BAB 8 Konsekuensi Ekonomi Dan Teori Akuntansi Positif

7/23/2019 BAB 8 Konsekuensi Ekonomi Dan Teori Akuntansi Positif

1/5

KONSEKUENSI EKONOMI DAN TEORIAKUNTANSI POSITIF

IKHTISAR

Motivasi kinerja manajer yang bertanggungjawab merupakan peran yang sama pentingnya

bagi akuntansi keuangan seperti halnya penyediaan informasi bagi investor. Para akuntan perlu

memahami dan menghargai kepentingan manajemen dalam penyusunan laporan keuangan. Dengan

melihat bahwa masalah kebijakan akuntansi, kebijakan tertentu yang digunakan oleh perusahaan,

waktu dan sifat perubahan dalam pada kebijakan tersebut dapat menjadi sumber informasi penting

bagi investor. Maka, akuntan harus paham mengenai konsep konsekuensi ekonomi (Economic

conceuences!.

KONSEKUENSI EKONOMI

"onsekuensi ekonomi adalah suatu konsep yang menegaskan bahwa, meskipun terlepas dari

implikasi teori pasar sekuritas yang efisien, pilihan kebijakan akuntansi dapat mempengaruhi atau

memberikan dampak terhadap nilai perusahaan.

#eori pasar efisien, mengimplikasikan pentingnya pengungkapan penuh termasuk

pengungkapan kebijakan akuntansi. $amun, sekali pengungkapan penuh atas kebijakan akuntansi

dibuat, pasar akan menginterpretasikan nilai sekuritas perusahaan yang berhubungan dengan

kebijakan yang digunakan dan tidak akan dipermainkan oleh beragam pendapatan bersih yang

dilaporkan yang timbul dari kebijakan akuntansi yang berbeda.

%agasan mengenai konsep ini adalah bahwa kebijakan akuntansi perusahaan dan

perubahannya sangat penting bagi manajemen. Pemahaman terhadap konsep konsekuensi ekonomi

dari pilihan kebijakan akuntansi diperlukan karena dua alasan. Pertama konsep ini menarik dan

pernyataan bahwa kebijakan akuntansi tidak penting tidak sesuai dengan pengalaman akuntan.

MUNCULNYA KONSEKUENSI EKONOMI

"onsep konsekuensi ekonomi muncul pertama kali di sebuah artikel oleh &tephen 'eff ()*+!

yang berjudul Timbulnya Konsekuensi Ekonomi (The Rise of Economic Consequences).- 'eff

mendefinisikan konsekuensi ekonomi sebagai dampak pelaporan akuntansi terhadap perilaku

pengambilan keputusan dari kalangan usaha, pemerintah, dan kreditor-. Menurut 'eff intervensi

pihak ketiga- sangat mempersulit penyusunan standar akuntansi.

'eff menjelaskan mengenai tanggapan badan penyusun standar terhadap beragam intervensi

tersebut, yaitu memperluas perwakilan dalam badan standar tersebut. #erlepas dari implikasi teori

pasar yang efisien, pilihan kebijakan akuntansi memiliki konsekuensi ekonomi bagi berbagai

pengguna laporan keuangan. "onsekuensi ekonomi semakin mempersulit penentuan standarakuntansi, yang memerlukan penyeimbangan antara pertimbangan politik dan akuntansi.

OPSI SAHAM KARYAWAN

idang pertama konsekuensi ekonomi adalah akuntansi untuk opsi saham yang dikeluarkan

bagi manajemen dan dalam beberapa kasus, bagi karyawan lainnya, memberi mereka hak untuk

membeli saham perusahaan dalam jangka waktu tertentu. /al ini disebut Employee Stock psions

(E&0!. 1kuntansi untuk E&0 mewajibkan perusahaan mengeluarkan E&0 dengan nilai tetap untuk

mencatat biaya yang sama dengan selisih antara nilai pasar saham pada tanggal pemberian opsi

kepada karyawan dan harga pelaksanaan opsi tersebut.

1lasan tidak diwajibkannya pencatatan nilai wajar untuk E&0 adalah sulit menetapkan

nilainya. &ehingga muncul rumus !lack"Sholesyang berasumsi bahwa opsi dapat diperdagangkan

1


2/5

dengan bebas /al ini tidak dimungkinkan karena E&0 tidak dapat dilaksanakan sampai tanggal

penyerahan (#esting date!. 2uga, jika karyawan mengundurkan diri dari perusahaan sebelum

dilakukannya penyerahan, maka opsi tersebut dinyatakan hangus, atau kalaupun belum dilaksanakan,

mungkin ada pembatasan3pembatasan terhadap kemampuan karyawan untuk menjual saham yang

diperolehnya.

