IDX Institutional Investor Day 2014 filedisertakan dalam presentasi ini, dan tak terbatas pada...

IDX

Institutional Investor Day

2014

Jakarta

7 Mei 2014

2

CATATAN PENTINGPresentasi ini disiapkan sebagai bahan informasi mengenai PT Kalbe Farma Tbk. (“Kalbe” atau “Perseroan”).

Presentasi ini disusun berdasarkan Laporan Keuangan Konsolidasi (Belum Diaudit) untuk periode sembilan bulan yang berakhirpada tanggal 31 Maret 2014.

Informasi dalam presentasi ini tidak mengandung seluruh informasi yang mungkin material bagi keputusan para investor/caloninvestor. Juga harus dicatat bahwa informasi dalam presentasi ini akan selalu diperbarui setiap ada perubahan keadaan atauadanya informasi baru/tambahan. Sebagian dari revisi atau perubahan tersebut mungkin saja material.

Dengan demikian setiap penerima materi presentasi ini harus melakukan analisa independen terhadap bisnis, operasi, kondisikeuangan, dan segala sesuatu yang berhubungan dengan Perseroan. Setiap penerima juga harus melakukan telaah tersendiri ataskecukupan, keakuratan, dan kelengkapan dari seluruh informasi yang berkaitan dengan Perseroan, karena informasi dan datadalam materi presentasi ini bukan merupakan pengganti dari evaluasi dan analisa independen. Materi presentasi ini bukanmerupakan dokumen penawaran.

Presentasi ini memuat pernyataan “Pandangan Ke Depan”. Pernyataan tersebut tercermin pada kata-kata “yakin”, “percaya”,“estimasi” maupun kata-kata lainnya yang memiliki makna sama. Semua pernyataan selain pernyataan fakta historis yangdisertakan dalam presentasi ini, dan tak terbatas pada posisi keuangan Perseroan, strategi bisnis, rencana dan tujuan manajemenuntuk segi operasional di masa yang akan datang (termasuk rencana pengembangan, sasaran yang berkaitan dengan produk-produk dan jasa Perseroan serta antisipasi peluncuran produk ) adalah pernyataan pandangan ke depan.

Pernyataan pandangan ke depan didasarkan pada berbagai asumsi tentang strategi Perseroan pada saat ini dan masa mendatangserta lingkungan di mana Perseroan akan beroperasi di masa depan. Pernyataan pandangan ke depan hanya dinyatakan padatanggal presentasi ini. Perseroan secara tegas melepas setiap kewajiban atau refleksi dari setiap perubahan dalam ekspektasiPerseroan sehubungan dengan hal tersebut, atau setiap perubahan dalam berbagai peristiwa, kondisi atau keadaan di manasetiap pernyataan didasarkan.

Data pasar dan prakiraan industri tertentu yang digunakan dalam presentasi ini diperoleh dari riset pasar, informasi yang tersediauntuk umum dan publikasi industri yang belum diverifikasi secara independen, sehingga Perseroan tidak bertanggung jawab atastingkat keakuratan informasi tersebut.

Daftar Isi

3

Sekilas Perseroan 4

Tinjauan Pasar 7

Tinjauan Bisnis 11

Tinjauan Keuangan 29

Aksi Korporasi dan Pandangan Tahun 2014 35

Lampiran 39

BAGIAN 1

Sekilas Perseroan

Domestik95%

Ekspor5%Obat Resep

26%

Produk Kesehatan

17%

Nutrisi26%

Distribusi & Logistik

31%

• Berdiri pada tahun 1966 dan berkantor pusat di Jakarta

• Menjadi perusahaan publik sejak 1991 dan tercatat di Bursa Efek Indonesia

• Perusahaan farmasi publik terbesar di Asia Tenggara

• Kontribusi pendapatan dari 4 Divisi Utama Kalbe berdasarkan Laporan Laba Rugi

per 31 Maret 2014 terhadap total pendapatan adalah :

Perusahaan Farmasi Publik Terbesar di Asia Tenggara

Total Penjualan = Rp 4.067 Miliar Total Penjualan = Rp 4.067 Miliar

Sekilas Perseroan

5

Strategi Perseroan

6

1966 1977 1985 1989 1991 1993 20051981 1994 1995 1997 2007 2010

1966:Perseroan didirikan

1977:Memperkuat bisnis farmasi dengan pendirian PT Dankos Lab.

1981:Pengalihan bisnis distribusi kepada PT Enseval sesuai peraturan pemerintah

1985:Ekspansi bisnis produk kesehatan melalui akuisisi PT Bintang Toedjoe dan bisnis farmasi melalui akuisisi PT HexpharmJaya

1989:IPO PT Igar Jaya dan PT DankosLab.

1991:IPO PT Kalbe Farma

1993: Memperkuat bisnis

nutrisi melalui akuisisi PTSanghiangPerkasa dan konsolidasi bisnis nutrisi ke PT Sanghiang Perkasa

1994: Memasuki bisnis

minuman energi IPO PT EPMT

1995: Divestasi 50% kepemilikan Bisnis Makanan (PT Bukit Manikam Sakti) ke PT Helios Arnott’sIndonesia

1997: Penjualan sisa 50%

kepemilikan pada PT Helios Arnott’s Indonesia

Penjualan divisi pengemasan gelas kepada Schott GlasswerkeBeteiligungs-GmbH

Akuisisi merek Woods’ Akuisisi 80% saham PT

Saka Farma

2005:Konsolidasi Grup Kalbe

2006

2006:Meningkatkan fokus bisnis melalui penggabungan usaha dan akuisisi

2007: Peluncuran logo Perusahaan

baru sebagai bagian proses transformasi

Produk-produk memasuki semua negara ASEAN kecuali Laos

Pembukaan Stem Cell dan Cancer Institute

Pengelolaan rantai pasokan terpadu

Sistem teknologi informasi terintegrasi

2010: Divestasi PT Kageo Igar Jaya Mendirikan perusahaan

patungan Asiawide Kalbe Philippines Inc.

