EXCEEDING EXPECTATIONS - webmail.apol.co.id · Struktur Organisasi Organization Structure Informasi...

U N L O C K I N G P O T E N T I A L S

2017EXPECTATIONSEXCEEDING

Annual Report

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk.

Jl. Abdul Muis No. 50 Jakarta Pusat 10160 - Indonesia Phone : (021) 350 5350 / 350 5355Fax : (021) 350 5440E-mail : [email protected]

www.apol.co.id

EXCEEDING EXPECTATIONS

DAFTAR ISI Table of Contents

Sekilas Perusahaan Company at a Glance

Visi, Misi dan Nilai Vision, Mission and Values

Profile Perusahaan Company Profile

Sertifikat ISO dan ISM Code ISO and ISM Code Certification

Informasi Perseroan Company Information

Struktur Organisasi Organization Structure

Informasi Lembaga Penunjang Pasar Modal Information of Capital MarketInstitutions & Supporting Professionals

Informasi Armada Kapal Fleet Information

Informasi Entitas Anak Subsidiaries Info

Tonggak Penting Perjalanan Perusahaan Corporate Milestones

Ikhtisar Data Keuangan Penting Financial Highlights

Laporan Direksi Director’s Report

Laporan Komisaris Commissioner’s Report

Tata Kelola Perusahaan yang Baik Good Corporate Governance

Sumber Daya Manusia Corporate Human Resources

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

Struktur Permodalan dan Kinerja Saham Capital Stock and Shares Performance

Analisa dan Pembahasan Management Management Discuss and Analysis

Profil Direksi Board of Directors Profile

Profile Dewan Komisaris Board of Commissioners Profile

Laporan Keuangan 2017 2017 Financial Report

Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

1

2

3

5

6

7

8

10

20

65

13

26

69

14

34

74

18

62

85

89

PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. (APOL) mengawali perjalanannya sebagai perusahaan pelayaran Indonesia terdiversifikasi pada tahun 1975, dipelopori oleh Bapak Oentoro Surya sebagai pendiri dan sekarang sebagai Presiden Komisaris Perseroan. APOL memulai bisnisnya dengan kapal kargo umum, sebagai pengangkut pelopor untuk produk perkayuan ke pasar internasional, khususnya Asia Timur. Sejalan dengan pertumbuhan industri sumber daya alam Indonesia, Perseroan menambah armada untuk mendukung transportasi cair, gas, barang dan curah kering untuk pasar domestik dan internasional.

Saat ini APOL memiliki dan mengoperasikan armada berkualitas dan terdiversifikasi, termasuk kapal curah Panamax, floating crane, kapal tunda dan tongkang, dan kapal tanker minyak mentah.

Untuk lebih melengkapi bisnis pelayarannya, APOL mengembangkan jasa transportasi dan logistik dari hulu ke hilir, dari keagenan, bongkar muat, pengelolaan kapal, sampai pengelolaan jetty.

Pada tahun 2005, Perseroan memulai penawaran umun perdana dengan mendaftarkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia dengan kode APOL.

Pada akhir 2017, Perseroan memiliki lebih dari 25 anak perusahaan, dan 10 kantor cabang di berbagai daerah di Indonesia. Dengan dukungan tim manajemen yang berpengalaman, seluruh karyawan dan awak-awak kapal, Perseroan berkomitmen untuk selalu memelihara hubungan yang sudah terjalin sejak lama dengan pelanggan dan pemangku kepentingan untuk masa mendatang.

Kedepannya, APOL akan senantiasa berupaya melanjutkan pertumbuhannya dengan menyadi penyedia solusi transportasi dan logistik terpadu yang inovatif, handal, dan terpilih melalui keunggulan operasional.

PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk.'s (APOL) embarked on its journey as a diversified Indonesian shipping company in 1975, pioneered by Mr. Oentoro Surya, the Company's Founder and current President Commissioner.

APOL began its business with general cargo vessels, as a pioneer carrier of timber-based products to international markets, particularly in East Asia. In line with Indonesia's natural resources industry growth, the Company expanded its fleet to provide liquid, gas, goods, and dry bulk cargo transportation throughout Indonesia and international markets.

APOL's current fleet of quality and diversified vessels comprises of Panamax bulk carriers, floating cranes, tugboats and barges, and a crude oil tanker.

To further complement its shipping business, APOL developed its end-to-end transportation and logistics services, from agency, stevedoring, ship management, to jetty management.

In 2005, the Company initiated its initial public offering by listing its shares on the Indonesia Stock Exchange under the ticker symbol APOL.

By the end of 2015, the Company has more than 25 subsidiaries, and 10 branch offices across various regions in Indonesia. With the support of its long-experienced management team, employees, and seafarers, the Company is committed to uphold its long-standing relationships with customers and stakeholders for the years to come.

Looking ahead, APOL will strive to continue its legacy by being the chosen provider of reliable and innovative integrated transportation and logistic solutions.

SEKILAS PERUSAHAAN Company at A Glance

Exceeding Expectations 2017 Annual R

eport

page 1

VISI, MISI DAN NILAI Vision, Mission and Values

Vision

Mission

Values

Visi

Misi

Nilai-nilai

Pioneering and cultivating Indonesian human capital to propel trade to your destination.

Reliable provider of innovative integrated transportation and logistics solutions through operational excellence.

A R P E N IAdaptive

Reliable

Passion

Excellence

Now

Innovation

Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

PROFIL PERUSAHAAN Company Profile

Falsafah APOL yang sudah berdiri sejak lama adalah untuk menyediakan solusi logistik dari hulu ke hilir untuk memberikan kepuasan pelanggan melalui transportasi dengan biaya efisien dan keunggulan operasional. Saat ini, Perseroan memiliki dan mengoperasikan armada beragam dan berkualitas mencakup kapal curah Panamax, floating crane, kapal tunda dan tongkang, dan kapal tanker minyak mentah. Adapun jenis-jenis layanan yang disediakan dalam naungan unit bisnis Perseroan adalah sebagai berikut:

Kapal Curah Kering dan Tanker APOL mengoperasikan armada Mother Vessel termuda dan termodern di perairan Indonesia dalam kontrak jangka panjang untuk memasok batu bara ke pembangkit listrik domestik utama. Armada kapal tunda dan tongkang melayanani transshipment domestik atau jasa pelabuhan-ke-pelabuhan, serta bisnis pelayaran untuk memasok batu bara ke pembangkit listrik domestik dan asing. Floating crane APOL yang berlokasi strategis dekat pelabuhan muat di Kalimantan mendukung transshipment dari kapal tunda dan tongkang ke Mother Vessel di laut terbuka. Perseroan juga memiliki sebuah kapal tanker minyak mentah dengan kapasitas lebih dari 35.000DWT.

Seluruh armada Perseroan dioperasikan berdasarkan kontrak jangka panjang atau menengah baik untuk penyewaan berbasis voyage atau waktu pemakaian, serta perjanjian pengangkutan.

Jasa Keagenan APOL melayani servis keagenan kapal dan pelabuhan di Indonesia didukung oleh 10 kantor cabang yang berlokasi di kota-kota pelabuhan utama. Perseroan telah memiliki pengalaman yang luas dalam menangani berbagai jenis kargo dari batubara, LNG, tanker, coil, baja, pupuk, semen, mesin-mesin berat, sampai proyek kargo.

Perseroan juga memiliki ruang lingkup layanan yang luas dan terintegrasi termasuk forwarding dan inland transport dengan bermitra jangka panjang dengan perusahaan logistik yang terafiliasi.

APOL telah menjadi agen pelabuhan, kapal, dan pemasaran eksklusif untuk Hyundai Merchant Marine (HMM) sejak tahun 1983 dan Wallenius Wilhelmsen Lines (WWL) sejak tahun 1999 di Indonesia.

Jasa Bongkar Muat Melalui cabang dan anak usaha yang beroperasi di Jawa dan Kalimantan, APOL menyediakan layanan bongkar muat untuk petikemas, kargo curah, dan kargo cair dengan unit-unit alat berat pendukung milik termasuk reach stacker, dozer, dan grab.

APOL's long-standing philosophy is to provide reliable end-to-end logistics solutions to deliver customer satisfaction through cost-effective transportation and operational excellence. The Company currently owns and operates a fleet of quality and diversified vessels including Panamax bulk carriers, floating cranes, tugboats and barges, and a crude oil tanker. APOL provides a range of service under its business lines as follows:

Dry Bulk and Tanker ShippingAPOL operates the youngest and most modern fleet of Mother Vessels in Indonesian waters to supply coal for major domestic power plants under long-term contracts. The Company's tugboats and barges serve domestic transshipment or port-to-port services, as well as ocean-going service to supply coal for domestic and foreign power plants. APOL's floating cranes are strategically located near loading ports in Kalimantan to support transshipment from tugs and barges to Mother Vessels at open sea. The Company also owns a crude-oil tanker with capacity of more than 35,000 DWT.

All these vessels are operated based on long term or medium term voyage or time charters, as well as contracts of affreightment.

AgencyAPOL offers full ship and port agency services across Indonesia supported by its 10 branches located in major ports. The Company has had extensive experience handling various types of cargo from coal, LNG, tanker, coil, steel, fertilizer, cement, heavy machinery, to project cargo.

The Company also provides a broad and integrated service scope including freight forwarding and inland transport with its long-term partnership with an affiliated logistics company.

APOL has been the exclusive port, ship, and marketing agent for Hyundai Merchant Marine (HMM) since 1983 and Wallenius Wilhelmsen Lines (WWL) since 1999 in Indonesia.

StevedoringThrough its branches and subsidiaries operating in Java and Kalimantan, APOL provides stevedoring services for container, bulk, and liquid cargo with its owned supporting units of heavy equipment of reach stackers, dozers and grabs.


eport

page 3

Ship ManagementUntuk mendukung kegiatan pelayaran Perseroan, APOL melakukan standardisasi kegiatan pengelolaan kapal mengacu pada ketentuan dari ISM Code, ISO 9001:2008, dan Standard of Training, Certification and Watch Keeping for Seafarer (STCW), dan Maritime Labour Convention (MLC) untuk memastikan pengelolaan kapal yang profesional, aman, dan efektif.

Perseroan menyediakan jasa manajemen kru dan teknis, pembelian suku cadang, administrasi, akuntansi, konsultasi legal dan asuransi, dan manajemen proyek pembuatan, perbaikan, lay-up atau dry-docking kapal.

Jetty ManagementMelalui anak usaha PT Apol Parama Jaya (APJ), Perseroan menyediakan jasa ahli pengelolaan pelabuhan dan manajemen pemeliharaan. Sejak 2008, APJ telah berhasil operasi dermaga dan menangani 4.000.000 ton batubara per tahun untuk PLTU Tanjung Jati B Unit 1 & 2 di Jepara, Jawa Tengah untuk PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) dan Central Java Power.

Untuk memastikan layanan pengelolaan pelabuhan berkualitas, APJ telah memperoleh sertifikat ISO 9001:2008, 14000:2004, OHSAS 18001:2007, dan SMK3.

Untuk memastikan APOL memberikan pelayanan yang prima untuk semua pelanggannya, Perseroan berkomitmen mendapatkan sertifikasi ISM Code dan ISO 9002 dari American Bureau of Shipping (ABS) sejak September 1996. Sertifikasi ISO 9002 telah diperbaharui menjadi Sertifikasi ISO 9001:2008 pada November 2014. Pada tahun 2015, kantor cabang APOL juga mendapatkan sertifikasi ISO 9001:2008, kemudian pembaruan terkini dengan ISO 9001:2015 pada Oktober 2017 .

Dengan dukungan tim manajemen yang berpengalaman, seluruh karyawan dan awak-awak kapal, dan 10 cabang yang berlokasi di kota-kota pelabuhan utama Indonesia, APOL akan senan t i asa be rupaya me lan ju t kan pertumbuhanya dengan menjadi penyedia solusi transportasi dan logistik terpadu yang inovatif, handal, dan terpilih melalui keunggulan operasional.

Ship ManagementTo support the Company's shipping activities, the Company standardized its ship management activities following the ISM Code, ISO 9001:2008, and Standard of Training, Certification and Watch Keeping for Seafarer (STCW), and Maritime Labour Convention (MLC) to ensure professional, safe, and effective ship management.

The Company provides crew and technical ship management, purchasing, administration, accounting, legal, insurance support, and shipbuilding, repair, lay-up or dry-docking project management.

Jetty ManagementThrough its subsidiary, PT Apol Parama Jaya (APJ), the Company provides expert port handling and maintenance management services. Since 2008, APJ has managed jetty operations for coal-fired PLTU Tanjung Jati B Unit 1 & 2 in Jepara, Central Java for PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) and Central Java Power, handling about 4,000,000 tons of thermal coal annually.

To ensure quality port management services, APJ obtained ISO 9001:2008, 14000:2004, OHSAS 18001:2007, and SMK3.

To ensure APOL continues to provide excellent quality services to its customers, the Company is committed to obtain ISM Code and ISO 9002 Certification from American Bureau of Shipping (ABS) since September 1996. ISO 9002 Certification has been renewed to ISO 9001:2008 in November 2014. In 2015, APOL's branch offices also obtained ISO 9001:2008.

With the support of its long-experienced management team, employees, seafarers, and 10 branches across various major ports in Indonesia, APOL continues to strive to be the chosen provider of reliable innovative integrated transportation and logistics solutions.

PROFILE PERUSAHAAN Company Profile

Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

page 4

SERTIFIKASI ISO DAN ISM CODE ISO and ISM Code Certification

Kode ISM International Safety Management Code (ISM Code) adalah standar internasional manajemen keselamatan untuk pengelolaan dan pengoperasian kapal yang aman serta pencegahan polusi. Kode ini berlaku untuk untuk kapal dan perusahaan yang bergerak dalam bidang pelayaran dan pengoperasian kapal.

Perseroan menyadari dan berkomitmen terhadap pentingnya sumber daya manusia, dan kebutuhan untuk meningkatkan pengelolaan dan pengoperasian kapal untuk mencegah kecelakan pada kapal, sumber daya manusia, maupun kargo, serta pencegahan pencemaran terhadap lingkungan laut. Untuk itu, Perseroan telah mengadopsi Sistem Manajemen Keselamatan yang telah memenuhi semua persyaratan dalam Kode Manajemen Internasional untuk Keselamatan Pengoperasian Kapal dan Pencegahan Pencemaran. PT. Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. telah memenuhi standar ISM Code sejak Mei 2003 hingga saat ini.

Sertifikat ISO 9001ISO 9001 adalah sistem manajemen mutu untuk mengatur dan memastikan output proses kegiatan Perseroan berjalan sesuai prosedur yang sudah ditetapkan dalam Standard Operating Procedures.

Dengan mengutamakan sistem kerja yang efektif dan efisien, koordinasi yang baik dari seluruh komponen Perseroan, upaya untuk terus meningkatkan kinerja, Perseroan telah membuktikan komitmennya dalam menjalankan prinsip-pirinsip tata kelola perusahaan yang baik dengan memperoleh sertifikasi ISO 9002 dari American Bureau of Shipping (ABS) pada September 1996, yang kemudian diperbaharui dengan ISO 9001:2000 pada November 2003, kemudian diperbaharui kembali dengan ISO 9001:2008 pada November 2008, dan pembaruan ISO 9001:2008 pada November 2014, kemudian pembaruan terkini dengan ISO 9001:2015 pada Oktober 2017 lalu dari Badan Sertifikasi TCL.

Dengan diperolehnya sertifikat Sistem Manajemen Mutu ISO 9001:2015, seluruh komponen Perseroan berkomitmen untuk terus meningkatkan pelayanan yang bermutu sebagai upaya untuk mencapai kepuasan pelanggan.

Dalam rangka memberikan pelayanan berkualitas tinggi, seluruh komponen Perseroan selalu berusaha untuk memenuhi persyaratan dari pelanggan dan menggunakan Sistem Manajemen Mutu secara efektif dan terus menerus dalam rangka mencapai mutu jasa serta peningkatan sistem dan kinerja secara berkesinambungan.

ISM Code The International Safety Management Code (ISM Code) is an international management standard for the safe management and operation of ships and for pollution prevention. The code applies to ships and shipping companies engaged in the operation of the ship.

The Company is aware and committed to the importance of human resources, and the need to improve the management and operation of the vessel to prevent ship, human, cargo accidents, as well as the prevention of pollution to the marine environment. In accordance with such, the Company has adopted a Safety Management System that has successfuly met all requirements under the International Management Code for the Safe Operation of Ships and for Pollution Prevention. PT. Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. has complied with the ISM Code since May 2003 until today.

ISO 9001 CertificateISO 9001 is a quality management system to regulate and ensure the output process of the Company's activities complies with the procedures defined in the Standard Operating Procedures.

By emphasizing a working system that is effective and efficient, good coordination between all components of the Company, and continuous efforts to improve performance, the Company has proven its commitment to the principles of Good Corporate Governance, and obtained ISO 9002 certification from the American Bureau of Shipping (ABS) in September 1996. This was amended by the ISO 9001:2000 in November 2003, then renewed with ISO 9001: 2008 in November 2008, and renewed with ISO 9001:2008 in November 2014, then renewed with the latest updates to the ISO 9001: 2015 in October 2017 certified by the TCL Certification Agency.

By obtaining the certificate of Quality Management System ISO 9001:2015, all components of the Company are committed to continuously provide and improve quality services to achieve customer satisfaction.

In order to provide high quality services, all components of the Company always strive to meet the requirements of customers, and effectively and continuously use the Quality Management System to achieve high quality services, while continuously improving the system and working performance.


eport

page 5

Nama & Alamat Perseroan Company’s Name & Address

PT Arpeni Pertama Ocean Line, Tbk. Gedung 50 Abdul MuisJl. Abdul Muis No. 50 - Jakarta 10160 Indonesia Telp. : (62-61) 350 5350 Fax : (62-21) 350 5440 E-mail : [email protected] Website : www.apol.co.id

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Oentoro Surya

Y. Didik Heru Purnomo

Komite Audit Audit Committee


Nugroho

Lou Tje Ching

Komisaris Utama/ President Commissioner

Komisaris Independen/ Independent Commissioner

Ketua/ Chairman

Anggota/ Member

Anggota/ Member

Direksi Board of Directors

Surjono Abdullah

Mia Sitaresmi Surya

Josef Budi Kristanto

Direktur Utama/ President Director

Direktur/ Director

Direktur Independen/ Independent Director

INFORMASI PERSEROAN Company Information

Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

STRUKTUR ORGANISASI Organization Structure

Board of Commissioners

President Director

Finance & Accounting

Director

Corporate Planning &

Strategic Director Agency Director

Corporate Secretary

Surjono Abdullah

Mia Sitaresmi S. Mia Sitaresmi S.Josef Budi K.

Ferdy Suwandi

Internal Audit

Ginna Agustina Mete

Audit Committee

Operation & Chartering

Fleet Human Resources & General Affair

Technical

Crew

Healthy Safety &

Environmental Quality

Designated PersonAshore

Management Representative

Blue Water Business Bunker Legal License,

Compliance Compensation &

Workplace Planning

Insurance & Claim

System Management

General Affair

Personal Industrial Employee Relation

Organization & People

Development

HMM Agency

WWL Agency

General Agency

Accounting

Brown Water Business Finance

Procurement

IT

General Agency(Marketing)

Board Of Directors / Direksi

Executive Officer

Head of Department


eport

page 7

INFORMASI LEMBAGA PENUNJANG PASAR MODAL Information of Capital Market Institutions and Supporting Professionals

Notaris / NotaryNy. Mala Mukti, S.H., LL.M. AXA Tower Lantai 27 #06Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. 18 Jakarta 12940

Akuntan Publik / Independent Public Accountant Crowe Horwath Kosasih, Nurdiyaman, Tjahja & Rekan Gedung Jaya, 4th Floor Jl. M.H. Thamrin No. 12 Jakarta 10340

PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI)/ Indonesian Central Securities Depository Indonesia Stock Exchange Building, Tower 1 5th Floor Jl. Jendral Sudirman Kav 52-53 Jakarta 12190

Biro Administrasi Efek / Share Registrar PT Datindo Entrycom Jl. Hayam Wuruk No. 28Jakarta 10120

Waliamanat / TrusteePT Bank Rakyat Indonesia Gedung BRI II Jl. Jendral Sudirman No. 44-46 Jakarta 10220

Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

page 8

INFORMASI ARMADA KAPALFleet Information

MV Suryawati

MV Dewi Parwati

MT Durgandhini

TB Suralaya

TB Tarahan Jaya

TB Kertapati

TB Buana Satu

TB Adang Bay

TB Muara Pantai

TB Cigading

TB Buana Sukses

TB Tanjung Jati

TB Cilegon

TB Paiton

TB Tubanan Indah

TB Mega Two

TB Mega Three

TB Bunaken

TB Amurang

TB Pacitan

TB Salira

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Bulk Carrier

Bulk Carrier

Oil Tanker

Kapal Tunda / Tugboat


















69.124 DWT

75.455 DWT

35.831 DWT

2.400 HP

1.600 HP

2.400 HP

2.826 HP

2.400 HP

2.400 HP

2.400 HP

2.826 HP

2.400 HP

2.400 HP

2.400 HP

3.400 HP

2.400 HP

2.400 HP

2.400 HP

2.000 HP

2.400 HP

2.400 HP

Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

page 10

INFORMASI ARMADA KAPAL Fleet Information

BG APOL 3002

BG APOL 3019

BG APOL 3008

BG Buana 3001

BG Buana 3002

BG APOL 3012

BG APOL 3011

BG APOL 3015

BG APOL 3018

BG APOL 3016

BG APOL 3017

BG Mega 3001

BG Mega 3002

FC Tekko

FC Puspawati

FC Padma Indah

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Indonesia

Tongkang / Barge

Tongkang / Barge

Tongkang / Barge

Tongkang / Barge

Tongkang / Barge

Tongkang / Barge

Tongkang / Barge

Tongkang / Barge

Tongkang / Barge

Tongkang / Barge

Tongkang / Barge

Tongkang / Barge

Tongkang / Barge

Floating Crane

Floating Crane

Floating Crane

8.000 DWT

8.000 DWT

8.000 DWT

8.000 DWT

8.000 DWT

8.000 DWT

8.000 DWT

8.000 DWT

8.000 DWT

8.000 DWT

8.000 DWT

8.000 DWT

8.000 DWT

15.000 MT/ Hari/ Day



24

25

26

27

28

29

30

31

32

33

34

35

36

37

38

39

40

41

BG APOL 2702

TB Mamuju

Indonesia

Indonesia

Tongkang / Barge


5.500 DWT

1.658 HP

TB Buleleng

TB Katingan

Indonesia

Indonesia



2.400 HP 1.200 HP

22

23


eport

page 11

INFORMASI ARMADA KAPAL Fleet Information

2013 2015 2016 2017

-

7

-

-

7

1

-

1

1

-

1

1

-

1

1

-

1

21

9

27

1

58

1

2

-

-

3

-

-

0

-

-

0

-

-

0

-

-

0

-

-

-

-

0

-

-

-

-

0

-

-

-

-

0

-

-

-

-

066 50 42 413 2 2 2

2014

-

3

-

-

3

1

-

1

20

9

27

1

57

1

2

-

-

3

-

-

0

-

-

-

-

061 3

-

3

-

-

3

1

2

-

-

3

-

2

-

-

2

-

2

-

-

2

-

2

-

-

2

-

2

-

-

2

-

2

-

-

2

-

2

-

-

2

18

4

24

1

47

14

3

21

1

39

14

3

21

-

38

Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

page 12

Entitas Anak Subsidiaries

Status Operasi

OperationalStatus

AlamatAddress

Kegiatan Pokok Principal Activities

Mulai Kegiatan Komersil Comercial Operation

Started

Persentase Kepemilikan Percentage of

Ownership

Total Aset Total Assets

Arpeni Pratama Ocean Line Investment B.V.

Grand Bulk Shipping Limited

PT Bontang Maju Sejahtera

PT Apol Bahari Gemilang

PT Apol Jaya

PT Apol Sejahtera

PT Apol Cemerlang

PT Apol Bahtera

PT Apol Lestari

PT Surya Bahari Sejahtera

Arpeni Marine Co. Pte. Ltd.

Arpeni Shipping Co. Pte. Ltd.

PT Buana Samudra Pratama

PT Lotus Kaiousei Marine

PT Apol Stevedoring Gemilang

PT Apol Stevedoring

PT Lotus Jaya Marine

Mount Lawu LLC

PT Parama Surya Stevedoring

PT Apol Parama Jaya

PT Lotus Coalindo Marine

Ajeltake Road, Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands

Mh96960

Proyek PLTU Tanjung Jati B, Desa Tubanan Kec. Kembang,

Kab. Jepara - Jawa Tengah

Proyek PLTU Tanjung Jati B, Desa Tubanan Kec. Kembang,

Kab. Jepara - Jawa Tengah

Jalan Perak Timur No 138 Surabaya

Jalan Abdul Muis No 50, Kel. Petojo selatan, Kec. Gambir,

Jakarta Pusat


Jakarta Pusat


Jakarta Pusat


Jakarta Pusat


Jakarta Pusat


Jakarta Pusat


Jakarta Pusat


Jakarta Pusat


Jakarta Pusat


Jakarta Pusat


Jakarta Pusat


Jakarta Pusat

Jalan jenderal Sudirman No 92, Kel. Rawa Laut, Kec. Tanjungkarang Timur,

Kota Bandar Lampung

141 Middle Road #05-06 GSM Building, Singapore

141 Middle Road #05-06 GSM Building, Singapore

Room C1, 12F, Wah Hen Commercial center, 381 - 383, Hennesy Road,

Wanchai, Hong Kong

Herikerbergweg 238, 1101 CM Amsterdam Zuid Oost

Keuangan / Finance 2006 100Beroperasi

Beroperasi

Beroperasi

Beroperasi

Tidak Beroperasi

Tidak Beroperasi

Tidak Beroperasi

Tidak Beroperasi

Tidak Beroperasi

Tidak Beroperasi

Tidak Beroperasi

Tidak Beroperasi

Tidak Beroperasi

Tidak Beroperasi

Tidak Beroperasi

Tidak Beroperasi

Tidak Beroperasi

Beroperasi

Beroperasi

Beroperasi

Beroperasi

Beroperasi

2005 100

2006 99

- 99

2003 99

2006 99

2005 65

2006 99

2005 99

2008 99

2003 99

2006 100

2005 100

2005 99.96

2005 99

2001 72

2005 99

2000 72

2014 99

2011 99

2007 100

Pengangkutan Muatan Kapal Laut / Shipping

PT Buana Jaya Pratama Jalan Abdul Muis No 50, Kel. Petojo selatan, Kec. Gambir,

Jakarta PusatBeroperasi2005 99Pengangkutan Muatan

Kapal Laut / Shipping















Jasa Bongkar Muat / Stevedoring



Jetty Management

Perbaikan dan Pembangunan Kapal / Ship

Repair and Ship Building

Mega Pacific Ocean Line Corporation

Level 6 D, Main Office Tower, Financial Park .Labuan Complex, Jalan Merdeka P.O.Box 80107, 87011, 1 W.P. Labuan

Malaysia2000 100Perusahaan Investasi /

Investment Company

1.801.025.913.016

18.383.208.679

26.044.342

329.644.508.346

393.548.508.346

469.770.211.458

23.193.133.364

2.925.747.363

41.258.595

95.970.633.437

65.938.949

23.193.133.364

103.980.748.974

40.308.000

20.973.596

36.550.453.108

47.270.558

13.223.429.730

2.346.513.539

11.750.493.730

8.434.048.089

2.493.466.252

52.822.468.106

INFORMASI ENTITAS ANAK Subsidiaries Information


eport

page 13

TONGGAK PENTING PERJALANAN PERUSAHAAN Corporate Milestones 1975 PT Arpeni Pratama Ocean Line didirikan sebagai perusahaan pelayaran. PT Arpeni Pratama Ocean Line was incorporated as a shipping company.

1977Memasuki bisnis pelayaran domestik dan internasional dengan mulainya operasi kapal pengangkut kayu gelondongan, kapal pengangkut muatan umum, MV APOLLO 1. Entered into the domestic and international general cargo shipping business with its first logging vessel, the general cargo vessel MV APOLLO 1.

1983Meluaskan bisnis keagenan sebagai agen eksklusif untuk Hyundai Merchant Marine. Expanded its agency services as an exclusive agent for Hyundai Merchant Marine.

1991Memasuki bisnis transportasi cair dengan mendapatkan kontrak penyewaan jangka panjang dari Pertamina untuk kapal tanker minyak mentah dan produk, MT Vijayanti, MT Sawitri, MT Durgandini. Expanded its liquid transportation business with long-term charter contracts awarded by Pertamina for three of its crude oil and product tankers, MT Vijayanti, MT Sawitri, MT Durgandini.

1996 Meluaskan bisnis transportasi curah kering dengan mendapatkan kontrak penyewaan dari PT Bukit Asam untuk mengangkut 36 juta ton batu bara. Expanded its bulk cargo transportation business with a contract of affreightment a w a r d e d b y P T B u k i t A s a m f o r transshipment of 36 million tons of coal.

Mendapatkan sertifikasi ISM Code dan ISO 9002 dari American Bureau of Shipping.Obtained ISM Code and ISO 9002 Certification from the American Bureau of Shipping.

1989 Memasuki bisnis transportasi gas dengan menyewakan tanker LPG pertama, MT Gas Jaya, ke Pertamina. Entered into the gas transportation business by chartering-out its first LPG tanker, MT Gas Jaya, to Pertamina.

Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

page 14

TONGGAK PENTING PERJALANAN PERUSAHAAN Corporate Milestones

1999Meluaskan bisnis keagenan sebagai agen eksklusif untuk Wallenius Lines. Expanded its agency services as an exclusive agent for Wallenius Lines.

2000Mendapatkan kontrak penyewaan dari PT Adaro Indonesia dan PT Kideco Jaya Agung. Awarded contracts of affreightment from PT Adaro Indonesia dan PT Kideco Jaya Agung.

2002Mendapatkan kontrak penyewaan oleh PT Berau Coal, dan kontrak penyewaan dari PT Adaro Indonesia dan PT Kideco Jaya Agung diperbaharui. Awarded contract of affreightment from PT Berau Coal, and contracts of affreightment from PT Adaro Indonesia and PT Kideco Jaya Agung were renewed.

2003Menerbitkan dan mencatatkan Obligasi APOL I dengan nilai Rp 171 miliar di Bursa Efek Surabaya. Issued and listed the first APOL Bond (Obligasi APOL I) with a total face value of Rp 171 billion on the Surabaya Stock Exchange.

2004 Menerbitkan Hutang Surat Berharga Jangka Menengah (MTN) Syariah Ijarah dengan nilai pokok sebesar Rp 100 miliar. Issued Medium Term Notes Syariah Ijarah (MTN) with a face value of Rp 100 billion.

2005PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. tercatat di Indonesia Stock Exchange (IDX). PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. was publicly listed on the Indonesian Stock Exchange (IDX).

2006Menerbitkan obligasi internasional dengan Rating B+ dari S&P dan BB- dan mendapat peringkat Nasional Jangka Panjang A+(idn) (Stable Outlook) dari Fitch Ratings. International Notes were issued receiving B+ rating from S&P and BB- and a National Long Term Rating of A+(idn) (Stable Outlook) from Fitch Ratings.

