ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

77
ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT UNTUK PROJEK COLLAR DI PT XYZ Oleh Ade Maria Ulfa NIM. 004201105018 Diajukan untuk Memenuhi Persyaratan Akademik Mencapai Gelar Strata Satu pada Fakultas Teknik Program Studi Teknik Industri 2016

Transcript of ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

Page 1: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC

BUBUT UNTUK PROJEK COLLAR DI PT XYZ

Oleh

Ade Maria Ulfa

NIM. 004201105018

Diajukan untuk Memenuhi Persyaratan Akademik

Mencapai Gelar Strata Satu

pada Fakultas Teknik

Program Studi Teknik Industri

2016

Page 2: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

ii

LEMBAR REKOMENDASI PEMBIMBING

Skripsi berjudul “Analisa Kelayakan Investasi CNC Bubut untuk

Projek Collar di PT XYZ” yang disusun dan diajukan oleh Ade

Maria Ulfa sebagai salah satu persyaratan untuk mendapatkan gelar

Strata Satu (S1) pada Fakultas Teknik telah ditinjau dan dianggap

memenuhi persyaratan sebuah skripsi. Oleh karena itu, Saya

merekomendasikan skripsi ini untuk maju sidang.

Cikarang, Indonesia, 05 April 2016

Herwan Yusmira, B.Sc. MET, MTech

Page 3: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

iii

LEMBAR PERNYATAAN ORISINALITAS

Saya menyatakan bahwa skripsi berjudul “Analisa Kelayakan

Investasi CNC Bubut untuk Projek Collar di PT XYZ” adalah

hasil dari pengetahuan terbaik Saya dan belum pernah diajukan ke

Universitas lain maupun diterbitkan baik sebagian maupun secara

keseluruhan.

Cikarang, Indonesia, 05 April 2016

Ade Maria Ulfa

Page 4: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

iv

ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC

BUBUT UNTUK PROJEK COLLAR DI PT XYZ

Oleh

Ade Maria Ulfa

NIM. 004201105018

Disetujui oleh,

Herwan Yusmira, B.Sc. MET, Mtech Ir. Andira, M.T

Pembimbing Skripsi 1 Pembimbing Skripsi 2

Ir. Andira, M.T

Ketua Program Studi Teknik Industri

Page 5: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

v

ABSTRAK

Ada beberapa cara untuk mengembangkan usaha, salah satunya adalah dengan

investasi. Investasi merupakan pengorbanan di masa sekarang untuk mendapatkan

hasil atau keuntungan di masa yang akan datang. Investasi mesin adalah salah satu

cara dalam pengembangan usaha, seperti yang telah direncanakan oleh PT XYZ,

dimana dalam pemenuhan kebutuhan customer PT XYZ melakukan subkon dan

karena dinilai kurang effisien maka pihak manajemen mengusulkan untuk

melakukan investasi yaitu mesin CNC bubut. Penelitian yang telah dilakukan

menyatakan bahwa rencana investasi mesin CNC bubut di PT XYZ adalah layak.

Hal tersebut berdasarkan dengan hasil yang didapati dari aspek pasar, aspek

teknik/ Operasional, aspek lingkungan serta aspek keuangan. Berdasarkan hasil

penelitian ditinjau dari kriteria penilaian analisis NPV (Net Present Value)

bernilai positif, serta persentase IRR (Internal Rate of Return) lebih besar dari

diskon faktor dan lamanya pengembalian (Payback Period) yaitu 3 tahun 6 bulan

6 hari.

Kata Kunci : Investasi, Aspek Pasar, Aspek Operasional, Aspek Lingkungan,

Aspek Keuangan, NPV (Net Present Value), IRR (Internal Rate of Return), PP

(Payback Period).

Page 6: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

vi

KATA PENGANTAR

Pertama-tama penulis mengucapkan Puji syukur kehadirat Tuhan Yang Maha Esa,

yang atas rahmat-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan

baik. Penulisan skripsi ini merupakan salah satu tugas dan persyaratan untuk

menyelesaikan program studi teknik industri.

Dalam penulisan laporan ini penulis mengucapkan terima kasih kepada pihak-

pihak yang membantu dalam menyelesaikan penelitian ini, khususnya kepada:

1. Bapak Herwan Yusmira, B.Sc. MET, MTech, selaku dosen pembimbing yang

telah meluangkan waktu, tenaga dan pikiran dalam pelaksanaan bimbingan

selama ini, serta memberikan pengarahan dan dorongan dalam penyusunan

skripsi ini.

2. Ibu Ir. Andira, MT, selaku dosen pembimbing 2 yang telah meluangkan

waktu, tenaga dan pikiran dalam pelaksanaan bimbingan selama ini, serta

memberikan pengarahan dan dorongan dalam penyusunan laporan skripsi ini.

3. Semua dosen President University yang telah mendidik selama penulis

menjadi mahasiswi di President University

4. Kedua orang tua tercinta bapak Suharjo (Alm) dan ibu Bariyah Tri Ningsih

atas doa, bimbingan, perhatian, nasehat dan dukungan yang luar biasa dan

tanpa henti diberikan kepada penulis.

5. Keluarga tercinta (Agus Tiyarni, Lina Hermayanti, Desi Maya Sari, Rini

Ayunda Putri) yang telah memberikan semangat kepada penulis selama

proses penyusunan laporan magang ini.

6. Seluruh teman-teman teknik industry angkatan 2011 atas kebersamaannya

yang telah kita lalui selama perkuliahan.

7. Semua pihak yang tidak mungkin disebutkan satu persatu yang telah

membantu dalam menyelesaikan skripsi ini

Page 7: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

vii

Penulis menyadari masih banyak kekurangan dalam penyusunan skripsi ini, untuk

itu penulis mengharapkan kritik dan saran yang membangun untuk membantu

dalam penyempurnaan dimasa yang akan datang.

Cikarang, 05 April 2016

Ade Maria Ulfa

Page 8: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

viii

DAFTAR ISI

LEMBAR REKOMENDASI PEMBIMBING ....................................................... ii

LEMBAR PERNYATAAN ORISINALITAS ...................................................... iii

ABSTRAK ............................................................................................................... v

KATA PENGANTAR ........................................................................................... vi

DAFTAR ISTILAH ............................................................................................... xv

BAB I ....................................................................................................................... 1

PENDAHULUAN ................................................................................................... 1

1.1 Latar Belakang Masalah ............................................................................... 1

1.2 Rumusan Masalah ........................................................................................ 3

1.3 Tujuan .......................................................................................................... 3

1.4 Batasan Masalah .......................................................................................... 3

1.5 Asumsi ......................................................................................................... 4

1.6 Sistematika Penulisan .................................................................................. 4

BAB II ...................................................................................................................... 6

LANDASAN TEORI ............................................................................................... 6

2.1 Investasi ....................................................................................................... 6

2.2 Biaya ............................................................................................................ 8

2.3 Study Kelayakan Projek ............................................................................... 9

2.3.1 Aspek Pasar dan Pemasaran .................................................................. 9

2.3.2 Aspek Operasional ............................................................................... 12

2.3.2.1 Proses Produksi.........................................................................12

2.3.2.2 Pemilihan Teknologi..................................................................12

2.3.2.3 Kapasitas Produksi.....................................................................13

2.3.2.4 Tata Letak Fasilitas....................................................................13

Page 9: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

ix

2.3.3 Aspek Lingkungan ............................................................................... 14

2.3.4 Aspek Keuangan .................................................................................. 14

2.3.4.1 Biaya Investasi............................................................................14

2.3.4.2 Biaya Modal Kerja.....................................................................15

2.3.4.5 Perkiraan Rugi Laba...................................................................17

2.3.4.6 Proyeksi Aliran Kas ( Cash flow )..............................................17

2.3.4.7 Kriteria Penilaian Investasi.........................................................17

BAB III .................................................................................................................. 20

METODOLOGI PENELITIAN ............................................................................ 20

3.1 Penelitian Pendahuluan .............................................................................. 20

3.2 Identifikasi Masalah ................................................................................... 20

3.3 Perumusan Masalah ................................................................................... 21

3.4 Studi Pustaka .............................................................................................. 21

3.5 Pengumpulan Data ..................................................................................... 21

3.7 Kesimpulan dan Saran ............................................................................... 22

BAB IV .................................................................................................................. 25

DATA DAN ANALISA ........................................................................................ 25

4.1. Data Produk................................................................................................ 25

4.2. Aspek Pasar ................................................................................................ 26

4.3. Apek Teknis / Operasional ......................................................................... 31

4.3.3 Alat dan Bahan Pendukung Produksi .................................................. 34

4.3. 4 Kapasitas Produksi............................................................................... 34

4.3. 5 Tata Letak ............................................................................................ 36

4.3.5.1 Luas Lantai Produksi................................................................36

4.3.5.2 Luas Storage.............................................................................37

4.3.5.3 Luas Warehouse.........................................................................38

Page 10: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

x

4.4. Aspek Lingkungan ..................................................................................... 40

4.5. Aspek Keuangan ........................................................................................ 41

4.5.1. Biaya Investasi ..................................................................................... 42

4.5.2. Biaya Produksi ..................................................................................... 42

4.5.3. Biaya lain-lain ...................................................................................... 43

4.5.4. Biaya Depresiasi .................................................................................. 44

4.5.5. Kenaikan Biaya/ Harga ........................................................................ 44

4.5.6. Proyeksi arus/ aliran kas ...................................................................... 45

4.5.7. Proyeksi Laba Rugi ............................................................................. 48

4.5.8. Kriteria Penilaian Investasi .................................................................. 50

4.5.8.1 NPV ( Net Present Value) ......................................................... 50

4.5.8.2 IRR (Internal Rate of Return) .................................................... 51

4.5.8.3 Payback Period ......................................................................... 52

4.5.9 Perbandingan Laba Kotor antara Investasi dan Subkon........................53

BAB V ................................................................................................................... 55

KESIMPULAN DAN SARAN ............................................................................. 55

5.1. Kesimpulan ................................................................................................ 55

5.2. Saran........................................................................................................... 55

DAFTAR PUSTAKA ............................................................................................ 56

LAMPIRAN ........................................................................................................... 57

Lampiran 1 Inventory ............................................................................................ 57

Lampiran 2 Perhitungan PPH 21 karyawan ........................................................... 57

Lampiran 3 Perhitungan kenaikan biaya ............................................................... 60

Lampiran 4 Proyeksi Penjualan Motor semua merek pada tahun 2006 sampai

2015 ........................................................................................................................ 61

Lampiran 5 Proyeksi Pemanfaatan Scrap .............................................................. 62

Page 11: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

xi

Lampiran 6 Proyeksi Pemanfaatan limbah oli ....................................................... 62

Page 12: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

xii

DAFTAR TABEL

Tabel 4. 1 Perhitungan Peramalan dengan Metode Holt .......................... 27

Tabel 4. 2 Perhitungan Peramalan dengan Metode Regression Analysis

Pola Linear (Tren Positif) ......................................................................... 28

Tabel 4. 3 Pengukuran Kesalahan Peramalan metode Holt ...................... 29

Tabel 4. 4 Perhitungan Kesalahan dengan Metode Regresi Linier ........... 29

Tabel 4. 5 Perbandingan Uji Performasi Hasil Peramalan ........................ 30

Tabel 4. 6 Hasil Peramalan 10 tahun kedepan .......................................... 30

Tabel 4. 7 Total Produksi Collar yang dihasilkan PT XYZ ..................... 31

Tabel 4. 8 Waktu Proses Produksi ............................................................ 33

Tabel 4. 9 Perhitungan Kapasitas Produksi .............................................. 35

Tabel 4. 10 Pemakaian Mesin berdasarkan peramalan ............................. 35

Tabel 4. 11 Perhitungan Luas Lantai Produksi ......................................... 36

Tabel 4. 12 Perhitungan Luas Area Storage ............................................. 37

Tabel 4. 13 Perhitungan Luas Area Warehouse ........................................ 38

Tabel 4. 14Perhitungan Scrap ................................................................... 41

Tabel 4. 15 Tabel Perhitungan Limbah Oli ............................................... 41

Tabel 4. 16 Detail Biaya Investasi ............................................................ 42

Tabel 4. 17 Perhitungan Biaya Proses per item ........................................ 42

Tabel 4. 18 Perhitungan Biaya Alat Pendukung Produksi per item .......... 42

Tabel 4. 19 Perhitungan Biaya Operator per Item .................................... 43

Tabel 4. 20 Perincian Biaya Lain - lain .................................................... 43

Tabel 4. 21 Perhitungan Besarnya Persentase Kenaikan Harga ............... 45

Tabel 4. 22 Arus Kas Masuk untuk 10 Tahun ke Depan .......................... 45

Tabel 4. 23 Arus Kas Keluar untuk 10 Tahun ke Depan .......................... 47

Tabel 4. 24 Proyeksi Laba Rugi untuk 10 Tahun ke Depan ..................... 49

Tabel 4. 25 Perhitungan NPV (Net Present Value) .................................. 51

Tabel 4.26 Perhitungan IRR (Internal Rate Of Return) dengan Trial

Error……….…………………………………………………………………… .. .52

Tabel 4. 27 Tabel Perhitungan Payback Period ....................................... 53

Page 13: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

xiii

Tabel 4. 28 Tabel Perbandingan Biaya Produksi dengan Investasi Sendiri

dan Subkon ................................................................................................ 54

Page 14: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

xiv

DAFTAR GAMBAR

Gambar 4. 1 Produk Collar ....................................................................... 25

Gambar 4. 2 Diagram subkon jan 2011 - dec 2015 .................................. 26

Gambar 4. 3 Raw Matrial STKC .............................................................. 32

Gambar 4. 4 Mesin CNC Lathe Mini-88 "Poligym" ................................. 33

Gambar 4. 5 Storage (Penyimpanan Raw Material) ................................. 37

Gambar 4. 6 Box penyimpanan Finish Good ........................................... 38

Gambar 4. 7 Layout Produksi ................................................................... 39

Gambar 4. 8 Skema alur Pemanfaatan Limbah ......................................... 40

Page 15: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

xv

DAFTAR ISTILAH

Cash Flow

: Cash flow (aliran kas) merupakan “sejumlah uang kas

yang keluar dan yang masuk sebagai akibat dari aktivitas

perusahaan dengan kata lain adalah aliran kas yang terdiri

dari aliran masuk dalam perusahaan dan aliran kas keluar

perusahaan serta berapa saldonya setiap periode.

