ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK...

71
ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) Belitung, 25-28 Oktober 2016 Pelatihan Analis Lingkungan Hidup Untuk Lembaga Jasa Keuangan

Transcript of ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK...

Page 1: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT LISTRIK

TENAGA BIOGAS (PLTBg)

Belitung, 25-28 Oktober 2016

Pelatihan Analis Lingkungan HidupUntuk Lembaga Jasa Keuangan

Page 2: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

• Sustainable finance dan green financing

• Gambaran umum proyek PLTBg

• Aspek penting dalam analisis pembiayaan PLTBg:

– Aspek hukum

– Aspek keuangan

– Aspek teknis

• Manajemen risiko proyek PLTBg

• Keputusan pencairan dan monitoring kredit

Agenda

2

Page 3: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

3

SUSTAINABLE FINANCE & GREEN FINANCING

Page 4: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

4

Sustainable Finance & Green Financing

Sustainable finance

“The practice of creating economic and social value through financial models,

products and markets that are sustainable over time.”

Center for Responsible Business – Haas Business School

University of California-Berkeley

Green financing

“Decision by banks (financial institutions) to provide products and services (loan,

equity) only to customers who take into consideration the environmental and

social impacts of their activities.”

Bouma, Jeucken, & Klinkers

Page 5: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

5

Pentingnya Aspek-Aspek Risiko Sosial & Lingkungan Hidup (ASRI)

Pinjaman Ramah

Lingkungan

A RI

1 •Teoritis

2 •Regulasi

3 •Potensi

Page 6: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

Proyek TIDAK Ramah Lingkungan Proyek Ramah Lingkungan

Tidak memperhitungkan ASRI Memperhitungkan ASRI

Laba FINANSIAL mungkin lebih besar Laba EKONOMI mungkin lebih besar

6

Pentingnya ASRI – Teoritis

Opportunity CostLebih

Rendah

Lebih

Tinggi

Sustainability / Keberlanjutan

Jangka

Panjang

Jangka

Pendek

Value Creation –Sustainable Performance

Page 7: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

Regulasi Rangkuman

Undang-Undang (UU) No. 10 / 1998 tentang Perubahan Atas UU Perbankan

Prinsip kehati-hatian harus dipegang teguh sedangkan ketentuanmengenai kegiatan usaha bank perlu disempurnakan terutama yangberkaitan dengan penyaluran dana, termasuk di dalamnya peningkatanperanan Analisis Mengenai Dampak Lingkungan (AMDAL) bagiperusahaan berskala besar dan/atau berisiko tinggi.

UU No. 21 / 2008tentangPerbankanSyariah

Perbankan Syariah dalam melakukan kegiatan usahanya berasaskanprinsip syariah, demokrasi ekonomi, dan prinsip kehati-hatian. Dalammelaksanakan prinsip syariah diutamakan untuk melakukan kegiatanyang berkesinambungan dan berkesimbangan, salah satu prisnipkeseimbangan itu sendiri adalah pendekatan kelestarian alam.

Peraturan Bank Indonesia (PBI) No. 14 / 15 / PBI / 2012 tentang Penilaian Kualitas Aset Bank Umum

Salah satu penilaian prospek usaha yang dimaksud adalah upaya-upayayang dilakukan debitur dalam rangka upaya pengelolaan lingkunganhidup sesuai peraturan yang berlaku.

7

Pentingnya ASRI – Regulasi (1)

Page 8: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

Regulasi Rangkuman

Surat Edaran (SE) BI No. 15 / 28 / DPNP tentangBank Umum Konvensional dan SE BI No. 13 / 10 / DPBS tentang Bank Umum Syariah

• Mewajibkan bank untuk melakukan evaluasi terhadap upaya pengelolaan lingkungan hidup dari debitur atau calon debitur, dalam rangka penilaian kualitas aset (kredit) yang diberikan.

