ANALISIS PENGARUH CADANGAN DEVISA. JUMLAH UANG...

14
ANALISIS PENGARUH CADANGAN DEVISA. JUMLAH UANG BEREDAR DAN KURS TUKAR TERHADAP INFLASI DI INDONESIA DENGAN PENDEKATAN VECTOR AUTOREGRESSION (VAR) SKRIPSI Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi Oleh : Syela Kurniawati 201310180311097 PROGRAM STUDI EKONOMI PEMBANGUNAN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG MEI 2017

Transcript of ANALISIS PENGARUH CADANGAN DEVISA. JUMLAH UANG...

Page 1: ANALISIS PENGARUH CADANGAN DEVISA. JUMLAH UANG …eprints.umm.ac.id/35308/1/jiptummpp-gdl-syelakurni-48012-1-pendahul-n.pdfjudul “Pengaruh Cadangan Devisa, JUB dan Kurs Tukar terhadap

ANALISIS PENGARUH CADANGAN DEVISA. JUMLAH UANG

BEREDAR DAN KURS TUKAR TERHADAP INFLASI DI INDONESIA

DENGAN PENDEKATAN VECTOR AUTOREGRESSION (VAR)

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajat Sarjana Ekonomi

Oleh :

Syela Kurniawati

201310180311097

PROGRAM STUDI EKONOMI PEMBANGUNAN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

MEI 2017

Page 2: ANALISIS PENGARUH CADANGAN DEVISA. JUMLAH UANG …eprints.umm.ac.id/35308/1/jiptummpp-gdl-syelakurni-48012-1-pendahul-n.pdfjudul “Pengaruh Cadangan Devisa, JUB dan Kurs Tukar terhadap

ANALISIS PENGARUH CADANGAN DEVISA. JUMLAH UANG

BEREDAR DAN KURS TUKAR TERHADAP INFLASI DI INDONESIA

DENGAN PENDEKATAN VECTOR AUTOREGRESSION (VAR)

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajat Sarjana Ekonomi

Oleh :

Syela Kurniawati

201310180311097

PROGRAM STUDI EKONOMI PEMBANGUNAN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

MEI 2017

Page 3: ANALISIS PENGARUH CADANGAN DEVISA. JUMLAH UANG …eprints.umm.ac.id/35308/1/jiptummpp-gdl-syelakurni-48012-1-pendahul-n.pdfjudul “Pengaruh Cadangan Devisa, JUB dan Kurs Tukar terhadap
Page 4: ANALISIS PENGARUH CADANGAN DEVISA. JUMLAH UANG …eprints.umm.ac.id/35308/1/jiptummpp-gdl-syelakurni-48012-1-pendahul-n.pdfjudul “Pengaruh Cadangan Devisa, JUB dan Kurs Tukar terhadap
Page 5: ANALISIS PENGARUH CADANGAN DEVISA. JUMLAH UANG …eprints.umm.ac.id/35308/1/jiptummpp-gdl-syelakurni-48012-1-pendahul-n.pdfjudul “Pengaruh Cadangan Devisa, JUB dan Kurs Tukar terhadap

KATA PENGANTAR

Bismillahirrohmanirrohim

Dengan menyebut nama Allah Yang Maha Pengasih lagi Maha Penyayang,

puji syukur yang teramat dalam saya haturkan ke hadirat Tuhan Yang Maha

Segala, atas percikan kasih, hidayat, dan taufiq-Nya sehingga Skripsi dengan

judul “Pengaruh Cadangan Devisa, JUB dan Kurs Tukar terhadap Inflasi di

Indonesia” ini dapat terselesaikan pada waktu yang telah direncanakan. Teriring

do’a sholawat semoga senantiasa melimpah ke haribaan Muhammad SAW,

keluarga dan sahabatnya.

