27 Juni, 2019 - miraeasset.co.id · berencana menerbitkan 1.14bn saham baru (8% dari total saham...

To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]

Mirae Asset Sekuritas Indonesia

27 Juni, 2019

Market Index

Last Trade Chg (%) MoM YoY

JCI 6,310.5 -0.2 3.6 9.2

MSCI Indonesia 25.6 0.0 7.7 13.1

MSCI EM 1,047.9 0.2 5.7 -0.6

HANG SENG 28,222.0 0.1 3.3 -0.6

KOSPI 2,121.9 0.0 3.8 -9.4

FTSE 7,416.4 0 2.0 -2.6

DJIA 26,536.8 0.0 3.8 10.1

NASDAQ 7,910.0 0.3 3.2 5.9

Valuation

2018F P/E (x) P/B (x) ROE (%)

JCI 15.5 2.2 17.4

Key Rates

Last Trade Chg (bps) MoM YoY

BI 7-Day RR 6.00 0 25 -100

3yr 6.96 1 -34 -53

10yr 7.43 1 -49 -36

FX


USD/IDR 14,178.0 0.4 -1.8 -0.4

USD/KRW 1,156.7 0.0 -2.3 3.5

USD/JPY 107.8 0.6 -1.6 -2.2

USD/CNY 6.9 0.0 -0.3 4.6

Commodities


WTI 59.4 2.7 1.3 13.3

Gold 1,409.0 -1.0 9.6 12.5

Coal 70.9 -0.1 -15.2 -38.2

Palm Oil 1,916.0 -1.6 -3.0 -16.0

Rubber 166.3 -0.1 12.8 36.4

Nickel 12,490.0 1.5 1.1 -15.5

Copper 5,988.0 -0.9 0.6 -10.5

Tin 18,780.0 -1.4 -1.3 -5.2

JCI Index VS MSCI Emerging Markets

Market commentary

Hariyanto Wijaya CFA, CPA (Aust), CMT ([email protected])

IHSG ditutup sedikit lebih rendah -0,2% pada hari Rabu dipimpin oleh penurunan

BBCA, ASII, dan UNVR. Investor akan mengawasi hasil banding Prabowo terhadap

terpilihnya kembali Presiden Joko Widodo, yang dijadwalkan akan diumumkan oleh

Mahkamah Konstitusi pada pukul 12:30 siang waktu Jakarta. Kami perkirakan IHSG

akan trade mixed to higher karena kami perkirakan Mahkamah Konstitusi akan

menolak banding Prabowo.

Indeks AS ditutup bervariasi pada hari Rabu karena kenaikan di sektor teknologi

diimbangi oleh penurunan di sektor kesehatan. Investor mencerna mixed messages

atas prospek trade deal antara AS dan Cina ketika Presiden Trump dan Presiden Xi

bertemu pada 29 Juni (Sabtu) pada pertemuan G20 di Osaka.

MNCN: Road to success

Christine Natasya ([email protected])

Kami suka Media Nusantara Citra (MNCN/Buy/TP:IDR1,500) karena valuasinya yang

murah, diperdagangkan pada forward P/E 2019F sebesar 6.5x (-1.5 SD dari P/E rata-

rata enam tahun). Kami melihat audience share tinggi pada segmen FTA-TV yang

defensif dan pendapatan digital yang berkembang, dan kami perkirakan akan

mendorong pertumbuhan revenue sebesar 6.7% dan 24% pertumbuhan net profit

di FY19. Kami berharap revenue MNCN ditopang tren platform OTT dan digitalisasi,

yang menguntungkan konten dan digital bisnisnya.

Internet advertising to grow at faster rate than any other medium

Kontribusi iklan online terhadap total iklan Indonesia diperkirakan akan meningkat

dari hanya 13.1% pada 2016 menjadi 21.5% pada 2021. Meskipun iklan TV

cenderung tetap dominan (perkiraan: kontribusi 53.8% pada 2021), kami melihat

banyak ruang untuk pertumbuhan di iklan internet di Indonesia sejalan dengan tren

iklan global. Kami percaya MNCN akan mendapat keuntungan positif, mengingat

fokusnya pada saluran online.

Fine-tuning our forecasts; rights issue for deleveraging to come

Kami menyesuaikan estimasi kami sejalan dengan pandangan bullish kami pada

konten perusahaan dan bisnis digital. Selain prospek pertumbuhan masa depan

yang cerah, kami melihat rencana perusahaan melakukan non-preemptive rights

issue memberi katalis positif terhadap total hutang perseroan. Perusahaan

berencana menerbitkan 1.14bn saham baru (8% dari total saham beredar) dengan

range harga IDR1,600-IDR2,000. MNCN berencana menggunakan dana right issue

untuk deleveraging serta meningkatkan likuiditas perdagangan saham.

Huge room for growth; Upgrade to Buy

Kami berharap valuasi MNCN akan naik karena konten dan digital, di mana ada

ruang untuk bertumbuh. Dengan studio terintegrasi dan rumah produksinya sendiri,

MNCN mempertahankan dominasi all-time audience share (34.4% pada Mei 2019 vs

31.4% SCMA). MNCN juga akan membayar sebagian hutangnya setelah non-

preemptive rights issue.

