LAPORAN ANALISIS EKONOMI

PABRIK ALUMUNIUM DENGAN KAPASITAS PRODUKSI 50.000 TON PER TAHUN

DISUSUN OLEH :

KELOMPOK 8

Alinda Fitrotun Nisya (11/313576/TK/37960)

Ade Ivan Prastiko P

Akhmad Raihan Dary

Anisa Rahmawati (11/319182/TK/38312)

FAKULTAS TEKNIK

UNIVERSITAS GADJAH MADA

2012

I. PENDAHULUANa. Produk

i. Deskripsi Produk Nama Kimia : Aluminum Rumus Kimia : Al Fase : Padat (aluminum sheet, aluminum foil)

ii. Kegunaan Kegunaan alumunium antara lain: Bahan Konstruksi pesawat, mobil, roket dan mesin-mesin lainnya Bahan peralatan memasak Pengemasan (kaleng, tutup botol,alumunium foil, dan lain – lain) Bahan konstruksi bangunan (Atap, casting, fabrikasi, pipa, tangki, batang

aluminium, kawat, bingkai jendela, pagar, pegangan tangga)iii. Harga di Pasaran

Harga alumunium pada bulan Desember 2012 adalah US$ 3,600 per ton (alibaba.com)iv. Pabrik yang memproduksi

Pabrik yang memproduksi alumunium adalah: PT Indonesia Asahan Alumunium (INALUM)

Lokasi : Kuala Tanjung, Sumatera Utara Kapasitas produksi : 250.000 ton per tahun

National Aluminum LTD (NALCO) Lokasi: Kutai Timur, Kalimantan Timur Kapasitas produksi: 2.000.000 ton per tahun

b. Bahan Bakui. Deskripsi Bahan Baku

Nama kimia : Aluminum Oksida Rumus Kimia : Al2O3

Fase : Padat (butiran)ii. Harga di Pasaran

Harga alumina di pasaran pada bulan Desember 2012 adalah US$ 500 (alibaba.com)iii. Pabrik yang Memproduksi

Pabrik yang memproduksi alumina adalah Aluminum Corporation of China Limited (CHALCO)

Lokasi : Cina Kapasitas produksi : 14.000.000 ton per tahun

PT Indonesia Chemical Alumina Lokasi : Kalimantan Barat Kapasitas produksi: 300.000 ton per tahun

II. ESTIMASI MODALPerhitungan estimasi modal didasarkan oleh pabrik alumunium dengan rincian sebagai berikut.

Jenis data Jumlah KeteranganProduk: alumunium 85.000 ton/tahunBahan baku: Alumina 188900 ton/tahun

DEC US$ 72,000,000 Untuk tahun 2010

Pabrik tersebut diasumsikan berumur 20 tahun dan akan didirikan pada tahun 2015 dengan pajak pendapatan 25%. Pada semua analisis ekonomi, semua harga diperhitungkan sesuai dengan harga pada tahun didirikan pabrik.a. Modal Tetap (fixed Capital)

Penentuan harga alat pabrik menggunakan persamaan :

N x=N y

ExE y

dengan Nx : harga alat pada tahun x

Ny : harga alat pada tahun y

Ex : indeks harga alat pada tahun x

Ey : indeks harga alat pada tahun y

Nilai indeks harga Chemical Engineer Plant Cost Index diperoleh dari tabel indeks harga alat sebagai berikut :

Tahun Indeks

1995 381,1

1996 381,7

1997 386,5

1998 389,5

(Peters, et al., 2003)Nilai indeks untuk tahun 2015 diperoleh dengan ekstrapolasi.