• Salah satu komponen penilaian prospek usaha debitur berskala besar dan/atau beresiko tinggi dalam rangka menjaga kelestarian lingkungan hidup adalah memastikan adanya AMDAL.

• Bank harus memperhatikan jenis rencana usaha dan/atau kegiatan yang wajib dilengkapi dengan AMDAL.

• Bank juga harus memperhatikan memperhatikan hasil penilaian Program Penilaian Peringkat Kinerja Perusahaan dalam Pengelolaan Lingkungan Hidup (PROPER) yang dikeluarkan oleh Kementerian Lingkungan Hidup.

8

Pentingnya ASRI – Regulasi (2)

Page 9: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

9

Pentingnya ASRI – Potensi

Energi Terbarukan Potensi

Tenaga air (hydropower) 75.000 MW

Panas bumi (geothermal) 29.164 MW

Biomassa/Biogas 49.810 MW

Surya (solar) 112.000 gWp = 89.600 gW

Kapasitas terpasang bioenergi hanya sekitar 1.618 MW atau sekitar 3,25%

Kapasitas terpasang pembangkit listrik nasional (pertengahan 2015) = 51.620 MW

Sumber: Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM), telah diolah kembali

Page 10: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

10

Peta Potensi Bioenergi

Page 11: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

11

KAPASITAS TERPASANG ON GRID PLT BIOMASSA,BIOGAS & SAMPAH KOTA S.D TAHUN 2014

Sumber: Buku Statistik EBTKE, 2015

Page 12: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

12

GAMBARAN UMUM PROYEK PLTBg

Page 13: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

• Pertanian:

- Limbah dari fasilitas produksi ternak seperti babi, sapidan budidaya sapi perah, dan

- Limbah dari operasional agro industri seperti kilangminyak kelapa sawit, pabrik pengolahan tepungtapioka, fasilitas pengolahan susu, penyulingan, rumah potong hewan dan fasilitas pemrosesanmakanan lainnya.

• Limbah Cair Limbah cair perkotaan

• Limbah Padat Perkotaan

13

Sektor Utama Produksi Biogas

Page 14: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

14

Potential Power dari POME

Sumber: Handbook POME to Biogas, 2nd ed, 2015

Page 15: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

• Indonesia merupakan negara dengan perkebunan kelapa sawit terbesar

• Lebih dari 600 pabrik kelapa sawit (PKS)

• POME adalah limbah cair PKS berpotensi sebagai PLTBg

• PKS berkapasitas 45 ton TBS/jam berpotensi memproduksi listrik 1 – 2 MW dari POME

• PLTBg membantu proses pengolahan air limbah sebelum dialirkan sebagai air non limbah

• Input POME cukup dapat diandalkan dan tidak terlalu dipengaruhi faktor cuaca

15

Mengapa PLTBg (POME)

Page 16: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

TBSPOME

(Limbah Cair)BIOGAS

(Metana)LISTRIK

16

Proses Konversi

Page 17: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

17

Electricity sources and loads in a Palm Oil Mill

Sumber: Handbook POME to Biogas, 2nd ed, 2015

Page 18: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

18

Pemanfaatan Biogas

No. Skenario Manfaat

1. Grid-connected electricity Penjualan listrik ke PLN

2. Penggunaan listrik sendiri Penghematan Diesel

3. Boiler (thermal energy) Menggantikan limbah cangkang atau limbah solid lainnya

4. Biogas untuk masak Penjualan biogas untuk rumah tangga

5. Biogas untuk transportasi Menggantikan bahan bakar kendaraan

Page 19: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

19

Proses Umum Pengembangan Proyek Energi Terbarukan

PLTBg:

9 – 12 bulan

Aspek

Hukum

Aspek

Finansial

Aspek

Teknis &

Finansial

ASRI

Sumber: Clean Energy

Handbook for

Financial Service

Institutions, telah

diolah kembali

Page 20: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

20

Aspek Penting Dalam AnalisisPembiayaan PLTBg

Sumber: Clean Energy Handbook for Financial Service Institutions

Page 21: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

• Kurangnya ketersediaan informasi mengenai proyek energi bersih Masih dalam tahap awal pengembangan pasar