550

800

1,050

1,300

1,550

4,000

5,000

6,000

7,000

01/1607/1601/1707/1701/1807/1801/19

JCI MSCI EM (pt) (pt)

27 Juni, 2019

2

Embun Pagi


Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon

27 Juni, 2019

3

Embun Pagi


Local flashes

CTRA: Ciputra Development (CTRA) juga punya proyek di Asia Tenggara. PT Ciputra

Development Tbk (CTRA, anggota indeks Kompas100 ini) menyatakan memiliki proyek di

Asia Tenggara kendati skalanya tidak besar. Kepemilikan yang dipunyai CTRA berasal dari

proyek-proyek Grup Ciputra di luar negeri maupun yang dimiliki sendiri. "Kami sendiri belum

banyak di luar negeri dan hanya share kecil di luar negeri melalui Ciputra Group di

Singapura," ujar Agussurja Widjaja, Direktur CTRA, Rabu (26/6) (Kontan)

SMDR: Samudera Indonesia (SMDR) bagi dividen Rp 16 per saham. Rapat Umum

Pemegang Saham Tahunan (RUPST) PT Samudera Indonesia Tbk (SMDR, anggota indeks

Kompas100 ini) menyepakati pembagian dividen sebesar Rp 16 per saham. Adapun total

dividen yang dibagikan sebesar Rp 52,4 miliar."Ini sebesar 50% dari laba bersih yang dapat

diatribusikan kepada pemilik entitas induk tahun 2018," kata Bani Maulana Mulia, Direktur

Pengelola SMDR dalam pemaparan publik di The Energy Building, Rabu (26/6).(Kontan)

MYOH: Samindo Resources (MYOH) melirik proyek PLTS. Sejak 2017, PT Samindo

Resources Tbk berniat untuk merambah ke bisnis pembangkit listrik. Direktur Operasi dan

Pengembangan Samindo Resources Ahmad Saleh menuturkan, pihak kini mulai mengikuti

sejumlah tender proyek pembangkit listrik tenaga surya (PLTS).Salah satu tender yang

sedang mereka bidik adakah proyek PLTS dengan kapasitas 2x25 megawatt (MW),

sebelumnya emiten berkode saham MYOH ini juga sempat mengikuti beberapa tender

proyek pembangkit listrik. (Kontan)

KIJA: Catat kinerja positif di kuartal I, KIJA siap kembangkan kawasan industri Kendal. PT

Kawasan Industri Jababeka Tbk (KIJA) terus berupaya mengembangkan Kawasan Industri

Kendal di tahun 2019 seturut kinerja perseroan yang terus menoreh hasil positif.

Berdasarkan laporan keuangan perseroan, pada kuartal pertama 2019 KIJA menorehkan

pendapatan sebesar Rp 584,75 miliar atau meningkat 18,54% year on year (yoy) dibanding

perolehan pada periode yang sama di tahun sebelumnya sebesar Rp 493,26 miliar.(Kontan)

INCO: Vale dan Natarang Mining ajukan penawaran divestasi ke ESDM. Dua perusahaan

mineral sudah memberikan penawaran divestasi ke Kementerian Energi dan Sumber Daya

Mineral (ESDM). Kedua perusahaan tersebut adalah PT Vale Indonesia Tbk dan PT Natarang

Mining. Direktur Pembinaan dan Penguahaan Mineral Kementerian ESDM Yunus Saefulhak

mengatakan, kedua perusahaan tersebut sudah mengajukan penawaran divestasi sejak bulan

lalu. Hanya saja, data dan persyaratan penawaran baru dilengkapi pada bulan Juni

ini.(Kontan)

SSIA: Targetkan pendapatan tumbuh 10% tahun ini, begini rencana bisnis Surya Semesta

(SSIA). Pengembang kawasan industri, real estate, konstruksi serta perhotelan PT Surya

Semesta Internusa Tbk (SSIA) menargetkan pertumbuhan pendapatan 10% pada tahun ini.

Head of Investor Relations PT Surya Semesta Internusa Tbk Erlin Budiman mengatakan,

untuk mencapai target pendapatan tahun ini, SSIA masih mengandalkan kontribusi dari

bisnis jasa konstruksi. Maklum saja, lini bisnis ini menyumbang 66,3% atau Rp 2,44 triliun

atas total pendapatan SSIA tahun lalu. Disusul oleh hotel 21,71% (Rp 799,66 miliar), sewa,

parkir, dan jasa pemeliharaan utilitas 7,78% (Rp 286,6 miliar), serta tanah kawasan industri

4,17% (Rp 153,64 miliar).(Kontan)

27 Juni, 2019

4

Embun Pagi


Technical analysis

Tasrul +62-21-515-1140 [email protected]

Jakarta Composite Index (JCI) – Consolidation

IHSG akan coba bertahan diatas normal lower band pada pola uptrend jangka

panjang .

IHSG saat ini sudah berada dalam pola uptrend jangka panjang dimana korelasi

pergerakkan indeks ini masih relatif valid (r-squared = 0.8317) seajak 945 hari terakhir

dimana bergerak normal dalam rentang +/- 1.38 std.deviasi dari centerline. IHSG

bergerak di luar pergerakan normal sekitar +16.83% atau sekitar 159 bar chart. Rata-

rata volatilitas normal pergerakan IHSG secara harian saat ini antara +0.46% / - 0.50 %

atau +29.03/ -31.55 point (rata-rata pergerakan normal positif / negatif selama periode

analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 1.

