ANALISIS FAKTOR-FAKTOR PENENTU STRUKTUR MODAL …repository.upnvj.ac.id/4693/1/AWAL.pdf · MODAL...

ANALISIS FAKTOR-FAKTOR PENENTU STRUKTUR

MODAL PERUSAHAAN PERBANKAN

SKRIPSI

LINTANG WIDYASTININGRUM

1410111153

PROGRAM STUDI S1 MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS PEMBANGUNAN NASIONAL “VETERAN” JAKARTA

2018

ii



SKRIPSI

Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Memperoleh Gelar

Sarjana Ekonomi

LINTANG WIDYASTININGRUM

1410111153

PROGRAM STUDI S1 MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS PEMBANGUNAN NASIONAL “VETERAN” JAKARTA

2018

iii

PERNYATAAN ORISINALITAS

Skripsi ini hasil adalah hasilkarya sendiri, dan semua sumber yang

dikutip maupunyang dirujuk telah saya nyatakan dengan benar.

Nama : Lintang Widyastiningrum

NIM. : 1410111153

Bilamana di kemudian hari ditemukan ketidaksesuaian dengan

pernyataan saya ini, maka saya bersedia dituntut dan diproses sesuai

dengan ketentuan yang berlaku.

Jakarta, 25 Juni 2018

Yang menyatakan,

(Lintang Widyastiningrum)

iv

PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI

SKRIPSI UNTUK KEPENTINGAN AKADEMIS

Sebagai civitas akademika Universitas Pembangunan Nasional “Veteran” Jakarta,

saya yang bertanda tangan dibawah ini:

Nama : Lintang Widyastiningrum

NIM. : 1410111153

Fakultas : Ekonomi dan Bisnis

Program Studi : S1 Manajemen

Jenis Karya : Skripsi

Demi pengembangan ilmu pengetahuan, menyetujui untuk memberikan kepada

Universitas Pembangunan Nasional “Veteran” Jakarta Hak Bebas Royalti Non

Ekslusif (Non Exclusive Royalty Free Right) atas Skripsi saya yang berjudul :

Analisis Faktor-Faktor Penentu Struktur Modal Perusahaan Perbankan

Beserta perangkat yang ada (jika diperlukan). Dengan Hak Bebas Royalti ini

Universitas Pembangunan Nasional “Veteran” Jakarta berhak menyimpan,

mengalihmedia/formatkan, mengelola dalam bentuk pangkalan data (database),

merawat, dan mempublikasikan Skripsi saya selama tetap mencantumkan nama

saya sebagai penulis/pencipta dan sebagai pemilik hak cipta.

Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya.

Dibuat di : Jakarta

Pada tanggal : 25 Juni 2018

Yang menyatakan,

Lintang Widyastiningrum

SKRIPSI

v



Dipersiapkan dan disusun oleh:

LINTANGWIDYASTININRUM

1410111153

Telah dipertahankan di depan Tim Penguji

Pada tanggal: 25 Juni 2018

Dan dinyatakan memenuhi syarat untuk diterima

Dr. Desmintari, S.E., M.M.

Ketua Penguji

Siti Hidayati, S.E., M.M.

Penguji I

Dr. Sri Mulyantini, S.E, M.M.

Penguji II (Pembimbing)

Dr.Prasetyo Hadi, SE., M.M., CFMP.

Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Wahyudi, S.E., M.M.

Ketua Program Studi Manajemen S1

Ditetapkan di : Jakarta

Tanggal Ujian : 25 Juni 2018

vi

ANALYZE THE DETERMINANTS OF CAPITAL

STRUCTURE IN INDONESIAN BANKING SECTOR

By


Abstract

This study is performed to analyze the determinant of capital structure in

Indonesian Banking Sector. The population in this study amounted to 69

companies banking sector in Indonesia during 2012 to 2016. After selected by

purposive sampling method sample in this study amounted to 29 companies

banking sector in during 2012 to 2016. Total sample obtained in this study

amounted to 145 samples. The analysis technique used here is panel data

regression analysis and hypothesis test using t statistic with level of significance

5%. The results showed that profitability not significantly influence the capital

structure with significant point 0,09679 or 9,68%. While the liquidity and credit

risk are significantly influence towards capital structure with significant point

0.0007 or 0,07% and 0.0024 or 0,24%.

