Page 1

Market Comment Indeks Harga Saham Gabungan pada perdagangan Selasa (19 September 2017) ditutup menguat sebesar +16.72 atau +0.28% ke level 5,901.33. IHSG ditutup dengan total transaksi Rp6.47 triliun. Penguatan IHSG ditopang oleh penguatan harga komoditas dan makroekonomi dalam negeri.

Setelah pada akhir pekan lalu mengalami penguatan, kini saham-saham sektor pertambangan dan konstruksi terus melanjutkan kenaikan. Tercatat pada perdagangan hari Senin, saham sektor pertambangan menguat 1.31% sedangkan sektor konstruksi naik 1.03%. Penguatan tersebut serta ramainya perdagangan dihari Senin mendorong IHSG menguat +0.28% di tengah terus keluarnya dana Asing dari Bursa Indonesia. Berlanjutnya aksi Net Sell Asing sebesar Rp-229.73 miliar menjadikan Net Sell Asing YTD sebesar Rp-8.19 trilun atau TURUN SANGAT TAJAM Rp-37.02 trilun atau sekitar -128.4% dari level tertinggi Net Buy Asing yang sempat tercatat Rp28.8 triliun. Untuk Rabu ini IHSG kami perkirakan berpeluang mengalami koreksi terbatas seiring penguatan DJIA +0.18%, Gold +0.28% , batubara +0.76% dan EIDO +0.09% ditengah penurunan harga oil -0.86%, nickel -0.85%, dan CPO -1.73%. PT Pembangunan Perumahan Tbk (PTPP). Perseroan memastikan bahwa saat ini Perseroan memiliki pendanaan yang kuat hingga akhir tahun yang akan datang dengan beberapa opsi pendanaan bisa menjadi alternatif untuk pendanaan proyek perusahaan. Perseroan memiliki kas sebesar Rp7 tiliun dan plafon bank sebesar Rp13 triliun. Perseroan juga masih akan mengeluarkan perpetual bond di kuartal empat yang akan datang.. Rencananya, target perpetual bond ini adalah sebesar Rp2 triliun hingga Rp3 triliun. Saat ini, Perseroan memiliki ekuitas Rp11,7 triliun. Hingga akhir tahun yang akan datang, Perseroan mengincar kontrak baru Rp38 triliun. Hingga Agustus 2017, perusahaan telah memperoleh kontrak baru Rp 24 triliun. BUY: UNTR, BBNI, PTPP, ASII, WIKA, BBCA BOW: TLKM, SMGR, ADRO, GGRM, SRIL, BMRI, BRPT, TPIA

Today Recommendation

Market Movers (20/09) Rupiah, Rabu melemah di level Rp13,271 (07.30 AM) Indeks Nikkei, Rabu melemah9 poin (07.30 AM) DJIA, Rabu menguat 39 poin (07.30 AM)

19/09/2017 IDX Foreign Net Trading

Net Sell (Rp miliar)

-229.73

Year to Date 2017 IDX Foreign Net Trading

Net Sell (Rp miliar)

-8,198.6

5,901.33

IHSG

+16.72 (+0.28%)

334.41

MNC 36

+1.19 (+0.36%)

INDONESIA STOCK EXCHANGE

Volume (million share) 9,810

Value (billion Rp) 6,556

Market Cap. 6,473

Average PE 14.1

Average PBV 2.3

High - Low (Yearly) 6,000 - 4,408

13,273

-3 (-0.03%)

IHSG Daily Range 5,864-5,886

USD/IDR Daily Range 13,250-13,300

USD/IDR

Indices Point +/- %

DJIA 22,370.80 +39.45 +0.18

NASDAQ 6,461.32 +6.68 +0.10

NIKKEI 20,299.38 +389.88 +1.96

HSEI 28,051.41 -108.36 -0.38

STI 3,225.95 -15.90 -0.49

GLOBAL MARKET (19/09)

Komoditas Price +/- %

Nymex/barrel 49.48 -0.43 -0.86

Batubara US/ton 92.35 +0.70 +0.76

Emas US/oz 1,311.15 +3.71 +0.28

Nikel US/ton 11,140.00 -95.00 -0.85

Timah US/ton 20,650.00 -50.00 -0.24

Copper US/Mton 6,539.00 +12.00 +0.18

CPO RM/ Mton 2,785.00 -49.00 -1.73

COMMODITIES PRICE (19/09)