Inagurasi Panca Sradha Kalbe sebagai Nilai Perusahaan

Pendirian dan Ekspansi1966–1995

Pengembangan Fokus dan

Konsolidasi1996–2005

Regionalisasi 2006–2015

Pertumbuhan yang Mantap dan Berkelanjutan

6

2011

2011: Rights Issue EPMT

untuk membiayai ekspansi

Meningkatkan rasio pembayaran dividen menjadi 50%

2012

2012:♦ Fasilitas produksi khusus obat

generik mulai beroperasi♦ Akuisisi PT Hale International♦ Pembentukan Perusahaan

Patungan PT Kalbe MilkoIndonesia

2013

2013: Penarikan atas

saham yang telah dibelikembali(treasury stock) sebesar 7,7%

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

(US

D m

m)

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

(IDR

bn

)

Penjualan Neto (USD) Penjualan Neto (IDR)

BAGIAN 2

Tinjauan Pasar

Pembelanjaan Kesehatan Indonesia

8

Rencana Cakupan Jaminan Kesehatan

4.8%

4.1%3.8%

3.5%3.3%

2.1%

0

0.2

0.4

0.6

0.8

1

1.2

0.00%

0.50%

1.00%

1.50%

2.00%

2.50%

3.00%

3.50%

4.00%

4.50%

5.00%

Malaysia Thailand Philippines India Singapore Indonesia

Rasio Pembelanjaan Kesehatan terhadap Produk Domestik Bruto 2010

Sumber : Business Monitor International: Pharmaceutical & Healthcare Report, Q3 2011

(Indonesia, Malaysia, Thailand, Philippines, India, Singapore)

120 juta penduduk

50% populasi

250 juta penduduk

100% populasi

2014 2019

* 76,4 juta orang telah mendapat jaminan kesehatan

sebagai anggota Jamkesmas sebelum peluncuran JKN

Sumber : Roadmap to National Health Insurance 2012 - 2019

122 139 168 194 221 251 281 312 343

2008 2009 2010 2011 2012F 2013F 2014F 2015F 2016F

• Rasio pembelanjaan kesehatan adalah sebesar 2,1% dari

PDB dalam sebelas tahun terakhir (1999-2009).

• Program BPJS Kesehatan mengenai jaminan kesehatan

akan dimulai pada Januari 2014 dan diharapkan dapat

menjangkau 40-50% dari total populasi pada tahun 2014 dan

menjangkau seluruh populasi Indonesia pada tahun 2019.

Jumlah Pembelanjaan Kesehatan

(Rp Tn)

Sumber : Business Monitor International: Indonesia Pharmaceuticals & Healthcare Report

Q3 2012

35.5 38.6 43.2 47.6 53.8

2009 2010 2011 2012 2013

Pasar Farmasi Indonesia

9

Kalbe – No. 1 di Industri Farmasi Indonesia

Sumber: IMS Health YTD 12 2013

Catatan: penyesuaian data dari data IMS 2012

Kalbe terus menjadi pemimpin dalam pasar farmasi yang sangat

terfragmentasi dengan lebih dari 200 perusahaan

Total Pasar FY 2013 Rp 53,8 Triliun

Obat

Bebas

41%

Obat

Resep

59%

Generik

Bermerek

dan Produk

Lisensi

86%

Generik Tidak

Bermerek

14%

Pembagian Pasar Farmasi

Industri Farmasi

CAGR

10,95%

Pangsa Pasar

Kalbe 12%

a 6%

b 5%

c 5%

d 4%

Lainnya 68%

(dalam triliun Rupiah)

Peraturan Baru dalam Industri Farmasi

Indonesia

10

Keputusan Menteri Kesehatan No. 092 /Menkes/SK/II/2012 tanggal 23 Februari 2012

• Menggantikan Keputusan Menteri Kesehatan No. 632 /Menkes/SK/III/2011.

• Menteri Kesehatan telah menetapkan Harga Eceran Tertinggi atau harga jual untuk 498 jenis obat generik untuk

apotek, rumah sakit dan pelayanan kesehatan lainnya di Indonesia.

Peraturan Menteri Kesehatan No. 1010/Menkes/PER/XI/2008 tanggal 3 November 2008• Melarang perusahaan-perusahaan farmasi asing untuk menjual produknya di Indonesia tanpa memiliki fasilitas

produksi yang berlokasi di Indonesia.

Penetapan Harga Obat Tertinggi untuk beberapa Produk Generik Utama

Sistem Jaminan Kesehatan Nasional

Persyaratan Fasilitas Produksi Lokal

Keputusan Menteri Kesehatan No. 094 /Menkes/SK/II/2012 tanggal 23 Februari 2012

• Menggantikan Keputusan Menteri Kesehatan No. 633 /Menkes/SK/III/2011 yang dikeluarkan pada tanggal 24 Maret 2011.

• Menteri Kesehatan telah menetapkan harga obat tertinggi yang berbeda berdasarkan wilayah untuk pengadaan obat

bagi instansi pelayanan kesehatan pemerintah.

