ANALISIS PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP NILAI

PERUSAHAAN

(Studi kasus pada perusahaan Food and Beverage yang terdaftar di Bursa Efek

Indonesia tahun 2008-2012)

SKRIPSI

Diajukan Untuk Memenuhi Tugas Dan Syarat-syarat Guna Memperoleh Gelar

Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi Dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Surakarta

Disusun Oleh :

SYARIF

B 100 100 296

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA

2014

iv

MOTTO

Dan Allah mengeluarkan kamu dari perut ibumu dalam keadaan tidak

mengetahui sesuatupun, dan dia memberi kamu pendengarran,

penglihatan, dan hati, agar kamu bersyukur.

-Q.S. An nahl : 78-

Jika kamu punya satu masalah, Allah punya 1001 solusi. Berdoa,

bersabar, dan bertawakallah kepada Nya.

-penulis-

Tulislah keinginanmu dengan pensil, lalu berikan penghapusanya

kepada Allah. Karena apa yang kita ingingnkan belum tentu baik buat

kita, dan apa yang kita tidak inginkan mungkin yang lebih baik buat

kita sesungguhnya Allah maha mengetahui segalanya.

-penulis-

Ilmu itu lebih baik daripada harta. Ilmu menjaga engkau dan engkau

menjaga harta. Ilmu itu penghukum (hakim) dan harta terhukum.

Harta itu kurang apabbila dibelanjakan tapi ilmu bertambah bila

dibelanjakan.

-khalifah Ali bin Abi Thaluib-

v

PERSEMBAHAN

Karya kecilku persembahkan teruntuk:

Bapak dan Ibu tercinta, yang selalu bekerja

keras untuk mewujudkan cita-cita ku.

Kakak tersayang, yang sudah merelakan

setengah kebahagiannya untuk ku.

Bapak/Ibu dosen, yang telah membimbingku

selama aku menempuh studi.

Teman-temanku semuanya, terima kasih

banyak atas bantuan dan semangatnya.

vi

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr. Wb.

Alhamdulillah, puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang

telah melimpahkan rahmat, taufik serta hidayah dan inayah-Nya kepada kita

semua, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. Laporan keuangan

memegang peranan penting dalam keputusan investasi bagi para investor

dikarenakan laporan keuangan dapat menyediakan informasi yang menyangkut

posisi keuangan, kinerja serta perubahan posisi keuangan suatu perusahaan. Selain

sebagai acuan pengambilan keputusan investasi bagi para investor, dalam laporan

keuangan ini menggunakan rasio keuangan dengan harapan pengevaluasian

kinerja keuangan perusahaan dapat lebih efisien dan efektif dalam penggunaan

modal perusahaan.

Dengan ini, penulis mengambil judul ANALISIS PENGARUH

KINERJA KEUANGAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (Studi kasus

pada perusahaan Food and Beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia

tahun 2008-2012).

. Skripsi ini disusun dengan maksud untuk memenuhi syarat dalam rangka

menyelesaikan program pendidikan Strata-1 Program Studi Manajemen pada

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.

vii

Dalam penyusunan skripsi ini, penulis banyak menerima bantuan baik tenaga,

pikiran serta dorongan dari berbagai pihak yang sangat besar nilainya. Untuk itu,

dalam kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya

kepada:

1. Bapak Dr. Triyono, SE., M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Surakarta.

2. Bapak Dr. Anton Agus Setyawan, SE., M.Si. selaku Ketua Program Studi

Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah

Surakarta.

3. Bapak Drs. Wiyadi, MM. selaku Pembimbing Akademik, yang telah

memberikan bimbingan dan saran selama penulis menempuh pendidikan di

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta, terima

kasih atas saran dan bimbingannya selama ini.

4. Bapak Imron Rasyadi SE, M.Si. selaku Pembimbing Utama dalam

penyusunan skripsi ini, yang telah memberikan waktu, pikiran, dorongan dan

bimbingan sehingga skripsi ini dapat terselesaikan, syukron katsiron

jazzakallah kheir.

5. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Muhammadiyah Surakarta yang telah memberikan bekal ilmu dan

pengetahuan yang dapat bermanfaat bagi penulis untuk menjalani kehidupan

dimasa mendatang.

