2017 - indalcorp.com · Total Shares Before Corporate Action Total Shares After Corporate Action...

ANNUALREPORT

LAPORANTAHUNAN

2017

Ikhtisar KeuanganFinancial Highlight

•Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian/ Consolidated Statements of Financial Position

•Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian/ Consolidated Statements of Profit or Lost and Other Comprehensive Income

•Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian/ Consolidated Statements of Changes in Equity

•Laporan Arus Kas Konsolidasian/ Consolidated Statements of Cash Flows

•Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian/ Notes to Consolidated FInancial Statements

Laporan Keuangan:Financial Report :

Contents

02Grafik PenjualanFinancial Chart

03

Laporan DireksiBoard of Directors’ Report

04 07

Profil PerusahaanCompany Profile

09Analisis dan Pembahasan ManajemenManagement Analysis and Review

19

Tata KelolaPerusahaanCorporate Governance

23Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility

36

Daftar isi

Laporan Dewan KomisarisBoard of Commissioners’ Report

n

Report

Pemecahan Saham / Stock Split

23 October 2017

1 : 2

Rp. 250,- per saham / shares

Rp. 125,- per saham / shares

316.800.000 saham / shares

633.600.000 saham / shares

Bursa Efek Indonesia /

Aksi Korporasi di Tahun 2017

Tanggal Efektif Aksi Korporasi

Rasio Pemecahan Saham

Harga Nominal Saham Sebelum Aksi Korporasi

Harga Nominal Saham Sesudah Aksi Korporasi

Jumlah Saham Sebelum Aksi Korporasi

Jumlah Saham Sesudah Aksi Korporasi

Nama Bursa Efek

Corporate Action in 2017

Effective Date of Corporate Action

Stock Split Ratio

Nominal Share Price Before Corporate Action

Nominal Share Price After Corporate Action

Total Shares Before Corporate Action

Total Shares After Corporate Action

Name of Stock Exchange

Perdagangan Sahamper Kuartal

Listed on the Jakarta Stock Exchange and the Surabaya Stock Exchange since 5 December 1994.Stock code : INAI

Kuantitas (ribuan saham)Nilai (jutaan Rupiah)Harga Tertinggi (Rp/saham)Harga Terendah (Rp/saham)

Harga Penutupan (Rp/saham) 645,00

NoteThere is no other relevant financial information comparison.

CatatanTidak ada informasi keuangan perbandingan lainnya yang relevandengan Perusahaan.

Penjualan / PendapatanLaba Bruto

Laba Yang Dapat DiatribusikanKepada Pemilik Entitas Induk

Laba BersihLaba Usaha

Penghasilan Komprehensif

Penghasilan KomprehensifYang Dapat Diatribusikan Kepada

Pemilik Entitas Induk

Sales / Revenue

Gross Profit

Profit Attributable ToOwners of The Parent Company

Net Income

Operating Profit

Comprehensive Income

Comprehensive Income Attributable To Owners of The Parent Company

*) dalam Rupiah *) in Rupiah

(dalam Jutaan Rupiah)Ikhtisar Keuangan

980.286184.809

38.652

38.65287.105

36.812

36.812

2017

Annual ReportLaporan Tahunan

2016

Indonesia Stock Exchange

(in Million of Rupiah)Financial Highlight

2017Q2 Q3 Q4

4.678,40

3.277,59

795.00

650,00

Q1955,80

683,31

845,00

635,00

Q23.558,40

1.250,17

420.00

336,00

10.213,10

6.743,83

740,00

600,00

3.738,80

1.995,41

800,00

330,00

378,00

Quarterly ShareTrading

Volume (in thousand share)Amount (in million Rupiah)

Highest Price (Rp/share)Lowest Price (Rp/share)

Closing Price (Rp/share)Kapitalisasi Pasar (Jutaan Rupiah) 204.336,00 239.500,80 Closing Price (Rp/share)

Ikhtisar KeuanganFinancial Highlight

02

1.384.676167.805

28.616

28.61673.476

129.167

129.167

2015

1.284.510173.133

35.553

35.55382.710

32.452

32.452

2016

Jumlah Aset Total Assets

Jumlah Liabilitas Total Liabilities

Jumlah Ekuitas Equity

Aktiva Lancar Current Assets

Liabilitas Lancar Current Liabilities

Rasio Lancar

Rasio Laba terhadap Jumlah AsetRasio Laba terhadap Ekuitas

Rasio Laba terhadap Penjualan

Rasio Liabilitas terhadap EkuitasRasio Liabilitas terhadap Jumlah Aset

Return on AssetsReturn on EquityNet Profit MarginCurrent RatioDebt to Equity RatioDebt to Total Assets Ratio

Jumlah Saham BeredarLaba Bersih per Saham *)

Total SharesNet Income per Share *)

1.213.917936.512277.405860.749867.251

3,18%13,93%

3,94%0,993,380,77

633.600.00061

1.330.2591.090.438

239.821966.133952.130

2,15%11,93%

2,07%1,014,550,82

316.800.00090

1.339.0321.081.016

258.017974.282971.422

2,66%13,78%

2,77%1,004,190,81

316.800.000112

Q13.816,10

1.401,30

449,00

335,00

Q35.579,80

2.760,51

650,00

378,00

Q41.478,60

874,18

645,00

550,00

Financial Chart

Sales by RegionSales by Region

Sales by ProductSales by Product

Europe

AmericaAmerica

AsiaAustraliaand pacific

2016 2017

2016 2017

Annual ReportLaporan Tahunan03

Grafik Penjualan

3%

1% Other Other1%

71% 60%

53% 59%

6%7%

13%

Local Indonesia

AluminiumProduct

AluminiumProduct

Local Indonesia

6%

8%8%

Australiaand pacific

Asia

Europe

18%

46%ConstructionService

ConstructionService

40%

2015 2016 2017

1.384.676

167.805 173.133 184.809

28.616 35.553 38.652

1.284.510

980.286

(dal

am ju

taan

Rup

iah

/ in

mil

lion

Rup

iah)

04 Annual ReportLaporan Tahunan


Yang terhormat Para Pemegang Saham dan Dewan Komisaris yang kami hormati,Seperti yang telah kita ketahui bersama, tahun 2017 merupakan tahun yang memperlihatkan berbagai gambaran kondisi dunia usaha. Di satu sisi, upaya percepatan perekonomian yang dilakukan pemerintah dengan titik berat pada sektor infrastruktur pembangunan sarana transportasi dan pengembangan potensi daerah-daerah terutama Indonesia Timur telah berjalan dengan sangat baik sehingga dalam jangka menengah pemerataan pembangunan dapat terwujud serta dapat menarik para investor untuk menanamkan investasi. Di sisi lain, pergeseran peta kekuatan ekonomi dunia telah mengakibatkan ketidakpastian dunia usaha secara global, serta kecenderungan para pengusaha memilih sikap lebih berhati-hati untuk mengantisipasi dampak penerapan berbagai kebijakan pajak di Indonesia.

Kinerja PT Indal Aluminium Industry Tbk (INAI)INAI yang bergerak di bidang manufaktur dan fabrikasi produk profil aluminium ektrusion, serta instalasinya (oleh PT Indalex, anak perusahaan) juga merasakan dampak yang beragam berupa kenaikan penjualan di sektor tertentu dan perlemahan permintaan di sektor lain.Strategi dan Kebijakan:INAI adalah perusahaan yang bergerak di bidang industri aluminium (salah satu komoditi logam dunia) sehingga pendapatan maupun biayanya searah dengan harga global yang menggunakan standar harga komoditi London Metal Exchange (LME). Dengan kondisi harga LME yang terus menunjukkan tren kenaikan, secara statistikal permintaan produk aluminium akan mengalami peningkatan dalam jangka pendek. Harga rata-rata aluminium LME pada tahun 2017 adalah US$1.968,10/ton dibandingkan US$1.604.14/ton pada tahun 2016. Salah satu penyebab kondisi tersebut adalah beberapa pemasok aluminium dunia menurunkan jumlah produksinya. Manajemen Indal berharap bahwa dengan kenaikan harga ini, INAI akan ikut menikmati dampaknya, yaitu kecenderungan dari para pelanggan untuk meningkatkan jumlah persediaan mengantisipasi kenaikan harga lebih jauh.

To the respected shareholders and the Board of Commissioners,

As we all know, the year 2017 is the year that shows the various picture of business conditions. On the one hand, the government's efforts to accelerate the economy with emphasis on the infrastructure sector of the development of transportation facilities and the development of potential areas, especially East Indonesia has been running so well that in the medium term distribution of development can be realized and can attract investors to invest. On the other hand, shifting the map of world economic power has resulted in global business uncertainty, as well as the tendency of entrepreneurs to choose more cautious attitude to anticipate the impact of the implementation of various tax policies in Indonesia.

Performance of PT Indal Aluminum Industry Tbk (INAI)INAI is engaged in manufacturing and fabrication of aluminum extrusion profile products, as well as its installation (by PT Indalex, a subsidiary) also felt the diverse impacts of increased sales in certain sectors and weakening demand in other sectors.

Strategy and Policy:INAI is a company engaged in aluminum industry (one of the world's metal commodities) so that its revenue and costs are in line with global prices using the London Metal Exchange (LME) commodity price standard. With LME price conditions continuing to show an upward trend, statistically the demand for aluminum products will increase in the short term. The average price of LME aluminum in 2017 is US$1,968.10/MT compared to US$1,604.14/MT in 2016. One of the causes of the condition is that some of the world's aluminum suppliers are decreasing their production. Indal management hopes that with this price increase, INAI will enjoy its impact, that is, the tendency of customers to increase inventory numbers in anticipation of further price increases.

05550Annual ReportLaporan Tahunan

Konsistensi Indal pada pengembangan lini produksi aluminium ekstrusion hingga saat ini sudah dapat dikatakan mampu memenuhi hampir setiap kualifikasi yang diminta oleh pelanggan. Sehingga bisnis konstruksi di Indonesia yang selama ini memberikan marjin positif yang signifikan bagi Indal sedang mengalami penurunan permintaan seperti saat ini, sektor produk manufaktur mampu mengisi porsi yang berkurang tersebut dengan pemenuhan permintaan akan produk-produk inovatif yang berkualitas. Konsistensi tersebut membuahkan pengakuan bagi Indal sebagai salah satu yang terbaik kinerjanya, dari beberapa lembaga pemeringkat pencapaian dan pertumbuhan perusahaan-perusahaan seperti Forbes dan InfoBank. Demikian pula kebijakan kontrol sistem pembayaran pelanggan yang lebih ketat disertai penggunaan jasa asuransi telah menekan kemungkinan terjadinya piutang tidak tertagih.Perbandingan Hasil dan Target:Melemahnya permintaan dari sisi jasa konstruksi telah menekan nilai pendapatan INAI dari Rp.1.284,51 miliar di tahun 2016 menjadi Rp.980,29 miliar di tahun 2017, namun melonjaknya penjualan produk ekspor telah mendorong marjin laba operasional INAI tahun 2017 menjadi sebesar 8,89% dibanding 6,44% di tahun 2016. Target pertumbuhan laba INAI sebesar 10% telah tercapai, namun tidak demikian dengan target pertumbuhan pendapatan yang memang lebih sulit diprediksi mengingat banyaknya faktor yang mempengaruhi.Kendala yang dihadapi INAI:Sebuah kendala yang selalu dihadapi oleh perusahaan- perusahan yang faktor biayanya didominasi oleh bahan baku produk komoditi adalah besarnya ketidak pastian harga pada saat perekonomian dunia berfluktuasi. Dan kepastian akan pasokan bahan yang mayoritas masih impor, juga dipengaruhi kebijakan negara- negara pemasok serta ketersediaan transportasi pada saat kondisi ekspor nasional melemah. Selain itu, bagi INAI yang sebagian dari pendapatannya diperoleh dari jasa konstruksi, penentuan harga merupakan sebuah masalah jika ingin mengikuti tender pengerjaan proyek-proyek pada saat harga LME sedang pada posisi rendah. Masalah ketenagakerjaan terkait dengan perbandingan antara biaya, keterampilan dan produktifitas masih belum mencapai tingkat yang bisa diharapkan mendukung kompetisi di era perdagangan bebas. Untuk itu, INAI dengan berkesinambungan selalu berusaha meningkatkan produktifitas dengan pelatihan- pelatihan formal maupun informal.

Indal consistency in the development of aluminum extrusion production line up to now has been able to fulfill almost every qualification requested by the customer. So that the construction business in Indonesia which has provided a significant positive margin for Indal is experiencing a decrease in demand as it is today, the manufacturing product sector is able to fill that diminished portion by meeting the demand for innovative products of quality. This consistency earned recognition for Indal as one of the best performance companies, from several ratings agencies to the achievement and growth of companies such as Forbes and InfoBank. Similarly, the policy of stricter customer payment system control along with the use of insurance services has suppressed the possibility of bad receivables.

Results and Target Comparison:Weakening demand from construction services has reduced the value of INAI's revenues from Rp.1,284.51 billion in 2016 to Rp.980.29 billion in 2017, but the surge in sales of export products has driven INAI's operating margin by 2017 to 8.89% 6.44% in 2016. The target of 10% of INAI's earnings growth has been achieved, but it is not so with the revenue growth target which is more difficult to predict considering the many factors that influence.

Constraints in INAI's business:An obstacle always faced by companies whose cost factor is dominated by raw materials of commodity products is the magnitude of price uncertainty when the world economy fluctuates.

And the certainty of material supply that majority still import, also influenced by supplier country policy and transportation availability when national export condition weaken.

In addition, for INAI, which is partly derived from its revenue derived from construction services, pricing is a problem if it wants to participate in projects tenders at a time when LME prices are low.

Employment issues related to the comparison between cost, skill and productivity still have not reached the level that can be expected to support competition in the era of free trade. To that end, INAI continuously strives to improve productivity with both formal and informal training.


y f informal

Prospek UsahaKondisi perekonomian dunia yang tidak menentu justru dipandang sebagai momen yang tepat bagi INAI untuk terus melakukan pengembangan fasilitas produksi dalam hal perbaikan kualitas produk dan sumber daya manusia, serta peremajaan (modernisasi) permesinan. Manajemen INAI mempunyai keyakinan pada kemampuan pemerintah dalam membangun sisi fundamental perekonomian Indonesia, sehingga INAI dapat siap ikut berkontribusi penuh pada saat kebangkitan industri nasional dimulai.Penerapan Tata KelolaManajemen INAI selalu mengikuti prosedur dan peraturan yang berlaku, terutama prinsip kewajaran dan keterbukaan pada setiap pengambilan keputusan. Manajemen INAI juga berupaya melaksanakan tata kelola perusahaan yang mengikuti standar aturan yang ada, baik di dunia usaha maupun di pasar modal (sebagaimana diperjelas pula dalam bagian Tata Kelola Perusahaan).Perubahan komposisi anggota DireksiTidak terdapat perubahan susunan anggota Direksi pada tahun 2017.Pesan DireksiSekali lagi, Direksi akan tetap berkomitmen dalam upaya perbaikan mutu proses operasional, pelayanan terbaik bagi para pelanggan dan pemenuhan tren kebutuhan konsumen. Semua hal tersebut hanya akan dapat dicapai bila ada dukungan penuh dari segenap pemasok barang dan jasa, seluruh pelanggan yang telah memilih produk/pelayanan INAI, serta terhadap lembaga keuangan maupun institusi-institusi lain yang telah memberikan kontribusi bagi kegiatan usaha INAI. Direksi berharap agar kita bersama-sama selalu berupaya meningkatkan hal-hal positif dan memperbaiki setiap kekurangan untuk kemajuan bangsa dan INAI beserta seluruh pemegang saham.

Terima kasih.

Business ProspectUnpredictable world economic conditions are seen as an appropriate moment for INAI to continue to develop production facilities in terms of improving the quality of products and human resources, as well as the rejuvenation (modernization) of machinery. The management of INAI has confidence in the government's ability to build the fundamental side of the Indonesian economy, so that INAI can be ready to contribute fully when the national industry revival begins.

Implementation of Corporate GovernanceThe management of INAI always follows the prevailing procedures and regulations, especially the principle of fairness and openness in every decision making. The management of INAI also strives to implement corporate governance that complies with existing regulatory standards, both in the corporate world and in the capital market (as also explained in the Corporate Governance section).

Changes in the Composition of the Board of DirectorsThere is no change in the composition of the Board of Directors in 2017.

Board of Directors' MessageOnce again, the Board of Directors will remain committed to improving the quality of operational processes, best services for customers and fulfilling the consumer needs trend. All these things will only be achieved if there is full support from all suppliers of goods and services, all customers who have selected INAI product/services, as well as to financial institutions and other institutions that have contributed to INAI's business activities. The Board of Directors hopes that together we will always try to improve the positive things and fix every weakness for the progress of the nation and INAI with all shareholders.

Thank you.


Alim Markusli kPresident Director


Executive Managing DirectorAlim Prakasa

Salam sejahtera Para Pemegang Saham dan Segenap Pemangku Kepentingan PT Indal Aluminium Industry Tbk. (”Indal”) yang kami hormati.Indal memasuki tahun 2017 dengan cukup optimis walaupun secara global perekonomian dunia masih 'bearish', menanti dampak dari Brexit dan hasil pemilihan umum presiden Amerika Serikat, yang diperkirakan akan menimbulkan banyak perubahan arah perdagangan dan moneter dunia. Di belahan Asia, negara Republic of China dengan kekuatan fundamentalnya makin menunjukkan superioritas di kancah bisnis internasional menggeser dominasi perekonomian negara-negara Barat. Harga komoditi termasuk aluminium bisa terpengaruh oleh gejolak pada keseimbangan pasokan - permintaan makro. Sementara itu di Indonesia sendiri ada hal menggembirakan yang patut dicatat pada tahun 2017 adalah Indeks Harga Saham Gabungan Bursa Efek Indonesia memecahkan rekor dengan menembus angka 6.025 yang didukung pertumbuhan investor domestik secara signifikan (salah satunya akibat efek repatriasi kebijakan 'tax amnesty'), menunjukkan bahwa investasi di Indonesia masih menarik di mata investor. Manajemen Indal melihat bahwa pemerintahan yang berkomitmen pada pembangunan nasional menjadi sebuah garansi bagi pertumbuhan bisnis apapun di masa mendatang, termasuk bidang aluminium ekstrusion.Penjualan produk manufaktur Indal sepanjang tahun 2017 relatif stabil walaupun secara keseluruhan perolehan pendapatan Indal mengalami penurunan sebesar 23,68% dibanding tahun sebelumnya. Hal tersebut terutama disebabkan oleh perlambatan sektor konstruksi properti. Pendapatan dari jasa konstruksi mengalami penurunan sebesar 43,09% dibandingkan tahun 2016. Namun di sisi profitabilitas, penjualan produk aluminium dengan nilai tambah yang tinggi telah menyumbangkan kontribusi positif sehingga Laba Bersih Indal justru mengalami peningkatan sebesar 8,72% dibandingkan periode sebelumnya.

Welfare to all respected Shareholders and Stakeholders of PT Indal Aluminum Industry Tbk. ("Indal").

Indal is entering the year 2017 with considerable optimism although globally the world economy is still 'bearish', awaiting the impact of Brexit and the results of the US presidential election, which is expected to cause a lot of changes in the direction of world trade and monetary. In parts of Asia, the Republic of China with its fundamental strength increasingly demonstrates superiority in the international business scene shifts the dominance of Western economies. Commodity prices including aluminum could be affected by turmoil on the macro supply-demand balance. Meanwhile, in Indonesia itself, there is an encouraging thing that should be noted in 2017 is the Indonesia Stock Exchange Composite Stock Index broke the record by breaking the number 6,025 supported by the growth of domestic investors significantly (one of them due to repatriation effects of 'tax amnesty' policy), indicating that investment in Indonesia is still attractive in the eyes of investors. Indal Management sees that a government committed to national development becomes a guarantee for any future business growth, including in the field of aluminum extrusion.

Indal manufacturing product sales during 2017 are relatively stable, although overall revenue of Indal has decreased by 23.68% compared to the previous year. This is mainly due to the slowdown in the property construction sector. Revenue from construction services decreased by 43.09% compared to 2016. However, on the profitability side, sales of aluminum products with high added value contributed to positive supports, resulting in an 8.72% increase in Net Income from the previous period.

Board of Commissioners’ Report

od.od.

Laporan Dewan Komisaris


Angkasa RachmawatiPresident CommissionerA k R h ti

Atas pencapaian tersebut, Dewan Komisaris menilai bahwa Direksi dan segenap manajemen telah melakukan upaya pengelolaan yang terbaik bagi Indal di tengah iklim usaha nasional yang masih belum stabil.Strategi yang dipaparkan Direksi kepada Dewan Komisaris mengenai rencana kegiatan operasional, telah berjalan pada jalur yang tepat untuk program jangka panjang penambahan kapasitas maupun jangka pendek peningkatan kualitas produk.Bersama itu pula, Dewan Komisaris telah menerima gambaran optimis dari Direksi bahwa bidang usaha Indal merupakan sektor industri yang masih terbuka lebar prospeknya di berbagai kebutuhan implementasi, baik saat ini maupun di masa mendatang.Dalam banyak kegiatan operasional, Direksi telah berusaha menerapkan beberapa budaya kerja yang mengedepankan tata kelola perusahaan yang baik. Masih banyak yang bisa dikembangkan namun sejauh ini dinilai sudah menunjukkan adanya perbaikan berkesinambungan.Susunan Dewan Komisaris tidak mengalami perubahan selama tahun 2017.Jika terdapat permasalahan terkait dengan fungsi pengawasan dan audit, Dewan Komisaris akan langsung mendiskusikannya dan memberikan masukan yang diperlukan Direksi dengan frekuensi minimal 4 kali setahun sesuai dengan hasil laporan triwulan. Kesempatan Dewan Komisaris duduk bersama Direksi tersebut bisa diperoleh dalam pertemuan mingguan yang diadakan setiap hari Senin.Akhir kata, Dewan Komisaris menyampaikan rasa terima kasih kepada segenap karyawan, pelanggan, pemasok, lembaga finansial serta instansi-instansi terkait atas kontribusi yang luar biasa bagi Indal selama tahun 2017. Dukungan bagi Indal untuk dapat terus meningkatkan kinerja sangat diperlukan demi kebaikan bersama.

Terima kasih.

For the achievement, the Board of Commissioners considers that the Board of Directors and all management have performed the best effort for Indal in the midst of the still unstable national business climate.

The strategy presented by the Board of Directors to the Board of Commissioners concerning the operational plan, has been on track for the long-term program of capacity additional and short-term program on product quality improvement.

In addition, the Board of Commissioners has received the optimistic view from the Board of Directors that Indal's business sector is an industry sector that is still wide open prospect in various implementation requirements, both now and in the future.

In many operational activities, the Board of Directors has sought to implement several working cultures that promote good corporate governance. There is still much that can be developed but so far it has been shown to be a continuous improvement.

The composition of the Board of Commissioners has not changed during the year 2017.

If there are any problems related to the supervisory and audit function, the Board of Commissioners will directly discuss it and provide the necessary input to the Board of Directors at a minimum of 4 times a year in accordance with the results of the quarterly report. The opportunity of the Board of Commissioners to sit togeher with the Board of Directors can be obtained in weekly meetings held every Monday.

In conclusion, the Board of Commissioners expressed gratitude to all employees, customers, suppliers, financial institutions and related agencies for outstanding contributions to Indal during 2017. Inducement support for Indal to continue to improve performance is indispensable for the common good.

Thank you.

Laporan Dewan KomisarisBoard of Commissioners’ Report


Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Retno, Palilingan & Rekan

Phone: (62-31) 5012161 / fax: (62-31) 5012335Jl. Ngagel Jaya 90, Surabaya - 60283

Kantor Akuntan Publik

Kantor Manajemen Surabaya | Surabaya Management Office

PT Adimitra Jasa Korpora

Phone: (62-21) 29745222 / fax: (62-21) 29289961Kirana Boutique Office, Jl. Kirana Avenue 3, Blok F3 No.5

Biro Administrasi Efek

Pabrik Sidoarjo| Sidoarjo Plant

Alamat | Address

Pabrik Gresik| Gresik Plant

Pabrik Bekasi| Bekasi Plant

Kompleks Maspion Unit-1Sawotratap, Sidoarjo - 61254

Kompleks Maspion Unit-1, SawotratapSidoarjo - 61254

Kompleks Maspion Unit-5, ManyarGresik - 61151

Phone: (62-31) 8531531Fax: (62-31) 8532812

[email protected]

Laman Elektronik | Websitewww.indalcorp.com

Jl. Kembang Jepun 38 - 40,Surabaya - 60162

Maspion Plaza 15-17th Floor,Jl. Gunung Sahari Kav. 18Jakarta - 14240

Kawasan Industri MM - 2100,Jl. Selayar Blok A - 7Bekasi - 17849

Telepon | Telephone

Alamat Email | Email Address


09

Kantor Representatif Jakarta| Jakarta Representative Office


10


PT Indal Aluminium Industry Tbk (Perseroan) didirikan pada tahun 1971, berdasarkan akta pendirian No.62 tanggal 16 Juli 1971 dari Djoko Supadmo, S.H. yang diubah dengan akta No.2 tanggal 1 Nopember 1973 dari Eliza Pondaag, S.H. dan dirubah lagi dengan penyesuaian anggaran dasar Perseroan dengan Undang–Undang Perseroan Terbatas No.40 tahun 2007 akta No.13 tanggal 14 Juli 2008 dari Dyah Ambarwaty Setyoso, S.H., yang telah mendapat persetujuan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No.AHU-91352.AH.01.02 tanggal 28 Nopember 2008. Diikuti perubahan pada Akta No. 176 tanggal 30 Juni 2015 dari Bambang Heru Djuwito, SH., MH. sebagaimana dalam surat Direktur Jenderal Administrasi Hukum Umum nomor AHU-AH.01.03-0953380 dan nomor AHU-AH-01.03-0953381 keduanya tertanggal 30 Juli 2015 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia tanggal 27 November 2015 nomor 95 Tambahan nomor 1102/L. Yang terakhir perubahan Akta no.93 tanggal 20 Juni 2017 dari Sitaresmi Puspadewi Subianto, SH sebagaimana dalam surat Direktur Jenderal Administrasi Hukum Umum nomor AHU-AH.01.03-0153357.Sejak tahun 1994, Perseroan telah menjadi perusahaan publik dan sampai saat ini masih tercatat di Bursa Efek Indonesia.

VisiMenjadi pemimpin pasar dalam industri Aluminium Ekstrusion dan Fabrikasi di Asia.MisiMemberikan pelayanan yang terbaik kepada pelanggan dengan inovasi, perbaikan produktifitas dan efisiensi secara berkesinambungan.

Kegiatan Usaha PerusahaanPerseroan telah bertransformasi menjadi produsen aluminium ekstrusion yang terkemuka di Indonesia, bahkan telah memperoleh pengakuan di pasar internasional. Kegiatan utama Perseroan adalah mengelola bahan baku aluminium ingot (atau billet) menjadi aluminium ekstrusion profil yang banyak digunakan dalam industri konstruksi, peralatan rumah tangga, komponen elektronik/otomotif, dan sebagainya.

Riwayat Singkat Perusahaan Company OverviewPT Indal Aluminium Industry Tbk. (Entity) was founded in 1971, based on notarial deed No.62 dated July 16, 1971 of Djoko Supadmo, S.H. which was amended by notarial deed No.2 dated November 1, 1973 of Eliza Pondaag, S.H. and the latest amendment concerning the change in the article of association to conform with Undang-Undang Perseroan Terbatas No.40 year 2007 notarial deed No.13 dated July 14, 2008 of Dyah Ambarwaty Setyoso, S.H., which has been approved by Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia in Surat Keputusan No.AHU-91352.AH.01.02 dated November 28, 2008. Followed by amendment in the notarial deed No. 176 dated June 30, 2015 of Bambang Heru Djuwito, SH., MH. as stated in the letter of Direktur Jenderal Administrasi Hukum Umum number AHU-AH.01.03-0953380 and number AHU-AH-01.03-0953381 both dated July 30, 2015 and has been published in Berita Negara Republik Indonesia dated November 27, 2015 number 95 Tambahan number 1102 / L. The latest is the amendment in notarial deed no.93 dated June 20, 2017 of Sitaresmi Puspadewi Subianto, SH as in the letter of Direktur Jenderal Administrasi Hukum Umum number AHU-AH.01.03-0153357.

INAI has transformed into a public company since 1994, and has been listed in Indonesia Stock Exchange until now.

VisionTo become a leading company in the Aluminium Extrusion Industry and Fabrication in Asia.

MissionProviding the best services to customers through continuing innovation, productivity and efficiency improvement.

Company Business ActivitiesThe Company is a legal business entity engaged in the aluminum processing, and currently the Company has transformed into a leading aluminum extrusion manufacturer in Indonesia, has even gained recognition in the international market. The Company's main activity is to manage aluminum ingot (or billet) raw materials into aluminum extrusion profiles that are widely used in the construction industry, household appliances, electronic/automotive components, and so on.



11

Struktur OrganisasiOrganization Structure

DireksiBoard of Directors

Unit Audit InternalInternal Audit Unit

Rapat Umum Pemegang SahamShareholders’ General Meeting

Dewan KomisarisBoard of Commissioners

Komite AuditAudit Comitee

Sekretaris PerusahaanCorporate Secretary

Finance ManagerAriawan Wiradinata

Accounting ManagerSali Adi Nugroho

Fabrication Plant ManagerExtrusion Plant ManagerRoni Panjaitan

Domestic Sales ManagerEdy Julianto

Export ManagerRobby Sumargono

IT ManagerJohannes Iwan

Cahyadi Salim

Jumlah Karyawan dan Deskripsi Sebaran Tingkat Pendidikan dan Usia Karyawan Dalam Tahun Buku Jumlah tenaga kerja Perseroan dan entitas anak pada tahun 2017 adalah rata-rata 1.729 orang, dengan pengklasifikasian sebagai berikut:

Number of Employees and Description of the Spread of Education and Employee Age in 2017The total employment of the Company and its subsidiaries in 2017 is an average of 1,729 persons, with the following classifications:

Jenis KelaminGender

Staff

Karyawan | Worker

PriaMale

298

1300

67

64

WanitaFemale

PendidikanEducation

Staff

Karyawan | Worker

SD/SMP(Elementary/Junior High

School)

5

45

SMA(Senior High

School)

S1(Bachelor)

S2(Post-

graduate)Diploma

177

1282

30

8

149

29

7

0

UsiaAge

Karyawan | Worker

Staff

< 36 tahun

178

682

36 - 45tahun > 55 tahun46 - 55

tahun

98

341

71

272

18

69Karyawan | Worker

Staff 178

682

98

341

71

272

18

69


12


Warga Negara Indonesia, 66 tahun, menjabat sebagai presiden direktur dengan tugas memimpin pelaksanaan pengurusan Perseroan dan menjadi koordinator dari seluruh anggota Direksi yang lain. Ditunjuk sebagai pengurus Perseroan pada RUPST tanggal 20 Juni 2017 dengan masa jabatan hingga berakhirnya RUPST 2020. Beliau merupakan salah seorang pendiri Perseroan dan telah bergabung bersama kelompok usaha Maspion sepanjang masa karirnya. Saat ini juga menduduki berbagai posisi pengurus di kelompok usaha Maspion dan menjabat sebagai Ketua Indonesia China Business Council (ICBC) serta menjadi Ketua Asosiasi Pengusaha Indonesia (Apindo) Jawa Timur, dan jabatan organisasi lainnya. Selama tahun buku 2017 telah mengikuti berbagai seminar pendidikan atau pelatihan yang terkait dengan prospek dan strategi dalam dunia usaha. Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris (Angkasa Rachmawati dan Gunardi), Direksi (Alim Mulia Sastra dan Alim Prakasa) dan perusahaan-perusahaan Pemegang Saham Utama.

Indonesian citizen, 66 years old, served as president director with the task of leading the implementation of the management of the Company and became the coordinator of all other members of the Board of Directors. Appointed as President Director of the Company at the AGMS dated June 20, 2017 with term of office until the end of the AGMS of 2020. He is one of the founders of the Company and has joined the Maspion business group throughout his career. He currently holds various board positions in the Maspion business group and serves as Chairman of Indonesia China Business Council (ICBC) as well as Chairman of the Association of Indonesian Entrepreneurs (Apindo) East Java, and other organizations. During the fiscal year 2017 has attended various educational or training seminars related to prospects and strategies in the global business. He has affiliated relationships with members of the Board of Commissioners (Angkasa Rachmawati and Gunardi), Directors (Alim Mulia Sastra and Alim Prakasa) and main shareholder companies.


Riwayat Hidup Anggota DireksiDireksi diangkat berdasarkan hasil keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (AGMS) 20 Juni 2017 yang aktanya dibuat di hadapan Notaris Sitaresmi Puspadewi Subianto, S.H.

Members of the Board of Directors' Curriculum VitaeMembers of the Board of Directors appointed through the resolution of the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) of June 20, 2017 which has been made in the presence of Notary Sitaresmi Puspadewi Subianto, S.H.

Alim Markus (Presiden Direktur/President Director)

Warga Negara Indonesia, 64 tahun, menjabat sebagai direktur pengelola dengan tugas pada fungsi kontrol biaya dan pengeluaran Perseroan. Menyelesaikan studi bisnis di Singapura pada tahun 1974 dan memulai karirnya di kelompok usaha Maspion pada tahun 1975. Ditunjuk sebagai pengurus Perseroan pada RUPST 20 Juni 2017 dengan masa jabatan hingga berakhirnya RUPST 2020, dan sebelumnya pernah menjabat sebagai Komisaris Perseroan. Saat ini beliau juga menduduki berbagai jabatan di kelompok usaha Maspion. Selama tahun buku 2017 mengikuti beberapa pelatihan yang terkait dengan kontrol operasional produksi. Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris (Angkasa Rachmawati dan Gunardi), Direksi (Alim Markus dan Alim Prakasa) dan perusahaan-perusahaan Pemegang Saham Utama.

Indonesian citizen, 66 years old, served as president director with the task of leading the implementation of the management of the Company and became the coordinator of all other members of the Board of Directors. Appointed as President Director of the Company at the AGMS dated June 20, 2017 with term of office until the end of the AGMS of 2020. He is one of the founders of the Company and has joined the Maspion business group throughout his career. He currently holds various board positions in the Maspion business group and serves as Chairman of Indonesia China Business Council (ICBC) as well as Chairman of the Association of Indonesian Entrepreneurs (Apindo) East Java, and other organizations. During the fiscal year 2017 has attended various educational or training seminars related to prospects and strategies in the global business. He has affiliated relationships with members of the Board of Commissioners (Angkasa Rachmawati and Gunardi), Directors (Alim Mulia Sastra and Alim Prakasa) and main shareholder companies.

Alim Mulia Sastra (Direktur/Director)

Wma2mupBJabdKP

Indonesian citizen, 66 years old,management of the Company and as President Director of the Compof 2020. He is one of the foundersHe currently holds various boardChina Business Council (ICBC) aJava, and other organizations. D

WtubMJupbbhGP

IIIndddone iisian citizen, 66 years old, management of the Company and as President Director of the Compof 2020. He is one of the foundersHe currently holds various boardChina Business Council (ICBC) aJ d th i ti D

Alim Mulia Sastra (Dire

Warga Negara Indonesia, 60 tahun, menjabat sebagai direktur pengelola eksekutif dengan tugas menjalankan seluruh kegiatan operasional Perseroan. Menyelesaikan studi di St.Mary University, Kanada. Sejak tahun 1981 telah bergabung bersama kelompok usaha Maspion. Ditunjuk sebagai pengurus Perseroan pada RUPST tanggal 20 Juni 2017 dengan masa jabatan hingga berakhirnya RUPST 2020. Selain itu juga beliau memegang berbagai jabatan strategis dalam kelompok usaha Maspion. Selama tahun buku 2017 mengikuti berbagai seminar dan pameran yang berhubungan dengan produk dan proses produksi. Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris (Angkasa Rachmawati dan Gunardi), Direksi (Alim Markus dan Alim Mulia Sastra) dan perusahaan- perusahaan Pemegang Saham Utama.

Alim Prakasa (Direktur/Director)Wardenstudkelo20 JbeliaSelaberhdenMarUtam

Warga Negara Indonesia, 57 tahun, menjabat sebagai direktur dengan tugas mengelola manajemen keuangan Perseroan. Ditunjuk sebagai pengurus Perseroan pada RUPST tanggal 20 Juni 2017 dengan masa jabatan hingga berakhirnya RUPST 2020. Menyelesaikan program studi MBA di National University of Singapore. Memulai karirnya di kelompok usaha Maspion sejak tahun 1982. Selama tahun buku 2017 memperoleh pelatihan-pelatihan, terutama yang terkait dengan strategi keuangan, perbankan dan pasar modal. Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi dan Pemegang Saham Utama.