10

Peraturan Presiden No. 101 Tahun 2012 tentang Penerima Penerima Bantuan Iuran Jaminan Kesehatan

• Pemerintah akan menanggung iuran jaminan kesehatan untuk warga miskin.

Peraturan Presiden No. 13 Tahun 2013 tentang Jaminan Kesehatan

• Semua WNI wajib menjadi anggota jaminan kesehatan.

• Tahap pertama implementasi pada 1 Januari 2014 akan menjangkau penerima bantuan iuran, anggota TNI dan

Polri, pegawai negeri sipil dan karyawan swasta. Tahap kedua akan menjangkau seluruh warga Indonesia pada

1 Januari 2019.

BAGIAN 3

Tinjauan Bisnis

KALBE GROUP

15%

a9%

b6%

c4%

d4%

e4% f

3%

OTHERS55%

930 1.056

31 Mar 2013(Belum Diaudit)


Penjualan Neto (Rp Miliar)

12

Divisi Obat Resep

Pertumbuhan Penjualan yang Kuat

• Pemain No. 1 dalam pasar obat resep Indonesia

• Didukung tim pemasaran dan penjualan terbesar di

sektor farmasi Indonesia dengan lebih dari 2.350

tenaga pemasaran.

• Menawarkan produk komprehensif yang menjangkau

semua kalangan.

• Marjin Laba Kotor menurun dari 61,3% pada YTD 03

2013 ke 59,5% pada YTD 03 2014, terutama

dikarenakan depresiasi Rupiah dan bauran produk.

+13,5%

Total Penjualan Rp 1.056 Miliar

Pangsa Pasar (ITMA)

FY 2013

Sumber: IMS Health Prescription Pharmaceuticals YTD 12 2013

Total Penjualan = Rp 31,6 Triliun


Licensed Products

26,6%

Unbranded Generics

12,0%

Branded Generics

61,4%

• Penyelesaian pabrik onkologi Kalbe pertama di

Indonesia pada tahun 2014

• Mengembangkan kompetensi pada teknologi sel

punca (stem cells) dan genomik

Terus melakukan penetrasi di pasar obat

generik tidak bermerek

13

Penggerak Pertumbuhan

Pengembangan produk lisensi melalui

kerjasama dengan perusahaan asing untuk

memperoleh transfer teknologi

Memperkuat posisi untuk kategori

produk khusus (specialty)

• Fokus pada pemilihan kategori tertentu untuk

memaksimalkan efisiensi

• Fasilitas produksi khusus yang didedikasikan untuk

obat generik tidak bermerek

Stem Cells and

Cancer Institute

Divisi Obat Resep

14

Divisi Produk Kesehatan

Merek Dagang yang Kuat dengan Pangsa Pasar yang Dominan

Pangsa Pasar Produk Kalbe

Sumber : AC Nielsen YTD 12 2012 dan estimasi Perusahaan 2013, volume (unit)

Kelas Terapi Produk Kalbe Pangsa Pasar 2013

Antasida Promag, Waisan 75,2%

Anti Diare Neo Entrostop 44,8%

Obat Batuk Komix, Woods, Mextril, Mixadin 33,9%

Obat Flu Mixagrip Reg, Mixagrip FB, Procold 37,4%

Multivitamin Cerebrovit, Fatigon, Sakatonik Liver 30,8%

Multivitamin Anak Cerebrofort, Sakatonik ABC 18,1%

Minuman Energi ExtraJoss 25,0%

557 694




• Pemain No. 1 di pasar obat bebas (OTC) dan

no. 2 di kategori minuman energi.

• Marjin Laba Kotor menurun dari 53,1% pada

YTD 03 2013 ke 52,6% pada YTD 03 2014

karena depresiasi Rupiah dan perubahan

bauran produk.


15


Pangsa Pasar Minuman Energi

YTD 12 2013 (Unit)

Pangsa Pasar Obat Bebas

YTD 12 2013

Sumber : AC Nielsen YTD 12 2012 dan

estimasi Perusahaan,2013, dalam volume

Total Pasar = Rp 22,2 Triliun

Sumber : IMS Health ITMA OTC YTD 12 2013

+24,6%


GRUP KALBE

9%

a9%

b8%

c7%

d5%

e3% f

3%

Others55%

a39%

Extra Joss, 25%

b13%

c7%

d3%

Others13%

16


Produk Baru yang Inovatif

Hydro CocoMinuman isotonik dari air kelapa asli.

Original Love JuiceSari buah segar dalam botol yang terbuat dari buah-buahan berkualitas, dengan rasa delima, jeruk, jambu, apel, dan sirsak.

TipcoMinuman sehat dari sayur dan buah-buahan.

Promag CairObat maag cair dalam kemasan sachet

NitrosMinuman energi cair konsentrat dengan kemasan tube yang inovatif.

Promag GazeroProduk herbal untuk meredakan gas dan kembung di perut.

Woods HerbalProduk herbal untuk meredakan batuk.

Bintang Toedjoe Masuk AnginProduk herbal untuk meredakan gejala masuk angin.

Entrostop AnakProduk herbal untuk meredakan diare untuk anak-anak.

Produk Herbal

17

Rangkaian Lengkap Produk Nutrisi

TeenExpecting Lactating Baby Toddler Kid Tween 25+ 35+ Clinical

• Ditujukan untuk ibu hamil dan menyusui, bayi, balita, anak-anak, remaja, dan dewasa.

