FY Q - mpmgroup.co.idmpmgroup.co.id/public/uploads/2016/06/LMPMCorsec051-16_Tambahan... · PT...
Transcript of FY Q - mpmgroup.co.idmpmgroup.co.id/public/uploads/2016/06/LMPMCorsec051-16_Tambahan... · PT...
POINT PENTING
Kinerja Operasional 1Q16 Distribusi & Ritel dan Suku Cadang Otomotif sebagai Kontributor Utama
Kinerja Keuangan 1Q16 YoY +6% Pertumbuhan Pendapatan & -38% Pertumbuhan NPATMI QoQ Recovery
2
MPM Updates Perusahaan Otomotif Konsumen Terkemuka di Indonesia
1987
Didirikan oleh William
Soeryadjaya sebagai
perusahaan distribusi
sepeda motor
2012
Tercatat di Bursa
Efek Indonesia
(Kode: MPMX),
ditunjuk sebagai
diler Nissan Datsun
1988 - 2011
Perkembangan
bisnis roda-2: retail,
suku cadang,
pembiayaan
2013 - 2014 Saat Ini
Masuk ke bisnis
penyewaan dan
pembiayaan roda-4,
mendirikan bisnis
asuransi
Perusahaan otomotif
consumer
terkemuka di
Indonesia
4
MPM: SEJARAH SINGKAT
BISNIS MPM MELINGKUPI 4 PILAR DENGAN JARINGAN BERSKALA NASIONAL MENJANGKAU KONSUMER OTOMOTIF
4
3,7Jt+ konsumen roda-2,
~4,000 penjualan roda-4 ‘15
3,300+ Federal Oil Centers, 15,000+ ritel
pihak ketiga, ~20% market share pelumas
roda-2
1,300+ Klien perusahaan
190K+ consumer pembiayaan & lease, 128K+
klien asuransi
DISTRIBUSI & RITEL JASA OTOMOTIF JASA KEUANGAN
Pemilik merk pelumas dengan 35 distributor
dijual di 15,000+ gerai di seluruh Indonesia
Pelumas roda -4 mulai diluncurkan pada tahun
2015 melalui 1,000+ gerai di seluruh
Indonesia
Perusahaan rental independen dengan 14,000 kendaraan (terbesar no. 3 di
Indonesia) dan 35 gerai / workshop
Pembiayaan roda-2, roda-4, leasing, dengan 145 gerai di Indonesia
Asuransi umum dengan roda-2, roda-4, kargo, &
properti dengan 15 kantor perwakilan dan 4
pusat layanan di Indonesia
Distributor roda-2 merek Honda di Jawa Timur dan NTT, dengan 289
diler
Diler ritel roda-2 merek Honda dengan 40 gerai
di seluruh Indonesia
N/A
Diler roda-4 merek Nissan & Datsun dengan 10 diler, diler pertama
dibuka pada Maret 2014
Data per 1Q16
Distributor suku cadang
CONSUMER PARTS OTOMOTIF
PT Saratoga Investama Sedaya Tbk dan Afiliasi
Morninglight Investments S.a.r.l
Claris Investment Pte. Ltd.
