FINANCIAL MODELING (using DCF-based

Business Valuation as the Model): A Corporate

Finance Perspective

THIS IS NOT JUST ABOUT AN EXCEL CLASS…. (WHICH YOU COULD EASILY JUST BUY EXCEL

BOOKS) BUT THE WAY OF THINKING OF A CORPORATE FINANCE

Berita mengenai KEPUTUSAN BISNIS………

Bagaimana semua KEPUTUSAN BISNIS tersebut

dapat dibuat?

Analisa apa yang bisa dilakukan di balik

KEPUTUSAN BISNIS tersebut?

Salah satu analisa yang bisa dilakukan

adalah…. Financial Modeling

Financial Modeling

=

Translate business

idea into numbers

General Financial Statement Model as the

Foundation

INPUTS CALCULATIONS OUTPUTS Projection

Financial Past

Performance

Main Assumptions

Other Assumptions

New Investment

Sales & Collection

COGS

Inventory

Headcount

Operating Expenses

Capital

Depreciation Runoff

Cash

Financial Statements

Working Capital Loan

Investment Loan (*IDC)

Financial Ratios

Sustainable Growth

Direct Cash Flow

Indirect Cash Flow

Cash Flow Chart

Cash Impact

DuPont Formula

Sensitivity & Scenarios

Analysis

Dynamic Chart

Valuation

Apa yang akan Partisipan PEROLEH dari Training Ini?

Pertama: Teori dan

Konsep Keuangan yang

berhubungan dengan

Financial Modeling

Kedua: Pemanfaatan

Microsoft Excel dalam

Financial Modeling

(Lebih dari 30 Formula)

Ketiga: Langkah-

Langkah Membangun

Financial Model

Partisipan akan mendapatkan excel

Business Model yang lengkap dan

SESUDAH TRAINING DAPAT MENGIRIM

EMAIL UNTUK KONSULTASI MATERI

TRAINING SECARA GRATIS

1. Teori dan Konsep Keuangan yang

berhubungan dengan Financial Modeling

Financial Modeling sebagai

bagian dari corporate finance

Bagaimana membangun

asumsi dalam Financial

Modeling?

Apa saja key driver dan value

driver yang perlu

diperhatikan?

Berbagai metode perata-

rataan : Arithmetic dan

Geometric (CAGR)

Pinjaman dan Bunga :

Annual Percentage Rate

(APR), Flat Rate dan Effective

Annual Rate (EAR)

Data Makro Ekonomi Indonesia Desember 2014

Bagaimana hubungan antara data

makroekonomi dan membangun asumsi

untuk Financial Modeling ?

2. Pemanfaatan Excel dalam Financial Modeling

30 Formula Excel diantaranya :

(IF Function, Reference

Function, Depreciation

Function, Debt Function, dan

Time Value Function)

Menghindari perhitungan NPV

yang salah

Membuat tampilan presentasi

yang bagus dalam Excel :

Chart, conditional formatting,

spin box, dan scroll bar

Sensitivity and Scenario

Analysis

Contoh Pemanfaatan Fungsi Excel :

OFFSET MATCH

Farming Production Amount (in ton)

Winter Spring Summer Autumn

CA 68 75 80 76

NY 12 60 82 68

FL 75 80 90 81

TX 55 78 84 79

NV 65 79 88 84

Production by state and season

State Season Amount

TX Summer 84

NV Winter 65

NY Autumn 68 =OFFSET($B$4,MATCH(C17,$B$5:$B$9,0),MATCH(D17,$C$4:$F$4,0))

Mungkin sebagian besar dari analis sudah cukup

familiar dengan fungsi VLOOKUP.

Fungsi OFFSET-MATCH kurang lebih memiliki prinsip

yang sama dengan VLOOKUP.

Kelebihan yang dimiliki oleh OFFSET-MATCH adalah

dapat menghasilkan suatu nilai dari dua kriteria, baik

dari kriteria dari sisi kolom dan baris.

Powerful SUMIF: Konversi Data Bulanan ke

Kuartal atau Tahunan

Dalam mengerjakan suatu analisa umumnya kita menggabungkan analisa dalam

bentuk bulanan dan tahunan. Output dari analisa ini bisa membingungkan orang

yang membaca, pembaca akan sulit membedakan hasil untuk proyeksi bulanan

ataupun tahunan.

Proyeksi per tahun

Proyeksi per bulan

SUMIF dapat digunakan

untuk memisahkan hasil

proyeksi bulanan atau

tahunan

Sumber : http://www.financialmodeling.com/

3. Langkah-Langkah Membangun Financial Model.

Step-by-Step Learning Approach

Partisipan akan diperlihatkan

keseluruhan langkah-langkah

membangun financial model

dalam bentuk proyeksi laporan

keuangan dan valuasi perusahaan

disertai dengan feasibility checking

(common-size ratio, trend ratios,

dan financial ratios)

Melakukan Analisa Sensitivitas dan

Menyajikannya

0

50

0

100

2009 2010 2011 2012 2013

Sales EBITDANet Income EPS Div/Share Stock Price

Sales Growth 151.5 $3.74 $1.45 $82.29

1% 118.4 2.8 1.1 62.2

2% 126.3 3.0 1.2 66.8

3% 134.5 3.3 1.3 71.6

4% 142.9 3.5 1.4 76.8

5% 151.5 3.7 1.4 82.3

6% 160.4 4.0 1.5 88.2

7% 169.5 4.3 1.5 94.4

8% 178.9 4.6 1.5 100.9

9% 188.5 4.9 1.5 107.8

10% 198.5 5.2 1.5 115.2

2006

Sensitivity Analysis

Informasi Training

Waktu Training : Silahkan lihat ke website www.futurumcorfinan.com (training 2 hari)

Metode Training : 50% teori, dan 50% praktik (Partisipan wajib membawa laptop berisi Excel)

Tempat : Hotel Oria, Jl. K.H. Wahid Hasyim No. 85, Jakarta Pusat (Dekat Sarinah –Thamrin) (www.oriahotel.com). Telepon : +62 21

3101088

Fasilitas : Handout presentasi dalam bentuk softcopy (pdf) dan file Excel untuk praktik langsung (di kelas atau sesudah training), coffee

break dan makan siang.

Catatan : Training akan diselenggarakan apabila jumlah peserta minimal 10 orang

Info lebih lanjut email: futurumcorfinan@gmail.com

mputrawal@futurumcorfinan.com

sukarnen.suwanto@futurumcorfinan.com

Agenda Training 2 hari

Financial Modeling Overview

Excel as Tool for Financial Modeling

Starting Point for Financial Modeling

Revenue, Costs, and Income Statement

Balance Sheet

Capex and Depreciation

Long-Term Debt

Balancing the Model

Reconciling Cash Flow

Free Cash Flow and Valuation

Feasibility Checking and Output Reporting

Sensitivity Analysis, Scenario Analysis and Monte Carlo Analysis (Introduction)

Komentar….

“…the training is useful and would recommend the training to all

finance professionals” (Financial Controller – Malaysia, Samling

Group, Oil Palm Plantation in Indonesia)

“…extremely compact training materials with Fair Price [investment

cost] which will be useful on my daily tasks” (Corporate Finance and

Tax Manager, Dexa Group)

“….the most important thing was we also learned to see the basic

principles behind a financial model” (Experienced Financial Analyst,

Nutreco)