DIAJUKAN UNTUK MEMENUHI SEBAGIAN PERSYARATAN …repository.unair.ac.id/33097/1/HALAMAN DEPAN.pdf ·...

ADLN-PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA

i SKRIPSI ANALISIS HUBUNGAN ANTARA NILAI…… YULIA PUSPA U

ANALISIS HUBUNGAN ANTARA NILAI TUKAR DENGAN SUKU

BUNGA, PDB, CADANGAN DEVISA DAN INFLASI DI ASEAN-5

TAHUN 2000 – 2013

SKRIPSI

DIAJUKAN UNTUK MEMENUHI SEBAGIAN PERSYARATAN

DALAM MEMPEROLEH GELAR SARJANA EKONOMI

DEPARTEMEN ILMU EKONOMI

PROGRAM STUDI EKONOMI PEMBANGUNAN

DIAJUKAN OLEH :

YULIA PUSPA UTAMI

NIM: 041111057

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS AIRLANGGA

SURABAYA

2016


ii SKRIPSI ANALISIS HUBUNGAN ANTARA NILAI…… YULIA PUSPA U


iii SKRIPSI ANALISIS HUBUNGAN ANTARA NILAI…… YULIA PUSPA U


iv SKRIPSI ANALISIS HUBUNGAN ANTARA NILAI…… YULIA PUSPA U


v SKRIPSI ANALISIS HUBUNGAN ANTARA NILAI…… YULIA PUSPA U


vi SKRIPSI ANALISIS HUBUNGAN ANTARA NILAI…… YULIA PUSPA U

KATA PENGANTAR

Assalamualaikum Wr. Wb.

Alhamdulillahirrabbil’alamin. Segala puji dan syukur penulis panjatkan ke

hadirat Allah SWT atas segala limpahan berkah, rahmat dan hidayah-Nya, penulis

dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Analisis Hubungan Antara Nilai

Tukar Dengan Suku Bunga, PDB, Cadangan Devisa, dan Inflasi di Negara

ASEAN-5 Tahun 2000-2013”. Sholawat dan salam selalu tercurah kepada

junjungan kita Nabi Besar Muhammad Rasulullah SAW, yang telah mengajarkan

kebenaran dan tatanan kehidupan yang rahmatan lil’alamiin. Sholawat dan salam

juga semoga tercurah kepada segenap keluarga, sahabat dan seluruh pengikutnya.

Skripsi ini disusun untuk memenuhi sebagian persyaratan dalam

memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Departemen Ilmu Ekonomi Program Studi

Ekonomi Pembangunan, FEB Universitas Airlangga Surabaya. Penulis menyadari

penelitian ini tidak akan dapat terlaksana tanpa adanya bantuan dari berbagai

pihak. Oleh sebab itu, pada kesempatan ini dengan segala kerendahan hati penulis

menyampaikan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada:

1. Dr. Tjuk Kasturi Sukiadi, SE selaku dosen pembimbing yang telah bersedia

meluangkan waktu, pikiran, serta tenaga, memberikan pengarahan, dan

bimbingan kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. Terima kasih atas

segala waktu, nasehat, kesabaran, ilmu yang telah diberikan kepada penulis.

2. Orang tua tercinta, Bapak M. Bahrun Yunanto dan Ibu Sri Utami yang tidak

henti-hentinya memberikan cinta, harapan serta kasih sayang, doa, disiplin,


vii SKRIPSI ANALISIS HUBUNGAN ANTARA NILAI…… YULIA PUSPA U

perhatian, dukungan lahir dan batin, serta pengorbanannya yang selalu dan

tak kenal lelah di mana pun berada untuk mendukung penulis.

3. Direktorat Jenderal Pendidikan Tinggi (Ditjen Dikti) Kementerian Pendidikan

Nasional yang telah memberikan program bantuan biaya pendidikan

Bidikmisi sehingga penulis berkesempatan untuk mengikuti pendidikan

program Sarjana di Program Studi Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi

dan Bisnis Universitas Airlangga.

4. Prof. Dr.Hj. Dian Agustia, SE.,M.Si.,Ak. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan

Bisnis Universitas Airlangga.

5. Dr. Muryani, Dra.Ec.,Msi., MEMD selaku Ketua Departemen Ilmu Ekonomi

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga.

6. Rossanto Dwi Handoyo, SE.,Msi., Ph.D selaku Sekretaris Departemen Ilmu

Ekonomi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga.

7. Seluruh Bapak Ibu Dosen yang ada di civitas akademika FEB Unair, yang

telah memberikan ilmu dan membantu kelancaran studi penulis.

8. Mbak Nuning dan Mas Ivan selaku staf Administrasi jurusan Ekonomi

Pembangunan. Terima kasih atas perhatian dan keramahan pelayanannya.