Skripsi ini disusun guna memenuhi persyaratan memperoleh gelar Sarjana

Ekonomi pada Universitas Muhammadiyah Malang. Dalam penyusunannya,

skripsi ini tidak lepas dari dorongan orang-orang disekitar penulis dalam

memberikan ruang dan waktunya, sehingga penulisan skripsi dapat terselesaikan.

Sebagai ucapan syukur, dalam kesempatan ini saya ingin mengucapkan terima

kasih kepada :

1. Bapak Drs. Fauzan, M.Pd, selaku Rektor Universitas Muhammadiyah

Malang.

2. Ibu Dr. Idah Zuhro, M.M, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang.

3. Bapak Zainal Arifin, S.E., M.Si, selaku Ketua Jurusan Ilmu Ekonomi dan

Studi Pembangunan.

Page 6: ANALISIS PENGARUH CADANGAN DEVISA. JUMLAH UANG …eprints.umm.ac.id/35308/1/jiptummpp-gdl-syelakurni-48012-1-pendahul-n.pdfjudul “Pengaruh Cadangan Devisa, JUB dan Kurs Tukar terhadap

4. Bapak Drs. M. Faisyal Abdullah, M.M,. selaku pembimbing akademik kelas

Ilmu Ekonomi dan Studi Pembangunan kelas B.

5. Ibu Dr. Idah Zuhro, M.M, dan bapak Hendra Kusuma, S.E., M.SE,. selaku

pembimbing I dan pembimbing II, yang dengan sabar memberikan

pengarahan, saran dan bimbingan sehingga terselesaikan skripsi ini.

6. Para dosen jurusan Ilmu Ekonomi dan Studi Pembangunan, semoga ilmu

yang telah diberikan kepada kami bermanfaat bagi agama, bangsa, dan

negara ini.

7. Bapak dan Ibu tercinta, Tono dan Rustin. Terima kasih atas semua do’a,

restu, perjuangan, kesabaran, dan nasehat yang selalu tercurah sehingga

penyusun mempunyai kekuatan untuk menjalani kehidupan hingga hari ini.

8. Kakak tersayang, Diana Amilia. Terima kasih atas do’a, dorongan, dan

kasih sayangnya.

9. Untuk sahabat yang terbaik, Rizka Rahma dan Intan Aulia. Terima kasih

untuk kesetiaan dan semangatnya selama ini.

10. Keluarga besar IESP B 2013 dan teman-teman konsentrasi perencanaan

pembangunan kelas B yang telah berjuang bersama menuntut ilmu di

kampus ini.

11. Seluruh teman, sahabat, dan semua pihak yang tidak dapat penyusun

sebutkan satu persatu, yang telah memberikan bantuan, dukungan serta

motivasi sehingga skripsi ini dapat terselesaikan.

Kepada mereka semua, hanya ungkapan terimakasih dan do’a tulus yang

dapat saya persembahkan, semoga segala yang telah mereka berikan kepada saya

Page 7: ANALISIS PENGARUH CADANGAN DEVISA. JUMLAH UANG …eprints.umm.ac.id/35308/1/jiptummpp-gdl-syelakurni-48012-1-pendahul-n.pdfjudul “Pengaruh Cadangan Devisa, JUB dan Kurs Tukar terhadap

tercatat dengan tinta emas dalam lembaran catatan Raqib sebagai sebuah ibadah

yang tida ternilai. Amin.

Akhirnya, dengan segala keterbatasan dan kekurangannya, saya

persembahkan karya tulis ini kepada siapapun yang membutuhkannya. Kritik

konstruktif dan saran dari semua pihak sangat saya harapkan untuk

penyempurnaan karya-karya saya selanjutnya. Terimakasih.

Billahittaufiq Wal Hidayah

Malang,

Syela Kurniawati

Page 8: ANALISIS PENGARUH CADANGAN DEVISA. JUMLAH UANG …eprints.umm.ac.id/35308/1/jiptummpp-gdl-syelakurni-48012-1-pendahul-n.pdfjudul “Pengaruh Cadangan Devisa, JUB dan Kurs Tukar terhadap

Daftar Isi

ABSTRAK ..........................................................................................................