DAILY HIGHLIGHT

MNC Sekuritas Research Division 20 September 2017

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 research@mncsekuritas.id

Page 2

DAILY HIGHLIGHT | 20 September 2017 | MNC Sekuritas Research Division

COMPANY LATEST

PT Mulia Industrindo Tbk (MLIA). Perseroan berhasil mencatat kenaikan penjualan sebesar Rp 3,03 Triliun atau meningkat 3.87% di semester 1 2017 lalu. Tetapi, kenaikan penjualan ini tidak menghasilkan keuntungan bagi Perseroan. Rugi yang ditanggung Perseroan pada periode ini disebabkan oleh meningkatnya beban. Beban umum dan administrasi Perseroan dari Rp186,69 miliar meningkat menjadi Rp201,91 miliar. Beban keuangan produsen kaca dan keramik ini pun meningkat menjadi Rp223,01 miliar. Padahal di periode yang sama tahun lalu beban keuangan yang harus ditanggung Perseroan hanya Rp186,69 miliar. PT Adhi Karya Tbk (ADHI). Perseroan memperoleh kontrak pekerjaan Pembangunan Pemukiman Township Tanah Putih dari PT Tambang Batubara Bukit Asam Tbk (PTBA) dengan total nilai kontrak Rp537,28 miliar. Lingkup pekerjaan kontrak tersebut adalah proyek pembangunan perumahan, apartemen, gedung serbaguna dan sarana penunjang dengan waktu pekerjaan proyek ini selama 15 bulan. Hingga Agustus, Perseroan telah mengantongi kontrak Rp8,9 triliun dengan tambahan kontrak baru dari PTBA sekitar Rp9.44 Triliun PT Eagle High Plantations Tbk (BWPT). Perseroan mendekati target produksi yang positif. Produksi tandan buah segar (TBS) sebesar 122.499 ton per Agustus 2017, produksi ini merupakan produksi tertinggi tahun ini dan meningkat 60% dibandingkan Agustus 2016, tetapi jika dibanding Juli 2017 maka produksi Perseroan naik 7,5%. Produksi crude palm oil (CPO) Perseroan juga mencatat angka produksi tertinggi tahun ini, yakni sebesar 27.806 ton atau meningkat 70% dibanding Agustus 2016. Alasan kenaikan produksi Perseroan karena Cuaca dan tidak banyaknya hari libur seperti yang terjadi sepanjang Juli 2017. Tetapi kenaikan produksi tersebut tidak diiringi harga acuan CPO. PT Kino Indonesia Tbk (KINO). Perseroan melakukan transaksi afiliasi dengan memberikan pinjaman kepada anak usahanya yakni PT Ristra Laboratoris Indonesia. Pokok pinjaman dari transaksi ini adalah Rp1,12 miliar. Pinjaman ini akan digunakan untuk menunjang proses bisnis Ristra Laboratoris karena adanya kebutuhan pinjaman untuk pelaksanaan kegiatan operasional. Transaksi afiliasi ini tidak mengandung benturan kepentingan dan bukan transaksi material karena tidak melebihi 0,5% dari modal disetor.

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 research@mncsekuritas.id

DAILY HIGHLIGHT | 20 September 2017 | MNC Sekuritas Research Division

World Indices Comparison 2017 Year-to-Date Growth Index Country Ytd (%) IHSG Indonesia 0.84 KLSE Malaysia 1.85 STI Singapore 13.20 Hang Seng Hong Kong 11.96 Kospi KS11 S. Korea 8.16 Nikkei 225 Japan 6.20 SSE Comp China 19.23 S&P Sensex India 27.50 DJIA USA 11.98 FTSE 100 UK 8.22 All Ordinaries Australia 11.41

Monday, 18 Sept 2017

EURO : Final CPI y/y ECONOMIC CALENDER

BMRI : Stock Split Dist Date

CORPORATE ACTION

Tuesday, 19 Sept 2017

USA : Building Permits USA : Current Account USA : Housing Starts

IKBI : Cash Dividend Cum Date MBAP : Cash Dividend Cum Date XISB : Cash Dividend Cum Date

CORPORATE ACTION

Wednesday, 20 Sept 2017

USA : Crude Oil Inventories USA : FOMC Economics Projections USA : FOMC Statement USA : Federal Funds Rate USA : Monetary Policy Statement

ECONOMIC CALENDER

ARTO : RUPS Going HEXA : Public Expose Going IKBI : Cash Dividend Ex Date MBAP : Cash Dividend Ex Date XISB : Cash Dividend Ex Date

CORPORATE ACTION

Thursday, 21 Sept 2017

Japan : BOJ Policy Rate Japan : BOJ Press Conference USA : Unemployment Claims

ECONOMIC CALENDER

Tahun Baru ISLAM 1439 H

CORPORATE ACTION

Friday, 22 Sept 2017

EURO : Flash Manufacturing PMI EURO : Flash Services PMI

ECONOMIC CALENDER

CORPORATE ACTION

Page 3 www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 research@mncsekuritas.id

