9 Pasar uang Ica

8/3/2019 9 Pasar uang Ica

1/26

L/O/G/O

PASAR UANG


2/26

Pengertian Pasar Uang

Pasar uang adalah pasar yang menyediakan saranapengalokasian dan pinjaman dana jangka pendek, karena itupasar uang merupakan pasar likuiditas primer.

Transaksi dalam pasar uang dilakukan melalui saranatelekomunikasi, sehingga pasar ini sering pula disebutsebagai pasar abstrak karena pelaksanaan transaksi tidakdilakukan di tempat tertentu seperti halnya pada pasar modalyang melalui bursa efek. Pasar uang juga merupakan suatubentuk pasar yang tak terorganisasi (unorganized market).

Pasar uang dan pasar modal merupakan sarana investasidan mobilisasi dana bagi investor. Pasar uang saat inimencari investasi yang menawarkan expected return yangpaling tinggi untuk tingkat risiko tertentu sejalan denganperkembangan perdagangan dunia


3/26

Pasar Uang

Instrumen investasi jangka pendek Jatuh tempo < 1 tahun

Menyediakan kas cepat

Modal kerja jangka pendek bagi yang memerlukan

dana Untuk memarkirkan dana dalam waktu singkat namun

mendatangkan keuntungan bagi pemilik dana.

Instrumen aktif diperdagangkan di pasar sekunder

Pasar yang likuid membuat partisipan mudah untukmasuk dan keluar pasar

Kesecapatan dan efisiensi transaksi memungkinkan kasuntuk aktif/tidak iddle meskipun untuk periode sangat

pendek (semalam saja/over night)


4/26

Pasar Uang

Dalam satuan besar Dalam satuan of Rp. 1 - 10 milliar

Biaya transaksi relatif rendah

Investor individual tidak berpartisipasi dalam pasar ini

Rendah resiko gagal bayar Hanya pihak dengan rating keuangan tinggi yang berpartisipasi

Jatuh tempo yang pendek mengurangi risiko dalam perubahanrating keuangan para partisipan

Tidak sensitif terhadap perubahan reference rate

Jangka waktu tempo singkat (< 1 tahun) terlalu singkat untukdipengaruhi oleh perubahan tingkat return referensi


5/26

Fungsi Pasar Uang

Sebagai perantara dalam perdagangan surat-suratberharga berjangkan pendek

Sebagai penghimpun dana berupa surat-surat

berharga jangka pendek Sebagai sumber pembiayaan bagi perusahaan

untuk melakukan investasi

Sebagai perantara bagi investor luar negeri dlm

menyalurkan kredit jangka pendek kepadaperusahaan di Indonesia


6/26

Lanjutan

Pasar uang dimaksudkan sebagai sarana pengendalimoneter dalam melaksanakan operasi pasar terbuka.

Pelaksanaan operasi pasar terbuka oleh Bank

Indonesia dilakukan dengan menggunakan SBI(Sertifikat Bank Indonesia) dan SBPU (Surat BerhargaPasar Uang).

SBI sebagai instrumen dalam melakukan operasi pasar

terbuka digunakan untuk tujuan kontraksi moneter, Sementara SBPU sebagai instrument ekspansi

moneter.


7/26

Manfaat Pasar Uang

Memacu suksesnya pembangunan ekonomi

Menyerap tenaga kerja dan meningkatkanpendapatan masyarakat yang semakinberkualitas

Terpenuhinya kebutuhan kredit jangkapendek untuk membiayai kebutuhan modalkerja perusahaan, seperti bahan dasar,bahan pembantu untuk kelancaran prosesproduksinya

Terpenuhinya kebutuhan barang dan jasabagi masyarakat yang semakin berkualitas


8/26

Ciri ciri Pasar Uang

Menekankan pada pemenuhan kas jangkapendek.

Mekanisme dalam pasar uang ditekankanuntuk mempertemukan kepentingan pihakyang membutuhkan uang dan yang

kelebihan uang tidak terikat pada tempattertentu


9/26

Peserta Pasar Uang

ThemeGallery is a Design Digital Content & Contents mall

developed by Guild Design Inc.

LembagaPemerintah

Lembaga Keuanganlainnya (Koperasi &Rumah Gadai)

PerusahaanAsuransi

M1 M2

M4 M3

Bank


10/26

Pihak yang Terlibat

Pasar Uang

Pihak yang membutuhkan dana, dalam halini bisa bank atau non bank

Pihak yang menanamkan dana, yaitupihak yang menyediakan dana atau pihakyang menjual dana baik bank maupun

perusahaan non bank dengan tujuaninvestasi di pasar uang.