KATA PENGANTAR ....................................................................................... i

DAFTAR ISI ..................................................................................................... iv

DAFTAR TABEL ............................................................................................ vii

DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... viii

BAB I. PENDAHULUAN

A. Latar Belakang ................................................................................1

B. Rumusan Masalah ...........................................................................7

C. Batasan Masalah ..............................................................................8

D. Tujuan..............................................................................................8

E. Manfaat Penelitian...........................................................................8

BAB II. TINJAUAN PUSTAKA

A. Tinjauan Penelitian Terdahulu .......................................................11

B. Teori dan Kajian Pustaka ...............................................................12

1. Inflasi .........................................................................................12

a. Pengukuran Inflasi .....................................................................12

1) Indeks Harga Konsumen (IHK) ............................................13

2) Indeks Harga Perdagangan Besar .........................................14

3) GDP Deflator ........................................................................14

b. Penggolongan Inflasi .................................................................24

1) Menurut Tingkat Keparahannya ...........................................24

a) Inflasi Ringan ...................................................................24

b) Inflasi Sedang ...................................................................24

c) Inflasi Berat ......................................................................24

d) Inflasi Tinggi ...................................................................25

2) Menurut Penyebabnya ..........................................................25

a) Demand Pull Inflation ......................................................25

b) Cost Push Inflation...........................................................27

c) Inflasi Campuran ..............................................................28

d) Ekspektasi Inflasi .............................................................28

3) Menurut Asalnya...................................................................28

4) Berdasarkan Cakupan Pengaruh Kenaikan Harga ................29

5) Jenis Inflasi Lainnya .............................................................30

a) Inflasi Inti .........................................................................30 b) Inflasi Struktural ..............................................................30

6) Efek Inflasi ............................................................................30

2. Uang ..........................................................................................31

a. Definisi dan Ciri-ciri Uang ...................................................31

b. Fungsi Uang ..........................................................................32

c. Penawaran Uang ...................................................................33

d. Permintaan Uang...................................................................34

Page 9: ANALISIS PENGARUH CADANGAN DEVISA. JUMLAH UANG …eprints.umm.ac.id/35308/1/jiptummpp-gdl-syelakurni-48012-1-pendahul-n.pdfjudul “Pengaruh Cadangan Devisa, JUB dan Kurs Tukar terhadap

1) Permintaan Uang untuk Transaksi ...................................34

2) Permintaan Uang untuk Berjaga-jaga ..............................35

3) Permintaan Uang untuk Spekulasi ...................................35

3. Hubungan Jumlah Uang Beredar (JUB) dengan Inflasi ............36

4. Cadangan Devisa .......................................................................37

5. Hubungan Cadangan Devisa dengan Inflasi ..............................39

6. Kurs Tukar .................................................................................40

a. Definisi Kurs Tukar ..............................................................41

b. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Kurs ..............................41

1) Perubahan dalam cita rasa masyarakat .............................41

2) Perubahan harga dari barang-barang ekspor ....................42

3) Kenaikan harga-harga umum (Inflasi) .............................42

4) Perubahan dalam tingkat bunga dan tingkat pengembalian

Investasi ...........................................................................42

5) Perkembangan Ekonomi ..................................................43

c. Sistem Mata Uang .................................................................43

1) Sistem kurs mengambang (floating exchange rate) .........43

2) Sistem kurs tertambat (peged exchange rate) ..................44

3) Sistem kurs tertambat merangkak (crawling pegs) ..........44

4) Sistem sekeranjang mata uang (basket of currencies) .....44

5) Sistem kurs tetap (fixed exchange rate) ...........................45

d. Sistem Kurs di Indonesia ......................................................46