Summary

Item Data Item Data

Close (June 26, 2019) 6,310(-0.16%) Trading range 6,283 - 6,345

Average index performance (%) 10.06 Target

Period 945 - Daily 6,345

r-squared 0.8317 - Weekly 6,387

Volatility (+/-, %) +0.46/ -0.5 - Monthly 6,417

Volatility (+/-, point) +29.03/ -31.55 Stop loss 6,233

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Figure 1. Daily , Long term trend – Uptrend

4 - 6,161 Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

_____ 6,343.0_____ 6,285.3

Optimization Trading System - ©2010 - Powered by AMTA Optimization Trading System - ©2010 - Powered by AMTA Optimization Trading System - ©2010 - Powered by AMTA Optimization Trading System - ©2010 - Powered by AMTA

Composite Index [ ^JKSE ] - Daily - 6/26/2019 Open: 6,324 High: 6,334 Low: 6,303 Close: 6,310 Vol. 12,096,440,320

Prev. Avg. Price: 6,316.0

R-Squared: 0.8317

Period: 945

Std.Dev: 1.38

Volatility (+) : 0.0043

Volatility (-) : -0.0049

V-Ratio : 0.88

Chg.: -0.16%

6,310.49

6,233.17

6,175.71

5,812.97

6,352.66

6,600.98

6,600.98

6,968.79

7,388.99

May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2019 Feb Mar Apr May Jun

^JKSE - Volume = 12,096,440,320.00, MA(Volume,23) = 9,393,839,104.00, MA1(Volume,23) = 9,393,839,104.0012,096,440,320

9,393,839,104

9,393,839,104

27 Juni, 2019

5

Embun Pagi


Aliran dana keluar dan volatilitas indeks turun masih terlihat sementara

Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily indikator MFI

optimized. dan indicator RSI optimized masih cenderung turun. Namun pada periode

weekly ,indikator MFI optimized dan indikator RSI optimized juga masih cenderung

naik. Daily resistance terdekat di 6,345 dan support di 6,283. Cut loss level di 6,233..

Figure 2. Daily, Long term trend, MFI optimized & RSI optimized

X` x`x`



^JKSE - MFI Smoothed = 49.08

49.0795

^JKSE - RSI Smoothed = 58.68

58.6787

_____ 6,345.0_____ 6,284.4

Optimization Trading System - ©2010 - Powered by AMTA Optimization Trading System - ©2010 - Powered by AMTA

Composite Index [ ^JKSE ] - Daily - 6/26/2019 Open: 6,324 High: 6,334 Low: 6,303 Close: 6,310 Vol. 12,096,440,320


R-Squared: 0.8317

Period: 945

Std.Dev: 1.38



V-Ratio : 0.92

Chg.: -0.16%

6,310.49

6,175.71

6,352.66

Sep Oct Nov Dec 2019 Feb Mar Apr May Jun

^JKSE - Volume = 12,096,440,320.00, MA(Volume,23) = 9,393,839,104.0012,096,440,320

9,393,839,104

27 Juni, 2019

6

Embun Pagi


Figure 3. Weekly Trend – Uptrend, MFI optimized & W%R optimized

A


IHSG akan coba bertahan diatas rata-rata masing masing periode

Pada pergerakkan daily, rata-rata koreksi normal sekitar -0.50% saat ini di -0.16%.

Sementara itu pada pergerakan weekly koreksi normal rata-rata sekitar -1.33%,

sementara saat ini di level -0.08%. Pada pergerakan monthly saat ini di level +1.63%,

normal kenaikkkan di +2.08%. Dengan demikian diperkirakan hari ini masih terlihat pola

konsolidasi. Pada Figure 4,5 dan 6 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-

masig periode.

Figure 4. Daily : 6,283 – 6,345 Figure 5. Weekly : 6,224 – 6,387 Figure 6. Monthly : 6,097 – 6,417

x

x x`





^JKSE - MFI Smoothed = 90.27 90.2712

^JKSE - Will%R Smoothed = -46.78

-46.784

_____ 6,387.4_____ 6,224.4

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Composite Index [ ^JKSE ] - Weekly - 6/26/2019 Open: 6,308 High: 6,334 Low: 6,280 Close: 6,310 Vol. 34,581,504,000


R-Squared: 0.8354

Period: 201

Std.Dev: 1.39



V-Ratio : 0.94

Chg.: -0.08%

6,310.49

6,242.17

6,208.59

5,904.4

5,759.95

6,361.48

6,610

6,977.84

Jul Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr

^JKSE - Volume = 34,581,504,000.00, MA(Volume,20) = 44,892,135,424.00

34,581,504,000

44,892,135,424


_____ 6,345.0

_____ 6,284.36,316.0

Composite Index [ ^JKSE ] - Daily - 6/26/2019


R-Squared: 0.8317

Period: 945

Std.Dev: 1.38



V-Ratio : 0.92

Chg.: -0.16%

6,310.49

4,000M

6,000M

8,000M

10,000M

12,000M^JKSE - Volume = 12,096,440,320.00 12,096,440,320


_____ 6,387.4

_____ 6,224.4

6,308.3

Composite Index [ ^JKSE ] - Weekly - 6/26/2019


R-Squared: 0.8354

Period: 201

Std.Dev: 1.39



V-Ratio : 0.94

Chg.: -0.08%

6,310.49

Apr May Jun

^JKSE - Volume = 34,581,504,000.00, MA(Volume,7)

34,581,504,000

42,656,952,320


_____ 6,416.6

_____ 6,097.2

6,286.2

Composite Index [ ^JKSE ] - Monthly - 6/26/2019


R-Squared: 0.8460

Period: 48

Std.Dev: 1.43



V-Ratio : 0.69

Chg.: 1.63%

6,310.49

Apr 2019

^JKSE - Volume = 125,818,667,008.00, MA(Volume,9)

125,818,667,008

169,388,032,000

27 Juni, 2019

7

Embun Pagi


Stocks on our focus list

Wijaya Karya Bangunan Gedung (WEGE) – Daily , Buy on Weakness

Harga akan coba naik bertahan diatas normal lower band pada uptrend channel

Secara umum harga saham ini berada dalam pola uptrend channel periode daily dimana

korelasi pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared = 0.81) selama 30 hari

terakhir yang bergerak normal dalam rentang +/- 1.06 std.deviasi dari center line.

