Ekonomi Teknik Compatibility Mode

11/4/2011

1

EKONOMI TEKNIK(Engineering Economy)

EKONOMI TEKNIK (Engineering

Definisi

Economy) Sebuah metode analisis untuk membuat keputusan teknikal (engineering) dengan berdasar pertimbangan ekonomi. Mengapa ?

11/4/2011

2

Dua lingkungan yang mempengaruhi

Definisi (2)

Dua lingkungan yang mempengaruhi keputusan teknikal di perusahaan. Physical Environment Economic Environment

Di dalam physical environment, kita memanfaatkan ilmu-

Physical Environment

ilmu fisika dan kimia untuk mengubah input menjadi output yang kita inginkan. Salah satu ukuran keberhasilan adalah efisiensi teknikal, contohnya efisiensi enersi.

Efisiensi Enersi = Input Enersi Nilai

OutputEnersiNilai

Obsesi para insinyur adalah menciptakan proses/produk yang efisiensinya tinggi tetapi tidak akan pernah mencapai 100%.

11/4/2011

3

Di dalam economic environment, keberhasilan

Economic Environment

diukur dengan kemampuan produsen menghasilkan nilai.

Efisiensi Ekonomi = Biaya

OutputNilai

Nilai output tergantung pada kemampuan produk ini memuaskan keinginan konsumen.

Konsep nilai dan utility

Konsep Nilai & Utility

Value is a measure of the worth that a person ascribe to a good or a service.

Nilai tidak inheren pada produknya tetapi adalah suatu pandangan subyektif orang terhadap produk itu. Jadi nilai juga tidak terkait dengan biaya memproduksi barang/jasa ybs.

Utilit i th f f d iUtility is the measure of power of a good or a service to satisfy human wants.

Nilai adalah penghargaan (appraisal) terhadap utility dalam satuan alat tukar tertentu (misalnya rupiah).

11/4/2011

4

CONSUMER DAN PRODUCER GOODS

Kelompok Produk

Dua kelompok produk: Consumer goods are the goods and services directly

satisfy human wants. Producer goods are the goods and services that satisfy

human wants indirectly as part of the production or construction processconstruction process.

Utility dari consumer goods ditetapkan secara subyektif, tetapi utility dari producer goods umumnya ditetapkan secara obyektif.

Exchange hanya terjadi jika ada mutual benefit,

ASPEK EKONOMI DARI EXCHANGE

kedua belah pihak merasa mendapatkan benefit dari exchange tsb.

11/4/2011

5

ECONOMIC EXCHANGE DAN TUJUAN PERUSAHAAN

Perusahaan adalah sebuah entitas yang dibuat untuk memproduksi barang/jasa tertentu, dengan menggunakan bermacam-macam input dan kemudian menjual outputnya di pasar. Di dalam pengoperasiannya perusahaan selalu melakukan serangkaian exchangemelakukan serangkaian exchange.

Pemenuhan keinginan manusia tidak dapat dilakukan tanpa

Klasifikasi Biaya

mengeluarkan biaya. Proposal teknikal umumnya mempunyai berbeda pada aspek biaya. Bermacam cara Klasifikasi Biaya: Biaya Awal (First Cost), Biaya Operasi dan Pemeliharaan

(Operation and Maintenance Cost), dan Terminal Cost Fixed Cost and Variable Cost Fixed Cost and Variable Cost Incremental Cost, Sunk Cost

11/4/2011

6

INVESTASI

Investasi adalah pengorbanan atau pengeluaran untuk suatu harapan di masa yang akan datang.

Investasi memiliki 2 faktor :1. Waktu2. Resiko

Jenis Investasi secara umum :Jenis Investasi secara umum :1. Finansial2. Nyata

Proses Pengambilan Keputusan dalam Ekotek

Pengambilan keputusan pada Ekotek hampir selaluPengambilan keputusan pada Ekotek hampir selalu berhubungan dengan penentuan yang terbaik dari alternatif-alternatif yang tersedia.

Pengambilan Keputusan terjadi karena :1. Biasanya setiap investasi atau proyek bisa

dikerjakan dengan lebih dari satu cara shg hrs ada pemilihan

2 Sumber daya yang tersedia untuk investasi selalu2. Sumber daya yang tersedia untuk investasi selalu terbatas shg tdk semua alternatif bisa dikerjakan, namun hrs dipilih yg plg menguntungkan

11/4/2011

7


Secara umum langkah-langkah pengambilan keputusan untuk permasalahan umum :

1. Merumuskan masalah

2. Analisa permasalahan

3. Mencari alternatif solusi


Pengambilan Keputusan pada Ekotek :

1. Penentuan alternatif-alternatif yang layak

2. Penentuan horison perencanaan

3. Mengestimasikan aliran kas

4. Penentuan MARR

5. Mambandingkan alternatif-alternatif

6 Melakukan analisa suplemen6. Melakukan analisa suplemen

7. Memilih alternatif terbaik

11/4/2011

8

Tahapan Dalam Pengambilan Keputusan Tahap Kreatif: identifikasi dan formulasi masalah ataupun peluang, pengembangan alternative inovatif. Tahap Analisis: pengkajian aspek teknikal, aspek legal, aspek lingkungan hidup, dan aspek ekonomi. Semakin kompleks investasinya semakin banyak aspek yang harus ditinjau. Tahap Kep t san pemilihan action ang terbaikTahap Keputusan: pemilihan action yang terbaik

Tahap Kreatif sering disepelekan padahal amatTahap Kreatif sering disepelekan padahal amat penting Bila salah identifikasi terjebak pada “making accurate solution to the wrong problem”

11/4/2011

9

Tahap analisis aspek teknikal difokuskan apakah secara teknikal solusi yang diajukan dapat dilakukan atau tidak: o Teknologi o Human skill o Bahan o Sumber enersi

Aspek Legal M tik b h k i k dil k k tid kMemastikan bahwa aksi yang akan dilakukan tidak melanggar peraturan/undang-undang. Tidak semua situasi memerlukan penelaahan aspek ini. Aspek Lingkungan Hidup Memastikan bahwa aksi yang direncanakan tidakMemastikan bahwa aksi yang direncanakan tidak merusak/menimbulkan dampak negative pada lingkungan hidup.

11/4/2011

10

Aspek Ekonomi M tik b h k i di kMemastikan bahwa aksi yang direncanakan memberikan imbalan yang layak bagi pemodal. Hal ini dilakukan dengan melakukan penilaian terhadap aliran kas selama umur proyek (life cycle).

Penyajian Aliran Kas Aliran kas tipikal terdiri atas: aliran kas pawal, aliran kas operasi dan aliran kas akhir. Disajikan dalam bentuk o Diagram o Tabel

11/4/2011

11

TIME VALUE OF MONEY Satu rupiah sekarang lebih bernilai (lebih disukai)Satu rupiah sekarang lebih bernilai (lebih disukai) daripada satu rupiah yang diterima di masa depan, karena: Opportunity investasi. Purchasing power turun.

Satu rupiah di masa depan nilainya lebih rendah dibandingkan satu rupiah sekarang, atau dapat dikatakan nilai turun (discounted).

Konsep Ongkos dalam Ekotek

Analisa Ekotek terutama ditujukan untuk :j Mengevaluasi dan membandingkan alternatif-

alternatif proyek berdasarkan performansi finansial masing-masing alternatif.

Proses perbandingan ini melibatkan berbagai konsep dan terminologi ongkos.

11/4/2011

12

Konsep Ongkos dalam Ekotek (2)

Seorang ahli ekonomi teknik dalam pengambilanSeorang ahli ekonomi teknik dalam pengambilan keputusan biasanya diikuti oleh investigasi dalam rangka mengestimasikan ongkos-ongkos yang terlibat dalam penentuan keputusan investasi.

Dengan demikian sebelum mempelajari teknik-teknik membandingkan dan memilih alternatif, terlebih dahulu harus faham konsep-konsep tentang ongkos.

Ongkos Siklus Hidup

Ongkos siklus hidup (life cycle cost) dari suatu itemOngkos siklus hidup (life cycle cost) dari suatu item adalah jumlah semua pengeluaran yang berkaitan dengan “item” tersebut sejak dirancang sampai dengan tidak dipakai lagi.