Proceed : Aliran kas masuk netto tahunan (net annual in flow of

cash) yaitu sebagai hasil dari investasi baru.

Royalty : Jumlah yang dibayarkan untuk penggunaan properti,

seperti hak paten, hak cipta atau sumber alam.

Deviden : Bagian laba kepada pemegang saham berdasarkan

banyaknya saham yang dimiliki.

Net Present Value

(NPV)

: selisih antara present value (nilai sekarang) dari dana

yang telah ditanamkan dengan nilai sekarang yang

didapati dari net cash inflow perusahaan (cash flow

operasional maupun cash flow terminal) di masa yang

akan datang.

Page 16: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

1

BAB I

PENDAHULUAN

1.1 Latar Belakang Masalah

PT XYZ adalah perusahaan yang bergerak dalam industri manufakturing

elektronik yaitu jasa permesinan komponen untuk alat elektronik. Seiring

perkembangannya, PT XYZ melebarkan usahanya dengan memproduksi

komponen otomotif yaitu produksi collar untuk komponen motor. Namun

berjalan dengan berkembangnya usaha, muncul masalah dalam pemenuhan

kebutuhan customer. Jumlah permintaan collar yang masuk melebihi kapasitas,

karena mesin yang tersedia hanya 1 unit untuk projek collar sehingga PT XYZ

harus mensubkon sejumlah permintaan yang tidak dapat diproduksi oleh PT XYZ.

Berikut adalah data collar yang disubkon selama 1 januari 2010 sampai desember

2015. Mencermati keadaan tersebut serta mengingat persaingan yang semakin

ketat dalam pengembangan usaha, manajemen perusahaan mempunyai rencana

memperbesar kapasitas produksi dengan cara membeli mesin baru karena subkon

dinilai kurang effisien. Melakukan penambahan mesin berarti mengadakan

investasi baru berupa aktiva tetap. Kelayakan akan rencana investasi dapat

diputuskan dengan menganalisa dengan beberapa asperk seperti aspek pasar,

aspek teknik atau operasional, aspek lingkungan serta aspek keuangan. Dalam

penelitian ini, pembahasan akan dititik beratkan pada aspek pasar, aspek

operasinal dan aspek keuangan. Aspek pasar harus diperhatikan oleh investor

sebagai acuan pengeluaran dana untuk perusahaan agar dapat meningkatkan

keuntungan perusahaan. Pada aspek ini perusahaan dapat mengetahui apakah

rencana investasi dapat dijalankan dilihat dari besarnya permintaan konsumen.

Aspek lain yang juga perlu diperhatikan adalah aspek teknik atau operasional.

Penilaian pada aspek ini meliputi hal-hal yang berkaitan langsung dengan teknik

atau operasional produksi, sehingga harus dilakukan analisa yang tepat agar tidak

terjadi kesalahan yang mengakibatkan kerugian bagi perusahaan. Pada aspek ini,

hal-hal yang harus dianalisa adalah proses produksi, penentuan teknologi,

Page 17: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

2

perhitungan kapasitas serta penentuan tata letak fasilitas. Analisis pada aspek

teknik atau operasional dapat diketahui kesanggupan perusahaan dalam

pengadaan fasilitas yang diperlukan guna menunjang rencana investasi baik dari

segi pengadaan mesin dan tata letak fasilitas. Pada aspek teknik atau operasional

ini, dapat diketahui biaya-biaya yang harus dikeluarkan dalam investasi sehingga

pihak intern perusahaan harus memperhatikan hal-hal yang berkaitan dengan

aspek ini secara detail agar tidak terjadi kesalahan dalam analisis.

Analisis pada aspek lingkungan dapat mengacu pada analisa mengenai dampak

lingkungan (AMDAL) yang disusun oleh konsultasn AMDAL. AMDAL

merupakan analisis yang berkaitan dengan dampak suatu proyek atau kegiatan

terhadap lingkungan hidup. AMDAL sudah dikenal di Indonesia sejak tahun 1985

dan memiliki tujuan untuk menjaga kualitas lingkungan agar tidak terjadi

kerusakan dengan berdirinya suatu proyek. Pada aspek ini yang harus

diperhatikan oleh perusahaan adalah penanganan limbah industry yang dihasilkan

oleh proses produksi. Perusahaan harus merencanakan dengan baik agar tidak

terjadi pencemaran lingkungan oleh limbah yang dihasilkan pada proses produksi.

Aspek keuangan adalah aspek yang paling sensitive dalam analisis rencana

investasi karena penggunaan dana yang akan berdampak pada keuntungan atau

kerugian yang akan diperoleh oleh perusahaan. Hal-hal yang menyangkut

keuangan harus diperhatikan secara detail mulai dari perencanaan awal, tahap

persiapan, tahap pelaksaan hingga saat proyek/ usaha berjalan. Pada tahap

perencaan dan persiapan dapat diketahui berapa dana investasi yang diperlukan

dan dari mana sumber dana yang akan digunakan dalam menjalankan investasi

tersebut. Sumber dana pada investasi bisa didapati dari modal asing atau pinjaman

dan modal sendiri. Jika perusahaan menggunakan modal sendiri, maka perusahaan

dapat menentukan berapa persen tingkat keuntungan yang diinginkan dalam

investasi tersebut. Namun jika perusahaan menggunakan modal asing atau

pinjaman, maka perusahaan dikenakan tingkat bunga pinjaman yang besarnya

telah ditentukan oleh penyedia dana, dalam hal ini biasanya perusahaan

menggunakan pinjaman kepada bank. Pada tahapan pelaksaan dapat diketahui

Page 18: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

3

cash flow perusahaan yang digambarkan pada proyeksi laba-rugi, pada tahapan ini

perusahaan dapat mengetahui berapa keuntungan atau kerugian yang didapat

dengan adanya investasi, dan perusahaan juga dapat mengetahui tingkat

pengembalian dana awal pada investasi.

1.2 Rumusan Masalah

Berdasarkan latar belakang masalah yang telah diuraikan di atas perumusan

masalah yang dihadapi pada skripsi ini adalah :

Apakah investasi mesin CNC bubut layak dinilai dari aspek pasar, aspek

operasioan, aspek lingkungan dan aspek keuangan?

1.3 Tujuan

Dari penjabaran diatas tujuan dari penelitian ini adalah :

Mengetahui kelayakan investasi mesin CNC bubut dinilai dari aspek pasar,

aspek operasional, aspek lingkungan dan aspek keuangan.

1.4 Batasan Masalah

1. Data yang digunakan adalah data subkon produk collar selama 5 tahun

terakhir yaitu januari 2011 sampai desember 2015.

2. Mesin CNC yang digunakan dalam analisa adalah CNC Lathe MINI-88

“Poligym” Made in Taiwan.

3. Jumlah operator 1 orang dengan jam kerja 8 jam dalam sehari dengan 7

jam operasional dan 1 jam istirahat.

4. Upah minimum operator telah ditentukan oleh management yaitu

mengikuti Upah Minimum Kerja (UMK) golongan 1 untuk daerah bekasi.

5. Tunjangan yang didapati oleh operator adalah tunjangan makan, transport

dan tunjangan hari raya yang telah ditetapkan oleh manajemen yaitu

makan dan transport masing-masing Rp 10.000/ hari, tungangan hari raya

sebesar 1 kali gaji pokok operator, dan peraturan tersebut bersifat tetap.

6. Investasi menggunakan modal sendiri (perusahaan) tanpa pinjaman.

7. Kenaikan biaya dan harga berupa gaji operator, harga jual, harga beli

matrial dan lain-lain dihitung dengan rata-rata kenaikan inflasi dan nilai

Page 19: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

4

ekonomi 5 tahun terakhir yaitu januari 2011 sampai desember 2015

sebesar 12% pertahunnya dan bersifat tetap.

8. Harga jual produk telah ditetapkan oleh manajemen sebesar Rp 750,00;-

/pcs dengan biaya produksi yang telah ditetapkan pula oleh manajemen.

9. Maintenance dilakukan 2 tahun sekali dengan biaya Rp 2.000.000/

maintenance sesuai dengan anjuran teknisi penyedia mesin.

10. Penelitian difokuskan pada rencana investasi mesin dengan

mempertimbangkan aspek pasar, aspek teknis/ operasional, aspek

lingkungan dan aspek keuangan.

11. Tingkat diskon faktor yang digunakan dalam perhitungan aspek keuangan

sebesar 20%, yang ditentukan oleh cost of capital dimana tingkat

keuntungan ditentukan oleh perusahaan.

1.5 Asumsi

Beberapa asumsi untuk kategorisasi antara lain :

1. Kondisi mesin dan tool yang digunakan dalam keadaan baik tiap tahunnya.

2. Produk dinyatakan tidak ada yang NG.

3. Karyawan tidak ada yang alfa.

4. Permintaan stabil berdasarkan perhitungan peramalan.

1.6 Sistematika Penulisan

Sistematika penulisan proposal skripsi ini dibagi menjadi 3 bagian pembahasan,

yaitu:

BAB I PENDAHULUAN

Bab ini menguraikan tentang latar belakang pemilihan topik utama, penjabaran

pokok permasalahan utama, pencapaian tujuan atas dilakukannya penelitian,

batasan-batasan yang ada digunakan dalam pembahasan, serta sistematika

penulisan proposal secara keseluruhan.

Page 20: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

5

BAB II LANDASAN TEORI

Bab ini berisi beberapa landasan-landasan teori dan referensi yang berkaitan

dengan skripsi ini yaitu teori-teori tentang kelayakan investasi berdasarkan aspek

pasar, aspek operasional, aspek lingkungan dan aspek keuangan.

BAB III METODOLOGI PENELITAN

Bab ini berisi tentang pembahasan tentang tahap-tahap sistematis yang akan

dilakukan dalam penelitian yang bertujuan untuk memcahkan masalah serta agar

tujuan penelitian dapat tercapai.

BAB IV DATA DAN ANALISA

Bab ini berisi data-data yang diperlukan untuk kemudian di analisa hingga

diperoleh hasil akhir berupa data yang menyatakan layak tidaknya investasi

berdasarkan aspek pasar, aspek operasional dan aspek keuangan.

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN

Bab ini menjabarkan akhir dari kesimpulan atas analisa yang dilakukan dan saran

– saran yang dapat diberikan kepada PT. XYZ.

Page 21: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

6

BAB II

LANDASAN TEORI

Pada bab ini akan dibahas beberapa landasan teori yang digunakan sebagai acuan

dalam merancang tata letak dan fasilitas pabrik

2.1 Investasi

Investasi merupakan suatu aktiva yang dipergunakan oleh perusahaan untuk

menambah nilai kekayaannya melalui distribusi hasil investasi (pedapatan rate,

royalty, deviden, pendapatan penyewaan dan lain – lain), untuk mengapresiasikan

nilai investasi, atau untuk keuntungan lain bagi perusahaan yang berinvestasi,

seperti keuntungan yang didapati melalui hubungan perdagangan (Henry

Simamora, 2000).

Investasi aktiva tetap jika digunakan oleh perusahaan dalam pengadaan berpotensi

perusahaan tersebut akan menerima kembali dana yang telah diinvestasikan dalam

bentuk aktiva lancar. Aktiva terdiri dari aktiva lancar dan aktifa tetap, perbedaan

antara kedua aktiva tersebut adalah pada waktu dan cara perputaran dana yang

telah diinvestasikan. Biasanya pada investasi lancar waktu pengembalian dana

relative singkat dan biasanya dalam kurun waktu kurang dari 1 tahun. Namun

sebaliknya, pengembalian dana pada aktiva tetap akan berangsunr-angsur dalam

beberapa tahun serta mengalami depresiasi. Kegiatan investasi memerlukan

penanaman modal yang besar dan akan berpengaruh dalam kurun waktu yang

panjang terhadap kelanjutan usaha yang dijalani perusahaan. Oleh karena itu,

dalam hal ini analisis sistematis dan rasional sangat dibutuhkan dalam rencana

investasi sebelum investasi tersebut direalisasikan.

Terdapat perbedaan investasi berdasarkan aktivanya antara lain :

1. Investasi nyata (real investment)

Investasi yang tidak berubah atau tetap (fixed asset) contohnya bangunan,

tanah, peralatan dan mesin.

Page 22: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

7

2. Investasi finansial (financial investment)

Investasi ini berbentuk kontrak kerja, perjanjian atau surat-surat berharga

seperti sertifikat serta pembelian saham.

Menurut Al Rasyid, Syahrial (2008), investasi jangka panjang terdiri atas :

1. Investasi Penggantian (Replacements)

Penggantian set kaerna adanya teknologi baru atau karena aset sudah tidak

layak digunakan untuk operasional perusahaan.

2. Investasi Perluasan (Expansion)

Penambahan investasi atau aset karena memiliki peluang usaha yang

semakin meningkat.

3. Investasi Pertumbuhan (Growth)

Diversifikasi dan penambahan produk baru.

4. Investasi Lain-lain (Others)

Investasi diluar dari ke-3 investasi diatas contoh investasi ini adalah

peningkatan keselamatan kerja.

Menurut Haming dan Basalamah (2010) menurut analisis optimalisasi struktur

modal, kondisi akan lebih layak jika debt rasio lebih besar dimana hal tersebut

dilihat dari sisi prospek pendapatan investasi atau biaya modal investasi, namun

arus kas tetap harus diperhatikan oleh manajemen. Besarnya bunga atau cicilan

pengembalian hutang yang ditanggung oleh perusahaan dimasa yang akan datang

dapat dilihat pada struktur modal dengan debt ratio. Arus kas masuk tersebut

merupakan hasil dari investasi yang ditanamkan. Informasi keuangan mengenai

keuangan yang dilaporkan kurang tepat jika digunakan sebagai penilaian usulan

investasi, akan tetapi lebih tepat jika didasarkan pada arus kas (cash flow), karena

keuntungan yang dilaporkan dalam laporan rugi laba belum tentu dalam bentuk

kas. Oleh sebab itu perusahaan bisa memiliki kas lebih besar atau lebih kecil dan

dilaporankan dalam laba rugi (Dendawijaya Lukman, 2005).