1,85%

13,20%

11,96%

8,16%

6,20%

19,23%

27,50%

11,98%

8,22%

11,41%

0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 20,00% 25,00% 30,00%

FTSE 100

DJIA

S&P Sensex

SSE Comp

Nikkei 225

KOSPI KS11

HANG SENG

STI

KLSE

IHSG

Page 4

TRADING SUMMARY

DAILY TECHNICAL RECOMMENDATION

TOP TRADING VOLUME

MDLN 774 7.9

IIKP 672 6.9

BUMI 567 5.8

BTEK 557 5.7

MYRX 494 5.0

Code (Bill.Rp) Chg%

TOP TRADING VALUE

TLKM 419 6.4

BBRI 341 5.2

MDLN 290 4.4

ASII 235 3.6

BBCA 227 3.5

Code (Bill.Rp) Chg%

TOP GAINERS

DGIK 12 17.9

MEDC 105 14.2

SONA 250 13.5

BSWD 205 13.3

INCF 24 12.6

Code Chg %

TOP LOSERS

HDTX -102 -24.3

AHAP -35 -18.0

VINS -21 -12.6

BBMD -175 -12.5

RMBA -48 -11.2

Code Chg %

CODE CLOSE CHG S R REC

INDUSTRI DASAR DAN KIMIA

BRPT 2270 -20 2190 2370 BOW

CPIN 2680 0 2575 2785 BOW

JPFA 1160 10 1118 1193 BUY

TPIA 23000 -350 22575 23775 BOW

WSBP 384 0 369 399 BOW

INFRASTRUKTUR

ISAT 6300 0 6225 6375 BOW

JSMR 5925 -25 5788 6088 BOW

TLKM 4710 0 4650 4770 BOW

PERTANIAN

AALI 14875 -125 14563 15313 BOW

SIMP 525 5 500 545 BUY

SSMS 1480 -10 1455 1515 BOW

PERTAMBANGAN

DOID 915 10 858 963 BUY

MEDC 845 105 635 950 BUY

INDUSTRI LAINNYA

ASII 7925 75 7663 8113 BUY

COMPANY GROUP

BHIT 104 2 94 112 BUY

BMTR 545 49 429 612 BUY

MNCN 1340 -20 1298 1403 BOW

BABP 51 0 48 54 BOW

BCAP 1560 0 1560 1560 BOW

IATA 50 0 50 50 BOW

KPIG 1245 -25 808 1708 BOW

MSKY 975 0 960 990 BOW

CODE CLOSE CHG S R REC

PROPERTI DAN REAL ESTATE

LPKR 750 5 703 793 BUY

PTPP 2620 140 2340 2760 BUY

PWON 650 5 633 663 BUY

WIKA 1910 40 1845 1935 BUY

WSKT 1910 5 1833 1983 BUY

BARANG KONSUMSI

GGRM 67125 -650 66100 68800 BOW

ICBP 8825 50 8688 8913 BUY

INDF 8575 100 8225 8825 BUY

KEUANGAN

AGRO 575 -5 533 623 BOW

BBCA 19075 100 18500 19550 BUY

BJTM 685 0 663 708 BOW

BBNI 7350 100 7150 7450 BUY

BBRI 15025 25 14863 15163 BUY

BBTN 3210 -60 3060 3420 BOW

BNGA 1360 5 1328 1388 BUY

PNBN 1040 5 1015 1060 BUY

PERDAGANGAN, JASA, DAN INVESTASI

ACES 1110 30 1028 1163 BUY

LINK 5200 0 5013 5388 BOW

MAPI 6825 -75 6600 7125 BOW

RALS 980 45 875 1040 BUY

SILO 10275 175 9588 10788 BUY

DAILY HIGHLIGHT | 20 September 2017 | MNC Sekuritas Research Division

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 research@mncsekuritas.id

Page 5

DAILY HIGHLIGHT | 20 September 2017 | MNC Sekuritas Research Division

MNC SEKURITAS RESEARCH TEAM

MNC Research Investment Ratings Guidance BUY : Share price may exceed 10% over the next 12 months

HOLD : Share price may fall within the range of +/- 10% of the next 12 months SELL : Share price may fall by more than 10% over the next 12 months

Not Rated : Stock is not within regular research coverage

PT MNC Sekuritas MNC Financial Center Lt. 14 – 16

Jl. Kebon Sirih No. 21 - 27, Jakarta Pusat 10340 Telp : (021) 2980 3111 Fax : (021) 3983 6899 Call Center : 1500 899

Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Sekuritas. It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Sekuritas has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Sekuritas makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies.

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 research@mncsekuritas.id

Edwin J. Sebayang Head of Retail Research, Technical, Auto, Mining

edwin.sebayang@mncgroup.com (021) 2980 3111 ext. 52233

I Made Adi Saputra Head of Fixed Income Research imade.saputra@mncgroup.com

(021) 2980 3111 ext. 52117

Victoria Venny Telco, Toll Road, Logistics, Consumer, Poultry

victoria.nawang@mncgroup.com (021) 2980 3111 ext. 52236

Rr. Nurulita Harwaningrum Banking, Auto, Plantation

roro.harwaningrum@mncgroup.com (021) 2980 3111 ext. 52237

Krestanti Nugrahane Widhi Research Associate, Plantation, Consumer

krestanti.widhi@mncgroup.com (021) 2980 3111 ext. 52166

Sukisnawati Puspitasari Research Associate, Cement, Mining

sukisnawati.sari@mncgroup.com (021) 2980 3111 ext. 52307

Thendra Crisnanda Head of Institutional Research, Strategy

thendra.crisnanda@mncgroup.com (021) 2980 3111 ext. 52162

Gilang Anindito Property, Construction, Mining, Media

gilang.dhirobroto@mncgroup.com (021) 2980 3111 ext. 52235

Rheza Dewangga Nugraha Junior Analyst of Fixed Income

rheza.nugraha@mncgroup.com (021) 2980 3111 ext. 52294