HUBUNGAN FOREIGN OWNERSHIP DENGAN INDEKS HARGA SAHAM INDIVIDUAL PADA PERUSAHAAN

MANUFAKTUR YANG LISTING DI BURSA EFEK JAKARTA

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Gelar Sarjana Ekonomi

Oleh :

Nama : Ardi Perdanasari Oktora NIM : 02.620.112

FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2007

HUBUNGAN FOREIGN OWNERSHIP DENGAN INDEKS HARGA SAHAM INDIVIDUAL PADA PERUSAHAAN

MANUFAKTUR YANG LISTING DI BURSA EFEK JAKARTA

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Gelar Sarjana Ekonomi

Oleh :

Nama : Ardi Perdanasari Oktora Nim : 02620112

FAKULTAS EKONOMI UNIVERSTIAS MUHAMMADIYAH MALANG

2007

KATA PENGANTAR

Puji syukur Alhamdulillah, penulis panjatkan kehadirat Allah SWT atas

segala rahmat, hidayah, dan karunia-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan

skripsi yang berjudul “Hubungan Foreign Ownership Dengan Indeks Harga Saham

Individual Pada Perusahaan Manufaktur Yang Listing Di BEJ”. Skripsi ini diajukan

sebagai tugas akhir dalam rangka menyelesaikan studi di Fakultas Ekonomi

Universitas Muhammadiyah Malang.

Penyusunan skripsi ini tidak mungkin akan berjalan tanpa ada bantuan dan

bimbinagan dari berbagai pihak, karena itu pada kesempatan ini penulis ingin

mengucapkan terima kasih kepada :

1. Bapak DR. H Bambang Widagdo, MM, selaku Dekan Fakultas Ekonomi

Universitas Muhammadiyah Malang.

2. Ibu Dra. Eny Suprapti, MM.Ak, selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas

Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang., serta selaku Dosen

Pembimbing I yang telah memberikan bimbingan dan petunjuk dalam

menyusun skripsi ini.

3. Bapak Adi Prasetyo, SE. Msi, selaku Dosen Pembimbing II yang telah

memberikan bimbingan dan petunjuk dalam menyusun skripsi ini.

4. Ibu Dra. Ratna Utami MM, selaku dosen wali dan seluruh Bapak /Ibu dosen

Fakultas Ekonomi khususnya jurusan Akuntansi yang telah banyak

memberikan ilmu dan bimbingan kepada penulis selama penulis

menyelesaikan studi di Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah

Malang.

5. Semua Staf Jurusan Akuntansi, terima kasih atas bantuan dan informasi yang

telah diberikan.

6. Ayahanda dan Ibunda beserta keluarga besar dirumah, Terima Kasih atas

Do’a dan dukungannya.

Akhirnya penulis menyadari bahwa penyusunan skripsi ini masih jauh dari

sempurna, oleh karena itu penulis mengharapkan kritik dan saran yang bersifat

membangun untuk mencapai sebuah kesempurnaan. Semoga dapat bermanfaat bagi

yang membaca dan yang mempelajarinya. Amien.

Malang, 5 Mei 2007

Penulis

DAFTAR ISI

HALAMAN PENGESAHAN ...................................................................................... KATA PENGANTAR .................................................................................................. DAFTAR ISI ................................................................................................................. DAFTAR TABEL ........................................................................................................ DAFTAR LAMPIRAN................................................................................................. BAB I PENDAHULUAN ..................................................................................... 1

A. Latar Belakang ..................................................................................... 1 B. Permasalahan ........................................................................................ 4 C. Batasan Masalah .................................................................................. 5 D. Tujuan dan Kegunaan Penelitian .......................................................... 5

BAB II TINJAUAN PUSTAKA............................................................................ 6

A. Landasan Penelitian Terdahulu............................................................. 6 B. Landasan Teori ...................................................................................... 9

1. Pasar Modal .................................................................................... 9 a. Pengertian Pasar Modal ............................................................ 9 b. Peranan Pasar Modal............................................................... 10 c. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Pasar Modal .................... 10 d. Pelaku Pasar Modal................................................................. 11 e. Bentuk Efisiensi Pasar Modal ................................................. 12 f. Go Public ................................................................................ 13

2. Bursa Efek dan Perusahaan Efek ................................................. 14 a. Pengertian Bursa Efek............................................................. 14 b. Tujuan Bursa Efek .................................................................. 15 c. Pengertian Perusahaan Efek.................................................... 16 d. Peran Perusahaan Efek............................................................ 16

3. Saham ........................................................................................... 17 a. Pengertian Saham.................................................................... 17 b. Pengertian Harga Saham......................................................... 17 c. Investasi dalam Saham............................................................ 18

d. Pendekatan untuk Penilaian Investasi Saham ......................... 20 e. Keuntungan dari Membeli Saham .......................................... 21

4. Foreign Ownership ...................................................................... 22 5. Indeks Harga Saham ..................................................................... 26