Page 23: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

8

2.2 Biaya

Keperluan biaya proyek yang efektif perlu memperhatikan beberapa faktor antara

lain :

1. Rencana investasi

2. Cash flow rencana investasi

3. Evaluasi aliran kas tersebut

4. Menentukan investaasi atau proyek sesuai dengan kebutuhan tertentu.

5. Pengembangan atas investasi

Sucipto (2006) menuturkan bahwa cost of capital terdiri dari beberapa sumber

dana adalah sebagai berikut:

1. Biaya Hutang Jangka Pendek

Biaya ini biasanya dipergunakan untuk modal usaha seperti pinjaman wesel,

pinjaman dagang, dan kredit dalam kurun waktu yang pendek dari bank.

Biasanya tingkat bunga pinjaman sudah diketahui pada awal pinjaman, dan

untuk pinjaman jangka pendek pihak bank telah menentukan besarnya

potongan dari jumlah hutang yang diberikan.

2. Biaya Hutang Jangka Panjang

Biaya ini ditimbulkan akibat hutang jangka panjang kepada lembaga keuangan

yang berbentuk kredit atau obligasi kepada masyarakat. Perhitugan biaya ini

dapat memanfaatkan tabel present value.

3. Biaya Saham Preferen

Saham preferen mempunyai percampuran antara pinjaman dan saham biasa.

Saham ini juga memiliki kewajiban tetap untuk pembayaran deviden secara

berkala, namun pembayaran bisa ditunda sesuai kemampuan perusahaan.

Karena saham ini bersumber dari modal sendiri maka devidennya diperoleh

dari laba bersih setelah pajak. Dalam hal likuidasi, saham ini memiliki kak

untuk diutamakan atas pembagian kekayaan sebelum saham biasa dan setelah

pajak payment pinjaman jangka panjang.

4. Biaya Saham Biasa

Saham ini adalah alokasi dari laba bersih setelah pajak yang didapatkan. Oleh

sebab itu deviden tidak tetap adalah bentuk dari besarnya saham biasa ini.

Page 24: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

9

5. Biaya Laba Ditahan

Keuntungan pada laba ditahan tidak dibagikan kepada pemegang saham.

Pendapatan para pemegang saham sebelum ditanamkan kepada perusahan

harus dikurangi dengan pajak yang harus dibayarkan terlebih dahulu.

6. Biaya Modal Keseluruhan

Perusahaan harus memperhatikan besarnya biaya modal secara menyeluruh.

Jika suatu proyek dibiayai oleh biaya yang bersumber dari modal sendiri,

maka modal itu sendiri dapat menjadi patokan diskon faktor. Namun bila

biaya yang digunakan selain modal yang disebutkan diatas maka discount

factor yang digunakan merupakan biaya modal rata-rata terhitung dari

beberapa sumber biaya yang digunakan.

2.3 Study Kelayakan Projek

2.3.1 Aspek Pasar dan Pemasaran

Tujuan analisis pada aspek pasar adalah agar investor dapat mengetahui besarnya

laba yang akan diterima oleh perusahaan setelah pemberian dana. Pada aspek ini

perusahaan dapat menetahui seberapa besar potensi atau peluang pasar yang bisa

diterima agar memperoleh laba. Perihal yang perlu diperhatikan pada aspek ini

antara lain : pasar dan jenis-jenisnya, analisis quotation, dan analisis tren

permintaan yang sedang berkembang.

Aspek pasar dan pemasaran mempelajari beberapa hal antara lain:

a. Permintaan dapat diproyeksikan secara keseluruhan ataupun detail menurut

lokasi, jenis pelanggan.

b. Penawaran baik yang didapati dari dalam negeri maupun yang berasal dari

impor. Menganalisa perkembangan hal tersebut dimasa lalu dan dapat

memperkirakan dimasa mendatang. Perhatikan pengaruh-pengaruh yang

menjadi faktor penawaran seperti jenis produk yang bisa menandingi,

perlindungan dari pemerintah, dan sebagainya perlu pula diperhatikan.

c. Lakukan perbandingan harga dengan barang-barang impor, produksi dalam

negri lainnya.

d. Marketing mix dapat digunakan dalam strategi pemasaran. Analisa siklus

penjualan produk.

Page 25: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

10

e. Peramalan penjualan yang bisa diperoleh perusahaan, market share yang bisa

dikuasai perusahaan.

Ditinjau dari aspek pasar, terdapat beberapa perihal yang perlu dipahami antara

lain :

1) Peluang Pasar

Perusahaan harus dapat mencari peluang-peluang pasar yang ada dengan

menggunakan strategi yang ada. Peluang pasar adalah suatu dimana

perusahaan dapat memperoleh laba dengan memenuhi kebutuhan pelanggan.

Dalam hal ini perusahaan dapat memilih peluang pasar berdasarkan daya tarik

pelanggan dan bagaimana memanfaatkan peluang tersebut secara optimal.

Perusahaan juga harus dapat bersaing dengan perusahaan lainnya. unggul dari

kompetitor.

2) Peramalan permintaan

Peramalan permintaan bertujuan untuk mengetahui seberapa besar permintaan

pelanggan atas barang/ jasa dimasa yang akan datang sehingga perusahaan

dapat menentukan strategi pemasaran yang tepat.

Menurut Husnan dan Suwarsono (2000) peramalan permintaan bertujuan

untuk mengetahui jumlah produk atau jasa dimasa yang akan datang dalam

kendala tertentu.

Metode peramalan :

a. Double Exponential Smoothing (DES) – Metode Holt

Inisialisasi diperlukan untuk:

S1= nilai d1

Page 26: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

11

Month Demand Pemulusan St Trend St Forecast, Ft+m = at + bt (m)

1 143 143 9

2 152 152 9

3 161 161 9 161

b. Regression Analysis Pola Linear

Positif tren

Analisis terhadap hasil peramalan dilakukan dengan menguji performansi hasil

peramalan, dengan menggunakan ukuran-ukuran kesalahan peramalan sebagai

berikut:

a. Rata-rata kesalahan kuadrat/ Mean Square Error (MSE)

MSE dihitung dengan menjumlahkan kuadrat semua kesalahan peramalan

pada setiap periode dan membaginya dengan jumlah periode peramalan.

Keterangan :

dt : Permintaan aktual pada periode t

dt’ : Ramalan permintaan pada periode t

n : Banyaknya periode

Page 27: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

12

b. Mean Absolute Percentage Error (MAPE)

MAPE merupakan ukuran kesalahan relatif. MAPE biasanya lebih berarti

dibandingkan MAD karena MAPE menyatakan persentase kesalahan hasil

peramalan terhadap permintaan aktual selama perioda tertentu yang akan

memberikan informasi persentase kesalahan terlalu tinggi atau terlalu rendah.

c. Mean Absolute Error (MAE)/ Mean Absolute Deviation (MAD)

MAD merupakan rata-rata kesalahan mutlak selama perioda tertentu tanpa

memperhatikan apakah hasil peramalan lebih besar atau lebih kecil

dibandingkan kenyataannya.

2.3.2 Aspek Operasional

Kapasitas produksi, pemilihan teknologi yang sesuai, lokasi pabrik, tata letak,

desain produk, skala produksi serta ketersediaan bahan baku dan persediaan bahan

atau barang jadi adalah hal-hal yang termasuk dalam aspek operasional.

2.3.2.1 Proses Produksi

Kegiatan untuk menghasilkan atau menambah nilai serta kegunaan (utility) suatu

barang atau jasa adalah produksi, sedangkan proses produksi merupakan suatu

cara, teknik atau metode untuk mengolah sumber seperti tenaga kerja, bahan,

mesin dan dana menjadi sesuatu hasil yang bernilai. Proses ini juga dapat

diartikan sebagai cara atau metode ataupun teknik bagaimana suatu produksi

berjalan.

2.3.2.2 Pemilihan Teknologi

Pemilihan teknologi merupakan tahap yang paling penting untuk mendukung

bejalannya produksi. Teknologi yang terpilih harus optimal dan sesuai dengan

tingkat kebutuhan, perusahaan juga harus menentukan terlebih dahulu proses apa

Page 28: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

13

saja yang akan dilakukan dalam menghasilkan produk sehingga dapat

memutuskan teknologi mana yang tepat guna mendukung proses produksi.

Beberapa kriteria yang dipakai antara lain :

1. Harus disesuaikan dengan bahan mentah yang dipakai

2. Mencari informasi tentang teknologi tersebut dengan mencari riwayat

pemakaian ditempat lain

3. Kemampuan serta pengetahuan operator dalam pemakaian dan

pemanfaatan teknologi tersebut

4. Kemampuan antisipasi terhadap teknologi lanjutan

2.3.2.3 Kapasitas Produksi

Kapasitas produksi adalah kuantiti maksimum output atau keluaran yang dapat

dihasilkan atau diproduksi dalam waktu tertentu. Kapasitas ini dapat ditentukan

dari sumber daya yang dimiliki perusahaan seperti kapastias mesin dengan mesin

yang yang tersedia. Tingkat kapasitas produksi yang didapat melalui proses

perancangan yang kemudian menghasilkan volume output yang tinggi dengan

biaya rata-rata per unit minimum (Wignjosoebroto, 2003).

2.3.2.4 Tata Letak Fasilitas

Landasan utama dalam dunia industri terdapat pada tata letak pabrik itu sendiri.

Didalam tata letak pabrik atau fasilitas terdapat tata cara pengaturan fasilitas-

fasilitas yang dapat menunjang kelajuan produksi. Dalam pengaturan fasilitas

tersebut akan didapati luas area untuk penempatan fasilitas seperti mesin dan

fasilitas penunjang lainnya serta flow perpindahan material, penyimpanan yang

bersifat permanen ataupun sementara, personel pekerja, dan sebagainya

(Wignjosoebroto, 2003). Tujuan utama perancangan tata letak pabrik adalah untuk

meminimalkan total biaya, seperti biaya sebagai berikut:

Biaya untuk konstruksi dan instalasi bangunan, mesin maupun fasilitas

produksi lainnya.

Biaya perpindahan material (material handling cost)

Biaya produksi, tenaga kerja, safety, dan storage cost.

Page 29: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

14

2.3.3 Aspek Lingkungan

Analisis pada aspek lingkungan dapat mengacu pada analisa mengenai dampak

lingkungan (AMDAL) yang disusun oleh konsultasn AMDAL. AMDAL

merupakan analisis yang berkaitan dengan dampak suatu proyek atau kegiatan

terhadap lingkungan hidup. AMDAL sudah dikenal di Indonesia sejak tahun 1985

dan memiliki tujuan untuk menjaga kualitas lingkungan agar tidak terjadi

kerusakan dengan berdirinya suatu proyek. Pada aspek ini yang harus

diperhatikan oleh perusahaan adalah penanganan limbah industry yang dihasilkan

oleh proses produksi. Perusahaan harus merencanakan dengan baik agar tidak

terjadi pencemaran lingkungan oleh limbah yang dihasilkan pada proses produksi.

2.3.4 Aspek Keuangan

2.3.4.1 Biaya Investasi

Untuk menentukan jumlah dana investasi secara keseluruhan dapat disesuaikan

dengan aspek teknik produksi, yaitu mengenai :

1. Tanah

Luas tanah dapat diperoleh dari perhitungan yang telah ditetapkan didalam

aspek teknik seperti bangunan gedung, kantor, warehouse, serta fasilitas-

fasilitas lainnya seperti kantin, toilet dan lain-lain. Pada perhitungan tersebut

akan didapati besarnya biaya investasi yang diperlukan.

2. Gedung

Gedung yang terdapat disuatu perusahaan antara lain plant, office, warehouse

dan sebagainya. Besarnya biaya pada gedung akan terlihat pada aspek produksi,

disesuaikan dengan proses produksi yang ada.

3. Mesin

Mesin yang digunakan harus disesuaikan dengan aspek produksi yang telah

dianalisa terlebih dahulu, apakah perusahaan memerlukan mesin yang

berteknologi tinggi atau tidak hal tersebut sesuai dengan kebutuhan.

4. Peralatan

Peralatan yang dimaksud adalah peralatan produksi lainnya yang berhubungan

dengan proses produksi termasuk material handling seperti alat transportasi,

alat-alat produksi, peralatan kantor dan lain-lain.

Page 30: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

15

5. Biaya lain

Biaya ini seperti biaya study kelayakan, biaya survey, biaya impor

mesin/peralatan, dan biaya lain-lain yang berhubungan dengan pembangunan

bisnis.

2.3.4.2 Biaya Modal Kerja

Didalam kegiatan bisnis terdapat 2 jenis biaya modal kerja antara lain biaya tetap

(fixed cost) dan biaya tidak tetap (variable cost). Biaya tetap merupakan biaya

yang jumlahnya tidak terpengaruh oleh banyaknya kuantiti produk yang

dihasilkan, seperti :

1. Biaya tenaga kerja tidak langsung

Jumlah tenaga kerja yang dibutuhkan akan disesuaikan dengan banyaknya

proses produksi dan mesin yang digunakan. Biaya tenaga kerja tidak

langsung didapat dari perkalian antara banyaknya indirect labor dengan cost

yang harus dikeluarkan untuk setiap pekerja yang ada.

2. Bunga bank

Perusahaan telah merencanakan berapa besar bunga bank serta pengembalian

sejumlah uang atau pokok pinjaman ditiap bulannya, baik besarnya jumlah

kredit, serta jangka pengembalian pinjaman tersebut.

3. Biaya asuransi

Jumlah biaya asuransi yang harus dibayar ditetapkan oleh perusahaan dengan

besarnya jumlah aset yang diasuransikan perusahaan.

4. Dana depresiasi

Perusahaan menentukan metode yang akan dipakai dalam perhitungan

depresiasi kemudian disesuaikan dengan jumlah dana yang dihitung setiap

tahunnya.

