Gbrp.analisis investasi dan portofolio
-
Upload
universitas-mulawarman-samarinda -
Category
Economy & Finance
-
view
2.252 -
download
4
description
Transcript of Gbrp.analisis investasi dan portofolio
PKPAI UNIVERSITAS HASANUDDINTUGAS AKHIR PELATIHAN PROGRAM PENGEMBANGAN
KETRAMPILAN DASAR TEKNIK INSTRUKSIONAL(PEKERTI)
ANGKATAN KE-4
Nama Mata Kuliah : Manajemen InvestasiKode/SKS : Reg.3423/3Nama Dosen : Dr. Musdalifah Azis, SE, M.SiNIP : 19800501 200501 2 006
JURUSAN AKUNTANSIS1 AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI2013
LEMBAR PENGESAHAN
TUGAS AKHIR PELATIHAN PROGRAM
PENGEMBANGAN KETRAMPILAN DASAR TEKNIK INSTRUKSIONAL
(PEKERTI)
ANGKATAN KE-4
PKPAI UNIVERSITAS HASANUDDIN
TELAH DIPERIKSA DAN DISETUJUI
OLEH TIM PENATAR PEKERTI/AA
UNIVERSITAS HASANUDDIN
MAKASSAR, 30 APRIL 2013
PEMBIMBING PESERTA
dr. CHAIRUDDIN LAKARE MUSDALIFAH AZIS, SE, M.Si NIP.130 190 500 NIP. 19800501 200501 2 006
PROGRAM STUDI S1 AKUNTANSI
Kompetensi Utama :
Mampu memahami dan mengimplentasikan prinsip dasar manajemen keuangan dalam organisasi dan bisnis.
Kompetensi Penunjang :
Mampu mengidentifikasi dan menganalisis serta mengambil keputusan manajerial terhadap masalah keuangan di organisasi dan bisnis.
Kompetensi Lainnya :
Memiliki jiwa kewirusahaan dan kepekaan terhadap isu-isu manajemen dan bisnis serta memiliki daya juang dan nilai kebersamaan dalam memajukan kesejahteraan masyarakat luas dengan tetap mengacu pada nilai budaya masyarakat dan
ANALISIS KEBUTUHAN PEMBELAJARAN
Mata Kuliah/Kode/Smt : Manajemen Investasi/Reg.3423/VIKompetensi Sasaran
Utama : Mampu memahami prinsip dasar akuntansi keuangan dan manajemenPendukung : Mampu mengambil keputusan manajerial terhadap masalah keuangan di organisasi dan bisnisLainnya : Memilliki jiwa perilaku berkarya, berwirausaha dan kepekaan terhadap isu-isu manajemen dan bisnis
Sasaran BelajaR : Pada akhir semester mahasiswa(i) fakultas ekonomi yang mengambil mata kuliah manajemen investasi dapat mengimplementasikan teori-teori investasi dalam membentuk portofolio investasi yang menghasilkan tingkat pengembalian yang optimal
Mampu memahami Makro dan Mikroekonomi
Mampu memahami CAPM dan APT
Mampu memahami fixed income portfolio Mampu
memahami obligasi
Mampu memahami dan mengimplementasikan konsep dasar portofolio investasti yang menghasilkan tingkat pengembalian yang optimal
Mampu memahami risiko-risiko pasar
Mampu memahami return pasar
Mampu memahami perdagangan saham
Mampu memahami pengertian saham
Mampu memahami sejarah pasar modal
Mampu memahami pengertian investasi
Mampu memahami efisiensi pasar
Mampu memahami deviden
Mampu memahami manajemen keuangan
Struktur Hirarkial
Struktur ProseduralGARIS ENTRY BEHAVIOR
Struktur Pengelompokan
Garis-Garis Besar Rancangan Pembelajaran
Mata Kuliah/Kode/Smt : Manajemen Investasi/Reg.3423/VIKompetensi Sasaran
Utama : Mampu memahami prinsip dasar akuntansi keuangan dan manajemenPendukung : Mampu mengambil keputusan manajerial terhadap masalah keuangan di organisasi dan bisnisLainnya : Memilliki jiwa perilaku berkarya, berwirausaha dan kepekaan terhadap isu-isu manajemen dan bisnis
Sasaran Belajar : Pada akhir semester mahasiswa(i) fakultas ekonomi yang mengambil mata kuliah manajemen investasi dapat mengimplementasikan teori-teori investasi dalam membentuk portofolio investasi yang menghasilkan tingkat pengembalian yang optimal
Minggu Ke
Sasaran Pembelajaran Materi PembelajaranStrategi/Metode Pemebalajaran
Indikator Kriteria Penilaian
Bobot
1
Mahasiswa dapat memahami tentang pengertian investasi dan instrument derivative, proses investasi, istilah-istilah investasi, lingkungan investasi, struktur pasar dan jenis-jenis instrument di pasar modal.
