PENGARUH SKEMA BONUS PADA AKUNTANSI KEPUTUSAN

Studi meneliti keputusan akuntansi manajerial mendalilkan bahwa eksekutif dihargai olehpendapatan berbasis bonus prosedur akuntansi pilih yang meningkatkan kompensasi mereka. empirisHasil penelitian tersebut bertentangan. Makalah ini menganalisis format bonus khaskontrak, memberikan karakterisasi yang lebih lengkap dari efek insentif akuntansi daristudi sebelumnya. Hasil tes menunjukkan bahwa (1) kebijakan akrual manajer terkait denganpendapatan melaporkan insentif kontrak bonus mereka, dan (2) perubahan dalam prosedur akuntansi denganmanajer berhubungan dengan adopsi atau modifikasi rencana bonus mereka.

1. PerkenalanLaba-berdasarkan skema bonus adalah sarana populer menguntungkan perusahaaneksekutif. Fox (1980) melaporkan bahwa pada tahun 1980 sembilan puluh persen dari seribuAS terbesar perusahaan manufaktur yang digunakan rencana bonus berdasarkan akuntansilaba untuk menggaji manajer. Makalah ini menguji hubungan antaraakrual dan prosedur akuntansi keputusan dan incomereporting mereka manajer 'insentif di bawah rencana ini. Penelitian sebelumnya menguji hubungan inimendalilkan bahwa eksekutif dihargai oleh skema bonus pilih pendapatan meningkatprosedur akuntansi untuk memaksimalkan kompensasi bonus mereka. 1 empiris merekahasilnya bertentangan. Tes-tes ini, bagaimanapun, memiliki beberapa masalah.Pertama, mereka mengabaikan definisi pendapatan 'dari rencana; laba seringdidefinisikan sehingga keputusan akuntansi tertentu tidak mempengaruhi bonus. Untuk exampie, lebih dari setengah dari rencana sampel dikumpulkan untuk studi saya mendefinisikan bonuspenghargaan sebagai fungsi dari laba sebelum pajak. Hal ini tidak mengherankan, karena itu, bahwaHagerman dan Zmijewski (1979) tidak menemukan hubungan yang signifikan antaraAdanya skema kompensasi berbasis akuntansi dan metode perusahaan 'merekam kredit pajak investasi.Kedua, tes sebelumnya menganggap skema kompensasi selalu mendorong manajeruntuk memilih prosedur akuntansi pendapatan meningkat. Skema diperiksa dalamstudi saya juga memberikan manajer insentif untuk memilih prosedur pendapatan menurun.Misalnya, mereka biasanya mengizinkan dana untuk disisihkan untuk kompensasipenghargaan bila penghasilan melebihi target yang ditentukan. Jika penghasilan yang sangat rendah sehinggalaba sasaran tidak peduli yang prosedur akuntansi yang dipilih tidak akanmet, manajer memiliki insentif untuk mengurangi laba saat ini dengan menundapendapatan atau mempercepat write-off, strategi yang dikenal sebagai 'mengambil mandi'. IniStrategi tidak mempengaruhi penghargaan bonus saat ini dan meningkatkan kemungkinanmemenuhi target laba masa depan ', Studi terdahulu z tidak mengontrol situasi sepertidan, karena itu, mengecilkan hubungan antara insentif kompensasidan keputusan prosedur akuntansi.Penelitian ini menguji kontrak bonus khas, menyediakan lebih lengkapanalisis efek insentif akuntansi mereka daripada studi sebelumnya. Teori inidiuji menggunakan parameter aktual dan definisi kontrak bonus untuk sampeldari 94 perusahaan. Dua kelas tes disajikan: tes akrual dan tesperubahan dalam prosedur akuntansi. Saya mendefinisikan akrual sebagai perbedaan antaramelaporkan pendapatan dan arus kas dari operasi. Tes akrual membandingkantanda sebenarnya dari akrual untuk sebuah perusahaan tertentu dan tahun dengandiprediksi tanda diberikan insentif bonus manajer '. Hasil ini konsistendengan teori. Saya juga menguji apakah akrual berbeda untuk perusahaan dengan berbagaiformat rencana bonus. Perbedaan akrual memberikan bukti lebih lanjut darihubungan antara keputusan akrual manajer 'dan insentif pendapatan melaporkan merekadi bawah rencana bonus. Tes menggunakan perubahan dalam prosedur akuntansimenunjukkan bahwa keputusan manajer untuk mengubah prosedur tidak berhubungan denganRencana bonus insentif. Namun, tes tambahan menemukan bahwa perubahan akuntansiprosedur terkait dengan adopsi atau modifikasi rencana bonus.Bagian 2 menguraikan ketentuan-ketentuan perjanjian bonus. Akuntansiefek insentif yang dihasilkan oleh rencana bonus dibahas dalam bagian 3. Bagian 4menggambarkan desain sampel dan pengumpulan data, dan bagian 5 laporanhasil tes akrual. Tes perubahan dalam prosedur akuntansi dijelaskandalam bagian 6. Kesimpulan disajikan dalam bagian 7.