Indonesian citizen, 57 years old, served as a director with the task of managing the financial management of the Company. Appointed as Director of the Company at the AGMS dated June 20, 2017 with term of office until the end of the AGMS of 2020. Completed the MBA course at the National University of Singapore. Started his career in the Maspion business group since 1982. During the fiscal year 2017

obtained some trainings, especially those related to financial strategy, banking and capital markets. He has no affiliation relationship with members of the Board of Commissioners or the Board of Directors and major shareholders.

Welly Muliawan (Direktur/Director)

Warga Negara Indonesia, 49 tahun, menjabat sebagai direktur dengan tugas mendukung direktur pengelola eksekutif dalam mengelola kegiatan operasional Perseroan. Ditunjuk sebagai pengurus Perseroan pada RUPST tanggal 20 Juni 2017 dengan masa jabatan hingga berakhirnya RUPST 2020. Menyelesaikan pendidikan program pasca sarjana di bidang strategic management. Beliau telah bergabung bersama kelompok usaha Maspion sejak tahun 1994. Saat ini juga menjabat sebagai Direktur di PT Indalex (anak perusahaan Perseroan). Selama tahun buku 2017 mengikuti pelatihan terkait fasilitas permesinan dan kualitas produk. Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi dan Pemegang Saham Utama.

Indonesian citizen, 49 years old, served as a director with the task of supporting the executive managing director in managing the Company's operational activities.

Appointed as Directors of the Company at the AGMS dated June 20, 2017 with term of office until the end of the AGMS of 2020. Completed the post graduate program in Strategic Management. He has been with the Maspion business group since 1994. He currently serves as Director at PT Indalex (a subsidiary of the Company). During the fiscal year 2017 attended training related to machining facilities and product quality. He has no affiliation relationship with members of the Board of Commissioners or the Board of Directors and major shareholders.

Cahyadi Salim (Direktur/Director)

WamePedeprobese20tidda

Index

Appointed as Directors of the ComAGMS of 2020. Completed the posbusiness group since 1994. He currfiscal year 2017 attended trainingrelationship with members of the Bo

Cahyadi Salim (Direktur

Wmp2M2kd

Ift2h

obtained some trainings, especiaaffiliation relationship with memshareholders.


Indonesian citizen, 60 years old, serves as executive managing director with the task of carrying out all of the Company's operational activities. Completed his studies at St.Mary University, Canada. Since 1981 has joined together Maspion business group. Appointed as the Director of the Company at the AGMS on June 20, 2017 with the term of office until the end of the AGMS of 2020. In addition, he held various strategic positions within the Maspion business group. During the fiscal year 2017, he attended various seminars and exhibitions related to products and production processes. He has affiliated relationships with members of the Board of Commissioners (Angkasa Rachmawati and Gunardi), Directors (Alim Markus and Alim Mulia Sastra) and main shareholder companies.



Indonesian citizen, 88 years old, served as president commissioner with the task of leading the oversight of all the management of the Company and became the coordinator of all other Commissioners. Appointed as the President

Commissioner of the Company at the AGMS on June 20, 2017 with term of office until the end of the 2020 AGMS. She has joined the Maspion business group throughout his career. Currently also occupies various positions of management in the Maspion business group. During the fiscal year 2017 no formal education or training was followed. She has affiliated relationships with members of the Board of Commissioners (Gunardi), the Board of Directors (Alim Markus, Alim Mulia Sastra and Alim Prakasa) and main shareholder companies.

Riwayat Hidup Anggota Dewan KomisarisDewan Komisaris diangkat berdasarkan hasil keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (AGMS) 20 Juni 2017 yang aktanya dibuat di hadapan Notaris Sitaresmi Puspadewi Subianto, S.H.

Members of the Board of Commissioners' Curriculum VitaeMembers of the Board of Commissioners appointed through the resolution of the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) of June 20, 2017 which has been made in the presence of Notary Sitaresmi Puspadewi Subianto, S.H.

Angkasa Rachmawati (Presiden Komisaris/President Commissioner)

Gunardi(Komisaris/Commissioner)

Warga Negara Indonesia, 88 tahun, menjabat sebagai presiden komisaris dengan tugas memimpin pengawasan atas seluruh kepengurusan Perseroan dan menjadi koordinator dari seluruh komisaris yang lain. Ditunjuk sebagai pengurus Perseroan pada RUPST tanggal 20 Juni 2017 dengan masa jabatan hingga berakhirnya RUPST 2020. Beliau telah bergabung bersama kelompok usaha Maspion sepanjang masa karirnya. Saat ini juga menduduki berbagai posisi pengurus di kelompok usaha Maspion. Selama tahun buku 2017 tidak ada pendidikan atau pelatihan formal yang diikuti. Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris (Gunardi), Direksi (Alim Markus, Alim Mulia Sastra dan Alim Prakasa) dan perusahaan-perusahaan Pemegang Saham Utama.

Coommmmisissisiononerer ooff ththe CoCompmpanany y atat tthhaas s jojoini eded tthehe MMasaspipion bbususininesessmamananagegemem ntnt iin n thththe e MaMaspspioion n bubusisineneShShee hahass afaffifilliatateded rrelelatatioionsnshihipsp withh

Indonesian citizen, 93 years old, serves as a commissioner with the duty of supporting the President Commissioner overseeing the Board of Directors in carrying out the management of the Company. Appointed as Commissioner of

the Company at the AGMS on June 20, 2017 with term of office until the end of 2020 AGMS. He has joined Maspion business group since 1965. He currently also holds various management positions in Maspion group especially in aluminum kitchen equipment division. During 2017 no formal education or training is followed. He has affiliated relationships with members of the Board of Commissioners (Angkasa Rachmawati), Directors (Alim Markus, Alim Mulia Sastra and Alim Prakasa) and main shareholder companies.

Warga Negara Indonesia, 93 tahun, menjabat sebagai komisaris dengan tugas mendukung presiden komisaris mengawasi Direksi dalam menjalankan pengurusan Perseroan. Ditunjuk sebagai pengurus Perseroan pada RUPST tanggal 20 Juni 2017 dengan masa jabatan hingga berakhirnya RUPST 2020. Beliau telah bergabung bersama kelompok usaha Maspion sejak 1965. Saat ini juga menduduki berbagai posisi pengurus di kelompok usaha Maspion terutama pada divisi peralatan dapur berbahan aluminium. Selama tahun 2017 tidak ada pendidikan atau pelatihan formal yang diikuti. Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris (Angkasa Rachmawati), Direksi (Alim Markus, Alim Mulia Sastra dan Alim Prakasa) dan perusahaan-perusahaan Pemegang Saham Utama.

Insuca

on June 20, 2p y on June 20, 2the Company at the AGMS on e currentlbusiness group since 1965. He c

sion. Daluminum kitchen equipment divisiooardrelationships with members of the Boarelationships with members of the Boar

Sastra r and Alim Prakasa) and main shara

WamePededebepobeforKoPra

Cooommmppppaaaannnnnyyyyyyyy PPPPPPrrrrrrroooooofffffffiiiiillllleeeeeee

RRiRRiwawawaayayayatt HHiHidudupp AnAngggg tota DDewan KomisarisDewan Komisaris diangkat berdasarkrkana hhasa il keputususanan Rapaatt UmUmumu PPeme egeganangg SaSahahamm TaTahuhunanan n (AAGMGMS)S) 2200 JuJ ini 20201717 yang aktanya dibuat di hadapan Notaris SitaresmiPuspadewi Subianto, S.H.

MeMembm erers s ofoff tttthehehhe BBBoaoaoardrdd ooof f f CoCoCommmmisisissisisiononnerere s's' CCururririculum ViViViVitatatat eeMembers of the Board of Commissioners appointed through the resolution of the Annual General Meetingof Shareholders (AGMS) of June 20, 2017 which hasbeen made in the presence of Notary Sitaresmi Puspadewi



Indonesian citizen, 68 years old, served as commissioner with the duty of supporting the President Commissioner overseeing the Board of Directors in conducting the management of the Company. Appointed as Commissioner of the Company at the AGMS on June 20, 2017 with term of office until the end of the 2020 AGMS. He has joined the Maspion business group since 1968. He currently

acts as Chairman of the Audit Committee and holds various management positions in the Maspion business group. During the fiscal year 2017 had attended the operational and marketing trainings. He has no affiliation relationship with members of the Board of Commissioners or the Board of Directors and major shareholders.

Budiprajogo Limanto (Komisaris Independen/Independent Commissioner)

Supranoto Dipokusumo(Komisaris/Commissioner)

Warga Negara Indonesia, 68 tahun, menjabat sebagai komisaris dengan tugas mendukung presiden komisaris mengawasi Direksi dalam menjalankan pengurusan Perseroan. Ditunjuk sebagai pengurus Perseroan pada RUPST tanggal 20 Juni 2017 dengan masa jabatan hingga berakhirnya RUPST 2020. Beliau telah bergabung bersama kelompok usaha Maspion sejak 1968. Saat ini juga bertindak sebagai Ketua Komite Audit serta menduduki berbagai posisi pengurus di kelompok usaha Maspion. Selama tahun buku 2017 pernah mengikuti pelatihan-pelatihan operasional dan pemasaran. Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi dan Pemegang Saham Utama.

Indonesian citizen, 58 years old, served as commissioner with main task on internal audit function. Appointed as Commissioner of the Company at the AGMS on June 20, 2017 with term of office until the end of the 2020 AGMS.

Completed the MBA course at the University of Toledo, USA. He has been with the Company since 2001. During the fiscal year 2017 he has attended the audit management training. He has no affiliation relationship with members of the Board of Commissioners or the Board of Directors and major shareholders.

Warga Negara Indonesia, 58 tahun, menjabat sebagai komisaris dengan tugas utama pada fungsi internal audit. Ditunjuk sebagai pengurus Perseroan pada RUPST tanggal 20 Juni 2017 dengan masa jabatan hingga berakhirnya RUPST 2020. Menyelesaikan program studi MBA di University of Toledo, USA. Beliau telah bergabung dengan Perseroan sejak 2001. Selama tahun buku 2017 pernah mengikuti pelatihan manajemen audit. Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris maupun Direksi dan Pemegang Saham Utama.

Jumlah pemegang saham dan persentase kepemilikan per akhir tahun buku berdasarkan klasifikasi adalah sebagai berikut :

The number of shareholders and the percentage of ownership as of the end of the fiscal year by classification are as follows:

16


Uraian tentang nama Pemegang Saham dan Persentase KepemilikanDescription of the name of the Shareholder and the Percentage of Ownership

Institusi LokalLocal Institution

453.293.200

71,54%

172.591.600

27,24%

957.500

0,15%

Institusi AsingForeign Institution

Individu LokalLocal Individual

Individu AsingForeign Individual

6.757.700

1,07%

No. Pemegang Saham /Shareholders

1

2

3 4

5

2

PT Husin Investama

PT Guna Investindo

PT Marindo Investama

PT Mulindo Investama

PT Prakindo Investama

PT Maspion

Haiyanto

Welly Muliawan (Direktur / Director)

Masyarakat / Public

6

7

1 Alim Prakasa (Direktur / Director)

Komisaris dan Direktur / Commissioner and Director

Total

5% atau lebih / 5% up

% %

per 31 Desember 2016

SahamShares

32,98 %

6,27 %

7,84 %

6,27 %

6,27 %

7,63 %

10,72 %

0,24 %

21,51 %

100,00 %316.800.000

0,26 % 4.068.700

per 31 Desember 2017

SahamShares

32,98 %

6,27 %

7,84 %

6,27 %

6,27 %

7,63 %

10,72 %

0,24 %

21,13 %

100,00 %

1.526.400

133.875.500

633.600.000

208.990.400

39.744.000

49.680.000

39.744.000

39.744.000

48.299.600

67.927.400

0,64 %1.474.900

763.200

67.495.200

104.495.200

19.872.000

24.840.000

19.872.000

19.872.000

24.149.800

33.965.700

masing-masing di bawah 5% / below 5% each

Alim Markus

Struktur Pemegang Saham Utama dan PengendaliThe Structure of Main Shareholders and Ultimate Shareholders

PT HUSININVESTAMA

PT GUNAINVESTINDO PT MASPION

Alim Markus

Alim Mulia Sastra

Alim Prakasa

Alim Puspita

PT Maspion Trading

PT Husin Investama(treasury)

Gunardi Go

Hadi Sutanto

Susi Hermini

Inggrianiwati

PT Husin Investama

PT Alim Investindo

PT Marindo Investama

PT Mulindo Investama

PT Prakindo Investama

PT Anugerah Investindo

PT Guna Investindo

PT Maspion (treasury)

Alim Markus

Srijanti

Sugiarto

Foni Alim

Mariany

Diana Alim

PT MARINDOINVESTAMA

PT MULINDOINVESTAMA

PT PRAKINDOINVESTAMA

Alim Mulia Sastra

Yuliana Susanti Alim

Alim Puspita

Alim Prakasa

Fify DewiAdikoesoemo


Members of the Board of Directors' Curriculum Vitae

Annual Report13


17

Struktur PerusahaanCorporate Structure

99,99%

PT Indal Servis Sentra

99,99% 99,99% 99,99%

PT UACJ Indal AluminiumPT ERP Multisolusi Indonesia PT Warna Cemerlang Industri

31,76%

99,99% 40,00%

PT Cashew Grebe Indonesia

PT Indal Aluminium Industry Tbk

PT Indalex PT Indal Investindo

PT Indalex, berdomisili di Sidoarjo, jenis usaha Jasa Konstruksi, tahun operasional 1993, dengan aset per 31 Desember 2017 sebesar Rp. 468.112.312.216,-.PT Indal Investindo, berdomisili di Surabaya, jenis usaha Investasi, tahun operasional 1997, dengan aset per 31 Desember 2017 sebesar Rp. 119.640.207.031,-.PT Indal Servis Sentra, berdomisili di Surabaya, jenis usaha Perdagangan Umum, tahun operasional 1999, dengan aset per 31 Desember 2017 sebesar Rp. 2.390.000.-.PT ERP Multisolusi Indonesia, berdomisili di Surabaya, jenis usaha Jasa Software, tahun operasional 1999, dengan aset per 31 Desember 2017 sebesar Rp.1,-PT Warna Cemerlang Industri, berdomisili di Gresik, jenis usaha Manufaktur Cat, tahun operasional 1999, dengan aset per 31 Desember 2017 sebesar Rp.20.281.370.137,-.

Kronologis Pencatatan SahamPada tanggal 5 Desember 1994, INAI melakukan penawaran saham perdana kepada masyarakat sebesar 13.200.000 saham yang dicatatkan di Bursa Efek Surabaya dan Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia / BEI). Pada hari yang sama juga dicatatkan 30.800.000 saham pendiri dengan nilai nominal Rp.1.000,- setiap saham.

PT Indalex, domiciled in Sidoarjo, a type of Construction Services business, operating year 1993, with assets as of December 31, 2017 amounting to Rp.468,112,312,216.

PT Indal Investindo, domiciled in Surabaya, a type of Investment business, operating year 1997, with assets as of December 31, 2017 amounting to Rp.119,640,207,031.

PT Indal Servis Sentra, domiciled in Surabaya, a type of General Trading business, operating year 1999, with assets as of December 31, 2017 amounting to Rp.2,390,000.

PT ERP Multisolusi Indonesia, domiciled in Surabaya, a type of Software Service business, operating year 1999, with assets as of December 31, 2017 amounting to Rp.1.

PT Warna Cemerlang Industri, domiciled in Gresik, a type of Paint Manufacturing business, operating year 1999, with assets as of December 31, 2017 amounting to Rp.20,281,370,137.

Share Listing History

On December 5, 1994, INAI conducted an initial public offering of 13,200,000 shares listed on the Surabaya Stock Exchange and the Jakarta Stock Exchange (now the Indonesia Stock Exchange / IDX). On the same day also listed 30,800,000 founders shares with a nominal value of Rp.1,000,- per share.

Keterangan Description



18

Berikutnya pada tanggal 29 Januari 1996, dilakukan pemecahan 1:2 saham dari total 44.000.000 saham menjadi 88.000.000 saham yang dicatatkan di Bursa Efek Indonesia. Dari yang awalnya Rp.1.000,- per saham dibagi dua menjadi Rp.500,-. Dilanjutkan pembagian saham bonus pada tanggal 26 Februari 1996 sejumlah 70.400.000 saham sehingga total saham yang tercatat di BEI berjumlah sampai dengan akhir tahun 2013 adalah 158.400.000 saham. Pada tahun 2014, INAI melakukan aksi korporasi berupa pemecahan nilai nominal saham (stock split) dari awalnya Rp.500,- per saham dibagi dua menjadi Rp.250,- per saham, maka terhitung efektif sejak tanggal 12 Pebruari 2014 jumlah saham Perseroan adalah 316.800.000 saham yang juga dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia. Yang paling akhir adanya pemecahan nilai nominal saham Perseroan (stock split) yang telah efektif di bursa efek pada tanggal 26 Oktober 2017 dengan rasio 1:2, sehingga nilai nominal saham yang saat ini Rp.250,- per saham menjadi Rp.125,- per saham, dan jumlah saham Perseroan 316.800.000 berubah menjadi 633.600.000.

Subsequently, on January 29, 1996, a 1:2 split from a total of 44,000,000 shares to 88,000,000 shares was listed on the Indonesia Stock Exchange. From the initial Rp.1,000,- per share divided into Rp.500. Followed the distribution of bonus shares on February 26, 1996 totaling 70,400,000 shares so that the total shares listed on the BEI amounted to the end of 2013 is 158,400,000 shares.

In 2014, INAI took another corporate action in the form of stock split from initially nominal price Rp.500,- per share divided by two to Rp.250,- per share, effective from 12 February 2014 the total number of shares of the Company is 316,800,000 of shares which are also listed on the Indonesia Stock Exchange.

The most recent split of the Company's share is effective at stock exchange on October 26, 2017 with a ratio of 1:2, so that the nominal value of the shares which is currently Rp.250,- per share becomes Rp.125,- per share, and the total number of shares of the Company 316,800,000 shares to become 633,600,000 shares.

Lembaga dan atau Profesi Penunjang Pasar Modal1. Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Retno, Palilingan

& Rekan sebagai Auditor Independen Laporan Keuangan INAI, dengan jumlah fee sekitar Rp.210.000.000,- untuk penugasan Audit Umum Laporan Keuangan per 31 Desember 2017.

2. PT Adimitra Jasa Korpora sebagai biro administrasi efek pendukung INAI dengan jumlah fee sekitar Rp.20.000.000,- untuk periode penugasan 1 Januari 2017 sampai dengan 1 Januari 2018.

Penghargaan / Reputasi yang diperoleh PT Indal Aluminium Industry Tbk tahun 20171. Peringkat BIRU penilaian perusahaan dalam

pengelolaan lingkungan hidup dari Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan ( 2016-2017).

2. Menerima Certificate of Approval ISO-9001:2008 dari PT Lloyd’s Register Indonesia untuk masa berlaku 7 Desember 2016 sampai dengan 14 September 2018.

3. Menerima penghargaan dari media Forbes Indonesia, The Top 50 Companies.

4. Menerima penghargaan dari media Infobank, 100 Fastest Growing Companies Awards.

Capital Market Supporting Institutions and/or Professionals

1. Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Retno, Palilingan & Partners as Independent Auditor of INAI Financial Statement, with total fee of approximately Rp.210,000,000,- for the assignment of General Audit of Financial Statement as of December 31, 2017.

2. PT Adimitra Jasa Korpora as a supporting share registrar of INAI with a total fee of approximately Rp.20,000,000,- for the period of January 1, 2017 until January 1, 2018.

Award / Reputation earned by PT Indal Aluminum Industry Tbk in 2017

1. BLUE rating of the company's assessment on environmental management of the Kementrian Lingkungan Hidup dan Kehutanan (Ministry of Environment and Forestry) for 2016-2017 period.

2. Receive ISO-9001:2008 Certificate of Approval from PT Lloyd's Register Indonesia for validity from 7 December 2016 to 14 September 2018.

3. Awarded by Forbes Indonesia media, The Top 50 Companies.

4. Received award from Infobank media, 100 Fastest Growing Companies Awards.


ds.

Analisis dan Pembahasan ManajemenManagement Review and Analysis

1. Tinjauan Operasionala. Produksi :PT Indal Aluminium Industry Tbk (Perseroan) bergerak di bidang industri aluminium ekstrusion dengan jasa konstruksi sebagai industri penunjang. Pada tahun 2015 kapasitas terpasang aluminium billet dan ekstrusion yang dimiliki Perseroan telah berkembang menjadi 24.000 ton per tahun. Dalam 3 tahun terakhir, aktifitas pengembangan operasional lebih fokus pada penambahan variasi produk dan peningkatan kualitas. Hal itu dikarenakan manajemen mempertimbangkan untuk menambah jajaran produk yang memberikan marjin keuntungan lebih besar. Tentu saja dengan makin terbuka luasnya pemasaran produk Perseroan, tidak tertutup kemungkinan Perseroan menambah kapasitas produksi mengikuti permintaan pasar di masa mendatang.b. Pendapatan :Sejak tahun 1993, laporan keuangan Perseroan dibuat terkonsolidasi dengan PT Indalex (anak perusahaan dengan kepemilikan 99,99%) sehingga Pendapatan Perseroan terdiri dari penjualan produk aluminium manufaktur dan penerimaan dari jasa konstruksi PT Indalex. Pada tahun 2017 nilai penjualan produk manufaktur adalah sebesar Rp.580,17 milyar dibandingkan Rp.586,68 milyar pada tahun sebelumnya atau penurunan sebesar 1,11%. Sedangkan untuk jasa konstruksi mengalami penurunan sebesar 43,09%, dari Rp.686,19 milyar menjadi Rp.390,53 milyar di tahun 2017. Penurunan tersebut murni disebabkan oleh penurunan permintaaan terutama pada sektor jasa konstruksi yang disebabkan melambatnya bisnis properti.c. Profitabilitas :Laba Operasional tahun 2017 mengalami kenaikan sebesar 5,31% atau Rp.4,39 milyar dibanding tahun 2016. Hal tersebut diikuti pula oleh kenaikan Laba Bersih sebesar 8,72% atau Rp.3,10 milyar. Meskipun total nilai Pendapatan turun, penjualan ke pasar ekspor berupa produk-produk yang tinggi nilai tambahnya telah memberi kontribusi besar bagi peningkatan Profitabilitas Perseroan.

2. Analisis Kinerja Keuangana. Aset :Total Aset Lancar mengalami penurunan sebesar Rp.113,53 milyar atau 11,65%, dari Rp.974,28

milyar di tahun 2016 menjadi Rp.860,75 milyar di tahun 2017. Hal ini dikarenakan adanya penurunan

nilai Pendapatan sehingga berdampak pada penurunan jumlah Piutang Usaha sebesar

Rp.117,70 milyar atau 21,91% dan penurunan dari nilai Persediaan pula

Rp.63,33 milyar atau 23,14%.

1. Operational Overviewa. Production: At the beginning of its establishment, PT Indal Aluminum Industry Tbk (the Company) is a manufacturing company engaged in the aluminum sheet industry. However, over time, the Company has added an aluminum extrusion profile product line that has grown into a major business with construction services as a supporting industry. Since 2015, the company's gross aluminum billet and extrusion capacity has grown to 24,000 tons per year. In the last 3 years, operational development activities focus more on adding product variety and quality improvement. That's because management is considering adding a product line that provides a greater profit margin than simply adding production capacity. Of course, with the increasingly expansive marketing of the Company's products, it is possible that the Company will increase production capacity following the market demand in the future.b. Revenues: Since 1993, the Company's financial statements have been made in a consolidated manner with PT Indalex (a 99.99% subsidiary), so that the Company's value consists of sales of aluminum manufacturing products and receipts from construction services of PT Indalex. In 2017 the value of sales of manufactured products amounted to Rp.580.17 billion compared to Rp.586.68 billion in the previous year or a decrease of 1.11%. As for construction services decreased by 43.09%, from Rp.686.19 billion to Rp.390.53 billion in 2017. The decline was purely due to the decrease in demand, especially in the construction services sector caused by the slowing down of the property business.

c) Profitability: Operating profit in 2017 increased by 5.31% or Rp.4.39 billion compared to 2016. This was followed by an increase in Net Income of 8.72% or Rp.3.10 billion. Despite the total value of Revenue down, sales mainly to export markets in the form of high value-added products have contributed greatly to the increase in Profitability of the Company.

2. Financial Analysisa) Assets: Total Current Assets decreased by Rp.113.53 billion or 11.65%, from Rp.974.28 billion in 2016 to Rp.860.75 billion in 2017. This is due to a decrease in the value of Revenue resulting in a decrease the amount of Accounts Receivable amounting to Rp.117.70 billion or 21.91% and the decrease of the Inventory value is also Rp.63.33 billion or 23.14%.


MMMaaannaaggeeeemmmmeeennttt RRReevvvieeewww aaannndddd AAAAnnnaaallyyysssiissss

11. TTininjaj uan Operasionala. Produksi :PT Indal Aluminium Industry Tbk (Perseroan) ) bergerak di bidang g inndudustrii alumiminin umum eekstrrussioionn dedengnganan jjasasaa kokonsnstrtrukukssi sebbagai industri penunjang. Pada tahun2015 kapasitas terpasang aluminium billet dan ekstrusionyang dimiliki Perseroan telah berkembang menjadi

1.1. OOpeperaatitiononnalala OOOOvevevervrrvieiewwa.a. PProroduductctioioionn:n:n AtAtA ttheheeee bbbegegegininninninininingngngn ooooff f ititttss ss esesese tatatablbllbliisishmhmhmhmeenene tt,, PPTT T InInndadadalll AlAAlAlummumuminininumumum InInIndududustsstry TTbkbkbk ((thhthe CCCompany)) iis a manufacturing companyengaged in the aluminum sheet industry. However, over time, the Company has added an aluminum extrusion profile product line that has grown into a major business


Aset Tidak Lancar mengalami penurunan pula sebesar sebesar Rp.11,58 milyar atau 3,18%, dari Rp.364,75 milyar di tahun 2016 menjadi Rp.353,17 milyar di tahun 2017, dikarenakan penambahan nilai investasi tidak sebesar nilai penyusutan pada tahun 2017.Total Aset mengalami penurunan sebesar sebesar Rp.125,12 milyar atau 9,34%, terutama dikarenakan penurunan jumlah Piutang Usaha dibanding tahun 2016.b. Liabilitas :Liabilitas Jangka Pendek mengalami penurunan sebesar Rp.104,17 milyar atau 10,72%, dari Rp.971,42 milyar di tahun 2016 menjadi Rp.867,25 milyar di tahun 2017. Hal ini dikarenakan adanya penurunan pembelian bahan produksi sehingga berdampak pada penurunan jumlah Hutang Dagang sebesar Rp.134,18 milyar atau 50,04%. Liabilitas Jangka Panjang mengalami penurunan pula sebesar sebesar Rp.40,33 milyar atau 36,80%, dari Rp.109,59 milyar di tahun 2016 menjadi Rp.69,26 milyar di tahun 2017, juga disebabkan oleh penurunan aktifitas operasional Perseroan. Total Liabilitas mengalami penurunan sebesar sebesar Rp.144,50 milyar atau 13,37%, terutama dikarenakan penurunan jumlah Hutang Dagang dibanding tahun 2016.c. Ekuitas :Walaupun dunia usaha sedang dalam kondisi yang kurang mendukung, secara profitabilitas sebenarnya Perseroan tetap menunjukkan pertumbuhan dalam beberapa tahun terakhir. Sehingga Total Ekuitas pada tahun 2017 sebesar Rp.277,40 milyar naik dari Rp.258,02 milyar, atau mengalami peningkatan 7,51%.d. Laporan Laba (Rugi):Dibandingkan tahun 2016, Pendapatan tahun 2017 mengalami penurunan 23,68%, Biaya Produksi ikut menurun 28,41%, Beban Pokok Penjualan turun 28,42% namun Beban Operasional naik 8,05%. Sehingga Laba Operasional dan Laba Bersih masing- masing naik 5,31% dan 8,72%. Penghasilan komprehensif lain di tahun 2017 berasal dari total kerugian atas imbalan kerja karyawan, pajak tangguhan dan penghasilan entitas asosiasi sebesar -Rp.1,84 milyar.e. Arus Kas:Pada tahun 2017 Arus Kas masuk berasal dari aktifitas operasional sebesar Rp.51,37 milyar serta Arus Kas keluar dari aktifitas investasi dan pendanaan masing-masing sebesar Rp.0,66 milyar dan Rp.37,65 milyar. Sehingga secara total terdapat kenaikan pemasukan kas dan setara kas Rp.13,05 milyar.

3. Rasio Lancar pada tahun 2016 dan 2017 masing-masing sebesar 1,00 kali dan 0,99 kali, yang artinya secara umum Aset Lancar Perseroan masih mampu memenuhi Liabilitas Lancar.

Non-Current Assets also decreased by Rp.11.58 billion or 3.18%, from Rp.364.75 billion in 2016 to Rp.353.17 billion in 2017, due to the addition of investment value not to the depreciation value at year 2017.

Total Assets decreased by Rp.125.12 billion or 9.34%, primarily due to a decrease in Accounts Receivable compared to 2016.b) Liabilities: Short-term Liabilities decreased by Rp.104.17 billion, or 10.72%, from Rp.971.42 billion in 2016 to Rp.867.25 billion in 2017. This is due to a decrease in purchases of production materials that have an impact on decrease amount of Trade Payable amounted to Rp.134,18 billion or 50.04%.Long-term Liabilities decreased by Rp.40.33 billion or 36.80%, from Rp.109.59 billion in 2016 to Rp.69.26 billion in 2017, also due to the decrease in the Company's operational activities.Total Liabilities decreased by Rp.144.50 billion or 13.37%, primarily due to a decrease in the amount of Trade Payables compared to 2016.c) Equity:Although the business world is in a less favorable condition, the Company's actual profitability is still showing growth in recent years. So the Total Equity in 2017 of Rp.277.40 billion increased from Rp.258.02 billion, or increased 7.51%.d) Profit and Loss:Compared to 2016, Revenue in 2017 decreased by 23.68%, Production Cost fell 28.41%, Cost of Goods Sold 28.42% decreased but Operating Expenses increased by 8.05%. So that Operating Profit and Net Income rose by 5.31% and 8.72% respectively. Other comprehensive income in 2017 stems from the total loss on employee benefits, deferred taxes and associates income of -Rp.1.84 billion.e) Cash Flows:In 2017 Cash Inflows comes from operational activities of Rp.51.37 billion with Cash Outflows of investment and funding activities are Rp.0.66 billion and Rp.37.65 billion respectively. So in total there is an increase in Cash (and equivalent) Inflows Rp.13.05 billion.

3) The Current Ratio in 2016 and 2017 are 1.00 and 0.99, respectively. This means the Company has sufficient current assets to meet its current liabilities.



4) CollectibilityThe Company implements a prudent payment terms by requesting payment in advance for its new customers to ensure its receivables collection remain under control.

5) Capital Structure and Management's PolicyThe Company implements a flexible capital structure policy (between own capital and external funding) in accordance with operational and investment needs, but certainly within the limits of applicable rules. So far using the weighted average cost of capital approach, the Company has sought to optimize the use of retained earnings as an essential part of the capital structure while maintaining the dividend policy.

6) Material Capital Investment ContractThe Company does not have such capital investment contract because in the year 2017 or in the near future there has been no investment of capital goods with material value.

7) Capital InvestmentThere is no significant thing to be conveyed in connection with capital investment realized in the last fiscal year because the existing investment is only supporting auxilliary and the value is immaterial.

8) Material Information and FindingThere is no material fact that occurred after the date of the accountant's report.

9) Business ProspectAssociated with industry conditions, the Company's management sees the growing need for aluminum as a substitute for materials with irreplaceable sources. And the (international) market situation is currently in a very potentially favorable condition for aluminum producers from countries not involved in trade feuds (ranging from tariff warfare to embargo) between strong economy countries.

10) Target/Projection in 2017 compared to RealizationThe results achieved by the Company in 2017 met the Net Profit growth target of 10% compared to the previous year's achievement, but not so with the target (by 10% also) on the revenue growth projection. The realization is that there is a decrease in revenues of 23.68% in 2017. There is no specific capital structure targets (in accordance with point 5).

11) Target / Projection of Upcoming YearManagement is still optimistic that the economic condition in 2018 will yield positive results for the Company.


yield

Annual Reportoran Tahunan

A l R t

s also) on th

is that there isThere is no spaccordance with po

11) Target / Projection

'slso

is

L

Trof

s

TProfyear'salsois

's

4. Kolektabilitas Terdapat kebijakan pembayaran uang muka penjualan untuk pelanggan baru sehingga Perseroan tidak memiliki masalah kolektabilitas.

5. Struktur Modal dan Kebijakan Manajemen Atas Struktur ModalPerseroan menerapkan kebijakan struktur modal yang fleksibel (antara modal sendiri maupun pendanaan eksternal) sesuai dengan kebutuhan operasional maupun investasi, namun tentunya masih dalam batasan- batasan aturan yang berlaku. Sejauh ini dengan menggunakan pendekatan biaya modal rata-rata tertimbang, Perseroan telah berupaya mengoptimalkan penggunaan laba ditahan sebagai bagian dari struktur modal dengan tetap memperhatikan kebijakan dividen.

6. Ikatan Material Investasi Barang Modal Perseroan tidak mempunyai ikatan investasi tersebut karena pada tahun 2017 maupun dalam waktu dekat belum ada investasi barang modal dengan nilai material.

7. Investasi Barang ModalTidak terdapat hal yang cukup signifikan untuk disampaikan sehubungan dengan investasi barang modal yang direalisasikan dalam tahun buku terakhir karena investasi yang ada hanya bersifat pelengkap dan nilainya sangat tidak material.

8. Informasi dan Fakta MaterialTidak terdapat fakta material yang terjadi setelah tanggal laporan akuntan.

9. Prospek UsahaDikaitkan dengan kondisi industri, manajemen Perseroan melihat adanya kebutuhan yang makin besar dari penggunaan aluminium sebagai bahan pengganti bahan-bahan dengan sumber tak tergantikan. Dan situasi pasar (internasional) pada saat ini sedang dalam kondisi yang sangat berpotensi menguntungkan bagi produsen aluminium dari negara-negara yang tidak terlibat perseteruan dagang (mulai dari perang tarif bea masuk sampai embargo) antara negara- negara dengan perekonomian kuat.

10. Target/Proyeksi tahun 2017 dibanding RealisasiHasil Perseroan di tahun 2017 memenuhi target pertumbuhan Laba Bersih sebesar 10% dari tahun sebelumnya, namun tidak demikian dengan target (sebesar 10% pula) pada proyeksi pertumbuhan pendapatan. Realisasinya adalah terdapat penurunan nilai pendapatan sebesar 23,68% pada tahun 2017. Struktur modal tidak ada target khusus (sesuai poin 5).

11. Target/Proyeksi Tahun MendatangManajemen masih optimis bahwa kondisi perekonomian pada tahun 2018 akan memberikan hasil yang positif bagi Perseroan.


Dengan kondisi harga dunia komoditi aluminium stabil seperti saat ini (pada kisaran harga US$2.200 per ton) maka target nilai Pendapatan dapat dipatok pada angka pertumbuhan sekitar 15%. Target Laba Bersih tahun buku 2018 meningkat sebesar 10% masih cukup realistis dengan kondisi permintaan akan produk-produk Perseroan dari pasar ekspor dan jasa konstruksi. Secara umum Perseroan juga akan tetap mempertahankan struktur modal seperti yang telah berjalan namun dengan tambahan misi untuk memperbaiki rasio hutang terhadap modal. Kebijakan dividen tetap sama yaitu usulan untuk dibagi sekitar 50% dari Laba Bersih tahun buku yang bersangkutan.

12. Aspek PemasaranPemasaran atas produk Perseroan untuk pasar ekspor dilakukan melalui pameran-pameran internasional di berbagai negara. Sedangkan untuk jasa konstruksi, rekam jejak hasil/kualitas kerja pada proyek-proyek yang dikerjakan PT Indalex merupakan sarana pemasaran yang terbaik. Dan fasilitas produksi Perseroan mampu memasok hampir seluruh kualifikasi pasar aluminium ekstrusion sehingga Perseroan cukup leluasa memilih pangsa pasar.

