Economia Para Dummies

8/12/2019 Economia Para Dummies

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Leopoldo Abada


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El autor

Nacido en Zaragoza hace setenta y ocho aos. Jubilado. Tiene doce hijos, cuarenta nietos.

Es doctor ingeniero industrial. Es ITP Harvard usiness !chool."ue #ie#bro del e$ui%o &undador del IE!E, actual#ente la %ri#era escuela de negocios anivel #undial, donde &ue %ro&esor de Pol'tica de E#%resa durante #(s de treinta y un aos.

Es %atrono de honor de la "undaci)n *lia+ de lucha contra la Pornogra&'a In&an&il y%residente de honor del congreso -o $ue de verdad i#%orta. J)venes con valores dearcelona.!u libroLa Crisis Ninjaest( considerado co#o la #ejor e/%licaci)n en es%aol sobre lacrisis econ)#ica #undial.Nu#erosos #edios de co#unicaci)n 0%rensa escrita, digital, radio y televisi)n1 se han

hecho eco de sus conclusiones y re&le/iones en todo el #undo his%anohablante.!u blog 2www.leopoldoabadia.com>3 cuenta actual#ente con #(s de cuatro #illones devisitas %rocedentes de todo el #undo 0incluso de Ir(n y urundi1 y ha convertido a su autoren una %ersona de re&erencia a la hora de analizar los hechos econ)#icos surgidos a ra'z dela crisis.El blog incluye un diccionario %ersonal sobre t4r#inos econ)#icos, sociales y %ol'ticose/%licados con su original estilo. En ciertas e#%resas se ha acuado la e/%resi)nE/%l'ca#elo a lo -eo%oldo %ara %edir $ue las cosas se e/%li$uen con sencillez y con%alabras claras.5olabora todos los viernes en el diario Elcon&idencial.co# donde su colu#na 6esde !an7uirico de cada viernes es le'da %or #(s de noventa y cinco #il lectores.

*siduo colaborador de televisi)n, ha %artici%ado en %rogra#as co#o uena&uente,Es%ejo P8blico, 96 o -a Tarde en +: horas.En televisi)n, ha sido %rotagonista de las ca#%aas de %ublicidad de ;ovistar, de enero de +??@ %ublic) el libro -a 5risis Ninja y otros #isterios de la econo#'aactual editado %or Es%asa, $ue se convirti) en el libro de no &icci)n #(s vendido en Es%aa,con veinticuatro ediciones en diversos &or#atos e idio#as.El > de enero de +?A? %ublic) -a hora de los sensatos en el $ue, continuando con el estilodeLa Crisis Ninja, establece las bases %ara solucionar los %roble#as surgidos de la crisis.6iez ediciones.El +? de octubre de +?A?, %ublic) B7u4 hace una %ersona co#o t8 en una crisis co#o

4staC, en el $ue, %r(ctica#ente co#o si &uera un #anual, da reco#endaciones econ)#icas%ara actuar con sentido co#8n en el d'a a d'a %ara e#%resas, &a#ilias, e#%rendedores...Traducido a otros idio#as, va %or su s4%ti#a edici)n.El +D de octubre de +?AA se edit) su nuevo libro 9F cosas $ue hay $ue hacer %ara $ue una&a#ilia &uncione bien, en el $ue establece una serie de divertidas reco#endaciones ya#enas ideas %ara lidiar con el d'a a d'a de una &a#ilia y co#erse a bocados la vida.6esde se%tie#bre de +??> est( realizando una serie de con&erencias %or Es%aa, *rgentina,el =eino


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$uinientas con&erencias.El 4/ito deLa Crisis Ninjaradica en la sencillez del escrito, en la co#%rensi)n del an(lisisy juicio de los hechos y en la traducci)n de la econo#'a al lenguaje co#8n.!e %uede seguir su %eri%lo diario en el blog El Giajero Ninja2www.viajeroninja.blogspot.com>3 y en Titter 2www.twitter.com/viajeroninja>3.

*de#(s, su %resencia en "aceboo cuenta con #(s de diez #il a#igos y %rocura contestarcada uno de los #ensajes $ue le llegan.


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Agradecimientos

6urante #i trayectoria %ro&esional he conocido grandes %ersonas $ue, a su vez, eran

grandes %ro&esionales. 6e todos ellos he a%rendido #uch'si#as cosas y, sobre todo, hea%rendido a $ue sie#%re hay $ue discurrir. 7ue, a veces, una hoja en blanco, un bol'gra&o ytie#%o %ara %ensar son los #ejores aliados %ara to#ar decisiones y ver las cosas conclaridad.Hoy en d'a sigo encontr(ndo#e grand'si#as %ersonas a las cuales conozco #ucho #enos.Pero intuyo $ue, con toda seguridad, deben de ser buenos %ro&esionales, %or$ue la vida esuna sola cosa y %or$ue las %ersonas suelen ser igual de buenas en casa $ue en el trabajo.Eso ayuda a estar tran$uilo y considerar $ue es %osible un #undo en el $ue %ense#os enlos de#(s antes $ue en uno #is#o.Por tanto, este libro est( dedicado a todos los $ue invierten tie#%o, hojas en blanco y

bol'gra&os %ara ser buenos %ro&esionales, buenas %ersonas y hacer el bien a los de#(s.

* todos ellos, un abrazo agradecid'si#o.


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Introduccin

... ... ... ...

Gaya %or delante $ue no soy econo#ista. no s)lo eso, sino $ue lo cierto es $ue no s4nada de econo#'a... Es la %ura realidad, %or #(s $ue haya %or ah' algunos $ue #econsideren un gur8 de tal disci%lina y $ue, con toda a#abilidad 0y un e/ceso de con&ianza%or su %arte1, incluso #e inviten a dar con&erencias %or todo el #undo sobre ese te#a y Kaescribir librosL Pero K$u4 hu#ilde es usted, don -eo%oldoL, #e %arece o'rte. Pero no eshu#ildad, sencilla#ente es as'.Para $ue no te lleves a engao, te contar4 $ue estudi4 en la Escola Industrial de Terrassa,

en a$uellos tie#%os en $ue esa localidad catalana se lla#aba Tarrasa. -o digo %ara $ue tehagas una idea de cu(ntos aos han transcurrido. 5o#o es natural, all' estudi4 la carrera deingeniero de industrias te/tiles, y eso es lo $ue soy. M, casi #ejor, ingeniero industrialseg8n la deno#inaci)n $ue se usa ahora. -uego he hecho #uchas #(s cosas, %ero ningunade ellas estaba relacionada directa#ente con el an(lisis econ)#ico y #enos a8n con la%edagog'a econ)#ica.ien, %ara ser todav'a #(s sincero, es cierto $ue e#%ec4 la carrera de Econ)#icas, en elcurso A@D:A@DD, #ientras estudiaba Ingenier'a. En a$uel #o#ento %ens4 $ue %od'a serinteresante #atricular#e. 5reo recordar $ue era la %ri#era %ro#oci)n en arcelona y $ueentre el %ro&esorado hab'a un jovencillo lla#ado "abi(n Esta%4, $ue luego ser'a uno de los#ejores econo#istas de nuestro %a's. KOl s' $ue sab'aL Pero yo no llegu4 #uy lejos, %ues

a%rob4 dos asignaturas de %ri#er curso, una de derecho civil y de la otra no #e $ueda ni la#(s re#ota idea, y ah' se acab) todo. Por a$uel entonces #uri) #i %adre, dej4 Econ)#icasy acab4 co#o %ude Ingenier'a.Por lo tanto, soy ingeniero industrial. Y si quieres adornar un poco ms mi currculum, o

mi backgroundcomo dicen los cursis, puedes aadir que tengo estudios de!iencias Econmicas", as sin ms. #i te piden que detalles cules, me$or

cambia de tema. Un poco de historia

bien, dicho esto, la %regunta sale sola B$u4 hace un ti%o co#o t8 en un libro co#o 4steCK


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econo#'a, %ero tengo %or costu#bre 0y te la reco#iendo #uy encarecida#ente1 leer cadad'a dos %eri)dicos uno de in&or#aci)n general y otro econ)#ico.Golviendo a #i diccionario, la 8nica condici)n $ue #e i#%on'a era no escribir 0o co%iar,co#o #(s te guste1 nada $ue no entendiera antes. 5o#o a$uel docu#ento era %ara #' 0einsistir4 en ello aun$ue #e digas $ue soy un %el#azo1, #e i#%ortaba %oco $ue &uera e/acto

o no, si co%iaba literal#ente o no, o si era co#%leto o inco#%leto. Es #(s, las vocessurg'an sin ning8n criterio $ue las guiara, e insisto en $ue no hab'a criterio de selecci)n%or$ue igual a%arec'an voces serias, co#o anco 5entral Euro%eo co#o otras $ue%odr'a#os cali&icar de e/)ticas, co#o boliburgueses, $ue no es otra cosa $ue losrevolucionarios venezolanos enri$uecidos con la revoluci)n bolivariana.-o 8nico original de a$uel trabajo eran los co#entarios $ue yo %on'a cuando, al cabo deunos %ocos a%untes, #e %arec'a $ue ten'a una o%ini)n &or#ada sobre un te#a concreto.


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-a de&inici)n de lo $ue es la economay la a&ir#aci)n de $ue se trata de algo $ue nosa&ecta a todos. El an(lisis y la descri%ci)n de la macroeconoma0$ue no es #(s $ue la econo#'a en suconjunto y, co#o su no#bre indica, a gran escala1 y la microeconoma0$ue es a$uello $uenos a&ecta #(s directa#ente a todos nosotros y a las e#%resas $ue tene#os alrededor1.

5once%tos clave de la teor'a econ)#ica, co#o los de inflacin! capital! recesin! oferta ydemanda! presupuestos y activo y pasivo, entre otros. -a i#%ortancia de la &inanciaci)n %ara $ue todo el siste#a &uncione co#o es debido. Eslo $ue yo deno#ino la teora del engrase, en la $ue el dinero es el aceite $ue hace $ue todala #a$uinaria econ)#ica se %onga y se #antenga en #archa.


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*l %re%arar este libro ten'a en #ente algunos rasgos $ue te %odr'an describir co#o %osiblelector Eres una %ersona a la $ue nunca ha interesado la econo#'a, %ero $ue con todo esto de lacrisis $uiere a%render algunas cosas %ara estar #'ni#a#ente in&or#ado. !obre todo %or$ueves $ue se trata de una disci%lina $ue, en realidad, te a&ecta de lleno.

Eres alguien a $uien s' interesa la econo#'a, %ero $ue %or una cosa u otra no ha %odidoestudiar bien el te#a o, cuando lo ha intentado, se ha $uedado a dos velas, sin saber si lo$ue estaba leyendo estaba en castellano o en alg8n idio#a ignoto. Te %reocu%a #ucho la actual situaci)n econ)#ica, %ero hasta ahora no has encontradoninguna e/%licaci)n satis&actoria. Ni sobre ella ni sobre $u4 %uede hacerse %ara dejar atr(seste dra#a y e#%ezar a encarar un &uturo #(s es%eranzador.

#i alguno de )stos es tu caso, o simplemente eres una persona que tiene ganas de saberalgo ms sobre economa, la lectura de este libro te ser de gran ayuda. Almenos, -con ese propsito lo 'e escrito Cmo est organiado el libro?