Tahun Indeks

1987 324

1988 343

1989 355

1990 357,6

1991 361,3

1992 358,2

1993 359,2

1994 368,1

1995 381,1

1996 381,7

1997 386,5

1998 389,5

1999 390,6

2000 394,1

2001 394,3

2002 390,4

(Peters and Timmerhaus, 2003)

1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

f(x) = 4.13147058823529 x − 7869.30558823529R² = 0.896977294999315

year

CE

P c

os

t in

de

x

TahunIndeks

2003 406.1

2004 410.2

2005 414.4

2006 418.5

2007 422.6

2008 426.7

2009 430.9

2010 435.0

2011 439.1

2012 443.3

2013 447.4

2014 451.5

2015 455.7

Sehingga diperoleh harga purchased equipment sebesar :

N x=US$72,000,000( 455,7435,0 )N x=US$75,469,161

Total fixed capital investment adalah 85% dari dari total capital investment dengan rincian sebagai berikut:

i. Direct Cost from Solid Processing Plant

Jenis Investasi Presentase, % dari FCI Estimated cost, US$Purchased equipment 100 75,469,161installation 45 33,961,122instrumentation 9 6,792,224piping 16 12,075,066electrical 10 7,546,916building 25 18,867,290yard 13 9,810,991land 40 30,187,664service 6 4,528,150Purchased equipment 100 75,469,161installation 45 33,961,122instrumentation 9 6,792,224

piping 16 12,075,066 TOTAL US$ 199,238,584

ii. Indirect Cost

Jenis Investasi Presentase, % dari FCI Estimated cost, US$Engineering and supervision 33 24,904,823 Construction 39 29,432,973 Contractor 17 12,829,757 Contingery 34 25,659,515

TOTAL US$ 92,827,067 iii. Total Fixed Capital Investment

Total FCI=Direct Cost+ Indirect CostTotal FCI=US$199,238,584+US$ 92,827,067

Total FCI=US$292 ,065 ,651b. Modal Kerja (Working Capital)

Working Capital diasumsikan 15% dari TCI. Sehingga :TOTAL WORKING CAPITAL US$ 51,540,997

c. TOTAL CAPITAL INVESTMENT

TotalCapital Investment=10085×FCI

TCI=US$343 ,606 ,648

III. ESTIMASI BIAYA PRODUKSIa. Manufacturing Cost

Cost Presentase, % Dari Estimated Cost, US$Raw materials 37 Total Production Cost 75,469,160

Operating labor 10 Total Production Cost 33,961,122

Direct supervision 10 Operating labor 6,792,224

Utilities 10 Total Production Cost 12,075,065

Maintenance 2 FCI 7,546,916

Operating supplies 10 FCI 18,867,290

Laboratory 10 Operating labor 9,810,990

Patents 0.5 Total Production Cost 30,187,664 TOTAL US$ 184,636,257

b. Fixed Charges

Cost Presentase, % Dari Estimated Cost, US$Depreciation 9,924,195

local taxes 1 FCI 2,920,657

Insurance 0.4 FCI 1,168,263TOTAL US$ 14,013,114

c. Plant OverheadPlant Overhead diperkirakan 6% dati Total Production Cost.

TPC=10037

×raw material

TPC = US$ 255,270,270

Sehingga diperoleh nilai plant overhead dengan persamaan

Planth

ead= 6100

×TPC

TOTAL PLANT OVERHEAD US$ 15,316,216

d. General Expenses

Cost Presentase, % Dari Estimated Cost, US$Administrative 2 total product cost 5,105,405

Distribution 10 total product cost 25,527,027 Research 2 total product cost 5,105,405 Financing 5 TCI 18,898,366

TOTAL US$ 54,636,204

e. Depreciation

Perhitungan depresiasi berdasarkan metode Sum-of-Years’-Digits (SOYD).Nilai SOYD diperoleh dari persamaan berikut.

SOYD=N .(N+1)

2

dengan ,SOYD : Sum-of-Years’-DigitsN : kurun waktu depresiasi

Sehingga diperoleh nilai SOYD :

SOYD=20 x (20+1)

2

SOYD=210

Depreciable capital pada investasi ini adalah

DEC $ 75,469,161 installation $ 33,961,122 instrumentation $ 6,792,224 piping $ 12,075,066 electrical $ 7,546,916 building $ 18,867,290 yard $ 9,810,991 service $ 4,528,150 construction $ 29,432,973

total $ 198,483,892 Dari data diatas dapat dihitung nilai depresiasi tiap tahun diperoleh dari persamaan :

d t=N−t+1SOYD

(B−S)

dengan , dt : nilai depresiasi pada tahun ke tt : tahun pada depresiasi dt

B : depreciable capital

S : Salvage Value, diasumsikan 0.Sehingga diperoleh data berikut.