• Terbatasnya proyek energi bersih yang telah dibiayai secara komersial atau sukses diimplementasikan sebagai rujukan

• Kurangnya konsistensi dalam penyebaran informasi diantara pemangku kepentingan (pengembang proyek, penyedia teknologi, pemerintah, PLN, lembaga pembiayaan)

• Kurangnya personel lembaga keuangan yang berpengalaman dalam mengevaluasi proposal proyek energy bersih Kebanyakan dilakukan oleh PLN

21

Tantangan Lembaga Keuangan Dalam Pembiayaan Energi Bersih

Page 22: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

22

ASPEK HUKUM

Page 23: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

23

Business Model

Build, Own,

Operate

Build, Operate, Transfer

Sumber: Handbook POME to Biogas, 2nd ed, 2015

Page 24: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

• Kepemilikan PLTBg

• Badan Hukum Project Developer

• Perizinan Perusahaan:

– Dokumen legal, termasul AMDAL, Upaya PengelolaanLingkungan (UKL), Upaya Pemantauan Lingkungan (UPL)

– Kasus hukum / litigasi

• Manajemen perusahaan:

– Profil personel

– Pengalaman

24

I. Evaluasi Perusahaan & Kepemilikan (1)

Page 25: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

• Kekuatan keuangan dan pengalaman sponsor proyek

• Rencana pengembangan bisnis

– Economies of scale

– Portofolio (green portfolio)

• Kebijakan keuangan:

– Kebijakan reinvestasi

– Kebijakan dividen

25

I. Evaluasi Perusahaan & Kepemilikan (2)

Page 26: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

• Power Purchase Agreement (PPA)

• Perjanjian lahan

– Rights of way

– Point of connection (POC)

– Transmission lines

• Kajian interkoneksi dan jalur transmisi dengan PLN

• Asuransi:

– Pengembang

– Kontraktor EPC

26

II. Evaluasi Kontrak & Perjanjian Proyek

Page 27: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

• Menentukan arus pendapatan pembangkit

• PLN adalah pembeli (off-taker) utama

• Penandatanganan PPA menentukan jadwal proyek secarakeseluruhan

• PPA menentukan dokumentasi yang harus dipenuhi agar PPA dinyatakan efektif

• PLN tidak bertanggung jawab atas risiko proyek(perancangan, konstruksi, operasi)

27

Power Purchase Agreement

Page 28: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

• Kegagalan pelaksanaan pembangunan mencapaioperasi komersial pembangkit atau Commercial Operation Date (COD) lebih dari 36 bulan daritarget penurunan harga pembelian

(Permen ESDM, No. 21 tahun 2016)

28

Pencabutan izin dan PemutusanPPA

Page 29: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

29

Daftar Dokumen & Instansi Penerbit

Dokumen Instansi Dokumen Instansi

1 MOU Pemda 10 IMB Pemda

2 MOU PLN 11 Angka Pengenal Importir Umum

Kemendag

3 Persetujuan Prinsip Pemda 12 PMA/PMDN BKPM/BKPMD

4 Appointment Letter PLN 13 Izin Lokasi Pemda

5 Letter of Intent Bank 14 Sertifikat Laik Operasi PLN

6 Izin Usaha Penyediaan Tenaga Listrik (IUPTL)

Kementrian ESDM 15 SertifikatCommissioning

PLN

7 Persetujuan Penetapan Harga JualEnergi Listrik

Kementrian ESDM 16 Berita Acara COD PLN

8 PPA PLN

9 UKL-UPL Kemen LH

Page 30: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

• Kontrak penjualan produk sampingan:

– Material daur ulang

– Karbon dioksida (CO2)