Divisi Nutrisi

174.855 183.944

FY 2012 FY 2013

15.808

17.615

FY 2012 FY 2013

Divisi Nutrisi

18

Pertumbuhan Pasar Produk Susu Bubuk di Indonesia

Sumber: AC Nielsen, YTD 12 2013

Nilai (Miliaran Rupiah)Volume (Ribuan Kilogram)

11,4%5,2%

796

1.055




Divisi Nutrisi

19


+32,5% • Produk-produk utama terus memperkuat pangsa

pasar.

• Marjin Laba Kotor turun menjadi 56,1% pada YTD 03

2014 dari 61,5% pada YTD 03 2013, terutama

dikarenakan depresiasi Rupiah, peningkatan harga

bahan baku dan bauran produk.

Pangsa Pasar Susu Bubuk YTD 12 2013

Total Pasar = Rp 17,6 Triliun

Sumber: AC Nielsen, berdasarkan nilai (Rp)

Produk Kalbe Pangsa Pasar FY 2012

Diabetasol 88,0%

Milna 65,7%

Prenagen 57,0%

Morinaga Chil Mil 8,1%

Morinaga BMT 10,4%

Entrasol 8,1%

Morinaga Chil Kid 5,8%

Zee 5,5%

Morinaga Chil School 2,4%

a30%

b22%

c13%

Kalbe Nutritionals

10%

d8%

e6%

f3%

g2%

h2%

i2%

Others2%

Produk-produk Baru

Morinaga Soya & P-HP

Produk susu bayi dan pertumbuhan khusus untuk penderita intoleransi

laktosa dan alergi protein susu.

20

Divisi Nutrisi

Zee

Produk susu bubuk untuk anak dan remaja, dengan

target kelas ekonomi menengah, dan kini

tersedia dalam kemasan sachet.

Nutrive Benecol

Minuman dengan kandungan khusus untuk

menurunkan kolesterol

Fitbar

Makanan ringan sehat rendah kalori, tidak

mengandung kolesterol dan trans fat

Diva

Minuman kesehatan dengan kolagen dan antioksidan untuk

kulit

Menjangkau Pelanggan Melalui Berbagai Jalur

21

Divisi Nutrisi

Kalbe e-store – Gerai Nutrisi Online pertama in Indonesia

Divisi Nutrisi meluncurkan layanan baru melalui hotline Kalbe Home Delivery 500-800 dan pembelian online melalui

www.kalbestore.com. Kalbe Family Rewards Card menawarkan point rewards untuk konsumen untuk meningkatkan

konsumsi dan loyalitas terhadap produk Kalbe. KALCare Experiential Store memberikan berbagai layanan kepada

konsumen untuk membangun kedekatan dengan konsumen dan mendukung aktivitas branding

http://www.kalbestore.com/

Divisi Distribusi dan Logistik

22

Jaringan Distribusi Paling Ekstensif

Cabang

68 50KotaRDC

2

3.983

427 123

10,7%

3,1%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

-

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

Penjualan Bersih Laba Kotor Laba Sebelum Pajak

1.207 1.262




Marjin Laba Sebelum Pajak

23

Kinerja Penjualan Bersih Konsolidasi

• Divisi Distribusi dan Logistik dikelola oleh

PT Enseval Putera Megatrading Tbk (EPMT.JK), perusahaan

terbuka (kepemilikan sebesar 91,75%).

• Penjualan bersih terdiri dari penjualan bersih prinsipal pihak

ketiga dan marjin distribusi penjualan internal Kalbe.

• Marjin Laba Kotor meningkat menjadi 28,5% pada YTD 03

2014 dari 27,5% pada YTD 03 2013.


+4,6%

(dalam miliar Rupiah)

Marjin Laba Kotor

Bisnis Distribusi dan Logistik

Grup Kalbe 71%

Prinsipal Pihak Ketiga 19%

Alat Kesehatan 2%

Bahan Baku 8%

Prinsipal Pihak Ketiga Utama per Kategori

Obat Resep Produk Konsumen Alat Kesehatan dan

Diagnostik

Bahan Baku Kimia


24

502

673

915 870969

1142

2008 2009 2010 2011 2012 2013


25

Penggerak Pertumbuhan

Alat kesehatan adalah pendorong

pertumbuhan yang potensial, terutama

dalam implementasi Sistem Jaminan

Kesehatan Nasional di mana

permintaan terhadap alat kesehatan

diprediksi akan meningkat.

Penjualan bersih (dalam miliar Rupiah)

CAGR

17,9%

Layanan Kesehatan Retail: 67 Klinik Mitrasana

• Mengembangkan Klinik Mitrasana

sebagai one-stop service dengan

konsep 4-in-1, meliputi dokter

keluarga, apotek, laboratorium, dan

minimarket.

• Anak perusahaan EPMT yang

dimiliki 100%.

• Hingga kini, Kalbe telah membuka

67 Klinik Mitrasana di Jakarta dan

sekitarnya.

Alat Kesehatan


26

• Terus mengembangkan infrastruktur distribusi

• Bekerja sama dengan sub-distributor lokal untuk mengembangkan wilayah.