6. Abah dan Umi tercinta, terima kasih atas hidup yang telah dipertaruhkan dan

kerja kerasnya untuk mewujudkan keinginan ku, doa yang telah ditasbihkan

siang dan malam, dan cinta yang slalu diberikan serta motivasi pada penulis

viii

sehingga penulis dapat menyelesaikan apa yang menjadi tanggung jawabnya

sebagai mahasiswa S1. Sementara hanya karya kecil ini yang mampu penulis

persembahkan untuk kalian dan doa agar selalu setia menemani hidupku.

7. Kak Fuad dan kak Vivi tersayang, terima kasih untuk cinta kasih yang selalu

tercurah dan terima kasih telah memberi setengah kebahagian mu untuk ku

dan hanya doa yang mampu penulis persembahkan agar selalu sehat dan

dilindungi oleh Allah SWT.

8. Yang selalu memotivasi, dan memberikan perhatiannya kepada saya yaitu

Zidni Maghfiroh al Asfary, ana habaiitak

9. Adik sepupuku Fatkhi, Rehan, yusuf, Umar serta anaknya dita yang selalu

menghibur dan menemani ku disaat pulang kampung.

10. Sahabat-sahabat spesialku, Dwi lestari “Quinsha”, Diantik herwidy, Aulia

uswatuh hasanah, Novita rahmawati, Diajeng lala ikhtiali, Civi erikawati,

Heru hartono, Muhammad fery pasific, puji hartanti, Raden muhammad

fauzin terima kasih untuk waktu dan semangatnya selama ini, semoga

persahabatan kita akan selalu terjalin.

11. Teman-teman organisasiku HEMa Manajemen yang Spektakuler angkatan

2010 (Gendut Fauzin, Mas Udin, Mb Civi, Kempleng, Warsito, Galeh, Aan),

angkatan 2011 (Arbayu, Zidny, Yunita, Pram, Agung, Novi, Indun, Verly,

Diana, Yessy, Hananto, Binsar), angkatan 2012 (Atok, Wahyu, Dina,

Yusman, Galuh, Enok, Kokom, Amanda, Ayuk, Dodik, Franky), dan para

aktivis yang selalu semangat (Mimi, Dony, Aisyah, Cupang, Miken, Tutut,

Pink, Anggra, Putri, Acil, Rosi, Fajar, Syaiful, Sri, dll), dan semua elemen

ix

HEMa Manajemen terima kasih telah memberi keluarga kecil yang penuh

perbedaan namun selalu bikin kangen dan terima kasih telah memberiku

kesempatan untuk berbagi ilmu dan memahami keindahan perbedaan yang

ada diantara kita, semoga HEMa Manajemen SPEKTAKULER LUAR

BIASA sampai kapan pun.

12. Temen-temen kampus seperjuangan jurusan manajemen angkatan 2010

terima kasih untuk semua bantuannya dan semoga kelak kita semua bisa

jumpa lagi dan menjadi orang yang sukses.

13. Temen-temen kos Bu Roy (Edo, Bambang, Dodo, Bayu, Ajik, Noval, Afif,

Agil, Galuh, Yogi), terima kasih untuk canda tawanya dan bantuannya selama

penulis ada dikos.

Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini masih jauh dari

sempurna, karena keterbatasan kemampuan yang penulis miliki. Oleh karena itu,

dengan kerendahan hati penulis mengharapkan kritik dan saran yang bersifat

membangun demi kebaikan skripsi yang penulis susun.

Tidak ada yang sempurna di dunia ini, begitu pula dengan skripsi ini yang

masih jauh dari sempurna. Semoga skripsi ini dapat diterima dan bermanfaat bagi

pihak-pihak yang membutuhkan.

Wassalamu’alaikum Wr. Wb.

Surakarta, 10 Juli 2014

Penulis

SYARIF

x

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ........................................................................................ i

HALAMAN PENGESAHAN ......................................................................... ii

HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI .................................... iii

HALAMAN MOTTO ...................................................................................... iv

HALAMAN PERSEMBAHAN....................................................................... v

KATA PENGANTAR ..................................................................................... vi

DAFTAR ISI .................................................................................................... x

DAFTAR TABEL ........................................................................................... xiv

DAFTAR GAMBAR ...................................................................................... xv

DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... xvi

ABSTRAKSI.................................................................................................... xvii

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah ................................................................ 1