9. Kakak – kakak penulis yaitu Mbak Sari, Mas Roby, Mas Sahid dan Mbak

Tika yang selalu memberikan motivasi yang tiada henti selama ini, dukungan

materil selama kuliah, dan doa yang tak terhitung banyaknya, keluarga besar

yang senantiasa membantu dan memberikan semangat dalam proses

penulisan skripsi penulis. Serta berbagai pihak lainnya yang turut membantu


viii SKRIPSI ANALISIS HUBUNGAN ANTARA NILAI…… YULIA PUSPA U

dan mendoakan yang terbaik bagi penulis dalam menyelesaikan skripsi ini

yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu.

10. Sahabat-sahabat terbaik penulis yang tak henti-hentinya memberikan

semangat kepada penulis untuk segera menyelesaikan skripsi ini Anggun,

Hanif, Luvi, Melisa, dan Vicky. Sahabat terbaik disaat suka maupun duka.

Terimakasih atas dukungan, waktu dan do’anya sehingga penulis dapat

menyelesaikan skripsi ini.

11. Teman-teman Ekonomi Pembangunan 2011, terimakasih untuk semuanya.

Semoga bisa bertemu lagi dengan kesuksesan kita masing-masing.

Penulis menyadari bahwa penelitian ini masih jauh dari sempurna. Oleh

karena itu dengan segala kerendahan hati, penulis mengharapkan kritik dan saran

yang membangun demi kesempurnaan penelitian ini. Semoga penelitian ini

bermanfaat bagi penulis maupun pembaca.

Wassalamu’alaikum Wr. Wb.

Surabaya, 6 Maret 2016

Penulis


ix SKRIPSI ANALISIS HUBUNGAN ANTARA NILAI…… YULIA PUSPA U

DEPARTEMEN PENDIDIKAN NASIONAL

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS AIRLANGGA

PROGRAM STUDI : EKONOMI PEMBANGUNAN

ABSTRAK

SKRIPSI SARJANA EKONOMI

NAMA : YULIA PUSPA UTAMI

N.I.M. : 041111057

TAHUN PENYUSUNAN : 2016

JUDUL:

ANALISIS HUBUNGAN ANTARA NILAI TUKAR DENGAN SUKU

BUNGA, PDB, CADANGAN DEVISA DAN INFLASI DI ASEAN-5

TAHUN 2000-2013

ISI:

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis hubungan antara nilai tukar dengan

variabel makroekonomi lainnya yaitu, suku bunga, inflasi, GDP (Gross domestic Product) dan cadangan devisa di negara ASEAN 5 (Indonesia, Malaysia,

Philipina, Singapura, dan Thailand) antara periode 2000-2013. Fokus penelitian

ini adalah untuk mengetahui serta memberikan rekomendasi kebijakan yang tepat

diambil oleh pemerintah dan Bank Sentral dalam mewujudkan tujuan

pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan. Penelitian ini menggunakan data panel

dengan teknik estimasi Fixed Effect Model (FEM). Hasil penelitian menunjukkan

bahwa variabel suku bunga, inflasi dan GDP (Gross domestic Product) terbukti

mempunyai hubungan yang positif dan signifikan secara statistik dengan nilai

tukar, sedangkan variabel cadangan devisa terbukti tidak signifikan dengan

variabel nilai tukar.

Kata kunci: nilai tukar, suku bunga, inflasi, PDB, dan cadangan devisa, data

panel, Fixed Effect Model (FEM)


x SKRIPSI ANALISIS HUBUNGAN ANTARA NILAI…… YULIA PUSPA U

DEPARTEMENT OF NATIONAL EDUCATION

ECONOMIC AND BUSINESS FACULTY OF AIRLANGGA UNIVERSITY

STUDY PROGRAM: ECONOMIC DEVELOPMENT

ABSTRACT

BACHELOR THESIS OF ECONOMY

NAME : YULIA PUSPA UTAMI

N.I.M. : 041111057

ARRANGED OF YEAR : 2016

TITLE:

ANALYSIS OF RELATIONSHIP BETWEEN THE INTEREST RATE

EXCHANGE RATE, GDP, RESERVES AND INFLATION IN ASEAN-5

YEAR 2000-2013

CONTENT:

This study aims to analyze the relationship between the exchange rate with other

macroeconomic variables, interest rates, inflation, GDP (Gross Domestic Product)

and foreign exchange reserves in ASEAN 5 (Indonesia, Malaysia, the Philippines,

Singapore, and Thailand) between the period 2000 to 2013. The focus of this

research is to investigate and make recommendations appropriate policy taken by

the government and the Central Bank in realizing the objectives of sustainable

economic growth. This study uses panel data estimation techniques with Fixed

Effect Model (FEM). The results showed that the variable interest rates, inflation

and the GDP (Gross Domestic Product) is proven to have a positive and

statistically significant with the exchange rate, while the variable is not significant

proven reserves with a variable exchange rate.

