DEPARTEMEN AGRIBISNIS

FEM-IPB

DEFERRED ANUITY INI SERING DIGUNAKAN DALAM PEMBAYARAN ANNUITY PERTAMANYA TIDAK PADA AKHIR PERIODE PERTAMA MELAINKAN PADA SUATU WAKTU SESUDAH ITU

MISALKAN SUATU BISNIS MENDAPAT KREDIT SEBESAR Rp 100 JUTA PADA TANGGAL 1 JANUARI 2007. ADAPUN TINGKAT SUKU BUNGA YANG DITETAPKAN ADALAH 12% PER TAHUN

PERHITUNGAN PEMBAYARAN PINJAMAN DAPAT DILAKUKAN DENGAN CARA :A. PEMBAYARAN SEKALIGUS DI AKHIR TAHUN TERTENTUB. PEMBAYARAN DENGAN CICILAN/ANGSURAN SELAMA n PERIODE YANG DIMULAI PADA AKHIR TAHUN PERTAMAC. PEMBAYARAN DENGAN CICILAN SELAMA n PERIODE DENGAN ADANYA GRACE PERIOD

1. MASA GRACE PERIOD TIDAK BAYAR BUNGA2. MASA GRACE PERIOD BAYAR BUNGA LEBIH RENDAH 3. MASA GRACE PERIOD BAYAR BUNGA LEBIH TINGGI/SAMA

Keterangan Mengenai Defered AnnuityAnnuity Due dan Grace Period

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25

A F

B F

C F

A

B

c

A A A A A A A A

A A A A A A A A

Lunas

Tidak dibayar bunga

Bunga dibayar 8% (<dr semula)

Bunga dibayar 12% (penuh)

Dibayar angsuran dengan bunga 12%

Dibayar angsuran dengan bunga 12%

Dibayar angsuran dengan bunga 12%

1/1 81

1/1 82

1/1 83

1/1 84

1/1 85

1/1 86

1/1 87

1/1 88

1/1 89

1/1 90

1/1 91

1/1 92

1/1 93

1/1 94

1/1 95

1/1 96

1/1 97

1/1 98

1/1 99

1/1 00

1/1 01

1/1 02

1/1 03

1/1 04

1/1 05

1/1 06

BILA PINJAMAN TERSEBUT DIBAYAR SEKALIGUS PADA AKHIR TAHUN KE-20 ATAU AWAL TAHUN KE-21 (1 JANUARI 2027), MAKA BESARNYA PEMBAYARAN KEMBALI ADALAH SEBAGAI BERIKUT :

JADI PEMBAYARAN PINJAMAN SEKALIGUS PADA AKHIR TAHUN KE-20 ADALAH SEBESAR Rp 964.629.300POKOK PINJAMAN :100 JUTABUNGA PINJAMAN : Rp 964.629.300 – Rp 100.000.000BUNGA PINJAMAN : Rp 864.629.300

PEMBAYARAN SEKALIGUS DIAKHIR TAHUN TERTENTU

( )niPValueFuture += 1( )2012,01000.000.100 +=ValueFuture

BILA PINJAMAN DIBAYAR DENGAN ANNUITY (ANGSURAN) SELAMA 8 TAHUN, MULAI AKHIR TAHUN PERTAMA (1 JANUARI 2008) SAMPAI AKHIR TAHUN KEDELAPAN (1 JANUARI 2015), BERAPA BESARNYA PEMBAYARAN KEMBALI UNTUK MASING-MASING ANGSURAN ?

JADI PEMBAYARAN ANGSURAN TIAP TAHUN ADALAH Rp 20.130.300BAGAIMANA PEMBAYARAN POKOK PINJAMAN DAN BUNGA TIAP TAHUN ? BUAT TABEL PENJADWALAN PEMBAYARAN KREDIT TIAP TAHUN !