Pengertian Investasi Proses Investasi Istilah-istilah investasi di pasar
modal Lingkungan investasi Struktur pasar Pengertian dan jenis-jenis
instrument derivative
CeramahTanya Jawab
Ketepatan dalam menjelaskan
konsep investasi2
2 Mahasiswa dapat menjelaskan dan memahami tentang sejarah pasar modal di Indonesia, BAPEPAM, sistem perdagangan di BEI, IHSG, IPO, pasar modal sekunder, dan peran pemerinah dalam pasar modal.
Sejarah pasar modal di Indonesia
BAPEPAM Sistem perdagangan di BEI IHSG IPO Pasar modal sekunder
CeramahTanya Jawab
Ketepatan dalam menjelaskan konsep pasar modal
3
Peran pemerintah
3
Mahasiswa dapat memahami tentang saham preferen, saham biasa, saham treasuri, nilai saham, nilai buku, nilai pasar dan nilai intrinsik
Saham preferen Saham biasa Saham Treasuri Nilai saham dengan pendekatan
laba dan nilai sekarang
CeramahTanya Jawab
Ketepatan dalam menjelaskan
konsep saham5
4
Mahasiswa diharapkan dapat memahami tentang bagaimana konsep sekuritas diperdagangkan dan issu.
Bagaimana perusahaan menerbitkan sekuritas
Di mana sekuritas diperdagangkan
Perdagangan di bursa Perdagangan di pasar over the
counter (OTC) Buying on margin Short sales
CeramahTanya Jawab
Diskusi
Ketepatan dalam menjelaskan
konsep sekuritas diperdagangkan
5
5 Kuis 15
6
Mahasiswa dapat memahami tentang bentuk-bentuk efisiensi pasar, definisi efisiensi pasar dan pengujian efisiensi pasar
Bentuk-bentuk efisiensi pasar Definisi efisiensi pasar Pengujian efisiensi pasar
CeramahTanya Jawab
Ketepatan dalam menjelaskan
efisiensi pasar5
7
Mahasiswa diharapkan dapat mengetahui menentukan, memahami dan mengartikan tentang risiko, asset berisiko dan capital allocation between risky and the risk free assets.
Risiko dan risk aversion Risiko portfolio Capital allocation between risky
asset and the risk free assets.