Memperkuat Jaringan Distribusi

1. Mengembangkan jaringan ke wilayah baru di Indonesia

2. Meningkatkan fasilitas cabang untuk memperbaiki kualitas pelayanan

3. Mendirikan beberapa Pusat Distribusi Regional di berbagai wilayah Indonesia

4. Meningkatkan kapasitas gudang

• 3 cabang baru di Lhokseumawe, Kudus,

Sukabumi

• Upgrade cabang di Pontianak, Cirebon,

and Mataram

Kinerja 2013

Pontianak Cirebon

Infrastruktur Penjualan dan Pemasaran

27

Tenaga Pemasaran Farmasi dan Produk Kesehatan Terbesar di Indonesia

Obat Resep Produk Kesehatan NutrisiDistribusi dan

Logistik

Infra-

struktur

Cakupan

Indonesia

Catatan

• Lebih dari 2.350

perwakilan medis

• Lebih dari 1.000

tenaga pemasaran

•Lebih dari 2.000 tenaga

pemasaran dan

penjualan

• Jumlah karyawan

4.000

• 68 cabang pemasaran

• 45 cabang & 23 di anak

perusahaan

• 1.000 truk angkutan

• 500 sepeda motor

• Mencakup 200.000

outlet secara langsung

• Secara tidak langsung

mencakup 1 juta

outlet atau 80% dari

total pasar produk

kesehatan

Cakupan Pasar

• 70% dokter umum

• 90% spesialis

• 100% rumah sakit

• 100% apotek

• Tenaga penjualan

terbesar di Indonesia

• Sekitar 1.000 tenaga

pemasaran

•Mencakup seluruh

pasar di Indonesia

• Tim telemarketing

paling berkembang di

sektor nutrisi

• 100% pasar obat

resep

• 80% pasar produk

kesehatan

• Tenaga penjualan

terbesar di Indonesia

Infrastruktur Fasilitas Produksi

28

Mempunyai 10 Fasilitas Produksi Berstandar Internasional

Fasilitas Jumlah ProdukLuas

(m2)Lini Produksi

Pemberi

LisensiSertifikasi

Kalbe Farma 448 56.4769 lini produk Non Beta Lactam

(tablet, kapsul, krim,cair, injeksi)Astellas

ISO 9001, ISO 14001,

OHSAS18001

Bintang Toedjoe 46 20.849 3 lini; effervescent, bubuk, cair --ISO 9001, ISO 14001,

OHSAS18001, HACCP

Dankos Farma 189 23.1014 fasilitas produksi; Non Beta Lactam,

Penicillin & Cephalosporin, OnkologiDaiichi

ISO 9001, ISO 14001,

OHSAS18001

Sanghiang Perkasa 132 11.8696 lini (4 lini sachet, 1 lini kaleng,

1 line mixed sachet)Morinaga

ISO 9001, ISO 14001, HACCP,

OHSAS18001

Saka Farma 32 1.763 Cair, produk Non Beta Lactam --ISO 9001, ISO 14001,

OHSAS18001

Hexpharm Jaya 73 16.533Tablet dan bubuk sirup kering

(Produk Non Beta Lactam)-- ISO 9001

Fima 24 2.500 Lini cairan infus dengan volume besar BaxterISO 9001, ISO 14001,

OHSAS18001

Kalbe Morinaga 19 33.733 1 lini wet - drier, 1 lini kaleng, 2 lini sachet Morinaga ISO 9001, ISO 22000

Orange Kalbe Ltd. - 5.000 2 lini; tablet dan krim -- NAFDAC (local FDA)

Hale International 6 10.000 Semi hot-filled PET -- ISO 22000/2005 GMP, HACCP

BAGIAN 4

Tinjauan Keuangan

930 557

796

1.207

3.490

1.056 694

1.055 1.262

4.067

Obat Resep Produk Kesehatan Nutrisi Distribusi dan Logistik Konsolidasi



Penjualan Konsolidasi

30

Pertumbuhan Produk Internal Kalbe yang Mantap

13,5%24,6% 32,5%

4,6%

16,5%

Penjualan bersih (dalam Rp miliar)

26,4% 26,5% 26,5%

4,8% 4,7% 4,7%

0,8% 0,7% 0,8%

31 Des 2013(Diaudit)



Penjualan dan Pemasaran

Umum dan Administrasi

Penelitian dan Pengembangan

15,9% 16,5% 15,8%




48,0% 48,4% 47,8%




Kinerja Operasional Konsolidasi

31

Marjin yang Stabil

• Kegiatan pemasaran untuk mendorong pertumbuhan

penjualan.

• Aktivitas Riset dan Pengembangan untuk mendukung

pengembangan produk

Marjin Laba Kotor Rasio Biaya Operasional terhadap Penjualan

Marjin Laba Operasional

444 493



585 657



Laba Konsolidasi

32

Pertumbuhan Laba yang Berkelanjutan

Laba Sebelum Pajak

(dalam Rp miliar)

Laba Bersih

(dalam Rp miliar)

• Marjin laba sebelum pajak menurun dari 16,8% pada

YTD 03 2013 menjadi 16,2% pada YTD 03 2014,

terutama dikarenakan menurunnya marjin laba

operasional.

+ 12,4 %

• Marjin laba bersih menurun dari 12,7% dari YTD 03

2013 menjadi 12,1% pada YTD 03 2014, sejalan

dengan menurunnya marjin laba sebelum pajak.

