i

FAKTOR-FAKTOR FUNDAMENTAL YANG MEMPENGARUI RETURN

SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR

DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian

Program Pendidikan Strata Satu

Jurusan Manajemen

Oleh :

VINA PEPRIYANTI

2011210579

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS

SURABAYA

2015

ii

iii

iv

v

Halaman Motto

tidak ada yang tidak mungkin di dunia ini

Jika di kerjakan dengan kerja keras dan

bersungguh-sungguh

Lebih baik dapat nilai

minus hasil kerja sendiri

Dari pada dapat nilai

bagus hasil kerja orang

lain

vi

HALAMAN PERSEMBAHAN

Terima Kasih kepada Allah SWT Berkat limpahan segala rahmat dan

hidayah-Nya saya bisa menyelesaikan skripsi ini dengan baik dan tepat

waktu.

Terima Kasih kepada kedua Orang tua ku yang sudah membesarkan ku

hingga sekarang ini, yang selalu mendoakan ku dan memberi support yang

tiada hentinya

Terima kasih buat kakak dan adik ku atas support dan perhatiannya selama

ini

Terima Kasih kepada Ibu Linda selaku dosen pembimbing, yang selalu

membuat saya dari yang tidak tau menjadi paham dan mengerti. Terima

ibu buat waktu yang telah dikorbankan demi anak bimbingan ibu yang

satu ini.

Terima Kasih juga untuk para dosen STIE PERBANAS SURABAYA

yang telah membantu kami para mahasiswa/I untuk mengerti dan

memahami ekonomi

Terima Kasih banyak Teman –teman ku Fitriya, Gita, Eko sembodo,

Nuning yang sudah membantu menyelesaikan skripsi ini dan semangatnya

dan juga PARA TELUR, Tatik barenk, Devi, Lydia manyund atas support

dan Doanya.

Temen temen seperjuangan dalam menyelesaikan skripsi Firda, Ellen,

Dian, Dina, Nur Sofuah, Nanang, Nurul, Khuzaimatus atas supportnya

insyallah kita akan memakai Toga bersama-sama.

Terima Kasih juga buat peliharaan ku yang sudah menghiburku atas

tingkah lakumu yang aneh dan lucu

Terima Kasih untuk Temen-Temen seangkatan yang gak bisa saya

sebutkan satu- satu. Kalian Luar biasa.

vii

KATA PENGANTAR

Puji syukur penulis panjatkan kepada ALLAH SWT yang telah

melimpahkan berkat dan rahmat-Nya sehingga akhirnya penulis dapat

menyelesaikan skripsi dengan judul “Faktor-Faktor Fundamental Yang

Mempengaruhi Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang

Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia”.Skripsi ini disusun guna memenuhi salah

satu persyaratan guna memperoleh gelar Sarjana Program Studi Akuntansi di

STIE Perbanas Surabaya.

Dalam penyususnan skripsi ini, penulis tidak terlepas dari bantuan dan

bimbingan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, sepantasanya penulis

mengucapkan terimakasih kepada :

1. Bapak Lutfi, S.E, M.Fin. Selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya.

2. Ibu Dr. Muazaroh, S.E, M.T. selaku Ketua Program Sarjana

Manajemen STIE Perbanas Surabaya.

3. Ibu Linda Purnama Sari, S.E, M.Si. selaku dosen pembimbing yang

berperan sangat penting atas penyelesaian skripsi ini.

4. Ibu Dra. Ec. Sri Lestari Kurniawati, M.S. selaku dosen wali sekaligus

Dosen penguji yang selalu memberi dorongan untuk segera

menyelesaikan skripsi ini.

viii

5. Ibu Dr. Dra. Ec Wiwik Lestari, M.Si. selaku dosen penguji yang telah

banyak membantu dalam menyelesaikan skripsi ini.

6. Bapak dan Ibu Dosen Pengajar Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi

PERBANAS Surabaya yang telah dengan ikhlas memberi ilmu dan

pengalaman selama proses pembelajaran.

Akhir kata dengan segala kerendahan hati penulis berharap skripsi ini

dapat bermanfaat untuk pihak-pihak yang membutuhkan, dan penulis menyadari

masih ada kekurangan dalam skripsi ini, oleh karena itu penulis memohon maaf

apabila ada kesalahan ataupun kekurangan dalam skripsi ini.