!omo es 'abitual en todos los libros de esta coleccin, Conocer la econom!a para

"ummiesest organi1ado para que el lector encuentre *cilmente el tema quems le interesa. !on este *in, consta de cinco partes, cada una de las cuales trataun asunto y est di+idida, a su +e1, en +arios captulos y secciones2 Parte I. u)es eso que llamamos economa Esta parte puede +erse como una introduccin y

en ella te ensear) que la economa no es slo $ugar en bolsa o montarempresas, sino una ciencia que a*ecta de lleno a nuestras +idas y de la que

somos acti+os protagonistas en nuestra doble *aceta de productores yconsumidores. Por ello, a lo largo de los di*erentes captulos te dar) algunas

cla+es para que las bases generales sobre las que se sustenta la teora econmica

de$en de serte algo e0trao. /ras su lectura espero que te 'aya quedado claroque la economa es algo que nos atae a todos y de lo que no podemosdesentendernos. Parte II. Lo macro y lo micro En esta segunda parte nos

acercaremos a la di+isin que los economistas 'acen entre macroeconoma ymicroeconoma, que en realidad tampoco son campos tan di*erentes entre s.3ara el tamao, la escala, pero en el *ondo todo acaba de una manera u otra

a*ectando a nuestro bolsillo. Es una parte muy importante, en la que te 'ablar)de conceptos que tienen una importancia primordial. Es el caso, por e$emplo,

delproducto interior brutoque mide la rique1a de un pas4 de la in#lacin, que esla escalada de precios, o de la recesin, que es el momento en que la economa

de$a de crecer. Y no slo eso, sino que te ensear) tambi)n cosas taninteresantes como qu) son y cmo se elaboran los presupuestos generales del

Estado, el papel de las empresas y el *uncionamiento de los mercados*inancieros. Parte III. Y lleg la crisis econmica El estallido de la crisiseconmica 'a 'ec'o que muc'a gente que 'asta entonces nunca se 'aba

interesado por la economa empe1ara a prestarle una preocupada atencin. #inembargo, la +erdad es que muy pocas de las e0plicaciones que se dan resultancon+incentes. /e o*re1co mi anlisis sobre esa crisis a la que llamo crisis nin$a,sus causas y e*ectos, y mi opinin acerca de toda la in+enti+a *inanciera y la

indecencia que la acompaan. Porque, como +ers en su momento, estoy


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con+encido de que se trata de una crisis que supera el mbito econmico paraser toda una crisis de +alores cuyos e*ectos, adems, se 'an +isto ampli*icadospor la aldea global en la que a'ora +i+imos. Parte I3. 5edidas para ayudar anuestro bolsillo Esta parte es muy importante. 6espu)s de 'aberte e0puestotodo lo que rodea a la crisis econmica, aqu te brindo algunas medidas que

podemos lle+ar adelante para intentar paliar sus e*ectos. Eso s, si buscasrecetas mgicas quedars decepcionado, porque de lo que te 'ablar) es de

traba$ar a bra1o partido y de no 'undirse, sino encarar todo con nimooptimista y una buena dosis de con*ian1a en nuestras propias posibilidades4

porque de )sta no nos sacarn ni los polticos ni los economistas, slo lasempresas. Y para m, una empresa no es ms que un grupo de personas. !omo

t& y como yo. Parte 3. Los declogos /ras leer este libro espero que te 'ayanquedado claros algunos de los conceptos ms importantes sobre economa y un

poco cmo *unciona toda esta maquinaria a tra+)s del consumo, los mercados...,adems de conocer los problemas que pueden entorpecer o bloquear su marc'a

en *orma de in*lacin, crisis, recesin... Pero la cosa no acaba aqu. /odos loslibros de la coleccin%%%para "ummiesincluyen en su parte *inal listas &tiles y

entretenidas, los declogos". 7ste no es una e0cepcin, por lo que 'e e0tradodie1 ideas que para m son muy +aliosas con el ob$eti+o de de$ar atrs esta crisisnin$a4 die1 lecciones que podemos e0traer de esta crisis y die1 cosas sobre

economa que todos sabemos pero que nadie nos 'aba dic'o nunca. Para queluego digan que la gente no tiene demasiada idea de economa.&conos

utiliados en este libro

Para ayudarte a encontrar in&or#aci)n o %ara destacar datos $ue resultan %articular#ente

signi&icativos, se utilizan los siguientes iconos


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Este icono lla#a tu atenci)n hacia ideas vitales y te da consejos 8tiles sobre te#as%r(cticos.


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Este icono avisa de $ue el te#a tratado es lo bastante i#%ortante co#o %ara to#ar nota.

Este icono seala hechos y datos es%ecializados $ue %ueden ser interesantesco#o tras&ondo, %ero $ue no es i#%rescindible $ue se%as.


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5on este icono identi&icar(s un consejo o un co#entario %ersonal, &ruto de #i e/%erienciaen el #undo de la e#%resa y, en los 8lti#os tie#%os, en el (#bito de la divulgaci)n de laecono#'a.


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Este icono es una invitaci)n a #editar sobre la idea %ro%uesta %or el te/to y a $ue valoresen $u4 #edida te a&ecta.


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Este icono te avisa de $ue te estoy contando un eje#%lo %r(ctico $ue #uestra c)#o abord)un te#a es%ecial una %ersona concreta.


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Este icono seala alg8n dato deter#inante cuyo a%rendizaje es esencial. B5)#o continuarCCmo funciona la economa, de la colecci)n ...para Dummieso&rece todo lo necesario %ara$ue t8 #is#o a%rendas a descubrir $u4 es esto de la econo#'a y en $u4 sentido te a&ecta,con una re&erencia destacada a la crisis econ)#ica $ue tanto nos %reocu%a a todos.

Puedes abrir el libro %or donde #(s te interese, leer lo $ue $uieras y volver a cerrarlo, %uesest( diseado co#o un te/to de re&erencia %ara $ue cada lector lo hojee a su antojo.*un$ue, si lo %re&ieres, %uedes leerlo de un tir)n. !)lo es%ero $ue lo $ue leas te sirva deayuda y K$ue no corra el #is#o destino $ue #i !a#uelsonL B7ue $u4 es el !a#uelsonCPues un libro gordo, #uy gordo, titulado Curso de economa moderna, $ue #e reco#end)#uy encarecida#ente uno de #is je&es #(s $ueridos, *ntonio, cuando #e incor%or4 alIE!E. -e hice caso obediente#ente y, con devoci)n, e#%ec4 a leerlo hasta $ue #e dicuenta de $ue no estaba entendiendo nada, %or lo $ue decid' desobedecer callada#ente y


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dejar de leerlo. 6esde entonces el dichoso tocho duer#e en #i biblioteca con la &echa deld'a en $ue e#%ec4 a %asar sus %(ginas 9? de se%tie#bre de A@F9, y un %a%elito $ue est(%uesto en la %(gina a la $ue llegu4, la +Q. Es%ero $ue este volu#en $ue tienes entre #anosgoce de #ejor suerte y te entretenga lo bastante co#o %ara $ue lo leas de un tir)n. !ienci#a de a%render algo, lo dis&rutas, #iel sobre hojuelas.

*hora es tu turno te toca decidir $u4 $uieres saber y dirigirte hacia ese te#a. Pero si noest(s seguro de %or d)nde e#%ezar, B%or $u4 no lo haces %or el %rinci%ioC Kuena lecturaL


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Parte I

... ... ... ...

'u es eso que llamamos econom!a

... ... ... ...


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8La economa es tan *cil que incluso los economistas podemos dedicarnos a ella...

... ... ... ...

En esta parte...

-a econo#'a no es s)lo jugar en bolsa. Es algo #ucho #(s co#%lejo, una ciencia $uea&ecta de lleno a nuestras vidas. Por$ue, aun$ue cada uno en su justa #edida, todos so#os%roductores y consu#idores, y todos nos en&renta#os diaria#ente a la ad#inistraci)n denuestros recursos. Por ello, es b(sico conocer c)#o &unciona la econo#'a, y #(s ahora,cuando, sin a%enas darnos cuenta, la crisis se ha colado en nuestros hogares.En esta %arte voy a describirte las bases generales de la teor'a econ)#ica, y lo har4 a trav4sde los ojos de los %ro&esionales $ue se dedican a ella, %ero sin obviar co#entarios,%untualizaciones o cr'ticas cuando sea #enester. Es%ero $ue con #is e/%licacionesentiendas cu(n i#%ortante es la econo#'a %ara todos nosotros y, %oco a %oco, a%rendas asacarle todo el %artido %osible.


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!aptulo 9

... ... ... ...La ciencia de la escase

... ... ... ...

En este captulo...


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Pues bien, lla#ad#e ingenuo, %ero en #i tierra aragonesa 0y lo #is#o se %odr'a decir de!an 7uirico1 so#os de la o%ini)n de $ue hay $ue hablar claro y $ue se entienda. 7ue yaest( bien $ue alguien nos aturda hablando de la guerra del %asivo, cuando en realidad $uieredecir $ue ando tan #al de %erras $ue %ago los intereses $ue hagan &alta %ara %odersobrevivir. M $ue vengan con eso de $ue el origen de la crisis econ)#ica $ue ahora nosasalta est( en los activos de escasa calidad crediticia... Hablando as' de raro, lo 8nico $ue se

consigue es $ue en ese #is#o instante las %ersonas $ue est(n escuchando desconecten%or$ue no entienden %or d)nde van los tiros.:ay que e0plicarse con claridad


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sencilla#ente acabo %ensando $ue $uieren to#ar#e el %elo. -a econo#'a es una cosa seria,algo $ue nos a&ecta a todos y cada uno de nosotros3 %or eso hay $ue hacer un es&uerzo %ore/%licar todo de una #anera clara y sencilla. 5aso de no hacerlo as', se corren tres %eligros Pensar $ue alguien no $uiere contarnos la verdad y %or eso lo e/%lica con cara #uy seria,de una #anera %r(ctica#ente ininteligible %ara a$uellos no es%ecializados en la #ateria,

$ue debe#os ser algo #(s del @> R de todos los habitantes de este %a's, e incluso de este%laneta. Pensar algo %eor $ue ese alguien no tiene ni la #(s re#ota idea del te#a, $ue seha a%rendido una serie de &rases hechas $ue ha ensayado a conciencia ante el es%ejo y antela &a#ilia, y $ue luego nos las suelta sin ace%tar, %or su%uesto, ninguna %regunta. Por$ue a%oco $ue se ras$ue se ver( $ue su ignorancia es su%ina, $ue no s4 e/acta#ente $u4 $uieredecir, %ero $ue es algo $ue #e suena a #ucha %ero $ue #ucha ignorancia. Pensar algotodav'a #ucho %eor $ue ese alguien no s)lo no sabe, sino $ue ade#(s $uiere engaarnos.M sea, $ue esta#os ante un idiota con #ala &e.


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5uando alguien te suelte un discurso sin %ies ni cabeza, tru&ado de %alabras e/traas y del$ue s)lo $uede clara la ci&ra de dinero $ue te %iden, %onte de in#ediato en guardia.Pregunta sin #iedo y no &ir#es nada hasta $ue no te $uede todo #eridiana#ente claro.Y a todo esto, ;qu) es la economa


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dicho $ue a #' #e gusta hablar claro. creo $ue una #anera estu%enda de hacerlo es#ediante de&iniciones. Para ello, a #' #e gusta recurrir al diccionario de la =eal *cade#iaEs%aola, una herra#ienta $ue te reco#iendo $ue tengas sie#%re a #ano. no es %or$uetenga ganas de entrar en tan insigne instituci)n y vaya haci4ndoles %ublicidad gratuita. -odigo si#%le#ente %or$ue es verdad.

*un$ue en esta ocasi)n no har( &alta $ue vayas a buscarlo, ya te brindo yo lade&inici)n $ue da de la voz economa. !eg8n 4l, es la ad#inistraci)n recta y %rudente delos bienes. no es la 8nica ace%ci)n $ue el diccionario o&rece. -as otras son =i$ueza %8blica, conjunto de ejercicios y de intereses econ)#icos. Estructura o r4gi#en de alguna organizaci)n, instituci)n o siste#a. Escasez o #iseria. uena distribuci)n del tie#%o y de otras cosas in#ateriales. *horro de trabajo, tie#%o, dinero...

si a la %alabra economale aadi#os de mercado, la de&inici)n con la $ue nosencontra#os es la de siste#a econ)#ico en el $ue los %recios se deter#inan %or la o&erta yla de#anda. si hace#os lo %ro%io conpoltica, entonces esta#os ante una ciencia $ue trata de la

%roducci)n y distribuci)n de la ri$ueza.


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5o#o %uedes ver, la voz economada %ara una buena colecci)n de ace%ciones $ue hablande una ciencia $ue nos toca a todos #uy de cerca. Por$ue, en otras %alabras, la econo#'a esa$uella ciencia $ue estudia c)#o las %ersonas y las sociedades to#an las decisiones $ue les%er#iten obtener el #(/i#o bene&icio a %artir de sus recursos li#itados. eso, tenlosie#%re #uy en cuenta, es v(lido en todos los (#bitos %a'ses, e#%resas y %ersonas. M sea,$ue no s)lo es algo $ue tiene $ue ver con ese seor gordo $ue, tal y co#o lo %intan lascaricaturas, se &u#a un buen %uro en un des%acho #ientras #ira la cotizaci)n de la bolsa,sino $ue nos toca ta#bi4n a ti y a #'. * nuestros ahorros./odo el mundo 'abla de economa

7ue la econo#'a es algo $ue hoy est( en boca de todos es un hecho. Hasta no hace tantoera habitual $ue #ucha gente, a la hora de leer el %eri)dico, se saltara las %(ginas dedicadasa ella. Nor#al, %ues saber en $u4 nivel se encuentra el Ibe/ o c)#o ha ido la bolsa soncosas $ue no des%iertan la #is#a %asi)n $ue la cr)nica del 8lti#o %artido entre el arSa yel ;adrid3 y eso incluso cuando, co#o en #i caso, no se es &oro&o de ninguno de esos dos


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grandes e$ui%os, sino del #ucho #(s #odesto =eal Zaragoza.En la actualidad la cosa ha ca#biado y todos habla#os, #(s #al $ue bien, de econo#'a.