11/26

Tujuan

untukUnit

Defisit

Dana jangkapendek

Modal kerja

Add your text Add your text

Likuiditas Kalah kliring

Tujuan Bagi Pihak

Membutuhkan Dana




12/26

Tujuan

untukUnit

Surplus

Penghasilanbunga

Peluang

Membantupuhak sulit

Spekulasi

Kemananan Likuiditas

Tujuan Bagi Pihak

Menanamkan Dana




13/26

Sumber dana

Dana masyarakat umum

kelebihan dana dari BUMN

kelebihan dana dari bank swastad)

kelebihan dana dari perusahaane)

kelebihan dana dari lembaga keuanganbukan bank ( LKBB )


14/26

Kelebihan Pasar Uang

Cepat dan mudah mendapatkan bagipihak yang sedang mengalami masalah

likuiditas Membantu perusahaan-perusahaan yang

membutuhkan modal kerja


15/26

Kelemahan Pasar Uang

Bagi perusahaan yang sudah parahkondisinya akan mengalami kesulitan

dalam pengembalian dana


16/26

Indikator Pasar Uang

Suku bunga Pasar Uang Antar Bank (Rp)Tingkat bunga yang dikenakan oleh bank terhadap bank laindalam hal pinjam meminjam dana dalam bentuk rupiah.

Volume transaksi Pasar Uang Antar Bank (Rp)

Jumlah transaksi antar bank dalam hal pinjam meminjamdalam bentuk rupiah. Suku bunga Pasar Uang Antar Bank (US$)

Tingkat bunga yang dikenakan oleh bank terhadap bank laindalam hal pinjam meminjam danadalam bentuk US $.

Volume transaksi Pasar Uang Antar Bank (US$)Jumlah transaksi antar bank dalam hal pinjam meminjamdalam bentuk US $.


17/26

Lanjutan

J1BOR (Jakarta Interbank Offered)Suku bunga yang ditawarkan untuk transaksi pinjammeminjam antar bank.

Suku bunga deposito Rupiah (%/Th)Tingkat bunga yang diberikan para deposan yangmendepositokan uangnya dalam bentuk Rupiah

Suku bunga deposito US$ (%/Th)Tingkat bunga yang diberikan para deposan yangmendepositokan uangnya dalam bentuk US $.

Nilai Tukar Rupiah (Kurs)harga suatu mata uang terhadap mata uang lainnyaatau nilai dari suatu mata uang terhadap mata uanglainnya


18/26

Lanjutan

Suku bunga kreditTingkat bunga kredit yang dikenakan bank ataulembaga keuangan lainnya kepada para kreditor

InflasiKenaikan tingkat harga barang dan jasa secaraumum dan terus menerus suatu waktu tertentu

Indeks Harga Konsumen (IHK)Angka indeks yang menunjukkan tingkat hargabarang dan jasa yang harus dibeli konsumen dalamsuatu periode tertentu.

Sertifikat Bank Indonesi (SBI)Instrumen investasijangka pendek yang bebas resiko


19/26

Perbedaan Pasar Uang dan PasarModal

Pasar Uang Pasar Modal

Pasar abstrak melalui elektronika Pasarnya jelas tempat pertemuan antarapembeli dan penjual misalnya Bursa EfekJakarta dan Surabaya

Surat-surat berharga yang diperjualbelikanjangka pendek misalnya SBI dan SBPU Surat berharga jangka panjang misalnyasaham dan obligasi

Dilihat dari penjual atau pihak yangmengeluarkan surat berharga bertujuanuntuk memenuhi kebutuhan modal jangkapendek misalnya modal kerja

Tujuan untuk investasi atau ekspansiperusahaan

Tujuan investor untuk mendapatkankeuntungan semata

Tujuan investor disamping mencarikeuntungan juga untuk menguasaiperusahaan


20/26

Sertifikat Deposito

Surat Berharga PasarUang (SBPU)

Sertifikat Bank Indonesia (SBI)2

3

4

Call Money1

Bankers Acceptance5

Produk Pasar Uang


21/26

Produk Pasar Uang

Interbank Call Money merupakan pinjaman antar bank yang terjadipada proses kliring yaitu untuk menutupi kekurangan likuiditaskarena kalah kliring

Sertifikat Bank Indonesia ( SBI ) merupakan surat berharga yangditerbitkan oleh Bank Sentral ( Bank Indonesia ) yang biasanyadikaitkan terhadap operasi pasar terbuka dalam penanggulanganjumlah uang yang beredar

Sertifikat Deposito diterbitkan atas rujuk dengan nominal tertentu,jangka waktu bervariasi sesuai dengan keinginan bank, dicairkansetelah jatuh tempo namun apabila investor memerlukan dana,maka dapat diperjualbelikan kepada lembaga atau pihak umum

