ANALISIS PENGARUH FAKTOR PRODUK DOMESTIK BRUTO (PDB),

PROFITABILITAS DAN SOLVABILITAS TERHADAP HARGA SAHAM

PERUSAHAAN YANG TERGABUNG PADA INDEKS BISNIS 27

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajat Sarjana Ekonomi

Oleh:

Widiyanti Putri Utami

201610180312180

PROGRAM STUDI ILMU EKONOMI DAN STUDI PEMBANGUNAN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2018

PERNYATAAN ORISINALITAS

Yang bertanda tangan di bawah ini, saya:

Nama : Widiyanti Putri Utami

NIM :2016101080312180

Program Studi :Ilmu Ekonomi dan Studi Pembangunan

Email : widiyaputri.utami@gmail.com

Dengan ini menyatakan bahwa:

1. Skripsi ini adalah asli dan benar –benar hasil karya sendri, baik sebagian

maupun keseluruhan, bukan hasil karya orang lain dengan mengatas namakan

saya, serta bukan merupakan hasil penjiplakan (plagiarism) dari hasil karya

orang lain.

2. Karya dan pendapat orang lain yang dijadikan sebagai bahan rujukan

(referensi) dalam skripsi ini, secara tertulis dan secara jelas di cantumkan

sebagai bahan/sumber acuan dengan menyebutkan nama pengarang dan di

cantumkan di daftar pustaka sesuai dengan ketentuan penulisan ilmiah yang

berlaku.

3. Pernyataan ini saya buat dengan sebenar-benarnya dan apabila di kemudian

hari terdapat penyimpangan dan atau ketidakbenaran dalam pernyataan ini,

maka saya bersedia menerima sanksi akademis dan sanksi-sanksi lainnya

sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Malang ,8 Juni 2018

Yang Membuat pernyataan

Widiyanti Putri Utami

201610180312180

KATA PENGANTAR

Bismillahirohmanirrohim.

Puji syukur yang teramat dalam saya haturkan ke hadirat Tuhan Yang

Maha Segala, atas percikan kasih, hidayat, dan taufiq-Nya sehingga Skripsi

dengan judul “Analisis Pengaruh Faktor PDB, Profitabilitas dan Solvabilitas

Terhadap Harga saham Perusahaan Yang Tergabung pada Indeks Bisnis 27” ini

dapat terselesaikan pada waktu yang telah di rencanakan.

Teriring doa sholawat semoga senantiasa melimpah ke haribaan

Muhammad SAW.,Rasul akhir zaman, penutup para Nabi yang membawa

kesempurnaan ajaran Tauhid dan keutamaan budi pekerti. Dan semoga tumpshsn

do’a sholawat menetes kepada segenap keluarga dan sahabatnya, para syuhada’,

para mushonnifin, para ulama”, dan seluruh umatnya yang dengan tulus ikhas

mencintai dan menjunjung sunnahnya.

Selama proses penyusunan skripsi ini bnyak pihak yang telah

memeberikan bantuan dan dukungan kepada saya. Sebagai ungkapan syukur,

dalam kesempatan ini saya ingin mengucapkan terima kasih kepada:

1. Bapak Rektor Universitas Muhammadiyah Malang Drs. Fauzan, M.Pd.

2. Ibu Dekan Fakultas Ekonomi & Bisnis Unviersitas Muhammadiyah Malang Dr.

Idah zuhroh, M.M.

3. Ketua Jurusan Ilmu Ekonomi dan Studi Pembangunan Bapak Hendra Kusuma,

S.E.,M.SE

4. Ibu Dr. Idah zuhroh, M.M. selaku dosen pembimbing I

5. Bapak Syamsul Hadi, S.E., M.Si selaku dosen pembimbing II

6. Rekan-Rekan penulis Fitri Puji Astutik, Nailul Author selaku pihak yang

membantu pelaksanaan penlitan

7. ucapan terima kasih scara khusus penulis sampaikan kepada orang tua dan

keluarga tercinta yang telah mendukung dari baik secara moril dan materi.

Kepada mereka semua hanya ungkapan terima kasih dan doa tulus yang

dapat saya persembahkan, semoga segala yang telah mereka berikan kepada saya

tercatat dengan tinta emas dalam lembaran catatan Roqib sebagai sebuah ibadah

yang tiada ternilai. Amiin.

Akhirnya, dengan segala keterbatasan dan kekurangnnya, saya

persembahkan karya tulis ini kepada siapapun yang membutuhkannya. Kritik

kostrukttif dan saran dari semua piak sangat saya harapkan untuk penyempurnaan

karya-karya saya selanjutnya. Terima kasih.