Ongkos siklus hidup didefinisikan sebagai kombinasi dari :

1. Ongkos awal2 Ongkos operasional dan ongkos perawatan2. Ongkos operasional dan ongkos perawatan 3. Ongkos disposional

11/4/2011

13

Ongkos Historis

Ongkos historis terdiri dari 2 bagian :1. Ongkos masa lalu, yaitu ongkos yang terjadi

di masa lalu dan belum terbayar sampai saatdi masa lalu dan belum terbayar sampai saat ini sehingga masih tetap kelihatan untuk masa yang akan datang.

2. Ongkos tak terbayar (sunk cost), yaitu ongkos yang akan muncul jika nilai jual dari suatu item ternyata lebih kecil dari nilai jual yang diestimasikan sebelumnya.

I til h k t i l dIstilah sunk cost sering muncul pada proses depresiasi.

Ongkos Mendatang & Ongkos Kesempatan

Semua ongkos yang mungkin terjadi di masa datang disebut sebagai ongkos mendatang. Ongkos ini mengandung unsur ketidakpastian atau resiko karena diperoleh dari proses peramalan.

Ongkos kesempatan (opportunity cost) timbul karena pada umumnya akan ada lebih dari satu kesempatan untuk melakukan investasi, namun karena keternatasan sumber d k i t h ilih b it i t t l hdaya maka investor harus memilih, begitu investor telah memilih satu alternatif, maka ia akan kehilangan kesempatan untuk investasi yang lain.

11/4/2011

14


Ongkos yang diperhitungkan dari kesempatan melakukan i t i k t l h l k k i t i l i i il hinvestasi karena telah melakukan investasi yang lain inilah yang disebut sebagai ongkos kesempatan.

Ongkos Langsung, Tak Langsung dan OverheadOngkos langsung adalah ongkos yang dengan mudah bisa

ditentukan pada suatu operasi, produk atau proyek yang spesifik. Terdiri dari ongkos bahan langsung dan ongkosspesifik. Terdiri dari ongkos bahan langsung dan ongkos tenaga kerja langsung


Ongkos tak langsung adalah ongkos-ongkos yang sulit bahkan tidak mudah ditentukanyang sulit, bahkan tidak mudah ditentukan secara langsung pada suatu operasi, produk atau proyek yang spesifik. Terdiri dari ongkos bahan tak langsung dan tenaga kerja tak langsung.

Ongkos overhead adalah ongkos-ongkos manufakturing selain ongkos langsungmanufakturing selain ongkos langsung.

Dengan demikian ongkos tak langsung juga termasuk ongkos overhead.

11/4/2011

15


Ongkos Tetap dan Ongkos VariabelO k t t d l h k j l h tid kOngkos tetap adalah ongkos yang jumlahnya tidak

terpengaruh oleh jumlah output atau volume produksi.

Ongkos variabel adalah ongkos yang jumlahnya dipengaruhi oleh jumlah output atau volume produksi.

Ongkos yang memiliki komponen ongkos tetap dan ongkos g y g g gvariabel disebut ongkos semi variabel

TC(X) = FC + VC (X)


Ongkos Rata-rata dan Ongkos Marjinal Ongkos rata-rata per satuan unit produk adalah rasio antar

ongkos total dengan jumlah output, atau secara matematis :

Apabila ongkos total dianggap sebagai fungsi kontinyu dari

AC (X) = TC (X) / X

output x maka turunan ongkos total terhadap x disebut ongkos marjinal.

11/4/2011

16

KONSEP NILAI UANG TERHADAP WAKTU Nilai uang berubah terhadap waktu yang

di b bk l hdisebabkan oleh : - adanya inflasi- perubahan pola supplai dan demand- perubahan struktur ekonomi

Nilai nominal yang sama tidak memberikan hasil yang sama pada tahun yang berbeda. y g p y gContoh : harga 1 kg beras tahun 2000 tdk sama dengan harga 1 kg beras tahun 2008

Karena itu perlu adanya revisi terhadap nilai uang dari jumlah yang dikorbankan padauang dari jumlah yang dikorbankan pada tahun/periode yang berbeda. Contoh: bila harga beras sebagai acuan, harga beras th 2000 = 3000/kg, dan harga beras th 2008 = 5000/kg Rp3000 (th2000)=Rp5000(th 2008)

Revisi nilai uang ini dikenal denganRevisi nilai uang ini dikenal dengan EKIVALENSI, dengan acuan revisi tingkat suku bunga yang disepakati.

11/4/2011

17

Tingkat suku bunga yang dipakai dalam perhitungan ekivalen berbeda, contoh:

- Rentenir 30 % per th

- Bank 12 % per th

- Pengusaha 70 % per th

- Masyarakat 15 % per th

Perhitungan Bunga

Tingkat bunga adalah rasio antara bunga yg dibayarkan h d i d k d l i d k d biterhadap induk dalam suatu periode waktu dan biasanya

dinyatakan dalam persentase induk.

Bunga SederhanaBunga sederhana dihitung hanya dari induk tanpa

Tingkat bunga = (bunga per unit waktu / induk) x 100%

g g y pmemperhitungkan bunga yg telah diakumulasikan pada periode sebelumnya.

I = P x i x N

11/4/2011

18

Perhitungan Bunga

Dimana :

I = bunga yang terjadiI = bunga yang terjadi

P = induk yang dipinjam

i = tingkat bunga per periode

N = jumlah periode yang dilibatkan.

Contoh :

Seorang ibu meminjamkan uang sebesar Rp 100.000 di k i d b 10% th l 4 th Bkoperasi dengan bungan 10% perth selama 4 th. Berapa besar hutang ibu yang harus dibyr pada akhir tahun ke-4?

Perhitungan Bunga

Jawab :

I P II = P x I x n

= Rp 100.000 x 10% x 4

= Rp 40.000

Bunga MajemukBunga Majemuk menunjukkan bahwa bunga yg dibayarkan

dari pinjaman investasi ditambahkan thd pinjaman pokokdari pinjaman investasi ditambahkan thd pinjaman pokok scr berkala. Hasilnya, bunga yg dihasilkan dr pokok pinjaman dibungakan lg bersama-sama dg pokok pinjaman tsb, dst.

11/4/2011

19

Perhitungan Bunga

Rumus Bunga Majemuk :Rumus Bunga Majemuk :

FVn = Po (1+i)n

Dimana :

FVn = nilai yg akan dtg tahun ke-n

Dengan soal yang sama didapatkan pembayaran hutang 4 tahun yang akan datang :

FVn = Rp 100 000 (1 + 10%)4FVn = Rp 100.000 (1 + 10%)

= ?

Diagram Aliran Kas

Aliran kas akan terjadi apabila ada perpindahan uang tunai t j i d i t ih k k ih k l iatau sejenis dari satu pihak ke pihak lain

Aliran Kas Netto – penerimaan – pengeluaran

Aliran kas diilustrasikan dengan panah vertikal pada garis horisontal pada saat dimana transaksi terjadi. Panjang panah vertikal tidak tidak selalu harus mencerminkan skala besarnya transaksi, namun trnasaksi yang lebih besar hrs digbrkan dg panah yg lbh panjang.

11/4/2011

20

Rumus-rumus Bunga Majemuk Diskrit

Pemajemukan adalah suatu proses matematis penambahan bunga pada induk shg terjadi penambahan jumlah indukbunga pada induk shg terjadi penambahan jumlah induk secara normal pada periode mendatang.

Notasi-notasi yang berhubungan :

r = tk bungan normal per periode

i = tk bunga efektif per periode

N = jumlah periode pemajemukan

P Nil i k (P t V l )P = Nilai sekarang (Present Value)

F = Nilai mendatang (Future Value)

A = Aliran kas pada akhir periode yang besarnya sama untuk beberapa periode yang berurutan (Annual Worth)

G = aliran kas dimana dari satu periode ke periode berikutnya tjd penambahan atau pengurangan kas sejumlah tertentu yg besarnya sama.

