Analisis Pengaruh Nilai Tukar (Kurs) Dolar

download Analisis Pengaruh Nilai Tukar (Kurs) Dolar

of 66

  • date post

    31-Dec-2016
  • Category

    Documents

  • view

    214
  • download

    1

Embed Size (px)

Transcript of Analisis Pengaruh Nilai Tukar (Kurs) Dolar

  • I

    ANALISIS PENGARUH NILAI TUKAR (KURS) DOLAR AMERIKA/RUPIAH (US$/Rp), TINGKAT SUKU BUNGA SBI, INFLASI, DAN JUMLAH UANG BEREDAR (M2) TERHADAP

    INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 1999.1 2010.6

    SKRIPSI

    Diajukan sebagai salah satu syarat

    untuk menyelesaikan Program Sarjana (S1)

    pada Program Sarjana Fakultas Ekonomi

    Universitas Diponegoro

    Disusun Oleh :

    ADITYA NOVIANTO

    NIM : C2B606001

    FAKULTAS EKONOMI

    UNIVERSITAS DIPONEGORO

    SEMARANG

    2011

  • II

    PERSETUJUAN SKRIPSI

    Nama Penyusun : Aditya Novianto

    Nomor Induk Mahasiswa : C2B606001

    Fakultas/Jurusan : Ekonomi/IESP

    Judul Skripsi : ANALISIS PENGARUH NILAI TUKAR

    (KURS) DOLAR AMERIKA/RUPIAH

    (US$/Rp), TINGKAT SUKU BUNGA SBI,

    INFLASI, DAN JUMLAH UANG BEREDAR

    (M2) TERHADAP INDEKS HARGA

    SAHAM GABUNGAN (IHSG) DI BURSA

    EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 1999.1-

    2010.6

    Dosen Pembimbing : Drs. Nugroho SBM. MSP

    Semarang, Februari 2011

    Dosen Pembimbing,

    (Drs. Nugroho SBM. MSP)

    NIP. 196105061987031002

  • III

    PENGESAHAN KELULUSAN UJIAN

    Nama Penyusun : Aditya Novianto

    Nomor Induk Mahasiswa : C2B606001

    Fakultas / Jurusan : Ekonomi / IESP (Ilmu Ekonomi dan Studi

    Pembangunan)

    Judul Usulan Penelitian Skripsi : ANALISIS PENGARUH NILAI TUKAR (KURS) DOLAR AMERIKA/RUPIAH (US$/Rp), TINGKAT SUKU BUNGA SBI, INFLASI, DAN JUMLAH UANG BEREDAR (M2) TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 1999.1-2010.6

    Telah dinyatakan lulus ujian pada tanggal .............................................................. 2011

    Tim Penguji :

    1. Drs. Nugroho SBM, MSP ( ........................................................... )

    2. Dr. Hadi Sasana SE, M.Si ( ........................................................... )

    3. Prof. Drs. Waridin, MS, Ph.D ( ......................................................... )

  • IV

    PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI

    Yang bertanda tangan di bawah ini saya, Aditya Novianto, menyatakan bahwa skripsi dengan judul: Analisis Pengaruh Nilai Tukar (Kurs) Dolar Amerika/Rupiah (US$/Rp), Tingkat Suku Bunga SBI, Inflasi, dan Jumlah Uang Beredar (M2) Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 1999.1-2010.6 adalah hasil tulisan saya sendiri. Dengan ini saya menyatakan dengan sesungguhnya bahwa dalam skripsi ini tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan orang lain yang saya ambil dengan cara menyalin atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau simbol yang menunjukkan gagasan atau pendapat atau pemikiran dari penulis lain, yang saya akui seolah-olah sebagai tulisan saya sendiri, dan/atau tidak terdapat bagian atau keseluruhan tulisan yang saya salin, tiru, atau yang saya ambil dari tulisan orang lain tanpa memberikan pengakuan penulis aslinya.

    Apabila saya melakukan tindakan yang bertentangan dengan hal tersebut di atas, baik disengaja maupun tidak, dengan ini saya menyatakan menarik skripsi yang saya ajukan sebagai hasil tulisan saya sendiri ini. Bila kemudian terbukti bahwa saya melakukan tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya sendiri, berarti gelar dan ijasah yang telah diberikan oleh universitas batal saya terima.

    Semarang, Februari 2011

    Yang membuat pernyataan,

    (Aditya Novianto)

    NIM: C2B606001

  • V

    MOTTO DAN PERSEMBAHANMOTTO DAN PERSEMBAHANMOTTO DAN PERSEMBAHANMOTTO DAN PERSEMBAHAN

    MOTTOMOTTOMOTTOMOTTO

    Pelajarilah ilmu, sebab mempelajarinya karena Allah adalah ketakwaan, Pelajarilah ilmu, sebab mempelajarinya karena Allah adalah ketakwaan, Pelajarilah ilmu, sebab mempelajarinya karena Allah adalah ketakwaan, Pelajarilah ilmu, sebab mempelajarinya karena Allah adalah ketakwaan,

    mencarinya ibadah, mengulanginya tasbih, mengkajinya jihad, mengajarkannya mencarinya ibadah, mengulanginya tasbih, mengkajinya jihad, mengajarkannya mencarinya ibadah, mengulanginya tasbih, mengkajinya jihad, mengajarkannya mencarinya ibadah, mengulanginya tasbih, mengkajinya jihad, mengajarkannya

    sedekah.sedekah.sedekah.sedekah.

