Política minera para Chile

La mirada de la empresa privada

Diego Hernández, Vicepresidente SONAMI

Voces Mineras

4 de agosto de 2016

2

1. Actores de la industria minera del cobre en Chile

2. Política minera en Chile

Agenda

2

El rol de la minería en la economía chilena

v

$ 1,5 $ 3,7

$ 4,8 $ 4,2 $ 3,0 $ 2,5 $ 2,0

$ 3,0

$ 6,0 $ 6,0

$ 4,1

$ 2,9 $ 2,2

$ 1,1

14%

21% 19%

14%

10% 9%

6%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

-1

4

9

14

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Codelco Gran minería privada

Participación de ingresos fiscales

Exportaciones mineras 2015 2

US$bn

Directo + Indirecto ~ 1 millón de trabajadores

Directo

Indirecto Primario

Indirecto Secundario

23%

38% 39%

1 Fuente: Cochilco / 2,Fuente: Banco Central de Chile 3 Fuente: ENCARE. Estimación basada en información entregada por INE

Tributación de la gran minería del cobre y aportes de Codelco a los ingresos fiscales1

Empleo directo e indirecto generado por la minería3

Minería de

cobre 49%

Otros minería 4%

Agropecuario, silvícola y

pesquero 8%

Industria 39%

3

0

1.500

3.000

4.500

6.000

7.500

19

90

19

91

19

92

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93

19

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19

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19

99

20

00

20

01

20

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20

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20

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20

10

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20

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20

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20

18

20

19

20

20

30%

35 40

45

60

71

55

66

51

42 43

31 35 36

En el período 1990 – 2004, la producción chilena del cobre aumentó significativamente. Sin embargo, desde el año 2004, la producción se ha mantenido, acompañada de una baja de la productividad laboral.

Minería chilena del cobre: Perfil de producción y productividad

Producción de cobre

Productividad laboral

9.2%

116%

0.6%

-42%

39.7 47.1

Crecimiento de la producción de cobre

Variación de la productividad laboral

CAGR

%

Inversión promedio3 US$bn

2005 - 2015 1990 - 2004

1 Fuente: Cochilco y Comité de Inversiones Extranjeras / 2 Fuente: United States Geological Survey (USGS) 3 Montos en dólares de 2015 4 Fuente: Woodmackenzie. Proyección de producción 2016 – 2020 considera la capacidad instalada.

Producción chilena de cobre y productividad1

Participación de Chile en la producción mundial de cobre2 18% 37%

kt

Crecimiento de la producción Sostenimiento de la

producción

¿Crecimiento de la

producción?4

80

70

60

50

40

30

20

10

4

Perfil de producción de cobre en Chile

Minería de cobre en Chile

Codelco Pequeña y mediana

minería

Empresa estatal, mayor productor de cobre en el mundo

33%

(% producción)

Internacional Chilena

Grandes compañías mineras

51% (% producción)

Antofagasta Minerals

11% (% producción)

5% (% producción)

Basado en producción 2015: 5.764 kt Fuente: Cochilco y Sernageomin

Gran minería privada

5

Codelco

• Primer productor mundial de cobre

• Importante contribución a los ingresos fiscales

• Activos de clase mundial con gran base minera (Chuquicamata, El Teniente y Andina)

• Trabajadores calificados y con experiencia

• Acceso a tecnología

• Baja reinversión debido a alto pago de dividendos

• Necesita desarrollar su cartera de proyectos para mantener niveles actuales de producción: gran desafío desde el punto de vista del financiamiento

0

500

1.000

1.500

2.000

1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014

kt Producción de cobre

1.110

372

979 1.295

1.783 2.167

2.625

4.178

3.343

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014

US$m Inversiones Codelco1

1 Moneda 2015 6

Gran minería internacional

• Grandes esfuerzos en exploración

• Acceso a tecnología de vanguardia

• Acceso a capital y créditos

• Chile considerado como bajo riesgo país:

o Reglas claras respecto a la propiedad minera

o Acuerdos de estabilidad e incentivo (DL 600)

o Economía abierta

• Introducción de prácticas de trabajo de clase mundial

• Sustentabilidad (RSE)

• Introducción de prácticas HSEC

0

1.000

2.000

3.000

4.000

1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014

kt

Producción de cobre Gran minería internacional1

27

33

29

23

18 14

8 9 7 7 6 6

4 4 3 3 3 2 2

0

10

20

30

40

1987 1991 1995 1999 2003 2007 2009 2011 2013 2015

Tasa de frecuencia de accidentes Industria minera 2

1 Fuente: Cochilco 2 Fuente: Sernageomin

7

Gran minería chilena

0

100

200

300

400

500

600

700

800

1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014

kt

Producción de cobre Antofagasta Minerals1

Un comienzo difícil

• En las décadas de los 80s y 90s los inversionistas chilenos no tenían la disponibilidad de capital para invertir en grandes proyectos mineros.

• Competencia con otros negocios más atractivos en cuanto a retornos e intensidad de capital.

Recuperando el tiempo perdido

• El crecimiento de Chile permitió una capacidad financiera para invertir en proyectos mineros.

• Antofagasta Minerals ha sido exitosa en la construcción y operación de proyectos de gran envergadura, siendo los únicos actores chilenos relevantes de la gran minería .

• Inversiones en Servicios a la Minería (Cluster minero)

1 Fuente: Cochilco 8

Pequeña y mediana minería

3.126 2.592 2.547

4.937

3.653

1.545

0

1.500

3.000

4.500

6.000

PyM

M

Cel

ulo

sa

Fore

stal

Fru

ticu

ltu

ra

Salm

ón

Vin

o

Exportaciones de la pequeña y mediana minería2

• Si bien la producción es sólo un 5% de la producción nacional, es comparable con la de otros países mineros.

