A NEW BEGINNING -...

ANNUALREPORT2012LAPORAN TAHUNAN 2012

A NEW BEGINNING

Sugih Profile 6Profil SugihSugih at a Glance 6Sekilas SugihVision & Mission 7Visi & MisiBrief History 8Sejarah SingkatSignificant Events 10Peristiwa PentingFinancial Highlights 11Ikhtisar KeuanganShare Highlights 12Ikhtisar SahamAssets and Operations 16Aset dan OperasionalCorporate Structure 18 Struktur Perusahaan

Report from Management 20Laporan ManajemenReport from Board of Commissioners 20Laporan Dewan KomisarisReport from Board of Directors 22 Laporan Direksi

Business Review 26 Tinjauan Usaha Management Discussion and Analysis 30 Pembahasan dan Analisa ManajemenOperational Performance 31Kinerja OperasionalFinancial Performance 34Kinerja KeuanganHuman Resources 38 Sumber Daya Manusia

Corporate Governance 40 Tata Kelola Perusahaan

Corporate Data 50Data PerusahaanProfile of Board of Commissioners 52Profil Dewan KomisarisProfile of Board of Directors 54Profil Direksi

Responsibility of the Management 56Tanggung Jawab ManajemenSupporting Institutions 57Lembaga Penunjang Pasar ModalConsolidated Financial Statements 58 Laporan Keuangan Konsolidasi

CONTENTSDAFTAR ISI

2 Sugih Energy Annual Report 2012

Sugih Energy (“Sugih” or “the Company”) is an integrated en-ergy services company with over 20 years of experience in the Indonesian market. The Company was listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2002, trading under “SUGI.”

In 2010, Sugih changed its corporate strategy to become an energy producer for Indonesia. The Company now has two core areas of focus, oil and gas exploration and oil and gas services. Through its subsidiaries, Sugih holds participating interest in two exploration blocks in Sumatra, Indonesia – 49% participating interest in the Lemang PSC block (non-operator) and 100% percent participating interest (operator) in the Kalyani PSC block.

Sugih’s oil and gas servicing operations are carried out by its subsidiary, PT Resources Jaya Tehnik Management Indonesia (“RMI”). RMI provides integrated drilling services, equipment procurement and rental, rig mobilization, well work-over and enhancement services, as well as drilling consulting through-out Indonesia.

Sugih Energy ("Sugih" atau "Perseroan") merupakan perusahaan jasa energi terpadu yang memiliki lebih dari 20 tahun pengalaman di pasar Indonesia. Perseroan terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2002, dan sahamnya diperdagangkan sebagai "SUGI".

Pada tahun 2010, Sugih mengubah strategi korporatnya untuk menjadi produsen energi bagi Indonesia. Kini, Perseroan memiliki dua bidang perhatian, yaitu eksplorasi minyak dan gas serta jasa minyak dan gas. Melalui anak perusahaannya, Sugih mengendalikan hak partisipasi di dua blok eksplorasi di Sumatra, Indonesia - 49% hak partisipasi blok Lemang PSC (non-operator) dan 100% hak partisipasi (operator) blok Kalyani PSC.

Operasi jasa minyak dan gas Sugih dijalankan oleh anak perusahaannya, PT Resources Jaya Tehnik Management Indonesia ("RMI"). RMI menyediakan jasa pengeboran terpadu, pembelian dan penyewaan peralatan, mobilisasi rig, jasa work-over dan enhancement sumur, serta konsultansi pengeboran di seluruh Indonesia.

A NEWBEGINNINGSEBUAH AWAL BARU

Sugih Energy Annual Report 2012 3

SUGIH 2012ACHIEVEMENTS

472%

IDR 7.89Trillion

USD 378.43

Million

>PENCAPAIAN 2012

Net Income

Market Capitalization

Total Assets

Kapitalisasi Pasar

Aset TotalLaba Bersih


USD 267.74

Million

0.14x

Sugih Profile Profil Sugih Sugih at a Glance Sekilas SugihVision & Mission Visi & MisiBrief History Sejarah SingkatSignificant Events Peristiwa PentingFinancial Highlights Ikhtisar KeuanganShare Highlights Ikhtisar SahamAssets and Operations Aset dan OperasiCorporate Structure Struktur Perusahaan

Total Equity

Debt to Equity Ratio

Jumlah Ekuitas

Rasio Utang terhadapEkuitas

Tahun yang berselang telah menjadi tahun yang paling berhasil dalam sejarah Sugih, dengan penawaran umum terbatas yang sukses, serta akuisisi blok eksplorasi Kalyani PSC di Sumatra, serta akuisisi RMI sebagai anak perusahaan, yang memberikan Sugih landasan untuk menjadi produsen energi yang terkemuka, menghasilkan energi bagi masa depan Indonesia.

The past year proved to be one of the most successful years in Sugih’s history, as a successful rights issue, as well as the acquisition of the Kalyani PSC exploration block in Sumatra, and the acquisition of subsidiary company RMI, have provided Sugih with the foundation to become a prominent energy producer, providing energy for the future of Indonesia.


SUGIHAT A GLANCE

Sugih Energy was established in Indonesia in March 1990, under the name PT Saranatama Unimada Gunabina Interna-tional, later PT Sugi Samapersada. Traditionally a trading and energy services company, the Company ventured into energy exploration in June 2006 with the goal of creating greater shareholder value from Indonesia’s vast natural resources.

In March 2010 – in line with the Company’s new goal of be-coming an energy producer in Indonesia – the Company again changed its name to PT Sugih Energy Tbk. The Company was listed on the Indonesia Stock Exchange in 2002.

Sugih is now growing within the energy sector, and offers a wide range of services; from exploration and production, to energy services, as well as construction and infrastructure projects. The Company aims to grow alongside Indonesia in its journey.

Sugih Energy didirikan di Indonesia pada bulan Maret 1990, dengan nama PT Saranatama Unimada Gunabina International, yang kemudian menjadi PT Sugi Samapersada. Awalnya bergerak sebagai perusahaan dagang dan jasa energi, Perseroan me-masuki bidang eksplorasi energi pada bulan Juni 2006 dengan tujuan meningkatkan nilai pemegang saham yang lebih tinggi dari sumberdaya alam Indonesia yang melimpah.

Pada bulan Maret 2010 - sejalan dengan tujuan baru Perseroan, yaitu menjadi produsen energi di Indonesia - Perseroan kembali mengubah namanya menjadi PT Sugih Energy Tbk. Perseroan terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2002.

Kini, Perseroan tumbuh di dalam sektor energi, serta menyediakan beraneka ragam jasa, mulai dari eksplorasi dan produksi, hingga jasa energi, dan juga proyek konstruksi dan infrastruktur. Perseroan ber-maksud untuk tumbuh bersama Indonesia di dalam perjalanannya.


Sugih Profile Profil Sugih Sugih at a Glance Sekilas SugihVision & Mission Visi & MisiBrief History Sejarah SingkatSignificant Events Peristiwa PentingFinancial Highlights Ikhtisar KeuanganShare Highlights Ikhtisar SahamAssets and Operations Aset dan OperasiCorporate Structure Struktur Perusahaan

SEKILAS SUGIH

VISIONOur vision is to become a fully-integrated energy company aiming to create shareholder value through our focus on the emerging Indonesian market. Through our Company's interests in oil and natural gas exploration, geothermal technology, and oil and gas servicing, our goal is to create value from Indonesia's vast energy resources.

MISSION• To develop our buiness in a sustainable

manner by providing satisfactory services to the customers.

• To uphold business ethics.• To provide maximum benefits to the

stakeholders.

VISIVisi kami adalah menjadi perusahaan energi terpadu sepenuhnya yang bertujuan untuk meningkatkan nilai bagi Pemegang Saham dengan fokus pasar Indonesia yang berkembang pesat. Melalui hak partisipasi dalam eksplorasi minyak bumi dan gas alam, teknologi geotermal, serta jasa minyak dan gas, tujuan kami adalah menciptakan nilai dari sumber energi Indonesia yang luas.

MISI• Mengembangkan usaha kami secara

berkesinambungan dengan memberikan pelayanan yang memuaskan kepada pelanggan.

• Menjunjung tinggi etika bisnis.• Memberikan manfaat yang maksimal

kepada stakeholder.

VISION& MISSIONVISI & MISI

Sugih Profile Profil SugihSugih at a Glance Sekilas Sugih Vision & Mission Visi & MisiBrief History Sejarah SingkatSignificant Events Peristiwa PentingFinancial Highlights Ikhtisar KeuanganShare Highlights Ikhtisar SahamAssets and Operations Aset dan OperasiCorporate Structure Struktur Perusahaan


BRIEFHISTORY

Sugih Profile Profil SugihSugih at a Glance Sekilas SugihVision & Mission Visi & Misi Brief History Sejarah SingkatSignificant Events Peristiwa PentingFinancial Highlights Ikhtisar KeuanganShare Highlights Ikhtisar SahamAssets and Operations Aset dan OperasiCorporate Structure Struktur Perusahaan

SEJARAH SINGKAT

Didirikan sebagai PT Saranatama Unimada Gunabina International, kemudian menjadi PT Sugi Samapersada

Saham terdaftar di Bursa Efek Indonesia, dan diperdagangkan sebagai “SUGI”

Memasuki bidang usaha eksplorasi sumber daya energi

Berubah nama menjadi PT Sugih Energy Tbk

1990MARCHMARET

MARCHMARET

JUNEJUNI

JUNEJUNI

2002 2006 2010

Established under the name PT Saranatama Unimada Gunabina International, later PT Sugi Samapersada

Listed on the Indonesia Stock Exchange, trading under "SUGI"

Ventured into energy exploration

Changed its name to PT Sugih Energy Tbk


Menerbitkan 24,27 miliar saham baru dan berhasil menghimpun dana USD 255,56 juta

Memperoleh 49% Lemang PSC melalui akuisisi dan mendapatkan 51% RMI, sebuah perusahaan jasa pengeboran

Memperoleh 51% PSC Kalyani, melalui akuisisi

Mengawali pengeboran eksplorasi sumur Selong-1 di Blok Lemang PSC

Menemukan 790 bopd minyak dan 16,8 MMCFD gas di sumur Selong-1

MAYMEI

JUNEJUNI

SEPTEMBERSEPTEMBER

OCTOBEROKTOBER

DECEMBERDESEMBER

2012 2012 2012 2012 2012

Issued 24.27 billion new shares and successfully raised US$ 255.56 million

Farmed in 49% of Lemang PSC, though acquisition and acquired 51% of RMI, a drilling service company

Farmed in 51% of Kalyani PSC, though acquisition

Commenced exploration drilling on Selong-1 well at Lemang PSC

Discovered 790 bopdof oil and 16.8 MMCFD of gas at Selong-1 well


SIGNIFICANTEVENTS 2012


Sugih Profile Profil SugihSugih at a Glance Sekilas SugihVision & Mission Visi & MisiBrief History Sejarah Singkat Significant Events Peristiwa PentingFinancial Highlights Ikhtisar KeuanganShare Highlights Ikhtisar SahamAssets and Operations Aset dan OperasiCorporate Structure Struktur Perusahaan

PERISTIWA PENTING 2012

Completion of acquisition of the Lemang PSC Block

Acquisition of RMIRights Issue I of 24,272,250,000 shares at the nominal value of IDR 2,427,225,000

Acquisition of the Kalyani PSC Block

Commencement of drilling at the Selong-1 well at the Lemang PSC Block.

Successful of oil and gas discovery (in-dicated flow of 790 BOPD and up to 16.8 MMSCFD) at the Lemang PSC Block.

Penuntasan Akuisisi Blok Lemang PSC

Akuisisi RMI

PUT I dengan HMETD sejumlah 24.272.250.000 saham senilai Rp 2.427.225.000

Akuisisi Blok Kalyani PSCAwal pengeboran sumur Selong-1 pada Blok Lemang PSC Sukses menemukan minyak dan gas

(dengan indikasi aliran sekitar 790 BOPD; hingga 16.8 MMSCFD) di Blok Lemang PSC.

JUNE JUNI

SEPTEMBER SEPTEMBER OCTOBER OKTOBER DECEMBER DESEMBER

MAY MEI


Revenue

Gross profit

Net income (loss)

Net Income attributable to owners of the

Company and non-controlling interests

Total comprehensive income (loss)

Comprehensive incolme attributable to

owners of the Company and non-con-

trolling interests

Basic income (loss) per share

- Basic

- Diluted

Pendapatan

Laba bruto

Laba (rugi) bersih

Laba (rugi) bersih yang dapat diatri-

busikan kepada pemilik entitas induk

dan kepentingan non pengendali

Total laba (rugi) komprehensif

Laba (rugi) komprehensif yang dapat

diatribusikan kepada pemilik entitas

induk dan kepentingan non pengendali

Laba (rugi) bersih per saham

- Dasar

- Dilusian

Total assets

Current assets

Non-current assets

Total Liabilities

Current liabilities

Non-current liabilities

Total Equity

Income (loss) to total assets ratio

Income (loss) to equity ratio

Income (loss) to revenues ratio

Current ratio

Liabilities to equity ratio

Liabilities to total assets ratio

Rasio laba (rugi) terhadap jumlah aset

Rasio laba (rugi) terhadap ekuitas

Rasio laba (rugi) terhadap pendapatan

Rasio lancar

Rasio liabilitas terhadap ekuitas

Rasio liabilitas terhadap jumlah aset

Jumlah Aset

Aset Lancar

Aset Tidak Lancar

Jumlah Liabilitas

Liabilitas Jangka Panjang

Liabilitas Jangka Pendek

Jumlah Ekuitas

2012

7,556,567

5,331,196

2,887,751

2,887,751

-

2,887,751

0.00008

0.00008

2012

378,434,227

49,125,170

329,309,057

110,695,736

34,068,229

76,627,507

267,738,491

2012

0.76

1.08

38.22

1.44

0.41

0.29

PROFIT & LOSS

BALANCE SHEET

PROFITABILITY RATIOS

LABA RUGI

NERACA

RASIO LABA

FINANCIALHIGHLIGHTS

Sugih Profile Profil SugihSugih at a Glance Sekilas SugihVision & Mission Visi & MisiBrief History Sejarah SingkatSignificant Events Peristiwa Penting Financial Highlights Ikhtisar KeuanganShare Highlights Ikhtisar SahamAssets and Operations Aset dan OperasiCorporate Structure Struktur Perusahaan

IKHTISAR KEUANGAN

2011 *

3,472,414

219,047

(776,037)

(776,037)

-

(776,037)

(1.91)

-

2010 *

52,834

52,834

428,057

428,057

-

-

-

-

2011 *

4,186,730

2,893,164

1,293,566

574,530

254,684

319,846

3,612,200

2010 *

4,536,782

3,070,769

1,466,013

148,545

28,223

120,322

4,388,238

2011

-18.54

-21.48

-22.35

11.36

0.16

0.14

2010

9

10

810

109

0.034

0.033

Satuan

US$

US$

US$

US$

US$

US$

US$

US$

Satuan

US$

US$

US$

US$

US$

US$

US$

Satuan

%

%

%

X

X

X

* Financial statements for December 31, 2011 were not consolidated because the Company did not have subsidiaries at that time.