– Kompos

– Endapan-kaya nutrisi

• Carbon credit

• Perjanjian jual beli atau sewa jangka panjang atas lahan

• Izin lingkungan / lokasi dan konstruksi khusus

• Dokumen perpajakan Pembebasan dari bea masukdan pajak impor

30

Perjanjian Lainnya (1)

Page 31: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

• Engineering and Procurement Contract (EPC):– Tanggung jawab atas keterlambatan dan kehilangan material

– Penalti atas non-performance Kinerja dibawah standar

– Kegagalan peralatan dalam konstruksi Garansi, asuransi kerusakan

• Garansi fisik, peralatan, dan proses pembangkit setelah beroperasi

• Perlindungan kredit tambahan (perlakuan senior debt, asuransikredit)

• Perjanjian paket asuransi

31

Perjanjian Lainnya (2)

Page 32: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

32

ASPEK KEUANGAN

Page 33: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

33

Rangkuman Aspek Keuangan Proyek Energi Terbarukan

PLTBg:

Kualitas

dan

Kuantitas

Bahan

Baku

Teknologi

Sumber: Clean Energy Handbook for Financial Service Institutions, telah diolah kembali

Page 34: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

sd 20MW (Tegangan Menengah atau Tinggi) US$ / KWH

Th 1 sd 20

Lokasi Harga BiogasHarga

Biomass Faktor (F)

Harga X FBiogas

Harga X FBiomass

Jawa $ 0.1064 $ 0.135 1.00 $ 0.11 $ 0.14

Sumatera $ 0.1064 $ 0.135 1.15 $ 0.12 $ 0.16

Sulawesi $ 0.1064 $ 0.135 1.25 $ 0.13 $ 0.17

Kalimantan $ 0.1064 $ 0.135 1.30 $ 0.14 $ 0.18

Bali, Babel, Lombok $ 0.1064 $ 0.135 1.50 $ 0.16 $ 0.20

Riau, Nusa tenggara dan lainnya $ 0.1064 $ 0.135 1.60 $ 0.17 $ 0.22

Maluku dan Papua $ 0.1064 $ 0.135 1.70 $ 0.18 $ 0.23

34

Feed in Tariff (Permen ESDM No. 21 Tahun 2016)

Page 35: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

TBSPOME

(Limbah Cair)BIOGAS

(Metana)LISTRIK

35

Proses Konversi

Page 36: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

36

Konversi POME Electricity

Feedstock Parameters Unit POM POM POM

Mill Capacity TPH 60 45 30 Operational day days/year 300 300 300

Operational hours hours/day 17 17 17

Supply FFB ton/year 306,000 229,500 153,000

Factor of Wastewater volume generated m3 POME/t FFB 0.50 0.50 0.50

COD of POME entering the digester mg/L 60,000 60,000 60,000

Technical Parameters

Methane emission factor kg CH4/kg COD 0.25 0.25 0.25

Methane fraction in Biogas m3 CH4/m3 Biogas 0.60 0.60 0.60

Digester efficiency 80% 80% 80%

Gas engine efficiency 38% 38% 38%

Net (Lower) Heating Value of methane kcal/Nm3 CH4 8,570 8,570 8,570

Methane conversion to electricity kWh/Nm3 CH4 10 10 10

Power Generation Capacity

Potential Biogas generation m3 biogas/year 4,273,743 3,205,307 2,136,872

Methane content in Biogas m3 CH4/year 2,564,246 1,923,184 1,282,123

Potential gross total electricity generated kWh/year 9,711,891 7,283,918 4,855,945

Operational hours hours/year 7,008 7,008 7,008

Average Generated Capacity MWe 1.4 1.0 0.7

Install Capacity Design MWe 2 x 1 MW 1 MW + 0.5

MW

1 MW or

2 x 0.5 MW

Page 37: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

Keterangan Asumsi atau Satuan

Depresiasi 10 – 15 tahun

Komposisi Debt vs Equity 70 : 30

Tenur Pinjaman 8 tahun

Jumlah hari dalam setahun 300

Jam 17 - 18 jam per hari

Jumah TBS yang diproses Ton/Jam

Rasio POME per TBS POME:TBS = (m3 POME) / (ton TBS) = 0.65

Capacity factor 90 – 95%

Kandungan Methane per Biogas 60%

37

Parameter Umum Proyek PLTBg POME

Page 38: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

• EPC cost:– Bio digester & Biogas management system (70% - 75%)