No hace &alta ser un gur8 %ara averiguar %or $u4 la dichosa crisis3 la #is#a $ue tratar4 a%artir del ca%'tulo A:. !i tienes %risa %or saber #(s de ella %uedes acudir directa#ente a esa%arte del libro, %ero %ara entenderla #ejor te reco#iendo $ue sigas leyendo.

Economa de estar por casa

!i bien todo esto es cierto, no lo es #enos $ue ta#bi4n antes se hablaba de econo#'a. Esos', %or su%uesto no de lo $ue algunos lla#an tal, esa ciencia abstrusa regida %or unas leyes$ue, co#o los ca#inos del !eor, son inescrutables, sino de algo #ucho #(s cercano y $ueatae a tu bolsillo, al #'o y al de cada hijo de vecino.

5uando una seora le dice a su #arido $ue no llega a &in de #es, est( hablando deecono#'a. cuando el #arido le dice a su #ujer $ue le han subido el sueldo y $ue, su#ado


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con lo $ue gana ella, ahora %odr(n co#%rarse el so&( $ue tanto necesitan, ta#bi4n est(nhablando de econo#'a. *s' de &(cil y sencillo.Por lo tanto, todo el #undo habla de econo#'a3 y hacerlo es %reguntarse cosas #uysencillas, %reguntas b(sicas co#o las siguientes 5uando los %ol'ticos y ban$ueros dicen $ue %ode#os endeudarnos #(s y lo %resentan

co#o una buena noticia, Bde verdad es una buena noticiaC Por$ue en #i casa, cuando yo#e iba endeudando cada vez #(s %ara %oder %agar los recibos de los colegios de #is hijos0$ue, %or si alguien no lo sab'a, Kson doceL1, lo consider(ba#os una salida a la deses%erada,%ero nunca una buena noticia. 5uando hablan de recu%eraci)n, a la vez $ue hablan de #(s cinco #illones de %arados enEs%aa 0enero +?A+1, Bde verdad es $ue hay recu%eraci)nC Por$ue no s4 con $u4 cara se%uede ir a esos %arados y decirles $ue hay recu%eraci)n. ueno, s' $ue lo s4, %or$ue hehablado con %ersonas de alguna asociaci)n de %arados y echaban hu#o. 5uando hoy hablan de #(s de cinco #illones de %arados y #aana dicen $ue el n8#eroes de tres #illones y #edio, Bes $ue los gobernantes son una #aravilla o es $ue hanca#biado el #4todo %ara contar los %aradosC 5uando se gasta #(s de lo $ue se ingresa 0o sea, lo $ue se lla#a d#ficit1, en #i casa esuna #ala noticia, y su%ongo $ue lo #is#o %asa en la casa de todos, $ue no es otra $ueEs%aa. Pero esa gente, %ol'ticos y ban$ueros, habla de d4&icit con una tran$uilidad%as#osa. 5uando las co#unidades aut)no#as tiran y tiran de la caja 0Bde $u4 cajaC1 y dicentriun&al#ente $ue han conseguido un buen acuerdo de &inanciaci)n, $ue no se sabe en $u4consiste, %ero $ue los ha dejado a todos #uy contentos de s' #is#os, aun$ue hay $uiendice $ue la su#a de todo lo co#%ro#etido es #ayor $ue el dinero $ue hay, los $ue nosabe#os econo#'a %ode#os %ensar $ue a$u' lo $ue hay es una cuadrilla de seores #uy%eligrosos. cuando un seor de un %artido de la o%osici)n dice $ue una deuda $ue lla#anhist)rica 0y yo sin saber de $u4 historia es la deuda1 $uiere cobrarla en e&ectivo, yo digoKo ta#bi4nL. -o $ue %asa es $ue, una vez dichas estas dos insensateces 0la suya y la#'a1, tendr'an $ue %agarnos un hotel de lujo a los dos lejos de Es%aa y all' tenernos unate#%orada larga a cargo de los %resu%uestos generales del Estado, %or$ue a$u' so#os dos%eligros %8blicos, 4l y yo. esto no ser'a enviarnos al e/ilio, sino decirnos Por &avor,discurran con la cabeza, y cuando les haga#os un e/a#en y vea#os $ue discurren bien, lostraere#os a casa de vuelta en clase$usiness.La ciencia *unesta


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e&ectiva#ente la econo#'a es &unesta. Pero en el &ondo $uiz( ser'a #(s a%ro%iado noecharle la cul%a a la %obre ciencia, sino a los econo#istas y a todos a$uellos $ue nos han

#etido en este e#brollo del $ue no atina#os a encontrar la salida. K ellos #enos a8nL


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econo#'a est4 sie#%re %resente en nuestras vidas. Por esa regla de tres, debe#os estar bienin&or#ados de sus secretos %ara %oder sacarle el #(/i#o %artido en nuestras vidas. -o $ueno signi&ica $ue vaya#os a hacernos inversores y a jugar alocada#ente en bolsa, %ero s'$ue si llega la hora de negociar un cr4dito o un &ondo de %ensiones con la 5aja de *horrosde !an 7uirico o con cual$uier otra no nos den gato %or liebre. M $ue si un %ol'tico dice

alg8n dis%arate tenga#os argu#entos %ara res%onderle y decidir si va#os a volver a votarleo no.=na ciencia que no es e0acta

Todo, %ues, tiene algo $ue ver con la econo#'a. -os sesudos econo#istasdividen, a e&ectos %r(cticos, la teor'a de su ciencia en dos grandes secciones La macroeconoma, $ue ve la econo#'a co#o un todo org(nico. La microeconoma, concentrada en las %ersonas y los negocios individuales.Ta#bi4n yo te hablar4 #(s detallada#ente de a#bas en el ca%'tulo :. no s)lo de ellas,

sino ta#bi4n de todo lo $ue llevan consigo, te#as $ue van encabezados %or %alabras un%oco raras, co#o recesin, oferta y demanda! competencia! derec%os de propiedad!mercados. *un$ue no %ense#os en ellas, estas cosas tienen una in&luencia brutal sobrenuestras vidas y con&or#an eso $ue algunos e/%ertos deno#inan la econo#'a real. Eso a#' sie#%re #e ha hecho #ucha gracia, %ues viene a decir $ue hay otra econo#'a irreal 0yvistos los des%ro%)sitos $ue han %rovocado la crisis hay $ue %ensar $ue lo irreal eran s)lolas ideas de los desal#ados o ilu#inados $ue nos llevaron a ella1.La gestin de la escase1

6e lo $ue no cabe duda ta#%oco es $ue, la divida#os co#o la divida#os, y %or #ucho

$ue se e#%een los econo#istas, la econo#'a no es una ciencia e/acta, co#o corres%onde auna disci%lina $ue tiene co#o activos %artici%antes a esos seres tan i#%redecibles $ueso#os las %ersonas, los ho#bres y #ujeres $ue co#%arti#os este %laneta.


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Hay, sin e#bargo, un conce%to $ue s' %uede considerarse clave en la ciencia econ)#ica laescasez. M dicho en otras %alabras, la li#itaci)n de los recursos dis%onibles. Eso, y no otracosa, es lo $ue crea la necesidad de $ue e/ista la econo#'a. No tene#os de todo y %or lotanto los seres hu#anos nos ve#os ante la necesidad de ad#inistrar %ara conseguir,

#ediante la %roducci)n o el interca#bio 0o su e$uivalente, la co#%ra1, a$uello $ue nos&alta. Por$ue una cosa est( clara si tuvi4ra#os todos absoluta#ente de todo, B%ara $u4'ba#os a necesitar nadaC -a econo#'a no tendr'a entonces raz)n de ser y todos ser'a#os la#ar de &elices.;=n mundo *eli1< -($al

Por desgracia, la escasez e/iste. , %or su%uesto, la in&elicidad ta#bi4n. %ara intentar


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%aliar una y otra, las %ersonas 0%ersonas a las $ue #uchos es%ecialistas con&unden lla#andounidades de %roducci)n, y as' nos luce el %elo3 %ero de nuevo #e avanzo, $ue de esto yatendre#os ocasi)n de hablar #(s e/tensa#ente en los ca%'tulos + y 91 deben to#ar lasdecisiones %ertinentes sobre $u4 %roducir y $u4 consu#ir.!eg8n el %a%el $ue dese#%een en esta obra $ue es la vida, esas %ersonas ser(n

%roductoras o consu#idoras, o lo $ue es lo #is#o, las %rotagonistas %rinci%ales de laecono#'a, los #otores sin los cuales 4sta no se #over'a. * ellos se %odr'a aadir a8n otrorol, el de los economistas, $ue con un e/ceso de o%ti#is#o 0co#o el $ue nos invade a #' ya #i vecino de !an 7uirico cuando intenta#os arreglar el #undo entre bocatas de ja#)nib4rico, vino y una co%a de 5ardhu1 se autode&inen co#o a$uellos $ue analizan lasdecisiones %ara #a/i#izar la &elicidad en un #undo #arcado %or la escasez. *un$ue,dadas las actuales circunstancias, %arece $ue eso de la &elicidad universal ha sido olvidado%or #uchos, atentos s)lo a su bolsillo... Por$ue esta crisis no 8nica#ente es econ)#ica,sino ta#bi4n de decencia, una idea $ue he discutido #ucho con #is a#igos de !an 7uiricoy sobre la $ue %ienso darte bastante la tabarra. !i te %ica la curiosidad, %uedes ir a leer elca%'tulo AF, en el $ue #e e/%layo sobre este asunto.Pues bien, hecha la %resentaci)n general de $ui4n es la seora econo#'a, ya es hora de irentrando en #ateria. e#%ezare#os %recisa#ente %or esos %rotagonistas de $ue tehablaba. No %or los econo#istas, sino %or los consu#idores y luego, ya en el ca%'tulo 9,%or los %roductores. M sea, %or nosotros #is#os, %ues todos consu#i#os y todos, a nuestra#anera, co#o e#%resarios o co#o trabajadores %or cuenta ajena, %roduci#os.


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!aptulo >

... ... ... ...(odos somos consumidores

... ... ... ...

En este captulo

El deseo de ser &elices es el #otor de la econo#'a -a econo#'a considera $ue el ser hu#ano es ego'sta -a i#%ortancia del %ro%io inter4s -as restricciones $ue li#itan la libre elecci)n... ... ... ...

*un$ue alg8n #al%ensado %ueda dudar de ello, los econo#istas son gente %reocu%ada %ornuestra &elicidad, %ero, al #is#o tie#%o, se da la circunstancia de $ue los encargados de

dar &or#a a la teor'a econ)#ica 0$ue no hay $ue olvidar $ue son %ersonas co#o t8 y co#oyo1 consideran $ue el ser hu#ano es, %or de&inici)n, ego'sta. Incluso cuando %rotagonizaacciones $ue #uchos no dudar'a#os en cali&icar de desinteresadas, co#o donar una ciertacantidad de dinero a una MN. El %or$u4 de esta consideraci)n lo descubrir(s en este#is#o ca%'tulo.6e lo $ue no cabe duda es de $ue razona#ientos as', %or #uy justi&icados $ue est4n 0y loest(n, co#o %odr(s ver t8 #is#o en cuanto sigas leyendo estas %(ginas1, son los $uee/%lican $ue #uchos consideren la econo#'a co#o algo in#oral. *un$ue $uiz( sea #(sa%ro%iado decir $ue es a#oral, %or$ue no distingue entre lo correcto o incorrecto de losgustos y %re&erencias de alguien 0dar un donativo es en %rinci%io bueno, sie#%re $ue no sedestine a una organizaci)n terrorista o #a&iosa1, sino $ue se centra #(s en el #odo en $ue

se logran los objetivos.Por otra %arte, a los econo#istas les encanta %oner eti$uetas y las %ersonas, a las $ueconvierten en objeto de estudio, no son una e/ce%ci)n. Para ellos, el individuo es unconsu#idor. Ta#bi4n, sin duda, un %roductor, %ero de esa otra cara hu#ana ya habr(tie#%o de ocu%arse en el ca%'tulo 9.El optimismo de los economistas


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No i#%orta la ca%acidad de nuestro %oder ad$uisitivo, o sea, a$uello $ue cada uno denosotros 0%or su %atri#onio, %or su sueldo o %or lo $ue sea1 %uede gastar y co#%rar %aralos econo#istas todo individuo es un consumidor. no s)lo eso, sino $ue la #ayor %arte delas elecciones cotidianas $ue las %ersonas lleva#os a cabo tienen $ue ver con los bienes y

servicios $ue consu#i#os. Hasta ah' bien, aun$ue, %or su%uesto, e/isten algunos &actores$ue no %ueden ser des%reciados o directa#ente ignorados, co#o los sociales, laborales y%ol'ticos.Pero lo $ue a la econo#'a le interesa no es tanto eso co#o llegar a dilucidar las leyes $uerigen el co#%orta#iento del consu#idor. Es lo $ue yo lla#o el optimismo de loseconomistas.