13. Dividena. Kebijakan yang selama ini dilakukan adalah usulan

kepada RUPS mengenai jumlah dividen yang dibagikan dalam bentuk dividen, yaitu sekitar 50%.

b. Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tanggal 29 Juni 2016 menyetujui pembagian dividen tunai dari laba tahun buku 2015 sebesar Rp.14,25 milyar atau Rp.45,- per saham yang telah dibagikan pada tanggal 29 Juli 2016. Sedangkan pada tahun 2017 dibagikan dividen tunai dari laba tahun buku 2016, sebesar Rp.17,42 milyar atau Rp. 55.- per saham yang telah dilakukan pembayarannya pada tanggal 21 Juli 2017.

14. Dana hasil penawaran umum pada tahun 1994 telah dimanfaatkan seluruhnya sebagai sumber pendanaan berbagai investasi Perseroan baik untuk perluasan fasilitas maupun diversifikasi usaha.

15. Transaksi yang material maupun yang mengandung benturan kepentingan Tidak terdapat, selama tahun buku 2017.

16. Perubahan peraturan perundang-undangan yang berpengaruh signifikan terhadap Perseroan dan berdampak penting terhadap laporan keuanganTidak terdapat, selama tahun 2017.

17. Penyesuaian akuntansi akibat perubahan aturan Standar Akuntansi Keuangan yang merubah penyajian Laporan KeuanganTidak terdapat, selama tahun 2017.


With the current stable world price of aluminum commodities (at LME price around US$2,200 per ton), the target of Revenue can be pegged at a growth rate of about 15%. Net profit target for 2018 increased by 10% is still quite realistic with the condition of demand for the Company's products from the export market and construction services. In general, the Company will also maintain its capital structure as it has been running but with additional mission to improve debt to equity ratio. The dividend policy remains the same, which is the proposal to divide approximately 50% of the Net Profit of the fiscal year concerned.

12) Marketing AspectThe Company's products marketing, especially for export markets, is based on an approach to market strategy through international exhibitions in various countries. As for construction services, track record of work result/ quality on projects undertaken by PT Indalex is the best marketing gimmick. And the Company's production facilities are capable of supporting the need to supply almost all of the aluminum extrusion market needs so that the Company is free to enter a market share that shows high demand.

13) Dividenda. The management policy that has been done is to

propose to the General Meeting of Shareholders regarding the amount of profit distributed in the form of dividends, which is about 50%.

b. The Annual General Meeting of Shareholders of the Company dated June 29, 2016 approved the distribution of cash dividends from the profit of the fiscal year 2015 of Rp.14.25 billion or Rp.45 per share which has been distributed on July 29, 2016. While in 2017 cash dividends are distributed from 2016 profit, amounting to Rp.17.42 billion or Rp.55 per share which has been paid by July 21, 2017.

14) The initial public offering fund raised by the Company's in 1994 have been fully utilized for investment activities, either on facility expansions or business diversifications.

15) Transaction that are considered to be material and to be a conflict of interest There was nothing in 2017.

16) Change in the regulation or policy that has significant impact to the Company and its financial reportsThere was nothing in 2017.

17) Change in the accounting policy as result of changes in the Financial Accounting Standards that required change in the format of Financial ReportsThere was nothing in 2017.

n

Financial Reports

g p y

n the regulation or policy that hampact to the Company and its finan

ing policyAccounting

rmat of Fin

was no

) Change inchanges in the Finrequired change in th

no

inFin

th

hasancial

cy as result of ng Standards that

Financial Reports201

he for0

imn the regulation or policy

impact to the Company and

nothing in 2017.

in the accountingFinancial Ac

the form

as

Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance

Dasar Penerapan Tata Kelola PerusahaanPT Indal Aluminium Industry Tbk (Perseroan) berkomitmen untuk menerapkan Tata Kelola Perusahaan yang berpedoman pada prinsip-prinsip Good Corporate Governance (GCG) pada setiap aktifitas operasional dengan mengimplementasikan nilai-nilai positif untuk mewujudkan adanya keterbukaan informasi, akuntabilitas dan kemandirian pengurus, pertanggungjawaban serta kesetaraan seluruh pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya. Hal tersebut dapat terwujud dengan adanya dukungan secara konsisten dari Dewan Komisaris, Direksi serta segenap karyawan dalam setiap aspek perusahaan.Struktur Tata Kelola PerusahaanDi dalam perusahaan ada 3 organ penting yaitu Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) sebagai forum pengambilan keputusan tertinggi bagi pemegang saham, Dewan Komisaris sebagai pengawas jalannya pengelolaan perusahaan, dan Direksi sebagai pengelola perusahaan.Ketiga organ tersebut mempunyai peran penting dalam pelaksanaan GCG Perseroan. Sebagai wujud pelaksanaan GCG yang baik, Perseroan telah membentuk Komite Audit. Komite Audit membantu Dewan Komisaris dalam menjalankan pengawasan terhadap jalannya pengelolaan Perseroan dan memberi saran sesuai kewenangannya termasuk juga mengawasi kebijakan keuangan Perseroan.Selanjutnya untuk mengendalikan, mengawal dan bertanggung jawab atas berjalannya GCG dan juga sebagai mitra kerja dari Komite Audit, Perseroan membentuk unit Audit Internal dan Sekretaris Perusahaan yang menjadi penanggung jawab untuk efektifitas penerapan GCG. Kedua unit kerja pendukung tersebut diangkat dan bertanggung jawab langsung kepada Presiden Direktur.

DIREKSI Tugas dan Tanggung JawabSesuai dengan Anggaran Dasar Perusahaan, tugas utama Direksi adalah mengelola perusahaan agar sejalan dengan visi dan misi perusahaan yang pada akhirnya bermuara pada peningkatan nilai pemegang saham. Untuk mencapai tujuan tersebut Direksi bertanggung jawab pada pembuatan perencanaan dan pelaksanaan strategi Perseroan, kegiatan operasional dan penetapan target-target kerja, serta hal-hal penting lainnya.

Basic Implementation of Corporate GovernancePT Indal Aluminum Industry Tbk is committed to implementing Good Corporate Governance (GCG) in every operational activity by implementing positive values to realize information disclosure, accountability and independence of the board, accountability and equity all shareholders and other stakeholders. This can be achieved by consistent support from the Board of Commissioners, Board of Directors and all employees in every aspect of the company.

Corporate Governance StructureIn the company there are 3 important organs namely General Meeting of Shareholders (RUPS) as the highest decision making forum for shareholders, Board of Commissioners as supervisor of the management of the company, and the Board of Directors as the manager of the company.

These three organs have an important role in the implementation of GCG of the Company. As a form of good GCG implementation, the Company has established an Audit Committee. The Audit Committee assists the Board of Commissioners in exercising control over the running of the Company's management and advises in accordance with its authorities including overseeing the Company's financial policies.

Furthermore, to control, oversee and be responsible for the operation of GCG and also as a partner of the Audit Committee, the Company establishes an Internal Audit Unit and Corporate Secretary responsible for the effectiveness of GCG implementation. Both supporting work units are appointed and directly responsible to the President Director.

BOARD OF DIRECTORSDuties and ResponsibilitiesIn accordance with the Company's Articles of Association, the main task of the Board of Directors is to manage the company in line with the company's vision and mission which ultimately leads to an increase in shareholder value. To achieve these objectives the Board of Directors is responsible for the planning and implementation of the Company's strategy, operational activities and the setting of work targets, as well as other important matters.


Kelima direksi yang ada mempunyai tugas dan tanggung jawab masing-masing. Presiden Direktur bertugas memimpin pelaksanaan pengurusan perseroan dan menjadi koordinator dari seluruh anggota Direksi yang lain. Executive Managing Director bertanggung jawab pada pelaksanan seluruh kegiatan operasional Perseroan. Managing Director bertugas pada fungsi kontrol biaya dan pengeluaran Perseroan. Kedua direktur yang lain bertugas untuk mengelola manajemen keuangan Perseroan dan mendukung direktur eksekutif dalam mengelola kegiatan operasional Perseroan.Pedoman (Charter)Dalam menjalankan tugasnya, Direksi memiliki sebuah Piagam (charter) yang merupakan pedoman yang disarikan dari Anggaran Dasar Perseroan dan dasar-dasar dari kebijakan Tata Kelola Perusahaan. RemunerasiSesuai Anggaran Dasar, honorarium anggota Dewan Direksi ditetapkan dalam RUPS Tahunan. Selanjutnya RUPS memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan besaran dan pembagian jumlah honorarium tersebut di antara para anggota Dewan Komisaris dan Direksi. Besaran remunerasi masing-masing anggota ditetapkan sesuai fungsi dan kompetensi masing-masing anggota. Adapun total remunerasi yang diterima oleh Dewan Direksi adalah Rp.3.379.704.000,- untuk tahun 2017.Rapat DireksiFrekuensi pertemuan Direksi pada tahun 2017 sebanyak 36 kali, dengan tingkat kehadiran rata-rata 80% untuk masing-masing anggota, dengan melibatkan pimpinan divisi dan manager senior tertentu, untuk membahas kinerja Perseroan secara umum serta hal-hal yang berkaitan dengan pengelolaan pemasaran, produksi, keuangan, strategi bisnis dan kebijakan umum Perseroan.Disamping itu Direksi juga mengadakan pertemuan gabungan bersama-sama dengan Dewan Komisaris untuk membahas situasi ekonomi, situasi pasar, persaingan usaha dan hal-hal lain yang berhubungan dengan operasional dan bisnis Perseroan.Rapat Umum Pemegang SahamRapat Umum Pemegang Saham (RUPS) merupakan bagian tertinggi Perseroan yang wewenangnya diatur oleh Anggaran Dasar untuk menyetujui langkah- langkah penting yang berhubungan dengan pengambilan keputusan demi kepentingan Perseroan. Perseroan tidak menggunakan prosedur khusus untuk teknis pengumpulan suara (voting) baik secara terbuka maupun tertutup.

The five existing directors have their respective duties and responsibilities. The President Director is in charge of the management of the company and becomes the coordinator of all other members of the Board of Directors. The Executive Managing Director is responsible for implementing all of the Company's operational activities. The Managing Director is responsible for the cost and expense control functions of the Company. The other two directors are responsible for managing the financial management of the Company and supporting the executive director in managing the Company's operational activities.

Guidelines (Charter)In performing its duties, the Board of Directors has a Charter which is a guideline extracted from the Company's Articles of Association and the basics of the Corporate Governance policy.

RemunerationAccording to the Articles of Association, the honorarium of members of the Board of Directors is stipulated in the Annual GMS. Furthermore, the GMS authorizes the Board of Commissioners to determine the amount and distribution of honorarium amounts among the members of the Board of Commissioners and Board of Directors. The amount of remuneration of each member shall be determined according to the function and competence of each member. The total remuneration received by the Board of Directors is Rp.3,379,704,000,- for the year 2017.

Board of Directors MeetingThe frequency of meetings of the Board of Directors in 2017 is 36 times, with an average attendance rate of 80% for each member, involving the leadership of certain divisions and senior managers, to discuss the performance of the Company in general as well as matters relating to marketing, financial, business strategy and general policy of the Company.In addition, the Board of Directors also hold joint meetings with the Board of Commissioners to discuss the economic situation, market situation, business competition and other matters relating to the Company's operations and business.

General Meeting of ShareholdersThe General Meeting of Shareholders (GMS) is the highest share of the Company whose authority is governed by the Articles of Association to approve important steps relating to decision-making in the interests of the Company. The Company does not use special procedures for voting techniques either open or closed.



voting te ques either open


Adapun pengajuan keberatan, pertanyaan, sanggahan dan saran dilakukan cukup hanya dengan mengangkat tangan pada saat Rapat, dengan tetap mengedepankan independensi dan kepentingan pemegang saham.Perseroan melaksanakan 1 (satu) kali RUPS Tahunan (RUPST) pada 20 Juni 2017 di Surabaya. Sesuai peraturan, perseroan telah mengiklankan Pemberitahuan dan Pemanggilan RUPST dalam surat kabar Investor Daily 12 Mei 2017 dan 29 Mei 2017 serta di website perseroan. Terdapat 2 anggota Dewan Komisaris yang tidak dapat hadir pada saat RUPST tersebut yaitu Ibu Angkasa Rachmawati dan Bapak Gunardi dikarenakan sedang ada keperluan pribadi. Namun demikian hal-hal terkait RUPS telah disampaikan kepada yang bersangkutan sehingga yang bersangkutan dapat mengetahui situasi RUPST. Seluruh anggota Direksi hadir dalam RUPS tersebut.Hasil RUPS pada tahun 2016 telah direalisasikan seluruhnya pada tahun tersebut. Sedangkan ringkasan Keputusan beserta Realisasi Keputusan RUPS tahun 2017 adalah:Agenda Pertama, menyetujui Laporan Direksi Perseroan mengenai kegiatan usaha Perseroan serta Laporan Pengawasan Dewan Komisaris untuk tahun buku 2016 yang telah diaudit oleh kantor Akuntan Publik PKF – Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Achmad, Suharli dan Rekan yang telah diumumkan melalui surat kabar harian Investor Daily, 31 Maret 2017. Sehubungan dengan hal itu, rapat memberikan pemberesan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya kepada Dewan Komisaris dan Direksi dari tanggung jawabnya terhadap tindakan-tindakan yang dilakukan mereka dalam tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2016, sejauh tindakan-tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Neraca dan Perhitungan Laba Rugi Perseroan. Realisasi : Telah dilaksanakan.Agenda Kedua, menyetujui dan menetapkan untuk membagikan deviden tunai untuk tahun buku 2016, yaitu sebesar Rp.17.424.000.000,- atau sebesar Rp.55,- per saham. Sisanya sebesar Rp.18.128.975.244,- dicatat seluruhnya dalam Saldo Laba. Realisasi : Pembagian Deviden tersebut telah dilaksanakan tanggal 21 Juli 2017.

The submission of objections, questions, rebutts and suggestions is done simply by raising a hand at the Meeting, while maintaining the independence and interests of shareholders.

The Company conducts 1 (one) Annual General Meeting of Shareholders (AGM) on June 20, 2017 in Surabaya. As per the regulations, the company has advertised the Notice and Summon of AGMS in Investor Daily 12 May 2017 and 29 May 2017 as well as on the company website. There were 2 members of the Board of Commissioners who were unable to attend the AGMS, namely Mrs. Angkasa Rachmawati and Mr. Gunardi due to personal needs. However, matters relating to the GMS have been submitted to the relevant party so that the relevant person can know the AGMS situation. All members of the Board of Directors are present at the GMS.

The results of the GMS in 2016 have been fully realized in the year. While the summary of Decisions and Realization of GMS Decision of 2017 are:

First Agenda, approved the Company's Board of Directors 'Report on the Company's business activities and the Board of Commissioners' Supervision Reports for the fiscal year 2016 audited by PKF Public Accounting Firm Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Achmad, Suharli and Partners, which have been announced through the daily newspaper Investor Daily , March 31, 2017. Accordingly, the meeting provides full responsibility and discharge to the Board of Commissioners and the Board of Directors of their responsibility for their actions in the fiscal year ending December 31, 2016, to the extent that such actions are reflected in Balance Sheet and Profit and Loss Report of the Company.Realization: Has been implemented.

Second Agenda, agreed and set to distribute cash dividend for fiscal year 2016, amounting to Rp.17,424,000,000,- or Rp.55,- per share. The balance of Rp.18,128,975,244,- is recorded in full in the Retained Earnings.Realization: The dividend distribution was executed on 21 July 2017.


submission of objections, ququestions, rebutts and stions is done simply by raisiising a hand at theng, while maintaining the indepdependence andts of shareholders.

mpanmpan


Agenda Ketiga, menyetujui untuk memberi wewenang kepada Pemegang Saham Pengendali untuk menetapkan struktur dan besaran remunerasi yang wajar bagi Dewan Komisaris dan Direksi, dengan mempertimbangkan rekomendasi dari Dewan Komisaris Perseroan, yang akan dilaksanakan pada awal Januari di tahun yang bersangkutan, serta melengkapi persyaratan lain sehubungan dengan hal tersebut.Realisasi : Telah dilaksanakanAgenda Keempat, berdasarkan pertimbangan dari Dewan Komisaris dan masukan dari Komite Audit, Rapat menyetujui untuk menunjuk Saudara Adi Santoso, CPA dengan Izin Akuntan Publik nomor AP.1188 dari Kantor Akuntan Publik Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Retno, Palilingan dan Rekan sebagai Akuntan Publik untuk melakukan audit Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, serta memberi wewenang kepada Direksi untuk menetapkan honorarium Akuntan Publik tersebut beserta persyaratan lainnya.Realisasi : Telah dilaksanakan.Agenda Kelima, menyetujui untuk memberi wewenang kepada Direksi untuk menjaminkan harta kekayaan Perseroan, dalam rangka mendapatkan perpanjangan fasilitas pinjaman yang akan jatuh tempo, atau memperoleh fasilitas pinjaman baru dan/atau memberikan jaminan perusahaan dengan persetujuan Dewan Komisaris dengan masa berlaku sampai adanya keputusan baru dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan berikutnya. Realisasi : Telah dilaksanakan.Agenda Keenam, menyetujui untuk memberi wewenang kepada Direksi Perseroan dalam hal mendapatkan dan/atau memberikan pinjaman dari dan/atau kepada pihak-pihak yang berelasi dengan Perseroan, dengan syarat, ketentuan dan tingkat bunga yang wajar sesuai dengan kondisi pasar yang ada, dengan persetujuan Dewan Komisaris, untuk masa berlaku sampai adanya keputusan baru dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan berikutnya.Pinjaman dari dan/atau kepada pihak yang berelasi adalah upaya peningkatan efisiensi pada pengelolaan kas untuk kebutuhan transaksi sehari-hari yang telah berlangsung sejak sebelum Perseroan menjadi perusahaan publik dan tampak pada Prospektus Penawaran Umum Perdana Perseroan.Realisasi : Telah dilaksanakan.

The Third Agenda, approves to authorize Controlling Shareholders to determine the proper structure and amount of remuneration for the Board of Commissioners and the Board of Directors, taking into consideration the recommendations of the Board of Commissioners of the Company, to be implemented at the beginning of January of the year concerned, and to complement other requirements in connection therewith. Realization: Has been implemented.

Fourth Agenda, based on the consideration of the Board of Commissioners and input from the Audit Committee, the Meeting agreed to appoint Brother Adi Santoso, CPA with Public Accountant License number AP.1188 from Public Accounting Firm Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono, Retno, Palilingan and Partners as Public Accountant to audit the Company's Financial Statements for the fiscal year ending December 31, 2017, and authorize the Board of Directors to determine the honorarium of such Public Accountant and other requirements.Realization: Has been implemented.

The Fifth Agenda, approves to authorize the Board of Directors to pledge the assets of the Company, in order to obtain extension of matured loan facility, or obtain new loan facility and/or provide corporate guarantee with the approval of the Board of Commissioners with validity period until a new decision in the Meeting General Annual Shareholders next.Realization: Has been implemented.

The Sixth Agenda, approves to authorize the Board of Directors of the Company in obtaining and / or granting loans from and/or to parties with the Company, provided with reasonable terms, conditions and interest rates in accordance with existing market conditions, with the approval of the Council Commissioner, for the validity period until a new decision is made at the next Annual General Meeting of Shareholders.

Loans from and / or to related parties is an effort to improve the efficiency of cash management for daily transaction needs that have been going on since before the Company became a public company and shown in the Company's Initial Public Offering Prospectus.Realization: Has been implemented.



Agenda Ketujuh, menyetujui perubahan Susunan Pengurus Perseroan, dengan memberhentikan seluruh pengurus Perseroan serta memberikan pemberesan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya kepada Dewan Komisaris dan Direksi dari tanggung jawabnya terhadap tindakan-tindakan yang dilakukan selama masa jabatan mereka, sepanjang tindakan-tindakan itu ternyata dari buku-buku Perseroan, kecuali perbuatan penggelapan, penipuan dan/atau lain-lain tindakan pidana. Kemudian mengangkat kembali pengurus Perseroan untuk masa jabatan sampai dengan berakhirnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan 2020.Realisasi : Telah dilaksanakan.Agenda Kedelapan, menyetujui rencana Perseroan untuk melakukan pemecahan nilai nominal saham Perseroan (stock split) dengan rasio 1:2, sehingga nilai nominal saham Rp.250,- (dua ratus lima puluh Rupiah) menjadi Rp.125,- (seratus dua puluh lima Rupiah) per saham, dan jumlah saham Perseroan 316.800.000 saham akan menjadi sebanyak 633.600.000 saham setelah dilakukan pemecahan nilai nominal saham Perseroan, serta memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk mengatur pelaksanaan pemecahan nilai nominal saham Perseroan (stock split) termasuk melakukan perubahan jumlah saham pada Anggaran Dasar Perseroan, beserta tindakan-tindakan lain yang diperlukan dengan memperhatikan dan mengikuti peraturan dan perundang-undangan yang berlaku di Pasar Modal.Realisasi : Telah dilaksanakan, 26 Oktober 2017 sudah dimulai awal perdagangan saham dengan nilai nominal baru.Penilaian Kinerja unit Audit InternalSelama menjalankan fungsi pengelolaan perusahaan selama tahun 2017, Direksi mendapatkan berbagai masukan dari unit Audit Internal terkait peningkatan efisiensi yang bisa diperoleh dari penerapan secara lebih ketat dalam hal pencatatan mutasi barang dalam proses produksi.

DEWAN KOMISARISTugas dan Tanggung JawabDewan Komisaris bertanggung jawab dalam mengawasi pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi dan memberikan nasihat kepada Direksi serta memastikan Perseroan melaksanakan prinsip-prinsip GCG. Dalam melaksanakan fungsi sebagai pengawas dan penasehat, Dewan Komisaris selalu berpegang pada Anggaran Dasar Perseroan dan visi/misi perusahaan yang telah ditetapkan.

The Seventh Agenda, approves the amendment of the Board of Directors of the Company, dismisses the entire Board of Directors of the Company and grants the full responsibility and discharge to the Board of Commissioners and the Board of Directors of their responsibilities for actions taken during their tenure as long as they are derived from the books, the Company's books, except for embezzlement, fraud and / or other criminal actions. Then reappoint the management of the Company for the term of office until the end of the Annual General Meeting of Shareholders of 2020.Realization: Has been implemented.

Eighth Agenda, approved the Company's plan to split its stock split by 1: 2 ratio, so that the par value of shares Rp.250,- (two hundred and fifty Rupiah) to Rp.125,- (one hundred and twenty five Rupiah) per share, and the total number of shares of the Company 316,800,000 shares will be 633,600,000 shares after the split of the Company's share nominal value, and authorizes the Board of Directors of the Company to regulate the implementation of stock split including changes in the amount shares in the Articles of Association of the Company, together with other necessary actions by observing and following the rules and regulations applicable in the Capital Market.Realization: It has been implemented, October 26, 2017 has commenced initial trading of shares with new nominal value.

Internal Audit Unit Performance AssessmentDuring the implementation of the company's management function during 2017, the Board of Directors receives various inputs from the Internal Audit Unit related to efficiency improvements that can be gained from more stringent application in the recording of mutations in the production process.

BOARD OF COMMISSIONERSDuties and ResponsibilitiesThe Board of Commissioners is responsible for overseeing the implementation of the duties and responsibilities of the Board of Directors and advising the Board of Directors and ensuring that the Company is implementing GCG principles. In performing its supervisory and advisory functions, the Board of Commissioners has always adhered to the Company's Articles of Association and the company's vision / mission.



RUPS tahun 2017 telah menetapkan susunan Dewan Komisaris yang baru dengan masa jabatan 3 tahun yang berakhir hingga 2020. Dewan Komisaris terdiri dari 4 (empat) orang, dan 2 (dua) orang di antaranya merupakan Komisaris Independen, yang tidak terkait dengan pemegang saham mayoritas. Susunan dan riwayat masing-masing anggota Dewan Komisaris tercantum pada bagian Profil Komisaris.Pedoman (Charter)Dalam menjalankan tugasnya, Dewan Komisaris memiliki sebuah Piagam (charter) yang merupakan pedoman yang disarikan dari Anggaran Dasar Perseroan dan dasar-dasar dari kebijakan Tata Kelola Perusahaan. RemunerasiSesuai anggaran dasar, honorarium anggota Dewan Komisaris ditetapkan dalam RUPS Tahunan. Selanjutnya RUPS memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan besaran dan pembagian jumlah honorarium tersebut di antara para anggota Dewan Komisaris dan Direksi. Adapun total remunerasi yang diterima oleh Dewan Komisaris adalah Rp.1.592.952.000,- untuk tahun 2017.Rapat Dewan KomisarisRapat Dewan Komisaris umumnya dihadiri oleh seluruh anggota Dewan Komisaris. Kebijakan perusahaan menentukan bahwa frekuensi rapat Dewan Komisaris diupayakan untuk dilaksanakan seminggu sekali. Pada tahun 2017 Dewan Komisaris melakukan pertemuan dengan frekuensi 36 kali dengan tingkat kehadiran 75%.Disamping itu Dewan Komisaris juga mengadakan pertemuan gabungan bersama-sama dengan Direksi untuk membahas situasi ekonomi, situasi pasar, persaingan usaha dan hal-hal lain yang berhubungan dengan operasional dan bisnis Perseroan.Penilaian Kinerja Anggota Direksi dan Anggota Dewan Komisaris

1. Prosedur penilaian kinerja Dewan Komisaris adalah dengan dilakukannya evaluasi setiap tahun oleh pemegang saham dalam RUPS berdasarkan pencapaian perusahaan dari segi pengawasan terhadap manajemen.

2. Kinerja Dewan Komisaris ditentukan berdasarkan tugas, wewenang dan kewajiban yang terdapat didalam Anggaran Dasar Perseroan dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

3. Penilaian dilakukan oleh para pemegang saham, khususnya pemegang saham pengendali.

The GMS of 2017 has stipulated a new composition of the Board of Commissioners with a term of 3 years ending in 2020. The Board of Commissioners consists of 4 (four) persons, and 2 (two) of whom are Independent Commissioners, not related to the majority shareholder. The composition and history of each member of the Board of Commissioners are listed in the section of the Board of Commissioners.

Guidelines (Charter)In performing its duties, the Board of Commissioners has a Charter which is a guideline extracted from the Company's Articles of Association and the foundations of the Corporate Governance policy.

RemunerationIn accordance with the articles of association, the honorarium of members of the Board of Commissioners is stipulated in the Annual GMS. Furthermore, the GMS authorizes the Board of Commissioners to determine the amount and distribution of honorarium amounts among the members of the Board of Commissioners and Board of Directors. The total remuneration received by the Board of Commissioners is Rp.1,592,952,000,- for the year 2017.

Board of Commissioners MeetingThe meetings of the Board of Commissioners are generally attended by all members of the Board of Commissioners. Company policy determines the frequency of meetings of the Board of Commissioners to be held once a week. In 2017 the Board of Commissioners holds a frequency meeting of 36 times with a attendance rate of 75%.

In addition, the Board of Commissioners also holds joint meetings with the Board of Directors to discuss the economic situation, market situation, business competition and other matters relating to the Company's operations and business.

Performance Assessment of Board of Directors and Board of Commissioners Members

1. The performance appraisal procedure of the Board of Commissioners is the evaluation of each year by shareholders in the GMS based on the company's achievement in terms of supervision of management.

2. The performance of the Board of Commissioners shall be determined on the basis of the duties, authorities and obligations contained in the Articles of Association of the Company and the prevailing laws and regulations.

3. Assessment is done by shareholders, especially the controlling shareholder.



Penilaian Kinerja Unit Komite AuditSelama menjalankan fungsi pengawasan dan penasehat atas pengelolaan perusahaan selama tahun 2017, Dewan Komisaris mendapatkan berbagai masukan dari Komite Audit terkait sistem kontrol manajemen, pelaksanaan audit eksternal dan kebijakan pengelolaan keuangan.Selain Komite Audit, Dewan Komisaris tidak membentuk Komite lainnya karena lingkup kerja yang masih memungkinkan untuk ditangani secara komprehensif oleh Dewan Komisaris sendiri. Adapun prosedur yang diambil adalah dilaksanakan pertemuan khusus setahun sekali di awal tahun untuk membahas masalah Nominasi dan Remunerasi.

DEWAN PENGAWAS SYARIAHPerseroan tidak memilikinya karena bukan termasuk perusahaan yang menjalankan kegiatan usaha berdasarkan prinsip syariah.

KOMITE AUDITKomite Audit bertugas dan bertanggung jawab untuk memberikan pendapat secara profesional dan independen kepada Dewan Komisaris terhadap laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris, dan melaksanakan tugas- tugas lain yang berkaitan dengan tugas komisaris, serta memberi masukan atas hal-hal yang perlu mendapat perhatian Dewan Komisaris dengan melakukan pemeriksaan berkala untuk meyakinkan berjalannya tata kelola yang baik, internal control management dan kewajaran transaksi demi menyajikan pelaporan yang tepat waktu, transparan dan benar.

Komite audit beranggotakan 3 orang yang tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan pengurus Perseroan, dan diketuai oleh salah seorang Komisaris Independen. Susunan Komite Audit adalah sebagai berikut:Budiprajogo Limanto (ketua)Warga Negara Indonesia, 68 tahun, merangkap sebagai Komisaris Independen Perseroan dan memulai karir di kelompok usaha Maspion pada tahun 1968 dengan menjabat berbagai posisi di sepanjang karirnya. Heri Kustiyono Rudiantoro (anggota)Warga Negara Indonesia, 59 tahun, menyelesaikan studi Ekonomi jurusan Akuntansi di Universitas Narotama, Surabaya dan berkarir di Kantor Akuntan Publik selama 17 tahun. Bambang Njoto Prajitno (anggota)Warga Negara Indonesia, 51 tahun, menyelesaikan studi Ekonomi jurusan Akuntansi di Universitas Brawijaya, Surabaya, berkarir di bidang keuangan selama 27 tahun.

Performance Appraisal Of Audit Committee UnitsDuring the implementation of supervisory and advisory functions over the management of the company during 2017, the Board of Commissioners received various inputs from the Audit Committee regarding the management control system, the implementation of external audits and financial management policies.

In addition to the Audit Committee, the BoC does not establish other Committees because of the scope of work that is still possible to be comprehensively handled by the Board of Commissioners themselves. The procedure is to hold a special meeting once a year at the beginning of the year to discuss the issue of Nomination and Remuneration.

SHARIA SUPERVISORY BOARDThe Company does not own it because it does not include companies conducting business activities based on sharia principles.

AUDIT COMMITTEEThe Audit Committee is responsible for providing professional and independent opinion to the Board of Commissioners on reports or issues submitted by the Board of Directors to the Board of Commissioners, and performing other tasks related to the tasks of the Board of Commissioners, as well as providing input on should receive the attention of the Board of Commissioners by conducting periodic checks to ensure good governance, internal control management and fairness of transactions in order to present timely, transparent and correct reporting.

The audit committee consists of 3 persons who have no affiliation relationship with the management of the Company, and is chaired by one of the Independent Commissioners. The composition of the Audit Committee is as follows:Budiprajogo Limanto (chairman)Indonesian citizen, 68 years old, concurrently as Independent Commissioner of the Company and started his career in Maspion business group in 1968 by holding various positions throughout his career.Heri Kustiyono Rudiantoro (member)Indonesian citizen, 59 years old, completes Economic studies majoring in Accounting at Narotama University, Surabaya and a career in Public Accounting Firm for 17 years.Bambang Njoto Prajitno (member)Indonesian citizen, 51 years old, completed his Economic Studies majoring in Accounting in Brawijaya University, Surabaya, a career in finance for 27 years.



Masa Jabatan Anggota Komite AuditBerdasarkan keputusan Dewan Komisaris No.001/INAI-DK/SK/2017 tertanggal 28 September 2017 masa jabatan para anggota Komite Audit dimulai dari tanggal Surat Keputusan sampai dengan penutupan RUPST Perseroan tahun 2020. Independensi Komite Audit Untuk menjaga independensi dalam pelaksanaan tugasnya, Ketua Komite Audit yang berasal dari Komisaris Independen dibantu oleh dua anggota yang berasal dari pihak eksternal dan independen yang tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Direksi dan pemegang saham utama Perseroan. Dengan demikian seluruh anggota Komite Audit memenuhi kriteria yang ditetapkan yaitu adanya independensi, keahlian, pengalaman dan integritas.Rapat Komite AuditKomite audit mengadakan rapat 4 kali dalam setahun dan telah dilaksanakan pada tahun 2017 dengan tingkat kehadiran rata-rata 100% untuk tiap anggota.Pelatihan Komite AuditDua pelatihan yang diikuti oleh Komite Audit selama tahun 2017 dalam rangka untuk meningkatkan kompetensi anggota adalah Strategi Bijak Dalam Menyikapi Tahun Pajak 2017, Februari 2017, yang diadakan oleh Artha Raya Consultant dan Transfer Pricing Documentation (Practical Issues in 2017 –Next Steps) & Tax Update, Desember 2017 yang diadakan oleh PT Premier Consult Indonesia.Uraian Singkat Kegiatan dan Laporan Komite Audit Sesuai dengan Piagam (charter), Komite Audit telah melakukan beberapa kegiatan, diantaranya memberi masukan bagi Dewan Komisaris atas laporan Direksi, khususnya laporan keuangan, menelaah independensi dan obyektivitas auditor eksternal, melakukan analisa efektivitas pengawasan internal bekerja sama dengan Unit Internal Audit supaya fungsi pengendalian yang dijalankan oleh manajemen dapat berlangsung dengan efektif sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku

KOMITE LAINBelum dibentuk Komite lain dalam perusahaan.

Audit Committee Member PeriodBased on the decision of the Board of Commissioners No.001 / INAI-DK / SK / 2017 dated September 28, 2017 the tenure of the members of the Audit Committee shall commence from the date of the Decree up to the close of the Company's AGM in 2020.

Independence of the Audit CommitteeTo maintain independence in the performance of its duties, the Chairman of the Audit Committee of Independent Commissioners is assisted by two external and independent members who are not affiliated with the Board of Commissioners, the Board of Directors and the principal shareholders of the Company. Thus all members of the Audit Committee meet the established criteria of independence, expertise, experience and integrity.

Audit Committee MeetingsThe audit committee meets 4 times a year and during 2017 with an average attendance rate for each member of 100%.

Training of the Audit CommitteeThe two trainings attended by the Audit Committee during 2017 in order to improve the competency of the members are the Wise Strategy In Addressing the Tax Year 2017, February 2017, organized by Artha Raya Consultant and Transfer Pricing Documentation (Practical Issues in 2017-Next Steps) & Tax Update, December 2017 held by PT Premier Consult Indonesia.

Brief Description of Activities and Audit Committee ReportIn accordance with the Charter, the Audit Committee has undertaken several activities, including providing inputs to the Board of Commissioners on the Board of Directors' reports, in particular the financial statements, reviewing the independence and objectivity of the external auditors, analyzing the effectiveness of internal controls in collaboration with the Internal Audit Unit so that the control functions run by management can take place effectively in accordance with applicable rules and regulations.

OTHER COMMITTEENo other committee has been formed in the company yet.



SEKRETARIS PERUSAHAANSekretaris Perusahaan dijabat oleh Ariawan Wiradinata, berdasarkan surat penunjukan oleh Direksi perseroan sejak tahun 2006. Berdomisili di Surabaya, Jawa Timur, dan bergabung dengan Kelompok Usaha Maspion sejak tahun 1995. Menyelesaikan pendidikan S2 di bidang Manajemen Keuangan dari Universitas 17 Agustus 1945 Surabaya.Tugas Utama Sekretaris Perusahaan adalah sebagai penghubung antara Perseroan dengan pihak-pihak lain diluar perseroan, seperti pemegang saham, lembaga/otoritas pasar modal dan publik mengenai kinerja bisnis perseroan. Serta membantu Direksi dalam memastikan kepatuhan Perseroan terhadap peraturan dan kebijakan pasar modal dan memastikan bahwa Direksi mendapatkan informasi mengenai peraturan pasar modal beserta implikasinya. Pelatihan atau sosialisasi yang diikuti selama tahun 2017 antara lain :

1. Sosialisai Pedoman Tata Kelola Perusahaan dan Laporan Tahunan Emiten oleh OJK.

2. Sosialisasi Peraturan OJK yang lain dan Seminar Kondisi Ekonomi oleh pihak Perbankan.

Pelaksanaan tugas selama tahun 2017 antara lain :1. Menyampaikan laporan berkala, insidentil serta

laporan yang terkait Pemegang Saham kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Bursa Efek Indonesia (BEI).

