Hubungan Composite Stock Price Indeks Dan Kurs Valuta Asing Dengan Volume Perdagangan Saham Di IDX, KRX DAN SSETHEKWIN C 301 06 040

Pasar Modal Pasar modal (capital market) adalah pasar untuk berbagai instrumen keuangan jangka panjang yang bisa diperjual-belikan, baik surat utang (obligasi), ekuiti (saham), reksa dana, instrumen derivatif maupun instrumen lainnya. Menurut Undang-Undang Pasar Modal No. 8 tahun 1995 tentang Pasar Modal mendefinisikan; Pasar modal sebagai kegiatan yang bersangkutan dengan Penawaran Umum dan perdagangan Efek, Perusahaan Publik yang berkaitan dengan Efek yang diterbitkannya, serta lembaga dan profesi yang berkaitan dengan Efek.

Efisiensi Pasar Modal The weak efficient market hypothesisinvestor menggunakan data harga dan volume masa lalu

The semistrong efficient market hypothesisinvestor menggunakan data harga dan volume masa lalu dan semua informasi yang dipublikasikan

The strong efficient market hypothesisinvestor menggunakan data yang lebih lengkap yaitu, harga masa lalu, informasi yang dipublikasikan, dan informasi privat yang tidak dipublikasikan secara umum

Teknik Analisis Saham Analisis Fundamental teknik analisis saham yang mempelajari tentang keuangan mendasar dan fakta ekonomi Analisis Teknikal teknik analisis saham yang dilakukan dengan menggunakan data-data historis perkembangan harga saham dan volume perdagangan saham dalam pola grafik

Indeks Harga Saham Gabungan Indeks harga saham gabungan adalah suatu indikator yang menunjukkan pergerakan harga saham yang ada didalam bursa. Indeks berfungsi sebagai indikator trend pasar, artinya pergerakan indeks menggambarkan kondisi pasar pada suatu saat, apakah pasar sedang aktif atau lesu

Kurs Valuta asing valas atau foreign currency diartikan sebagai mata uang asing dan alat pembayaran lainnya yang digunakan untuk melakukan atau membiayai transaksi ekonomi keuangan internasional dan yang mempunyai catatan kurs resmi pada bank sentral, atau Perbandingan nilai antara mata uang suatu negara terhadap negara lain yang menimbulkan suatu nilai

Standar Akuntansi Keuangan (2007:10.6) transaksi dalam mata uang asing Membeli atau menjual barang atau jasa yang harganya didenominasikan dalam suatu mata uang asing. Meminjam (utang) atau meminjamkan (piutang) dana yang didenominasi dalam suatu mata uang asing. Menjadi suatu pihak untuk suatu perjanjian dalam valuta asing yang belum terlaksana, atau Memperoleh atau melepas aktiva, menimbulkan atau melunasi kewajiban, yang didenominasi dalam suatu mata uang asing

Volume Perdagangan Saham

Volume perdagangan diartikan sebagai jumlah lembar saham yang diperdagangkan pada hari tertentu Abdul dan Hidayat (2000).

Hak Pemegang Saham Untuk membagi laba dan rugi secara proposional Untuk ikut serta dalam manajemen (hak untuk memilih direktur) secara proposional Untuk membagi aktiva perusahaan bila terjadi likuidasi secara proposional Untuk ikut serta secara proposional dalam setiap penerbitan saham baru dari kelompok yang sama disebut hak istemewa (preemptive right). Kieso, Dkk (2002: 308)

Peranan Investor Domestik

Strategi Investor Asing

No 1.

Peneliti / Judul Budi Frensidy (2009) Analisis Pengaruh Aksi Beli-Jual Asing, Kurs, Dan Indeks Hang Seng Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan Di Bursa Efek Jakarta Dengan Model Garch

Persamaan Meneliti kurs valuta asing sebagai variabel X Meneliti indeks harga saham gabungan pada wilayah Asia

Perbedaan Tidak meneliti volume perdagangan saham IHSG sebagai variabel Y Meneliti hubungan indeks negara lain terhadap indeks harga saham gabungan indonesia

2.