Billahittaufiq wal Hidayah

Malang, 8 Juni 2018

Penulis.

Widiyanti Putri Utami

DAFTAR ISI

ABSTRAK .......................................................................................... .... i

ABSTRACT ........................................................................................ ... ii

KATA PENGANTAR ......................................................................... .. iii

DAFTAR ISI ....................................................................................... .. iv

DAFTAR TABEL ............................................................................... .. vi

BAB I. PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah ...................................................................... 1

B. Rumusan Masalah ............................................................................... 4

C. Tujuan Penelitian................................................................................. 5

D. Batasan Masalah ................................................................................. 5

E. Kegunaan Penelitian ............................................................................ 6

BAB II. TEORI DAN PERUMUSAN HIPOTESIS

A. Landasan Teori.................................................................................... 7

1. Analisa Ekonomi ............................................................................. 7

2. Konsep PDB ................................................................................... 8

3. Faktor Fundamental ...................................................................... 10

4. Laporan Keuangan ........................................................................ 10

5. Analisa Rasio Keuangan................................................................ 12

6. Pergerakan Harga Saham .............................................................. 15

7. Indeks Bisnis 27 ............................................................................ 16

B. Penelitian Terdahulu .......................................................................... 19

C. Hubungan Antar Variabel ................................................................. 22

D. Kerangka Pemikiran .......................................................................... 27

E. Hipotesis Penelitian ........................................................................... 28

BAB III METODE PENELITIAN

A. Objek Penelitian ................................................................................ 30

B. Jenis Penelitian .................................................................................. 30

C. Populasi dan Sampel ......................................................................... 30

D. Jenis dan Sumber Data ...................................................................... 31

E. Teknik Pengumpulan Data ................................................................. 31

F. Teknik Analisa Data .......................................................................... 32

G. Variabel dan Definisi Operasional ..................................................... 39

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN

A. Gambaran Umum .............................................................................. 40

B. Deskripsi Data ................................................................................... 41

C. Hasil Analisis Regresi Data Panel ...................................................... 49

D. Pembahasan Penelitian ...................................................................... 57

BAB V PENUTUP

A. Kesimpulan ....................................................................................... 60

B. Keterbatasan ...................................................................................... 61

C. Saran ................................................................................................. 61

DAFTAR PUSTAKA ........................................................................... 62

LAMPIRAN ......................................................................................... 65

DAFTAR TABEL

Tabel 4.1 Daftar Perusahaan Indeks Bisnis 27 ........................................ 46

Tabel 4.2 Harga Saham Perusahaan Indeks Bisnis 27 ............................. 48

Tabel 4.3 Tabel PDB Indonesia .............................................................. 50

Tabel 4.4 Rasio ROA ............................................................................. 51

Tabel 4.5 Rasio DER ............................................................................. 53

Tabel 4.6 Hasil Uji Chow ....................................................................... 55

Tabel 4.7 Hasil Uji Lm .......................................................................... 55

Tabel 4.8 Hasil Uji Hausman ................................................................. 56

Tabel 4.9 Hasil Regresi fixed Effect ....................................................... 57

Tabel 4.10 Tabel Intersep ....................................................................... 59

Tabel 4.11 Tabel Uji t ............................................................................ 60

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran ........................................................... 28

DAFTAR PUSTAKA

A.F.Stoner, Alfonsus Sirait.1994.Manajemen Jilid 1 Edisi Kedua (Revisi).

Jakarta, Erlangga.

Ang Robert.1997.Buku Pintar Pasar Modal Indonesia (The Intelligent Guide to

Indonesian Capital Market)First Edition. Jakarta : Media Staff.

Astuti,Lapian& Paulina Van Rate. 2016. “Pengaruh Faktor Makro Ekonomi

Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Di Bursa Efek Indonesia

(BEI) Periode 2006-2015”. Jurnal Berkala Ilmiah Efisiensi, Vol 16 No. 02

Bagyo,Rina & Abrar.2016.“Pengaruh Rasio Profitabilitas, Deviden Per Share,

Earning Per Share, Dan Return On Equity Terhadap Harga Saham

Perusaan Manufaktur (Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009-2013)”,

Journal Of Accounting, Volume 2 No.2 Maret

Brigham dan Houston.2006. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Edisi 10.

Jakarta:Salemba Empat.