2. Melakukan penyusunan buku Laporan Tahunan 2016.

3. Menyelenggarakan RUPS Tahunan pada tanggal 20 Juni 2017 di Hotel Fave Surabaya.

4. Menyelenggarakan paparan publik dan jumpa pers pada tanggal 20 Juni 2017 (yang diselenggarakan setelah pelaksanaan RUPS Tahunan).

5. Mengkoordinasikan penyampaian informasi dalam situs Perseroan.

6. Melakukan koordinasi terhadap aktivitas lain yang berhubungan dengan tugas-tugas Sekretaris Perusahaan.

CORPORATE SECRETARYThe position of Corporate Secretary is held by Ariawan Wiradinata, based on the appointment letter by the Company's Board of Directors since 2006. Based in Surabaya, East Java, and joined the Maspion Business Group since 1995. Graduated S2 degree in Financial Management from the University of 17 August 1945 Surabaya.

The Main Duty of the Corporate Secretary is as a liaison between the Company and other parties outside the company, such as shareholders, capital market institutions and the public regarding the business performance of the company. As well as assisting the Board of Directors in ensuring the Company's compliance with capital market regulations and policies and ensuring that the Board of Directors is informed of capital market regulations and their implications.

The training or socialization that was followed during 2017 included:

1. Socialization of the Code of Good Corporate Governance and Annual Report of Issuers by OJK.

2. Socialization of other OJK Regulations and Seminar on Economic Conditions by Banking.

Implementation of duties during 2017 include:1. Delivering periodic, incidental and reporting

reports of Shareholders to the Financial Services Authority (OJK) and the Indonesia Stock Exchange (BEI).

2. Preparing the 2016 Annual Report book.3. Holding AGMS on June 20, 2017 at Fave Hotel

Surabaya.4. Conducting public exposure and press conference

on June 20, 2017 (held after the Annual General Meeting of Shareholders).

5. Coordinate the delivery of information on the Company's website.

6. Coordinate other activities related to the duties of the Corporate Secretary.

31Laporan TahunanAnnual Report


UNIT AUDIT INTERNALUnit Audit Internal merupakan organ tata kelola yang berfungsi untuk melaksanakan fungsi audit dan memberikan konsultasi secara independen, objektif, wajar dan profesional yang secara berkala memberikan laporan kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris maupun komite audit. Dalam melaksanakan tugasnya, Unit Audit Internal berpedoman pada Piagam Audit Internal yang telah ditetapkan oleh Perseroan dan berhak mengakses seluruh data dan informasi Perseroan. Profil singkat Kepala Unit Audit Internal:Avianto Hadi, menyelesaikan studi bidang Ekonomi di Universitas Gajayana, Malang, Jawa Timur pada tahun 1988. Dengan pengalaman kerja sebagai supervisor audit pada kantor KAP Deloitte selama 6 tahun dan bergabung dengan Perseroan sejak tahun 2011 di bidang Akuntansi dan pengawasan internal.Auditor Internal tersebut ditunjuk berdasarkan keputusan Rapat Direksi tahun 2016.Tugas utama Unit Audit Internal adalah membangun dan mengawal pelaksanaan suatu sistem pengendalian internal keuangan yang efektif untuk memastikan bahwa investasi dan aset Perseroan aman. Dan secara berkala memberikan laporan kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris, maupun Komite Audit.Dalam menjalankan tugasnya, unit Audit Internal memiliki sebuah Piagam (charter) yang merupakan pedoman yang disarikan dari Anggaran Dasar Perseroan dan dasar-dasar dari kebijakan Tata Kelola Perusahaan. Pelaksanaan Audit Internal selama tahun buku 2017 yaitu memberikan laporan kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris, yang memuat permasalahan mengenai resiko, pengendalian dan proses tata kelola perusahaan dengan memastikan bahwa tinjauan dan masukan yang diberikan oleh Unit Audit Internal dapat diterima dan dipahami serta mendapat dukungan dari Komite Audit untuk dikembangkan lebih lanjut.

SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL Direksi dan segenap jajaran manajemen Perusahaan berkewajiban dan bertanggung jawab terhadap sistem pengendalian internal keuangan, komersial, operasional pabrik, sistem pengendalian mutu dan kepatuhan terhadap perundangan yang berlaku.

UNIT AUDIT INTERNALThe Internal Audit Unit is a governance organ that serves to carry out the audit function and provides independent, objective, reasonable and professional consultations that periodically report to the President Director and the Board of Commissioners and the audit committee. In performing its duties, the Internal Audit Unit is guided by the Internal Audit Charter established by the Company and entitled to access all data and information of the Company. Brief profile of Head of Internal Audit Unit:

Avianto Hadi, completed his studies in Economics at Gajayana University, Malang, East Java in 1988. With work experience as an audit supervisor at KAP Deloitte office for 6 years and joined the Company in 2011 in Accounting and Internal Control.

The Internal Auditor is appointed based on the Board of Directors' 2016 resolution.

The main task of the Internal Audit Unit is to establish and oversee the implementation of an effective internal financial control system to ensure that the Company's investments and assets are secure. And regularly report to the President Director and Board of Commissioners, as well as to the Audit Committee.

In carrying out its duties, the Internal Audit Unit has a Charter which is a guideline extracted from the Company's Articles of Association and the basics of the Corporate Governance policy.

Implementation of Internal Audit during the fiscal year 2017 is to report to the President Director and Board of Commissioners, which issues issues regarding risk, control and corporate governance processes by ensuring that the reviews and feedback provided by the Internal Audit Unit are acceptable and understood and supported by the Committee Audit to be further developed.

INTERNAL CONTROL SYSTEMThe Board of Directors and all of the Company's management personnel are responsible and accountable for the financial, commercial, operational, and quality control systems and compliance with prevailing laws and regulations.



Dalam usaha memperbaiki pengendalian internal, Perusahaan telah mengambil langkah dengan penerapan ODOO, yaitu suatu sistem aplikasi manajemen bisnis berupa software yang terintegrasi dan berkesinambungan pada semua proses dan divisi meliputi produksi (manufaktur), gudang, pembelian, penjualan, pemasaran dan pembukuan. Dengan sistem yang terorganisir dan terstruktur maka tingkat efektivitas sistem kontrol menjadi tinggi, sehingga terjadi keselarasan antara strategi manajemen puncak dengan individu pelaksana, serta meningkatkan kompetensi individu dalam menjalankan manajemen strategik di areanya.

SISTEM MANAJEMEN RESIKO Pelaksanaan sistem manajemen resiko yang menjadi bagian integral dari pelaksanaan sistem manajemen perusahaan merupakan salah satu langkah yang dapat dilakukan untuk terciptanya perbaikan berkelanjutan yang berkaitan dengan proses pengambilan keputusan dalam suatu perusahaan sehingga dapat secara efektif mengendalikan resiko-resiko ini dan meminimalisasi pengaruh merugikan yang dapat terjadi. Resiko-resiko usaha Perseroan yang dipengaruhi oleh faktor-faktor internal dan eksternal, antara lain:

1. Resiko Usaha (Kualitas Produk). Untuk menjaga kestabilan kualitas produk yang dihasilkan, Perusahaan menerapkan manajemen Plan-Do- Check-Action (POCA) pada setiap proses produksi.

2. Resiko Keuangan (hutang piutang, tingkat bunga dan selisih kurs). Perseroan memiliki hutang pada beberapa bank dalam mata uang asing dengan tingkat bunga yang berbeda, dan apabila terdapat fluktuasi kurs Rupiah terhadap mata uang asing, akan ada resiko kenaikan beban bunga dan pinjaman dari Perseroan. Untuk itu Perseroan berupaya meminimalisasi eksposur terhadap selisih kurs mata uang asing.

3. Resiko Tenaga Kerja. Memiliki ribuan tenaga kerja merupakan tantangan tersendiri bagi Perseroan. Peraturan ketenagakerjaan dijadikan acuan Perseroan untuk mengatur karyawannya, dengan tetap memperhatikan hak dan kewajiban masing- masing Individu.

4. Resiko Ekonomi (daya beli). Perseroan menghadapi resiko dengan menurunnya pendapatan usaha yang disebabkan daya beli yang menurun dikarenakan kenaikan harga yang cukup signifikan yang salah satu penyebabnya kenaikan nilai LME (London Metal Exchange) pada saat impor bahan baku. Adapun usaha yang dapat dilakukan Perseroan adalah dengan melakukan efisiensi biaya produksi lainnya agar nilai harga jual masih dapat bersaing.

In an effort to improve internal controls, the Company has taken steps to implement ODOO, a business management application system in the form of integrated and sustainable software in all processes and divisions including production, warehouse, purchasing, sales, marketing and bookkeeping. With an organized and structured system, the level of effectiveness of the control system becomes high, resulting in alignment between top management strategies with individual executors, as well as increasing individual competence in running strategic management in the area.

RISK MANAGEMENT SYSTEMImplementation of a risk management system that is an integral part of the implementation of the company's management system is one of the steps that can be taken to create sustainable improvements related to the decision-making process within a company so as to effectively control these risks and minimize the adverse effects that may occur. The Company's business risks influenced by internal and external factors, among others:

1. Business Risk (Product Quality). To maintain the stability of product quality, the Company implemented Plan-Do-Check-Action (POCA) management in every production process.

2. Financial Risk (accounts payable, interest rate and foreign exchange differences). The Company has payable to several banks denominated in foreign currencies at different rates, and if there is any fluctuation of the rupiah exchange rate against the foreign currency, there will be a risk of increased interest expense and loan from the Company. Therefore, the Company seeks to minimize exposure to foreign exchange differences.

3. Labor Risk. Having thousands of workers is a challenge for the Company. The employment regulation is used as the reference of the Company to regulate its employees, while maintaining the rights and obligations of each individual.

4. Economic Risk (purchasing power). The Company faces risks with declining operating revenues due to decreasing purchasing power due to significant price increases which is one of the causes of the rise in the value of the London Metal Exchange (LME) upon import of raw materials. The business that can be done by the Company is to make other production cost efficiency so that the selling price value can still compete.



5. Resiko Persaingan Usaha. Produk aluminium dan jasa konstruksi memiliki tingkat persaingan yang tinggi. Untuk dapat bersaing di dalam pasar global, Perseroan telah mengupayakan beberapa hal yaitu dengan melakukan peningkatan dalam kontrol kualitas, efisiensi biaya, keragaman produk, pelayanan dan kemampuan memenuhi target waktu proyek yang telah disepakati bersama.

Tinjauan Atas Efektivitas Sistem Manajemen Resiko PerusahaanPihak manajemen menilai bahwa penerapan dan efektivitas sistem manajemen resiko yang ada sudah cukup baik dengan memperhatikan kondisi dan kompleksitas dari Perseroan.

PERKARA PENTING DAN SANKSI ADMINISTRATIFPerseroan tidak menghadapi perkara hukum penting dan tidak menghadapi permasalahan konflik kepentingan diantara Dewan Komisaris, Direksi dan Pemegang Saham Perseroan yang sedang menjabat selama tahun 2017. Dan tidak terdapat sanksi administratif yang dikenakan kepada Emiten atau Perusahaan Publik, anggota Dewan Komisaris dan Direksi oleh otoritas pasar modal dan otoritas lainnya.

KODE ETIK DAN BUDAYA PERUSAHAAN Perseroan berkomitmen untuk mempraktekkan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik seperti transparansi, akuntabilitas, bertanggung jawab, mandiri, adil dan menjunjung kesamaan hak sebagaimana tercantum didalam Kode Etik Perseroan.

Nilai-nilai ini tercermin didalam Pedoman Perilaku, yang menjadi panduan bagi Tim Manajemen, Direksi, Dewan Komisaris dan seluruh karyawan dalam menjalankan tugas sehari-harinya dengan mengimplementasikan standar perilaku dalam interaksi mereka dengan karyawan lain, pemegang saham, pemasok dan pejabat yang berwenang setempat.Pedoman Perilaku menghimbau karyawan untuk :

- Meningkatkan akuntabilitas, transparansi dan kepatuhan kepada hukum dan peraturan yang berlaku.

- Melakukan tugas dengan tingkat profesionalitas tinggi dan berintegritas.

- Menghindari kegiatan yang dapat menimbulkan konflik kepentingan dengan pekerjaannya.

- Melindungi informasi milik Perseroan, baik selama bekerja maupun sesudah tidak bekerja lagi di Perseroan.

5. Risk of Business Competition. Aluminum products and construction services have a high level of competition. In order to compete in the global market, the Company has made efforts to improve quality control, cost efficiency, product diversity, service and ability to meet agreed project time targets.

Review of the Effectiveness of the Company's Risk Management SystemManagement believes that the implementation and effectiveness of the existing risk management system is good enough considering the condition and complexity of the Company.

IMPORTANT COUNTER AND ADMINISTRATIVE SANCTIONThe Company does not face any important legal issues and does not face any conflict of interest issues between the Board of Commissioners, the Board of Directors and Shareholders of the Company taking office during 2017. And no administrative sanctions are imposed on Issuers or Public Companies, members of the Board of Commissioners and Board of Directors by the capital market authority and other authorities.

CODE OF ETHICS AND CULTURE OF COMPANYThe Company is committed to practicing good corporate governance principles such as transparency, accountability, responsibility, self-reliance, equity and upholding the same rights as stated in the Company's Code of Conduct.

These values are reflected in the Code of Conduct, which guides the Management Team, the Board of Directors, the Board of Commissioners and all employees in performing their daily duties by implementing standards of conduct in their interactions with other employees, shareholders, suppliers and local authorities. The Code of Conduct calls employees to:

- Improve accountability, transparency and compliance with applicable laws and regulations.

- Perform tasks with high professionalism and integrity.- Avoiding activities that may create a conflict of

interest with work.- Protecting the Company's information, either during

work or after not working in the Company.


effectiveness of the existinggood enough considering the cothe Company.

ORTANT COUNTER AND ADMON

ny does not face any imace any conflict of

missioners, Compa

members of the Board of f Directors by the capital

orities.

OF COMPANYgood corporate

countability,

MINISTRA

t legal issueses between

ors and 017.

RATIVE

ues


Pedoman perilaku disosialisasikan secara rutin ke seluruh bagian dari Perseroan, dan semua karyawan yang baru akan bekerja menandatangani Pedoman Perilaku ini. Setiap level organisasi (termasuk Dewan Komisaris dan Direksi) memahami bahwa jika terjadi pelanggaran, Perseroan akan mengambil tindakan disipliner termasuk pemutusan hubungan kerja. Selain itu, Pedoman Perilaku juga ditinjau dan diperbarui secara berkala untuk menjamin keselarasannya dengan tujuan pemberlakuan Pedoman Perilaku.

KEPEMILIKAN SAHAM OLEH KARYAWAN DAN/ ATAU MANAJEMENPada tahun 2017 belum terdapat program kepemilikan saham oleh karyawan dan/atau manajemen yang dilaksanakan Perseroan.

URAIAN MENGENAI SISTEM PELAPORANPELANGGARANWhistle Blowing System (WBS) adalah sistem pelaporan pelanggaran yang terjadi di lingkungan pekerjaan dan melibatkan peran serta seluruh unsur perusahaan dalam proses pelaporan dan pengungkapannya. WBS merupakan bagian dari sistem pengendalian internal dalam mencegah praktek penyimpangan dan kecurangan serta memperkuat penerapan praktik GCG. Cara penyampaian laporan pelanggaran dilakukan dengan dua cara yaitu secara langsung dan tidak langsung. Secara langsung dengan melaporkannya kepada pihak Personalia. Keamanan, Pengawas atau Plant Manager. Secara tidak langsung dapat menggunakan kotak saran yang telah disediakan, atau melalui sarana komunikasi yang lain seperti telepon, handphone dan email perusahaan. Dan Perseroan menjamin keamanan bagi pelapor.Kewenangan atas pelaksanaan sistem ini dipegang oleh Direksi dengan membentuk administrator WBS yang akan melakukan internal audit setiap tahun sekali untuk mencatat dan melakukan tindakan perbaikan, termasuk pada pengenaan sanksi terhadap pelaku dan perlindungan terhadap pelapor. Di tahun 2017 tidak ada pengaduan atau laporan yang masuk dan ditangani oleh Perseroan.

The Code of Conduct is routinely socialized throughout the Company, and all new employees will work on signing the Code of Conduct. Each level of the organization (including the BoC and BoD) understands that in the event of a violation, the Company will take disciplinary action including termination of employment. In addition, the Code of Conduct is also reviewed and updated on a regular basis to ensure its alignment with the objective of enforcing the Code of Conduct.

SHARE OWNERSHIP BY EMPLOYEE AND / OR MANAGEMENTIn 2017 there is no employee and / or management share ownership program implemented by the Company.

DESCRIPTION OF THE BREACHING REPORTING SYSTEMWhistle Blowing System (WBS) is a violation reporting system that occurs in the work environment and involves the participation of all elements of the company in the process of reporting and disclosure. WBS is part of the internal control system to prevent the practice of irregularities and fraud and strengthen the application of GCG practices. The way of reporting violations is done in two ways, directly and indirectly. Directly by reporting it to the Personnel. Security, Supervisor or Plant Manager. Can indirectly use suggestion boxes that have been provided, or through other means of communication such as telephone, mobile and corporate email. And the Company ensures security for the complainant.

The authority for the execution of this system is held by the Board of Directors by establishing a WBS administrator who shall conduct internal audits annually to record and perform corrective actions, including the imposition of sanctions against the perpetrator and protection of the complainant. In 2017 no complaints or reports are submitted and handled by the Company.


Informations regarding the Company may be obtained by sending a request to:Informasi mengenai Perseroan dapat diperoleh dengan mengirimkan permintaan kepada:

Corporate Secretary DepartmentPT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY TBK.

Kompleks Maspion Unit-1

Sawotratap, Sidoarjo – 61254, Indonesia

Phone. (62-31) 853 1351 | Fax : (62-31) 853 2812

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

Di dalam menjalankan kegiatan usahanya Perseroan senantiasa berusaha untuk tidak hanya memberikan manfaat bagi para pemegang sahamnya saja tetapi juga berusaha dalam hal pemenuhan kesejahteraan bagi karyawannya dan masyarakat sekitar, serta berpartisipasi aktif menjaga kelestarian lingkungan. Sebagai wujud tanggung jawab sosial perusahaan, Perseroan mendukung berbagai aktifitas sebagai berikut:Lingkungan Hidup- Penggunaan gas alam yang lebih ramah lingkungan

untuk proses produksi peleburan dan pemanasan, dengan dampak tingkat polusi yang lebih rendah.

- Mendapatkan peringkat biru untuk penilaian pengelolaan limbah dengan benar, sesuai dengan ketentuan dan baku mutu yang dipersyaratkan berdasarkan undang-undang Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan.

Ketenagakerjaan- Memberikan kesempatan kerja kepada karyawan

yang memiliki keterbatasan fisik, namun memiliki kemampuan dan keahlian di bidangnya.

- Mengutamakan keselamatan dan kesehatan kerja bagi seluruh karyawan dengan mengharuskan penggunaan pelindung saat bekerja serta selalu mematuhi peraturan keselamatan dan keselamatan kerja yang dimiliki Perseroan untuk meminimalisir kecelakaan kerja yang dapat terjadi.

- Membekali karyawan dengan pelatihan APAR (Alat Pemadam Api Ringan), sehingga apabila terjadi kondisi darurat kebakaran, mereka telah siap menanganinya.

Sosial dan Kemasyarakatan- Perseroan mempunyai kewajiban untuk memberi

kesempatan penduduk lokal untuk dapat bergabung dengan Perseroan dengan tetap melalui prosedur penerimaan karyawan baru.

- Donor darah yang dilakukan 3 bulan sekali dengan mengikutsertakan staf dan karyawan Perseroan.

- Perseroan bekerja sama dengan beberapa Universitas, untuk pemberian kuliah umum oleh Direksi kepada beberapa universitas di Surabaya.

- Kepedulian sosial dengan berpartisipasi dalam memberikan sumbangan untuk masyarakat yang terdampak oleh bencana alam.

Tanggung Jawab Produk Produk yang dipasarkan Perseroan tidak memberikan dampak buruk bagi keselamatan dan kesehatan konsumen. Perseroan memiliki tanggung jawab terhadap semua produk yang dibuatnya sudah memenuhi standar industri dan spesifikasi konsumen. Informasi produk yang dihasilkan oleh Perseroan dapat dilihat pada website Perseroan. Perseroan juga memiliki mekanisme penanggulangan keluhan dan klaim.

In carrying out its business activities, the Company always strives to not only provide benefits for its shareholders but also strives in fulfilling the welfare of its employees and the surrounding community, and actively participates preserving the environment. As a form of corporate social responsibility, the Company supports the following activities:

Living Environment- The use of natural gas is more environmentally friendly

during the process of smelting and heating in one of the production processes, with the impact obtained is lower pollution levels.

- Obtain a blue rating for proper waste management assessment in accordance with the provisions and quality standards required under the Law of the Ministry of Environment and Forests.

Employment- Provide employment opportunities to employees who

have physical limitations, but have the ability and expertise in the field.

- Prioritize safety and health for all employees by requiring the use of protectors while working and always comply with the Company's safety and safety regulations. To minimize workplace accidents that may occur.

- Provide employees with APAR training (Fire Extinguishers), so that in case of fire emergency, they are ready to handle it.

Social and Community- The Company has an obligation to enable local

residents to join the Company in keeping with new employee recruitment procedures.

- Blood donation routine conducted every 3 months by involving the staff and employees of the Company.

- The Company cooperates with several universities, for general lecture by the Board of Directors to several universities in Surabaya.

- Social concern by participating in contributing to communities affected by natural disasters.

Product ResponsibilityProducts marketed by the Company do not adversely affect the safety and health of consumers. The Company has responsibility for all its products that meet the industry standard and consumer specifications. Product information produced by the Company can be seen on the Company's website. The Company also has a complaints and claims control mechanism.


hs byny.

ersities, for ors to several

in contributing tosasters.

not adverselComp

Compalth of consall its pro

consumeed by

w

d ti

alco

ed w

meet fications.

ompanyite. The and

tt

t

r ar al

d and cotion produced the Company's whas a complain s

claims control mea

entsas a complain

echanism.

Laporan Auditor Independen / Independent Auditor's Report

Halaman / PageLaporan Keuangan Konsolidasian/ ConsolidatedFinancial Statements

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian/ Consolidated Statements of Financial Position 1-2

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian/Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income 3-4

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian/ Consolidated Statements of Changes in Equity 5

Laporan Arus Kas Konsolidasian/Consolidated Statements of Cash Flows 6

Notes to Consolidated Financial Statements 7-79Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian/

Daftar Isi / Table of Contents

PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OFKONSOLIDASIAN FINANCIAL POSITIONPer 31 Desember 2017 dan 2016 As of December 31, 2017 and 2016

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)Catatan/

Notes 2017 2016

ASET ASSETSASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 2c, 2e, 2h, 4, 35 33.384.332.417 23.781.870.231 Cash and cash equivalentsSaldo bank yang dibatasi

penggunaannya 2c, 2f, 2h, 5 1.715.677.340 2.729.882.930 Restricted bank accountsInvestasi jangka pendek 2c, 2g, 2h, 6 26.383.063.455 25.110.619.295 Short-term investmentsPiutang usaha Account receivables

Pihak ketiga, neto setelah dikurangi Third parties, net of provisioncadangan kerugian penurunan nilai for declining in value ofsebesar Rp 4.274.133.767 pada 2017 Rp 4,274,133,767 in 2017dan Rp 1.904.833.131 pada 2016 2c, 2h, 2i, 7 417.190.117.226 533.724.653.409 and Rp 1,904,833,131 in 2016

Pihak-pihak berelasi 2c, 2h, 2q, 8, 35 2.254.074.053 3.423.075.342 Related partiesPiutang lain-lain Other receivables

Pihak ketiga 2h, 9 6.177.502.753 4.859.024.804 Third partiesPihak-pihak berelasi 2h, 2q, 9, 35 47.993.208.905 4.059.172.010 Related parties

Persediaan, neto setelah dikurangi Inventories, net of provisioncadangan kerugian penurunan nilai for declining in value ofsebesar Rp 5.843.061.235 pada 2017 Rp 5,843,061,235 in 2017dan Rp 7.455.556.195 pada 2016 2j, 10 210.332.360.094 273.663.610.424 and Rp 7,455,556,195 in 2016

Pajak dibayar dimuka 2r, 21a 41.115.074.030 45.928.151.306 Prepaid taxesUang muka pembelian 2c, 2h, 11 34.780.219.766 18.356.872.902 Advanced paymentsBeban dibayar dimuka 2h, 2k 806.084.631 452.580.451 Prepaid expensesPiutang pajak, bagian lancar 2r, 21b 38.617.544.905 38.192.937.237 Tax receivables, current portionJUMLAH ASET LANCAR 860.749.259.575 974.282.450.341 TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSInvestasi pada entitas asosiasi 2l, 12, 35 97.601.972.424 96.625.074.812 Investments in associated entityAset tetap, neto setelah dikurangi Fixed assets, net of

akumulasi penyusutan sebesar accumulated depreciation ofRp 231.003.040.577 pada 2017 dan Rp 231,003,040,577 in 2017 andRp 214.682.865.314 pada 2016 2m, 14 226.998.517.718 240.067.780.723 Rp 214,682,865,314 in 2016

Aset pajak tangguhan 2r, 21d 14.872.953.060 12.219.662.503 Deferred tax assetsPiutang pajak, Taxes receivables,

bagian tidak lancar 2r, 21b 8.847.997.455 10.602.777.471 non-current portionProperti investasi, neto setelah dikurangi Investment property, net of

akumulasi penyusutan sebesar accumulated depreciation ofRp 1.147.290.870 pada 2017 dan Rp 1,147,290,870 in 2017 andRp 860.468.153 pada 2016 2p, 13 4.589.163.473 4.875.986.190 Rp 860,468,153 in 2016

Aset tak berwujud 2m 248.194.960 350.194.960 Intangible assetAset lain-lain 8.486.455 8.486.455 Other assetsJUMLAH ASET TIDAK LANCAR 353.167.285.545 364.749.963.114 TOTAL NON CURRENT ASSETS

JUMLAH ASET 1.213.916.545.120 1.339.032.413.455 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian See accompanying notes to consolidated financialyang merupakan bagian yang tidak terpisahkan statements, which form an integral part ofdari laporan keuangan konsolidasian ini. the consolidated financial statements.

1

PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OFKONSOLIDASIAN (lanjutan) FINANCIAL POSITION (continued)Per 31 Desember 2017 dan 2016 As of December 31, 2017 and 2016

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)Catatan/

Notes 2017 2016

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITYLIABILITAS LANCAR CURRENT LIABILITIESUtang usaha Account payables

Pihak ketiga 2c, 2h, 15 128.729.478.902 263.025.279.347 Third partiesPihak-pihak berelasi 2c, 2h, 2q, 16, 35 5.222.478.221 5.106.678.249 Related parties

Utang pajak 2r, 21c 4.264.420.951 2.479.240.802 Taxes payableBeban yang masih harus dibayar 2h, 17 96.941.447.159 97.562.077.507 Accrued expensesUang muka pelanggan 2c, 2h, 18 113.092.135.363 186.069.074.771 Advanced receivePinjaman bank jangka pendek 2c, 2h, 19 492.445.639.891 356.121.898.473 Short term bank borrowingsBagian utang bank jangka panjang

yang jatuh tempo Current maturity portion ofdalam waktu satu tahun 2c, 2h, 20 26.555.688.007 59.701.917.914 long-term bank loans

Utang lain-lain 2c, 2h - 1.355.931.938 Other payablesJUMLAH LIABILITAS LANCAR 867.251.288.494 971.422.099.001 TOTAL CURRENT LIABILITIESLIABILITAS TIDAK LANCAR NON-CURRENT LIABILITIESUtang bank jangka panjang, setelah

dikurangi bagian yang jatuh Long term bank loans, net oftempo dalam satu tahun 2c, 2h, 20 - 26.555.688.007 current maturity portion

Utang kepada pihak berelasi 2h, 2q, 35 - 21.151.000.000 Payable to related partyLiabilitas diestimasi atas Estimated liabilities for

imbalan kerja karyawan 2s, 31 69.260.585.876 61.887.023.774 employees benefitsJUMLAH LIABILITAS TOTAL NON-CURRENT

TIDAK LANCAR 69.260.585.876 109.593.711.781 LIABILITIESJUMLAH LIABILITAS 936.511.874.370 1.081.015.810.782 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITYEkuitas yang dapat diatribusikan kepada Equity Attributable to Owners

Pemilik Entitas Induk of the ParentModal saham - nilai nominal Capital stock - nominal value

Rp 125 per lembar saham pada 2017 dan Rp 125 of per share in 2017 andRp 250 per lembar saham pada 2016 Rp 250 of per share in 2016Modal dasar - Authorized capital -1.232.000.000 saham pada 2017 dan 1,232,000,000 shares in 2017 and616.000.000 saham pada 2016 616,000,000 shares in 2016Modal ditempatkan dan disetor penuh- Subscribed and paid-up capital633.600.000 saham pada 2017 dan 633,600,000 shares in 2017 and316.800.000 saham pada 2016 22 79.200.000.000 79.200.000.000 316,800,000 shares in 2016

Tambahan modal disetor 23 25.273.586.536 25.273.586.536 Additional paid-in capitalKomponen ekuitas lainnya 24 100.968.249.245 100.968.249.245 Other equity componentSaldo laba 71.962.834.969 52.574.766.892 Retained earningsJUMLAH EKUITAS 277.404.670.750 258.016.602.673 TOTAL EQUITYJUMLAH LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND

EKUITAS 1.213.916.545.120 1.339.032.413.455 EQUITY


2

PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSSKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOMEUntuk tahun - tahun yang berakhir pada For the years endedtanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)Catatan/Notes 2017 2016

PENJUALAN 2d, 26 980.285.748.450 1.284.510.320.664 SALESBEBAN POKOK PENJUALAN 2d, 27 (795.476.989.375) (1.111.377.175.714) COST OF GOODS SOLDLABA KOTOR 184.808.759.075 173.133.144.950 GROSS PROFIT

Beban penjualan 2d, 28 (16.784.025.009) (19.552.384.449) Selling expensesBeban umum dan administrasi 2d, 28 (80.919.983.641) (70.870.530.901) General and administrative expenses

LABA USAHA 87.104.750.425 82.710.229.600 OPERATING PROFIT

Cadangan kerugian penurunan Provision for declining in value nilai piutang 2i, 7 (2.369.300.636) - of accounts receivable

Keuntungan penjualan aset tetap, neto 13 95.454.545 71.980.567 Gain on disposal of fixed assets, netCadangan penurunan Provision for declining

nilai persediaan 2j, 10 1.612.494.960 (1.467.906.032) in value of inventoriesBeban pajak (2.308.812.723) (1.718.397.572) Tax expensesPendapatan sewa 35 460.295.597 551.598.577 Rental incomeManajemen fee (1.227.547.344) (1.247.574.842) Management feePendapatan bunga 2d, 29 1.629.394.527 3.384.239.414 Interest incomeBeban bunga 2d, 30 (34.814.141.308) (31.134.758.228) Interest expensesKeuntungan /(kerugian) kurs Gain /(loss)

mata uang asing, neto 1.242.957.129 (3.044.806.321) on foreign exchange, netBagian laba bersih entitas Net profit portion of

asosiasi 2l, 12 4.657.844.434 12.426.317.480 associated entitiesLain-lain, neto (3.791.316.403) (2.433.449.652) Others, netLABA SEBELUM PAJAK INCOME BEFORE CORPORATE

PENGHASILAN BADAN 52.292.073.203 58.097.472.991 INCOME TAX

MANFAAT (BEBAN) 2r, 21d INCOME TAXPAJAK PENGHASILAN BENEFIT (EXPENSES)

Pajak kini - final (11.715.876.526) (20.585.763.495) Final - current taxPajak kini - tidak final (4.558.236.111) (4.584.692.392) Non final - current taxPajak tangguhan 2.633.743.954 2.625.958.140 Deferred tax

BEBAN PAJAK (13.640.368.683) (22.544.497.747) TAX EXPENSE

LABA PERIODE BERJALAN 38.651.704.520 35.552.975.244 INCOME FOR THE PERIOD

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOMEPERIODE BERJALAN FOR THE PERIODPos yang tidak akan direklasifikasi ke Item not to be reclassified tolaba rugi periode berikutnya: profit or loss in subsequent periods:Kerugian atas liabilitas imbalan kerja 2s, 31 (1.672.610.829) (2.524.031.416) Loss on employee benefit liabilitiesPajak tangguhan terkait

manfaat pasti 2s, 31 19.546.604 7.433.160 Related deferred taxBagian penghasilan komprehensif lain, Other comprehensive income,

entitas asosiasi atas manfaat pasti, associated entitiessetelah pajak (186.572.218) (68.133.343) on defined benefit, net of tax

Jumlah pos yang tidak akan direklasifikasi ke Total item not to be reclassified tolaba rugi periode berikutnya profit or loss in subsequent periods(dipindahkan) (1.839.636.443) (2.584.731.599) (total c/f)


3

PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSSKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOMEUntuk tahun - tahun yang berakhir pada For the years endedtanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)Catatan/Notes 2017 2016

Jumlah pos yang tidak akan direklasifikasi ke Total item not to be reclassified tolaba rugi periode berikutnya profit or loss in subsequent periods(pindahan) (1.839.636.443) (2.584.731.599) (total b/f)

Pos yang akan direklasifikasi ke Item to be reclassified tolaba rugi periode berikutnya: profit or loss in subsequent periods:Selisih kurs karena Exchange difference on

penjabaran laporan keuangan - (516.543.629) financial statement translationsJUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

PERIODE BERJALAN 36.812.068.077 32.451.700.016 FOR THE PERIOD

Laba yang dapat diatribusikan kepada: Profit attributable to:Pemilik entitas induk 38.651.704.520 35.552.975.244 Owners of the parent

JUMLAH 38.651.704.520 35.552.975.244 TOTAL

Penghasilan komprehensif yang dapat Comprehensive incomediatribusikan kepada: attributable to:

Pemilik entitas induk 36.812.068.077 32.451.700.016 Owners of the parent

JUMLAH 36.812.068.077 32.451.700.016 TOTAL

LABA PER SAHAM DASAR: PROFIT PER SHARE:LABA PERIODE BERJALAN 38.651.704.520 35.552.975.244 INCOME FOR THE PERIODJumlah rata-rata tertimbang Weighted average number

saham yang beredar 633.600.000 316.800.000 of outstanding sharesLaba per saham dasar 2t, 34 61,00 112,23 Basic earning per share

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian See accompanying notes to consolidated financialyang merupakan bagian yang tidak terpisahkan statements, which form an integral part of the dari laporan keuangan konsolidasian ini. consolidated financial statements.

4

PT INDAL ALUMINIUM

INDUSTRY TbkPT INDAL ALUM

INIUM INDUSTRY Tbk

DAN ENTITAS ANAKAND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN PERUBAHAN EKUITASCO

NSOLIDATED STATEM

ENTS O

FKONSOLIDASIAN

CHANGES IN

EQUITY

Untuk tahun-tahun yang berakhir padaFor the years ended

tanggal 31 Desember 2017 dan 2016

December 31, 2017 and 2016

(Disajikan dalam Rupiah)

(Expressed in Rupiah)

Selisih kurskarena penjabaran

Modal ditem

patkanlaporan keuangan/

dan disetor/Tam

bahanExchange difference

SurplusJum

lah Subscribed and

modal disetor/

on financialrevaluasi/

Ekuitas/Catatan/

paid-upAdditional

statement

RevaluationSaldo laba/

TotalNotes

capital stockpaid-in capital

translationssurplus

Retained earningsEquity

Saldo per 31 Desember 2015

22,23,24,3779.200.000.000

25.273.586.536

9.050.878.678

92.433.914.196

33.862.523.247

239.820.902.657

Balance as of Decem

ber 31 , 2015

Pembagian deviden

25-

-

-

-

(14.256.000.000)

(14.256.000.000)

Distribution of dividend

Penghasilan komprehensif tahun 2016

24-

-

(516.543.629)

-

32.968.243.645

32.451.700.016

Com

prehensive income year 2016


22,23,24,3779.200.000.000

25.273.586.536

8.534.335.049

92.433.914.196

52.574.766.892

258.016.602.673

Balance as of Decem

ber 31 , 2016

Pembagian deviden

25-

-

-

-

(17.424.000.000)

(17.424.000.000)

Distribution of dividend

Penghasilan komprehensif tahun 2017

24-

-

-

-

36.812.068.077

36.812.068.077

Com

prehensive income year 2017


22,23,24,3779.200.000.000

25.273.586.536

8.534.335.049

92.433.914.196

71.962.834.969

277.404.670.750

Balance as of Decem

ber 31 , 2017

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan

See accompanying notes to consolidated financial statem

ents,bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian ini.

which form

an integral part of the consolidated financial statements.