2007 Menandatangani Joint Venture Agreement dengan Hyundai Merchant Marine untuk membentuk Joint Venture Company bernama Royal Tanker Shipping S.A. untuk mengoperasikan dua kapal Supramax tanker minyak produk. Signed a Joint Venture Agreement with Hyundai Merchant Marine to set up a Joint Venture Company, named Royal Tanker Shipping S.A., operating two Supramax clean product tankers.


eport

page 15


2008Memperoleh kontrak angkutan batubara dan pengelolaan jetty PLTU Tanjung Jati B, Jepara, Jawa Tengah dari PT PLN (Persero) Pembangkit Tanjung Jati B untuk masa kontrak 15 tahun. PT PLN (Persero) Pembangkit Tanjung Jati B awarded the Company a contract of coal transshipment and jetty management service for PLTU Tanjung Jati B, Jepara, Central Java for a period of 15 years.

Menerbitkan Obligasi APOL II Tahun 2008 senilai Rp 600 miliar. Issued 2008 Second APOL Bond (Obligasi APOL II Tahun 2008) with nominal amount of Rp 600 billion.

Menerbitkan MTN Syariah Ijarah APOL II Tahun 2008 dengan jumlah nominal Rp 150 miliar.Issued Second Syariah Ijarah MTN (MTN Syariah Ijarah APOL II Tahun 2008) with nominal amount of Rp 150 billion.

2010 I n d o n e s i a N a t i o n a l S h i p o w n e r s ’ Association (INSA) menganugerahkan penghargaan sebagai Dry Bulk Ship Owner/Operator of the Year kepada Perseroan dan Lifetime Achievement Award kepada Presiden Direktur Perseroan saat itu, Oentoro Surya. Indonesian Nation Shipowners’ Association (INSA) awarded the Company as Dry Bulk Ship Owner/Operator of the Year and presented the Company’s then President Director, Oentoro Surya, a Lifetime Achievement Award.

2011 Menerima delivery kapal Panamax baru bernama MV Dewi Parwati dan MV Dewi Laksmi. Received delivery of newly built Panamax vessels named MV Dewi Parwati and MV Dewi Laksmi.

Pada proses Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang (PKPU) yang bermula pada Agustus, Pengadilan Niaga pada Pengadi lan Neger i Jakarta Pusat mengesahkan Perjanjian Perdamaian yang telah ditandatangani Perseroan dan para kreditur pada tanggal 1 November 2011. Settlement of Suspension of Debt Payment Obl igat ion (Penundaan Kewaj iban Pembayaran Utang “PKPU”), ratified by the Commercial Court of Central Jakarta District Court, as signed by the Company and its creditors on November 1, 2011.

2012Melakukan pembelian kembali sebagian utang Perseroan dengan jumlah nominal US$67,9 juta di harga pembelian sebesar US$12,2 juta yang terdiri dari 8,75% Guaranteed Secured Notes, Obligasi APOL II Tahun 2008 dan pinjaman tanpa jaminan dari kreditur lainnya.Made partial buyback of the Company's debts with a total nominal value of US$67.9 million at the redemption price of US$12.2 million, consisting of 8.75% Guaranteed Secured Notes, 2008 Second APOL Bonds and loans from unsecured creditors.

Menerbitkan 5.671.875.000 saham Seri B dengan nilai nominal Rp 100,- per saham dan harga pelaksanaa Rp 120,- per saham kepada PT Mandira Sanni Pratama.Issuance of 5,671,875,000 B Series Shares with its nominal value of Rp 100 per share and an execution price of Rp 120 per share to PT Mandira Sanni Pratama.

Menerbitkan 868.651.500 Waran Seri I kepada pemegang 8,75% Guaranteed Secured Notes yang tidak berhasil atau tidak mengikuti program pembelian kembali.Issuance of 868,651,500 Series I Warrants to 8.75% Guaranteed Secured Notes. Who not participate in buyback program.

Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

page 16


2013Meresmikan gedung baru kantor cabang di kompleks PLTU Tanjung Jati B di Desa Tu b a n a n , K e c a m a t a n K e m b a n g , Kabupaten Jepara, Jawa Tengah.Inaugurated a new branch office building at PLTU Tanjung Jati B, Tubanan, Kembang, Jepara, Central Java.

2014Pembentukan anak Perusahaan baru yang bernama PT Parama Surya Stevedoring untuk meluaskan bisnis jasa bongkar muat di Jepara, Jawa Tengah.Established a new subsidiary PT Parama Surya Stevedoring to expand its stevedoring business in Jepara, Central Java.

2015Perseroan memperoleh perluasan ISO 9001:2008 untuk 7 (tujuh) kantor cabang Perseroan.Obtained ISO 9001:2008 Certification for 7 (seven) branch offices.

Perseroan melakukan pergantian logo Perusahaan yang telah didaftarkan ke Direktorat Jendral Kekayaan Intelektual (HKI). The Company changed the Company’s logo that has been registered to the Directorate General of Intellectual Property.

PT PLN (Persero) Pembangkit Tanjung Jati B memberikan penghargaan kepada Perseroan sebagai Mitra Kerja PLN yang mendapatkan “Kecelakaan Nihil” periode 1 Januari 2009 - 31 Desember 2016. PT PLN (Persero) Tanjung Jati B Power Plant awarded the Company as PLN’s working partner with “Zero Accident” in the period of January 1, 2009 - December 31, 2016.

2017U N L O C K I N G P O T E N T I A L S


eport

page 17

IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTINGFinancial Highlights

Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

Aset

Neraca Konsolidasi 2015(Disajikan kembali/

As restated)

2016(Disajikan kembali/

As restated)2017 Consolidated Balance Sheet

Liabilitas dan Defisiensi Modal

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian

Liabilitas Jangka Pendek

Liabilitas Jangka Panjang

Jumlah Liabilitas

Kepentingan non-pengendali

Jumlah Defisiensi Modal

Jumlah Liabilitas dan Defisiensi Modal

Aset Lancar

Aset Tidak Lancar

Jumlah Aset

Pendapatan Jasa

Beban Jasa

Laba (Rugi) Kotor

Beban Usaha

Beban Pajak Penghasilan Final

Laba (Rugi) Usaha

Laba (Rugi) Tahun Berjalan

Pemilik Entitas Induk

Kepentingan Non - Pengendali

Jumlah

Pemilik Entitas Induk

Kepentingan Non - Pengendali

Jumlah

Jumlah Rugi Komprehensif Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan kepada:

Jumlah Rugi Komprehensif Tahun BerjalanLaba (Rugi) Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan Kepada :

Laba (Rugi) Per Saham Dasar yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk

Assets

Liabilities and Capital Deficiency

Consolidated Statements or Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Short-term Liabilities

Long-term Liabilities

Total Liabilities

Non-controlling Interest

Total Capital Deficiency

Total Liability and Capital Deficiency

Current Assets

Non- Current Assets

Total Assets

267.444

1.333.554

1.600.998

6.571.906

158.175

6.730.081

(62.808)

(5.129.083)

1.600.998

663.386

(632.937)

30.449

(188.219)

(360.188)

(6.816)

(524.774)

(258.396)

(28)

(783.198)

(2.961)

-

(786.159)

(179.153)

-

(965.312)

(750.083)

(36.076)

(786.159)

(929.257)

(36.055)

(965.312)

(87)

Pendapatan (Beban) Operasi Lain -Bersih

Pendapatan (Beban) Keuangan -Bersih

Laba (Rugi) komprehensif periode berjalan dari operasi yang dihentikan

Bagian atas Laba (Rugi) Bersih Entitas Asosiasi - Bersih

Taksiran Beban Pajak Penghasilan - BersihLaba (Rugi) Tahun Berjalan dari operasi yang dihentikan

Income (Loss) for the year from discontinued operation

Rugi Komprehensif Lain

Laba (Rugi) Sebelum Taksiran Beban Pajak Penghasilan

Service Revenues

Cost of Services

Gross Profit (Loss)

Operating Expenses

Final Income Tax Expense

Income (Loss) From Operations

Finance Income (Cost) - Net

Income (Loss) for the Year

Other Comprehensive Income

Owner of the Parent Entity


Total

Owner of the Parent Entity


Total

Total Comprehensive Loss for the Year Attributable to :

Total Comprehensive Loss for the Year

Income (Loss) for the Year Attributalble to :

Basic (Earning) Loss Per Share Attributable to Equity Holders

of the Parents

Other Operating Income (Expenses)- Net

Equity in Net Earnings of Associated Companies - Net

Provision for Income Tax Expense - Net

Comprehensive Income (Loss) from discontinued operation for the year

Income (Loss) Before Provision for Income Tax Expenses

222.301

991.803

1.214.104

343.714

823.936

1.167.650

6.359.273

154.780

6.514.053

(61.393)

(5.299.949)

1.214.104

6.671.078

67.928

6.739.006

(61.081)

(5.571.356)

1.167.650

410.223

(361.007)

49.216

(104.409)

(61.373)

(4.632)

(121.198)

(260.375)

310

(381.263)

(1.201)

170.196

(212.268)

26.452

1.499

(184.317)

(200.871)

(11.397)

(212.268)

(172.903)

(11.414)

(184.317)

(23)

466.982

(368.646)

98.336

(86.772)

19.668

(4.536)

26.696

(280.273)

564

(253.013)

(4.833)

(3.946)

(261.792)

(9.987)

(32)

(271.811)

(261.721)

(71)

(261.792)

(271.719)

(92)

(271.811)

(30)

page 18

Neraca Konsolidasi 20162017 2015 Consolidated Balance Sheet

Rasio Usaha (%)

Rasio Keuangan (%)

Pendapatan Usaha

Rugi usaha

Rugi Neto

Jumlah Aset

Jumlah Liabilitas

Ekuitas

Laba (Rugi) Usaha Terhadap Pendapatan Jasa

Laba (Rugi) Usaha Terhadap Aset

Laba (Rugi) Usaha Terhadap Ekuitas

Laba (Rugi) Bersih Terhadap Pendapatan Jasa

Laba (Rugi) Bersih Terhadap Aset

Laba (Rugi) Bersih Terhadap Ekuitas

Income (Loss) from Operations to Service Revenues

Income (Loss) from Operations to Total Assets

Income (Loss) from Operation to Total Stockholders’ Equity

Net Income (Loss) to Total Revenues

Net Income (Loss) to Total Assets

Net Income(Loss) to Total Stockholders’ Equity

Operation Ratio (%)

Financial Ratio (%)

Service Revenues

Loss from Operations

Net Loss

Total Assets

Total Liabilities

Total Stockholders’ Equity

Rasio - Rasio Penting Rasio Pertumbuhan (%) Growth Ratios (%)

Key Ratios

Jumlah Aktiva Lancar Terhadap Liabilitas Jangka Pendek

Jumlah Liabilitas Terhadap Jumlah Aset

Jumlah LiabilitasTerhadap Jumlah Ekuitas

Total Current Assets to Short-term Liabilities

Total Liabilities to Total Assets

Total Liabilities to Total Stockholders’ Equity

-19.55%

3606.82%

-3996.12%

-13.84%

11.75%

23.17%

-79.11%

-32.78%

10.23%

-118.51%

-49.10%

15.33%

4.07%

420.37%

-131.21%

-38.16%

-76.90%

-73.00%

-24.17%

-3.21%

3.33%

-29.54%

-9.98%

2.29%

-51.74%

-17.48%

4.01%

3.50%

536.53%

-122.91%

13.84%

-122.03%

23.33%

-3.83%

3.45%

5.12%

5.72%

2.29%

-0.48%

-56.06%

-22.42%

4.70%

5.15%

577.14%

-120.96%

IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING Financial Highlights


eport

page 19

LAPORAN DIREKSI Directors’ Report

Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

“Untuk mencapai keunggulan maksimal, Perseroan telah

berinisiatif untuk melakukan sejumlah strategi, efisiensi,

dan inovasi.”The Company's steadfast commitment

to conquering excellence is realized through a number of strategies, efficiencies, and innovations



eport

Pemegang Saham yang Terhormat,

Tahun 2017 merupakan tahun kebangkitan kembali pertumbuhan PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. khususnya dalam hal kinerja keuangan Perseroan ke arah yang positif. Komitmen Perseroan untuk berkontribusi memajukan pertumbuhan ekonomi Indonesia serta didukung oleh strategi Perseroan yang berfokus pada Exceeding Expectations dari semua stakeholder. Hal ini menandai program kelanjutan untuk mencapai keunggulan maksimal dalam semua bidang bisnis dan manajemen perseroan.

Untuk mencapai keunggulan maksimal, Perseroan telah berinisiatif untuk melakukan sejumlah strategi, efisiensi, dan inovasi, untuk memastikan daya saing Perseroan di tengah-tengah pasar dan kondisi ekonomi yang masih belum stabil. Kami sangat bersyukur dan semakin siap bertumbuh lebih kuat untuk mencapai pertumbuhan yang berkelanjutan dan menyediakan solusi maritim terpadu yang handal dan terpilih di Indonesia.

Kinerja PerseroanKinerja yang baik adalah kinerja yang mengikuti tata cara atau prosedur sesuai standar yang telah ditetapkan sehingga dapat meningkatkan produktivitas dalam seluruh aspek usaha dan berjalan sesuai apa yang diinginkan oleh Perseroan. Tahun ini adalah awal kebangkitan Perseroan setelah mengalami penurunan di tahun-tahun sebelumnya. Perseroan mengert i bahwa fondasi utama untuk menciptakan kinerja yang maksimal adalah pengambilan keputusan dan kebijakan yang baik, upaya ini telah menghasilkan pencapaian yang lebih baik dibandingkan dengan tahun sebelumnya.

Pada aspek kinerja Perseroan di tahun fiskal 2017, pendapatan kembali meningkat setelah trend penurunan yang terjadi 5 (lima) tahun ke belakang. Hal ini terjadi seiring dengan peningkatan utilisasi kapal serta peningkatan pendapatan non-asset based revenue. Rasio laba kotor meningkat seiring dengan dengan penurunan beban jasa yang disebabkan peningkatan efektifitas kapal serta efisiensi biaya yang terus menerus serta peningkatan kontribusi non-asset based revenue. Beban penjualan dan beban umum dan administrasi juga mengalami penurunan signifikan seiring dengan efisiensi yang dilakukan Perseroan sehingga EBIT menyentuh angka positif setelah negatif selama 5 (lima) tahun terakhir.

Pada tahun 2017 harga batubara mulai merangkak naik, tren penguatan harga batubara terus berlangsung dan terus mengalami peningkatan signifikan dimana Harga Batubara Acuan (HBA) tertinggi terjadi pada bulan September tahun 2017 di angka USD 100/ton dan kemudian mengalami fluktuasi dan rata-rata berada di kisaran USD 80/ton. Hal ini disebabkan ketatnya suplai dari Australia juga meningkatnya permintaan dari India.

Dear Valued Shareholders,

2017 marks a milestone of positive business and financial growth for PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. The Company's continued commitment to propel trade across Indonesia as well as the Company's strategy for Exceeding Expectations of all stakeholders has positively impacted the Company's growth. This year marks a continued program to conquer excellence in all areas of business and management.

The Company's steadfast commitment to conquering excellence is realized through a number of strategies, efficiencies, and innovations to ensure the competitiveness of the Company in the midst unstable market and economic conditions.. We are poised to strive even harder to achieve sustainable growth, and become the chosen reliable provider of integrated maritime solutions in Indonesia.

Company's Performance Good performance follows procedures and standards that have been set to increase productivity in all aspects of the business and to align with the Company's targets. This year was the beginning of the Company's positive resurgence after declining in previous years. The Company understands that the main foundation for creating maximum performance is good decision making and policy. This effort has resulted in a better achievement compared to the previous year.

Regarding the Company's financial performance in the 2017 fiscal year, revenues increased after the downward trend that occurred 5 (five) years back. This is in line with the increase in ship utilization and increase in non-asset based revenue. The gross profit ratio increased along with the decrease in service costs due to increased vessel efficiency as well as ongoing cost efficiency and increased non-asset based revenue contribution. Sales and general and administrative expenses also decreased significantly in line with the efficiency of the Company. EBIT reached positive numbers after being negative for the last 5 (five) years.

In 2017 coal prices began to increase, with the highest Reference Coal Price (HBA) occurred in September of 2017 at USD 100 / ton and then fluctuated downwards to an average of USD 80 / ton. This is due to the tight supply from Australia as well as the growing demand from India.

page 21

Akan tetapi pada pertengahan tahun 2017 HBA menurun di angka USD 75,46/ton. Hal ini disebabkan oleh kebijakan pemerintah Republik Rakyat Cina yang menurunkan harga batubara dalam negeri. Cina masih merupakan penentu harga batubara global. Sentimen positif datang dari pemangku kepentingan setempat yang akan melakukan investasi melalui pembatasan hari kerja dari 330 hari menjadi 270 hari jika batubara domestik menurun di bawah USD 77-78/ton.

Cina memangkas produksi batubara di dalam negeri sebesar 4,2%. Total produksi batubara Cina mencapai 3,6 miliar ton per tahun. Pengurangan produksi 4,2% membuat pasokan batubara dunia terpankas 151 juta ton. Akan tetapi kini pemerintah Cina secara bertahap kembali meningkatkan produksi batubara di dalam negerinya hingga ke tingkat normal.

Meski demikian, kenaikan harga batubara tersebut tidak berpengaruh signifikan pada freight rate, oleh karena para pemain tambang juga berfokus pada efisiensi biaya. Karena hal tersebut, Perseroan harus tetap bertahan dalam ketidakstabilan yang sedang berlangsung melalui keunggulan operasional dalam sektor maritim serta lebih berfokus untuk mengeskplorasi layanan bisnis yang lebih luas.

Harga batubara diproyeksikan masih akan bergerak positif pada tahun 2018. Perkiraan harga batubara sepanjang tahun 2018 diproyeksikan mencapai USD 88/ton, hal ini tentu saja masih disebabkan oleh sejumlah kebijakan dari China sebagai konsumen terbesar batubara. Angka tersebut tetaplah angka yang tinggi, mengingat harga komoditas global selama 2 (dua) tahun terakhir mengalami tekanan yang cukup besar.

Tahun 2017 harga batubara di pasar global terus mengalami peningkatan bahkan sampai di angka USD 100/ton. Kondisi tersebut berdampak pada pasar domestik dimana PT PLN (Persero) selaku konsumen batubara menyerap komoditas ini untuk Pembangkit Listrik Tenaga Uap (“PLTU”). Pemerintah melalui peraturan menteri berencana untuk mengatur penetapan harga batu bara untuk pasar domestik atau Domestic Market Obligation dengan harga batas atas dan harga batas bawah di kisaran USD 60 – USD 75/ton. Hal ini tentunya mendapatkan pro kontra di kalangan pengusaha, khususnya Asosiasi Pertambangan Batubara (“APBI”) yang menginginkan komoditas tersebut tetap mengikuti harga pasar global.

Harga batubara yang sedang meningkat dapat dimanfaatkan oleh pengusaha batubara untuk meningkatkan produksi, dengan begitu suplai batubara dunia akan melimpah dan harga akan mengalami penurunan. Oleh karena itu, di tahun 2018, Direksi Perseroan selain tetap memfokuskan pemasaran pada pasar domestik. Perseroan juga akan berfokus pada proyek-proyek baru yang berfokus pada peningkatan kontribusi non-asset based revenue seperti ship management, jetty management, dan stevedoring.

However, in mid-2017 HBA declined at USD 75.46 / ton. This is due to the policies of the government of the People's Republic of China that reduced the price of domestic coal. China is still the determinant of global coal prices. Positive sentiment comes from local stakeholders who will invest through working day restrictions from 330 days to 270 days if domestic coal declines below USD 77-78 / ton.

China cut domestic coal production by 4.2%, with total coal production reaching 3.6 billion tons per year. Reduction in production of 4.2% made the world's coal supply decrease by 151 million tons. However, the Chinese government will gradually increase domestic coal production to normal levels.

However, the coal price increase has no significant effect on the freight rate, because mining companies also focus on cost efficiency. Because of this, the Company must maintain its ongoing instability through operational excellence in the maritime sector and focus more on exploring broader business services.

Coal price is projected to continue on a positive upward trend, with estimate to reach USD 88/ton. This is of course in line with Chinese policies as China is the largest consumer of coal. This still a bullish figure, given the price of global commodities over the last 2 (two) years experienced considerable decline.

2017 coal prices in the global market continues to increase even in the figures of USD 100 / ton. Such conditions have impacted the domestic market where PT PLN (Persero) as consumers of this commodity for their coal-fired power plants. The government plans to regulate domestic coal price or as referred to as the Domestic Market Obligation with the upper limit and lower limit price in the range of USD 60 - USD 75 / ton. This remains controversial among the industry, particularly the Coal Mining Association ("ICMA") who have lobbied for coal commodity prices to follow global market prices.

The rising coal price has allowed for coal producers to increase production, which will in turn increase the global supply of coal and pressure coal prices down. Therefore, in 2018, the Board of Directors will continue to focus on the domestic market where price volatility is expected to be more stable. The Company will also focus on new projects focusing on increasing non-asset based revenue contribution such as ship management, jetty management and stevedoring.


Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

page 22



eport

Upaya perbaikan di sisi operasional dengan meningkatkan produktivitas dan efisiensi juga akan tetap dilakukan di seluruh segmen usaha Perseroan. Perseroan juga secara aktif melakukan pengurangan beberapa kapal yang kurang produktif guna meningkatkan upaya efisiensi dan melakukan relokasi kapal Perseroan ke daerah yang lebih produktif serta pemanfaatan maksimal atas aset kapal produktif yang dimiliki juga pertumbuhan chartered vessel untuk menyuplai kontrak kerja yang dimiliki maupun yang akan datang.

Disisi biaya, Direksi Perseroan tetap melakukan kontrol terhadap bahan bakar secara rutin oleh karena biaya bahan bakar merupakan komponen biaya terbesar dari pengeluaran Perseroan. Manajemen sudah membentuk tim mengawasi pemakaian bahan bakar secara berkala, sehingga target penghematan bahan bakar dapat tercapai. Kerjasama antara tim teknik, tim audit serta cabang merupakan kunci atas kontrol bahan bakar ini. Di tahun 2018, pengawasan terhadap bahan bakar akan terus ditingkatkan dan dioptimalkan.

Dalam bidang sumber daya manusia (SDM), Direksi Perseroan berkomitmen teguh untuk meningkatkan kualitas karyawan guna mengoptimalkan kinerja perseroan. Peningkatan kinerja SDM juga sangat berperan penting dalam meningkatkan daya saing Perseroan. Tahun ini, manajemen telah memetakan kembali kebutuhan SDM dengan mengevaluasi kinerja setiap karyawan, serta mengadakan program pelatihan dan pengembangan kompetensi untuk para karyawan dan awak-awak kapal saat berlayar. Selain itu, Direksi Perseroan juga mengevaluasi dan mengubah struktur organisasi dengan melakukan rotasi, promosi, dan penggantian karyawan untuk memastikan sistem penilaian yang lebih kompetitif dapat mengakomodasi per tumbuhan pro fes iona l karyawan. Perseroan berkeyakinan bahwa kegiatan yang berorientasi kinerja adalah penting untuk mencapai target yang ditetapkan dan untuk pertumbuhan organisasi. Di tahun 2018, Perseroan telah merencanakan untuk meningkatkan pelatihan secara berkala dan pengembangan SDM untuk pengembangan seluruh karyawan Perseroan baik di kantor pusat, di kantor cabang, dan awak kapal.

Prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik atau Good Corporate Governance (GCG) senantiasa menjadi landasan utama dalam pengelolaan Perseroan oleh Direksi dan segenap manajemen Perseroan. Prinsip transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab, independensi, dan kewajaran (TARIF) merupakan dasar-dasar penerapan GCG yang telah dilakukan oleh Perseroan. Perseroan telah mencetak buku Kode Etik perusahaan yang disosialisasikan dan diimplementasikan dalam setiap kontrak kerja antara Perseroan dengan pelanggan, pemasok barang, dan mitra kerja lainnya.

In terms of operations, the Company continues to innovate and improve cost-efficiency measures across all business lines. Management also divested unproductive vessels to increase efficiency and relocated vessels to more productive areas, as well as maximizing utilization of productive owned vessel assets and growing chartered vessels to supply both existing and future employment contracts.

In terms of cost, ensuring efficient fuel consumption is key given that fuel cost is the largest component of the Company's total cost. Management has formed a special monitoring and audit team to ensure efficient fuel consumption is controlled. This control requires great cooperation between the Company's technical team, audit team and branch offices. In 2018, this project will continue to be enhanced and optimized.

On people development, the Board of Directors is highly committed to improve the quality of our people to optimize the Company's performance. Improving HR performance also plays an important role in improving the competitiveness of the Company. This year, management has remapped and reevaluated our employees performance and held trainings to improve competency and capability of all employees and crew on board. Changes in organizational structure through rotation, promotion and compensation have also been reevaluated to ensure the Company's competitive grading system can accommodate our employees' professional growth. In 2018, the Company will continue to improve training and human resource development for the development of all employees of the Company, both at head office, in branch offices, and crew on board.

The Principles of Good Corporate Governance Implementation of Good Corporate Governance (GCG) is always a priority for the Board of Directors and the entire management. The t ransparency, accountabi l i ty, responsibility, independency, and fairness (TARIF) principles are the basics of GCG that have been implemented by the Company. The Company has printed and published the Company's Code of Conduct, and socialized and implemented in every employment contract between the Company and its customers, suppliers, vendors and other partners.

page 23

Menindaklanjuti pembaharuan ketentuan OJK terkait implementasi praktik GCG dalam fungsi dan pelaksanaan tugas organ-organ GCG, pada tahun ini, Perseroan telah memperbaiki dan melengkapi rangkaian pedoman pelaksanaan GCG yang dijadikan acuan selama ini. Untuk k e d e p a n n y a , P e r s e r o a n a k a n t e r u s b e r u p a y a menyempurnakan struktur organ GCG didalam Perseroan.

Perseroan juga melakukan Keterbukaan Informasi, serta informasi dan fakta material sesuai Peraturan OJK No. 31/POJK.04/2015 dan PT Bursa Efek Indonesia No. I-E Kep-306/BEJ/07-2004 tentang Kewajiban Penyampaian Informasi melalui perangkat Sekretaris Perusahaan. Sepan jang 2017, Sekre ta r i s Perusahaan te lah mengeluarkan 5 (lima) dokumen Keterbukaan Informasi yang berkenaan dengan aktivitas material Perseroan kepada OJK, PT Bursa Efek Indonesia (BEI), dan publik.

Perbaikan manajemen tentunya tidak akan berjalan optimal tanpa disertai kontrol internal. Untuk itu, Unit Internal Audit diperkuat oleh manajemen sehingga berfokus bukan saja kepada audit keuangan tetapi lebih ditekankan kepada audit operasional. Dalam audit operasional, Unit Internal Audit menganalisa setiap aktifitas sehingga menjamin operasional akan lebih lancar dan efisien. Audit keuangan juga terus dilakukan oleh Unit Internal Audit sehingga manajemen bisa memastikan keseluruhan kinerja operasional dan keuangan di cabang ataupun di kantor pusat. Di tahun 2017, Unit Internal Audit telah melakukan tugasnya dengan seluruh cabang yaitu 10 (sepuluh) kantor cabang, 2 (dua) entitas anak Perseroan, dan 1 (satu) departemen pada kantor pusat. Hasil audit dilaporkan langsung kepada Direktur Utama sebagai masukan dalam meningkatkan efektivitas pengendalian internal.

Sesuai keputusan RUPST tanggal 16 Juni 2017, bahwa terdapat perubahan pada komposisi Direksi. Komposisi Direksi per tanggal 31 Desember 2017 yaitu sebagai berikut:

Following the updated provision of OJK's regulation regarding GCG implementation in function and duties implementation of GCG, this year the Company has revised and complied with the series of GCG implementation guidelines used as reference. In the future, the Company will continue to refine its GCG structure.

Through the Company's Corporate Secretary, the Company also disclosed information, as well as the Information or Material Facts in accordance to OJK's regulation No. 31/POJK.04/2015 and the Indonesia Stock Exchange regulation No. I-E Kep-306/BEJ/07-2004 regarding Responsibilities of Information Delivery. Throughout 2017, the Corporate Secretary has issued 5(five) disclosure documents related to the Company's material activity to the OJK, Indonesia Stock Exchange (IDX) and the public. Management improvement surely will not be optimal without internal control. Therefore, the Internal Audit Unit has been strengthened to focus not only on financial audit, but also operational audit to ensure operations run smoothly and efficiently. Financial audit continues to be conducted to ensure that management can ensure the general operational and financial performance of the branch offices and at the head office. In 201, the Internal Audit Unit has audited 10 (ten) branches, 2 (two) subsidiaries of the Company, and 1 (one) department at the head office Audit results are directly reported to the President Director as input to improve the effectiveness of internal controls.

Based on AGM 16 June 2017, there were changes to the composition of the Board of Directors. The composition of the Board of Directors as per 31 December 2017, are as follows:


Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

Komposisi Direksi per 31 Desember 2017 Composition of the Board of Directors as per 31 December 2017

Surjono Abdullah Suharsono

Mia Sitaresmi Surya

Budi Kristanto

Direktur Utama / President Director

Direktur / Director

Direktur Independen / Independent Director

page 24



eport

Prospek 2018Pada tahun 2018, kebijakan pemerintah mengenai asas cabotage melalui Peraturan Menteri Perdagangan No. 82 Tahun 2017 tentang Ketentuan Penggunaan Angkutan Laut dan Asuransi Nasional untuk Ekspor dan Impor Barang Tertentu kembali digaungkan. Peraturan ini mewajibkan kegiatan ekspor Crude Palm Oil (“CPO”), batubara, dan beras untuk menggunakan angkutan laut dengan term CIF yang dikuasai oleh perusahaan lokal dan asuransi lokal. Hal ini disebabkan penggunaan kapal asing pada kegiatan ekspor impor di tahun 2016 mencapai 93,7%.

Manajemen juga akan terus menganalisa serta memonitor kinerja dari kapal-kapal milik dan melakukan efisiensi bahan bakar. Penghematan operasional dan keuangan yang amat sangat ketat akan diteruskan agar Perseroan kedepan akan lebih kompetitif.

Pada tahun 2018, fokus utama manajemen adalah peningkatan bisnis baru di dalam jasa maritim yang menitikberatkan pada potensi bisnis non productive asset based dengan keterlibatan seluruh cabang. Manajemen juga akan fokus pada pi lar bisnis Perseroan dengan pengembangan komersial di semua entitas anak Perseroan serta seluruh kantor cabang untuk memastikan daya saing dan menjadi pusat laba (profit center). Manajemen akan menerapkan prinsip “Unlocking Potentials” untuk membuka potensi bisnis yang sudah ada maupun yang akan datang di dalam industri maritim dengan menyediakan solusi yang terintegrasi dan terinovatif.

Manajemen juga akan fokus untuk menyederhanakan dan mengintegrasikan proses bisnis, meningkatkan sistem informasi dan teknologi untuk mempermudah kegitan usaha Perseroan, serta terus mengembangkan sumber daya manusia Perseroan untuk mendukung visi dan misi kami untuk mencapai keunggulan maksimal sesuai dengan target Perseroan.

PenutupTahun 2017 menunjukkan tahun dimana Perseroan telah bangkit dan berupaya untuk Exceeding Expectations di semua lini bisnis dan kinerja manajemen. Sebagai penutup, Direksi dan segenap manajemen Perseroan ingin menyampaikan rasa terima kasih kepada seluruh karyawan atas dedikasi, kerja keras, dan komitmen yang telah diberikan kepada Perseroan selama ini. Apresiasi yang mendalam juga kami berikan kepada seluruh pelanggan, mitra bisnis, dan para pemangku kepentingan lainnya atas kepercayaan dan dukungan yang telah diberikan selama ini. Dengan dukungan tersebut, kami akan terus berupaya mewujudkan apa yang menjadi visi dan misi kami, dan tetap berjalan diatas nilai-nilai Perseroan untuk dapat terus maju dan unggul di masa depan.