B. Perumusan Masalah ....................................................................... 6

C. Tujuan Penelitian ........................................................................... 6

D. Manfaat Penelitian ......................................................................... 7

E. Sistematika Penulisan..................................................................... 7

BAB II TINJAUAN PUSTAKA

A. Pengertian Pasar Modal.................................................................. 9

B. Jenis dan Fungsi Pasar Modal ....................................................... 10

C. Fungsi Pasar Modal ....................................................................... 12

D. Analisis Rasio Keuangan ............................................................... 13

xi

E. Tinjauan Penelitian Terdahulu ....................................................... 16

BAB III METODE PENELITIAN

A. Kerangka Pemikiran ........................................................................ 18

B. Hipotesis ......................................................................................... 18

B. Populasi dan Sampel ...................................................................... 19

C. Data dan Sumber Data ................................................................... 20

D. Metode Pengumpulan Data ............................................................ 21

E. Definisi Operasional Variabel yang Digunakan ............................ 21

F. Metode Analisis Data ..................................................................... 24

BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN

A. Deskripsi Data ................................................................................ 32

B. Pengujian Asumsi Klasik ............................................................... 34

C. Pengujian Hipotesis ........................................................................ 38

D. Pembahasan .................................................................................... 43

BAB V PENUTUP

A. Kesimpulan .................................................................................. 45

B. Keterbatasan Penelitian ................................................................ 47

C. Saran ........................................................................................... 47

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN

xii

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 4.1 Hasil Diskripsi Data .............................................................................. 33

Tabel 4.2 Hasil Uji Normalitas ............................................................................. 34

Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinieritas ..................................................................... 36

Tabel 4.4 Hasil Uji Uji Autokorelasi ..................................................................... 36

Tabel 4.5 Hasil Uji Heteroskedasitas ..................................................................... 37

Tabel 4.6 Hasil Analisis Regresi Berganda............................................................ 38

Tabel 4.7 Hasil Koefesien Determinasi ................................................................. 39

Tabel 4.8 Uji f ........................................................................................................ 40

Tabel 4.9 Uji t ........................................................................................................ 41

xiii

DAFTAR GAMBAR

Halaman

1. Gambar I. 1 Model Penelitian ........................................................................... 18

2. Gambar II. 1 Daerah kritis Uji F ........................................................................ 29

3. Gambar II. 2 Daerah Kritis Uji t ........................................................................ 30

xiv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Hasil Tabulasi Data Penelitian

Lampiran 2 Hasil Uji Deskriptif

Lampiran 3 Hasil Uji Asumsi Klasik

Lampiran 4 Hasil Uji Statistik

Lampiran 5 Distribusi Nilai ttabel

Lampiran 6 Distribusi Tabel Nilai f

xv

ABSTRAKSI

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh kinerja keuangan yang

meliputi: Current Ratio (CR), Debt to Equity Ratio (DER), Gross Profit Margin

(GPM) terhadap Nilai Perusahaan pada perusahaan food and beverage yang

terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2008-2012.

Sampel dalam penelitian ini adalah perusahaan food and beverage yang

terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode tahun 2008-2012, sebanyak 10

perusahaan. Teknik pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini

adalah metode purposive sampling yaitu teknik penentuan sampel dengan kriteria

tertentu. Data diperoleh dari laporan keuangan yang diterbitkan Indonesia Capital

Market Directory (ICMD). Metode analisis data yang digunakan adalah Analisis

Uji Asumsi Klasik, Uji Regresi Linier Berganda dan Uji Hipotesis dengan

menggunakan uji t, uji f, dan Koefisien Determinasi ( ).

Hasil dari penelitian dapat disimpulkan bahwa dalam pengujian f

diperoleh F hitung sebesar 3,840 dengan nilai signifikan (0,016), oleh karena itu H0

ditolak dengan demikian secara simultan Current Ratio, Dept to Equity Ratio,

Gross Profit Margin secara bersama-sama berpengaruh terhadap Nilai

Perusahaan. Sedangkan secara parsial dengan uji t dapat dilihat dari hasil regresi

bahwa Current Ratio tidak berpengaruh secara signifikan terhadap Nilai

Perusahaan karena nilai thitung sebesar 1,381 dan nilai signifikan 0,174. Untuk

Dept to Equity Ratio secara parsial tidak pengaruh secara signifikan karena thitung

sebesar 0,213 dan nilai signifikan 0,823. Untuk Gross Profit Margin secara parsial

memiliki pengaruh secara signifikan karena thitung sebesar 3,358 dan nilai

signifikan 0,002.

Kata kunci: Current Ratio, Dept to Equity Ratio, Gross Profit Margin, nilai

perusahaan, perusahaan food and beverage, Bursa Efek Indonesia.