11/4/2011

21

Jik j l h P dii t ik t i i

Mencari F bila diketahui P

Jika uang sejumlah P diinvestasikan saat ini (t=0) dg tk bunga efektif sebesar i% per periode & dimajemukkan tiap periode maka jumlah uang tsb pd wkt akhir periode N dg rumus :

F = (1+i)NF (1+i)

Dengan melihat tabel :

F = P(F/P,i%,N)

Hubungan Periode k

Jumlah uang yang ekivalen dengan P kke sekarang

0 P 1 P + i.P = (1+i) P 2 (1+i).P + i(1+i).P = (1+i)2. P 3 (1+i)2. P + i. (1+i)2. P = (1+i)3. P … …. N (1+i)n. P Jadi jumlah uang n periode yang akan datang yang ekivalen denga P sekarang adalah F = (1+i)n. P

11/4/2011

22

Hubungan Nilai Sekarang dengan Nilai Masa DDepan

F = P (1+i)n P = F (1+i)-n

Contoh: Seorang pegawai mendepositokan uang Rp 15 juta pada deposito yang bunganya 0,5% sebulan, setelah 20 bulan berapakah uangnya ? (jika bunga tidak diambil dan selalu dimasukkan ke dalam pokok)

11/4/2011

23

Hubungan Ekivalensi digunakan untuk menentukan nilai ki l d i b h li kekivalen dari sebuah aliran kas.

Contoh apabila laju diskon 10% per periode

Periode Aliran Periode Aliran

0 100 Ekivalen 0 ……?

1 100 dengan1 100 dengan

2 100

Contoh: Sebuah perusahaan memproduksi berdasar lisensi di mana untuk setiap piece harus membayar $ 0,08. p p y , Rencana produksi 5 tahun yad adalah berturut-turut 200.000 pcs, 300.000 pcs, 400.000 pcs, 450.000 pcs , 450.000 pcs. Tahun 2010 nanti hak paten produk itu habis sehingga tidak perlu membayar royalty lagi. Pemilik royalty menawarkan agar hak itu dibeli saja seharga $ 90.000, setelah dibeli perusahaan ini boleh memproduksi tanpa harus membayar royalty. Apabila discount rate 10% per tahun apakah anda merekomendasikan untuk membeli?

11/4/2011

24

Seorang karyawan meminjam uang di bank sejumlah Rp 1 juta dg bunga 12% per th & akan dikembalikan sekali dlm

Contoh :

juta dg bunga 12% per th & akan dikembalikan sekali dlm 5 th mendtg. (a) gbrkan diagram aliran kas. (b) dengan rumus. (c) dg tabel

Jawab :

(a) Di kelas

(b) P = Rp 1 juta, I = 12%, N = 5

F = Rp 1 jt (1+0 12)5F = Rp 1 jt (1+0,12)5

= Rp 1.7623 juta

(c) Dg tabel

Rumus :

Mencari P jika diketahui F

Rumus :

P = F

Dengan tabel :

P = F(P/F,i%,N)

})1(

1{

Ni

11/4/2011

25

Tentukan brp banyaknya uang yang harus didepositokan pd saat ini agar 5 tahun lagi bisa

Contoh :

didepositokan pd saat ini agar 5 tahun lagi bisa menjadi Rp 10 jt bila diketahui tingkat bunga yang berlaku adalah 18% pertahun?

Jawab :

P = F })1(

1{

Ni

}1

{= Rp10 jt

= Rp 4.371 juta

})18,01(

1{

5

Tugas

1. Pak Juned memiliki uang Rp 80.000.000 yg digunakan t k b li bid t h Di ki k il i j luntuk membeli sebidang tanah. Diperkirakan nilai jual

tanah akan naik 20 % per tahun. Berapa nilai tanah tersebut pada akhir tahun ke 10 bila kenaikan harga tersebut (a) sederhana (b) majemuk?

2. Jika menginginkan pengembalian pada 5 tahun yg akan datang 24 juta, berapakah uang yang harus kita tabung saat ini jika tingkat bunga 10% pertahun ?g j g g p

11/4/2011

26

Rumus :

Mencari F bila diketahui A

Rumus :

F = A

Dengan tabel :

}1

1)1({

Ni

F = A(F/A,i%,N)

Jika seseorang menabung Rp 100.000 tiap bulan selama 25

Contoh :

bulan dg bunga 1% per bulan, berapakah yang ia miliki pada bulan ke-25 tsb ?

Jawab :

F = A (F/A,i%,N)

= Rp 100.000 (F/A,1%,25)

= Rp 100.000 (28,243)

= Rp 2.824.300

11/4/2011

27

Rumus :

Mencari A bila diketahui F

A = F

Dengan tabel :

}1)1(

{ Ni

i

A = F (A/F,i%,N)

Deni saat ini berusia 15 th. Ia merencanakan membeli rumah tipe 70 pd saat ia berusia 25 th

Contoh :

membeli rumah tipe 70 pd saat ia berusia 25 th. Harga rumah pada saat ia berusia 25 tahundiperkirakan Rp130juta. Utk memenuhi keinginannya ia harus berusaha keras menabung mulai sekarang. Bila ia akan menabung dg jumlah yg sama tiap tahun dan bunga yg diberikan oleh Bank 12%. Berapakah Deni harus menabung tiap tahun?menabung tiap tahun?

Jawab : A = F (A/F,i%,N)

= Rp 130 jt (A/F,12%,10)

11/4/2011

28

Rumus :

Mencari P bila diketahui A

Rumus :

P = A

Dengan tabel :

})1(

1)1({

N

N

ii

i

g

P = A (P/A,i%,N)

Seorang investor menawarkan rumah dg pembayaran kredit. Sebuah rumah ditawarkan dg membayar uang

k R 10jt d l 100bl

Contoh :

muka Rp 10jt dan angsuran yg sama selama 100bln sebesar Rp 200rb per bln. Bila bunga yg berlaku adalah 1% perbulan, berapakah harga rumah tsb bila harus dibayar kontan saat ini?

Jawab :P = A(P/A,i%,N)

= Rp 200.000 (P/A.1%,100)= Rp 200.000 (63,029) = Rp 12.603.800

Jadi harga rumah tersebut saat ini adalah = Rp 12.603.800 + Rp 10 jt = Rp 22.603.800

11/4/2011

29

Rumus :

Mencari A bila diketahui P

Rumus :

A = P

Dengan Tabel

}1)1(

)1({

N

N

i

ii

A = P(A/P,i%,N)

Sebuah perusahaan membutuhkan mesin seharga Rp 200jt. Pimpinan memutuskan utk membeli mesin dg angsuran 5 th & dibayar tiap bulan dg jumlah angsuran yg sama. Jumlah maks

Contoh :

d baya ap bu a dg ju a a gsu a yg sa a Ju a a syg bisa diangsur 75% dari harganya. Bila bunga yg berlaku 1% perbln, berapa besar angsuran yg harus dibayar tiap

bulan ?

Jawab :

Jumlah yg diangsur maks 75% x Rp 200jt = Rp 150jt.yg g p j p j

Besarnya angsuran slm 5 th = 60 bln

A = Rp 150 jt (A/P,1%,60)

= Rp 150 jt (0,2224) = Rp 3,336 jt

11/4/2011

30

Pada pembahasan sebelumnya kita dihadapkan pada

Menangani Aliran Kas yg tdk Teratur

aliran kas yang teratur. Pada kenyataannya kita mungkin sering harus menghadapi aliran kas yg terjadi secara tdk teratur, dimana aliran kas netto setiap periode tdk memiliki pola yang teratur.

Untuk menangani masalah ini biasanya kita harus melakukan konversi satu persatu ke awal atau kemelakukan konversi satu persatu ke awal atau ke akhir periode shg kita mendapatkan nilai total dariP,F atau A.

Pada masalah ekonomi kita sering dihadapkan pada sederetan penerimaan atau pengeluaran tunai yg

Deret Gradien Aritmatik

sederetan penerimaan atau pengeluaran tunai yg meningkat atau berkurang secara seragam setiap periode. Besarnya peningkatan itu disebut dg gradien.