2018 ProspectThe Indonesian government established cabotage policy through Regulation of the Minister of Trade No. 82 of 2017 on Terms of Use of Sea Transport and National Insurance for Export and Import of Certain Goods. This regulation requires CIF (Cost-Insurance-Freight) export of Crude Palm Oil ("CPO"), coal and rice to use sea freight which is controlled by local companies and local insurance. This is due to the use of foreign ships in export import activities in 2016 reaching 93.7%.

Management will also continuously analyze and monitor all the vessels' performance and ensure fuel efficiency. Further efforts to conduct operational and financial prudence will continue to ensure the Company's competitiveness in the future.

In 2017 the main focus of management is the improvement of new business in maritime services that focuses on the potential of non productive asset based business with the involvement of all branches. Management will also focus on the Company's business pillar with commercial development in all subsidiaries of the Company and all branch offices to ensure competitiveness and profitability. Management will continue to apply the principle of “Unlocking Potentials” to develop existing and future business potentials in the maritime industry by providing integrated and innovative solutions.

Management will also focus on simplifying and integrating business processes, improving information system and technology to facilitate the Company's business activities, as well as continuously developing the Company's human resources. This is to support our vission and mission to conquer excellence aligned with the Company's targets.

Closing2017 marks the Company's revival and commitment to Exceed Expectations in all business lines and management performance. To conclude, the Board of Directors and all Company's management would like to express our deepest gratitude to all amployees for their valuable contribution, ideas, hardwork and commitment to the Company for all these years. Utmost appreciation also goes to all customers, business partners and all stakeholders for their continued trust and support all these years. With the support from all stakeholders, we will continue to align our mission and values to move steadfast forward and become a leader in the future.

Jakarta, April 2018

Surjono Abdullah Suharsono Direktur Utama / President Director

page 25

LAPORAN DEWAN KOMISARISBoard of Commissioners’ Report

Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

“Tahun 2017 merupakan titik balik Perseroan

setelah beberapa tahun sebelumnya Perseroan mengalami tahun yang

cukup menantang.”2017 showcased the revival of

the Company's performance following challenging years

LAPORAN DEWAN KOMISARIS Board of Commissioners’ Report


eport

Pemegang Saham yang terhormat,

Tahun 2017 merupakan tahun kebangkitan kembali pertumbuhan PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. khususnya dalam hal kinerja keuangan Perseroan ke arah yang positif. Komitmen Perseroan untuk berkontribusi memajukan pertumbuhan ekonomi Indonesia serta didukung oleh strategi Perseroan yang berfokus pada Exceeding Expectations dari semua stakeholder tentunya mengambil peranan penting yang berdampak bagi pertumbuhan Perseroan yang melesat meskipun situasi ekonomi dan pasar masih tidak menentu saat ini.

Sepanjang tahun 2017, Dewan Komisaris telah melakukan tugas dan tanggung jawab sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan. Melalui Laporan Tahunan ini, Dewan Komisaris memaparkan hasil pengawasan atas pengelolaan perusahaan yang dilakukan oleh Direksi. Dewan Komisaris juga selalu memberikan masukan kepada Direksi terkait manajemen perusahaan secara keseluruhan, pelaksanaan kegiatan operasional, sasaran jangka pendek dan jangka panjang, serta kepatuhan Perseroan terhadap peraturan yang berlaku.

Tahun 2017 merupakan titik balik Perseroan setelah beberapa tahun mengalami tahun-tahun menantang yang dipengaruhi oleh krisis ekonomi sejak tahun 2008, melemahnya ekspor global, harga komoditi yang masih lesu, dan perlambatan ekonomi di Cina serta pengurangan impor batubara, dimana Cina merupakan negara pengimpor batubara terbesar di dunia dan mitra dagang terbesar Indonesia.

Pada tahun 2017 seolah memberikan titik terang bagi Perseroan untuk terus meningkatkan kinerja Perseroan yang didukung oleh beberapa peristiwa penting yang terjadi sepanjang tahun 2017, salah satunya adalah kenaikan harga batu bara yang secara tidak langsung juga berdampak positif pada Perseroan. Kenaikan harga batubara ini membuat para pemain tambang memulai kembali operasinya. Meski demikian, kenaikan harga batubara tersebut tidak berpengaruh signifikan pada freight rate, oleh karena para pemain tambang juga berfokus pada efisiensi biaya. Karena hal tersebut, Perseroan harus tetap bertahan dalam ketidakstabilan yang sedang berlangsung melalui keunggulan operasional dalam sektor maritim serta lebih berfokus untuk mengeskplorasi layanan bisnis yang lebih luas.

Pertumbuhan ekonomi di Indonesia sepanjang tahun 2017 mengalami pertumbuhan sebesar 5,1%. Angka tersebut lebih tinggi dibandingkan pertumbuhan ekonomi pada tahun 2016 yang tercatat sebesar 5,02%. Angka pertumbuhan ekonomi pada tahun 2017 tersebut mengindikasikan pemulihan ekonomi yang terus berlanjut. Melihat pertumbuhan ekonomi pada tahun 2017 dimana meningkatnya produk domestik bruto (PDB) Indonesia sebesar 5,01% di bulan Januari kemudian pada bulan Desember 5.19% (Data dari Badan Pusat Statistik/BPS). Di tahun 2018, pertumbuhan ekonomi Indonesia diperkirakan mencapai 5,1-5,5%, oleh karena itu Perseroan akan tetap berfokus pada market dalam negeri.

Dear Valued Shareholders,

2017 marks a milestone of positive business and financial growth for PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. The Company's continued commitment to propel trade across Indonesia as well as the Company's strategy for Exceeding Expectations of all stakeholders has positively impacted the Company's growth despite uncertain economic conditions and maritime industry.

In 2017, the Board of Commissioners has completed its duties and carried out responsibilities in accordance with the Articles of Association of the Company. Through this Annual Report, the Board of Commissioners presents the results of monitoring on the Board of Directors' management functions. The Board of Commissioners also provided input to the Board of Directors regarding corporate management, execution of operations, short and long-term goals, as well as the Company's compliance with regulations.

2017 showcased the revival of the Company's performance following challenging years due to the remaining influence of the 2008 global financial crisis, weak global exports, declining commodity prices and China's stunted economic growth and reduction of coal imports, with China being the largest coal consumer in the world and Indonesia's major trading partner.

2017 indicated the Company's positive turnaround and the Company's commitment to continue to improve its performance, which is also supported by several important events that occurred during the year 2017, such as the increase in coal prices that indirectly positively impacted the Company. The increase in coal prices has made mine players resume operations. However, the increase in coal prices has not significantly affected freight rates, as mining players also focus on cost efficiency. Because of this, the Company must maintain its ongoing instability through operational excellence in the maritime sector and focus more on exploring the broader business services.

Indonesian economic growth reached 5.1% in 2017. This figure is higher than the economic growth in 2016 which was recorded at 5.02%. The economic growth rate in 2017 indicates a continuing economic recovery. Looking at economic growth in 2017 where Indonesia's gross domestic product (GDP) increased by 5.01% in January and then in December 5.19% (Data from Central Bureau of Statistics / BPS). In 2018, Indonesia's economic growth is estimated to reach 5.1-5.5%, therefore the Company will remain focused on the domestic market.

page 27

Tahun 2017 merupakan tahun yang penting bagi pasar curah kering sejak pertumbuhan dry bulk seaborne trade. Harga batu bara global mengalami peningkatan sepanjang tahun 2017 yang antara lain dipengaruhi oleh kebijakan China untuk menghentikan impor batu bara dari Korea Utara, rencana kebijakan pembatasan produksi batu bara di China dari 330 hari menjadi 276 hari kerja/tahun serta mengurangi konsumsinya untuk menghindari fluktuasi batu bara, dan peningkatan dana belanja infrastruktur di Amerika Serikat hingga sebesar USD 1 triliun.

Penilaian Kinerja Direksi 2017Pada tahun ini, di tengah kompetisi pasar yang semakin ketat meskipun tarif pengangkutan sudah mengalami peningkatan dan cenderung stabil, Dewan Komisaris selalu melakukan pengawasan dan memberikan masukan kepada Direksi secara berkala untuk meningkatkan nilai tambah Perseroan. Dewan Komisaris juga mendukung upaya-upaya Direksi yang terus melakukan pendekatan intensif kepada para pelanggan, mencari peluang-peluang bisnis baru, dan memperkuat tim pemasaran.

Dengan komitmen dari Perseroan untuk Exceeding Expectations, Dewan Komisaris berkeyakinan bahwa langkah-langkah strategis yang telah dilakukan selama tahun 2017 akan menjadikan Perseroan lebih efektif dan kompetitif di tahun mendatang. Fokus Perseroan pada performa keuangan, pertumbuhan pelanggan, efisiensi biaya di segala lini dan penjualan aset-aset yang tidak produktif akan tetap dilaksanakan pada tahun ini demi mencapai keunggulan operasional dan pertumbuhan kinerja Perusahaan.

Fokus Perseroan pada sumber daya manusia dengan melakukan rotasi jabatan, promosi, pemetaan karyawan sesuai dengan potensi setiap karyawan dengan indikasi performa karyawan yang masih tetap dilaksanakan pada tahun ini diharapkan akan membawa arah baru dan semangat karyawan baik di kantor pusat dan kantor-kantor cabang. Penyegaran organisasi ini tentunya harus diikuti dengan pembenahan dan peningkatan kemampuan seluruh karyawan Perseroan yang dapat membawa dampak untuk membuka potensi industri dalam sektor maritim. Perseroan berkomitmen untuk mendorong pertumbuhan dan keberlanjutan usaha Perseroan melalui pengembangan kompetensi seluruh karyawan. Dengan demikian, Dewan Komisaris mendukung upaya Direksi untuk terus melakukan pelatihan karyawan baik di darat maupun di laut, dan penilaian kinerja karyawan setiap tahunnnya guna menghadapi dinamika bisnis yang semakin kompleks dan persaingan bisnis yang semakin besar. Inisiatif perubahan ini merupakan bagian dari upaya untuk menciptakan budaya berorientasi kinerja dalam Perseroan.

2017 also marked a revival of the dry bulk market with the growth of dry bulk seaborne trade. Global coal price has increased in 2017, influenced by China's policy to halt coal imports from North Korea, policy to limit Chinese coal production from 330 days to 276 working days/year and reducing its consumption to avoid coal price fluctuations, and projected increase in infrastructure spending in the United States of about USD 1 trillion.

Performance Evaluation of Board of Directors 2016In the midst of increasingly fierce market competition despite generally higher and more stable freight rates, the Board of Commissioners implements supervisory and advisory duties to the Board of Directors continually, to increase the added value of the Company. The Board of Commissioners also supports all actions taken by the Board of Directors to intensively approach customers, constantly seek new business opportunities and strengthening of the commercial team.

With the Company's commitment to Exceeding Expectations, the Board of Commissioner believes that the strategic steps taken in 2017 will allow the Company to be more effective, lean and competitive in the coming years. The Company's focus on financial performance, customer growth, cost cutting in all lines and selling of unproductive assets have continued to be conducted this year to achieve operational excellence and positive business and financial growth.

Position rotation, promotion and employees mapping based on the Company's needs that have been carried out throughout this year is expected to bring fresh direction and spirit to the head office and branch offices. This organizational adjustment should be followed by enhancement of employees' competencies. We are committed to driving organizational growth and business sustainability through improving the competence of our employees and unlocking the maritime sector and their individual potentials. Thus, the Board of Commissioners supports the Board of Directors' efforts to hold human resources trainings for employees both on land and onboard, and also evaluate their performance every year to actively adapt to the complex business dynamics and growing business competition. This people transformation initiative is part of the Company's ongoing effort to build a value-added and performance-oriented culture within the Company.


Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

page 28



eport

Dalam bidang Teknologi Informasi, Dewan Komisaris memberikan apresiasi pada upaya Direksi untuk melakukan pembenahan in f ras t ruk tur dan pengembangan-pengembangan dalam bidang teknologi informasi untuk memperlancar komunikasi diatas kapal, di kantor pusat, dan di kantor-kantor cabang. Komunikasi yang berintegrasi ini merupakan bagian dari usaha transformasi Perseroan untuk sepenuhnya mengintegrasikan semua lini bisnis serta mengoptimalkan kinerja dan efisiensi.

Pengawasan Dewan KomisarisDewan Komisaris senantiasa mengawasi pengelolaan Perseroan oleh Direksi, dengan cara memberikan masukan, saran, pertimbangan dan nasihat kepada Direksi. Pada tahun ini, Direksi sudah menjalankan kebijakan-kebijakan strategis untuk menghadapi tantangan yang sedang dihadapi maupun tantangan kedepan yang semakin kompleks. Oleh karena itu Dewan Komisaris sangat mengapresiasi Direksi atas usaha dan upaya Direksi pada tahun ini.

Walaupun tantangan di tahun-tahun mendatang akan tetap ada, Dewan Komisaris akan terus mengawal dan mengawasi pengelolaan Perseroan, serta memberikan masukan dan rekomendasi strategis kepada Direksi. Dewan Komisaris juga akan mengawasi akivitas Perseroan selalu mematuhi peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Pengendalian PerusahaanPerseroan menjalankan tugas pengawasan dengan dukungan komite-komite dibawah Dewan Komisaris yang aktif terlibat membantu mengawasi proses pengambilan keputusan oleh Direksi dan memastikan keselarasannya dengan Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance atau GCG), sehingga Direksi dapat mengelola usaha lebih efektif.

Dalam menjalankan fungsi pengawasan, Dewan Komisaris secara berkala meminta laporan kemajuan pengelolaan Perseroan. Dalam melakukan pengawasan internal ini, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit. Bersama dengan Komite Audit, Dewan Komisaris menelaah Laporan Keuangan Perseroan secara berkala. Dewan Komisaris menilai bahwa kinerja Komite Audit telah berjalan baik dan sesuai dengan fungsinya.

Dalam meningkatkan pengendalian atas faktor-faktor internal, Dewan Komisaris terus mendorong peningkatan evaluasi atas efektivitas fungsi Internal Audit dengan melakukan audit terhadap kantor pusat dan kantor cabang secara berkala. Berdasarkan evaluasi Dewan Komisaris di tahun 2017, dapat disimpulkan bahwa efektifitas pengendalian internal Perseroan cukup baik dan masih akan terus ditingkatkan lagi dengan berbagai upaya yang berfokus pada pertumbuhan. Selain itu, Dewan Komisaris juga mendorong Direksi agar tetap fokus dalam pencarian bisnis baru dengan keterlibatan seluruh cabang Perseroan yang berintegrasi pada semua lini bisnis Perseroan.

In the field of Information Technology, the Board of Commissioners appreciates the measures taken by the Board of Directors to advance and develop the information technology infrastructure to expedite communication on board vessels, at the head office and branch offices. This communication integration is part of the Company's transformational effort to fully integrate all business lines, as well as optimizing performance and efficiencies.

Board of Commissioners Monitoring The Board of Commissioners continuously supervise the Company's management through inputs, suggestions, considerations and advice to the Board of Directors. This year, the Board of Commissioners believe that the Board of Directors has successfully implemented strategic policies to face the current and complex challenges ahead. The Board of Commissioners continues to appreciate the efforts of the Board of Directors this year.

Although there are challenges in the coming years, the Board of Commissioners will continuously monitor the Company's management, and also give strategic inputs and recommendations to the Board of Directors. The Board of Commissioners will also supervise that the Company's activities always comply with the laws and regulations.

Company ControlThe Company continues to monitor and provide recommendations with the support from the Committees under the Board of Commissioners. We continue to develop sustainable Good Corporate Governance (GCG) and ensure that our standards are aligned with the GCG, so that the Board of Directors can effectively manage their business.

In conducting its oversight function, the Board of Commissioners has periodically reviewed management's progress reports. The Board of Commissioners was assisted by the Audit Committee on implementing its internal control. A long wi th the Aud i t Commi t tee, the Board o f Commissioners evaluated the financial reports as well as audited financial statements periodically. The Board of Commissioners views that the Audit Committee has performed well according to its function.

On improving control over internal factors, the Board of Commissioners continued to encourage evaluation on the effectiveness of Internal Audit functions by auditing the Company's head office and subsidiaries continually. Based on the evaluation in 2017, the Board of Commissioners concluded the effectiveness of internal control is favorable and should be improved continuously to focus on growth. In addition, the Board of Commissioners encouraged the Board of Directors to remain focused in unlocking new market potentials and involving all branch offices to integrate the Company's business lines.

page 29

Dalam melakukan kegiatan bisnis, terdapat berbagai faktor eksternal yang berada diluar kendali manajemen, seperti kompetisi bisnis Perseroan yang tidak dapat dihindari, cuaca buruk yang berpengaruh pada kegiatan operasional, pertumbuhan ekonomi global yang masih stagnan, depresiasi rupiah, ketidakstabilan tarif pengangkutan, harga batubara yang fluktuatif yang mengakibatkan ketidakstabilan pendapatan, permintaan penyewaan kapal dan penawaran kapal curah kering, serta kebijaksanaan Pemerintah yang secara langsung dan/atau tidak langsung mempengaruhi pelaksanaan operasional. Oleh karena hal-hal tersebut diatas, Dewan Komisaris akan selalu mendorong Direksi untuk terus menganalisa segala risiko dan memikirkan strategi yang tepat guna menghadapinya, terutama risiko yang timbul akibat faktor eksternal yang berada diluar kendali manajemen.

Dewan Komisaris berpendapat, Perseroan masih perlu terus melakukan perbaikan dan komitmen berkelanjutan dalam hal GCG kedepannya untuk memicu semangat untuk lebih membangun Perseroan semakin dekat dengan visi dan misi.

Pandangan Dewan Komisaris atas Prospek Usaha PerusahaanDitahun 2018, Perseroan akan tetap berfokus pada pasar domestik dan pengembangan bisnis baru Perseroan yang menitikberatkan pada potensi bisnis non-asset based. Meskipun Harga batu bara global sudah mengalami kenaikan harga yaitu berdasarkan Harga Batu bara Acuan (HBA) periode Maret 2018 berhasil menyentuh titik tertinggi sejak enam tahun terakhir. Namun Direksi Perseorn harus terus berfokus pada integrasi lini-lini bisnis dan berkomitmen pada keunggulan operasional untuk menjadi penyedia solusi jasa maritim yang dapat diandalkan, inovatif dan terpadu.

Perubahan Dewan Komisaris 2017Melalui RUPST pada tanggal 16 Juni 2017, susunan anggota Dewan Komisaris Perseroan tidak mengalami perubahan, sehingga komposisi Dewan Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut:

In conducting the Company's business activities, there are external factors that are beyond the control of management, such as business competition, bad weather affecting operational activities, sustained stagnation of global economic growth, depreciation of the rupiah, instability of freight rates, fluctuations of coal price that has caused the decline of the Company's income and demand for dry bulk carriers, as well as Government policies that directly and / or indirectly affect operational implementation. Because of such risks, the Board of Commissioners continues to encourage the Board of Directors to continually analyze and generate strategies to minimize risks, especially external risks that are beyond the control of management.

The Board of Commissioners believes that the Company must focus on continuous improvement and sustainable commitment to the GCG in the future to align and improve the Company along with its vision and mission.

Board of Commissioners' Views on the Company's Business PlanIn 2018, the Company's business plan will continue to focus on the domestic market and new business development of the Company that focuses on the potential of non-asset based business. Despite global coal price reached its highest peak since the last 6 years in March 2018. The Board of Directors should continue to focus on the integration of its business lines and commitment to operational excellence to continue being a reliable provider of innovative and integrated transportation and logistics solutions.

Changes to the Board of Commissioners 2017Through AGMS on 16 June 2017, the composition of the Board of Commissioners has not changed. The composition of the Board of Commissioners is as follows:


Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

Nama / Name Jabatan / Position

Oentoro Surya


Komisaris Utama / President Commissioner

Komisaris Independen / Independent Commissioner

page 30



eport

Kata PenutupDengan adanya peningkatan pertumbuhan dalam industri pelayaran, proyek-proyek pemerintah dan kebijakan pemerintah dalam usaha mendukung hidupnya industri pelayaran, diharapkan Direksi dapat lebih agresif mencari peluang-peluang bisnis sehingga kinerja Perseroan menjadi leb ih ba ik kedepannya. Dewan Komisar is juga mengharapkan Direksi untuk terus melakukan efisiensi biaya, memonitor secara ketat kegiatan operasi, dan menyiapkan strategi guna menghadapi ketidakpastian ekonomi yang mungkin masih akan berlangsung.

Atas nama Dewan Komisaris Perseroan, kami ingin menyampaikan terima kasih kepada Auditor Independen Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo dan Rekan yang telah mengaudi t dan menerbi tkan Laporan Keuangan Konsolidasian PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. dan entitas anak yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017.

Akhir kata, Dewan Komisaris juga ingin menyampaikan penghargaan kepada para Direksi, seluruh karyawan, mitra kerja, dan para pemangku kepentingan lainnya atas semua dukungan, komitmen, bantuan, dan kerja keras yang telah diberikan untuk dapat melewati tahun ini dengan pertumbuhan bisnis dan peningkatan kinerja keuangan yaitu Exceeding Expectations. Perseroan akan terus berkomitmen untuk memperbaiki kinerja dan siap menghadapi dinamika, tantangan, dan persaingan bisnis di dunia transportasi pelayaran dan logistik. Di tahun-tahun mendatang, semoga kerjasama dan hubungan yang baik ini dapat terus ditingkatkan dan Perseroan akan terus tumbuh serta berkembang sebagai perusahaan penyedia solusi maritim terpadu. Atas nama Dewan Komisaris, kami mengucapkan terima kasih.

ConclusionsWith the growth in the shipping industry, government projects, and government policies that support the maritime industry, we expect the Board of Directors to be more aggresive to seize business opportunities to further improve the Company's performance. The Board of Commissioners expects the Board of Directors to continue improving cost efficiency, monitoring all operations closely and outlining strategies to confront continuing economic uncertainties.

On behalf of the Board of Commissioners, we would like to thank the Independent Auditor Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi dan Partner who has audited and published Consolidated Financial Statements of PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. and its Subsidiaries for the fiscal year of 2017.

Finally, The Board of Commissioners extends our gratitude to the Board of Directors, all employees, partners and other stakeholders for the support, commitment, assistance and hard work that have been carried out throughout the year in Exceeding Expectations of the Company's business and financial growth. The Company is committed to continue enhancing its performance, and is ready to confront any changes, challenges and competition in the maritime industry. Going ahead, we hope the cooperation and good relations between all will be strengthened further, and the Company will continue to grow and evolve as a provider of quality integrated maritime solutions. On behalf of the Board of Commissioners, we would like to say thank you.

Jakarta, April 2018

Oentoro Surya Komisaris Utama / President Commissioner

page 31

TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIKGood Corporate Governance

Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

Penerapan tata kelola Perusahaan yang baik bertujuan untuk menjamin keberlanjutan jangka panjang Perseroan dalam memaksimalkan nilai perusahaan dalam bentuk peningkatan kinerja dan menciptakan nilai tambah bagi semua pihak yang berkepentingan (Stakeholders). Perseroan telah berusaha menerapkan Tata Kelola Perusahaan berdasarkan pr ins ip accountabi l i ty, responsibility, fairness, transparency, dan independence, yang dapat mendorong organ perusahaan dalam membuat keputusan dan menjalankan tindakan dilandasi dengan niali etika dan/atau moral yang tinggi dan kepatuhan terhadap ketentuan dan peraturan yang berlaku di Indonesia

Dalam upaya pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan yang Baik, keterbukaan informasi yang akurat dan tepat waktu yang bersifat material merupakan syarat utama bagi kerangka tata kelola perusahaan. Perseroan berusaha memenuhi kewajiban penyampaian keterbukaan informasi sesuai dengan Peraturan OJK No. 31/POJK.04/2015 tentang Keterbukaan Informasi atau Fakta Material oleh Emiten dan peraturan PT Bursa Efek Indonesia No. I-E Kep-306/BEJ/07-2004 tentang Kewajiban Penyampaian Informasi. Perseroan selalu berusaha melakukan semua pelaporan tepat pada waktunya demi penyelenggaraan Tata Kelola Perusahaan yang Baik.

Berdasarkan Undang-undang Nomor 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, organ-organ didalam Perseroan terdiri dari Dewan Komisaris, Direksi, dan Pemegang Saham melalui Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Dewan Komisaris dan Direksi memiliki wewenang dan tanggung jawab sebagaimana diamanahkan dalam Anggaran Dasar Perseroan dan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Selain Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit, Unit Audit Internal, dan Sekretaris Perusahaan juga berperan penting dalam Tata Kelola Perusahaan yang Baik.

Dewan KomisarisDewan Komisaris memegang peranan yang sangat penting dalam Perseroan, terutama dalam pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan yang Baik. Dewan Komisaris ditugaskan untuk menjamin pelaksanaan strategi Perseroan, mengawasi Direksi dalam mengelola Perseroan, serta mewajibkan terlaksananya akuntabilitas. Oleh karena itu, Dewan Komisaris merupakan pusat ketahanan dan kesuksesan Perseroan.

The implementation of good corporate governance aims to ensure the Company's long-term sustainability in maximizing corporate value in the form of performance improvement and creating added-value for all stakeholders (Stakeholders). The Company has tried to implement Corporate Governance based on accountabi l i ty, responsibility, fairness, transparency and independence principles, which can encourage corporate organs to make decisions and perform actions based on high ethical and / or moral ethics and compliance with applicable laws and regulations in Indonesia.

In implementing GCG, the Company complies with accurate and timely disclosure of material information is a key requirement for corporate governance frameworks as set under the Capital Markets and OJK's regulation No. 31/POJK.04/2015 regarding the Disclosure of Information or Material Facts of the Company and the Indonesia Stock Exchange regulation No. I-E Kep-306/BEJ/07-2004 regarding Responsibilities of Information Delivery. The Company publishes timely reports to ensure effective compliance with GCG.

In accordance with Law Number 40 of 2007 concerning Limited Liability Company, the organs of a Company are made up of the Board of Commissioners and Directors, and Shareholders through the General Meeting of Shareholders (AGMS). Each member of Board of Commissioners and Directors wields authority and accepts responsibility as mandated in the Company's Articles of Association and in accordance with prevailing laws and regulations. In addition, the Board of Commissioners and the Board of Directors, Audit Committee, Internal Audit, and Corporate Secretary also play important roles in the implementation of GCG.

Board of CommissionersThe Board of Commissioners held a very important roles in the implementation of Good Corporate Governance. The Board of Commissioners is in charge and collectively responsible for ensuring the implementation of Company's strategy, overseeing the Board of Directors in managing the Company, and requi r ing the implementat ion of accountability. Therefore, the Board of Commissioners is a center of endurance and success of the Company

page 34

TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIK Good Corporate Governance


eport

Dewan Komisaris memiliki kompetensi yang memadai untuk menjalanankan tanggung jawab yang diamanahkan. Dewan Komisaris memiliki pemahaman yang baik mengenai Perseroan, kemampuan untuk mengambil keputusan, memberikan masukan yang membangun bagi manajemen dalam menghadapi permasalahan Perseroan dan dalam mendorong kinerja Perseroan untuk terus memperbaiki diri dan terus berkembang.

Tugas dan Tanggung Jawab Dewan KomisarisDewan Komisaris bertugas melakukan pengawasan terhadap pelaksanaan tata kelola Perusahaan yang baik dan mengadakan perubahan apabila diperlukan. Dewan Komisaris juga bertugas untuk memberikan nasihat kepada Direksi termasuk pengawasan rencana jangka panjang Perseroan, strategi Perseroan sesuai dengan Piagam Dewan Komisaris dan Direksi yang telah dimiliki Perseroan dan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

Penilaian Kinerja Dewan Komisaris dan DireksiKinerja Dewan Komisaris dan Direksi dievaluasi setiap tahun oleh Pemegang Saham dilaksanakan melalui mekanisme RUPST d imana Dewan Komisa r i s dan D i reks i mempertanggungjawabkan pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya masing-masing melalui RUPST. Penilaian kinerja Direksi dilakukan oleh Dewan Komisaris secara langsung, serta oleh Pemegang Saham pada RUPST, sementara itu kinerja Dewan Komisaris dievaluasi oleh Pemegang Saham dalam RUPST. Hasil penilaian Dewan Komisaris dan Direksi juga turut menjadi bahan pertimbangan dalam menentukan besaran remunerasi masing-masing Dewan Komisaris dan Direksi sesuai dengan kinerja Dewan Komisaris dan Direksi yang bersangkutan.

Rapat Dewan KomisarisSepanjang tahun 2017, Dewan Komisaris melakukan rapat sebanyak 3 (tiga) kali dengan agenda dan tingkat kehadiran sebagai berikut:

1. Rapat pada tanggal 4 April 2017 membahas mengenai budget Perseroan pada tahun 2017, serta saran dari Dewan Komisaris terkait pemanfaatan maksimal atas aset-aset kapal.

2. Rapat pada tanggal 15 Juni 2017 membahas mengenai pembentukan integrated sub-team dan penyusunan strategic map oleh Direksi dan Dewan Komisaris.

3. Rapat pada tanggal 13 Desember 2017 membahas tentang rencana Perseroan 5 tahun kedepan khususnya pada tahun 2018 Perseroan serta saran dari Dewan Komisaris terkait ketaatan terhadap pera tu ran dan lega l i tas Perseroan da lam pelaksanaan tata kelola Perusahaan yang baik.

The Board of Commissioners possesses sufficient competence to carry out mandated responsibilities. The Board of Commissioners have ample understanding of the Company, the abil i ty to make decisions, to give recommendations on dealing with problems to increase the performance, to improve, and to continuously grow the Company.

Duties and Responsibilities of Board of CommissionersThe Board of Commissioners is responsible to monitor the overall implementation of Company policies as well as the Company's business activities, as conducted by the Board of Directors. The Board of Commissioners also advise the Board of Directors by supervising the implementation of Good Corporate Governance and monitoring the long term plans and strategies of the Company based on the Board of Commissioners and Directors Charter of the Company under prevailing rules and legislation.

Performance Assesment of Board of Commissionersand DirectorsAnnual evaluation of the Board of Commissioners and Board of Directors by the Shareholders is carried out through the AGMS mechanism, whereby the Board of Commissioners and Board of Directors are assessed based on their respective roles and responsibilities. The Board of Commissioners directly evaluates the performance of the Board of Directors, as well as Shareholders during AGMS. Shareholders also evaluate the performance of the Board of Commissioners during AGMS. Performance assessment results are components to determine the amount of remuneration for members of the Board of Commissioners and Board of Directors.

The s MeetingBoard of CommissionerThroughout 2017, the Board of Commissioners held 5 (five) meeting with the following agenda items and level of sattendance:

1. Meeting on April 4, 2017 discussed the Company's budget in 2017, as well as advice from the Board of Commissioners regarding the maximum utilization of productive vessel assets.

2. Meet ing on 15 June 2017 d iscussed the establishment of an integrated sub-team and the drafting of a strategic map by the Board of Directors and Board of Commissioners.