Publik & Lain-lain
Komposisi Pemegang Saham Periode 31 Des 2015
SUSUNAN MANAJEMEN DAN PEMEGANG SAHAM
DEWAN KOMISARIS DIREKSI* Dewan Komisaris terdiri dari pakar - pakar di bidang operasional, strategi bisnis, merger & akuisisi serta tata kelola perusahaan
Direksi terdiri dari para profesional dengan pengalaman lebih dari 100 tahun di berbagai industri
47.6%
15.3%
6.8%
30.3%
Tossin
Himawan
Simon Halim
Lee Chul Joo Danny Walla
Istama Tatang
Siddharta
Komisaris
Komisaris Independen
Komisaris Komisaris
Komisaris Independen
Rudy Halim
Direktur Utama
Group CEO
Edwin
Soeryadjaya
Komisaris Utama
5
Troy Parwata Direktur
Group
CFO/Managing
Director
Agung
Kusumo Direktur
Managing
Director
Titien Supeno
Direktur SDM
Andi
Esfandiari
Direktur
*Berdasarkan Hasil Keputusan RUPS Tanggal 31 Mei 2016
-5% 5%
46% 54%
KONTRIBUSI PENDAPATAN DAN LABA DARI SEGMEN USAHA
Pendapatan 1Q15
Rp 3,9T Pendapatan 1Q16
Rp 4,1T
NPATMI 1Q15
Rp 116M NPATMI 1Q16
Rp 72M
Distribusi & Ritel Consumer Parts Otomotif Jasa Kendaraan Jasa Keuangan
-38%/+239% YoY / QoQ
7% 6%
10%
77%
+6%/ -7% YoY / QoQ
1) Non Jasa Keuangan: Mulia, MPMMotor, FKT, PMP, MPMAuto, MPMMobil, MPMRent, Grahamitra, DSS & SAK 2) Jasa Keuangan: MPMFinance & MPMInsurance
NPAT: - Jasa Non-keuangan: -36% - Jasa keuangan : -71%
7% 7%
10%
76%
+7% YoY
1% 13%
43%
43% -24% YoY
6
HASIL PENDAPATAN KONSOLIDASI PERUSAHAAN 1Q16
% Pertumbuhan
+9% +17% -9% -1%
Distribusi & Ritel
Consumer Parts Otomotif
Jasa Kendaraan Jasa Keuangan Eliminasi
3.901
1Q15 1Q16
4.143 +6%
Rp M, YoY
287 69 (26) (3) (85)
7
Rp M, QoQ
(346) 4 (1) (7)
4.143
1Q16
43
4.451
4Q15
-7%
-9% +1% -0% -2%
% Pertumbuhan
HASIL LABA BERSIH KONSOLIDASI PERUSAHAAN 1Q16
Rp M, YoY
% Pertumbuhan -14% -5% -67% -63%
Distribusi & Ritel
(8) (4) (10) (9)
1Q16
(18)
116
1Q15
Consumer Parts
Otomotif
Jasa Kendaraan
Jasa Keuangan
-38%
+239%
-50% -66%
Kantor Pusat
Minority Interest
72
4
8
(51) 1Q15
1Q16
123
Rp M, QoQ
-15% +76% +115% -73% +58% +68%
(9) 29 40 (14) 4
72
1Q16
4,451
1Q15 (51)
4Q15
73
% Pertumbuhan
POSISI SALDO KAS PERUSAHAAN FY15 & 1Q16
9
1Q16 vs 1Q15
FY15 vs FY14
Aktifitas Operasional
Aktifitas Investasi
Aktifitas Pendanaan
Operating activities
Saldo Awal
Saldo Akhir
1.422 896
(565) (269)
1.484
1.103
(390) (1.003)
1.712 . 1,422
1.484 296
(139) (130)
1.511
1.422
13 (51) (123)
1.261
1Q16
1Q15
FY15
FY14
Rp M
HASIL DAN WAKTU PEMBAYARAN DIVIDEN PERUSAHAAN UNTUK PERFORMA FY15*
10
Ex 2014 2015 Growth
Jumlah (Rp M) 31 76 2.5x
Dividend/sh (Rp) 6.8 17.0 249%
Harga Saham 750 454
% Yield 0.9% 3.7%
Laba Bersih (Rp M) 487 285
% Payout 6.3% 26.6%
# Issued Shares (MM) 4,462,963,276
Cum Div. Date
(R&N)
31 Mei 2 Jun
RUPST + Pubex
Ringkasan Risalah RUPST
(1 Surat Kabar)
2 Hari Bursa (max)
7 Jun 10 Jun
Div. Recording Date
8 Jun
Ex Div. Date
(R&N)
3 Hari Bursa Pasar Tunai
1 Jul
Pembayaran Dividen
8 Hari Bursa
30 Hari Bursa
13 Jun
Ex Div. Date
3 Hari Bursa Pasar Tunai
4 Mei
Pemanggilan RUPST
21 Hari Bursa (min)
4 Apr
Pemberitahuan RUPST
14 Hari Bursa (min)
*Berdasarkan Hasil Keputusan RUPS Tanggal 31 Mei 2016
IKHTISAR PENTING PERUSAHAAN 4Q15 – 1Q16
Mulia menerima apresiasi “Grow To Great” dari Astra International
Okt‘15 Nov ‘15
Federal Mobil Lubricants meraih juara ‘Indonesia Most Experiential Brand Activation Award 2015’ dari
Majalah MIX Marcomm (Kelompok Media SWA)
MPMAuto membuka diler baru di Serang, Banten