• Exportaciones del sector son similares a las de otros sectores relevantes de la economía chilena.

• PyMM tiene un rol fundamental:

o Dinamiza las economías locales, principalmente aquellas ubicadas en el norte de Chile.

o Da empleos, especialmente en zonas con escasas oportunidades laborales.

o Potencial de la mediana minería (asociaciones, innovación, leyes y competitividad,..)

• ENAMI se encarga de materializar las políticas públicas que promueven el desarrollo del sector

o Fomento

o Producción

o Comercialización

112

229 279

340

429 436

517

0

100

200

300

400

500

600

Producción de cobre PyMM vs otros países 1

1 Producción de cobre promedio para el período 2012 – 2015. Fuente: Woodmackenzie, Sonami 2 Corresponde al promedio de exportaciones durante el período 2006 – 2013 9

10

1. Actores de la industria minera del cobre en Chile

2. Política minera en Chile

Agenda

10

Análisis de Escenarios

Fuente: El Futuro de la Minería en Chile, PUC, Prof. Gustavo Lagos

Proyectos nuevos y ampliaciones de más de 50 mil toneladas por año de cobre fino

Total proyectos Chilenos considerados 36

Total proyectos del resto del mundo considerados 82

Total proyectos con precio incentivo 118

• El método utilizado (precio incentivo) permite clasificar estos proyectos de acuerdo a su rentabilidad.

• Proyectos de mayor rentabilidad entran primero en producción.

• Ello permite estimar el precio del cobre que precisa cada proyecto para entrar en producción.

• Los proyectos más rentables requieren un menor precio para entrar en producción

11

Análisis de Escenarios

La Hora del Taco Autopista Con Peaje

Camino de Tierra Sendero por el Desierto

Demanda mundial

Alta

Demanda mundial

Baja

Confianza y Gobernabilidad en

Chile

Alta

Confianza y Gobernabilidad en

Chile

Baja

Fuente: El Futuro de la Minería en Chile, PUC, Prof. Gustavo Lagos 12

Análisis de Escenarios

Producción de cobre en Chile

Demanda mundial +

Demanda mundial -

Chile – Chile +

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000 29 Proy – 9,3 Mt - 2032 19 Proy – 7,6 Mt - 2034

17 Proy – 7,4 Mt - 2025 12 Proy – 6,6 Mt - 2025

Producción Cu base

Producción Cu proyectos

Fuente: El Futuro de la Minería en Chile, PUC, Prof. Gustavo Lagos 13

Análisis de Escenarios

Comentarios

• Más del 60% de las nuevas minas de cobre chilenas y sus expansiones son competitivas a nivel global en un escenario positivo para Chile (Chile +)

• Acuerdos sociales, confianza y gobernabilidad son fundamentales para transformar este potencial en realidad.

• La minería va a continuar aportando al presupuesto fiscal Chileno, pero sobretodo tiene muchos efectos positivos multiplicadores sobre las economías locales y la economía nacional.

• Ventajas estructurales : calidad de yacimientos, país minero, parque productivo instalado y maduro, acceso a puertos…

14

Desafíos y Oportunidades

Industria:

• Mejoras en productividad/competitividad

• Reducción de costos

• Disciplina de capital

• Repensar estrategia de ejecución de proyectos

• Disponibilidad de agua y energía

• Facilitar desarrollo del cluster

15

Innovación:

• Uso de agua de mar

• Relaves convencionales/espesados/filtrados/submarinos

• Lixiviación de sulfuros primarios

• ERNC y eficiencia energética

• Automatización y robótica

• Trabajo remoto

• Minería subterránea

16

Desafíos y Oportunidades

Competitividad y desarrollo de la mediana minería:

• Tamaño vs ley

• Preferencia por inversiones abordables

• Innovación y escala

• Distritos mineros

• Asociatividad

• Entrada de capitales nacionales

• Apalancar propiedad minera inactiva

17

Desafíos y Oportunidades

Comunidades:

• Transparencia e información

• Gestión de controversias y de expectativas

• Diálogo y participación transversal

• Administrar competencia por territorio

• Desde relaciones transaccionales a objetivos de desarrollo común (involucramiento y participación)

• Aspiración a ser socios estratégicos: comunidades, cluster, universidades, centros de excelencia, proveedores tecnológicos, otros.

18

Desafíos y Oportunidades

Productividad y competitividad:

• Fortalecer mano de obra calificada

• Mejorar y adaptar prácticas de trabajo

• Incorporar innovación tecnológica

• Adaptar organización

• Revisar procedimientos

19

Desafíos y Oportunidades

Estado:

• Rol de fomento a la pequeña minería con visión de largo plazo

• Fomentar el desarrollo de la mediana minería

• Regulación más eficiente: como aspirar a estándares de clase mundial con un costo/beneficio competitivo a nivel país

• Revisar condiciones para volver a atraer inversiones: reglas claras, estabilidad tributaria, solución de controversias.

• Territorio, agua, energía

LA MINERÍA TIENE QUE SER RENTABLE, SUSTENTABLE,

INCLUSIVA Y VIRTUOSA.

LA MINERÍA ES UN NEGOCIO CÍCLICO, DE USO INTENSIVO DE CAPITAL Y DE LARGO PLAZO.

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Desafíos y Oportunidades

Política minera para Chile

La mirada de la empresa privada

Diego Hernández, Vicepresidente SONAMI

Voces Mineras

4 de agosto de 2016