3. Meeting on 13 December 2017 discussed the Company's next 5 years plan, specifically in 2018, and the advice of the Board of Commissioners regarding compliance with the Company's regulations and legality in the implementation of Good Corporate Governance.

page 35

Rapat Dewan Komisaris dan DireksiSesuai dengan Peraturan OJK Nomor 33 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik dan Anggaran Dasar Perseroan, Rapat Dewan Komisaris dan Direksi wajib diadakan secara berkala paling kurang 1 (satu) kali dalam 4 (empat) bulan dengan dihadiri oleh mayoritas dari seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi. Sepanjang tahun 20176, Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan telah mengadakan 3 (tiga) kali rapat dengan agenda dan tingkat kehadiran sebagai berikut:

1. Rapat pada tanggal 4 April 2017 membahas mengenai budget Perseroan pada tahun 2017, performance Perseroan pada tahun 2017 yang meningkat dari pada tahun sebelumnya, strategi Perseroan yaitu pemanfaatan maksimal atas aset-aset kapal produktif dan project non-asset based, serta pencapaian Perseroan yang memperoleh penetapan persetujuan penyesuaian kewajiban pembayaran pungutan biaya tahunan menjadi 0% dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

2. Rapat pada tanggal 15 Juni 2017 membahas strategi pembentukan integrated sub-team dan penyusunan strategic map oleh Direksi dan Dewan Komisaris, serta fokus Perseroan dalam pembaruhan ISO 9001:2015.

3. Rapat pada tanggal 13 Desember 2017 membahas tentang rencana Perseroan 5 tahun kedepan khususnya pada tahun 2018 Perseroan akan membuka peluang bisnis baru serta memaksimalkan keterlibatan cabang dalam project Perseroan, pergantian Head of Internal Audit, serta penyesuaian budget 2018 untuk mendukung fokus Perseroan untuk memperluas bisnis.

The and Directors MeetingBoard of CommissionersIn accordance with the OJK's Regulation Number 33 (thirty three) regarding the Board of Directors and Board of Commissioners of Public Company and Company's Articles of Association, the Board of Commissioners and the Board of Directors Meeting must be held at least 1 (one) time in 4 (four) months with attendance by the majority of the Board of Commissioners and the Board of Directors. Throughout 2017, the Board of Commissioners and Directors held 3 (three) meetings with the following agenda items and level of attendance:

1. Meeting on April 4, 2017 discusses the Company's budget in 2017, the Company's performance in 2017 which increased from the previous year, the Company's strategy of maximizing productive vessel assets and non-asset based projects, as well as the achievement of the Company which obtained the approval of adjustment of annual levy payment obligation to 0% from the Financial Services Authority (OJK).

2. The Meeting on 15 June 2017 discusses the strategy to establish an integrated sub-team and the drafting of the strategic map by the Board of Directors and Board of Commissioners, and the Company's focus on completing ISO 9001:2015.

3. The meeting on December 13, 2017 discusses the Company's plan for the next 5 years, especially in 2018. The Company will open new business opportunities and maximize branch involvement in the Company's projects, change Head of Internal Audit, and 2018 budget adjustments to focus on business growth.


Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

Nama / Name Jabatan / Position Kehadiran / Attendance

Oentoro Surya




100%

100%

Tingkat Kehadiran Rapat Dewan Komisaris tahun 2016 / Level of attendance BOC Meeting 2017

page 36



eport


Oentoro Surya



Mia Sitaresmi Surya

Budi Kristanto




Direktur / Director


Tingkat Kehadiran Rapat Dewan Komisaris dan Direksi tahun 2017 / Level of attendance Board of Commissioners and Directors Meetings 2017

100%

100%

100%

75%

100%

DireksiSebagaimana diatur didalam Anggaran dasar Perseroan dan peraturan OJK, Direksi Perseroan mempunyai tanggung jawab penuh dalam melaksanakan pengelolaan Perseroan dengan arahan dari Dewan Komisaris untuk mencapai maksud dan tujuan Perseroan dengan tetap memperhatikan keseimbangan kepentingan Stakeholders dengan aktivitas Perseroan.. Tugas dan wewenang masing-masing anggota Direksi adalah sebagai berikut:

Surjono Abdullah SuharsonoBertindak selaku Direktur Utama Perseroan yang bertugas untuk memimpin, mengarahkan, dan menentukan kebijakan Perseroan. Direktur utama juga bertugas untuk mengendalikan jalannya operasional Perseroan secara keseluruhan dan bertanggung jawab penuh atas peningkatan kegiatan operasional Perseroan. Selain itu, bertanggung jawab dalam bidang pengembangan bisnis Perseroan, diantaranya pencapaian target pendapatan Perseroan, terjalinnya hubungan baik dengan pelanggan-pelanggan, perolehan kontrak-kontrak baru, menyetujui kontrak jangka pendek maupun jangka panjang yang diperoleh, dan tanggung jawab atas mutu manajemen Perseroan. Direktur utama juga berperan untuk memastikan agar visi dan misi Perseroan dilaksanakan oleh seluruh manajemen Perseroan termasuk entitas anak Perseroan.

Mia Sitaresmi SuryaBertugas dan bertanggung jawab dalam bidang perencanaan dan st rategi Perseroan, termasuk perlindungan terhadap aset-aset Perseroan, menangani aspek-aspek hukum Perseroan, administrasi, sistem manajemen dan kesekretariatan perusahaan, serta bertanggung jawab menjamin Perseroan untuk patuh pada ketentuan peraturan yang berlaku dan juga perlindungan asuransi pada aset-aset yang dimiliki Perseroan. Beliau juga bertangung jawab dalam bidang keuangan, antara lain dalam hal penggunaan dana, menjalin hubungan dengan perbankan, lembaga keuangan lainnya, serta bertanggung jawab atas tercapainya optimasi dan efisiensi pengelolaan keuangan untuk mencapai laba maksimal dan juga bertanggung jawab dalam bidang akuntansi dan pengembangan sistem Teknologi Informasi, kebijakan, dan prosedur pembelian minyak dan sparepart, pengawasan pelaksanaan kegiatan akuntansi Perseroan termasuk menyiapkan anggaran Perseroan.

Board of DirectorsAs regulated by the Company's Articles of Association and OJK's regulations, the Directors are fully responsible for managing the Company, with the Board of Commissioners' direction in reaching the Company's objectives and goals. The responsibility and authority of each member of the Board of Directors are as follows:

Surjono Abdullah SuharsonoAs President Director of the Company, he is responsible for leading, directing, and determining the Company's policies. He has full responsibility over the Company's overall operations and operational improvement. In addition, he is responsible for the Company's business development, including reaching the Company's revenue target, maintaining good relationships with customers, acquiring new contracts, approving short term contracts as well as long term contracts acquired by the Company and ensuring the quality of the Company's management. He also ensures that the Company's vision and mission are carried out by the Company's management, including the Company's subsidiaries.

Mia Sitaresmi SuryaShe is responsible for the Company's corporate planning and strategy, including protecting the Company's assets, handling all legal aspects concerning the Company, administrative, system management and secretarial divisions, ensuring the Company complies with prevailing rules and regulations, and providing insurance coverage for the Company's owned assets. She is also responsible for all matters concerning finance, including the use of Company funds, developing relationships with banks and other financial institutions, as well as overall optimization and efficiency of management, including the use of the Company funds to achieve maximum profit. In addition, she is reponsible for accounting and Information Technology, systems, policies, and procurement procedures for bunker fuel and spareparts, monitoring accounting activities, and preparing the Company's budget.

page 37

Budi KristantoBertindak selaku Direktur Independen mewakili kepentingan pemegang saham minoritas, bertugas dan bertanggung jawab didalam bidang keagenan, pengembangan bisnis keagenan, dan menjalin hubungan yang baik dengan para pemasok dan para pelanggan. Beliau juga bertangung jawab atas manajemen aktivfitas komersial di kantor cabang.

Rapat DireksiSelama tahun 2017, Direksi Perseroan telah mengadakan rapat sebanyak 15 (lima belas) kali dengan tingkat kehadiran sebagai berikut:

Remunerasi Dewan Komisaris dan DireksiSesuai dengan Undang-Undang Nomor 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan Anggaran Dasar Perseroan, remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi yang diberikan ditentukan dalam RUPST berupa tunjangan, gaji, dan bonus. Saat ini Perseroan belum membentuk komite khusus untuk menjalankan fungsi nominasi dan remunerasi. Pelaksanaan fungsi ini dijalankan oleh Dewan Komisaris Perseroan. Dalam menjalankan fungsi nominasi Direksi, Dewan Komisaris memberikan rekomendasi calon Direksi kepada Pemegang Saham yang kemud ian d im in takan persetujuannya dalam RUPS. Dalam menjalankan fungsi remunerasi, Dewan Komisaris memberikan rekomendasi struktur, kebijakan, dan besaran remunerasi yang juga dimintakan didalam persetujuan RUPS.

Penentuan besaran remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi ditentukan berdasarkan kinerja, jasa, kontribusi, dan tanggung jawab masing-masing anggota Dewan Komisaris dan Direksi didalam Perseroan, serta kinerja Perseroan selama tahun 2017. Besaran remunerasi yang diterima oleh Dewan Komisaris pada tahun 2017 adalah kurang lebih sebesar Rp 2 miliar dan Direksi kurang lebih sebesar Rp 6 miliar.

Budi Kristanto As Independent Director, he represents the interest of minority shareholders and is responsible for the agency business division, developing the agency business and establishing good relations with suppliers and customers. He is also responsible for commercial management of the Company's branch offices.

The Board of Directors’ Meeting In 2017, the Board of Directors held 15 (fifteen) meetings with the level of attendance:

Remuneration of Board of Commissioners and DirectorsIIn accordance with Law Number 40 of 2007 regarding Limited Liability Company and the Company's Articles of Association, remuneration for the Board of Commissioners and Directors is given based on AGMS in the form of salaries, allowances, and discretionary bonuses. Currently, the Company has not formed a special committee to implement the nomination and remuneration function. The fuction is run by the Board of Commissioners. In implementing the nomination function, the Board of Commissioners recommends candidates of Board of Directors to the Shareholders and requests approval from AGMS. In implementing the remuneration function, the Board of Commissioners provide recommendations on structure, policies and amount of remuneration as requested for approval from AGMS.

The amount determined for remuneration is commensurate to individual performance, services, contributions and responsib i l i ty of each member of the Board of Commissioners and Directors in the Company, and also the Company's performance in 2016. The remuneration for the Board of Commissioners in 2016 is about Rp 2 billion and Board of Directors is about Rp 6 billion.


Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t



Mia Sitaresmi Surya



Direktur / Director


100%

80%

100%

page 38



eport

Rapat Umum Pemegang Saham Tahun 2017Sebagai bentuk kewajiban sebuah perusahaan terbuka, Perseroan telah menyelenggarakan RUPST pada tanggal 16 Juni 2017, bertempat di Ashley Hotel Jakarta, Downing 10 Room - Lobby Floor. Acara ini dihadiri oleh Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan, para Pemegang Saham, wartawan, dan pihak-pihak yang berkepentingan lainnya. Hasil RUPST juga sudah disampaikan dalam Harian Suara Pembaruan dan Investor Daily pada tanggal 18 Juni 2017.

A. Agenda Rapat1. Persetujuan Laporan Tahunan Perseroan untuk

Tahun Buku 2016, termasuk di dalamnya Laporan Kegiatan Usaha, Laporan Pengawasan Dewan Komisaris, dan Pengesahan Laporan Keuangan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016.

2. Penunjukan Akuntan Publik terdaftar untuk mengaudit Laporan Keuangan Perseroan untuk Tahun Buku 2017.

3. Penetapan besarnya gaji dan tunjangan bagi anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan untuk Tahun Buku 2017.

4. Perubahan susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan.

B. Kehadiran anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan

DEWAN KOMISARIS Komisaris Utama : Oentoro Surya Komisaris Independen : Y. Didik Heru Purnomo

DIREKSI Direktur Utama : Surjono Abdullah Suharsono Direktur : Mia Sitaresmi Surya Direktur Independen : Suharyo Irianto

C. Kuorum Kehadiran Para Pemegang SahamRapat dihadiri oleh pemegang saham atau kuasa pemegang saham sejumlah 7.490.484.500 (tujuh miliar empat ratus sembilan puluh juta empat ratus delapan puluh empat ribu lima ratus) saham atau merupakan 86,3906654% (delapan puluh enam koma tiga sembilan nol enam enam lima empat persen) dari 2.998.604.000 (dua miliar sembilan ratus sembilan puluh delapan juta enam ratus empat ribu) saham seri A dan 5.671.875.000 (lima miliar enam ratus tujuh puluh satu juta delapan ratus tujuh puluh lima ribu) saham seri B, atau seluruhnya berjumlah 8.670.479.000 (delapan miliar enam ratus tujuh puluh juta empat ratus tujuh puluh sembilan ribu) saham yang merupakan seluruh saham yang mempunyai suara yang sah yang telah dikeluarkan oleh Perseroan, yang demikian dengan memperhatikan Daftar Pemegang Saham Perseroan yang ditutup pada tanggal 23 Mei 2017 pukul 16.00 Waktu Indonesia Barat.

Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) 2017As a public company, the Company held the AGMS on 28 June 2016, at Ashley Hotel, Downing 10 Room Lobby Floor. This meeting was attended by the Board of Commissioners and Directors, Shareholders, reporters and other interested parties. The resolution of AGMS 2016 was published in the newspaper Suara Pembaruan and Investor Daily on 18 June 2017.

A. Meeting Agenda 1. Approval of the Company's Annual Report for 2016

Financial Year, including Business Activities Report, S u p e r v i s i o n R e p o r t f r o m t h e B o a r d o f Commissioners and Ratification of the Company's Financial Statement as of 31 December 2016.

2. Appointment of the Register Public Accountant to audit Company's Financial Statement for the financial year 2017.

3. Determination of salaries and allowances for members of the Board of Directors and Board of Commissioners of the Company for the Fiscal Year 2017.

4. Amendment of the composition of the Board of Directors and Commissioners of the Company.

B. Presence of Board of Directors and Board of Commissioners of the Company

BOARD OF COMMISSIONERS President Commissioner : Oentoro Surya Independent Commissioner : Y. Didik Heru Purnomo

DIRECTORS President Director: Surjono Abdullah Suharsono Director : Mia Sitaresmi Surya Independent Director : Suharyo Irianto

C. Quorum of Shareholders The Meeting was attended by Shareholders or their proxy representing 7.490.484.500 (seven billion four hundred ninety million four hundred eighty four thousand five hundred) shares or constituting 86,3906654% (eighty six point three nine zero six six five four percent) from 2,998,604,000 (two billion, nine hundred and ninety eight million, six hundred and four thousand) shares series A and 5,671,875,000 (five billion, six hundred and seventy one million, eight hundred and seventy five thousand) shares series B, totalling 8,670,479,000 (eight billion, six hundred and seventy million, four hundred and seventy nine thousand) shares of the total shares with valid voting rights that have been issued by the Company, according to the Company's Shareholders Register which was closed on 23 May 2017 at 04.00 pm Western Indonesian Time.

page 39

D. Kesempatan Tanya JawabDalam mata acara Pertama sampai dengan mata acara Keempat Rapat, pemegang saham dan/atau kuasanya diberikan kesempatan untuk mengajukan pertanyaan dan/atau memberikan pendapat terkait mata acara Rapat, dan tidak terdapat pertanyaan dari pemegang saham/kuasa pemegang saham.

E. Mekanisme Pengambilan KeputusanAdapun mekanisme pengambilan keputusan terkait mata acara Rapat adalah musyawarah untuk mufakat. Dalam hal musyawarah untuk mufakat tidak tercapai, maka:

a. Untuk mata acara Pertama, Kedua, dan Ketiga, keputusan diambil dengan pemungutan suara berdasarkan suara setuju lebih dari 1/2 (satu perdua) bagian dari jumlah suara yang dikeluarkan secara sah dalam Rapat;

b. Untuk mata acara Keempat, keputusan diambil dengan pemungutan suara berdasarkan suara setuju lebih dari 2/3 (satu perdua) bagian dari jumlah suara yang dikeluarkan secara sah dalam Rapat;

Suara abstain dianggap mengeluarkan suara yang sama dengan suara mayoritas pemegang saham yang mengeluarkan suara.

F. Keputusan RapatA. Dalam agenda Pertama Rapat:

Dari seluruh saham dengan hak suara yang hadir dalam Rapat, yaitu 7.490.484.500 (tujuh miliar empat ratus sembilan puluh juta empat ratus delapan puluh empat ribu lima ratus) saham atau 100% (seratus persen),a. Sebanyak 260.000.000 (dua ratus enam puluh

juta) saham atau 3,4710705% (tiga koma empat tujuh satu nol tujuh nol lima persen) menyatakan abstain;

b. Tidak terdapat suara yang menyatakan tidak setuju;

c. Sebanyak 7.230.484.500 (tujuh miliar dua ratus tiga puluh juta empat ratus delapan puluh ribu lima ratus) saham atau 96,5289295% (sembilan puluh enam koma lima dua delapan Sembilan dua Sembilan lima persen) menyatakan setuju;

Karena suara abstain dianggap mengeluarkan suara yang sama dengan suara mayoritas, maka, total suara setuju adalah sebanyak 7.490.484.500 (tujuh miliar empat ratus sembilan puluh juta empat ratus delapan puluh empat ribu lima ratus) saham atau 100% (seratus persen), dari suara yang dikeluarkan dalam Rapat memutuskan:

1. Menyetujui Laporan Tahunan Perseroan untuk Tahun Buku 2016, termasuk di dalamnya Laporan Kegiatan Usaha, Laporan Pengawasan Dewan Komisaris untuk Tahun Buku 2016.

D. Question and Answer The shareholders and/or the shareholders' proxy were given the opportunity to ask questions and/or give opinions related to the agenda of the meeting, from the First agenda to the Fourth agenda. There were no questions from shareholders/shareholders' proxy.

E. Mechanism of Passing ResolutionsMechanism of passing resolutions regarding the agenda of the Meeting is deliberation for mutual consensus. In the event of the resolution based on deliberation for mutual consensus could not be reached, then:

a. For the First, Second and Third Agenda, the resolution will be made by voting based on affirmative vote more than 1/2 (one half) of the total votes validly cast at the Meeting;

b. For Fourth Agenda, the resolution will be made by voting based on affirmative vote more than 2/3 (two thirds) of the total votes validly cast at the Meeting;

Abstentions are counted with the majority vote that has been validly cast.

F. Meeting Decisions A. In the first agenda of AGMS

From the shares with voting rights present at the meeting, as many as 7.490.484.500 (seven billion, four hundred and ninety one million, three hundred and seventy five thousand, eight hundred) shares or 100% (one hundred percent), a. A total of 260.000.000 (two hundred and sixty

million, eight hundred and seventy thousand) shares or 3,4710705% (three point four eight two two seven zero nine percent) abstained;

b. No votes were cast against the first agenda; c. A total of 7.230.484.500 (seven billion, two

hundred and thirty million, five hundred and five thousand, eight hundred) shares or 96,5289295% (ninety six point five one seven seven two nine one percent) agreed;

Because abstention is considered to follow the majority vote, affirmative votes totaled 7.490.484.500 (seven billion, four hundred and ninety one million, three hundred and seventy five thousand, eight hundred) shares or 100% (one hundred percent) of the votes cast in the meeting decided:

1. Approval of the Company's Annual Report for 2016 Financial Year, including Business Activities Report, Supervisory Report from the Board of Commissioners for 2016.


Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

page 40



eport

2. Mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik KOSASIH, NURDIYAMAN, MULYADI , TJAHJO & REKAN (CROWE HORWATH) dengan opini “tidak menyatakan pendapat”, sebagaimana dinyatakan dalam Laporan No. KNMT&R-C2-30.03.2017/01 tanggal 30 Maret 2017.

3. Memberikan pelunasan dan pembebasan sepenuhnya (acquit et de charge) kepada setiap anggota Direksi dan Dewan Komisaris atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah dijalankan selama tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 sejauh tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Keuangan Perseroan.

B. Dalam Agenda Kedua Rapat:Dari seluruh saham dengan hak suara yang hadir dalam Rapat, yaitu sebanyak 7.490.484.500 (tujuh miliar empat ratus sembilan puluh satu juta tiga ratus tujuh puluh lima ribu delapan ratus) saham atau 100% (seratus persen),a. Sebanyak 260.000.000 (dua ratus enam puluh





1. Menetapkan Kantor Akuntan Publik terdaftar untuk melakukan pemeriksaan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan menetapkan besaran jasa audit untuk Akuntan Publik yang ditunjuk; dan

2. menunjuk Akuntan Publik pengganti bilamana karena sebab apapun juga berdasarkan ketentuan peraturan Pasar Modal. Kantor Akuntan Publik yang ditunjuk tidak dapat melaksanakan tugasnya dengan kriteria Akuntan Publik tersebut (i) masuk dalam ranking 10 besar, (ii) berpengalaman di bidang pelayaran, dan (iii) biaya audit yang wajar.

2. Approving the Company's Financial Statements for year ending 31 December 2015, audited by public accounting firm KOSASIH, NURDIYAMAN, TJAHJO & REKAN (CROWE HORWATH) with “Disclaimer” Opinion as stated on Report Number KNMT&R-C2-30.03.2017/01 on 29 March 2017.

3. Granting full acquittal and dismissal (acquit et de charge) to the Board of Directors and Board of Commissioners for their managerial and monitoring activities for year ending 31 December 2016, providing that they have been reflected in the Company's Financial Statements.

B. Dalam Agenda Kedua Rapat:From the shares with voting rights present at the meeting, as many as 7.490.484.500 (seven billion, four hundred and ninety one million, three hundred and seventy five thousand, eight hundred) shares or 100% (one hundred percent),a. A total of A total of 260,000,000 (two hundred and

sixty million) shares or 3.4706576% (three point four seven zero six five seven six percent) abstained;

b. No votes were cast against the second agenda; c. A total of 7.230.484.500 (seven billion, two

hundred and thirty one million, three hundred and seventy five thousand, eight hundred) shares or 96,5289295% (ninety six point five two nine three four two four percent) agreed;

Because abstention is considered to follow the majority vote, affirmative votes totaled 7.490.484.500 ( seven billion, four hundred and ninety one million, three hundred and seventy five thousand, eight hundred) shares or 100% (one hundred percent) of the votes cast in the meeting decided:

1. Assign a listed public accounting firm to audit the Company's Financial Statements for the fiscal year ending December 31, 2017 and determining the amount for audit services for appointed Public Accountant; and

2. Appoint a replacement for any reason based on regulations the Capital Market if the appointed public accounting firm cannot carry out their duties. With the requirement of appointed Public Accountant is (i) one of the top 10 listed Public Accountant, (ii) have experiences in auditing shipping industry, and (iii) affordable audit fee.

page 41

C. Dalam agenda Ketiga Rapat: Dari seluruh saham dengan hak suara yang hadir dalam Rapat, yaitu 7.490.484.500 (tujuh miliar empat ratus sembilan puluh juta empat ratus delapan puluh empat ribu lima ratus) saham atau 100% (seratus persen),a. Sebanyak 260.000.000 (dua ratus enam puluh





Memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan paket remunerasi berupa gaji dan/atau tunjangan lainnya bagi anggota Direksi untuk Tahun Buku 2017, sedangkan untuk paket remunerasi berupa gaji dan/atau tunjangan lainnya bagi setiap anggota Dewan Komisaris untuk Tahun Buku 2017 adalah sama dengan angka remunerasi tahun 2016.

D. Dalam agenda Keempat Rapat: Dari seluruh saham dengan hak suara yang hadir dalam Rapat, yaitu 7.490.484.500 (tujuh miliar empat ratus sembilan puluh juta empat ratus delapan puluh empat ribu lima ratus) saham atau 100% (seratus persen),a. Sebanyak 260.000.000 (dua ratus enam puluh





C. In the third agenda of AGMS From the shares with voting rights present at the meeting, as many as 7.490.484.500 (seven billion, four hundred and ninety one million, three hundred and seventy five thousand, eight hundred) shares or 100% (one hundred percent), a. A total of 260.000.000 (two hundred and sixty





Give authority to the Board of Commissioners to determine the remuneration packages in the form of salary and/or allowances for members of the Board of Directors for the year 2017, while the remuneration package in the form of salary and/or allowances for members of the Board of Commissioners for Fiscal Year 2017 is equal to the remuneration figures in 2016.

D. In the forth agenda of AGMS From the shares with voting rights present at the meeting, as many as 7.490.484.500 (seven billion, four hundred and ninety one million, three hundred and seventy five thousand, eight hundred) shares or 100% (one hundred percent), a. A total of 260.000.000 (two hundred and sixty





.


Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

page 42

Nama / NameJabatan / Position

Oentoro Surya



Mia Sitaresmi Surya





Direktur / Director




eport

1. Mengangkat kembali Tuan SURJONO ABDULLAH SUHARSONO sebagai Direktur Utama, Nyonya MIA SITARESMI SURYA sebagai Direktur, Tuan OENTORO SURYA sebagai Komisaris Utama dan Tuan Laksamana Madya TNI (Purn.) YOSAPHAT DIDIK HERU PURNOMO sebagai Komisaris Independen dan mengangkat Tuan BUDI KRISTANTO sebagai Direktur Independen.

Sehingga selanjutnya susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan terhitung sejak ditutupnya Rapat sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan di Tahun 2020 adalah sebagai berikut:

2. Memberikan wewenang dan kuasa dengan hak subtitusi kepada Direksi Perseroan untuk melakukan segala tindakan yang diperlukan berkaitan dengan keputusan tersebut diatas, termasuk untuk mendaftarkan susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan dalam Daftar Perseroan sesuai dengan Peraturan Perundang-undangan yang berlaku

Keputusan RUPST Tahun 2017 dan RealisasinyaSemua keputusan RUPST Perseroan pada tahun 2017 dari agenda pertama sampai agenda keempat tersebut diatas telah terealisasi sesuai dengan peraturan yang berlaku.

1. Re-appointed Mr. SURJONO ABDULLAH SUHARSONO as President Director, Mrs. MIA SITARESMI SURYA as Director, Mr. OENTORO SURYA as President Commissioner and Mr. Laksamana Madya TNI (Purn.) YOSAPHAT DIDIK HERU PURNOMO as Independent Commissioner and also appointed Mr. BUDI KRISTANTO as Independent Director.

Then assign the Board of Commissioners and the Board of Directors of the closing of this meeting until the closing of the Annual General Meeting of Shareholders in 2020 as follows :

2. Give authority to the Board of Directors with substitution rights make changes and/or additions regarding the amendment of the Company's Articles of Association, submit application for approval and notification to authorized institution, and therefore be entitled to sign letters and documents, as well as perform all necessary actions in accordance to the provisions of the Company's Articles of Association and prevailing regulations.

2017 AGMS Decisions and RealizationAll AGMS 2017 decisions from first agenda to fourth agenda mentioned above have been realized according to the prevailing rules and legislation.

page 43

Keputusan RUPST Tahun 2017 dan Realisasinya Pada tahun 2017, Perseroan mengadakan RUPS sebanyak 1 (satu) kali yaitu RUPST pada tanggal 16 Juni 2017 bertempat di Ashley Hotel, Jakarta Pusat. Seluruh keputusan RUPST tersebut telah direalisasikan oleh Perseroan, dengan rincian sebagai berikut:

2017 AGMS Decisions and RealizationIn 2017, the Company held 1 (one) AGMS on 16 June 2017 at Ashley Hotel, Jakarta. All decisions of the AGMS have been realized by the Company, with the following details:


Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

Keputusan RapatMeeting Decisions

Terealisasi Realized

Tidak Terealisasi

Not Realized

Agenda Pertama / First Agenda1. Menyetujui Laporan Tahunan Perseroan Tahun Buku 2014, termasuk didalamnya

Laporan Kegiatan Usaha, Laporan Pengawasan Dewan Komisaris untuk Tahun Buku 2016.

Approving the Company's 2016 Annual report, including the Company's business activities' report, and Board of Commissioners' report.

2. Mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik KOSASIH, NURDIYAMAN, MULYADI, TJAHJO & REKAN (CROWE HORWATH) dengan opini “tidak menyatakan pendapat”, sebagaimana dinyatakan dalam Laporan No. KNMT&R-C2-30.03.2017/01 tanggal 30 Maret 2017.

Approving the Company's Financial Statements for year ending 31 December 2015, audited by public accounting firm KOSASIH, NURDIYAMAN, TJAHJO & REKAN (CROWE HORWATH) with “Disclaimer” Opinion as stated on Report Number KNMT&R-C2-30.03.2017/01 on 29 March 2017.

3. Memberikan pelunasan dan pembebasan sepenuhnya (acquit et de charge) kepada setiap anggota Direksi dan Dewan Komisaris atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah dijalankan selama tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 sejauh tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Keuangan Perseroan.

Granting full acquittal and dismissal (acquit et de charge) to the Board of Directors and Board of Commissioners for their managerial and monitoring activities for year ending 31 December 2016, providing that they have been reflected in the Company's Financial Statements.

Agenda Kedua / Second Agenda1. Memberikan wewenang dan kuasa kepada Direksi untuk menetapkan Kantor

Akuntan Publik untuk melakukan pemeriksaan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan menetapkan besaran jasa audit untuk Akuntan Publik yang ditunjuk.Give authorization to the Board of Directors to assign a public accounting firm to audit the Company's Financial Statements for the fiscal year ending December 31, 2017 and determining the amount for audit services for appointed Public Accountant.

2. Memberikan wewenang dan kuasa kepada Direksi untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik pengganti bilamana karena sebab apapun juga berdasarkan ketentuan peraturan Pasar Modal, Kantor Akuntan Publik yang ditunjuk tidak dapat melaksanakan tugasnya.Give authorization to the Board of Directors to appoint a replacement for any reason based on regulations the Capital Market if the appointed Public Accounting Firm cannot carry out their duties.

page 44



eport

Keputusan RapatMeeting Decisions

Terealisasi Realized

Tidak Terealisasi

Not Realized

Agenda Ketiga / Third Agenda -Memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan paket

remunerasi berupa gaji dan atau tunjangan lainnya bagi anggota Direksi dan Dewan Komisaris untuk Tahun Buku 2017 sedangkan untuk paket remunerasi berupa gaji dan/atau tunjangan lainnya bagi setiap anggota Dewan Komisaris untuk Tahun Buku 2017 adalah sama dengan angka remunerasi tahun 2016.Give authority to the Board of Commissioners to determine the remuneration packages in the form of salary and/or allowances for members of the Board of Directors for the year 2017, while the remuneration package in the form of salary and/or allowances for members of the Board of Commissioners for Fiscal Year 2017 is equal to the remuneration figures in 2016.

Agenda Keempat / Fourth Agenda1. Mengangkat kembali Tuan SURJONO ABDULLAH SUHARSONO sebagai Direktur

Utama, Nyonya MIA SITARESMI SURYA sebagai Direktur, Tuan OENTORO SURYA sebagai Komisaris Utama dan Tuan Laksamana Madya TNI (Purn.) YOSAPHAT DIDIK HERU PURNOMO sebagai Komisaris Independen dan mengangkat Tuan BUDI KRISTANTO sebagai Direktur Independen. Re-appointed Mr. SURJONO ABDULLAH SUHARSONO as President Director, Mrs. MIA SITARESMI SURYA as Director, Mr. OENTORO SURYA as President Commissioner and Mr. Laksamana Madya TNI (Purn.) YOSAPHAT DIDIK HERU PURNOMO as Independent Commissioner and also appointed Mr. BUDI KRISTANTO as Independent Director.

2. Memberikan wewenang dan kuasa dengan hak subtitusi kepada Direksi Perseroan untuk melakukan segala tindakan yang diperlukan berkaitan dengan keputusan tersebut diatas, termasuk untuk mendaftarkan susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan dalam Daftar Perseroan sesuai dengan Peraturan Perundang-undangan yang berlakuGive authority to the Board of Directors with substitution rights make changes and/or additions regarding the amendment of the Company's Articles of Association, submit application for approval and notification to authorized institution, and therefore be entitled to sign letters and documents, as well as perform all necessary actions in accordance to the provisions of the Company's Articles of Association and prevailing regulations.