Euistina. (2007) Analisis Pergerakan Nilai Tukar Rupiah terhadap Dollar, Yen, Yuan dan Won

Meneliti kurs valuta asing pada negara di Asia Timur dan Indonesia Meneliti IHSG Menggunakan US Dollar sebagai mata uang pembanding

Hanya meneliti satu bursa efek Tidak melakukan penelitian terhadap volume perdagangan saham

3.

Ludovicus Sensi Wondabio (2006) Analisa Hubungan Index Harga Saham Gabungan (IHSG) Jakarta (JSX), London (FTSE), Tokyo (NIKKEI) Dan Singapura (SSI)

Meneliti IHSG dibeberapa negara

Tidak meneliti kurs valuta asing Tidak melakukan penelitian pada volume perdagangan saham pada negara yang diteliti Meneliti hubungan IHSG wilayah Eropa

4.

Ferry Budima Dan Supatmi (2009) Pengaruh Pengumuman Indonesia Sustainability Reporting Award (Isra) Terhadap Abnormal Return Dan Volume Perdagangan Saham

Menggunakan Volume perdagangan saham sebagai variabel Y Meneliti dengan menggunakan data dari penutupan transaksi

Tidak meneliti kurs valuta asing Tidak melakukan penelitian indeks harga saham gabungan Hanya meneliti pada bursa efek Indonesia

Sumber : Data diolah kembali, 2010

Tujuan Dari Analisis Korelasi Kanonikal Tujuan dari Korelasi Kanonikal secara dasar sama dengan Korelasi sederhana atau berganda, yakni ingin mengetahui apakah ada hubungan (asosiasi) antara dua variabel ataukah tidak?

Ciri Data Untuk Korelasi Kanonik Semua data untuk analisis Korelasi Kanonik bertipe metrik, yakni data interval atau data rasio. Dengan demikian data bertipe nominal (seperti Jenis Kelamin) atau data bertipe Ordinal sebaiknya tidak diproses dengan korelasi kanonikal.

Asumsi Yang Harus Dipenuhi Pada Korelasi Kanonikal Adanya hubungan yang bersifat linier (Linieritas) antar dua variabel memenuhi asumsi normalitas Homoskedastisitas Tidak ada Multikolinieritas antar anggota kelompok variabel, baik variabel dependen maupun variabel independen

Proses Dasar Dari Canonical Correlation AnalysisANALISIS KORELASI KANONIKKeeratan hubungan antara kelompok variabel dgn kelompok variabel lainnya

Input Data:Data yg digunakan adalah data hasil pengukuran (metrik)

Metode Estimasi: Konsep Eigen Value & Eigen VectorOutput: Koefisien Korelasi Kanonik

Kegunaan: Alat untuk eksplanasi ke-eratan hubungan antar kelompok variabel

Matriks Operasionalisasi Variabel PenelitianJenis Variabel Indikator Variabel Volume perdagangan saham IDX (Y1) Variable Terikat Volume Perdagangan Saham Volume perdagangan saham KRX (Y2) Volume perdagangan saham SSE (Y3) IHSG (X1) Variable Bebas Composite Stock Price Index KOSPI (X2) SSC (X3) Rupiah (X4) Variabel Bebas Kurs Valuta Asing Definisi Variabel Jumlah lembar saham yang diperdagangkan pada hari tertentu di IDX Jumlah lembar saham yang diperdagangkan pada hari tertentu di KRX Jumlah lembar saham yang diperdagangkan pada hari tertentu di SSE Indeks di bursa efek Indonesia Indeks di bursa efek Korea Selatan Indeks di bursa efek China (Shanghai) Nilai tukar mata uang Rupiah terhadap USDSkala Pengukuran

RATIO

RATIO

RATIO

RATIO RATIO RATIO

RATIO

Won (X5)Yuan / RMB (X6)

Nilai tukar mata uang Won terhadap USDNilai tukar mata uang Yuan (RMB) terhadap USD

RATIO

RATIO

Sumber : Data diolah kembali, 2010

Y1 + Y2 + Y3 = X1 + X2 + X3 + X4 +X5 + X6 Keterangan :Y1 : Volume perdagangan IDX: Volume perdagangan KRX

SET VARIABEL DEPENDEN SET VARIABEL INDEPENDEN

Y2

Y3 X1 X2X3 X4

: Volume perdagangan SSE : IHSG : KOSPI: SSC : Rupiah

X5X6

: Won: Yuan / RMB