Keywords : Profitability, Liquidity, Credit Risk and Capital Structure

vii



Oleh


Abstrak

Penelitian ini dilakukan untuk menganalisis faktor-faktor penentu struktur

modal perusahaan perbankan periode 2012 sampai dengan 2016. Populasi dalam

penelitian ini berjumlah 69 perusahaan perbankan yang terdaftar di Otoritas Jasa

Keuangan selama tahun 2012 sampai tahun 2016. Sampel yang diperoleh dalam

penelitian ini berjumlah 29 perusahaan perbankan selama periode 2012 sampai

dengan 2016 yang dipilih dengan metode purposive sampling. Total sampel yang

diperoleh dalam penelitian ini berjumlah 145 selama tahun 2012 sampai tahun

2016. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis regresi data panel dan uji

hipotesis menggunakan uji t statistik dengan tingkat kepercayaan 5%. Hasil

penelitian menunjukan bahwa variabel profitabilitas tidak berpengaruh terhadap

struktur modal dengan nilai signifikansi yaitu 0,09679 atau 9,68%. Sedangkan

variabel likuiditas dan risiko kredit berpengaruh terhadap struktur modal dengan

nilai signifikansi 0.0007 atau 0,07% dan 0.0024 atau 0,24%.

Kata Kunci: Profitabilitas, Likuiditas, Risiko Kredit dan Struktur Modal

viii

BERITA ACARA

ix

PRAKATA

Puji dan syukur penulis panjatkan kepada Allah SWT atas segala rahmat

karunia-Nya, sehingga skripsi ini telah berhasil diselesaikan. Penelitian ini

dilaksanakan sejak bulan Januari 2018 sampai dengan Juni 2018 dengan judul

“Analisis Faktor-Faktor Penentu Struktur Modal Perusahaan Perbankan”.

Maka penulis menyampaikan terima kasih kepada Bapak Dr. Prasetyo Hadi, S.E.,

M.M., CFMP. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Pembangunan Nasional “Veteran” Jakarta, Ibu Dr. Jubaedah, S.E., M.M. selaku

Ketua Jurusan Manajemen S1 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Pembangunan Nasional “Veteran” Jakarta, Bapak Wahyudi, S.E., M.M, selaku

Ketua Program Studi Manajemen S1 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Pembangunan Nasional “Veteran” Jakarta, Ibu Dr. Sri Mulyantini, S.E., M.M. dan

Bapak Wahyudi, S.E., M.M. selaku dosen pembimbing, dan juga Ibu Dr.

Pusporini, MM. selaku dosen pembimbing akademik, serta ucapan terima kasih

penulis sampaikan kepada seluruh dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang telah

memberikan bimbingan akademik bagi penulis selama perkuliahan.

Di samping itu, penelitian ini penulis persembahkan untuk Bapak Romli

Purnomo serta ucapan terima kasih kepada Ibu Aprilia Sudarsih selaku kedua

orangtua, serta seluruh keluarga yang telah memberikan semangat dan doa dalam

menyelesaikan tugas akhir ini. Ucapan terima kasih juga penulis sampaikan

kepada teman-teman seperjuangan selama 7 semester, yaitu Yudhi Prabowo, Wina

Aulia, Sarah Sukowati, Wita Ayu, Endah. P, Erza. H.N, Marina Ulfa, Fitri. R,

Kik. P.S, Elsha Anastiwi, Winda. S, Nurul. F dan Mohammad. A.N, yang telah

membantu penulis dalam menyelesaikan tugas akhir ini serta seluruh teman-teman

S1 Manajemen 2014 yang penulis tidak dapat sebutkan satu persatu tanpa

mengurangi rasa hormat penulis.

Semoga penelitian ini bermanfaat.

Jakarta, Juni 2018


x

DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL ................................................................................................. i

HALAMAN JUDUL ................................................................................................... ii PERNYATAAN ORISINALITAS ............................................................................ iii PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI ..................................................... iv PENGESAHAN ........................................................................................................... v ABSTRACT ................................................................................................................ vi

ABSTRAK ................................................................................................................. vii BERITA ACARA ..................................................................................................... viii

PRAKATA .................................................................................................................. ix DAFTAR ISI ................................................................................................................ x DAFTAR TABEL .................................................................................................... xiii DAFTAR GAMBAR ................................................................................................ xiv DAFTAR RUMUS .................................................................................................... xv

DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................................ xvi

BAB I PENDAHULUAN ........................................................................................ 1 I.1 Latar Belakang ............................................................................................... 1

I.2 Perumusan Masalah ....................................................................................... 5 I.3 Tujuan Penelitian ........................................................................................... 5 I.4 Manfaat Penelitian ......................................................................................... 6

BAB II TINJAUAN PUSTAKA, MODEL PENELITIAN DAN HIPOTESIS ... 7 II.1 Tinjauan Pustaka ............................................................................................ 7 II.1.1 Bank ................................................................................................................ 7 II.1.1.1 Fungsi Bank .................................................................................................... 7