Ada 2 jenis biaya yg biasanya mengikuti perilaku gradien seperti ini, yaitu :

1 Biaya perawatan dan perbaikan peralatan mekanik1. Biaya perawatan dan perbaikan peralatan mekanik

2. Perhitungan beban depresiasi dg pola SOYD

11/4/2011

31

P = G (P/G.i%,N)

Rumus-rumus dg tabel :

F = G (F/G.i%,N)A = G (A/G.i%,N)

(G/P.i%,N) = (G/A,i%,N) (A/P.i%,N)(G/F.i%,N) = (G/P,i%,N) (P/F.i%,N)(G/A.i%,N) = (G/F,i%,N) (F/A.i%,N)

Aliran kas periodik yang sama rata. Jika ada aliran kas teratur setiap akhir periode (mulai perode 1 sampai dengan periode n) dan besarnya selalu sama, bagaimana hubungan ekivalensi dengan nilai sekarang atau nilai masa depan?

11/4/2011

32

Contoh: Seorang pegawai baru dengan disiplin tinggi setiap akhir bulan menyetorkantinggi setiap akhir bulan menyetorkan uang sebesar Rp 2.500.000 ke tabungan yang bunganya 0,5 % sebulan, setelah 24 bulan berapa jumlah uangnya?

Orang tua murid memberikan uang biaya hidup selama 12 bulan sekaligus Jika si anak menarikselama 12 bulan sekaligus. Jika si anak menarik uang sebesar Rp 900.000 setiap akhir bukan, berapakah uang yang harus disetorkan ke rekening yhang bunganya 0,75% sebulan agar pas untuk setahun? Biasakan untuk membuat diagram aliran kas terlebih dahulu.

11/4/2011

33

Ingin membeli rumah seharga Rp 500

Soal

Ingin membeli rumah seharga Rp 500 juta setelah lima tahun (60 bulan) bekerja. Berapa uang yang harus ditabung setiap akhir bulan selama 60 bulan itu?

U di kk k k i Uang dimasukkan ke rekening yang memberikan bunga 0,75%.

Tugas: CARI INFO KREDIT MOBIL ATAU MOTOR. BUAT EVALUASI APAKAH SEBAIKNYABUAT EVALUASI APAKAH SEBAIKNYA MEMBELI TUNAI ATAU DENGAN KREDIT, DISCOUNT RATE TERSERAH ANDA SENDIRI (SUBYEKTIF). LAKUKAN JUGA ANALISIS SENSITIFITAS, UNTUK MENGETAHUI PADA DISCOUNT RATE BERAPA KEPUTUSAN BERUBAHRATE BERAPA KEPUTUSAN BERUBAH.

11/4/2011

34

Seringkali bunga kredit dinyatakan dengan “flat rate”flat rate Kredit Rp 100 juta, dengan bunga 6% flat, dan masa kredit satu tahun, maka pembayaran per bulan adalah:

100 + 6%x100100 6%x10012

Contoh Soal: Merek mobil tertentu dapat dibeli tunai seharga Rp 120 juta atau kredit 12 bulanseharga Rp 120 juta atau kredit 12 bulan dengan bunga 6% flat dan uang muka Rp 24 juta. Jika Pak Umar seorang pembeli yang mempunyai discount rate 10% apakah cenderung membeli tunai ataucenderung membeli tunai atau memanfaatkan kredit ?

11/4/2011

35

Bunga simpanan di Bank selalu dinyatakan dalam nominal ratenyadalam nominal ratenya. Bunga deposito 6% per tahun, pembungaan bulanan. Artinya bunganya adalah 0,5% per bulan (yaitu 6%/12)(yaitu 6%/12)

Keadaan khusus:Keadaan khusus:

Aliran kas berubah dengan inkremen yang besarnya tetap.

Aliran kas gradien bisa positif ataupun negatif, terjadi mulai periode kedua.

11/4/2011

36

Aliran Kas tipikal aliran kas dengan gradien: t Aliran 1 A1 A 2 A + g 3 A + g + g = A + 2g 4 A + 2g + g = A + 3g . …… .. …….. N A + (n-2)g + g = A + (n-1)g

Berapa Future Value dari aliran kas ini?

Contoh soal: Sebuah sumur minyak tua tahun ini menghasilkan minyak mentah 10 000 000menghasilkan minyak mentah 10.000.000 barrel per tahun. Diperkirakan produksi turun sebesar 2.000.000 barrel per tahun sehingga pada akhir 2009 habis. Jika harga minyak mentah per barrel $ 30 dan discount rate 12% berapa nilai sumur itu ?discount rate 12% berapa nilai sumur itu ?

11/4/2011

37

Tingkat Bunga Efektif dan Nominal

Bunga nominal dan bunga efektif mengacu pada perbedaan bunga majemuk, hanya saja kedua jenis bunga ini hanya digunakan bila periode pemajemukannya kurang dari satu tahun (misalnya sebulan sekali, setahun 4 kali dsb).

Dalam analisa ekonomi teknik, ketelitian yang tinggi dalam perhitungan bunga tidak selalu diperlukan karena datanya kebanyakan berupa data-data ramalan. Namun ada beberapa bidang yang perlu kecermatan dalamada beberapa bidang yang perlu kecermatan dalam perhitungan bunga misalnya pada perbankan dan dunia keuangan lainnya.

Secara matematis tingkat bunga nominal (tahunan) dapat di k ik ddiekspresikan dengan :

r = i . m

Dimana :

r : tingkat bunga nominal (tahunan)

i : tingkat bunga efektif per periode pemajemukan

m : jumlah pemajemukan tiap tahun

Tingkat bunga efektif adalah tingkat bunga tahunan termasuk efek pemajemukan dari setiap periode yang kurang dari satu tahun.

11/4/2011

38

Tingkat bunga efektif dapat dirumuskan :Tingkat bunga efektif dapat dirumuskan :

ieff= (1 + i)m - 1

ieff= (1 + r/m)m - 1

Dengan pendekatan lain tingkat bunga efektif dapat dicari dengan :

i = (F/P)1/N - 1ieff= (F/P) - 1

Apabila periode pembayarannya tidak sama denganApabila periode pembayarannya tidak sama dengan periode pemajemukan maka perlu dilakukan manipulasi tingkat bunga dan atau periode pembayaran sehingga akan dihitung besarnya uang yang terakumulasi atau harus dibayarkan pada suatu saat tertentu.

11/4/2011

39

(1) Menggunakan tingkat bunga efektif untuk mencari nilai

Dua cara bila perhitungan melibatkan faktor pembayaran tunggal :

faktor tadi.

(2) Membagi bunga nominal (r) dengan jumlah periode pemajemukan dalam setahun (m) dan mengalikan jumlah tahun (N) dengan m.

Dengan demikian hubungan P dan F menjadi :

P = F (P/F, f/m %, Nm)

Apabila periode pembayaran lebih singkat dari periode pemajemukan maka ada beberapa cara yang bisa digunakan untuk menghitung nilai pembayaran tunggal, tergantung pada syarat atau kondisi yang diberlakukan pada periode interpemajemukan. Ada 2 kebijakan yang diberlakukan pada periode interpemajemukan ini, yaitu :

1. Tidak ada bunga untuk penyimpanan (atau1. Tidak ada bunga untuk penyimpanan (atau pengambilan) uang pada periode ini atau

11/4/2011

40

2. Bunga yang diberikan adalah bunga sederhana, artinya bunga tidak dibayarkan pada bunga yang diperoleh pada periodetidak dibayarkan pada bunga yang diperoleh pada periode interpemajemukan sebelumnya.pada kebijakan yang kedua ini maka untuk mendapatkan bunga,setiap uang yang disimpan pada periode interpemajemukan harus dikalikan dengan suatu faktor :

(X/Y)iDimana :X = jumlah periode di depan akhir periode pemajemukan

Y = jumlah yg ada pd satu periode pemajemukanY = jumlah yg ada pd satu periode pemajemukani = tingkat bunga per satu periode pemajemukan