2. Deskripsi skema bonus akuntansiPembayaran gaji, asuransi ditangguhkan, opsi saham yang tidak memenuhi syarat,saham, hak apresiasi saham, rencana kinerja terbatas dan rencana bonus adalah bentuk populer dari kompensasi. 3 Dua dari eksplisit tergantung padalaba akuntansi: skema bonus dan rencana kinerja. Prestasiberencana manajer penghargaan nilai unit kinerja atau saham dalam bentuk tunai atau sahamjika target tertentu jangka panjang (tiga atau lima tahun) laba 'tercapai. Thetarget laba 'biasanya ditulis dalam hal laba per saham, return ontotal aset, atau return on equity. Kontrak bonus memiliki format yang sama dengankontrak kinerja kecuali bahwa mereka tentukan tahunan daripada jangka panjangtujuan laba.Sejumlah perusahaan beroperasi bonus dan kinerja rencana secara bersamaan.Perbedaan definisi pendapatan dan cakrawala target keduarencana membuat sulit untuk mengidentifikasi efek gabungan mereka di akuntansi manajer 'keputusan. Karena itu saya membatasi penelitian untuk perusahaan yang hanya remunerasieksplisit terkait dengan laba adalah bonus. Fox (1980) menemukan bahwa pada tahun 1980 sembilan puluhpersen dari seribu terbesar perusahaan manufaktur AS menggunakanrencana bonus untuk menggaji manajer, sedangkan hanya dua puluh lima persen menggunakanrencana kinerja. Penghargaan bonus juga cenderung merupakan proporsi yang lebih tinggi darikompensasi eksekutif puncak 'dari pembayaran kinerja. Pada tahun 1978, misalnya,Fox melaporkan bahwa untuk sampel nya rasio median bonus akuntansi untukgaji pokok adalah lima puluh dua persen. Rasio rata-rata untuk penghargaan kinerjaadalah tiga puluh empat persen.Rumus dan definisi variabel yang digunakan dalam skema bonus bervariasiantara perusahaan, dan bahkan dalam satu perusahaan di waktu. Meskipun demikian,ada fitur umum dari kontrak ini. Mereka biasanya menentukan varianlaba yang dilaporkan (Et) dan target laba atau batas bawah (Lt) untuk digunakan dalamperhitungan bonus. Jika laba yang dilaporkan melebihi target mereka, kontrakmendefinisikan persentase maksimum (Pt) dari perbedaan yang dapat dialokasikan untukkolam bonus. Jika penghasilan kurang dari target mereka, tidak ada dana yang dialokasikan untukkolam. Rumus untuk transfer maksimum ke kolam bonus (Bt) adalahBt = ptmax {(Et-Lt), O).Standard Oil Company of California, misalnya, mendefinisikan bonus 1980 yangrumus sebagai berikut:... Dana tahunan yang penghargaan dapat dilakukan adalah dua persen dariJumlah dimana pendapatan tahunan perusahaan untuk tahun penghargaanmelebihi enam persen dari investasi modal tahunan untuk tahun tersebut.'Pendapatan tahunan' Standard Oil mendefinisikan laba bersih diaudit sebelum bonusbiaya dan bunga, dan 'investasi modal' sebagai rata-rata pembukaan danmenutup nilai buku dari kewajiban jangka panjang ditambah ekuitas. Variasi pada inidefinisi ditemukan dalam rencana perusahaan lain. Laba didefinisikan sebelum atausetelah sejumlah faktor termasuk bunga, beban bonus, pajak, luar biasa dan barang-barang non-berulang, dan / atau dividen disukai. Modal adalahfungsi dari nilai buku ekuitas ketika pendapatan insentif adalah laba setelahbunga dan fungsi dari jumlah utang jangka panjang dan ekuitas ketika insentifpendapatan laba sebelum bunga. Rencana bonus untuk sembilan puluh empat perusahaan yangditeliti dalam penelitian ini dan hanya tujuh tidak menggunakan definisi ini labadan modal.Beberapa skema menentukan batas atas (Ut ') dari kelebihan pendapatan ataslaba sasaran. Ketika perbedaan antara laba aktual dan targetlebih besar dari batas atas, transfer ke kolam bonus terbatas, menyiratkanformula untuk alokasi untuk bonus kolam renang (B /) adalahB; = Pt {min (U /, max ((E t - tt), 0)}).Batas atas umumnya terkait dengan pembayaran dividen tunai pada umumsaham. 4 Kontrak 1980 bonus untuk Gulf Oil Corporation, misalnya, batastransfer ke cadangan bonus enam persen dari kelebihan pendapatan atasenam persen dari modal 'asalkan jumlah yang dikreditkan ke Insentif yangAkun kompensasi tidak akan melebihi sepuluh persen dari jumlah totaldividen yang dibayarkan pada saham 'korporasi.Administrasi kolam bonus dan penghargaan kepada eksekutif yang dibuat olehkomite direksi yang tidak memenuhi syarat untuk berpartisipasi dalam skema. Penghargaanyang dilakukan secara tunai, saham, opsi saham atau setara dividen. 5 BonusKontrak biasanya memungkinkan dana yang belum dialokasikan akan tersedia untuk bonus masa depanpenghargaan. Rencana juga menyediakan untuk penangguhan penghargaan lebih sebanyak lima tahun,baik pada kebijaksanaan komite kompensasi atau manajer.