4ntuk mengatasi hal ini, 51& mengeluarkan e6posure draft yang mengusulkan agar

perusahaan mencatat biaya kompensasi berdasarkan nilai wajarnya pada tanggal pemberian E&0.

$amun, e$posure draft ini ditolak karena muncul kekhawatiran akan konsekuensi ekonomi dari

laporan laba yang lebih rendah yang akan dihasilkan. "onsekuensi yang dikhawatirkan tersebut

mencakup harga saham yang lebih rendah, biaya modal yang lebih tinggi, kurangnya bakat

manajerial, serta rendahnya motivasi manajer dan karyawan.

Meskipun demikian, biaya E&0 tersebut sangat sulit diukur secara reliabel. /al ini karena

karyawan mungkin melaksanakan opsi tersebut setelah tanggal penyerahan sampai tanggal

kadaluwarsa. iaya e$ postbagi perusahaan pun akan tergantung pada selisih nilai pasar saham dan

harga pelaksanaan pada saat itu. 4ntuk mengetahui nilai wajar E&0, perlu diketahui strategi

pelaksanaan optimal karyawan.4ntuk mengatasi masalah ini, muncul model strategi yang disusun oleh /uddart ())7!.

Dengan membuat beberapa asumsi, /uddart menunjukkan bahwa rumus !lack"Sholes dengan E&0

yang ditahan sampai tanggal kadaluwarsa dapat menaikkan pencatatan nilai wajar E&0 pada saat

tanggal pemberian,

1da tiga karakteristik opsi, yaitu pengembalian yang diharapkan dari menahan suatu opsi

melebihi return saham yang diharapkan, opsi potensi kenaikan-, opsi deep%in%the%money-.

&elanjutnya akan muncul pertanyaan adalah keadaan di mana karyawan akan melaksanakan opsi

tersebut8

/uddart mengidentifikasi ada dua keadaan. Pertama, jika E&0 mencakup nilai uang sedikit,

waktu sampai jatuh temponya singkat, dan karyawan tersebut diharuskan menahan saham yangdiperolehnya, maka penghindaran risiko dapat memicu pelaksanaan lebih awal. "arena ada resiko

substansial untuk terjadinya hasil nol, maka karyawan yang menghindari resiko (yang

mengimbangkan antara resiko dan hasil! mungkin merasa bahwa pengurangan resiko pelaksanaan

opsi saat ini daripada terus menahannya ternyata lebih besar daripada lebih rendahnya hasil yang

diharapkan dari menahan saham tersebut.

"eadaan kedua terjadi ketika E&0 menyangkut banyak uang, waktu sampai jatuh temponya

singkat, dan karyawan dapat menahan maupun menjual saham yang diperolehnya dan

menginvestasikan hasilnya pada aktiva yang tidak beresiko. "arena menahan aktiva yang tidak

beresiko lebih disukai daripada menahan saham, maka karyawan akan melaksanakan opsi, menjual

saham, dan membeli aktiva yang tidak beresiko.

HUBUNGAN ANTARA TEORI PASAR SEKURITAS EFISIEN DAN KONSEKUENSI

EKONOMI

#eori pasar sekuritas yang efisien tidak meramalkan reaksi harga terhadap perubahan

kebijakan akuntansi yang tidak mempengaruhi probabilitas jaminan dan aliran kas. Dengan kata lain,

teori pasar yang efisien menyiratkan pentingnya pengungkapan penuh, termasuk pengungkapan

kebijakan akuntansi. Meskipun demikian, begitu pengungkapan penuh terhadap kebijakan akuntansi

dilakukan, pasar akan menafsirkan nilai sekuritas perusahaan berdasarkan kebijakan yang dipakai.

2ika dilihat dari pengguna laporan keuangan, manajemen dan investor, tentu akan bereaksi

terhadap perubahan kebijakan akuntansi. erbagai reaksi dirumuskan dalam konsep konsekuensi

ekonomi. "arena itu, kebijakan akuntansi berpotensi mempengaruhi keputusan manajemen yang

2


3/5

sebenarnya, termasuk keputusan untuk mengintervensi, baik mendukung atau menentang usulan

standar akuntansi.

TEORI AKUNTANSI POSITIF

GARIS BESAR TEORI AKUNTANSI POSITIF

4ntuk menjelaskan fenomena adanya konsekuensi ekonomi, kita harus menjelaskan sebuah

teori yang konsisten dengan adanya konsekuensi ekonomi, yaitu teori akuntansi positif. #eori

akuntansi positif berkaitan dengan prediksi seperti tindakan sebagai pilihan dari kebijakan akuntansi

oleh perusahaan dan perusahaan akan menanggapi usulan standar akuntansi baru.