7. Hubungan Kurs Tukar dengan Inflasi .......................................46

C. Perumusan Hipotesis ......................................................................47

1. Kerangka Berpikir .....................................................................47

2. Rumusan Hipotesis ....................................................................47

BAB III. METODE PENELITIAN

A. Jenis Penelitian ............................................................................49

B. Pengukuran Variabel dan Definisi Operasional ...........................50

1. Variabel Dependen ..................................................................51

2. Variabel Independen ...............................................................51

a. Cadangan Devisa ................................................................51

b. Kurs Tukar ..........................................................................52

c. Jumlah Uang Beredar (JUB) ..............................................52

C. Jenis dan Sumber Data .................................................................52

D. Teknik Pengumpulan Data ...........................................................53

E. Teknik Analisis Data ...................................................................54

1. Uji Stasioneritas ......................................................................54

2. Uji Lag Optimal ......................................................................54

3. Analisis Model Vector Autoregression (VAR) .......................55

4. Uji Stabilitas Vector Autoregression (VAR)...........................56

5. Uji Impulse Response Function (IRF).....................................57

6. Uji Forecast Error Variance Decomposition (FEVD) ...........58

BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN

A. Gambaran Umum Objek Penelitian .............................................60

B. Deskripsi Data ..............................................................................61

1. Inflasi.......................................................................................61

Page 10: ANALISIS PENGARUH CADANGAN DEVISA. JUMLAH UANG …eprints.umm.ac.id/35308/1/jiptummpp-gdl-syelakurni-48012-1-pendahul-n.pdfjudul “Pengaruh Cadangan Devisa, JUB dan Kurs Tukar terhadap

2. Jumlah Uang Beredar ..............................................................64

3. Cadangan Devisa .....................................................................65

4. Kurs Tukar ..............................................................................67

C. Analisis Data ................................................................................69

1. Uji Stasioneritas ......................................................................69

2. Lag Optimal ............................................................................70

3. Estimasi Vector Auto Regression (VAR) ................................71

4. Uji Stabilitas VAR ..................................................................74

5. Uji Impulse Response Function (IRF).....................................75

6. Uji Forecast Error Variance Decomposition (FEVD) ...........79

D. Pembahasan .................................................................................80

1. Cadangan Devisa dan Inflasi ...................................................81

2. Jumlah Uang Beredar dan Inflasi ............................................82

3. Kurs Tukar dan Inflasi ............................................................83

BAB V. PENUTUP

A. Simpulan ......................................................................................85

B. Keterbatasan .................................................................................86

C. Saran ............................................................................................86

DAFTAR PUSTAKA .......................................................................................87

LAMPIRAN ......................................................................................................89

Page 11: ANALISIS PENGARUH CADANGAN DEVISA. JUMLAH UANG …eprints.umm.ac.id/35308/1/jiptummpp-gdl-syelakurni-48012-1-pendahul-n.pdfjudul “Pengaruh Cadangan Devisa, JUB dan Kurs Tukar terhadap

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1. Data Inflasi Periode Juni 2009 – November 2016 ........................... 90

Lampiran 2. Data Jumlah Uang Beredar Periode Juni 2009 – November 2016 .. 93

Lampiran 3. Data Kurs Tukar Rupiah terhadap Dolar Amerika periode Juni

2009-November 2016 ...................................................................... 96

Lampiran 4. Data Cadangan Devisa periode Juni 2009 – November 2016 ........ 99

Lampiran 5. Hasil Uji Stasioneritas ................................................................... 102

Lampiran 6. Hasil Uji Lag Optimum ................................................................. 106

Lampiran 7. Hasil Uji Vector Autoregression (VAR) ....................................... 107

Lampiran 8. Hasil Uji Stabilitas Vector Autoregression (VAR) ........................ 108

Lampiran 9. Hasil Uji Impulse Response Function (IRF) .................................. 109