5

PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSUntuk tahun-tahun yang berakhir pada For the years endedtanggal 31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 dan 2016

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)Catatan/ 2017 2016

Note

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMOPERASI OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 1.153.315.982.151 1.264.740.661.834 Cash received from customersPembayaran kas kepada pemasok (902.476.757.235) (1.202.402.765.997) Cash paid to suppliersPembayaran kas kepada karyawan (200.926.469.487) (228.071.639.683) Cash paid to employeesKas digunakan untuk operasi 49.912.755.429 (165.733.743.846) Cash received used for operationsPenerimaan bunga 1.629.394.528 3.384.239.414 Interest receivedPembayaran bunga pinjaman (35.018.924.694) (33.025.625.618) Interest and financial expenses paidPenerimaan hasil restitusi pajak 26.888.049.476 9.638.957.606 Received from tax restitutionPembayaran pajak penghasilan (12.992.559.962) (14.661.850.487) Income tax paidPenerimaan uang muka penjualan 20.946.297.730 50.636.290.909 Advanced received from customersKas bersih diperoleh dari (digunakan Net cash provided by (used in)

untuk) aktivitas operasi 51.365.012.507 (149.761.732.022) operating activitiesARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM

INVESTASI INVESTING ACTIVITIESSaldo bank yang dibatasi penggunaannya 1.014.205.590 11.661.459.913 Restricted bank accountsPenempatan deposito berjangka Placement of time

dan rekening giro (1.272.444.160) (736.474.155) deposit and current accountHasil penjualan aset tetap 95.454.545 71.980.567 Proceeds from sale of fixed assetsPenerimaan dividen dari entitas Dividends received from associated

asosiasi 3.415.704.215 4.961.233.800 entitiesPerolehan aset tetap (3.912.130.870) (22.884.317.387) Acquisitions of fixed assetsPenerimaan piutang dari Received of receivable to

pihak-pihak berelasi - 24.502.522.738 related partiesKas bersih diperoleh dari (digunakan Net cash provided by (used in)

untuk) aktivitas investasi (659.210.680) 17.576.405.476 investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM FINANCINGPENDANAAN ACTIVITIES

Penambahan utang bank 191.365.942.398 152.106.328.967 Proceeds of bank loansPembayaran utang bank (190.443.680.724) (102.853.272.874) Payment of bank loansPenambahan/(pembayaran) utang Proceeds/payments of payable

kepada pihak-pihak berelasi (21.151.000.000) 21.151.000.000 to related partiesPembagian dividen (17.424.000.000) (14.256.000.000) Distribution of devidendKas bersih diperoleh dari Net cash provided by

aktivitas pendanaan (37.652.738.326) 56.148.056.093 financing activitiesKENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH NET INCREASE (DECREASE) IN

KAS DAN SETARA KAS 13.053.063.501 (76.037.270.453) CASH AND CASH EQUIVALENTKAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AT

AWAL TAHUN 23.781.870.231 101.855.309.097 BEGINNING OF YEARDampak perubahan selisih kurs (3.450.601.315) (2.036.168.413) Effect of exchange rate differencesKAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS

AKHIR TAHUN 33.384.332.417 23.781.870.231 AT END OF YEAR

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian See accompanying notes to consolidated financialyang merupakan bagian yang tidak terpisahkan statements, which form an integral part of the dari laporan keuangan konsolidasian ini. consolidated financial statements.

6

PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIESCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIALKONSOLIDASIAN STATEMENTSUntuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016

(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan informasi umum a. Establishment and general information

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Entitas, ruang lingkupkegiatan entitas terutama meliputi bidang manufakturaluminium sheets, rolling mill, dan extrusion plant. Entitasmulai berproduksi secara komersial pada bulan Januari1974.

In Accordance with articles number 3 of Entity articleassociation, the scope of its activities is mainly to engage inthe manufacture of aluminium sheets, rolling mill, and plantextrusion. The Entity started commercial operations inJanuary 1974.

PT Indal Aluminium Industry Tbk ("Entitas") didirikan dalamrangka Undang-Undang Penanaman Modal dalam NegeriNo. 6 tahun 1968 jo. Undang-Undang No. 12 tahun 1970berdasarkan akta No. 62 tanggal 16 Juli 1971 dari DjokoSupadmo, S.H., notaris di Jakarta yang kemudian diubahdengan akta No. 2 tanggal 1 Nopember 1973 dari ElizaPondaag, S.H., notaris di Jakarta. Akta pendirian tersebuttelah mendapat pengesahan dari Menteri KehakimanRepublik Indonesia dalam Surat KeputusannyaNo. YA. 5/406/9 tanggal 14 Desember 1973 sertadiumumkan dalam Berita Negara No. 1 tanggal 2 Januari1974. Anggaran Dasar Entitas telah mengalami beberapakali perubahan, terakhir dengan Akta No. 93 tanggal 6 Juni2017 dari Sitaresmi Puspadewi Subianto, S.H., notaris diSurabaya mengenai penyesuaian Anggaran Dasar Perseroandengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan ("OJK")No. 32/POJK.04 tahun 2014 tentang Rencana danPenyelenggaraan Rapat Umum Pemegang SahamPerusahaan Terbuka, serta Peraturan No.33/POJK.04 tahun2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atauPerusahaan Publik, serta persetujuan rencana pemecahannilai nominal saham Entitas. Anggaran Dasar di atas telahmendapat persetujuan Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia dalam Surat KeputusannyaNo. AHU-AH.01.03-0153357 tanggal 17 Juli 2017.

PT Indal Aluminium Industry Tbk (the "Entity") wasestablished within the framework of the Domestic CapitalInvestment Law No. 6 year 1968 as amended by Law No.12year 1970 based on notarial deed No. 62 dated July 16,1971of Djoko Supadmo, S.H., notary in Jakarta which wasamended by notarial deed No. 2 dated November 1, 1973 ofEliza Pondaag, S.H., notary in Jakarta. The deed ofestablishment was approved by the Minister of Justice of theRepublic of Indonesia in his decision letter No.YA.5/406/9dated December 14, 1973 and was published in the StateGazette No.1 dated January 2, 1974. The articles ofassociation of the Entity been amended several times, mostrecently by notarial deed No. 93 dated June 6, 2017 ofSitaresmi Puspadewi Subianto, S.H., notary in Surabaya,concerning the changes in its articles of association toconform with Regulation of the Financial Services Authority("OJK") No. 32/POJK.04 year 2014 on the Planning andOrganization of the General Meeting of Shareholders ofPublic Company, also Regulation No.33/POJK.04 year 2014on Directors and Board of Commissioners of Public Company,also approval of the Entity's stock split plan. The articles ofassociation of the Entity above has been approved by theMinister of Law and Human Rights in his decision letter No.AHU-AH.01.03-0153357 dated July 17, 2017.

Kantor pusat Entitas beralamat di Jl. Kembang Jepun No. 38 -40 Surabaya 60162, dengan pabrik berlokasi di MaspionUnit I Gedangan, Sidoarjo.

The Entity head office is located at Jl. Kembang JepunNo. 38 - 40 Surabaya 60162 and its plants are located inMaspion Unit I Gedangan, Sidoarjo.

Hasil produksi Entitas dipasarkan di dalam dan di luarnegeri, termasuk Australia, Asia dan Eropa. Jumlahkaryawan (termasuk karyawan tidak tetap) Entitas danEntitas Anak rata-rata 1.729 dan 1.935 orang pada tahun2017 dan 2016.Entitas tidak memiliki entitas induk langsung dan entitasinduk utama karena tidak terdapat pemilik saham Entitasyang persentase kepemilikannya lebih dari 50%.

The entity has no direct parent entity and a major parententity since there is no shareholder of the Entity with apercentage of ownership more than 50%.

The Entity product are marketed both domestically andinternasionally, including Australia, Asia and Europe. TheEntity and Subsidiaries had an average total number ofemployees (including non permanent employees) of 1,729 and 1,935 employees in 2017 and 2016.

7

PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY Tbk PT INDAL ALUMINIUM INDUSTRY TbkDAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIESCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIALKONSOLIDASIAN (lanjutan) STATEMENTS (continued)Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016


1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian dan informasi umum (lanjutan) a. Establishment and general information (continued)

Dewan Komisaris dan Dewan Direksi Board of Commissioners and Board of Directors

Presiden Komisaris Angkasa Rachmawati President CommissionerKomisaris Gunardi Go CommissionerKomisaris Independen Budiprajogo Limanto Independent CommissionerKomisaris Independen Supranoto Dipokusumo Independent Commissioner

Presiden Direktur Alim Markus President DirectorDirektur Alim Mulia Sastra DirectorDirektur Alim Prakasa DirectorDirektur Welly Muliawan DirectorDirektur Cahyadi Salim Director

Ketua ChiefAnggota MembersAnggota Members

Dewan Komisaris Board of CommissionersDewan Direksi Board of Directors

b. Entitas Anak yang dikonsolidasi b. Consolidated Subsidiaries

Tahunoperasional

Entitas Anak/ Persentase komersial/ Jumlah aset perSubsidiaries kepemilikan/ Start of 31 Desember 2017/

Percentage of commercial Total assets as ofownership operations December 31, 2017

Jasa Konstruksi/ 99,99%Construction ServicesInvestasi/ 99,99%Investment

2017 2016Supranoto Dipokusumo

Bambang SukristionoDina Kusumawati

Lim, Budiprajogo LimantoHeri Kustiyono Rudiantoro

Bambang Njotoprajitno

Entitas tergabung dalam kelompok usaha Maspion. Susunanpengurus Entitas pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016adalah sebagai berikut:

The Entity is part of Maspion group. The Entity managementon December 31, 2017 and 2016, consist of the following:

Dewan Komisaris/ Board of Commissioners

Susunan Komite Audit Entitas pada tanggal 31 Desember2017 and 2016 adalah:

The Entity Audit Committee at December 31, 2017 and 2016consist of the following:

3.267.264.000

Komite Audit/ Audit Committee

3.379.704.000

Perincian gaji dan tunjangan untuk Dewan Komisaris danDireksi untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

Dewan Direktur/ Board of Directors

Entitas memiliki saham Entitas Anak sebagai berikut:

Jenis usaha/

Surabaya 119.640.207.031

468.112.312.216

PT Indal Investindo

Domisili/

Sidoarjo

1997

1993

Domicile Nature of business

PT Indalex

1.537.596.000 2017

1.592.952.000

Salaries and allowances for Board of Commisioners andBoard of Directors for the years ended December 31, 2017and 2016 were as follows:

2016

The Entity has ownership interest in the followingSubsidiaries:

8



1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Entitas Anak yang dikonsolidasi (lanjutan) b. Consolidated Subsidiaries (continued)

Tahunoperasional

Entitas Anak/ Persentase komersial/ Jumlah aset perSubsidiaries kepemilikan/ Start of 31 Desember 2017/

Percentage of commercial Total assets as ofownership operations December 31, 2017

Perdagangan Umum/ 99,99%General TradingJasa Software/ 99,99%

99,99% dimiliki PT Indal Investindo/ Software ServicesOwned by PT Indal Investindo

Manufaktur Cat/ 99,99%99,99% dimiliki PT Indal Investindo/ Manufacturing of PaintOwned by PT Indal Investindo

c. Penawaran umum efek Entitas c. Public offering of shares of the Entity

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

1

On December 31, 2017 and 2016, all of the Entity sharestotalling to 633,600,000 and 316,800,000 shares are listed inIndonesia Stock Exchange.

1999

Nature of business

Kepemilikan PT Indal Investindo, Entitas Anak, menjadisebesar 99,9% atas PT WCI dan sejak bulan Juli 2015,laporan keuangan PT WCI dikonsolidasi oleh PT IndalInvestindo, Entitas Anak.

PT Indal Servis Sentra

The Entity has ownership interest in the followingSubsidiaries: (continued)

Domisili/

1999

1999

Jenis usaha/

Surabaya

Domicile

20.281.370.137

Entitas memiliki saham Entitas Anak sebagai berikut:(lanjutan)

2.390.000 Surabaya

Laporan keuangan konsolidasian PT Indal AluminiumIndustry Tbk dan Entitas Anak disusun oleh manajemenberdasarkan standar akuntansi keuangan yang berlaku diIndonesia dan diselesaikan pada tanggal 16 Maret 2018.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, seluruh sahamEntitas sejumlah 633.600.000 dan 316.800.000 lembarsaham telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

Pada tanggal 10 Nopember 1994, Entitas memperolehpernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal(BAPEPAM) dengan suratnya No. S-1848/PM/1994 untukmelakukan penawaran umum atas 13.200.000 sahamEntitas kepada masyarakat. Pada tanggal 5 Desember 1994saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

PT Warna Cemerlang Industri

Pada tanggal 7 Juli 2015, PT Indal Investindo, Entitas Anak,membeli 50% saham PT Warna Cemerlang Industri "WCI"atau setara dengan 510 lembar saham milik Weilburger AsiaLimited dengan nilai transaksi sebesar USD 1.308.092 atasnilai wajar aset bersih PT WCI per 30 Juni 2015 sebesarUSD 1.308.092. Tidak terdapat kerugian/keuntungan yangdiakui dalam transaksi ini. Transaksi ini tidak berpengaruhsignifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian Entitas.

On July 7, 2015, PT Indal Investindo, Subsidiary, bought 50%stock in PT Warna Cemerlang Industri "WCI" or equivalent to510 shares belong to Weilburger Asia Limited with atransaction value of USD 1,308,092 on the fair value of netassets of PT WCI per June 30, 2015 amounted toUSD 1,308,092. There are no losses / gains recognized in thistransaction . This transaction has no significant effect on theconsolidated financial statements of the Entity.

Ownership of PT Indal Investindo, Subsidiary, amounted to99.9% of PT WCI and since July 2015, the financialstatements of PT WCI are consolidated by PT IndalInvestindo, Subsidiary.

The consolidated financial statements of PT Indal AluminiumIndustry Tbk and its Subsidiaries were prepared by themanagement in accordance with Indonesian FinancialAccounting Standard and completed on March 16, 2018.

On November 10, 1994, the Entity obtained notice ofeffectively from the Chairman of Capital Market SupervisoryAgency (BAPEPAM) in its Letter No. S-1848/PM/1994 for itspublic offering of 13,200,000 shares. On December 5, 1994,these shares were listed in the Indonesia Stock Exchange.

PT ERP Multisolusi Indonesia

9



2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES(lanjutan) (continued)

a. a.

Pernyataan kepatuhan Statement of compliance

Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian Basis of preparation of consolidated financial statements

The consolidated financial statements have been preparedbased on Financial Accounting Standards in Indonesia

comprising of the Statements of Financial AccountingStandards (PSAK) and Interpretation Financial AccountingStandards (ISAK) issued by the Board of Financial AccountingStandards of the Indonesian Institute of Accountants (DSAK)and Regulation of the Financial Services Authority ("OJK")(formerly BAPEPAM-LK) for the guidance on financialstatements presentation and disclosures as mentioned by theDecision Letter No. Kep-347/BL/2012 dated June 25, 2012.

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun berdasarkanStandar Akuntansi Keuangan di Indonesia (SAK) yangmencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK)dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yangdikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan IkatanAkuntan Indonesia (DSAK) dan peraturan mengenaipedoman penyajian dan pengungkapan laporan keuanganyang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan ("OJK")(dahulu bernama BAPEPAM-LK) sesuai dengan SuratKeputusan No. Kep-347/BL/2012 tertanggal 25 Juni 2012.

Pada tanggal 1 Januari 2017, Entitas menerapkanPernyataan Standar Akuntansi Keuangan danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan baru danrevisi yang berlaku efektif pada tanggal tersebut.

Significant accounting estimate and judgement applied in thepreparation of these consolidated financial statements aredisclosed in note 3.

Consolidated financial statements prepared in accordancewith Indonesian Financial Accounting Standards ("SAK"). Theaccounting policies adopted are in accordance with thepolicies used to prepare consolidated financial statements asdescribed below.

The concolidated financial statements have been preparedbased on historical cost, except for certain accounts whichare measured on the basis described in the relatedaccounting policies. The consolidated financial statementshave been prepared on accrual basis, except for thestatements of cash flows. The statements of cash flows ispresented using direct method by classifying cash flows onthe basis of operating, investing and financing activities.

On January 1, 2017, the Entity adopted new and revisedStatements of Financial Accounting Standards andInterpretations of Statements of Financial AccountingStandard that are mandatory for application fromthat date.

Statement of compliance and basis of preparation ofconsolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkankonsep biaya perolehan, kecuali untuk akun-akun tertentudisajikan dengan pengukuran lain sebagaimana dijelaskandalam kebijakan akuntansi akun-akun yang bersangkutan.Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan dasarakrual, kecuali arus kas. Laporan arus kas disajikanmenggunakan metode langsung dengan mengelompokkanpenerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas ke dalamaktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

Transaksi-transaksi yang termasuk dalam laporan keuangankonsolidasian diukur dengan mata uang lingkungan ekonomiutama ("mata uang fungsional"). Laporan keuangankonsolidasian disajikan dalam Rupiah, yang merupakan matauang fungsional dan penyajian.

Changes to the Statements of Financial AccountingStandards and Interpretations of Statements of

Perubahan atas Pernyataan Standar Akuntansi Keuangandan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan

Laporan keuangan konsolidasian ini disusun sesuai denganStandar Akuntansi Keuangan ("SAK") di Indonesia. Kebijakanakuntansi yang dipakai telah sesuai dengan kebijakan yangdipakai untuk menyusun laporan keuangan konsolidasiansebagaimana dijelaskan sebagai berikut.

Pernyataan kepatuhan dan dasar penyusunan laporankeuangan konsolidasian

Estimasi dan pertimbangan akuntansi yang signifikan yangditerapkan dalam penyusunan laporan keuangankonsolidasian diungkapkan pada catatan 3.

Items included in the consolidated financial statements aremeasured using the currency of the primary economicenvironment ("the functional currency"). The consolidatedfinancial statements are presented in Rupiah, which is thefunctional and presentation currency.

10




a. a.

a. a.

b. b.

c. c.d. d.

e. e.

f. f.

a. a.b. b.

c. c.d. d.

a. a.

b. b.

b. Prinsip Konsolidasian b. Principles of Consolidation

Changes to the accounting policies have been madeas required, in accordance with the transitional provisions inthe respective standards and interpretations.

The consolidated financial statements include the Entityfinancial statements and the financial statements of allSubsidiaries that are controlled by the Entity (Note 1b).

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuanganEntitas dan laporan keuangan seluruh Entitas Anak yangberada di bawah pengendalian Entitas (Catatan 1b).

New and revised standards issued, which will be effective forthe financial year beginning January 1, 2020 are as follows:

PSAK 72, "Pendapatan dari Kontrak denganPelanggan";

Standar baru dan revisi yang telah diterbitkan dan berlakuefektif untuk tahun buku yang dimulai pada tanggal 1Januari 2020 adalah sebagai berikut:

New and revised standards issued, which will be effective forthe financial year beginning January 1, 2018 are as follows:

Standar baru dan revisi yang telah diterbitkan dan berlakuefektif untuk tahun buku yang dimulai pada tanggal 1Januari 2018 adalah sebagai berikut:

Pernyataan kepatuhan dan prinsip penyajian laporankeuangan konsolidasian (lanjutan)

Statement of compliance and basis of preparation ofconsolidated financial statements (continued)

Penerapan dari standar revisi dan penyesuaian danintepretasi baru yang telah diterbitkan dan berlaku efektifsejak 1 Januari 2017 yang relevan dengan operasi Entitasnamun tidak menimbulkan dampak material terhadaplaporan keuangan adalah sebagai berikut:

Changes to the Statements of Financial AccountingStandards and Interpretations of Statements of

(continued)

Perubahan atas Pernyataan Standar Akuntansi Keuangandan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan

(lanjutan)

The adoption of the following revised and improvementstandards and new interpretations issued, which wereeffective on January 1, 2017 which are relevant to the

operations, but did not result in material effect onthe financial statements are as follows:

PSAK 1 (revised 2015) of Financial

Perubahan kebijakan akuntansi Entitas telah dibuat sepertiyang disyaratkan, sesuai dengan ketentuan transisi dalammasing-masing standar dan interpretasi.

PSAK 3 (penyesuaian 2016) Keuangan PSAK 3 (improvement 2016) FinancialReporting;

ISAK 31 atas Ruang Lingkup PSAK 13: ISAK 31 Interpretation on the Scope of PSAK 13:

PSAK 58 (improvement 2016) Assets

PSAK 60 (penyesuaian 2016) Keuangan: PSAK 60 (improvement 2016), Instruments:

PSAK 58 (penyesuaian 2016) Tidak Lancar yang

11




b. Prinsip Konsolidasian (lanjutan) b. Principles of Consolidation (continued)

In a business combination achieved in stages, the Groupremeasures its previously held interest at its acquisition dateat fair value and recognizes the resulting gains or losses inprofit or loss.

Changes in a ownership interest in a subsidiary thatdo not result in the loss of control are accounted for as equitytransactions. When control over a previous subsidiary is lost,any remaining interest in the Entity is remeasured at fairvalue and the resulting gains or losses is recognized in profitor loss.

Kepentingan non-pengendali merupakan proporsi atas hasilusaha dan aset neto entitas anak yang tidak diatribusikanpada Grup.

Seluruh transaksi, saldo, keuntungan dan kerugian intrakelompok usaha yang belum direalisasi dan material telahdieliminasi.

All material intercompany transactions, balances, unrealizedsurpluses and deficits on transactions between Groupcompanies are eliminated.

Non-controlling interest represent the proportion of theresult and net assets of subsidiaries not attributable to theGroup.

The results of subsidiaries and associates are included orexcluded in the consolidated financial statements from theireffective dates of acquisition or disposal respectively.

Hasil usaha entitas anak dan entitas asosiasi dimasukkanatau dikeluarkan di dalam laporan keuangan konsolidasianmasing-masing sejak tanggal efektif atau tanggal pelepasan.

Dalam kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap.Grup mengukur kembali kepemilikan ekuitas yang dimilikisebelumnya pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakuikeuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam laba rugi.

Grup mengakui kepentingan non-pengendali pada pihakyang diakuisisi sebesar bagian proporsional kepentingan non-pengendali atas aset bersih pihak yang diakuisisi.Kepentingan non-pengendali disajikan di ekuitas dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitaspemilik entitas induk.

Perubahan dalam bagian kepemilikan Entitas Induk padaEntitas Anak yang tidak mengakibatkan hilangnyapengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Ketikapengendalian atas Entitas Anak hilang, bagian kepemilikanyang tersisa di entitas tersebut diukur kembali pada nilaiwajarnya dan keuntungan atau kerugian yang dihasilkandiakui dalam laba rugi.

Subsidiaries are entities over which the group has control.The Group controls an entity when the group is exposed orhas rights to variable returns from its involvement with theentity and has the ability to affect those returns through itspower over the entity. The purchase method of accounting isused to account for the acquisition of subsidiaries by theGroup. The cost of an acquisition date of any contigentconsideration.

Setiap akhir periode pelaporan, Grup melakukan penilaianketika terdapat bukti obyektif bahwa investasi pada entitasasosiasi mengalami penurunan nilai.

Entitas anak adalah suatu entitas dimana Grup memilikipengendalian. Grup mengendalikan entitas lain ketika Grupterekspos atau memiliki hak atas imbal hasil variabel danketerlibatannya dengan entitas dan memiliki kemampuanuntuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melaluikekuasaannya untuk mencatat akuisisi entitas anak olehgrup. Biaya perolehan termasuk nilai wajar imbalankontijensi pada tanggal akuisisi.

The Group recognizes any non-controlling interest in theacquiree at the non-controlling proportionate shareof the net assets. Non-controlling interest inreported as equity in the consolidated statement of financial

At the end of each reporting period, the Group assesses whenthere is objective evidence that an investment in associates isimpaired.

Associates are entities, not being subsidiaries or jointventures, over which the Group exercises significantinfluence. Associates are accounted for using the equitymethod.

Entitas asosiasi adalah suatu entitas, yang bukan merupakanentitas anak ataupun ventura bersama, tetapi grup memilikipengaruh signifikan. Entitas asosiasi dicatat denganmenggunakan metode ekuitas.

12




b. Prinsip Konsolidasian (lanjutan) b. Principles of Consolidation (continued)

c. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing c. Foreign currency transactions and balances

Great Britain Poundsterling Great Britain PoundsterlingEuro EuroDollar Amerika Serikat United States DollarDollar Canada Canadian DollarDollar Australia Australian DollarDollar New Zealand New Zealand DollarDollar Singapore Singapore DollarRen Mingbi Ren MingbiDollar Hongkong Hongkong DollarDollar Taiwan New Taiwan DollarThailand Bath Thailand BathYen Jepang Japanese Yen

The Entity maintain its accounting records in Rupiah.Transactions during the year involving foreign currencies arerecorded at the rates of the exchange prevailing at the timethe transactions are made.

Pembukuan Entitas diselenggarakan dalam mata uangRupiah. Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalammata uang asing dicatat dengan kurs yang berlaku pada saatterjadinya transaksi.

9.971

375

Kurs yang digunakan pada tanggal 31 Desember 2017 dan2016 adalah sebagai berikut:

13.548

115

This translation is based on the decision letter of theRegulation of the Financial Service Authority ("OJK")(formerly BAPEPAM-LK) No. Kep-347/BL/2012 dated June 25,2012, regarding Guidelines of Financial StatementsPresentation and Disclosure.

The accounting policies adopted in preparing theconsolidated financial statements have been consistentlyapplied, unless otherwise stated.

9.724

16.174

414120

1.7321.937

457

10.779

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, asetdan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan kedalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs tengahyang dikeluarkan oleh Bank Indonesia pada tanggal tersebut.Keuntungan atau kerugian yang timbul sebagai akibat daripenjabaran aset dan liabilitas dalam mata uang asing dicatatdalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahunberjalan, termasuk keuntungan atau kerugian sehubungandengan kontrak valuta berjangka.

Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyusunanlaporan keuangan konsolidasian ini telah diterapkan secarakonsisten, kecuali jika dinyatakan lain.

Dec 31, 2017

9.613

2.07310.134

Penjabaran ini berdasarkan Surat Keputusan Otoritas JasaKeuangan ("OJK") (dahulu bernama BAPEPAM-LK) No. Kep-347/BL/2012 tertanggal 25 Juni 2012 tentang PedomanPenyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten.

31 Des 2017 /

9.36010.557

9.299

14.16216.508

418

13.436

1.733

31 Des 2016 /Dec 31, 2016

Exchange rates used as of December 31, 2017 and 2016 areas follows:

As of the statements of consolidated financial position dates,all foreign currency monetary assets and liabilities areadjusted to reflect the rates of exchange prevailing at suchdates as published by Bank Indonesia. The net foreignexchange gains or losses arising are recognized in the currentyear consolidated statements of comprehensive income,including gains or losses arising from forward exchangecontract.

18.218

13




d. Pengakuan pendapatan dan beban d. Revenue and expense recognition

Penjualan barang Sale of goods

Penjualan jasa Rendering of services

Bunga Interest

e. Kas dan setara kas e. Cash and cash equivalent

f. Saldo bank yang dibatasi penggunaannya f. Restricted bank accounts

g. Investasi g. Investments

h. Instrumen keuangan h. Financial instrument

Pengakuan pendapatan untuk PT Indalex, Entitas Anak yangbergerak dalam bidang pemberian jasa konstruksimenggunakan metode persentase penyelesaian.

Efektif tanggal 1 Januari 2017, Entitas menerapkan PSAK 60(penyesuaian 2016), "Instrumen Keuangan: Pengungkapan".

Effective January 1, 2017, the Entity adopted PSAK 60

Deposito jangka pendek yang jangka waktunya kurang daritiga bulan namun dijaminkan, atau telah ditentukanpenggunaannya dan deposito jangka pendek yang jangkawaktunya lebih dari tiga bulan disajikan sebagai investasijangka pendek dan dicatat sebesar nilai nominal.

Pendapatan bunga diakui atas dasar proporsi waktu yangmemperhitungkan hasil efektif aset tersebut kecualikolektibilitas diragukan.

Penjualan diakui pada saat produk dikirimkan dan risikoserta hak kepemilikan berpindah kepada pelanggan. Bebandiakui sesuai manfaatnya pada tahun yang bersangkutan.

Interest income is recognized as the interest accrues (takinginto account the effective yield on the related asset), unlesscollectibility is in doubt.

Sales are recognized when goods already delivered and alsoits risks and the rights of ownership have been transferred tothe customers. Expenses are recognized when incurred.

Short-term deposits with maturities of less than threemonths but held for collateral or have a restriction and short-term deposits with maturities of more than three months arepresented as short-term investments and stated at nominalvalue.

Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

The revenue of the PT Indalex, Subsidiary on constructionservices is recognized by using the percentage-of-completionmethod.

Kas dan setara kas yang ditempatkan sebagai setoranjaminan atas fasilitas letter of credit dan bank garansi,disajikan sebagai "Saldo bank yang dibatasipenggunaannya".

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis ).

Cash and cash equivalent consist of cash on hands and inbanks, and all unrestricted investment with three monthmaturities or less from the date of placement and not usedas collateral for loans also unrestricted.

Pendapatan diakui apabila besar kemungkinan manfaatekonomi akan mengalir kepada Entitas dan Entitas Anak danpendapatan tersebut dapat diukur secara andal. Kriteriapengakuan berikut harus dipenuhi sebelum pengakuanpendapatan:

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank, dan semua investasiyang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang daritanggal perolehannya dan yang tidak dijaminkan serta tidakdibatasi penggunaannya.

Cash and equivalent cash which are placed as margindeposits for letter of credit and bank guarantee facilities,classified as "Restricted bank accounts".

Revenue is recognized to the extent when it is probable thatthe economic benefits will flow to the Entity and itsSubsidiaries and the revenue can be reliably measured. Thefollowing specific recognition criteria must also be metbefore revenue is recognized:

14




h. Instrumen keuangan (lanjutan) h. Financial instrument (continued)

Aset keuangan diklasifikasikan dalam kelompok berikut: Financial assets are classified as follows:

1. 1.

2. Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo 2. Held to maturity investments

PSAK di atas mengklarifikasi bahwa entitas harus menilaisifat dari imbalan kontrak jasa untuk menentukan apakahentitas memiliki keterlibatan berkelanjutan dalam asetkeuangan dan apakah persyaratan pengungkapan terkaitketerlibatan berkelanjutan terpenuhi. Penerapanamandemen ini tidak berdampak pada laporan keuanganEntitas.

The PSAK above clarifies that an entity must assess thenature of the contract in exchange for services to determinewhether the entity has a continuing involvement in financialassets and whether the disclosure requirements related tocontinuing involvement are met. The addoption of thisamendment has no impact on the Entity's financialstatements.

Financial assets are measured at fair value throughstatement of profit and loss are financial assets thatare designated to be traded, ie, if held primarily forresale in the near future or there is evidence of apattern of short-term profit taking in the most recent.

At the time of initial recognition, investments classifiedas held to maturity are recognized at fair value plustransaction costs and subsequently measured atamortized cost using the effective interest rate.

In 2017 and 2016, the Entity had no financial assetsare measured at fair value through statements ofprofit and loss.

Held to maturity investments are non-derivativefinancial assets with fixed or predetermined paymentand maturity date has been set, and management hasthe positive intention and ability to hold thesefinancial assets to maturity.

Investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempoadalah aset keuangan non-derivatif denganpembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuhtemponya telah ditetapkan, serta Manajemenmempunyai intensi positif dan kemampuan untukmemiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo.

Investasi dalam efek yang termasuk dalam kelompokini dicatat sebesar nilai wajarnya. Laba (rugi) yangbelum direalisasi pada tanggal laporan posisi keuangandikreditkan atau dibebankan pada usaha tahunberjalan.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi adalah aset keuangan yang ditujukanuntuk diperdagangkan, yaitu jika dimiliki terutamauntuk tujuan dijual kembali dalam waktu dekat atauterdapat bukti mengenai pola ambil untung dalamjangka pendek yang terkini.

Pada saat pengakuan awal, investasi dalam kelompokdimiliki hingga jatuh tempo diakui pada nilai wajarnyaditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur padabiaya perolehan diamortisasi dengan menggunakansuku bunga efektif.

Investments in securities are included in this group arerecorded at fair value. Unrealized gains (losses) on thestatements of financial position date are credited orcharged to current operations.

Financial assets are measured at fair value throughstatement of profit and loss.

Pada tahun 2017 dan 2016, Entitas tidak mempunyaiaset keuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi.

In 2017 and 2016, the Entity had no financial assets inthe form of held to maturity investments.

Pada tahun 2017 dan 2016, Entitas tidak mempunyaiaset keuangan berupa investasi yang dimiliki hinggajatuh tempo.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi.

15




h. Instrumen keuangan (lanjutan) h. Financial instrument (continued)Aset keuangan diklasifikasikan dalam kelompok berikut: Financial assets are classified as follows:

(lanjutan) (continued)3. Pinjaman yang diberikan dan piutang 3. Loan and receivables

4. 4. Financial assets classified as available for sale

Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok berikut: Financial liabilities are classified as follows:1. 1.

In 2017 and 2016, the Entity had financial assets in theform of loans and receivables include cash and cashequivalents, restricted bank accounts, accountsreceivable, other receivables and advance payments.

Financial liabilities are measured at fair value throughstatement of profit and loss

In 2017 and 2016, the Entity had no financial assetsclassified as available for sale.

Aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompoktersedia untuk dijual

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi

Pada tahun 2017 dan 2016, Entitas tidak mempunyaiaset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompoktersedia untuk dijual.

Nilai wajar liabilitas keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi adalah liabilitaskeuangan yang dapat dipindahtangankan dalam waktudekat. Derivatif diklasifikasikan sebagai liabilitas yangdiukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugikecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumenlindung nilai.

Aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompoktersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijualatau yang yang tidak memenuhi kriteria kelompoklainnya. Aset keuangan ini dicatat sebesar nilai wajar.Selisih antara nilai perolehan dan nilai wajarmerupakan laba (rugi) yang belum direalisasikan padatanggal laporan posisi keuangan yang disajikan sebagaibagian dari ekuitas.

Pada tahun 2017 dan 2016, Entitas mempunyai asetkeuangan berupa pinjaman yang diberikan dan piutangyang meliputi kas dan setara kas, saldo bank yangdibatasi penggunaannya, piutang usaha, piutang lain-lain dan uang muka pembelian.

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah asetkeuangan non-derivatif dengan pembayaran tetapatau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi dipasar aktif. Pada saat pengakuan awal, pinjaman yangdiberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya,ditambah dengan biaya transaksi dan selanjutnyadiukur pada biaya perolehan dan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bunga efektif, kecualiuntuk pinjaman yang diberikan dan piutang jangkapendek di mana perhitungan bunga tidak material.

The fair value of financial liabilities measured at fairvalue through profit or loss are financial obligationsthat can be transferred in the near future. Derivativesare classified as liabilities are measured at fair valuethrough profit or loss unless specified and effective ashedging instruments.

Loans and receivables are non-derivative financialassets with fixed or predetermined payments and hasno quotation in an active market. At the time of initialrecognition, loans and receivables are recognized atfair value, plus transaction costs and subsequentlymeasured at cost and amortized using the effectiveinterest rate method, except for loans and short-termreceivables in which the interest calculation is notmaterial.

Financial assets classified as available for sale are non-derivative financial assets designated as available forsale or ones that do not meet criteria for other groups.These financial assets are recorded at fair value. Thedifference between the cost and fair value is theunrealized earnings (losses) on the statements offinancial position date which are presented as part ofequity.

In 2017 and 2016, the Entity had no financial liabilitiesmeasured at fair value through statements of profitand loss.

Pada tahun 2017 dan 2016, Entitas tidak mempunyailiabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi.

16





Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok berikut: Financial liabilities are classified as follows:(lanjutan) (continued)

2. 2. Financial liabilities are measured at amortized cost

Penurunan nilai aset keuangan: Impairment of financial assets:

- -

- -

- -

- -

- -

The Entity assess at the end of the reporting period whetherthere is objective evidence that a financial asset or group offinancial assets is impaired. A financial asset or a group offinancial assets is impaired and impairment losses areincurred only if there is objective evidence of impairment as aresult of one or more events that occurred after the initialrecognition of the asset (a and that loss event(or events) has an impact on the estimated future cash flowsof the financial asset or group of financial assets that can bereliably estimated.