Mar‘16
MPMFinance meluncurkan produk pembiayaan untuk travelling dan
kerjasama dengan agen travel terkemuka
Feb’16
Des ‘15
Diler MPMAuto Tj. Priok menerima penghargaan Top 3 Nissan Advisor
Excellence Competency (NISAC) dan Nissan-Datsun Salesforce Excellence
Competency (NDSEC)
FKT menerima Top Brand Award untuk ketiga kali berturut-turut untuk Federal
Oil
Feb’16
11
POINT PENTING
Company Updates Continued scale building and growth across all business segments Company Updates Continued scale building and growth across all business segments Kinerja Operasional 1Q16 Distribusi & Ritel dan Suku Cadang Otomotif sebagai Kontributor Utama
Kinerja Keuangan 1Q16 YoY +6% Pertumbuhan Pendapatan & -38% Pertumbuhan NPATMI QoQ Recovery
12
MPM Updates Perusahaan Otomotif Konsumen Terkemuka di Indonesia
DISTRIBUSI & RITEL RODA-2: TERBAIK DI JAWA TIMUR DAN NTT
972 902 898
FY14 FY15 1Q16LTM
-1% -7%
Volume Penjualan (000 units, YoY%)
293 261 264
FY14 FY15 1Q16LTM
-11%
Pendapatan (Rp M, YoY%)
NPAT (Rp M, YoY%)
1Q16 Highlights
• Volume penjualan Mulia dibandingkan dengan tahun lalu (distributor roda-2) sedikit menurun dibandingkan tahun lalu, dikarenakan panen Jawa Timur yang tidak optimum dan meningkatnya biaya pendaftaran kendaraan
• Volume penjualan YoY MSO (ritel roda-2) sedikit meningkat, dikarenakan penjualan produk scooter baru dan sport serta aktivitas promosi
• Pendapatan meningkat 1Q16 YoY, dikarenakan peningkatan harga jual per unit rata-rata
• Laba bersih setelah pajak 1Q16 dibandingkan dengan tahun lalu dikarenakan laba bruto yang lebih baik terutama berasal dari peningkatan pendapatan bunga dari deposito bank
Mulia
120 129 130
FY14 FY15 1Q16LTM
+8% MSO
FY14 FY15 1Q16LTM
13.544 13.689
+3%
Key Initiatives
• Launching produk scooter & sport
• Meningkatkan kegiatan sales promotion untuk pelanggan, diler, dan perusahaan pembiayaan
• Terus melakukan penghematan biaya melalui relokasi pekerja adidaya
• Terus memperbaiki business process
13.130
+1%
+1%
+1%
216 212
1Q15 1Q16
28 29
1Q15 1Q16
1Q15 1Q16
3.278
69 72
1Q15 1Q16
3.133
-2%
+3%
+5%
+4%
13
1Q15 1Q16
DEALERSHIP RODA-4: MENINGKATKAN SALES PRODUCTIVITY & SERVICE LEVEL
-14
-85
FY14 FY15 1Q16 LTM
-96
Volume Penjualan (Unit Mobil, YoY%)
NPAT (Rp M, YoY%)
1Q16 Highlights
FY14 FY15 1Q16 LTM
1.382
3.680 4.608
Pendapatan (Rp M, YoY%)
FY14 FY15 1Q16LTM
782
643
FY14
• Peningkatan volume penjualan dan pendapatan 1Q16 dibandingkan tahun lalu, dikarenakan peningkatan produktivitas penjualan dan bertambahnya kantor cabang
• Penurunan laba bersih setelah pajak 1Q16 dibandingkan tahun lalu, dikarenakan tingginya beban usaha dan beban bunga dari modal kerja
• Penghargaan CSI/SSI top-ranked secara nasional untuk MPM Auto dealerships
+166%
+22%
FY15 1Q16 LTM
Key Initiatives
• Fokus kepada produktivitas penjualan dan efisiensi biaya pada existing diler
260
-14 -25
1Q15 1Q161Q15 1Q16
1.551
623
1Q15 1Q16
256 117
+149%
+118%
-80%
+25%
+147%
-13% -512%
14
SUKU CADANG OTOMOTIF: MEMPERKUAT JARINGAN & PENGEMBANGAN PRODUK BARU
FY14 FY15 1Q16LTM
FY14 FY15 1Q16LTM
+1% -5%
Volume Penjualan (KL, YoY%)
251
301
FY14 FY15 1Q16 LTM
+20%
Pendapatan (Rp M, YoY%)
NPAT (Rp M, YoY%)
1Q16 Highlights
-1%
62.116 59.200
• Volume penjualan dan pendapatan 1Q16 dibandingkan tahun lalu meningkat dikarenakan bertambahnya penjualan untuk produk FO-2W matic, FO-4W, AHM Oil.