* Laporan Keuangan 31 Desember 2011 dan 2010 bukan konsolidasian karena Perusahaan tidak memiliki anak perusahaan waktu itu.


SHAREHIGHLIGHTS

Sugih Profile Profil SugihSugih at a Glance Sekilas SugihVision & Mission Visi & MisiBrief History Sejarah SingkatSignificant Events Peristiwa PentingFinancial Highlights Ikhtisar Keuangan Share Highlights Ikhtisar SahamAssets and Operations Aset dan OperasiCorporate Structure Struktur Perusahaan

IKHTISAR SAHAM

Quarter 1

Quarter 2

Quarter 3

Quarter 4

Quarter 1

Quarter 2

Quarter 3

Quarter 4

Quarter 1

Quarter 2

Quarter 3

Quarter 4

Triwulan 1

Triwulan 2

Triwulan 3

Triwulan 4

Triwulan 1

Triwulan 2

Triwulan 3

Triwulan 4

Triwulan 1

Triwulan 2

Triwulan 3

Triwulan 4

HighestTertinggi

Suspended

198

103

335

LowestTerendah

Suspended

119

96

260

ClosingPenutupan

Suspended

122

98

320

2012

404,537,500

24,676,787,500

24,676,787,500

24,676,862,000

2011

404,537,500

404,537,500

404,537,500

404,537,500

2012

Suspended

Suspended

2,418,325,175,000

7,896,595,840,000

2011

Suspended

Suspended

Suspended

Suspended

2011

Suspended

Suspended

Suspended

Suspended

OUTSTANDING SHARES (Shares)

MARKET CAPITALIZATION (IDR)

SHARE PRICE (IDR)

JUMLAH SAHAM BEREDAR (Saham)

KAPITALISASI PASAR (Rp)

Quarter 1

Quarter 2

Quarter 3

Quarter 4

Triwulan 1

Triwulan 2

Triwulan 3

Triwulan 4

2012

Suspended

23,008,500

96,515,500

207,749,500

TRADING VOLUME (Shares) VOLUME PERDAGANGAN (Saham)

HARGA SAHAM (Rp)

In June 2012, shares in Sugih resumed trading on the Indonesia Stock Exchange following the acquisition of RMI.

Since resuming trading, shares in Sugih have increased by approximately 191% in value (April 2012).

Pada bulan Juni 2012, menyusul akuisisi RMI, saham Sugih kembali diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia.

Sejak diperdagangkan kembali, nilai saham Sugih telah meningkat sekitar 191% (April 2012).

2012 2011

Suspended

Suspended

Suspended

Suspended


SHAREHOLDERS AS OF 31 DECEMBER 2012PEMEGANG SAHAM PER 31 DESEMBER 2012

56.24%

27.90%

6.08%

9.78% Goldenhill Energy Fund 13,878,439,502 (56.24%)

UBS AG Singapore S/A Sunrise Assets Group Ltd. 2,414,071,819 (9.78%)

PT Kreasi Inti Pertiwi 1,500,000,000 (6.08%)

Public (each under 5%) 6,884,350,679 (27.90%)Publik (masing-masing di bawah 5%) 6.884.350.679 (27,90%)

Total 24,676,862,000 (100.00%)Jumlah 24.676.862.000 (100,00%)


DIVIDEND PAYOUTSPEMBAGIAN DIVIDEN

CHRONOLOGICAL LISTING OF SHARES AND WARRANTSKRONOLOGI PENCATATAN SAHAM DAN WARAN

2002

2003

2004

2007

Shares Saham

Shares Saham

Warrant II Waran II

1

1

1

2

IPOIPO

Right Issue IPUT

Owners of each 180 new shares of Rights Issue I are entitled to obtain one Warrant Series II; all owners of Warrant Series II are entitled to buy one new share of Rights Issue I

Setiap pemegang 180 saham baru hasil PUT I menerima satu Waran Seri II dan setiap pemegang Waran Seri II berhak membeli satu saham baru hasil PUT I

404,537,500

404,537,500

404,537,500

404,537,500

29 May 2002 29 Mei 2002

21 May 2012 21 Mei 2012

21 May 2012 21 Mei 2012

404,537,500

404,537,500

404,537,500

809,075,000

100,000,000

24,272,250,000

13,845,833

Fiscal YearTahun Buku

NameNama

Cash Dividend Per ShareDividen Kas Per Saham

DescriptionKeterangan

Number of SharesJumlah Saham

Date Of ListingTanggal Pencatatan

Amount of Payment (IDR)Jumlah Pembayaran (Rp)

AmountJumlah

SHAREHIGHLIGHTSIKHTISAR SAHAM

Should the Company record annual net income then the Company will ask the approval of the Shareholders at the Annual General Shareholders Meeting to distribute cash devidends.

Bilamana Perseroan telah membukukan laba bersih tahunan, maka Perseroan akan meminta persetujuan para Pemegang Saham Perseroan pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan untuk membagikan deviden kas.

The Company plans to pay out cash dividends to all shareholders at least one time per year, with the approval of the Annual GSM, and in accordance to Law No. 40 Year 2004 on Limited Liabilities Corporations, based on the following calculation:

Perseroan berencana membayar dividen kas kepada seluruh pemegang saham sekurang-kurangnya satu kali dalam satu tahun, berdasarkan persetujuan RUPS Tahunan, serta sesuai dengan UU No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, dengan perhitungan:

DIVIDEND POLICY AND PAYOUT RATIOKEBIJAKAN DIVIDEN DAN PAYOUT RATIO

Up to IDR 5 Billion

IDR 5 Billion - IDR 10 Billion

Above IDR 10 Billion

Hingga Rp 5 Miliar

Rp 5 Miliar - Rp 10 Miliar

Di atas Rp 10 Miliar

Net Profit After Tax

Rasio Dividen Kas

20%

25%

30%

NET PROFIT AFTER TAX LABA BERSIH SETELAH PAJAK


Sugih Profile Profil SugihSugih at a Glance Sekilas SugihVision & Mission Visi & MisiBrief History Sejarah SingkatSignificant Events Peristiwa PentingFinancial Highlights Ikhtisar Keuangan Share Highlights Ikhtisar SahamAssets and Operations Aset dan OperasiCorporate Structure Struktur Perusahaan

RIGHTS ISSUE IPUT I DAN HMETD

On May 3, 2012, Sugih conducted Rights Issue I with the intent of raising net proceeds of IDR 2,425,205,717,125. The proceeds have been used in accordance with the Plan of Proceeds Usage as stated in the Prospectus, namely:

Acquisition of Lemang PSC Block

IDR 2.07 trillion or around 85.35% used to acquire the Lemang PSC Block, through the acquisition of 100% of Eastwin Global Investments Limited from Roots Capital Asia Ltd.

Capital Expenditures of the Lemang PSC Block

Around 12.38% or IDR 298.06 billion has been used finance capital expenditure of the Lemang PSC Block following the acquisition, among others: the drilling of a maximum of 6 wells, land acquisition, seismic, geological and geophysical studies and other expenses.

Working Capital of the Lemang PSC Block

A total of IDR 57,477,357,496, or 2.37%, has been used as working capital for the Lemang PSC block, larger than the planned 2.29%. The increase in working capital was due to wage expenses and general expenses of Eastwin Global Investments Limited.

Sugih melaksanakan Penawaran Umum Terbatas I dengan niat menghimpun dana sebesar Rp 2.425.205.717.125. Dana hasil penawaran umum tersebut telah dipergunakan sesuai dengan Rencana Penggunaan Dana yang tercantum di dalam Prospektus, yaitu:

Akuisisi Blok Lemang PSC

Sekitar 85,35% atau Rp 2,07 triliun dipergunakan untuk mengakuisisi Blok Lemang PSC, telah melalui akuisisi 100% saham yang dimiliki oleh Roots pada Eastwin Global Investments Limited.

Belanja Modal Blok Lemang PSC

Sejumlah 12,28% atau Rp 298,06 milliar dipergunakan untuk membiayai belanja modal (capex) untuk Blok Lemang PSC pasca akusisi antara lain: pengeboran maksimum 6 sumur, pembebasan lahan, seismic, studi geologi dan geofisik dan biaya lain sebagainya.

Modal Kerja Blok Lemang PSC

Sejumlah Rp 57.477.357.496, atau 2,37% telah dipergunakan sebagai modal kerja untuk blok Lemang PSC, lebih besar dari 2,29% yang direncanakan. Peningkatan modal kerja ini terkait dengan biaya gaji dan biaya umum Eastwin Global Investments Limited.

USE OF PROCEEDS FROM THE RIGHTS ISSUE IPENGGUNAAN DANA HASIL PENAWARAN UMUM TERBATAS I

REALIZATION OF RIGHTSPELAKSANAAN HMETD

The adjustments of the use of proceeds have been taken with the approval of the Shareholders, and have been reported to BAPEPAM-LK. At the end of 2012, total realization of use of the proceeds of Rights Issue I was IDR 2,247,941,273,441.

In the course of Rights Issue I, the Company has issued War-rant Series II and, as at 31 December 2012, the amount of exercised warrants was 74,500.

Penyesuaian penggunaan dana dilakukan atas persetujuan Pemegang Saham, serta telah dilaporkan kepada BAPEPAM-LK. Pada akhir tahun 2012, realisasi penggunaan dana hasil bersih PUT I berjumlah Rp 2.247.941.273.441.

Dalam rangka PUT I, Perseroan menerbitkan Waran Seri II, dan hingga 31 Desember 2012 jumlah waran yang telah dilaksanakan adalah 74.500.


BLOK LEMANG PSCLEMANG PSC BLOCK RMI

RMI

RMIRMI

BLOK KALYANI PSCKALYANI PSC BLOCK

ASSETS ANDOPERATIONSASET DAN OPERASI

S UM

AT R A

I N D O N E S I A

Sugih Profile Profil SugihSugih at a Glance Sekilas SugihVision & Mission Visi & MisiBrief History Sejarah SingkatSignificant Events Peristiwa PentingFinancial Highlights Ikhtisar KeuanganShare Highlights Ikhtisar Saham Assets and Operations Aset dan OperasiCorporate Structure Struktur Perusahaan

BLOK KALYANI PSCKALYANI PSC BLOCK

RMIRMI

Situated at the border of South Sumatra and Jambi provinces, the Kalyani PSC Block has six prospect areas (Tempino, Bentayan, Ramba, Tanjung Laban, Klu-ang and Mangun Jaya) with a total area of 605 square kilometers. In 1975, the previous operator, Redco Indonesia Ltd, discovered proven gas reserves in the area of this block at the Tempino-176 well at the Talang Akar formation, at the dephts of 2,535-2,590 meters and 2,660-2,735 meters. The Kalyani PSC was awarded in December 2011 and remains valid until 2041. Sugih has obtained 51% of participation and operation rights through the acquisition of Eurorich Group Limited on September 18, 2012. The work program is in the process of being submitted to the Government of Indonesia.

In 2012, RMI handled a geothermal drill-ing of the Wayang Windu project in West Java as part of servicing operations for the Wayang Windu geothermal plant, the largest geothermal plant in Indone-sia and one of the largest in the world.

Furthermore, RMI is also engaged in oil and gas servicing operations, including a recent project in Jambi province.

Terletak di perbatasan Provinsi Sumatera Selatan dan Jambi, Blok Kalyani PSC mempunyai enam area prospek (Tem-pino, Bentayan, Ramba, Tanjung Laban, Kluang, dan Mangun Jaya) dengan total lahan seluas 605 kilometer persegi. Pada tahun 1975, operator sebelumnya, Redco Indonesia Ltd. menemukan cadangan gas terbukti di area Blok ini pada sumur Tem-pino-X1 (Tempino-176) didalam formasi talang akar pada kedalaman 2.535-2.590 meter dan 2.660-2.735 meter. Kontrak Kerjasama Produksi (PSC) diberikan pada Desember 2011 dan berlaku hingga 2041. Sugih memperoleh 51% hak partisipasi dan hak operasi melalui akuisisi Eurorich Group Limited pada 18 September 2012. Program kerja dalam proses penyerahan kepada Pemerintah Indonesia.

Pada tahun 2012, RMI menangani pengeboran geotermal pada proyek di Jawa Barat sebagai bagian jasa operasi untuk pembangkit listrik geotermal Way-ang Windu, yang merupakan pembangkit listrik geotermal terbesar di Indonesia dan salah satu yang terbesar di dunia.

Selain itu, RMI juga menjalankan kegiatan jasa minyak dan gas, termasuk sebuah proyek baru di Provinsi Jambi.


BLOK LEMANG PSCLEMANG PSC BLOCK

Situated in the province of Jambi, the Lemang PSC Block is an oil and gas exploration block that was initially of-fered by former upstream oil and gas regulator BPMIGAS in 2006. In 2012, the participating interests of the block were held by PT Hexindo Gemilang Jaya and Eastwin Global Investments Limited, which have since entered into a Joint Operation Agreement. The international petroleum consultancy DeGolyer & MacNaughton (D&M) has conducted volumetric studies and has found that the Lemang PSC Block holds an estimated 511 million barrels of oil and 467 billion cubic feet of gas (gross recoverable prospective resources). The production sharing contract (PSC) was awarded by the Goverment of Indonesia in 2007 and remains valid until 2037.

Terletak di Propinsi Jambi, Blok Le-mang PSC merupakan Blok eksplorasi minyak dan gas bumi yang ditawarkan oleh BP MIGAS pada tahun 2006. Pada tahun 2012, hak partisipasi Blok tersebut dimiliki oleh PT Hexindo Gemilang Jaya dan Eastwin Global Investments Limited, yang terhubung melalui Joint Operation Agreement. Konsultan MIGAS interna-sional DeGolyer & MacNaughton (D&M) telah melakukan studi volumetrik dan menyatakan Blok Lemang PSC diperkira-kan mengadung 511 juta barel minyak dan 467 milyar kaki kubik gas (gross recov-erable prospective resources). Kontrak kerjasama produksi (PSC) diberikan oleh pemerintah Indonesia pada tahun 200 dan berlaku hingga 2037.