Harga keluar dari pergerakan normal sekitar +28.91% (sekitar 8 bar chart ). Rata-rata

volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +2.86%/-2.6% atau +9.67 rupiah/ -

9.02 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis)

sebagaimana terlihat pada Figure 7.

Summary

Item Data Item Data

Close (June 26, 2019)) 338 (-1.74%) Trading range 332 - 350

Relative Avg. Price performance to JCI (%) 2.57 Target

β (beta) (1.71) - Daily 350

Corelation 0.81 - Weekly 360

Period 30 - Monthly 374

r-squared 0.711 Stop loss 320

Volatility (+/-, %) +2.86/ -2.6

Volatility (+/-, Rp.) +9.67/-9.02


Figure 7.Daily trend – Uptrend

ource: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research


_____ 351.1

_____ 332.2

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Wijaya Karya Bangunan Gedung Tbk. [ WEGE ] - Daily - 6/26/2019 Open: 344 High: 354 Low: 332 Close: 338 Vol. 46,083,200

Prev. Avg. Price: 341.3

R-Squared: 0.7109

Period: 30

Std.Dev: 1.06



V-Ratio : 1.07

Chg.: -1.74%

338

334.08

319.74

312.618

345.372

345.372

348.375

356.664

378.126

18 25 Apr 8 15 22 29 May 13 20 27 Jun 17 24

WEGE - Volume = 46,083,200.00, MA(Volume,4) = 49,000,400.00

46,083,200

49,000,400

27 Juni, 2019

8

Embun Pagi


Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun masih terlihat namun mulai terbatas.

Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimasi pada indikator MFI optimized dan indikator

W%R optimized akan menguji support trendline. Daily support 332 dan resistance di

350. Cut loss level di 320.

Figure 8. Weekly, MFI optimized & W%R optimized

X`Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research


WEGE - MFI Smoothed = 63.66

63.6645

WEGE - Will%R Smoothed = -54.26

-54.2567

_____ 349.5_____ 331.7

Optimization Trading System - ©2010

Wijaya Karya Bangunan Gedung Tbk. [ WEGE ] - Daily - 6/26/2019 Open: 344 High: 354 Low: 332 Close: 338 Vol. 46,083,200


R-Squared: 0.7109

Period: 30

Std.Dev: 1.06



V-Ratio : 0.85

Chg.: -1.74%

338

319.74

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2019 Feb Mar Apr May Jun

WEGE - Volume = 46,083,200.00, MA(Volume,4) = 49,000,400.00

46,083,200

49,000,400

27 Juni, 2019

9

Embun Pagi


Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.

Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan

diatas rata-rata masing-masing periode (positive area). Pada pergerakkan daily harga

saat ini di level -1.74%. Normal koreksi -2.67%. Pada pergerakkan weekly koreksi

normal di level -4.30% saat ini di level -3.98%. Sementara itu pada pergerakan monthly

saat ini di +6.96% dan normal kenaikkan +12.10% Dengan demikian potensi koreksi

sementara mulai terbatas. Pada Figure 9,10 dan 11 terlihat perkiraan normal trading

range untuk masing-masing periode.

Figure 9. Daily : 332 – 350 Figure 10. Weekly : 328 – 360 Figure 11. Monthly : 290– 374

x`x`





_____ 351.1

_____ 332.2

341.3

Wijaya Karya Bangunan Gedung Tbk. [


R-Squared: 0.7109

Period: 30

Std.Dev: 1.06



V-Ratio : 1.07

Chg.: -1.74%

338

50M

100M

150MWEGE - Volume = 46,083,200.00

46,083,200


_____ 359.8

_____ 327.3342.0



R-Squared: 0.6970

Period: 52

Std.Dev: 1.02



V-Ratio : 1.21

Chg.: -3.98%

338

Apr May Jun

WEGE - Volume = 117,362,600.00, MA(Volume,7)

117,362,600

269,832,832


_____ 373.7

_____ 293.5

333.3



R-Squared: 1.0000

Period: 2

Std.Dev:



V-Ratio : 1.01

Chg.: 6.96%

338

Apr 2019

WEGE - Volume = 842,527,808.00, MA(Volume,9)

842,527,808

736,800,320

27 Juni, 2019

10

Embun Pagi


Summarecon Agung ( SMRA) –Daily , Buy on Weakness

Harga akan coba naik dan mendekati center line pada uptrend channel

Secara umum harga saham ini masih dalam pola uptrend channel pada pergerakkan

daily dimana korelasi pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared = 0.68) selama

185 hari terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/-1.42 std.deviasi dari center

line. Harga keluar dari pergerakan normal sekitar +15.62 % (sekitar 29 bar chart ). Rata-

rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +31.82% /-28.08 % atau +31.82

rupiah / -28.08 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode

analisis) sebagaimana sebagaimana terlihat pada Figure 12.