Pemajemukan kontinyu berarti dalam setahunPemajemukan kontinyu berarti dalam setahun banyaknya periode pembungaan (periode pemajemukan) adalah tak terhingga. Secara matematis tingkat bunga dari pemajemukan kontinyu adalah :

ieff = er-1

dimana :

i = tingkat bunga efektif

e = bilangan natural yang nilainya 2.71828

11/4/2011

41

Untuk mendapatkan

Diketahui Simbol Rumus

Pemajemukan Kontinyu utk Aliran Kas Diskret

mendapatkan

P F (P/F,r%,N) 1/erN

F P (F/P,r%,N) erN

P A (P/A,r%,N) (erN-1)[erN(erN-1)]

A P (A/P,r%,N) [erN(erN-1)](erN-1)

F A (F/A,r%,N) erN-1er-1

A F (A/F,r%,N) er-1erN-1

Untuk mendapatkan

Diketahui Simbol Rumus

Pemajemukan Kontinyu utk Aliran Kas Kontinyu

mendapatkan

P F (P/F,r%,N) e-rN

F P (F/P,r%,N) erN

P A (P/A,r%,N) (erN-1)r erN

A P (A/P,r%,N) r erN

(erN-1)

F A (F/A,r%,N) erN-1r

A F (A/F,r%,N) rerN-1

11/4/2011

42

Depresiasi

Definisi :Definisi :

Penurunan nilai suatu properti atau aset karena waktu dan pemakaian.

Faktor-faktor Penyebab Depresiasi

Kerusakan fisik akibat pemakaianp

Kebutuhan produksi atau jasa yang lebih baru

Penurunan kebutuhan produksi

Perkembangan teknologi

Penemuan fasilitas yang lebih baik

11/4/2011

43

Syarat Suatu aset bisa didepresiasi

Harus digunakan untuk keperluan bisnis Harus digunakan untuk keperluan bisnis atau memperoleh keuntungan

Umur ekonomisnya bisa dihitung

Umur ekonomisnya lebih dari satu tahun

Aset yang nilainya menurun kerana y g ypemakaian

Dasar perhitungan Depresiasi

Nilai awal : harga awal dari suatu aset Nilai awal : harga awal dari suatu aset

Nilai sisa : nilai perkiraan suatu aset

pada akhir umur depresiasi

11/4/2011

44

Metode-metode Depresiasi

Metode garis lurus (straight line /SL)g ( g ) Metode jumlah digit tahun (sum of year digit /

SOTD) Metode keseimbangan menurun (Declining

balance /DB) Metode dana sinking (Singking fund/SF) Metode unit produksi (production unit/UP)

Metode Garis Lurus (SL)

Dt = P- St S

N

Dimana :

Dt = besarnya depresiasi pada tahun ke-t

P = ongkos awal dari aset yang bersangkut

S nilai sisa dari aset terseb tS = nilai sisa dari aset tersebut

N = masa pakai (umur) aset dalam satuan tahun

11/4/2011

45

Nilai Buku (metode SL)

BVt = P – Dt

d = 1/N

BVt = nilai buku suatu aset pada akhir tahun

d = tingkat depresiasi (depreciation rate)d = tingkat depresiasi (depreciation rate)

Contoh soal

Sebuah perusahaan membeli alat Sebua pe usa aa e be a attransportasi dengan harga Rp. 38 juta dan biaya pengiriman dan uji coba besranya Rp. 1 juta. Masa pakai ekonomis alat ini 6 tahun dengan perkiraan nilai sisa sebesar Rp. 3 juta. Hit l h il i d i i d il i b kHitunglah nilai depresiasi dan nilai buku pada akhir tahun ke-1 dan ke-5 pada alat tersebut !

11/4/2011

46

Solusi

P = Rp 38 juta + Rp 1 jutaP Rp. 38 juta + Rp. 1 juta

= Rp. 39 juta

Dt = (P – S)/ N

= (Rp. 39 juta – Rp. 3 juta) / 6 (Rp. 39 juta Rp. 3 juta) / 6

= Rp. 6 juta

Solusi (2)Nilai buku :

BVt = P – Dt

BV1 = Rp. 39 juta – Rp. 6 juta

= Rp. 33 juta

BV2 = Rp. 39 juta – (2 x Rp. 6 juta)

= Rp. 27 juta

BV5 = Rp. 39 juta – (5 x Rp. 6 juta)

= Rp. 9 juta

11/4/2011

47

Metode Jumlah Digit Tahun (SOYD)

Dt = Sisa Umur Aset ( P – S )Dt Sisa Umur Aset ( P S )

SOYD

= N – t + 1 (P – S ), t = 1,2,..... N)

SOYDSOYD

SOYD = 1+ 2+ 3+ + (N-1) + N

Metode Jumlah Digit Tahun (SOYD) (2)

SOYD 1+ 2+ 3+.....+ (N 1) + N

= N (N + 1)

2

BVt = P – t (N – t/2 + 0,5)BVt P t (N t/2 0,5)

SOYD

11/4/2011

48

Dari Contoh SL :


SOYD = 1+2+3+4+5+6 = 21Dt = N – t + 1 (P – S )

SOYD= 6 - 1 + 1 (39 juta – 3 juta)

2121= 6/21 (36 juta) = Rp. 10,286 juta


BVt = P – t (N – t/2 + 0 5) (P-S)BVt P t (N t/2 + 0,5) (P S)

SOYD

= 39 juta – 1 (6 - 1/2 + 0,5) (39 juta- 3 juta)

2121

= Rp. 39 juta – (0,2857) (36 juta)

= Rp. 28,714 juta

11/4/2011

49

Metode Keseimbangan Menurun (DB)

Dt = d BVt 1Dt d BVt-1

BVt = BVt-1 – Dt

Double Declining Balance (DDB)

200% DB= 200% DB


Dt = d BVt-1

= 1/6 (2) x Rp. 39 juta

= 1/3 Rp. 39 juta

= Rp. 13 juta Rp. 13 juta

11/4/2011

50


BV1 BV0 – D1BV1 = BV0 D1

= P – Dt

= Rp. 39 juta – Rp. 13 Juta

R 26 j t= Rp. 26 juta

Metode Singking Fund (SF)

Dt = (P-S)(A/F i% N)(F/P i% t-1)Dt (P S)(A/F, i%, N)(F/P,i%, t 1)

Dt = BVt-1 – BVt

BVt = P – A (F/A, i%, t)

BVt = P – (P-S)(A/F, i%, N)(F/A, i%, t)

11/4/2011

51

Metode Singking Fund (SF)

Dt = (P-S)(A/F i% N)(F/P i% t-1)Dt (P S)(A/F, i%, N)(F/P,i%, t 1)

= (Rp.39juta – Rp.3 juta)(A/F,12%,6)

(F/P, 12%, )

= Rp. 36 juta (0,12323)

= Rp. 4,436 juta Rp. 4,436 juta

INDIKATOR-INDIKATOR UNTUK DASAR PENGAMBILAN KEPUTUSAN Dari setiap aliran kas proyek dapat ditemukanDari setiap aliran kas proyek dapat ditemukan indikator yang: Mewakili aliran kas, yaitu sebuah tolok ukut

yang ekivalen dengan aliran kas yang bersangkutan

Sedapat mungkin tunggal (single value) Pembandingan dua aliran kas dilakukan dengan membandingkan indikator masing-masing aliran kas.

11/4/2011

52

INDIKATOR-INDIKATOR UTAMA Beberapa indikator yang umum digunakan:

Net Present Value (NPV)

Annual Equivelent (AE)

Payback period

Internal rate of Return (IRR)

P fit bilit I d (PI) Profitability Index (PI)

Net Present Value (NPV) Net Present V adalah nilai sekarang dariNet Present V adalah nilai sekarang dari seluruh aliran kas mulai sekarang sampai akhir proyek.

NPV =

nt

0tCFt / (1+i)t

Proyek diterima apabila NPV >0

11/4/2011

53

Contoh: Sebuah rencana investasi diperkirakan mempunyai aliran kas sebagai berikut:

t Aliran Kas Keterangan 0 450 I t i0 - 450 Investasi1 + 120 Hasil Operasi Netto 2 + 140 Idem 3 + 180 Idem 4 + 240 Idem 5 + 220 Hasil Operasi Netto 5 70 P j l A t B k5 + 70 Penjualan Aset BekasJika discount rate 10% apakah rencana investasi ini layak?