• Peningkatan marjin laba bruto 1Q16, diimbangi dengan beban usaha di luar operasi normal (kerugian kurs), tingginya beban usaha yang berasal dari iklan dan promosi, serta biaya transportasi
59.966
Federal Oil • Memperkuat pengembangan jaringan • Meningkatkan kualitas produk Federal Mobil • Fokus pada pertumbuhan pasar di luar Jakarta dan
Surabaya • Memperbaiki jaringan B2B (Business to Business)
1.592
+1%
-1%
298
1Q15 1Q16
14.845
399
1Q15 1Q16
409
72
1Q15 1Q16
69
15.611
+5%
+3%
-4%
1.592 1.582 Key Initiatives
15
JASA KENDARAAN: MEMPERTAHANKAN KEUNGGULAN OPERASIONAL & ARUS KAS
15
1Q15 1Q16
5
1Q15 1Q16
67
-33 -43
FY14 FY15 1Q16LTM
FY14 FY15 1Q16LTM
-9%
Fleet Size (Units, YoY%)
Pendapatan (Rp M, YoY%)
NPAT (Rp M, YoY%)
1Q16 Highlights
1.165
FY14 FY15 1Q16LTM
1.123 1.097
-4%
13.935 15.255 13.497
• Menurunnya jumlah kendaraan 1Q16 dibandingkan dengan tahun lalu, dikarenakan penghapusan yang dilaksanakan sepanjang tahun 2016
• Utilization rate membaik ~90%
• Menurunnya pendapatan 1Q16 dibandingkan dengan tahun lalu, dikarenakan menurunnya jumlah kendaraan dan penghapusan yang dilakukan
• Menurunnya laba bersih setelah pajak 1Q16 dibandingkan dengan tahun lalu, dikarenakan menurunnya pendapatan dari sewa kendaraan, menurunnya jumlah supir, dan bertambahnya cadangan kerugian penurunan nilai
-3%
-2%
-70%
Key Initiatives
• Memperbaiki efisiensi operasional dan produktivitas
• Memperbaiki portofolio klien korporasi, termasuk new offerings kepada pelanggan
-149%
14.287 13.847
-3%
292
1Q15 1Q16
266
-9%
-71%
16
MPMFINANCE: PERTUMBUHAN YANG SELEKTIF DAN FOKUS TERHADAP ASSET QUALITY
4.093 2.934 2.880
FY14 FY15 1Q16LTM
-28%
New Booking (Rp M, YoY%)
1.145
1.164
1.140
FY14 FY15 1Q16LTM
+2%
86
27 14
FY14 FY15 1Q16 LTM
-68%
Pendapatan (Rp M,
YoY%)
NPAT (Rp M,
YoY%)
1Q16 Highlights
• Menurunnya new booking 1Q16 tahun berjalan, dikarenakan perlambatan pasar dan kondisi melemahnya retail demand, terutama pada periode Jan-Feb ‘16
• Menurunnya pembiayaan mobil baru, dikarenakan berubahnya target pasar dari commercial cars menjadi passenger cars.
• Menurunnya laba bersih setelah pajak 1Q16 tahun berjalan, dikarenakan rendahnya laba bruto disertai dengan peningkatan cadangan kerugian penurunan nilai yang berasal dari kebijakan penghapusan piutang untuk segmen roda-4
• NPL 90+:
2.6% 2.9% 3.2% 3.1% 3.3%
Mar'15 Jun'15 Sep'15 Dec'15 Mar'16
-2%
-2%
-48%
Key Initiatives
• Terus memonitor dan mengelola kualitas aset dengan melaksanakan early warning system across the network
• Diversifikasi sumber dana : Rp300B MTNs terbit pada bulan Apr’16 guaranteed oleh CGIF
845 791
1Q15 1Q16
289 4,0265
1Q15 1Q16
7
-6 1Q15 1Q16
-6%
-8%
-181%
17
MPMINSURANCE: MENAMBAH PENETRASI DALAM BISNIS GRUP MAUPUN NON-GRUP
Gross Premium (Rp M,
YoY%)
31 34
FY14 FY15 1Q16LTM
+10% +95%
NPAT (Rp M,
YoY%)
1Q16 Highlights
72
1Q15 1Q16
41
• Meningkatnya gross premium 1Q16 dibandingkan dengan tahun lalu dikarenakan bertambahnya polis asuransi kebakaran, marine cargo dan new engineering business policies
• Meningkatnya NPAT 1Q16 dibandingkan dengan tahun lalu dikarenakan bertambahnya net underwriting income dan net investment income
259
16
-2%
Key Initiatives
• Meningkatkan penetrasi pasar dalam bisnis MPM Group maupun bisnis non-grup.