CeramahDiskusi
Ketepatan dalam menjelaskan dan
mengevaluasi risiko sekuritas
5
8 Mahasiswa dapat menjelaskan dan Pengukuran return realisasi Ceramah Ketepatan dalam 5
memahami tentang pengukuran return realisasi, return ekspektasi aktiva tunggal
Return Ekpektasi aktiva tunggalDiskusi
menjelaskan dan mengevaluasi
return sekuritas
9
Mahasiswa dapat memahami tentang beberapa konsep dasar, return yang diharapkan dari portofolio, mengukur risiko portofolio, diversivikasi portofolio, memilih portofolio dari aktiva berisiko, modal awal dan modal akhir, kurva indefferen, nonstation dan risk aversion dan menghitung ekspektasi return
Beberapa konsep dasar dari teori portofolio
Return yang diharapkan dari portofolio
Mengukur risiko portofolio Diversivikasi portofolio Memilih portofolio dari aktiva
berisiko Modal awal dan modal akhir Kurva indefferen Nonstation dan risk aversion Menghitung ekspektasi return
CeramahDiskusi
Ketepatan dalam menjelaskan dan
mengevaluasi return portofolio
sekuritas
5
10
Mahasiswa dapat memahami tentang asumsi-asumsi CAPM, ekuilibrium pasar modal, portofolio pasar, garis pasar sekuritas, garis pasar modal, Arbitrage pricing model dan Market efficiency
Asumsi-asumsi CAPM Ekuilibrium pasar modal Portofolio pasar Garis pasar sekuritas Garis pasar modal Arbitrage pricing model Market efficiency
CeramahDiskusi
Ketepatan dalam menjelaskan dan
mengevaluasi CAPM, APT dan Market Eficiency
5
11 Mid Test 25
12
Mahasiswa dapat memahami tentang bentuk pembayaran dividen, dividen saham, pemecahan saham dan right issue
Bentuk pembayaran dividen Dividen saham Pemecahan saham Right issue
CeramahTanya Jawab
Ketepatan dalam menjelaskan dan
mengevaluasi deviden
5
13
Mahasiswa dapat memahami tentang pengertian obligasi dan reksadana, jenis-jenis obligasi dan reksadana, dan manfaat obligasi dan reksadana
Pengertian obligasi dan reksadana
Jenis-jenis obligasi dan reksadana
Manfaat obligasi dan reksadana
CeramahTanya Jawab
Ketepatan dalam menjelaskan dan
mengevaluasi obligasi
5
14
Mahasiswa diharapkan dapat memahami dan menggunakan analisa sekuritas, option valution, future dan swaps.
Analisa makro ekonomi dan industri
Model penilaian ekuitas Analisa laporan keuangan option valution future swaps.
CeramahTanya Jawab
Diskusi
Ketepatan dalam memahami
analisis sekuritas dan
instrumen derivatif lainnya
5
15Mahasiswa diharapkan dapat memahami dan menggunakan fixed income securities
Bond prices and yields The term structure of interest
rates Fixed income portfolio
management
CeramahTanya Jawab
Diskusi
Ketepatan dalam memahami da menggunakan fixed income
securities
5
16 Final Test 30
Referensi :
1. Bodie, Zvi, Kane, Alex, 2005; Investments, Richard D Irwin, inc.2. Jogiyanto, 1998, Teori Portofolio dan analisis Investasi, Edisi ke-3, BPFE Yogyakarta, Yogyakarta.3. Hanafi, Mahduh M., 2004, Manajemen Keuangan, BPFE Yogyakarta, Yogyakarta.4. Sunariyah, 2000, Pengantar Pengetahuan Pasar Modal, Edisi ke-2, Unit Penerbit dan Percetakan Akademi Manajemen YKPN,
Yogyakarta5. Halim, Abdul, 2005, Analisis Investasi, Penerbit Salemba Empat, Jakarta.6. Buku-buku, publikasi ilmiah lain yang terkait