Surabaya, 24 Oktober 2015

Penyusun

( Vina Pepriyanti)

ix

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ........................................................................................ i

HALAM PERSETUJUAN SIAP DIUJI .......................................................... ii HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI……………………………………...……… iii

HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI……………………………………...…… .. iv

HALAMAN MOTTO ……………………………………...………. ................... …. v

HALAMAN PERSEMBAHAN ……………………………………...…………… .. vi

KATA PENGANTAR ……………………………………………………………… vii DAFTAR ISI ................................................................................................... ix

DAFTAR TABEL ............................................................................................ xi

DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... xii

DAFTARLAMPIRAN ..................................................................................... xiii

ABSTRAK …………………………………………………………………… xiv

BAB I PENDAHULUAN

1.1 Latar Belakang ................................................................................. 1

1.2 Perumusan Masalah .......................................................................... 4

1.3 Tujuan Penelitian .............................................................................. 4

1.4 Manfaat Penelitian ............................................................................ 5

1.5 Sistematika Penulisan Skripsi ........................................................... 5

BAB II TINJAUAN PUSTAKA

2.1 Penelitian Terdahulu ......................................................................... 7

2.2 Landasan Teori ................................................................................. 11

2.2.1 Pengertian Return Saham .................................................... 11

2.2.2 Pengertian Rasio Keuangan ................................................. 12

2.2.3 Pengertian Rasio Likuiditas ................................................. 12

2.2.4 Pengertian Rasio Profitabilitas ............................................ 13

2.2.5 Pengertian Rasio Solvabilitas .............................................. 14

2.2.6 Pengaruh Rasio Likuiditas Terhadap Return Saham ........... 14

2.2.7 Pengaruh Rasio Profitabilitas Terhadap Return Saham ....... 15

2.2.8 Pengaruh Rasio Solvabilitas Terhadap Return Saham ........ 16

2.3 Kerangka Pemikiran ......................................................................... 17

2.4 Hipotesis Penelitian .......................................................................... 18

BAB III METODE PENELITIAN

3.1 Rancangan Penelitian ....................................................................... 19

3.2 Batasan Penelitian ............................................................................. 19

3.3 Identifikasi Variabel .......................................................................... 20

3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ................................ 20

3.5 Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel ......................... 21

3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ................................................ 21

3.7 Teknik Analisis Data………………………………………………... 22

x

BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS

DATA

4.1 Gambaran SubyekPenelitian……………………………………….. 28

4.2 Analisis Data ..................................................................................... 30

4.2.1Analisis Deskriptif ................................................................. 30

4.2.2 Amalisis Regresi ................................................................... 33

4.2.3Analisis Hipotesis .................................................................. 35

4.3 Pembahasan ....................................................................................... 39

BAB V PENUTUP

5.1Kesimpulan……………………………………………………….. .. 42

5.2 KeterbatasanPenalitian ...................................................................... 43

5.3 Saran….. .......................................................................... ………….. 43

DAFTAR RUJUKAN

LAMPIRAN

xi

DAFTAR TABEL

Tabel 4.1 : Proses dan Seleksi Sampel 22

Tabel 4.2 : Daftar Nama Perusahaan Sampel 23

Tabel 4.3 : Hasil Analisis Deskriptif 24

Tabel 4.4 : Koefisien Regresi 27

Tabel 4.5 : Hasil Uji Hipotesis 28

xii

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 2.1 : Kerangka Pemikiran Teoritis 14

Gambar 3.1 : Daerah Penolakan Ho Uji F 19

Gambar 3.3 : Daerah Penerimaandan Penolakan (Ujit) 20

Gambar 3.3 : Daerah Penerimaan dan PenolakanUji T(satusisi kanan) 20

Gambar 4.1 : Kurva Uji F 29

xiii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Data tentang Return Saham

Lampiran 2 : Data tentang Current Ratio

Lampiran 3 : Data tentang Return On Asset

Lampiran 4 : Data tentang Debt to Equity Ratio

Lampiran 5 : Hasil Perhitungan Hipotesis

xiv

FUNDAMENTAL FACTORS AFFECTING THE RETURN SAHAM OF

SHARE IN COMPANIES LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE

VinaPepriyanti

STIE Perbanas Surabaya

Email : 2011210579@students.perbanas.ac.id

ABSTRACT

The purpose of this study is to determine the effect of, liquidity ratio,

profitability ratio,solvability ratio on stock returns manufacturing company on

Indonesia stock exchange. The data is sampled using purposive sample judgment

method Data that needed in this research taken from Indonesia stock exchange

(IDX) 2010-2013 was acquired 34 sample company. Hypotheses test used t-

statistic and f-statistic at level significance 5% The result of this research show

Receivable Turnover have no significant effect towards stock return. And Return

On Asset (ROA), Current Ratio (CR), Debt to Equity Ratio (DER) don’t have

significance effect toward stock return.

Keyword : liquidity (current ratio), profitability (return on asset), solvability (debt

to Equity Ratio), stock return