Pembelian bahan mentah, biaya transportasi, upah tenaga kerja, serta biaya

marketing yang dikeluarkan oleh perusahaan adalah termasuk biaya tidak tetap.

Setelah diketahui berapakah besaran biaya yang akan dikeluarkan untuk biaya

tidak tetap ini, maka persuahaan dapat menentukan sumber dana yang diperlukan.

Beberapa sumber dana antara lain yaitu :

Page 31: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

16

1. Modal sendiri (pemilik perusahaan).

2. Saham yang diperoleh dari saham di pasar modal

3. Obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan dan dijual di pasar modal

4. Pinjaman bank

5. Pinjaman (leasing) dari lembaga non bank

2.3.4.3 Kenaikan Biaya

Perhitungan kenaikan biaya perlu diperhatikan oleh perusahaan untuk perhitungan

peramalan berapakah biaya yang akan dikeluarkan perusahaan dimasa mendatang

dan berapakah harga jual yang akan ditetapkan untuk menutupi pengeuaran dan

untuk mendapatkan laba.Dalam hal ini perusahaan harus diprediksikan dan

menganalisa faktor-faktor yang mempengaruhi produksi produk tersebut.

2.3.4.4 Harga Pokok Penjualan

Pengeluaran atau biaya yang terdapat di dalam menentukan cost of good sold,

antara lain :

1. Ongkos bahan baku langsung

Biaya yang dikeluarkan oleh perusahan dari pemakaian bahan baku yang

terpakai dalam produksi.

2. Ongkos tenaga kerja langsung

Biaya untuk tenaga kerja langsung yang dibayarkan oleh perusahaan yang

berkaitan langsung dengan proses produksi.

3. Ongkos tidak langsung pabrik

Biaya ini timbul dari semua kegiatan pendukung yang menunjang proses

produksi serta dalam penjualannya, namun biaya bahan baku dan tenaga kerja

langsung tidak termasuk dalan biaya ini.

4. Indirect cost material

Adalah semua biaya yang ditimbulkan akibat pemakaian indirect material

yang diperlukan pada kegiatan produksi.

5. Ongkos pabrik

Adalah semua biaya yang terjadi akibat biaya bahan langsung, direct labor,

indirect cost parusahaan dan indirect cost material.

Page 32: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

17

6. Ongkos komersil

Adalah biaya-biaya yang meliputi biaya administrasi kantor dan biaya

penjualan.

2.3.4.5 Perkiraan Rugi Laba

Perkiraan rugi laba adalah salah satu proyeksi keuangan perusahaan terhadap

proyek investasi komersil yang memaparkan peramalan tentang keuntungan atau

kerugian yang akan diterima oleh perusahaan saat menjalankan proyek/bisnis.

Neraca didapati dari perhitungan perkiraan rugi laba dan proyeksi aliran kas. Dari

neraca ini bisa menggambarkan apakah perusahaan dapat berjalan atau tidak.

Perkiraan rugi laba pada umumnya berisi :

1. Sumber-sumber pendapatan baik berupa penjualan produk ataupun

pendapatan tambahan.

2. Harga pokok dari barang-barang yang terjual dan total cost yang digunakan

untuk memperoleh pendapatan tersebut termasuk direct dan indirect cost sera

fixed and variable cost.

3. Pendapatan bersih, laba bersih ataupun rugi bersih untuk jangka waktu

tertentu.

2.3.4.6 Proyeksi Aliran Kas ( Cash flow )

Cash flow atau proyeksi aliran kas sangat diperlukan disuatu perusahaan yang

digunakan untuk mengetahui seberapa layak suatu investasi dijalankan dan

merupakan pemaparan aliran dana atau dapat disebut pula projected cash flow.

Aliran kas tiap-tiap tahun dapat dilihat dengan memperhatikan jumlah pemasukan

(inflow) dan jumlah pengeluaran (outflow) yang terjadi pada tahun - tahun yang

bersangkutan.

2.3.4.7 Kriteria Penilaian Investasi

2.3.4.7.1 Net Present Value (NPV)

Net Present Value (NPV) merupakan selisih antara present value (nilai

sekarang) dari dana yang telah ditanamkan dengan nilai sekarang yang

didapati dari net cash inflow perusahaan (cash flow operasional maupun

cash flow terminal) di masa yang akan datang. Untuk menghitung

Page 33: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

18

present value, dalam perhitungan NPV, yang yang harus ditentukan

lebih awal adalah tingkat bunga yang relevan. NPV dapat dihitung

dengan persamaan :

Dengan :

CFt = cash flow per tahun pada periode t

Io = investasi awal pada tahun 0.

K = suku bunga deposito (discount rate)

Hasil NPV yang didapatkan lalu disesuaikan dengan kriteria dalam

menolak dan menerima rencana investasi dengan metode NPV sebagai

berikut :

Jika NPV > 0, rencana investasi layak.

Jika NPV < 0, rencana investasi tidak layak.

Jika NPV = 0, nilai perusahaan tetap walaupun usulan investasi

diterima ataupun ditolak

2.3.4.7.2 Internal Rate of Return

Metode Internal Rate of Return (IRR) merupakan metode yang

digunakan untuk mencari tingkat bunga (rate) yang digunakan untuk

menghitung present value dari cash flow yang diharapkan pada masa

datang, atau cash inflow dengan mengeluarkan investasi awal. Nilai

IRR dapat dicari dengan cara coba-coba (trial and error). Caranya,

pertama-tama carilah nilai sekarang (Present Value) yang didapati dari

arus kas investasi, kemudian masukkan diskon factor yang telah

ditentukan diawal, lalu bandingkan hasilnya dengan biaya investasi,

naikkan nilai diskon factor sampai ditemukan nilai negative pada net

present value. Lalu lakukan perhitungan IRR dengan rumus sebagai

berikut :

Page 34: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

19

IRR = DF (Positif) + Net Present Value (Positif) x DF (Negatif - DF Positif)

NPV (Positif) - NPV (Negatif)

Kriteria penilaian: Jika IRR yang didapat ternyata lebih besar dari

Rate of Return yang ditentukan maka investasi dapat diterima.

2.3.4.7.3 Payback period

Periode pengembalian (payback period) merupakan jangka waktu tau

lamanya waktu yang diperlukan atau diterima perusahaan untuk

mengembalikan dana suatu modal yang telah ditanamkan, yang

dihitung dari arus kas bersih perusahaan yang telah dihitung terlebih

dahulu. Arus kas bersih merupakan selisih antara pendapatan (revenue)

dengan expenses per tahun. Periode pengembalian biasanya dinyatakan

dalam kurun waktu per tahun.

Peride Pengembalian (Payback Period) dapat dihitung dengan rumus

sebagai berikut :

Dengan :

N = tahun terakhir ke-0

A = jumlah investasi awal

B = jumlah kumulatif arus kas pada tahun ke – n

C = jumlah kumulatif arus kas pada tahun ke – n+1

Page 35: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

20

BAB III

METODOLOGI PENELITIAN

Metodologi penelitian adalah tahapan-tahapan atau step untuk menganalisa secara

sistematis yang akan mendukung tahapan yang akan dialkukan dalan

mengidentifikasi masalah, merumuskannya, menganalisis, kemudian

menyelesaikan masalah tersebut hingga didapati hasil akhir dan dapat menarik

kesimpulan dari masalah yang dijadikan pokok penelitian.

Langkah-langkah yang dilakukan untuk memecahkan permasalahan dalam

pengamatan pada penelitian ini adalah sebagai berikut:

3.1 Penelitian Pendahuluan

Penelitian pendahuluan ini adalah langkah awal yang dilakukan untuk mencari

permasalahan yang terjadi diperusahaan terkait. Pada tahapan ini dilakukan

pengumpulan data dan informasi guna mendukung penelitian. Perusahaan yang

digunakan sebagai objek penelitian adalah PT. XYZ, sebuah perusahaan yang

bergerak dibidang manufaktur komponen motor. Setelah mengalangi lonjakan

permintaan, dimana jumlah permintaan melebihi kapasitas yang ada yang

mengharuskan perusahaan untuk mensubkon sebagian permintaan tersebut, dan

dinilai bahwa keputusan tersebut kurang efisian karena jumlah subkon

menningkat tiap tahunnya, maka perusahaan mempertimbangkan untuk investasi

mesin baru. Dalam perencaan investasi aspek pasar, aspek teknis/operasional serta

aspek keuangan sangatlah penting, karena sebuah investasi dapat dinyatakan layak

atau tidaknya pada aspek ini.

3.2 Identifikasi Masalah

Setelah dilakukannya penelitian pendahuluan, dalam study kelayakan aspek pasar,

teknik dan keuangan akan berpengaruh secara langsung tentang layak atau

tidaknya investasi yang akan dilakukan. Investasi dinyatakan layak apabila sudah

memenuhi semua aspek yang telah ditentukan yaitu dalam analisa ini aspek

Page 36: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

21

tersebut adalah aspek pasar, aspek operasional/ teknis dan aspek keuangan. Maka

mutlak diperlukan adanya sebuah studi lanjut mengenai rencana investasi mesin

baru pada proyek ini.

3.3 Perumusan Masalah

Dengan adanya studi lanjut mengenai kelayakan investasi mesin baru, diharapkan

akan memperoleh keputusan yang paling optimal dari sisi pasar,

teknik/operasional serta keuangan.

3.4 Studi Pustaka

Studi pustaka ini diperlukan agar penelitian dapat telaksana dengan baik karena

terdapat teori-teori yang bias dijadikan landasan pada penelitian dan berguna pula

dalam pengumpulan informasi secara detail untuk mempermudah penelit dalam

memecahkan permasalahan yang dihadapi. Landasan teori dapat berasal dari buku

– buku atau referensi – referensi lain yang berhubungan dengan penelitian.

3.5 Pengumpulan Data

Pengumpulan data dilakukan mempermudah peneliti dalam merumuskan

permasalahan serta penyelesaiannya sesuai dengan konsep yang telah dijabarkan

sebelumnya. Data-data yang diperlukan dalam penelitian ini antara lain:

1 Jumlah permintaan yang disubkon selama 5 tahun terakhir

2 Waktu proses yang diperlukan untuk memproduksi 1 item

3 Biaya proses produk

4 Biaya investasi

5 Biaya yang terkait dalam investasi

6 Alat pendukung investasi

3.6 Pengolahan Data & Analisa

Dari data yang telah dikumpulkan maka selanjutnya dilakukan pengolahan data.

Berikut adalah langkah dalam penyusunan rancangan investasi:

Berdasarkan data subkon 5 tahun terakhir yaitu januari 2010 sampai

desember 2015, maka dengan data tersebut dilakukan perhitungan dengan

Page 37: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

22

menggunakan metode peramalan metode trend Linier. Dengan metode

tersebut dapat terlihat peramalan untuk 10 tahun kedepan. Perhitungan ini

mewakili aspek pemasaran.

Perhitungan kapasitas mesin dengan menghitung cycle time dan

mengalikannya dengan waktu kerja.

Perhitungan tata letak produksi dengan memperhitungkan luas lantai

produksi, luas storage dan luas warehouse.

Perhitungan kenaikan biaya didapati dari besarnya persentase tingkat

inflasi dan nilai ekonomi.

Perhitungan cash flow masukan dari banyaknya total unit yang terjual.

Perhitungan cash flow keluaran dari biaya-biaya yang dikeluarkan selama

proses produksi).

Biaya depresiasi dihitung dengan menggunakan metode garis lurus.

Perhitungan laba rugi perusahaan didapati dari cash flow perusahaan yaitu

pendapatan (nilai jual) dikurangi dengan pengeluaran (total biaya yang

dikeluarkan selama produksi) termasuk biaya depresiasi mesin.

Kriteria penilain investasi dengan metode NPV (Net Present Value), IRR

(Internal Rate of Return) serta Payback Period (pengembalian modal)

dengan menggunakan pendapatan bersih setelah pajak.

3.7 Kesimpulan dan Saran

Pada bagian ini berisi tentang kesimpulan yang didapati dari hasil penelitianserta

saran yang bermanfaat dan berkaitan dengan penelitian lanjutan.

Page 38: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

23

PENGOLAHAN DATA &

ANALISA

Cukup?

Uji DataTidak

Ya

KAPASITAS MESIN TIDAK

DAPAT MEMENUHI

PERMINTAAN

DIANGGGAP KURANG

EFISIEN KARENA JUMLAH

PERMINTAAN TERUS

MENINGKAT

SUBKONTRAK

KUANTITI

PERMINTAAN TINGGI

MULAI

USULAN PENAMBAHAN

1 UNIT MESIN PENGUMPULAN

DATA

Gambar 3.1 Flow Chart Metodologi Penelitian

Page 39: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

24

1. ASPEK PASAR

1.1 PERAMALAN PERMINTAAN 10 TAHUN KE DEPAN

DENGAN MENGGUNAKAN DENGAN

MENGGUNAKAN METODE TREN LINIER

2. ASPEK TEKNIK/ OPERASIONAL

2.1 PROSES PRODUKSI

2.2 PEMILIHAN MESIM

2.3 ALAT DAN BAHAN PENDUKUNG PRODUKSI

2.4 KAPASITAS PRODUKSI

2.5 TATA LETAK PRODUKSI

3. ASPEK KEUANGAN

3.1 BIAYA INVESTASI

3.2 BIAYA PRODUKSI

3.3 BIAYA LAIN-LAIN

3.4 BIAYA DEPRESIASI

3.5 KENAIKAN HARGA/ BIAYA

3.6 PROYEKSI ALUR KAS

3.7 KRITESRIA PENILAIAN INVESTASI

3.7.1 Net Present Value (NPV)

3.7.2 Internal Rate of Return (IRR)

3.7.3 Payback period

LAYAK

PENGOLAHAN DATA &

ANALISA

KESIMPULAN &

SARAN

Gambar 3.1 Flow Chart Metodologi Penelitian (lanjutan)

24

Page 40: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

25

BAB IV

DATA DAN ANALISA

4.1. Data Produk

Collar adalah salah satu part untuk motor yang terletak pada pegangan belakang

motor. Yang terbuat dari bahan S20C atau persamaannya dengan spesifikasi

produk sebagai berikut :

Spesifikasi :

o Outer Diamater (OD) : 15.5 mm

o Inner Diameter (ID) : 10.5 mm

o Length (L) : 20 mm

o Material : S20C or equivalent

Bertambahnya waktu permintaan collar semakin meningkat ditiap tahunnya,

sehingga kapasitas tersedia tidak dapat memenuhi permintaan customer karena

jumlah mesin yang tersedia hanya 1 unit sehingga perusahaan harus mensubkon

agar dapat memenuhi permintaan. Berikut adalah data subkon collar periode

2011-2015 :

Gambar 4. 1 Produk Collar

Page 41: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

26

Tabel 1. 1 Data subkon Collar tahun 2011 – 2015

NO YEAR SUBKON

1 2011 550,000

2 2012 550,000

3 2013 600,000

4 2014 600,000

5 2015 650,000

2,950,000 S U M

4.2. Aspek Pasar

Pada aspek ini perhitungan hanya dilakukan pada peramalan dengan

menggunakan metode Trend Linier, karena system penjualan dilakukan dengan

kontrak kerja sama dengan customer, dimana kontrak kerja berlangsung selama 1

tahun dan akan diperbarui setahun setelah masa kontrak awal telah habis. Jadi

analisa pada aspek ini hanyalah pada peramalan saja.