MEMILIH STRATEGI PEMBELAJARAN
SASARANPEMBELAJARAN
KULIAHSEMINAR / DISKUSI /
PRESENTASI
PRAKTIKUM/ STUDI
LAPANGAN
COMPUTER AIDED
LEARNING
BELAJAR MANDIRI
LAIN-LAIN
1. Mampu memahami tentang konsep-konsep investasi, instrumen derivatif, pasar modal dan penilaian sekuritas
2. Mampu menggunakan metode penilaian saham
3. Isu-isu yang berkembang masalah investasi nasional dan internasional
4. Mampu menjelaskan dan mengimplementasikan teori-teori investasi pada return portovolio investasi.
5. Mampu membentuk return portofolio investasi yang optimal
BENTUK TUGAS
Mata Kuliah/Kode/Smt : Manajemen Investasi/Reg.3423/VIKompetensi Sasaran
Utama : Mampu memahami prinsip dasar akuntansi keuangan dan manajemenPendukung : Mampu mengambil keputusan manajerial terhadap masalah keuangan di organisasi dan bisnisLainnya : Memilliki jiwa perilaku berkarya, berwirausaha dan kepekaan terhadap isu-isu manajemen dan bisnis
Sasaran Belajar : Pada akhir semester mahasiswa(i) fakultas ekonomi yang mengambil mata kuliah manajemen investasi dapat mengimplementasikan teori-teori investasi dalam membentuk portofolio investasi yang menghasilkan tingkat pengembalian yang optimal
1. SASARAN TUGAS :a. Mahasiswa mampu menjelaskan prinsip dasar manajemen keuangan dan manajemen investasi dalam organisasi dan
bisnis.b. Mahasiswa mampu mengimplementasikan teori-teori investasi dalam membentuk portofolio investasi yang menghasilkan tingkat
pengembalian yang optimal
2. URAIAN TUGAS :a. Obyek Garapan : ketepatan menyusun laporan makalahb. Yang harus dikerjakan dan batasan-batasan : buat laporan yang sistematis c. Metodologi /cara pengerjaan, acuan yang digunakan : diketik rapi dengan kriteria (format laporan ukuran kertas
kuarto, pt=12, jenis huruf times new roman, spasi double, tiap induk bab di bold), acuan yang digunakan materi kuliah ASKEP gerontik pada lansia
d. Kriteria luaran tugas yang dihasilkan / dikerjakan : paper dijilid dengan kertas jilid warna merah.
3. KRITERIA PENILAIAN :a. Ketepatan waktu (kriterianya dikumpul pertemuan berikut, time limit pukul 12.00 wib)b. Ketepatan membuat sesuai konsep dan sistematis.c. Kemampuan dalam menjelaskan tehnik penyusunan
FORMAT KISI-KISI TES DAN NON TES
Fakultas : Ekonomi
Jurusan/Bagian : AkuntansiProgram Studi : S1 AkuntansiMata Kuliah (Kode/SKS) : Manajemen Investasi/Reg.3423/VI
No SASARAN PEMBELAJARAN
JENJANG KEMAMPUAN
KOGNITIF AFEKTIF PSIKOMOTOR
C1 C2 C3 C4 C5 C6 A1 A2 A3 A4 A5 P1 P2 P3 P4 P5
1 Mampu memahami tentang konsep-konsep investasi, instrumen derivatif, pasar modal dan penilaian sekuritas
3 2 3 1
2 Mampu menggunakan metode penilaian saham 3 5 2 3 1
3 Isu-isu yang berkembang masalah investasi nasional dan internasional 3 2 3 1
4 Mampu menjelaskan dan mengimplementasikan teori-teori investasi pada return portovolio investasi.
3 5 10 3 5 2
5 Mampu membentuk return portofolio investasi yang optimal 3 5 10 10 5 5 2
JUMLAH 60 33 7PRESENTASE 55% 30% 15%
C1=Ingatan; C2=Pemahaman; C3=Penerepan; C4=Analisis; C5=Evaluasi; C6=Berkerasi; A1=Pengenakan; A2=Pemberian Respons; A3=Penghargaan Nilai; A4=Pengorganisasian; A5=Pengamalan; 1=Meniru; P2=Manipulasi; P3=Ketepatan Gerakan; P4=Artikulasi; P5=Naturalisasi
PEDOMAN PENSKORAN (Marking Scheme)(Untuk setiap Butir Soal Esei)
No Aspek / Konsep Yang Dinilai Bobot Nilai
1
2
3
4
5
Data probabilitas dan tingkat pengembalian dalam berbagai kondisi ekonomi atas saham PT.XYZ TbkKondisi Ekonomi Probabilitas ReturnBaik 30 % 20 %Normal 40 % 18 %Buruk 30 % 15 %Berapa besar risiko saham X ?
