowance for impairment

kerugian penurunan nilai 15.803.420.310 1,50% 15.741.282.757 1,35% losses

Jumlah piutang usaha -bersih 61.589.756.480 5,84% 81.829.858.253 7,01% Total trade receivables - net






dinyatakan lain)




otherwise stated)

94

33. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAKBERELASI (lanjutan)

33. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATEDPARTIES (continued)

Persentase PersentaseTerhadap Terhadap

Jumlah Aset/ Jumlah Aset/Liabilitas / Liabilitas /

Percentage to Percentage to30 September 2018/ Total Assets/ 31 Desember 2017/ Total Assets/September 30, 2018 Liabilities December 31, 2017 Liabilities

Piutang pihak berelasi Due from related partiesPT Ayrus Prima 179.395.083 0,02% - - PT Ayrus PrimaPT Griya Kirana Abadi - - 8.243.694 0,00% PT Griya Kirana Abadi

Jumlah 179.395.083 0,02% 8.243.694 0,00% Total

Utang usaha (lihat Catatan 13) Trade payables (see Note 13)Keagenan AgencyEntitas asosiasi Associated company

PT Berlian Limatama 4.645.740.547 0,07% 4.577.231.946 0,07% PT Berlian LimatamaPihak berelasi lainnya Other related parties

PT Lambang Jaya Barito 47.743.923.664 0,68% 53.244.489.402 0,79% PT Lambang Jaya BaritoPT Kutai Perkasa Pratama 40.905.861.340 0,58% 41.682.177.659 0,62% PT Kutai Perkasa PratamaPT Trans Coalindo PT Trans Coalindo

Pratama 25.759.202.449 0,36% 25.301.737.637 0,38% PratamaPT Tera Logistic Indonesia 3.093.710.014 0,04% 2.323.320.355 0,03% PT Tera Logistic IndonesiaPT Jagat Zamrud Khatulistiwa - - 55.468.832 0,00% PT Jagat Zamrud KhatulistiwaPT PBM Merak Nusantara 20.000.000 0,00% - - PT PBM Merak Nusantara

Jumlah 122.168.438.014 1,73% 127.184.425.831 1,89% Total

Bukan keagenan Non-agencyPihak berelasi lainnya Other related party

PT Surya Prima Bahtera 201.920.800 0,00% 5.235.237.322 0,07% PT Surya Prima Bahtera

Jumlah utang usaha 122.370.358.814 1,73% 132.419.663.153 1,96% Total trade payables

Liabilitas keuangan jangka Other current financialpendek lainnya (lihat Catatan 14) liabilities (see Note 14)Pihak berelasi lainnya Other related parties

PT Grya Catur Abadi 7.814.668.865 0,11% 15.156.972.065 0,22% PT Grya Catur AbadiPT Infra Coalindo Pratama 32.895.162 0,00% 32.895.162 0,00% PT Infra Coalindo PratamaPT Mega Finadana 84.566.979 0,00% - - PT Mega FInadana

Jumlah 7.932.131.006 0.11% 15.189.867.227 0,22% Total

Utang pihak berelasi Due to related partiesEntitas dengan pengaruh Entity with significant influence

signifikan terhadap Grup over the GroupPT Lambang Jaya Barito 300.000.000 0,00% 300.000.000 0,00% PT Lambang Jaya BaritoPT Ayrus Prima - - 96.804.917 0,00% PT Ayrus Prima

Jumlah 300.000.000 0,00% 396.804.917 0,00% Total

Pinjaman jangka panjang(lihat Catatan 17) Long-term debt (see Note 17)Pihak berelasi lainnya Other related party

PT Mega Finadana 1.057.725.599 0,00% 2.291.686.413 0,03% PT Mega Finadana

Persentase PersentaseTerhadap TerhadapJumlah Jumlah

Pendapatan/ Pendapatan/30 September 2018/ Percentage to 31 Desember 2017/ Percentage toSeptember 30, 2018 Total Revenues December 31, 2017 Total Revenues

Pendapatan jasa Service revenues(lihat Catatan 26) (see Note 26)Pihak berelasi lainnya Other related parties

PT Tera Logistic Indonesia 4.841.347.533 1,04% 796.165.082 0,21% PT Tera Logistic IndonesiaPT Jagat Zamrud Khatulistiwa 8.074.680.901 1,74% 5.568.882.900 1,50% PT Jagat Zamrud KhatulistiwaPT Jagat Samudra Perkasa 13.557.435.801 2,93% - - PT Jagat Samudra Perkasa

Jumlah 26.473.464.235 5,71% 6.365.047.982 1,71% Total






dinyatakan lain)




otherwise stated)

95




Beban Jasa/ Beban Jasa/Percentage to Percentage to

30 September 2018/ Total Cost 31 Desember 2017/ Total CostSeptember 30, 2018 of Services December 31, 2017 of Services

Beban jasa (lihat Catatan 27) Cost of services (see Note 27)Pihak berelasi lainnya Other related parties

PT Lambang Jaya Barito 16.862.635.825 5,14% 15.683.911.500 5,38% PT Lambang Jaya Barito


Beban Usaha/ Beban Usaha/Percentage to Percentage to

30 September 2018/ Total Operating 31 Desember 2017/ Total OperatingSeptember 30, 2018 Expenses Desember 31, 2017 Expenses

Beban usaha (lihat Catatan 28) Operating expenses (see Note 28)Personil manajemen kunci Key management personnel

Komisaris, direksi dan Commissioners, directors andmanajemen senior senior managementImbalan kerja jangka Short-term employee

pendek 5.185.092.600 7,17% 5.153.421.000 8.52% benefits


Biaya Keuangan/ Biaya Keuangan/Percentage to Percentage to

30 September 2018/ Total 31 Desember 2017/ TotalSeptember 30, 2018 Finance Cost December 31, 2017 Finance Cost

Beban keuangan (lihatCatatan 32) Finance costs (see Note 32)Pihak berelasi lainnya Other related party

PT Mega Finadana 103.612.761 0,04% 391.165.063 0,24% PT Mega Finadana

Utang dan piutang pihak-pihak berelasi lainnya yangtimbul dari transaksi di luar usaha pokok tidak dikenakanbunga serta tidak terdapat jaminan dan jangka waktupengembalian yang tetap.

The amounts due to and from other related partiesarising from non-trade transactions are non-interestbearing and were provided without any collateral andhave no fixed repayment dates.

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi dilakukanberdasarkan syarat dan kondisi yang disepakati antarPerusahaan atau Entitas Anak dengan pihak-pihakberelasi.

Transactions with related parties are conducted underterms and conditions agreed between the Company orSubsidiaries and the related parties.

Pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017, terdapat saldo piutang pihak-pihakberelasi yang telah jatuh tempo lebih dari satu tahunmasing-masing sebesar Rp nihil dan Rp 8.243.694Berdasarkan hasil penelaahan kolektibilitas akunpiutang usaha dari pihak-pihak berelasi pada akhirperiode, manajemen berkeyakinan bahwa cadanganpenurunan nilai di atas adalah cukup untuk menutupkemungkinan kerugian yang terjadi atas penurunan nilaipiutang usaha dari pihak-pihak berelasi pada tanggal30 September 2018 dan 31 Desember 2017.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017,there are amounts due from related parties which havebeen overdue for more than a year amounting to Rp niland Rp 8,243,694, respectively. Based on the review ofthe status of the trade receivables from related partiesat the end of the period, management believes that theabove impairment allowance is sufficient to coverpossible losses that may arise from impairment of tradereceivables from related parties as ofSeptember 30, 2018 and December 31, 2017.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

96



Sifat hubungan dan rincian transaksi Grup denganpihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of the relationship and the details of theGroup’s related parties transactions are as follows:

Pihak-pihak Berelasi/Related Parties Sifat Relasi/Relationship

Sifat Transaksi/Saldo Akun/Nature of Transactions/

Accounts Affected

PT Lambang Jaya Barito Entitas dengan pengendalianbersama/Entity under common control

Piutang usaha, utang usaha, beban jasadan utang pihak berelasi/Trade

receivable, trade payable, cost ofservice and due to related partie

PT Kutai Perkasa Pratama Entitas dengan pengendalianbersama/Entity under common control

Piutang usaha dan utang usaha/Trade receivable and trade payable

PT Hanoman Sakti Pratama Entitas dengan pengendalianbersama/Entity under common control

Piutang usaha/Trade receivable

PT Tera Logistic Indonesia Entitas dengan pengendalianbersama/Entity under common control

Piutang usaha, utang usaha danpendapatan jasa/Trade receivable, trade

payable and service revenue

PT Trans Coalindo Pratama Entitas dengan pengendalianbersama/Entity under common control

Piutang usaha dan utang usaha/Tradereceivable and trade payable

Kana Maritime Overseas S.A. Entitas dengan pengendalianbersama/Entity under common control


PT Kapuas Raya Pratama Entitas dengan pengendalianbersama/Entity under common control


PT Andalan Tiga Berjaya Entitas dengan pengendalianbersama/Entity under common control


PT Surya Prima Bahtera Entitas dengan pengendalianbersama/Entity under common control


PT Ayrus Prima Entitas dengan pengaruh signifikanterhadap Perusahaan/Entity with

significant influence over the Company

Utang piutang antar perusahaan,menggunakan deposito berjangka

Perusahaan sebagai jaminan pinjamanpemegang saham dan pendapatan

keuangan/Inter-company account, useof the Company’s time deposit as

collateral for the shareholder’s loan andfinance income

PT Berlian Limatama Entitas asosiasi/Associated company Investasi dan utang usaha/Investmentand trade payable

PT Infra Coalindo Pratama Entitas dengan pengendalianbersama/Entity under common control

Liabilitas keuangan jangka pendeklainnya/Other current financial liabilities






dinyatakan lain)




otherwise stated)

97



Pihak-pihak Berelasi/Related Parties Sifat Relasi/Relationship

Sifat Transaksi/Saldo Akun/Nature of Transactions/

Accounts Affected

PT Jagat Zamrud Khatulistiwa Entitas dengan pengendalianbersama/Entity under common control

Piutang usaha, utang usaha danpendapatan jasa/Trade receivable, trade

payable and service revenue

PT PBM Merak Nusantara Entitas dengan pengendalianbersama/Entity under common control


PT Prima Bahtera Unggul Entitas dengan pengendalianbersama/Entity under common control


PT Jagat Samudera Perkasa Entitas dengan pengendalianbersama/Entity under common control

Piutang usaha dan pendapatanjasa/Trade receivable and service

revenue

PT Griya Kirana Abadi Entitas dengan pengendalianbersama/Entity under common control

Piutang usaha dan piutang pihakberelasi/Trade receivable and due from

related party

PT Mega Finadana Entitas dengan pengendalianbersama/Entity under common control

Liabilitas keuangan jangka pendeklainnya, pinjaman jangka panjang dan

biaya keuangan/Other current financial liabilities, long-

term debt and finance cost

PT Grya Catur Abadi Entitas dengan pengendalianbersama/Entity under common control

Liabilitas keuangan jangka pendeklainnya/Other current financial liabilities

PT Energi Global Sejati Entitas dengan pengendalianbersama/Entity under common control


Komisaris, direksi dan manajemensenior/Commissioners, directors andsenior management

Personil manajemen kunci/Key management personnel

Beban usaha - kompensasi personilmanajemen/

General and administration expenses -key management personnel

compensation

Jumlah gaji dan kompensasi lainnya untuk dewankomisaris dan direksi Perusahaan untuk periodesembilan bulan yang berakhir pada tanggal30 September 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

Remunerations of the boards of commissionersand directors of the Company for the nine monthsperiod ended September 30, 2018 and 2017 are asfollows:




Dewan Komisaris 1.446.930.000 1.446.930.000 Board of CommissionersDireksi 3.738.162.600 3.706.491.000 Directors

Jumlah 5.185.092.600 5.153.421.000 Total

34. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN 34. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan taksiran nilaiwajar dari instrumen keuangan Grup yang dicatat dilaporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal30 September 2018 dan 31 Desember 2017:

The following table presents the carrying values andthe estimated fair values of the Group’s financialinstruments that are carried in the consolidatedstatements of financial position as ofSeptember 30, 2018 and December 31, 2017:






dinyatakan lain)




otherwise stated)

98

34. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan) 34. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (continued)


Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/Carrying value Fair value Carrying value Fair value

Aset Keuangan Lancar Current Financial AssetsPinjaman yang diberikan

dan piutang Loans and receivablesKas dan setara kas 52.316.130.910 52.316.130.910 89.481.833.812 89.481.833.812 Cash and cash equivalentsPiutang usaha - bersih 216.359.559.665 216.359.559.665 153.954.995.355 153.954.995.355 Trade receivables - netAset keuangan lancar lainnya 16.630.788.703 16.630.788.703 16.491.723.225 16.491.723.225 Other current financial assets

Jumlah aset keuangan lancar 285.306.479.278 285.306.479.278 259.928.552.392 259.928.552.392 Total current financial assets

Aset Keuangan Tidak Lancar Non-current Financial AssetsPinjaman yang diberikan

dan piutang Loans and receivablesPiutang pihak berelasi 179.395.083 179.395.083 8.243.694 8.243.694 Due from related partyAset keuangan tidak Other non-current

lancar lainnya 751.676.950 751.676.950 5.495.000.000 5.495.000.000 financial assets

Jumlah aset keuangan tidak lancar 931.072.033 931.072.033 5.503.243.694 5.503.243.694 Total non-current financial assets

Jumlah Aset Keuangan 286.237.551.311 286.237.551.311 265.431.796.086 265.431.796.086 Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan JangkaPendek Short-term Financial LiabilitiesLiabilitas keuangan yang diukur

dengan biaya perolehan Financial liabilities measureddiamortisasi at amortized costUtang usaha 282.305.099.768 282.305.099.768 307.001.070.635 307.001.070.635 Trade payablesBeban masih harus dibayar 1.253.208.685.038 1.253.208.685.038 1.130.752.050.627 996.932.485.921 Accrued expensesBagian jangka panjang

jatuh tempo dalam Current maturities ofsatu tahun long-term debtsPinjaman bank dan lembaga Bank and others financial

keuangan lainnya 1.777.673.346.384 1.777.673.346.384 1.790.342.018.298 1.790.342.018.298 institution loansLain-lain 668.614.206.120 668.614.206.120 634.133.953.107 634.133.953.107 Others

Bonds payable andUtang obligasi dan wesel guaranteed notes

bayar yang dijamin 2.532.995.666.652 2.532.995.666.652 2.346.108.165.468 2.346.108.165.468 payableWesel bayar jangka Medium-term notes

menengah 156.249.751.184 156.249.751.184 154.097.777.724 154.097.777.724 payableLiabilitas keuangan jangka Other current financial

pendek lainnya 88.480.740.797 88.480.740.797 93.223.692.889 93.223.692.889 liabilities

Jumlah liabilitas keuanganjangka pendek 6.759.527.495.943 6.759.527.495.943 6.455.658.728.748 6.455.658.728.748 Total short-term financial liabilities

Liabilitas Keuangan JangkaPanjang Long-term Financial LiabilitiesNilai wajar melalui laporan laba rugi Fair value through profit or loss

Liabilitas derivatif jangka Long-term derivativepanjang - bersih 40.206.685.463 40.206.685.463 36.487.385.267 36.487.385.267 liabilities - net

Liabilitas keuangan yang diukurdengan biaya perolehan Financial liabilities measureddiamortisasi at amortized costUtang pihak berelasi 300.000.000 300.000.000 396.804.917 396.804.917 Due to related partiesBagian jangka panjang -

setelah dikurangi bagianjatuh tempo dalam Long-term debts - net ofsatu tahun current maturitiesPinjaman bank dan lembaga Bank and others financial

keuangan lainnya 875.982.321 875.982.321 652.827.423 652.827.423 institution loans

Jumlah liabilitas keuangan Total long-term financialjangka panjang 41.382.667.784 41.382.667.784 37.537.017.607 37.537.017.607 liabilities

Jumlah Liabilitas Keuangan 6.800.910.163.727 6.800.910.163.727 6.493.195.746.355 6.493.195.746.355 Total Financial Liabilities

PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”mensyaratkan pengungkapan atas pengukuran nilaiwajar dengan tingkat hirarki nilai wajar.

PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures” requiresdisclosure of fair value measurements by level of thefollowing fair value measurement.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

99

34. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan) 34. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (continued)

Perusahaan menggunakan hierarki berikut ini untukmenentukan nilai wajar instrumen keuangan:

The Company uses the following hierarchy for determiningthe fair value of financial instruments:

• Tingkat 1: Harga dikutip (tidak disesuaikan) daripasar yang aktif untuk aset atauliabilitas yang identik;

• Level 1: Quoted prices (unadjusted) in activemarkets for identical assets orliabilities;

• Tingkat 2: Input selain harga yang dikutip daripasar yang disertakan pada Tingkat 1yang dapat diobservasi untuk aset danliabilitas, baik secara langsung (yaitusebagai sebuah harga) atau secaratidak langsung (yaitu sebagai turunandari harga); dan

• Level 2: Inputs other than quoted pricesincluded within Level 1 that areobservable for the asset or liability,either directly (that is, as prices) orindirectly (that is, derived from prices);and

• Tingkat 3: Input untuk aset atau liabilitas yangtidak didasarkan pada data pasar yangdapat diobservasi (informasi yang tidakdapat diobservasi).

• Level 3: Inputs for the asset or liability that arenot based on observable market data(that is, unobservable inputs).

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untukmengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompokinstrumen keuangan, jika estimasi atas nilai wajartersebut dimungkinkan:

The following methods and assumptions were used toestimate the fair value of each class of financialinstrument for which it is practicable to estimate suchvalue:

Aset dan liabilitas keuangan non-derivatif Non-derivative financial assets and liabilities

Nilai wajar aset keuangan lancar dan liabilitaskeuangan jangka pendek non-derivatif diasumsikansama dengan nilai tercatatnya karena akan jatuhtempo dalam waktu singkat.