Lampiran 10. Hasil Uji Forecast Error Varians Decomposition (FEVD) ......... 111

Page 12: ANALISIS PENGARUH CADANGAN DEVISA. JUMLAH UANG …eprints.umm.ac.id/35308/1/jiptummpp-gdl-syelakurni-48012-1-pendahul-n.pdfjudul “Pengaruh Cadangan Devisa, JUB dan Kurs Tukar terhadap

DAFTAR PUSTAKA

Andrianus, Fery & Amelia Niko. 2006. Analisa Faktor-faktor yang

Mempengaruhi Inflasi di Indonesia Periode 1997:3-2005:2. Jurnal

Ekonomi Pembangunan, Vol 11, No.2.

Arikunto S, 2006. Prosedur Penelitian Suatu Pendekatan Praktik, Ed Revisi VI,

Penerbit PT Rineka Cipta : Jakarta.

Augusty, Ferdinand. 2006. Metode Penelitian Manajemen: Pedoman Penelitian

untuk skripsi, Tesis dan Disertai Ilmu Manajemen. Universitas

Diponegoro : Semarang.

Bank Indonesia. 2015. Laporan Perekonomian Indonesia Tahun 2015.

http://www.bi.go.id/id/publikasi/laporan-tahunan/perekonomian/Pages/

LPI_2015.aspx. (diakses pada tanggal 10 Januari 2017).

______________. Perkembangan Uang Beredar. http://www.bi.go.id

/id/publikasi/ perkembangan/Default.aspx (diakses pada tanggal 9 Januari

2017)

______________. Perkembangan Besaran Moneter. http://www.bi.go.id

/id/moneter/indikator/Default.aspx (diakses pada tanggal 9 Januari 2017)

______________.Kurs Transaksi Bank Indonesia Mata Uang USD .

http://www.bi.go.id/id/moneter/informasi-kurs/transaksi-bi/Default.aspx.

(diakses pada tanggal 10 Januari 2017)

______________. Laporan Inflasi (Indeks Harga Konsumen) Berdasarkan

Perhitungan Inflasi Tahunan.

http://www.bi.go.id/id/moneter/inflasi/data/Default.aspx. (diakses pada

tanggal 10 Januari 2017)

______________. Laporan Perekonomian Indonesia 2009. http://www.bi.go.id

/id/publikasi/laporan-tahunan/perekonomian/Documen

ts/9d7829d50c114cd59e2a7093ffba3078BabI1.pdf (diakses pada tanggal

23 Februari 2017)

______________. Inflasi Lebaran Terkendali, Tetap Waspada Risiko Inflasi

2014. http://www.bi.go.id/id/moneter/koordinasi-pengendalian-

inflasi/highlight-news/Contents/Analisis%20Inflasi%20TPI-Pokjanas%

20TPID%20201407.pdf. (diakses pada tanggal 10 Januari 2017)

______________. Siaran Pers. http://www.bi.go.id/id/ruang-media/siaran-

pers/Pages/sp_ 1881 16.aspx. (diakses pada tanggal 10 Januari 2017)

Page 13: ANALISIS PENGARUH CADANGAN DEVISA. JUMLAH UANG …eprints.umm.ac.id/35308/1/jiptummpp-gdl-syelakurni-48012-1-pendahul-n.pdfjudul “Pengaruh Cadangan Devisa, JUB dan Kurs Tukar terhadap

Boediono. 1980. Ekonomi Moneter. Seri Sinopsis Pengantar Ilmu Ekonomi No. 5.

BPFE : Yogyakarta.

Darmadi, Hamid. 2013. Metode Penelitian Pendidikan dan Sosial. Alfabeta :

Bandung.

Dewi, Murti Sari. 2011. Analisis Pengaruh Variabel Makroekonomi terhadap

Inflasi di Indonesia Sebelum dan Sesudah Diterapkannya Kebijakan

Inflation Targeting Framework Periode 2002:1 – 2012:12. Media

Ekonomi, Vol 19, No.2.