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;e e/%lico, %or$ue la e#%resa no es ni #ucho #enos tan &(cil. Para e#%ezar, no todosso#os iguales y ta#%oco lo son los entornos en los $ue vivi#os y nos #ove#os. *de#(s,ta#%oco so#os robots %rogra#ados %ara co#%ortarnos de tal o cual #anera. a les gustar'aa algunos, %ero lo cierto es $ue so#os seres hu#anos, %ersonas, y co#o tales di&erentes y8nicas. Pero si esto es as', ta#bi4n es justo reconocer $ue sie#%re esta#os escogiendo y$ue nuestras necesidades casi sie#%re su%eran a nuestros #edios. 5o#o %adre de doce

hijos y abuelo de cuarenta nietos os %uedo asegurar $ue es as', y eso $ue no incluyo en lalista a #i %erro&elmut, $ue se %asa todo el d'a tu#bado en casa, %ero $ue a la hora deco#er se %orta co#o un aut4ntico ca#%e)n. Por suerte, nuestro %etirrojo s)lo viene devisita y luego se va a co#er con su &a#ilia, $ue, si no, ser'a otra boca a la $ue ali#entar.5odelos de comportamiento

Para los econo#istas, el co#%orta#iento de la #ayor'a de las %ersonas se %arece3 y no s)lo


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eso, sino $ue es, ta#bi4n, bastante %redecible. ;(s dosis de o%ti#is#o y aun aadir'a $uede 4se un tanto reduccionista %ara el ser hu#ano. Pero ace%te#os $ue sea as', $ue sea#os&(ciles de %redecir. Entonces es l)gico %ensar $ue se %ueda desarrollar un #odelo deco#%orta#iento hu#ano. Eso es lo $ue han hecho los econo#istas estableciendo un%roceso en tres eta%as

A. -a evaluaci)n de lo &eliz $ue %uede hacerte cada una de las o%ciones %osibles a tualcance. *$u' entra en juego el %ro%io inter4s.+. -a valoraci)n de las restricciones y co#%ensaciones $ue li#itan esas o%ciones.9. -a elecci)n de la o%ci)n $ue re%resenta tu &elicidad general.a #e estoy i#aginando lo $ue dir'a #i a#igo de !an 7uirico de todo esto. !eguro $ue

%ondr'a objeciones co#o $ue -a gente no necesaria#ente %iensa s)lo en su %ro%io inter4s, sino $ue ta#bi4n se #otiva

%ensando en el bienestar de los de#(s. No todo el #undo conoce la totalidad de las o%ciones $ue tiene delante. Hay convenciones sociales, legales y #orales $ue condicionan la to#a de decisiones.!on argu#entos, creo yo, de %eso. Pero, co#o ya te he dicho antes, la ciencia econ)#icaconsidera $ue incluso una acci)n desinteresada, de esas $ue se dirigen a #ejorar lascondiciones de vida de nuestros se#ejantes #enos &avorecidos, se #ueve %or un resorteinteresado y es, %or lo tanto, ego'sta. -a e/%licaci)n no es otra $ue ese deseo $ue todosalberga#os de ser &elices. Te lo e/%lico a rengl)n seguido.


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Por lo tanto, he a$u' un %rinci%io i#%ortante %ara $ue eso de la &elicidad universal se %uedacu#%lir alg8n d'a hay $ue ser decentes. !', s4 $ue dentro de %oco #e lla#ar(s %el#azo%or$ue estar(s cansado de o'r#e re%etir una y otra vez lo #is#o. Pero es i#%ortante $ueesa idea te $uede bien clara.


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Golviendo de nuevo al te#a de la &elicidad co#o #otor de la econo#'a, los $ue %iensan enestos asuntos han llegado a la acertada conclusi)n de $ue la gente obtiene %lacer de lascosas $ue la vida o&rece. *h' es donde entra en juego un nuevo conce%to la utilidad, $ue enel sentido $ue le da la econo#'a no es otra cosa $ue la #edida co#8n de &elicidad o

satis&acci)n $ue algo nos %rocura. En este sentido, %ara #' una buena cerveza es algo $uetiene una utilidad alta %or el si#%le hecho de $ue #e gusta #ucho, #ientras $ue unaderrota en &8tbol del =eal Zaragoza tiene una utilidad baja, %or$ue no #e gusta nada.-o i#%ortante es saber valorar la utilidad de varias actividades %osibles estableciendoco#%araciones. No hay $ue olvidar $ue la utilidad, entendida en esta l'nea, %uede ser algotan si#%le co#o estar satis&echo %or hacer lo correcto en una situaci)n concreta. %or ello,si nos senti#os bien y &elices con nosotros #is#os %or haber ayudado a alguien en una%uro o haber hecho una donaci)n seg8n nuestras %osibilidades, nuestra acci)n


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desinteresada habr( sido en realidad i#%ulsada %or una intenci)n ego'sta.-a escandalosa conce%ci)n con la $ue abr'a este ca%'tulo del ser hu#ano co#o un ser

%ro&unda#ente ego'sta $ueda as' e/%licada, de tal #anera $ue suena incluso razonable,%ues, de &or#a #(s o #enos consciente, hay $ue reconocer $ue es el inter4s el $ue gu'asie#%re nuestros %asos. *un$ue sea un inter4s altruista y desinteresado.

El propio inter)s y el bien com&n

5o#o te %ro#et', %aso ahora a analizar una a una las tres eta%as del co#%orta#iento delconsu#idor seg8n la teor'a econ)#ica #(s cl(sica. -a %ri#era es la re&erida al %ro%iointer4s.


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*h' est( el secreto de todo el #eollo, en el inter4s. algo de verdad hay en eso. * #', %oreje#%lo, #e gusta %ensar $ue cuando voy con #i #ujer al restaurante de Jau#e, en el%ueblo $ue hay al lado de !an 7uirico, nos %re%aran la co#ida con #ucho a#or ydedicaci)n3 a nosotros y al resto de co#ensales, %or su%uesto no %or salir en la tele no #e

las voy a dar de alguien i#%ortante. !in duda, todos los $ue trabajan en el restaurante%onen todo de su %arte en la %re%araci)n y %resentaci)n de los %latos, co#o esa buti&arraes%arracada con setas a la $ue no dejo de hacer los honores %or$ue est( %ara chu%arse losdedos. Pero Jau#e, a &in de cuentas, lo $ue $uiere es $ue, a ca#bio de su trabajo y suentrega a crear algo bien hecho, yo le %ague una cantidad de dinero $ue luego a 4l le%er#ita no s)lo %oder seguir %re%arando nuevos y deliciosos %latos $ue contribuyan a #i&elicidad, sino ta#bi4n %agar las letras del cr4dito $ue %idi) a la caja de ahorros de !an7uirico %ara a#%liar la cocina o, si#%le#ente, darse alg8n $ue otro gustazo co#o viajar, ir


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al cine, co#%rarse un coche nuevo o ca#biar la habitaci)n de los nios, $ue &alta hace.-o #is#o %asa en #i %ro%io caso cuando #e encargan un libro o #e %iden $ue d4 unacon&erencia. -o hago con #ucho gusto y #e encanta, %ero si no tuviera una co#%ensaci)n#onetaria %ues tendr'a $ue buscar#e otra cosa. Por$ue, nos guste o no, todos necesita#osel #aldito dinero, no ya %ara darnos todos los ca%richos i#aginables, sino sencilla#ente

%ara vivir el d'a a d'a de la #ejor &or#a %osible.Por lo tanto, el inter4s e/iste, %ero ta#%oco hay $ue verlo co#o algo negativo overgonzoso, %ues ese inter4s ta#bi4n %uede %ro#over el bien co#8n.


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5reo $ue vale la %ena detenerse un #o#ento en el conce%to de bien com)n, %or$ue, a #i

juicio, tiene una i#%ortancia esencial.


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Por ello, hay $ue escoger a$uello $ue da el #ejor uso %osible a cada instante y #(steniendo en cuenta $ue s)lo se %uede hacer una cosa a la vez, %ues no se %uede estar en dossitios al #is#o tie#%o. El don de la ubicuidad, %or #ucho $ue avance la tecnolog'a, creo$ue tendre#os $ue seguir reserv(ndolo a la divinidad. Por lo tanto, no vas a %oder hacerlotodo a la vez, sino $ue cada %aso $ue des i#%licar( una elecci)n, sea %ensando en tu %ro%ia

satis&acci)n, sea %or$ue valoras las restricciones y costes de cada o%ci)n $ue se te %resenta.

*l &inal, no obstante, sie#%re escoge#os a$uella o%ci)n $ue nos o&rece un #argen debene&icio #ayor $ue su coste. es $ue, $u4 le va#os a hacer, so#os unos interesados3 loso#os co#o consu#idores y, co#o %ronto te e/%licar4, ta#bi4n co#o %roductores.Las oportunidades tienen un coste

-a idea de la restriccin de tiempoest( estrecha#ente relacionada con el conce%to de


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coste de oportunidad, $ue es el valor $ue se da a la #ejor alternativa $ue se hubiera %odidorealizar en lugar de la o%ci)n $ue se ha escogido. 5o#o e/%licaci)n, dicha as' %arece un%oco rara, %or lo $ue voy a intentar d(rtela de un #odo un %oco #(s sencillo #ediante uneje#%lo. Ponga#os $ue esta #aana decid' ir a desayunar con #i a#igo. -)gica#ente,cuando #e des%ert4 ten'a #uchas otras o%ciones %od'a $uedar#e en la ca#a, cosa $ue #i

#ujer #e habr'a echado en cara3 %od'a haber sacado a &elmut, #i %erro, a %asear, $ue &altale hace hacer un %oco de ejercicio3 %od'a haber#e $uedado en casa leyendo las noticias %orinternet, o %od'a haber#e %uesto a trabajar dura#ente en este ca%'tulo %ara $ue as' #ieditor %udiera tenerlo %ronto sobre la #esa y se le $uitara ese #iedo $ue, no s4 %or $u4, #etiene. Pod'a haber hecho todas esas cosas y #uchas #(s, y a todas ellas %od'a haberles dadoun valor, de%endiendo de su utilidad y del nivel de &elicidad $ue #e %ro%orcionan.Entonces, co#o la $ue #e %areci) #(s generadora de &elicidad era salir a desayunar con #ia#igo, $ue los bocadillos de ja#)n ib4rico $ue hacen en el bar son sencilla#enteirresistibles, 4sa &ue #i elecci)n. Tengo $ue decir $ue de las cosas $ue no eleg', la #ejor sinduda #e %arec'a la de %oner#e a trabajar en el libro. Por lo tanto, el coste de o%ortunidadde salir con #i a#igo &ue no haber gastado el tie#%o $ue estuve &uera en adelantar esteca%'tulo. Es%ero $ue #i editor #e %erdone %or ello. En el &ondo, todo se e/%lica diciendo$ue cuando se hace una cosa no se hace otra. 7ue escogersigni&ica sacri&icar, unas vecesllevados %or el deseo de darnos un gustazo y otras %or el sentido del deber. *s' de &(cil, s)lo$ue los econo#istas tienen $ue co#%licarlo un %oco #(s %ara $ue d4 la sensaci)n de $ue suciencia no deja ni el #(s #'ni#o cabo suelto. :ay que escoger ya una opcin

!4 $u4 o%ciones de las $ue se #e %resentan en la vida #e hacen &eliz, y s4 ta#bi4n $u4restricciones encuentro %ara conseguir $ue esa &elicidad se convierta en una realidad. -legael #o#ento, %ues, de a&rontar la tercera eta%a, $ue no es otra $ue la elecci)n. Es decir,en&rentar#e a todo el abanico de o%ciones y li#itaciones, y to#ar una decisi)n.