J A V A

ORGANIZATIONAL STRUCTURE

Sugih Profile Profil SugihSugih at a Glance Sekilas SugihVision & Mission Visi & MisiBrief History Sejarah SingkatSignificant Events Peristiwa PentingFinancial Highlights Ikhtisar KeuanganShare Highlights Ikhtisar SahamAssets and Operations Aset dan Operasi Corporate Structure Struktur Perusahaan

STRUKTUR ORGANISASI


BOARD OF COMMISSIONERSDEWAN KOMISARIS

DIRECTORSDIREKSI

PRESIDENT DIRECTORDIREKTUR UTAMA

AUDIT COMMITTEEKOMITE AUDIT

INTERNAL AUDIT UNITUNIT INTERNAL AUDIT

LEGALHUKUM

GENERALUMUM

MARKETINGPEMASARAN

FINANCIAL &ACCOUNTINGKEUANGAN &

AKUTANSI

CORPORATESECRETARYSEKERTARIS

PERUSAHAAN

Erros DjarotPresident Commissioner Komisaris Utama

Wally A. SalehCommissioner Komisaris

Zaenal AsikinIndependent Commissioner

Komisaris Independen

Fachmi ZarkasiDirector of Corporate Affairs

& Corporate Secretary Direktur Corporate Affairs & Sekretaris Perusahaan

Christopher GaniFinance Director

Direktur Keuangan

Andhika AnindyagunaPresident Director Presiden Direktur

OPERATIONALOPERASIONAL

BUSINESS GROUP STRUCTURESTRUKTUR KELOMPOK USAHA

EXPLORATION& PRODUCTION

PRODUKSI & EKSPLORASI

SERVICESJASA

PT RESOURCE JAYA TEKNIKMANAGEMENT INDONESIA

(RMI)

100%KALYANI PSC

51% 51%EURORICH GROUP LTD

49%LEMANG PSC

100%EASTWIN GLOBALINVESTMENTS LTD


PT SUGIH ENERGY TBK

REPORT FROMTHE BOARD OF COMMISSIONERSLAPORAN DEWAN KOMISARIS

Dear Shareholders,

Praise the Lord for his blessing and guidance in enabling the Company to achieve remarkable results in 2012. We are getting closer to our ultimate goal of providing energy for the nation.

Sugih's achievements bring hope amidst the challenges facing Indonesia's oil and gas industry, as well as other macroeconomic uncertainties. Within this environment, we are proud to have a concrete vision and excellent managerial capabilities.

Para Pemegang Saham yang Terhormat,

Puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas berkah dan bimbingannya sehingga Perseroan dapat mencapai hasil yang amat menggembirakan pada tahun 2012. Kita semakin mendekati tujuan utama, yaitu menyediakan energi bagi bangsa.

Pencapaian Sugih memberikan harapan di tengah-tengah tantangan yang dihadapi industri minyak dan gas Indonesia, serta ketidakpastian makroekonomi lainnya. Di dalam lingkungan ini, kami berbesar hati telah memiliki visi yang konkret dan kemampuan manajerial yang andal.

Report from Management Laporan Manajemen Report from the Board of Commissioners Laporan Dewan KomisarisReport from Board of Directors Laporan Dewan Direksi


The Board of Commissioners is of the opinion that the company's Board of Directors has displayed such capabilities.

Therefore, the Company was able to record an increase in income in 2012, while meeting targets to increase its portfolio by acquiring participating rights in oil and gas blocks, as well as targets for business development. The Company is also working to further enhance its corporate governance efforts for the future.

The Board of Commissioners is also of the opinion that the Board of Directors' prospects are sounds and take into account the challenges of the current economy and Indonesia's oil and gas industry. Oil and gas will remain important for Indonesia's economy and future growth for the foreseeable future.

Anticipating rapid development in 2012, the Company changed the composition of the Board of Commissioners as noted in the Minutes of the Extraordinary GSM of PT Sugih Energy Tbk Nr. 103 of 26 January 2012 and the Minutes of the Extraordinary GSM of PT Sugih Energy Tbk Nr. 196 of 29 June 2012.

In January, the composition of the Board of Commissioners was:

President Commissioner: Erros DjarotIndependent Commissioner: Zaenal Asikin.

And in June, the Board of Commissioners obtained a new member, namely:

Commissioner: Wally A. Saleh.

Finally, we would like to express our confidence that the Company will be able to further improve its performance in the future, and express our deepest gratitude to the Board of Directors and employees for their hard work. May we all achieve even better results in in following the recent accomplishments of 2012.

Jakarta, 11 April 2013

Dewan Komisaris berpendapat bahwa Direksi Perseroan telah memperlihatkan kemampuan tersebut.

Karena itulah, Perseroan mampu mencatatkan peningkatan pendapatan pada tahun 2012, sementara mencapai pula target peningkatan portofolio dengan mengakuisisi hak partisipasi pada blok minyak dan gas, serta target pengembangan usaha. Perseroan pun telah berupaya untuk meningkatkan tata kelola perusahaan demi masa depan.

Dewan Komisaris juga berpendapat bahwa prospek yang disusun oleh Direksi sangat baik dan telah memperhitungkan tantangan perekonomian saat ini dan tantangan bagi industri minyak dan gas Indonesia. Minyak dan gas tetap akan memainkan peranan penting di dalam perekonomian Indonesia dan pertumbuhan di masa yang akan datang.

Seiring dengan perkembangan yang pesat pada tahun 2012, Perseroan telah mengadakan perubahan komposisi Dewan Komisaris yang dicatat di dalam Berita Acara RUPS-LB PT Sugih Energy Tbk No. 103, tanggal 26 Januari 2012 dan Berita Acara RUPS-LB PT Sugih Energy Tbk No. 196, tanggal 29 Juni 2012.

Pada bulan Januari, komposisi Dewan Komisaris menjadi:

Presiden Komisaris: Erros DjarotKomisaris Independen: Zaenal Asikin.

Adapun pada bulan Juni, Dewan Komisaris bertambah satu anggota, yaitu:

Komisaris: Wally A. Saleh.

Akhirnya, kami menyatakan keyakinan terhadap peningkatan kinerja Perseroan di masa yang akan datang, serta mengucapkan terima kasih sebesar-besarnya atas kerja keras Direksi dan segenap karyawan. Semoga kita dapat mencapai hasil yang lebih baik lagi dengan pencapaian Perseroan pada tahun 2012.


Erros DjarotPresident CommissionerKomisaris Utama

REPORT FROM BOARD OF DIRECTORSLAPORAN DEWAN DIREKSI

Dear Shareholders,

With our sincere gratitude toward God almighty, we would like to report that the Sugih Energy advanced significantly throughout 2012.

In line with our vision and our goals for strategic development, the Company successfully completed several major initiatives in 2012. Our accomplishments for the year include the utilization of proceeds from our successful rights issue for the acquisition of 49% interest in the Lemang PSC block, by acquiring 100% of Eastwin Global Investments Limited.

Para Pemegang Saham yang Terhormat,

Dengan memanjatkan syukur kepada Tuhan Yang Maha Kuasa, kami melaporkan bahwa Sugih Energy dapat mencapai kemajuan yang sangat berarti pada tahun 2012.

Sejalan dengan visi dan tujuan pengembangan strategis kami, Perseroan berhasil menyelesaikan beberapa inisiatif penting pada tahun 2012. Pencapaian kami pada tahun tersebut mencakup penggunaan dana hasil penawaran umum terbatas yang sangat berhasil untuk akuisisi 49% hak partisipasi blok Lemang PSC, melalui akuisisi 100% Eastwin Global Limited.

Report from Management Laporan ManajemenReport from the Board of Commissioners Laporan Dewan Komisaris Report from Board of Directors Laporan Dewan Direksi


Furthermore, the Company acquired 51% of shares of PT Resources Jaya Teknik Manajemen Indonesia (RMI), which is a seasoned player with more than 20 years of experience in the Indonesian oil and gas industry. Additionally, in September, the Company acquired 100% of the shares of Eurorich Group Ltd to obtain 51% participating interest of the Kalyani PSC Block in order to expand its business portfolio.

With this series of strategic acquisitions, the Company has completed several major targets for business development. These successes are bringing us close to our ultimate goal of becoming a fully-integrated energy producer, with two core areas in oil and gas exploration and production and oil and gas services. The increase in income for RMI and the future potential of our exploration assets are bringing us closer to this goal.

Oil and gas exploration is a time-intensive and complex process; however, we have always remained confident in our Company's vision. Our work was validated this past year, when, on 28 December 2012, the Company announced the discovery of oil and gas the Selong-1 exploration well at the Lemang PSC Block, with an initial flow of up to 790 BOPD of oil and up to 16.8 MMSCFD of gas.

The Lemang PSC Block is situated in a proven geological basin that has remarkable oil and gas infrastructure, including the Trans Sumatra-Singapore and the South Sumatra West Java (SSWJ) pipelines.

Furthermore, our second asset, the Kalyani PSC block, is divided into several layers, with the upper layer being successfully operated by a renowned operator. The Company's participating interest in the Kalyani PSC block is specific to the lower layer zone, in which the Company remains highly confident.

We are aware that these remarkable business prospects must be handled with the best corporate governance practices. In this area, the Company has also made significant progress. In 2012, our internal corporate governance practices included the appointment of a corporate secretary and establishment of an audit committee. The Board of Directors will continue to drive the development of corporate governance, so that all regulations will be met and the growth of the Company can be maintained at a sustainable level.

Kemudian, juga pada bulan Juni, Perseroan mengakuisisi 51% saham PT Resources Jaya Teknik Manajemen Indonesia (RMI) yang telah berpengalaman lebih dari 20 tahun di industri minyak dan gas Indonesia. Mengembangkan portofolio bisnis lebih jauh, pada bulan September Perseroan kemudian mengakuisisi 100% saham Eurorich Group Ltd untuk memperoleh 51% hak partisipasi pada Blok Kalyani PSC untuk memperluas portofolio bisnis Perseroan.

Dengan rangkaian akuisisi strategis tersebut, Perseroan telah mencapai berbagai target pengembangan usaha yang penting. Keberhasilan ini mendekatkan kita kepada tujuan utama, yaitu menjadi produsen energi yang terpadu sepenuhnya, dengan dua bidang utama berupa eksplorasi minyak dan gas serta jasa minyak dan gas. Peningkatan pendapatan pada RMI dan potensi aset eksplorasi kita mendekatkan kita kepada tujuan ini.

Eksplorasi minyak dan gas merupakan proses yang memakan waktu dan bersifat kompleks; namun, kami senantiasa teguh berpegang pada visi Perseroan. Kerja keras kami akhirnya terbayar pada tahun yang lalu, ketika pada 28 Desember 2012, Perseroan mengumumkan penemuan minyak dan gas pada sumur eksplorasi Selong-1 di blok Lemang PSC, dengan awal aliran awal hingga 790 BOPD minyak dan hingga 16,8 MMSCFD gas.

Blok Lemang PSC berada di cekungan geologis dengan cadangan terbukti yang memiliki infrastruktur minyak dan gas yang sangat baik, termasuk jalur pipa gas Trans Sumatra-Singapura dan South Sumatra West Java (SSWJ).

Adapun Blok Kalyani PSC mencakup beberapa lapisan dan zona lapisan atas telah berhasil dioperasikan oleh operator sebelumnya. Hak partisipasi Perseroan di Blok Kalyani PSC terkait dengan zona lapisan bawah dan Perseroan berkeyakinan penuh tentang potensi zona ini.

Kami menyadari bahwa prospek usaha yang sangat baik ini harus ditangani dengan praktek tata kelola perusahaan yang baik. Dalam hal ini, Perseroan juga telah mencapai kemajuan yang berarti pada tahun 2012, yaitu dengan hadirnya Sekretaris Perusahaan dan terbentuknya Komite Audit di dalam praktek pengendalian internal kami. Direksi akan terus mendorong pengembangan tata kelola perusahaan, sehingga memenuhi seluruh regulasi dan menjaga pertumbuhan Perseroan agar tetap berkesinambungan.


REPORT FROM BOARDOF DIRECTORSLAPORAN DEWAN DIREKSI


Andhika AnindyagunaPresident DirectorDirektur Utama

The Company's Board of Directors includes the following individuals:

President Director: Andhika AnindyagunaDirector of Corporate Affairs and Corporate Secretary: Fachmi ZarkasiFinance Director: Christopher Gani.

Mr Gani brings with him notable experience in banking, investment and asset management, having worked in the Investment Banking Division at the Singapore offices of Nomura and Roots Capital. He has a specific focus on the mining, energy and technology sectors in Southeast Asia, particularly Indonesia.

In closing, I would like to thank the Board of Commissioners for their guidance as well as Sugih's employees for their hard work. Lastly, I would like to give my sincere thanks to our shareholders for their continued trust in PT Sugih Energy Tbk.

Together, let's move the Company forward and reach our ultimate goal of providing energy for Indonesia.


Direksi Perseroan terdiri atas:

Presiden Direktur: Andhika AnindyagunaDirektur Korporasi dan Sekretaris Perusahaan: Fachmi ZarkasiDirektur Keuangan: Christopher Gani.

Bapak Gani memiliki pengalaman luas di bidang perbankan, serta manajemen investasi dan aset. Sebelumnya, ia bekerja di Divisi Investment Banking pada kantor Singapura Nomura and Roots Capital, dengan fokus utama sektor pertambangan, energi, dan teknologi Asia Tenggara, khususnya Indonesia.

Akhir kata, saya ingin mengucapkan terima kasih kepada Dewan Komisaris atas bimbingannya serta kepada para karyawan Sugih atas kerja keras mereka. Akhirnya, saya pun ingin mengucapkan terima kasih yang sedalam-dalamnya kepada para Pemegang Saham atas kepercayaan yang telah diberikan kepada PT Sugih Energy Tbk.

Marilah, bersama-sama kita kita mendorong kemajuan Perseroan dan mencapai tujuan utama, yaitu menyediakan energi bagi Indonesia.

Report from Management Laporan ManajemenReport from Board of Commissioners Laporan Dewan Komisaris Report from Board of Directors Laporan Dewan Direksi



Direktur Keuangan

Fachmi ZarkasiDirector of Corporate Affairs & Corporate SecretaryDirektur Corporate Affairs & Sekretaris Perusahaan

BUSINESSREVIEW 2012TINJAUAN USAHA 2012

In 2012, Sugih Energy began its journey to become an energy producer for Indonesia. Through the acquisition of two oil and gas exploration assets strategically located in Sumatra, Indonesia, as well as the growth of its oil and gas services business, the Company is building the foundation for future growth and success.

The funding for the above-mentioned business development was obtained by the successful rights issue, which helped Sugih to significantly improve its capital structure.

With financial and operational success in 2012, Sugih has created a new beginning for its future development.

Pada tahun 2012, Sugih Energy mengawali perkembangannya untuk menjadi produsen energi bagi Indonesia. Melalui akuisisi dua aset eksplorasi minyak dan gas yang berlokasi strategis di Sumatra, Indonesia, serta pertumbuhan usaha jasa minyak dan gasnya, Perseroan sedang membangun landasan untuk pertumbuhan dan sukses masa depan.

Dana untuk pengembangan usaha tersebut diperoleh dari pelaksanaan PUT I dengan HMETD yang sukses dan sekaligus menyebabkan struktur modal Sugih menjadi semakin kokoh.

Dengan sukses finansial dan operasional pada tahun 2012, Sugih menciptakan awal baru untuk perkembangan selanjutnya.


Sugih is a participating interest holder in the Lemang PSC block, located in Sumatra, Indonesia. The block holds enormous potential, as it was valued by international petroleum consultancy DeGolyer & MacNaughton as holding 511 million barrels of oil and 467 billion cubic feet of gas (gross prospective potential resources).

In June 2012, Sugih acquired 100% ownership of Eastwin Global Investments Limited, which holds 49% participating interest of the Lemang PSC Block.

In October 2012, the operator commenced exploration drilling at the Selong-1 well, and reaching at the target depth of 6,450 feet on 19 November 2012.