– Biogas conversion (20% - 30%)

– Grid installation dan Project contingency (5 – 10%)

• Non-EPC cost– Pre-development cost

• Project management

• Engineering & Design

• Land procurement (if any)

• Legal & Permitting

• UPL & UKL

– Financing cost

– Working capital during first operating period

38

Cost Structure

Page 39: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

39

Project Cost Reference of Biogas Power Plant

Capital Expenditures:

Project Development Cost 2%

Site Preparation & Civil Work 5%

Digester System, Piping & Flaring 34%

Gas Cleaning & Pumps System 11%

Gas-Engines & Generator 17%

Controller & Electrikal System 10%

Balance of Plants 11%

Grid Interconection System 4%

Other Cost (IDC & Insurance) 5%

100%

Operational Expenditures:

Operating Labour 25%

General Administration & Others 14%

Insurance 5%

Digester Service & Maintenance 17%

Gas Engine Service & Maintenance 39%

100%

Project Cost Composition

Digester SystemCAPEX / MW(USD Million)

CAL System 1.5 – 3

CSTR System 2.5 – 3.5

Install Capacity CAL System Cost

1 MW 2,000,000

1.5 MW 2,500,000

2 MW 3,500,000

Digester SystemOPEX / MW / year

(USD)

CAL System 150,000

CSTR System 200,000

Page 40: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

• Pendapatan:

– Penjualan tenaga listrik

– Penghematan dari biaya bahan bakar yang lebihmahal (diesel)

– Carbon credit

• Biaya:

– Persiapan proyek

– Konstruksi

– Mesin dan peralatan

– Beban operasi

40

II. Evaluasi Pendapatan & Biaya

Page 41: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

• Rincian biaya proyek:

– Kontinjensi dan jaminan penyelesaian (5% - 10% dari total biaya)

– Konsultan independen

• Mitigasi cost overruns:

– Analisis sensitivitas dan skenario

– Modal kontinjensi

• Rencana pembiayaan:

– Waktu penyetoran modal pemilik

– Debt covenants

• Asumsi:

– Makroekonomi Realistis, dari sumber terpercaya

– Keuangan suku bunga pinjaman, kapitalisasi Interest During Construction (IDC), rate of return

41

III. Financial Due Diligence

Page 42: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

• Nilai investasi awal dan belanja modal selanjutnya (peralatan utama, konstruksi sipil, mekanikal dan instalasi, transmisi) Perbandingan biaya dengan kualitas teknologi

• Asumsi operasional (min. efisiensi operasi 80%)

• Penjualan tenaga listrik dan pendapatan lain Penyesuaian FIT

• Biaya operasi, administrasi, pemeliharaan, sewa

• Pajak dan retribusi

• Depresiasi

• Suku bunga dan IDC

• Asuransi

• Rasio keuangan (profitabilitas, likuiditas, solvabilitas)

• Dividen

• Cash flow schedule

42

Komponen Model Keuangan

Page 43: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

43

Contoh Rincian Biaya Proyek PLTBg

Sumber: Clean Energy Handbook for Financial Service Institutions

Page 44: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

44

ASPEK TEKNIS

Page 45: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

• Ukuran: besar, menengah, kecil

• Biaya: investasi modal yang diperlukan

• Tingkatan teknologi dan persyaratan O&M

• Lahan: luas yang tersedia, jarak ke infrastrukturutama

• Karakteristik bahan baku

• Iklim: suhu udara, curah hujan

45

Pertimbangan dalam Pemilihan Teknologi

Page 46: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

• Rancangan:

– Layout dan desain

– FS update, General & detailed engineering Pemilihan teknologi

– Independent engineer consultant Biaya proyek

• Organisasi dan penanggung jawab proyek

• Pilihan bahan baku, pilihan teknologi, pilihanpemasok peralatan, pilihan kontraktor,

• Asuransi proyek (surety bonds) dan garansi

46

I. Evaluasi Kelayakan Teknis Proyek

Page 47: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

• Fasilitasi kondisi lingkungan sekitar:– Kedekatan dengan daerah tempat tinggal

– Akses publik / lalu lintas

– Penyimpanan/pembuangan material konstruksi

• Izin lingkungan– > 10 mW dan/atau dalam kawasan lindung AMDAL (125 hari kerja)

– ≤ 10 mW UKL/UPL (14 hari kerja)

• Isu lingkungan dan sosial terakomodasi dalam biaya proyek

• Prosedur dan dokumentasi hasil konsultasi publik

• Dukungan masyarakat sekitar

47

II. Evaluasi ASRI

Page 48: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

48

MANAJEMEN RISIKO

Page 49: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

49

Project Development

Sumber: Indonesia Clean Energy Development (ICED)

Project Initiation

Feasibility Study

(6-12 mo)

PPA

(7-8 mo)

Financial Closure

(max 1 year)

Construction

(max 1 year)COD O & M

Design & Planning Stage(max 1 year)

Construction Stage(Max 1 year)

Operational StageTypically 15 years

Page 50: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

50

Pilar Penting dalam Pengembangan Proyek BIOGAS

Page 51: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

• Kuantitas

– Estimasi yang tepat yang tersedia sepanjang tahun; kondisi musiman; Informasi historis dan ekspektasi masa depan

• Kualitas

– Karakteristik dari bahan baku perlu untuk ditentukanselengkap mungkin

– Memiliki dampak langsung terhadap jenis teknologidan peralatan yang akan dipilih.

51

FeedStock (Bahan Baku)

Page 52: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

• Lokasi

– meminimalkan biaya transportasi bahan baku

• Interkoneksi

– akses yang mudah dan dekat ke interkoneksi potensial(jaringan tenaga listrik)

• Infrastruktur dan Dukungan

– Jalanan: Akses jalan yang baik mengurangi biayatransportasi serta modal dan biaya operasional

– Akses kepada tim pemeliharan /perbaikan

52

Penetapan Lokasi dan Interkoneksi

Page 53: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

• Konflik dengan masyarakat sekitar, khususnya pada saat pembangunan

• Pemungut sampah

53

Potensi Konflik

Page 54: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

• Listrik

– Sistem tangkapan (penghasil bahan baku = penggunabiogas). Revenue = cost saving;

• Penjualan excess of power ke PLN

– PPA dengan PLN

• Panas (energi panas)

– Boiler, rumah tangga

• Gas Alam Terbarukan (RNG)

– Biogas dapat ditingkatkan untuk menaikkankonsentrasi metana dan menghasilkan RNG

54

OFF TAKE – SALEABLE PRODUCT

Page 55: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

1. Ketersediaan supply bahan baku

2. Studi kelayakan berkualitas rendah

3. Ketentuan perizinan yang tidak efisien dan tidak terkoordinasi

4. PLN secara praktis masih memonopoli evaluasi proposal proyektenaga listrik

5. Pemberian kredit atas dasar kolateral (sponsor’s balance sheet)

6. Estimasi biaya proyek terlalu optimistis (cost overruns dalamkonstruksi proyek)

7. PLN hanya berkewajiban membeli tenaga listrik

55

Potensi Risiko Umum

Page 56: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

Aspek Potensi Risiko Mitigasi

PasokanBahan Baku

Ketersediaan, kandunganenergi, karakteristik fisik danbiologis, pengumpulan,pengangkutan, biaya(kenaikan harga)

Kontrak pasokan jangka panjang: kualitas, biaya, penentuan jumlah dan pengantaran. Produsen bahan baku sebagai pemiliksaham. Periksa pasar bersaing untukpasokan bahan baku.