C. Hipotesis Penelitian ............................................................................ 29

BAB III METODE PENELITIAN....................................................................... 30 A. Ruang Lingkup dan Objek Penelitian ................................................ 30 B. Jenis Penelitian.................................................................................... 30 C. Variabel Penelitian dan Definisi Operasionalnya .............................. 30 D. Populasi dan Teknik Penarikan Sampel ............................................. 32 E. Jenis dan Sumber Data ....................................................................... 32 F. Teknik Pengumpulan Data.................................................................. 33 G. Teknik Analisis Data .......................................................................... 33

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ..................................... 36

A. Hasil Penelitian .................................................................................. 36 1. Gambaran Umum Saham Kelompok LQ 45................................. 36 2. Gambaran Umum Sampel Perusahaan.......................................... 38

a) Kode Emiten dan Jenis Sub-Sektor Industri Perusahaan Manufaktur di BEJ.................................................................. 38

b) Profil Singkat Sampel Perusahaan .......................................... 39 B. Pembahasan ........................................................................................ 45

1. Deskripsi Variabel Penelitian ....................................................... 45 2. Hasil Analisis Koefisien Korelasi ................................................. 48 3. Hasil Uji t ...................................................................................... 49

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ............................................................... 52

A. Kesimpulan ........................................................................................ 52 B. Saran .................................................................................................. 53

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN

DAFTAR TABEL Tabel 4.1 Sampel Perusahaan Manufaktur Dalam LQ 45 ........................................................ 38 Tabel 4.2 Data Foreign Ownership Perusahaan Manufaktur .................................................. 46 Tabel 4.3 Indeks Harga Saham Individual Perusahaan Manufaktur ........................................ 47 Tabel 4.4 Hasil Uji t ................................................................................................................. 50

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1. Data Variabel Input

Lampiran 2. Hasil Analisis Korelasi r Pearson

Lampiran 3. Hasil Uji t

Lampiran 4. Daftar Saham perusahaan tercatat yang masuk dalam perhitungan indeks

LQ 45

DAFTAR PUSTAKA

Anonim. 1991. Pengaruh Gerak-Gerik Investor Asing Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan. Info Bank No. 111. Jakarta

Anonim. 2000. Fact Book Jakarta Stock Exchange. Penerbit Bursa Efek Jakarta. Arifin, Ali. 2004. Membaca Saham. Edisi II. Penerbit Andi. Yogyakarta. Dajan, Anto. 1994. Pengantar Metode Statistik. Jilid II. Penerbit LP3S. Jakarta Barat. Darmadji, Tjiptono dan M.. Fakhrudin, Hendy. 2001. Pasar Modal Indonesia:

Pendekatan Tanya Jawab. Edisi Pertama. Penerbit Salemba Empat. Jakarta. Dwiyanti, Vonny. 1999. Wawasan Bursa Saham. Edisi Pertama. Penerbit Universitas

Atma Jaya. Yogyakarta. Gunawan, Anton. 1998, Juli. Sekilas Tentang Investasi Asing : Jurnal Pasar Modal.

No. II/IX/November. Jakarta. Husnan, Suad.1998. Dasar-dasar Teori Portofolio. Edisi Kedua. Penerbit UPP AMP

YKPN. Yogyakarta. Jogiyanto. 2000. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kedua. Penerbit

BPFE. Yogyakarta. Kamarudin, Ahmad. 1996. Dasar-dasar Manajemen Investasi. Edisi Pertama.

Penerbit PT. Rineke Cipta. Jakarta. Katoppo, Aristides, dkk. 1997. Pasar Modal Indonesia: Restropeksi Lima Tahun

Swatanisasi Bursa Efek Jakarta. Penerbit PT. Jayakarta Agung Offset. Jakarta.

Kuncoro, Mudrajad. 1999. Metode Riset Untuk Bisnis dan Ekonomi. Edisi Pertama. Penerbit Erlangga. Jakarta.

Sudjana. 1997. Statistik untuk Ekonomi dan dan Niaga II. Edisi Pertama. Penerbit

Tarsito. Bandung. Sulaiman, wahid. 2002. Jalan Pintas Menguasai SPSS 10. Edisi I. Penerbit Andi.

Yogyakarta. Sumantoro. 1998. Pengantar Tentang Pasar Modal Indonesia. Edisi Pertama.

Penerbit Ghalia Indonesia. Jakarta. Sunariyah. 1997. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Edisi Pertama. Penerbit UPP

AMP YKPN. Yogyakarta. Sutrisno Hadi. MA. 2002. Teknik-Teknik Korelasi. Edisi Pertama. Penerbit ANDI.

Yogyakarta. Tandelin, Eduardus. 2001. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Cetakan

Pertama. Penerbit BPFE. Yogyakarta. Widoatmojo, Sawidji. 1996. Cara Sehat Investasi di Pasar Modal. Cetakan Ketiga.

Penerbit PT. Jurnalindo Aksara Grafika. Jakarta. Zein, Hasan. 1998. Catatan Kolom Hasan Zein. Buku Pertama. Penerbit Go Global

Book. Jakarta.