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-os econo#istas solucionan este %roble#a #ediante la teora del coste*beneficio, $ueconsiste, en %ocas %alabras, en escoger a$uella o%ci)n cuyos bene&icios son su%eriores a loscostes de una #anera #(s evidente. *un$ue de esto tendr4 ocasi)n de hablar en el ca%'tulo@, -a econo#'a $ue cabe en el bolsillo, a$u' #e gustar'a introducir otro conce%to

idolatrado %or los te)ricos co#o es el de la utilidad marginal. 6e acuerdo, este no#bresuena raro, %ero en el &ondo se re&iere a algo #uy &(cil de entender %or$ue nos en&renta#osa ello constante#ente en nuestra vida diaria incluso la o%ci)n $ue te hace #(s &eliz %uedegastarse, antes o des%u4s, seg8n su cantidad y tus %ro%ias necesidades.;e e/%lico con un sencillo eje#%lo en los desayunos $ue #i a#igo y yo nos %ega#os en!an 7uirico no %uede &altar nunca el bocadillo de ja#)n ib4rico. Nos entusias#a, y nos%arecer'a raro ir a desayunar y $ue, en lugar de 4l, nos %usieran un cruas(n. Pues bien, a%esar de esa adoraci)n $ue %ro&esa#os al bocadillo de ja#)n ib4rico, %or #ucha ha#bre


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$ue tenga#os nos co#e#os uno y lo dis&ruta#os de %rinci%io a &in. !i nos dieran otro, a lo#ejor nos lo co#'a#os %or eso de la gula, %ero ya no ser'a lo #is#o3 y un tercero%roducir'a un hartazgo $ue a lo #ejor nos har'a %lantearnos, %ara el siguiente desayuno, lode %asar al cruas(n, aun$ue uno, y no #(s, $ue ta#bi4n %ode#os acabar detest(ndolo.Por lo tanto, la utilidad del bocadillo de ja#)n ib4rico ha ido decreciendo %or$ue des%u4s

de uno ya no ten'a#os ha#bre. 5asi se %odr'a decir $ue cada bocadillo $ue #e %resentarandes%u4s de ese %ri#ero contribuir'a no ya a hacer#e #(s &eliz, sino a todo lo contrario, a#i in&elicidad. a no tendr(n utilidad alguna %ara #'. Pues bien, eso es la utilidadmarginal, a$uella en la $ue cada %orci)n $ue recibo de algo $ue yo he escogido decrece,dis#inuye, en su valor %ara #'.* la hora de consu#ir, eso de la utilidad #arginal tiene su i#%ortancia, %or$ue acaba deajustar c)#o va#os a invertir nuestro dinero. En los desayunos est( claro si tene#os un%resu%uesto de +? euros, no #e lo gastar4 en cinco bocadillos, sino en uno. El resto loinvertir4 en otras cosas $ue ta#bi4n #e sean 8tiles de verdad, co#o el vino y el ca&4. 6eeste #odo, ajustando las distintas utilidades #arginales 0%or$ue ta#bi4n el vino se %uedecontar as', una co%a entra de #aravilla, %ero tres ya no tanto, y lo #is#o el ca&41conseguir4 dar una utilidad totala #i %resu%uesto de +? euros. Por eje#%lo, a base de unbocadillo de ja#)n, una co%a de vino, un ca&4 solo y una co%ita de 5ardhu.?ugar a predecir las elecciones

Pues bien, los econo#istas consideran $ue, a %artir de la idea de la utilidad#arginal, %ueden averiguar no s)lo lo $ue las %ersonas escoger(n, sino ta#bi4n en $u4cantidades. 6e ah' su &e en la ca%acidad de la econo#'a %ara hacer %redicciones. Eso s',cuando el #odelo no &unciona y las %redicciones se van a %i$ue lo achacan a diversos&actores

@alta de in*ormacin de los consumidores. Parece ser $ue la gente no sie#%re est( bienin&or#ada de todo el abanico de o%ciones $ue se les abre alrededor ni de los distintosgrados de utilidad $ue co#%orta cada o%ci)n. es as'. o #is#o no he hecho #uchascosas y %or lo tanto no s4 si #e har(n &eliz o #(s bien todo lo contrario. Por eje#%lo, nunca#e he tirado en %araca'das, %or lo $ue ignoro si %uede re%ortar#e alguna utilidad en elsentido de hacer#e &eliz. * lo #ejor s', y #e estoy %erdiendo algo sin lo cual luego nosabr'a vivir. Pero co#o no lo s4, no hago la %rueba. Mtro eje#%lo di&erente ser'a el deco#%rar loter'a. *$u' lo $ue %uede hacerte &eliz no es el hecho de ad$uirir un boleto en s',sino el $ue te to$ue, %ero eso es absoluta#ente i#%osible de averiguar3 a no ser $ue elsorteo est4 a#aado, %or su%uesto. Errores a la 'ora de e+aluar los costes y los bene*icios por parte de los

consumidores. 5onocer %er&ecta#ente las o%ciones %uede ta#bi4n llevar a error a la horade valorar los costes y bene&icios de cada una de ellas. Ponga#os %or caso $ue va#os a unbu&4 libre, uno de esos asi(ticos $ue ahora %roli&eran tanto en nuestras ciudades. Por A?euros %ode#os co#er todo cuanto $uera#os. Pues bien, B$u4 cantidad he#os de co#er%ara decir $ue esos euros han estado bien gastadosC Es una %regunta absurda, %or$ue tienes$ue co#er lo $ue te a%etezca, ya $ue si co#es %or co#er te hartar(s y aborrecer(s el sus%ide %or vida. !)lo he#os de co#er a$uella cantidad $ue nos haga &elices, tanto da si es unbol de arroz &rito co#o cinco3 una %orci)n desus%io $uince3 y %unto, $ue as' esos A? euros


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bien gastados estar(n. !in e#bargo, ante un bu&4 libre, la #ayor'a de las %ersonas%re&erir(n atiborrarse %ara as' %ensar $ue le han sacado el #(/i#o jugo a su dinero. esoes algo #uy hu#ano, %ero $ue ro#%e los es$ue#as de los econo#istas.


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!aptulo

... ... ... ...)roducir tambin da la #elicidad

... ... ... ...

En este captulo

El ser hu#ano se las ha ingeniado %ara a&rontar la escasez de recursos Entender el conce%to de rendimientos decrecientes Pri#er vistazo al universo de los #ercados -a intervenci)n guberna#ental en la econo#'a

... ... ... ...

-a escasez es un hecho y hace $ue las %ersonas, consu#idoras contu#aces, no %uedan

hacer suyo todo lo $ue desean, ya $ue sie#%re se to%an con alguna $ue otra restricci)n $uelas obliga a elegir entre varias o%ciones 0%ara #(s in&or#aci)n al res%ecto %uedes acudir alca%'tulo +1. ien es verdad $ue hay %ersonas $ue %arecen tener de todo, y varias vecesade#(s, %ero son las #enos. o no las envidio #ucho3 las veo co#o seres aburridos, sinalicientes, de esos $ue, %ara %asar el rato, tienen $ue invent(rselas #uy gordas. *un$ue esavisi)n $uiz( se deba a haber visto #uchas %el'culas de Ja#es ond, con esos #alos#al'si#os y ri$u'si#os, cuya 8nica distracci)n %arece ser la de do#inar y destruir el#undo.Pero #i intenci)n a$u' no es hablar de cine 0aun$ue ya %uestos, debo con&esarte $ue las

%el'culas $ue #e van son las de tiros, de esas en las $ue no hay $ue %ensar #ucho, $ue %aradra#as ya tene#os bastante con aso#arnos a la ventana1, sino de c)#o el ser hu#ano ha

convertido esa escasez en un acicate, en un est'#ulo sin el cual es #uy %robable $ue hoytodav'a estuvi4ra#os viviendo en cavernas.La limitacin a+i+a el ingenio


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El ser hu#ano, desde los tie#%os #(s re#otos de su historia, goza de una habilidad $ue#uy %ocos otros seres vivos %oseen la i#aginaci)n. Osta le ha %er#itido ada%tarse a#edios #uy di&erentes y sacarle el #(/i#o %artido a los #ateriales dis%onibles3l)gica#ente, %ri#ero de una #anera rudi#entaria y luego cada vez #(s so&isticada, hastallegar al estallido tecnol)gico $ue vivi#os hoy. -os ca#bios se suceden a una velocidad tanvertiginosa $ue hace $ue las novedades est4n %asadas de #oda antes incluso de salir aescena3 Ky %ensar $ue cuando nac' ni si$uiera hab'a televisi)nL Pero no os ri(is3 seguro $ue#(s de uno de vosotros, cuando era joven, ni %od'a sos%echar nada de la revoluci)n deinternet, y #ira ahora no sabr'a#os vivir sin estar conectados al ordenador y al tel4&ono#)vil.-o $ue $uer'a decir con todo esto es $ue la escasez sigue e/istiendo, sin duda alguna, %erola hu#anidad se las ha ingeniado %ara convertir la li#itada o&erta de recursos a sudis%osici)n en una variedad aso#brosa de bienes y servicios $ue, en %rinci%io, est(ndestinados a hacernos la vida #(s &(cil. KIncluyendo una colecci)n tan &ant(stica co#o esta


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deDummiesL

Por lo tanto, el ho#bre no s)lo es consu#idor, sino ta#bi4n %roductor de objetos y bienesdignos de ser consu#idos.-a econo#'a ta#bi4n se encarga de estudiar esta otra &aceta del ser hu#ano. lo hace

analizando el %roceso #ediante el cual las sociedades eligen lo $ue hay $ue %roducir %aracontribuir a la &elicidad hu#ana. 06icho sea entre %ar4ntesis, esto es una nueva #uestra dela buena voluntad de los econo#istas, o de su ceguera, %or$ue el ho#bre ta#bi4n %roduceartilugios %ara destruirse y ani$uilarse alegre#ente. cierro el %ar4ntesis.1u) se puede producir y qu) no


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En un #undo ideal 0no el nuestro %recisa#ente1, el %roceso %roductivo deber'acu#%lir dos #ani&estaciones de e&iciencia

E*iciencia producti+a. !e cu#%le cuando un bien se %roduce gastando la cantidad#'ni#a %osible de recursos. E*iciencia distributi+a. !e cu#%le cuando se %roduce en la cantidad correcta y sedistribuye de #odo $ue llegue en %er&ectas condiciones a la gente.Estas dos %re#isas nos indican $ue la econo#'a est( llena de buenas intenciones3 %ero noolvide#os $ue ta#bi4n el in&ierno est( e#%edrado de buenas intenciones.

Pues bien, %ara $ue en ese #undo ideal a#bos ti%os de e&iciencia se cu#%lan, los


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econo#istas advierten $ue hay $ue tener en cuenta otros dos &actores Los recursos limitados. Esto es de caj)n y co#%orta $ue no se %ueda %roducir de todo nitanto co#o se $uisiera. Los rendimientos decrecientes.


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Pues bien, en este caso debe#os tener en cuenta tres clases di&erentes de &actores de%roducci)n El planeta. *l %obre esta#os castig(ndolo a base de bien y, aun$ue no entiendo nadasobre el ca#bio cli#(tico y no acabo de saber si debo creer o no al e/ vice%residenteestadounidense *l ore en su cruzada %or el #edio a#biente, s' estoy convencido de $ue esde sentido co#8n res%etar el suelo en el $ue vivi#os. El suelo, s', %ero ta#bi4n el cli#a,los #ares, los bos$ues y todas las #ani&estaciones de la vida natural. -a Tierra es una&uente e/traordinaria de recursos, %ero no %ode#os olvidar $ue es li#itada y $ue debe#osdejar algo a los $ue vendr(n des%u4s de nosotros. El traba$o. M sea, el es&uerzo $ue las %ersonas debe#os invertir %ara to#ar algo de lanaturaleza y trans&or#arlo en otra cosa $ue tenga sentido %r(ctico, est4tico o a#bos a lavez.