Summary

Item Data Item Data

Close (June 26, 2019) 1,170(+0.86%) Trading range 1,145 - 1,210

Relative Avg. Price performance to JCI (%) (5.52) Target

β (beta) 1.76 - Daily 1,210

Corelation (0.68) - Weekly 1,280

Period 185 - Monthly 1,300

r-squared 0.844 Stop loss 1,150

Volatility (+/-, %) +2.72/ -2.4

Volatility (+/-, Rp.) +31.82/ -28.08


Figure 12. Daily – Uptrend

x`


,


_____ 1,207.0

_____ 1,146.8

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Summarecon Agung Tbk. [ SMRA ] - Daily - 6/26/2019 Open: 1,155 High: 1,200 Low: 1,155 Close: 1,170 Vol. 8,104,700


R-Squared: 0.8438

Period: 185

Std.Dev: 1.42



V-Ratio : 1.13

Chg.: 0.86%

1,170

1,149.09

1,091.24

1,087.95

1,201.93

1,312.62

Sep Oct Nov Dec 2019 Feb Mar Apr May Jun

SMRA - Volume = 8,104,700.00, MA(Volume,23) = 23,079,174.00

8,104,700

23,079,174

27 Juni, 2019

11

Embun Pagi



Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized dan W%R

optimized akan menguji support trendline. Daily support di 1,145 sementara itu daily

resistance di 1,210. Cut loss level di 1,150.

Figure 13. Daily, MFI optimized & RSI optimized

,



SMRA - MFI Smoothed = 16.48

16.4786

SMRA - RSI Smoothed = 36.23

36.2328

_____ 1,199.5_____ 1,154.2

Optimization Trading System - ©2010 - Powered by AMTA Optimization Trading System - ©2010 - Powered by AMTA

Summarecon Agung Tbk. [ SMRA ] - Daily - 6/26/2019 Open: 1,155 High: 1,200 Low: 1,155 Close: 1,170 Vol. 8,104,700


R-Squared: 0.8438

Period: 185

Std.Dev: 1.42



V-Ratio : 1.18

Chg.: 0.86%

1,170

1,149.09

1,087.95

Dec 2019 Feb Mar Apr May Jun

SMRA - Volume = 8,104,700.00, MA(Volume,23) = 23,079,174.00

8,104,700

23,079,174

27 Juni, 2019

12

Embun Pagi


Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing

periode.


diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Lebih lanjut potensi koreksi

normal harga pada pergerakkan daily sekitar -2.40% saat ini di level -0.86%. Sementara

itu pada pergerakkan weekly koreksi normal sekitar -7.51% saat ini harga di level -

5.37%. Pada pergerakan monthly kenaikkan normal sekitar +9.48% saat ini di +13.04%.

Dengan demikian diperkirakan potensi kenaikkan masih terlihat secara umum. Pada

Figure 14,15 dan 16 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing

periode.

Figure 14. Daily : 1,145 – 1,210 Figure 15. Weekly : 1,130 – 1,280 Figure 16. Monthly : 1,070– 1,300

, x`

x





_____ 1,277.2

_____ 1,130.9

1,195.0

Summarecon Agung Tbk. [ SMRA ] - Weekly


R-Squared: 0.8245

Period: 40

Std.Dev: 1.36



V-Ratio : 1.28

Chg.: -7.51%

1,170

Apr May Jun

SMRA - Volume = 48,104,800.00, MA(Volume,7)

48,104,800

91,529,856


_____ 1,297.3

_____ 1,071.5

1,185.0

Summarecon Agung Tbk. [ SMRA ] - Monthly


R-Squared: 0.7217

Period: 54

Std.Dev: 1.08



V-Ratio : 0.99

Chg.: 13.04%

1,170

Apr 2019

SMRA - Volume = 333,744,608.00, MA(Volume,9)

333,744,608

420,835,360


_____ 1,207.0

_____ 1,146.81,175

Summarecon Agung Tbk. [ SMRA ] - Daily


R-Squared: 0.8438

Period: 185

Std.Dev: 1.42



V-Ratio : 1.13

Chg.: 0.86%

1,170

Jun 17 24

SMRA - Volume = 8,104,700.00

8,104,700

27 Juni, 2019

13

Embun Pagi


Jasa Marga (JSMR) – Daily , Buy on Weakness

Harga akan coba bertahan diatas normal lower band pada uptrend channel.

Secara umum harga saham ini bergerak dalam uptrend trend channel dimana korelasi

pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared = 0.811) selama 161 hari terakhir dan

bergerak normal dalam rentang +/- 1.31 std.deviasi dari centerline. Harga keluar dari

pergerakan normalnya sekitar +18.92% (sekitar 30 bar chart ). Rata-rata volatilitas

normal pergerakan harga saat ini antara +1.52%/ -1.47% atau +87.02 rupiah / -18.16

rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis)

sebagaimana terlihat pada Figure 17.