On 28 December 2012, Sugih announced the discovery of oil and gas at the Selong-1 exploration well. At the depth of 5,375-5,385 feet of the Lower Talang Akar Farmation, a flow of 790 BOPD of oil was indicated, and at the depth of 4,735-4,751 feet of the Upper Talang Akar Formation, a flow of 16.8 MMSCFD gas was indicated.

The operator has conducted exploration drilling up to 6,600 feet and preliminary testing indicated that the Selong-1 well is capable of producing up to 3,500 barrels of oil equivalent ("BOE") per day.

Sugih merupakan pemegang hak partisipasi di blok Lemang PSC, yang terleatk di Sumatra, Indonesia. Blok ini memiliki potensi yang sangat besar, yaitu, seperti yang ditunjukkan oleh penilaian oleh konsultan perminyakan internasional DeGolyer & MacNaughton, 511 juta barel minyak dan 467 miliar kaki kubik gas (gross prospective potential resources).

Pada bulan Juni 2012, Sugih mengakuisisi 100% kepemilikan Eastwin Global Investments Limited, yang memiliki 49% hak partisipasi Blok Lemang PSC.

Pada bulan Oktober 2012, operator memulai proses pengeboran eksplorasi di sumur Selong-1, dan kemudian mencapai kedalaman target sedalam 6.450 kaki pada tanggal 19 November 2012.

Tanggal 28 Desember 2012, Sugih mengumumkan penemuan minyak dan gas di sumur Selong-1. Pada kedalaman 5.375-5.385 kaki di formasi Lower Talang Akar terdapat indikasi aliran 790 BOPD minyak, dan pada kedalaman 4.735-4.751 kaki di formasi Upper Talang Akar terdapat indikasi aliran 16,8 MMSCFD gas.

Operator telah melakukan pengeboran eksplorasi hingga kedalaman 6.600 kaki dan uji awal menunjukkan sumur Selong-1 dapat memproduksi hingga 3.500 barrels of oil equivalent ("BOE") per hari.

SUCCESS IN EXPLORATION DRILLING AT THE LEMANG PSC BLOCKKEBERHASILAN EKSPLORASI BLOK LEMANG PSC


The Kalyani block is located in South Sumatra and Jambi provinces, Sumatra, Indonesia, one of the most favorable regions in Indonesia for oil and gas exploration. The current production sharing contract for the block was awarded on 19 December 2011. The Kalyani block is comprised of six areas totaling 605 square kilometers. Gas was encountered at the block in 1975 by the previous operator and participating interest holder of the block, Redco Indonesia Ltd. during exploration drilling of the Tempino-176 well, which reached the block's Talang Akar formation. Fractured gas reservoirs were encountered at depths of 2,535-2,590 meters and 2,660-2,735 meters respectively. On 18 September 2012, Sugih acquired 51 percent share ownership of Eurorich Group Limited, giving the Company participating interest rights and partial operating rights to the Kalyani block.

The Kalyani PSC remains valid until 2041.

Blok Kalyani PSC terletak di provinsi Sumatra Selatan dan Jambi, Sumatra, Indonesia, yang merupakan salah satu wilayah utama bagi eksplorasi minyak dan gas di Indonesia. Kontrak kerjasama produksi untuk blok ini diberikan pada tanggal 19 Desember 2011. Blok Kalyani PSC mencakup enam area dengan total 605 kilometer persegi.

Temuan gas di blok ini diumumkan pada tahun 1975 oleh operator dan pemegang hak partisipasi sebelumnya, yaitu Redco Indonesia Ltd. pada waktu melaksanakan pengeboran eksplorasi di sumur Tempino-176, yang mencapai formasi Talang Akar di blok ini. Cadangan gas terpisah (fractured) ditemukan pada kedalaman 2.535-2.590 meter dan 2.660-2.735 meter.

Pada tanggal 18 September 2012, Sugih mengakuisisi 51% kepemilikan Eurorich Group Limited, sehingga Perseroan memperoleh hak partisipasi dan sebagian hak operasi untuk Blok Kalyani PSC.

PSC Kalyani berlaku hingga tahun 2041.

STRATEGIC ACQUISITION OF THE KALYANI PSC BLOCKAKUISISI STRATEGIS BLOK KALYANI PSC

BUSINESSREVIEW 2012TINJAUAN USAHA 2012


RMI was established in 1970 with a focus on developing both conventional and renewable sources of energy; including oil and natural gas, geothermal drilling, geothermal power plant and carbon dioxide (CO2) purification. Among other services, the company currently provides integrated drilling services, equipment procurement and rental, rig mobilization, well work-over and enhancement services, as well as drilling consulting.

Sugih acquired 51% percent of RMI in June 2012 with the intent of establishing a business unit dedicated to oil and gas services.

In 2012, RMI was the main contributor to Sugih’s overall revenue.

RMI didirikan pada tahun 1970 dnegna fokus pengembangan sumber daya energi, baik yang konvensional maupun yang terbarukan; termasuk minyak bumi dan gas alam, pengeboran geotermal, pembangkit listrik geotermal, dan pemurnian karbon dioksida (CO2). Di samping jasa lainnya, perusahaan kini menyediakan jasa pengeboran terpadu, pembelian dan penyewaan peralatan, mobilisasi rig, serta jasa "workover and enhancement" sumur, dan juga konsultasi pengeboran.

Sugih mengakuisisi 51% kepemiikan RMI pada bulan Juni 2012 dengan tujuan mendirikan unit usaha khusus untuk menjalankan jasa minyak dan gas.

Pada tahun 2012, RMI merupakan kontributor utama terhadap pendapatan total Sugih.

LEVERAGING THE EXPERIENCE OF RMIMENGANDALKAN PENGALAMAN RMI


MANAGEMENTDISCUSSIONAND ANALYSISPEMBAHASAN DAN ANALISIS MANAJEMEN

2012 marked a turning point for Sugih Energy in its endeavors to become a fully-integrated energy company.

Management remains confident that, in following its achievements in 2012, Sugih will experience even greater success in the future.

Tahun 2012 menjadi titik balik bagi Sugih Energy dalam upayanya untuk menjadi perusahaan energi yang terpadu sepenuhnya.

Manajemen berkeyakinan penuh bahwa pencapaian tahun 2012 berikut ini akan membawa Sugih untuk mencapai sukses yang lebih besar di masa depan.


OPERATIONALPERFORMANCEKINERJA OPERASIONAL

Management Discussion and Analysis Pembahasan dan Analisa Manajemen Operational Performance Kinerja OperasionalFinancial Performance Kinerja KeuanganHuman Resources Sumber Daya Manusia

Sugih memasuki bidang eksplorasi minyak dan gas pada tahun 2010. Perseroan memegang 49% hak partisipasi di blok Lemang PSC, yang berlokasi di Sumatra Selatan, Indonesia; wilayah yang sangat menguntungkan bagi eksplorasi minyak dan gas di Indonesia. Adapun maksud Sugih adalah menciptakan kesejahteraan dan nilai bagi pemegang saham melalui eksplorasi, pengembangan, dan produksi minyak bumi dan gas alam dari sumber daya alam Indonesia yang melimpah.

Sebagai kontraktor dan pemegang hak partisipasi, Sugih memiliki hak untuk mengambil dan menjual secara terpisah atas bagian hak kepemilikan atas minyak atau gas; serta memiliki kewajiban untuk menanggung semua biaya dan risiko dalam proses eksplorasi sampai dimulainya proses produksi komersial.

Setelah proses produksi berjalan, kontraktor dapat memulihkan biaya awal yang telah dikeluarkan dengan menerapkan sistem pengembalian biaya.

Blok Lemang PSC

Kontrak kerjasama produksi (PSC) pada Blok Lemang PSC diberikan oleh Pemerintah Indonesia pada 2007 dan berlaku hingga 2037. Konsultan perminyakan internasional, DeGolyer & MacNaughton (D&M) memperkirakan bahwa Blok Lemang PSC memiliki gross recoverable resources berupa 511 juta barel minyak dan 468 miliar kaki kubik gas; Prospek Akatara, yang merupakan fokus operasi pengeboran terbaru, diperkirakan mengandung 147,2 juta barel minyak (unrisked). Selengkapnya, perkiraan D&M adalah sebagai berikut:

ProspectProspek

Akatara (& Selong)

Wajik

Ampyang

Total

ProspectProspek

Arem-Arem

SMD-1

CMP-1

Ampyang

Sagon

Wajik

Total

OilMinyak

OilMinyak

√

√

√

√

147

324

6

511

85,858

238,733

21,696

72,684

34,022

14,809

467,802

√

√

√

√

√

√

√

MMBOE

MMBOE

Type of ResourceJenis Cadangan

Type of ResourceJenis Cadangan

Estimation Estimasi

Estimation Estimasi

GasGas

GasGas

MMCF

MMCF

OIL AND GAS EXPLORATIONEKSPLORASI MINYAK DAN GAS


Sugih ventured into oil and gas exploration in 2010. The Company controls a 49% participating interest in the Lemang PSC block, and a 100% participating interest in the Kalyani PSC block. Both blocks are located in South Sumatra, Indonesia, one of the most favorable regions in Indonesia for oil and gas exploration. Sugih's ambition is to create wealth and shareholder value through the exploration, development, and production of oil and natural gas from Indonesia's vast resources.

As a contractor and participating interest holder, Sugih has the rights to independently produce and sell its portion of oil and gas, and has the responsibility to undertake all costs and risks related to the exploration process until the commercial production process commences.

After the production process has started, the contractor can recover its initial costs with the cost recovery system.

The Lemang PSC Block

The production sharing contract (PSC) was awarded by the Goverment of Indonesia in 2007 and remains valid until 2037. International petroleum consultancy, DeGolyer & MacNaughton (D&M) estimated that the Lemang PSC Block contains gross prospective recoverable resources of 511 million barrels of oil and 468 billion cubic feet of gas. The Akatara prospect, the focus of the most recent drilling operations, is estimated to contain 147.2 million barrels of oil (unrisked). D&M's appraisal of the Lemang block is as follows:

On 29 October 2012, exploration drilling commenced at the Selong-1 well , and the operator reached a total depth of 6,430 feet on 19 November 2012. Logging and analysis began immediately and lasted for 40 days.

On 28 December 2012, Sugih announced the successful oil and gas discovery at the Selong-1 well. Testing results from the Selong-1 well indicated flow of up to 790 BOPD from a depth of 5,375-5385 feet in the Lower Talang Akar Formation, and up to 16.8 million standard cubic feet per day MMSCFD at a depth of 4,735-4,751 feet from the Upper Talang Akar Formation.

In following this successful discovery, Sugih announced that the block's operator began drilling its second exploration well, the Akatara-1, on 3 February 2013. The operator reached a total depth of 6,400 feet on 1 March 2012. Logging and analysis is currently underway.

Sugih remains highly optimistic in the potential of the Lemang block.

Pada tanggal 29 Oktober 2012, pengeboran eksplorasi dimulai di sumur Selong-1 , dan operator mencapai kedalaman total 6.430 kaki pada 19 November 2012, dan langsung dilanjutkan dengan logging dan analisis yang berlanjut hingga 40 hari.

Pada 28 Desember 2012, Sugih mengumumkan keberhasilan temuan minyak dan gas di sumur Selong-1. Hasil pengujian dari sumur Selong-1 menunjukkan indikasi aliran hingga 790 BOPD pada kedalaman 5.375-5.385 kaki di formasi Lower Talang Akar, dan hingga 16,8 MMSCFD pada kedalaman 4.735-4.751 kaki dari formasi Upper Talang Akar.

Menyusul keberhasilan ini, Sugih mengumumkan bahwa operator blok telah mengawali pengeboran sumber eksplorasi yang kedua, yaitu Akatara-1, pada 3 Februari 2013. Operator telah mencapai kedalaman total 6.400 kaki pada 1 Maret 2012. Logging dan analisis sedang berlangsung.

Sugih berkeyakinan penuh terhadap potensi blok Lemang PSC.


OPERATIONALPERFORMANCEKINERJA OPERASIONAL

Management Discussion and Analysis Pembahasan dan Analisa Manajemen Operational Performance Kinerja OperasionalFinancial Performance Kinerja KeuanganHuman Resources Sumber Daya Manusia


Blok Kalyani PSC

Sugih memegang 100% hak partisipasi blok Kalyani PSC yang terletak di Sumatra, Indonesia. Kontrak kerjasama produksi (PSC) untuk PSC Kalyani mencakup detail berikut:

• PSC ditandatangi pada bulan Desember 2011 dan berlaku hingga tahun 2041;

• Royalti Minyak Perdana diberlakukan pada tingkat 20%;• Batasan Pengembalian Biaya adalah sebesar 80%;• Bagi Hasil (Sebelum Pajak) atas kandungan minyak adalah

50:50 antara kontraktor dengan Pemerintah Indonesia;• Bagi Hasil (Sebelum Pajak) atas kandungan gas adalah

42:58 antara kontraktor dengan Pemerintah Indonesia;

• Tingkat Pajak yang berlaku adalah 44%;• Pembebasan atas Kewajiban Pasar Domestik (DMO)

diberikan untuk jangka waktu 60 bulan; dan• Penggantian atas DMO diberikan dengan tingkat 25%.

Karena baik blok Lemang maupun blok Kalyani masih dalam tahap eksplorasi, kedua aset ini belum memberikan kontribusi bagi pendapatan Perseroan untuk tahun fiskal 2012.

Kalyani PSC Block

Sugih holds a 100% participating interest in the Kalyani PSC block, located in Sumatra, Indonesia. The production sharing contract (PSC) for the Kalyani PSC includes the following details:

• The PSC was signed in December 2011 and lasts until 2041;

• The First Tranche Petroleum is based on the level of 20%;• Cost Recovery Cap is 80%;• Sharing of income (before tax) of the oil resources is 50:50

between the contractor and the Government of Indonesia;• Sharing of income (before tax) of the gas resources is

42:58 between the contractor and the Government of Indonesia;

• Tax rate is 44%;• Relief from Domestic Market Obligation is provided for a

period of 60 months; and• Recovery of the DMO is provided at the level of 25%.

As both the Lemang and Kalyani blocks are still in the explo-ration phases, neither asset has contributed to the Company’s revenue for FY 2012.

Jasa Minyak dan Gas

Unit pengembangan usaha Sugih, RMI, mengawali pekerjaan pada sebuah proyek pengeboran geotermal pada tahun 2012, menyediakan jasa pendukung bagi proyek Wayang Windu di Jawa Barat. Rig milik RMI berkekuatan 1.500 HP dipergunakan untuk mendukung Star Energy dalam proyek pengeboran besar ini.

Oil and Gas Services

Sugih’s emerging oil and gas services business unit, RMI, commenced work on a geothermal drilling project in 2012, providing support to the Wayang Windu project in West Java. RMI’s 1,500 HP rig was dispatched to support Star Energy in this major drilling project.

Pada tahun 2012, Sugih dapat mencatatkan kinerja keuangan yang sangat baik, dengan kemampuan meraih laba bersih yang didasari peningkatan pendapatan yang signifikan dibandingkan tahun sebelumnya.