4.2.1 Peramalan

Data yang digunakan dalam peramalan adalah data subkon 5 tahun terakhir.

550,000 550,000

600,000 600,000

650,000

500,000

520,000

540,000

560,000

580,000

600,000

620,000

640,000

660,000

2011 2012 2013 2014 2015

Data Subkon Jan 2011 - Dec 2015

subkon

Dari data tersebut dilakukan perhitungan dengan menggunakan metode sebagai

berikut :

Gambar 4. 2 Diagram subkon jan 2011 - dec 2015

Page 42: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

27

a. Double Exponential Smoothing (DES) – Metode Holt

Inisialisasi diperlukan untuk:

S1= nilai d1

Tabel 4. 1 Perhitungan Peramalan dengan Metode Holt

1 550,000 550,000 -

2 550,000 550,000 -

3 600,000 560,000 3,000 550,000

4 600,000 570,400 5,220 563,000

5 650,000 590,496 9682.80 575,620

dt' Pemulusan

StTrend StMonth [t] Demand [dt]

b. Regression Analysis Pola Linear

Positif tren

Page 43: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

28

Tabel 4. 2 Perhitungan Peramalan dengan Metode Regression Analysis Pola Linear

(Tren Positif)

1 1 550,000 550,000 1 540,000.00

2 2 550,000 1,100,000 4 565,000.00

3 3 600,000 1,800,000 9 590,000.00

4 4 600,000 2,400,000 16 615,000.00

5 5 650,000 3,250,000 25 640,000.00

Total 15 2,950,000 9,100,000 55 2,950,000

No Month [t] Demand [dt] dt't x dt t^2

b = (5 X 9,100,00) - (2,950,000 X 15)

(5 X 55) - 15^2

= 25,000

a = (2,950,000 : 5) – 25,000 X (15 X 5)

= 515,000

Setelah perhitungan peramalan, selanjutnya adalah mengukur kesalahan hasil dari

peramalan tersebut dengan metode berikut :

Rata-rata kesalahan kuadrat/ Mean Square Error (MSE)

MSE dihitung dengan menjumlahkan kuadrat semua kesalahan peramalan

pada setiap periode dan membaginya dengan jumlah periode peramalan.

Mean Absolute Percentage Error (MAPE)

MAPE merupakan ukuran kesalahan relatif. MAPE biasanya lebih berarti

dibandingkan MAD karena MAPE menyatakan persentase kesalahan hasil

peramalan terhadap permintaan aktual selama perioda tertentu yang akan

memberikan informasi persentase kesalahan terlalu tinggi atau terlalu rendah.

Mean Absolute Error (MAE)/ Mean Absolute Deviation (MAD)

Page 44: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

29

MAD merupakan rata-rata kesalahan mutlak selama perioda tertentu tanpa

memperhatikan apakah hasil peramalan lebih besar atau lebih kecil

dibandingkan kenyataannya.

Keterangan :

dt : Permintaan aktual pada periode t

dt’ : Ramalan permintaan pada periode t

n : Banyaknya periode

Tabel 4. 3 Pengukuran Kesalahan Peramalan metode Holt

MSE MAD MAPE

(dt-dt')^2 ∣dt-dt'∣ (dt-dt')/dt*100%

1

2

3 2,500,000,000 50,000 8%

4 1,369,000,000 37,000 6%

5 5,532,384,400 74,380 11%

Average 3,133,794,800 53,793 9%

No

Tabel 4. 4 Perhitungan Kesalahan dengan Metode Regresi Linier

MSE MAD MAPE

(dt-dt')^2 ∣dt-dt'∣ (dt-dt')/dt*100%

1 100,000,000 10,000 2%

2 225,000,000 15,000 3%

3 100,000,000 10,000 2%

4 225,000,000 15,000 3%

5 100,000,000 10,000 2%

Average 150,000,000 12,000 2%

No

Setelah menguji performasi hasil peramalan, maka bandingkan hasil yang didapati,

dan ukuran dengan tingkat kesalahan yang paling kecil adalah metode peramalan

yang terpilih.

Page 45: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

30

Tabel 4. 5 Perbandingan Uji Performasi Hasil Peramalan

MSE MAD MAPE

(dt-dt')^2 ∣dt-dt'∣ (dt-dt')/dt*100%

Double Exponential

Smoothing (Holt) 3,133,794,800 53,793 9%

Regression

Analysis (Linier) 150,000,000 12,000 2%

METODE

Dari data table diatas didapati bahwa metode regresi analisis (linier) memiliki

tingkat kesalahan lebih kecil, maka metode ini terpilih dalam perhitungan

peramalan untuk 10 tahun kedepan. Dari metode terpilih didapti persamaan

sebagai berikut :

dt = a + bt → dt = 515.000 + 25.000t

Maka dari persamaan tersebut didapati hasil sebagai berikut :

dt (ke-6) = 515.000 + (25.000 X 6)

= 665.000 unit

Detail perhitungan tertera pada table berikut:

Tabel 4. 6 Hasil Peramalan 10 tahun kedepan

TAHUN PERAMALAN

2016 665,000

2017 690,000

2018 715,000

2019 740,000

2020 765,000

2021 790,000

2022 815,000

2023 840,000

2024 865,000

2025 890,000

Page 46: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

31

Dari hasil peramalan terlihat bahwa permintaan customer mengalami kenaikan

ditiap tahunnya, maka dengan analisa tersebut rencana investasi dinyatakan layak.

Namun perusahaan juga harus menganalisa berdasarkan penjualan motor pada

tahun-tahun sebelumnya, karena hal tersebut dapat memperngaruhi penjualan

collar dimasa mendatang. Pada penelitian ini peneliti mengambil data penjualan

motor dari tahun 2006 sampai tahun 2010, detail penjualan motor dapat dilihat

pada lampiran. Pada lampiran terlihat bahwa penjualan motor mengalami

penurutan pada tahun 2012, 2013, 2014 dan 2015. Namun menurut peneliti

rencana investasi masih dinilai layak pada aspek ini, karena jumlah penurunan

penjualan motor dinilai masih aman karena jumlah produk yang dihasilkan oleh

perusahaan masih jauh dari jumlah penjualan motor pada akhir tahun 2015,

produksi yang dihasilkan perusahaan berjumlah setengah dari total penjualan

motor. Detail produksi yang dihasilkan oleh perusahaan teralmpir pada tabel

berikut :

Tabel 4. 7 Total Produksi Collar yang dihasilkan PT XYZ

TAHUN

PRODUK YANG

DIHASILKAN PADA

MESIN 1

PRODUK YANG

DIHASILKAN

PADA MESIN 2

TOTAL

2,016 2,499,747 665,000 3,164,747

2,017 2,499,747 690,000 3,189,747

2,018 2,499,747 715,000 3,214,747

2,019 2,499,747 740,000 3,239,747

2,020 2,499,747 765,000 3,264,747

2,021 2,499,747 790,000 3,289,747

2,022 2,499,747 815,000 3,314,747

2,023 2,499,747 833,249 3,332,996

2,024 2,499,747 833,249 3,332,996

2,025 2,499,747 833,249 3,332,996

4.3. Apek Teknis / Operasional

Aspek teknik adalah aspek yang sangat berpengaruh dan harus ditinjau secara

detail dalam melakukan analisa kelayakan suatu proyek atau bisnis. penentuan

lokasi,luas produksi, tata letak (layout ), penyusunan peralatan pabrik dan proses

produksinya termasuk pemilihan teknologi adalah hal-hal yang harus dianalisa

terlebih dahulu.setiap jenis usaha memiliki prioritasnya tersendiri jadi dalam

Page 47: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

32

mengkaji aspek ini dapat disesuaikan dengan jenih usaha yang akan dilakukan.

Pada aspek ini dapat diketahui seberapa kesiapan perusahaan akan rencana dalam

menjalankan bisnisnya dengan menilai ketepatan akan penentuan lokasi, luas

produksi dan layout serta pemilihan mesin-mesin yang akan digunakan

4.3.1 Proses Produksi

Pada pembuatan collar proses pembuatan hanya dilakukan didalam 1 mesin yang

sama yaitu mesin CNC bubut. Berikut adalah gambar untuk raw matrial collar.

Spesifikasi :

o Outer Diamater (OD) : 15.5 mm

o Inner Diameter (ID) : 11 mm

o Long (L) : 500 mm

Dengan matrial yang tersedia, maka proses pembuatan collar terdapat 2 proses

yaitu proses pertama adalah drilling dimana diameter dalam raw material sebesar

10m dan untuk finish good diameter dalam yang diharapkan adalah 10.5m,

sehingga dilakukan drilling untuk memakan 0.5m material dengan menggunakan

drill Ø10.5. Proses kedua adalah cutting untuk menghasilkan panjang 20m

dengan menggunakan insert bubut. Maka dari proses tersebut, waktu proses yang

didapatkan adalah sebagai berikut :

Gambar 4. 3 Raw Matrial STKC

Page 48: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

33

Tabel 4. 8 Waktu Proses Produksi

No Jenis Proses Waktu (S)

1 DRILL 3.96

2 CUTTING FACING 4.75

8.71TOTAL

Jadi waktu proses untuk 1 pcs collar adalah 8.71 detik. Waktu proses diatas

didapati dari perhitungan yang telah ada, data tersebut didapati dari devisi

produksi. Sehingga tidak diperlukan untuk perhitungan ulang lagi.

4.3.2 Pemilihan Mesin

Mesin CNC Lathe Mini-88 “Poligym” terpilih untuk analisa investasi ini karena

mesin tersebut dinilai cocok dengan produk yang kan dihasilkan karena ukuran

mesin tidak terlalu besar yaitu L = 1200 mm W = 1000 mm H = 1500 mm. selain

ukuran mesin inipun dinilai sudah cukup untuk digunakan. Berikut terlampir

gambar mesin dan spesifikasi :

Gambar 4. 4 Mesin CNC Lathe Mini-88 "Poligym"

Page 49: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

34

Spesifkasi :

Swing over cross slide : 120 mm

Max. cross travel : 170 mm

Max. Longitudinal Travel : 170 mm

Rapid traverse (X/Z axis) : 15m / min

Spindle bore : 26 mm

Spindle speed range : 100 – 5,000 rpm

Standard accessories :

3 Jaw chuck : 1set

Foot chuck-switch : 1 pcs

Wongking light : 1 pcs

Tol and tool box : 1 set

Base block : 4 pcs

O.D turning tool holder : 2 pcs

I.D stationery tool holder : 2 pcs

Tool holder bushing 5/8/12/16mm : 2 pcs

Operator panel and display monitor on top

4.3.3 Alat dan Bahan Pendukung Produksi

Dalam proses produksi terdapat beberapa alat dan bahan pendukung guna

kelancaran produksi, pada projek ini alat dan bahan tersebut antara lain :

Drill HSS Ø10.5,

Insert bubut

Dromous B

Oil hydrolic #32

Oil Slide Way #68

4.3. 4 Kapasitas Produksi

Kapasitas produksi adalah banyaknya output yang dihasilkan berdasarkan cycle

time. Perhitungan kapasitas produksi tercantum dalam tabel berikut :

Page 50: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

35

Tabel 4. 9 Perhitungan Kapasitas Produksi

Cutting

Facing &

Drill

CNC Bubut 8.7 25,200 2,893 69,432 833,184

Proses Mesin

Cycle

Time

(detik)

Waktu

Produksi/

Hari

(detik)

Kapasitas

Produksi/ hari

Kapasitas

Produksi/

bulan (24 hari

kerja)

Kapasitas

Produksi/

Tahun

Hasil diatas didapati dari perhitungan berikut :

Kapasitas produksi/ hari = total waktu kerja yang tersedia/ hari : cycle time

= 25.200 s : 8.7 s

= 2.893 unit/ hari

Kapsitas produksi/ tahun = kapasitas produksi/ hari X jumlah hari

= 2.893 X 288 hari (dalam setahun)

= 833.184 unit/ tahun

Operator yang tersedia adalah 1 operator untuk 1 mesin. Dari kapasitas yang

tersedia investasi dinyatakan layak karena kapasitas dapat memenuhi permintaan

customer. Detail terlampir pada tabel berikut :

Tabel 4. 10 Pemakaian Mesin berdasarkan peramalan

TAHUNInventory

AwalPermintaan Kapasitas Produksi Inventory Akhir UTILISASI

2016 - 665.000 833.249 833.249 168.249 100%

2017 168.249 690.000 833.249 833.249 143.249 100%

2018 143.249 715.000 833.249 833.249 118.249 100%

2019 118.249 740.000 833.249 833.249 93.249 100%

2020 93.249 765.000 833.249 833.249 68.249 100%

2021 68.249 790.000 833.249 833.249 43.249 100%

2022 43.249 815.000 833.249 833.249 18.249 100%

2023 18.249 840.000 833.249 821.751 - 101%

2024 - 865.000 833.249 865.000 - 104%

2025 - 890.000 833.249 890.000 - 107%

Hasil diatas didapati dengan cara sebagai berikut :

Utilisasi = total produksi yang dihasilkan : kapasitas produksi

= 833.249 unit : 833.249 unit

= 100%

Page 51: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

36

Inventory awal = total produksi – permintaan

= 833.249 unit – 665.000 unit

= 168.249 unit

Inventory akhir = (inventory awal + total produksi) – permintaan

= (168.249 + 883.249) unit – 690.000 unit

= 143.249 unit

Meskipun permintaan berdasarkan peramalan masih dibawah kapasitas namun

pemanfaatan mesin digunakan tetap 100%, karena hal itu maka terjadi stock dan

stock tersebut digunakan untuk periode berikutnya. Namun mulai tahun 2013

sampai 2025 kapasitas produksi tidak dapat memenuhi permintaan customer, maka

dalam pemenuhan permintaan customer harus dilakukan penambahan jam kerja

(over time) sampai quantity yang dihasilkan dapat memenuhi permintaan

customer.