Page 53

page 45

Komite AuditKomite Audit dibentuk oleh Dewan Komisaris, mempunyai tugas dan tanggung jawab untuk membantu Dewan Komisaris dalam rangka mengawasi manajemen Perseroan, khususnya melalui pengauditan manajemen, menelaah Laporan Keuangan, mengawasi implementasi pengendalian internal, dan menjamin adanya kepatuhan sesuai dengan pe ra tu ran pe rundang-undangan yang be r l aku . Pembentukan Komite Audit bagi Perusahaan Publik mengacu pada peraturan Bapepam-LK Nomor IX.I.5 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja komite Audit.

Lingkup pekerjaan Komite Audit sebagaimana tercantum dalam Piagam Komite Audit adalah sebagai berikut:

a. Membantu Dewan Komisaris memastikan efektivitas sistem pengendalian internal dan efektivitas pelaksanaan tugas eksternal dan internal auditor.

b. Menilai pelaksanaan kegiatan serta hasil audit yang dilaksanakan oleh auditor internal maupun auditor eksternal dan mengadakan rapat secara teratur untuk membahas temuan.

c. M e m b e r i k a n r e k o m e n d a s i m e n g e n a i penyempurnaan sistem pengendalian manajemen dan pelaksanaannya.

d. Memastikan telah terdapat prosedur peninjauan yang memuaskan terhadap informasi yang akan dikeluarkan Perusahaan, antara lain Laporan Keuangan berkala, proyeksi, dan informasi keuangan lainnya.

e. Melakukan identifikasi hal-hal yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris dan melaksanakan tugas-tugas lain yang berkaitan dengan tugas Dewan Komisaris.

f. Melaporkan kepada Dewan Komisaris berbagai risiko yang dihadapi Perusahaan dan pelaksanaan manajemen risiko oleh Direksi.

g. Menelaah hasil rapat dan keputusan Direksi.

Pada tahun 2017, susunan Komite Audit Perseroan, yaitu sebagai berikut:

Sepanjang tahun 2017, Komite Audit mengadakan rapat sebanyak 3 (tiga) kali dengan tingkat kehadiran 100%. Rapat Komite Audit tersebut membahas target dan hasil kinerja Unit Audit Internal dan Unit Manajemen Risiko, serta kinerja keuangan Perseroan sampai dengan kuartal ketiga tahun 2017 dan menyampaikan hasi l penelaahan dan rekomendasi kepada Dewan Komisaris.

Audit CommitteeThe Audit Committee was established by the Board of Commissioners, and is responsible for supporting the Board of Commissioners in moni tor ing the Company's management by auditing management, analyzing financial statements, monitoring the implementation of the internal control system, and guaranteeing compliance with all prevailing regulations. The formation of Audit Committee for a public company referring to Bapepam-LK Regulation Number IX.I.5 regarding Formation and Implementation Audit Committee's Guidelines Work.

The scope of work of the Audit Committee as mentioned in the Audit Committee Charter is as follows:

a. Assisting the Board of Commissioners in ensuring the effectiveness of the internal control system and the effectiveness of both external and internal auditor functions.

b. Assessing the implementation of the activities and the audit results conducted by internal and external auditors and regularly holding meetings to discuss findings.

c. Providing recommendations regarding the improvement of management controls system and its implementation.

d. Ensuring that there has been a satisfactory review procedure for information that is to be issued by the Company, including periodical Financial Reports, projection or forecast and other financial information.

e. Identifying matters requiring attention from the Board of Commissioners and carrying out other tasks relating to the duties of the Board of Commissioners.

f. Reporting to the Board of Commissioners of various risks the Company is facing and the implementation of risk management by the Board of Directors.

g. Reviewing meetings results and decisions of the Board of Directors.

Pada tahun 2017, susunan Komite Audit Perseroan, yaitu sebagai berikut:

During 2017, the Audit Committee held 3 (three) meetings with 100% level of attendance. The Audit Committee meetings discuss the target and results of Internal Audit and Risk Management reports, as well as Company's financial performance until the third quarter of year 2017 and reported the results and recommendation to the Board of Commissioners.


Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

Jabatan / Position Nama / Name

Ketua Komite Audit / Audit Committee Chairman

Anggota Komite Audit / Audit Committee Member

Anggota Komite Audit / Audit Committee Member


Nugroho

Lou Tje Ching

page 46



eport

Masa jabatan ketua Komite Audit maksimal sama dengan masa jabatannya sebagai Komisaris Independen, sedangkan masa tugas Komite Audit tidak boleh lebih lama dari masa jabatan Dewan Komisaris dan dapat dipilih kembali hanya untuk 1 (satu) periode, sebagaimana diatur dalam Piagam Komite Audit dan Anggaran Dasar Perseroan. Selain itu, Dewan Komisaris juga mempunyai hak untuk dapat memberhentikan anggota Komite Audit untuk menjaga kesinambungan pelaksanaan tugas Komite Audit.

Dalam melakukan kinerjanya, Komite Audit harus mengacu pada asas keadilan dan independensi, serta telah memenuhi syarat yang ditetapkan didalam peraturan Bapepam-LK Nomor IX.I.5 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja komite Audit. Bila Akuntan Publik dalam melakukan kinerjanya terdapat indikasi kuat bahwa independensi Auditor dapat terganggu atau tidak melakukan pemeriksaan sesuai dengan standar pemeriksaan Akuntan Publik yang berlaku, maka Komite Audit dapat mengusulkan pemutusan hubungan kerja dengan Auditor tersebut kepada Dewan Komisaris.

Profil Komite AuditProfil Y. Didik Heru PurnomoBeliau menjabat sebagai Ketua Komite Audit Perseroan berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris tertanggal 7 Agustus 2014. Profil Beliau dapat dibaca pada Profil Dewan Komisaris di halaman 91.

Profil NugrohoWarga Negara Indonesia, 68 tahun. Beliau merupakan lulusan dari Fakultas Ekonomi Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta pada tahun 1974, dan menjadi Akuntan Publik yang bersertifikat pada tahun 2009. Menjabat sebagai anngota Komite Audit berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris tertanggal 8 April 2016. Mulai dari tahun 1974 sampai dengan tahun 2014, Beliau pernah bekerja pada perusahaan tembakau, perusahaan pipa, Divisi Detergent PT Unilever Indonesia, industri tekstil, industri keramik, dan Price Waterhouse and Acccounting Firm.

Profil Lou Tje ChingWarga Negara Indonesia, 45 tahun. Beliau merupakan lulusan dari Fakultas Ekonomi dari Universitas Katolik Indonesia Atma Jaya pada tahun 1995. Menjabat sebagai anggota Komite Audit berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris tertanggal 7 Agustus 2014. Beliau mengawali karir sebagai Staff Accounting di PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. (1995-1997), Supervisor Accounting di PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. (1997-2004), Assistant Manager Accounting di PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. (2004-2011), Manager Accounting di PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. (2011-2013), Direktur PT Lambang Jaya barito, PT Kutai Perkasa Pratama, dan PT Trans Coalindo Pratama (2013-sekarang).

The tenure of the Audit Committee chairman should be the same as the tenure of the Independent Commissioner, while the duty period should not be longer than the tenure of the Board of Commissioners, and can be reelected only for 1 period, as stipulated in the Audit Committee Charter and Company's Articles of Association. In addition, the Board of Commissioners also has the right to dismiss the members of Audit Committee to protect the continuity and effectiveness of the Audit Committee's work.

In so doing, the Audit Committee must refer to the principle of justice and independence and also comply with the qualifications stipulated in Bapepam-LK Regulation Number IX.I.5 regarding Formation and Implementation Audit Committee's Guidelines Work. If the Public Accountant Auditor is found to have strong indications of questionable independence, or the Auditor is not performing according to the prevailing Public Accountant standards, then the Audit Committee can propose discontinuing business relations with the Auditor to the Board of Commissioners.

Audit Committee Profile Profile of Y. Didik Heru PurnomoHe has served as the Audit Committee Chairman under the Board of Commissioners' resolution on 7 August 2014. His profile is available in the Board of Commissioners profile on page 91.

Profile of NugrohoIndonesian citizen, 68 years old. He graduated from Faculty of Economics, Gadjah Mada University, Yogyakarta in 1974, and became a certified Public Accountant in 2009. He served as an Audit Committee member under the Board of Commissioners' resolution on 8 April 2016. From 1974 to 2014, his previous work experience includes management roles in tobacco, pipe, FMCG, textile, ceramic industries, as well as an accountant under Price Waterhouse and Acccounting Firm.

Profile of Lou Tje ChingIndonesian citizen, 45 years old. He graduated from Faculty of Economics, Atma Jaya Catholic University in 1995, and has served as an Audit Committee member under the Board of Commissioners' resolution on 7 August 2014. He started his career as an Accounting staff (1995-1997) at the Company, Accounting supervisor (1997-2004), and became Assistant Accounting Manager (2004-2011), Accounting Manager (2011-2013), and Director of PT Lambang Jaya barito, PT Kutai Perkasa Pratama, and PT Trans Coalindo Pratama (2013-present).

page 47

Sekretaris PerusahaanSesuai dengan peraturan OJK Nomor IX.I.4 tentang Pembentukan Sekretaris Perusahaan dan Peraturan OJK Nomor 35/POJK.04/2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten atau Perusahaan Publik, Perseroan telah membentuk dan mengangkat Sekretaris Perusahaan yang berfungsi sebagai penghubung antara Perseroan dengan Pemerintah atau instansi terkait, otoritas pasar modal, Pemegang Saham, pemangku kepentingan, masyarakat, media, dan internal Perseroan serta selalu memastikan kepatuhan Perseroan terhadap peraturan dan perundang-undangan yang berlaku. Sekretaris Perusahaan memiliki 5 fungsi utama guna mendukung kinerja Direksi, yaitu sebagai aparatus kepatuhan (compliance officer), penghubung komunikasi (corporate communication), penghubung Perseroan dengan Investor (investor relations), pelaksana Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance implementation), serta melakukan kegiatan administrasi dokumen kebijakan dan notulen rapat.

Sekretaris Perusahaan dipilih, diangkat, dan bertanggung jawab langsung kepada Direktur Perseroan. Peggantian/ masa jabatan Sekretaris Perusahaan juga ditentukan oleh keputusan Direksi Perseroan. Saat ini Sekretaris Perusahaan dijabat oleh Ferdy Suwandi yang ditunjuk oleh Direksi Perseroan sejak tanggal 25 Juni 2014.

Profil Ferdy SuwandiLahir di Pangkalpinang tahun 1964, berdomisili di Jakarta. Beliau meraih gelar Master of Business Administration University of Pomona, California, USA pada tahun 1992. Beliau memulai kariernya sebagai Head of Corporate Banking Bank Tamara (1999), Associate Director dan Business Recovery Services Pricewaterhouse Coopers FAS (2002), Pengawas Operasi Divisi Khusus Asia Development Bank (2002, 2005, dan 2006), Komisaris Independen serta Kepala Komite Audit, Direktur, Strategic Financial Advisory Strategic Consultant (2002), Presiden Komisaris, Direktur & Sekretaris Perusahaan, CFO PT Tigaraksa Satria Tbk. (2004-2009), Direktur Keuangan dan Sekretaris Perusahaan PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk. (2009-2014), CFO PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. (2014-2015).

Selama tahun 2017, Sekretaris Perusahaan melakukan hal-hal sebagai berikut:Ÿ Melaporkan Laporan Keuangan Perseroan tiap kuartal Ÿ Pembuatan Laporan Tahunan Perseroan untuk periode

tahun 2016Ÿ Melaksanakan RUPST dan Public Expose pada tanggal

16 Juni 2017Ÿ Melaksanakan Rapat Dewan Komisaris, Rapat Direksi,

dan Rapat Dewan Komisaris bersama Direksi secara berkala sesuai dengan ketentuan OJK

Ÿ Penyusunan Company Profile PerseroanŸ Ikut melaksanakan program CSRŸ Penyampaian keterbukaan informasi melalui IDXnet

dan website Perseroan (www.apol.co.id)Ÿ Melaksanakan dan mematuhi semua ketentuan OJK,

BEI, dan ketentuan perundang-undangan yang berlaku dalam tindakan yang dilakukan Perseroan selama tahun 2017.

Corporate Secretary Referring to Bapepam-LK Regulation Number IX.I.4 regarding Corporate Secretary and OJK's regulation Number 35/POJK.04/2014 regarding Corporate Secretary of the Public Company, the Company has established and appointed a Corporate Secretary who serves as a liaison between the Company and related parties, Financial Institutions Supervisory Board, Shareholders, Stakeholders, public, media, and internally, and also to ensure the Company's compliance to applicable regulations. The Corporate Secretary has five main functions to support the Board of Directors, namely as a compliance officer, providing corporate communications, investor relations, Good Corporate Governance implementation, as well as managing administration of documents and minutes of meeting.

The Corporate Secretary has been chosen, appointed, and is responsible directly to the Company's Director. The changing or tenure of the Corporate Secretary is also determined by the Board of Directors' resolution. Currently, the Corporate Secretary is Ferdy Suwandi, who was appointed by the Board of Directors since 25 June 2014.

Profile of Ferdy SuwandiBorn in Pangkalpinang in 1964, domiciled in Jakarta. He earned a Master of Business Administration University of Pomona, California, USA in 1992. He started his career as Head of Corporate Banking Bank Tamara (1999), Associate Director and Business Recovery Services Pricewaterhouse Coopers FAS (2002), Special Operation Division Supervisory Asia Development Bank (2002, 2005 and 2006), Independent Commissioner and Head of Audit Committee, Director, Strategic Financial Advisory Strategic Consultant (2002), President Commissioner, Director and Corporate Secretary, CFO PT Tigaraksa Satria Tbk. (2004-2009), Finance Director and Corporate Secretary PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk. (2009-2014), and CFO of PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. (2014-2015).

During 2017, the Corporate Secretary has:Ÿ Reported the Company's Financial Statement quarterlyŸ Made the Annual Report for the period of 2016Ÿ Organized the AGMS and Public Expose on 16 June

2017Ÿ Organized the Board of Commissioners' meeting, Board

of Directors' meeting and the Board of Commissioners with Directors' meeting based on OJK's regulation

Ÿ Produced the Company ProfileŸ Participated in CSR programŸ Published the disclosured information through the

IDXnet and Company's website (www.apol.co.id)Ÿ Implemented and complied with all regulations from

OJK, IDX and applicable regulations of the Company's activities throughout 2017.


Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

page 48



eport

Sepanjang tahun 2017, Sekretaris Perusahaan telah mengeluarkan 5 (lima) dokumen tentang Keterbukaan Informasi yang berkenaan dengan aktivitas material Perseroan kepada OJK, BEI, dan publik.

Dalam rangka mendukung pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya, Sekretaris Perusahaan terus berupaya meningkatkan kompetensinya dengan mengikuti pelatihan-pelatihan yang diadakan selama tahun 2017, sebagai berikut:

Ÿ “ Pengungkapan Tata Kelola Emiten atau Perusahaan Publik Dalam Laporan Tahunan ” yang diadakan oleh OJK pada tanggal 23 Februari 2017

Ÿ “Sosialisasi Peraturan OJK Nomor 13/POJK.03/2017 tentang Penggunaan Jasa Akuntan Publik dan Kantor Akuntan Publik dalam Kegiatan Jasa Keuangan” yang diadakan oleh PT Bursa Efek Indonesia dan Indonesian Corporate Secretary Association (ICSA) pada tanggal 26 Juli 2017

Ÿ “Sosialisasi Penerapan Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka melalui pendekatan Terapkan atau Jelaskan (Comply or Explain)” yang diadakan oleh PT Bursa Efek Indonesia dan Indonesian Corporate Secretary Association (ICSA) pada tanggal 16 Agustus 2017

Ÿ “Sosialisasi Peraturan OJK Nomor 51/POJK.03/2017 tentang Penerapan Keuangan Berkelanjutan Bagi Lembaga Jasa Keuangan, Emiten, dan Perusahaan Publik” yang diadakan oleh OJK pada tanggal 6 September 2017

Pengendalian Internal Penerapan sistem pengendalian internal dilakukan agar Perseroan memiliki keandalan laporan dan informasi, kepatuhan terhadap peraturan yang berlaku, serta efisiensi d a n e f e k t i v i t a s k e g i a t a n o p e r a s i o n a l . D a l a m pelaksanaannya, sistem pengendalian internal sangat erat kaitannya dengan tanggung jawab yang dipegang oleh Unit Internal Audit guna membantu Direksi dalam menjalankan Perseroan serta berkoordinasi dengan Komite Audit, bilamana diperlukan.

Pelaksanaan atas efektivitas pengendalian internal dilakukan dengan cara melakukan pengawasan dalam pelaksanaan sistem kerja Perseroan di setiap lini agar sesuai dengan Standard Operating Procedure (SOP) yang telah dibuat dan menjadi pedoman bagi Perseroan, melakukan evaluasi tentang kinerja Perseroan baik dari segi keuangan maupun operasional secara berkala, dan mendukung setiap upaya manajemen Perseroan dalam rangka memajukan dan mencapai tujuan Perseroan.

During 2017, the Corporate Secretary has published 5 (five) documents concerning information disclosure relating to material activities of the Company to the OJK, Indonesian Stock Exchange and public.

In order to support the duties and responsibilities, the Corporate Secretary continuously improves its competency with participated in the training during 2016, as followed:

Ÿ ”Disclosure of Issuers or Public Companies' Issues in the Annual Report" held by OJK on February 23, 2017

Ÿ ”Socialization of OJK Regulation No. 13 / POJK.03 / 2017 on Use of Public Accountant Services and Public Accountant Firm in Financial Services Activities" held by PT Bursa Efek Indonesia and Indonesian Corporate Secretary Association (ICSA) on July 26, 2017

Ÿ ”Socialization of Implementation of Open Corporate Governance Guidelines through Apply or Explain Approach" held by PT Bursa Efek Indonesia and Indonesian Corporate Secretary Association (ICSA) on 16 August 2017

Ÿ ”Socialization of OJK Regulation No. 51 / POJK.03 / 2017 on the Implementation of Sustainable Finance for Financial Services Institutions, Issuers, and Public Companies" held by OJK on September 6, 2017

Ÿ ”Socialization of OJK Regulation No. 51 / POJK.03 / 2017 on the Implementation of Sustainable Finance for Financial Services Institutions, Issuers, and Public Companies" held by OJK on September 6, 2017

Internal ControlInternal control system is implemented to make a liable reports and informations, compliant with the prevailing regulations and also operational efficiency and effectivly. In its implementation, the internal control system is closely related to the responsibilities of the Unit Audit Internal in assisting the Directors in running the Company and coordinating with the Audit Committee if needed.

The implementation and effectiveness of the internal control system is conducted by monitoring the implementation of the Company's system within each business line in accordance with the respective SOP, which has become a guideline for the Company, evaluating the Company's performance both in terms of finance and operations, and supporting the Company's management to improve the Company and reach set targets.

page 49

Manajemen bertanggung jawab untuk melaksanakan sistem pengendalian internal secara memadai secara konsisten sehingga dapat memberikan keyakinan atas penyajian Laporan Keuangan dan Laporan Kegiatan Perseroan. Pelaksanaan Metodologi Audit dilaksanakan dengan fokus untuk melakukan evaluasi serta pemberian rekomendasi terhadap sistem pengendalian internal atas aktivitas bisnis Perseroan dan keuangan Perseroan. Berdasarkan hasil evaluasi tersebut, secara umum Internal Audit telah memberikan rekomendasi perbaikan pengendalian internal kepada manajemen untuk dapat ditindaklanjuti. Hasil evaluasi tersebut digunakan oleh Direksi dan manajemen sebagai dasar untuk memperbaiki sistem pengendalian internal dalam aktivitas bisinis dan keuangan Perseroan.

Unit Audit InternalMerujuk pada Peraturan IX.I.7, Lampiran Keputusan Bapepam-LK No: Kep-496/BL/2008 tertanggal 28 november 2008 terkait Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal, Unit Audit Internal adalah suatu kegiatan pemberian keyakinan dan konsultasi yang bersifat independen dan objektif, dengan tujuan untuk meningkatkan nilai dan memperbaiki operasional Perseroan, melalui pendekatan sistematis dengan cara mengevaluasi dan meningkatkan efektivitas manajemen risiko, pengendalian, dan proses tata kelola perusahaan

Dalam melakukan fungsinya, Unit Audit Internal memiliki struktur dan kedudukan yang tercantum dalam Piagam Unit Audit Internal yang meliputi:

1. Unit Audit Internal secara struktural dikepalai oleh Kepala Unit Internal Audit.

2. Kepala Uni t Audi t Internal d iangkat dan diberhentikan secara langsung oleh Direktur Utama dengan terlebih dahulu mendapat persetujuan Dewan Komisaris.

3. Kepala Unit Audit Internal bertanggung jawab secara penuh dan langsung kepada Direktur Utama.

4. Anggota Unit Audit Internal bertanggung jawab secara langsung kepada Kepala Unit Audit Internal.

5. Direktur utama dapat memberhentikan Kepala Unit Audit Internal, setelah mendapat persetujuan Dewan Komisaris, jika Kepala Unit Audit Internal tidak memenuhi persyaratan sebagai Auditor internal atau tidak cakap dalam menjalankan tugas.

The management is responsible for conducting internal control system adequately and consistently to provide assurance of the Company's Financial Statement and Activites report. Audit methodology focuses on evaluating and suggesting recommendations for internal control system to the Company's business activities and financial. Based on such evaluation, Internal Audit has recommended internal control improvements to management to be followed up in general. The Board of Directors and management use the evaluation result as a foundation for improving internal control system in the Company's business activities and financial.

Internal Audit UnitBased on Regulation No. IX.I.7, Appendix to the Decree of Bapepam-LK No. Kep-496/BL/2008 dated 28 November 2008 on the Establishment and Guidelines of the Internal Audit Charter, Internal Audit Unit is defined and act of providing assurance, independent and object ive consultation, in order to improve operational activities with a systematic approach, by evaluating and increasing the effectiveness of risk management, internal control and corporate governance processes.

In carrying out its function, Internal Audit Unit has a structure and position that are stated in the Internal Audit Charter as follows:

1. The Internal Audit Unit is structurally led by the Internal Audit Unit Head.

2. The Internal Audit Unit Head disappointed and dismissed directly by the President Director after approval from the Board of Commissioners.

3. The Internal Audit Unit Head is fully responsible directly to the President Director.

4. The Internal Audit Unit Members are responsible directly to the Internal Audit Unit Head.

5. The President Director can dismiss the Internal Audit Unit Head after approval from the Board of Commissioners, if the Internal Audit Unit Head is not able to fulfill the requirement as Internal Auditor or is not able to perform the duties properly.


Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

page 50



eport

Unit Audit Internal memiliki tugas dan wewenang sebagaimana dicantumkan dalam Piagam Unit Audit Internal, namun tidak terbatas dalam hal-hal sebagai berikut:

1. Mempersiapkan perencanaan audit dan program audit setiap tahun.

2. Melakukan evaluasi atas sistem pengendalian internal dan sistem manajemen risiko.

3. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektivitas Perseroan.

4. Mempersiapkan dan membuat laporan hasil audit yang berisi hasil pemeriksaan dan analisis serta saran-saran perbankan.

5. Melakukan tindak lanjut atas saran-saran perbaikan, melakukan analisis serta pelaporannya.

6. Bekerja sama dengan Komite Audit guna terciptanya Tata Kelola Perusahaan yang Baik.

7. Melakukan analisis atas program audit dan melakukan evaluasi atas kegiatan pemeriksaan yang telah dilaksanakan.

8. Menyusun program pemeriksaan khusus dan melakukan pemer iksaan khusus b i lamana diperlukan.

Unit Audit Internal membantu Direktur Utama dalam melakukan pengawasan guna memastikan efektivitas pengendalian internal dalam pengelolaan operasional Perseroan, baik dalam bidang keuangan maupun operasional, diantaranya:

1. Pengendalian Internal dalam Bidang KeuanganSistem pengendalian keuangan secara internal diterapkan dengan cara menyediakan informasi keuangan bagi setiap tingkatan manajemen, para Pemegang Saham, serta pemangku kepentingan yang dijadikan dasar kebijakan keuangan Perseroan. Selain itu, dalam memastikan integritas Laporan Keuangan kepada Pemegang Saham, Perseroan menggunakan jasa Auditor eksternal yang independen. Penunjukan Kantor Akuntan Publik untuk Laporan Keuangan Tahun 2017, yaitu b e r d a s a r k a n k e p u t u s a n R U P S T y a n g diselenggarakan tanggal 16 Juni 2017. Dalam mengaudit Laporan Keuangan, Audit Internal dan Komite Audit harus bekerja sama dengan Auditor Eksternal yang telah ditunjuk oleh Perseroan, memastikan independensi dari Auditor Eksternal tersebut, dan juga selalu mengawasi kepatuhan Perseroan terhadap peraturan perundang-undangan terutama peraturan dalam bidang keuangan. Untuk tahun 2017, Audit Laporan Keuangan dilakukan oleh Kantor Akuntan Publik Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo, dan Rekan (Crowe Horwath).

In accordance with Internal Audit Unit Charter, the scope of work and authority of the Internal Audit Unit, are as follows:

1. Preparing the audit plan and audit program annually.2. Evaluating the internal control and risk management

system.3. Reviewing and assessing the Company's efficiency

and effectiveness.4. Preparing and reporting audit results, with a review

and analysis of findings and banking suggestions.5. Following up with suggestions and action plans,

providing analysis and reports.6. Cooperating with the Audit Committee to create

Good Corporate Governance.7. Analyzing the audit program and evaluating follow-

up action plan activities.8. Sett ing up a specific review program and

implementing the program when necessary.

Internal Audit Unit supports the President Director in monitoring and ensuring effective internal control system of the Company's operational management, both in finance or operations, including:

1. Internal Control in the Field of FinanceThe financial control system was implemented by the Company to provide financial information to all level of management, Shareholders and stakeholders as the basis for economic policies. In addition, the Company uses an independent external Auditor to ensure the integrity of the F inanc ia l Repor t to Shareho lders . The appointment of Public Accountant for Financial Report 2016 is based on the AGMS resolution held on 28 June 2016. In auditing the Financial Report, Internal Audit and Audit Committee should work together with the external Auditor that has been appointed by the Company, ensure the independency of the external Auditor, and also supervise the compliance with all legislations, especially regulations in the field of finance. For 2016, the Financial Audit Report was carried out by Public Accountant Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo, dan Partner (Crowe Horwath).

page 51

2. Pengendalian Internal dalam Bidang OperasionalSelama tahun 2017, Unit Audit Internal telah mengaudit seluruh cabang yaitu 10 (sepuluh) kantor cabang, 2 (dua) entitas anak Perseroan, dan 1 (satu) departemen pada kantor pusat. Hasil dari audit tersebut dilaporkan langsung kepada Direktur Utama sebagai masukan dalam meningkatkan efektivitas pengendalian internal. Audit berkelanjutan pada divisi yang telah diaudit juga dilakukan untuk meninjau pemenuhan dan perbaikan dari temuan audit sebelumnya. Pada tahun 2018, Unit Audit Internal P e r s e r o a n m e n a r g e t k a n u n t u k t e t a p mempertahankan mengaudit seluruh cabang yaitu 10 (sepuluh) kantor cabang, 5 (lima) entitas anak Perseroan, dan 3 (tiga) departemen pada kantor pusat.

Unit Audit Internal Perseroan pada tahun 2017 dikepalai oleh Ibu Ginna Agustina Mete sesuai dengan Surat Keputusan Direksi tertanggal 1 Desember 2016 untuk periode jabatan 1 Desember 2016 sampai dengan 1 Desember 2019.

Profil Ginna Agustina Mete Menjabat sebagai kepala Unit Audit Internal berdasarkan surat keputusan Dewan Komisaris dan Direksi tertanggal 1 Desember 2016. Beliau lahir di Ampenan pada tahun 1969, lulus dari Universitas Gajah Mada Fakultas Ekonomi (1995).Memulai karier sebagai Accounting staff PT Hanoman Sakti Pratama (1996-1998), Accounting Staff PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. (1998-2001), Accounting Assistant Manager PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. (2002-2012), Assistant Manager Internal Audit PT Arpeni PRatama Ocean Line Tbk. (2012-2013), Accounting Manager PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. (2013 – 2016), Internal Audit Department Head PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. (2016 – 2017).

Manajemen RisikoDalam pencapaian sasaran utama, Perseroan mengelola risiko untuk meningkatkan kepastian dan menekan kemungkinan-kemungkinan yang tidak diinginkan. Oleh karena itu, Perseroan membentuk Divisi Manajemen Risiko yang tugasnya untuk mengidentifikasi, menganalisis, mengelola, serta menangani risiko-risiko yang dapat mempengaruhi pencapaian sasaran Perseroan guna meningkatkan efektifitas dan efisiensi manajemen, meminimalisasi dampak serta kemungkinan terjadinya risiko.

2. Internal Control in the Field of OperationsDuring 2017, Internal Audit Unit has audited 10 (ten) Branches, 2 (two) Subsidiaries, and 1 (one) department at the Company's head office. Follow up audits on the audited divisions were also carried out to review compliance and improvements from previous audit findings. In 2018, the Company's Internal Audit Unit has a target to audit 10 (ten) Branches, 5 (five) Sunsidiaries, and 3 (three) departments at the Company's head office.

Unit Audit Internal Perseroan pada tahun 2017 dikepalai oleh Ibu Ginna Agustina Mete sesuai dengan Surat Keputusan Direksi tertanggal 1 Desember 2016 untuk periode jabatan 1 Desember 2016 sampai dengan 1 Desember 2019.

Profile of Ginna Agustina Mete Served as head of the Internal Audit Unit based on the decree of the Board of Commissioners and the Board of Directors dated December 1, 2016. He was born in Ampenan in 1969, graduated from Gajah Mada University Faculty of Economics (1995). Started career as Accounting staff of PT Hanoman Sakti Pratama (1996-1998), Accounting Staff of PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. (1998-2001), Accounting Assistant Manager of PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. (2002-2012), Assistant Manager of Internal Audit PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. (2012-2013), Accounting Manager of PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. (2013 - 2016), Internal Audit Department Head of PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. (2016 - 2017).

Risk Management In achieving its main goal, the Company manage its risks to improve assurance and avoid unwanted situations. Therefore, the Company established a Risk Management Division to identify, analyze, manage, as well as handle the risks that could affect achievement of targets, and to increase effectiveness and management efficiency, minimize impacts and possibilities of risk.


Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

page 52



eport

Risiko UsahaDalam menjalankan kegiatan operasional, Perseroan dihadapkan pada beberapa risiko utama yang memiliki pengaruh penting terhadap performa Perseroan, diantaranya:

1. Risiko Bisnisa. Risiko Kompetisi Bisnis

Kompetisi didalam dunia bisnis selalu tidak dapat d i h i n d a r k a n , o l e h k a r e n a i t u P e r s e r o a n mengantisipasinya dengan cara meningkatkan mutu pelayanan Perseroan, menjalin kerjasama yang baik dan berkelanjutan dengan pelanggan-pelanggan lama, mencari pangsa pasar yang lebih luas untuk memperbesar pangsa pasar Perseroan, dan terus memperbaiki kinerja Perseroan menjadi semakin optimal untuk memastikan keunggulan operasional.

b. Risiko Perubahan Pola PerdaganganDalam industri jasa pengangkutan di perairan internasional, perubahan pada pola perdagangan akan berpengaruh kepada jarak barang tersebut akan diangkut. Penurunan tonase jarak (tonne mile) akan berdampak negatif secara material terhadap pendapatan dan keuntungan Perseroan. Untuk itu, Perseroan menerapkan kebijakan diversifikasi muatan angkutan laut.

c. Risiko Pemutusan Hubungan KontrakMengingat sebagian besar pendapatan Perseroan berasal dari beberapa pelanggan besar, pemutusan hubungan kontrak dengan salah satu atau lebih dari pelanggan-pelanggan ini akan berdampak negatif secara material terhadap Perseroan. Untuk itu, Perseroan melakukan upaya perluasan basis pelanggan sekaligus meningkatkan mutu pelayanan jasa angkutan.