The criteria that the Entity use to determine that there isobjective evidence of an impairment loss include:

Significant financial difficulty of the obligor or issuer offinancial instruments;

Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasiatau tunggakan pembayaran pokok atau bunga;Pihak pemberi pinjaman, dengan alasan ekonomi atauhukum sehubungan dengan kesulitan keuangan yangdialami pihak peminjam, memberikan keringanan(konsesi) pada pihak peminjam yang tidak mungkindiberikan jika pihak peminjam tidak mengalamikesulitan tersebut;

Disappearance of an active market for that financialasset because of financial difficulties.

It becomes probable that the borrower will enterbankruptcy or other financial reorganization;

In 2017 and 2016, the Entity had financial liabilitiesmeasured at amortized cost include accounts payable,accrued expenses, advanced receive, short term bankborrowings, loan due from related parties and otherpayables.

A breach of contract, such as a default or delinquencyin interest or principal payments;

The lender, for economic or legal reasons relating tothe financial difficulty, granting to theborrower a concession that the lender would nototherwise consider;

Pada tahun 2017 dan 2016, Entitas mempunyailiabilitas yang diukur pada biaya perolehandiamortisasi meliputi utang usaha, beban yang masihharus dibayar, uang muka pelanggan, pinjaman bankjangka pendek, pinjaman dari pihak berelasi dan utanglain-lain.

Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagailiabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi dikategorikan dan diukur pada biayaperolehan diamortisasi.

Hilangnya pasar aktif dari aset keuangan akibatkesulitan keuangan.

Liabilitas keuangan yang diukur dengan biayaperolehan diamortisasi

Financial liabilities not classified as financial liabilitiesmeasured at fair value through profit and loss arecategorized and measured at amortized cost.

Bukti obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok asetkeuangan mengalami penurunan nilai meliputi:

Kesulitan keuangan signifikan yang dialami pihakpeminjam atau penerbit instrumen keuangan;

Pada setiap tanggal pelaporan, Entitas mengevaluasi apakahterdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan ataukelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Asetkeuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainyadan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanyajika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilaitersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yangterjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yangmerugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebutberdampak pada estimasi arus kas masa depan atas asetkeuangan atau kelompok aset keuangan yang dapatdiestimasi secara andal.

Terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akandinyatakan pailit atau melakukan reorganisasikeuangan lainnya;

17





Saling hapus instrumen keuangan Offsetting financial instruments

i. Piutang usaha i. Accounts receivable

j. Persediaan j. Inventories

k. Beban dibayar dimuka k. Prepaid expenses

l. Investasi pada Entitas Asosiasi l. Investments in Associates

Biaya persediaan meliputi semua biaya pembelian, biayakonversi, dan biaya lain yang timbul sampai persediaanberada dalam kondisi dan lokasi yang dikehendaki. Termasuk dalam nilai persediaan barang jadi dan barang dalam prosesadalah bahan baku, upah langsung dan beban overheadpabrik tetap maupun variabel.

Net realizable value is the estimated selling price of areasonable time after deducting the estimated costs tocomplete and sell the finished goods produced.

Cadangan kerugian penurunan nilai persediaan ditentukanberdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaanpada akhir periode.

Investasi Entitas pada Entitas Asosiasi diukur denganmenggunakan metode ekuitas. Entitas Asosiasi adalah suatuEntitas dimana Entitas Induk memiliki pengaruh signifikan.

Investments Entity in Associates measured using the equitymethod. Associates is an entity in which the Parent Entity hassignificant influence.

Cost is includes all costs of purchase, costs of conversion andother costs incurred in bringing the inventory to its presentlocation and condition. Within inventory value of finishedgoods and goods in process are the raw materials, directwages and the cost of fixed and variable factory overhead.

Prepaid expenses are amortized over the periods benefitedusing the straight line method.

Nilai realisasi bersih adalah taksiran harga jual yang wajarsetelah dikurangi dengan taksiran biaya untukmenyelesaikan dan menjual barang jadi yang dihasilkan.

Provision for declining in value of inventory are determinedby the calculation of inventory value by the end of theaccounting period.

Beban dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaatmasing-masing biaya dengan menggunakan metode garislurus.

Financial assets and liabilities are offset and the net amountis reported in the statements of financial position when thereis a legally enforceable right to offset the recognizedamounts and there is an intention to settle on a net basis, orrealize the asset and settle the liability simultaneously.

Investments in Associates are accounted for using the equitymethod, whereby the carrying amount of the investment isincreased or decreased to recognize the portion of the profitor loss Entities and Associates receipt of dividends from thedate of acquisition.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapus danjumlah netonya dilaporkan pada laporan posisi keuanganketika terdapat hak yang berkekuatan hukum untukmelakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakuitersebut dan adanya niat untuk merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitas secara simultan.

Accounts receivable are recognized and presented at netrealizable value. Provision for impairment losses is providedbased upon a review of the status of the individual accountsreceivable at end of the year.

Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan ataunilai realisasi neto, mana yang lebih rendah. Biaya perolehanditentukan dengan metode rata-rata tertimbang.

Piutang usaha diakui dan disajikan sebesar nilai realisasineto. Cadangan kerugian penurunan nilai piutangditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaanakun piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun.

Investasi pada Entitas Asosiasi dicatat dengan menggunakanmetode ekuitas, dimana jumlah tercatat investasi tersebutditambah atau dikurang untuk mengakui bagian Entitas ataslaba atau rugi dan penerimaan deviden dari Entitas Asosiasisejak tanggal perolehan.

Inventories are stated at cost or net realizable value,whichever is lower. Cost is determined using the weightedaverage method.

18




l. Investasi pada Entitas Asosiasi (lanjutan) l. Investments in Associates (continued)

m. Aset tetap m. Fixed asset

As of December 31, 2015, the Entity changed its accountingpolicy from cost method into the revaluation model in fixedassets measurement of lands. The change appliedprospectively.

Any increase arising from the revaluation of land arerecognized in the other comprehensive income andaccumulated in equity in the surplus revaluation part, unlessit reverses a revaluation decrease for the same assets whichwas previously recognized in the consolidated statements ofprofit or loss and other comprehensive income, in which casethe increase is credited is credited in the consolidatedstatements of profit or loss and other comprehensiveincometo the extent of the decrease previously charged. Adecrease in the carrying amount derived from landrevaluation charged to the income statement if those declineexceed in surplus of the revaluation asset, if any.

Kenaikan yang berasal dari revaluasi tanah diakui padapenghasilan komprehensif lain dan terakumulasi dalamekuitas pada bagian surplus revaluasian, kecuali sebelumnyapenurunan revaluasi atas aset yang sama pernah diakuidalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian, dalam hal ini kenaikan revaluasi hinggasebesar penurunan nilai aset akibat revaluasi tersebut,dikreditkan dalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian. Penurunan jumlah tercatatyang berasal dari revaluasi tanah dibebankan dalam laporanlaba rugi apabila penurunan tersebut melebihi saldo surplusrevaluasi aset yang bersangkutan, jika ada.

Aset tetap, selain tanah dinyatakan menurut hargaperolehan setelah dikurangi dengan akumulasi penyusutan.

Fixed assets, other than land are stated at cost lessaccumulated depreciation.

Land are stated at their revalued amounts, being the fairvalue at the date of revaluation, less any subsequentaccumulated impairment losses. Revaluation is made withsufficient regularity to ensure that the carrying amount doesnot differ materially from that which would be determinedusing fair value at the consolidated statements of financialposition date.

Per 31 Desember 2015, Entitas mengubah kebijakanakuntansi dari model biaya ke model revaluasi dalampengukuran aset tetap tanah. Perubahan tersebut berlakusecara prospektif.

Consolidated statements of profit or loss and othercomprehensive income reflects the share of the results ofoperations Associates. Where there has been a changerecognized directly in the equity of Associates, Entityrecognizes its share of any changes and discloses this, whenapplicable, in the consolidated statements of changes inequity.

Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian mencerminkan bagian atas hasil operasi dariEntitas Asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakuilangsung pada ekuitas dari Entitas Asosiasi, Entitas mengakuibagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan halini, jika dapat dipakai, dalam laporan perubahan ekuitaskonsolidasian.

Surplus revaluasi tanah yang telah disajikan dalam ekuitasdipindahkan langsung ke saldo laba pada saat aset tersebutdihentikan pengakuannya. Akan tetapi, sebagian surplusrevaluasi tersebut dapat dialihkan sejalan denganpenggunaan aset oleh Entitas. Dalam kasus tersebut, surplusrevaluasi yang dialihkan ke saldo laba adalah sebesarperbedaan antara jumlah penyusutan berdasarkan nilairevaluasian aset dan jumlah penyusutan berdasarkan biayaperolehan awalnya. Pengalihan surplus revaluasi ke saldolaba tidak dilakukan melalui laba rugi.

Tanah dinyatakan berdasarkan nilai revaluasi yangmerupakan nilai wajar pada tanggal revaluasi akumulasi rugipenurunan nilai yang terjadi setelah tanggal revaluasi.Revaluasi dilakukan dengan keteraturan yang memadaiuntuk memastikan bahwa jumlah tercatat tidak berbedasecara material dari jumlah yang ditentukan menggunakannilai wajar pada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian.

The revaluation surplus in respect of land is directlytransferred to retained earnings when the asset isderecognized. In such case, the revaluation surplus whichtransferred to retained earnings is equal to the differencebetween the amount of depreciation based on therevaluation assets and depreciation based on the acquisitioncosts. Revaluation surplus transferred to retained earnings isnot made through profit or loss.

19




m. Aset tetap (lanjutan) m. Fixed asset (continued)

Bangunan BuidingsMesin-mesin dan peralatan Machineries and equipmentsKendaraan VehiclesInventaris kantor Office equipment

Aset dalam penyelesaian Assets in progress

n. Penurunan nilai aset non-keuangan n. Impairment of non-financial assets

An recoverable amount is the higher of the orCash Generating fair value less costs to selland its value in use, and is determined for an individual asset,unless the asset does not generate cash inflows that arelargely independent of those from other assets or groups ofassets.

5

Assets in progress is stated at cost. The accumulated cost willbe reclassified to the appropriate fixed assets account whenthe construction is substantially completed and theconstructed assets are ready for its intended use.

Pada setiap akhir tahun pelaporan, Entitas menilai apakahterdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jikaterdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian tahunanpenurunan nilai aset (yaitu aset tak berwujud dengan umurmanfaat tidak terbatas, aset tak berwujud yang belum dapatdigunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatukombinasi bisnis) diperlukan, maka Entitas membuatestimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Entity assesses at each annual reporting period whetherthere is an indication that an asset may be impaired. If anysuch indication exists, or when annual impairment testing foran asset (i.e., an intangible asset with an indefinite usefullife, an intangible asset not yet available for use, or goodwillacquired in a business combination) is required, the Entity

The cost of maintenance and repair are charged tooperations as incurred, expenditure which extend the usefullife of the asset or result in increased future economic benefitsuch as in capacity and improvement in the quality of outputor standard of performance are capitalized.

Bila aset tetap tidak lagi digunakan atau dijual, maka hargaperolehan dan akumulasi penyusutan aset tersebutdikeluarkan dari aset tetap dan keuntungan atau kerugianyang terjadi diperhitungkan ke laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun berjalan.

Tahun/ Years

5-10

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biayaperolehan. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan kemasing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saatselesai dan siap digunakan.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individualadalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atauUnit Penghasil Kas dikurangi biaya untuk menjualdengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidakmenghasilkan arus kas masuk yang sebagian besarindependen dari aset atau kelompok aset lain.

Aset-aset yang tidak dapat secara layak digolongkan dalamaset lancar, investasi, maupun aset tidak berwujud disajikandalam aset lain-lain.

20

Assets that can not properly classified under current assets,investments, and intangible assets are presented in otherassets.

Depreciation is computed using the straight-line methodbased on their estimated useful lives of the assets as follows:

5-15

When fixed assets are retired or otherwise disposed of, theircarrying value and the related accumulated depreciation areremoved from the accounts and any resulting gain or loss isreflected in the current consolidated statements of profit orloss and other comprehensive income.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garislurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis asettetap sebagai berikut:

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada saatterjadinya, pengeluaran yang memperpanjang masamanfaat atau memberi manfaat ekonomi di masa yang akandatang dalam bentuk peningkatan kapasitas, mutu produksi,atau peningkatan standar kerja, dikapitalisasi.

20




n. Penurunan nilai aset non-keuangan (lanjutan) n. Impairment of non-financial assets (continued)

A previously recognized impairment loss for an asset otherthan goodwill is reversed only if there has been a change inthe assumptions used to determine the recoverableamount since the last impairment loss was recognized.

If that is the case, the carrying amount of the asset isincreased to its recoverable amount. The reversal is limitedso that the carrying amount of the asset does not exceed itsrecoverable amount, nor exceed the carrying amount thatwould have been determined, net of depreciation, had noimpairment loss been recognized for the asset in prior years.Reversal of an impairment loss is recognized in the profit orloss. After such a reversal, the depreciation charge on thesaid asset is adjusted in future years to allocate therevised carrying amount, less any residual value, on asystematic basis over its remaining useful life.

Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlahterpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehinggajumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannyamaupun jumlah tercatat, setelah dikurangi penyusutan,seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakuiuntuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikanrugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi. Setelahpembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikandi tahun mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatataset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yangsistematis selama sisa umur manfaatnya.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depanneto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakantingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkanpenilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifikatas aset.

Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam tahunsebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jikaterdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untukmenentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugipenurunan nilai terakhir diakui.

Where the carrying amount of an asset exceeds itsrecoverable amount, the asset is considered impaired and iswritten down to its recoverable amount. Impairment lossesof continuing operations are recognized in the statement ofprofit or loss and other comprehensive income as

In assessing the value in use, the estimated net future cashflows are discounted to their present value using a pre-taxdiscount rate that reflects current market assessments of thetime value of money and the risks specific to the asset.

An assessment is made at each annual reporting period as towhether there is any indication that previously recognizedimpairment losses recognized for an asset other thangoodwill may no longer exist or may have decreased. If suchindication exists, the Entity estimate the recoverable amountof those assets.

In determining fair value less costs to sell, recent markettransactions are taken into account, if available. If no suchtransactions can be identified, the Entity use an appropriatevaluation model to determine the fair value of the assets.These calculations are corroborated by valuation multiples orother available fair value indicators.

Penilaian dilakukan pada setiap akhir tahun pelaporanapakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yangtelah diakui dalam tahun sebelumnya untuk aset selaingoodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telahmenurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka Entitasmengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilaiterpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkanmengalami penurunan nilai dan nilai tercatat asetditurunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugipenurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui padalaporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain sebagai

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jikatersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Entitasmenggunakan model penilaian yang sesuai untukmenentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan inidikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajaryang tersedia.

21




o. Aset tak berwujud o. Intangible Assets

p. Properti investasi p. Investment property

q. Transaksi dengan pihak yang berelasi q. Transactions with related party

r. Pajak penghasilan r. Income tax

a. a.

b. b.

Menambahkan contoh ilustrasi untuk mengklarifikasibahwa perbedaan temporer yang dapat dikurangkantimbul ketika jumlah tercatat aset instrumen utangyang diukur pada nilai wajar dan nilai wajar tersebutlebih kecil dari dasar pengenaan pajaknya, tanpamempertimbangkan apakah entitas memperkirakanuntuk memulihkan jumlah tercatat instrumen utangmelalui penjualan atau penggunaan, misalnya denganmemiliki dan menerima arus kas kontraktual, ataugabungan keduanya.

Provide illustrative examples to clarify that thetemporary differences that are deductible arise whenthe carrying amount of debt instruments assetsmeasured at fair value and the fair value is less thanthe taxable base, regardless of whether the entityestimates to recover the carrying amount of a debtinstrument through sale or use of, for example, tohave and receive contractual cash flows, or acombination of both.

Aset tak berwujud merupakan "technical support fee " ataspenggunaan hak paten dari GE Aluminium Sash Co, Ltd. Asettak berwujud tersebut diamortisasi menggunakan metodegaris lurus selama 8 tahun.

Depreciation is computed using the straight-line methodbased on their estimated useful lives of the investmentproperty such as building for 20 years.

Investment property represents land or buildings held by theSubsidiary, rather than for use or sale in the ordinary courseof business. Investment property is stated at book value,which is acquisition cost less accumulated depreciation.

Properti investasi merupakan tanah atau bangunan yangdimiliki Entitas Anak, dan tidak digunakan atau dijual dalamkegiatan operasi. Properti investasi dinyatakan sebesar nilaitercatat, yaitu biaya perolehan setelah dikurangi akumulasipenyusutan.

Entitas melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi.Berdasarkan PSAK 7 (revisi 2015), "Pengungkapan Pihak-Pihak yang berelasi". Seluruh transaksi dan saldo materialdengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan (catatan 35).

Entitas telah menerapkan PSAK 46 (revisi 2016),

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garislurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis propertiinvestasi berupa bangunan selama 20 tahun.

The Entity has adopted PSAK 46 (revised 2016),

Clarified that to determine whether the taxableincome will be available so that the deductibletemporary differences can be utilized, the valuationdeductible temporary differences would be in line withtax regulations.

Mengklarifikasi bahwa untuk menentukan apakah labakena pajak masa depan yang tersedia cukup agarperbedaan temporer yang dapat dikurangkan dapatdimanfaatkan, maka penilaian perbedaan temporeryang dapat dikurangkan tersebut dilakukan sesuaidengan peraturan pajak.

The Entity has transactions with related parties. Inaccordance with the PSAK 7 (revised 2015), "Related PartyDisclosures". All significant transactions and balances withrelated parties are disclosed in the notes to financialstatements (note 35).

Intangible asset is a "technical support fee" for the use ofpatent right from GE Aluminum Sash Co., Ltd. Intangibleasset is amortized using straight-line method for 8 years.

22




r. Pajak penghasilan (lanjutan) r. Income tax (continued)

c. c.

d. d.Estimasi atas kemungkinan besar laba kena pajak masadepan dapat mencakup pemulihan beberapa asetentitas melebihi jumlah tercatatnya jika terdapat buktiyang memadai bahwa kemungkinan besar entitas akanmencapai hal tersebut.

Estimation of the likeliness that taxable income caninclude recovery of certain assets of the entity exceedsits carrying amount if there is sufficient evidence thatit is likely that the entity will achieve it.

The income tax expense comprises current and deferredincome tax. The income tax expense is recognized in thestatements of profit or loss account, except to the extent that it relates to items recognised directly to equity and othercomprehensive income.

Menambahkan bahwa pengurangan pajak yang berasaldari pembalikan aset pajak tangguhan dikecualikandari estimasi laba kena pajak masa depan. Lalu entitasmembandingkan perbedaan temporer yang dapatdikurangkan dengan estimasi laba kena pajak masadepan yang tidak mencakup pengurangan pajak yangdihasilkan dari pembalikan aset pajak tangguhantersebut untuk menilai apakah entitas memiliki labakena pajak masa depan yang memadai.

Aset pajak tangguhan diakui apabila besar kemungkinanjumlah penghasilan kena pajak di masa mendatang akanmemadai untuk dikompensasi dengan kerugian pajak yangtidak digunakan dan perbedaan temporer yang dapatdikurangkan.

Entitas telah menerapkan PSAK 46 (revisi 2016),yang mencantumkan perubahan berikut ini:

(lanjutan)

Deferred tax assets are recognised to the extent that it isprobable that future taxable profit will be available againstwhich the unused tax losses and temporary differences canbe utilised.

Saldo rugi fiskal yang dapat dikompensasi diakui sebagai asetpajak tangguhan apabila besar kemungkinan bahwa jumlahlaba fiskal pada masa mendatang akan memadai untukdikompensasi.

Pajak penghasilan tangguhan diakui dengan menggunakanbalance sheet liability method , untuk semua perbedaantemporer antara dasar pengenaan pajak atas aset danliabilitas dengan nilai tercatatnya untuk masing-masingentitas.

The Entity has adopted PSAK 46 (revised 2016),

The current income tax is calculated using tax rates that havebeen enacted at the financial position date.

Deferred tax assets relating to the carry forward of unusedtax losses are recognised to the extent that it is probable thatfuture taxable profit will be available against which theunused tax losses can be utilised.

Adding that the tax reduction from the reversal ofdeferred tax assets is excluded from the estimate offuture taxable income. Then compare the entitydeductible temporary differences to the estimatedfuture taxable income that does not include taxreduction resulting from the reversal of deferred taxassets is to assess whether the entity has a futuretaxable income sufficient.

Deferred income tax is recognised using the balance sheetliability method, for all temporary differences arisingbetween the tax bases of assets and liabilities and theircarrying values for each entity separately.

Pajak penghasilan kini dihitung dengan menggunakan tarifpajak yang berlaku pada tanggal posisi keuangan.

Deferred income tax is determined using tax rates that havebeen enacted or substantially enacted at the statements offinancial position date and are expected to be applied whenthe related deferred income tax asset is realised or thedeferred income tax liability is settled.

Beban pajak penghasilan terdiri dari pajak penghasilan kinidan pajak penghasilan tangguhan. Pajak tersebut diakuidalam laporan laba rugi, kecuali apabila pajak tersebutterkait dengan transaksi atau kejadian yang langsung diakuike ekuitas dan penghasilan komprehensif lainnya.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajakyang berlaku atau yang telah secara substantif berlaku padatanggal laporan posisi keuangan dan yang akan digunakanpada saat aset pajak tangguhan dipulihkan atau liabilitaspajak tangguhan dilunasi.

23




r. Pajak penghasilan (lanjutan) r. Income tax (continued)

s. s.

a. Ketika amandemen atau kurtailmen terjadi, dan a. When the plan amendment or curtailment occur, andb. b.

Jika aset direvaluasi untuk tujuan pajak dan revaluasitersebut terkait dengan akuntansi revaluasi suatu periodelebih awal, atau revaluasi yang diharapkan akandilaksanakan pada periode masa depan, maka pengaruhpajak baik aset revaluasi maupun penyesuaian dasarpengenaan pajak diakui dalam penghasilan komprehensiflain pada periode terjadinya. Akan tetapi, jika revaluasiuntuk tujuan pajak tidak terkait dengan akuntansi revaluasisuatu periode lebih awal, atau revaluasi yang diharapkandilaksanakan pada periode masa depan, maka dampakpenyesuaian atas dasar pengenaan pajak tersebut diakuidalam laba rugi.

Biaya jasa lalu diakui sebagai beban pada tanggal yang lebihawal antara:

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajakyang berlaku atau yang telah secara substantif berlaku padatanggal laporan posisi keuangan dan yang akan digunakanpada saat aset pajak tangguhan dipulihkan atau liabilitaspajak tangguhan dilunasi.

If the assets are revalued for tax purposes and thatrevaluation related to accounting revaluation of an earlierperiod, or revaluation which is expected to be implementedin a future period, the tax effects of both the assetrevaluation and the tax base adjustment are recognized inother comprehensive income in the period incurred.However, if the revaluation for tax purposes is not related toan accounting revaluation of an earlier period, or revaluationwhich was expected to occur in future periods, the impact ofthe such tax base adjustment is recognized in profit or loss.

Entitas telah menerapkan PSAK 24 (revisi 2013), "ImbalanKerja". PSAK ini menghilangkan mekanisme koridor danpengungkapan liabilitas kontijensi untuk menyederhanakanklasifikasi dan pengungkapan.

Entitas mencatat penyisihan manfaat untuk memenuhi danmenutup imbalan minimum yang harus dibayar kepadakaryawan-karyawan sesuai dengan Undang-undangKetenagakerjaan No.13/2003 Tenaga

Berdasarkan PSAK ini, biaya imbalan pasca kerjamenggunakan metode "Projected Unit Credit". Akumulasikeuntungan aktuarial yang belum diakui atau kerugian yangterjadi diakui sebagai "Penghasilan Komprehensif Lain" dandisajikan pada bagian ekuitas. Biaya jasa lalu dibebankanlangsung pada laba rugi. Informasi lebih lanjut diungkapkandalam catatan 31.

The Entity provides provisions on top of the benefits providedin order to meet and cover the minimum benefits required tobe paid to the qualified employees under Labor Law No.

Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan

The past service costs recognized as expense at the earlier ofthe following dates:

Deferred income tax is determined using tax rates that havebeen enacted or substantially enacted at the statements offinancial position date and are expected to be applied whenthe related deferred income tax asset is realised or thedeferred income tax liability is settled.

Under this PSAK, the cost of providing post-employmentbenefits is determined using the Unitmethod. The accumulated unrecognized actuarial gains orlosses incurred are recognized to Comprehensive

and is presented in the equity section. Past servicecost is recognized immediately to profit and loss. Furtherinformation are disclosed in note 31.

The Entity has applied PSAK 24 (revised 2013),This PSAK removes the corridor mechanism and

contigent liability diclosures to simplify classification anddisclosures.

Estimated liabilities for employees' benefits

When the Entity recognizes related restructuring costor termination benefit.

Ketika entitas mengakui biaya restrukturisasi ataupesangon.

24




s. s.(lanjutan) (continued)

a. a.

b. Beban atau penghasilan bunga neto. b. Net interest expense or income.

a. a.

b. b.

t. Laba per saham dasar t. Basic earnings per share

Estimated liabilities for employees' benefitsLiabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan

Bunga neto dihitung dengan menggunakan tingkat diskontoterhadap liabilitas imbalan kerja neto. Entitas mengakuiterjadinya perubahan terhadap liabilitas imbalan kerja netopada Pokok dan Umum dan

Mengubah ketentuan dalam program imbalan pastiyang menyebabkan bagian yang signifikan dari jasamasa depan pekerja tidak lagi memberikan imbalanatau memberikan imbalan yang lebih rendah.

Basic earnings per share is computed by dividing income(loss) for the period by the weighted average number ofshares outstanding during the year.

The liability for employee benefits recognized in theconsolidated statements of financial position represents thevalue of the defined benefit obligation.

Kurtailmen terjadi apabila salah satu dari kondisi berikutterpenuhi:

Service costs comprising current service costs, past-service costs, gains and losses on curtailments and non-routine settlements and

Biaya jasa yang terdiri atas, biaya jasa kini, biaya jasalalu, keuntungan dan kerugian dari kurtailmen danpenyelesaian tidak rutin dan

Menunjukkan komitmennya untuk mengurangi secarasignifikan jumlah pekerja yang ditanggung olehprogram; atau

Demonstrate its commitment to make a significantreduction in the number of employees covered by aplans; or

A curtailment occurs when an entity either:

Net interest is calculated by applying the discount rate to thenet employee benefits liability. The Entity recognizes thefollowing changes in the net employee benefits liability under

of Goods and and Administration

Keuntungan atau kerugian atas kurtailmen ataupenyelesaian suatu program imbalan pasti diakui ketikakurtailmen atau penyelesaian terjadi.

Gains or losses on the curtailment or settlement of a definedbenefit plan are recognized when the curtailment orsettlement occurs.

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba (rugi)pada periode berjalan dengan jumlah rata-rata tertimbangsaham yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Amends the terms of a defined benefit plan so that asignificant element of future service by currentemployees will no longer qualify for benefits, or willqualify only for reduced benefits.

Liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisikeuangan konsolidasian merupakan nilai kini liabilitasimbalan pasti.

25




u. Kombinasi bisnis u. Business Combination

a. a.

b. b.

c. c.

d. Imbalan yang dialihkan. d. Consideration transferred.

The purpose of the review is to ensure that theremeasurement accurately reflects all the informationavailable at the acquisition date.

Ketika Grup melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Grupmengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yangdiperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alihberdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomidan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal initermasuk pengelompokan derivatif melekat dalam kontrakutama oleh pihak yang diakuisisi.

Untuk kombinasi bisnis yang dilakukan secarabertahap, kepentingan ekuitas pihak pengakuisisi yangdimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi; dan

Jika imbalan itu kurang dari nilai wajar aset bersih entitasanak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui sebagaikeuntungan dari pembelian dengan diskon pada laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.Sebelum mengakui keuntungan pembelian dengan diskon,Entitas menilai kembali apakah telah mengidentifikasi tepatseluruh aset yang diperoleh dan liabilitas yang diambil-alihserta mengakui setiap aset atau liabilitas tambahan yangdapat diidentifikasi dalam pengkajian kembali tersebut.

Non controlling interest of the acquired party, if any;

If the consideration is less than the fair value of the netassets of the subsidiary acquired, the difference is recognizedas a gain from a bargain purchase in the consolidatedstatement of profit or loss and other comprehensive income.Prior to recognizing the gain from the bargain purchase, theEntity reassesses whether it has correctly identified all of theassets acquired and liabilities taken over and recognizes anyadditional assets or liabilities that may be identified in thereassessment.

Business combinations are accounted for using theacquisition method. The cost of an acquisition is measured asthe aggregate of the consideration transferred, measured atacquisition date fair value and the amount of any Non-

The Entity further reviews the procedures used to measurethe amount required to be recognized at the acquisition datefor all of the following:

When the Group acquires a business, it assesses the financialassets acquired and liabilities assumed for appropriateclassification and designation in accordance with thecontractual terms, economic circumstances and pertinentconditions as at the acquisition date. This includes theseparation of embedded derivatives in host contracts by theacquiree.

For business combination which takes gradually steps,the equity interest of the previously acquirer's held tothe acquired party; and

Aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yangdiambil alih;

Entitas selanjutnya mengkaji kembali prosedur yangdigunakan dalam mengukur jumlah yang dipersyaratkanuntuk diakui pada tanggal akuisisi atas hal-hal berikut ini:

Tujuan dari kajian kembali ini untuk meyakinkan bahwapengukuran tersebut telah mencerminkan dengan tepatsemua informasi yang tersedia pada tanggal akuisisi.

Kepentingan non pengendali pada pihak yangdiakuisisi, jika ada;

Acquired identifiable assets and the liabilities thatbeen taken over;

For each business combination, the acquirer measures theNCI in the acquiree either at fair value or at theproportionate share of the identifiable net assetsof the acquired Entity. Transaction costs incurred are directlyexpensed in the consolidated statement of profit or loss andother comprehensive income.

Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukurKNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajarataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset bersihyang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biayaakuisisi yang timbul dibebankan langsung dalam laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Kombinasi bisnis dicatat dengan metode akuisisi. Biayaperolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregatimbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggalakuisisi dan jumlah setiap Kepentingan Non-Pengendali

26




u. Kombinasi bisnis (lanjutan) u. Business Combination (continued)

In a business combination achieved in stages, the acquisitiondate fair value of the previously held equityinterest in the acquiree is remeasured to fair value at theacquisition date through profit or loss.

At acquisition date, goodwill is initially measured at costbeing the excess of the aggregate of the considerationtransferred and the amount recognized for NCI over the netidentifiable assets acquired and liabilities assumed. If thisconsideration is lower than the fair value of the net assets ofthe subsidiary acquired, the difference is recognized in profitor loss.

Where goodwill forms part of a CGU and part of theoperation within that CGU is disposed of, the goodwillassociated with the operation disposed of is included in thecarrying amount of the operation when determining the gainor loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of inthis circumstance is measured based on the relative values ofthe operation disposed of and the portion of the CGUretained.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasitertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yangdiasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebuttermasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketikamenentukan keuntungan atau kerugian dari penjualanoperasi. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukurberdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsiUPK yang ditahan.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada biayaperolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dariimbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisihjumlah dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitasyang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilaiwajar aset bersih entitas anak yang diakuisisi, selisihtersebut diakui sebagai laba atau rugi.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlahtercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai.Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperolehdari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisidialokasikan kepada setiap Unit-Penghasil Kas dariGrup yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergikombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitaslain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

Any contingent consideration to be transferred by theacquirer will be recognized at fair value at the acquisitiondate. Subsequent changes to the fair value of the contingentconsideration which is deemed to be an asset or liability willbe recognized in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2014)either in consolidated statement of profit or loss and othercomprehensive income or as other comprehensive income. Ifthe contingent consideration is classified as equity, it shouldnot be remeasured until it is finally settled within equity.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less anyaccumulated impairment losses. For the purpose ofimpairment testing, goodwill acquired in a businesscombination is allocated from the acquisition date, to each ofthe Company and Cash-Generating Units

that are expected to benefit from the combination,irrespective of whether other assets or liabilities of theacquirer are assigned to those CGU's.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secarabertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentinganekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisipada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntunganatau kerugian yang dihasilkan melalui laporan laba atau rugi.

Imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisidiakui pada nilai wajar tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajaratas imbalan kontinjensi setelah tanggal akuisisi yangdiklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, akan diakui dalamlaporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian atau pendapatan komprehensif lain sesuaidengan PSAK No. 55 (Revisi 2014). Jika diklasifikasikansebagai ekuitas, imbalan kontinjensi tidak diukur kembalidan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

27




v. Informasi segmen v. Segment information

w. Aset dan liabilitas pengampunan pajak w. Tax amnesty assets and liabilities

Any difference between tax amnesty assets and liabilities isrecognized as part of "Additional Paid-in Capital" account inthe equity section. The payment of redemption is chargeddirectly to profit or loss in the period when Tax AmnestyApproval Letter (SKPP) issued.

Pendapatan, beban, aset atau liabilitas segmen ditentukansebelum saldo dan transaksi dalam kelompok entitasdieliminasi dalam proses konsolidasi, kecuali untuk saldo dantransaksi di dalam kelompok entitas yang terjadi antarakelompok entitas yang berada dalam suatu segmen.

Tax amnesty liabilities are measured at contractualobligation to surrender cash or cash equivalents in order tosettle the obligation which directly related to the acquisitionof tax amnesty assets.

Aset pengampunan pajak diukur sebesar biaya perolehanaset pengampunan pajak. Biaya perolehan asetpengampunan pajak merupakan deemed cost dan menjadidasar bagi Entitas dalam melakukan pengukuran setelahpengakuan awal.

In accordance with PSAK No. 5, "Operating Segments",business segments provide information about the goods orservices which have different risks and returns from anyother segments. Geographical segments provide informationabout the goods or services in certain economical geographywhich have different risks and returns from any othercomponent that operated in the other economicalgeographies.

Entitas telah menerapkan PSAK 70 mengenai "Akutansi Asetdan Liabilitas Pengampunan Pajak". PSAK ini mengaturmengenai perlakuan akuntasi atas aset dan liabilitaspengampunan pajak sesuai dengan Undang-Undang Nomor11 Tahun 2016 tentang Pengampunan Pajak.

Tax amnesty assets are measured at cost of the tax amnestyasset. The costs of tax amnesty asset is deemed cost andbecome the basis for the Entity in subsequent measurementto initial recognition.

Revenue, expense, assets and liabilities of the segments aredetermined before intra-group balances and transactionswithin the group are eliminated as part of the consolidationprocess, except for the intra-group balances and transactionsthat are done within the group in the same segment.

Sesuai PSAK No. 5, "Segmen Operasi", segmen usahamenyajikan informasi produk atau jasa yang memiliki risikodan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalansegmen usaha lain. Segmen geografis menyajikan informasiproduk atau jasa pada wilayah ekonomi tertentu yangmemiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko danimbalan pada komponen yang beroperasi pada wilayahekonomi lain.

Liabilitas pengampunan pajak diukur sebesar liabilitaskontraktual untuk menyerahkan kas atau setara kas untukmenyelesaikan kewajiban yang berkaitan langsung denganperolehan aset pengampunan pajak.

Selisih antara aset pengampunan pajak dan liabilitaspengampunan pajak diakui di ekuitas dalam pos tambahanmodal disetor. Uang tebusan yang dibayarkan pada laba rugipada periode Surat Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP)disampaikan.

The Entity has adopted PSAK 70 on"Accounting for TaxAmnesty Assets and Liabilities". This PSAK rules theaccounting treatment of assets and liabilities of tax amnestyin accordance with Law No. 11 Year 2016 regarding TaxAmnesty.

28



3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Pertimbangan Judgments

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan Classification of financial assets and liabilities

Cadangan kerugian atas penurunan nilai piutang usaha Provision for declining in value of accounts receivable

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalamrangka penerapan kebijakan akuntansi yang memilikipengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalamlaporan keuangan konsolidasian.

The following judgments are made by management in theprocess of applying the accounting policies that have themost significant effects on the amounts recognized in theconsolidated financial statements.