Surat Berharga Pasar Uang ( SBPU ) sebagai alat untukmelakukan pasar terbuka untuk menstabilkan nilai rupiah, bankyang memperoleh dana jangka pendek dapat menerbitkan SBPUkemudian diperjualbelikan dengan Bank Indonesia atau pihaklainnya


22/26

Lanjutan

Bankers Acceptance merupakan wesel Bank yang diberikan Capdengan kata-kata Accepted dan dapat diperjualbelikan di pasaruang sebagai sumber jangka pendek

Commercial Paper merupakan kertas berharga yang dapat diperdagangkan di pasar uang dengan jangka waktu yang tidak lebihdari 1 tahun

Treasury Bills merupakan instrumen pasar modal yang diterbitkanoleh Bank Sentral dengan jangka waktu paling lama 1 tahun

Repuchase Agreement merupakan bentuk surat berharga yangjuga dapat diperjualbelikan dengan suatu perjanjian tertulis bahawpenjual akan membeli kembali surat-surat berharga tersebut

Pasar Valuta Asing merupakan pasar di mana transaksi valutaasing dilakukan baik antar negara maupun dalam suatu Negara


23/26

Surat Utang Negara Surat Utang Negara adalah surat berharga yang berupa surat

pengakuan utang baik dalam mata uang rupiah maupun valuta asingyang dijamin pembayaran bunga dan pokoknya oleh Negara RepublikIndonesia sesuai dengan masa berlakunya, yang terdiri atas SuratPerbendaharaan Negara dan Obligasi Negara.

SUN digunakan oleh pemerintah antara lain untuk membiayai defisit

APBN serta menutup kekurangan kas jangka pendek dalam satu tahunanggaran.

Surat Perbendaharaan Negara yang selanjutnya disebut SPN adalahSurat Utang Negara yang berjangka waktu paling lama 12 (dua belas)bulan dengan pembayaran bunga secara diskonto.

Obligasi Negara berjangka waktu lebih dari 12 (dua belas) bulandengan kupon dan/atau dengan pembayaran bunga secara diskonto.


24/26

Repurchase agreements

Definisi: menjual aset dengan persetujuan eksplisit untuk membeli kembali asetsetelah periode waktu tertentu

Contoh: Suatu bank mengalami defisit cadangan dan perlu untuk meminjam dalamsemalam.

1. Bank A menjual surat perbendaharaan negara ke Bank B pada harga P02. Bank A setuju membeli SPN pada harga lebih tinggi P

f> P

0

3. Bank B memperoleh keuntungan dari perbedaan harga sebesar

1. Karena pinjaman ini dijamin oleh collateral, biasanya tingkat returnya lebihkecil dari tingkat instrumen negara.

iRA =Pf P0

P0

360

daysx


25/26

Commercial Paper

Promisory Note jangka pendek tanpa jaminan: Umumnya dikeluarkan oleh perusahaan atau lembaga keuangan Dijual langsung kepada institusi atau melalui dealer Adalah yang terbesar (total $ value) dari surat berharga pasar uang Dana yang digunakan untuk membiayai kebutuhan modal kerja

Syarat-syarat:

Dijual dalam denominasi Rp.1 M, 2,5M, 5M dan 10 M. Jatuh tempo kurang dari 270 hari Jatuh tempo umumnya antara 20 dan 45 hari Dijual dengan harga diskon dan dimiliki hingga jatuh tempo - tidak aktif pasar sekunder Hasil dikutip didasarkan pada tahun 360 hari

Penerbitkan harus memiliki reputasi yang baik:

Emiten harus memiliki kredit yang bagus dan akan dinilai oleh sebuah lembaga rating Alternatif untuk pinjaman bank dengan biaya lebih rendah. Perusahaan dalam kesulitan keuangan akan segera gugur dari pasar ini.


26/26

Negotiable Certificates of Deposits(NCD)

Deposito berjangka bank: Bukan deposito biasa (demand deposit)1. Tingkat bunga tetap dan memiliki waktu jatuh tempo2. Ketentuan tergantung negosiasi (misalnya 6 bulan di 4,1% atau 1 tahun di

5,2%)3. Umumnya jatuh tempo kurang dari 12 bulan

4. Dana ini lebih pasti" untuk bank-bank dibanding deposito biasa yang dapatditarik setiap saat.

Syarat dan Perdagangan:1. Kebanyakan NCD dijual langsung kepada investor yang terus ditahan sampai

jatuh tempo2. Investor menerima baik pokok dan bunga3. Menggunakan perhitungan 360 hari setahun4. Sebuah jaringan dengan15 broker /dealer dapat membuat pasar sekunder

9 Pasar uang Ica

Documents

Transcript of 9 Pasar uang Ica