II.1.2 Bank Umum ................................................................................................... 8 II.1.2.1 Kegiatan Bank Umum .................................................................................... 8

II.1.3 Permodalan Bank............................................................................................ 8

II.1.4 Struktur Modal ............................................................................................. 10 II.1.4.1 Pengertian Struktur Modal ........................................................................... 10 II.1.5.2 Teori Struktur Modal .................................................................................... 10 II.1.4.3 Trade-off Theory .......................................................................................... 12 II.1.4.4 Pecking Order Theory .................................................................................. 12

II.1.4.5 Faktor Penentu Struktur Modal Perbankan .................................................. 13 II.1.4.6 Metode Pengukuran Struktur Modal ............................................................ 14 II.1.5 Profitabilitas ................................................................................................. 14 II.1.5.1 Pengertian Profitabilitas ............................................................................... 14 II.1.5.2 Tujuan Profitabilitas ..................................................................................... 15

II.1.5.3 Metode Pengukuran Profitabilitas ................................................................ 15

II.1.5.4 Standar Profitabilitas Perbankan .................................................................. 16

II.1.6 Likuiditas ...................................................................................................... 17 II.1.6.1 Pengertian Likuiditas .................................................................................... 17 II.1.6.2 Fungsi Likuiditas .......................................................................................... 17 II.1.6.3 Loan to Deposit Ratio (LDR) ....................................................................... 18

xi

II.1.6.4 Metode Pengukuran Likuiditas..................................................................... 18

II.1.7 Risiko Kredit ................................................................................................ 20 II.1.7.1 Pengertian Risiko Kredit .............................................................................. 20 II.1.7.2 Non Performing Loan (NPL)........................................................................ 20 II.2 Model Penelitian ........................................................................................... 21 II.3 Hipotesis ....................................................................................................... 22

II.3.1 Pengaruh Profitabilitas Terhadap Struktur Modal ........................................ 22 II.3.2 Pengaruh Likuiditas Terhadap Struktur Modal ............................................ 22 II.3.3 Pengaruh Risiko Kredit Terhadap Struktur Modal ....................................... 23

BAB III METODE PENELITIAN .......................................................................... 24 III.1 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ............................................ 24 III.1.1 Definisi Operasional...................................................................................... 24

III.1.2 Pengukuran Variabel ..................................................................................... 25 III.2 Populasi dan Sampel ..................................................................................... 26 III.2.1 Populasi ......................................................................................................... 26 III.2.2 Sampel ........................................................................................................... 26

III.3 Teknik Pengumpulan Data ............................................................................ 26 III.3.1 Jenis Data ...................................................................................................... 26

III.3.2 Sumber Data .................................................................................................. 27 III.3.3 Pengumpulan Data ........................................................................................ 27

III.4 Teknik Analisis dan Uji Hipotesis ................................................................ 28 III.4.1 Teknik Analisis Data ..................................................................................... 28

III.4.1.1 Statistik Deskriptif ........................................................................................ 28 III.4.1.2 Metode Analisis Regresi Data Panel ............................................................. 28 III.4.2 Uji Hipotesis ................................................................................................. 31 III.4.2.2 Pengujian Parsial (Uji Statistik t) ................................................................. 31 III.4.2.1 Uji Koefisien Determinasi (R

2) .................................................................... 32

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN .................................................................. 33 IV.1 Hasil Penelitian ............................................................................................. 33

IV.1.1 Deskripsi Obyek Penelitian ........................................................................... 33

IV.2 Deskripsi Data Penelitian .............................................................................. 36

IV.2.1 Statistik Deskriptif ........................................................................................ 36 IV.2.2 Variabel Struktur Modal ............................................................................... 39 IV.2.3 Variabel Profitabilitas ................................................................................... 41 IV.2.4 Variabel Likuiditas........................................................................................ 42 IV.2.5 Variabel Risiko Kredit .................................................................................. 45

IV.3 Teknik Analisis dan Uji Hipotesis ................................................................ 47 IV.3.1 Metode Analisis Regresi Data Panel............................................................. 47 IV.3.1.1 Uji F Restricted (Pooled Least Square vs Fixed Effect Model) .................... 47 IV.3.1.2 Uji Hausman (Fixed Effect Model vs Random effect Model) ...................... 47 IV.3.1.3 Model Regresi Panel yang digunakan........................................................... 48

IV.3.2 Uji Hipotesis ................................................................................................. 49 IV.3.2.1 Uji T (Parsial) ............................................................................................... 49

IV.3.2.2 Uji Koefisien Determinasi (Adjusted R2) ..................................................... 51