+ 11,0 %

43 45 44 50

48 48 51

142 122

110 115 107

132 127

27 38 35

57 41

50 48

158

129 120 108 114

131 131

31 Des 2008

(Diaudit)

31 Des 2009

(Diaudit)

31 Des 2010

(Diaudit)

31 Des 2011

(Diaudit)

31 Des 2012

(Diaudit)

31 Des 2013

(Diaudit)

31 Mar 2014

(Belum Diaudit)

Perputaran Piutang Perputaran Persediaan

Perputaran Utang Siklus Operasional Bersih

Pengelolaan Modal Kerja

33

Tren Perbaikan pada Tingkat Persediaan

Pengelolaan rantai pasokan

secara menyeluruh akan

terus diterapkan untuk

mengatasi fluktuasi

persediaan

Siklus Operasional Bersih

menurun 27 hari dari 158

hari pada tahun 2008

menjadi 131 hari pada Maret

2014

Tren perbaikan pada tingkat

perputaran persediaan

setelah meningkat pada

Desember 2013Jumlah hari

1.562

1.902 2.291

1.426 1.426 1.532 1.222

1.877 2.151

843 843 969

2009 (Diaudit)

2010 (Diaudit)

2011 (Diaudit)

2012 (Diaudit)

2013(Diaudit)

YTD 03 2014 (Belum Diaudit)

Kas dan Setara Kas (Rp Miliar) Kas Neto (Rp Miliar)

340 25 141 584 584 563

7,9%

0,5%2,3%

7,2% 7,2% 6,6%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

0100200300400500600

2009 (Diaudit)

2010 (Diaudit)

2011 (Diaudit)

2012 (Diaudit)

2013(Diaudit)

YTD 03 2014

(Belum Diaudit)Total Utang (Rp Miliar)

Rasio Utang (Gearing Ratio)

Posisi Finansial yang Kuat

34

Posisi Kas Bersih sebesar Rp 0,97 Triliun

Total Utang dan Rasio Utang Posisi Kas dan Kas Bersih

Pembagian Dividen Belanja Modal

* Tahun Fiskal

* Dividen tunai telah disesuaikan untuk dampak stock split

* Belanja Modal dalam Rp Miliar

2,5 5,0

14,019,0 19,017%

26%

51%60%

51%

0%

20%

40%

60%

80%

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

2008 2009 2010 2011 2012

Dividen Tunai* (Rp/saham) Rasio Pembagian Dividen (%)

278 470 469

783

994

208

2009 2010 2011 2012 2013 YTD 3 2014

BAGIAN 5

Aksi Korporasi &

Pandangan

Tahun 2014

Penarikan Saham Yang Telah Dibeli Kembali

Aksi Korporasi

36

Untuk mempercepat ekspansi di segmen minuman siap saji, pada

tanggal 6 Juli 2012, Kalbe mengakuisisi PT Hale International,

perusahaan manufaktur minuman kesehatan, senilai Rp 98,6 miliar.

Akuisisi PT Hale International

Pembayaran Dividen untuk Tahun Buku 2012

Kalbe telah memperoleh persetujuan RUPS

tahunan pada 20 Mei 2013 untuk membayar

dividen sebesar Rp 891 Miliar, atau setara dengan

Rp 19 per lembar saham. Rasio pembayaran

saham adalah 51% untuk tahun buku 2012.

Dividen telah dibayarkan pada 2 Juli 2013.

Dividen Historis

Perusahaan Patungan PT Kalbe Milko Indonesia

Kalbe menandatangani perjanjian dengan PT Milko Beverage Industry untuk membentuk

perusahaan patungan PT Kalbe Milko Indonesia, sebagai basis manufaktur produk-produk nutrisi

dalam bentuk cair dengan estimasi investasi Rp 100 – 150 miliar.

Kalbe telah mendapatkan persetujuan pemegang saham untuk menarik saham yang telah dibeli

kembali pada RUPS LB tanggal 20 Mei 2013.

* Dividen tunai historis disesuaikan dengan dampak stock split

2,0 2,5 5,014,0

19,0 19,014% 17%

26%

51%60%

51%

0%

20%

40%

60%

80%

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Cash Dividend* (Rp/share) Dividend Payout Ratio (%)

37

Tanggung Jawab Sosial

Kalbe Junior Science Fair 2013

Sistem

Manajemen

Lingkungan

Tersertifikasi

ISO 14001:2004

Lingkungan Perlindungan

Konsumen

Tim Customer Care

yang berdedikasiKalbe Berbagi

Kalbe Berbagi – Kesehatan: konsultasi medis, bantuan bencana alam, donor darah; lebih dari 25.000 penerima manfaat, lebih dari 30 karyawan terlibat

Dikunjungi lebih dari 84.000 orang

Menjangkau Berbagai Pemangku Kepentingan

Pandangan Tahun 2014

Pandangan Tahun 2014

38

1. Pertumbuhan Penjualan 14% - 16%

2. Marjin Laba Operasional 16,0% -17,0%

3. Pertumbuhan Laba per Saham 15% - 17%*

4. Rasio Pembayaran Dividen minimal 40%

• Belanja Modal Rp 1 – 1,2 Triliun untuk ekspansi kapasitas produksi dan jaringan distribusi

* Tanpa memperhitungkan dampak konversi mata uang

Bagian 6

Lampiran

Laporan KeuanganYTD 31 Maret 2014

(Belum Diaudit)

ASET

ASET LANCAR

Kas dan Setara Kas 1.426.460.966.674 1.531.636.802.118 7,4%

Piutang Usaha 2.145.218.904.462 2.302.459.332.955 7,3%

Piutang Lain-lain 128.159.883.954 126.505.839.943 -1,3%

Aset Keuangan Lancar Lainnya 187.742.937.561 186.147.773.629 -0,8%

Persediaan, neto 3.053.494.513.851 3.001.264.662.580 -1,7%

Aset Lancar Lainnya 556.242.245.041 557.080.818.963 0,2%

TOTAL ASET LANCAR 7.497.319.451.543 7.705.095.230.188 2,8%

TOTAL ASET TIDAK LANCAR 3.817.741.823.483 3.917.465.170.552 2,6%

TOTAL ASET 11.315.061.275.026 11.622.560.400.740 2,7%

31 Desember 2013

(Diaudit)