+75%
FY14 FY15 1Q16LTM
+96%
148
259
11
1Q15 1Q16
7
+75%
+62%
255
18
POINT PENTING
MPM Updates Perusahaan Otomotif Konsumen Terkemuka di Indonesia
1Q14 Summary & Business Segments Performance Stable 2W business despite natural disasters, Strong 4W business growth 1Q14 Summary & Business Segments Performance Stable 2W business despite natural disasters, Strong 4W business growth
Kinerja Operasional 1Q16 Distribusi & Ritel dan Suku Cadang Otomotif sebagai Kontributor Utama
Kinerja Keuangan 1Q16 YoY +6% Pertumbuhan Pendapatan & -38% Pertumbuhan NPATMI QoQ Recovery
19
KEY METRICS - KONSOLIDASI
*) For 3M15 & 3M16 using LTM 20
1Q16 Highlights • Pada periode 1Q16 terjadi
pertumbuhan pendapatan bersih dan laba bruto jika dibandingkan pada periode yang sama di tahun 2015, dikarenakan kinerja operasional yang baik pada bisnis distribusi roda-2, suku cadang otomotif, dan asuransi.
• Marjin laba bruto pada periode 1Q16 lebih tinggi dibandingkan gross profit margin pada periode FY15, namun lebih rendah bila dibandingkan periode 1Q15.
• Terdapat moderate increase pada beban usaha di luar cadangan kerugian penurunan nilai pada periode 1Q16 dibandingkan periode 1Q15.
• YoY provision lebih tinggi dikarenakan bisnis jasa pembiayaan telah menerapkan automatic 4W provisioning di sepanjang tahun 2016.
• Operating profitability lebih rendah dibandingkan dengan tahun lalu (consolidated basis) terutama disebabkan karena faktor provisioning yang telah disebutkan pada point sebelumnya dan exchange rate yang berfluktuasi.
• Pada periode 1Q16, Grup mampu menjaga posisi kas yang baik dan mampu menjaga eksposur hutangnya (dengan stable debt ratios).
KEY METRICS
FY14 FY15 4Q15 1Q15 1Q16 YoY (%) QoQ (%)Profit & Loss (IDR Billion)
Net Revenue 16,076 16,640 4,451 3,901 4,143 6.2% -6.9%
Gross Profit 2,314 2,299 575 570 601 5.4% 4.6%
GP Margins 14.4% 13.8% 12.9% 14.6% 14.5%
- -
Operating Expenses Without Provision (1,287) (1,444) (420) (335) (357) 6.8% -14.9%
Provision (204) (318) (121) (51) (89) 74.4% -26.6%
Other Income (Expenses) 62 175 (24) 36 12 -66.7% 149.8%
Operating Profit 883 713 10 220 167 -24.4% 1649.7%
OP Margins 5.5% 4.3% 0.2% 5.7% 4.0%
NPAT 513 308 (46) 121 73 -39.4% 260.7%
NPAT Margin 3.2% 1.8% -1.0% 3.1% 1.8%
EBITDA 1,311 1,160 128 331 269 -18.8% 109.8%
EBITDA Margin 8.2% 7.0% 2.9% 8.5% 6.5%
Balance Sheet (IDR Billion)
Cash 1,422 1,484 1,484 1,261 1,511 1.8% 1.8%
Total Assets 13,950 14,480 14,480 14,070 14,538 0.4% 0.4%
Bank Funding 4,519 4,338 4,338 4,433 3,984 -8.1% -8.1%
Notes payable - - - - 140 100.0% 100.0%
Bonds 2,473 2,754 2,754 2,559 2,609 -5.3% -5.3%
BV of Equity 5,260 5,340 5,340 5,276 5,500 3.0% 3.0%
EBITDA 1,311 1,160 128 331 269 -18.8% 109.8%
Ratios:
Net Debt/Equity 1.1x 1.1x 1.1x 1.1x 0.9x
ROA **) 3.7% 2.1% 2.6% 3.4% 1.8%
Net Debt/EBITDA **) 4.2x 4.8x 4.8x 4.4x 4.8x
FCCR 4.4x 3.6x 2.7x 4.4x 3.6x
CONSOLIDATED
KEY METRICS – NON JASA KEUANGAN
*) For 3M15 & 3M16 using LTM 21
1Q16 Highlights • Pertumbuhan dibandingkan dengan
tahun lalu pada pendapatan bersih dan laba bruto terutama disebabkan karena kinerja bisnis distribusi roda-2 dan suku cadang otomotif.