#eori akuntansi positif beranggapan bahwa perusahaan akan mengorganisir diri dalam cara

yang efisien sehingga memaksimalkan prospek untuk bertahan hidup. Perusahaan dapat dipandang

sebagai kumpulan kontrak (ne$us of contract! artinya pengorganisasiannya dapat ditentukan oleh

kontrak yang dijalinnya. 1kan muncul biaya kontrak dan kontrak yang efisien.

#eori akuntansi positif berpendapat kebijakan akuntansi akan dipilih sebagai bagian dari

masalah yang lebih dari pencapaian manajemen perusahaan yang lebih efisien. #eori akuntansi positiftidak menyarankan perusahaan harus menjelaskan sepenuhnya kebijakan akuntansi yang

dipergunakan. #eori akuntansi positif berpendapat bahwa manajer sifatnya rasional dan memilih

kebijakan akuntansi demi kepentingan perusahaan.

#ujuan #eori akuntansi positif adalah untuk memahami dan memprediksi pilihan kebijakan

akutansi manajerial dalam perusahaan yang berbeda3beda. 1kan muncul teori normatif. aik3tidaknya

kemampuan teori normatif melakukan prediksi tergantung sampai sejauh mana setiap individu

sungguh3sungguh mengambil keputusan sesuai teori tersebut.

Tiga Hipotesis Teori A!"ta"si Positi#

/ipotesis rencana bonus(The bonus plan hypothesis!

Para manajer perusahaan dengan rencana bonus lebihmungkin memilih prosedur akuntansi yang menggeser

pendapatan yang dilaporkan dari masa datang ke saat

ini.

/ipotesis persyaratan perjanjian pinjaman

(The debt co#enant hypothesis!

&emakin besar perusahaan melakukan pengingkaran

persyaratan perjanjian pinjaman berbasis akuntansi,

semakin besar kemungkinan manajer memilih

prosedur akuntansi yang menggeser pendapatan dari

periode akan datang ke periode berjalan.

/ipotesis biaya politik

(The political cost hypothesis!

&emakin besar biaya politik yang dihadapi oleh

perusahaan, semakin besar kemungkinan manajer

memilih prosedur akuntansi yang menangguhkan

pendapatan yang dilaporkan dari periode berjalan ke

periode akan datang.

"etiga hipotesis tersebut membentuk komponen yang penting dari #eori akuntansi positif.

"etiga hipotesis #eori akuntansi positif dapat juga ditafsirkan dari perspektif perjanjian kontrak yang

efisien.

PENELITIAN TEORI AKUNTANSI POSITIF

3


4/5

#eori 1kuntansi Positif telah menghasilkan sejumlah besar penelitian empiris. &ebagai contoh

adalah tulisan 9ev ()*)!. Penelitian 9ev membantu kita memahami mengapa perusahaan yang

berbeda jenis mungkin memilih kebijakan akuntansi yang juga berbeda.

anyak penelitian #eori 1kuntansi Positif untuk pengujian hipotesis. &alah satunya /ealy

()+:! yang meneliti hipotesis rencana bonus. /asil penelitiannya adalah menemukan bukti bahwa

manajer perusahaan yang memiliki rencana bonus berdasarkan pada laba bersih mereka yangdilaporkan secara sistematis menggunakan kebijakan akrual sedemikian rupa untuk memaksimalkan

bonus yang mereka harapkan.

Dichev dan &kinner (;


5/5

KESIMPULAN KONSEKUENSI EKONOMI DAN TEORI AKUNTANSI POSITIF

#eori 1kuntansi Positif berusaha memahami dan memprediksikan pilihan kebijakan akuntansi

perusahaan. &ecara umum, #eori 1kuntansi Positif menilai bahwa pilihan kebijakan akuntansi adalah

bagian dari kebutuhan perusahaan secara menyeluruh untuk meminimalkan biaya modal dan biaya

kontrak. #eori 1kuntansi Positif tidak menyiratkan bahwa pilihan kebijakan akuntansi perusahaan

harus dijelaskan dengan khusus.

Dari perspektif #eori 1kuntansi Positif, bukan suatu hal yang sulit untuk memahami mengapa

kebijakan akuntansi dapat memiliki konsekuensi ekonomi. Dari perspektif efisiensi, kumpulan

kebijakan yang tersedia mempengaruhi fleksibilitas perusahaan. Dari perspektif opportunis,

kemampuan manajemen untuk memilih kebijakan akuntansi untuk keuntungannya sendiri pun

terpengaruhi.

5

BAB 8 Konsekuensi Ekonomi Dan Teori Akuntansi Positif

Documents

Transcript of BAB 8 Konsekuensi Ekonomi Dan Teori Akuntansi Positif