Akhir periode

t

Aliran Kas

Present Worth Factor

Present Worth

Kumulatif

0 - 450 1,0000 - 450 -450,000 1 + 120 0 9091 109 092 -340 9081 + 120 0,9091 109,092 -340,908 2 + 140 0,8264 115,696 -225,212 3 + 180 0,7513 135,234 -89,978 4 + 240 0,6830 163,92 73,942 5 220+70 0,6209 180,061 254,006

Net Present Value = Karena NPV >0 maka kesimpulannya adalah investasi ini layak.

11/4/2011

54

Sebuah rencana investasi dikatakan layak jika

NPV > 0 Sedangkan jika kita memilih satu dari beberapa alternative maka kriteria yang dipakai adalah

Pilih alternatif yang menghasilkan NPV terbesar

Mungkin saja alternative yang dibandingkan mempunyai aliran kas negative. Contoh: Perusahaan harus menentukan tipe mesin yang sebaiknya dibeli. Data kedua pilihan adalah: Pilihan Investasi Biaya

Operasi Tahunan, t=1 s/d 8

Nilai Sisa

Mesin A - 450 - 100 + 60 Mesin B - 300 - 130 + 30Mesin B 300 130 30 Jika i= 12%, mesin mana lebih baik?

11/4/2011

55

Nilai Ekivalen Tahunan (AE, Annual Equivalent) Indikator lain adalah AE yaitu nilai ekivalen tahunan dari aliran kas. Investasi layak apabila AE > 0. Contoh persoalan di atas misalnya: AE = 254 (A/P, 10%, 5) AE = 254 x 0,2638 =

Pola aliran kas tertentu, yang mengandung aliran periodik yang sama rata, lebih mudah mencari AEmencari AE Contoh:

t 0 1 s/d 10 10 Alrn Kas - 240 + 40 +15

AE = -240(A/P, 10%,10) + 40 +15(A/F,10%,10) AE = 240( 0 1628) +40 +15( 0 0628 )AE = -240( 0,1628) +40 +15( 0,0628 )AE = + 1,.. Investasi layak diterima

11/4/2011

56

Membandingkan proyek investasi yang umurnya tidak sama.

1 Asumsikan proyek berulang sampai1. Asumsikan proyek berulang sampai mencapai kelipatan persekutuan yang terkecil, dan bandingkan NPV

2. Hitung AE dan bandingkan.

Payback Period adalah jangka waktu T yang membuatadalah jangka waktu T yang membuat

NPV =

Tt

0tCFt(1+i)t = 0

Jadi … kapan pengeluaran kembali (terbayar) ?(terbayar) ?

11/4/2011

57

Payback period Selalu diperhatikan investorSelalu diperhatikan investor tetapi tidak menjadi kriteria tunggal ataupun kriteria utama

Perhitungan ROR

Apabila kita melakukan suatu investasi maka ada saat t t t di t j di k i b ttertentu dimana terjadi keseimbangan antara semua pengeluaran yang terjadi dengan semua pendapatan yang diperoleh dari investasi tersebut.

Tingkat bunga yang menyebabkan terjadinya keseimbangan antara pengeluaran dan semua pemasukan pada suatu periode tertentu disebut dengan Rate of Return yang biasa disingkat dengan ROR.

ROR adalah suatu tingkat penghasilan yang mengakibatkanROR adalah suatu tingkat penghasilan yang mengakibatkan nilai NPW dari suatu investasi sama dengan nol.

11/4/2011

58

Secara matematis dinyatakan dengan :NPW = PWr PWe = 0NPW = PWr – PWe = 0

Atau∑ Rt (P/F,i%,t) - ∑Et (P/F,i%,t) = 0

Dimana :PWr = nilai present wort dari semua pemasukan (aliran kas

positif)PWe = nilai present wort dari semua pengeluaran (aliran kas p p g (

negatif)Rt = penerimaan netto yg terkadi pada periode ke tEt = pengeluaran netto yg terjadi pada periode ke-t

termasuk investasi awal (P).

Nilai ROR dapat dicari dengan deret seragam sehingga akan berlaku hubungan :

EUAR – EUAC = 0Dimana :Dimana : EUAR = deret seragam yang menyatakan pendapatan per

tahun.EUAC = deret seragam yang menyatakan pengeluaran per

tahun.Ada beberapa ROR yang dikenal dalam ekonomi teknik

antara lain :I l R f R (IRR)1. Internal Rate of Return (IRR)

2. External Rate of Return (ERR)3. Explicit Reinvestment Rate of Return (ERRR)

11/4/2011

59

IRR digunakan apabila diasumsikan bahwa setiap hasil yang diperoleh langsung diinvestasikan kembali dengan tingkat ROR yang sama.g a O ya g sa a

Bila hasil yang diperoleh diinvestasikan pada proyek yang lain dengan ROR yang berbeda maka rate of return ini disebut ERR.

Sedangkan ERRR digunakan pada permasalahan dimana terdapat investasi lump sum tunggal yang diikuti dengan aliran kas netto positif seragam pada akhir periode

l k t i t i t b tselama umur proyek atau investasi tersebut.

External Rate of Return (ERR)

Metode ERR adalah metode yang mempertimbangkan kemungkinan ketidakabsahan hasil IRR sehingga merupakankemungkinan ketidakabsahan hasil IRR sehingga merupakan suatu koreksi terhadap metode IRR apabila kondisi tersebut memang terjadi. Pada metode ERR harus mempertimbangkan suatu tingkat bunga eksternal.

Persamaan ERR adalah sebagai berikut :∑Et (P/F, e% , t)(F/P, i%, N) = ∑ Rt (F/P,e%,N-t)

Dimana :Et k l bih l t i i d tEt = kelebihan pengeluaran atas penerimaan periode tRt = kelebihan penerimaan atas penerimaan periode tN = umur proyek atau horizon perencanaanE = tingkat bunga pada investasi eksternal

11/4/2011

60

Explicit Reinvestment Rate of Return (ERRR)

Metode ERRR bisa mengatasi beberapa kelemahan metode IRR dan bisa diaplikasikan pada permasalahan dimana terdapat investasi lump sum tunggal yang diikuti dengan penerimaan bersih yang berupa deret seragam pada setiap akhir periode selama umur dari investasi atau proyek tsb.

Secara matematis dapat dirumuskan :ERRR = (R-E) – (P-S) (A/F,e%,N)

N

Multiple Rate of Return

Pada pembahasan terdahulu kita hanya menemui tandaPada pembahasan terdahulu kita hanya menemui tanda aliran kas yang kumulatif hanya berubah sekali, sehingga akan bertemu dengan garis horison sekali. Aliran kas seperti ini yang disebut aliran kas konvensional. Apabila perubahan tanda aliran kas kumulatif lebih dari sekali maka aliran kas seperti ini dinamakan aliran kas non konvensional.

Pada aliran kas non konvensional akan diperoleh RORPada aliran kas non konvensional akan diperoleh ROR yang banyaknya sama atau lebih sedikit dari banyaknya perubahan tanda aliran kas kumulatif.

11/4/2011

61

Analisa ROR Meningkat

Pada kasus dimana terdapat sejumlah alternatif yang bersifat “mutually exclusive” maka pemilihan alternatifbersifat mutually exclusive maka pemilihan alternatif yang terbaik diantara alternatif-aternatif tersebut dilakukan dengan analisa ROR meningkat (IROR).

IROR adalah suatu tingkat bunga (ROR) yang dihasilkan oleh suatu tambahan investasi awal suatu alternatif bila dibandingkan dengan alternatif lain yang membutuhkan g g y ginvestasi awal yang lebih rendah. IROR disebut juga ROR marjinal.

Secara prosedural penentuan alternatif terbaik dengan analisa ROR meningkat dapat diringkas sbb:

1. Hitung ROR utk masing2 alternatif yg ada.2 Bandingkan ROR masing2 alternatif dg MARR yg2. Bandingkan ROR masing2 alternatif dg MARR yg

ditetapkan dan buang alternatif yg RORnya kurang dari MARR.