Summary

Item Data Item Data

Close (June 26, 2019) 5,725 (-1.29%) Normal trading range 5,650 - 5,825

Relative Avg. Price performance to JCI (%) 11.60 Target

β (beta) 1.22 - Daily 5,825

Corelation 0.10 - Weekly 6,050

Period 161 - Monthly 6,250

r-squared 0.811 Stop loss 5,600

Volatility (+/-, %) +1.52/ -1.47

Volatility (+/-, Rp.) 87.02/ -84.16


Figure 17. Daily - Uptrend


,


_____ 5,837.7

_____ 5,665.6

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Jasa Marga (Persero) Tbk. [ JSMR ] - Daily - 6/26/2019 Open: 5,750 High: 5,800 Low: 5,725 Close: 5,725 Vol. 3,450,100


R-Squared: 0.8108

Period: 161

Std.Dev: 1.31



V-Ratio : 1.04

Chg.: -1.29%

5,725

5,698.35

5,264.48

5,740.23

5,880.87

5,880.87

6,081.06

6,081.06

6,463.78

6,897.64

Oct Nov Dec 2019 Feb Mar Apr May Jun

JSMR - Volume = 3,450,100.00, MA(Volume,12) = 10,667,117.00

3,450,100

10,667,117

27 Juni, 2019

14

Embun Pagi



Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized dan indkator

W&R optimized akan menguji support trendline. Perkiraan daily support di 5,650 dan

daily resistance di 5,825. Cut loss level di 5,600.

Figure 18. Daily,MFI optimized & RSI optimized

XXXXXXXXXXXXXXX



JSMR - MFI Smoothed = 17.95

17.9546

JSMR - Will%R Smoothed = -72.87

-72.8654

_____ 5,841.8_____ 5,648.0

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Jasa Marga (Persero) Tbk. [ JSMR ] - Daily - 6/26/2019 Open: 5,750 High: 5,800 Low: 5,725 Close: 5,725 Vol. 3,450,100


R-Squared: 0.8108

Period: 161

Std.Dev: 1.31



V-Ratio : 0.90

Chg.: -1.29%

5,725

5,740.23

5,880.87

Nov Dec 2019 Feb Mar Apr May Jun

JSMR - Volume = 3,450,100.00, MA(Volume,12) = 10,667,117.00

3,450,100

10,667,117

27 Juni, 2019

15

Embun Pagi


Harga akan coba bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.


diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut potensi

koreksi harga pada pergerakkan daily sekitar -1.47%, saat ini di level -1.28%. Pada

pergerakkan weekly potensi koreksi normal sekitar -3.20%, saat ini di level -2.14%.

Sementara pergerakkan monthly saat ini level +4.44% sementara kenaikkan normal di

+7.21%. Dengan demikian potensi kenaikkan masih terliha namun mulai terbatas. Pada

Figure 19,20 dan 21 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing

periode.

Figure 19. Daily : 5,650 – 5,825 Figure 20. Weekly : 5,625 – 6,050 Figure 21. Monthly : 5,475 – 6,250

,,

x` x,




Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis. Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham. r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.


_____ 5,837.7

_____ 5,665.6

5,750.0

Jasa Marga (Persero) Tbk. [ JSMR ] - Daily


R-Squared: 0.8108

Period: 161

Std.Dev: 1.31



V-Ratio : 1.04

Chg.: -1.29%

5,725

Jun 17 24

JSMR - Volume = 3,450,100.00

3,450,100


_____ 6,048.2

_____ 5,630.7

5,816.7

Jasa Marga (Persero) Tbk. [ JSMR ] - Weekly


R-Squared: 0.8080

Period: 36

Std.Dev: 1.30



V-Ratio : 1.25

Chg.: -2.14%

5,725

Apr May Jun

JSMR - Volume = 16,533,900.00, MA(Volume,7)

16,533,900

43,506,156


_____ 6,262.7

_____ 5,477.1

5,841.7

Jasa Marga (Persero) Tbk. [ JSMR ] - Monthly


R-Squared: 0.5170

Period: 136

Std.Dev: 0.70



V-Ratio : 1.15

Chg.: 0.44%

5,725

Apr 2019

JSMR - Volume = 182,696,576.00, MA(Volume,9)182,696,576

153,528,880

27 Juni, 2019

16

Embun Pagi


Chart 22. JCI Vs. USD/IDR Chart 23. JCI performance (absolute vs. relative)

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Note: Relative to MSCI EM Index


Chart 24. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 25. Energy price

V

Note: The latest figure for India are June 25th, 2019



Chart 26. Non-ferrous metal price Chart 27. Precious metal price

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

13,800

14,200

14,600

15,000

15,400

5,400

5,800

6,200

6,600

3/27 4/24 5/22 6/19

(IDR) (pt) JCI (L) USD/IDR (R)

-0.2 -0.5

3.5

9.0

-0.4

0.1

-2.5

9.4

-4

0

4

8

12

1D 1W 1M 1Y

Absolute Relative(%, %p)

21 11 28

163

-11

349

-203

418

97

666

-29

184

-300

-200

-100

0

100

200

300

400

500

600

700

800

Korea Taiwan Indonesia Thailand Philippines India

1 Day 5 Days (USDmn) (USDmn)

80

90

100

110

6/27 7/25 8/22 9/19

CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)

70

80

90

100

110

120

3/27 4/24 5/22 6/19

CPO WTI Coal(D-3M=100)

85

90

95

100

105

110

03/19 04/19 05/19 06/19

(D-3M=100) Copper Nickel Tin

85

95

105

115

03/19 04/19 05/19 06/19

(D-3M=100) Silver Gold Platinum

27 Juni, 2019

17

Embun Pagi


Table. Key valuation metrics

Company Name Ticker Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*

(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY18 FY19 FY18 FY19 FY18 FY19