30 Maret 2014

(Belum Diaudit) % Perubahan

Laporan Keuangan Belum Diaudit

YTD 03 2014

Neraca Konsolidasi

40

LIABILITAS

LIABILITAS JANGKA PENDEK

Utang Bank 583.823.955.413 562.639.665.591 -3,6%

Utang Usaha 1.151.654.579.697 1.121.630.562.382 -2,6%

Utang Lain-lain 379.156.683.712 336.987.372.958 -11,1%

Beban Akrual 314.518.392.842 224.005.807.621 -28,8%

Utang Pajak 186.953.727.366 197.786.636.838 5,8%

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek 24.391.340.352 21.449.339.602 -12,1%

Bagian Jangka Pendek Utang Sewa Pembiayaan 91.344.366 23.862.619 -73,9%

TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK 2.640.590.023.748 2.464.523.247.611 -6,7%

TOTAL LIABILITAS JANGKA PANJANG 174.513.285.703 165.178.035.845 -5,3%

TOTAL LIABILITAS 2.815.103.309.451 2.629.701.283.456 -6,6%

EKUITAS

YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 468.751.221.100 468.751.221.100 0,0%

Tambahan Modal Disetor, Neto (34.118.673.814) (34.118.673.814) 0,0%

Saldo Laba 7.633.188.370.750 8.126.292.497.207 6,5%

Lain-lain 40.420.603.467 27.353.552.596 -32,3%

Sub-total 8.108.241.521.503 8.588.278.597.089 5,9%

Kepentingan Non-pengendali 391.716.444.072 404.580.520.195 3,3%

EKUITAS, NETO 8.499.957.965.575 8.992.859.117.284 5,8%

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 11.315.061.275.026 11.622.560.400.740 2,7%

31 Desember 2013

(Diaudit)

30 Maret 2014


41

Neraca Konsolidasi


YTD 03 2014

ASET

ASET LANCAR

Kas dan Setara Kas 1.889.128.937.449 1.531.636.802.118 -18,9%

Piutang Usaha 1.859.381.495.308 2.302.459.332.955 23,8%

Piutang Lain-lain 134.388.700.301 126.505.839.943 -5,9%

Aset Keuangan Lancar Lainnya 244.501.124.997 186.147.773.629 -23,9%

Persediaan, neto 2.212.816.798.512 3.001.264.662.580 35,6%

Aset Lancar Lainnya 389.094.823.014 557.080.818.963 43,2%

TOTAL ASET LANCAR 6.729.311.879.581 7.705.095.230.188 14,5%

TOTAL ASET TIDAK LANCAR 3.116.143.366.131 3.917.465.170.552 25,7%

TOTAL ASET 9.845.455.245.712 11.622.560.400.740 18,1%

31 Maret 2013

(Belum Diaudit)

31 Maret 2014


42

Neraca Konsolidasi


YTD 03 2014

LIABILITAS

LIABILITAS JANGKA PENDEK

Utang Bank 213.710.903.577 562.639.665.591 163,3%

Utang Usaha 938.944.522.932 1.121.630.562.382 19,5%

Utang Lain-lain 265.153.747.563 336.987.372.958 27,1%

Beban Akrual 224.771.359.342 224.005.807.621 -0,3%

Utang Pajak 149.950.059.685 197.786.636.838 31,9%

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek 52.434.431.376 21.449.339.602 -59,1%

Bagian Jangka Pendek Utang Sewa Pembiayaan 283.649.112 23.862.619 -91,6%

TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK 1.845.248.673.587 2.464.523.247.611 33,6%

TOTAL LIABILITAS JANGKA PANJANG 154.435.101.789 165.178.035.845 7,0%

TOTAL LIABILITAS 1.999.683.775.376 2.629.701.283.456 31,5%

EKUITAS

YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 507.800.721.100 468.751.221.100 -7,7%

Tambahan Modal Disetor, Neto (32.317.540.678) (34.118.673.814) 5,6%

Saldo Laba 7.694.803.986.874 8.126.292.497.207 5,6%

Modal Treasuri - 3.904.950.000 Saham (687.283.369.009) - -100,0%

Lain-lain 22.407.308.124 27.353.552.596 22,1%

Sub-total 7.505.411.106.411 8.588.278.597.089 14,4%


EKUITAS, NETO 7.845.771.470.336 8.992.859.117.284 14,6%

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 9.845.455.245.712 11.622.560.400.740 18,1%

31 Maret 2013

(Belum Diaudit)