Keywords: exchange rate, interest rates, inflation, GDP and foreign exchange

reserves, panel data, Fixed Effect Model (FEM)


xi SKRIPSI ANALISIS HUBUNGAN ANTARA NILAI…… YULIA PUSPA U

DAFTAR ISI

Halaman Judul ..................................................................................................... i

Halaman Persetujuan Skripsi .............................................................................. ii

Halaman Persetujuan untuk Ujian Skripsi .......................................................... iii

Pernyataan Orisinalitas Skripsi ........................................................................... iv

Declaration ......................................................................................................... v

Kata Pengantar .................................................................................................... vi

Abstrak ................................................................................................................ ix

Abstract ............................................................................................................... x

DAFTAR ISI ....................................................................................................... xi

DAFTAR TABEL ............................................................................................... xv

DAFTAR GAMBAR .......................................................................................... xvi

DAFTAR LAMPIRAN ....................................................................................... xvii

BAB 1 PENDAHULUAN ................................................................................. 1

1.1 Latar Belakang Permasalahan .................................................................. 1

1.2 Rumusan Masalah ................................................................................... 9


xii SKRIPSI ANALISIS HUBUNGAN ANTARA NILAI…… YULIA PUSPA U

1.3 Tujuan Penelitian ...................................................................................... 10

1.4 Manfaat Penelitian .................................................................................... 10

1.5 Sistematika Penulisan ............................................................................... 11

BAB 2 TINJAUAN PUSTAKA ......................................................................... 13

2.1 Landasan Teori ......................................................................................... 13

2.1.1 Nilai Tukar ...................................................................................... 13

2.1.1.1 Nilai Tukar Nominal dan Riil .............................................. 15

2.1.1.2 Sistem Nilai Tukar............................................................... 19

2.1.1.3 Teori Paritas Daya Beli ....................................................... 21

2.1.2 Cadangan Devisa ............................................................................ 24

2.1.3 GDP (Gross Domestic Product) ..................................................... 27

2.1.4 Suku Bunga .................................................................................... 32

2.1.5 Teori Ekspor ................................................................................... 38

2.1.6 Teori Keunggulan Komparatif ....................................................... 39

2.1.7 Investasi .......................................................................................... 40

2.1.8 Inflasi. ............................................................................................. 42

2.1.8.1 Penggolongan Inflasi ........................................................... 43


xiii SKRIPSI ANALISIS HUBUNGAN ANTARA NILAI…… YULIA PUSPA U

2.1.8.2 Menentukan Tingkat Inflasi ................................................ 44

2.1.8.3 Jenis-jenis Inflasi ................................................................. 44

2.2 Penelitian Sebelumnya ............................................................................. 46

2.3 Hipotesis dan Model Analisis................................................................... 47

2.3.1 Hipotesis .......................................................................................... 48

2.3.2 Model Analisis ................................................................................ 48

2.4 Kerangka Berpikir .................................................................................... 49

BAB 3 METODE PENELITIAN........................................................................ 53

3.1 Pendekatan Penelitian............................................................................... 53

3.2 Identifikasi Variabel ................................................................................. 53

3.3 Definisi Operasional ................................................................................. 54

3.4 Jenis dan Sumber Data ............................................................................. 55

3.5 Prosedur Pengumpulan Data .................................................................... 56

3.6 Teknik Analisis......................................................................................... 56

3.6.1 Metode Data Panel .......................................................................... 56

3.6.1.1 Common Effect (Koefisien Tetap Antar Waktu dan Antar

Waktu) ............................................................................................ 59


xiv SKRIPSI ANALISIS HUBUNGAN ANTARA NILAI…… YULIA PUSPA U

3.6.1.2 Fixed Effect (Slope Konstan Tetapi Intersep Berbeda Antar

Individu) ......................................................................................... 59