3. Urutkan alternatif2 yg ada berdasarkan besar investasi awal yg dibthkan mulai dr yg terkecil.

4. Hitung penambahan investasi awal maupun penambahan aliran kas netto dari alternatif dg investasi terkecil thd alternatif dg investasi terkecil berikutnyaterkecil thd alternatif dg investasi terkecil berikutnya, dan cari IROR dr peningkatan tsb.

11/4/2011

62

5. Bila IROR lebih besar atau sama dengan MARR5. Bila IROR lebih besar atau sama dengan MARR pilih alternatif yang membutuhkan investasi yang lebih besar dan bila IROR kurang dari MARR pilih alternatif yg membutuhkan biaya investasi yang lebih kecil.

6. Kembali ke langkah 5 sampai akhirnya tinggal satu alternatif saja.

Internal Rate of Return (IRR) adalah discount rate yang membuat NPV = 0adalah discount rate yang membuat NPV 0 Jadi IRR adalah discount rate i yang memenuhi

NPV =

nt

0tCFt /(1+i)t = 0

Proyek layak jika

IRR > MARR MARR = Minimum Attractive Rate of Return

11/4/2011

63

Persyaratan Penggunaan IRR:

a. CF0 < 0

b.

Nt

0tCFt> 0

c. Pada deret cashflow hanya ada satu kali pergantian tanda

Perbandingan berdasarkan Incremental Investment Jika ada dua alternatif A dan B (investasi A l bih b dib di k i t i B) dlebih besar dibandingkan investasi B) dan ternyata NPVA - B > 0 maka terima Alternatif A, Tetapi kalau NPVA - B < 0 maka tolak Alternatif A dan terima Bterima B

11/4/2011

64

Analisis NPV dari Aliran Kas Inkremental:1. Urutkan alternatif mulai investasi terkecil dan

berturut-turut sampai terbesarberturut turut sampai terbesar.2. Tetapkan proyek dengan investasi terkecil sebagai

terbaik. 3. Ajukan proyek dengan investasi satu tingkat lebih

besar sebagai penantang. Susun aliran kas inkremental dan hitung NPVincr. Jika NPVincr > 0 maka penantang menjadi terbaikmaka penantang menjadi terbaik.

4. Ajukan proyek berikutnya sebagai penantang, sampai semua alternatif habis.

5. Alternatif terbaik adalah yang terakhir menjadi terbaik.

Contoh: Akan dibandingkan empat alternatif A0 adalah alternatif DO NOTHING, A1, A2 dan A3adalah alternatif DO NOTHING, A1, A2 dan A3 adalah proposal investasi

Alternatif Akhir tahun ke

A0 A1 A2 A3

0 $0 - 5000 - 8000 -10000

1-10 0 1400 1900 2500

11/4/2011

65

Perbandingan berdasarkan IRR dari Incremental Investment Jika ada dua alternatif A dan B dan ternyataJika ada dua alternatif A dan B dan ternyata IRRA - B > MARR maka terima Alternatif A, Tetapi kalau IRRA - B < MARR maka tolak Alternatif A dan terima B

Analisis IRR dari Aliran Kas Inkremental:1. Urutkan alternatif mulai investasi terkecil dan

berturut-turut sampai terbesarberturut turut sampai terbesar.2. Tetapkan proyek dengan investasi terkecil sebagai

terbaik. 3. Ajukan proyek dengan investasi satu tingkat lebih

besar sebagai penantang. Susun aliran kas inkremental dan hitung IRRincr. Jika IRRincr > MARR maka penantang menjadi terbaikmaka penantang menjadi terbaik.

4. Ajukan proyek berikutnya sebagai penantang, sampai semua alternatif habis.

5. Alternatif terbaik adalah yang terakhir menjadi terbaik.

11/4/2011

66

Project BalanceMenunjukkan berapa profit atau loss jika proyek terpaksa dihentikan pada waktuproyek terpaksa dihentikan pada waktu tersebut. Contoh soal: Proyek dengan aliran kas sbb

Periode Ke t Aliran Kas 0 - 10.000 1 + 1.000 2 + 5 0002 + 5.0003 + 8.000 4 + 6.000 5 + 3.000

Profil Project Balance memperlihatkan 4 karakteristik penting dari proyek:karakteristik penting dari proyek:

a. Net Future Worth yaitu PB terakhir

b. Payback - Kapan PB berubah dari negatif ke positif

c. Exposure to loss – luas area negatif

d f l l fd. Profit potential – luas area positif

11/4/2011

67

Latihan. Buat grafik project balance proyek-proyek berikutproyek berikut.

t A B C D

0 - 1000 - 1000 - 1000 - 1000

1 + 912 + 631 + 284

2 + 684 + 631 + 5682 + 684 + 631 + 568

3 + 456 + 631 + 852

4 + 228 + 631 + 1136 + 3641

Indicator-Indikator Lain: Profitability Index = Present Worth Revenue

dibagi dengan Present Woth Biaya Capitalized Value = present worth pada

kasus umur sampai tak terhingga.

11/4/2011

68

Aplikasi Metode Ekonomi Teknik Pada Kasus Replacement (Peremajaan) Mesin Apa saja alasan perusahaan melakukan penggantian mesin ?p gg

Penggantian Mesin Dilakukan Karena Mesin lama rusak total Mesin lama rusak total Mesin lama menjadi aus sehingga

boros enersi dan sering rusak. Mesin Lama masih baik tetapi ada

mesin baru yang lebih baik

11/4/2011

69

Contoh soal: Sebuah perusahaan mempunyai mesin yangdibeli dua tahun yang lalu seharga Rp 36 jutadan biaya operasi dan perawatan tahunan Rp 9dan biaya operasi dan perawatan tahunan Rp 9juta. Mesin ini bisa digunakan 7 tahun dansetelah itu nilai jualnya Rp 6 juta. Pemasok menawarkan mesin tipe baru sehargaRp 45 juta. Mesin ini lebih efisien sehingga biayaoperasi dan perawatan tahunan hanya Rp 6 juta,dan setelah digunakan 5 tahun nilai jualnyadan setelah digunakan 5 tahun nilai jualnyamasih Rp 24 juta. Mesin lama sekarang dihargaiRp 20 juta. Jika discount rate 10% apakah penggantianmesin layak dilakukan ?

Susun aliran kas kalau tidak ganti mesin d li k jik ti idan aliran kas jika ganti mesin. Apakah aliran kas pembelian mesin lama dan juga biaya operasi dan perawatan 2 tahun pertama relevan untuk dimasukkan dalam analisis?dalam analisis?

11/4/2011

70

Sebuah asset investasi awalnya $ 3000, biaya operasi tahun pertama $ 1000 dan meningkatoperasi tahun pertama $ 1000 dan meningkat setiap tahun sedangkan nilai jual kembali setiap tahun turun, sebagai berikut: Akhir Tahun ke t

Nilai pada akhir tahun ke t

Biaya operasi selama tahun ke t

1 $ 1500 $ 1000 2 1000 1700 3 500 2400 4 0 3100

Annual equivalent of costs terdiri atas

AE Cost of Capital Recovery, makin rendah semakin lama asset dioperasikan.

AE Cost of Operating, seringkali makin besar semakin lama asset dioperasikan

AE Total adalah penjumlahan kedua kkomponen itu.

11/4/2011

71

Economic Life of an asset is the time interval that minimize the asset’s total equivalentthat minimize the asset s total equivalent annual costs or maximize its annual equivalent net income.

Also referred as

optimum replacement interval or

minimum cost life

This concept is relevant for both replacement and investment studies.

EVALUASI PROYEK

DENGAN

PERSPEKTIF KEPENTINGAN PUBLIK

11/4/2011

72

Commercial Investment Projects Investasi menghasilkan barang atau jasa yang g g j y g

dijual melalui mekanisme pasar bebas Harga dan besarnya permintaan mencerminkan

penilaian konsumen terhadap barang atau jasa yang dihasilkan perusahaan

Investasi berhasil jika nilai sekarang pendapatan

lebih besar dari nilai sekarang biaya

Evaluasi dengan perspektif kepentingan publik di l kdiperlukan

PROYEK SWASTA jika harga-harga tidak

mencerminkan nilai ekonomi

PROYEK PUBLIK (PUBLIC PROJECTS) contohnyaPROYEK PUBLIK (PUBLIC PROJECTS), contohnya proyek jalan raya, proyek pertahanan nasional dst.