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El capital. *$u' hace su %resentaci)n un conce%to b(sico en nuestra sociedad y $ue hacecorrer, d'a s' y d'a ta#bi4n, r'os y r'os de tinta, tanto a &avor co#o 0no diga#os ahora con lacrisis1 en contra. 5uando deci#os ca%ital, a todos nos viene a la #ente una buena#ontaa de dinero, %ero el signi&icado de esa %alabra no se $ueda ah'. Capitales ta#bi4n el

conjunto de bienes $ue sirven %ara &abricar o #anu&acturar a$uellos otros bienes destinadosal consu#o. -os ca#iones con los $ue #i a#igo de !an 7uirico hace los trans%ortes sonca%ital y, lo #is#o, la nave donde al#acena los ladrillos. En ca#bio, el coche con el $ueyo voy todos los viernes al restaurante con #i #ujer es un bien de consu#o, algo $ue youso %or #i %ro%io %lacer 0y el de #i es%osa, %or su%uesto1.El capital 'umano


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* los tres &actores de %roducci)n b(sicos 0la Tierra, el trabajo y el ca%ital1 se les %uedeaadir otro $ue a #' sie#%re #e ha ca'do si#%(tico y $ue considero un tesoro $ue hay $uecuidar es el capital %umano, $ue consiste en las habilidades y conoci#ientos de una%ersona, a$uello en lo $ue, %or &or#aci)n o %or habilidad innata, destaca. Por eje#%lo, yaun$ue yo todav'a no #e lo crea y a8n #enos crea $ue otros se lo creen 0entre ellos $uienes

#e han encargado este libro1, se %odr'a decir $ue #i ca%ital hu#ano est( relacionado con ladivulgaci)n de los asuntos relacionados con la econo#'a. Parece ser $ue tengo cierta&acilidad %ara co#unicar y eso es ca%ital hu#ano. En ca#bio, %ara cantar soy un co#%letonegado y, lo #is#o, %ara cocinar. K eso $ue con doce hijos a veces hab'a $ue %onerse a%re%arar una tortillaL ;enos #al $ue con ha#bre todo entra. !i una %ersona tiene unca%italhu#ano alto, de in#ediato se convierte en un trabajador cuali&icado cuya %robabilidad deencontrar una ocu%aci)n #ejor re#unerada ser( #ayor. !i una sociedad es ca%az de%roducir #uchos trabajadores de este ti%o, ello se ver( re&lejado en la calidad de su%roducci)n y en el au#ento general de la ri$ueza. 6e ah' $ue invertir en educaci)n deba serun objetivo %rioritario de toda sociedad3 un objetivo $ue nuestros %ol'ticos %arecen olvidarcon cierta &recuencia, $uiz( %ara $ue luego no haya alguien $ue les sa$ue los colores %or su

&alta de &or#aci)n... 6icho sea entre nosotros, a estos tres &actores losecono#istas los lla#an insumos, %ero es un %alabro de esos $ue %arecen hechos %arades%istar, %or lo $ue, una vez #encionado %ara $ue te suene, no te castigar4 #(s con 4l.*hora bien, co#o esta#os hablando de una Tierra li#itada 0o lo $ue es lo #is#o, de unosrecursos &initos1, un trabajo li#itado y un ca%ital ta#bi4n li#itado, tene#os $ue la sociedads)lo %uede %roducir cantidades li#itadas de %roductos concretos. Toca, %ues, decidir c)#odistribuir esos recursos li#itados y $u4 %roductos, no #enos li#itados, crear con ellos.Productos $ue, en este #undo ideal, tendr(n $ue estar dirigidos a a%ortar &elicidad a la

sociedad.No estamos %ablando de comunismo


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Los rendimientos decrecientes

-as cuestiones de $u4 %roducir y en $u4 cantidades acaban resolvi4ndose %or el %rinci%iode los rendi#ientos decrecientes. Goy a e/%lic(rtelo con un eje#%lo.


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En nuestra casa de !an 7uirico tene#os un %e$ueo jard'n en el $ue crece un her#oso#anzano. !i yo a #is nietos les %ro%ongo $ue recojan las #anzanas y $ue a ca#bio les%ago, %onga#os, 9? euros la hora 0est( visto $ue no soy e#%resario, %or$ue con estastari&as #e iba a la ruina en un abrir y cerrar de ojos1, los #uchachos segura#ente dir'an $ues', $ue el abuelo chochea, $ue con lo ricas $ue est(n las #anzanas lo har'an incluso gratis.*un as' va#os a su%oner $ue ace%tan, sin discutir #ucho, el %recio 0no son tontos estoschicos1 y, con el bueno de&elmutde ca%ataz, se %onen #anos a la obra.Pues bien, en la %ri#era hora trabajada habr(n recogido un her#oso cesto de sabrosas#anzanas, l)gico, %or$ue estaban al alcance de la #ano3 %ero el resultado ya no es tanbueno a la hora siguiente, %ues las &rutas est(n #(s escondidas. no diga#os ya en lassiguientes, cuando si $uieres coger algo has de recurrir a la escalera de #ano %or$ue ya hay%ocas #anzanas y las $ue $uedan est(n #uy altas y no se llega a ellas ni saltando...Por lo tanto, si en la %ri#era hora han cogido 9 ilos de #anzanas, se %uede decir $ue lahora ha sido #uy %rovechosa. !obre todo %ara #', co#o e#%resario. Pero en la segundahabr(n cogido s)lo + ilos y en la tercera a%enas uno, de #odo $ue el rendi#iento de cadahora baja considerable#ente y, con ello, ta#bi4n #i bene&icio. 5ada hora $ue %asa, la#anzana $ue se recoge #e sale #(s cara. Hasta $ue llegue un %unto en $ue diga basta, $uetodos a la %iscina, $ue al %aso $ue va#os cada &ruta #e va a salir %or KAD eurosL luego


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d(telas de gur8 de la econo#'a en el desayuno del d'a siguiente con #i a#igo, $ue !an7uirico es un %ueblo y all' todos nos conoce#os y las noticias corren $ue se las %elan.*hora ya sabes %or $u4 a ese ti%o de ganancias se les lla#a rendimientos decrecientes. Paraevitarlas, a la sociedad no le $ueda otra $ue no centrarse en la %roducci)n de un 8nicorecurso, sino o%tar %or la diversi&icaci)n. !i yo tuviera un ciruelo, %odr'a haber desviado a

4l a alg8n $ue otro nieto, en cuanto viera $ue las #anzanas se hac'an #(s y #(s es$uivas.6e este #odo, en lugar de %erder tie#%o intentando alcanzar alguna $ue otra #anzana, sehabr'a %uesto las botas de coger ciruelas. Para #', co#o e#%resario, %er&ecto, %ues le %agolo #is#o y 4l ahora %roduce #(s cogiendo ciruelas $ue si hubiera continuado en el casiagotado #anzano. Por su%uesto, llegar( ta#bi4n un %unto en $ue el ciruelo estar( %eladitode &rutos, %ero yo habr4 o%ti#izado #'ni#a#ente los recursos de trabajo. , KhalaL, des%u4sde eso una noche tran$uila, $ue los chicos seguro $ue estar(n tan cansados $ue caer(nrendidos en la ca#a.ui)n determina la produccin


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En las econo#'as #odernas, la acci)n co#binada 0no sie#%re ar#)nica o coherente1 delos #ercados libres y de los gobiernos es la $ue de&ine $u4 bienes y servicios hay $ue%roducir. Eso da un %anora#a harto co#%licado, $ue en ocasiones se#eja no seguir otra ley$ue la de la selva, con #illones y #illones de o&ertas $ue luchan %or hacerse un hueco.6entro de esa #araa se encuentran todo ti%o de %ersonajes. -os hay %artidarios de dejar

$ue el %ro%io #ercado se #aneje a su aire y los hay $ue de&ienden la %rerrogativa de losgobiernos de intervenir %ara %oner un %oco de orden3 orden $ue, de in#ediato, los %ri#erosatacan diciendo $ue atenta contra la e&iciencia %roductiva y distributiva, #irando %ara otrolado cuando se les indica $ue, en el re%arto de bienes y servicios, a algunos les toca una%arte #uy alta #ientras $ue otros han de con&or#arse con las #igajas, Ky eso con suerteLNuestro #odelo de sociedad occidental, el #is#o $ue se ha visto sacudido de #anerabrutal %or la crisis, es una co#binaci)n de #ercado e intervenci)n guberna#ental. * ver si#e aclaro e/%lic(ndote los secretos de cada uno.5ercados sin centros ni dueos


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5uando a alguno de nosotros le hablan del #ercado, lo %ri#ero $ue le viene a la cabezason esos lugares tradicionales, diarios o se#anales, en los $ue se %uede co#%rar carne,%escado, &rutas, hortalizas, todo #uy bueno y servido %or %ersonas $ue a#an su %ro&esi)n y$ue, a %oco $ue les %reguntes, te brindan consejos de %ri#era.

Pero hay otro mercado, ese $ue nadie sabe d)nde est( ni $ui4n lo rige, %ero al $ue %ol'ticosy econo#istas %ro&esan un res%eto casi sagrado. El diccionario de la =eal *cade#iaEs%aola, al $ue co#o ya sabes sie#%re acudo en caso de duda, lo de&ine co#o elconjunto de actividades realizadas libre#ente %or los agentes econ)#icos sin intervenci)ndel %oder %8blico. 6icho en otras %alabras, el #ercado es un ente es%ecializado en%roducir cosas %or las $ue la gente est( dis%uesta a %agar.!i es co#%etitivo, esto es, si cuenta con #uchos vendedores $ue co#%iten entre s' %araatraer a los clientes, ese #ercado garantiza la e&iciencia %roductiva y, ade#(s, a buen


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%recio3 todo %or$ue la %resi)n %or ser e&iciente es tan brutal $ue cual$uier error %uede hacer$ue el cliente elija a la co#%etencia.Mtra %eculiaridad de ese #ercado es $ue tiene una &acilidad %as#osa %ara adivinar $u4$uiere la gente. *un$ue otros dir(n $ue no es tal ca%acidad, sino una ca%acidad no #enosaso#brosa de #ani%ular a las %ersonas y hacerlas desear cosas $ue no sirven %ara nada. -o

$ue es innegable es $ue en cuanto detecta $ue hay de#anda de algo, %roduce #(s de ese%roducto.Los mercados no son perfectos

Pero no todo en los #ercados es #aravilloso. !in ir #(s lejos !u 8nico inter4s es %roducir %ara $ue la gente consu#a, aun$ue lo $ue hagan no valganada y sea incluso %erjudicial %ara el #edio a#biente o %ara esa #is#a gente3 %or eje#%lo,las drogas o las ar#as. No tiene #oral ni sensibilidad social alguna y la justicia le i#%orta un %ito. -as cosas se

%roducen %ara $uienes tienen dinero %ara %agarlas. si, %ara abaratar costes, hace &alta


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e/%lotar a los trabajadores o incluso a nios, %ues se hace. *$uello de $ue el &in justi&icalos #edios es dog#a de &e en el credo del #ercado.Por lo tanto, una econo#'a sustentada s)lo en la din(#ica de los #ercados generainevitable#ente una gran desigualdad de ingresos y de ri$ueza. -a e/ce%ci)n $ue con&ir#ala regla ser'an a$uellos e#%resarios honrados $ue arriesgan su ca%ital %ara hacer crecer un

negocio en el $ue creen y $ue, ade#(s, %ro%orcionan a otras %ersonas trabajo del $ue%ueden vivir.;Y el gobierno qu) dice a todo esto


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;ultar o incluso %rohibir la %roducci)n y consu#o de ciertos bienes considerados%eligrosos %ara la salud %8blica o in#orales. Es el caso de las drogas. M&recer ayudas econ)#icas %ara incentivar la %roducci)n de %roductos y serviciosnecesarios %ara el conjunto de la sociedad. -a educaci)n y la sanidad %8blicas, universalesy gratuitas, entrar'an en esta categor'a, lo #is#o $ue las subvenciones a la vivienda %ara

j)venes y gente con %ocos recursos, o deter#inadas in&raestructuras necesarias %ara lasco#unicaciones. Establecer i#%uestos sobre el %atri#onio y la ri$ueza destinados a li#ar lasdesigualdades sociales.Hasta a$u' bien %ero el gobierno ta#%oco es el bueno de la %el'cula.


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Parte II

... ... ... ...

Lo macro * lo micro

... ... ... ...


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8Lo mo s que es micro8microeconoma...

... ... ... ...

En esta parte...

No s4 si lo he conseguido 0a veces #e #eto en unos berenjenales $ue ni yo s4 e/%licar1,%ero en la %ri#era %arte de este libro he intentado $ue $uede claro $ue la econo#'a es algo#(s cercano a nuestra vida de lo $ue cree#os. No se trata de esas %(ginas de secci)necon)#ica de los %eri)dicos, $ue %or lo general el co#8n de los #ortales ni se #ira, sino$ue es algo $ue nos a&ecta #uy directa#ente a todos y de lo $ue todos habla#os aun$uesea sin usar %alabras raras y re#itir a gr(&icos #(s raros a8n. no s)lo eso, sino $ue todosnosotros, t8, yo y el vecino de al lado y el de #(s lejos, %artici%a#os en ella co#oconsu#idores y %roductores $ue, no lo olvide#os, son el #otor de la econo#'a. 5ada unoen su justa #edida, %or su%uesto.En esta %arte entrare#os #(s de lleno en el &unciona#iento de la econo#'a, en susinterioridades. Hablare#os de la econo#'a grande y de la %e$uea, de sus ciclos y susvicisitudes. Ga#os a ello.


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!aptulo B

... ... ... ...La econom!a +ista a lo grande

... ... ... ...

