PENGARUH PEMECAHAN SAHAM (STOCK SPLIT) TERHADAP LIKUIDITAS ...
ANALISIS PERBEDAAN LIKUIDITAS SAHAM DAN ... - · PDF fileANALISIS PERBEDAAN LIKUIDITAS SAHAM...
Transcript of ANALISIS PERBEDAAN LIKUIDITAS SAHAM DAN ... - · PDF fileANALISIS PERBEDAAN LIKUIDITAS SAHAM...
ANALISIS PERBEDAAN LIKUIDITAS SAHAM DAN RETURN SAHAM
SEBELUM DAN SESUDAH RIGHT ISSUE
(studi empiris pada seluruh perusahaan yang melakukan right issue)
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajad Sarjana Ekonomi
Oleh:
Septi Wandira Ayun F.
201110170311368
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2015
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT, atas limpahan
rahmat dan hidayah-MU peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul:
Analisis Perbedaan Likuiditas Saham Dan Return Saham Sebelum Dan
Sesudah Right Issue (studi empiris pada seluruh perusahaan yang melakukan
right issue).
Peneliti menyampaikan ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada
1. Ayah, Ibu dan kedua adikku icha dan Dzakiy yang selalu menjadi inspirasi.
2. Dra. Endang Dwi W. M,si. Ak. dan Drs. Setu Setyawan. M.M selaku
pembimbing Skripsi.
3. Bapak Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang.
4. Ibu ketua jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah
Malang.
5. Sahabat-sahabatku Reni, Yulita, Lala, Iin dan Enchi yang selalu
menyemangati serta,Teman-teman Akuntansi G
Disadari bahwa dengan kekurangan dan keterbatasan yang dimiliki
peneliti, oleh karena itu peneliti mengharapkan saran yang membangun agar
tulisan ini bermanfaat bagi yang membutuhkan.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Malang, 17 April 2015
(Septi Wandira Ayun F.)
DAFTAR ISI
HALAMAN PERSETUJUAN ....................................................................... ii
HALAMAN PENGESAHAN ....................................................................... iii
ABSTRAKSI ................................................................................................ iv
ABSTRACT ..................................................................................................... v
KATA PENGANTAR .................................................................................. vi
DAFTAR ISI ................................................................................................ vii
DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................. ix
I. PENDAHULUAN ................................................................................... 1
A. Latar Belakang Masalah ..................................................................... 1
B. Perumusan Masalah ........................................................................... 5
C. Tujuan ................................................................................................ 5
D. Manfaat .............................................................................................. 5
II. KERANGKA TEORITIS ........................................................................ 7
A. Landasan Penelitian Terdahulu .......................................................... 7
B. Landasan Teori ................................................................................... 9
1. Pasar Modal .................................................................................. 9
2. Signaling Theory ........................................................................ 10
3. Corporate Action ........................................................................ 11
4. Right Issue .................................................................................. 12
5. Likuiditas Saham ........................................................................ 14
6. Return Saham ............................................................................. 16
C. Kerangka Pemikiran ......................................................................... 18
D. Hipotesis Penelitian .......................................................................... 19
III. METODE PENELITIAN ....................................................................... 20
A. Objek Penelitian ............................................................................... 20
B. Jenis Penelitian ................................................................................. 20
C. Populasi dan Sampel ........................................................................ 20
D. Jenis dan Sumber Data ..................................................................... 21
E. Devinisi Variabel dan Pengukuran .................................................. 21
F. Teknik Pengumpulan Data ............................................................... 24
G. Teknik Analisis Data ........................................................................ 24
IV. ANALISIS DAN PEMBAHASAN ....................................................... 27
A. Gambaran Umum Perusahaan yang Melakukan Right Issue ........... 27
B. Data Penelitian ................................................................................. 28
C. Analisis Data .................................................................................... 28
D. Pengujian Statistik ............................................................................ 29
1. Uji Normalitas ............................................................................ 29
2. Uji Wilcoxson ............................................................................ 30
E. Pembahasan ...................................................................................... 31
V. PENUTUP .............................................................................................. 33
A. Kesimpulan ...................................................................................... 33
B. Keterbatasan ..................................................................................... 33
C. Saran ................................................................................................. 34
DAFTAR PUSTAKA .................................................................................. 35
LAMPIRAN ................................................................................................. 38
DAFTAR LAMPIRAN
1. Data Harga Saham.................................................................................. 38
2. Data Index Harga Saham Gabungan (IHSG) ......................................... 40
3. Frekuensi perdagangan........................................................................... 42
4. Data Return Saham ................................................................................ 46
5. Data Likuiditas Saham ........................................................................... 48
6. Output Spss ............................................................................................ 49
DAFTAR PUSTAKA
Adisulistyo, Indrawan. 2009. Pengaruh Pengumuman Right Issue terhadap
Return Saham dan Tingkat Likuiditas Saham di Bursa Efek Indonesia
Tahun 2003-2007. Skripsi.Fakultas Ekonomi Sebelas Maret Surakarta.
Ang, Robert.(1997). Buku Pintar Pasar Modal Indonesia. Jakarta : Mediasoft
Indonesia.