• Marjin laba bruto pada periode 1Q16 lebih tinggi dibandingkan marjin laba bruto pada periode FY15, namun cenderung tetap pada periode 1Q15.
• Terdapat penambahan yang moderate pada beban usaha di luar cadangan kerugian penurunan nilai pada periode 1Q16 dibandingkan periode 1Q15.
• YoY provision lebih tinggi dikarenakan minor amount of provisioning telah dilaksanakan pada bisnis jasa kendaraan di periode 1Q16.
• Operating profitability lebih rendah dibandingkan dengan tahun lalu, terutama dikarenakan rendahnya pendapatan lainnya yang berasal dari kurs mata uang yang berfluktuasi.
• Pada periode 1Q16, eksposur hutang yang berasal dari segmen bisnis non jasa keuangan tetap sustainable, jika dibandingkan dengan exposure hutang pada periode FY15 (rendahnya cash balance dikarenakan menurunnya pendanaan bank pada periode tersebut).
KEY METRICS
FY14 FY15 4Q15 1Q15 1Q16 YoY (%) QoQ (%)Profit & Loss (IDR Billion)
Net Revenue 14,895 15,471 4,163 3,619 3,864 6.8% -7.2%
Gross Profit 1,556 1,581 398 398 427 7.3% 7.3%
GP Margins 10.4% 10.2% 9.6% 11.0% 11.0%
Operating Expenses Without Provision (830) (1,004) (319) (223) (257) 15.3% -19.5%
Provision (6) (58) (56) (0) (4) 370.3% -93.2%
Other Income (Expenses) 59 143 (29) 32 4 -87.3% 114.1%
Operating Profit 779 662 (6) 207 170 -17.8% 3002.3%
OP Margins 5.2% 4.3% -0.1% 5.7% 4.4%
NPAT 422 254 (60) 108 70 -35.7% 116.4%
NPAT Margin 2.8% 1.6% -1.4% 3.0% 1.8%
EBITDA 1,194 1,093 109 314 268 -14.6% 145.9%
EBITDA Margin 8.0% 7.1% 2.6% 8.7% 6.9%
Balance Sheet (IDR Billion) - -
Cash 1,107 1,160 1,160 996 982 -15.4% -15.4%
Total Assets 8,960 9,787 9,787 9,099 9,743 -0.5% -0.5%
Bank Funding 675 936 936 642 736 -21.3% -21.3%
Notes payable - - - - - 0.0% 0.0%
Bonds 2,473 2,754 2,754 2,559 2,609 -5.3% -5.3%
BV of Equity 4,387 4,399 4,399 4,381 4,554 3.5% 3.5%
EBITDA 1,194 1,093 109 314 268 -14.6% 145.9%
Ratios:
Net Debt/Equity 0.5x 0.6x 0.6x 0.5x 0.5x
ROA **) 4.7% 2.6% 2.8% 4.5% 2.2%
Net Debt/EBITDA **) 1.7x 2.3x 2.5x 1.8x 2.3x
FCCR 4.0x 3.4x 2.3x 4.2x 3.6x
NON-FINANCIAL SERVICES
KEY METRICS – JASA KEUANGAN
*) For 3M15 & 3M16 using LTM 22
1Q16 Highlights
• Pertumbuhan pendapatan bersih dan laba bruto cenderung tetap secara YoY basis, karena dipengaruhi keinginan perusahaan untuk menambah portofolio dari aset yang baik.