3. rencana Bonus dan keputusan pilihan akuntansiWatts (1977) dan Watts dan Zimmerman (1978) mendalilkan bonus yangskema menciptakan insentif bagi manajer untuk memilih prosedur akuntansi danakrual untuk meningkatkan nilai sekarang dari penghargaan mereka. Makalah ini mengusulkan sebuahteori yang lebih lengkap dari efek insentif akuntansi skema bonus. 6Perusahaan diasumsikan terdiri dari manajer menghindari risiko tunggal dan satu atau lebih pemilik. Manajer dihargai dengan rumus bonus berikut:Bt = p {min {U ', max {(E t- L), 0})),dimana L adalah batas bawah pada pendapatan (Et), U 'adalah batas dari kelebihanlaba atas batas bawah (E 1 -L), dan p adalah persentase pembayarandidefinisikan dalam kontrak bonus. Manajer menerima p (E t L) di bonus jikalaba melebihi batas bawah dan kurang dari batas rencana bonus (yangatas terikat) pada pendapatan, U, diberikan oleh jumlah (U '+ L). Bonus tetap padap U 'bila penghasilan melebihi batas atas ini.Laba akuntansi didekomposisi menjadi arus kas dari operasi (Ct),akrual non-discretionary (NAT) dan akrual diskresioner (DAT). Non-discretionaryakrual yang akuntansi penyesuaian arus kas perusahaandiamanatkan oleh akuntansi badan standar pengaturan (misalnya, Bursa EfekKomisi dan Dewan Standar Akuntansi Keuangan). Badan-badan inimembutuhkan, misalnya, bahwa perusahaan terdepresiasi aset jangka panjang di beberapasecara sistematis, nilai persediaan menggunakan lebih rendah dari biaya atau aturan pasar,dan nilai kewajiban pembiayaan sewa sebesar nilai tunai sewapembayaran. Akrual diskresioner yang penyesuaian arus kas yang dipilih olehManajer. Manajer memilih akrual diskresioner dari set kesempatanpada umumnya diterima prosedur yang ditetapkan oleh badan akuntansi standar-pengaturan.Sebagai contoh, manajer dapat memilih metode depresiasi berumur panjangaset; ia dapat mempercepat atau menunda pengiriman persediaan pada akhir fiskaltahun; dan ia dapat mengalokasikan overhead pabrik tetap antara harga pokok penjualandan persediaan.Akrual memodifikasi waktu laba yang dilaporkan. Akrual diskresionerOleh karena itu memungkinkan manajer untuk mentransfer pendapatan antara periode. Saya berasumsibahwa akrual diskresioner jumlah nol di atas cakrawala kerja manajerdengan perusahaan. Besarnya akrual diskresioner setiap tahun terbatasoleh teknologi akuntansi yang tersedia untuk maksimal K dan minimum--g.Manajer mengamati arus kas dari operasi dan non-discretionaryakrual pada akhir setiap tahun dan memilih prosedur akuntansi diskresionerdan akrual untuk memaksimalkan utilitasnya diharapkan dari penghargaan bonus. 7Pilihan akrual diskresioner mempengaruhi penghargaan bonus dan arus kas dariperusahaan. Saya berasumsi bahwa efek kas ini dibiayai oleh isu-isu saham ataupembelian kembali dan, karena itu, tidak mempengaruhi perusahaan produksi / investasikeputusan.Healy (1983) berasal aturan pengambilan keputusan manajer untuk memilih diskresionerakrual ketika cakrawala kerjanya adalah dua periode. Pilihan akrual diskresi-ary dalam periode satu perbaikan keputusannya pada periode kedua karenaakrual diskresioner dibatasi untuk jumlah nol selama dua periode ini.Gambar. 1 menggambarkan akrual diskresioner pada periode pertama sebagai fungsi dari pendapatansebelum akrual diskresioner. Hasil ini dibahas dalam tiga kasus.Kasus 1Dalam Kasus 1, manajer memiliki insentif untuk memilih pendapatan menurunakrual diskresioner, yang untuk mandi. Kasus ini memiliki dua daerah. Dalampertama, laba sebelum akrual diskresioner lebih dari K bawah lebih rendahterikat (yaitu, C 1 + NA 1