The fair values of non-derivative current financialassets and liabilities are assumed to be the sameas their carrying amounts due to their short-termmaturities.

Nilai wajar dari aset keuangan tidak lancar lainnyaselain jaminan sewa kapal (piutang pihak-pihakberelasi dan aset keuangan tidak lancar lainnya)diasumsikan sama dengan nilai tunai yang akanditerima atau dibayarkan karena saat jatuhtemponya tidak dinyatakan dalam kontrak-kontrakyang terkait dan manajemen tidak dapatmenentukan kapan aset keuangan tersebut akandirealisasi dan dilunasi.

The fair values of other non-current financialassets other than deposits for charter of vessels(due from related parties and other non-currentfinancial assets) are assumed to be the same asthe cash amount that will be received or paid dueto the fact that their maturities are not stated in therelated contracts and the management is not ableto determine when the financial assets will berealized and settled.

Pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017, tidak ada kuotasi harga dipasar untuk utang obligasi, sehingga, diasumsikannilai wajarnya sama dengan nilai nominalnyasebesar Rp 596.500.000.000.

Jika dihitung berdasarkan kuotasi harga di pasaryang tidak disesuaikan, nilai wajar dari wesel bayaryang dijamin pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017 masing-masing sebesarUS$ 113.903.000.

As of September 30, 2018 andDecember 31, 2017, there was no quoted marketprice for the bonds, therefore, the fair value isassumed to be the same as the nominal valueamounted to Rp 596,500,000,000.

If calculated based on the unadjusted quotedmarket price, the fair values of the guaranteednotes payable as of September 30, 2018 andDecember 31, 2017 amounted toUS$ 113,903,000, respectively.

Instrumen keuangan derivatif Derivative financial instruments

Kontrak interest rate swap Interest rate swap contractsNilai wajar dari instrumen ini dihitung menggunakanmetode arus kas yang didiskontokan berdasarkandata dari pasar yang dapat diamati yang meliputikurva imbalan suku bunga (interest rate yieldcurves) dan tanggal pembayaran.

The fair value of these instruments is computedusing the discounted cash flows method based onobservable market inputs which include interestrate yield curves and payment dates.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

100

35. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN

35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVESAND POLICIES

A. MANAJEMEN RISIKO A. RISK MANAGEMENT

Dalam aktivitas usahanya sehari-hari, Grupdihadapkan pada berbagai risiko. Risiko utamayang dihadapi Grup yang timbul dari instrumenkeuangan adalah risiko kredit, risiko pasar (yaitutingkat suku bunga, risiko nilai tukar mata uangasing dan risiko harga komoditas), dan risikolikuiditas. Fungsi utama dari manajemen risikoKelompok Usaha adalah untuk mengidentifikasiseluruh risiko kunci, mengukur risiko-risiko ini danmengelola posisi risiko sesuai dengan kebijakandan risk appetite Grup. Grup secara rutin menelaahkebijakan dan sistem manajemen risiko untukmenyesuaikan dengan perubahan di pasar, produkdan praktek pasar terbaik.

In their daily business activities, the Group isexposed to risks. The main risks facing by theGroup arising from their financial instruments arecredit risk, market risk (i.e. interest rate risk,foreign exchange rate risk and commodity pricerisk) and liquidity risk. The core function of theGroup’s risk management is to identify all keyrisks for the Group, measure these risks andmanage the risk positions in accordance with itspolicies and Group’s risk appetite. The Groupregularly reviews their risk management policiesand systems to reflect changes in markets,products and best market practice.

Risiko suku bunga Interest rate risk

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajaratau arus kas masa datang dari suatu instrumenkeuangan akan berfluktuasi akibat perubahan sukubunga pasar. Risiko yang dihadapi Grup terhadapperubahan suku bunga pasar terutama terkaitdengan arus kas untuk pembayaran bunga ataspinjaman bank jangka panjang dan utang obligasidengan suku bunga mengambang.

Interest rate risk is the risk that the fair value orfuture cash flows of a financial instrument willfluctuate because of changes in market interestrates. The Group’s exposure to the risk ofchanges in market interest rates relates primarilyto the cash flows for the payments of interest onits floating rate of long-term bank loans andbonds.

Beberapa kontrak interest rate swapditandatangani untuk melindungi nilai suku bungamengambang dari pinjaman bank dalam mata uangdolar Amerika Serikat. Kontrak ini dibukukansebagai transaksi yang tidak ditetapkan sebagailindung nilai, sehingga setiap perubahan nilai wajardari kontrak-kontrak tersebut akan dikreditkan ataudibebankan langsung pada laba rugi tahunberjalan.

Several interest rate swap contracts are enteredinto to hedge floating rate United States dollarbank loans. These contracts are accounted astransactions not designated as hedges, therefore,all changes in the fair value of the contracts arecredited or charged directly to profit or loss for theyear.

Risiko nilai tukar mata uang asing Foreign exchange rate risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risikodimana nilai wajar atau arus kas masa datang darisuatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibatperubahan nilai tukar mata uang asing. Risiko yangdihadapi oleh Grup sebagai akibat fluktuasi nilaitukar terutama berasal dari pinjaman bank danutang obligasi Grup dalam mata uang dolarAmerika Serikat.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fairvalue or future cash flows of a financial instrumentwill fluctuate because of changes in foreignexchange rates. The Group’s exposure toexchange rate fluctuations results primarily fromits United States dollar-denominated bank loansand bonds payable.

Grup tidak melakukan aktivitas lindung nilaisehubungan dengan upaya untuk mengelola risikonilai tukar mata uang dolar Amerika Serikat karenasebagian besar pendapatan Grup dalam matauang dolar Amerika Serikat dan kondisi tersebuttelah menciptakan natural hedge.

The Group does not have any hedging activity inconnection with the management of United Statesdollar exchange rate risk due to the fact that mostof the Group’s revenues are denominated inUnited States dollar and such condition hascreated a natural hedge.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

101

35. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN (lanjutan)

35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVESAND POLICIES (continued)

A. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) A. RISK MANAGEMENT (continued)

Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) Foreign exchange rate risk (continued)

Tabel berikut menunjukkan aset dan liabilitaskonsolidasian Grup dalam mata uang asing padatanggal 30 September 2018:

The following table shows the Group’sconsolidated assets and liabilities in foreigncurrencies as of September 30, 2018:

Mata Uang Asing/ Konversi keOriginal Currency Mata Uang Rupiah/

Amount Rupiah Equivalent

Aset AssetsAset lancar Current assets

Kas dan setara kas US$ 890.918 13.300.513.926 Cash and cash equivalentsEUR 46.297 805.030.164HK$ 1.210 2.310.568Sin$ 2.316 25.288.404JP¥ 26.192 3.442.938MYR 972 3.504.653

Piutang usaha Trade receivablesPihak berelasi US$ 23.573 351.918.033 Related partiesPihak ketiga US$ 2.434.481 36.344.371.328 Third parties

Total aset dalam mata Total foreign currencyuang asing 50.836.380.014 denominated assets

Liabilitas LiabilitiesLiabilitas jangka pendek Short-term liabilities

Utang usaha Trade payablesPihak berelasi US$ 1.511.187 22.560.517.739 Related partiesPihak ketiga US$ 3.742.038 55.864.890.229 Third parties

Sin$ 4.221.373 46.093.169.822JP¥ 5.084.450 668.350.952HK$ 59.639 113.884.019EUR 2.899 50.411.522

Beban masih harus dibayar US$ 16.244.464 242.513.603.056 Accrued expensesBagian liabilitas jangka

panjang jatuh tempo Current maturitiesdalam satu tahun of long-term debtsPinjaman bank dan lembaga Bank and other financial

keuangan lainnya institution loansPihak ketiga US$ 101.800.590 1.519.781.015.284 Third parties

Lain-lain US$ 24.787.407 370.051.206.119 OthersUtang obligasi dan wesel

bayar yang dijamin - Bonds payable and guaranteedbersih US$ 126.942.521 1.895.124.896.009 secured notes payable - net

Liabilitas keuangan jangkapendek lainnya US$ 5.395.446 80.548.609.791 Other current financial liabilities

Liabilitas jangka panjang Long-term liabilitiesLiabilitas derivatif jangka Long-term derivative

panjang - bersih US$ 2.693.193 40.206.685.463 liabilities - net

Total liabilitas dalam mata Total foreign currencyuang asing 4.273.577.240.005 denominated liabilities

Liabilitas dalam mata uang Foreign currency-denominatedasing - bersih 4.222.740.859.991 liabilities - net






dinyatakan lain)




otherwise stated)

102




Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) Foreign exchange rate risk (continued)

Pada tanggal 18 Desember 2018, mata uangRupiah telah menjadi Rp 14.523 untuk US$ 1,Rp 16.490 untuk Euro 1, Rp 10.589 untuk Sin$ 1,Rp 3.476 untuk MYR 1, Rp 1.849 untuk HK$ 1 danRp 129 untuk JP¥ 1, yang dihitung berdasarkankurs rata-rata beli dan jual uang kertas asingdan/atau kurs transaksi yang ditetapkan oleh BankIndonesia pada tanggal tersebut. Jika aset danliabilitas moneter dalam mata uang asing padatanggal 30 September 2018 dikonversikan denganmenggunakan kurs tengah pada tanggal18 Desember 2018, potensi penurunan liabilitasbersih adalah sekitar Rp 114.954.356.012(sebelum memperhitungkan nilai wajar instrumenderivatif dan cadangan penurunan nilai).

As of December 18, 2018, the exchange rates ofthe Rupiah are Rp 14,523 to US$ 1, Rp 16,490 toEuro 1, Rp 10,589 to Sin$ 1, Rp 3,476 to MYR 1,Rp 1,849 to HK$ 1 and Rp 129 to JP¥ 1, whichwere calculated based on the average buying andselling rates for bank notes and/or transactionexchange rates published by Bank Indonesia onthat date. If the monetary assets and liabilities inforeign currencies as of September 30, 2018 weretranslated using the middle rates as ofDecember 18, 2018, the potential decrease in thenet liabilities would be approximatelyRp 114,954,356,012 (before considering the fairvalue of derivative instruments and impairmentallowance).

Penjabaran liabilitas dalam mata uang asing,dikurangi dengan aset dalam mata uang asing,tidak dapat ditafsirkan bahwa aset dan liabilitasdalam mata uang asing ini telah, telah dapat, atauakan dapat dikonversikan ke Rupiah di masadepan dengan kurs yang berlaku pada tanggal18 Desember 2018 atau kurs pertukaran lainnya.

The translation of the foreign currency liabilities,net of foreign currency assets, should not beconstrued as a representation that these foreigncurrency assets and liabilities have been, couldhave been, or could in the future be, convertedinto Rupiah at the prevailing exchange rates of therupiah as of December 18, 2018 or at any otherrates of exchange.

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atasperubahan yang wajar dari nilai tukar dolar AmerikaSerikat terhadap Rupiah, dimana semua variabellainnya dianggap tetap, maka rugi komprehensifbersih Grup untuk periode sembilan bulan yangberakhir pada tanggal 30 September 2018:

The following table demonstrates the sensitivity toa reasonably possible change in the United Statesdollar exchange rate against the Rupiah, with allother variables held constant, of the Group’s netcomprehensive loss for the nine months periodended September 30, 2018:

Efek terhadapPersentase kenaikan rugi sebelum

(penurunan)/ pajak/Increase (decrease) Effect on loss

percentage before tax

Dolar Amerika Serikat - Rupiah 5% 156.396.014.436 United States dollar - Rupiah(5% ) (156.396.014.436 )

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akanmengalami kerugian yang timbul dari pelangganatau pihak lawan yang gagal memenuhi kewajibankontraktual mereka. Tidak ada risiko kredit yangterpusat secara signifikan. Grup mengelola danmengendalikan risiko kredit dengan menetapkanbatasan jumlah risiko yang dapat diterima untukpelanggan individu dan memantau risiko terkaitdengan batasan-batasan tersebut.

Credit risk is the risk that the Group will incur aloss arising from its customers’ or counterparties’failure to fulfill their contractual obligations. Thereis no significant concentration of credit risk. TheGroup manages and controls this credit risk bysetting limits on the amount of risk that is willing toaccept for individual customers and by monitoringexposures in relation to such limits.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

103




Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)

Sehubungan dengan krisis ekonomi global yangtelah memberikan dampak negatif terhadap industripelayaran, risiko kredit atas piutang usaha Gruptelah meningkat secara signifikan.

In relation to the global economic crisis which hadnegative impact to the shipping industry, theGroup’s credit risk on the trade receivables hadincreased significantly.

Tabel di bawah menunjukkan risiko kreditmaksimum untuk komponen-komponen darilaporan posisi keuangan konsolidasian padatanggal 30 September 2018:

The table below shows the maximum exposure tocredit risk for the components of the consolidatedstatement of financial position as ofSeptember 30, 2018:

MaximumExposure -

Bruto/Gross(1)

Kas dan setara kas 52.316.130.910 Cash and cash equivalentsPiutang usaha - bersih 216.359.559.665 Trade receivables - netAset keuangan lancar lainnya 16.630.788.703 Other current financial assetsPiutang pihak berelasi 179.395.083 Due from related partyAset keuangan tidak lancar lainnya 751.676.950 Other non-current financial assets

Jumlah 286.237.551.311 Total

(1) Tidak ada agunan yang ditahan atauperbaikan kualitas kredit lain atau perjanjiansaling hapus yang dapat mengurangimaximum exposure terhadap risiko kreditakun tersebut.

(1) There are no collaterals held or other creditenhancements or offsetting arrangementsthat reduce maximum exposure to credit riskon these accounts.

Risiko likuiditas Liquidity risk

Risiko likuiditas didefinisikan sebagai risiko saatposisi arus kas Grup menunjukkan bahwapendapatan jangka pendek tidak cukup untukmenutupi pengeluaran jangka pendek.

The liquidity risk is defined as a risk when thecash flow position of the Group indicates that theshort-term revenue is not enough to cover theshort-term expenditure.

Kebutuhan likuiditas Grup terutama berasal darikebutuhan untuk melakukan pembayaran ataspinjaman bank dan bunga atas pinjaman bank danobligasi. Kesulitan likuiditas yang sedang dialamiGrup telah menyebabkan ketidakmampuan Grupuntuk memenuhi kewajiban kontraktualnya untukmelakukan pembayaran atas utang usaha, biayayang masih harus dibayar, pinjaman bank danbunga atas obligasi secara tepat waktu. Pada saatini Grup sedang melakukan berbagai upaya untukmengatasi kesulitan likuiditas tersebut diantaranyadengan melakukan negosiasi dengan para kredituruntuk memperoleh perpanjangan jangka waktupelunasan utang dan mencari sumber pendanaanalternatif.

The Group’s liquidity requirements mainly comefrom repayments of bank loans and interest onbank loans and bonds. The liquidity problems thatthe Group is currently facing have led to theGroup’s failure to fulfill contractual obligations tomake timely repayments of trade payables,accrued expenses, bank loans and interest onbonds. Currently, the Group has been makingefforts to overcome the liquidity problems, such asby re-negotiating with creditors in order to extendthe maturity date of the loans and by searching foralternative sources of financing.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

104




Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)

Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh tempoliabilitas keuangan Grup berdasarkan pembayarankontrak semula atau Rencana Perdamaian yangtidak didiskontokan.

The table below summarizes the maturity profile ofthe Group’s financial liabilities based on theoriginal contracts or Composition Planundiscounted payments.

Nilai tercatatpada tanggal

Kurang dari Lebih dari 30 September 2018/1 tahun/ 1-2 tahun/ 2-3 tahun/ 3-5 tahun/ 5 tahun/ Carrying value as of

Below 1 year 1-2 years 2-3 years 3-5 years Over 5 years September 30, 2018

Utang usaha 282.305.099.768 - - - - 282.305.099.768 Trade payablesBeban masih harus dibayar 1.253.208.685.038 - - - - 1.253.208.685.038 Accrued expensesLiabilitas derivatif - bersih - - - 40.206.685.463 - 40.206.685.463 Derivative liabilities - netLiabilitas keuangan Other current financial

jangka pendek lainnya 88.480.740.797 - - - - 88.480.740.797 liabilitiesPinjaman bank dan

lembaga keuangan Bank and other financiallainnya 2.446.287.552.504 875.982.321 - - - 2.447.163.534.825 institution loans

Utang obligasi dan wesel Bonds payable and guaranteedbayar yang dijamin 2.532.995.666.652 - - - - 2.532.995.666.652 secured notes payable

Wesel bayar jangkamenengah 156.249.751.184 - - - - 156.249.751.184 Medium-term notes payable

Utang pihak berelasi - 300.000.000 - - - 300.000.000 Due to related parties - - - Due to related parties

Jumlah 6.759.527.495.943 1.175.982.321 - 40.206.685.463 - 6.800.910.163.727 Total

Nilai tercatatpada tanggal

Kurang dari Lebih dari 31 Desember 2017/1 tahun/ 1-2 tahun/ 2-3 tahun/ 3-5 tahun/ 5 tahun/ Carrying value as of

Below 1 year 1-2 years 2-3 years 3-5 years Over 5 years December 31, 2017

Utang usaha 307.001.070.635 - - - - 307.001.070.635 Trade payablesBeban masih harus dibayar 1.130.752.050.627 - - - - 1.130.752.050.627 Accrued expensesLiabilitas derivatif - bersih - - - 36.487.385.267 - 36.487.385.267 Derivative liabilities - netLiabilitas keuangan Other current financial

jangka pendek lainnya 93.223.692.889 - - - - 93.223.692.889 liabilitiesPinjaman bank dan

lembaga keuangan Bank and other financiallainnya 2.424.475.971.405 652.827.423 - - - 2.425.128.798.828 institution loans

Utang obligasi dan wesel Bonds payable and guaranteedbayar yang dijamin 2.346.108.165.468 - - - - 2.346.108.165.468 secured notes payable

Wesel bayar jangkamenengah 154.097.777.724 - - - - 154.097.777.724 Medium-term notes payable

Utang pihak berelasi - 396.804.917 - - - 396.804.917 Due to related parties - - - Due to related parties

Jumlah 6.455.658.728.748 1.049.632.340 - 36.487.385.267 - 6.493.195.746.355 Total

Risiko harga komoditas Commodity price risk

Dampak risiko harga komoditas yang dihadapiGrup terutama sehubungan dengan pembelianbahan bakar. Harga bahan bakar tersebut secaralangsung dipengaruhi oleh fluktuasi hargakomoditas serta tingkat permintaan dan penawarandi pasar.