4.3. 5 Tata Letak

4.3.5.1 Luas Lantai Produksi

Luas lantai produksi pabrik yang diperlukan dapat dihitung dengan cara

mengalikan antara panjang dan lebar masing-masing mesin dengan jumlah mesin.

Tabel luas lantai produksi sebagai berikut :

Tabel 4. 11 Perhitungan Luas Lantai Produksi

NoJumlah

Mesin

Panjang

(m)

Lebar

(m)Luas (m²)

Total Luas

Area (m²)

Allowance

200%

Luas +

Allowance

1 2 1.2 1 1.20 2.40 4.80 7.20

7.20 TOTAL LUAS LANTAI PRODUKSI

Jumlah mesin investasi hanya 1, namun pada kalkulasi diatas terdapat 2 mesin

karena pada awalnya perusahaan sudah memiliki 1 mesin yang sama.

Page 52: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

37

4.3.5.2 Luas Storage

Luas storage didasarkan pada kebutuhan raw material per 3 hari karena lead time

pengiriman dari supplier 2 hari dan safety stock untuk 1 hari dengan Allowance

sebesar 200%, data tumpukan dan ukuran raw material serta total luas lantai

tercantum pada tabel berikut :

Tabel 4. 12 Perhitungan Luas Area Storage

Panjang

(m)

Lebar

(m)

1 STKC 347 375 1 0.5 0.51 0.26 0.26 0.51 0.77

1

DimensiLuas Area

(m²)

Total Luas

Area (m²)

Allowance

200% (m²)

Total Luas Area +

Allowance (m²)

Total Luas Area Storage

No ItemQty Produk /

Lead TimeKapasitas Qty

Dari data diatas maka diperlukan 1 meter area untuk storage, detail gambar

storage terlampir pada gambar berikut :

Storage dibuat tinggi yaitu 1 meter agar memudahkan operator dalam

pengambilan raw material.

Gambar 4. 5 Storage (Penyimpanan Raw Material)

Page 53: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

38

4.3.5.3 Luas Warehouse

Dengan asumsi standing time maksimal collar di warehouse adalah 10 hari,

dengan kapasitas produksi adalah 2.893 collar/hari, maka jumlah produk yang

harus disimpan dalam warehouse adalah sejumlah 28.930 collar. Daya tampung

dus adalah 5.000 collar dengan ukuran dus (P x L x T) 40 X 40 X 15 cm dan

Allowance sebesar 200%, detail kebutuhan luas untuk area warehouse adalah

sebagai berikut :

Tabel 4. 13 Perhitungan Luas Area Warehouse

Panjang

(m)

Lebar

(m)

1 Collar 28,930 5,000 6 0.40 0.40 0.16 0.16 0.32 0.48

0.48

Luas Area

(m²)

Total Luas

Area (m²)

Allowance

200% (m²)

Total Luas Area

+ Allowance (m²)

Total Luas Area Warehouse

No ItemQty Produk

/ Lead Time

Kapasitas

dusQty dus

Dimensi

Detail penimpanan finish good terlampir pada gambar 4.6, dengan ukuran dus 40

X 40 X 15 cm dan kapasitas dus 5.000 pcs collar. Dengan menumpuk 6 dus

keatas maka area yang dibutuhan untuk warehouse adalah 0.48 meter :

Gambar 4. 6 Box penyimpanan Finish Good

Page 54: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

39

4.3.5.4 Layout Produksi

Dari perhitungan tata letak yang telah dilakukan, maka pada aspek ini rencana

investasi dinyatakan layak karena luas produksi yang tersedia di PT XYZ

melebihi kebutuhan dimana luas lantai produksi memerlukan luas area sebesar 7.2

m, luas storage adalah 1 meter untuk kapasitas 1 mesin jadi karena 2 mesin yang

beroperasi total luas storage yang dibutuhkan adalah 2 meter, luas warehouse

0.48 meter untuk kapasitas 1 mesin jadi karena 2 mesin yang beroperasi luas

warehouse yang diperlukan adalah 1 m. Detail tata letak (Layout) produksi

tercancum pada gambar berikut :

Gambar 4. 7 Layout Produksi

Penerimaan material

Page 55: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

40

4.4. Aspek Lingkungan

Pada aspek ini perusahaan harus mempertimbangkan dampak akibat produksi

yang dilakukan. Dalam PT XYZ limbah yang dihasilkan berupa scrap limbah dari

sisa material serta limbah oil pada pemakaian mesin. Skema dalam manajemen

limbah dapat dilihat pada gambar berikut :

Gambar 4. 8 Skema alur Pemanfaatan Limbah

Scrap sisa material dapat dijual ke pengepul dengan harga Rp 2.000,00;- per Kg,

skema pemanfaatan scrap dapat dilihat pada lampiran 5. Untuk limbah dari

pemakaian oli dapat dilihat pada lampiran 6. Pada limbah yang dihasilkan

perusahaan mengalami pendapatan berupa penjualan scrap dan oli. Perusahaan

juga dibebankan biaya atas pembuangan limbah oli yang tidak dapt dijual.

Perhitungan biaya yang ditimbulkan oleh limbah sebagai berikut :

Material yang terbuang sekitar 0.5mm jadi scrap yang dihasilkan adalah sebagai

berikut :

Caranya dengan menghitung volume pada ukuran raw material dengan ukuran

pada produk akhir.

Rumus volume tabung adalah = π X jari-jari^2 X panjang

Dengan rumus tersebut didapati volume raw material adalah 189,970 mm dan

volume untuk produk akhir adalah 173,092.52.

Mengitung berat material dengan mengalikannya dengan berat jenis baja.

Rumus untuk menghitung berat jenis adalah = (Volume X Masa Jenis) : 1.000.000

Maka dengan rumus diatas didapati detail perhitungan pada tabel 4.14.

Page 56: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

41

Tabel 4. 14Perhitungan Scrap

Berat Jenis

Raw Material

(Kg)

Berat Jenis

Produk akhir

(Kg)

Scrap yang

dihasilkan/

500 mm

scrap yang

dihasilkan/

tahun

harga jual

srap (Rp)Total (Rp)

1.45 1.32 0.13 4,298 2,000 8,595,403.39

Untuk limbah oli ada limbah yang dapat dijual dan ada yang harus dibuang dan

dikenakan biaya. Detail sebagai berikut :

Tabel 4. 15 Tabel Perhitungan Limbah Oli

Jenis OliPemakaian/

tahun (Liter)Remark Harga Jual Biaya/ Liter Total (Rp)

Dromos 2520

Pembuangan

(dikenakan

biaya)

1,000 2,520,000

OIL HIDROLIK

#32120 Jual 1,000 120,000

OIL SLIDE

WAY #68240 Habis -

Oli dromos dalam pemakaiannya dicampur dengan air bersih, biasanya

menggunakan air isi ulang karena jika menggunakan air PDAM akan

menyebabkan karat pada material, perbandingan penggunaannya adalah 1 : 20

(Oli dromos : Air ), maka jika dalam sebulan oli dromos yang dipakai adalah 10

liter maka air yang dipakai adalah 200 liter.

4.5. Aspek Keuangan

Tujuan menganalisis aspek keuangan dari suatu studi kelayakan bisnis adalah

untuk menentukan rencana investasi melalui perhitungan biaya dan manfaat yang

di harapkan dengan membandingkan antara pengeluaran dan pendapatan, seperti

ketersediaan dana, biaya modal awal, kemampuan untuk membayar kembali dana

tersebut dalam waktu yang telah ditentukan dan menilai apakah perusahaan akan

dapat berkembang terus atau tidak. Maka aspek keuangan sangatlah penting

dalam analisa rencana kelayakan suatu bisnis.

Page 57: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

42

4.5.1. Biaya Investasi

Sumber biaya investasi berasal dari modal sendiri, dimana manajemen/

perusahaan menetapkan 20% keuntungan yang diharapkan. Maka tingkat

keuntungan tersebut menjadi patokan dalam perhitungan-perhitungan selanjutnya.

Detail biaya investasi tercantum dalam table berikut :

Tabel 4. 16 Detail Biaya Investasi

No JENIS INVESTASI BIAYA

1 MESIN 443,000,000.00

2 HOLDER 326-S 800,000.00

3 SAW-MAN BLADE BLOCK SMBB-3232 2,000,000.00

445,800,000.00 T O T A L

4.5.2. Biaya Produksi

Production cost adalah biaya-biaya yang dikelurkan dalam menghasilkan produk.

Dimana terdapat 2 jenis biaya yaitu indirect cost dan direct cost. Berikut adalah

detail biaya langsung dalam produksi collar :

Tabel 4. 17 Perhitungan Biaya Proses per item

NO JENIS BIAYAHARGA/JAM

(Rp)OUTPUT/ JAM (EA)

BIAYA/1

UNIT (Rp)

1 BIAYA PROSES 150.000 413 363.20

Tabel 4. 18 Perhitungan Biaya Alat Pendukung Produksi per item

No JENIS BIAYA

PEMAKAIAN

DALAM 1

BULAN

TOTAL AMOUNT

OUTPUT/

BULAN

(EA)

BIAYA/1

UNIT (Rp)

2

BIAYA ALAT PENDUKUNG

PRODUKSI

1. DRILL DIA 10.5 60.000 EA 12 720.000

2. INSERT 80.000 EA 23 1.840.000

3. OIL DROMUS B 9.000 LITER 10 90.000

4. OIL HIDROLIK #32 18.700 LITER 10 187.000

5. OIL SLIDE WAY #68 18.700 LITER 20 374.000

T O T A L 3.211.000

HARGA (Rp)

833.249 3.85

Page 58: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

43

Tabel 4. 19 Perhitungan Biaya Operator per Item

NO JENIS BIAYAHARGA/BULA

N (Rp)OUTPUT/ BULAN (EA)

BIAYA/1

UNIT (Rp)

3 GAJI OPERATOR 3.840.000 833.249 4.61

Berdasarkan tabel data diatas total biaya produksi untuk 1 unit collar adalah

sebagai berikut :

1. Biaya proses : Rp 363.20

2. Biaya Alat Pendukung : Rp 3.85

3. Biaya Tenaga Kerja Langsung : Rp 4.61

4. Biaya Material : RP 130.00

Jadi total biaya proses untuk 1 unit collar adalah Rp 501.66;-

4.5.3. Biaya lain-lain

Biaya lain-lain adalah semua biaya yang terkait dengan proses pengerjaan produk,

dan biaya tersebut bersifat umum. Perhitungan biaya lain-lain sangat diperlukan

untuk kejelasana cashflow yang keluar dalam proses produksi. Detail biaya lain-

lain dalam produksi collar tercantum dalam table berikut :

Tabel 4. 20 Perincian Biaya Lain - lain

No JENIS BIAYA HARGA (Rp) KETERANGAN

1 Air 182.21/ LITERMENGGUNAKAN

AIR ISI ULANG

2 Listrik 1300/ KWH

3Tunjangan Hari

Raya Operator3.600.000 1 TAHUN SEKALI

4 Biaya maintenance 2.000.000 2 TAHUN SEKALI

5

Administrasi

kantor Biaya

fotocopy, Kertas

700000/ TAHUN

Biaya diatas didapati dari manajemen dengan berpacu pada data yang telah ada.

Page 59: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

44

4.5.4. Biaya Depresiasi

Depresiasi atau penyusutan adalah alokasi sistematis jumlah yang dapat

disusutkan dari suatu asset selama umur manfaatnya. Metode garis lurus

digunakan dalam perhitungan pada penelitian ini, dan nilai residu telah ditetapkan

oleh manajemen yaitu 0. Maka dengan life time mesin 12 tahun, biaya depresiasi

untuk 1 bulan adalah sebagai berikut :

Penyusutan perbulan = (Harga Aset – Residu) : Umur Ekonomis Aset

= (Rp 445.800.000 – 0) : (12 x 12)

= Rp 3.095.833

Jadi besarnya biaya depresiasi untuk 1 tahun adalah Rp 37.150.000,00;-

4.5.5. Kenaikan Biaya/ Harga

Kenaikan biaya/ harga terjadi ditiap tahunnya, besarnya tingkat kenaikan harga

ditentukan dengan besarnya nilai inflasi dan nilai pertumbuhan ekonomi. Peneliti

telah memperhitungkan besarnya persentase kenaikan semua biaya yang terdapat

pada penelitian ini dengan menghitung besarnya rata-rata nilai inflasi dan nilai

pertumbuhan ekonomi pada 5 tahun terakhir yaitu tahun 2011 sampai 2015.

Detail perhitungan tercantum pada table 4.13. Maka besarnya persentase kenaikan

biaya/ harga untuk 10 tahun kedepan sebesar 12 % dapat dihitung dengan rumus

sebagai berikut :

Kenaikan harga : harga sekarang + (harga sekarang X (persentase kenaikan harga)

Contoh perhitungan untuk kenaikan gaji operator :

Diketahui gaji operator pada tahun 2016 sebesar Rp 3.600.000,00;- , maka gaji

operator ditahun 2017 adalah sebagai berikut :

Gaji tahun 2017 = Rp 3.600.000,00 + (Rp 3.600.000,00 X 12% )

= Rp 4.018.248,00;-

Perhitungan diatas berlaku pada semua biaya yang ada pada analisa ini. Maka

detail perhitungan kenaikan biaya/ harga untuk semua harga terkait dalam 10

tahun kedepan pada lampiran 4.