2. Risiko Operasionala. Risiko Ditangkapnya Kapal Perseroan oleh Pihak

yang Mengajukan Klaim MaritimKapal-kapal yang dimiliki Perseroan dapat ditangkap oleh pihak yang mengajukan klaim maritim yang dapat menyebabkan kerugian pendapatan dan arus kas yang signifikan. Menurut ketentuan kontrak Perseroan, kapal dianggap off-hire (yaitu penyewa menghentikan pembayaran sewa kapal) selama periode di mana kapal “ditahan” untuk alasan yang bukan disebabkan oleh penyewa. Sehubungan dengan risiko ini, Perseroan menerapkan prinsip “satu kapal satu perusahaan” untuk meminimalkan risiko penahanan kapal-kapal Perseroan seandainya terjadi masalah atas salah satu kapal milik Perseroan.

b. Risiko Kerusakan Kapal dan Kecelakaan Kapal Risiko kerusakan kapal dan kecelakaan kapal dapat berpengaruh pada kinerja Perseroan. Oleh karena itu, Perseroan mengant is ipasinya dengan cara melakukan perbaikan rutin, docking pada armada kapal, pelatihan kru kapal secara berkala mengenai standar operasional untuk menghindari kecelakaan kapal, dan melengkapi setiap armada kapal dengan Asuransi Perlindungan Kapal.

Risk FactorsIn conducting its operational activities, the Company faces several major risks that strongly impact the Company's performance, including:

1. Business Riska. Risk of Business Competition

Competition in business cannot be avoided, hence the Company anticipates this matter by improving the quality of the Company's services, maintaining good and sustainable cooperation with customers, expanding markets and continuing to optimize the Company's performance to ensure operational excellence.

b. Risk of Changing Trading Patterns With respect to our internat ional mar i t ime transportation services, changes in trading patterns will affect the distances over which cargo is transported. Reduction in tonne miles may have adverse impact on our revenues and profitability. In this regard, the Company has introduced the policy of shipping cargo diversification.

c. Risk of Contract TerminationAs the majority of our revenues is derived from several major customers, the contract termination with one or more customers can adversely affect the Company. In this regard, the Company has diversified its customer base and increased the quality of its transportation services as well.

2. Operational Riska. Risk of Arrest of Vessels by Maritime Claimants

Our owned vessels can be arrested by maritime claimants, which may result in material loss of earnings and cash flow. Under the terms of our charters, vessels are placed off-hire (that is, the charterer ceases to pay charter hire) for any period during which they are "arrested" for any reason not arising from the fault of the charterer. To face this risk, the Company has applied the so-called “one vessel one company” principle to minimize the risk of the arrest of the Company's vessels in case there is problem with a vessel owned by the Company.

b. Risk of Ship Damage and AccidentsRisk of ship damage and accidents can affect the Company's performance. Hence, the Company anticipates this with proper ship maintenance, regular docking, regular crew training on standard operational procedures to avoid accidents and ensuring each vessel has vessel insurance.

page 53

3. Risiko Globala. Risiko penurunan harga batubara

Oleh karena negara Tiongkok adalah pengimpor terbesar untuk komoditi batubara, maka penurunan impor batubara di Tiongkok mengakibatkan kelebihan tonase kapal curah kering di dunia. Ini sangat berpengaruh terhadap penurunan muatan dan pendapatan Perseroan. Penurunan impor batubara sudah berlangsung sejak tahun 2014 dan sudah mulai mengalami kenaikan pada bulan Desember 2016, meski demikian, hal tersebut tidak berpengaruh signifikan pada freight rate.dan makin menurun di tahun 2016. Untuk itu, Perseroan berusaha mencari pangsa baru selain Tiongkok.

b. Peningkatan Harga Bahan Bakar Walaupun banyak ketentuan kontrak yang memungkinkan perpindahan pembebanan harga bahan bakar ke pelanggan, dan banyak kontrak Perseroan yang memungkinkan penyesuaian terhadap kenaikan signifikan bahan bakar, peningkatan harga bahan bakar pengangkutan laut tetap dapat berdampak negatif terhadap kondisi keuangan dan hasil operasi Perseroan. Untuk itu, Perseroan menetapkan adanya penyesuaian tarif angkutan secara berkala seandainya terjadi kenaikan harga bahan bakar. Sementara itu, bahan bakar kapal milik Perseroan yang disewa menjadi tanggungan pihak penyewa kapal.

c. Risiko Volatilitas Baltic Dry Index Salah satu indikator yang digunakan untuk industri jasa angkutan pelayaran drybulk adalah Baltic Dry Index (BDI). Volat i l i tas BDI mempengaruhi pendapatan Perseroan terutama untuk angkutan ekspor/ocean going, karena penetapan tarif angkut dan sewa yang mengacu pada level BDI. Penurunan BDI menyebabkan menurunnya freight rate, sehingga menyebabkan penurunan pendapatan Perseroan. Untuk itu, Perseroan cenderung memusatkan pengangkutan pada pasar domestik dan berusaha mendapatkan kontrak pengangkutan untuk jangka panjang.

3. Global Riska. Risk of Declining Coal Imports

China is the largest coal commodity importer in the world, and their significant reduction of coal imports has resulted in the oversupply of the world's dry bulk fleet. This in turn has impacted the reduction of cargo and revenue for the Company. Reduction in coal imports started since 2014 and started to increase in December 2016, however, it does not significantly affect the freight ratesustained decline in 2016. Thus, the Company must find new markets other than China.

b. Risk of Increase in Marine Fuel Prices Although many of our voyage charter terms allow us to shift the cost of fuel to our shipping clients and many of our contracts have included adjustment provisions for significant changes in fuel prices, an increase in the cost of marine fuel could adversely affect our financial condition and results of operations. Thus, the Company has included adjustment provisions periodically for any changes in fuel prices. Meanwhile, the fuel of the Company's owned vessels that are chartered is under the responsibility of the charterers.

c. Risk of Baltic Dry Index Volatility Baltic Dry Index (BDI) is used as a market indicator in the drybulk transportation industry. The volatility of BDI could affect the Company's service revenues, mainly those for export and ocean going cargoes, as freight and charter rates are based on BDI. The decline in BDI has caused the decline in freight rate, and consequently the Company's income. Therefore, the Company focuses on domestic market and makes efforts to obtain long-term contracts.


Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

page 54



eport

4. Risiko Force MajeureRisiko Force Majeure dapat terjadi karena disebabkan oleh berbagai hal, seperti bencana alam (diantaranya tsunami), cuaca yang buruk, tabrakan/benturan, terdampar, kebakaran, kegagalan mekanis, kesalahan manusia, tdan tumpahnya muatan atau kebocoran yang mengakibatkan polusi yang menyebabkan klaim dari pihak ketiga, dan perubahan kebijakan atau regulasi yang secara langsung mempengaruhi pelaksanaan pekerjaan.. Sehubungan dengan risiko ini, Perseroan tetap memiliki penutupan asuransi antara lain hull and machinery insurance, protection & indemnity, war risk insurance atas kapal-kapal Perseroan. Sementara dari sisi perubahan kebijakan atau regulasi yang disebabkan oleh Pemerintah, pada dasarnya sudah diatur secara tegas di dalam ketentuan kontrak.

5. Risiko EkonomiPerubahan kondisi ekonomi nasional membawa dampak tersendiri didalam Perseroan, meliputi kenaikan suku bunga bank yang berdampak terhadap kenaikan biaya, terjadinya inflasi yang berdampak pada harga suku cadang dan biaya operasional, serta keterlambatan pelanggan dalam memenuhi kewajiban pembayarannya s e s u a i d e n g a n k e s e p a k a t a n . P e r s e r o a n mengantisipasinya dengan cara selalu memantau tingkat suku bunga dan tingkat inflasi secara rutin serta berkonsultasi kepada para pakar apabila diperlukan. Perseroan juga selalu menjaga hubungan baik dengan pelanggan agar tidak terjadi keterlambatan dalam hal pembayaran dan sebisa mungkin diselesaikan dengan cara kekeluargaan.diselesaikan melalui mekanisme bilateral dengan para pihak terkait.

6. Risiko Teknologi InformasiDidalam dunia pelayaran, Teknologi Informasi juga merupakan bagian penting yang juga harus mendapat perhatian untuk kelancaran operasional Perseroan. Sebagai contoh, risiko yang terjadi akibat terganggunya sinyal komunikasi di dalam kapal. Hal ini menyebabkan navigasi kapal terganggu. Untuk menghindarinya, Perseroan melakukan regular maintanance alat-alat komunikasi didalam kapal.

7. Risiko Keselamatan KerjaKeselamatan kerja awak kapal sangat penting dan sangat diperhatikan oleh Perseroan. Perseroan menjunjung tinggi keselamatan para awak kapal saat bertugas. Perseroan secara berkala memberikan pengetahuan tentang keselamatan kerja diatas kapal kepada para awak kapal. Oleh karena itu, untuk keselamatan kerja para awak kapal, Perseroan menyediakan peralatan dan perlengkapan keselamatan kerja bagi seluruh awak kapal Perseroan, seperti jaket pelampung, safety shoes, lifebuoy, rescue boat, warepack, sarung tangan, Hydrostatic Release Unit (HRU), red handflare, kotak P3K, pelindung kepala, dan lain-lain.

4. Force Majeure RiskForce Majeure risk may arise from a variety of causes, including natural disaster (for instance tsunami), severe weather, collision, stranding, fire, mechanical failure, human error and spills or leaks resulting in pollution that may result in third party claims. , and changes in policies or regulations that directly affect the implementation of the work In regards to such risk, the Company maintains hull and machinery insurance, protection & indemnity insurance, and war risk insurance. . Meanwhile, in terms of changes in policies or regulations caused by the Government, basically has been regulated explicitly in the terms of the contract

5. Economic RiskChanges in national economic conditions bring different impacts to the Company, including increase in bank interest rate resulting in increase in costs, increase in inflation impacts prices of spare parts and operational costs, as well as customer delay in fulfilling payment in accordance with the terms in the agreement. The Company anticipates such economic risk by assessing the level of interest and inflation rate regularly and consulting experts when needed. The Company also maintains good relationships with customers to avoid delays all matters regarding payments and settled t h r o u g h b i l a t e r a l m e c h a n i s m s w i t h r e l a t e d parties.resolves any issues in a peaceful manner whenever possible.

6. Information Technology RiskIn the shipping industry, Information Technology is also an important part that should be of attention to further support the Company's smooth operations. For example, a r isk that occurs is due to the disruption of communication signals on board the vessel. This causes the navigation of vessels to be disturbed. To account for such risk, the Company performs regular maintenance for communication tools on board.

7. Occupational Safety RiskThe crew's occupational safety is very important and must be considered by the Company. The Company upholds the safety of its crews while on duty at the highest regard. The Company regularly briefs all crew onboard with occupational safety information and procedures. Further, for the occupational safety of the crew, the Company provides safety equipment and supplies for all crew members, such as life jackets, safety shoes, lifebuoy, rescue boat, warepack, safety gloves, Hydrostatic Release Unit, red handflare, first aid box, safety helmets, etc.

page 55

Perkara Hukum Penting1. Perkara perdata No. 488/pdt.G/2015/PN.JKT PST antara

PT. Buana Jaya Pratama (“Penggugat”) dengan PT. Standard Resource Nusantara (“Tergugat”) mengenai Gugatan Wanpres tas i te rhadap pembayaran penggunaan jasa angkutan kapal atas Perjanjian Sewa Menyewa Tug and Barge No. BJP/108/SRN/VI/2014 (“Perjanjian Sewa Menyewa“) tertanggal 25 Juni 2014 sebesar USD 147.255,63 (seratus empat puluh tujuh ribu dua ratus lima puluh lima Dollar Amerika Serikat koma enam puluh tiga sen).Status penyelesaian perkara: Keputusan Hakim Pengadilan Negeri Jakarta Pusat pada tanggal 20 April 2016 dengan amar:- Menyatakan Perbuatan Tergugat yang tidak

melakukan pembayaran lunas Perjanjian Sewa Menyewa Tug and Barge No. BJP/108/SRN/VI/2014 kepada penggugat adalah perbuatan wanprestasi;

- Menghukum Tergugat untuk membayar ganti kerugian materiil kepada Penggugat sebesar USD 147,255.630 (seratus empat puluh tujuh ribu dua ratus lima puluh lima Dollar Amerika Serikat koma enam puluh tiga sen) kepada Penggugat ditambah 0,5% (nol koma lima persen) perhari terhitung sejak cicilan pada tanggal 16 Desember 2014 sampai seluruh kewajiban dibayar lunas oleh Tergugat;

- Menghukum Tergugat untuk membayar bunga kepada Penggugat sebesar USD 337, 149.43 (tiga ratus tiga puluh tujuh ribu seratus empat puluh sembilan Dollar Amerika Serikat koma empat puluh tiga sen).

Pengaruh terhadap kondisi Perseroan:Terganggunya arus keuangan (cashflow) dan kegiatan operasional.

2. Perkara perdata No. 564/pdt.G/2015/PN.JKT PST antara PT. Buana Jaya Pratama (“Penggugat”) dengan PT. Pelayaran Haluan Segara Line (“Tergugat”) mengenai Gugatan Wanprestas i te rhadap pembayaran penggunaan jasa angkutan kapal atas Perjanjian sewa menyewa Tug and Barge No: BJP/035/PHSL/VII/2015 (“Perjanjian Sewa Menyewa”) tertanggal 6 Juli 2015 sebesar Rp 1.254.995.000,- (satu milliar dua ratus lima puluh empat juta sembilan ratus sembilan puluh lima ribu Rupiah).Status penyelesaian perkara : Keputusan Hakim Pengadilan Negeri Jakarta Pusat pada tanggal 23 Agustus 2016 dengan amar:- Menyatakan Gugatan Penggugat tidak dapat diterima;- Menghukum penggugat untuk membayar biaya

perkara yang ditaksir sebesar Rp 2.516.000,- (dua juta lima ratus enam belas ribu rupiah)

- Penggugat mengajukan upaya hukum banding terhadap putusan tersebut ke Pengadilan Tinggi Jakarta.

Pengaruh terhadap kondisi Perseroan :Terganggunya arus keuangan (cashflow) dan kegiatan operasional.

Important Legal Cases1. Civil case No. 488/pdt.G/2015/PN.JKT PST between PT.

Buana Jaya Pratama (the “Plaintiff”) and PT. Standard Resource Nusantara (the “Defendant”) regarding the default against vessel transportation service payment for T u g & B a r g e C h a r t e r A g r e e m e n t N o . BJP/108/SRN/VI/2014 (the “Charter Agreement”) dated 25 June 2014 amounting to USD 147,255.63 (one hundred forty seven thousand two hundred fifty five dollar point sixty three cents).Status of Settlement:On 20 April 2016, the Central Jakarta District Court judge decided the following verdict:- Declaring the default of the Defendant's action of full

payment of the Tug & Barge Charter Agreement No. BJP/108/SRN/VI/2014;

- Punishing the Defendant to pay the material restitution to the Plaintiff amounting to USD 147,255.63 (one hundred forty seven thousand two hundred fifty five dollar point sixty three cent) plus 0,5% (zero point five percent) per day since the installment on 16 December 2014 until all obligations are fully paid by the Defendant);

- Punishment for Defendant to pay interest to the Plaintiff amounting USD 337,149.43 (three hundred thirty seven thousand one hundred forty nine dollar point forty three cents).

Impact for the Company's condition:The Company's cashflow and operations were interrupted.

2. Civil case No. 564/pdt.G/2015/PN.JKT PST between PT. Buana Jaya Pratama (the “Plaintiff”) and PT. Pelayaran Haluan Segara Line (the “Defendant”) regarding the default against vessel transportation service payment for T u g & B a r g e C h a r t e r A g r e e m e n t N o . BJP/035/PHSL/VII/2015 (the “Charter Agreement”) dated 6 July 2015 amounting to Rp 1,254,995,000.- (one billion, two hundred and fifty four million, nine hundred ninety five rupiah).

Status of Settlement:On 23 August 2016, the judge of Central Jakarta District Court has decided to:- Declaring the Plaintiff's suit cannot be accepted;- Punishing the Plaintiff to pay the legal cost amounting

to Rp 2,516,000.- (two million, five hundred and sixteen thousand rupiah).

- The Plaintiff proposed appeal against the judgement to the Jakarta High Court.



Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

page 56



eport

3. Perkara perdata No. 414/pdt.G/2015/PN.JKT PST antara PT. Buana Jaya Pratama (“Penggugat”) dengan PT. Sinarsarana Samudera (“Tergugat”) mengenai Gugatan Wanprestasi terhadap pembayaran penggunaan jasa angkutan kapal atas Perjanjian sewa menyewa Tug and Barge No. 044/BJP/SS/IX/2015 (“Perjanjian Sewa Menyewa”) tanggal 21 Oktober 2015 sebesar Penggugat sebesar Rp. 6.354.166.667,- (enam milyar tiga ratus lima puluh empat juta seratus enam puluh enam ribu enam ratus enam puluh tujuh rupiah).Status penyelesaian perkara: Keputusan Hakim Pengadilan Negeri Jakarta Pusat pada tanggal 20 April 2016 dengan amar:- Menyatakan Perbuatan Tergugat adalah perbuatan

wanprestasi;- Menghukum Tergugat untuk membayar ganti

kerugian materiil kepada Penggugat sebesar USD 5.175.000.000,-kepada Penggugat ditambah 6% (pertahun terhitung sejak gugatan hukum berkekuatan tetap sampai seluruh kewajiban dibayar lunas oleh Tergugat;

Pengaruh terhadap kondisi Perseroan:Terganggunya arus keuangan (cashflow) dan kegiatan operasional.

4. Perkara Perdata No. 107/Srt.Pdt.Kas/2016/PN.JKT.PST Jo No. 74/pdt.G/2015/PN.JKT PST antara PT. Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. (“Penggugat”) dengan PT. Dwibina Prima (“Tergugat”) mengenai Gugatan Perbuatan melawan hukum terhadap tanah dan bangunan Cokro No. 32, Jakarta Pusat.Status penyelesaian perkara: Penggugat mengajukan upaya hukum Peninjauan Kembali ke Mahkamah Agung.

Pengaruh terhadap kondisi Perseroan:Berpengaruh terhadap aset Perseroan.

Sanksi administratif yang dikenakan kepada Perseroan, Anggota Dewan Komisaris dan Direksi oleh Otoritas Pasar ModalPada tahun 2017, Perseroan tidak memperoleh sanksi administratif

3. Civil case No. 414/pdt.G/2015/PN.JKT PST between PT. Buana Jaya Pratama (the “Plaintiff”) and PT. Sinarsarana Samudera (the “Defendant”) regarding the default against vessel transportation service payment for Tug & Barge Charter Agreement No. 044/BJP/SS/IX/2015 (the “Charter Agreement”) dated 21 October 2015 amounting to Rp 6,354,166,667.- (six billion, three hundred and fifty four million, one hundred and sixty six thousand, six hundred and sixty seven rupiah).The Status of Settlement:Decision of the Central Jakarta District Court Judge on April 20, 2016 with amar:- Declare a Defendant's Acts is an act of default;- Sentencing the Defendant to pay the material

damages to the Plaintiff of USD 5.175.000.000, - to the Plaintiff plus 6% (per year from the lawsuit until the entire obligation is paid in full by the Defendant;


4. Civil case No. 107/Srt.Pdt.Kas/2016/PN.JKT.PST and No. 74/pdt.G/2015/PN.JKT PST between PT. Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. (the “Plaintiff”) and PT. Dwibina Prima (the “Defendant”) regarding the claim of act against law on soil and buiding of Cokro No. 32, Central Jakarta.The Status of Settlement:The Plaintiff proposed cassation appeal to the Supreme Court.

Impact for the Company's condition:The Company's asset is affected.

Administrative Sanction to the Company, Member of Board of Commissioners and Board of Directors by the Capital Markets and Financial Institutions Supervisory BoardIn 2017. the Company did not received any administrative sanction.

page 57

Kode Etik PerusahaanPerusahaan memiliki Standar Etika Perusahaan atau Code of Conduct (CoC) yang dibuat sejak bulan Oktober 2013. CoC merupakan salah satu bentuk komitmen Perseroan atas implementasi Tata Kelola Perusahaan yang Baik yang berisi etika bisnis dan etika kerja karyawan Perseroan. Sosialisasi CoC dilakukan dengan membagikan buku CoC kepada setiap karyawan Perseroan.

CoC mengatur, antara lain: anti korupsi, tidak mengkonsumsi obat-obatan terlarang, Narkoba, minuman keras, tidak melakukan tindakan pelecehan seksual di lingkungan Perseroan, dan tidak menerima gratifikasi, sehingga tercipta budaya kerja yang konsisten dengan visi dan misi Perseroan. CoC ini berlaku bagi seluruh karyawan dan individu yang bertindak atas nama Perseroan, entitas anak, dan seluruh pemangku kepentingan serta mitra kerja Perseroan.

Mekanisme Sistem Pelaporan PelanggaranGuna menunjang Tata Kelola Perusahaan yang Baik, Perseroan memiliki prosedur pelaporan pelanggaran yang dapat di jadikan media bagi saksi pelapor untuk menyampaikan informasi mengenai indikasi tindakan pelanggaran yang terjadi di dalam Perseroan.

1. Pelaporan Tertulis· Menyampaikan surat resmi yang ditujukan kepada

Perseroan.· Ditujukan langsung kepada Dewan Komisaris melalui

fax atau melalui pos ke Perseroan atau melalui e-mail: [email protected].

· Disampaikan ke alamat : 50 Abdul Muis, Jl. Abdul Muis Nomor 50, Jakarta 10160.

· Pelaporan pelanggaran secara tertulis wajib dilengkapi dengan fotokopi identitas dan dokumen pendukung, misalnya dokumen yang berkaitan dengan transaksi yang dilakukan dan/atau pelaporan pelanggaran yang akan disampaikan.

2. Penerimaan Pelaporan· Perseroan menerima setiap laporan pelanggaran

yang diajukan oleh Stakeholders dan/atau perwakilan Stakeholders baik secara lisan maupun tertulis.

· Perseroan akan memberikan penjelasan mengenai kebijakan dan prosedur penyelesaian pelaporan pelanggaran pada saat Stakeholders dan/atau perwakilan Stakeholders mengajukan pelaporan pelanggaran.

· Perseroan memberikan tanda terima, jika pelaporan pelanggaran diajukan secara tertulis.

· Penerima pelaporan pelanggaran adalah Dewan Komisaris, c.q Komite Audit Perseroan.

Code of Conduct The Company has a Corporate Code of Conduct (CoC) that has been effective since October 2013. CoC is one of the Company's commitments for the implementation of Good Corporate Governance (GCG), which contains business ethics and employees' working ethics. The socialization of CoC is conducted by distributing CoC book to every the Company employee.

CoC regulates the following, among others: anti-corruption, prohibition of consuming drugs, liquor, committing sexual harassment in the Company's vicinity, and restricting acceptance of gratification, in order to create a working culture that is consistent to achieve the vision and mission of the Company. CoC applies to all employees and individuals acting on behalf of the Company, Subsidiaries, all stakeholders and partners of the Company.

Whistleblowing SystemTo support the implementation of GCG, the Company enacts a procedure for the whistleblower to submit a complaint, based on indications of violations to the Company's GCG. The following can be used as a means to submit violation reports.

1. Written Report· Submit an official letter addressed to the Company.· Addressed directly to Board of Commissioners by

facsimile or by post to the Company or by e-mail: [email protected]

· Delivered to the official address: 50 Abdul Muis, Jl. Abdul Muis Number 50, Jakarta 10160.

· Written violation reports must include photocopy of identity and supporting documents, such as documents relating to the transaction made and/or the violation that occurred.

2. Acceptance of Violation Reports· The Company accepts any violation reports submitted

by stakeholders and/or representat ives of stakeholders both orally and in writing.

· The Company will provide an explanation of the policies and procedures for follow-up completion when stakeholders and/or representatives of stakeholders file violation reports.

· The Company gives a receipt notice if the violation reports are submitted in writing.

· Acceptance of violation reports is represented by the Board of Commissioners, eg. the Audit Committee.


Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

page 58



eport

3. Perwakilan StakeholdersApabila pelaporan pelanggaran diajukan oleh perwakilan Stakeholders, maka selain dokumen yang disebutkan pada poin 1 (satu) diatas juga diserahkan dokumen tambahan lainnya, yaitu:· Fotokopi buku identitas Stakeholders dan/atau

perwakilan Stakeholders beserta surat kuasanya.· Jika perwakilan Stakeholders adalah lembaga atau

badan hukum, maka harus dilampiri dengan dokumen yang menyatakan bahwa pihak yang mengajukan pelaporan terhadap adanya pelanggaran tersebut berwenang untuk mewakili lembaga atau badan hukum yang dimaksud.

Perlindungan bagi PelaporAtas laporan yang terbukti kebenarannya, Perseroan akan memberikan perlindungan kepada pelapor. Perlindungan tersebut meliputi:· Jaminan kerahasiaan identitas pelapor dan isi laporan

yang disampaikan.· Jaminan perlindungan terhadap perlakuan yang

merugikan pelapor.· Jaminan perlindungan kemungkinan adanya tindakan

ancaman, intimidasi, hukuman, ataupun tindakan yang tidak menyenangkan dari pihak terlapor.

Hasil Penanganan PelaporanSistem pelaporan pelanggaran ini dikelola oleh Unit Audit Internal. Unit ini akan secara berkala memeriksa setiap laporan yang masuk untuk ditindaklanjuti. Apabila berdasarkan hasil investigasi maupun keputusan pihak-pihak yang berwenang, terlapor terbukti melakukan pelanggaran, maka akan diberikan sanksi sesuai dengan Peraturan Perusahaan dan ketentuan perundang-undangan yang berlaku.

Selama tahun 2017, tidak ada laporan dugaan pelanggaran yang masuk melalui mekanisme whistleblowing system.

3. Representative of StakeholdersIf violation reports are filed by the representative of Stakeholders, in addition to the documents mentioned in point 1 (one) above, other additional documents to be submitted are:· Photocopy of Stakeholders identity and/or the

representative of Stakeholders, with the letter of authority from Stakeholders.

· If the representative of Stakeholders is an agency or legal entity, it must be accompanied by a document stating the representative is authorized to represent the respective agency or legal entity.

Protection for the WhistleblowerBased on proof the violation report is valid, the Company will ensure the protection of the whistleblower as follows: · Assurance of whistleblower's confidential identity and the

content of violation report that has been submitted.· Protect ion against adverse t reatment to the

whistleblower.· Protection against the possibility of the act of threat,

intimidation, punishment or an unpleasant act towards the whistleblower.

Result of Violation ReportViolation reports are managed by Internal Audit Unit. This unit will periodically check all incoming reports for further action. If the investigation result and the decision of authorized parties proves the violator has committed an offense, they will be sanctioned according to the Company's regulations and prevailing national regulations.

During 2017, there were no violation reports received through mechanism of whitleblowing system..

page 59

SUMBER DAYA MANUSIA Corporate Human Resources

Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

Gambaran UmumPT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. memandang bahwa Sumber Daya Manusia (SDM) adalah kunci sukses berkelanjutan bisnis Perseroan. SDM merupakan asset fundamental yang sangat berperan penting dalam pencapaian visi dan misi Perseroan, akan demikian pengembangan SDM yang efektif menjadi salah satu prioritas utama Perseroan. APOL meyakini bahwa SDM yang kompeten dan berkualitas dapat dibangun melalui praktik SDM yang baik untuk mendukung dan mengembangkan bisnis Perseroan.

Ulasan Kinerja 2017 Kemampuan dan komitmen Perseroan untuk melakukan penanganan secara serius terhadap pengembangan SDM menjadi modal pertumbuhan penting yang mendukung Perseroan dapat tumbuh maju secara berkesinambungan.

Sebagai upaya untuk mempertahankan dan meningkatkan kinerja Perseroan di tengah perubahan kebutuhan bisnis, Perseroan menerapkan praktek-praktek manajemen SDM di seluruh divisi usaha, cabang, dan anak Perusahaan. Praktek-praktek manajemen tersebut meliputi berikut antara lain : analisis perencanaan tenaga kerja, system Penilaian efektivitas dan kinerja karyawan, manajemen perencanaan suksesi untuk menjamin ketersediaan SDM yang kompeten dengan kemampuan kepemimpinan, kompensasi dan tunjangan, menjaga hubungan industrial dan hubungan karyawan yang harmonis untuk memastikan kesejahteraan dan motivasi karyawan.

OverviewPT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. attributes its continued business success to its employees. Our employees are our assets who continuously support the achievement of the Company's vision and mission. Thus, the development of effective human resources is one of the main priorities of the Company. APOL believes a competent and high quality workforce can be nurtured through good HR practices to better support and develop the Company's business.

2017 Performance Review The capability and commitment of the Company to developing human resources is an important key of growth that support the Company to grow in sustainable basis.

As part of the ongoing effort to maintain and improve the Company's performance amidst changing needs of the business, the Company implements the following HR management practices throughout its business divisions, branches, and subsidiaries. These practices include the following, among others: workforce planning analysis, performance and personal effectiveness appraisal system, succession planning management to ensure the availability of competent talent with leadership capabil i t ies, compensation and benefits, as well as maintaining harmonious industrial relations and employee relations to ensure welfare and highly motivated employees.

page 62

SUMBER DAYA MANUSIA Corporate Human Resources


eport

Perseroan menyadari bahwa karyawan dan awak kapal adalah asset fundamental sebagai ujung tombak dari kegiatan operasional Perseroan. Untuk meningkatkan kualitas SDM, Perseroan melaksanakan coaching sessions dan pelatihan untuk mengembangkan kompetensi teknis dan soft skils karyawan sejajar dengan strategi Perseroan ke depan.

Untuk memenuhi kualifikasi SDM yang sesuai dan mendukung pertumbuhan bisnis Perseroan di tahun 2017, Perseroan telah melakukan berbagai materi perlatihan yang diselenggarakan pada berbagai level karyawan.

Pelatihan SDM yang telah dilaksanakan Perseroan selama tahun 2017 meliputi :

Dalam tahun-tahun mendatang, Perseroan percaya bahwa upaya-upaya berkelanjutan di bidang SDM akan menjadi dasar bagi kinerja berkelanjutan Perseroan di tengah tantangan industry dan persaingan global.

Pengembangan Organisasi Peninjauan proses bisnis dan pembaruan kebijakan sumber daya manusia terus dilakukan secara berkala untuk mendukung Perseroan dalam mencapai tujuan dengan mempertimbangkan kebutuhan organisasi. Proses pembaruan kebijakan dilakukan melalui tinjauan dan pemetaan terhadap semua proses bisnis Perseroan serta prosedur operasional yang berlaku.

Rekrutmen dan Seleksi Proses rekrutmen dan seleksi dilakukan melalui berbagai tahapan untuk memenuhi kebutuhan Perseroan terhadap jumlah dan kompetensi karyawan, dengan mengedepankan keterbukaan dan kesetaraan serta di dasarkan pada Manpower Planning. Adapun sumber daya manusia yang ada pada Perseroan dapat berasal dari internal melalui proses mutasi, dan rotasi, ataupun dari eksternal, dan menggunakan jasa pihak ketiga (outsourcing).