The Group’s exposure to commodity price riskrelates primarily to the purchase of fuel. Theprices of fuel are directly affected by commodityprice fluctuations and the level of demand andsupply in the market.

Dampak risiko harga komoditas yang dihadapiGrup terutama sehubungan dengan pembelianbahan bakar. Harga bahan bakar tersebut secaralangsung dipengaruhi oleh fluktuasi hargakomoditas serta tingkat permintaan dan penawarandi pasar.

The Group’s exposure to commodity price riskrelates primarily to the purchase of fuel. Theprices of fuel are directly affected by commodityprice fluctuations and the level of demand andsupply in the market.

Kebijakan Grup untuk meminimalkan risiko yangberasal dari fluktuasi harga komoditas adalahdengan selalu melakukan pembandingan hargadari beberapa pemasok untuk mendapatkan hargayang paling menguntungkan.

The Group’s policy is to minimize the risks arisingfrom the fluctuations in the commodity prices bydoing price comparison from several suppliers toget the most favorable price.

B. MANAJEMEN MODAL B. CAPITAL MANAGEMENT

Sehubungan dengan Grup sedang mengalamikesulitan keuangan, tujuan utama pengelolaanmodal Grup adalah memastikan terpenuhinyamodal kerja untuk menjalankan operasi Grup.

Since the Group is in financial difficulties, theprimary objective of the Group’s capitalmanagement is to ensure the availability of theGroup’s working capital to run its operations.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

105



B. MANAJEMEN MODAL (lanjutan) B. CAPITAL MANAGEMENT (continued)

Perusahaan dan Entitas Anak tertentudipersyaratkan untuk memelihara tingkatpermodalannya sebagaimana disebutkan dalamperjanjian pinjaman, namun karena kondisi Grupsaat ini, Perusahaan dan Entitas Anak tertentutidak dapat memenuhi persyaratan tersebut. Selainitu, Grup juga dipersyaratkan oleh Undang-undangPerseroan efektif tanggal 16 Agustus 2007 untukmengkontribusikan sampai dengan 20% dari modalsaham diterbitkan dan dibayar penuh ke dalamdana cadangan yang tidak boleh didistribusikan.

The Company and certain Subsidiaries arerequired under their respective debt agreementsto maintain the level of existing share capital;however, due to their current condition, they havebeen unable to fulfill the requirements. In addition,the Group is also required by the Corporation Laweffective August 16, 2007 to contribute to andmaintain a non-distributable reserve fund until thesaid reserve reaches 20% of the issued and fullypaid share capital.

Grup mengelola struktur permodalan danmelakukan penyesuaian, berdasarkan perubahankondisi ekonomi. Grup menerapkan programpenghematan dan meninjau rencana pengeluaranbarang modal, investasi dan ekspansi secaraberkesinambungan.

The Group manages its capital structure andmakes adjustments to it, in light of changes ineconomic conditions. The Group continuouslyapplies cost-cutting programs and reviews itscapital expenditures, investments and expansionplan.

Pada saat ini, Grup mengelola modalnya denganmemonitor secara teratur kebutuhan modalkerjanya daripada menggunakan rasio pengukit(gearing ratio). Pada tanggal 30 September 2018dan 31 Desember 2017, Grup mempunyai modalkerja negatif masing-masing sebesarRp 6.018.918.177.732 dan Rp 5.571.356.463.329.

Currently, the Group manages its capital byregularly monitoring its working capitalrequirements rather than using gearing ratios. Asof September 30, 2018 and December 31, 2017,the Group has negative workingcapital amounted to Rp 6,018,918,177,732 andRp 5,571,356,463,329, respectively.

36. LIABILITAS IMBALAN KERJA 36. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES

Pada tanggal 30 September 2018, Grup mencatatliabilitas imbalan kerja berdasarkan perhitunganmanajemen. Sedangkan pada tanggal31 Desember 2017, liabilitas imbalan kerja Grupberdasarkan penilaian aktuaris yang dilakukan olehPT Dian Artha Tama, aktuaris independen, berdasarkanlaporannya pada tanggal 28 Februari 2018.

As of September 30, 2018, the Group recordsemployee benefits liabilities based on management'scalculation. Whereas as of December 31, 2017, theGroup employee benefits liability was based on anactuary assessment conducted by PT Dian ArthaTama, an independent actuary, based on its report onFebruary 28, 2018.

Penilaian dihitung dengan menggunakan metodeprojected-unit-credit yang berdasarkan asumsi-asumsiberikut:

The valuations were determined using the projected-unit-credit method which considered the followingassumptions:

Usia pensiun normalTingkat diskontoTingkat kenaikan gaji per tahunTabel mortalita

55 tahun / 55 years2018 dan/and 2017: 7,1%

8% per tahun / 8% per annumTabel Mortalita Indonesia III - 2011/Indonesia Mortality Table III - 2011;

Normal pension ageDiscount rate

Salary increase projection rateTable of mortality

Beban (pendapatan) imbalan kerja yang diakui dilaporan laba rugi dan pendapatan komprehensif lainkonsolidasian terdiri dari:

The employee benefits expenses (income) recognizedin the consolidated statement of profit or loss and othercomprehensive income consist of the following:




Biaya jasa kini 2.029.657.569 1.950.581.942 Current service costBiaya bunga 1.760.253.683 1.850.413.746 Interest cost

Jumlah 3.789.911.252 3.800.995.688 Total






dinyatakan lain)




otherwise stated)

106

36. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 36. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES (continued)

Mutasi nilai kini liabilitas imbalan pasti adalah sebagaiberikut:

The charges in the present value of the defined benefitobligation are as follows:


Saldo awal periode 30.391.126.814 28.179.521.403 Balance at beginning of the periodBiaya jasa kini 2.029.657.569 2.706.210.092 Current service costBiaya bunga 1.760.253.683 2.347.004.911 Interest costPembayaran selama periode berjalan (3.394.508.063 ) (3.128.487.084 ) Payments during the periodPendapatan komprehensif lain 215.158.119 286.877.492 Other comprehensive income


Rekonsiliasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagaiberikut:

A reconciliation of the employee benefit liabilities are asfollows:


Present value of definedNilai kini kewajiban imbalan pasti 31.001.688.122 30.391.126.814 benefit obligation

Liability recognized in theLiabilitas yang diakui pada laporan consolidated statement of

posisi keuangan konsolidasian 31.001.688.122 30.391.126.814 financial position

Analisis sensitivitas kuantitatif untuk asumsi yangsignifikan pada tanggal 30 September 2018 adalahsebagai berikut:

A quantitative sensitivity analysis for significantassumptions as of September 30, 2018 is as follows:

1% Kenaikan/ 1% Penurunan/Increase Decrease

Tingkat diskonto Discount rateDampak kewajiban manfaat pasti Impact on the net defined benefits

bersih 6.590.003.916 8.750.660.938 obligationsGaji SalaryDampak kewajiban manfaat pasti Impact on the net defined benefits

bersih 5.263.765.628 6.767.698.665 obligations

Jatuh tempo kewajiban manfaat pasti pada tanggal30 September 2018 adalah sebagai berikut.

The maturity of defined benefits obligations as ofSeptember 30, 2018 is as follows:


Dalam waktu 12 bulan berikutnya Cash and cash equivalents(periode laporan periode berikutnya) 3.128.229.879 (the next annual reporting period)

Antara 2 dan 5 tahun 7.604.541.936 Between 2 and 5 yearsAntara 5 dan 10 tahun 8.591.208.133 Between 5 and 10 yearsDi atas 10 tahun 11.677.708.175 Beyond 10 years

Durasi rata-rata kewajiban manfaat pasti di akhir periodelaporan adalah 16,10 tahun.

The average duration of the defined benefit planobligations at the end of reporting period is 16.10years.

Jumlah nilai kini liabilitas imbalan pasti dan penyesuaianliabilitas program untuk imbalan pensiun pada tanggal30 September 2018 dan 31 Desember 2017 adalahsebagai berikut:

The amounts of the present value of defined benefitobligation and experience adjustment on plan liabilitiesfor retirement benefits as of September 30, 2018 andDecember 31, 2017 are as follows:






dinyatakan lain)




otherwise stated)

107

36. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 36. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES (continued)


Nilai kini liabilitas imbalan pasti 31.001.688.122 30.391.126.814 Present value of defined benefit obligationPenyesuaian liabilitas program 1.710.872.279 2.389.375.414 Experience adjustment on plan liabilities

37. INFORMASI SEGMEN 37. SEGMENT INFORMATION

Untuk tujuan manajemen, usaha Grup dikelompokkanmenjadi tiga bisnis operasi utama: jasa pelayaran, jasakeagenan dan usaha lainnya.

For management purposes, the Group’s businessesare grouped into three major operating businesses:shipping services, agency services and others.

Informasi segmen operasi Grup adalah sebagai berikut: The Group’s operating segment information is asfollows:

Jasa Pelayaran/ Jasa Keagenan/ Lain-lain/ Eliminasi/ Konsolidasi/30 September 2018 Shipping Services Agency Services Others Elimination Consolidated September 30, 2018

Pendapatan jasa Service revenuesPihak eksternal 443.836.143.289 92.315.922.996 13.154.483.932 (85.775.570.341) 463.530.979.876 External partiesAntar segmen - - - - - Inter-segment

-

Jumlah pendapatanjasa 443.836.143.289 92.315.922.996 13.154.483.932 (85.775.570.341) 463.530.979.876 Total service revenues

-

Beban jasa (349.402.026.033) (52.084.135.193) (6.585.058.888) 80.047.824.052 (328.023.396.062) Cost of services

Hasil segmen/ Segment income/laba (rugi) kotor 94.434.117.256 40.231.787.803 6.569.425.044 (5.727.746.289) 135.507.583.814 gross profit (loss)

Beban usaha (35.099.669.995) (36.115.851.692) (2.263.601.639) 1.147.587.001 (72.331.536.325) Operating expensesPendapatan operasi

lain 19.059.815.220 22.260.843.391 986 (24.240.634.499) 17.080.025.098 Other operating incomeBeban operasi lain (83.426.549.733) (133.345.436) (1.605.069) 24.240.634.610 (59.320.865.628) Other operating expensesBeban pajak penghasilan Final income tax

final (4.400.973.326) - (106.971.996) - (4.507.945.322) expense

Income (loss) fromLaba (rugi) usaha (9.433.260.578) 26.243.434.066 4.197.247.326 (4.580.159.177) 16.427.261.637 operations

Pendapatan keuangan 17.249.498.744 3.599.987.416 47.885.071.982 (47.777.813.851) 20.956.744.291 Finance incomeBeban keuangan (180.812.382.731) (61.405.432.663) (53.514.999.289) 47.777.813.851 (247.955.000.832) Finance costsBagian atas laba Equity in net earnings of

bersih Entitas AssociatedAsosiasi - bersih - 496.544.183 - - 496.544.183 Companies - net

Bagian atas rugibersih Entitas Equity in net loss ofAnak - bersih - (52.250.600.346) - 52.250.600.346 - Subsidiries - net

Beban pajakpenghasilan -bersih (1.365.280.532) (2.125.824.093) (654.599.101) - (4.145.703.726) Income tax expense - net

Rugi operasi yang Loss from discontinueddihentikan (12.493.450.519) - - - (12.493.450.519) operation

Laba (rugi) bersih Net income (loss) forperiode berjalan (186.854.875.616) (85.441.891.437) (2.087.279.082) 47.670.441.169 (226.713.604.966) the period

Informasi lainnya Other informationAset AssetsAset segmen 3.739.196.716.240 518.143.849.749 2.131.938.256.520 (5.367.898.974.160) 1.021.379.848.349 Segment assetsAset yang tidak dapat

dialokasikan 32.482.945.254 Unallocated assets

Total aset 1.053.862.793.603 Total assets

Liabilitas LiabilitiesLiabilitas segmen 8.811.710.302.538 294.599.707.713 2.041.683.961.213 (5.942.816.818.994) 5.205.177.152.470 Segment liabilitiesLiabilitas yang tidak

dapat dialokasikan 1.849.058.220.017 Unallocated liabilities

Total liabilitas 7.054.235.372.487 Total liabilities

Acquisitions ofPerolehan aset tetap 17.072.445.862 319.968.524 12.600.000 - 17.405.014.386 fixed assetsPenyusutan dan Depreciation and

amortisasi 45.979.853.424 447.139.589 112.631.130 - 46.539.624.143 amortization






dinyatakan lain)




otherwise stated)

108

37. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 37. SEGMENT INFORMATION (continued)

Jasa Pelayaran/ Jasa Keagenan/ Lain-lain/ Eliminasi/ Konsolidasi/30 September 2017 Shipping Services Agency Services Others Elimination Consolidated September 30, 2017

Pendapatan jasa Service revenuesPihak eksternal 358.361.164.882 78.534.049.392 3.438.647.465 (68.722.677.719) 371.611.184.020 External partiesAntar segmen - - - - - Inter-segment

-

Jumlah pendapatanjasa 358.361.164.882 78.534.049.392 3.438.647.465 (68.722.677.719) 371.611.184.020 Total service revenues

-

Beban jasa (322.322.752.405) (30.303.681.783) (1.328.101.870) 62.681.287.142 (291.273.248.916) Cost of services

Hasil segmen/ Segment income/laba (rugi) kotor 36.038.412.477 48.230.367.609 2.110.545.595 (6.041.390.577) 80.337.935.104 gross profit (loss)

Beban usaha (26.452.363.443) (34.423.056.673) (1.769.067.576) 2.178.268.888 (60.466.218.804) Operating expensesPendapatan operasi

lain 7.736.426.082 7.371.495.100 107.000 8.045.965.808 23.153.993.990 Other operating incomeBeban operasi lain (2.311.761.692) (2.681.252.526) (13.393.045.828) (18.386.060.046) Other operating expensesBeban pajak penghasilan Final income tax

final (3.214.439.512) - (26.082.651) - (3.240.522.163) expense-

Income (loss) fromLaba (rugi) usaha 11.796.273.912 18.497.553.510 315.502.368 (9.210.201.709) 21.399.128.081 operations

Pendapatan keuangan (2.722.433.152) 2.875.871.369 27.897.457.526 (25.109.114.913) 2.941.780.830 Finance incomeBeban keuangan (143.990.182.395) (317.266.702) (49.011.333.174) 30.456.195.085 (162.862.587.186) Finance costsBagian atas laba Equity in net earnings of

bersih Entitas AssociatedAsosiasi - bersih - 516.184.537 - - 516.184.537 Companies - net

Bagian atas rugibersih Entitas Equity in net loss ofAnak - bersih - (39.850.084.436) - 39.850.084.436 - Subsidiries - net

Beban pajakpenghasilan -bersih (1.615.001.000) (2.972.266.250) - - (4.587.267.250) Income tax expense - net

Laba (rugi) bersih Net income (loss) forperiode berjalan (136.531.342.635) (21.250.007.972) (20.798.373.280) 35.936.962.899 (142.642.760.988) the period

Informasi lainnya Other informationAset AssetsAset segmen 3.718.166.033.749 525.614.601.330 1.891.639.808.391 (4.998.916.357.712) 1.136.504.085.758 Segment assetsAset yang tidak dapat

dialokasikan 31.146.406.307 Unallocated assets

Total aset 1.167.650.492.065 Total assets

Liabilitas LiabilitiesLiabilitas segmen 9.514.447.316.974 324.929.231.231 1.803.208.331.100 (6.700.877.434.410) 4.941.707.444.895 Segment liabilitiesLiabilitas yang tidak

dapat dialokasikan 1.797.299.510.499 Unallocated liabilities

Total liabilitas 6.739.006.955.394 Total liabilities

Acquisitions ofPerolehan aset tetap 22.837.518.940 353.944.000 5.025.000 - 23.196.487.940 fixed assetsPenyusutan dan Depreciation and

amortisasi 89.092.369.357 560.669.593 150.898.999 - 89.803.937.949 amortization

Informasi geografis Grup adalah sebagai berikut: The Group’s geographical information is as follows:

a. Pendapatan Jasa a. Sevice Revenues




Jasa pelayaran Shipping servicesDomestik 443.836.143.289 333.317.571.416 DomesticLuar negeri - 25.043.593.466 Domestic

Jasa keagenan Agency servicesDomestik 92.315.922.996 78.534.049.392 Domestic

Jasa lain-lain Other servicesDomestik 13.154.483.932 3.438.647.465 Domestic

Jumlah 549.306.550.217 440.333.861.739 TotalEliminasi (85.775.570.341 ) (68.772.677.719 ) Elimination

Bersih 463.530.979.876 371.611.184.020 Net






dinyatakan lain)




otherwise stated)

109

37. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 37. SEGMENT INFORMATION (continued)

b. Total Aset b. Total Assets


Jasa pelayaran Shipping servicesDomestik 3.672.598.524.915 3.641.879.111.697 DomesticLuar negeri 66.598.191.325 76.286.922.052 Overseas

Jasa keagenan Agency servicesDomestik 518.143.849.749 525.614.601.330 Domestic

Jasa lain-lain Other servicesDomestik 24.216.444.291 23.335.915.043 DomesticLuar negeri 2.107.721.812.229 1.868.303.893.348 Overseas

Aset yang tidak dapatdialokasikan 32.482.945.254 31.146.406.307 Unallocated assets

Jumlah 6.421.761.767.763 6.166.566.849.777 TotalEliminasi (5.367.898.974.160 ) (4.998.916.357.712 ) Elimination

Bersih 1.053.862.793.603 1.167.650.492.065 Net

c. Perolehan Aset Tetap c. Acquisitions of Fixed Assets


Jasa pelayaran Shipping servicesDomestik 17.072.445.862 22.837.518.940 Domestic

Jasa keagenan Agency servicesDomestik 319.968.524 353.944.000 Domestic

Jasa lain-lain Other servicesDomestik 12.600.000 5.025.000 Domestic

Jumlah 17.405.014.386 23.196.487.940 Total

38. KELOMPOK LEPASAN YANG DIKLASIFIKASIKANSEBAGAI DIMILIKI UNTUK DIJUAL

38. DISPOSAL GROUP CLASSIFIED AS HELD FORSALE

Grand Bulk Shipping Limited dan Entitas Anak Grand Bulk Shipping Limited and Subsidiary

Pada tanggal 14 Desember 2017, PT Arpeni PratamaOcean Line Tbk. (APOL) (sebagai “Penjual”) danLuminescent Energy Corporation Limited (sebagai“Pembeli”) menandatangani MOU, dimana APOL akanmenjual seluruh sahamnya dengan kepemilikan 100% diGrand Bulk Shipping Limited dan Entitas Anak.