Risiko yang berkaitan dengan kemampuan saham yang bersangkutan untuk dapat segera diperjualbelikan tanpa mengalami kerugian yang berarti. Risiko ini disebut sabagai risiko apa, dan bagaimana pendapat anda berkaitan dengan perolehan return yang optimal?. Deskripsikan dalam sebuah essay yang panjangnya minimum 300 kata.
Berinvestasi artinya mengeluarkan dana saat ini yang besarnya pasti, dan berharap menerima penghasilan (return) di masa yang akan datang (waktu dekat atau waktu lama) dengan penuh ketidakpastian (uncertainty). Deskripsikan pemahaman Sdr tentang penerimaan (return, expected return, return yang dipersyaratkan) dan risiko (risk) portofolio dalam sebuah essay yang panjangnya minimum 300 kata.
Jelaskan apa yang Sdr pahami tentang model keseimbangan portofolio : CAPM (Capital Asset Pricing Model) dan APT (Arbritage Pricing Theory) dalam bentuk essay, bukan pointers minimum 300 kata.
Jelaskan perbedaan tentang portofolio efisien dan portopolio optimal, kemudian jelaskan juga bagaimana proses dalam memilih potofolio yang optimal (sebuah essay dengan minimum 300 kata).
25
15
20
20
20
0,25
0,15
0,20
0,20
0,20
JUMLAH (Skor) 100 10
Buatlah / Lampirkan Contoh Instrumen Assesmen dan Non Tes (Sesuai yang diperlukan) meliputi :
a. Satu soal esai pertanyaan terbuka dan satu soal pertanyaan tertutupSoal esai pertanyaan terbuka :Data probabilitas dan tingkat pengembalian dalam berbagai kondisi ekonomi atas saham PT.XYZ Tbk
Kondisi Ekonomi Probabilitas ReturnBaik 30 % 20 %Normal 40 % 18 %Buruk 30 % 15 %
Berapa besar risiko saham X ?Menurut Anda, bagaimana aplikasi terhadap besaran risiko saham X?
Soal esai pertanyaan tertutup :Tingkat keuntungan bebas risiko adalah 0,14. Suatu portofolio memiliki expected return 0,23 dan risiko 0,18. Apabila Mr. Smith menginvestasikan dananya 40% pada investasi bebas risiko dan sisanya pada portofolio tersebut. a. Berapa expected return yang akan diperoleh? b. Berapa risiko yang ditanggung?
b. Masing-masing satu soal objektif tipe : Pilihan Ganda Biasa
Risiko yang berkaitan dengan kemampuan saham yang bersangkutan untuk dapat segera diperjualbelikan tanpa mengalami kerugian yang berarti. Risiko ini disebut sabagai :a. Risiko Bisnisb. Risiko Likuiditasc. Risiko Profitabilitasd. Risiko Tingkat Bungae. Risiko Rentabilitas
Pillihan Ganda KompleksPengambilan keputusan investasi yang dilakukan investor akan melibatkan informasi nilai saham tersebut: pilihlah salah satu pernyataan di bawah ini dengan tepat.a. Apabila nilai intrinsik saham > nilai pasar maka saham dikatakan undervalued dan
ini merupakan indikator beli. b. Apabila nilai intrinsik saham ≤nilai pasar maka saham dikatakan overvalued dan ini
merupakan indikator jual. c. Apabila nilai intrinsik saham<nilai pasar maka saham dikatakan undervalued dan ini
merupakan indikator beli. d. Apabila nilai intrinsik saham ≥ nilai pasar maka saham dikatakan overvalued dan ini
merupakan indikator jual.