Page 60: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

45

Tabel 4. 21 Perhitungan Besarnya Persentase Kenaikan Harga

TAHUN INFLASI % EKONOMI %

2011 5.42 6.45

2012 4.28 6.29

2013 6.97 6.03

2014 6.42 5.14

2015 6.38 4.71

AVERAGE 5.894 5.724

11.618

12%PEMBULATAN

TOTAL

4.5.6. Proyeksi Arus/ Aliran Kas

Proyeksi penggunaan dana baik dana yang dikeluarkan serta dana yang

didapatkan dalam aktifitas yang dilakukan perusahaan. Cash inflow merupakan

dana masukan yang didapati dari hasil penjualan produk atau yang lainnya yang

berkaitan dengan aktifitas perusahaan.

Tabel 4. 22 Arus Kas Masuk untuk 10 Tahun ke Depan

TAHUN HARGA JUAL PenjualanTotal Penjualan

Sebelum PPNPPN 10%

Total Penjualan

Setelah PPN

2016 750 665.000 498.750.000 49.875.000 548.625.000

2017 837 690.000 577.623.150 57.762.315 635.385.465

2018 934 715.000 668.091.241 66.809.124 734.900.365

2019 1.043 740.000 771.783.861 77.178.386 848.962.247

2020 1.164 765.000 890.552.740 89.055.274 979.608.014

2021 1.299 790.000 1.026.501.379 102.650.138 1.129.151.516

2022 1.450 815.000 1.182.018.546 118.201.855 1.300.220.401

2023 1.619 833.249 1.348.887.468 134.888.747 1.483.776.214

2024 1.807 833.249 1.505.601.214 150.560.121 1.656.161.335

2025 2.017 833.249 1.680.521.962 168.052.196 1.848.574.159

10.150.331.560 1.015.033.156 11.165.364.716 T O T A L

Cash out flow adalah proyeksi aliran dana yang dikeluarkan oleh perusahaan

dalam kegiatan atau aktifitas perusahaan. arus kas yang terjadi dari kegiatan

Page 61: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

46

transaksi yang mengakibatkan beban pengeluaran kas yang terdiri biaya tetap

(fixed cost) ataupun variable cost :

i. Pembelian bahan baku

ii. Biaya direct and indirect labor

iii. Biaya pemeliharan asset

iv. Biaya adminitrasi kantor

v. Biaya depresiasi

vi. Semua biaya yang dikeluarkan untuk menunjang aktifitas perusahaan

Perhitungan dana yang dikeluarkan haruslah secara detail, karena perhitungan ini

sangat berpengaruh kepada besarnya laba yang akan diterima oleh perusahaan.

Jika dana yang keluar melebihi dana yang diterima, maka perusahaan dikatakan

rugi. Detail arus kas keluar (cash out flow) tercantum pada tabel 4.19.

Contoh perhitungan biaya sebagai berikut :

Biaya air tahun 2016 = total penggunaan air/ tahun X harga air/ liter

= 2.400 liter X Rp 182.21/ liter

= Rp 437.304

Biaya listrik tahun 2016 = total penggunaan listrik/ tahun X tarif listrik/ kwh

= 5.544 kwh/ tahun X Rp 1.300/ kwh

= Rp 7.207.200,00;-

Note : perhitungan ditahun berikutnya gunakan harga yang telah mengalami

kenaikan, yang dapat dilihat pada lampiran 3.

Page 62: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

47

Tabel 4. 23 Arus Kas Keluar untuk 10 Tahun ke Depan

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

1. BIAYA PRODUKSI 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Biaya Proses 241.528.000 279.723.637 323.534.318 373.749.198 431.265.007 497.100.401 572.412.181 653.221.238 729.112.481 813.820.769

Biaya Material 95.095.000 110.133.481 127.382.730 147.153.456 169.798.722 195.719.596 225.371.536 257.187.877 287.067.965 320.419.521

Biaya Pendukung

Produksi

38.532.000 43.008.648 48.005.392 53.582.659 59.807.892 66.756.373 74.512.129 83.168.948 92.831.516 103.616.682

Total 375.155.000 432.865.766 498.922.441 574.485.313 660.871.622 759.576.370 872.295.846 993.578.062 1.109.011.962 1.237.856.972

2. Biaya Tenaga Kerja Langsung

1 Operator 48.960.000 54.648.173 60.997.198 68.083.852 75.993.834 84.822.797 94.677.510 105.677.143 117.954.714 131.658.692

3. Biaya Lain-lain

Air 437.304 488.110 544.819 608.116 678.766 757.626 845.647 943.894 1.053.555 1.175.957

Listrik 7.207.200 8.044.532 8.979.146 10.022.343 11.186.739 12.486.415 13.937.086 15.556.297 17.363.628 19.380.934

Tunjangan Hari Raya 3.600.000 4.018.248 4.485.088 5.006.166 5.587.782 6.236.970 6.961.582 7.770.378 8.673.141 9.680.786

Biaya maintenance 2.000.000 - 2.232.360 - 2.491.716 - 2.781.203 - 3.104.323

Administrasi kantor

Biaya fotocopy,

Kertas (ATK) dll

700.000 781.326 872.100 973.421 1.086.513 1.212.744 1.353.641 1.510.907 1.686.444 1.882.375

Limbah 2.520.000 2.822.400 3.161.088 3.540.419 3.965.269 4.441.101 4.974.033 5.570.917 6.239.427 6.988.158

Total 14.464.504 18.154.616 18.042.241 22.382.824 22.505.070 27.626.572 28.071.989 34.133.596 35.016.195 42.212.534

438.579.504 505.668.555 577.961.880 664.951.989 759.370.525 872.025.739 995.045.345 1.133.388.802 1.261.982.870 1.411.728.198

JENIS BIAYA

TOTAL PENGELUARAN

47

Page 63: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

48

4.5.7. Proyeksi Laba Rugi

Perkiraan rugi laba adalah salah satu proyeksi keuangan perusahaan terhadap

proyek investasi komersil yang memaparkan peramalan tentang keuntungan atau

kerugian yang akan diterima oleh perusahaan saat menjalankan proyek/bisnis.

Neraca didapati dari perhitungan perkiraan rugi laba dan proyeksi aliran kas. Dari

neraca ini bisa menggambarkan apakah perusahaan dapat berjalan atau tidak.

Perkiraan rugi laba pada umumnya berisi :

1. Sumber-sumber pendapatan baik berupa penjualan produk ataupun

pendapatan tambahan.

2. Harga pokok dari barang-barang yang terjual dan total cost yang digunakan

untuk memperoleh pendapatan tersebut termasuk direct dan indirect cost sera

fixed and variable cost.

3. Pendapatan bersih, laba bersih ataupun rugi bersih untuk jangka waktu

tertentu.

.

Pada proyeksi ini dapat diketahui pendapatan bersih setelah pajak. Pajak yang

terkait pada perhitungan ini adalah sebagai berikut:

5. Pajak PPH 21 adalah besarak nilai pajak yang dibebankan atas gaji atau

penghasilan berupa gaji, upah, tunjangan oleh orang pribadi yang

tercantum dalam pasal 21 UU No.36 tahun 2008 tentang pajak penghasilan.

6. Pajak Pertambahan Nilai (PPN) adalah besaran pajak yang dibebankan

atas transaksi penjualan dan pembelian sebagai mana dimaksud dalam UU

dasar No.42 tahun 2009. Dalam hal ini besarnya pajak adalah 10% dari

nilai penjualan/ pembelian.

Maka dengan pertimbangan diatas didapati pendapatan bersih perusahaan yang

tercantum pada tabel 4.17.

Page 64: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

49

Tabel 4. 24 Proyeksi Laba Rugi untuk 10 Tahun ke Depan

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

KAS MASUK

1. PENJUALAN PRODUK 548.625.000 635.385.465 734.900.365 848.962.247 979.608.014 1.129.151.516 1.300.220.401 1.483.776.214 1.656.161.335 1.848.574.159

2. PENJUALAN LIMBAH 8.715.403 9.761.252 10.932.602 12.244.514 13.713.856 15.359.519 17.202.661 19.266.980 21.579.018 24.168.500

TOTAL PEMASUKAN 557.340.403 645.146.717 745.832.967 861.206.761 993.321.870 1.144.511.035 1.317.423.062 1.503.043.195 1.677.740.353 1.872.742.659

KAS KELUAR

1 . GAJI OPERATOR 48.960.000 54.648.173 60.997.198 68.083.852 75.993.834 84.822.797 94.677.510 105.677.143 117.954.714 131.658.692

2. BIAYA PRODUKSI 375.155.000 432.865.766 498.922.441 574.485.313 660.871.622 759.576.370 872.295.846 993.578.062 1.109.011.962 1.237.856.972

3. BIAYA LAIN-LAIN 14.464.504 18.154.616 18.042.241 22.382.824 22.505.070 27.626.572 28.071.989 34.133.596 35.016.195 42.212.534

TOTAL BIAYA 438.579.504 505.668.555 577.961.880 664.951.989 759.370.525 872.025.739 995.045.345 1.133.388.802 1.261.982.870 1.411.728.198

PENDAPATAN SEBELUM

PAJAK 118.760.899 139.478.162 167.871.088 196.254.772 233.951.345 272.485.296 322.377.717 369.654.393 415.757.482 461.014.461

PPH 21 252.000.00 490.401.36 756.500.19 1.053.514.38 1.385.035.68 1.755.073.13 2.168.101.52 2.887.346.68 4.431.070.62 6.154.144.40

PAJAK PERTAMBAHAN NILAI41.230.000 47.750.180 55.228.876 63.800.799 73.619.027 84.857.447 97.713.533 111.508.031 124.463.034 138.923.149

PENDAPATAN SETELAH

PAJAK77.278.899 91.237.580 111.885.711 131.400.459 158.947.283 185.872.775 222.496.082 255.259.015 286.863.378 315.937.167

JENIS BIAYA

49

Page 65: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

50

4.5.8. Kriteria Penilaian Investasi

Terdapat beberapa metode dalam menganalisa suatu kelayakan pada investasi,

perhitungan NPV, IRR, serta Payback period digunakan dalam analisa ini.

Metode tersebut digunakan sebagai acuan pengambilan keputusan atas rencana

investasi yang akan dilakukan PT XYZ.

4.5.8.1 NPV ( Net Present Value)

NPV dapat dihitung dengan persamaan :

Dengan :

CFt = aliran kas per tahun pada periode t

Io = investasi awal pada tahun 0.

K = diskon faktor

Pada perhitungan dibawah ini, besarnya diskon faktor adalah 20% sesuai dengan

tingkat keuntungan yang diinginkan oleh perusahaan. Perhitungan NPV (Net

Present Value) untuk investasi 1 unit mesin CNC bubut tercantum pada tabel 4.25

dengan contoh perhitungan sebagai berikut :

Tahun ke- 1 = Rp 77.279.899 X (1 : (1 + 0.2 )

= Rp 64.399.083

Tahun ke- 2 = Rp 91.23.580 X (1 : (1 + 0.2 )^2

= Rp 63.359.431

Page 66: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

51

Tabel 4. 25 Perhitungan NPV (Net Present Value)

TAHUN

KETAHUN CASH FLOW

DISCOUNT

FACTOR 20%PRESENT VALUE

1 2016 77.278.899 0.83 64.399.083

2 2017 91.237.580 0.69 63.359.431

3 2018 111.885.711 0.58 64.748.676

4 2019 131.400.459 0.48 63.368.277

5 2020 158.947.283 0.40 63.877.348

6 2021 185.872.775 0.33 62.248.416

7 2022 222.496.082 0.28 62.094.573

8 2023 255.259.015 0.23 59.365.089

9 2024 286.863.378 0.19 55.596.044

10 2025 315.937.167 0.16 51.025.616

TOTAL610.082.553

INVESTASI

AWAL 445.800.000

NET PRESENT

VALUE164.282.553

Hasil NPV yang didapatkan lalu disesuaikan dengan kriteria dalam menolak dan

menerima rencana investasi dengan metode NPV sebagai berikut :

Jika NPV > 0, rencana investasi layak.

Jika NPV < 0, rencana investasi tidak layak.

Jika NPV = 0, nilai perusahaan tetap walaupun usulan investasi

diterima ataupun ditolak

Dari perhitungan diatas berdasarkan kriteria dalam penerimaan dan penolakan

rencana investasi berdasarkan metode NPV maka rencana investasi diterima

karena nilai NPV bernilai positif.

4.5.8.2 IRR (Internal Rate of Return)

Nilai IRR dapat dicari dengan cara coba-coba (trial and error). Caranya,

pertama-tama carilah nilai sekarang (Present Value) yang didapati dari arus kas

investasi, kemudian masukkan diskon factor yang telah ditentukan diawal, lalu

bandingkan hasilnya dengan biaya investasi, naikkan nilai diskon factor sampai

Page 67: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

52

ditemukan nilai negative pada net present value. Perhitungan IRR dengan cara

trial error tercantum dalam tabel berikut :

Tabel 4. 26 Perhitungan IRR (Internal Rate Of Return) dengan Trial Error

TAHUN

KETAHUN CASH FLOW

DISCOUNT

FACTOR 25%

PRESENT

VALUE

DISCOUNT

FACTOR

28%

PRESENT

VALUE

1 2016 77.278.899 0.80 61823119.51 0.78 60374140.15

2 2017 91.237.580 0.64 58392051.18 0.61 55686999.49

3 2018 111.885.711 0.51 57285484.26 0.48 53351264.69

4 2019 131.400.459 0.41 53821627.82 0.37 48950485.34

5 2020 158.947.283 0.33 52083845.62 0.29 46259747.69

6 2021 185.872.775 0.26 48725432.81 0.23 42262576.09

7 2022 222.496.082 0.21 46660810.41 0.18 39523243.76

8 2023 255.259.015 0.17 42825356.37 0.14 35424304.51

9 2024 286.863.378 0.13 38502150.84 0.11 31101789.77

10 2025 315.937.167 0.11 33923495.02 0.08 26760918.99

494.043.374 439.695.470

445.800.000 445.800.000

48.243.374 (6.104.530)

Dari perhitungan diatas nilai IRR terletak diantara diskon factor 25% dan 28%,

maka besarnya IRR adalah :

IRR = DF (Positif) + Net Present Value (Positif) x DF (Negatif - DF Positif)

NPV (Positif) - NPV (Negatif)

= 25 + 48.243.374 x 28 - 25

48,243,374 - (- 6,104,530)

= 26,78%

Persentase IRR sebesar 26.78 %

Rencana investasi dinyatakan layak karena persentase IRR lebih besar dari diskon

faktor : IRR 26.78% > diskon faktor 20%.