On December 14, 2017 PT Arpeni Pratama OceanLine Tbk, a Subsidiary (APOL) (the”Seller”) andLuminescent Energy Corporation Limited (the “Buyer”)entered into MOU wherein APOL will sell all ownershiprepresenting 100% in Grand Bulk Shipping Limited andsubsidiary.

Pada tanggal 1 Desember 2017, berdasarkan keputusanpara pemegang saham sebagai pengganti rapat umumpemegang saham Grand Bulk Shipping Limited (GBSL),para pemegang saham GBSL sepakat untukmengalihkan seluruh saham GBSL kepada LuminescentEnergy Corporation Limited, pihak ketiga.

On December 1, 2017, based on the shareholders’decision in liue of the general meeting of shareholdersof Grand Bulk Shipping Limited (GBSL), shareholdersagreed to transfer all shares held in GBSL toLuminescent Energy Corporation Limited, pihak ketiga.

Rencana Transaksi akan dilaksanakan berdasarkansyarat dan ketentuan yang disepakati dalam perjanjiantersendiri dan mengikat bagi kedua belah pihak.

The Proposed Transaction shall be done under moredetailed terms and condition agreed in separate anddefinitive agreement by both parties.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

110

38. KELOMPOK LEPASAN YANG DIKLASIFIKASIKANSEBAGAI DIMILIKI UNTUK DIJUAL (lanjutan)

38. DISPOSAL GROUP CLASSIFIED AS HELD FORSALE (continued)

Grand Bulk Shipping Limited dan Entitas Anak(lanjutan)

Grand Bulk Shipping Limited and Subsidiary(contninued)

Pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017, aset dan liabilitas Grand BulkShipping Limited dan Entitas Anaknya disajikan dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian sebagai akunkelompok lepasan yang diklasifikasikan sebagai dimilikiuntuk dijual dan liabilitas yang secara langsungberhubungan dengan aset tidak lancar yangdiklasifikasikan sebagai dimilki untuk dijual. Hasil usahadisajikan terpisah dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagaiakun “Rugi periode berjalan dari operasi yangdiberhentikan”.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017,the assets and liabilities related to Grand Bulk ShippingLimited and its Susidiary, are presented in theconsolidated statement of financial position as disposalgroup classified as held for sale and liabilities directlyassociated with disposal group classified as held forsale. The results from operation are presentedseparately in the consolidated statement of profit orloss and other comprehensive income as “Loss for theperiod from discontinued operations”.

a. Kelompok lepasan yang diklasifikasikansebagai dimiliki untuk dijual

a. Disposal group classified as held for sale

30 September 2018(setelah eliminasi/after elimination)

Kas di bank 2.024.457.824 Cash and cash equivalentsPiutang usaha - bersih 4.513.177.162 Trade receivables - netBiaya dibayar di muka 1.132.969.167 Prepaid expensesAset lancar lainnya 190.332.720 Other current financial assetsAset tetap - bersih 393.684 Fixed assets - net

JUMLAH ASET 7.861.330.557 TOTAL ASSETS

b. Liabilitas atas kelompok lepasan yang terkaitlangsung dengan aset yang dimiliki untuk dijual

b. Liabilities directly associated with disposalgroup classified as held for sale


Utang usaha 1.657.977.374 Trade payablesBeban masih harus dibayar 99.940.064.341 Accrued expensesLiabilitas keuangan jangka pendek Other current financial

lainnya 77.820.488.145 liabilities

JUMLAH LIABILITAS 179.418.529.860 TOTAL LIABILITIES

Hasil usaha dari Grand Bulk Shipping dan EntitasAnaknya untuk periode sembilan bulan yang berakhirpada tanggal 30 September 2018 (tidak diaudit) adalahsebagai berikut (setelah penyesuaian eliminasi):

The result of operations of Grand Bulk Shipping and itsSubsidiary for the nine months period endedSeptember 30, 2018 (unaudited) are presented below(after elimination adjustments):


Pendapatan jasa 25.457.067.263 Service revenuesBeban jasa (26.137.424.566 ) Cost of servicesBeban usaha (1.219.825.213 ) Operating expensesBeban operasi lain (10.954.694.631 ) Other operating expensesPendapatan keuangan 3.989.208 Finance incomeBeban keuangan (62.957.269 ) Finance costs

RUGI PERIODE BERJALAN (12.913.845.208 ) LOSS FOR THE PERIODPENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN (768.316.364 ) OTHER COMPREHENSIVE INCOMEJUMLAH RUGI KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVEPERIODE BERJALAN (13.682.161.572 ) LOSS FOR THE PERIOD






dinyatakan lain)




otherwise stated)

111

38. KELOMPOK LEPASAN YANG DIKLASIFIKASIKANSEBAGAI DIMILIKI UNTUK DIJUAL (lanjutan)

38. DISPOSAL GROUP CLASSIFIED AS HELD FORSALE (continued)

Mega Pacific Ocean Line Corporation dan EntitasAnak

Mega Pacific Ocean Line Corporation andSubsidiary

Pada tanggal 14 Desember 2017, PT Arpeni PratamaOcean Line Tbk. (APOL) (sebagai “Penjual”) danLuminescent Energy Corporation Limited (sebagai“Pembeli”) menandatangani MOU, dimana APOL akanmenjual seluruh sahamnya dengan kepemilikan 100% diMega Pacific Ocean Line Corporation dan Entitas Anak.

On December 14, 2017 PT Arpeni Pratama OceanLine Tbk, a Subsidiary (APOL) (the”Seller”) andLuminescent Energy Corporation Limited (the “Buyer”)entered into MOU wherein APOL will sell all ownershiprepresenting 100% in Mega Pacific Ocean LineCorporation and subsidiary.

Pada tanggal 1 Desember 2017, berdasarkan keputusanpara pemegang saham sebagai pengganti rapat umumpemegang saham Mega Pacific Ocean Line Corporation(MPOL), para pemegang saham MPOL sepakat untukmengalihkan seluruh saham MPOL kepada LuminescentEnergy Corporation Limited, pihak ketiga.

On December 1, 2017, based on the shareholders’decision in liue of the general meeting of shareholdersof Mega Pacific Ocean Line Corporation (MPOL),shareholders agreed to transfer all shares held inMPOL to Luminescent Energy Corporation Limited,third party.

Rencana Transaksi akan dilaksanakan berdasarkansyarat dan ketentuan yang disepakati dalam perjanjiantersendiri dan mengikat bagi kedua belah pihak.

The Proposed Transaction shall be done under moredetailed terms and condition agreed in separate anddefinitive agreement by both parties.

Pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017, aset dan liabilitas Mega PacificOcean Line Corporation dan Entitas Anaknya disajikandalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebagaiakun kelompok lepasan yang diklasifikasikan sebagaidimiliki untuk dijual dan liabilitas yang secara langsungberhubungan dengan aset tidak lancar yangdiklasifikasikan sebagai dimilki untuk dijual. Hasil usahadisajikan terpisah dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagaiakun “Rugi periode berjalan dari operasi yangdiberhentikan”.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017,the assets and liabilities related to Mega Pacific OceanLine Corporation and its Susidiary, are presented in theconsolidated statement of financial position as disposalgroup classified as held for sale and liabilities directlyassociated with disposal group classified as held forsale. The results from operation are presentedseparately in the consolidated statement of profit orloss and other comprehensive income as “Loss for theperiod from discontinued operations”.

a. Liabilitas atas kelompok lepasan yang terkaitlangsung dengan aset yang dimiliki untuk dijual

a. Liabilities directly associated with disposalgroup classified as held for sale


Utang usaha 1.562.574.848 Trade payablesLiabilitas keuangan jangka pendek Other current financial

lainnya 32.641.332.902 liabilities

JUMLAH LIABILITAS 34.203.907.750 TOTAL LIABILITIES

Hasil usaha dari Mega Pacific Ocean Line Corporationdan Entitas Anaknya untuk periode sembilan bulan yangberakhir pada tanggal 30 September 2018 (diaudit)adalah sebagai berikut (setelah penyesuaian eliminasi):

The result of operations of Mega Pacific Ocean LineCorporation for the nine months period endedSeptember 30, 2018 (audited) are presented below(after elimination adjustments):


Beban usaha (64.758.859) Operating expensesPendapatan operasi lain 485.153.548 Other operating income

LABA PERIODE BERJALAN 420.394.689 INCOME FOR THE PERIODPENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN 23.803.224 OTHER COMPREHENSIVE INCOMEJUMLAH LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVEPERIODE BERJALAN 444.197.913 INCOME FOR THE PERIOD






dinyatakan lain)




otherwise stated)

112

39. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING 39. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS

a. Perusahaan menandatangani beberapa kontrakdengan pelanggannya, antara lain PT BukitAsam (Persero) Tbk. (PTBA) dan PT PLNPembangkitan Tanjung Jati B (PLN), dimanaPerusahaan akan menyediakan jasa transportasibatu bara dan/atau manajemen jetty kepadapelanggannya dengan syarat dan ketentuan sepertiyang tercantum dalam perjanjian tersebut.

a. The Company entered into agreements with itscustomers, which included PT Bukit Asam(Persero) Tbk. (PTBA) and PT PLN PembangkitanTanjung Jati B (PLN), whereby the Companyagreed to provide coal transportation servicesand/or jetty management to the customers underterms and conditions as provided in theagreements.

b. Pada tanggal 24 April 2009, Perusahaanmenandatangani kontrak penyewaan FSO denganKangean, dimana Perusahaan akan melakukankonversi terhadap MT Urwasi untuk memenuhipersyaratan dalam perjanjian tersebut. Kontrak initelah diubah beberapa kali. Perusahaan setujubahwa jangka waktu pelayanan FSO kepadaKangean adalah 12 bulan sejak tanggal 14 Mei2009. Kangean berhak untuk memperpanjangjangka waktu pelayanan sebanyak enam kalidengan setiap masa perpanjangan selama enambulan dan memiliki syarat dan ketentuan yangsama.

b. On April 24, 2009, the Company signed a contractfor the charter of FSO to Kangean, whereby theCompany agreed to convert MT Urwasi to an FSOin order to fulfill the requirements of the contract.This contract has been amended several times.The Company agreed that the FSO provideservices to Kangean for a period of 12 monthsstarting on May 14, 2009. Kangean has the rightto extend the service period with six extensionoptions of six months each under the same termsand conditions.

Sehubungan dengan perjanjian tersebut di atas danberdasarkan perjanjian pemberian jaminan denganPerusahaan, PT Asuransi Central Asia (ACA) telahmenerbitkan jaminan pelaksanaan kepadaKangean sebesar US$ 2.993.722.

In relation to the above contract and based on theguarantee issuance agreement with the Company,PT Asuransi Central Asia (ACA) has issued aperformance guarantee to Kangean covering theamount of US$ 2,993,722.

Karena konversi MT Urwasi tidak diselesaikansecara tepat waktu, Perusahaan dan Kangeansetuju menggunakan kapal pengganti untukmenjalankan kontrak ini dengan nama “RecoveryPlan” sesuai dengan adendum No. 1 tanggal 14Mei 2009. Berdasarkan amandemen No. 2 tanggal16 November 2009, kedua belah pihak setujubahwa jika pada tanggal 2 Desember 2009, MTUrwasi tidak berlayar dan Penyerahan Akhir (FinalAcceptance of Delivery) belum selesai sampaidengan tanggal 29 Desember 2009, Kangean dapatmengakhiri perjanjian ini secara sepihak. Padatanggal 31 Desember 2010, penyelesaian konversiMT Urwasi telah mencapai 99%, namun demikianMT Urwasi belum bisa dilayarkan sehubungandengan ketidakmampuan Perusahaan dan EntitasAnak untuk melunasi semua liabilitas ke Keppel.

Since the conversion of MT Urwasi was notcompleted on time, the Company and Kangeanagreed to use a substitute vessel to serve thiscontract under the name “Recovery Plan” inaccordance with amendment No. 1 dated May 14,2009. Based on amendment No. 2 datedNovember 16, 2009, both parties agreed that ifuntil December 2, 2009, MT Urwasi did not sailaway and Final Acceptance of Delivery had notbeen completed by December 29, 2009, Kangeanmay, at its sole option, terminate this contract. Asof December 31, 2010, the modification ofMT Urwasi already reached 99% completion,however, MT Urwasi still can not be sailed awaydue to the Company’s and a Subsidiary’s inabilityto settle their remaining liabilities to Keppel.

Efektif tanggal 20 Februari 2010, Kangeanmengakhiri kontrak dengan Perusahaan karenamenganggap Perusahaan telah gagal untukmenyerahkan MT Urwasi pada tanggal29 Desember 2009 dan membayar kewajibannyake Keppel (lihat Catatan 40a).

Effective February 20, 2010, Kangean terminatedthe contract with the Company, due to theCompany’s failure to deliver MT Urwasi onDecember 29, 2009 and to settle the obligation toKeppel (see Note 40a).

c. Pada tanggal 14 September 2007, Gazelle, EntitasAnak, mengadakan Perjanjian Sewa Kapal(Bareboat Charter) dan Perjanjian DepositPenyewa (Charterer Deposit Agreement) denganMount Lawu LLC (Mount Lawu), dimana Gazellesetuju untuk memberikan jaminan sebesarUS$ 4.300.000 kepada Mount Lawu sehubungandengan penyewaan kapal MV Globe Unity dariMount Lawu untuk periode sewa selama 7 tahun.

c. On September 14, 2007, Gazelle, a Subsidiary,entered into a Bareboat Charter Agreement anda Charterer Deposit Agreement (CDA) with MountLawu LLC (Mount Lawu), whereby Gazelle agreedto provide a deposit amounted to US$ 4,300,000to Mount Lawu in connection with the chartering ofMV Globe Unity vessel from Mount Lawu for7 years.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

113

39. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan) 39. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS(continued)

Pada tanggal 13 Agustus 2009, perjanjian tersebutdiubah dan, antara lain, kedua belah pihak setujubahwa tarif sewa diubah dan aset-aset berikut iniditempatkan sebagai jaminan tambahan:

On August 13, 2009, the agreement wasamended and both parties agreed that, amongothers, the charter hire rate be changed and thefollowing assets be placed as additionalcollaterals:

Kapal-kapal (MV Saraswati, MV Gayatri,MV Alas dan MV Hanjani) yang dimiliki olehPerusahaan;

Vessels (MV Saraswati, MV Gayatri,MV Alas and MV Hanjani) which are ownedby the Company;

Kapal tongkang dan kapal tunda (BG APOL3008, BG APOL 3009, TB Amurang,TB Mamuju dan TB Katingan) yang dimilikioleh BJP;

Barges and tug boats (BG APOL 3008,BG APOL 3009, TB Amurang, TB Mamujuand TB Katingan) which are owned by BJP;

Kapal tunda (TB Lotus 669) dan floatingcrane (FC Lotus 668) yang dimiliki oleh LKM.

Tug boat (TB Lotus 669) and floating crane(FC Lotus 668) which are owned by LKM.

Pada tanggal 24 November 2011, MV Gayatri,MV Alas dan MV Hanjani yang dimiliki olehPerusahaan sudah tidak lagi ditempatkan sebagaijaminan tambahan.

On November 24, 2011, MV Gayatri, MV Alas andMV Hanjani which are owned by the Companywere released as additional collaterals.

Pada bulan Juni 2012, Mount Lawu, Gazelle,Perusahaan dan pihak-pihak terkait lainnyamenandatangani Settlement Deed. BerdasarkanSettlement Deed tersebut, beberapa syarat dankondisi yang ada di perjanjian-perjanjiansebelumnya diubah, antara lain:

In June 2012, Mount Lawu, Gazelle, the Companyand other related parties signed a SettlementDeed. Based on the Settlement Deed, some termsand conditions in the prior agreement have beenchanged, among others:

1. Gazelle dapat membeli kapal pada akhirmasa sewa sebesar US$ 1;

1. Gazelle can purchase the vessel at the end ofthe lease term at US$ 1;

2. Jaminan sebesar US$ 4.300.000 tersebut diatas tidak akan dikembalikan kepada Gazelle.

2. Deposit mentioned above amounted toUS$ 4,300,000 would not be refunded toGazelle.

Sehubungan dengan perubahan di atas, Gazelletelah menghapusbukukan jaminan tersebut di ataspada tahun 2012.