Hubungan Sebab Akibat Teori ekspektasi rasional (rational expectation theory) menjelaskan bahwa investor yang tidak mempunyai informasi privat akan mendapatkan informasi tersebut dengan mengamati perubahan harga yang terjadi.
SebabInformasi menjadi simetrik karena semua informasi privat sudah diserap oleh pasar lewat pengamatan harga yang terjadi.
Menjodohkan
Jodohkan pernyataan teori yang ada di sebelah kanan dengan yang dikemukakan oleh ahli teori yang menemukan teori tersebut ada di sebelah kiri
Ahli TeoriMarkowitz (1950) CAPM
Sharpe, Lintner, dan Mossin (1960) APTRoss (1976) Efisiensi Pasar
Beaver (1989) Diversifikasi Portofolio
Benar Salah( B – S ). Teori Momentum Investasi Saham mengatakan bahwa beli suatu saham apabila kecendrungan harga saham tersebut meningkat.
c. Daftar Ceklis (Observasi)Berilah tanda ( √ ) pada sisi beli, jual dan tahan suatu saham.
No Teori Beli Jual Tahan1 nilai intrinsik saham > nilai pasar2 nilai intrinsik saham < nilai pasar3 nilai intrinsik saham ≥ nilai pasar4 nilai intrinsik saham ≤ nilai pasar5 nilai intrinsik saham = nilai pasar
d. Pedoman Kuesioner (Wawancara)
Kuisioner ini terdiri dari tiga bagian dan dirancang untuk membantu Anda menentukan sikap Anda terhadap resiko investasi.
Bagian 1 berisi pertanyaan-pertanyaan yang memberikan beberapa indikasi atas sikap umum terhadap resiko untuk seorang investor yang menunjukkan karakteristik investasi perorangan Anda. Hal ini mungkin tidak sesuai dengan sikap Anda yang sebenarnya terhadap resiko investasi, tetapi hal ini menunjukkan profil yang cocok untuk Anda.
Bagian 2 membantu Anda mempertimbangkan tingkat resiko khusus yang Anda bersedia ambil sehubungan dengan jumlah modal yang ingin Anda investasikan sekarang. Bagian ini juga membantu untuk mengidentifikasikan tujuan investasi Anda. Penting bagi Anda untuk mempertimbangkan sikap Anda, baik secara umum maupun secara khusus, terhadap resiko oleh karena keduanya mungkin berbeda. Misalnya, sementara secara keseluruhan Anda mungkin menganggap diri Anda sendiri sebagai investor yang seimbang (yaitu seseorang yang bersedia mempunyai portofolio produk investasi dengan berbagai resiko investasi yang berbeda), mungkin terdapat kesempatan dimana Anda ingin hanya berinvestasi pada produk yang mempunyai resiko lebih rendah untuk memenuhi tujuan investasi tertentu, misalnya, investasi untuk pendidikan anak Anda.
Bagian 3 merangkumkan sikap khusus terhadap resiko yang Anda dapat terima untuk modal yang akan Anda investasikan sekarang. Hal ini akan menolong kami untuk
mengusulkan produk investasi/asuransi (dengan unsur investasi) yang mungkin cocok untuk Anda pertimbangka
e. Rubrik Penskoran
No Nim Nama
KognitifAfektif Total
(100%)
Nilai AkhirTugas
Kuis 1
Kuis 2
Final
20% 10% 20% 45% 5%
LEMBARAN KONSULTASIPELATIHAN PEKERTI
Mata Kuliah : Manajemen InvestasiNama Peserta : Musdalifah Azis, SE, M.Si
NoTangga
lMateri Yang
DikonsultasikanSaran
PerbaikanParaf
Fasilitator Peserta
MAKASSAR, 30 APRIL 2013FASILITATOR,
dr. CHAIRUDDIN LAKARENIP.130 190 500