Jakarta Composite Index JCI 6,310 7,210,563 -0.2 -0.5 3.5 9.0 15.5 13.9 2.2 2.1 17.4 10.9

FINANCIALS

Bank Central Asia BBCA 29,325 723,008 -0.8 -1.3 3.2 37.4 24.8 28.2 4.2 4.8 18.3 18.3

Bank Mandiri Persero BMRI 7,950 371,000 0.0 -0.3 2.9 20.5 13.8 15.4 1.9 2.1 14.4 13.9

Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 4,360 537,788 0.7 1.6 11.2 53.5 13.8 16.5 2.4 2.9 18.5 18.4

Bank Negara Indonesia Persero BBNI 8,850 165,041 -0.8 -0.6 1.7 25.5 10.9 10.8 1.5 1.5 14.5 14.6

Bank Tabungan Negara Persero BBTN 2,600 27,534 -2.3 -5.1 5.7 3.2 21.5 11.0 1.8 1.1 9.8 10.5

CONSUMER

HM Sampoerna HMSP 3,190 371,055 0.0 -5.1 -2.1 -10.6 32.0 28.1 12.2 10.6 39.0 38.2

Gudang Garam GGRM 76,900 147,962 0.5 -1.8 -3.6 11.8 20.6 18.2 3.6 3.3 17.8 18.6

Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 10,050 117,202 0.5 -0.7 2.8 17.2 26.7 26.6 5.6 5.3 22.2 20.9

Indofood Sukses Makmur INDF 6,950 61,024 -0.4 -1.4 6.5 6.1 15.7 15.3 1.9 1.8 12.8 12.2

Kalbe Farma KLBF 1,470 68,906 -0.7 -0.7 9.3 18.5 29.0 28.2 4.9 4.7 17.6 17.5

Unilever Indonesia UNVR 44,825 342,015 -0.9 -2.3 3.8 0.9 38.0 42.8 46.9 54.2 145.1 139.8

AGRICULTURAL

Astra Agro Lestari AALI 10,400 20,017 1.2 1.5 -0.2 -8.4 15.8 13.4 1.2 1.1 7.7 7.6

PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,120 7,642 -0.4 -3.4 1.8 11.4 25.5 14.9 1.0 0.9 4.0 5.8

Sawit Sumbermas Sarana SSMS 1,005 9,573 -1.0 -2.4 -1.0 -21.5 138.1 17.0 2.9 2.2 2.1 12.8

INFRASTRUCTURE

XL Axiata EXCL 2,920 31,209 2.1 -1.0 3.9 15.0 N/A 813.1 1.2 1.4 -16.5 0.3

Jasa Marga JSMR 5,725 41,551 -1.3 -2.1 0.4 34.7 14.1 18.6 1.8 2.4 13.8 12.7

Perusahaan Gas Negara PGAS 2,140 51,877 5.9 3.9 5.4 11.5 11.2 15.1 1.4 1.2 9.7 8.2

Tower Bersama Infrastructure TBIG 3,780 17,129 0.0 -1.6 13.5 -23.0 23.0 19.0 4.6 5.3 21.1 27.3

Telekomunikasi Indonesia TLKM 3,980 394,268 -0.7 -2.9 5.7 8.8 20.6 20.1 3.8 4.0 18.8 19.5

Soechi Lines SOCI 242 1,708 4.3 12.0 14.2 39.9 4.7 N/A 0.2 N/A 4.2 N/A

Garuda Indonesia GIAA 392 10,148 -1.0 -4.4 -13.3 56.8 N/A N/A 0.8 1.2 -19.1 -12.0

BASIC-INDUSTRIES

Semen Indonesia SMGR 11,450 67,916 0.0 -1.3 0.7 49.7 22.2 27.0 2.2 2.2 10.2 8.3

Charoen Pokphand Indonesia CPIN 4,430 72,643 0.0 -1.1 -4.5 21.4 26.0 16.1 6.1 3.8 26.0 25.3

Indocement Tunggal Prakarsa INTP 19,975 73,533 -0.6 -4.5 0.0 47.1 59.3 68.9 2.9 3.3 4.8 5.3

Japfa Comfeed Indonesia JPFA 1,520 17,824 0.0 5.6 2.4 -7.9 11.5 7.5 2.6 1.7 24.5 22.1

MINING

Indo Tambangraya Megah ITMG 17,700 20,000 -1.7 4.0 3.8 -20.5 5.8 5.3 1.6 1.4 27.1 27.0

Adaro Energy ADRO 1,360 43,501 2.3 6.7 7.5 -20.2 6.4 7.4 0.7 0.8 11.7 11.8

Aneka Tambang ANTM 825 19,825 -2.4 3.8 11.5 -1.8 21.0 25.1 0.9 1.1 4.6 3.9

Vale Indonesia INCO 3,050 30,306 -1.0 4.1 10.9 -23.0 36.8 30.7 1.2 1.1 3.3 4.0

Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 2,990 34,447 -2.3 1.4 3.8 -26.0 9.0 6.8 2.8 2.1 33.9 35.3

TRADE

United Tractors UNTR 27,800 103,698 0.0 1.1 11.9 -13.7 9.2 9.2 1.9 1.9 22.4 22.1

AKR Corporindo AKRA 4,090 16,420 -0.7 -4.4 0.5 -8.1 24.0 18.5 2.1 2.0 20.7 13.1

Global Mediacom BMTR 384 5,888 4.3 -4.0 -4.0 -29.5 4.1 N/A 0.4 N/A 8.8 N/A

Matahari Department Store LPPF 3,450 10,067 1.2 -0.3 -8.2 -59.3 14.9 5.9 8.8 3.1 53.0 65.7