Pendapatan UsahaPendapatan usaha Perseroan tahun 2012 sebesar USD 7,56 juta, atau naik sebesar 118% dibanding tahun 2011 yang sebesar USD 3,47 juta.

Kenaikan pendapatan tahun 2012 terutama disebabkan oleh pendapatan lebih besar yang dikontribusikan oleh RMI, anak perusahaan, sebagai hasil peningkatan pendapatan dari proyek jasa pengeboran minyak dan gas. Pendapatan dari RMI mencapai USD 7,46 juta pada tahun 2012, yang merupakan peningkatan sekitar 115% dibandingkan USD 3,47 yang dicatatkan oleh Grup pada tahun 2011..

Sesuai perkiraan, RMI menjadi kontributor utama bagi pendapatan Perseroan, sementara aset minyak dan gas Sugih masih berada dalam tahap eksplorasi. Perseroan berkeyakinan bahwa aset ini akan memasuki tahap produksi pada tahun mendatang, dan akan memberikan kontribusi yang signifikan bagi pendapatan Perseroan di masa depan, terkait dengan harga jual minyak dan gas yang tinggi di pasar lokal dan regional.

FINANCIALPERFORMANCEKINERJA KEUANGAN

Management Discussion and Analysis Pembahasan dan Analisa ManajemenOperational Performance Kinerja Operasional Financial Performance Kinerja KeuanganHuman Resources Sumber Daya Manusia

In 2012, Sugih was able to record a strong financial performance, posting a net profit for the year on the back of a significant increase in revenue from the previous year.

RevenueRevenue for the Company reached USD 7.56 million in 2012, a 118% increase compared to 2011 revenue of USD 3.47 million.

The increase in revenue in 2012 was mainly due to greater revenue from subsidiary RMI, as a result of greater revenue from drilling and oil and gas services projects. Revenue from RMI reached USD 7.46 million in 2012, an increase of approximately 115% from the USD 3.47 million recorded by the group in 2011.

As expected, RMI was the main contributor in revenue for the Company, as Sugih's oil and gas assets are still in the exploration phase. The Company is optimistic that its assets will move into the production stage in the coming year, contributing significantly to future revenue for the Company due to the high sale price for oil and gas in local and regional markets.


FINANCIAL ANALYSISANALISIS KEUANGAN


Laba (rugi) BersihPerseroan membukukan Laba bersih sebesar USD 2,89 juta pada tahun 2012, atau naik sebesar 472% dari Rugi bersih USD 0,78 juta pada tahun 2011.

Peningkatan pendapatan Perseroan merupakan kontributor terbesar terhadap pencatatan laba bersih tahun 2012.

Total AsetTotal aset Perseroan meningkat hingga USD 378,43 juta pada tahun 2012, yang merupakan peningkatan yang signifikan dibandingkan USD 4,19 juta yang tercatat pada tahun 2011.

Peningkatan aset Perseroan pada tahun 2012 merupakan akibat dari akuisisi dua aset minyak dan gas baru, yaitu blok Lemang PSC dan blok Kalyani PSC, serta anak perusahaan, RMI. Akuisisi strategis ini telah mendorong pertumbuhan aset Perseroan secara signifikan pada tahun lalu.

Total LiabilitasTotal liabilitas Perseroan tahun 2012 sebesar USD 110,69 juta, meningkat signifikan dibanding total liabilitas tahun 2011 yang hanya sebesar USD 0,57 juta.

Kenaikan liabilitas pada tahun 2012 ini disebabkan adanya pinjaman bank untuk belanja modal (CAPEX) seperti biaya eksplorasi aset baru dan modal kerja (working capital) Perseroan. Total utang bank jangka pendek Perseroan pada tahun 2012 adalah sebesar USD 25,46 juta yang terdiri dari utang bank jangka pendek, bagian utang bank jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu saatu tahun dan utang lembaga keuangan lainnya. Utang bank jangka panjang pada tahun 2012 adalah sebesar USD 12,98 juta. Pada tahun 2011 Perseroan tidak memiliki pinjaman bank baik jangka pendek maupun jangka panjang.

Jumlah EkuitasTotal ekuitas Perseroan pada tahun 2012 adalah sebesar USD 267,74 juta, atau meningkat signifikan dibandingkan tahun 2011 yang sebesar USD 3,61 juta.

Peningkatan ekuitas pada tahun 2012 merupakan akibat dari modal saham baru, yang tersedia bagi pemegang saham publik melalui Penawaran Umum Terbatas I pada bulan Mei 2012. Dari Penawaran Umum Terbatas I, Perseroan dapat menghimpun dana setelah dipotong biaya sebesar USD 255,56 juta.

Net Income (Loss)The Company recorded a net income of USD 2.89 million in 2012, a 472% increase compared to the net loss of USD 0.78 million in 2011.

The increase in revenue for the Company was the largest contributor to the booking of net income in 2012.

Total AssetsTotal assets for the Company increased to USD 378.43 million in 2012, an significant increase from USD 4.19 million recorded in 2011.

The increase in the Company's assets in 2012 is the result of the acquisition of two new oil and gas assets, the Lemang PSC block and Kalyani PSC block, as well as subsidiary RMI. These strategic acquisitions have contributed to the Company's total asset value to date.

Total LiabilitiesThe Company's total liabilities reached USD 110.69 million, a significant increase compared to the USD 0.57 million total liabilities for 2011.

The increase in liabilities in 2012 is due to increased bank loans for capex purposes such as the exploration costs of the new assets and the working capital for the Company. Total short-term bank loans for the Company in 2012 were USD 25.46 million, which consist of short-term bank loans, current portions of long-term bank loans, and loans payable to other financial institutions. The Company's long-term bank loans for 2012 were USD 12.98 million. In 2011, the Company recorded neither short-term nor long-term bank loans.

Total EquityThe Company's total equity for 2012 reached USD 267.74 million, a significant increase from USD 3.61 million in total equity for 2011.

The increase in equity in 2012 is the result of new capital stock, made available to public shareholders through Rights Issue I in May 2012. From Rights Issue I, the Company managed to raise net funds after expenses of USD 255.56 million.

IMPORTANT EVENTS SUBSEQUENT TO THE DATE OF THE AUDITOR’S REPORTKEJADIAN PENTING SETELAH TANGGAL LAPORAN AKUNTAN

There were no important events subsequent to the date of the auditor’s report.

Tidak ada kejadian penting setelah tanggal laporan akuntan.


FINANCIALPERFORMANCEKINERJA KEUANGAN

USD

0

TOTAL DEBTTOTAL UTANG

2011

0

10

15

20

(Mill

ion

/ Jut

a )

( Year / Tahun )

25

30

35

2012

USD

38.

44 M

io

EQUITYEKUITAS

2011 2012

USD

3.6

1 M

io

0

1

3

(Mill

ion

/ Jut

a )

(ID

R/ R

p )

(ID

R/S

hare

/ R

p/Sa

ham

)

( Year / Tahun )

250

200

300

USD

267

.74

Mio

0.14xDebt to Equity Ratio

Rasio Utang terhadapEkuitas

SHARE INFORMATION CHARTGRAFIK INFORMASI SAHAM

JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC

0 0

50 50,000,000

100

Volume / Jumlah Share Price / Harga Saham

100,000,000

150 150,000,000

200 200,000,000

250 250,000,000

300 300,000,000

350 350,000,000

400 400,000,000

450 450,000,000

500 500,000,000


Management Discussion and Analysis Pembahasan dan Analisa ManajemenOperational Performance Kinerja Operasional Financial Performance Kinerja KeuanganHuman Resources Sumber Daya Manusia

Having altered its business strategy in 2010, Sugih began to develop its oil and gas exploration business in 2012, while revitalizing its oil and gas services business.

As global oil and gas consumption is expected to increase, oil and natural gas prices are expected to remain high, in line with market demand. This is especially true in Southeast Asia, which has a high purchase price for gas.

Furthermore, Indonesia’s domestic need for oil and natural gas is expected to further drive exploration efforts, which are sustained by incentives by the Government of Indonesia for companies engaged in exploration operations.

The Company is poised to benefit from these global and domestic conditions to create greater business prospects and greater shareholder value.

The Company plans to commence its exploration operations at the Kalyani PSC block, beginning with the shooting of 3D seismic at the block early next year.

Meanwhile, RMI is continuously evaluating new opportunities for potential future projects, particularly in the areas of oil and gas services and geothermal drilling.

Setelah mengubah strategi usahanya pada tahun 2010, Sugih mu-lai mengembangkan usaha eksplorasi minyak dan gas pada tahun 2012, di samping merevitalisasi usaha jasa minyak dan gasnya.

Sementara konsumsi minyak dan gas diperkirakan meningkat, harga minyak bumi dan gas alam diperkirakan akan tetap tinggi, sejalan dengan permintaan pasar, terutama bagi Asia Tenggara, yang memiliki harga beli gas yang tinggi.

Adapun kebutuhan domestik Indonesia akan minyak dan gas bumi diperkirakan akan terus mendorong upaya eksplorasi, disertai insentif Pemerintah Republik Indonesia bagi perusahaan yang menjalankan operasi eksplorasi.

Perseroan dapat mengambil keuntungan dari kondisi global dan domestik ini untuk menciptakan prospek usaha dan nilai pemegang saham yang lebih besar.

Perseroan juga merencanakan akan memulai operasi eksplorasi di blok Kalyani PSC, diawali dengan penelitian seismik 3D di blok ini pada awal tahun yang akan datang.

Adapun RMI terus mengevaluasi peluang baru untuk mencip-takan proyek potensial di masa depan, terutama di bidang jasa minyak dan gas dan pengeboran geotermal.

BUSINESS PROSPECTPROSPEK USAHA

HUMANRESOURCESSUMBER DAYA MANUSIA

As a young, ambitious company, Sugih is com-mitted implementing the best practices in human resource development. At the end of 2012, Sugih’s employed 64 professionals, all committed to the Company’s mission and vision to produce energy for Indonesia.

Sebagai perusahaan muda yang penuh semangat, Sugih berkomitmen untuk menerapkan best prac-tices dalam pengembangan sumber daya manusia. Pada akhir tahun 2012, karyawan Sugih mencapai 64 profesional, dan semuanya berkomitmen terhadap misi dan visi Perseroan untuk memproduksi energi bagi Indonesia.

Management Discussion and Analysis Pembahasan dan Analisa ManajemenOperational OperasionalFinancial Analysis 2012 Analisa Keuangan 2012 Human Resources Sumber Daya Manusia


The Company is committed to the development of its human re-sources in accordance to best practices of the oil and gas indus-try, and in compliance with all to existing rules and regulations.

The Company strives to provide a safe work environment for its employees, while remaining committed to health, safety and environmental standards in areas in which the company operates.

As a company engaged in the oil and gas sector, the Company pays wages that are equal or above the market rate. Further-more, the Company guarantees equal opportunities for the development of all of its employees.

Perseroan berkomitmen untuk mengembangkan sumber daya manusianya sesuai dengan praktik terbaik industri minyak dan gas, sejalan dengan peraturan perundangan yang berlaku.

Perseroan berupaya memberikan lingkungan kerja yang aman bagi karyawanannya, dan tetap berkomitmen terhadap standar kesehatan, keselamatan dan lingkungan di wilayah operasinya.

Sebagai perusahaan yang bergerak di sektor minyak dan gas, Perseroan memberikan upah yang sama atau lebih besar dari tingkat pasaran, serta memberikan kesempatan berkembang yang sama untuk seluruh karyawan.


COMPOSITION OF THE COMPANY’S HUMAN RESOURCESKOMPOSISI SUMBER DAYA MANUSIA PERSEROAN

COMPOSITION OF THE GROUP’S HUMAN RESOURCESKOMPOSISI SUMBER DAYA MANUSIA GRUP

MANAGERIAL LEVEL JENJANG MANAJEMEN

2012

2012

2012

2012

EDUCATION JENJANG PENDIDIKANAGE JENJANG USIA

STATUS STATUS

StatusFully EmployedContract Based

ManagerialTop Level Middle LevelLine

EducationS3S2S1

Age> 4131 - 40< 30

201167%33%

201133%25%42%

20110%

42%58%

20118%

50%42%

201033%25%42%

20100%

42%58%

20108%

50%42%

201067%33%

81%

13%

6%

59%

45%

61%

39%

39%

16%

41%

CORPORATEGOVERNANCETATA KELOLA PERUSAHAAN

As a public company committed to its shareholders, Sugih is fully committed to throughly implementing good corporate governance practices. As Sugih's oil and gas operations have increased significantly in the past year, Sugih is even more committed to strong governance as the Company continues to move forward.

Sebagai perusahaan terbuka yang berkomitmen kepada pemegang sahamnya, Sugih sepenuhnya berkomitmen untuk menerapkan praktek tata kelola perusahaan yang baik secara menyeluruh. Lebih jauh, dengan operasi minyak dan gas Sugih meningkat secara signifikan pada tahun yang lalu, Sugih bahkan berkomitmen lebih jauh lagi terhadap tata kelola perusahaan yang kokoh untuk menjaga kemajuan Perseroan.


Corporate Philosophy

Our Company's goal is to create continuous and infinite benefits for our stakeholders. We are aware that while energy sources of Indonesia are limited and finite, the benefits they can bring to society are infinite and immeasurable. Our goal is to bring long-term, sustainable wealth and benefits to those who put their faith in Sugih.

Furthermore, Sugih is committed to upholding the highest ethical standards in its operations and business dealings. Sugih is proud to adhere to all laws and regulations in its effort to lead by example as a corporate citizen.

Corporate Ethics and Culture

Having restructured the Company in 2012 to refocus on oil and gas exploration, Sugih remains committed to implementing the highest standards in relation to health, safety and the environment.

Corporate Social Responsibility

The Company is committed to the people of Indonesia, and will evaluate the best manner to engage in a corporate social responsibility program in the future. However, for 2012, Sugih's limited resources were allocated to the development of its business as it works to grow in a sustainable manner.

In 2012, the Company conducted the Annual General Shareholders Meeting (AGSM) on 14 June 2012, and conducted an Extraordinary General Shareholders Meeting (EGSM) on 3 March 2012, in compliance with all existing rules and regulations.

The AGSM accepted the 2011 Annual Report and granted the Board of Commissioners and the Board of Directors the status of acquit-de-charge, and made the decision not to distribute dividends for fiscal year 2011; authorized the Board of Directors to appoint a public accountant to audit the Company in 2012; and approved the change in the composition of the Board of Commissioners and the Board of Directors.

Falsafah Perusahaan

Perseroan dibentuk untuk menciptakan manfaat secara terus-menerus dan tak terhingga bagi para pemangku kepentingannya. Kami menyadari sumber daya energi Indonesia bersifat terbatas, namun manfaat yang dapat diberikannya bagi masyarakat bersifat tidak terbatas. Tujuan kami adalah memberikan kesejahteraan dan manfaat yang bersifat jangka panjang dan berkesinambungan kepada mereka yang menaruh kepercayaannya kepada Sugih.