In relation to the above changes, Gazelle wrote offthe deposit in 2012.

Perusahaan dan Gazelle memperoleh persetujuanrestrukturisasi utang melalui Mount Lawu kepadakonsorsium bank (DVB Group Merchant Bank(Asia), Ltd. dan United Overseas Bank Limited)pada bulan Agustus 2013 (lihat Catatan 17).

The Company and Gazelle obtained approval ofloan restructuring by Mount Lawu to bankconsortium (DVB Group Merchant Bank (Asia),Ltd. and United Overseas Bank Limited) inAugust 2013 (see Note 17).

Setelah restrukturisasi tersebut, Perusahaanmelakukan akuisisi seluruh saham Mount Lawudengan harga US$ 1 dan kewajiban Gazellekepada Mount Lawu dihapuskan.

After the restructuring, the Company madeacquisition all of Mount Lawu shares with priceUS$ 1 and Gazelle’s liabilities to Mount Lawu waswriten-off.

d. Dalam rangka perolehan kapal-kapal, Grup telahmengadakan perjanjian-perjanjian penting denganpihak ketiga.

d. In connection with its acquisition of vessels, theGroup entered into significant agreements withthird parties.

China Shipbuilding Trading Co., Ltd. (CST)dan/and CSSC Guangzhou HuangpuShipbuilding Co., Ltd. (CSSC)

China Shipbuilding Trading Co., Ltd. (CST)dan/and CSSC Guangzhou HuangpuShipbuilding Co., Ltd. (CSSC)

Sehubungan dengan transaksi pembelian kapaldari CST dan CSSC, GBSL menandatanganiMemorandum of Agreement, Bareboat CharterAgreement, Charterer Funding Agreement danFunding Agreement (secara kolektif disebutsebagai “Perjanjian”) dengan Mount Kaba ShippingLLC (Kaba). Berdasarkan Perjanjian tersebut, Kabasetuju, antara lain, untuk:

In relation to the vessel purchase from CST andCSSC, GBSL signed a Memorandum ofAgreement, Bareboat Charter Agreement,Charterer Funding Agreements and FundingAgreements (collectively the “Agreements”) withMount Kaba Shipping LLC (Kaba). Based on theAgreements, Kaba agreed, among others, to:






dinyatakan lain)




otherwise stated)

114


China Shipbuilding Trading Co., Ltd. (CST)dan/and CSSC Guangzhou HuangpuShipbuilding Co., Ltd. (CSSC) (lanjutan)

China Shipbuilding Trading Co., Ltd. (CST)dan/and CSSC Guangzhou HuangpuShipbuilding Co., Ltd. (CSSC) (continued)

1. Membeli 2 kapal dari 6 kapal dari GBSL, yangdiharapkan akan dikirimkan dari CST danCSSC pada tanggal dan dengan hargapembelian sebagaimana tercantum dalamPerjanjian.

1. Buy 2 vessels, out of 6 vessels, from GBSLwhich are expected to be delivered by CSTand CSSC on the dates and at the purchaseprices as stated in the Agreements.

2. Mendanai GBSL untuk kontrak-kontrak ataspembangunan kapal sebesarUS$ 94.000.000 dimana pembayaran untukpendanaan kapal tersebut sebesar harga jual2 kapal GBSL ke Kaba (butir “1” di atas).

2. Provide funding to GBSL for the shipbuildingcontracts amounted to US$ 94,000,000whereby the repayment for the funding shallbe the selling price of GBSL’s two vessels toKaba (item “1” above).

3. Menyewakan kembali kedua kapal yang dibelike GBSL untuk 120 bulan sampai dengantahun 2020 berdasarkan syarat danketentuan sebagaimana yang tercantumdalam Bareboat Charter Agreement.

3. Charter back the two vessels to GBSL for120 months until the year of 2020 inaccordance with the terms and conditions asstipulated in the Bareboat CharterAgreement.

Pada tahun 2008, GBSL menerima pembayarandari Kaba sebesar US$ 18.800.000 sebagaipenggantian atas uang muka pembangunan kapalyang telah dibayarkan GBSL ke pembangun kapal.Pada tahun 2012, kontrak pembangunan kapaltelah selesai.

In 2008, GBSL received the payment from Kabaof US$ 18,800,000 as reimbursement of theadvance for shipbuilding which had been paid byGBSL to the shipbuilder. In 2012, the shipbuildingcontracts were completed.

Sehubungan dengan pembelian kapal oleh Kaba,GBSL setuju untuk menyewa dua kapal tersebutdari Kaba. Jaminan yang dibayarkan GBSL kepadaKaba sehubungan dengan penyewaan kapaltersebut adalah sebesar US$ 9.750.000 (setaraHK$ 76.050.000). Berdasarkan perjanjian ChartererFunding Agreement (CFA) antara GBSL denganKaba, apabila Perusahaan atau GBSL dalamkondisi default, maka Kaba tidak mempunyaikewajiban untuk mengembalikan jaminan tersebutdi atas. CFA tersebut juga mencantumkan klausulacross-default.

In relation to the vessels acquisition by Kaba,GBSL agreed to charter the above two vesselsfrom Kaba. Deposits paid by GBSL to Kaba inconnection with the chartering of the vesselsamounted to US$ 9,750,000 (equivalent toHK$ 76,050,000). Based on the ChartererFunding Agreement (CFA) between GBSL andKaba, if the Company or GBSL is in defaultcondition, Kaba does not have any obligation torefund the deposits as mentioned above. The CFAalso includes a cross-default clause.

Sehubungan dengan transaksi tersebut di atas,GBSL dan Kaba menandatangani perjanjiandengan Orchidaceae dan Onagraceae, pihak-pihakberelasi, dimana Orchidaceae dan Onagraceaebertindak sebagai penerima hak opsi (optionreceiver) masing-masing untuk membeli satu kapaltersebut di atas sesuai dengan syarat danketentuan opsi yang tercantum dalam perjanjiantersebut.

In relation to the above transactions, GBSL andKaba signed an agreement with each ofOrchidaceae and Onagraceae, related parties,whereby Orchidaceae and Onagraceae agreed toact as option receivers to buy a vessel each, inaccordance with the terms and conditions asstated in the agreement.

Pada bulan Mei 2011, CST dan GSSC (Penjual)dan GBSL (Pembeli) dan DVB Group MerchantBank (Asia), Ltd. (Assignee) mengakhiri perjanjianKontrak Shipbuilding dimana pihak-pihak setujuuntuk mengakhiri kontrak pembuatan dua kapalyang disebabkan karena krisis keuangan danrendahnya pasar perkapalan. Selain itu, pihak-pihak juga menyetujui, antara lain, perubahancicilan pembayaran dan potongan harga padaempat kapal sehubungan dengan kontrakpembangunan kapal.

In May 2011, CST and GSSC (Seller) and GBSL(Buyer) and DVB Group Merchant Bank(Asia), Ltd. (Assignee) entered into TerminationAgreement in respect of Shipbuilding Contractswhereby the parties agreed to terminate twoshipbuilding contracts due to the current financialcrisis and poor shipping market. In addition, theparties also agreed on, among others, changes ininstallment payments and discounts on fourvessels in relation to shipbuilding contracts.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

115


China Shipbuilding Trading Co., Ltd. (CST)dan/and CSSC Guangzhou HuangpuShipbuilding Co., Ltd. (CSSC) (lanjutan)

China Shipbuilding Trading Co., Ltd. (CST)dan/and CSSC Guangzhou HuangpuShipbuilding Co., Ltd. (CSSC) (continued)

Pada tahun 2011, dua kapal telah diserahkankepada GBSL dan pada tahun 2012, dua kapal lagi,yang disewa dari Mount Kaba, telah diserahkankepada GBSL.

In 2011, two vessels were delivered to GBSL andin 2012, other two vessels, which were charteredfrom Kaba, were delivered to GBSL.

Pada tanggal 13 Februari 2012, GBSL,Perusahaan, Orchidaceae, Onagraceae dan Kabamengadakan perjanjian restrukturisasi sehubungandengan dua kapal yang disewa dari Kaba.Berdasarkan perjanjian restrukturisasi tersebut,para pihak sepakat untuk melakukan perubahanatas Bareboat Charters Agreement, Memorandumof Agreement, Option Agreements, ChartererFunding Agreements dan Guarantees Agreementyang telah diadakan sebelumnya dan Kabamengesampingkan events of default yang telahterjadi, dan Perusahaan akan membayar biayarestrukturisasi kepada Kaba.

On February 13, 2012, GBSL, the Company,Orchidaceae, Onagraceae and Kaba entered intorestructuring agreement in relation to two vesselswhich were chartered from Kaba. Based on therestructuring agreement, the parties agreed toamend the previous Bareboat Charter Agreement,Memorandum of Agreement, Option Agreements,Charterer Funding Agreements and GuaranteesAgreement and Kaba agreed to waive events ofdefault which have occurred, and the Companyagreed to pay the restructuring cost to Kaba.

Berdasarkan perjanjian restrukturisasi tersebut diatas, total jaminan sewa kapal kepada Kabamenjadi US$ 11.550.000. Jaminan tersebut dicatatsebagai bagian dari “Aset Keuangan Tidak LancarLainnya” pada laporan posisi keuangankonsolidasian. Nilai wajar yang dibukukan atasjaminan tersebut pada tanggal 30 September 2018dan 31 Desember 2017 masing-masing sebesarUS$ nihil. Selisih antara total yang dibayarkandengan nilai wajar dibukukan sebagai akun “AsetTidak Lancar Lainnya” pada laporan posisikeuangan konsolidasian pada tanggal30 September 2018 dan 31 Desember 2017.

Based on the above restructuring agreement, therequired total charter deposits to Kaba becameUS$ 11,550,000. The deposits are presented aspart of “Other Non-current Financial Assets” in theconsolidated statements of financial position. Therecorded fair value of the deposits as ofSeptember 30, 2018 and December 31, 2017amounted to US$ nil, respectively. The differencebetween the amount of the deposits paid and thefair value is presented as part of “Other Non-current Assets” account in the consolidatedstatements of financial position as ofSeptember 30, 2018 and December 31, 2017.

Pada tanggal 19 Februari 2016, GBSL, Entitas Anak,mengakhiri perjanjian Bareboat Charter atas MVMeenakshi dengan Kaba. Berdasarkan perjanjiantersebut, para pihak sepakat jaminan sewa kapal MVMeenakshi yang sudah dibayarkan kepada Kabaakan di set-off dengan utang GBSL kepada Kabaterkait sewa kapal MV Meenakshi.

On February 19, 2016, GBSL, a Subsidiary,terminated the Bareboat Charter relating toMV Meenakshi with Kaba. Under the agreement,the parties agreed MV Meenakshi rental depositpaid to Kaba will be set-off with GBSL payable toKaba related to MV Meenakshi lease.

Pada tanggal 19 Februari 2016, GBSL, Entitas Anak,mengadakan addendum perjanjian Bareboat Charteratas MV Padmini dengan Kaba. Berdasarkanperjanjian tersebut, para pihak sepakat untukmelakukan perubahan atas Bareboat CharterAgreement tanggal 28 Maret 2008 yang telahdiubah melalui perjanjian restrukturisasi tanggal13 Februari 2012 sehubungan dengan kapal yangdisewa dari Kaba. Berdasarkan perjanjian tersebut,para pihak sepakat terdapat penurunan tarif sewakapal MV Padmini menjadi US$ 2.000 per hari.

On February 19, 2016, GBSL, a Subsidiary,entered into Bareboat Charter Addendum relatingto MV Padmini with Kaba. Based on theagreement, the parties agreed toamend a Bareboat Charter Agreement datedMarch 28, 2008 as amended by a restructuringagreement dated February 13, 2012 in relation tovessel which was chartered from Kaba. Under theagreement, the parties agreed there is a decreasein charter hire rates of MV Padmini to US$ 2,000per day.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

116


e. Perusahaan menunjuk PT Rothschild Indonesia(RI) sebagai penasihat keuangannya sehubungandengan reviu strategis atas kondisi keuangan danpelaksanaan pembiayaan, aktivitas lindungnilai/derivatif, dan/atau transaksi restrukturisasiyang disebut sebagai “Project Sunshine”.Perusahaan membayar retainer fee per bulan dansuccess fee sebagaimana tercantum dalamperjanjian. Perjanjian ini akan berakhir sampaidengan Project Sunshine tersebut selesai, kecualiperjanjian ini diakhiri secara tertulis oleh salah satupihak. Berdasarkan perjanjian dengan RI, sebagiandari imbalan jasa RI dapat dibayarkan dalambentuk kas ataupun melalui saham Perusahaansampai dengan sejumlah tertentu sebagaimanayang tercantum dalam perjanjian. Sampai dengantanggal penyelesaian laporan keuangankonsolidasian untuk periode sembilan bulan yangberakhir pada tanggal 30 September 2018,Perusahaan dan RI masih dalam proses negosiasimengenai skema penyelesaian kepada RI.

e. The Company has engaged PT RothschildIndonesia (RI) as a financial advisor in relation tostrategic review of financial situation andexecution of selected financing,hedging/derivative, and/or restructuringtransaction under a project known as “ProjectSunshine”. The Company pays the monthlyretainer fee and success fee as stated in theagreement. The engagement will be terminatedupon the conclusion of Project Sunshine, unlesspreviously terminated in writing by either party.Based on the discussion with RI, a portion of RI’sprofessional fees will be settled either in cash orthe Company’s shares up to a certain amount asstated in the agreement. As of the date ofcompletion of the consolidated financialstatements for the nine months endedSeptember 30, 2018, the Company and RI are stillin the negotiation process regarding thesettlement scheme to RI.

Manajemen Grup menyatakan bahwa tidak adaperjanjian, kontrak jaminan keuangan yang diberikandan ikatan penting lainnya selain yang telahdiungkapkan di atas.

The Group’s management represents that there are noother significant agreements, financial guaranteecontracts and commitments in addition to thosedisclosed above.

40. LIABILITAS KONTINJENSI DAN LITIGASI 40. CONTINGENT LIABILITIES AND LITIGATION

Perusahaan dan Entitas Anak tertentu sedangmenghadapi berbagai kasus hukum. Berikut ini adalahkasus-kasus yang sedang dihadapi oleh Perusahaandan Entitas Anak tertentu:

The Company and certain Subsidiaries are a party tovarious legal actions. The following is an overview ofthe cases in which the Company and certainSubsidiaries are involved:

a. Sehubungan dengan pengakhiran kontrak secarasepihak oleh Kangean terhadap kontrak FSO kapalMT Urwasi (lihat Catatan 39b) pada tanggal23 Maret 2010 dan surat Kangean menanggapisurat Perusahaan tertanggal 15 Juni 2010,Kangean mengajukan klaim sebagai berikut:

a. In connection with the termination of the FSOcontract for MT Urwasi vessel by Kangean (seeNote 39b) on March 23, 2010 and Kangean’sletter in response of the Company’s letter datedJune 15, 2010, Kangean claims for the following:

1. Liquidated damages sejak tanggal1 September 2009 sampai dengan tanggal20 Februari 2010 sebesar US$ 6.234.920.

1. Liquidated damages from September 1, 2009to February 20, 2010 amounting toUS$ 6,234,920.

2. Utang dari Perusahaan sebesarUS$ 1.986.196 atas pembayaran yang telahdilakukan Kangean kepada PT Sea Horse.

2. The Company’s payable amounting toUS$ 1,986,196 for Kangean’s payment toPT Sea Horse.

3. Utang dari Perusahaan sebesar US$ 86.261atas bahan bakar, air bersih dan lainnya.

3. The Company’s payable amounting toUS$ 86,261 for fuel, fresh water and others.

Selain klaim di atas, Kangean juga mengakuiadanya utang yang harus dibayar kepadaPerusahaan sebesar US$ 3.624.282, sehingga sisasaldo bersih yang diklaim oleh Kangean adalahsebesar US$ 4.683.095.

In addition to the above claims, Kangean alsoacknowledged the amount of US$ 3,624,282 aspayable by Kangean to the Company, leaving abalance of US$ 4,683,095 on the net amountclaimed by Kangean.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

117

40. LIABILITAS KONTINJENSI DAN LITIGASI (lanjutan) 40. CONTINGENT LIABILITIES AND LITIGATION(continued)

Pada tanggal 19 Mei 2010, Perusahaan telahmenyampaikan surat bantahan sebagai jawabanatas klaim yang diajukan oleh Kangean.Perusahaan menyatakan bahwa klaim yangdilakukan Kangean tidak mempunyai dasar yangkuat dan dibuat dengan itikad buruk. Perusahaanjuga menyatakan bahwa Kangean telah melakukancidera hukum dengan melakukan pemutusankontrak secara sepihak tanpa dasar yang kuat.Selain itu, menurut catatan Perusahaan, walaupunklaim dari Kangean di atas diperhitungkan, secaratotal Kangean masih harus membayar kepadaPerusahaan sebesar US$ 1.591.816.

On May 19, 2010, the Company sent its defensesin response to Kangean’s claims. The Companystated that Kangean’s claims were wrongful andwere made in bad faith. The Company also statedthat Kangean has breached the law by terminatingthe contract without valid basis. Furthermore,according to the Company’s records, even ifKangean’s claims were considered, Kangean stillhas to pay the amount of US$ 1,591,816 to theCompany.

