AKTA PENJAMINAN EMISI OBLIGASI

(ADENDUM)Kantor Notaris : Popi

OktavianiRamaoyam Saputra Halim :

0906583390Ulfah Latifah : 0906498250

Popi Oktaviani : 0906582961Indri Srimenganti : 0906582596

Efaprodita Pitaloka : 0906582431

TANGGAL DIKELUARKAN AKTA

Dikeluarkan oleh Notaris pada: Kamis, 21 Februari 2008 Pukul 18.30

PARA PIHAK YANG TERLIBAT

Emiten:PT. THAMES PAM JAYA

Penjamin Pelaksana Emisi Efek1. PT. RECAPITAL SECURITIES2. PT. MANDIRI SEKURITAS

PARA PIHAK YANG TERLIBAT

Penjamin Emisi Obligasi1. PT. NIKKO SEKURITIES

INDONESIA2. PT. SINARMAS SEKURITAS3. PT. VICTORIA SEKURITAS4. PT. NUSADANA CAPITAL

INDONESIA

ISTILAH-ISTILAH PASAR MODAL

Efek adalah surat berharga, yaitu surat pengakuan utang, surat berharga komersial, saham, obligasi, tanda bukti utang, Unit Penyertaan kontrak investasi kolektif, kontrak berjangka atas efek, dan setiap derivatif dari efek.

Emiten adalah pihak yang melakukan penawaran umum.

Emisi berarti tindakan menerbitkan obligasi oleh emiten yang selanjutnya ditawarkan, diperdagangkan dan dijual kepada masyarakat melalui penawaran umum.

ISTILAH-ISTILAH PASAR MODAL

Penjamin Emisi Efek adalah pihak yang membuat kontrak dengan Emiten untuk melakukan penawaran umum bagi kepentingan emiten dengan atau tanpa kewajiban untuk membeli sisa efek yang tidak terjual.

Perantara Pedagang Efek adalah pihak yang melakukan kegiatan usaha jual beli efek untuk kepentingan sendiri atau untuk kepentingan pihak lain.

ISTILAH-ISTILAH PASAR MODAL

Wakil Penjamin Emisi Efek adalah orang perorangan yang telah mendapat izin dari Bapepam melalui ujian kecakapan dalam pasar modal untuk bertindak mewakili kepentingan Perusahaan Efek untuk kegiatan yang berkaitan dengan penjaminan emisi efek.

Obligasi adalah bukti pengakuan berutang dari perusahaan.

ISTILAH-ISTILAH PASAR MODAL

Bunga obligasi adalah bunga yang terutang yang harus dibayar oleh emiten kepada pemegang obligasi.

Full Commitment (kesanggupan penuh), artinya bahwa Penjamin Emisi Efek bertanggungjawab untuk mengambil sisa efek yang tidak terjual.

Best Effort Commitment (kesanggupan terbaik), artinya Penjamin Emisi efek tidak bertanggungjawab atas sisa efek yang terjual, tetapi akan berusaha sebaik-baiknya agar efek yang ditawarkan dapat terjual dalam kuantitas yang paling tinggi.

ISTILAH-ISTILAH PASAR MODAL

Prospektus adalah setiap informasi tertulis sehubungan dengan penawaran umum dengan tujuan agar pihak lain membeli efek.

Penawaran umum adalah kegiatan penawaran obligasi yang dilakukan oleh emiten untuk menjual obligasi kepada masyarakat berdasarkan tatacara yang diatur dalam UUPM.

ISTILAH-ISTILAH PASAR MODAL

Tanggal emisi berarti tanggal distribusi obligasi kedalam rekening efek Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi berdasarkan penyerahan Sertifikat Jumbo Obligasi yang diterima KSEI dan Emiten, yang juga merupakan tanggal pembayaran sesuai dengan yang tercantum dalam Sertifikat Jumbo Obligasi.

Tanggal pencatatan berarti tanggal pencatatan obligasi untuk diperdagangkan dibursa efek.

ISTILAH-ISTILAH PASAR MODAL

Sertifikat Jumbo Obligasi berarti bukti penerbitan obligasi yang disimpan di penitipan kolektif KSEI yang diterbitkan atas nama KSEI untuk kepentingan pemegang obligasi melalui pemegang rekening.

Tanggal pembayaran berarti tanggal dimana penjamin emisi obligasi membayar seluruh nilai obligasi kepada emiten yang sebelumnya disetor oleh penjamin emisi efek kepada penjamin pelaksana emisi efek yaitu 2 (dua) harim kerja setelah tanggal penjatahan.

ISTILAH-ISTILAH PASAR MODAL

Tanggal Pembayaran Bunga Obligasi berarti tanggal-tanggal pada saat mana bunga obligasi menjadi jatuh tempo dan wajib dibayarkan berdasarkan daftar pemegang rekening.