Lebih jauh, Sugih berkomitmen untuk menjunjung standar etika tertinggi dalam kegiatan operasional dan usahanya. Sugih berbesar hati, karena telah mematuhi seluruh peraturan perundangan di dalam upayanya untuk menjadi panutan sebagai corporate citizen.

Kode Etik dan Budaya Perusahaan

Setelah merestrukturisasi perusahaan pada tahun 2012 guna kembali memusatkan perhatian kepada eksplorasi minyak dan gas, Sugih tetap berkomitmen untuk menerapkan standar kesehatan, keselamatan dan lingkungan tertinggi.

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Perseroan berkomitmen kepada bangsa Indonesia, dan akan mengevaluasi cara terbaik untuk menjalankan program tanggung jawab sosial perusahaan di masa depan. Namun, untuk tahun 2012, sumber daya Sugih yang terbatas dialokasikan untuk pengembangan usaha seiring dengan upayanya untuk menjaga pertumbuhan secara berkelanjutan.

Pada tahun 2012, Perseroan menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) pada tanggal 14 Juni 2012 dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) pada tanggal 3 Mei 2012, sesuai dengan peraturan perundangan yang berlaku.

RUPST menyetujui Laporan Tahunan Perseroan 2011, memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya kepada anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris, serta mengambil keputusan untuk tidak dibagikannya dividen untuk tahun buku 2011; memberikan kewenangan kepada Direksi untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik untuk mengaudit buku 2012; serta menyetujui perubahan susunan Dewan Komisaris dan Direksi.


COMMITMENT AND POLICIES OF CORPORATE GOVERNANCEKOMITMEN DAN KEBIJAKAN TATA KELOLA PERUSAHAAN

GENERAL SHAREHOLDERS MEETINGRAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM

CORPORATEGOVERNACETATA KELOLA PERUSAHAAN


The decisions of the EGSM are as follows:

• Approve the corporate action of capital restructurization in the context of preparing Rights Issue I;

• Approve the implementation of Rights Issue I;• Approve the acquisition of the Lemang PSC Block

participating rights through the acquisition of Eastwin;• Approve the acquisition of RMI;• Approve the acquisition of the Kalyani PSC Block

participating interest through the acquisition of Eurorich.

Adapun rangkuman keputusan RUPSLB adalah sebagai berikut:

• Menyetujui tindakan korporasi berupa restrukturisasi modal sebagai langkah persiapan PUT I;

• Menyetujui dilakukannya PUT I dengan HMETD;• Menyetujui akuisisi hak partisipasi Blok Lemang PSC

melalui akuisisi saham Eastwin;• Menyetujui akuisisi saham RMI;• Menyetujui akuisisi hak partisipasi Blok Kalyani PSC melalui

akuisisi saham Eurorich.

In accordance to the Company’s Corporate Charter, the BOC consists of three commissioners, where one acts as the Presi-dent Commissioner and another as the Independent Com-missioner, which is in compliance with applicable rules and regulations. The members of the BOC have been appointed based on the decision of the GSM that is recorded in the No-tarial Deed on Meeting Decisions Nr. 197 of 29 June 2012.

Duty and Authority

The main duty of the Company’s BOC is to supervise the man-agement policy, the Company’s management in general, and to provide advice to the BOD.

Within the context of fulfilling their duties, the members of the BOC have authorized access to all operational areas to inspect the book-keeping, correspondence and other material evidence that is needed to understand all actions that were taken by the BOD.

Furthermore, the BOD also has the duty to provide advice and suggestions towards the annual financial statement and other important issues, as well as to form an Audit Committee that will help the BOC in fulfilling its supervisory duty.

Remuneration

The GSM determines the remuneration of the BOC together with the remuneration of the BOD. In 2012 the remuneration package amounted to USD 326,457.

BOC Meetings

In 2012, the Board of Commissioners has conducted meetings on a quarterly basis to discuss and decide upon:

• Targets for the Company in 2012, which were discussed together with the BOD;

• Main strategic points to achieve the 2012 targets; and• Evaluation of the targeted achievements of 2012, which

were discussed together with the BOD.

Sesuai Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris terdiri atas tiga komisaris; salah satunya adalah Presiden Komisaris dan, sesuai peraturan perundangan-undangan, salah satunya adalah Komisaris Independen. Para anggota Dewan Komisaris diangkat melalui diangkat dengan keputusan RUPS yang dicatat dalam Akta Pernyataan Putusan Rapat No. 197 Tanggal 29 Juni 2012.

Tugas dan Wewenang

Tugas utama Dewan Komisaris Perseroan adalahmelakukan pengawasan atas kebijakan pengurusan, jalannya pengurusan pada umumnya, dan memberi nasihat kepada Direksi.

Di dalam melaksanakan tugas utamanya, para anggota Dewan Komisaris berwenang untuk mendapat akses ke area operasi untuk memeriksa pembukuan, surat-surat dan alat bukti lainnya serta mengetahui segala tindakan yang telah dijalankan oleh Direksi.

Lebih jauh, Dewan Komisaris juga bertugas untuk memberikan pendapat dan saran mengenai Laporan Keuangan Tahunan dan hal-hal penting lainnya, serta membentuk Komite Audit untuk mendukung tugas pengawasannya.

Remunerasi

Remunerasi Dewan Komisaris ditentukan secara bersama-sama dengan remunerasi Direksi oleh RUPS dan pada tahun 2012 re-munerasi Dewan Komisaris dan Direksi berjumlah USD 326.457.

Rapat Dewan Komisaris

Pada tahun 2012, Dewan Komisaris mengadakan rapat secara triwulanan serta membahas dan mengambil keputusan tentang:

• Target bagi Perseroan untuk tahun 2012, yang dibahas bersama Direksi;

• Pokok kebijaksanaan strategis untuk mencapai target tahun 2012; serta

• Evaluasi pencapaian target tahun 2012, yang dibahas ber-sama Direksi.

THE BOARD OF COMMISSIONERSDEWAN KOMISARIS


THE BOARD OF DIRECTORSDEWAN DIREKSI

In 2012, the Company’s BOD consisted of a President Director, a Corporate Affairs Director that also acted as the Corporate Secretary, and a Finance Director, who were appointed by the decision of the GSM that was recorded in the Notarial Deed on Meeting Decisions Nr. 197 of 29 June 2012. All members of the Company’s BOD are not affiliated with other members of the BOD, members of the BOC and or Controlling Shareholders.

Duties and Responsibilities

• The management of the Company that includes defining and implementing management policies, in accordance to the Company’s corporate charter and applicable rules and regulations, as well as good corporate governance principles to ensure that stakeholder values will increase sustainably;

• Translating the vision and mission, as well as the strategic policy to become corporate and business plans;

• Determine the organizational structure, job descriptions of each division, and control the human capital of the Company; and

• Develop the internal control and risk management systems, including taking measures to follow up findings of the Internal Audit Unit in accordance to the BOC’s advice.

Remuneration

The GSM defines the remuneration of the BOD together with the remuneration of the Board of Commissioners. In 2012 the remuneration was USD 326,457.

BOD Meetings

The BOD held weekly meetings and discussed and made the following decisions:

1. Targets for the Company in 2012, which were discussed together with the BOC;

2. Business Development Strategy of 2012;3. Performance, obstacles and solutions of business operations; 4. Rights Issue I; and5. Evaluation of the targeted achievements of 2012, which

were discussed together with the BOD.

Implementation of GSM Decisions

In 2012, the BOD implemented the following GSM decisions:

• Decision of the EGSM of 3 May 2012The BOD has completed the acquisition of 100% of shares of stocks of Eastwin with proceeds of Rights Issue I, having previously announced the investment plan as a material transaction that does not contain conflicts of interests and is not a transaction with affiliated parties.

• Decision of the AGSM of 29 June 2012

Pada tahun 2012, Direksi Perseroan terdiri atas Presiden Direktur, Direktur Corporate Affairs yang merangkap jabatan sebagai Sekretaris Perusahaan, dan Direktur Keuangan, yang diangkat dengan keputusan RUPS yang dicatat dalam Akta Pernyataan Putusan Rapat No. 197 Tanggal 29 Juni 2012. Seluruh anggota Direksi Perseroan tidak memiliki afiliasi dengan sesama anggota Direksi, Dewan Komisaris dan atau Pemegang Saham Pengendali.

Tugas dan Tanggung Jawab

• Mengurus Perseroan dengan merumuskan dan menerapkan kebijakan pengurusan, sesuai anggaran dasar Perseroan dan peraturan perundangan yang berlaku, serta prinsip tata kelola perusahaan yang baik demi meningkatnya nilai bagi para pemangku kepentingan secara berkelanjutan;

• Menerjemahkan visi dan misi, serta kebijakan strategis menjadi rencana korporasi dan rencana usaha;

• Menetapkan struktur organisasi, rincian tugas setiap divisi, serta mengendalikan sumber daya manusia Perseroan; serta

• Mengembangkan sistem pengendalian intern dan sistem manajemen risiko, termasuk menindaklanjuti temuan Unit Audit Internal sesuai nasehat yang diberikan oleh Dewan Komisaris.

Remunerasi

Remunerasi Direksi ditentukan secara bersama-sama dengan remunerasi Dewan Komisaris oleh RUPS dan pada tahun 2012 remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi berjumlah USD 326.457.

Rapat Direksi

Direksi mengadakan rapat secara mingguan serta membahas dan mengambil keputusan tentang:

1. Target Perseroan untuk 2012 (bersama Dewan Komisaris)2. Strategi Pengembangan Usaha 20123. Kinerja, kendala dan solusi operasional bisnis;4. Penawaran Umum Terbatas I; dan5. Evaluasi pencapaian target 2012 (bersama Dewan Komisaris)

Pelaksanaan Keputusan RUPS

Pada tahun 2012, Direksi melaksanakan keputusan RUPS sebagi berikut:

• Keputusan RUPSLB 3 Mei 2012Direksi telah melaksanakan akuisisi 100% saham Eastwin dengan dana hasil PUT I, setelah sebelumnya menyatakan rencana investasi tersebut sebagai transaksi material yang tidak mengandung benturan kepentingan dan tidak melibatkan pihak afiliasi.

Compliant to BAPEPAM-LK regulation Nr. IX.1.4, the Company has appointed a Corporate Secretary in 2012, with the main duty of ensuring the Company’s compiance towards rules and regulations of the capital market and to manage communications with the stakeholders of the capital market.

Corporate Secretary: Fachmi Zarkasi

Mr Zarkasi joined the Company in 2010, and has extensive experience in corporate legal and commercial affairs. His appointment as the Corporate Secretary is legally based on the decision of the GSM that is recorded in the Deed Nr. 196 of 29 June 2012 by Notariate Humberg Lie, SH, SE, Mkn.

The period of Mr. Zarkasi’s duty as the Corporate Secretary is five years, starting in 2012 and ending in 2017.

In 2012, the Corporate Secretary has fulfilled the following duties:

• To act as liaison between the Company, the Regulators of Indonesia’s capital market (BAPEPAM-LK and Indonesia Stock Exchange), and investors; and

• To ensure that the Company continuously complies to the rules and regulations of the Indonesian capital market, including clarifying the increase of share prices in October 2012.

Mengacu kepada Peraturan BAPEPAM-LK No. IX.1.4, Perseroan telah mengangkat seorang Sekretaris Perusahaan pada tahun 2012, dengan tugas utama menjaga kepatuhan Perseroan terhadap peraturan perundangan pasar modal dan membina komunikasi dengan para pemangku kepentingan di pasar modal.

Sekretaris Perusahaan: Fachmi Zarkasi

Bapak Zarkasi telah bergabung dengan Perseroan sejak tahun 2010 sebagai Direktur. Beliau berpengalaman luas dalam bidang hukum dan komersial Perseroan. Adapun dasar hukum penunjukkannya adalah keputusan RUPS yang tercatat dalam Akta No. 196, 29 Juni 2012, yang dibuat oleh Notaris Humberg Lie, SH, SE, MKn.

Periode jabatan Bapak Zarkasi sebagai Sekretaris Perusahaan berdurasi lima tahun, dari 2012 hingga 2017.

Pada tahun 2012, Sekretaris Perusahaan telah melaksanakan tugas sebagai berikut:

• Menjadi penghubung antara Perseroan, Regulator pasar modal Indonesia (BAPEPAM-LK dan Bursa Efek Indonesia), serta masyarakat investor; dan

• Memastikan perusahaan terus mematuhi peraturan perundangan pasar modal Indonesia, termasuk memberikan klarifikasi tentang kenaikan harga saham pada bulan Oktober 2012.



CORPORATE SECRETARYSEKERTARIS PERUSAHAAN

The BOD has appointed Registered Public Accountants Mulyamin Sensi Suryanto & Lianny (Moore & Stephens) to audit the financial statements of the Company of year 2012.

• Keputusan RUPST 29 Juni 2012Direksi telah menunjuk Kantor Akuntan Publik Mulyamin Sensi Suryanto & Lianny (Moore Stephens) untuk memeriksa laporan keuangan Perseroan tahun 2012.

Jabatan

Ketua

Anggota

Anggota

Position

Head

Member

Member

Zaenal Asikin (Independent Commissioner / Komisaris Independen)

Dharmawandi Sutanto

Eko Setijo Prabowo

MEMBERSHIP OF THE AUDIT COMMITTEE KEANGGOTAAN KOMITE AUDIT


The Company is committed to the development of good corporate governance, as is reflected by the development of the internal control system. In 2012, the Company took several steps to improve its internal control system.

On 7 March 2012, the Company formulated its Internal Audit Charter in accordance to BAPEPAM-LK regulation Nr. IX.I.7.

On the same day, the Company appointed a Head of the Audit Committee and a Head of the Internal Audit Unit.

The Company is committed to continuously develop its internal control system in line with the development of the Company’s business.

In 2012, the Company focused its efforts to developing the Audit Committee. Furthermore, the development of the Internal Audit Unit has been started with the appointed of the Internal Audit Unit Head. Due to its organizational scale, the Company has not formed a whistleblowing system.

Perseroan berkomitmen terhadap pengembangan tata kelola perusahaan yang baik, seperti yang diperlihatkan oleh perkembangan sistem pengendalian intern. Pada tahun 2012, Perseroan mengambil berbagai langkah untuk meningkatkan sistem pengendalian internnya.

Pada tanggal 7 Maret 2012, Perseroan telah menyusun Piagam Audit Internal sesuai Peraturan BAPEPAM-LK No. IX.I.7.

Pada hari yang sama, Perseroan telah menunjuk seorang Ketua Komite Audit dan seorang Kepala Unit Audit Internal.

Perseroan berkomitmen untuk terus mengembangkan sistem pengendalian internnya, sejalan dengan perkembangan usaha Perseroan.

Pada tahun 2012, Perseroan memusatkan perhatian kepada pengembangan Komite Audit. Adapun pengembangan Unit Audit Internal diawali dengan pengangkatan Kepala Unit Audit Internal. Sehubungan dengan skala organisasinya, Perseroan belum memiliki Sistem Pelaporan Pelanggaran (whistleblowing).