Oleh karena hal diatas, pada tanggal 19 Mei 2010,Perusahaan telah mengajukan surat permohonankepada PT Asuransi Central Asia (ACA) yangbertindak sebagai penjamin dari Perusahaansehubungan dengan kontrak FSO kapal MT Urwasi.Dalam surat permohonan tersebut Perusahaanmenjelaskan tentang sengketa yang terjadi antaraPerusahaan dan Kangean dan mengajukanpermohonan agar ACA tidak melakukanpembayaran jaminan pelaksanaan kepadaKangean.

Due to the above matter, on May 19, 2010, theCompany sent a request letter to PT AsuransiCentral Asia (ACA) which is the Company’sguarantor in relation to the FSO contract forMT Urwasi vessel. In the request letter, theCompany described the details regarding thedispute between the Company and Kangean andrequested ACA not to make payment of theperformance guarantee to Kangean.

Pada tanggal 10 Juni 2010, ACA memberikan suratpemberitahuan kepada Perusahaan bahwa ACAtelah melakukan pembayaran jaminan pelaksanaankepada Kangean sebesar US$ 2.993.722.Sehubungan dengan itu, ACA mengajukan klaimdengan jumlah yang sama kepada Perusahaan.Perusahaan menolak untuk membayar klaimtersebut karena sebelumnya Perusahaan telahmengajukan permintaan agar ACA tidak melakukanpembayaran jaminan pelaksanaan kepadaKangean.

On June 10, 2010, ACA sent a notification letter tothe Company regarding the performanceguarantee amounting to US$ 2,993,722 that wasalready paid by ACA to Kangean. In relation tothat, ACA claimed exactly the same amount to theCompany. The Company refused to pay the claimsince it had previously requested ACA not tomake the payment of the performance guaranteeto Kangean.

Pada tanggal 19 Juli 2011, ACA mengajukanpermohonan pailit kepada Perusahaan sehubungandengan kasus di atas. Pada tanggal24 Agustus 2011, Majelis Hakim telahmenghentikan sementara kasus kepailitan tersebutsehubungan dengan Penundaan KewajibanPembayaran Utang (PKPU) yang diajukan olehBCA. Kasus kepailitan tersebut telah selesaidengan ditandatanganinya Perjanjian Perdamaianantara Perusahaan dengan para krediturnya,termasuk ACA, pada tanggal 1 November 2011.

On July 19, 2011, ACA filed a bankruptcy claimagainst the Company in relation to the abovematter. On August 24, 2011, the Panel of Judgeshas suspended the bankruptcy case in relation toTemporary Suspension of Payment (PKPU) filedby BCA. The bankruptcy case was closed with thesigning of Settlement Agreement between theCompany and its creditors, including ACA, onNovember 1, 2011.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporankeuangan konsolidasian untuk periode sembilanbulan yang berakhir pada tanggal30 September 2018, belum ada tindakan hukumyang dilakukan baik oleh Perusahaan dan Kangeansehubungan dengan kasus di atas. Perusahaanakan melakukan tindakan hukum hanya jikadipandang perlu.

Until the date of the completion of theconsolidated financial statements for the ninemonths period ended September 30, 2018, nolegal actions have been taken by either theCompany or Kangean in relation to the abovematter. The Company will only take legal actions ifconsidered necessary.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

118


Manajemen memutuskan untuk tidak melakukanpencadangan atas klaim yang diajukan olehKangean karena manajemen belum dapatmemperkirakan secara andal hasil akhir darisengketa tersebut.

The management has decided not to make anyprovision in regard to Kangean’s claims becausethe management is not yet able to reliablyestimate the final result of the dispute.

b. Pada tanggal 17 Maret 2008, Perusahaanmengadakan Memorandum of Agreement (MOA)dengan Apollo Tanker, dimana Apollo Tanker setujuuntuk menjual dan Perusahaan setuju untukmembeli MT Apollo Sun seharga US$ 31.500.000.Berdasarkan MOA tersebut Perusahaan harusmembayar jaminan sebesar 10% dari harga kapal.Namun, sampai dengan tanggal yang ditetapkan,Perusahaan tidak melakukan pembayaran atasjaminan tersebut. Akibatnya, Apollo Tankermembatalkan MOA tersebut dan harus menjualkapal tersebut ke pembeli baru dengan hargaUS$ 25.500.000. Apollo Tanker menuntutPerusahaan untuk membayar kerugian yangdiakibatkan oleh pelanggaran yang dilakukanPerusahaan terhadap MOA tersebut.

b. On March 17, 2008, the Company entered into aMemorandum of Agreement (MOA) with ApolloTanker, whereby Apollo Tanker, agreed to selland the Company agreed to buy MT Apollo Sunfor US$ 31,500,000. According to the MOA, theCompany has to pay a deposit of 10% of the priceof that ship. However, up to the agreed date, nopayment has been made by the Company. As aresult, Apollo Tanker canceled the MOA and soldthe vessel to new buyer at a price ofUS$ 25,500,000. Apollo Tanker has claimed fromthe Company the payment for the loss that itincurred as a result of the breach of the MOA.

Berdasarkan keputusan arbitrase yang dikeluarkanoleh Tokyo Maritime Arbitration Commission padatanggal 30 Oktober 2009, diputuskan bahwa:

Based on the arbitration decision which wasissued by the Tokyo Maritime ArbitrationCommission on October 30, 2009, it was decidedthat:

1. Perusahaan harus membayar kepada ApolloTanker sebesar US$ 6.645.000 denganbunga tahunan sebesar 6% terhitung sejaktanggal 18 Juni 2008 sampai dengan tanggaldimana pembayaran US$ 6.645.000 tersebutselesai dilakukan.

1. The Company has to pay Apollo Tanker theamount of US$ 6,645,000 with interest at theannual rate of 6% starting on June 18, 2008until the date when the payment ofUS$ 6,645,000 is completed.

2. Perusahaan harus membayar sebesarJP¥ 2.810.000 kepada Apollo Tanker untukbiaya arbitrase.

2. The Company is required to pay the amountof JP¥ 2,810,000 to Apollo Tanker forarbitrage cost.

3. Perusahaan harus menanggung semua biayalegal dan biaya lain-lain yang terjadisehubungan dengan proses arbitrase.

3. The Company shall shoulder all legal andother expenses which were incurred inrelation to the arbitration proceedings.

Pada saat ini, Perusahaan sedang mengupayakantindakan hukum untuk mengajukan keberatan atasputusan arbitrase yang diyakini keliru karenabeberapa alasan tertentu, antara lain karena:

Currently, the Company is taking legal action tofile an objection on the arbitrage decision that isbelieved to be wrongful due to the followingreasons, among others:

1. Putusan tersebut berdasarkan pada hukumyang berlaku di Jepang, sedangkanPerusahaan adalah perusahaan Indonesiadan Apollo Tanker adalah perusahaanLiberia.

1. The decision was based on laws that areapplicable in Japan, while the Company is anIndonesian company and Apollo Tanker is aLiberian company.

2. MOA belum efektif karena persyaratan MOAbelum terpenuhi.

2. The MOA had not yet become effective sincethe precondition had not yet been fulfilled.

Pada tanggal 29 November 2013, Apollo Tankermelalui Pengadilan Tinggi Singapura menyatakanhendak menyita saham milik Perusahaan di ArpeniMarine, Co., Pte., Ltd., Singapura dan ArpeniShipping, Co., Pte., Ltd., Singapura dan saat iniPerusahaan sedang melakukan perlawananterhadap proses penyitaan tersebut danmanajemen belum dapat memperkirakan hasil akhirdari proses pengadilan tersebut.

On November 29, 2013, Apollo Tanker throughthe Singapore High Court declared was about toforeclose the Company's shares of ownership onArpeni Marine, Co., Pte., Ltd., Singapore andArpeni Shipping, Co., Pte., Ltd., Singapore andcurrently the Company is to fight against theforeclosure process and management cannotpredict the final outcome of the litigation.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

119


Pada tanggal 29 Juli 2016, Apollo Tanker telahmengajukan permohonan pengesahan keputusanarbitrase tersebut dengan mengajukan permohonan“Aanmaning” kepada Pengadilan Niaga padaPengadilan Negeri Jakarta Pusat.

On July 29, 2016, Apollo Tanker has filed thearbitration decision by filed “Aanmaning” requestto Commercial Court at the Central Jakarta DistrictCourt.

Pada tanggal 26 Januari 2017, Pengadilan Niagapada Pengadilan Negeri Jakarta Pusat, membalassurat permohonan “Aanmaning” yang diajukanApollo Tanker yang isinya menyatakanpermohonan eksekusi yang diajukan Apollo Tankertidak dapat dijalankan, mengingat tagihan dariApollo Tanker sudah ada sebelum PenundaanKewajiban Pembayaran Utang (PKPU)Perusahaan.

On January 26, 2017, the Commercial Court atthe Central Jakarta District Court, replying to aletter of "Aanmaning" request filed by ApolloTanker stating the request filed by Apollo Tankerunenforceable, since the bill from Apollo Tankerexisted before the Temporary Suspension ofPayment (PKPU) of the Company.

Atas kasus ini, manajemen telah mencatat provisisebesar US$ 6.645.000 yang dicatat sebagaibagian dari akun “Beban Masih Harus Dibayar -Litigasi” pada laporan posisi keuangankonsolidasian.

For this case, management has recorded aprovision amounting to US$ 6,645,000 which wererecorded as part of "Accrued Expenses -Litigation" in the consolidated statement offinancial position.

c. Pada tanggal 18 November 2009, Handy TankerK/S (Pemilik Kapal) mengajukan klaim sebesarUS$ 11.311.032 kepada Perusahaan sehubungandengan kontrak penyewaan kapal yangditandatangani kedua belah pihak pada tanggal9 Januari 2008.

c. On November 18, 2009, Handy Tanker K/S(Vessel Owner) claimed the amount ofUS$ 11,311,032 from the Company in relation tothe time charter contract that was signed by bothparties on January 9, 2008.

Pada tanggal 1 Maret 2013 Arbitrase London telahmenjatuhkan putusan agar Perusahaan membayarganti rugi kepada Handy Tanker K/S sebesarUS$ 9.238.221 dan membayar sisa sewa sebesarUS$ 361.243. Atas putusan ini, Perusahaan telahmenyesuaikan nilai provisi yang sebelumnya telahdicatat penuh sebagai bagian dari akun “BebanMasih Harus Dibayar - Litigasi” pada laporan posisikeuangan konsolidasian menjadi sebesarUS$ 9.599.464.

On March 1, 2013 London Arbitration has ruledthat the Company has to pay compensation toHandy Tankers K/S amounting to ofUS$ 9,238,221 and to pay the remainder of therent amounting to US$ 361,243. Based on thisdecision, the Company has adjusted the value ofprovisions that had previously been fully recordedas part of "Accrued Expenses - Litigation" inconsolidated financial position to becameUS$ 9,599,464.

Pada tanggal 11 Juli 2013 Handy Tanker K/S telahmendaftarkan permohonan eksekutorial terhadapputusan London Maritime Arbitrators Association(LMAA) di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat danpada tanggal 19 Desember 2013 PengadilanNegeri Jakarta Pusat telah mengeluarkanpenetapan bahwa Putusan LMAA tersebut dapatdilaksanakan (eksekuatur) di Indonesia.

On July 11, 2013 Handy Tanker K/S hasregistered the enforcement of London MaritimeArbitrators Association (LMAA) Award in CentralJakarta District Court and on December 19, 2013Central Jakarta District Court has stipulated thatthe LMAA Award can be enforced in Indonesia.

Pada tanggal 17 Januari 2014 Perusahaanmengajukan gugatan pembatalan terhadap putusanLMAA tersebut di Pengadilan Negeri Jakarta Pusatkarena dengan dasar bahwa putusan tersebut tidakdapat dilaksanakan di Indonesia karena telahmelanggar kepentingan umum dan pada tanggal11 Agustus 2014 Pengadilan Negeri Jakarta Pusattelah memutuskan bahwa gugatan yang diajukanperusahaan tidak dapat diterima.

On January 17, 2014 the Company submit thelawsuit in Central Jakarta District Court to r,andevoke the LMAA Award with legal basis thatthe such Award is unenforceable due to violatingthe public policy and on August 11, 2014 CentralJakarta District Court has issued the Judgmentthat the Law Suit which submitted by the companycannot accepted.

Perusahaan telah mengajukan upaya hukumbanding pada tanggal 22 Agustus 2014 dan saat inimasih dalam proses menunggu putusan dariPengadilan Tinggi Jakarta.

The company has appealed on August 22, 2014and currently the proceeding still on going inJakarta High Court.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

120


Handy Tanker K/S juga telah mengajukan tindakanhukum di Hongkong dan saat ini Perusahaansedang dalam proses melakukan upaya hukum.

Handy Tanker K/S also has filed legal action inHongkong and currently the Company is in theprocess to make legal effort.

Sehubungan dengan kasus-kasus tersebut diatas,manajemen Grup telah melakukan pencadangan provisimasing-masing sebesar Rp 234.131.459.632 danRp 220.079.998.272 pada tanggal 30 September 2018dan 31 Desember 2017.

In relation to the above cases, the Group’smanagement has decided to recognize a provisionamounted to Rp 234,131,459,632 andRp 220,079,998,272 as of September 30, 2018 andDecember 31, 2017, respectively.

Manajemen Grup menyatakan bahwa tidak ada kasus-kasus hukum lainnya yang sedang dihadapi oleh Grupselain yang telah diungkapkan di atas.

The Group management represents that there are noother legal cases which are faced by the Group inaddition to those disclosed above.

41. INSTRUMEN DERIVATIF 41. DERIVATIVE INSTRUMENTS

Entitas Anak tertentu menghadapi risiko pasar, terutamakarena perubahan nilai tukar mata uang asing, tingkatbunga dan harga minyak dan menggunakan instrumenderivatif dalam rangka menjalankan manajemen risiko.

Certain Subsidiaries are exposed to market risks,primarily changes in foreign exchange rates, interestrates and oil prices and have used derivativeinstruments, as follows, in connection with their riskmanagement activities.

Entitas Anak tertentu melakukan berbagai transaksiderivatif dengan pihak-pihak counterparty. Rincianliabilitas derivatif pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

Certain Subsidiaries entered into various derivativetransactions with the counterparties. The details ofderivative liabilities as of September 30, 2018 andDecember 31, 2017 are as follows:


Liabilitas derivatif dihentikan Unwound derivative liabilitiesUnited Overseas Bank Limited, United Overseas Bank Limited,

Singapore SingaporeUS$ 2.693.193 pada tanggal US$ 2,693,193 as of30 September 2018 dan September 30, 2018 and31 Desember 2017 40.206.685.463 36.487.385.267 December 31, 2017

United Overseas Bank Limited, Singapore (UOB)

Jenis Kontrak dan NilaiNosional/

Type of Contract andNotional Amount

Periode Kontrak/Contract Period

Syarat dan Kondisi/Terms and Conditions

Tanggal Pembayaran/Payment Dates

Interest Rate SwapTransaction*

Nilai nosional:US$ 37.600.000/Notional amount:US$ 37,600,000

16 Juli 2008 sampai dengan30 November 2020/July 16,2008 to November 30, 2020

- UOB akan membayar bunga kepadaABG sebesar US$ LIBOR BBA 3bulanan atas nilai nosional yangtercantum dalam skedulamortisasi/UOB will pay interest toABG at 3 months’ US$ BBA LIBORon the outstanding notional amountsas stated in the amortizationschedule.

- ABG akan membayar bunga kepadaUOB dengan tingkat bunga sebesar4,89% per tahun atas nilai nosionalyang tercantum dalam skedulamortisasi/ABG will pay interest toUOB at 4.89% per annum on theoutstanding notional amounts asstated in the amortization schedule.

Setiap tiga bulan dimulaidari tanggal 30 November2010 sampai dengan30 November 2020/Every 3 months startingNovember 30, 2010 toNovember 30, 2020

* Kontrak ini dialihkan dari GBSL ke ABG pada tahun 2012. * This contract was transferred from GBSL to ABG in 2012.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

121

41. INSTRUMEN DERIVATIF (lanjutan) 41. DERIVATIVE INSTRUMENTS (continued)

Semua kontrak derivatif tersebut di atas tidak memenuhikriteria sebagai lindung nilai untuk tujuan akuntansi dan,oleh karena itu, perubahan nilai wajar kontrak derivatiftersebut dibukukan langsung ke laba rugi periodeberjalan.

All the above derivative contracts have not met thecriteria as effective hedges for accounting purposesand, accordingly, changes in the fair value of suchcontracts were recorded directly to earnings.

Kontrak derivatif yang dihentikan di atas menggunakanoption pricing model untuk mengukur nilai wajarnyapada tanggal 31 Desember 2015.

The outstanding derivative contracts terminated usedoption pricing model to calculate their fair values as ofDecember 31, 2015.

Pada tanggal 10 Agustus 2016, kontrak derivatif tersebuttelah diakhiri berdasarkan “Termination Agreement”antara UOB dan ABG, Entitas Anak. Berdasarkanperjanjian tersebut, ABG akan membayar biayapenutupan sebesar US$ 2.700.000 ditambah bungayang belum dibayar sebesar US$ 2.503.518 yangdicatat sebagai bagian dari akun “Beban masih harusdibayar”. Pengakhiran akan berlaku efektif apabila ABGtelah melunasi biaya penutupan dan bunga yang belumdibayar tersebut. Sampai dengan tanggal penyelesaianlaporan keuangan konsolidasian, ABG belum melakukanpelunasan atas biaya penutupan dan bunga yang belumdibayar tersebut.