Media Nusantara Citra MNCN 1,050 14,990 6.6 -6.7 -3.2 8.2 5.7 10.7 0.9 1.4 16.2 14.1

Matahari Putra Prima MPPA 220 1,656 -6.0 12.8 10.0 -8.3 N/A N/A 1.0 N/A -77.3 N/A

Surya Citra Media SCMA 1,605 23,704 -0.3 -7.8 3.2 -26.0 18.4 15.5 6.0 5.3 35.0 34.3

Siloam International Hospital SILO 4,520 7,348 -0.4 -11.4 5.9 -17.8 360.8 154.9 0.9 1.1 0.3 0.8

PROPERTY

Bumi Serpong Damai BSDE 1,515 29,159 3.8 1.3 16.5 -8.2 18.6 15.9 0.9 1.1 5.0 6.7

Adhi Karya ADHI 1,655 5,893 -2.4 1.5 12.6 -11.5 8.8 7.5 0.9 0.9 10.6 11.8

Alam Sutera Relaty ASRI 346 6,799 0.0 1.2 5.5 1.2 6.3 6.2 0.6 0.7 10.8 11.2

Ciputra Development CTRA 1,065 19,767 -0.9 -6.6 5.4 -3.2 15.9 19.1 1.3 1.3 8.5 7.0

Lippo Karawaci LPKR 280 6,464 0.0 11.0 7.6 1.4 8.9 7.1 0.3 0.4 3.3 5.6

Pembangunan Perumahan PTPP 2,180 13,516 -2.7 -1.4 15.3 0.0 7.5 8.6 0.9 1.0 12.4 12.5

Pakuwon Jati PWON 730 35,157 -2.0 -7.6 9.0 32.7 11.7 15.5 2.4 2.8 22.2 19.1

Summarecon Agung SMRA 1,170 16,879 0.9 -7.9 4.5 18.2 25.9 47.6 1.7 2.6 6.7 5.4

Wijaya Karya WIKA 2,340 20,990 -0.4 -2.1 6.8 70.2 8.6 13.8 1.0 1.4 12.6 10.8

Waskita Karya WSKT 1,945 26,401 -1.8 0.5 8.1 -2.0 5.8 6.5 1.3 1.2 24.8 20.4

MISCELLANEOUS

Astra International ASII 7,250 293,506 -1.4 -5.2 1.8 12.8 15.4 13.2 2.4 2.2 16.6 16.5


*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates

27 Juni, 2019

18

Embun Pagi


Sector performance Top 10 market cap performance

Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)

Agricultural 1,444.6 -1.2 ISAT IJ 2710 14,726 15.32

Mining 1,720.5 -0.5

MNCN IJ 1050 14,990 6.6

Basic-Industry 768.4 -0.6 PGAS IJ 2140 51,877 5.9

Miscellaneous Industry 1,260.7 -1.1 PNBN IJ 1255 30,230 4.58

Consumer Goods 2,400.1 -0.2 ERAA IJ 1915 6,109 4.36

Property & Construction 485.8 -0.1

BMTR IJ 384 5,888 4.35

Infrastructure 1,195.2 0.4 BSDE IJ 1515 29,159 3.77

Finance 1,290.9 0.0 PNIN IJ 1400 5,696 3.32

Trade 803.2 0.1 BNLI IJ 805 22,574 3.21

Composite 6,310.5 -0.2 BRPT IJ 3290 58,572 2.81 Source: Bloomberg

Top 5 leading movers Top 5 lagging movers

Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close

BBRI IJ 0.7 4,360 BBCA IJ -0.8 29,325

PGAS IJ 5.9 2,140 ASII IJ -1.4 7,250

ISAT IJ 15.3 2,710 UNVR IJ -0.9 44,825

TAMU IJ 8.7 565 TLKM IJ -0.8 3,980

BRPT IJ 2.8 3,290 INKP IJ -4.1 9,300 Source: Bloomberg

Economic Calendar

Time Currency Detail Forecast Previous

6:50am JPY Retail Sales y/y 1.2% 0.4%

8:00am NZD ANZ Business Confidence -32.0

2:00pm EUR Spanish Flash CPI y/y 0.8% 0.8%

All Day EUR German Prelim CPI m/m 0.2% 0.2%

Tentative EUR Italian 10-y Bond Auction 2.60|1.3

7:30pm USD Final GDP q/q 3.1% 3.1%

7:30pm USD Final GDP Price Index q/q 0.8% 0.8%

7:30pm USD Unemployment Claims 220K 216K

9:00pm USD Pending Home Sales m/m 1.1% -1.5%

9:30pm USD Natural Gas Storage 104B 115B

Note: Time is based on Indonesian local time

Source: Forex Factory

Disclaimers

This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having

professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No

warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our

judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companies

and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or

in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any

other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of

MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims,

proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon

the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any

errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there

from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.

This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,

make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or

solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided

to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.

27 Juni, 2019 - miraeasset.co.id · berencana menerbitkan 1.14bn saham baru (8% dari total saham...

Documents

Transcript of 27 Juni, 2019 - miraeasset.co.id · berencana menerbitkan 1.14bn saham baru (8% dari total saham...