Entitas dan Entitas Anak mengevaluasi akun tertentu jikaterdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutantidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam haltersebut, Entitas dan Entitas Anak mempertimbangkan,berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuknamun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan denganpelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkancatatan kredit pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasaryang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik ataspelanggan terhadap jumlah terutang guna mengurangijumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Entitasdan Entitas Anak.

The Entity determines the classifications of certain assets andliabilities as financial assets and financial liabilities by judgingif they meet the definition set forth in PSAK No. 55.Accordingly, the financial assets and financial liabilities areaccounted for in accordance with the Entity's accountingpolicies disclosed in Note 2.h.

Entitas menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitastertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangandengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkanPSAK No. 55 dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan danliabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansiEntitas seperti diungkapkan pada Catatan 2.h.

Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jikatambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlahcadangan kerugian penurunan nilai piutang. Nilai tercatatdari piutang usaha Entitas dan Entitas Anak setelahcadangan kerugian penurunan nilai masing-masing padatanggal 31 Desember 2017 dan 2016 sebesarRp 419.444.191.279 dan Rp 537.147.728.751. Penjelasanlebih lanjut diungkapkan dalam catatan 7 dan 8.

These specific provisons are re-evaluated and adjusted asadditional information received affects the amounts ofprovision for declining in value of trade accounts receivable.The carrying amount of the Entity and its Subsidiaries tradeaccounts receivable after provision for declining in value as ofDecember 31, 2017 and 2016 amounted toRp 419,444,191,279 and Rp 537,147,728,751, respectively.Further details are shown in note 7 and 8.

The Entity and its Subsidiaries evaluate specific accountswhere it has information that certain customers are unableto meet their financial obligations. In these cases, the Entityand its Subsidiaries use judgment, based on available factsand circumstances, including but not limited to, the length ofits relationship with the customer and the currentcredit status based on any available third party credit reportsand known market factors, to record specific provisions forcustomers against amounts due to reduce its receivableamounts that the Entity and its Subsidiaries expected tocollect.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian mengharuskanmanajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi danasumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan daripendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapanatas liabilitas kontijensi, pada akhir periode pelaporan.Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebutdapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilaitercatat pada aset dan liabilitas dalam periode pelaporanberikutnya.

The preparation of the consolidated financial statementsrequires management to make judgments, estimates andassumptions that affect the reported amounts of revenues,expenses, assets and liabilities, and the disclosure ofcontingent liabilities, at the end of the reporting period.Uncertainty about these assumptions and estimates couldresult in outcomes that require a material adjustment to thecarrying amount of the asset and liability affected in futureperiods.

29



3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN (lanjutan) 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Pajak penghasilan Income tax

Estimasi dan asumsi Estimates and Assumptions

Pensiun dan imbalan kerja Pension and employees' benefits

Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkanEntitas langsung diakui dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saatterjadinya.

Actual results that differ from the Entity's assumptions arerecognized immediately in the consolidated statements ofprofit or loss and other comprehensive income as and whenthey occurred.

The determination of the Entity's obligations and cost forpension and employee benefits liabilities is dependent on itsselection of certain assumptions used by the independentactuaries in calculating such amounts. Those assumptionsinclude among others, discount rates, future annual salaryincrease, annual employee turnover rate, disability rate,retirement age and mortality rate.

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasiketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memilikirisiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadapnilai tercatat aset dan liabilitas untuk periode/tahunberikutnya diungkapkan di bawah ini. Entitas mendasarkanasumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenaiperkembangan masa depan mungkin berubah akibatperubahan pasar atau situasi di luar kendali Entitas.Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait padasaat terjadinya.

Penentuan liabilitas dan biaya pensiun dan liabilitas imbalankerja Entitas bergantung pada pemilihan asumsi yangdigunakan oleh aktuaris independen dalam menghitungjumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antaralain: tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkatpengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan,umur pensiun dan tingkat kematian.

While the Entity believes that its assumptions are reasonableand appropriate, significant differences in the Entity's actualexperiences or significant changes in the Entity's in theEntity's assumptions may materially affect its estimatedliabilities for pension and employees' benefits and netemployee benefits expenses. The carrying amount of theEntity's estimated liabilities for employee benefits as ofDecember 31, 2017 and 2016 amounted toRp 69,260,585,876 and Rp 61,887,023,774 (Note 31).

The key assumptions concerning the future and other keysources of estimation uncertainty at the reporting date thathave a significant risk of causing a material adjustment tothe carrying amounts of assets and liabilities within the nextfinancial period/year are disclosed below. The Entity basedits assumptions and estimates on parameters available whenthe financial statements were prepared. Existingcircumstances and assumptions about future developmentsmay change due to market changes or circumstances arisingbeyond the control of the Entity. Such changes are reflectedin the assumptions when they occur.

Significant judgment is involved in determining the provisionfor corporate income tax. There are certain transactions andcomputation for which the ultimate tax determination isuncertain during the ordinary course of business. The Entityrecognizes liabilities for the corporate income tax based onestimates of whether there will be additional corporateincome tax.

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukanprovisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi danperhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalahtidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Entitasmengakui liabilitas atas pajak penghasilan badanberdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajakpenghasilan badan.

Sementara Entitas berkeyakinan bahwa asumsi tersebutadalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasilaktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yangditetapkan Entitas dapat mempengaruhi secara materialliabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja danbeban imbalan kerja neto. Nilai tercatat liabilitas diestimasiatas imbalan kerja Entitas pada tanggal 31 Desember 2017dan 2016 sebesar Rp 69.260.585.876 danRp 61.887.023.774 (Catatan 31).

30



3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN (lanjutan) 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY (continued)

Estimasi dan asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Penyusutan aset tetap Depreciation of fixed assets

Instrumen keuangan Financial instrument

Cadangan kerugian penurunan nilai persediaan Provision for declining in value of inventory

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-linemethod over their estimated useful lives. Managementestimates the useful lives of these fixed assets to be within5 to 20 years. These are common life expectancies applied inthe industries where the Entity conducts its businesses.Changes in the expected level of usage and technologicaldevelopment could impact the economic useful lives and theresidual values of these assets, and therefore futuredepreciation charges could be revised. The net carryingamount of the Entity's fixed assets as of December 31, 2017and 2016 amounted to Rp 226,998,517,718 andRp 240,067,780,723 (Note 14).

The provisions are re-evaluated and adjusted as additionalinformation received which affects the estimated amount.The carrying amount of the Entity's inventory after provisionfor declining in value, amounted to Rp 210,332,360,094 in2017 and Rp 273,663,610,424 in 2016, respectively. Furtherdetails are shown in note 10.

Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapattambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yangdiestimasi. Nilai tercatat dari persediaan Entitas setelahpenyisihan penurunan nilai masing-masing sebesarRp 210.332.360.094 pada tahun 2017 dan sebesarRp 273.663.610.424 pada tahun 2016. Penjelasan lebihlanjut diungkapkan dalam catatan 10.

Provision for declining in value of inventory is estimatedbased on available facts and circumstances, including but notlimited to, physical condition of inventory on hand, theirmarket sales price, the estimated cost of completion and theestimated costs incurred of their sales.

The Entity and its Subsidiaries carry certain financial assetsand liabilities at fair value, which requires the use ofaccounting estimates. While significant components of fairvalue measurement were determined using verifiableobjective evidences, the amount of changes in fair valuewould differ if the Entity and its Subsidiaries utilized adifferent valuation methodology. Any changes in a fair valueof these financial assets and liabilities would directly affectthe Entity's consolidated statements of profit or loss andother comprehensive income.

Biaya perolehan aset tetap disusutkan denganmenggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masamanfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masamanfaat ekonomis aset tetap antara 5 sampai dengan 20tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalamindustri dimana Entitas menjalankan bisnisnya. Perubahantingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapatmempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset,dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkindirevisi. Nilai tercatat neto atas aset tetap Entitas padatanggal 31 Desember 2017 dan 2016 sebesarRp 226.998.517.718 dan Rp 240.067.780.723 (Catatan 14).

The carrying amount of financial liability carried at fair valuein the consolidated statement of financial position as ofDecember 31, 2017 and 2016 amounted toRp 26,555,688,007 and Rp 86,257,605,921 (Note 20).

Nilai tercatat dari liabilitas keuangan pada nilai wajar dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016 sebesar Rp 26.555.688.007dan Rp 86.257.605.921 (Catatan 20).

Cadangan kerugian penurunan nilai persediaan diestimasiberdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuknamun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yangdimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian danestimasi biaya yang timbul untuk penjualan.

Entitas mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu padanilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasiakuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukurannilai wajar ditentukan menggunakan bukti objektif yangdapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapatberbeda bila Entitas menggunakan metodologi penilaianyang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitaskeuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsunglaba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasianEntitas.

31



4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Kas Cash

Setara kas - pihak-pihak berelasi Cash equivalents - related partyRupiah Rupiah

PT Bank Maspion Indonesia Tbk PT Bank Maspion Indonesia TbkValuta asing Foreign currencyDollar Amerika Serikat United States Dollar

PT Bank Maspion Indonesia Tbk PT Bank Maspion Indonesia TbkSub jumlah Sub total

Setara kas - pihak ketiga Cash equivalents - third partiesRupiah Rupiah

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia TbkPT Bank ICBC Indonesia PT Bank ICBC IndonesiaPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank CTBC Indonesia PT Bank CTBC IndonesiaStandard Chartered Bank Standard Chartered BankPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Timur Tbk Jawa Timur TbkPT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk

Valuta asing Foreign currencyDollar Amerika Serikat United States Dollar

Standard Chartered Bank Standard Chartered BankPT Bank ICBC Indonesia PT Bank ICBC IndonesiaPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk (Persero) Tbk The Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Banking Corporation Limited Banking Corporation Limited PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank CTBC Indonesia PT Bank CTBC Indonesia

Dollar Australia Australian DollarPT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Euro EuroPT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Sub jumlah Sub total

Jumlah Total

Tingkat bunga setara kas per tahun: Interest rates of cash equivalents per annum:

Saldo bank Cash in bankRupiah RupiahDollar Amerika Serikat United States Dollar

dan Dollar Australia and Australian Dollar

0%-2,5% 0%-2%

0%-0,5% 0%-0,5%

Penempatan giro bank pada PT Bank Maspion Indonesia Tbk (pihakberelasi) dilakukan dengan tingkat bunga, kondisi dan syarat yangsama sebagaimana halnya jika ditempatkan pada bank pihak ketiga(Catatan 35).

Placement of cash in bank at PT Bank Maspion Indonesia Tbk(a related party) are done at similar interest rates, terms andconditions as those which are done at third party banks (Note 35).

2017 2016

33.384.332.417 23.781.870.231

54.955.858 232.225.063 25.820.931.506 18.481.669.869

1.962.036.980 536.409.957

662.906.621 348.670.112 533.582.114 92.745.752

68.108.641 67.679.954

193.229.027 2.100.710.538

707.990.978 1.207.389.594 931.995.371 665.675.872

1.096.267.038 -

17.847.869.795 5.189.030.763 455.867.846 2.601.682.682

22.254.706 14.974.855

13.634.769 10.897.804

581.004.667 5.705.597

65.752.888 77.615.490 12.536.335 72.907.086 23.556.169 16.093.640

454.280.265 650.507.131

90.570.332 434.482.613 27.080.116 255.540.258

68.435.148 364.198.231 7.016.200.135 4.499.727.965

15.450.990 3.900.725.108

2017 2016

547.200.776 800.472.397

6.947.764.987 4.135.529.734

32



5. SALDO BANK YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 5. RESTRICTED BANK ACCOUNTS

Rekening giro Current accountRupiah: Rupiah:

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia TbkDollar Amerika Serikat: United States Dollar:

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia TbkPT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

Jumlah Total

6. INVESTASI JANGKA PENDEK 6. SHORT-TERM INVESTMENTS

Deposito berjangka Time depositsRupiah Rupiah

Standard Chartered Bank Standard Chartered BankDollar Amerika Serikat: United States Dollar:

Standard Chartered Bank Standard Chartered BankJumlah Total

Tingkat bunga deposito berjangka per tahun: Interest rates of time deposits per annum:

Deposito berjangka Time depositsRupiah RupiahDollar Amerika Serikat United States Dollar

7. PIUTANG USAHA, PIHAK KETIGA 7. ACCOUNTS RECEIVABLE, THIRD PARTIES

Pihak ketiga: Third parties:Lokal LocalExport ExportSub jumlah Sub totalCadangan kerugian penurunan nilai Provision for declining in value

Jumlah, neto Total, net

Belum jatuh tempo Not yet dueTelah jatuh tempo Past due

1-30 hari 1-30 days31-60 hari 31-60 days> 60 hari > 60 days

Sub jumlah Sub totalCadangan kerugian penurunan nilai Provision for declining in valueJumlah Total

(4.274.133.767) (1.904.833.131) 417.190.117.226 533.724.653.409

13.536.646.146 21.314.983.860 228.867.834.462 65.407.420.778 421.464.250.992 535.629.486.540

148.478.788.952 418.728.439.467

30.580.981.433 30.178.642.435

Analisa umur piutang usaha adalah sebagai berikut: Aging analysis of accounts receivable are as follows:

2017 2016

421.464.250.992 535.629.486.540 (4.274.133.767) (1.904.833.131)

417.190.117.226 533.724.653.409

2017 2016

364.872.564.288 483.189.330.309 56.591.686.704 52.440.156.231

Deposito berjangka pada Standard Chartered Bank digunakansebagai jaminan utang bank (Catatan 19).

Time deposits in Standard Chartered Bank are used as collateral forbank loans (Note 19).

Saldo piutang usaha pada pihak ketiga terdiri atas: Accounts receivable due from third parties balance consist of:

2017 2016

4,00% - 5,20% 4,00% - 5,20%0,05% - 2,00% 0,05% - 2,00%

26.383.063.455 25.110.619.295 25.523.483.640 24.251.039.480

Saldo rekening giro yang dibatasi penggunaannya dijaminkan untukpenerbitan Letter of Credit (fasilitas L/C) dan atau Bank Garansi dariPT Bank Muamalat Indonesia Tbk dan PT Bank Danamon IndonesiaTbk dengan waktu kurang dari satu tahun (Catatan 19).

Restricted current accounts were pledged as security for letter ofcredit (L/C facility) and or Bank Guarantee of PT Bank MuamalatIndonesia Tbk and PT Bank Danamon Indonesia Tbk with maturitiesless than one year (Note 19).

2017 2016

859.579.815 859.579.815

388.427.392 2.244.032.753 1.018.149.948 176.750.177 1.715.677.340 2.729.882.930

Saldo bank yang dibatasi penggunaannya terdiri atas: Restricted bank accounts consist of:

2017 2016

309.100.000 309.100.000

33



7. PIUTANG USAHA, 7. ACCOUNTS RECEIVABLE,PIHAK KETIGA (lanjutan) THIRD PARTIES (continued)

Rupiah RupiahDollar Amerika Serikat United States DollarDollar Australia Australian DollarEuro EuroDollar Singapura Singapore DollarSub jumlah Sub totalCadangan kerugian penurunan nilai Provision for declining in valueJumlah Total

Saldo awal Beginning balancePenambahan AdditionsPenghapusan dan realisasi Write-off and realizationSaldo akhir Ending balance

Piutang usaha Entitas juga digunakan sebagai jaminan utang kepadaPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk pada tahun 2017 dan 2016dengan nilai penjaminan sebesar Rp 255.089.750.000 (Catatan 19).

The Entity's receivables are also used as bank loan's collateral fromPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk in 2017 and 2016 withcollateral value amounted to Rp 255,089,750,000 (Notes 19).

Piutang usaha Entitas juga digunakan sebagai jaminan utang bankkepada PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk pada tahun 2017dan 2016 dengan nilai penjaminan masing-masing sebesarRp 60.000.000.000 (Catatan 20).

The Entity's receivables are also used as bank loan's collateral fromPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk in 2017 and 2016 withcollateral value amounted to Rp 60,000,000,000, respectively(Notes 20).

Piutang usaha Entitas juga digunakan sebagai jaminan utang kepadaPT Bank Muamalat Indonesia Tbk pada tahun 2017 dan 2016 dengannilai penjaminan sebesar USD 10.000.000 (Catatan 19).

The Entity's receivables are also used as bank loan's collateral fromPT Bank Muamalat Indonesia Tbk in 2017 and 2016 with collateralvalue amounted to USD 10,000,000 (Notes 19).

Piutang usaha Entitas juga digunakan sebagai jaminan utang kepadaPT Bank ICBC Indonesia pada tahun 2017 dan 2016 dengan nilaipenjaminan sebesar 100% dari nominal limit fasilitas impor LC /SKBDN (Catatan 19).

The Entity's receivables are also used as bank loan's collateral fromPT Bank ICBC Indonesia in 2017 and 2016 with collateral value of100% from the limit of import LC / SKBDN facility (Notes 19).

Piutang usaha Entitas juga digunakan sebagai jaminan utang kepadaPT Bank ICBC Indonesia pada tahun 2017 dengan nilai penjaminansebesar USD 20.000.000 (Catatan 19).

The Entity's receivables are also used as bank loan's collateral fromPT Bank ICBC Indonesia in 2017 with collateral value amounted toUSD 20,000,000 (Notes 19).

Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilaipiutang kepada pihak ketiga adalah cukup untuk menutup kerugianyang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang tersebut.Manajemen juga berpendapat bahwa seluruh piutang usaha kepadapihak yang berelasi dapat ditagih seluruhnya sehingga tidakdilakukan cadangan kerugian penurunan nilai piutang.

Management believes that the provision for declining in value ofreceivables from third parties is adequate to cover possible losseson uncollectible accounts. Management also believes that thereceivable from related parties is collectible, thus, no provision fordeclining in value of accounts receivable was provided.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat risiko yangterkonsentrasi secara signifikan atas piutang pada pihak ketiga.

Management believes that there are no significant concentrationsrisk of third parties receivables.

(27.597.020) - 4.274.133.767 1.904.833.131

2017 2016

1.904.833.131 1.904.833.131 2.396.897.656 -

417.190.117.226 442.399.895.598

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai piutang adalah sebagaiberikut:

Movement of provision for declining in value are as follows:

421.464.250.992 444.304.728.729 (4.274.133.767) (1.904.833.131)

8.352.913.596 6.310.512.042 1.619.638.922 -

919.337.959 1.556.289.924

2017 2016

273.684.403.499 316.781.383.187 136.887.957.016 119.656.543.576

Piutang usaha di atas termasuk piutang usaha dalam mata uangasing, dengan perincian sebagai berikut:

The above accounts receivable denominated in foreign currencieswith details as follows:

34



8. PIUTANG USAHA, PIHAK BERELASI 8. ACCOUNTS RECEIVABLE, RELATED PARTIES

Pihak-pihak berelasi: Related parties:PT Maspion PT MaspionPT Cashew Grebe Indonesia PT Cashew Grebe IndonesiaPT UACJ Indal Aluminium PT UACJ Indal AluminiumPT Alumindo Light Metal PT Alumindo Light Metal

Industry Tbk Industry TbkPT Ishizuka Maspion Indonesia PT Ishizuka Maspion IndonesiaPT Maxim Maspion PT Maxim MaspionLain-lain Others

Jumlah Total


1-30 hari 1-30 days> 60 hari > 60 days

Jumlah Total

9. PIUTANG LAIN-LAIN 9. OTHER RECEIVABLES

Saldo piutang lain-lain terdiri dari: Other receivables consist of:

Pihak ketiga Third partiesPiutang lain-lain Other receivables

Sub jumlah pihak ketiga Subtotal third parties

Pihak-pihak berelasi Related partiesPT Alumindo Light Metal PT Alumindo Light Metal

Industry Tbk Industry TbkPT Indal Steel Pipe PT Indal Steel PipeFung Lam Trading, Co. Ltd. Fung Lam Trading, Co. Ltd.Alim Brothers, Pte. Ltd. Alim Brothers, Pte. Ltd.Lain-lain Others

Sub jumlah pihak berelasi Subtotal related parties

Jumlah Total

Pihak ketiga Third partiesRupiah Rupiah

Sub jumlah pihak ketiga (dipindahkan) Subtotal third parties (total c/f)6.177.502.753 3.423.075.342

Piutang lain-lain di atas termasuk piutang lain-lain dalam mata uangasing, dengan perincian sebagai berikut:

The above other receivables denominated in foreign currencies withdetails as follows:

2017 2016

6.177.502.753 3.423.075.342

63.000 2.042.674

47.993.208.905 4.059.172.010

54.170.711.658 8.918.196.814

8.926.000.000 - - 1.429.958.274

827.085.006 200.807.355

6.177.502.753 4.859.024.804

38.240.060.899 2.426.363.707

2017 2016

6.177.502.753 4.859.024.804

Cadangan kerugian penurunan nilai untuk piutang usaha pada pihakberelasi tidak dibuat karena manajemen Entitas berpendapat bahwaseluruh piutang tersebut dapat ditagih.

No provision for declining in value of accounts receivable due fromrelated parties was provided as Entity's management believes thatall such receivables are collectible.

2.254.074.053 3.423.075.342

Piutang usaha kepada pihak berelasi di atas dalam mata uangRupiah.

The above accounts receivable from related party denominated inRupiah.

1.450.423.536 3.341.721.312

803.650.517 63.552.240 - 17.801.790

2.254.074.053 3.423.075.342

Analisa umur piutang usaha kepada pihak berelasi adalah sebagaiberikut:

Aging analysis of accounts receivable from related parties are asfollows:

2017 2016

- 42.042.000 6.232.739 18.446.450

255.307.017 120.890.558

28.168.800 52.778.550 825.000 12.566.796

2017 2016

1.678.728.497 2.758.657.570 284.812.000 417.693.418

Saldo piutang usaha pada pihak berelasi terdiri dari: Accounts receivable due from related parties consist of:

35



9. PIUTANG LAIN-LAIN (lanjutan) 9. OTHER RECEIVABLES (continued)

Sub jumlah pihak ketiga (pindahan) Subtotal third parties (total b/f)

Pihak-pihak berelasi Related partiesDollar Amerika Serikat United States DollarRupiah Rupiah

Sub jumlah pihak berelasi Subtotal related partiesJumlah Total

10. PERSEDIAAN 10. INVENTORIES

Terdiri dari: Consist of:

Barang dalam proses Work in processBahan baku dalam perjalanan Raw materials in transitBahan baku Raw materialsBarang jadi Finished goodsBahan pembantu Indirect materialsSuku cadang Spare partSub jumlah Sub totalCadangan kerugian penurunan Provision for declining in value

nilai persediaan of inventoriesJumlah Total

Saldo awal Beginning balanceSelisih kurs karena Exchange difference on

penjabaran laporan keuangan financial statement translationspada Entitas Anak of Subsidiary

Penambahan AdditionsRealisasi RealizationSaldo akhir Ending balance5.843.061.235 7.455.556.195

- (88.698.654) - 1.467.906.032

(1.612.494.960) -

2017 2016

7.455.556.195 6.076.348.817

(5.843.061.235) (7.455.556.195) 210.332.360.094 273.663.610.424

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai persediaan adalahsebagai berikut:

Movements in provision for declining in value of inventories are asfollows:

5.583.437.636 5.330.940.146 216.175.421.329 281.119.166.619

46.634.541.073 65.028.138.187 25.937.176.030 18.847.965.666 22.186.539.851 23.949.670.712

2017 2016

59.388.589.087 59.379.118.896 56.445.137.652 108.583.333.012

Berdasarkan Perjanjian No. 08/PAMG/IAI/XII/16 tanggal19 Desember 2016, semua biaya yang timbul akibat penggunaanpeminjaman fasilitas kredit LC dan biaya yang mungkin timbuldikemudian hari ditanggung sepenuhnya oleh PT Alumindo LightMetal Industry Tbk.

Based on Agreement No. 08/PAMG/IAI/XII/16 dated December 19,2016, all costs incurred as a result of the used of import loanfacilities and possible future costs shall be fully paid by PT Alumindo Light Metal Industry Tbk.

Piutang kepada PT Indal Steel Pipe dan pihak berelasi lainnyamerupakan pinjaman dana yang digunakan untuk pembelian bahanbaku dan bahan penolong. Pada tahun 2017 dan 2016 pinjaman inidikenakan bunga masing-masing sebesar 10,00% - 10,4% dan 10,4%per tahun untuk saldo Rupiah, 5,25% dan 5,25% per tahun untuksaldo USD. Pinjaman dilakukan tanpa jaminan dan tidak ditentukanjadwal pembayarannya.

The receivable to PT Indal Steel Pipe and other related partiesrepresent fund loan facility used for purchasing raw materials andindirect materials. The interest rates per annum in 2017 and 2016were 10.00% - 10.4% and 10.4% for balance in Rupiah, 5.25% and5.25% per annum for balance in USD. This loan have no collateraland have no definite terms of repayment.

47.993.208.905 4.059.172.010 54.170.711.658 7.482.247.352

Piutang lain-lain kepada pihak berelasi, PT Alumindo Light MetalIndustry Tbk pada tahun 2017 merupakan penggunaan pinjamanfasilitas kredit LC milik Entitas.

Other receivables due to related party, PT Alumindo Light MetalIndustry Tbk in 2017 is used of import loan credit facilites of theEntity.

6.177.502.753 3.423.075.342

38.240.060.899 - 9.753.148.006 4.059.172.010

Piutang lain-lain di atas termasuk piutang lain-lain dalam mata uangasing, dengan perincian sebagai berikut: (lanjutan)

The above other receivables denominated in foreign currencies withdetails as follows:

2017 2016

36



10. PERSEDIAAN (lanjutan) 10. INVENTORIES (continued)

11. UANG MUKA PEMBELIAN 11. ADVANCE PAYMENTS


Kaca Glass plateBahan MaterialMesin MachinesJumlah Total

Dollar Amerika Serikat United States DollarRupiah RupiahEuro EuroRen Mingbi Ren MingbiDollar Singapura Singapore DollarDollar Australia Australian DollarGreat Britain Poundsterling Great Britain PoundsterlingDollar Hongkong Hongkong DollarDollar Taiwan Dollar TaiwanJumlah Total

44.949.374 104.763.748 31.449.096 -

34.780.219.766 18.356.872.902

113.257.333 103.809.798 80.861.400 51.978.105 51.509.937 51.509.937

6.615.480.997 3.586.614.651 2.470.419.477 997.439.873 1.060.760.615 728.058.914

Uang muka pembelian di atas termasuk uang muka pembeliandalam mata uang asing, dengan perincian sebagai berikut:

The above advanced payments denominated in foreign currencieswith details as follows:

2017 201624.311.531.537 12.732.697.876

249.680.236 2.467.090.711 34.780.219.766 18.356.872.902

2017 201620.188.686.345 5.173.297.763 14.341.853.185 10.716.484.428

Persediaan Entitas juga merupakan jaminan utang bank dariStandard Chartered Bank dengan nilai penjaminan sebesarUSD 20.000.000 atau ekuivalen dengan Rp 248.800.000.000 pada tahun 2017 dan 2016 (Catatan 19).

The Entity's inventories are also used as bank loan's collateral fromStandard Chartered Bank with collateral value amounted to USD 20,000,000 or equivalent to Rp 248,800,000,000 in 2017 and 2016(Notes 19).

Persediaan Entitas juga merupakan jaminan utang dari PT Bank ICBCIndonesia pada 2017 dan 2016 dengan nilai penjaminan 100% darinominal limit fasilitas impor LC / SKBDN (Catatan 19).

The Entity's inventories are also used as bank loan's collateral fromPT Bank ICBC Indonesia in 2017 and 2016 with collateral value of100% from the limit of import LC / SKBDN facility (Notes 19).

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, terdapat cadangankerugian penurunan nilai persediaan PT Indal Investindo (EntitasAnak) sebesar Rp 3.319.652.137.

At December 31, 2017 and 2016, there is provision for declining invalue of inventory of PT Indal Investindo (Subsidiary) amounted toRp 3,319,652,137 respectively.

Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilaipersediaan adalah cukup untuk menutupi kemungkinanmenurunnya persediaan di masa datang.

Management believes that the provision for declining in value ofinventories provided are adequate to cover the declining in value ofinventory in the future.

Pemulihan cadangan kerugian penurunan nilai persediaan karenapersediaan telah terjual pada masing-masing periode berjalan.

Recovery of the provision for declining in value of inventories due tothe inventories has been sold in current period, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, persediaan telahdiasuransikan kepada leader PT Asuransi Central Asia, denganjumlah pertanggungan sebesar USD 15.166.777 atau ekuivalenRp 205.479.499.538 pada tahun 2017 dan USD 17.353.732 atauekuivalen dengan Rp 233.164.738.987 pada tahun 2016.Manajemen berpendapat bahwa nilai tersebut cukup untukmenutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

At December 31, 2017 and 2016, inventories were insured withPT Asuransi Central Asia as lead insurer with the coverage sum ofUSD 15,166,777 or ekuivalent with Rp 205,479,499,538 in 2017 andUSD 17,353,732 or equivalent with Rp 233,164,738,987 in 2016.The management believes that the insurance coverage is adequateto cover possible losses on the assets insured.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, terdapat cadangankerugian penurunan nilai persediaan PT Indalex (Entitas Anak)masing-masing sebesar Rp 243.018.527 dan Rp 1.855.513.487.

At December 31, 2017 and 2016, there is provision for declining invalue of inventory of PT Indalex (Subsidiary) amounted toRp 243,018,527 and Rp 1,855,513,487 respectively.

37



12. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 12. INVESTMENTS IN ASSOCIATED ENTITY

Metode ekuitas: Equity method:PT UACJ Indal Aluminum PT UACJ Indal Aluminum

2.400 saham yang dimiliki 2,400 shares owned byoleh Entitas Anak Gresik, its Subsidiaries(PT Indal Investindo) East Java (PT Indal Investindo)

PT Cashew Grebe Indonesia PT Cashew Grebe Indonesia270 saham yang dimiliki 270 shares owned byoleh Entitas Anak Bekasi, its Subsidiaries(PT Indal Investindo) West Java (PT Indal Investindo)

Jumlah Total

13. PROPERTI INVESTASI 13. INVESTMENT PROPERTY

Saldo awal Saldo akhir/1 Jan 2017/ 31 Des 2017/

Beginning balance Penambahan/ Pengurangan/ Ending balanceJan 1, 2017 Additions Deductions Dec 31, 2017

Biaya Perolehan: Cost:Bangunan BuildingSub jumlah Sub totalAkumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Bangunan BuildingSub jumlah Sub totalNilai buku Book value

Saldo awal Saldo akhir/1 Jan 2016/ 31 Des 2016/

Beginning balance Penambahan/ Pengurangan/ Ending balanceJan 1, 2016 Additions Deductions Dec 31, 2016

Biaya Perolehan: Cost:Bangunan BuildingSub jumlah Sub totalAkumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Bangunan BuildingSub jumlah Sub totalNilai buku Book value

Properti investasi di atas milik PT Indalex, Entitas Anak, merupakanapartemen yang disewakan pada pihak ketiga. Properti investasi inidisusutkan dalam waktu 20 tahun dan beban penyusutannya dicatatsebagai bagian dari beban umum dan administrasi (Catatan 28).

Investment property above belong to PT Indalex, Subsidiary, is anapartment for rent to third party. This investment propertydepreciated in 20 years and the depreciation expenses wererecorded as part of general and administrative expenses(Note 28).

Nilai wajar properti investasi di atas pada tahun 2017 dan 2016masing-masing sebesar Rp 5.564.360.711 dan Rp 5.564.360.711.

Fair value of investment property above in 2017 and 2016amounted to Rp 5,564,360,711 and Rp 5,564,360,711.

Manajemen Entitas menyatakan bahwa tidak terjadi penurunan nilaiterhadap nilai tercatat properti investasi.

The Entity's management stated that there is no declining in valueof carrying value on investment property.

573.645.436 286.822.717 - 860.468.153 5.162.808.907 4.875.986.190

5.736.454.343 - - 5.736.454.343

573.645.436 286.822.717 - 860.468.153

4.875.986.190 4.589.163.473

Saldo dan mutasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2016 adalah:

Balance and movement for the year ended December 31, 2016 is:

5.736.454.343 5.736.454.343

860.468.153 286.822.717 - 1.147.290.870 860.468.153 286.822.717 - 1.147.290.870

5.736.454.343 - - 5.736.454.343 5.736.454.343 - - 5.736.454.343

Saldo dan mutasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2017 adalah:

Balance and movement for the year ended December 31, 2017 is:

97.601.972.424 96.625.074.812 31,76% 2.812.292.117 3.187.209.950

Domicile of Ownership 2017 2016

40,00% 94.789.680.307 93.437.864.862

Tempat pemilikan/kedudukan/ Percentage

Persentase

38

PT INDAL ALUMINIUM

INDUSTRY TbkPT IN

DAL ALUMIN

IUM IN

DUSTRY TbkDAN ENTITAS ANAK

AND ITS SUBSIDIARIES

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANNO

TES TO CO

NSOLIDATED FINANCIALKONSOLIDASIAN (lanjutan)

STATEMENTS (continued)

Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggalFor the years ended

31 Desember 2017 dan 2016




14.ASET TETAP14.

FIXED ASSETS

Saldo dan mutasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desem

ber 2017 adalah:Balance and m

ovement for the year ended Decem

ber 31, 2017 is:Selisih kurs

Jumlah sebelum

atas penjabaranpenyesuaian

Saldo akhirSaldo aw

alAkuisisi

laporan keuangan/revaluasi/

Surplus31 Des 2017/

1 Jan 2017/Entitas Anak

Exchange differenceTotal before

revaluasi /Ending

Beginning balancePenam

bahan/Pengurangan/

Reklasifikasi/ Acquisition of

due to translation ofrevaluation

Revaluationsbalance

Jan 1, 2017Additions

DeductionsReclassification/

Subsidiaryfinancial statem

entsadjustm

entsurplus

Dec 31, 2017

Biaya Perolehan:Cost:

Pemilikan langsung

Direct acquisitionsTanah

124.927.168.200

-

-

-

-

-

124.927.168.200

-

124.927.168.200

LandsBangunan

46.111.717.959

564.597.410

-

8.733.466.094

-

-

55.409.781.463

-

55.409.781.463

BuildingsM

esin danM

achineries andperalatan

208.318.674.297

3.041.399.566

-

23.839.158.524

-

-

235.199.232.387

-

235.199.232.387

equipments

Kendaraan22.386.191.311

94.213.000

(661.218.612)

-

-

-

21.819.185.699

-

21.819.185.699

Vehicles

Inventaris kantor10.548.957.253

58.273.394

-

-

-

-

10.607.230.647

-

10.607.230.647

O

ffice equipments

Matrys

9.885.312.399

153.647.500

-

-

-

-

10.038.959.899

-

10.038.959.899

Moulds

Aset dalam penyelesaian

Assets in progressBangunan

8.733.466.094

-

-

(8.733.466.094)

-

-

-

-

-

BuildingM

esin danM


23.839.158.524

-

-

(23.839.158.524)

-

-

-

-

-

equipments

Sub jumlah

454.750.646.037

3.912.130.870

(661.218.612)

-

-

-

458.001.558.295

-

458.001.558.295

Sub total

Akumulasi penyusutan:

Accumulated depreciation:

Pemilikan langsung

Direct acquisitionsBangunan

18.378.195.912

2.412.143.668

-

-

-

-

20.790.339.580

-

20.790.339.580

BuildingsM

esin danM


159.156.531.505

11.624.021.278

-

-

-

-

170.780.552.783

-

170.780.552.783

equipments

Kendaraan17.779.640.264

2.472.268.918

(661.218.612)

-

-

-

19.590.690.570

-

19.590.690.570

Vehicles


352.213.343

-

-

-

-

9.924.208.985

-

9.924.208.985

O

ffice equipments

Matrys

9.796.501.992

120.746.667

-

-

-

-

9.917.248.659

-

9.917.248.659

Moulds

Sub jumlah

214.682.865.314

16.981.393.874

(661.218.612)

-

-

-

231.003.040.577

-

231.003.040.577

Sub total

Nilai buku240.067.780.723

226.998.517.718

Book value

39

PT INDAL ALUMINIUM

INDUSTRY TbkPT IN

DAL ALUMIN

IUM IN

DUSTRY TbkDAN ENTITAS ANAK

AND ITS SUBSIDIARIES

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANNO

TES TO CO

NSOLIDATED FINANCIALKONSOLIDASIAN (lanjutan)

STATEMENTS (continued)

Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggalFor the years ended

31 Desember 2017 dan 2016




14.ASET TETAP (lanjutan)14.