Teknologi Keandalan, investasi modal dan biaya O&M, kebutuhanlahan dan spesifikasi lahan

Ikuti praktek yang terbaik, mengikuti standarengineering dan pemilihan teknologi yangpaling hemat biaya. Teknologi yang telahterbukti untuk jenis bahan baku terpilih.

LingkunganHidup &Sosial

Lokasi tempat, kedekatandengan daerah tempattinggal, masyarakat sekitar,pertimbangan-pertimbangan; Geologis(termasuk gempa bumi, banjir dan daerah rawan)

Tempat yang aman secara teknis danmemastikan parameter lingkungan hidupsudah terpenuhi misal kualitas air danudara, kebisingan. Penerimaan oleh publik. Analisis Lingkungan Hidup (UKL, UPL). Mengundang keikutsertaan masyarakatsekitar dan menginformasikan manfaat dariproyek tersebut

56

Risiko Spesifik PLTBg (1)

Page 57: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

Aspek Risiko Mitigasi

Polusi Polusi udara; kebocoran ke tanah dan air permukaan

Mengikuti standar engineering; pemantauanpencemaran; mematuhi peraturan

Kebakaran dan Ledakan

Menyebabkan masalahkesehatan dankeselamatan bagi pekerjadan mengganggu operasi

Ikuti standar bahan dan prosedur pemantauan; kontrol akses dengan pagar; pemeriksaanberkala; menggunakan akses masuk untukmengontrol personel; menyediakan peralatanpemadam kebakaran dan pelatihan

Noise Masalah kesehatan bagi pekerja

Menyediakan peralatan perlindungankebisingan

57

Risiko Spesifik PLTBg (2)

Page 58: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

58

Safe & Working Procedure

Page 59: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

Aspek Risiko Mitigasi

PengembangProyek

Pengalaman, Modal Pengelola yang berpengalaman atau konsorsiumdengan rekanan yang berpengalaman denganpengalaman yang luas di bidang biogas, terutamadi lokasi-lokasi dengan tantangan yang serupa. Menyediakan ekuitas yang mencukupi atau sumberpendapatan lainnya untuk mengelola risiko.

Lokasi Jarak pengangkutanbahan baku dan jarakke jaringan distribusisaluran pipagas/listrik.

Pastikan bahwa lokasinya ideal denganmempertimbangkan ketersediaan bahan baku danbeban listrik. Lokasi yang aman. Idealnya pada ataudekat dengan sumber bahan baku

Hukum Banyak perizinan: usaha, lingkungan,pembangunan; kewajiban-kewajiban

Pastikan seluruh perizinan sudah dapat tersedia;tempatkan jaminan yang mencukupi.

Pembangunan Penundaan Waktu yang reasonable, pengaturan jadwalsumber daya dan pengelolaan proyek, asuransi

59

Risiko Spesifik PLTBg (3)

Page 60: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

Aspek Risiko Mitigasi

KelebihanBiaya

Biaya peralatan, biayapembangunan, biayapenyediaan bahan bakar

Studi kelayakan yang akurat, rancanganperekayasaan dan pengelolaan proyekyang sesuai, kontrak EPC yang menyertakan tim dengan pengalaman di bidang biogasasuransi

Operasi danPemeliharaan

Waktu istirahat mesin yang tidak diduga, material yang digunakan selamapembangunan, kehandalanperalatan, tidak adanya timO&M yang tahu seluk belukyang berada di dekat lokasi

Tugaskan praktisi terbaik dalam operasidan pemeliharaan, kenali tim O&M setempat atau berikan pelatihan yang memadai, ikuti spesifikasi rancangan, asuransi.

Pembeli Wanprestasi pembayaran Pembeli yang memberikan keuntunganyang baik dan dapat diterima bank

60

Risiko Spesifik PLTBg (4)

Page 61: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

61

KEPUTUSAN PENCAIRAN & MONITORING KREDIT

Page 62: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

• Net present value (NPV) positif, Internal Rate of Return (IRR) diatas required rate of return untuk skemapenyertaan modal, payback period 8 - 10 tahun (PLTBg).