Brigham, F. Eugene.2010.Dasar-dasar Manajemen Keuangan Essential of

Financial Management .Jakarta. Salemba Empat

Fahmi,Irham.2015.Manajemen Investasi Teori dan Tanya Jawab Edisi 2. Jakarta:

Salemba Empat

Fakhruddin &Hadianto,Sopian.2001.Perangkat Model Analisis Investasi di Pasar

Modal. Jakarta: PT Elex Media Komputindo

Halim, Abdul.2015.Analisis Investasi dan Aplikasinya. Jakarta: Salemba Empat

Hartono,Jogiyanto.2015.Teori Portofolio dan Analisis Investasi edisi kesepuluh.

Yogyakarta: BPFE-Yogyakarta

Hismendi.2013.“Analisis Pengaruh Nilai Tukar, SBI, Inflasi, dan Pertumbuhan

PDB Terhadap Pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan di Bursa

Efek Indonesia”.Jurnal Ilmu Ekonomi Pascasarjan Universitas Syiah

Kuala Volume 1, No. 2, Mei 2013

Husnan, Suad.2000. Manajemen Keuangan Teori dan Penerapan, Edisi Ketiga.

Yogyakarta:UPP AMP YKPN

Kewal, S.S. 2012.”Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Kurs, Dan Pertumbuhan PDB

Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan”. Jurnal Economia Volume 8

No.1

Manurung..2009.Ekonomi Keuangan & Kebijakan Moneter. Jakarta Salemba

Empat.

Marcus, Kane.2014.Manajemen Portofolio dan Investasi Investment Edisi 9.

Jakarta: Salemba Empat

Murhadi,RWerner.2013. Analisis Laporan Keuangan Proyeksi dan Valuasi

Saham. Jakarta :Salemba Empat

Munawir. 2004. Analisis Laporan Keuangan, Edisi Ke-4, Liberty, Yogyakarta.

Ikatan Akuntansi Indonesia (IAI). Pernyataan Standar Akuntansi

Keuangan (PSAK). Jakarta: Salemba Empat

Pandansari.2012.”Analisis Faktor fundamental Terhadap Harga Saham”.

Accounting Analysis Journal, hlm: 28-29

Ratih Dorothea, Aprianti dan Saryadi. 2013. “Pengaruh EPS, DER, ROE

Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Sektor Pertambangan Yang

Terdaftar di Bursa Rfek Indonesia Tahun 2010-2012”. Diponegoro

Journal Of Social and Politic Tahun 2013.

Republik Indonesia.1995. Undang-undang nomor 18 tahun 1995 tentang pasar

modal

Rusdin.2008. Pasar Modal Cetakan Kedua. Bandung: Alfabeta

Sandra,Wayan dan Suwendra. 2016. “Pengaruh Rasio Solvabilitas Dan

Profitabilitas Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Sektor

Pertambangan”. e-Journal Bisma Universitas Pendidikan Ganesha

Jurusan Manajemen, Vol.4, hlm: 7-9.

Sangkyun,Park.1997.“Rationality of Negative Stock Price Responses to Strong

Economic Activity”. Journal Financial Analyst, September/Oktober 1997.

Samsul,Mohamad.2006. Pasar Modal dan Manajemen Portofolio.Surabaya:

Penerbit Erlangga

Samsul, Mohamad.2015.Pasar Modal &Manajemen Portofolio Edisi 2. Jakarta:

Erlangga

Sugiyono. 2010. Metode Penelitian Pendidikan Pendekatan Kuantitatif, kualitatif,

dan R&D. Bandung: Alfabeta

Sukardi, David & Indonanjaya.2010. Manajemen Investasi Pendekatan Teknikal

dan Fundamental untuk Analisis Saham. Yogyakarta: Graha Ilmu

Sunariyah.2011. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Jakarta: Sekolah Tinggi

Ilmu Manajemen YKPN

Suramaya Suci.2012. “Pengaruh Inflasi, SukuBunga, Kurs, Dan Pertumbuhan

PDB Terhadap Indeks Saham Gabungan”. Jurnal Economia, Vol. 8, No. 1.

Waluyo, Eko Dwi. 2006. Ekonomika Makro. Malang: UMM Press

Widoatmojo, Sawi.2004.Jurus Jitu Go Publik : Bagaimana Meningkatkan

Kekayaan Pemegang Saham dan Perusahaan Tanpa Kehilangan Kontrol.

Jakarta: Discovery Communications

Winarno, Wing Wahyu, 2007, Analisis Ekonometrika dan Statistika dengan

Eviews. Yogyakarta: STIM YKPN

www.idx.go.id

www.kemendag.go.id