INTERNAL CONTROL SYSTEMSISTEM PENGENDALIAN INTERN

In 2012, in compliance with to BAPEPAM-LK regulation Nr. IX.I.5, the Company formed an Audit Committee to serve as the main supervisor of the internal control system. The committee answers to the Board of Commissioners and, since 2012, is being led by the Company’s Independent Commissioner.

Head: Zaenal Asikin (Independent Commissioner)Members: Dharmawandi Sutanto, Eko Setijo Prabowo

Zaenal Asikin (40 years)Mr. Asikin has obtained the degree of Master of Management from Universitas Lampung and has a proven track-record in business management.

Pada tahun 2012, mengacu Peraturan BAPEPAM-LK No. IX.I.5, Perseroan telah membentuk Komite Audit sebagai pengawas utama di dalam sistem pengendalian intern. Komite ini bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris dan sejak 2012 dipimpin oleh Komisaris Independen Perseroan.

Ketua: Zaenal Asikin (Komisaris Independen)Anggota: Dharmwandi Sutanto, Eko Setijo Prabowo

Zaenal Asikin (40 tahun) Bapak Asikin memperoleh gelar Master Administrasi Bisnis dari Universitas Lampung, serta memiliki pengalaman panjang dalam manajemen bisnis.

AUDIT COMMITTEEKOMITE AUDIT

Dharwandi Sutanto (45 tahun) Lulus dari Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Tarumanegara pada tahun 1992. Memulai karir sebagai konsultan di KAP Johan, Malonda & Rekan pada tahun 1992, kemudian menjabat sebagai Associate Manager di KAP Prasetio Utomo & Co dari tahun 1992 hingga 1996. Menjabat sebagai

Dharwandi Sutanto (45 years)Graduated from the Department of Accountancy, Faculty of Economics, of Universitas Tarumanegara in 1992. Starting his career as a consultant at Public Account Firm Johan, Malonda & Rekan in 1992, he then became Associate Manager at Public Accountant Firm Prasetio Utomo & Co from 1992

Audit Committee Independent Statement

The independence of the Audit Committee is guaranteed with the following regulations which define that the member:

• Is not a member of the Public Accountant Firm, the Legal Consultant Firm, or other parties that provide services of auditing, non-auditing, or others, to the Company, in a period of six months before being appointed by the Commissioner;

• Is not someone that has the authority or the responsibility to plan, lead, or control activities of the Company in a period of six months before being appointed by the Commissioner, except the Independent Commissioner;

• Does not hold a share of stocks of the Company, both directly and indirectly. Should a member of the Audit Committee legally obtain a share of stock then he or she must transfer his or her ownership to another party within a period of maximum six months after obtaining the share of stocks;

• Does not have any kinship relation with commissioners, directors, or majority shareholder, be it through way of marriage or family ties up to the second degree; and does have neither direct nor indirect business relations with the Company.

Audit Committee Meetings

In 2012, the Audit Committee conducted regular meetings every three months, which were attended by all members of the Audit Committee.

Implementation of Duty

In 2012, the Audit Committee audited the financial statements of the Company, and made inquiries to ensure that the Company has consistently complied with existing rules and regulations. The result of the Audit Committee’s audit has been reported to the Board of Commissioners.

Pernyataan Independensi Komite Audit

Komite Audit Perseroan dijamin independensinya dengan ketentuan sebagai berikut:

• Bukan merupakan orang dalam Kantor Akuntan Publik, Kantor Konsultan Hukum, atau Pihak lain yang memberi jasa audit, jasa non audit dan atau jasa konsultasi lain kepada Perseroan dalam waktu enam bulan sebelum diangkat oleh Komisaris;

• Bukan merupakan orang yang mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin, atau mengendalikan kegiatan Perseroan dalam enam bulan terakhir sebelum diangkat oleh Komisaris, kecuali Komisaris Independen;

• Tidak mempunyai saham baik langsung maupun tidak langsung pada Perseroan. Dalam hal anggota Komite Audit memperoleh saham akibat suatu peristiwa hukum maka dalam jangka waktu paling lama enam bulan setelah diperolehnya saham tersebut wajib mengalihkan kepada Pihak lain;

• Tidak mempunyai hubungan keluarga karena perkawinan dan keturunan sampai derajat kedua, baik secara horizontal maupun vertikal dengan Komisaris, Direksi, atau Pemegang Saham Utama Perseroan; dan atau hubungan usaha baik langsung maupun tidak langsung yang berkaitan dengan Perseroan.

Rapat Komite Audit

Pada tahun 2012, Komite Audit melaksanakan rapat setiap tiga bulan sekali dan dihadiri oleh seluruh anggota.

Pelaksanaan Tugas

Pada tahun 2012, Komite Audit telah memeriksa laporan keuangan Perseroan, serta memeriksa apakah Perseroan senantiasa mematuhi peraturan perundangan yang berlaku. Hasil pemeriksaan Komite Audit telah dilaporkan kepada Dewan Komisaris.



Presiden Direktur PT Kokoh Inti Arebama Tbk dari tahun 2006 hingga 2011, saat ini ia juga menjabat sebagai Direktur pada PT Parani Arta Mandiri. Bapak Sutanto menjabat sebagai anggota Komite Audit Perseroan sejak tahun 2010.

Eko Setijo Prabowo (42 tahun) Lulus dari Fakultas Hukum Unika Atmajaya pada tahun 1994. Memulai karir di PT Hardaya Aneka Shoes Industry pada tahun 1995, ia kemudian bekerja sebagai Asisten Manajer Legal pada tahun 2004 dan kemudian sebagai Sekretaris Perusahaan pada tahun 2006 pada PT Siwani Makmur Tbk. Sejak tahun 2010, Bapak Prabowo menjabat sebagai anggota Komite Audit Perseroan.

Periode jabatan anggota Komite Audit tidak lebih panjang dari masa jabatan Dewan Komisaris dan dapat diperpanjang satu kali masa jabatan.

to 1996. He acted as President Director of PT Kokoh Inti Arebama Tbk from 2006 to 2011, and currently also acts as Director of PT Parani Arta Mandri. Mr. Sutanto has been a member of the Company’s Audit Company since 2010.

Eko Setijo Prabowo (42 years)Graduated from the Faculty of Law of Unika Atmajaya in 1994. Starting his career at PT Hardaya Aneka Shoes Industry in 1995, he then worked as legal assistant manager since 2004 and furthermore as Corporate Secretary since 2006 at PT Siwani Makmur Tbk. Since 2010, Mr Prabowo has been a member of the Company’s Audit Committee.

The period of duty of the Audit Committee members does not exceed the period of duty of the Board of Commissioners and can be extended by one period of duty.


Internal Audit Unit

Unit Head: Handhi Eko Saputro (31 years)Indonesian National

Starting his career as financial staff at PT Petroleum Sukses in 2005, he then became financial staff of PT Petross Gas from 2006 to 2012; previously he served as the Finance and Accounting Manager of the Company. Mr. Saputro is a graduate of the Faculty of Economy, University of Trisakti, Jakarta (2005).

The Internal Audit Head was appointed based on the Appointment Decision of 7 March 2012, in compliance with BAPEPAM-LK rule Nr. IX.I.7.

The Internal Audit Unit is positioned and answers directly to the President Director of the Company, and has the duty to help ensure that all elements of the Company constantly comply to existing rules and regulations and uphold financial discipline at all times.

In 2012, the Internal Audit Unit has prepared the fundamentals of its organization, including audit and reporting procedures.

Unit Audit Internal

Kepala Unit: Handhi Eko Saputro (31 tahun)Warganegara Indonesia

Memulai karir sebagai staf keuangan PT Petroleum Sukses pada tahun 2005, beliau kemudian menjadi staf keuangan PT Petross Gas pada tahun 2006 hingga 2012; sebelumnya menjabat sebagai Finance and Accounting Manager Perseroan.Bapak Saputro merupakan lulusan Fakultas Ekonomi, Universitas Trisakti, Jakarta (2005).

Kepala Unit Audit Internal diangkat berdasarkan Surat Penunjukan tanggal 7 Maret 2012, sesuai Peraturan BAPEPAM-LK No. IX.I.7.

Unit Audit Internal berada di bawah dan bertanggung jawab langsung kepada Presiden Direktur Perseroan, serta bertugas untuk ikut memastikan seluruh elemen Perseroan senantiasa menaati peraturan perundang-undangan serta menjunjung disiplin keuangan yang tinggi.

Pada tahun 2012, Unit Audit Internal mempersiapkan dasar-dasar organisasinya, termasuk prosedur audit dan pelaporan.

The Company divides the risks that it faces into seven categories and relies on the Management of the Company to manage the mitigation efforts.

Risks as a Holding Company

The Company is a holding company and a large portion of its revenue is contributed by its subsidiaries. This reliance on the activities and revenues of its subsidiaries contains a relatively high risk.

Mitigation effort: the Company is developing a business portfolio that includes efforts to obtain new oil and gas assets and efforts to diversify its business within the boundaries of the core business within the Indonesian oil and gas industry.

Risks of Fluctuating Oil and Gas Prices

Oil and natural gas prices in Indonesia are directly related to international oil and natural gas markets and the global industry, in which a decline of oil and natural gas prices may negatively impact the Company’s revenue.

Mitigation effort: the Company diversifies its business in the oil and gas services sector to balance the impact of lower oil and gas prices.

Perseroan membagi risiko yang dihadapinya menjadi tujuh kategori dan mengandalkan Manajemen Perseroan di dalam upaya mitigasinya.

Risiko sebagai Perusahaan Induk

Perseroan merupakan perusahaan induk yang sebagian besar pendapatannya berasal dari entitas anak, sehingga memiliki risiko ketergantungan yang cukup tinggi terhadap kegiatan dan pendapatan dari entitas anaknya.

Upaya mitigasi: Perseroan mengembangkan portfolio usaha, termasuk pencarian aset minyak dan gas yang baru dan diversifikasi usaha di dalam koridor binsis utama sebagai pemain minyak dan gas di Indonesia.

Risiko Fluktuasi Harga Minyak dan Gas Bumi

Harga minyak dan gas bumi di Indonesia berhubungan langsung dengan kondisi pasar industri minyak dan gas bumi internasional, sedangkan penurunan harga minyak dan gas bumi dapat berdampak negatif terhadap pendapatan Perseroan.

Upaya mitigasi: Perseroan mendiversifikasikan usahanya ke sektor jasa migas untuk mengimbangi dampak penurunan harga minyak dan gas bumi yang berpengaruh terhadap pendapatan usaha dari sektor eksplorasi migas.

RISK MANAGEMENT SYSTEMSISTEM MANAJEMEN RISIKO



Risks of Development and Production

This risk category includes the risk of substantial loss due to injury or loss of life, damage of property and production tools, pollution or environmental impact.

Mitigation effort: the Company plans thoroughly and upholds the principle of prudent behavior in the implementation of the work plans.

Risks of Interests

The risks in this category are related to bank loans, leasing loans, and consumer financing loans. These liabilities use fixed interest rates, so that the Company is facing moderate interest rate risks.

Mitigation effort: the Company has a policy to minimize interest rate risks and ensures the availability of sufficient working capital, which is followed-up with the monitoring of cash in relation to business plans and routine operations.

Risks of Liquidity

This risk occurs in the form of disability to meet financial liabilities due to lack of funds, which usually is the manifestation of a mismatch between the due dates of financial assets and financial liabilities.

Mitigation efforts: The Company monitors its liquidity and watches schedules of debt repayment, particularly bank loans, leasing loans, and consumer financing loans, as well as cash requirements of routine operations. The Management also continuously evaluates the condition of money markets to obtain optimum funding resources.

Risks of Credit

Risks in this category are risks of loss that occur due to customers, clients and others, may fail to meet their contractual obligations.

Mitigation efforts: The Company conducts business only with third parties that have excellent reputations; however, it also pushes forward its policy that all customers that want to transact by way of credit have to undergo a credit verification procedure. Furthermore, the receivables balance is constantly monitored to avoid the possibility that the Company suffers from significant doubtful debts. Cash and cash equivalents, as well as time deposits are place only in regulated and reputable financial institutions. Maximum exposure of every credit risk is represented on the recorded value of any financial asset in the consolidated financial statement.

Risiko Pengembangan dan Produksi

Kategori risiko ini mencakup kerugian substansial akibat cedera atau hilangnya nyawa, kerusakan properti dan alat produksi, polusi atau pencemaran lingkungan.

Upaya mitigasi: Perseroan melakukan perencanaan dengan matang serta menegakkan prinsip kehati-hatian di dalam implementasi rencana kerja.

Risiko Suku Bunga

Risiko dalam kategori ini timbul dari utang bank, utang sewa pembiayaan, dan utang pembiayaan konsumen. Liabilitas ini menggunakan suku bunga tetap, yang mengakibatkan Perseroan memiliki risiko terhadap tingkat bunga wajar.

Upaya mitigasi: Perseroan memiliki kebijakan untuk meminimal-kan risiko suku bunga serta mendapatkan dana yang cukup untuk kebutuhan modal kerja, yang ditindaklanjuti dengan pemantauan posisi kas yang mengacu kepada rencana usaha dan operasional rutin.

Risiko Likuiditas

Risiko ini terwujud sebagai kesulitan untuk memenuhi liabilitas keuangannya akibat kekurangan dana, yang umumnya timbul dari ketidaksesuaian antara jatuh tempo aset keuangan dan liabilitas keuangan.

Upaya mitigasi: Perseroan memantau likuiditasnya dengan memperhatikan pembayaran utang, khususnya utang bank, utang sewa pembiayaan, dan pembiayaan konsumen, serta kebutuhan kas untuk operasional rutin. Manajemen pun terus menilai kondisi pasar uang untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal.

Risiko Kredit

Risiko ini merupakan risiko kerugian yang timbul dari pihak pelanggan, klien atau lainnya, yang gagal dalam memenuhi kewajiban kontrak mereka.

Upaya mitigasi: Perseroan melakukan bisnis hanya dengan pihak ketiga yang memiliki reputasi yang baik, namun memiliki kebijakan bahwa semua pelanggan yang ingin bertransaksi secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. Selain itu, saldo piutang dipantau secara berkelanjutan, dengan tujuan Perseroan tidak memiliki kredit macet yang signifikan. Kas dan setara kas, serta deposito berjangka ditempatkan pada lembaga keuangan beregulasi dan bereputasi. Adapun eksposur maksimal untuk risiko kredit diwakili oleh nilai tercatat setiap jenis aset keuangan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.


In 2012, the Company and the Management of the Company, including members the Board of Commissioners and the Board of Directors were not involved in any litigation.

Pada tahun 2012, Perseroan dan Manajemen Perseroan, termasuk anggota Dewan Komisaris dan anggota Direksi, tidak sedang terkait perkara penting.

LITIGATIONPERKARA PENTING

CORPORATEDATADATA PERUSAHAAN

Menara BCA 38th Floor, Suite 3801BJl. M.H. Thamrin No. 1, Jakarta Pusat

+62 21 2358 6399

+62 21 2358 6398

[email protected]

www.sugihenergy.com

The Company is engaged in oil and gas exploration and provides oil and gas services.Perseroan melakukan kegiatan eksplorasi minyak dan gas, serta menyediakan jasa minyak dan gas.