IV.4 Pembahasan................................................................................................... 52 IV.4.1 Pengaruh Profitabilitas Terhadap Struktur Modal Bank ............................... 52

xii

IV.4.2 Pengaruh Likuiditas Terhadap Struktur Modal Bank ................................... 53

IV.4.3 Pengaruh Risiko Kredit Terhadap Struktur Modal Bank .............................. 53 IV.5 Keterbatasan Penelitian ................................................................................. 54

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ................................................................... 55 V.1 Simpulan ....................................................................................................... 55

V.2 Saran ............................................................................................................. 55

DAFTAR PUSTAKA ................................................................................................ 57 RIWAYAT HIDUP ................................................................................................... 57

xiii

DAFTAR TABEL

Tabel 1. Struktur Pendanaan & Permodalan Bank Umum Swasta Nasional

Devisa Tahun 2012-2016 ........................................................................................ 3

Tabel 2. Daftar Nama Bank Umum Nasional (Konvensional) .......................... 33

Tabel 3. Kriteria Sampel Penelitian ................................................................... 34

Tabel 4. Data Sampel Penelitian ........................................................................ 35

Tabel 5. Hasil Statistik Deskriptif ...................................................................... 36

Tabel 6. Struktur Modal Bank Periode 2012-2016 ............................................ 39

Tabel 7. Profitabilitas Periode 2012-2016 ......................................................... 41

Tabel 8. Likuiditas Periode 2012-2016 .............................................................. 43

Tabel 9. Risiko Kredit Periode 2012-2016 ........................................................ 45

Tabel 10. Hasil Uji F Restricted ........................................................................... 47

Tabel 11 Hasil Uji Hausman ............................................................................... 48

Tabel 12. Fixed Effect Model ............................................................................... 48

Tabel 13. Hasil Uji t ............................................................................................. 50

xiv

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2. Model Penelitian ................................................................................. 21

xv

DAFTAR RUMUS

II.1. Capital Adecuacy Ratio (CAR) .................................................................. 14

II.2. Debt to Equity Ratio (DER) ....................................................................... 14

II.3. Long Term Debt to Assets Ratio (LTDAR) ................................................ 14

II.4. Return on Assets (ROA) ............................................................................. 16

II.5. Return on Equity (ROE) ............................................................................. 16

II.6. Rasio Beban (Biaya) Operasional .............................................................. 16

II.7. Net Profit Margin (NPM) Ratio ................................................................. 16

II.8. Quick Ratio ................................................................................................. 19

II.9. Investing Policy Ratio ................................................................................ 19

II.10. Banking Ratio ............................................................................................. 19

II.11. Assets to Loan Ratio ................................................................................... 19

II.12. Cash Ratio .................................................................................................. 19

II.13. Loan to Deposit Ratio (LDR) ..................................................................... 20

II.14. Non Performing Loan (NPL) .................................................................... 21

III.1. Struktur Modal (Y) ..................................................................................... 25

III.2. Profitabilitas (X1)....................................................................................... 25

III.3. Likuiditas (X2) ........................................................................................... 25

III.4. Risiko Kredit (X3)...................................................................................... 25

III.5. Regresi Data Panel ..................................................................................... 28

III.6. Pool Least Square (PLS) ............................................................................ 29

III.7. Fixed Effect (FE) ........................................................................................ 29

III.8. Random Effect (RE) ................................................................................... 29

III.9. Uji F Restricted Test................................................................................... 30

III.10. Uji Hausman .............................................................................................. 30

xvi

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Data Kriteria Sampel Perusahaan Perbankan Tahun 2012-2016

Lampiran 2 Data Rasio Struktur Modal Perusahaan Perbankan 2012-2016

Lampiran 3 Data Rasio Profitabilitas Perusahaan Perbankan 2012-2016

Lampiran 4 Data Rasio Likuiditas Perusahaan Perbankan 2012-2016

Lampiran 5 Data Rasio Risiko Kredit Perusahaan Perbankan Tahun 2012-2016

Lampiran 6 Laporan Posisi Keuangan (Aset)

Lampiran 7 Laporan Posisi Keuangan (Liabilitas)

Lampiran 8 Laporan Posisi Keuangan (Ekuitas)

Lampiran 9 Laporan Laba Rugi

Lampiran 10 Catatan Atas Laporan Keuangan (Kredit Yang Diberikan)

Lampiran 11 Hasil Output E-Views

Lampiran 12 Tabel t

ANALISIS FAKTOR-FAKTOR PENENTU STRUKTUR MODAL …repository.upnvj.ac.id/4693/1/AWAL.pdf · MODAL...

Documents

Transcript of ANALISIS FAKTOR-FAKTOR PENENTU STRUKTUR MODAL …repository.upnvj.ac.id/4693/1/AWAL.pdf · MODAL...