11/4/2011

73

PUBLIC PROJECTS

Proyek Publik Proyek Privat Perspektif makro Perspektif perusahaan

Seringkali tidak ada aliran kas masuk

Aliran kas keluar dan masuk

Cakrawala waktu amat panjang

Lebih pendek

Investasi umumnya amat besar

Investasi bisa kecil

TUJUAN PROYEK PUBLIK Proyek publik dibangun dengan tujuan untuk meningkatkan kesejahteraan masyarakatmeningkatkan kesejahteraan masyarakat. Nilai sebuah proyek publik merupakan penjumlahan dari penilaian seluruh individu penduduk Dalam keterbatasan anggaran Pemerintah, harus adasuatu cara untuk memutuskan proyek publik mana yang mendapatkan pembiayaan, dan mana yang ditolak

11/4/2011

74

PUBLIC GOODS

Private Goods Public Goods P id l k k P j l ( id ) tid kProvider melakukan pemisahan yang bayar dan tidak bayar

Penjual (provider) tidak melakukan pemisahan yang bayar dan tidak

Pengkonsumsian oleh seseorang mengurangi hak orang lain

Pengkonsumsian tidak mengurangi hak orang lain

d k dPersaingan antar pembeli

Tidak ada persaingan antar pembeli bahkan muncul free riders

Mekanisme pasar berjalan

Mekanisme pasar tidak berjalan

Karena mekanisme pasar tidak berjalan untuk public goods maka penyediaannyauntuk public goods maka penyediaannya harus oleh Pemerintah atau perlu campur tangan Pemerintah. Selalu ada situasi dana terbatas, dan banyak proposal proyek. Bagaimana keputusan investasi public projects dilakukan?

11/4/2011

75

Keputusan melalui referendum (pemungutan suara) proyek diterima jika disetujui olehsuara), proyek diterima jika disetujui oleh mayoritas konstituen. Advantage Disadvantage

Paradox: proyek yang bermanfaat bisa tidak diterima

Dipengaruhi lobby dan problem

Demokratis

Dipengaruhi lobby dan problem silent majority

Siapa yang seharusnya memberikan suara?

Contoh pemungutan suara untuk sebuah proyek publik oleh komunitas terdiri atas 5 penduduk.

Nama Nilai Manfaat

Nilai Pengorbanan

Suara

A 300 100 Setuju B 80 100 Tidak C 120 130 Tidak D 180 90 Setuju E 50 70 TidakE 50 70 Tidak Keputusan: tolak proyek karena 3 dari 5 mengatakan tidak. Padahal total manfaat 730 sedangkan total pengorbanan 590

11/4/2011

76

Contoh kekuatan lobby oleh minoritas

Nama Nilai Manfaat

Nilai Pengorbanan

Suara Manfaat Pengorbanan

A 300 100 Setuju B 80 150 Tidak C 90 130 Tidak D 180 90 Setuju E 0 0 Indiferen F 0 0 IndiferenG 60 30 Setuju Pihak yang dirugikan (B dan C) akan berusaha melobi agar F dan G bersimapti kepada mereka dan memberikan suara tidak setuju.

Metoda analisis yang labih obyektif : BENEFIT - COST ANALYSIS atau ANALISIS MANFAAT DAN BIAYAANALISIS MANFAAT DAN BIAYA Prinsip Efisiensi : Proyek Publik bisa diterima hanya kalau nilai manfaat yang dihasilkan melebihi biaya yang dikeluarkan. Konsekuensi: manfaat harus dikonversikan ke satuan moneter agar bisa dibandingkan dengan biaya.

11/4/2011

77

Sebuah proyek dengan biaya dan manfaat sbb (angka dalam juta rupiah): Tahun ke Biaya Dari

PemerintahManfaat Bagi MasyarakatPemerintah Masyarakat

0 4600 0 1-15 240 per tahun 300 tahun ke 1,

naik 30 per tahun. Discount rate 7% Hitung Nilai Ekivalen Tahunan Biaya dan NilaiHitung Nilai Ekivalen Tahunan Biaya, dan Nilai Ekivalen Tahuan Manfaat. Bandingkan Bisa juga membandingkan Nilai Sekarang Biaya dan Nilai Sekarang Manfaat.

Ratio:

B/C Ratio = BiT hEki lNil i

ManfaatTahunan Ekivalen Nilai/BiayaTahunan Ekivalen Nilai

Proyek hanya bisa diterima jika B/C Ratio > 1 Selisih: Selisih B C =Selisih B-C = [Nilai Ek. Thnan Manfaat]-[Nilai Ek Thnan Biaya] Proyek bisa diterima jika Selisih B-C positif

11/4/2011

78

Annual Equivalent Benefit 300 + 30 (A/G, 7%, 15) = Annual Equivalent Cost 4600 (A/P, 7%, 15) + 240 = B-C ratio = […./…..] = Jadi proyek ini tidak layak untuk dibangun

Masalah: Bagaimana memberi nilai moneter pada g pmanfaat proyek? Bagaimana jika sebagian besar manfaat justru tidak dapat diberi nilai uang ?

11/4/2011

79

Manfaat Manfaat Primer (Primary Benefits): dampak ( y ) pyang dihasilkan proyek pada kelompok yang menjadi sasaran Manfaat Sekunder (Secondary Benefits): dampak tambahan

Masalah Dengan Penggunaan Ratio Proyek yang memiliki B/C Ratio terbesar belum y y gtentu merupakan alternative terbaik. Keputusan sebaiknya menggunakan analisis incremental. Indikator yang lebih konsisten adalah : Selisih B – C.

Proyek diterima jika (B-C)>0 Proyek diterima jika (B-C)>0

Proyek dengan (B-C) terbesar selalu yang terbaik

11/4/2011

80

Kelemahan Analisis Manfaat Biaya Jika dihadapi proyek-proyek yang seluruh y y y g(sebagian besar) manfaatnya tidak dapat dinyatakan dalam satuan moneter. Bagaimana mengevaluasi rencana pembelian peluru kendali? Kapal selam?

Social Discount Rate

Discount rate pada penilaian proyek p p p ykomersial didasarkan pada cost of capital

Discount rate untuk menilai proyek publik mempunyai filosofi berbeda.

Nol persen jika dibiayai pajak

Menggambarkan time preference Menggambarkan time preference masyarakat

Bunga pinjaman pemerintah

11/4/2011

81

Cost – Effectiveness Analysis Metode ini untuk menjawab pertanyaan: Alt tif li f ktif d fi iAlternatif mana yang paling efektif dan efisien dalam mencapai tujuan yang telah ditetapkan?

Contoh: Memilih Sistem Logistik Militer

Sistem A B Biaya Ekiv.Tahunan 20 mily 300 mily Kemampuan 340 ton/hari 560 ton/hariKemampuan 340 ton/hari 560 ton/hari Mana lebih baik?

Cost Effectiveness Metode ini tidak memerlukan penilaian

benefit dalam satuan uang.

Menggunakan indeks ke-efektif-an dalam mencapai tujuan.

Hanya untuk menentukan ranking, bukan untuk menerima/menolak Harus sudahuntuk menerima/menolak. Harus sudah ada political will bahwa proyek akan dilaksanakan, hanya memilih terbaik.

11/4/2011

82

Cost –Effectiveness 1. Rumuskan goal serta ukuran efektivitas

pencapaian goalpencapaian goal

2. Identifikasikan beberapa (lebih dari satu) alternatif

3. Rumuskan kendala (constraint) jika ada

4. Buat estimasi biaya investasi dan operasi masing masing alternative serta hitung biayamasing-masing alternative, serta hitung biaya ekivalen tahunan

5. Hitung indeks efektivitas pencapaian tujuan masing-masing alternatif

Ekonomi Teknik Compatibility Mode

Documents

Transcript of Ekonomi Teknik Compatibility Mode