En este captulo

-a di&erencia entre #acroecono#'a y #icroecono#'a 5)#o se #ide la ri$ueza de un %a's a trav4s del %roducto interior bruto "or#as de calcular el %roducto interior bruto... ... ... ...


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o, $ue no entiendo de econo#'a, %ero s4 leer, creo $ue cuando los entendidos hablan demicroeconomase re&ieren a la econo#'a %articular de #i &a#ilia o de #i e#%resa, %ero lohacen %oni4ndole un no#bre raro %ara $ue %arezca una cosa #(s seria3 Kc)#o si no lo &ueraya de %or s'L no se $uedan s)lo en el no#bre, sino $ue van #(s all( y se %onen a analizar

lo $ue lla#an el comportamiento. Ga#os, $ue est( %or entrar#e co#%lejo de ratoncito delaboratorio. 5o#o si lo &u4ra#os, #iran lo $ue hace#os %ara co#er, %roducir, vender, y nos)lo eso, sino $ue se &ijan ta#bi4n en c)#o lo hace#os y en $u4 gasta#os e inverti#os eldinero, y d)nde y c)#o lo gasta#os.!i esta#os de acuerdo en $ue eso es la #icroecono#'a, $ueda claro $ue si micro0%art'cula$ue viene del griego y signi&ica %e$ueo1 lo sustitui#os %or macro0ta#bi4n del griego,%ero con signi&icado inverso1, entonces tendre#os lo #is#o, %ero a lo grande.-os econo#istas de&inen la macroeconomaen los #is#os t4r#inos $ue la


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microeconoma, con la di&erencia de $ue su#an a$u' la actividad econ)#ica de las%ersonas, las &a#ilias, las e#%resas y el sector %8blico3 o sea, lo $ue han %roducido, lo $uehan consu#ido, lo $ue han invertido y lo $ue han vendido, dentro y &uera del %a's. 6e este#odo, el Estado tiene conoci#iento de algo $ue se lla#aproducto interior brutoen el#o#ento de hacer la contabilidad del %a's, lo $ue le ayudar( a #edir la ri$ueza nacional y a

co#%ararla con la de otros %a'ses. * ver si es real#ente grande co#o su no#bre indica o,#(s bien, tene#os $ue avergonzarnos un %o$uit'n de ella.6os de*iniciones un poco ms sesudas

!eg8n el sentido co#8n, la #icroecono#'a y la #acroecono#'a son co#o os las hee/%licado. Pero si $uer4is saber c)#o de&inen los econo#istas estos dos grandes blo$ues en$ue se divide la teor'a econ)#ica, no estar( #al ta#%oco. B*caso no dicen $ue el saber noocu%a lugarC Eso s', sie#%re $ue sea saber de verdad, de a$uel $ue se entiende, y no unacosa #e#orizada al tunt8n y re%leta de tecnicis#os con los $ue suele dis&razarse laignorancia.

Pues bien, en lenguaje de econo#ista La macroeconomaestudia la econo#'a co#o un todo org(nico, concentr(ndose en los&actores $ue a&ectan al conjunto, co#o los ti%os de inter4s, la in&laci)n y el dese#%leo.Ta#bi4n se ocu%a de estudiar el creci#iento econ)#ico y de c)#o los gobiernos utilizanlas %ol'ticas #onetaria y &iscal %ara #oderar el dao ocasionado %or las recesiones. La microeconoma, en ca#bio, se concentra en las %ersonas, en las e#%resas 0seangrandes o %e$ueas y #edianas, las lla#adaspymes1 y en los negocios individuales. En el%ri#er caso, e/%lica su co#%orta#iento cuando se en&rentan a decisiones sobre c)#o

gastar o invertir el dinero. En el segundo, e/%lica c)#o se co#%ortan las e#%resas %araintentar conseguir los #(/i#os bene&icios.M sea, lo #is#o $ue yo os he e/%licado, %ero redactado con otras %alabras., dicho esto, ya os anuncio $ue el resto del ca%'tulo ir( sobre lo grande, la#acroecono#'a. 6e lo %e$ueo, %ero no %or ello #enos i#%ortante, #e ocu%ar4 a lolargo de los ca%'tulos @, A?, AA, A+ y A9. Por lo tanto, si no %uedes es%erar a conocer de $u4va eso $ue #(s nos a&ecta a los bolsillos, ve %ara all( sin %erder #(s tie#%o. *un$ue yo tereco#iendo $ue ta#bi4n le eches un vistazo a estas %(ginas, %or$ue la #acroecono#'a y la#icroecono#'a no son co#%arti#entos estancos, sino $ue est(n co#%leta#enteinterrelacionadas.La economa en su con$unto

No lo digo yo, $ue todav'a #e aso#bro del cr4dito $ue tengo hablando de ciertos te#as0es%ero $ue nadie vaya a !an 7uirico a %edir re&erencias sobre #'1, sino $ue lo dicen los%ro&esionales la #acroecono#'a considera la econo#'a en su conjunto. yo, dentro de #iignorancia, aadir'a $ue la #icroecono#'a hace lo #is#o, s)lo $ue a una escala #(s%e$uea. Pero, en &in, co#o dir'a #i a#igo *ntonio, $ue &ue #i %ri#er je&e, %or estas treshabas no nos va#os a %elear.


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* #' lo $ue de verdad #e interesa de la #acroecono#'a son sus as%ectos %r(cticos,a$uellos cuyos e&ectos %uedo notar en #i d'a a d'a. Por eje#%lo, en algo tan cotidiano 0y%or otro lado tan #icro1 co#o ir a co#%rar el %an.Estoy hablando de cosas co#o El %roducto interior bruto 0PI1

-a in&laci)n -as recesionesEstos tres son ele#entos i#%ortant'si#os $ue in&luyen en los gobiernos a la hora de

%lani&icar la econo#'a de un %a's o de un conjunto de %a'ses co#o es la


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Hecho este inciso 0la %r)/i#a vez tengo $ue buscar esta %alabra en el diccionario, %or$uesie#%re #e ha hecho gracia1, lo $ue $uer'a $ue recordaras es $ue la #acroecono#'a de lo$ue se encarga es de #edir la ri$ueza de cada %a's. Eso se %las#a en un 'ndice lla#ado%roducto interior bruto, PI %ara los a#igos de las %alabras cortas.


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Elproducto interior brutoes el valor de todos los bienes y servicios %roducidos en laecono#'a de un %a's en un %er'odo dado de tie#%o, $ue %uede ser el $ue se $uiera, aun$ue%or lo general se o%ta %or un tri#estre o un ao. El dato $ue se obtiene es esencial %ara el&unciona#iento de la naci)n, %ues es el $ue %er#ite co#%robar c)#o se est( co#%ortando

la econo#'a si crece o si, %or el contrario, va hacia atr(s co#o los cangrejos y entonces#(s vale $ue el gobierno de turno se deje de tonter'as y to#e las #edidas o%ortunas %araevitar una cat(stro&e.B5)#o se #ideC Ga#os a verlo.;El dinero da la *elicidad


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un %a's. Es lo #is#o $ue en una e#%resa o en tu %ro%ia &a#ilia a lo largo de un ao tienesunos ingresos y unos gastos. !i los %ri#eros son su%eriores a los segundos, tendr(s undinerillo de #(s $ue %odr(s usar %ara invertir en un %lan de ahorro o de %ensiones, enca#biarte de coche o en hacer ese viaje $ue sie#%re has deseado a Egi%to, antes de $ue elca#bio cli#(tico acabe de convertirlo en un horno. !i en ca#bio el resultado es negativo,

es decir $ue tienes #(s gastos $ue ingresos, no te $uedar( otra $ue endeudarte con el bancoo %edir %restado a la &a#ilia o los a#igos, sin olvidarte de a%retarte el cintur)n.Pues eso es el PI, la contabilidad de casa a escala estatal y #acroecon)#ica. 5on esedato en la #ano, los econo#istas se %onen el dis&raz de Harry Potter y juegan a entender y%redecir otras #uchas cosas, co#o el ciclo econ)#ico, la in&laci)n, el creci#ientoecon)#ico y las %ol'ticas #onetaria y &iscal. Eso s', de unos aos a esta %arte %arece $uehan %erdido la varita #(gica %or alg8n sitio, %or$ue #enudo estro%icio han ar#ado 0sea %oractiva o %or %asiva1 con esto de la crisis.


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labor $ue realizan. Dentas. !on los ingresos $ue reciben los %ro%ietarios de terrenos y %ro%iedadesin#obiliarias de a$uellos a $uienes los tienen arrendados. Intereses. !on los %ro%orcionados %or el ca%ital, entendido 4ste en el #is#o sentido delca%'tulo 9, es decir a$uellos bienes $ue sirven %ara &abricar o #anu&acturar otros bienes

destinados al consu#o. En este caso se incluyen, %or eje#%lo, los intereses $ue hay $ue%agar sobre un %r4sta#o %ara hacerse con #($uinas, auto#)viles y ordenadores, entre otros8tiles de trabajo. Cene*icios. !on los ingresos de las e#%resas $ue obtienen los e#%resarios, esa gente $uearriesga su dinero en un negocio.5o#o bien sabr(s %or tu %ro%ia e/%eriencia, estas cuatro &uentes de ingresos est(ngravadas %or i#%uestos. ;e dir(s ta#bi4n $ue algunas cosas de 4stas son #(s %ro%ias de la#icroecono#'a $ue de la #acroecono#'a, y en %arte tienes raz)n, %or$ue hablan de cosas$ue tienen $ue ver con las e#%resas y las %ersonas. B*caso no eres t8 $uien cobra %or untrabajo realizadoC BM la e#%resa de #i vecino de !an 7uirico la $ue obtiene bene&iciosCTodo eso es cierto, %ero %or de&inici)n la #acroecono#'a #ira la econo#'a en su conjunto,y en ese conjunto se incluye todo, ta#bi4n la #icroecono#'a.,tro modo de contar

Pero si en lugar de tener en cuenta los ingresos $uieres conocer el PI a trav4sde los gastos, entonces 4stos son los %ar(#etros $ue debes tener %resentes en todo#o#ento El consumo. Es el gasto hecho %or los hogares en bienes y servicios, da igual si en el

%a's donde se vive o en el e/tranjero. En otras %alabras, es todo a$uello $ue co#%ra#os, yasea algo tangible 0una casa, un coche, una bu&anda, una ca&etera, un l(%iz o un libro co#o

4ste1 o algo e&'#ero 0la co#ida, la gasolina, la energ'a, entre otras #uchas cosas1. Estea%artado es #uy i#%ortante, %ues su#a nada #enos $ue el Q? R del PI. Por algo ser( $uevivi#os en una sociedad lla#ada de consumo. La in+ersin. Oste es el gasto $ue las e#%resas realizan en lo $ue los econo#istas lla#anbienes de capital, $ue no son otra cosa $ue los edi&icios, &(bricas, locales y e$ui%osnecesarios %ara $ue el negocio &uncione. Por su%uesto, han de ser bienes nuevos, $ue sead$uieran en el ao $ue el PI contabilizar(. *s', si #i a#igo de !an 7uirico $uieread$uirir un local %or$ue est( %ensando en a#%liar su negocio %or$ue las cosas le van #uybien 0es s)lo un eje#%lo, %or$ue ahora con la crisis econ)#ica no est( %ara #uchasalegr'as1, esa co#%ra contar( en el ca%'tulo de la inversi)n. -o #is#o si lo $ue $uiere esrenovar la &lota de &urgonetas o ca#biar todo el siste#a in&or#(tico %or uno #(s nuevo y

e&icaz. Las compras de bienes y ser+icios del gobierno. *$u' entra todo, desde un cuadro de"rancisco de oya $ue se e/%one en el ;useo del Prado hasta la libreta en la $ue lasecretaria lleva la agenda del %residente del gobierno y el bol'gra&o con el $ue a%unta. Las e0portaciones netas. M, lo $ue es lo #is#o, las e/%ortaciones realizadas a lo largode un ao 0los %roductos, sean del ti%o $ue sean, $ue vende#os al e/tranjero, co#onuestras naranjas1, a las $ue hay $ue restar las i#%ortaciones 0esos otros %roductos $ue elresto del #undo hace y $ue nosotros co#%ra#os, sea %or$ue no tene#os #ateria %ri#a o


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%or$ue &uera lo hacen #ejor, #(s bonito y #(s barato1. !i e/%orta#os #(s $uei#%orta#os, tendre#ossupervit comercial, y si sucede al rev4s trae#os de &uera #(s delo $ue lleva#os entonces tendre#os d#ficit comercial. Es lo $ue se lla#a balan"acomercial, co#o se %odr'a haber lla#ado di&erencia entre e/%ortaciones e i#%ortaciones,$ue es #(s largo, %ero lo entender'a#os todos a la %ri#era. Tendre#os ocasi)n de volver

sobre ello cuando en el ca%'tulo D te e/%li$ue #i teora del engrase.-a su#a de estos cuatro gastos da co#o resultado el PI.-o cierto es $ue si no ha habido error a la hora de contabilizar, da igual $ue cuentes gastoso ingresos el resultado deber'a ser sie#%re id4ntico.Al saco antes de salir a la calle