Azwar, Saifuddin. 2004. Metode Penelitian. Yogyakarta : Pustaka Pelajar.
Darmaji, Tjiptono dan Heady M. Fakhruddin. 2006. Pasar Modal di Indonesia
Pendekatan Tanya Jawab. Jakarta: PT. Salemba Empat
Dewi dan Putra. 2013. Pengaruh Pengumuman Right Issue Pada Abnormal
Return Dan Volume Perdagangan Saham. Fakultas Ekonomi
Universitas Udayana (Unud). Bali. Indonesia
Fahmi, Irham, dan Yovi Lavianti hadi. (2009). Teori Portofolio dan Analisis
Investasi : Teori dan Soal Jawaban. Bandung. Alfabeta
Ghozali, Imam. 2007. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS.
Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Semarang.
Hartono. 2009. Pengaruh Pengumuman Right Issue terhadap Kenerja Saham dan
Likuiditas Saham di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akmenika, Vol. 4,
Oktober 2009
Husnan, Suad. 2005. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi keempat.
Yogyakarta : BPFE
Jogiyanto. 2000. Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi Kedua. BPFE.
Yogyakarta.
Jogiyanto. 2003. Teori Portofolio dan Analisis Investasi . Edisi Ketiga. BPFE.
Yogyakarta.
Kuncoro, Mudrajad. 2003. Metode Riset untuk Bisnis dan Ekonomi. Jakarta :
Erlangga
Martono, Nanang. 2011, Metode Penelitian Kuantitatif: Analisis Isi dan Analisis
Data Sekunder. Jakarta: Rajawali Pers.
Muhartatik, Tri. 2008. Pengaruh Pengumuman Right Issue Terhadap Tingkat
Pengembalian Dan Likuiditas Saham. Jurusan Ilmu Ekonomi Studi
Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang.
Malang
Mulatsih, Maskie Dan Susanto. 2009. Analisis Reaksi Pasar Modal Terhadap
Pengumuman Right Issue Di Bursa Efek Jakarta (Bej) (Pengamatan
Terhadap Return, Abnormal Return, Security Return Variability Dan
Trading Volume Activity). Mahasiswa Program Magister Manajemen,
PPS UB dan Dosen Jurusan Studi Pembangunan, FE UB. Malang
Pratama, Gede S. Dan Sudhiarta, Gede M. 2013. Analisis Perbandingan
Abnormal Return Saham Sebelum Dan Sesudah Pengumuman Right
Issue. Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud).
Bali. Indonesia.
Rivai, Saifur. 2007. Analisis Pengaruh Right Issue Terhadap Deviden Dan
Capital Gain Pada Perusahaan Yang Go Publik Di Bursa Efek
Jakarta 1995- 2005. Skripsi. UII. Yogyakarta.
Rejeki, Indah Sri. 2006. Kinerja Saham Setelah Seasoned Equity Offerings:
Benarkah Underperformance?. Skripsi. FE UNS
Rusdi, Dedi dan Angga Avianto. 2009. Pengaruh Right Issue Terhadap Tingkat
Keuntungan dan Likuiditas Saham Emiten di Bursa Efek Jakarta. Sultan
Agung. Vol.XLIV No.118
Samsul, Mohamad. 2006. Pasar Modal dan Manajemen Portofolio. Jakarta:
Erlangga
Salim, Lani, 2003. Analisis Teknikal Dalam Perdagangan Saham, Cetakan
Pertama, PT Elex Media Komputindo, Jakarta.
Setyanto, Agus. 2006. Analisis Likuiditas Saham Sebel um dan Sesudah Stock
Split di Bursa Efek Jakarta Periode 2003 -2005. Skripsi. Universitas Islam
Indonesia. Yogyakarta.
Tandelilin, Eduardus. 2010. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Edisi
Ketujuh.Kanisius. Yogyakarta
Widaryanti. 2006. Perbedaan Antara Ssebelum dan Sesudah Pengumuman Right
Issue Terhadap Abnormal Return dan Trading Volume Activity pada
Perusahaan Publik di Bursa Efek Jakarta. Fokus Ekonomi, Vol. 1 No. 1 :
38 46
Wijanarko, I. 2012. “Analisis Pengaruh Pemecahan Saham (Stock Split)
Terhadap Likuiditas Saham Dan Return Saham (Study Kasus Pada
Perusahaan Yang Terdaftar BEI Periode 2007-2011)”. Skripsi
Fakultas Ekonomi Universitas Diponegoro.
Winarso, Beni Suhendra. 2006. Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan Pada
Saat Sebelum Dan Setelah Melakukan Right Issue : Study Empiris Pada
Bursa Efek Jakarta. Jurnal Akuntansi dan Bisnis vol.6 no.1
Wismar'ein, Dian. 2004. Reaksi Pasar Atas Pengumum Right Issue Terhadap
Abnormal Return Saham Dan Likuiditas Saham (Studi Kasus Pada
Bursa Efek Jakarta). Masters thesis, Program Pascasarjana
Universitas Diponegoro. Diponegoro.