3 Payback Period

Payback period dihitung dari kas bersih setelah pajak dikurangin nilai depresiasi

dalam setahun, maka didapati proceed. Perhitungan kriteria penilain investasi

dengan metode payback period tercantum pada table berikut :

Page 68: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

53

Tabel 4. 27 Tabel Perhitungan Payback Period

TAHUN

KETAHUN CASH FLOW DEPRESIASI PROCEED

1 2016 77.278.899 37.150.000 114.428.899

2 2017 91.237.580 37.150.000 128.387.580

3 2018 111.885.711 37.150.000 149.035.711

4 2019 131.400.459 37.150.000 168.550.459

5 2020 158.947.283 37.150.000 196.097.283

6 2021 185.872.775 37.150.000 223.022.775

7 2022 222.496.082 37.150.000 259.646.082

8 2023 255.259.015 37.150.000 292.409.015

9 2024 286.863.378 37.150.000 324.013.378

10 2025 315.937.167 37.150.000 353.087.167

Maka lamanya pengembalian investasi adalah :

Total investasi 445.800.000

Proceed tahun 1 114.428.899 (-)

331.371.100.61

Proceed tahun 2 128.387.580 (-)

202.983.520.65

Proceed tahun 3 149.035.711 (-)

53.947.809.20 (TAHUN KE-3)

Bulan = (53,947,809.20 : 168,550,459) x 12 (jumlah bulan dalam setahun)

= 3.8

Hari = 0.8 X 30 (jumlah hari dalam sebulan)

= 24

Lamanya pengembalian investasi adalah 3 tahun 3 bulan 24 hari.

Jadi setelah dilakukan nalisa perhitungan dari aspek keuangan rencana investasi

mesin dinyatakan layak.

4.5.9. Perbandingan Laba Kotor antara Investasi dan Subkon

Dari semua aspek yang telah dihitung, langkah selanjutnya adalah perbandingan

laba kotor antara biaya investasi (produksi sendiri) dengan biaya subkon. Detail

biaya dapat dilihat pada tabel berikut :

Page 69: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

54

Tabel 4. 28 Tabel Perbandingan Biaya Produksi dengan Investasi Sendiri dan

Subkon

TAHUN PERMINTAANBIAYA

PRODUKSI

TOTAL BIAYA

PRODUKSI

BIAYA

SUBKON

TOTAL BIAYA

SUBKONHARGA JUAL TOTAL JUAL

2016 665,000 501.66 333,603,900 600 399,000,000 750 498,750,000

2017 690,000 561.86 387,682,848 672 463,680,000 837 577,623,150

2018 715,000 629.28 449,936,847 753 538,137,600 934 668,091,241

2019 740,000 704.80 521,549,174 843 623,788,032 1,043 771,783,861

2020 765,000 789.37 603,869,367 944 722,245,386 1,164 890,552,740

2021 790,000 884.10 698,436,100 1,057 835,349,958 1,299 1,026,501,379

2022 815,000 990.19 807,003,129 1,184 965,199,293 1,450 1,182,018,546

2023 840,000 1,109.01 931,568,765 1,202 1,010,027,433 1,619 1,359,816,181

2024 865,000 1,242.09 1,074,409,309 1,347 1,164,898,306 1,807 1,562,972,232

2025 890,000 1,391.14 1,238,116,994 1,508 1,342,393,794 2,017 1,794,979,108

7,046,176,433 8,064,719,803 10,333,088,438

47% 28%

T O T A L

L A B A

Dari perhitungan diatas terlihat bahwa laba yang diterima perusahaan dengan

investasi lebih besar dari pada laba dengan subkon. Maka berdasarkan

perbandingan diatas dinyatakan bahwa rencana investasi layak.

Page 70: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

55

BAB V

KESIMPULAN DAN SARAN

5.1. Kesimpulan

Kesimpulan dari penelitian yang telah dilakukan maka rencana investasi mesin

CNC bubut dinyatakan “layak” ditinjau dari aspek-aspek sebagai berikut:

1. Dari aspek pasar dengan melakukan perhitungan peramalan 10 tahun ke

depan menggunakan metode regression analysis pola linier terlihat bahwa

permintaan akan semakin naik.

2. Dari aspek operasional dengan memperhitungkan kapasitas sampai tata letak,

maka PT XYZ dapat memenuhi kebutuhan sesuai analisa.

3. Dari aspek lingkungan PT XYZ dapat mengelola limbah yang dihasilkan

dengan baik.

4. Dari aspek keuangan berdasarkan kriteria penilaian investasi dengan masa

pengembalian yaitu 3 tahun 3 bulan 24 hari dan dengan laba kotor yang

didapati sebesar 47%.

5.2. Saran

Berikut adalah saran dari penelitian ini, untuk penelitian lebih lanjut yang belum

dilakukan penelitian sebelumnya :

1. Setelah melakukan penelitian ini, maka rencana investasi dapat dijalankan

dengan mengacu aspek-aspek yang telah dianalisa.

Page 71: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

56

DAFTAR PUSTAKA

Al Rasyid, Syahrial, 2008 Analisis Sistem Pembiayaan Konsep Bagi Hasil Pada

PT. Bank Muamalat Indonesia, Edisi Dua, Tbk Cabang Medan

Dendawijaya, Lukman, 2005. Manajemen Perbankan, Edisi Kedua, Cetakan

Kedua, Ghalia Indonesia, Bogor Jakarta

Husnan, Suad dan Suwarsono, Mohammad. 2000. Studi Kelayakan Proyek. Edisi

Ketiga. Cetakan Pertama. Yogyakarta: Penerbit Unit Penerbit dan Pencetakan

Linda Hani Sucipto, 2006, Pengaruh Harga, Kualitas Produk, Kemasan, Dan

Distrubusi Terhadap Keputusan Pembelian Minuman Merek Aqua Di Pemalang,

Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Stikubank Semarang

Murdifin Haming dan Salim Basalamah. (2010). Studi Kelayakan Investasi

Proyek dan Bisnis. Jakarta: Bumi Aksara

Umar, H. 2005. StudiKelayakanBisnis. PT. GramediaPustakaUtama: Jakarta.

Wignjosoebroto Sritomo, 2003, Pengantar Teknik dan Manajemen Industri, Edisi

Pertama, Cetakan Pertama, Penerbit Guna Widya, Surabaya

Page 72: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

57

LAMPIRAN

Lampiran 1 Inventory

Inventory

AwalPermintaan Kapasitas Penggunaan Investory Akhir

- 665.000 833.249 665.000 168.249

168.249 690.000 833.249 690.000 143.249

143.249 715.000 833.249 715.000 118.249

118.249 740.000 833.249 740.000 93.249

93.249 765.000 833.249 765.000 68.249

68.249 790.000 833.249 790.000 43.249

43.249 815.000 833.249 815.000 18.249

18.249 840.000 833.249 833.249 -

- 865.000 833.249 833.249 -

- 890.000 833.249 833.249 -

Lampiran 2 Perhitungan PPH 21 karyawan

Tahun 2016 Tahun 2017 Tahun 2018

IDR 3.600.000 IDR 4.018.248 IDR 4.485.088

Kurs 1,00 Kurs 1,00 Kurs 1,00

Rp 3.600.000 Rp 4.018.248 Rp 4.485.088

Pengurang Pengurang Pengurang

By.Jabatan 180.000 By.Jabatan 200.912 By.Jabatan 224.254

PTKP TK 3.000.000 PTKP TK 3.000.000 PTKP TK 3.000.000

3.180.000 3.200.912 3.224.254

PKP 420.000 PKP 817.336 PKP 1.260.834

PKP (Setahun) 5.040.000 PKP (Setahun) 9.808.027 PKP (Setahun) 15.130.004

PPH (Setahun) 252.000 PPH (Setahun) 490.401 PPH (Setahun) 756.500

PPH (Sebulan) 21.000 PPH (Sebulan) 40.000 PPH (Sebulan) 63.000

3.579.000 3.978.248 4.422.088

Page 73: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

58

Tahun 2019 Tahun 2020 Tahun 2021

IDR 5.006.166 IDR 5.587.782 IDR 6.236.970

Kurs 1,00 Kurs 1,00 Kurs 1,00

Rp 5.006.166 Rp 5.587.782 Rp 6.236.970

Pengurang Pengurang Pengurang

By.Jabatan 250.308 By.Jabatan 279.389 By.Jabatan 311.849

PTKP TK 3.000.000 PTKP TK 3.000.000 PTKP TK 3.000.000

3.250.308 3.279.389 3.311.849

PKP 1.755.857 PKP 2.308.393 PKP 2.925.122

PKP (Setahun) 21.070.288 PKP (Setahun) 27.700.714 PKP (Setahun) 35.101.463

PPH (Setahun) 1.053.514 PPH (Setahun) 1.385.036 PPH (Setahun) 1.755.073

PPH (Sebulan) 87.000 PPH (Sebulan) 115.000 PPH (Sebulan) 146.000

4.919.166 5.472.782 6.090.970

Tahun 2022 Tahun 2023 Tahun 2024

IDR 6.961.582 IDR 7.770.378 IDR 8.673.141

Kurs 1,00 Kurs 1,00 Kurs 1,00

Rp 6.961.582 Rp 7.770.378 Rp 8.673.141

Pengurang Pengurang Pengurang

By.Jabatan 348.079 By.Jabatan 388.519 By.Jabatan 433.657

PTKP TK 3.000.000 PTKP TK 3.000.000 PTKP TK 3.000.000

3.348.079 3.388.519 3.433.657

PKP 3.613.503 PKP 4.381.859 PKP 5.239.484

PKP (Setahun) 43.362.030 PKP (Setahun) 52.582.311 PKP (Setahun) 62.873.804

PPH (Setahun) 2.168.102 PPH (Setahun) 2.887.347 PPH (Setahun) 4.431.071

PPH (Sebulan) 180.000 PPH (Sebulan) 240.000 PPH (Sebulan) 369.000

6.781.582 7.530.378 8.304.141

Page 74: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

59

Tahun 2025

IDR 9.680.786 A

Kurs 1,00 B

Rp 9.680.786 C = a x b

Pengurang

By.Jabatan 484.039 D = 5% x c (maks.500.000,- / bulan)

PTKP TK 3.000.000 E (see PTKP List)

3.484.039 F = d + e

PKP 6.196.747 G = c - f

PKP (Setahun) 74.360.963 H = g * 12

PPH (Setahun) 6.154.144 I (see PPh Rate List)

PPH (Sebulan) 512.000 J = I / 12

9.168.786

PTKP List /Tahun (Rp) /Bulan (Rp)

Single TK 36.000.000 3.000.000

Kawin K0 39.000.000 3.250.000

Kawin+1 anak K1 42.000.000 3.500.000

Kawin+2 anak K2 45.000.000 3.750.000

Kawin+3 anak K3 48.000.000 4.000.000

PPH Rate List

% Ke (Rp)

5 0 50.000.000 2.500.000 2.500.000

15 50.000.000 250.000.000 30.000.000 32.500.000

25 250.000.000 500.000.000 62.500.000 95.000.000

30 500.000.000 >

Dari (Rp)

Page 75: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

60

Lampiran 3 Perhitungan kenaikan biaya

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Gaji operator 3,600,000 4,018,248 4,485,088 5,006,166 5,587,782 6,236,970 6,961,582 7,770,378 8,673,141 9,680,786

Allowance 480,000 535,766 598,012 667,489 745,038 831,596 928,211 1,036,050 1,156,419 1,290,771

Biaya Proses

Produksi363.20 405.40 452.50 505.07 563.75 629.24 702.35 783.94 875.02 976.68

Matrial 130 145 162 181 202 225 251 281 313 350

DRILL DIA 10.5 60,000 66,971 74,751 83,436 93,130 103,950 116,026 129,506 144,552 161,346

INSERT 80,000 89,294 99,669 111,248 124,173 138,599 154,702 172,675 192,736 215,129

OIL DROMUS B 9,000 10,046 11,213 12,515 13,969 15,592 17,404 19,426 21,683 24,202

OIL HIDROLIK

#32 18,700 20,873 23,298 26,004 29,025 32,398 36,162 40,363 45,052 50,286

OIL SLIDE WAY

#68 18,700 20,873 23,298 26,004 29,025 32,398 36,162 40,363 45,052 50,286

AIR 182.21 203.38 227.01 253.38 282.82 315.68 352.35 393.29 438.98 489.98

LISTRIK 1,300 1,451 1,620 1,808 2,018 2,252 2,514 2,806 3,132 3,496

Tunjangan Hari

Raya 3,600,000 4,018,248 4,485,088 5,006,166 5,587,782 6,236,970 6,961,582 7,770,378 8,673,141 9,680,786

Biaya maintenance 2,000,000 2,232,360 2,491,716 2,781,203 3,104,323

Administrasi kantor

Biaya fotocopy,

Kertas (ATK) dll

700,000 781,326 872,100 973,421 1,086,513 1,212,744 1,353,641 1,510,907 1,686,444 1,882,375

Jenis Biaya

60

Page 76: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

61

Lampiran 4 Proyeksi Penjualan Motor semua merek pada tahun 2006 sampai 2015

61

Page 77: ANALISA KELAYAKAN INVESTASI MESIN CNC BUBUT …

62

Lampiran 5 Proyeksi Pemanfaatan Scrap

Lampiran 6 Proyeksi Pemanfaatan limbah oli

62