On August 10, 2016, the derivative contract has beenterminated by "Termination Agreement" between UOBand ABG, a Subsidiary. Under the agreement, ABG willpay close-out fees of US$ 2,700,000 and unpaidinterest of US$ 2,503,518 which were recorded as partof "Accrued Expenses". Termination will be effective ifthe ABG has paid the close-out fees and unpaidinterest. Until the completion date of the Consolidatedfinancial statements, ABG has not been paid on close-out fees and unpaid interest.

42. KONDISI EKONOMI DAN BISNIS 42. ECONOMIC AND BUSINESS CONDITIONS

Kondisi usaha di bidang pertambangan yangmenyumbang besar terhadap operasi transportasi Grupsemakin meningkat seiring dengan naiknya hargabatubara sampai dengan kuartal ketiga tahun 2018.Meskipun dengan adanya kenaikan harga batubara,harga transportasi belum juga meningkat. Peningkatanpendapatan dan margin operasional Grup lebihdipengaruhi dengan adanya peningkatan utilisasi kapal.

The mining business conditions that contributesubstantially to the Group's transportation operationsare seen to improve in 2018 as coal prices increase.Despite the increase in coal prices, transportationprices have not increased. The increase in the Group'srevenue and operating margin is more affected by theincrease in vessel utilization.

Margin operasional Grup masih belum mampu untukmemenuhi seluruh biaya keuangan Grup saat ini.Operasi Grup masih terpengaruh oleh kondisi keuanganmasa lalu yaitu kerugian atas penurunan nilai asetkeuangan dan aset tetap yang signifikan, bebankeuangan dan beban umum dan administrasi yangterkait restrukturisasi utang mengakibatkan (a) rugi yangdapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk adalahsebesar Rp 227.017.823.957 untuk periode sembilanbulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2018;(b) Grup mengalami defisit masing-masing sebesarRp 6.871.694.615.541 dan Rp 6.644.676.791.584 padatanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017,serta defisiensi modal masing-masing sebesarRp 6.000.372.578.884 dan Rp 5.571.356.463.329 padatanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017,dan (c) Rasio liabilitas jangka pendek terhadap asetlancar Grup masing-masing sebesar 22,56 kali dan13,31 kali pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017.

The Group's operational margin still unable to fulfillentire Group current financial costs. The operations ofthe Group are still affected by past financial conditions,namely the significant impairment loss on financialassets and fixed assets, the high financial cost andgeneral and administrative expenses in relation to thedebt restructuring had caused (a) losses attributable toequity holders of the Parent amounted toRp 227,017,823,957 for the nine months period endedSeptember 30, 2018; (b) the Group incur a deficit ofRp 6,871,694,615,541 and Rp 6,644,676,791,584 as ofSeptember 30, 2018 and December 31, 2017,respectively, resulting in a capital deficiency ofRp 6,000,372,578,884 and Rp 5,571,356,463,329 as ofSeptember 30, 2018 and December 31, 2017,respectively, and (c) The Group’s current liabilities tocurrent assets ratio are 22.56 times and 13.31 times asof September 30, 2018 and December 31, 2017.

Pada tanggal 30 September 2018 dan31 Desember 2017, beberapa Entitas Anak mengalamiakumulasi kerugian bersih dan defisiensi modal. Jumlahakumulasi rugi Entitas Anak tersebut tersebut padatanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017masing-masing sebesar Rp 2.223.711.456.705 danRp 2.177.861.689.699 dan defisiensi modal padaperiode yang sama masing-masing sebesarRp 2.282.704.326.892 dan Rp 2.165.401.672.106, terdiridari:

As of September 30, 2018 and December 31, 2017,certain Subsidiaries were in deficit which resulted inaccumulated losses and capital deficiency. Total deficitfrom the Subsidiaries as of September 30, 2018 andDecember 31, 2017, amounted toRp 2,223,711,456,705 and Rp 2,177,861,689,699,respectively and capital deficiency are amounted toRp 2,282,704,326,892 and Rp 2,165,401,672,106,respectively, comprising of:






dinyatakan lain)




otherwise stated)

122

42. KONDISI EKONOMI DAN BISNIS (lanjutan) 42. ECONOMIC AND BUSINESS CONDITIONS(continued)


Akumulasi rugi Accumulated lossesPT Apol Cemerlang 678.010.591.447 680.110.393.813 PT Apol CemerlangArpeni Marine Co., Pte., Ltd. 447.358.904.993 440.912.228.345 Arpeni Marine Co., Pte., Ltd.PT Surya Bahari Sejahtera 311.947.599.422 281.190.800.347 PT Surya Bahari SejahteraPT Buana Jaya Pratama 167.961.067.931 169.710.924.213 PT Buana Jaya PratamaPT Apol Bahari Gemilang 129.542.164.521 99.263.996.667 PT Apol Bahari GemilangPT Apol Sejahtera 92.772.024.173 92.741.512.208 PT Apol SejahteraPT Apol Bahtera 88.163.476.653 97.113.232.556 PT Apol BahteraPT Buana Samudra Pratama 77.906.039.225 73.170.269.065 PT Buana Samudra PratamaMount Lawu LLC 67.527.640.310 83.452.961.401 Mount Lawu LLCPT Lotus Kaiousei Marine 62.939.772.525 62.938.041.011 PT Lotus Kaiousei MarineArpeni Shipping Co., Pte., Ltd. 53.722.957.489 53.616.848.699 Arpeni Shipping Co., Pte., Ltd.PT Lotus Coalindo Marine 37.112.544.050 37.112.544.050 PT Lotus Coalindo MarinePT Apol Jaya 8.327.048.327 6.157.990.005 PT Apol JayaArpeni Pratama Ocean Line Arpeni Pratama Ocean Line

Investment B.V. 199.316.121 - Investment B.V.PT Lotus Jaya Marine 163.177.287 163.013.912 PT Lotus Jaya MarinePT Apol Parama Jaya 57.132.231 206.933.407 PT Apol Parama Jaya

Jumlah 2.223.711.456.705 2.177.861.689.699 Total

Defisiensi modal Capital deficienciesPT Apol Cemerlang 667.458.299.474 669.556.657.473 PT Apol CemerlangArpeni Marine Co., Pte., Ltd. 644.973.655.248 579.129.094.272 Arpeni Marine Co., Pte., Ltd.PT Surya Bahari Sejahtera 309.435.299.422 278.678.500.347 PT Surya Bahari SejahteraPT Buana Jaya Pratama 155.397.707.931 157.147.564.213 PT Buana Jaya PratamaPT Apol Bahari Gemilang 117.008.914.521 86.730.746.667 PT Apol Bahari GemilangPT Apol Sejahtera 90.256.324.173 90.225.812.208 PT Apol SejahteraPT Apol Bahtera 85.646.176.653 94.595.932.556 PT Apol BahteraArpeni Shipping Co., Pte., Ltd. 81.237.976.182 73.621.349.376 Arpeni Shipping Co., Pte., Ltd.PT Buana Samudra Pratama 65.052.652.436 60.321.459.258 PT Buana Samudra PratamaPT Lotus Kaiousei Marine 60.424.772.525 60.423.041.011 PT Lotus Kaiousei MarinePT Apol Jaya 5.812.548.327 3.643.490.005 PT Apol JayaMount Lawu LLC - 11.328.024.720 Mount Lawu LLC

Jumlah 2.282.704.326.892 2.165.401.672.106 Total

Meskipun kondisi usaha terus membaik, namun belumdapat membantu menyelesaikan beban keuangan saatini dan diperlukan untuk restrukturisasi keuangan Grupsecara menyeluruh dengan para kreditur.

Although business conditions continued to improve, buthas not been able to help resolve the current financialburden and necessary for the financial restructuring ofthe Group as a whole with the creditors.

Pada tahun 2011, Perusahaan telah menyelesaikanrestrukturisasi utang dengan sebagian besarkrediturnya, namun demikian, kemampuan Perusahaanuntuk memenuhi persyaratan dan ketentuan yangtercantum dalam Rencana Perdamaian adalah sangatpenting. Berdasarkan pasal 2 ayat 6 PutusanPengadilan Niaga Jakarta PusatNo. 23/PKPU/2011/PN.NIAGA.JKT.PST tanggal10 November 2011 perihal Rencana Perdamaianmengatur bahwa ketentuan Rencana Perdamaian dapatdiubah atau dikesampingkan berdasarkan usulan dariPerusahaan dan persetujuan Perusahaan denganKreditor Mayoritas dan setiap perubahan ataupelepasan hak tersebut akan mengikat Perusahaan danseluruh Kreditor. Oleh karena itu ketidakmampuanPerusahaan untuk memenuhi persyaratan danketentuan yang tercantum dalam Rencana Perdamaiantidak serta merta mengakibatkan Kreditor mengajukanpailit atas Perusahaan.

In 2011, the Company has completed debtrestructuring with most of its creditors, however, theCompany's ability to comply with the terms andconditions stated in the Composition Plan is veryimportant. Based on article 2 sub-article 6 of Decisionof Commercial Court of Central JakartaNo. 23/PKPU/2011/PN.NIAGA.JKT.PST datedNovember 10, 2011 regarding the Composition Planstipulates that the Composition Plan may be amendedor disregarded based on the Company's proposal andthe Company's agreement with the Majority Creditorand any change or disposal of such rights shall bebinding on the Company and all creditors. Therefore,the inability of the Company to comply with the termsand conditions stated in the Composition Plan does notnecessarily result in the Creditors filing for bankruptcyof the Company.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

123


Manajemen Perusahaan terus melakukan negosiasi baikdengan Kreditor yang memiliki jaminan maupun Kreditortanpa jaminan dalam penyelesaian restrukturisasikeuangan perusahaan. Beberapa penyelesaian telahdilakukan dengan para kreditor yang memiliki jaminanyaitu sebagai berikut:

The Group’s Management continues to negotiate withboth secured creditors and unsecured creditorsunsecured creditors in the settlement of corporatefinancial restructuring. Some settlements have beenmade with creditors who have asset collateral that asfollows:

1. Pada tanggal 9 Februari 2018, Mount Lawu LLC,Entitas Anak, telah menandatangani suatu bentukkesepakatan penyelesaian dengan DVB GroupMerchant Bank (Asia), Ltd., Singapura dan UOBLimited Singapore berupa kesepakatan mengenaipenjualan aset serta penyelesaian global untukutang yang tersisa. Perusahaan telah melakukanpenjualan aset jaminan dengan realisasi pelunasanutang dari penjualan secara keseluruhan sebesarUS$ 3.133.879 yang terdiri dari penjualanKM. Katingan, KM. Amurang, KM. Mamuju,KM. Lotus 668, KM. Lotus 669 dan TK. APOL3008.

1. On February 9, 2018, Mount Lawu LLC,a Subsidiary, has signed the settlementagreement with DVB Group Merchant Bank(Asia), Ltd., Singapore and UOB LimitedSingapore in the form of an agreement regardingsales of asset and a global settlement of theremaining debt. The Company has sold thecollateral asset with the realization for debtsettlement from total sales of US$ 3,133,879consisting of vessel sales for KM. Katingan,KM. Amurang, KM. Mamuju,KM. Lotus 668,KM. Lotus 669 and TK. APOL 3008.

2. Disamping itu, ABG dan ARM, Entitas Anak, telahmelakukan realisasi penjualan aset jaminan yangmasuk dalam rencana penyelesaian utang kepadaUOB Singapore Limited terdiri dari penjualanKM Paiton, KM Adang Bay, KM Mega Two, danKM Mega Three, KM Benoa, KM Cigading,KM Muara Pantai, KM Tuban, TK Mega 3001,TK Mega 3002, TK APOL 3006, TK APOL 3007,dan TK APOL 3010 dengan nilai total penjualansebesar US$ 2.800.000. Setelah penjualan asettersebut selesai maka sisa utang pokok yaitusekitar US$ 14.383.755 masih dalam tahapnegosiasi untuk direstrukturisasi bersama denganutang pokok ABG yaitu sekitar US$ 31.355.505.

2. In addition, ABG and ARM, the Subsidiaries, havecarried out the realization for sales of collateralassets which included in the debt settlement planto UOB Singapore Limited consists of sales forKM. Paiton, KM. Adang Bay, KM. Mega Two, andKM. Mega Three, KM Benoa, KM Cigading,KM Muara Pantai, KM. Tuban, TK Mega 3001,TK Mega 3002, TK APOL 3006, TK APOL 3007,and TK APOL 3010 with estimated total salesvalue of US$ 2,800,000. After the sales of theasset is done then the remaining principal debtamounted US$ 14,383,755 will be in thenegotiation phase to be restructured along withABG’s principal debt amounted US$ 31,355,505.

3. Perusahaan telah mendapatkan persetujuan dariPT Bank Mandiri (Persero) Tbk. untuk melakukanpenjualan aset jaminan sebagai bagian daripenyelesaian utang yang telah diselesaikansebagian oleh Perusahaan. Saat ini perusahaanakan merealisasi penjualan dari sisa aset jaminansebesar Rp 31.090.000.000 yang terdiri daripenjualan kapal TK. APOL 2702, KM. Buana Satu,KM. Buana Sukses, KM. Kertapati dan KM.Tarahan Jaya. Setelah penjualan seluruh kapaltersebut selesai maka sisa utang pokok yaitusekitar US$ 3.423.664 akan masuk dalam tahapnegosiasi untuk direstrukturisasi.

3. The Company has obtained approval fromPT Bank Mandiri (Persero) Tbk. to sell thecollateral asset as part of debt settlement whichhas been partially settled by the Company. By themean time Company plans to sell the remainingcollateral assets amounting Rp 31,090,000,000consisting sales of vessel TK APOL 2702, KMBuana Satu, KM Buana Sukses, KM Kertapati,and KM Tarahan Jaya. After the sale of the entirevessel is completed, the remaining principal debtsof approximately US$ 3,423,664 will be innegotiation phase to be restructured.

4. Perusahaan telah melakukan pelaksanaan lelangatas obyek agunan di Lembaga PembiayaanEkspor Indonesia berupa FC Tekko yangdidaftarkan atas nama PT Buana Jaya Pratama,Entitas Anak, pada tanggal 28 Juni 2018, makaberdasarkan surat penunjukan pemenang lelangNo.036/BL-TAL/VI/18 tanggal 28 Juni 2018 daribalai lelang PT Triagung Lumintu seluruh hasilpenjualan lelang FC Tekko (setelah di kurangibiaya lelang 2,5%) atau sebesar Rp 9.963.038.500selanjutnya akan digunakan untuk pembayaransebagian kewajiban pokok Perusahaan yang ada diLembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia. Setelahdi lakukan lelang tersebut maka sisa utang pokokyaitu sekitar Rp 70.974.829.002 akan masuk dalamtahap negosiasi untuk di restrukturisasi.

4. The Company has conducted an auction ofcollateral object in Lembaga Pembiayaan EksporIndonesia in the form of FC Tekko which wasregistered on behalf of PT Buana Jaya Pratama,a Subsidiary, on June 28, 2018, then based on theletter of appoinment of auction winner No. 036/BL-TAL/VI/18 dated Juni 28, 2018 from auction hallPT Triagung Lumintu all the auction amount of FCtekko (after reduced auction fee 2.5%) oramounting to Rp 9,963,038,500 will be used topartially settle the remaining principle debts of theCompany’s in Lembaga Pembiayaan Eksporindonesia. After the auction carried out, theremaining principle debts amountingRp 70,974,829,002 will be in negotiation phase tobe restructured.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

124


5. Selain kreditor yang memiliki jaminan yangdisebutkan pada poin 1 sampai 4 diatas, yaitu:PT Bank UOB Indonesia dengan utang pokoksebesar Rp 22.694.554.923 dan US$ 957.767masing-masing masih dalam tahap negosiasiuntuk direstrukturisasi.

5. In addition to the creditor having the warrantyspecified in point 1 to 4 above, which is PT BankUOB Indonesia with principal amount respectivelyof Rp 22,694,554,923 and US$ 957,767 still innegotiation stage to be restructured.

6. Bahwa, sampai dengan 30 September 2018 jumlahutang pokok Obligasi Dolar Amerika Serikat yaitusebesar US$ 113.903.000, masih dalam tahapnegosiasi untuk meminta persetujuan untukkonversi utang menjadi saham. Persetujuankonversi menjadi saham diharapkan dapat diselesaikan pada awal 2019.

6. That, up to September 30, 2018 the principleamount of United States Dollar Bonds amountedto US$ 113,903,000, is still in the negotiationphase to request approval for debt to shareconversion. The results are expected to becompleted in early 2019.

7. Skema penyelesaian utang untuk para pemegangobligasi Rupiah dan surat berharga MTN SyariahIjarah adalah dengan tiga opsi yaitu, mengkonversiobligasi menjadi saham APOL, mengkonversiobligasi menjadi Mandatory zero couponconvertible bonds, dan mengkonversi obligasimenjadi long term amortized bonds. Sesuai denganskema tersebut perusahaan akan melakukanRUPO dan RUPSBJM pada tanggal28 November 2018 (lihat catatan 43 butir c).

7. Debt settlement scheme for Rupiah bondholderand Securities Holders is with three option, thatare converting bonds into APOL Shares,converting bonds into Mandatory zero couponconvertible bonds and converting bonds into longterm amortized bonds. Based on debt settlementscheme company will convened a generalmeeeting of bondholder (RUPO) and GeneralMeeting of securities holders (RUPSBJM) onNovember 28, 2018 (see note 43 point c).