    Jalan keluar dan pertolongan berasal dari keimanan dan kerelaan hati, Jalan keluar dan pertolongan berasal dari keimanan dan kerelaan hati, Jalan keluar dan pertolongan berasal dari keimanan dan kerelaan hati, Jalan keluar dan pertolongan berasal dari keimanan dan kerelaan hati,

    sedangkan kecemasan dan keluh kesah berasal dari keraguan dan amarah. sedangkan kecemasan dan keluh kesah berasal dari keraguan dan amarah. sedangkan kecemasan dan keluh kesah berasal dari keraguan dan amarah. sedangkan kecemasan dan keluh kesah berasal dari keraguan dan amarah.

    Jagalah Allah, niscaya engkau akan mendapatkanNya di depanmu, kenalilah Jagalah Allah, niscaya engkau akan mendapatkanNya di depanmu, kenalilah Jagalah Allah, niscaya engkau akan mendapatkanNya di depanmu, kenalilah Jagalah Allah, niscaya engkau akan mendapatkanNya di depanmu, kenalilah

    Allah di waktu senggang, niscaya Dia akanAllah di waktu senggang, niscaya Dia akanAllah di waktu senggang, niscaya Dia akanAllah di waktu senggang, niscaya Dia akan mengenalmu di waktu susah.mengenalmu di waktu susah.mengenalmu di waktu susah.mengenalmu di waktu susah.

    Sebenarnya hidup adalah ujian yang datang silih berganti dan hendaklah Sebenarnya hidup adalah ujian yang datang silih berganti dan hendaklah Sebenarnya hidup adalah ujian yang datang silih berganti dan hendaklah Sebenarnya hidup adalah ujian yang datang silih berganti dan hendaklah

    seseorang itu mampu keluar dari ujian tersebut dengan berusaha dan berdoa. seseorang itu mampu keluar dari ujian tersebut dengan berusaha dan berdoa. seseorang itu mampu keluar dari ujian tersebut dengan berusaha dan berdoa. seseorang itu mampu keluar dari ujian tersebut dengan berusaha dan berdoa.

    PERSEMBAHAN PERSEMBAHAN PERSEMBAHAN PERSEMBAHAN

    Dengan rasa syukur ke hadirat Allah Dengan rasa syukur ke hadirat Allah Dengan rasa syukur ke hadirat Allah Dengan rasa syukur ke hadirat Allah Swt atas rahmat dan hidayahSwt atas rahmat dan hidayahSwt atas rahmat dan hidayahSwt atas rahmat dan hidayah----NNNNya ya ya ya kupersembahkan kupersembahkan kupersembahkan kupersembahkan

    skripsi ini kepada: skripsi ini kepada: skripsi ini kepada: skripsi ini kepada:

    BapakBapakBapakBapak, ibu, , ibu, , ibu, , ibu, kakakkakakkakakkakak, dan adik, dan adik, dan adik, dan adik ku tercinta yang berjasa tak terhingga ku tercinta yang berjasa tak terhingga ku tercinta yang berjasa tak terhingga ku tercinta yang berjasa tak terhingga

    Semua Semua Semua Semua sahabatku yang banyak membantusahabatku yang banyak membantusahabatku yang banyak membantusahabatku yang banyak membantu dan memberikandan memberikandan memberikandan memberikankukukuku semangatsemangatsemangatsemangat

  • VI

    ABSTRACT

    Capital market in Indonesia is an emerging markets (emerging markets) that the development is very vulnerable to macroeconomic conditions in general. To see the development of the Indonesian capital market is one indicator that is often used is the Composite Stock Price Index (IHSG), which is one of the stock market index used by the Bursa Efek Indonesia (BEI).

    The analytical tool used in this study is multiple linier regession with Composite Stock Price Index (IHSG) as the dependent variable and four independent variabel are the variable exchange rate rupiah, the rate of 1 month SBI interest rate, inflation and money supply (M2). After being tested deviations classical assumptions, the result indicate normally distributed data and not obtained an aberration. Based on the calculation results obtained value Eviews 6 count F= 264.7399 with a significance F of 0.000. By using the 0,05 significance level obtained value of F table 2.44. Then count F (264.7399) > F table (2.44), or significanceof F 0,000 indicates less than 0,05 so it can be concluded that the four independent variables namely the exchange rate rupiah, the rate of 1 month, inflation, and money supply (M2) jointly affect the accepted the Composite Stock Price Index (IHSG) in Bursa Efek Indonesia (BEI) is accepted. Partial variable excange rate rupiah and interest rates have a significant 1 month SBI. While the variable inflation and money supply (M2) was not significant. And of the four variable are the most dominant influence of Composite Stock Price Index (IHSG) in Bursa Efek Indonesia (BEI) is the exchange rate rupiah. With count t value of -9.280776 and significance probability of 0,000.

    Keywords: Composite Stock Price Index (IHSG), exchange rate rupiah, rate of 1 month SBI interest rate, inflation, and Money Supply (M2)

  • VII

    ABSTRAK

    Pasar modal yang ada di Indonesia merupakan pasar yang sedang berkembang (emerging market) yang dalam perkembangannya sangat rentan terhadap kondisi makroekonomi secara umum. Untuk melihat perkembangan pasar modal Indonesia salah satu indikator yang sering digunakan adalah Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), yang merupakan salah satu indeks pasar saham yang digunakan oleh Bursa Efek Indonesia (BEI).

    Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi linier berganda dengan Indeks Harga Saham gabungan (IHSG) sebagai variabel dependen dan empat variabel independen yaitu variabel nilai tukar (kurs) rupiah, tingkat suku bunga SBI 1 bulan, inflasi, dan jumlah uang beredar (M2).

    Setelah dilakukan uji pen