The Company is aware that its employees and crew are valuable assets, spearheading the Company's operational activities. Thus to enhance our human resources, the Company conducted coaching sessions and trainings in both technical and soft skills to develop employee competencies as aligned with the Company's strategies going forward.

To achieve expected qualification of human resources and support the business growth In 2017, the Company conducted several trainings to various level of employees.

The trainings conducted in 2017 are as follow :

In the years to come, APOL believes that continuous improvement to overall human resources management will create a solid foundation in shaping and supporting the Company's sustainable performance amidst industry challenges and global competition.

Organization Development The review of business processes and renewal or human resources policy is conducted regularly to support Company's objective achievement with considering the needs of organization. The renewal of human resources policy is conducted by reviewing and mapping of all Company's business process and applicable operational procedures.

Recruitment and Selection The recruitment and selection process are conducted through various stages to meet the Company's needs of the number and competency of employees by prioritizing on transparency and equality, and based on Manpower Planning. As for existing human resources in the Company can be derived internally through mutation and rotation process, or externally, and using the services of third party (outsourcing).

Pelatihan / Training Ditujukan Untuk / Held For

Basic Tax Training

Intermediate Tax Training

ISO 9001:2015 Training

Ahli Kepelabuhan / Port Expert Training

ISPS Code Training

Officer - Manager Level



Branch Head

Manager Level

page 63

Compensation and BenefitsReview of compensation and benefits provided to the Company's employees are conducted annually based on cost of living adjustment, comparison with similar industries, government regulation, and Company's capability. The Company provides health care benefits in cooperation with various health care institutions.

11%

31%

31%

27%

Kompensasi dan Fasilitas kerja Tinjauan kompensasi dan fasilitas yang diberikan Perseroan kepada karyawan dilakukan setiap tahun berdasarkan tingkat penyesuaian kebutuhan hidup, pembandingan pada industri sejenis, regulasi pemerintah, dan kemampuan Perseroan. Perseroan memberikan jaminan pemeliharaan kesehatan yang bekerjasama dengan berbagai lembaga layanan kesehatan.

SUMBER DAYA MANUSIACorporate Human Resources

Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

Komposisi Karyawan Perseroan Company’s Employee Composition

Jumlah Karyawan Per 31 Desember 2017Number of Employees As of 31 December 2017

Manager ke Atas / Manager and Above

Asisten Manager / Assistant Manager

Supervisor / Supervisor

Staff / Officer

Direct Labor

Awak Kapal / Crew

TOTAL

37

26

59

199

9

433

763

Karyawan Bedasarkan Komposisi Jenjang PendidikanEmployee Composition by Education Level

> S1 (Bachelor Degree and Above)

D1, D3 (Diploma Degree or Equivalent)

Maritime Academy Degree

Senior High School or Equivalent

18%

17%

63%2%

Karyawan Bedasarkan Kategori UsiaEmployee Composition by Age Group

21-30 years old

41-50 years old

31-40 years old

> 51 years old

page 64

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERSEROANCorporate Social Responsibility

Pencegahan Polusi dan Manajemen Keselamatan Perseroan menyadari bahwa kegiatan operasional Perseroan mempunyai dampak eksternal yang ditanggung lingkungan dan masyarakat sebagai bagian dari pemangku kepentingan. Sebagai wujud tanggung jawab Perseroan dalam hal pencegahan pencemaran lingkungan, Perseroan menjalankan pengoperasian kapal yang sesuai dengan konvensi internasional yang memuat peraturan-peraturan untuk mencegah dan menanggulangi pencemaran yang ditimbulkan oleh pengoperasian kapal. Salah satu konvensi tersebut dalam Marine Pollution 73/78 (MARPOL) yang dikeluarkan International Marine Organization (IMO) yang mengatur cara-cara pencegahan pencemaran oleh minyak, bahan kimia cair berbahaya, bahan kemasan berbahaya dan limbah atau sampah kapal lainnya. Selain itu, Sistem Manajemen Keselamatan Perseroan telah diaudit dan memenuhi ketentuan dari Kode Manajemen Internasional untuk Keselamatan Pengoperasian Kapal dan Pencegahan Pencemaran (ISM Code) yang mendapat sertifikasi dari Transpacific Certification Limited (TCL) dan Biro Klasifikasi Indonesia (BKI).

Kelas Inspirasi Sebagai pelopor industri maritime di Indonesia, Perseroan memiliki komitmen untuk terus memberikan kontribusi terhadap perkembangan industri maritime nasional. Salah satu bentuk komitmen Perseroan pada dunia pendidikan adalah penyelenggaraan kelas inspirasi. Pada tahun 2017 Perseroan mengadakan kelas inspirasi di TK Generasi Bangsa, Jakarta Barat. Dalam kegiatan ini, Perseroan memperkenalkan profesi pelaut kepada para siswa.

Praktek Kerja Program Darat (Proda)Kepedulian Perseroan terhadap bidang pendidikan tidak hanya terbatas pada kelas inspirasi saja. Perseroan juga telah mengakomodasi Taruna/I dari beberapa Akademi Maritim di Jakarta pada kegiatan Praktek Kerja Proda yang diselenggarakan oleh Perseroan sebagai persyaratan Taruna/I untuk menyelesaikan pendidikan pada Akademi Maritim. Adapun kegiatan tersebut dilaksanakan di kantor pusat Perseroan, dengan lama program selama 6 bulan.

Praktek Kerja Program Darat (Proda) yang diselenggarakan oleh Perseroan sudah berlangsung sejak tahun 2016, dan telah ditetapkan sebagai program Perseroan yang berkelanjutan. Program ini merupakan perwujudan visi dan Misi Perseroan sebagai pionir industri maritim untuk turut andil mengembangkan sumber daya manusia muda Indonesia dan kaderisasi dalam rangka memajukan industri maritim Indonesia. Diharapkan dengan adanya program ini, taruna/I yang merupakan aset paling berharga untuk masa depan pelayaran Indonesia dapat memperoleh ilmu yang diperlukan serta kesempatan praktek kerja sesuai dengan bidang yang mereka pilih di akademi maritim.

Pollution Prevention and Safety Management The Company realizes that its operational activities have external impacts on the environment and community as stakeholders. As it is the Company's responsibility to prevent environmental pollution, the Company operates its vessels in compliance with international conventions concerning regulations for prevention and handling of pollution caused by vessel operations. One such convention is the Marine Pollution 73/78 (MARPOL) issued by the International Maritime Organization (IMO) for pollution prevention against oil, dangerous liquid chemicals, dangerous goods, and wastes from other vessels. In addition, the Safety Management System of the Company has been audited, and compliant with the requirements of the International Management Code for the Safe Operation of Ships and Pollution Prevention (ISM Code), and certified by the Transpacific Certification Limited (TCL) and the Indonesian Bureau of Classification (BKI).

Inspiration Class As the pioneer of maritime industry in Indonesia, the Company is committed to continue contributing on national maritime industry development. As a form of Company's commitment in regard to education, the Company has conducted Inspiration Class. In 2017, the Company conducted Inspiration Class at Generasi Bangsa Kindergarten, West Jakarta. On this activity, the Company introduced seaman profession to the students.

Inland Program Internship (Proda)The Company's awareness on education is not only limited by giving inspiration class. The Company also has accommodate Cadets from several Maritime Academies in Jakarta for Cadet Internship Program conducted by the Company as a requirement for Cadets to complete their degree at their respective Maritime Academies. The Internship Program were held at Company's head office, with the period of program for 6 months.

Inland Program Internship held by the Company has been ongoing since 2016 and has been established as continuous program in the Company. This program is a realization of Company's vision and mission as a pioneer in maritime industry to contributing on the development and regeneration of young Indonesian resources in order to improve Indonesia maritime industry. In this program, the Company expected that Cadets as the most valuable asset for the future of Indonesia shipping industry can obtain necessary knowledge and opportunity to practice their skill in accordance with their major field at the maritime academy.


eport

page 65

Perseroan membuka kesempatan Praktek Kerja ini kepada peserta didik dari seluruh Akademi Maritim tidak hanya terbatas di area Jakarta saja tetapi di seluruh Indonesia, juga tidak terbatas pada profesi awak kapal, tapi juga profesi penunjang yang bertugas di darat. Pada kegiatan ini, Perseroan memberikan training khusus kepada para peserta sesuai dengan bidang spesifik yang mereka tempuh pada akademi maritim, baik berupa teori maupun praktek langsung yang dibimbing oleh tenaga ahli.

Kebun Organik Gunung Geulis Perseroan selalu berfokus pada kegiatan Tanggung Jawab Sosial (CSR) dengan dampak positif serta jangka panjang. Sejak tahun 2009, Perseroan telah berhasul merevitalisasi lahan tandus di Kampung Pasir Angin, Desa Cipayung, Kecamatan Mega Mendung, Bogor, Jawa Barat dan memberdayakannya dengan bantuan masyarakat setempat. Hal pertama yang dilakukan untuk merevitalisasi lahan ini adalah membuat sarana irigasi. Sebagai sumber air, dibangun dua sumur air tanah, tiga buah tangki air yang terdiri dari dua unit tangki air berkapasitas 2.000 liter dan sebuah tangki air berkapasitas 5.000 liter. Agar air dapat didistribusikan secara merata, dibangunlah saluran pipa air dengan 28 titik keran dan sprinkle yang dapat dipindahkan

Budidaya tanaman di Kebun Gunung Geulis sama sekali bebas dari pestisida dan pupuk berbahan kimia sintetis. Pupuk yang dipakai adalah pupuk kandang yang berasal dari kotoran sapi dan kambing, serta pupuk hijau dari tanam-tanaman yang diolah.

Sejauh ini, Kebun Gunung Geulis telah memiliki sejumlah fasilitas penunjang guna membudidayakan produk-produk organic secara berkesinambungan. Kebun Gunung Geulis dilengkapi dengan rumah persemaian berukuran 3x8 meter, rumah proses dengan luasan 6x6 meter, dan juga 2 buah rumah kompos dengan total kapasitas 10 ton. Untuk memenuhi kebutuhan akan pupuk hijau, perkebunan ini memiliki fasilitas mesin pencacah kompos yang mampu menghasilkan 500 kilogram cacahan tanaman setiap jamnya. Untuk kenyamanan pengunjung, tersedia pula vila pertemuan.

Untuk ke depannya, Kebun Gunung Geulis akan terus dikembangkan sehingga lahan organic ini dapat memperoleh nomenklatur dan memiliki nomor registrasi di Kementrian Pertanian. Selain itu, hasil perkebunan ini akan didaftarkan guna memperoleh sertifikasi organic. Kebun Gunung Geulis masih akan membuka pintu bagi pelatihan dan studi banding.

Total Biaya CSR : Rp. 12.000.000,-/ Tahun

The Company open this opportunity for Midshipman from all Maritime Academies across Indonesia, not only limited in Jakarta area, also not limited to the ship's crew profession, but also for supporting profession whose are serving inland. The Company provides specialized training to the participants according to the specific major they choose on Maritime Academy, either theory or practice lesson that are directly guided by experts.

Gunung Geulis Organic Farming The Company has always focused on Corporate Social Responsibility (CSR) causes that have positive and lasting impacts. Since 2009, the Company has successfully revitalized barren land in Kampung Pasir Angin, Cipayung, Mega Mendung, Bogor, West Java, and empowered the local community.

The first step in revitalizing the land was to build irrigation facilities, such as two groundwater wells for water source, and three water tanks that consist of two units with a capacity of 2,000 liters and one tank with a capacity of 5,000 liters. In order to distribute the water to the whole area, a water pipeline with 28 holes and removable sprinkle taps was also built.

This organic farm is completely free of pesticides and synthetic chemical fertilizers. Only fertilizers made from cow and goat manure, and green manure from treated plants are used.

Thus far, the farm has had a number of supporting facilities to cultivate organic products on an ongoing basis. The Gunung Geulis farm is equipped with a garden house nursery measuring 3x8 meters, processing house measuring 6x6 meters, and also 2 home composting facility with a total capacity of 10 tons. To meet the demand for green manure, this farm has a composting machine that is able to produce 500 kilograms of chopped plant every hour. For visitors' convenience, we also provide a villa that can be used as a meeting room.

In the future, the Gunung Geulis Organic farm will be continuously develop in order to obtain organic nomenclature and registration number from the Ministry of Agriculture. In addition, the crops of this plantation will be registered for organic certification. Gunung Geulis Organic Farm still opens its doors for training and comparative study.

CSR Cost : Rp. 12,000,000,-/ year


Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

page 66

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERSEROAN Corporate Social Responsibility


eport

Sumbangan Qurban Idul Adha – APOL Jepara Perseroan juga turut perpartisipasi dalam peringatan Hari Raya Idul Adha yang digagas oleh PT PLN (Persero) Tanjung Jati B, Jepara, Jawa Tengah pada Agustus 2017. Peringatan ini merupakan bentuk komitmen PT PLN (Persero) dan mitra kerjanya di Jepara. Kambing yang disumbangkan Perseroan ini kemudian disalurkan melalui kantor desa untuk dibagikan kepada masyarakat desa Kaliaman, Tubanan, Bondo, Balong, Kedungleper, dan Wedelan, yang semuanya terletak di sekitar PLTU Tanjung Jati B.

Total Biaya CSR : Rp. 3.500.000,-

Bulan Keselamatan dan Kesehatan Kerja (K3) – APOL Jepara Sebagai komitmen kepedulian Perseroan terhadap Keselamatan dan Kesehatan Kerja, pada bulan Januari – Februari 2016, Perseroan turut berpartisipasi dalam Bulan K3 2016 yang dimulai pada tanggal 12 Januari sampai dengan 12 Februari 2017 dengan tema “Dengan Budaya K3 Kita Tingkatkan Kualitas Hidup Manusia Menuju Masyarakat yang Selamat, Sehat, dan Produktif”. Kegiatan yang digagas oleh Dinas Tenaga Kerja, Transmigrasi dan Kependudukan Provinsi Jawa Timur ini bertujuan untuk melindungi dan menjamin keselamatan setiap tenaga kerja di tempat kerja, menjamin sumber daya produksi dapat digunakan secara aman dan efisien, serta meningkatkan kesejahteraan dan produktivitas nasional. Pada kegiatan ini Perseroan memberikan donasi yang disumbangkan melalui kantor cabang Jepara.


Festival Ramadhan 2016 PLTU Tanjung Jati B – APOL Jepara Perseroan berpartisipasi pada kegiatan sosial yang diselenggarakan oleh PT PLN (Persero) Tanjung Jati B yaitu kegiatan Festival Ramadhan yang dilaksanakan di lapangan Desa Tubanan, Jepara pada 14 Juni 2017. Kegiatan sosial pada Festival ini antara lain : pasar murah, pemberian bantuan sembako kepada 2.050 dhuafa di tiga desa sekitar PLTU Tanjung Jati B yaitu Desa Tubanan, Kaliaman, dan Bondo, serta buka puasa bersama yatim piatu.


Eid al-Adha Donation – APOL Jepara The Company also participated in the commemoration of Eid Al-Adha, initiated by PT PLN (Persero) Tanjung Jati B, Jepara, Central Java in August 2017. This commemoration is a part of PT PLN (Persero) and its partners' commitment in Jepara. The donated animals are passed through the village office for distribution to the villagers of Kaliaman, Tubanan, Bondo, Balong, Kedungkeper, and Wadelan, all of which are located around the vicinity of power plant Tanjung Jati B.

CSR Cost : Rp. 3.500.000,-

Work Safety and Health Month – APOL Jepara As a commitment to the work safety and health, in January to February 2016 The Company participated in Month of Work Safety and Health 2017 that begin on January 12 until February 12, 2016 with the theme “With Work Safety and Health Culture Improving Life Quality Towards a Save, Healthy, and Productive Society”. The Activities that initiated by the Ministry of Labor, Transmigration and Citizenship of East Java Province aims to protect and ensure the safety of all workers at workplace, to ensure the manufacturing resources can be used safely and efficiently, and improving the welfare and national productivity. In this activity, the Company make a donation that are donated through Jepara Office Branch.

CSR Cost : Rp. 10.000.000,-

Ramadhan Festival Tanjung Jati B Power Plant – APOL Jepara The Company participated in social activities that organized by PT PLN (Persero) Tanjung Jati B, Ramadhan festival that conducted at Tubanan Village Field, Jepara on June 14, 2017. The social activities that are conducted during Ramadhan Festival, among others : cheap market, donation of groceries to 2.050 for the needy in three vilaages around Tanjung Jati B power plant which are Tubanan, Kaliaman and Bondo Village, and also conducted breakfasting with orphans.

CSR Cost : Rp. 10.000.000,-

page 67

Hari Listrik Nasional Ke – 72 PLTU Tanjung Jati B – APOL Jepara Dalam rangka memperingati Hari Listrik Nasional ke-72 pada Oktober 2017, PLTU Tanjung Jati B Jepara melaksanakan berbagai kegiatan dalam upaya terus meningkatkan keakraban dengan masyarakat. Diantaranya adalah lomba lari 5000 meter bagi pelajar di Jepara. Dalam acara bertajuk 5K Environment ini, PLTU Tanjung Jati B ingin membuktikan bahwa udara di lingkungan PLTU Tanjung Jati B tidak tercemar. Sebagai bentuk apresiasi Perseroan akan kegiatan tersebut, Perseroan turut berpartisipasi dengan memberikan donasi sharing cost bersama dengan beberapa rekanan PT PLN (Persero) Tanjung Jati B.


Sponsor Triathlon Jepara 2017Perseroan berpartisipasi menjadi sponsor dalam kegiatan Triathlon Jepara 2017 yang diadakan oleh Dinas Pariwisata Kabupaten Jepara. Kegiatan tersebut diselenggarakan di Pantai Bandengan Jepara pada 4 November 2017.


Implementasi Anti Korupsi Perseroan Guna menegakkan prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik dan Kode Etik Perseroan, serta praktik bisnis yang bermartabat dan beretika, Perseroan kebijakan anti korupsi yang diimplementasikan dari jajaran Dewan Komisaris, Direksi hingga pegawai Perseroan dengan berkomitmen untuk tidak menerima ataupun meminta gratifikasi dalam bentuk apapun dari pemangku kepentingan.

72nd National Electricity Day, Tanjung Jati B Power Plant – APOL Jepara In order to commemorate the 72nd The National Electricity Day in October 2017, Tanjung Jati B power plant conducted various activities as an effort to improving familiarity with surrounding communities. Among those various activities is 5000 meter run race for student in Jepara. On the event that entitled 5K Environment, Tanjung Jati B power plant aim to prove that the air surround Tanjung Jati B power plant are not polluted. As Company's appreciation to those activities, the Company participating by made a donation through sharing cost with several partners of PT PLN (Persero) Tanjung Jati B.

CSR Cost : Rp. 15.000.000,-

Jepara Triathlon 2017 Sponsorship The Company participates as a sponsor for Jepara Triathlon 2017 held by the Tourism Office of Jepara Regency. The event conducted at Bandengan Beach, Jepara on November 4, 2017.

CSR Cost : Rp. 1.000.000,-

Corporate Anti-Corruption Implementation In order to uphold the principles of Good Corporate Governance and Corporate Code of Conduct, as well as dignified and ethical business practice, the Company has implemented anti-corruption policy that is applied from the Board of Commissioners, Directors, to staff level by committed to not accepting or ask for any gratuities from the Stakeholders.


Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

page 68

STRUKTUR PERMODALAN & KINERJA SAHAM Capital Stock & Share Performance

Struktur Permodalan & Kinerja SahamPada tanggal 22 Juni 2005, Perseroan melakukan Penawaran Umum Perdana Saham, dengan mencatatkan Saham sebanyak 1.499.302.000 lembar saham di PT Bursa Efek Jakarta (sekarang bernama PT Bursa Efek Indonesia) dengan Papan Pencatatan Utama berkode APOL. Saham Perseroan terdiri dari saham pendiri sebanyak 999.302.000 lembar dan saham penawaran umum sebanyak 500.000.000 lembar saham yang bernilai nominal Rp 500 dengan harga penawaran Rp 625 per saham.

Berdasarkan hasil keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) pada tanggal 28 Juli 2006, Perseroan melakukan pemecahan nilai nominal saham (stock split) dari Rp 500 menjadi Rp 250 per saham. Pelaksanaan pemecahan nominal saham di pasar reguler dan pasar negosiasi dimulai pada tanggal 24 November 2006, sedangkan di pasar tunai pada tanggal 29 November 2006, dengan tujuan meningkatkan likuiditas perdagangan saham Perseroan guna menarik seluruh lapisan investor terutama investor ritel, selain itu juga untuk mendukung penyebaran kepemilikan saham Perseroan.

Sesuai dengan keputusan RUPSLB yang diselenggarakan pada tanggal 28 Juni 2012, Perseroan menerbitkan sebanyak 5.671.875.000 saham seri B tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (PMTHMETD) kepada pihak yang terafiliasi PT Mandira Sanni Pratama dengan nilai nominal Rp 100 per saham dan harga pelaksanaan Rp 120 pada tanggal 27 Januari 2012. Pada tanggal 10 Februari 2012, PT Bursa Efek Indones ia mela lu i sura t Nomor S-01105/BEI.PPJ/02-2012 menyetujui pencatatan saham seri B tersebut. Sesuai dengan Peraturan Bursa Efek Indonesia Nomor I-A butir V.1.4, saham seri B tidak dapat diperdagangkan (lock up) sekurang-kurangnya 1 (satu) tahun sejak dicatatkan, dengan tujuan untuk melindungi kepentingan Pemegang Saham bukan pengendali.

Capital Stock & Share PerformanceOn 22 June 2005, the Company conducted its Initial Public Offering, by listing a total of 1.499.302.000 shares at the Jakarta Stock Exchange Main Board (now Indonesian Stock Exchange), with stock code APOL. Company's shares consisted of 999.302.000 founder shares and 500.000.000 public offering's shares. Each share bore a par value of Rp 500 with an offering price of Rp 625 per share.

Based on the resolution of the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) on 28 July 2006, the Company split its stock par value from Rp 500 to Rp 250 per share. The stock split started at regular and negotiation markets on 24 November 2006 and at cash market on 29 November 2006, with the aim to increase the Company's trading volume to attract more investors, particularly retail investors, whilst also distributing the ownership of the Company's shares.

Based on the resolution of EGMS on 28 June 2012, the Company issued 5.671.875.000 B series shares without Pre-emptive Rights with nominal value of Rp 100 per share and execution price of Rp 120 per share to an affiliated party, PT Mandira Sanni Pratama, on 27 January 2012. On 10 February 2012, the Indonesian Stock Exchange with letter Number S-01105/BEI.PPJ/02-2012 approved the listing of B Series Shares. In accordance with IDX regulation Number I-A section V.1.4, the Company's B Series Shares are locked up for at least 1 (one) year since its listing as to protect the interest of its non-controlling Shareholders.


eport

page 69


Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

Aksi Korporasi

Dasar Hukum Legal Basis

Saham Baru New Shares Total Shares

Jumlah Saham Corporate Action

Sebelum Penawaran Umum Perdana Saham

Before Initial Public Offering (IPO)

Penawaran Umum Perdana Saham (@ Rp 625,-)

Akta No. 1 tanggal 1 April 2005/Deed No.1

dated 1 April 2005

Akta No. 15 tanggal 4 Oktober 2006,

Akta No. 43 tanggal 31 Maret 2006/Deed No. 15

dated 4 October 2006Deed No. 43 dated

31 March 2006

Akta No. 68 tanggal 25 April 2012/Deed

No. 68 dated 25 April 2012

Initial Public Offering (@ Rp 625,-)

Pemecahan Saham (1:2)

Stock Split (1:2)

Penerbitan Saham Baru (Saham Seri B)

The Issuance of New Shares ( B Series

Shares)

500.000.000

999.302.000

1.499.302.000

1.499.302.000

5.671.875.000

2.998.604.000

8.670.479.000

Kronologis Pencatatan Saham Chronological Listing of Shares

Struktur Permodalan per 31 Desember 2017Capital Structure as of 31 December 2017

1. PT Mandira Sanni Pratama

2. PT Ayrus Prima

3. Publik ( <5% ownership)

Issued and Fully Paid Capital:

Keterangan

Modal Dasar Authorized Capital

DescriptionTotal Saham Total Shares

Saham Seri B B Series Shares

@ Rp 100

Saham Seri A A Series Shares

@ Rp 250

2.998.604.000 25.488.134.000

919.750.240

630.853.760

1.448.000.000

2.998.604.000

5.671.875.000

5.671.875.000

16.817.655.000

6.591.625.240

630.853.760

1.448.000.000

8.670.479.000

16.817.655.000

76.02

7.28

16.70

100

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh :

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh (Total)

Issued and Fully paidCapital (Total)

Saham Dalam Portepel Shares in Portfolio

1. PT Mandira Sanni Pratama

2. PT Ayrus Prima

3. Publik (Kepemilikan <5%)

page 70



eport

Kepemilikan Saham Dewan Komisaris dan Direksi per 31 Desember 2017Board of Commissioners and Board of Directors’ Share Ownership as of 31 December 2017

No. Nama / Name Jumlah Saham / Total SharesJabatan / Position

Oentoro Surya



Mia Sitaresmi Surya





Direktur / Director


0

0

100.000

0

0

100.000

1.

2.

3.

4.

5.

TOTAL

Informasi Pemegang Saham Utama Perseroan Information of Company’s Majority Shareholders

Oentoro Surya

Yerline Hanani

PT Ayrus Prima PT Mandira Sanni Pratama

PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk

Publik (kepemilikan <5%)Public (holding <5%)

1.565

page 71


Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

2017

Tertinggi Highest (Rp)

58 58 58

58 58 58

58 58 58

58 58 58

-

-

-

-

Triwulan 1 1st Quarter

Triwulan 2 2nd Quarter

Triwulan 3 3rd Quarter

Triwulan 4 4th Quarter

Jumlah Saham yang Beredar

Amount of SharesTerendah

Lowest (Rp)Penutupan Closing (Rp)

-

-

-

-

Kapitalisasi Pasar Market Capitalization

-

-

-

-

Volume Perdagangan Trade Volume

Pergerakan Harga Saham Stock Price Movements

Selain saham, Perseroan melakukan pencatatan atas Obligasi APOL II tahun 2008 senilai Rp 600 miliar di PT Bursa Efek Indonesia. Obligasi ini terdiri dari 2 (dua) seri, yaitu Obligasi Seri A (APOL02A) dengan jumlah pokok sebesar Rp 276 miliar dengan jangka waktu 5 (lima) tahun dan Obligasi seri B (APOL02B) dengan jumlah pokok sebesar Rp 324 miliar dengan jangka waktu 7 (tujuh) tahun. Dalam rangka proses restrukturisasi kewajiban Perseroan, pada tanggal 20 Januari 2012, Perseroan menetapkan untuk melakukan pembelian kembali (buyback) atas sebagian Obligasi APOL II tahun 2008, sehingga terjadi perubahan data sebagai berikut:

Pembayaran pembelian kembali selesai dilaksanakan pada tanggal 30 Januari 2012 dengan dana yang diperoleh dari penerbitan Saham Seri B tanggal 27 Januari 2012.

Beside shares, the Company listed APOL II 2008 Bonds year with a total nominal value of Rp 600 billion at Indonesian Stock Exchange. The bonds comprise of 2 (two) series, namely A Series Bonds (APOL02A) amounting to Rp 276 billion with tenor of 5 (five) year , and B Seri s Bonds s e(APOL02B) amounting to Rp 324 billion with tenor of 7 (seven) years. Under the Company's debt restructuring process, on January 2012, the Company conducted a 20 buyback over some of APOL II 2008. The data is Bonds year revised as follows:

Payment of the buyback was completed on 30 January 2012 with the proceeds from the issuance of the B Series Shares on 27 January 2012.

30 Juni 202130 Juni 202130 June 202130 June 2021

Sebelum RestrukturisasiBefore Restructuring

Setelah RestrukturisasiAfter Restructuring

Nama Obligasi

Jumlah Pokok

Bonds Name

Nominal Value

Obligasi APOL II Tahun 2008 Seri A

(APOL02A)

Obligasi APOL II Tahun 2008 Seri A

(APOL02A)

Obligasi APOL II Tahun 2008 Seri B

(APOL02B)

Obligasi APOL II Tahun 2008 Seri B

(APOL02B)

Rp 276.000.000.000 Rp 275.000.000.000Rp 324.000.000.000 Rp 321.500.000.000

5 Tahun 5 years

13 Tahun 13 years

13 Tahun 13 years

7 Tahun 7 years

18 Maret 201318 March 2013

18 Maret 201318 March 2013

Jangka Waktu

Time Period

Jatuh Tempo

Maturity Date

page 72



eport

Pada tanggal 1 April 2015, Bursa Efek Indonesia memutuskan untuk melakukan penghentian sementara (suspensi) perdagangan efek (saham dan obligasi) Perseroan. Alasan terjadinya suspensi, yaitu karena Perseroan melakukan penundaan pembayaran bunga ke-14 (empat belas) sampai dengan bunga ke-20 (dua puluh) Obligasi APOL II tahun 2008 yang jatuh tempo dari tanggal 31 Maret 2015 sampai dengan tanggal 31 Oktober 2016.

Perseroan melakukan penundaan pembayaran Obligasi APOL II Tahun 2008 disebabkan karena Perseroan sedang melakukan proses restrukturisasi hutang. Perseroan telah melakukan pertemuan-pertemuan secara intensif dengan para kreditor dengan tujuan memberikan penjelasan detail dan meminta persetujuan terhadap rencana restrukturisasi Perseroan tersebut.

On 20151 April , the Indonesian Stock Exchange temporarily suspended trading of the Company's securities (shares and bonds). This was due to the Company postponing the fourteenth interest payment to the twentieth interest payment of Bonds year , which was due from 31 March APOL II 20082015 until 31 October 2016.

The Company has postponed the interest payment of APOL Bonds year because the Company is undergoing II 2008debt restructuring. The Company has continued to conduct intensive meetings with all of its creditors to ensure the restructuring process runs smoothly.

page 73

ANALISA DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN Management Discussion & Analyst

Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

Tinjauan OperasiTahun 2017 merupakan tahun kebangkitan kembali pertumbuhan PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. khususnya dalam hal kinerja keuangan Perseroan ke arah yang positif. Pendapatan kembali meningkat setelah trend penurunan yang terjadi 5 (lima) tahun ke belakang. Hal ini terjadi seiring dengan peningkatan utilisasi kapal serta peningkatan pendapatan non-asset based revenue. Rasio laba kotor meningkat seiring dengan dengan penurunan beban jasa yang disebabkan peningkatan efektifitas kapal serta efisiensi cost yang terus menerus serta peningkatan kontribusi non-asset based revenue. Beban penjualan dan beban umum dan administrasi juga mengalami penurunan signifikan seiring dengan efisiensi yang dilakukan Perseroan sehingga EBIT menyentuh angka positif setelah negatif selama 5 (lima) tahun terakhir.

Pada tahun 2017 harga batubara mulai merangkak naik, tren penguatan harga batubara terus berlangsung dan terus mengalami peningkatan signifikan dimana Harga Batubara Acuan (HBA) tertinggi terjadi pada bulan September tahun 2017 di angka USD 100/ton dan kemudian mengalami fluktuasi dan rata-rata berada di kisaran USD 80/ton. Hal ini disebabkan ketatnya suplai dari Australia juga meningkatnya permintaan dari India.