Tahun Depreciation, US$1 18,903,2282 17,958,0663 17,012,9054 16,067,7445 15,122,582

6 14,177,4217 13,232,2598 12,287,0989 11,341,937

10 10,396,77511 9,451,61412 8,506,45313 7,561,29114 6,616,13015 5,670,96816 4,725,80717 3,780,64618 2,835,48419 1,890,32320 945,161

Depresiasi rata – rata = US$ 9,924,195

IV. ALIRAN KAS (CASH FLOW) DAN BREAK EVEN CHARTa. Estimasi Keuntungan

Cash Flow Diagram dibuat berdasarkan Book Cash dari tahun ke tahun.

Pendapatan kasar atau Gross Income diperoleh dari perhitungan penjualan seluruh produk, dengan asumsi seluruh produk terjual.

Gross Income=Product price x Plan t' s Product Capacity

dengan Gross Income : pendapatan kasar sebelum terkena pajak.

Product’s price : harga produk, dalam Rp/ton.

Plant’s product capacity: kapasitas produksi pabrik, ton.

Sehingga

Gross Income=US $3,600/ ton x 8.500 ton/ ta hun

Gross Income=306,000,000 / tahun

Keuntungan kasar atau gross profit diperoleh dari perhitungan sebagai berikut:

GrossProfit=Grossincome−(TPC+depreciation)

Pendapatan kasar tersebut kemudian dipotong dengan pajak pendapatan sebesar 25%. Maka besar pajak yang harus ditanggung adalah :

Taxes=25% .Gross profit

Maka nett profit diperoleh dari:

Nett profit=gross profit−taxes

Nilai Book Cash tiap tahun :

Year Income,US$Depreciation

,US$TPC,US$

(TPC +

depresiasi) ,US

$

Gross

Profit,US$taxes,US$

net

profit,US$

1 306,000,000 8,984,424 268,601,790 277,586,214 28,413,786 7,103,447 21,310,340

2 306,000,000 8,535,203 268,601,790 277,136,993 28,863,007 7,215,752 21,647,256

3 306,000,000 8,085,981 268,601,790 276,687,771 29,312,229 7,328,057 21,984,171

4 306,000,000 7,636,760 268,601,790 276,238,550 29,761,450 7,440,362 22,321,087

5 306,000,000 7,187,539 268,601,790 275,789,329 30,210,671 7,552,668 22,658,003

6 306,000,000 6,738,318 268,601,790 275,340,108 30,659,892 7,664,973 22,994,919

7 306,000,000 6,289,097 268,601,790 274,890,887 31,109,113 7,777,278 23,331,835

8 306,000,000 5,839,876 268,601,790 274,441,665 31,558,335 7,889,584 23,668,751

9 306,000,000 5,390,654 268,601,790 273,992,444 32,007,556 8,001,889 24,005,667

10 306,000,000 4,941,433 268,601,790 273,543,223 32,456,777 8,114,194 24,342,583

11 306,000,000 4,492,212 268,601,790 273,094,002 32,905,998 8,226,500 24,679,499

12 306,000,000 4,042,991 268,601,790 272,644,781 33,355,219 8,338,805 25,016,414

13 306,000,000 3,593,770 268,601,790 272,195,560 33,804,440 8,451,110 25,353,330

14 306,000,000 3,144,548 268,601,790 271,746,338 34,253,662 8,563,415 25,690,246

15 306,000,000 2,695,327 268,601,790 271,297,117 34,702,883 8,675,721 26,027,162

16 306,000,000 2,246,106 268,601,790 270,847,896 35,152,104 8,788,026 26,364,078

17 306,000,000 1,796,885 268,601,790 270,398,675 35,601,325 8,900,331 26,700,994

18 306,000,000 1,347,664 268,601,790 269,949,454 36,050,546 9,012,637 27,037,910

19 306,000,000 898,442 268,601,790 269,500,232 36,499,768 9,124,942 27,374,826

20 306,000,000 449,221 268,601,790 269,051,011 36,948,989 9,237,247 27,711,742

b. Break Even Chart

Break-Even Chart disusun berdasarkan kapasitas produksi pabrik. Berikut gambar Break-Even chart setelah dilakukan perhitungan pada setiap kapasitas produksi pabrik.