31 Maret 2014


43

Neraca Konsolidasi


YTD 03 2014

PENJUALAN NETO 3.490.004.328.642 4.066.502.637.352 16,5%

BEBAN POKOK PENJUALAN 1.801.794.856.080 2.121.798.032.288 17,8%

% ke Penjualan Neto 51,6% 52,2% 0,6%

LABA BRUTO 1.688.209.472.562 1.944.704.605.064 15,2%

% ke Penjualan Neto 48,4% 47,8% -0,6%

Beban Penjualan (924.137.901.566) (1.079.477.427.369) 16,8%

% ke Penjualan Neto -26,5% -26,5% -0,1%

Beban Umum dan Administrasi (164.424.219.947) (189.691.565.203) 15,4%

% ke Penjualan Neto -4,7% -4,7% 0,0%

Beban Penelitian dan Pengembangan (24.042.768.801) (32.185.353.085) 33,9%

% ke Penjualan Neto -0,7% -0,8% -0,1%

Beban Bunga dan Keuangan (4.583.825.501) (11.313.396.252) 146,8%

Laba (Rugi) Selisih Kurs, Neto (419.789.423) 6.737.863.375 -1705,1%

Penghasilan Bunga 16.891.137.820 13.674.010.537 -19,0%

Laba atas Penjualan Aset Tetap 1.807.842.859 4.381.372.744 142,4%

Rupa-rupa (neto) (4.190.724.200) 654.589.783 -115,6%

LABA SEBELUM BEBAN

PAJAK PENGHASILAN 585.109.223.803 657.484.699.594 12,4%


BEBAN PAJAK PENGHASILAN, NETO (130.722.381.873) (151.570.649.925) 15,9%

% ke Penjualan Neto -3,7% -3,7% 0,0%

31 Maret 2013

(Belum Diaudit)

31 Maret 2014


Laporan Laba Rugi Konsolidasi

44


YTD 03 2014

31 Maret 2013

(Belum Diaudit)

31 Maret 2014


LABA PERIODE BERJALAN 454.386.841.930 505.914.049.669 11,3%


PENDAPATAN (BEBAN) KOMPREHENSIF LAIN 3.440.545.087 (16.322.861.642) -574,4%

LABA KOMPREHENSIF PERIODE BERJALAN 457.827.387.017 489.591.188.027 6,9%


Laba Periode Berjalan Yang Dapat Diatribusikan Kepada:

Pemilik Entitas Induk 444.063.930.473 493.104.126.457 11,0%


Total 454.386.841.930 505.914.049.669 11,3%


Laba Komprehensif Periode Berjalan

Yang Dapat Diatribusikan Kepada:

Pemilik Entitas Induk 447.504.475.560 476.184.477.157 6,4%


Total 457.827.387.017 489.591.188.027 6,9%


Per Saham Dasar Laba Periode Berjalan Yang Dapat

Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk 10 11 11,0%

Laporan Laba Rugi Konsolidasi

45


YTD 03 2014

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI

Penerimaan kas dari Pelanggan 3.770.258.910.865 4.279.980.271.083 13,5%

Pembayaran kas dari pemasok dan karyawan (2.291.692.645.373) (2.618.191.572.480) 14,2%

Kas yang dihasilkan dari operasi 1.478.566.265.492 1.661.788.698.603 12,4%

Penerimaan tagihan restitusi pajak penghasilan 9.858.587.736 10.660.455.267 8,1%

Pembayaran pajak penghasilan (119.601.167.937) (124.759.167.761) 4,3%

Pembayaran untuk beban operasi lainnya, neto (1.183.499.015.807) (1.197.149.735.389) 1,2%

Kas Neto Diperoleh dari Aktivitas Operasi 185.324.669.484 350.540.250.720 89,1%

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI

Penerimaan hasil penjualan dari aset keuangan lancar lainnya 52.571.995.892 - -100,0%

Penerimaan penghasilan bunga 16.891.137.820 12.874.940.378 -23,8%

Penerimaan hasil penjualan aset tetap 2.279.519.588 4.625.806.845 102,9%

Perolehan aset tetap (175.231.137.320) (208.113.568.562) 18,8%

Penempatan pada aset keuangan lancar lainnya (61.000.000.000) - -100,0%

Penerimaan dari aktivitas investasi lainnya, neto 17.000.000 54.000.000 217,6%

Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Investasi (164.471.484.020) (190.558.821.339) 15,9%

31 Maret 2013


31 Maret 2014

(Belum Diaudit)

Laporan Arus Kas Konsolidasi

46


YTD 03 2014

Laporan Arus Kas Konsolidasi

47


YTD 03 2014

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN

Penerimaan utang bank 201.400.815.056 819.310.494.290 306,8%

Penerimaan setoran modal saham dari

kepentingan non-pengendali Entitas Anak 12.478.374.995 4.887.332.280

Pembayaran utang bank (191.534.648.436) (855.019.476.531) 346,4%

Pembayaran beban bunga (4.890.524.919) (11.973.958.358) 144,8%

Pembayaran dana pensiun (5.941.415.038) (6.367.743.083) 7,2%

Pembayaran utang sewa pembiayaan (70.491.211) (63.230.085)

Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan 11.442.110.447 (49.226.581.487) -530,2%

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN SETARA KAS 32.295.295.911 110.754.847.894 242,9%

Pengaruh Neto Perusahaan Kurs pada Kas dan Setara Kas

yang Didenominasi dalam Mata Uang Asing (2.425.835.333) (29.733.211.642) 1125,7%

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 1.829.015.133.005 1.356.186.110.248 -25,9%

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 1.858.884.593.583 1.437.207.746.500 -22,7%

31 Maret 2013


31 Maret 2014

(Belum Diaudit)

TERIMA KASIH

48

Untuk Informasi Lebih Lanjut:

PT Kalbe Farma Tbk.

Jalan Let. Jend. Suprapto Kav. 4

Jakarta 10510, Indonesia

Tel. : 62-21-42873888

Fax. : 62-21-42873678

Email : [email protected]

[email protected]

[email protected]

Website : www.kalbe.co.id

IDX Institutional Investor Day 2014 filedisertakan dalam presentasi ini, dan tak terbatas pada...

Documents

Transcript of IDX Institutional Investor Day 2014 filedisertakan dalam presentasi ini, dan tak terbatas pada...