• Marjin laba bruto pada periode 1Q16 lebih tinggi dibandingkan pada periode FY15 dan periode 1Q15.
• Terdapat sedikit penurunan beban usaha di luar cadangan kerugian penurunan nilai pada periode 1Q15 dibandingkan periode 1Q16.
• Cadangan kerugian penurunan nilai lebih tinggi dibandingkan tahun lalu dikarenakan bisnis jasa pembiayaan telah menerapkan automatic 4W provisioning di sepanjang tahun 2016.
• Operating profitability lebih rendah dibandingkan dengan tahun lalu, terutama disebabkan oleh penerapan automatic provisioning pada segmen roda-4.
• Terdapat perbaikan pada posisi arus kas untuk periode tahun 1Q16 jika dibandingkan dengan periode FY15 dan pada periode 1Q16 MPMFinance telah menerbitkan MTNs.
KEY METRICS
FY14 FY15 4Q15 1Q15 1Q16 YoY (%) QoQ (%)Profit & Loss (IDR Billion)
Net Revenue 1,212 1,209 298 293 291 -0.9% -2.4%
Gross Profit 782 745 185 181 183 1.3% -1.0%
GP Margins 64.5% 61.6% 62.0% 61.6% 62.9%
Operating Expenses Without Provision (489) (472) (110) (121) (110) -8.7% 0.2%
Provision (199) (260) (66) (51) (85) 67.1% 29.7%
Other Income (Expenses) 9 37 6 5 9 86.6% 44.8%
Operating Profit 104 51 15 14 (3) -125.6% -122.9%
OP Margins 8.6% 4.2% 5.1% 4.6% -1.2%
NPAT 90 54 14 13 4 -70.8% -73.1%
NPAT Margin 7.5% 4.4% 4.8% 4.4% 1.3%
EBITDA 117 67 19 17 1 -94.2% -94.9%
EBITDA Margin 9.7% 5.5% 6.5% 5.8% 0.3%
Balance Sheet (IDR Billion) - -
Cash 315 324 324 266 529 63.4% 63.4%
Total Assets 5,916 5,674 5,674 5,899 5,727 0.9% 0.9%
Bank Funding 3,844 3,402 3,402 3,791 3,248 -4.5% -4.5%
Notes payable - - - - 140 100.0% 100.0%
Bonds - - - - - #DIV/0! #DIV/0!
BV of Equity 1,782 1,855 1,855 1,803 1,860 0.3% 0.3%
EBITDA 117 67 19 17 1 -94.2% -94.9%
Ratios:
Net Debt/Equity 2.0x 1.7x 1.7x 2.0x 1.5x -7.4% -7.4%
ROA **) 1.5% 0.9% 1.8% 1.1% 0.8% -32.1% -56.6%
Net Debt/EBITDA **) 30.1x 46.3x 22.8x 40.3x 56.8x 40.7% 149.4%
FCCR - - - - 0.0% 0.0%
FINANCIAL SERVICES
Disclaimer
• These materials have been prepared by PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk (the “Company”, “MPM”) and have not been
independently verified. No representation or warranty, expressed or implied, is made and no reliance should be placed on the
accuracy, fairness or completeness of the information presented or contained in these materials. The Company or any of its
affiliates, advisers or representatives accepts no liability whatsoever for any loss howsoever arising from any information
presented or contained in these materials. The information presented or contained in these materials is subject to change
without notice and its accuracy is not guaranteed.
• These materials may contain statements that constitute forward-looking statements. These statements include descriptions
regarding the intent, belief or current expectations of the Company or its officers with respect to the consolidated results of
operations and financial condition of the Company. These statements can be recognized by the use of words such as “expects,”
“plan,” “will,” “estimates,” “projects,” “intends,” or words of similar meaning. Such forward-looking statements are not
guarantees of future performance and involve risks and uncertainties, and actual results may differ from those in the forward-
looking statements as a result of various factors and assumptions. The Company has no obligation and does not undertake to
revise forward-looking statements to reflect future events or circumstances.
• These materials are for information purposes only and do not constitute or form part of an offer, solicitation or invitation of any
offer to buy or subscribe for any securities of the Company, in any jurisdiction, nor should it or any part of it form the basis of, or
be relied upon in any connection with, any contract, commitment or investment decision whatsoever. Any decision to purchase
or subscribe for any securities of the Company should be made after seeking appropriate professional advice.
23