8. Kreditor tanpa jaminan yang dimiliki oleh PT BankCentral Asia Tbk., PT Bank Maybank IndonesiaTbk., Eastern Dynasty International Limited,Luminescent Energy Corporation, PT Bank CIMBNiaga Tbk., Standard Chartered Bank-Jakarta,PT Asuransi Central Asia, PT Bank MizuhoIndonesia, PT Sabitha Triguna Mandiri denganutang pokok sebesar US$ 69.690.521 dan Rp448.562.442.648 pada tanggal 30 September 2018masih dalam tahap negosiasi untuk memintapersetujuan konversi utang menjadi saham dalamrangka penyelesaian jumlah terutang berdasarkanPutusan Pengadilan Niaga Jakarta PusatNo. 23/PKPU/2011/PN.NIAGA.JKT.PST Tanggal10 November 2011 perihal Rencana Perdamaianantara Perseroan dan seluruh kreditornya.

8. Unsecured creditors owned by PT Bank CentralAsia Tbk., PT Bank Maybank Indonesia Tbk.,Eastern Dynasty International Limited,Luminescent Energy Corporation, PT Bank CIMBNiaga Tbk., Standard Chartered Bank-Jakarta,PT Asuransi Central Asia, PT Bank MizuhoIndonesia, PT Sabitha Triguna Mandiri withprincipal amount of US$ 69,690,521 and Rp448,562,442,648 as of September 30, 2018 is stillin the negotiation phase to request approval ofdebt conversion into shares in order to settle thedebt amount based on the Decision ofCommercial Court of Central Jakarta No.23/PKPU/2011/PN. NIAGA.JKT.PST datedNovember 10, 2011 regarding the CompositionPlan between the Company and all its creditors.

9. Meskipun saat ini Grup sedang mengalamikesulitan untuk melakukan pembayaran penuhsesuai jadwal pembayaran yang telah ditentukannamun Perusahaan telah melaksanakanpembayaran sebagian bunga dan/atau fee ijarahterutang kepada seluruh pemegang obligasi APOLII dan MTN Syariah Ijarah APOL II, serta seluruhkreditor Perseroan yang terutang, dengan totalpembayaran selama tahun 2018 sebesarRp 1.770.911.706 dan US$ 56.200.

9. Although the Group is currently experiencingdifficulties in making full payment in accordancewith the predetermined payment schedule but ingood faith the Company has paid partial interestand/or payable fee to all bondholders of APOL IIand MTN Syariah Ijarah APOL II, as well as all ofthe Company's creditors outstanding, with totalpayments during 2018 amountedRp 1,770,911,706 and US$ 56,200.

Bersama dengan penyelesaian sebagian utang di atas,Perusahaan terus melakukan negosiasi kepadasebagian besar Kreditor tanpa jaminan mengenai bentukrestrukturisasi yang dapat diterima mayoritas kreditor.Sebagai bagian dan upaya berkelanjutan perusahaanuntuk mengatasi dan mengelola kondisi ekonomi danbisnis diatas. perusahaan mengambil langkah-langkahyang telah dan akan diimplementasikan secaraberkelanjutan sebagai berikut:

Together with the settlement of a portion for the abovedebt, the Group continues to negotiate to most of itsunsecured creditors. Regarding the form ofrestructuring that is acceptable to the majority ofcreditors. As part of our ongoing efforts to address andmanage the above economic and business conditions,the Group initiates some plans that have been and willbe implemented sustainably as follows:






dinyatakan lain)




otherwise stated)

125


a. Melakukan perubahan terhadap strukturpembayaran serta dokumentasi restrukturisasiutang, sehubungan dengan rampungnya negosiasiutang dengan beberapa kelompok kreditur.

a. Changed the payment structure as well asdocumentation of debt restructuring, related to thecompletion of debt negotiations with severalcreditors group.

b. Melakukan pembicaraan secara teratur denganpara kreditor untuk menginformasikan statuskemampuan Perusahaan untuk memenuhikewajibannya serta perkembangan Perusahaandari waktu ke waktu.

b. Conduct regular discussions with creditors toinform the status of the Company's ability to fulfillits obligations and company’s improvements fromtime to time.

c. Meninjau rencana pengeluaran barang modal,investasi dan ekspansi secara berkesinambungan.

c. Continuously reviewing plans for capitalexpenditure, investment and expansion.

d. Meningkatkan pemeliharaan kapal dan saranapenunjang lainnya secara berkesinambungan untukmendukung kegiatan bisnis yang lebih optimal.

d. Improve ships maintenance and other supportingfacilities on an ongoing basis to support theoptimization of business activities.

e. Meningkatkan profesionalisme sumber dayamanusia secara berkesinambungan.

e. Improving the professionalism of human resourceson an ongoing basis.

f. Menganalisa dan mempertimbangkan alternatifmengenai struktur permodalan dan keuanganPerusahaan guna mengatasi kondisi keuanganyang sedang terjadi dan membuat rencana bisnisyang akan diinformasikan kepada para kreditor.

f. Analyze and consider alternatives regarding theCompany's capital and financial structure toaddress the current financial situation and create abusiness plan to be informed to creditors.

g. Berkomunikasi dengan para kreditor untukmenjajaki kemungkinan merestrukturisasi kembaliutang serta bernegosiasi dengan para kreditormayoritas mengenai bentuk restrukturisasi yangdisepakati bersama.

g. Communicating with creditors to explorepossibilities of debt restructuring and negotiatingwith majority creditors on mutually agreed forms ofrestructuring.

h. Meminta jaminan keuangan dari pemegang sahamutama untuk menopang kebutuhan pendanaanterkait dengan operasional dan penyelesaianutang.

h. Requesting financial guarantees from majorshareholders to support the funding needs relatedto operations and debt settlement.

Rencana Manajemen terhadap kelangsungan usahaGrup secara berkelanjutan sebagai berikut:

The Management Plan for sustainable businesscontinuity of the Group’s as follows:

a. Penjualan Aset yang tidak produktif untukpelunasan utang;

a. Sales of unproductive Assets for debt repayment;

b. Pemanfaatan maksimal atas aset kapal produktifyang dimiliki Perusahaan;

b. Maximize the utilization of productive vessel assetsowned by the Company;

c. Pertumbuhan pendapatan dari Kapal Sewa untukmemenuhi kontrak kerja yang dimiliki maupun yangbaru;

c. Revenue Growth from Ship Rental to fulfill bothexisting contracts and new work contracts;

d. Peningkatan kontribusi non-asset based revenuemelalui jasa manajemen kapal, jasa manajemenjetty, jasa manajemen pelabuhan, jasa keagenandan bongkar muat;

d. Increased contribution of non-asset based revenuethrough ship management services, jettymanagement services, port management services,agency services and loading and unloadingservices;

e. Penambahan kontrak lain yang bersifat spot diharapkan meningkat seiring dengan stabilnyaharga batubara serta peningkatan kebutuhan batubara untuk industri smelter di daerah timurindonesia; dan

e. The addition of other spot contracts is expected toincrease along with stable coal prices as well asincrease coal demand for the smelter industry ineastern indonesia; and






dinyatakan lain)




otherwise stated)

126


f. Konversi sebagian besar utang menjadi modalakan menurunkan jumlah beban bunga tahunanGrup secara signifikan diperkirakan hingga 99% ditahun 2019. Begitu juga dengan eksposur matauang asing yang akan menurun secara signifikankarena sebagian besar utang yang dikonversiberdenominasi Dolar Amerika Serikat. Dampak daripenurunan beban finansial secara signifikandiharapkan membuat laba bersih Perusahaanmenjadi positif.

f. Conversion of most of debt into will reduce Group’sannual interest expense significantly estimated tobe 99% in 2019. Likewise with foreign exchangeexposure which will decrease significantly becausemost of debt which converted is dominated inUnited States Dollar. The impact of decreasefinancial expenses significantly is expected tomake Company net profit become positive.

Penyelesaian kondisi-kondisi tersebut di atas sangattergantung kepada pemulihan ekonomi global, terutamapemulihan industri pelayaran dan keberhasilanPerusahaan dalam melakukan negosiasi rencanarestrukturisasi utang dengan para kreditor untukpinjaman dan utang lainnya yang tidak termasuk dalamrestrukturisasi utang (dalam PKPU) dan negosiasirencana restrukturisasi kembali utang PKPU.

Resolution of the above matters depends to a largeextent on the recovery of the global economy,especially in the shipping industry, and the success ofthe Group’s negotiations on its debt restructuring planwith creditors for other loans and payables which arenot included in the debt restructuring (in PKPU) andnegotiation of debt restructuring of PKPU.

Tidaklah mungkin untuk menentukan pengaruh di masayang akan datang atas kelanjutan kondisi ekonomisekarang ini terhadap likuiditas dan pendapatanPerusahaan, termasuk pengaruh dari investor,pelanggan, pemasok, kreditur dan pemegang saham.

It is not possible to determine the future effects that thecontinuation of the current economic conditions mayhave on the Group’s liquidity and earnings, includingthe effects flowing through from its investors,customers, suppliers, creditors and shareholders.

43. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 43. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

a. Berdasarkan Perjanjian Jual Beli yang diadakanpada tanggal 6 November 2018, Perusahaan setujuuntuk menjual TK. APOL 3002 kepada PT MandaraPutra Bajatama dengan harga jualRp 2.000.000.000. Hasil penjualan kapal tersebutakan digunakan untuk melunasi utang kepada BankMandiri.

a. Based on a Sales and Purchase Agreement datedNovember 23, 2018, a Company, agreed to sellTK APOL 3002 to PT Mandara Putra Bajatama atthe price of Rp 2,000,000,000. The proceeds fromthe sale will pay off payable to Bank Mandiri.

Pada tanggal 20 November 2018, kapal tersebuttelah diserahkan.

On November 20, 2018, the vessel have beendelivered.

b. Berdasarkan Perjanjian Jual Beli yang diadakanpada tanggal 23 November 2018, Perusahaan setujuuntuk menjual TB Suralaya kepada PT BarokahGemilang Perkasa dengan harga jualRp 5.638.000.000. Hasil penjualan kapal tersebutakan digunakan untuk melunasi utang kepadaPT Kutai Perkasa Pratama, pihak berelasi.

b. Based on a Sales and Purchase Agreement datedNovember 23, 2018, a Company, agreed to sell TBSuralaya to PT Barokah Gemilang Perkasa at theprice of Rp 5,638,000,000. The proceeds from thesale will pay off payable to PT Kutai PerkasaPratama, a related party.

Pada tanggal 4 Desember 2018, kapal tersebut telahdiserahkan.

On December 4, 2018, the vessel have beendelivered.

c. Perusahaan telah menyelenggarakan Rapat UmumPemegang Obligasi (RUPO) dan Rapat UmumPemegang Surat Berharga Jangka MenengahSyariah Ijarah (RUPSBJM) pada tanggal28 November 2018. Berdasarkan Resume RapatUmum Pemegang Obligasi telah disepakati untukmenyetujui usulan atas opsi restrukturisasi yang ditawarkan APOL yaitu mengkonversi obligasi menjadisaham APOL, mengkonversi Obligasi menjadiMandatory Zero Coupon Convertible Bond ataumengkonversi obligasi menjadi long term amortizedbond.

c. Company has held a Bondholders GeneralMeeting (RUPO) and the Syariah Ijarah Medium-Term Secutities Holders General Meeting(RUPSBJM) on November 28, 2018. Based on theResume the General meeting of bondholders wasagreed to accept the proposal of restructuringoption offered by APOL which are : convertingbonds into APOL Shares, converting bonds intoMandatory zero coupon convertible bonds andconverting bonds into long term amortized bonds.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

127

44. INFORMASI TAMBAHAN UNTUK LAPORAN ARUSKAS

44. ADDITIONAL INFORMATION FOR CASHFLOWS

Informasi tambahan untuk arus kas konsolidasiansehubungan dengan aktivitas yang tidak mempengaruhiarus kas adalah sebagai berikut:

Supplementary information to the consolidatedstatements of cash flows relating to non-cash activitiesis as follows:

Perubahan Nonkas/Non cash changes

Pergerakan PerubahanValuta Asing/ Nilai Wajar/

31 Desember 2017/ Arus Kas/ Foreign Exchage Changes in Lain-lain/ 30 September 2018/December 31, 2017 Cashflow Movement Fair Value Others September 30, 2018

Aktivitas investasi: Investing activities:Investment in associated

Investasi pada entitas asosiasi 4.161.922.891 - - 496.544.183 - 4.658.467.074 companiesAset tetap 805.257.261.948 (55.197.247.159) - - (23.278.774.254) 726.781.240.535 Fixed assetsProperti investasi 3.001.288.414 321.361.398 - - (50.124.307) 3.272.525.505 Investment properties

Aktivitas pendanaan: Financing activities:Piutang pihak berelasi 8.243.694 - - - 171.151.389 179.395.083 Due from related partyUtang pihak berelasi 396.804.917 - - - (96.804.917) 300.000.000 Due to related partyPinjaman bank dan lembaga Bank and other financial

keuangan lainnya 2.425.128.798.829 (161.045.053.633) 173.179.232.063 10.143.288.564 - 2.447.406.266.823 institution loansUtang obligasi dan wesel bayar Bonds payable and guaranteed

yang dijamin 2.346.108.165.468 - 186.587.501.184 - - 2.532.995.666.652 secured notes payableWesel bayar jangka menengah 154.097.777.724 - 1.945.838.560 206.134.900 - 156.249.751.184 Medium-term notes payableLiabilitas derivatif jangka panjang 36.487.385.267 - 3.719.300.196 - - 40.206.685.463 Long-term derivative liabilities

Perubahan Nonkas/Non cash changes

Pergerakan PerubahanValuta Asing/ Nilai Wajar/

31 Desember 2016/ Arus Kas/ Foreign Exchage Changes in Lain-lain/ 30 September 2017/December 31, 2016 Cashflow Movement Fair Value Others September 30, 2017

Aktivitas investasi: Investing activities:Investment in associated

Investasi pada entitas asosiasi 3.678.362.129 - - 516.184.537 - 4.194.546.666 companiesAset tetap 970.338.122.372 (19.841.923.233) - - (27.948.957.395) 922.547.241.744 Fixed assetsProperti investasi 1.986.001.643 - - - - 1.986.001.643 Investment properties

Aktivitas pendanaan: Financing activities:Piutang pihak berelasi - - - - - - Due from related partyUtang pihak berelasi 823.054.917 - - - 415.050.000 1.238.104.917 Due to related partyPinjaman bank dan lembaga Bank and other financial

keuangan lainnya 2.443.010.606.728 (1.573.038.937) 9.687.804.584 - - 2.451.125.372.375 institution loansUtang obligasi dan wesel bayar Bonds payable and guaranteed

yang dijamin 2.314.931.897.322 - 16.569.431.724 - - 2.331.501.329.046 secured notes payableWesel bayar jangka menengah 150.233.959.090 - 2.953.145.655 - - 153.187.104.745 Medium-term notes payableLiabilitas derivatif jangka panjang 36.185.747.597 - 150.815.806 - - 36.336.563.403 Long-term derivative liabilities

45. STANDAR AKUNTANSI BARU 45. NEW ACCOUNTING STANDARDS

Standar baru, amandemen dan interpretasi yang telahditerbitkan, namun belum berlaku efektif untuk tahunbuku yang dimulai pada 1 Januari 2018 yang mungkinberdampak pada laporan keuangan konsolidasianadalah sebagai berikut:

New standards, amendments and interpretationsissued but not yet effective for the financial yearbeginning January 1, 2018 that may have certainimpact on the consolidated financial statements.are asfollows:.

Efektif berlaku pada atau setelah 1 Januari 2019: Effective on or after January 1, 2019:

ISAK No. 19, “Transaksi Valuta Asing dan Imbalandi Muka”.

ISAK No. 34, “Ketidakpastian dalam PerlakuanPajak Penghasilan”.

ISAK No. 19, “Foreign Currency Transactions andAdvance Consideration”.

ISAK No. 34, “Uncetanty over Income TaxTreatments”.

Efektif berlaku pada atau setelah 1 Januari 2020: Effective on or after January 1, 2020:

PSAK No. 71, “Instrumen Keuangan”. PSAK No. 72, “Pendapatan dari Kontrak dengan

Pelanggan”. PSAK No. 73, “Sewa”. Amandemen PSAK No. 15, “Investasi pada Entitas

Asosiasi dan Ventura Bersama tentangKepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasidan Ventura Bersama”.

Amandemen PSAK No. 62, “Kontrak Asuransi -Menerapkan PSAK No. 71: Instrumen Keuangandengan PSAK No. 62: Kontrak Asuransi”.

PSAK No. 71, “Financial Instruments”. PSAK No. 72, “Revenue from Contracts with

Customers”. PSAK No. 73, “Leases”. Amendments to PSAK No. 15, “Investments in

Associates and Joint Ventures Long-termInterests in Associates and Joint Ventures”.

Amendments to PSAK No. 62, “InsuranceContracts - Applying PSAK No. 71: FinancialInstruments with PSAK No. 62: InsuranceContracts”.






dinyatakan lain)




otherwise stated)

128

45. STANDAR AKUNTANSI BARU (lanjutan) 45. NEW ACCOUNTING STANDARDS (continued)

Amandemen PSAK No. 71, “Instrumen Keuangantentang Fitur Percepatan Pelunasan denganKompensasi Negatif”.

Amendments to PSAK No. 71, “FinancialInstruments Prepayment Features with NegativeCompensation”.

Grup sedang menganalisa dampak penerapan standarakuntansi, amandemen dan interpretasi tersebut di atasterhadap laporan keuangan konsolidasian Grup.

The Group is still assessing the impact of theseaccounting standards, amandement and interpretationson the Group’s consolidated financial statements.

Indonesia Stock Exchange - 37 $53(1, 35$7$0$ 2&($1 /,1 ......Modal saham - nilai nominal Capital...

Documents

Transcript of Indonesia Stock Exchange - 37 $53(1, 35$7$0$ 2&($1 /,1 ......Modal saham - nilai nominal Capital...