0% 20% 40% 60% 80% 100% 120%0

50000000

100000000

150000000

200000000

250000000

300000000

350000000

sales

fixed cost

regulated cost

variabel cost

garis sejajar sales

Kapasitas Produksi

Sale

s (US

$)

SDP BEP

Dari grafik dapat diperoleh nilai Break-Even point jika kapasitas produksi sebesar 61% dan Shut Down point pada kapasitas produksi sebesar 46%.

V. PARAMETER PROFITABILITASa. ROI

i. Sebelum PajakAnnual profit=sales−(manufacturing cost+general expenses)

Return on Investment sebelum pajak dapat diperoleh dengan :

Returnon Investment= Annual profit before taxTotalCapital Investment

x 100%

Returnon Investment= US $37,398,210US$343,606,648

x 100%

Returnon Investment (before taxes )=11%

ii. Sesudah PajakAnnual profit=annual profit before texes−taxes

Return on Investment setelah pajak dapat diperoleh dengan :

Returnon Investment= Annual profit after taxTotalCapital Investment

x 100%

Returnon Investment= 28,048,657343,606,648

x100%

Returnon Investment (after taxes )=8%

b. POTi. Sebelum Pajak

Payout Period sebelum pajak dapat diperoleh dengan :

Payout period= Depreciable capitalAverage depreciation+Annual profit before taxes

Payout period= 198,483,8929,924,194+37,398,210

Payout period (before taxes )=4,19ta hun.

ii. Sesudah PajakPayout Period sesudah pajak dapat diperoleh dengan :

Payout period= DepreciablecapitalAverage depreciation+Annual profit after taxes

Payout period= 198,483,8929,924,194+28,048,657

Payout period (after taxes )=5,23ta hun

c. DCFRR

Year Cash Flow Present Value0 -343606648 -3436066481 21310340 205938542 21647256 202161003 21984171 198404684 22321087 194672425 22658003 190966856 22994919 187290397 23331835 183645288 23668751 180033579 24005667 17645712

10 24342583 1729176511 24679499 1694167212 25016414 1659557413 25353330 1625359714 25690246 1591585715 26027162 1558245316 26364078 1525347817 26700994 1492900918 27037910 1460911619 27374826 1429385820 27711742 13983284

total 0interest 3.48%

VI. ANALISIS SENSITIVITASBerikut adalah analisis sensitivitas apabila masing – masing berubah 10%

Jenis persentase changeIRR 3.48% -

produk +10% (optimis) 12.10% -8.62%produk -10% (pesimis) -12.98% 16.46%

bahan baku +10% (pesimis) -4.69% 8.17%bahan baku -10% (optimis) 9.36% -5.88%

investasi +10% (pesimis) 1.90% 1.58%

investasi -10% (optimis) 5.26% -1.78%

Dari data di atas diperoleh nilai perubahan interest raw material dan selling price sebagai berikut:

Change Raw Material Selling Price10% 8% -9%

0 0 0-10% -6% 16%

Dari data diatas diperoleh the strauss plot diagram sebagaiberikut:

-15% -10% -5% 0% 5% 10% 15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

raw materialselling pricecapital

VII. KESIMPULANa. Modal yang diperlukan

i. Modal TetapModal tetap yang dibutuhkan pada investasi ini adalah US$ 292,065,651

ii. Modal KerjaModal kerja yang dibutuhkan pada investasi ini adalah US$ 51,540,997

iii. Total ModalTotal modal yang dibutuhkan pada investasi ini adalah US$ 343,606,648

b. Biaya Produksii. Manufacturing Cost

Manufacturing cost yang dibutuhkan pada investasi ini adalah US$ 184,636,257ii. General Expenses

General expenses yang dibutuhkan pada investasi ini adalah US$ 54,636,204iii. Total Production Cost

Total production cost pada investasi ini adalah US$ 255,270,270c. Parameter Profitabilitas

i. ROIRate of investment pada investasi ini adalah 8%

ii. POTPay out period pada investasi ini adalah 5,23 tahun

iii. DCFRRNilai DCFRR pada investasi ini adalah 3,48%