3.6.1.3 Random Effect ...................................................................... 60

3.7 Teknik Pemilihan Model .......................................................................... 60

3.7.1 Uji F-statistik (Uji Chow) .............................................................. 61

3.7.2 Uji Hausman.................................................................................... 61

3.8 Uji Koefisien Determinasi ................................................................... 62

3.9 Pengujian Statistik .................................................................................... 63

3.9.1 Uji Signifikansi Parsial (Uji t) ........................................................ 63

3.9.2 Uji Signifikansi Simultan (Uji F) ................................................... 64

BAB 4 HASIL DAN PEMBAHASAN .............................................................. 66

4.1 Gambaran Umum Subyek Dan Obyek Penelitian .................................... 66

4.1.1 Perkembangan ASEAN ................................................................... 66

4.1.2 Perkembangan Obyek Penelitian ..................................................... 67

4.1.2.1 Pertumbuhan Ekonomi ASEAN-5 ....................................... 67

4.1.2.2 Perkembangan Inflasi di ASEAN-5 ..................................... 69

4.1.2.3 Perkembangan Nilai Tukar Riil ASEAN-5 .......................... 70


xv SKRIPSI ANALISIS HUBUNGAN ANTARA NILAI…… YULIA PUSPA U

4.1.2.4 Perkembangan Cadangan Devisa ASEAN-5 ....................... 75

4.1.2.5 Perkembangan Suku Bunga ASEAN-5 ................................ 77

4.2 Deskripsi Hasil Penelitian ........................................................................ 78

4.2.1 Pemilihan Model Estimasi............................................................... 79

4.2.2 Pengujian Koefisien ................................................................... 83

4.2.3 Pengujian Kriteria Statistik ............................................................. 83

4.2.3.1 Pengujian Statistik Secara Simultan (F statistik) ............... 83

4.2.3.2 Pengujian Statistik Secara Parsial ...................................... 83

4.3 Analisis Model dan Pembuktian Hipotesis .............................................. 84

4.3.1 Analisis Model ................................................................................ 84

4.3.2 Pembuktian Hipotesis ..................................................................... 85

4.4 Pembahasan .............................................................................................. 86

BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN .................................................................... 91

5.1 Simpulan .................................................................................................. 91

5.2 Saran ......................................................................................................... 92

DAFTAR PUSTAKA ......................................................................................... 93


xvi SKRIPSI ANALISIS HUBUNGAN ANTARA NILAI…… YULIA PUSPA U

DAFTAR TABEL

Tabel 1.1 Indikator Kunci Perekonomian ASEAN ............................................. 7

Tabel 4.1 Hasil Estimasi Menggunakan Data Panel ........................................... 79

Tabel 4.2 Hasil Uji Chow Dengan Eviews .......................................................... 81

Tabel 4.3 Hasil Uji Hausman Dengan Eviews ................................................... 81


xvii SKRIPSI ANALISIS HUBUNGAN ANTARA NILAI…… YULIA PUSPA U

DAFTAR GAMBAR

Gambar 1.1 Pertumbuhan Ekonomi Negara ASEAN-5 2005-2014 .................. 2

Gambar 2.1 Apresiasi Dollar............................................................................... 17

Gambar 2.2 Depresiasi Dollar ............................................................................. 18

Gambar 2.3 Hubungan Aksi-Reaksi Antar Variabel Moneter Berdasarkan Teori

International Fisher Effect ............................................................ 35

Gambar 2.4 Kerangka Berfikir ............................................................................ 49

Gambar 4.1 Pertumbuhan GDP Riil ASEAN-5 ................................................ 68

Gambar 4.2 Inflasi CPI ASEAN-5 2002-2013 ................................................... 69

Gambar 4.3 Nilai Tukar Riil Rupiah Terhadap Dollar Amerika ....................... 71

Gambar 4.4 Nilai Tukar Riil Ringgit Terhadap Dollar Amerika ........................ 72

Gambar 4.5 Nilai Tukar Riil Peso Terhadap Dollar Amerika ............................ 73

Gambar 4.6 Nilai Tukar Riil Dollar Singapura Terhadap Dollar Amerika ......... 74

Gambar 4.7 Nilai Tukar Riil Baht Terhadap Dollar Amerika ............................ 75

Gambar 4.8 Perkembangan Cadangan Devisa ASEAN-5 .................................. 76

Gambar 4.9 Perkembangan Suku Bunga ASEAN-5 ........................................... 77


xviii SKRIPSI ANALISIS HUBUNGAN ANTARA NILAI…… YULIA PUSPA U

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Hasil Estimasi Fixed Effect Method (FEM) ................................. xviii

Lampiran 2 Hasil Estimasi Pooled Least Square (PLS) .................................... xix

Lampiran 3 Hasil Estimasi Random Effect Method (REM) ............................... .xx

Lampiran 4 Hasil Uji Chow ............................................................................... xxi

Lampiran 5 Hasil Uji Hausman.......................................................................... xxii

DIAJUKAN UNTUK MEMENUHI SEBAGIAN PERSYARATAN …repository.unair.ac.id/33097/1/HALAMAN DEPAN.pdf ·...

Documents

Transcript of DIAJUKAN UNTUK MEMENUHI SEBAGIAN PERSYARATAN …repository.unair.ac.id/33097/1/HALAMAN DEPAN.pdf ·...