• Penyesuaian suku bunga dengan risiko untuk kredit.

• Credit covenants mencakup baik mitigasi risiko keuanganmaupun mitigasi ASRI.

• Mendesain rencana pengawasan kredit yang memperhitungkan ASRI.

• Mengoptimalkan portofolio.

62

Keputusan Pencairan

Page 63: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

63

Required Rate of Return

Sumber: Clean Energy Handbook for Financial Service Institutions

Page 64: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

64

Pentingnya Pengawasan ASRI Dalam Credit Monitoring

CLIENT / INVESTEE

Risks

Disruption of

operations

Fines & penalties

Loss of market share

Increaseof

liability

Un-managed E&S issues in operations

FINANCIAL INSTITUTION

Direct Risks•Liability for E&S

damage caused by client/investee

Indirect Risks•Credit risk : Reduced

repayment capacity•Market risk : Reduced

value of collateral•Reputational risk :

Negative publicity

Consequences

Loss of assets

Reduced profits

Damage to reputation

64

Page 65: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

• Asuransi

• Kewajiban pelaporan

• Rencana tindakan manajemen

65

Environmental Covenants

“ ...memastikan bahwa proyek tersebut dilakukan sesuai dengan ketentuan

Pengelolaan Lingkungan, Pembebasan Lahan dan Pemukiman, Rencana Aksi, dan

setiap addendum yang terkait aspek khusus di lapangan dalam Rencana

Pengelolaan Lingkungan (Envinronmental Management Plan), dan tanpa hak atau

kewenangan, kecuali sebagai Peminjam dan Bank dinyatakan akan setuju, untuk

menetapkan, mengubah, membatalkan, atau mengabaikan, atau mengizinkan

yang akan ditugaskan, mengubah, membatalkan, atau membebaskan, yang

disebutkan di atas, atau ketentuan yang ada...”

Page 66: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

66

Immediate Reporting Requirements

NOTIFICATIONS received from Environmental, Health & Safety Authorities (e.g. Fines)

SUBMISSIONS to Environmental, Health & Safety Authorities (e.g. Reports, Responses)

MATERIAL INCIDENTS of Non-Compliance

COMPLAINTS Regarding Environmental or Health & Safety Issues

Page 67: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

67

Annual Reporting Requirements

Certification of Environmental

Compliance

Status of Management Action Plans

Environmental Investments

Made

Environmental Opportunities

Identified

Page 68: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

68

Environmental Action Plans

Rencana Mitigasi

Environment Impact

Mitigation Actions Costs Responsible Start End

Dust The construction site will be sprinkled with water,

especially for hot, dry and windy conditions.

Minor, included in

construction contract

Constructioncontractor

In the beginning of construction

All completion

of construction

Rencana Pengawasan

Environment Impact

Monitoring Parameter

Place of Monitoring

Monitoring Method

Monitoring Schedule

Costs Responsible Start End

Dust Daily inspection

Construction site and access

road

Virtual inspection

Daily Included inconstruction

contract

Constructioncontractor

In the beginning of construction

The end of construction

Page 69: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

69

Outcomes dari Manajemen ASRI

Transaction screening

E&S due diligence

Is E&S risk acceptable?

E&S performance monitoring

Client / Investee Operations

Financial Institution

Reduce Direct and Indirect Risks

• Liability for E&S Damage• Credit Risk• Reputational Risk

E&S Risk

Page 70: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

70

Referensi

Page 71: ANALISA DAN MONITORING KREDIT UNTUK PROYEK PEMBANGKIT ... · PDF filePROYEK PEMBANGKIT LISTRIK TENAGA BIOGAS (PLTBg) ... - Limbah dari operasional agro industri seperti kilang ...

71

SEKIANTerima Kasih