En uno de nuestros ya &a#osos desayunos, #i a#igo un %oco harto de tanto PI y PE0%resu%uestos generales del Estado1 #e es%et) un d'a * ver, t8 $ue sabes tanto, Bc)#ocontabiliza el PI los bienes $ue yo %roduzco cuando los doy %or acabados o cuandoconsigo venderlosC. Pues la res%uesta correcta es la %ri#era, cuando acaban de %roducirse3entonces se contabilizan co#o %arte del PI. Es el caso, %or eje#%lo, de una casa. *cabadade construir, la tasan en +D? ??? euros3 esa cantidad es la $ue se cuenta co#o %arte del PI,y luego tanto da si la vendes o te la co#es con %atatas, co#o ahora %arece $ue es habitualdada la saturaci)n del #ercado in#obiliario. Por otra %arte, esa casa su#ar( en el PI delao en $ue se acabe. !i la das %or buena en +?AA, da lo #is#o $ue la vendas en +?A+, en+?A>, en +?+A o en +9DQ contar( en +?AA y %unto. -uego se considerar( una cosa vieja0$u4 r(%ido envejece todo1 y ya est(. -o #is#o vale %ara coches, ordenadores, za%atos,#esas, botellas de agua, televisores, iPads o cual$uiera de esos cacharros tecnol)gicos $ueusan #is nietos y $ue a #', $ue a%orreo #i ordenador co#o si &uera #i vieja #($uinaMlivetti, tanto #e con&unden. BPor $u4 todo estoC Pues %or$ue la venta no tiene nada $uever con la %roducci)n 0$ue s' cuenta en el PI1, sino $ue se considera un interca#bio deactivos 0$ue no cuenta en el PI1, entendiendo activoco#o algo $ue %ro%orciona unsu#inistro de servicios $ue t8 y yo consu#i#os. Eso s', B$u4 %uede %asarC Pues $ue en unao se %roduzca #uy alegre#ente, el PI a%arezca ins)lita#ente alto y todos sea#os #uy&elices %or ello, %ero $ue de lo $ue he#os %roducido no se venda nada, sino $ue todo seacu#ule en los al#acenes. 6e tal #odo $ue, al ao siguiente, nuestros e#%resarios decidan%roducir #enos y, sin darnos cuenta, acabe#os de lleno en la recesi)n. M sea, en un PIcon n8#eros %reocu%ante#ente negativos... =n nue+o concepto, el acti+o

* la hora de contabilizar el PI %uede darse el caso de $ue algunas e#%resas tengan en%ro%iedad sus o&icinas y terrenos, y no en al$uiler. -a e#%resa entonces es duea de esosrecursos y no ha de %agar nada %ara obtener esos servicios. lo #is#o %asa con un%articular.


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Eso se lla#a activo, un bien $ue no se consu#e directa#ente, %ues lo $ue se consu#e sonlos servicios $ue %ro%orciona. *s', en una e#%resa, el activo %uede ser el local donderealiza su labor. %ara una %ersona, %uede ser la casa en $ue vive. Esa casa %ode#osco#%rarla y dis&rutar de todos los servicios $ue co#%orta co#o vivienda, o se la

al$uila#os a su dueo, de #odo $ue %or una cantidad deter#inada de dinero %odre#osdis&rutar ta#bi4n de esos #is#os servicios. !i la %ro%iedad es nuestra, entonces tene#os unactivo.Pero de ello ya habr( ocasi)n de hablar en los ca%'tulos A? y AA, dedicados a las e#%resasy sus balances.

!aptulo


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Y los precios suben, suben... y se desploman

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En este captulo

Entender $u4 son la in&laci)n y la de&laci)n -as re%ercusiones de la subida de %recios en la vida cotidiana *u#entar la o&erta de dinero co#%orta %roble#as 5)#o #edir la in&laci)n #ediante el IP5... ... ... ...

El %roducto interior bruto 0PI1 del $ue te hablaba en el ca%'tulo : es sin duda uno de loste#as estrella de los e/%ertos en #acroecono#'a, %ero ta#bi4n te he dicho $ue hay otrosdos cuya i#%ortancia no %uede ser %asada %or alto3 sobre todo %or$ue son de esos $ue,cuando #enos te lo es%eras, te sacuden donde #(s lo notas e&ectiva#ente, en tu bolsillo. en el #'o, $ue esto del negocio editorial ta#%oco %er#ite retirarse a vivir de rentas.;e re&iero, claro est(, a la in&laci)n y a las recesiones, dos te#as #uy relacionados entre s'0las altas tasas de in&laci)n se %resentan asociadas con graves %roble#as econ)#icos en&or#a de recesiones %ro&undas1 y $ue est(n detr(s de todas las crisis econ)#icas. -a $ueahora tene#os enci#a no es una e/ce%ci)n, %ero de 4sta, la $ue yo lla#o crisis ninja, habr(tie#%o %ara hablar en el ca%'tulo A:.Los peligros del e0ceso de dinero


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-a verdad es $ue la in&laci)n deber'a %rovocar #(s %esadillas a los econo#istas y a losgobernantes de las $ue les %rovoca, y lo #is#o cabr'a decir de su o%uesto, %ero no %or ello#ejor la de&laci)n. *l #enos a #i a#igo de !an 7uirico, $ue es e#%resario y untrabajador nato, este asunto le %reocu%a, y #ucho, %or lo $ue un d'a #e %idi) $ue se lo

e/%licara con %elos y seales.=na tragedia en cuatro actos


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5o#o a #' #e gusta hablar a trav4s de eje#%los, intent4 e/%licarle esto de la in&laci)nco#o si se tratara de una co#edia en cuatro actos. *un$ue ahora $ue lo %ienso, viendo eltruculento desarrollo de la tra#a, #(s bien habr'a $ue considerarla una tragedia. Pues nada,esta tragedia en cuatro actos %odr'a#os titularla-scenso y cada de Luis o Lasconsecuencias de gastar alegremente. Ga#os a ello Acto I. ;i a#igo -uis, el %rotagonista de esta tragedia, ten'a un trabajo del $ue no se

%od'a $uejar el a#biente era agradable, no le su%on'a un gran es&uerzo intelectual y,ade#(s, aun$ue 4l dijera lo contrario, estaba razonable#ente bien %agado. 5on su sueldogastaba lo nor#al ali#entaci)n, un coche $ue no era nada del otro #undo, electricidad,tel4&ono, hi%oteca... astos nor#ales $ue le %er#it'an ahorrar. Acto II. -a vida sigue y #i a#igo -uis, co#o es un #uy buen %ro&esional, se encuentraganando todav'a #(s dinero. No %uede $uejarse %or$ue todo le va viento en %o%a. *de#(s,coincide con un #o#ento de bonanza en el $ue los bancos dan cr4ditos a todo el #undocon aut4ntico entusias#o. -uis no es una e/ce%ci)n. El director de la caja de ahorros de!an 7uirico le lla#a un d'a y le o&rece un cr4dito %ara $ue gaste con alegr'a. -uis, con tantodinero enci#a, el $ue 4l gana y el cr4dito, gasta. BEn $u4C Pues, %or eje#%lo, sigueco#iendo co#o antes, %ero un %oco #ejor3 se co#%ra un Ha##er, un %edazo de coche $uetraga gasolina co#o&elmut, #i %erro, de esa co#ida suya3 #antiene la hi%oteca3 sale #(s


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de &iesta3 se da ca%richos, alg8n $ue otro viaje a alg8n lugar e/)tico y, no contento con eso,se co#%ra un %oni y le habilita una habitaci)n. En de&initiva, $ue -uis est( e#bargado %orla alegr'a de gastar. Pero B$u4 %asa con esa alegr'aC Pues $ue los seores $ue venden cosasla %erciben y %iensan $ue co#o -uis y otros #uchos co#o 4l tienen tantas ganas de gastar$uiz( no estar'a #al subir un %el'n los %recios. Nada, cuatro %errillas de nada, %ero $ue

su#ando de a$u' y de all' 0un traje, la barra de %an, el ja#)n y el disco del gru%o de #oda1dan co#o resultado un au#ento general de los %recios. Eso es lo $ue se lla#a inflacin. Acto III. -uis ha o'do $ue hay crisis y e#%ieza a %onerse un %oco nervioso. Tienedinero su sueldo y lo $ue le ha dejado el banco, %ero e#%ieza a gastar un %o$uito #enos.asta un %oco #enos en ali#entaci)n y diversi)n, saca #enos a %asear el Ha##er, ycuando va a un hotel se lleva el jab)n y el %eine, %or si acaso. Acto I3.


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-o $ue #e interesa es $ue te $uede clara esta idea $ue a un %er'odo e/%ansivo de cr4dito,en el $ue todo el #undo tiene dinero y se dedica a hi%otecarse y co#%rar cosas,general#ente le sigue un %er'odo de in&laci)n, en el $ue los %recios de los bienes suben. esa in&laci)n lo $ue hace es #er#ar el %oder ad$uisitivo de los trabajadores, %ues el #is#osueldo da %ara co#%rar #enos cosas. *s' se llega a un #o#ento en $ue, co#o nadie gasta,los %recios bajan. Es la deflacin. !)lo tienes $ue salir a la calle %ara ver $ue los co#erciosest(n llenos de o&ertas, rebajas y descuentos, o leer las noticias y co#%robar $ue la vivienday los coches ta#bi4n son hoy #(s baratos.Eso es %or$ue todo el #undo est( endeudado, incluyendo las e#%resas y los co#ercios,$ue tienen $ue vender co#o sea %ara conseguir algo de dinero. Pero el consu#o ta#bi4n habajado y ni si$uiera esos descuentos acaban de ani#arlo co#o se necesita.El encarecimiento de la +ida


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ien, #i tragedia en cuatro actos segura#ente no habr( convencido de#asiado a los%ro&esionales de la ciencia econ)#ica. Incluso #i a#igo, cuando acab4 de e/%lic(rsela, #e#ir) con esa cara $ue %one cuando cree $ue estoy to#(ndole el %elo3 y, co#o era dees%erar, salieron las %reguntas Pero, -eo%oldo, d4jate ya de cuentos y di#e %or $u4, sitodo est( tan #eridiana#ente claro, no se to#an #edidas %ara i#%edir $ue cuatro listos

revienten el %a's in&lando los %recios. Por$ue yo tengo una %e$uea e#%resa y si, %or #i%arte, los au#ento es %or$ue #e suben las #aterias %ri#as y lo #is#o la gasolina. !idejaran los %recios tal cual, ta#%oco yo tocar'a los #'os. Pero as', co#o va#os, no #e$ueda otra si $uiero tener dinero %ara %agar a #is e#%leados y seguir invirtiendo en #ie#%resa.Hay $ue sealar a$u' $ue la in&laci)n, %or s' #is#a, no es sin)ni#o de $ue todos los

%recios au#enten en #asa y a la vez. Esto no es un ej4rcito en el $ue todo se #ueve a lavoz de #ando del o&icial. No. Es #(s, algunos %recios %ueden estar incluso dis#inuyendo.Pero no lo su&iciente co#o %ara contrarrestar una tendencia general hacia arriba, alcista. Esdecir, el %an, las lechugas y las sardinas, %or %oner algunos eje#%los, son hoy #(s baratos$ue ayer, %ero la leche, la electricidad y los carburantes, en ca#bio, se encuentran %or lasnubes y siguen ascendiendo. 5on todos esos datos, los $ue suben y los $ue bajan, se elaboraun 'ndice $ue dice cu(ntas d4ci#as se ha encarecido 0o todo lo contrario1 la vida.!)ntimo a c)ntimo, todo sube


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En de&initiva, %or inflacinentende#os esa tendencia a $ue los %recios de los bienes yservicios au#enten. 7ue %ase eso es algo $ue a la gente no le acaba de gustar. BM acaso a tite gusta %agar #(s %or el %an, el ca&4 y el %eri)dicoC Por$ue un d'a no %asa nada, %ero esos%o$uillos c4nti#os $ue %agas de #(s a$u' y all', su#ados a &in de ao, tienen co#oresultado $ue tu %oder ad$uisitivo ha bajado. 5on el dinero $ue ganas %uedes co#%rar#enos cosas.!i bien es cierto $ue la #ayor'a de los convenios laborales incluyen una &)r

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