Akan tetapi pada pertengahan tahun 2017 HBA menurun di angka USD 75,46/ton. Hal ini disebabkan oleh kebijakan pemerintah China yang menurunkan harga batubara dalam negeri. China masih merupakan penentu harga batubara global dalam jangka pendek. Sentimen positif datang dari pemangku kepentingan setempat yang akan melakukan investasi melalui pembatasan hari kerja dari 330 hari menjadi 270 hari jika batubara domestik menurun di bawah USD 77-78/ton.

Meski demikian, kenaikan harga batubara tersebut tidak berpengaruh signifikan pada freight rate, oleh karena para pemain tambang juga berfokus pada efisiensi biaya. Karena hal tersebut, Perseroan harus tetap bertahan dalam ketidakstabilan yang sedang berlangsung melalui keunggulan operasional dalam sektor maritim serta lebih berfokus untuk mengeskplorasi layanan bisnis yang lebih luas.

Operational Overview2017 marks a milestone for PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. for the Company's positive financial performance. Revenue increased after the downward trend that occurred 5 (five) years back. This is in line with the increase in ship utilization and in non-asset based revenue revenues. The gross profit ratio increased along with the decrease in service expenses due to increased ship utilization as well as continuous cost efficiency and increased non-asset based revenue contribution. Sales and general and administrative expenses also decreased significantly in line with the efficiency of the Company. EBIT reached positive numbers after being negative for the last 5 (five) years.

In 2017 coal prices began to increase, with the highest Reference Coal Price (HBA) occurred in September of 2017 at USD 100 / ton and then fluctuated downwards to an average of USD 80 / ton. This is due to the tight supply from Australia as well as the growing demand from India.

However, in mid-2017 HBA declined at USD 75.46 / ton. This is due to the policies of the government of the People's Republic of China that reduced the price of domestic coal. China is still the determinant of global coal prices. Positive sentiment comes from local stakeholders who will invest through working day restrictions from 330 days to 270 days if domestic coal declines below USD 77-78 / ton.

However, the coal price increase has no significant effect on the freight rate, because mining companies also focus on cost efficiency. Thus, the Company must maintain its ongoing instability through operational excellence in the maritime sector and focus more on exploring broader business services.

page 74



eport

Berdasarkan kegiatan usaha dalam menyediakan jasa pengangkutan pelayaran, pendapatan jasa Perseroan terbagi dalam 3 (tiga) segmen, yaitu :

1. Angkutan curah kering (dry bulk) Pada tahun 2017, Perseroan mencatat kenaikan sebesar 11% dengan pendapatan sebesar Rp 368,46 miliar untuk angkutan curah kering (drybulk) dikarenakan harga batubara yang mulai naik dan penambahan permintaan untuk angkutan cargo batu bara di tahun 2017.

2. Angkutan muatan cair (liquid cargo)Pada tahun 2017, tidak ada lagi pendapatan untuk muatan cair dikarenakan sudah berakhirnya kontrak dengan pertamina sejak tahun 2016.

3. Jasa keagenan dan jasa penunjang pelayaran Pendapatan Perseroan juga didapat dari kegiatan usaha Perseroan yang lainnya, diantaranya jasa keagenan dan jasa penunjang pelayaran seperti: jasa manajemen kapal (ship management), bongkar muat (stevedoring), dan manajemen pemeliharaan (jetty management). Pada tahun 2017, kegiatan usaha Perseroan tersebut mencatat kenaikan sebesar 25% dengan pendapatan sebesar Rp 98,5 miliar.

Kinerja Keuangan Perseroan

Pendapatan JasaPendapatan jasa Perseroan sampai dengan 31 Desember 2017 mengalami peningkatan sebesar 13.84% dibandingkan dengan periode yang sama di tahun 2016 dari Rp 410,2 miliar menjadi Rp 466,9 miliar. Peningkatan tersebut antara lain disebabkan oleh meningkatnya tingkat utilitas kapal dan meningkatnya permintaan pengangkutan batubara serta peningkatan pendapatan non-asset based revenue yaitu jasa keagenan dan jasa penunjang pelayaran seperti: jasa manajemen kapal (ship management), bongkar muat (stevedoring), dan manajemen pemeliharaan (jetty management). Penyebab lainnya, yaitu harga batubara internasional yang semakin membaik pada tahun ini. Hal ini menyebabkan peningkatan permintaan kapal sewa, sehingga mempengaruhi pendapatan Perseroan.

Based on the Company's business activities in providing shipping transportation services, the Company's revenues comprised of 3 (three) segments, namely :

1. Dry bulk transportation services In 2017, the Company recorded a revenue increase of 11% amounting to a total of Rp 368.46 billion for dry bulk transportation. This was caused by the increase of coal prices and increased coal transportation demand in 2017.

2. Angkutan muatan cair (liquid cargo)In 2017, the Company recorded no more revenue for liquid cargo transportation due to the end of contract between the Company and Pertamina since 2016.

3. Agency and Other Services The Company's revenue also comprises from agency and other services, including agency, ship management, stevedoring, and jetty management. In 2017, those business activities recorded an increase of 25% with revenue amounted Rp 98.5 billion.

The Company's Financial Performance

Service RevenuesThe Company's service revenue for the period ended 31 December 2017 increased by 13.84% to Rp 466.9 billion from Rp 410.2 billion compared to the period ended in 2016. The increase was caused by the increase in vessel utilization, increase coal transportation demand, increase in non-asset based revenue for agency, ship management stevedoring, and jetty management. Global coal prices also rose which increased demand for vessel chartering, thus positively impacting the Company's revenue.

page 75


Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

Biaya JasaBiaya jasa Perseroan mengalami peningkatan sebesar 2,12% dari Rp 361 miliar pada tahun 2016 menjadi Rp 368,6 miliar pada tahun 2017. Hal ini disebabkan adanya penambahan biaya keagenan dan sehubungan dengan rencana penjualan beberapa kapal milik Perseroan di tahun 2017. Tetapi Perseroan juga tetap melakukan efisiensi biaya konsisten seperti yang Perseroan lakukan di tahun 2016 yaitu dari biaya pelabuhan, biaya perbaikan dan pemeliharaan, biaya penyusutan serta beban pemugaran (Amortisasi Docking) sehubungan dengan penjualan beberapa kapal di tahun 2017.

Beban UsahaBeban usaha Perseroan terdiri dari beban penjualan, beban umum dan administrasi serta beban operasi lain. Beban penjualan Perseroan pada tahun 2017 berjumlah Rp 17,6 miliar atau menurun 2,89% dibandingkan pada tahun 2016 yang berjumlah Rp 18,1 miliar. Penurunan tersebut terutama disebabkan oleh efisiensi jumlah tenaga kerja di kantor pusat dan di cabang, penurunan biaya transportasi dan perjalanan dinas serta biaya penjualan lainnya.

Beban umum dan administrasi mengalami penurunan sebesar 19,83% dari Rp 86,3 miliar di tahun 2016 menjadi Rp 69,2 miliar pada tahun 2017. Penurunan ini disebabkan oleh adanya penurunan beban gaji, beban kantor dan beban umum lainnya.

Pada tahun 2017 beban operasional lain Perseroan yaitu sebesar Rp 22,8 miliar, turun sebesar 82,58% dari Rp 130,9 miliar di tahun 2016. Hal ini disebabkan oleh tidak adanya rugi penjualan dan/atau penghapusan aset tetap oleh Perseroan di tahun 2017.

Pendapatan Operasi LainPendapatan operasi lain mengalami penurunan sebesar 38,91% dari Rp 69,6 miliar pada tahun 2016 menjadi Rp 42,5 miliar di tahun 2017. Penurunan ini terutama disebabkan oleh tidak adanya laba selisih kurs pada tahun 2017.

Laba (Rugi) BrutoLaba bruto Perseroan pada 31 Desember 2017 mengalami peningkatan 99,81% dari laba bruto sebesar Rp 49,2 miliar pada tahun 2016 menjadi laba bruto Rp 98,3 miliar di tahun 2017.

Laba (Rugi) UsahaLaba usaha tahun 2017 adalah sebesar Rp 26,7 miliar atau meningkat sebesar 122,03% dibandingkan dengan tahun 2016. Pada tahun 2016, Perseroan mengalami rugi usaha sebesar Rp 121,2 miliar.

Cost of Services The Company's cost of services increased by 2.12% from Rp 361 billion in 2016 to Rp 368.6 billion in 2017. This was caused by increased agency fees and disposal of unproductive assets in 2017. Nonetheless, the Company continues to perform consistent cost efficiencies as it did in 2016 from port charges, repair and maintenance costs, depreciation and repair expenses (Amortization Docking) in connection with the sale of several vessels by 2017.

Operating ExpensesThe Company's operating expenses consist of selling expenses, general and administrative expenses, and also other operating expenses. Company's selling expenses in 2017 amounted to Rp 17.6 billion or decreased by 2.89% from Rp 18.1 billion in 2016. The decrease was mainly due to the headcount efficiency both in head office and branches, the decrease of transportation and travel expense, and also other selling expenses.

General and administrative decreased by 19.83% from Rp 86.3 billion in 2016 to Rp 69.2 billion in 2017. The decrease was mainly due to the reduction of salaries, office utilities and other general expenses.

In 2017, the Company's other operating expenses amounted to Rp 22.8 billion, decreasing by 82.58% from Rp 130.9 billion in 2016. This was due to no loss on asset sale and/or disposal of fixed assets in 2017.

Other Operating IncomeOther operating income decreased by 38.91% from Rp 69.6 billion in 2016 to Rp 42.5 billion in 2017. The decrease was caused by primarily due to the absence of foreign exchange gain in 2017.

Gross Profit (Loss)Our gross profit as of 31 December 2017, increased by 99.81% from gross profit of Rp 49.2 billion in 2016 to gross profit amounting to Rp 98.3 billion in 2017.

Profit (Loss) from OperationsIn 2017, profit from operations amounted to Rp 26.7 billion or increased by 122.03% compared to 2016. In 2016, the Company recorded loss from operation amounting to Rp 121,2 billion.

page 76



eport

ProfitabilitasProfitabilitas usaha APOL pada tahun 2017 dari Margin Rugi Bersih yai tu sebesar negat i f 56,06% meningkat dibandingkan dengan tahun 2016 yaitu sebesar negatif 51,74%. Hal ini disebabkan oleh penurunan beban jasa, beban usaha, beban operasi lain, pendapatan dan beban keuangan dan kenaikan rugi tahun berjalan dari operasi yang di hentikan.

Pendapatan KeuanganPendapatan keuangan Perseroan pada tahun 2017 mengalami penurunan 76,93% dari Rp 23,76 miliar pada tahun 2016 menjadi Rp 5,48 miliar pada tahun 2017. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan pembalikan nilai piutang dan akrual pajak dibandingkan tahun 2016.

Beban PajakBeban pajak Perseroan pada tahun 2017 sebesar Rp 4,8 miliar atau mengalami peningkatan sebesar 302,39% dari Rp 1,2 miliar pada tahun 2016. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh kenaikan pajak penghasilan badan atas pendapatan jasa keagenan dan jasa penunjang pelayaran.

Rugi Tahun BerjalanPada tahun 2017, Perseroan mencatat rugi selama tahun berjalan sebesar Rp 261,7 miliar atau mengalami peningkatan sebesar 23,33% dibandingkan rugi tahun berjalan 2016 sebesar Rp 212,3 miliar . Rugi tahun berjalan 2017 yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk adalah sebesar Rp 261,7 miliar dan kerugian untuk kepentingan non-pengendali yaitu sebesar Rp 71 juta.

Total Rugi Komprehensif Tahun BerjalanPada tahun 2017, total rugi komprehensif Perseroan mencapai Rp 271,8 miliar atau mengalami peningkatan sebesar 47,47% dibandingkan dengan tahun 2016 yang berjumlah Rp 184,3 miliar. peningkatan kerugian ini disebabkan oleh peningkatan rugi bersih tahun berjalan dan rugi periode berjalan dari operasi yang dihentikan. Total rugi komprehensif tahun berjalan 2017 yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk adalah sebesar Rp 271,7 miliar dan untuk kepentingan non-pengendali sebesar Rp 92 juta.

ProfitabilityAPOL's business profitability in 2017 from Net Loss Margin amounted to negative 56.06%, which increased compared to 2016 amounted to negative 51.74%. This was mainly due to decrease in cost of services, operating expenses, other operating expense, revenue and financial expenses and increase in loss carried forward from operations.

Finance IncomeIn 2017, the Company's financial income decreased by 76.93% from Rp 23.76 billion in 2016 to Rp 5.48 billion in 2017. The decrease was mainly due to reversal decrease of receivable impairment and accrued tax compared to 2016.

Income Tax ExpenseThe Company's 2017 income tax expense amounted to Rp 4.8 billion or increased 302.39% from Rp 1.2 billion in 2016. The increase was mainly caused by increase of corporate income tax from agency services and other services revenue.

Loss for the YearIn 2017, the Company recorded loss for the year amounted to Rp 261.7 billion or increased by 23.33% from net loss for year 2016 amounting to Rp 212.3 billion. Loss for the year 2017 was attributable to parent equity holders is Rp 261.7 billion and loss for non-controlling interests is Rp 71 million.

Total Comprehensive Loss for the YearIn 2017, the Company's total comprehensive loss for the year reached Rp 271.8 billion or increased by 47.47% from Rp 184.3 billion in 2016. The increase in loss was due to increase of net loss for the year and loss from discontinued operation for the year. Total comprehensive loss for the year 2017 attributable to equity holders of the parent amounted to Rp 271.7 billion and to non-controlling interests amounted to Rp 92 million.

page 77


Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

AsetPada tanggal 31 Desember 2017, aset lancar Perseroan tercatat sebesar Rp 343,7 miliar atau meningkat sebesar 54,62% dari Rp 222,3 miliar di tahun 2016. Peningkatan ini disebabkan oleh peningkatan piutang pihak berelasi, peningkatan persediaan dan aset tidak lancar yang dimiliki untuk di jual. Aset tidak lancar Perseroan berjumlah Rp 823,9 miliar pada tahun 2017 atau menurun 16,93% dibandingkan dengan tahun 2016 yang berjumlah Rp 991.8 miliar. Hal ini terutama disebabkan oleh penjualan kapal milik Perseroan yang tidak produktif dan aset tetap Perseroan serta aset tidak lancar lainnya. Total aset Perseroan pada tanggal 31 Desember 2017 berjumlah Rp 1.168 miliar atau menurun 3,83% dibandingkan tahun 2016 yang berjumlah Rp 1.214 miliar.

LiabilitasPada tanggal 31 Desember 2017, liabilitas jangka pendek Perseroan tercatat sebesar Rp 6.671,1 miliar atau mengalami peningkatan sebesar 4,90 % dari Rp 6.359,2 miliar pada tahun 2016. Liabilitas jangka panjang Perseroan berjumlah Rp 67,9 miliar pada tahun 2017 atau mengalami penurunan sebesar 56,11% dari Rp 154,78 miliar pada tahun 2016. Total liabilitas Perseroan pada tanggal 31 Desember 2017 berjumlah Rp 6.739 miliar atau meningkat 3,5% dari Rp 6.514 miliar pada tahun 2016. Faktor utama peningkatan ini adalah akibat peningkatan beban akrual, utang lain-lain dan utang bank dan obligasi yang jatuh tempo dalam satu tahun liabilitas yang secara langsung berhubungan dengan aset tidak lancar yang diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk di jual, serta selisih kurs penutupan pada tanggal 31 Desember 2017.

EkuitasEkuitas Perseroan mengalami defisiensi sebesar Rp 5.571,3 miliar pada posisi 31 Desember 2017 dan sebesar Rp 5.299,9 miliar pada posisi 31 Desember 2016 atau mengalami kenaikan sebesar 5,1%. Defisiensi modal Perseroan disebabkan oleh rugi komprehensif yang dialami Perseroan.

Laporan Arus KasNilai kas diperoleh dari aktivitas operasi pada tahun 2017 berjumlah positif Rp 117 miliar sedangkan pada tahun 2016, nilai kas yang digunakan berjumlah Rp 23,1 miliar atau mengalami perbaikan sebesar 405,46%. Kenaikan ini disebabkan oleh penghematan dan penekanan biaya operasional Perseroan.

AssetsAs of December 31, 2017, the Company's current assets amounted to Rp 343.7 billion or increased by 54.62% from Rp 222.3 billion in 2016. This was caused by the increase of related parties receivables, inventories and assets classified as held for sale. The Company's non-current assets amounted Rp 823.9 billion in 2017 or decreased by 16.93% from 2016, which amounted to Rp 991.8 billion. This was mainly caused by the sale of the Company's unproductive vessels and fixed assets and other non-current assets. The Company's total assets as of 31 December 2017 amounted to Rp 1,168 billion or decreased by 3.83% from Rp 1,214 billion in 2016.

LiabilitiesAs of December 31, 2017, the Company's current liabilities reached Rp 6,671.1 billion or increased by 4.9% from Rp 6,359.2 billion in 2016. The Company's non-current liabilities amounted to Rp 67.9 billion in 2017 or decreased by 56.11% from Rp 154.78 billion in 2016. The Company's total liabilities as of December 31, 2017 amounted to Rp 6,739 billion or increased by 3.5% from Rp 6.514 billion in 2016. This was mainly due to the increase in accrued expenses, others payable, bond payable, and guaranteed secured notes payable, liabilities directly associated with disposal group classified as held for sale, as well as from foreign exchange closing rate as of 31 December 2017.

Ekuitas The deficiency of the Company’s equity amounted Rp 5,571.3 billion as of 31 December 2017 and Rp 5,299.9 billion as of 31 December 2016 or increased by 5.1%. The Company’s capital deficiency was due to the comprehensive loss suffered by the Company.

Cash Flow StatementsNet cash provided by operating activities in 2017 amounted to positive Rp 117 billion, whilst in 2016 net cash used for operating activities amounted to negative Rp 23.1 billion or improved by 405.46%%. This was due to efficiency and reduction in operational expenses.

page 78



eport

Nilai kas yang diperoleh dari aktivitas investasi pada tahun 2017 adalah Rp 16,3 miliar mengalami peningkatan sebesar 410,31% dibandingkan tahun 2016 yaitu sebesar Rp 3,2 miliar. Peningkatan ini disebabkan oleh kenaikan penjualan aset tetap dan klaim asuransi..

Nilai kas yang digunakan untuk aktivitas pendanaan mengalami peningkatan dari negatif Rp 23,8 miliar pada tahun 2016 menjadi negatif Rp 75,9 miliar pada tahun 2017 atau meningkat sebesar 219,60%. Hal ini disebabkan oleh peningkatan pembayaran pinjaman Perseroan.

Laba (Rugi) Sebelum Bunga, Pajak, dan Penyusutan (EBITDA)Pada tahun 2017, Perseroan mencatat EBITDA sebesar Rp 101,4 miliar meningkat dibandingkan tahun 2016 sebesar Rp 55,4 miliar. Peningkatan ini disebabkan oleh membaiknya laba bersih tahun berjalan.

Kemampuan Membayar LiabilitasKemampuan membayar liabilitas tergambar dari rasio liabilitas jangka pendek terhadap ekuitas Perseroan yang tercatat sebesar negatif 121,07% di tahun 2017. Sedangkan pada tahun 2016 yaitu sebesar negatif 121,39%.

Tingkat Koletibilitas PiutangTingkat kolektibilitas piutang Perseroan dipengaruhi oleh kemampuan Perseroan dalam menagih piutangnya. Pada akhir tahun 2017, Tingkat kolektibilitas piutang Perseroan mengalami perbaikan menjadi 57 hari dibandingkan tahun 2016 yang mencapai 70 hari. Untuk mengurangi risiko gagal bayar, Perseroan menerapkan pengendalian penagihan piutang usaha yang lebih baik.

Struktur Permodalan dan Kebijakan Struktur ModalStruktur modal adalah perimbangan antara penggunaan modal Perseroan dengan hutang jangka panjang. Perseroan senantiasa mengelola struktur permodalan untuk melindungi kemampuannya dalam mempertahankan kelangsungan usaha Perseroan.

Selama tahun 2017, total liabilitas terhadap ekuitas mengalami kenaikan dari negatif 124,35% pada tahun 2016 menjadi negatif 122,30% pada tahun 2017.

Net cash provided by investing activities in 2017 amounted to Rp 16.3 billion, whilst in 2016 net cash used in investing activities amounted to Rp 3.2 billion or increased by 410.31%. This was due to the increase in cash received from sale of fixed assets and claim insurance.

Net cash used to financing activities increased from negative Rp 23.8 billion in 2016 to negative Rp 75.9 billion in 2016 or increased by 219.60%. This was caused by increase in payment of the Company's loan.

Profit (Loss) Before Interest, Tax and Depreciation (EBITDA)In 2017, Company accounted the EBITDA amounting to Rp 101.4 billion compared to 2016, which amounted to Rp 55.4 billion. The increase was due to additional of profit for the year.

Liabilities ServicingThe ability to meet liabilities is reflected from the ratio of current liability to equity which was stated at negative 121.07% in 2017, while in 2016 negative 121.39%.

Receivables CollectabilityThe Company's Receivables collectability depends on the Company's ability to collect its receivables. At the end of 2017, the Company's collection period was lower at 57 days over 70 days in 2016. To lower the risk of payment default from customers, the Company implemented better control in collection of the receivables.

Capital structure and Capital Structure PolicyCapital structure is the balance between the use of Company's capital and non-current liabilities. The Company always manages its capital structure to protect its ability to maintain the continuity of the Company's business.

During the year of 2017, total of liabilities to equity increased from negative 124.35% in 2016 to negative 122.30% in 2017.

page 79

Debt to Equity Ratio in 31 December 2017 and 2016, is as follows:

Material Bonds for Capital Goods InvestmentsDuring 2017, the Company had no material commitment for capital goods investment.

Information and Material Facts after Accountant's Report DateThe Company did not have any information and material facts after Auditor's report dated 27 March 2018.


Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

Rasio hutang terhadap ekuitas pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

Ikatan Material untuk Investasi Barang modalSelama tahun 2017, Perseroan tidak memiliki ikatan material untuk investasi barang modal.

Informasi dan Fakta Material yang Terjadi Setelah Tanggal Laporan AkuntanPerseroan tidak memiliki informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal laporan Akuntan tanggal 27 Maret 2018.

Jumlah Liabilitas / Total Liabilities

Jumlah Ekuitas / Total Equity

Rasio Hutang Terhadap Ekuitas / Debt to Equity Ratio

Rp. 6.514.053.648.800

Rp. (5.238.556.187.782)

-1.24:1

Rp. 6.739.006.955.394

Rp. (5.510.275.795.265)

-1.22:1

Uraian Description 2016 2017

Rasio Hutang Terhadap Ekuitas / Debt to Equity Ratio

Struktur Modal / Capital Structure

Liabilitas Jangka Pendek / Short Term Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang / Long Term Liabilities

Jumlah Liabilitas / Total Liabilities

Defisiensi Modal / Capital Deficiency

Jumlah Liabilitas dan Defisiensi Modal / Total Liabilities and Capital Deficiency

6.359.273.595.490

154.780.053.310

6.514.053.648.800

(5.299.949.189.481)

1.214.104.459.319

6.671.078.810.973

67.928.144.421

6.739.006.955.394

(5.571.356.463.329)

1.167.650.492.065

523.78

12.75

539.53

(436.53)

100.00

571.32

5.81

577.14

(477.14)

100.00

Uraian Description

2016 2017

Rp / IDR Rp / IDR % %

page 80



eport

Prospek UsahaPada tahun 2018, kebijakan pemerintah mengenai asas cabotage melalui Peraturan Menteri Perdagangan No. 82 Tahun 2017 tentang Ketentuan Penggunaan Angkutan Laut dan Asuransi Nasional untuk Ekspor dan Impor Barang Tertentu kembali digaungkan. Peraturan ini mewajibkan kegiatan ekspor Crude Palm Oil (“CPO”), batubara, dan beras untuk menggunakan angkutan laut yang dikuasai oleh perusahaan lokal dan asuransi lokal. Hal ini disebabkan penggunaan kapal asing pada kegiatan ekspor impor di tahun 2016 mencapai 93,7%

Realisasi Target Operasional pada Tahun 2017Pada tahun 2017, Perseroan menargetkan total pendapatan jasa sebesar Rp 608,4 miliar. Aktual pendapatan yang diperoleh selama tahun 2017 adalah Rp 466,98 miliar. Hal-hal yang mempengaruhi pencapaian ini telah disebutkan diatas.

Biaya operasional pada tahun 2017 ditargetkan sebesar Rp 435,7 miliar, sedangkan biaya operasional aktual adalah Rp 368.6 miliar atau 15,40% diatas target yang telah ditetapkan.

Perseroan menargetkan laba kotor pada tahun 2017 sebesar Rp 172,8 miliar. Pada tahun 2017, Perseroan mencatat laba kotor aktual sebesar Rp 98,3 miliar atau 43,11 % dibawah target yang telah ditetapkan.

Target Tahun 2018Dengan mempertimbangkan kinerja Perseroan selama tahun 2017 dan prospek industri pelayaran yang akan datang, Perseroan menetapkan target operasional yang akan dicapai pada tahun 2018. Target pendapatan jasa untuk tahun 2018 adalah sebesar Rp 461,7 miliar, beban jasa Rp 315,3 miliar, dan laba kotor Rp 146.4 miliar.

Business ProspectsThe Indonesian government established cabotage policy through Regulation of the Minister of Trade No. 82 of 2017 on Terms of Use of Sea Transport and National Insurance for Export and Import of Certain Goods. This regulation requires CIF (Cost-Insurance-Freight) export of Crude Palm Oil ("CPO"), coal and rice to use sea freight which is controlled by local companies and local insurance. This is due to the use of foreign ships in export import activities in 2016 reaching 93.7%.

Operational Target Realization in 2017In 2017, the Company had set the target of service revenues of Rp 608.4 billion. The actual revenues in 2017 amounted to Rp 466.98 billion. Factors affecting the achievement of the target have already been mentioned above.

The target of the operating expenses in 2017 was set to Rp 435.7 billion while the actual operating expenses were Rp 368.6 billion or 15.40% above the target that had been set.

In 2017, the Company had set the target of gross profit amounted to Rp 172.8 billion. In 2017, the Company recorded the actual gross profit of Rp 98.3 billion or 43.11% below the target that had been set.

Target in 2018Considering the Company's 2018 performance and the prospect of shipping industry ahead, the Company has set its 2018 operational targets. The Company's 2017 target of service revenues amount to Rp 461.7 billion, cost of services Rp 315.3 billion and gross profit Rp 146.4 billion.

page 81


Exce

edin

g Ex

pect

atio

ns

2017

Ann

ual R

epor

t

PemasaranSecara garis besar, strategi pemasaran yang akan diterapkan oleh Perseroan pada tahun ini masih sejalan dengan tahun 2017. Pada tahun 2018, kegiatan pemasaran Perseroan dan Anak Perusahaan Perseroan mengacu pada strategi-strategi, diantaranya:

1. Memaksimalkan pemakaian armada kapal, antara lain: bulk carrier, tug boat, barge, dan floating crane.

2. Memaksimalkan pelayanan tambahan Perseroan, yaitu: jasa agency, ship management, jetty management, dan stevedoring kepada pelanggan yang potensial.

3. Mempromosikan Perseroan melalui kegiatan-kegiatan promosi, pameran, dan publisitas.

4. Perluasan jaringan pemasaran dan operasi, serta menjaga hubungan baik dengan pelanggan lama.

5. Penetapan freight rate (uang tambang) angkutan yang kompetitif.

6. Menyediakan jasa terbaik melalui one stop shipping solution kepada pelanggan.

7. Penekanan pada jaringan lokal yang kuat di seluruh Indonesia.

8. Berfokus pada pasar domestik dan berusaha mendapatkan kontrak jangka panjang.

9. Memperkuat kompetensi dan keterampilan sumber daya manusia

Kegiatan pemasaran Perseroan mendapat dukungan dari kantor cabang dan Anak Perusahaan Perseroan. Perseroan memiliki 10 (sepuluh) kantor cabang di beberapa kota pelabuhan besar dan strategis di Indonesia, yang diantaranya berlokasi di Tanjung Priok, Semarang, Jepara, Surabaya, Merak, Panjang, Samarinda, Banjarmasin, Kota Baru, dan Pontianak. Perseroan tetap memelihara hubungan baik dengan prinsipal pelayaran luar negeri yang telah menunjuk Perseroan menjadi general agent atau agent, sehingga memperkokoh jaringan pemasaran Perseroan di luar negeri.

Kebijakan DividenPada tahun 2017, Perseroan tidak membagikan dividen kepada para Pemegang Saham oleh karena masih mengalami defisit dalam Laporan Keuangan 2016.

MarketingThe Company's marketing strategy in this year is generally in line with the 2017's strategy. In 2018, The Company's marketing activities referred to the following strategies, such as:

1. Maximizing the use of its fleet of vessels such as bulk carriers, tug boats and floating crane.

2. Promoting other services of the Company, such as: agency, ship management, jetty management and stevedoring to its potential customers

3. Promoting the Company through promotion, exhibition and publicity.

4. Expanding the Company's marketing and operation networks, and also maintaining a good relation with old customers.

5. Setting the competitive freight rate.6. Providing excellent service through one stop shipping

for our customers.7. Emphasizing on strong local network throughout

Indonesia.8. Focusing on the domestic market and strive to obtain

long-term contracts.9. Streghtening human resource compentency and skill.

The Company's marketing activities have been supported by its branches and subsidiaries. The Company has 10 (ten) strategic branches and subsidiaries in Indonesia's largest ports, located in Tanjung Priok, Semarang, Jepara, Surabaya, Merak, Panjang, Samarinda, Banjarmasin, Kota Baru and Pontianak. The Company continued to maintain good relations with foreign principals who have appointed the Company to be their general agent or agent, in order to strengthen the Company's network in foreign markets.

Dividend PayoutIn 2017, the Company decided not to pay dividends to its shareholders due to deficit in Financial Statement 2016.

page 82



eport

Informasi Material mengenai Aksi KorporasiPada tahun 2017, Perseroan tidak melakukan aksi korporasi apapun sehingga Perseroan tidak memiliki informasi material mengenai aksi korporasi.

Informasi Transaksi Material yang Mengandung Benturan Kepentingan dan/atau Transaksi dengan Pihak AfiliasiPada tahun 2017, Perseroan tidak melakukan transaksi material yang mengandung benturan kepentingan dan/atau transaksi dengan pihak afiliasi yang material.

Perubahan Peraturan Perundang-undanganTidak ada perubahan peraturan perundang-undangan yang berpengaruh signifikan terhadap kinerja Perseroan selama tahun 2017.

Perubahan Kebijakan AkuntansiTidak ada perubahan kebijakan akuntansi yang diterapkan oleh Perseroan sejak tanggal 1 Januari 2017.

Material Information of Corporate ActionIn 2017, Company did not conduct any corporate action, so the Company does not have material information of Corporate Action.

Information on Material Transaction with Conflict of Interests and/or Material Transaction with Affiliated PartiesIn 2017, the Company did not conduct any material transaction with conflict of interest and/or material transaction with affiliated parties.

Changes in Regulatory ProceduresThere were no regulatory changes that significantly affected the Company's perfomance during 2017.

Accounting Change of PolicyThere was no change in accounting policy applied by the Company since 1 January 2017.

page 83

EXCEEDING EXPECTATIONS - webmail.apol.co.id · Struktur Organisasi Organization Structure Informasi...

Documents

Transcript of EXCEEDING EXPECTATIONS - webmail.apol.co.id · Struktur Organisasi Organization Structure Informasi...