Tanggal pelunasan pokok obligasi berarti tanggal dimana pokok obligasi yang terutang wajib dilunasi kepada pemegang obligasi berdasarkan daftar pemegang rekening, yakni pada hari yang sama dengan tanggal pembayaran bunga obligasi.

ISTILAH-ISTILAH PASAR MODAL

Tanggal pencatatan berarti tanggal pencatatan obligasi untuk diperdagangakan pada bursa efek yang ditentukan dalam perjanjian, yaitu selambat-lambatnya 10 (sepuluh) hari kerja setelah tanggal efektif.

Tanggal penjatahan berarti tanggal dimana penjamin emisi obligasi sesuai dengan bagian penjaminannya masing-masing menetapkan penjatahan obligasi paling lambat 3 (tiga) hari kerja terhitung sejak masa penutupan penawaran yang ditentukan dalam perjanjian.

ANALISIS

Ditandatangani akta perjanjian penjaminan emisi obligasi TPJ I tahun 2008 dengan tingkat bunga tetap antara Emiten dengan Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi.

Emiten wajib menyampaikan pernyataan pendaftaran kepada ketua Bapepam dan lembaga keuangan.

Bapepam akan memberikan tanggapan atas pernyataan pendaftaran Emiten.

ANALISIS

Para Penjamin Emisi Efek (dalam hal ini obligasi) harus ikut tunduk dalam perjanjian.

Dalam Penjaminan Emisi Efek harus ada kesanggupan. Kesanggupan dari penjamin efek yang dalam perjanjian ini berupa kesanggupan penuh (full comitment).

ANALISIS

Dalam kasus ini yang ditawarkan emiten sebanyak-banyaknya Rp. 700 Milyar dan yang disanggupi secara full commitment Rp. 600 Milyaryang terbagi dalam dalam 3 (tiga) seri:1. Obligasi seri A sejumlah 89 M2. Obligasi seri B sejumlah 143 M3. Obligasi seri C sejumlah 368 M

ANALISIS

Secara kesanggupan terbaik (best effort commitment) atas bunga sebanyak-banyaknya sebesar 100 M, yang terdiri dari:1. Seri A bunganya 11,30%2. Seri B bunganya 12,50 %3. Seri C bunganya 13, 25%

Yang dituangkan dalam perjanjian perwaliamanatan.

ANALISIS

Bahwa jumlah pokok obligasi dapat berkurang sehubungan dengan pelaksanaan pembelian kembali (buy back) sebagai pelunasan obligasi yang dibuktikan dengan sertifikat jumbo obligasi.

ANALISIS

Dalam Penjaminan Emisi Efek harus terdaftar perjanjian perwaliamanatan yang dibuat oleh dan diantara emiten dengan wali amanat.

Tanggal emisi berarti distribusi obligasi kedalam kedalam rekening efek Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi dibuktikan atau berdasarkan penyerahan sertifikat jumbo obligasi yg diterima KSEI dari Emiten, yang juga merupakan tanggal pembayaran.

ANALISIS

Tanggal pembayaran berarti tanggal dimana Penjamin Pelaksana Emisi Obligasi membayar seluruh nilai obligasi kepada Emiten yang sebelumnya disetor oleh Penjamin Emisi Efek kepada Penjamin Pelaksana Emisi Efek.

Ada tanggal pembayaran bunga obligasi Ada tanggal pelunasan pokok obligasi Ada tanggal pencatatan atas obligasi

pada saat diperdagangkan dibursa efek.

ANALISIS

Ada tanggal penjatahan Penjamin Emisi Obligasi secara sendiri-

sendiri berjanji dan mengikatkan diri dengan kesanggupan penuh untuk mengambil sisa pokok obligasi yang tidak habis terjual.

Emiten harus membayar imbalan jasa kepada Penjamin Emisi Efek.

KEKURANGAN PERJANJIAN

Dalam akta ini penjaminan emisi obligasi ada dua yaitu kesanggupan penuh (Full Commitment) dan kesanggupan terbaik (Best Effort Commitment), tetapi dalam akta ini lebih banyak ketentuan dan pengaturan mengenai penjaminan emisi obligasi dengan kesanggupan penuh, sedangkan penjaminan emisi obligasi dengan kesanggupan terbaik tidak terlalu ada ketentuannya.

SARAN

Dengan sistem kesanggupan penuh, penjamin bertanggungjawab menjual seluruh efek, sehingga penjamin akan mengurangi harga perdana agar obligasi yang ditawarkan terjual semua, oleh karena itu penjamin harus menentukan harga yang tepat, agar jumlah dana yang dibutuhkan perusahaan tercapai.

SEKIAN &

TERIMAKASIH