Eastwin Global Investments Ltd

Percentage of Ownership: 100%Persentase Kepemilikan: 100%

Bidang Usaha: Eksplorasi Minyak dan GasLine of Business: Oil and Gas Exploration

Operational Status: ActiveStatus Operasi: Aktif

Registered Address: Alamat Terdaftar:Horizon Chambers, PO Box 4622Road Town, TortolaBritish Virgin Islands

PT Resources Jaya Teknik Management Indonesia


Line of Business: Oil and Gas ServicesBidang Usaha: Jasa Minyak dan Gas


Registered Address:Alamat Terdaftar:Jl Aditiawarman 40 A Melawai, Kebayoran BaruJakarta Selatan 12160 - Indonesia

Eurorich Group Ltd


Line of Business: Oil and Gas ExplorationBidang Usaha: Eksplorasi Minyak dan Gas


Registered Address:Alamat Terdaftar: Akara Building24 de Castro Street, Wickhams Cay 1Road Town, TortolaBritish Virgin Islands

PT SUGIH ENERGY TBKNAMENAMA

OFFICE ADDRESSALAMAT KANTOR

TELEPHONETELEPON

FACSIMILEFAKSIMILI

E-MAILALAMAT SURAT ELEKTRONIK

CORPORATE WEBSITELAMAN PERUSAHAAN

LINES OF BUSINESSKEGIATAN USAHA

SUBSIDIARIESANAK PERUSAHAAN


Corporate Data Data PerusahaanProfile of Board Commissioners Profil Dewan KomisarisProfile of Board Directors Profil Dewan Direksi

Sugih Energy Annual Report 2012 51Sugih Energy Annual Report 2012 51

BOARD OF COMMISIONERS PROFILEPROFIL DEWAN KOMISARIS

Erros DjarotPresident CommissionerPresiden Komisaris

Mr. Djarot (52 years), Indonesian national, has a long and established career in Indonesia, both in business and politics. Among other ventures, as he he is a founding member and current advisor to several major institutions in Indonesia, including the Commission for Missing Persons and Victims of Violence (KONTRAS), the Indonesian Corruption Watch (ICW), he is also involved in PT Indonesian Tower and PT Antareja Resources. Furthermore, he is an active member of the film and music industry in Indonesia. Mr. Djarot has accomplished his graduate education at the London Film School (1977-1980).

Bapak Djarot (52 tahun), warga negara Indonesia, memiliki karir yang panjang dan mapan dalam bidang usaha dan politik di Indonesia. Ia merupakan pendiri dan penasehat berbagai institusi penting Indonesia, termasuk Komisi Untuk Orang Hilang dan Korban Tindak Kekerasan (KONTRAS), Indonesian Corruption Watch (ICW), dan juga PT Indonesian Tower dan PT Antareja Resources. Lebih jauh, beliau merupakan insan perfilman dan industri musik Indonesia yang aktif. Bapak Djarot menempuh pendidikan terakhir pada London Film School (1977-1980).



Sejak tahun 2012, Dewan Komisaris Perseroan terdiri atas tiga anggota dan masing-masing tidak berafiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainnya, anggota Direksi, Pemegang Saham.

Since 2012, the Board of Commissioners of the Company has consisted of three members. Each member is not affiliated with other members of the BOC, members of the BOD, or Shareholders.

Corporate Data Data Perusahaan Profile of Board Commissioners Profil Dewan KomisarisProfile of Board Directors Profil Dewan Direksi

Wally A. SalehCommissionerKomisaris

Mr. Saleh (60 years), Indonesian national, has over 25 years of experience in the oil and gas industry in Indonesia, including holding positions with Mobil Oil Indonesia Inc., Shell Indonesia, and Arun LNG.

Mr. Saleh served as Vice President Director of Shell Indonesia until his retirement in August 2011. He also served as Chairman of the Board of Commissioners of PT Offshoreworks Indonesia.

He is a graduate from the Faculty of Informatics of Dortmund University, Germany. He also studied Economics for Engineers at Bochum University, Germany.

Zaenal AsikinIndependent CommissionerKomisaris Independen

Mr. Asikin (40 years), Indonesian national, has been serving as a Director of the MS Corporation since 2001, and has served as the President Director of PT Multi Alphabet Dinamika (2002-2008) and as Director of PT Tulus Ajie Perkasa (1997-2005).

He is a member of the Board of Advisors of the Central Organizing Body of the Indonesian Young Entrepreneurs Association (2010-2013) and has served as the Chairman of the Regional Organizing Body of Indonesian Young Entrepreneurs Association - Lampung Chapter (2005-2008).

Mr. Asikin has obtained the degree of Master of Management from Universitas Lampung (2007).

Bapak Saleh (60 tahun), warga negara Indonesia,memiliki pengalaman lebih dari 25 tahun di industri minyak dan gas di Indonesia, termasuk memegang berbagai jabatan penting di Mobil Oil Indonesia Inc., Shell Indonesia, dan Arun LNG.

Bapak Saleh menjabat sebagai Vice President Director Shell Indonesia hingga memasuki masa pensiun pada bulan Agustus 2011. Beliau juga pernah menjabat sebagai Ketua Dewan Komisaris PT Offshoreworks Indonesia.

Beliau merupakan lulusan Fakultas Informatika Dortmund University, Jerman dan juga menempuh studi Economics for Engineers di Bochum University, Jerman.

Bapak Asikin (40 tahun), warga negara Indonesia, menjabat sebagai Direktur pada MS Corporation sejak tahun 2001, serta pernah menjabat sebagai Direktur Utama pada PT Multi Alphabet Dinamika (2002-2008) dan sebagai Direktur pada PT Tulus Ajie Perkasa (1997-2005).

Beliau merupakan anggota Dewan Penasehat Badan Pengurus Pusat Himpunan Pengusaha Muda Indonesia (2010-2013) dan pernah menjabat sebagai Ketua Umum Badan Pengurus Daerah Himpunan Pengusaha Muda Provinsi Lampung (2005-2008).

Bapak Asikin memperoleh gelar Magister Manajemen dari Universitas Lampung (2007).


BOARD OF DIRECTORS PROFILEPROFIL DEWAN DIREKSI



Andhika AnindyagunaPresident DirectorDirektur Utama

Mr. Anindyaguna (32 years), Indonesian national, brings several years of energy sector experience to the Company, which he joined in 2011. In 2005, he established PT Petross Energy, a Company with specific focus in the marketing and distribution of downstream oil and gas to the Indonesians market. He became President Director of the Company in June 2012, and previously served as a Director of the Company.

Mr. Anindyaguna has been the Chairman for the Jakarta Chapter of the Indonesian Young Entrepreneurs Association since January 2011. He holds an MBA from the University of Technology Sydney, Australia (2007) and has obtained the degree of BBA from the American Intercontinental University, London (2003).

Bapak Anindyaguna (32 tahun), warga negara Indonesia telah berpengalaman luas di sektor energi sebelum bergabung dengan Perseroan pada tahun 2011. Pada tahun 2005, ia mendirikan PT Petross Energy, sebuah perusahaan yang memusatkan perhatiannya kepada pemasaran dan distribusi minyak dan gas hilir di pasar Indonesia. Ia menjabat sebagai President Direktur Perseroan sejak Juni 2012, setelah sebelumnya menjabat sebagai Direktur Perseroan.

Bapak Anandyaguna merupakan Ketua Himpunan Pengusaha Muda Indonesia-Jakarta sejak Januari 2011. Beliau merupakan lulusan MBA University of Technology Sydney, Australia (2007) dan BBA American Intercontinental University, London (2003).

Sejak tahun 2012, Direksi Perseroan terdiri atas tiga anggota dan masing-masing tidak berafiliasi dengan anggota Direksi lainnya, anggota Direksi, atau Pemegang Saham.

Since 2012, the Board of Directors of the Company consists of three members. Each member is not affiliated with other members of the BOD, members of the BOD, or Shareholders.

Corporate Data Data PerusahaanProfile of Board Commissioners Profil Dewan Komisaris Profile of Board Directors Profil Dewan Direksi

Fachmi ZarkasiDirector of Corporate Affairs & Corporate SecretaryDirektur Corporate Affairs & Sekretaris Perusahaan

Mr. Zarkasi (41 years), Indonesian national, brings over 12 years of legal and commercial experience to the Company, serving in both capacities. He worked as a legal consult-ant until 2007, when he served as the President Director PT Perusahaan Pelayaran Equinox and PT Pesona Sentra Utama (2007-2010), and as President Director of the Company (2010-2012).

Mr. Zarkasi is a graduate of the Faculty of Law of Universitas Indonesia (1997).

Christopher GaniFinance DirectorDirektur Keuangan

Mr. Gani (26 years), Singaporean national, has notable experi-ence in banking, investment and asset management, having worked in the Investment Banking Division at the Singapore offices of Nomura and Roots Capital, with a special focus on the mining, energy and technology sectors in Southeast Asia, specifically Indonesia.

Mr. Gani was awarded a Bachelor of Science degree from the University of Indiana at Bloomington, US, graduating summa cum laude in Finance.

Bapak Zarkasi (41 tahun), warga negara Indonesia, telah ber-pengalaman lebih dari 12 tahun di bidang legal dan komersial perusahaan sebelum bergabung dengan Perseroan. Memulai karir sebagai konsultan hukum hingga tahun 2007, beliau pernah menjabat sebagai Presiden Direktur PT Perusahaan Pelayaran Equinox dan PT Pesona Sentra Utama (2007-2010), serta sebagai Presiden Direktur Perseroan (2010-2012).

Bapak Zarkasi merupakan lulusan Fakultas Hukum Universitas Indonesia (1997).

Bapak Gani (26 tahun), warga negara Singapura, memiliki pengalaman luas di bidang perbankan, manajemen investasi dan manajemen aset, setelah bekerja di Investment Banking Division Nomura and Roots Capital (Singapore), dengan fokus sektor pertambangan, energi dan teknologi Asia Tenggara, terutama Indonesia.

Bapak Gani memperoleh gelar BSc dari University of Indiana at Bloomington, Amerika Serikat, lulus dengan predikat summa cum laude di bidang keuangan.


Corporate Data Data Perusahaan Profile of Board Commissioners Profil Dewan KomisarisProfile of Board Directors Profil Dewan Direksi


STATEMENT OF THE BOARD OF COMMISSIONERS AND DIRECTORSRESPONSIBILITY ON ANNUAL REPORT 2012 PT SUGIH ENERGY TBK.SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSITENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2012 PT SUGIH ENERGY TBK.

We the undersigned hereby delcare that all information con-tained in the the 2012 annual report of PT Sugih Energy, Tbk is presented in a comprehensive and manner and that we are fully responsible on the accuracy of the annual report.

In witness whereof, the undersigned have drawn up this state-ment thruthfully


Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam laporan tahunan PT Sugih Energy, Tbk. tahun 2012 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan perusahaan.

Pernyataan ini dibuat oleh para penandatangan di bawah ini dengan sebenar-benarnya.


BOARD OF COMMISSIONERSDEWAN KOMISARIS

BOARD OF DIRECTORSDEWAN DIREKSI

Erros DjarotPresident Commissioner

Presiden Komisaris

Andhika AnindyagunaPresident DirectorPresiden Direktur

Wally A. SalehCommissioner

Komisaris

Fachmi ZarkasiDirector of Corporate Affairs

& Corporate SecretaryDirektur Corporate Affairs & Sekretaris Perusahaan

Zaenal AsikinIndependent Commissioner

Komisaris Independen


Direktur Keuangan

RESPONSIBILITY OF THE MANAGEMENTTANGGUNG JAWAB MANAJEMEN


SUPPORTINGINSTITUTIONSLEMBAGA PENUNJANG PASAR MODAL

Mulyamin Sensi Suryanto & Lianny (Moore Stephens)

No. Registrasi Business License:No. 1219/KM.1/2011

Intiland Tower, 7th FloorJl. Jenderal Sudirman, Kav 32Jakarta 10220 - Indonesia

Tel. +62 21 4700 635Fax. +62 21 4700 635

Akuntan Publik untuk pertama kalinya mengaudit buku Perseroan

The Public Accountant audited the books of the Company for the first time.

Hanafiah Ponggawa & Partners

No STTD: 358/PM/STTD-KH/2001

Wisma 46 - Kota BNI32nd, 41st FloorJl. Jenderal Sudirman Kav. 1Jakarta 10220 - Indonesia

Tel. +62 21 5701 837Fax. +62 21 5701 835

PUBLIC ACCOUNTANTAKUNTAN PUBLIK

LEGAL ADVISORKONSULTAN HUKUM

Humberg Lie, SH, SE, MKn

No STTD:04/BL/STTD-N/2006

Jl. Pluit Selatan Raya 103Jakarta 14450 - Indonesia

Tel. +62 21 6669 7171 +62 21 6669 7272Fax. +62 21 6678 527

PT Adimitra Transferindo

No. Izin Menkeu: 1400/KMK.010/1990 tanggal 3 November 1990

Plaza Property Lt. 2Komp. Pertokoan Pulomas Blok VIII No. 1Jl. Perintis KemerdekaanJakarta 13210 - Indonesia

Tel. +62 21 4788 1515Fax. +62 21 4709 697

NOTARYNOTARIS

REGISTRARBIRO ADMINISTRASI EFEK

CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTSLAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI

PT Sugih Energy And Its SubsidiariesConsolidated Financial StatementsFor the Years Ended December 31, 2012 and 2011and Independent Auditors’ Report

PT Sugih Energy dan Entitas AnakLaporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-Tahunyang Berakhir 31 Desember 2012 dan 2011dan Laporan Auditor Independen



The Directors’ Statement on the Responsibility for Consolidated Financial Statements of PT Sugih Energy Tbk and Its Subsidiaries for the Years Ended December 31, 2012 and 2011

Surat Pernyataan Direksi tentang Tanggung Jawab atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Sugih Energy Tbk dan Entitas Anak untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2012 dan 2011/

CONTENTSDAFTAR ISI

Independent Auditors’ ReportLaporan Auditor Independen

Consolidated Financial Statements – As of December 31, 2012 and 2011 and for the years then endedLaporan Keuangan Konsolidasian – Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 serta untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut

Consolidated Statements of Financial PositionLaporan Posisi Keuangan KonsolidasianConsolidated Statements of Comprehensive IncomeLaporan Laba Rugi Komprehensif KonsolidasianConsolidated Statements of Changes in EquityLaporan Perubahan Ekuitas KonsolidasianConsolidated Statements of Cash Flows Laporan Arus Kas KonsolidasianNotes to Consolidated Financial StatementsCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

1

3

5

6

7

8

THIS PAGE IS INTENTIONALLY LEFT BLANKHALAMAN INI SENGAJA DIKOSONGKAN

PT Sugih Energy TbkMenara BCA Floor 38th,

Suite 3801BJl. MH Thamrin No 1

Jakarta PusatPhone (+62)21-2358-6399

Fax (+62)21-2358-6398

www.sugihenergy.com

ANNUALREPORT2012LAPORAN TAHUNAN 2012

A NEW BEGINNING -...

Documents

Transcript of A NEW BEGINNING -...