PEMBAYARAN DENGAN CICILAN/ANGSURAN SELAMA n PERIODE YANG DIMULAI PADA AKHIR TAHUN PERTAMA

( )( ) 11

1−+

+= n

n

iiiPAnnuity

( )( ) 112,01

12,0112,0100 8

8

−++

= JTAnnuity

BILA PINJAMAN DIBAYAR DENGAN ANNUITY (ANGSURAN) SELAMA 8 TAHUN, MULAI AKHIR TAHUN KESEPULUH (1 JANUARI 2017) , BERAPA BESARNYA PEMBAYARAN KEMBALI UNTUK MASING-MASING ANGSURAN ?PEMECAHAN 2 LANGKAH :1. BESARNYA PINJAMAN PADA TAHUN KESEPULUH

2. BESARNYA ANGSURAN DIMULAI TAHUN KESEPULUH

PEMBAYARAN DENGAN CICILAN SELAMA n PERIODE DENGAN ADANYA GRACE PERIOD

( )( ) 11

1−+

+= n

n

iiiPAnnuity

( )niPValueFuture += 1( )1012,01100 += JTValueFuture

800.584.310=ValueFuture

( )( )

652.521.62112,01

12,0112,0800.584.310 8

8

=−+

+=Annuity

Cara C (deferred annuity) ini banyakdipakai dalam pembayaran pinjaman dgn

periode kelonggaran (grace period). Biasanya tinggi rendahnya tk. Bunga dlm

grace period dan periode angsuranditentukan menurut perjanjian , misalnya :

a. Pinjaman sebesar Rp 100.000.000, pembayaran kembali dalam 25

tahun, dgn tk. Bunga 12% dan grace period selama 10 tahun. Selama grace period bunga tdk dibayar, tetapi diperhitungkan kemudian. Berapa besarnya angsuran (A) yg

harus dibayar ?

-Pada akhir tahun kesepuluh, besarnya pinjaman adalah :

jawab : F = P (1+0,12)n ; dimana (1+0,12)10 = 3,105848

F = 100.000.000 (3,105848) = Rp 310.854.800

- Jumlah Rp 310.854.800 ini menjadi P yg akan diangsur (A) selama 15 tahun.

Jadi bsrnya angsuran mulai akhir tahun ke-11 s.d akhir tahun ke-25 adalah :

Jawab : Diketahui P = Rp 310.854.800 ;i = 12% dan n = 15

A = P (i (1+i)n)/((1+i)n – 1) = recovery factor

A = 310.584.800 (0,146824)A = Rp 45.601.303

b. Bila pinjaman sebesar Rp 100.000.000 akan dibayar selama 25 tahun dgn tk. Bunga selama grace period (10 tahun)

yang lebih rendah yaitu 8% tiap tahunnya, sedangkan pada periode

angsuran bunga yg berlaku adalah 12% per tahun, maka :

1. berapa pembayaran bunga selama grace period ?

2. berapa pembayaran angsuran setelah grace period ?

Jawab :1. pembayaran bunga selama grace

period mulai akhir tahun ke-1 hingga akhir tahun ke-10 setiap tahun sebesar :

8% x Rp 100.000.000 = Rp 8.000.0002. Krn bunga dibayar tiap tahun maka

besarnya pinjaman pada akhir tahun ke-10 tetap yaitu Rp 100.000.000

jumlah tsb menjadi P yg akan diangsur selama 15 tahun adalah :

A = P (i (1+i)n)/((1+i)n – 1) = recovery factor

= 100.000.000 (0,146824)= Rp 14.682.400

JADI PEMBAYARAN ANGSURAN SETELAH GRACE PERIOD SETIAP TAHUNNYA ADALAH Rp 14.682.400

C. Jika pinjaman di atas tersebut juga akan dibayar 25 tahun, tetapi selama

grace period dibayar bunga sebesar 12%1. Berapa pembayaran bunga selama

grace period ?2. Berapa pembayaran angsuran setelah

grace period ?Jawab :

1. pembayaran bunga selama grace period setiap tahunnya sebesar 12% x Rp

100.000.000 = Rp 12.000.000

2. Pembayaran angsuran pada periode angsuran adalah :

A = 100.000.000 (0,146824)A = Rp 14.682.400