Endri. 2008. Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Inflasi di Indonesia.

Jurnal Ekonomi Pembangunan, Vol 13, No.1.

Enders, W. (2004), Applied Econometrics Time Series, Second edition, John

Wiley & Sony Inc.

Kuncoro, Mudrajad. 2003. Metode Riset untuk Bisnis dan Ekonomi. Erlangga : .

Jakarta.

Langi, Theodores Manuela, Vecky Masinambow dan Hanly Siwu. 2014. Analisis

Pengaruh Suku Bunga BI, Jumlah Uang Beredar dan Tingkat Kurs

terhadap Tingkat Inflasi di Indonesia. Jurnal Berkala Ilmiah Efisiensi,

Vol 14, No.2.

Makridakis. 1999. Metode dan aplikasi peramalan. Edisi 2. Binarupa Aksara :

Jakarta.

Mankiw, N George. 2006. Makroekonomi. Erlangga : Jakarta.

Nanga, Muana. 2005. Makroekonomi: Teori, Masalah dan Kebijakan, PT Raja

Grafindo Perkasa, Jakarta.

Nopirin. 2011. Ekonomi Moneter buku II. BPFE : Yogyakarta.

Putra, I Komang dan Luh Gede Meydianawati. 2015, Analisis Vector Auto

Regressive Terhadap Kausalitas Inflasi Dan Jumlah Uang Beredar

Indonesia, E-Jurnal Ekonomi Pembangunan Universitas Udayana, Vol. 4

No. 3.

Pohan, Aulia. 2008. Potret Kebijakan Moneter Indonesia. Cetakan Pertama. PT.

Raja Grafindo. Jakarta.

Rachbini, Didik, 2001. Pembangunan Ekonomi dan SDM. PT. Grasindo : Jakarta.

Republik Indonesia, Undang-Undang Tentang Bank Indonesia No.23 Tahun 1999

pasal 13.

Rivai, Veithzal. 2007. Bank and Financial Institute Management. PT. Raja

GrafindoPersada: Jakarta.

Page 14: ANALISIS PENGARUH CADANGAN DEVISA. JUMLAH UANG …eprints.umm.ac.id/35308/1/jiptummpp-gdl-syelakurni-48012-1-pendahul-n.pdfjudul “Pengaruh Cadangan Devisa, JUB dan Kurs Tukar terhadap

Satya Eka, Venty. 2013. Lonjakan Inflasi, Dampak dan Antisipasinya. Vol. V,

No. 15/I/P3DI/Agustus/2013.

Sugiyono. 2013. Metode Penelitian Pendidikan: Pendekatan kuantitatif,kualitatif,

dan R&D. Alfabeta : Bandung.

Sukirno, Sadono. 2000. Ekonomi Pembangunan Proses, Masalah dan Dasar

Kebijakan Pembangunan. UI-Press. Jakarta.

Sukirno, Sadono. 2012. Makroekonomi Teori Pengantar. Rajawali Press : Jakarta.

Utami, Annisa Tri dan Daryono Soebagiyo. 2013. Penentu Inflasi di Indonesia;

Jumlah Uang Beredar, Nilai Tukar, ataukah Cadangan Devisa?. Jurnal

Ekonomi dan Studi Pembangunan Vol. 14, No. 2:144-152.

Waluyo, Dwi Eko. 2013. Ekonomika Makro edisi revisi. UMM Press : Malang.

Widarjono, Agus. 2007. Ekonometrika Teori dan Aplikasi. Ekonomi FE UII :

Yogyakarta.

Zuhroh, Idah & David Kaluge. 2007. Dampak Pertumbuhan Nilai Tukar Riil

Terhadap Pertumbuhan Neraca Perdagangan Indonesia (Suatu Aplikasi

Model Vector Autoregressive, VAR). Jurnal of Indonesian Applied

Economics. Vol.1 No.1.