FIXED ASSETS (continued)

Saldo dan mutasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desem

ber 2016 adalah:Balance and m

ovement for the year ended Decem

ber 31, 2016 is:Selisih kurs

Jumlah sebelum

atas penjabaranpenyesuaian

Saldo akhirSaldo aw

alAkuisisi

laporan keuangan/revaluasi/

Surplus31 Des 2016/

1 Jan 2016/Entitas Anak

Exchange differenceTotal before

revaluasi /Ending

Beginning balancePenam

bahan/Pengurangan/

Reklasifikasi/ Acquisition of

due to translation ofrevaluation

Revaluationsbalance

Jan 1, 2016Additions

DeductionsReclassification/

Subsidiaryfinancial statem

entsadjustm

entsurplus

Dec 31, 2016

Biaya Perolehan:Cost:

Pemilikan langsung

Direct acquisitionsTanah

124.864.379.000

176.305.000

-

-

-

(113.515.800)

124.927.168.200

-

124.927.168.200

LandsBangunan

41.460.467.681

4.725.000.000

-

-

-

(73.749.722)

46.111.717.959

-

46.111.717.959

BuildingsM

esin danM


199.676.478.211

4.382.309.061

(244.286.634)

4.774.361.155

-

(270.187.496)

208.318.674.297

-

208.318.674.297

equipments

Kendaraan21.738.195.217

678.163.636

-

-

-

(30.167.542)

22.386.191.311

-

22.386.191.311

Vehicles


409.975.981

-

-

-

(24.101.552)

10.548.957.253

-

10.548.957.253

O

ffice equipments

Matrys

9.490.897.399

394.415.000

-

-

-

-

9.885.312.399

-

9.885.312.399

Moulds

Aset dalam penyelesaian

Assets in progressBangunan

7.213.797.982

1.730.572.112

-

(210.904.000)

-

-

8.733.466.094

-

8.733.466.094

BuildingM

esin danM


18.015.039.082

10.387.576.597

-

(4.563.457.155)

-

-

23.839.158.524

-

23.839.158.524

equipments

Sub jumlah

432.622.337.396

22.884.317.387

(244.286.634)

-

-

(511.722.111)

454.750.646.037

-

454.750.646.037

Sub total

Akumulasi penyusutan:

Accumulated depreciation:

Pemilikan langsung

Direct acquisitionsBangunan

16.472.219.642

1.969.253.954

-

-

-

(63.277.685)

18.378.195.912

-

18.378.195.912

BuildingsM

esin danM


150.455.645.298

9.207.802.190

(244.286.634)

-

-

(262.629.349)

159.156.531.505

-

159.156.531.505

equipments

Kendaraan15.022.784.476

2.786.384.612

-

-

-

(29.528.824)

17.779.640.264

-

17.779.640.264

Vehicles


399.661.216

-

-

-

(24.040.441)

9.571.995.642

-

9.571.995.642

O

ffice equipments

Matrys

9.477.589.076

318.912.916

-

-

-

-

9.796.501.992

-

9.796.501.992

Moulds

Sub jumlah

200.624.613.359

14.682.014.888

(244.286.634)

-

-

(379.476.299)

214.682.865.314

-

214.682.865.314

Sub total

Nilai buku231.997.724.036

240.067.780.723

Book value

40



14. ASET TETAP (lanjutan) 14. FIXED ASSETS (continued)

Nilai buku pelepasan Net book value of disposalsHarga jual Sales priceSelisih penjabaran Translation differenceLaba atas pelepasan aset tetap Gain on disposals of fixed assets

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Allocation of depreciation expenses as follow:

Beban pabrikasi Manufacturing expensesBeban usaha Operating expensesJumlah Total

Tanah LandBangunan BuildingMesin dan Machineries and

peralatan equipmentKendaraan VehiclesInventaris kantor Office equipmentMatrys MouldsJumlah Total

Pengurangan merupakan penjualan aset tetap dengan rinciansebagai berikut:

Disposal represent sales of fixed assets, which can be summarizedas follows:

2017 2016

- - 95.454.545 72.553.863 - (573.296) 95.454.545 71.980.567

2017 2016

16.629.180.531 14.282.351.974 352.213.343 399.662.914

16.981.393.874 14.682.014.888

Entitas memiliki tanah yang terletak di Sidoarjo, Jawa Timur denganhak legal berupa Hak Guna Bangunan yang berjangka waktu20 tahun yang akan jatuh tempo tahun 2031. PT Warna CemerlangIndustri, dimiliki oleh PT Indal Investindo (Entitas Anak) memilikisebidang tanah yang terletak di Gresik, Jawa Timur - Indonesiadengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan (HGB) berjangkawaktu 30 tahun yang akan jatuh tempo pada tahun 2027.Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah denganperpanjangan hak atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secarasah dan didukung dengan bukti pemilikan yang memadai.

The Entity own several parcels of land located in Sidoarjo, withBuilding Rights Titles (Hak Guna Bangunan or HGB) for a period of20 years which will mature on 2031. PT Warna Cemerlang Industri,owned by PT Indal Investindo (Subsidiary) has a parcel of landlocated in Gresik, East Java - Indonesia with Building Rights Titles(Hak Guna Bangunan or HGB) for a period of 30 years which willmature on 2027. The management believes that there will be nodifficulty in the extension of the landrights since all the land wereacquired legally and supported by sufficient evidence of ownership.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, aset tetap kecuali tanahtelah diasuransikan kepada PT Asuransi Central Asia dengan jumlahpertanggungan sebesar USD 30.000.164 atau ekuivalenRp 406.442.223.633 pada tahun 2017 dan USD 27.912.465 atauekuivalen Rp 375.031.874.231 pada tahun 2016. Manajemenberpendapat bahwa jumlah tersebut cukup untuk menutupkemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

At December 31, 2017 and 2016, fixed assets except land, wereinsured to PT Asuransi Central Asia for a total coverage ofUSD 30,000,164 or equivalent Rp 406,442,223,633 in 2017 andUSD 27,912,465 or equivalent Rp 375,031,874,231 in 2016. Themanagement believes that the insurance coverage is adequate tocover possible losses on the assets insured.

Manajemen Entitas telah melakukan pengkajian ulang atas estimasiumur ekonomis, metode penyusutan dan nilai residu pada setiapakhir pelaporan.

The Entity's management has been reviewed estimated economicuseful lives, depreciation method and residual value at each theend of reporting period.

Manajemen Entitas menyatakan bahwa tidak terdapat aset tetapyang masih memiliki nilai buku namun berhenti beroperasi.

The Entity's management stated that there is no fixed assets withremained book value and discontinue to operate.

Berdasarkan penelaahan manajemen Entitas dan Entitas Anakterhadap kondisi aset tetap, manajemen berkeyakinan bahwa tidakterdapat indikasi adanya penurunan nilai yang signifikan terhadapnilai tercatat aset tetap Entitas dan Entitas Anak pada tanggal31 Desember 2017.

Based on the review of the Entity and its Subsidiaries managementregarding the condition of fixed assets, the management believesthat there is no significant indication of impairment in assets valuesof the Entity and its Subsidiaries as of December 31, 2017.

Menurut pihak manajemen, nilai wajar per 31 Desember 2017 dan2016 adalah sebagai berikut:

Based on management assessment, the fair value as of December31, 2017 and 2016 were as follows:

2017 2016128.770.861.200 130.299.550.000

53.160.622.320 49.124.398.361

84.904.126.767 86.045.466.000 9.200.956.159 10.508.766.109

95.840.275 260.661.222 71.250.000 71.250.000

276.203.656.721 276.310.091.692

41


(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)14. ASET TETAP (lanjutan) 14. FIXED ASSETS (continued)

15. UTANG USAHA, PIHAK KETIGA 15. ACCOUNTS PAYABLE, THIRD PARTIES

Impor ImportLokal LocalJumlah, neto Total, net

Dollar Amerika Serikat United States DollarRupiah RupiahRen Mingbi Ren MingbiDollar Singapura Singapore DollarEuro EuroDollar Australia Australian DollarDollar Hongkong Hongkong DollarPoundsterling Great Britain PoundsterlingJumlah Total



Jumlah Total

Aset tetap tanah, bangunan dan mesin digunakan sebagai jaminanatas utang bank dari PT Bank ICBC Indonesia. Nilai penjaminan atastanah dan bangunan sebesar Rp 65.000.000.000 pada tahun 2017.Nilai penjaminan atas mesin sebesar Rp 108.000.000.000 padatahun 2017 (Catatan 19).

Land, building and machine are used as bank loan's collateral fromPT Bank ICBC Indonesia. Collateral value of land and buildingamounted to Rp 65,000,000,000 in 2017. Collateral value ofmachineries amounted to Rp 108,000,000,000 in 2017(Note 19).

Aset tetap PT Indalex (Entitas Anak) berupa tanah dan bangunandigunakan sebagai jaminan atas utang bank dari PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk dengan nilai penjaminan pada tahun 2017dan 2016 masing-masing sebesar Rp 80.443.800.000 danRp 80.443.800.000 (Catatan 19 dan 20).

Fixed assets of PT Indalex (Subsidiary) such as land and building willbe used as bank loan's collateral from PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk in 2017 and 2016 with collateral value amounted toRp 80,443,800,000 and Rp 80,443,800,000, respectively (Note 19dan 20).

Per 31 Desember 2017, aset dalam penyelesaian mesin danperalatan sebesar Rp 23.839.158.524. Pada saat perakitan selesai,nilai tercatat akan direklasifikasi ke aset tetap, mesin dan peralatan.Proses perakitan tersebut diperkirakan akan selesai tahun 2017dengan persentase penyelesaian per 31 Desember 2016 adalah 80% -90%.

As of December 31, 2017, the assets in the settlement of machineryand equipment amounted to Rp 23,839,158,524. When theassembly is completed, the carrying amount will be reclassified tofixed assets, machinery and equipment. The assembly process isexpected to be completed in 2017 with the percentage ofcompletion as of December 31, 2016 is 80% -90%.

Per 31 Desember 2017, aset dalam penyelesaian bangunan danmesin telah selesai dan nilai tercatat direklasifikasikan ke aset tetapbangunan dan mesin, masing-masing sebesar Rp 8.733.466.094 danRp 23.839.158.524 .

As of December 31, 2017, building and machinery constructionassets has finished and the carrying amounts were reclassified tobuildings and machinery and equipment, amounted toRp 8,733,466,094 and Rp 23,839,158,524, respectively, .

Saldo utang usaha pihak ketiga terdiri atas: Accounts payable due to third parties balance consist of:

2017 2016

42.256.253.223 176.409.350.277 86.473.225.679 86.615.929.070

128.729.478.902 263.025.279.347

Utang usaha di atas termasuk utang usaha dalam mata uang asing,dengan rincian sebagai berikut:

The above account payable include payables denominated inforeign currencies, with details as follows:

2017 2016

65.163.018.391 159.890.913.876 54.511.696.428 96.570.610.993

4.864.742.036 5.931.997.899 3.220.513.660 112.981.817

882.443.058 500.946.563 58.784.891 13.029.797 28.280.438 -

- 4.798.402 128.729.478.902 263.025.279.347

Analisa umur utang usaha adalah sebagai berikut : Aging analysis of accounts payable are as follows:

2017 201682.157.861.267 165.272.672.842

5.958.822.018 22.313.670.062 3.101.850.671 15.643.600.260

37.510.944.946 59.795.336.183 128.729.478.902 263.025.279.347

Tidak ada jaminan yang diberikan Entitas atas utang usaha kepadapihak ketiga.

No collateral for account payable from Entity to third parties.

42


(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)16. UTANG USAHA, PIHAK BERELASI 16. ACCOUNTS PAYABLE, RELATED PARTIES

Pihak berelasi Related partiesPT Maspion PT MaspionPT Alumindo Light Metal PT Alumindo Light Metal Industry Tbk Industry Tbk Fung Lam Trading, Co. Ltd Fung Lam Trading, Co. LtdLain-lain (masing-masing Others (below

dibawah Rp 1 milyar) Rp 1 billion each)Jumlah Total

Rupiah RupiahDollar Singapura Singapore DollarDollar Amerika Serikat United States DollarRen Mingbi Ren MingbiDollar Taiwan New Taiwan DollarDollar Hongkong Hongkong DollarDollar Australia Australian DollarJumlah Total



Jumlah Total

17. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR 17. ACCRUED EXPENSES

Terdiri dari: Consists of:

Proyek ProjectJaminan dies Dies guaranteeRetensi RetentionFee proyek Project FeeBeban import Import expensesPremi penjualan Sales premiumListrik, air dan telepon Electricity, water and telephoneKlaim ClaimBahan bakar gas Gas fuelBeban pegawai Personnel expensesBunga bank Bank interestSewa tanah Land rentalBunga pinjaman kepada Interest payable to

pihak berelasi (Catatan 30, 35) related parties (Note 30, 35)Lain-lain OthersJumlah Total

Utang usaha pada pihak berelasi terdiri atas: Accounts payable due to related parties consist of:

2017 2016

1.652.458.671 1.239.834.438

1.169.478.334 2.078.419.012 1.016.669.957 1.172.762.646

1.383.871.259 615.662.153 5.222.478.221 5.106.678.249

Utang usaha pada pihak berelasi di atas termasuk utang usaha padapihak berelasi dalam mata uang asing, dengan rincian sebagaiberikut :

Accounts payable due to related parties above include payablesdue to related parties denominated in foreign currencies, withdetails as follows :

2017 2016

3.202.152.670 3.100.310.939 835.574.257 34.425.067 512.125.197 1.219.936.765 430.208.319 213.701.705 185.649.118 319.684.767

39.061.718 33.703.472 17.706.942 184.915.534

5.222.478.221 5.106.678.249

Analisa umur utang usaha pihak berelasi adalah sebagai berikut: Aging analysis of accounts payable due to related parties are asfollows:

2017 20163.780.450.646 3.369.234.729

455.671.773 240.721.414 136.688.822 149.870.432 849.666.980 1.346.851.674

5.222.478.221 5.106.678.249

2017 2016

28.603.015.000 30.520.446.510 21.236.932.737 18.559.928.794 17.959.295.765 18.305.424.553

6.861.960.293 9.215.561.504 1.287.674.777 4.276.263.810 4.288.443.187 3.890.325.093 2.651.936.678 2.797.417.458 1.682.613.182 1.682.613.181

808.409.295 1.345.944.045 318.315.516 712.335.733 543.659.618 667.085.291

1.200.000.000 600.000.000

10.141.444 91.499.157 9.489.049.666 4.897.232.378

96.941.447.159 97.562.077.507

43


(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)18. UANG MUKA PELANGGAN 18. ADVANCE RECEIVED

Terdiri dari: Consists of:

Uang muka proyek Project advanceUang muka penjualan Sales advanceJumlah Total

Rupiah RupiahDollar Amerika Serikat United States DollarJumlah Total

19. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK 19. SHORT-TERM BANK BORROWINGS

Fasilitas Overdraft Overdraft FacilityPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Sub jumlah Sub totalFasilitas Letter of Credit Letter of Credit Facility

Standard Chartered Bank Standard Chartered BankPT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia TbkPT Bank ICBC Indonesia PT Bank ICBC Indonesia

Sub jumlah Sub totalPinjaman Tetap Fixed Loan

PT Bank CTBC Indonesia PT Bank CTBC IndonesiaPT Bank Maspion Indonesia Tbk PT Bank Maspion Indonesia TbkPT Bank ICBC Indonesia PT Bank ICBC Indonesia

Sub jumlah Sub totalJumlah Total

Standard Chartered Bank Standard Chartered Banka. a.

- -

2017 2016

92.988.225.069 160.853.128.874 20.103.910.294 25.215.945.897

113.092.135.363 186.069.074.771

Uang muka pelanggan di atas termasuk uang muka pelanggan dalammata uang asing, dengan rincian sebagai berikut :

Advance received above include advance received denominated inforeign currencies, with details as follows :

2017 2016

113.092.135.363 165.998.377.971 - 20.070.696.800

113.092.135.363 186.069.074.771

Uang muka proyek merupakan uang muka yang diterima olehPT Indalex (Entitas Anak) sehubungan dengan pekerjaan proyek.

Project advances are advances received by PT Indalex (Subsidiary)regarding project in progress.

Uang muka penjualan Entitas pada tahun 2017 dan 2016 merupakanuang muka atas penerimaan tender pekerjaan proyek pengadaankaca.

The Entity's sales advance in 2017 and 2016 is a down payment onreceipt of project tender for procurement glass.

2017 2016

105.003.174.445 99.757.527.838 5.956.074.219 10.880.832.751

110.959.248.664 110.638.360.589

162.371.587.525 58.621.581.055 23.864.236.056 28.156.947.307 6.131.683.630 14.757.498.638 - 15.767.510.884

192.367.507.211 117.303.537.884

75.000.000.000 - 70.018.884.016 67.180.000.000 44.100.000.000 61.000.000.000

189.118.884.016 128.180.000.000 492.445.639.891 356.121.898.473

Berdasarkan Perjanjian Kredit No : PK/CC/664A/VII/17 tanggal7 Juli 2017, Entitas memperoleh fasilitas kredit dari StandardChartered Bank, Surabaya berupa:

Based on Credit Agreement No: PK/CC/664A/VII/17 dated July 7,2017, Entity obtained loan facilities from Standard CharteredBank, Surabaya as follows:

Fasilitas Import Letter of Credit dengan plafond USD 20.000.000. Import Letter of Credit facility with a limit ofUSD 20,000,000.

Fasilitas L/C ini dikenakan tingkat bunga 2017 dan 2016 sebesar3,25% - 4,00% per tahun untuk L/C dalam USD serta 10,00% -11,00% per tahun untuk fasilitas Trust Receipt dalam IDR.

Interest rate for L/C facility in 2017 and 2016 is at 4.00% - 4.25%per annum for opened L/C in USD also range 10.00% - 11.00%per annum for opened Trust Receipt in IDR.

Saldo utang L/C pada 31 Desember 2017 sebesar USD 4.375.277atau ekuivalen Rp 59.276.249.951, RMB 2.425.425 atau ekuivalenRp 5.028.877.149 dan Rp 98.066.460.425. Saldo utang L/C padatanggal 31 Desember 2016 sebesar USD 2.161.073 atau ekuivalenRp 29.036.183.143, RMB 2.946.964 atau ekuivalenRp 5.707.855.763 dan Rp 23.877.542.149.

L/C loan balance as of December 31, 2017 amounted toUSD 4,375,277 or equivalent Rp 59,276,249,951, RMB 2,425,425or equivalent Rp 5,028,877,149 and Rp 98,066,460,425.L/C loanbalance as of December 31, 2016 amounted to USD 2,161,073 orequivalent Rp 29,036,183,143, RMB 2,946,964 or equivalentRp 5,707,855,763 and Rp 23,877,542,149.

44


(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)19. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 19. SHORT-TERM BANK BORROWINGS (continued)

Standard Chartered Bank (lanjutan) Standard Chartered Bank (continued)

a. a.

- Fasilitas Import Loan dengan plafond USD 12.000.000. - Import Loan facility with a limit of USD 12,000,000.- -

- -- Fasilitas Bond and Guarantee dengan plafond USD 6.000.000. - Bond and Guarantee facility with a limit of USD 6,000,000.- -

- - Import Invoice Financing facility with a limit of USD 12,000,000.

b. b.

- -

- -

- -

PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

a. Fasilitas Omnibus Trade dengan plafond USD 5.000.000. a. Omnibus Trade facility with a limit of USD 5,000,000.- Fasilitas Sight/Usance LC dengan plafond USD 5.000.000. - Sight/Usance LC facility with a limit of USD 5,000,000.- -

- -

- -

- -

- -

- -

Berdasarkan Perjanjian Kredit No : PK/CC/664A/VII/17 tanggal7 Juli 2017, Entitas memperoleh fasilitas kredit dari StandardChartered Bank, Surabaya berupa: (lanjutan)

Based on Credit Agreement No: PK/CC/664A/VII/17 dated July 7,2017, Entity obtained loan facilities from Standard CharteredBank, Surabaya as follows: (continued)

Fasilitas Export Invoice Financing dengan plafondUSD 16.000.000.

Export Invoice Financing facility with a limit of USD 16,000,000.

Fasilitas Shipping Guarantee dengan plafond USD 2.000.000. Shipping Guarantee facility with a limit of USD 2,000,000.

Fasilitas Credit Bills Negotiated-Discrepant dengan plafondUSD 3.000.000.

Credit Bills Negotiated-Discrepant Facility with a limit ofUSD 3,000,000.

Fasilitas Import Invoice Financing dengan plafondUSD 12.000.000.Atas fasilitas di atas, diberlakukan sebagai sub-limit dari FasilitasImport Letter of Credit sehingga jumlah fasilitas gabungan yangdigunakan maksimum USD 20.000.000.

Those facilities used as sub-limit of Import Letter of Credit facilitywith total maximum of facilities amounted toUSD 20,000,000.

Jangka waktu pinjaman atas fasilitas di atas berlaku sejak 7 Juli2017 sampai 28 Februari 2018. Perjanjian menyebutkan bahwasaat berakhir periode ketersediaan, surat fasilitas akandiperpanjang secara otomatis untuk basis periode setiap12 bulan. Sampai tanggal audit berakhir, perpanjangan perjanjian2018 masih dalam proses.

Term of this loan for the above facilities is effective since July 7,2017 until February 28, 2018. The agreement stated that uponthe expiration of availability period, this facility letter shall beautomatically extended for every 12 months period basis. Untilthe end of audit, the extention of credit agreement 2018 is still inprogress.

Fasilitas kredit 2017 dari Standard Chartered Bank, Surabayadijamin dengan:

Credit facility 2017 from Standard Chartered Bank, Surabaya issecured by:

Fidusia atas persediaan dengan nilai jaminan sampai denganUSD 18.000.000. Saat ini Bank pegang jaminan sebesarUSD 20.000.000.

Fiducia Transfer Ownership over stocks for the secured amountup to USD 18,000,000 to cover Trade Facility. Currently the Bankholds a guarantee of USD 20,000,000.

Agunan atas deposito senilai USD 2.000.000 atau 10% dari nilaiutang Trade Facility , dengan mata uang yang sama.

Pledge of deposit amounted to USD 2,000,000 or 10% ofoustanding Trade Facility, at the same currency.

Corporate Guarantee dari PT Alim Investindo (penjamin) untukmenjamin Trade Facility dan Term Loan Facility .

Corporate Guarantee from PT Alim Investindo (the 'Guarantor')to cover Trade Facility and Term Loans Facility.

Berdasarkan perjanjian kredit No. 424/PP&PWK/CBD/VIII/2017tanggal 11 Agustus 2017, Entitas memperoleh fasilitas pembiayaanperdagangan dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk sebagai berikut :

Based on credit agreement No. 424/PP&PWK/CBD/VIII/2017 dated11 Agustus 2017, the Entity obtained facilities for trade financefrom PT Bank Danamon Indonesia Tbk such as :

Fasilitas UPAS/Trust Receipt dengan plafondUSD 5.000.000.

UPAS/Trust Receipt facility with a limit ofUSD 5,000,000.

Fasilitas Open Account Financing/Trade Supplier Financingdengan plafond USD 5.000.000.

Open Account Financing/Trade Supplier Financing facilitywith a limit of USD 5,000,000.

Fasilitas Discrepant LC/SKBDN Discounting dengan plafondUSD 5.000.000.

Discrepant LC/SKBDN facility with a limit ofUSD 5,000,000.

Fasilitas Outgoing Collecting Financing dengan plafondUSD 5.000.000.

Outgoing Collecting Financing facility with a limit ofUSD 5,000,000.

Fasilitas Bank Garansi/Standby Letter of LC dengan plafondUSD 1.000.000.

Bank Guarantee/Standby Letter of LC with a limit ofUSD 1,000,000.

Fasilitas Shipping Guarantee dengan plafondUSD 1.000.000

Shipping Guarantee facility with a limit ofUSD 1,000,000.

Atas fasilitas di atas, diberlakukan sebagai sub-limit dari FasilitasOmnibus Trade sehingga jumlah fasilitas gabungan yangdigunakan maksimum USD 5.000.000.

Those facilities used as sub-limit of Omnibus Trade facility withtotal maximum of facilities amounted toUSD 5,000,000.

Fasilitas L/C ini dikenakan tingkat bunga 2017 sebesar 4,50% pertahun untuk L/C dalam USD serta 11,00% per tahun untukfasilitas Trust Receipt dalam IDR.

Interest rate for L/C facility in 2017 is at 4.50% per annum foropened L/C in USD also 11.00% per annum for opened TrustReceipt in IDR.

45



PT Bank Danamon Indonesia Tbk (lanjutan) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (continued)

b b

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

a a

b b

PT Bank ICBC Indonesia PT Bank ICBC Indonesia

a Fasilitas Omnibus Trade dengan plafond USD 15.174.240. a Omnibus Trade facility with a limit of USD 15,174,240.- -

- -

- -

Jangka waktu pinjaman atas fasilitas di atas berlaku sejak14 Agustus 2017 sampai 14 Agustus 2018.

Term of this loan for the above facilities is effective sinceAugust 14, 2017 until August 14, 2018.

Saldo utang L/C pada tanggal 31 Desember 2017 sebesarUSD 615.532 atau ekuivalen Rp 8.339.228.484 danRp 15.525.007.572. Saldo utang L/C pada tanggal 31 Desember2016 sebesar USD 1.513.783 atau ekuivalen Rp 20.339.181.939dan Rp 7.817.765.368.

L/C loan balance as of December 31, 2017 amounted toUSD 615,532 or equivalent Rp 8,339,228,484 andRp 15,525,007,572. L/C loan balance as of December 31, 2016amounted to USD 1,513,783 or equivalent Rp 20,339,181,939and Rp 7,817,765,368.

Fasilitas kredit ini dijamin dengan cash guarantee sebesar 10%cash margin dari penerbitan nilai LC / SKBDN dan memastikanbahwa utang Entitas pada PT Bank Danamon Indonesia Tbkmemiliki peringkat yang sama (pari passu) dengan pemberipinjaman fasilitas modal kerja lainnya.

This facility credit secured by cash guarantee amounted to 10%cash margin of issuance LC / SKBDN value and ensure thatEntity's loan to PT Bank Danamon Indonesia Tbk have the samerank (pari passu) with the other working capital facilities lender.

Berdasarkan perjanjian kredit yang terakhir diperpanjang denganNo. 078/B/BMI-SKN/SRT/XI/2017 tanggal 28 November 2017,Entitas memperoleh fasilitas pembiayaan perdagangan dariPT Bank Muamalat Indonesia Tbk sebagai berikut :

Based on credit agreement which been extended withNo. 078/B/BMI-SKN/SRT/XI/2017 dated November 28, 2017, theEntity obtained facilities for trade finance from PT Bank MuamalatIndonesia Tbk such as :

Fasilitas Sub Limit Al Wakalah Revolving yang dipergunakan untukpenerbitan LC dan atau Trust Receipt dan atau Bank Garansidengan plafond sebesar USD 10.000.000. Fasilitas ini akan jatuhtempo pada 03 Juni 2019.

Sub Limit Al Wakalah Revolving facility used for issuance of LCand or Trust Receipt and or Bank Guarantee with a limit ofUSD 10,000,000. This facility will be due on June 3, 2019.

Saldo utang L/C pada tanggal 31 Desember 2017 sebesarUSD 452.590 atau ekuivalen Rp 6.131.683.630. Saldo utang L/Cpada tanggal 31 Desember 2016 sebesar USD 357.222 atauekuivalen Rp 4.799.629.686 dan Rp 9.957.868.952.

L/C loan balance as of December 31, 2017 amounted toUSD 452,590 or equivalent to Rp 6,131,683,630. L/C loanbalance as of December 31, 2016 amounted to USD 357,222 orequal Rp 4,799,629,686 and Rp 9,957,868,952.

Fasilitas L/C ini dikenakan tingkat bunga 2017 5,50% per tahununtuk L/C USD serta 11,00% per tahun untuk Trust Receipt IDR.

Interest rate for L/C facility in 2017 is at 5.50% per annum foropened L/C USD also 11.00% per annum for Trust Receipt IDR.

Fasilitas kredit ini dijamin dengan cash collateral sebesar 10%cash collateral dari penerbitan nilai LC sebesar USD 10.000.000yang akan diikat dengan gadai pinjaman sebesarUSD 1.000.000 dan piutang usaha dengan nilai obyek sebesarUSD 10.000.000 yang akan diikat oleh fidusia dengan nilaipenjamin sebesar USD 10.000.000.

This credit facility secured by cash collateral amounted to 10%cash collateral of issuance LC as amounted USD 10,000,000which is bound by loans pledge amounting toUSD 1,000,000 and receivable with the amountedUSD 10,000,000 which is bound with fiducia transfer ownershipamount up to USD 10,000,000.

Berdasarkan perjanjian kredit yang terakhir diperpanjang denganNo. 214/CCB-SBY/ICBC/XI/2017 tanggal 16 November 2017, Entitasmemperoleh fasilitas pembiayaan perdagangan dari PT Bank ICBCIndonesia sebagai berikut :

Based on credit agreement which been extended withNo. 214/CCB-SBY/ICBC/XI/2017 dated November 16, 2017, theEntity obtained facilities for trade finance from PT Bank ICBCIndonesia Tbk such as :

Fasilitas SKBDN Sight/Usance LC dengan plafondUSD 15.174.240.

SKBDN Sight/Usance LC facility with a limit ofUSD 15,174,240.

Fasilitas UPAS (Usance Payable at Sight ) dengan plafondUSD 15.174.240.

UPAS (Usance Payable at Sight ) facility with a limit ofUSD 15,174,240.

Fasilitas TR (Trust Receipt) dengan plafond USD 15.174.240. TR (Trust Receipt) facility with a limit of USD 15,174,240.Fasilitas UPAS 2017 dikenakan tingkat bunga Libor+3% pertahun untuk L/C dalam USD dan 10% per tahun untuk L/Cdalam Rupiah.

Interest rate for UPAS facility in 2017 is at Libor+3% perannum for opened L/C in USD and 10% per annum foropened L/C in IDR.

Fasilitas Trust Receipt 2017 dikenakan tingkat bunga Libor+5%per tahun untuk Trust Receipt dalam USD dan 11% per tahununtuk Trust Receipt dalam Rupiah.

Interest rate for Trust Receipt facility in 2017 is at Libor+5%per annum for opened Trust Receipt in USD and 11% perannum for opened Trust Receipt in IDR.

Saldo utang L/C pada tanggal 31 Desember 2017 sebesar nihildan 31 Desember 2016 sebesar RMB 8.140.759 atau ekuivalendengan Rp 15.767.510.883.

L/C loan balance as of December 31, 2017 amounted to niland December 31, 2016 amounted to RMB 8,140,759 orequivalent Rp 15,767,510,883.

46



PT Bank ICBC Indonesia (lanjutan) PT Bank ICBC Indonesia (continued)

- Fasilitas pinjaman tetap dengan plafond USD 5.000.000 - Fixed loan facility with a limit of USD 5,000,000.

- -

- -

b Fasilitas kredit dari PT Bank ICBC Indonesia dijamin dengan: b Credit facility from PT Bank ICBC Indonesia is secured by:- -

- -

- -

PT Bank Maspion Indonesia Tbk PT Bank Maspion Indonesia Tbk

Fasilitas pinjaman tetap 2017 dikenakan tingkat bunga 11% pertahun untuk fasilitas dalam Rupiah.

Interest rate for fixed loan facility in 2017 is at 11% perannum for facility in IDR.

Saldo pinjaman tetap ini pada tanggal 31 Desember 2017sebesar Rp 44.100.000.000 dan Rp 61.000.000.000 padatanggal 31 Desember 2016.

Fixed loan balance as of December 31, 2017 amounted toRp 44,100,000,000 and Rp 61,000,000,000 as ofDecember 31, 2016.

Fasilitas Outward Collection Financing dengan plafondUSD 5.000.000.

Outward Collection Financing facility with a limit ofUSD 5,000,000.

Fasilitas Bank Garansi dengan plafond USD 10.000.000. Bank Guarantee with a limit of USD 10,000,000.Fasilitas bank garansi ini dapat digunakan oleh Entitas Anak(PT Indalex).

This bank guarantee facility can be used by Subsidiary(PT Indalex).

Atas fasilitas di atas, diberlakukan sebagai sub-limit dari FasilitasOmnibus Trade sehingga jumlah fasilitas gabungan yangdigunakan maksimum USD 15.174.240.

Those facilities used as sub-limit of Omnibus Trade facility withtotal maximum of facilities amounted to USD 15,174,240.

Fasilitas L/C ini dikenakan tingkat bunga 2017 sebesar 6,00% pertahun untuk L/C dalam USD serta 11,00% per tahun untukfasilitas Trust Receipt dalam IDR.

Interest rate for L/C facility in 2017 is at 6.00% per annum foropened L/C in USD also 11.00% per annum for opened TrustReceipt in IDR.

Jangka waktu pinjaman atas fasilitas di atas berlaku sejak28 November 2017 sampai 28 Oktober 2018.

Term of this loan for the above facilities is effective sinceNovember 28, 2017 until October 28, 2018.

Tanah dan bangunan (pabrik) dengan SHGB No. 6, 9, 17 denganluas keseluruhan 66.230 m2 atas nama Entitas yang berlokasidi kompleks Maspion Unit 1, Gedangan, Sidoarjo, Jawa Timurdengan hak tanggungan senilai Rp 65.000.000.000.

Land and buildings (factory) with certificate SHGB No.6, 9,17 with a total area of 66,230 m2 on behalf of the Entitywhich located in the Maspion Unit 1, Gedangan, Sidoarjo,East Java, with mortgage right amounted toRp 65,000,000,000.

Fiducia atas mesin yang berlokasi di kompleks Maspion Unit 1,Gedangan, Sidoarjo, Jawa Timur dengan nilai jaminan sebesarRp 108.000.000.000.

Fiducia transfer ownership over machine which located inthe Maspion Unit 1, Gedangan, Sidoarjo, East Java, for thesecured amount of Rp 108,000,000,000.

Fiducia atas persediaan dan/atau piutang usaha dengan nilaipenjaminan sejumlah USD 20.000.000.

Fiducia on inventories and / or trade receivables with asecurity value of USD 20,000,000.

Berdasarkan perjanjian kredit No. XXVIII/0544/AK/SBY/04/2017tanggal 20 April 2017, Entitas memperoleh fasilitas kredit dariPT Bank Maspion Indonesia Tbk berupa pinjaman tetap I danpinjaman tetap II dengan plafond masing-masing sebesarUSD 6.000.000 dan USD 5.300.000 yang digunakan sebagaitambahan modal kerja.

Based on credit agreement No. XXVIII/0544/AK/SBY/04/2017 datedApril 20, 2017, the Company obtained a credit facility from PT BankMaspion Indonesia Tbk in the form of fixed loan I and fixed loan IIwith ceiling amounting to USD 6,000,000 andUSD 5,300,000, respectively used as additional working capital.

Atas fasilitas pinjaman ini, Entitas dikenakan bunga sebesar 4,75%per tahun dan akan jatuh tempo pada 23 Maret 2018.

For this credit facility, the Entity bears interest at 4,75% per annumand will be due March 23, 2018.

Fasilitas kredit ini dijamin dengan 2 lembar bilyet deposito sebesarUSD 6.000.000 dan USD 5.300.000 atas nama PT UACJ IndalAluminum.

This credit facility is secure with 2 deposit slip amounted toUSD 6,000,000 and USD 5,300,000 in the name of PT UACJ IndalAluminum.

Per 31 Desember 2017, Entitas telah menggunakan fasilitas inisebesar USD 5.168.209 atau ekuivalen Rp 70.018.884.016. Saldopada tanggal 31 Desember 2016 sebesar USD 5.000.000 atauekuivalen Rp 67.180.000.000.

As of December 31, 2017, the Entity has used this facility amountedto USD 5,168,209 or equivalent Rp 70,018,884,016. Balance as ofDecember 31, 2016 amounted to USD 5,000,000 or equivalentRp 67,180,000,000.

47



PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

- -

- -

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

Berdasarkan perjanjian kredit dengan No. SBM/1/526/R tanggal25 Oktober 2017, Entitas memperoleh fasilitas kredit dariPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, sebagai berikut :

Based on credit agreement No. SBM/1/526/R dated October 25,2017, the Entity obtained credit facilities from PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk, such as :

Fasilitas pinjaman kredit modal kerja berbentuk rekening koran -revolving dengan plafon Rp 11.000.000.000. Fasilitas inidikenakan bunga sebesar 11,50%. Jatuh tempo pinjaman pada28 Januari 2018. Sampai tanggal audit berakhir, perpanjangankredit masih dalam proses.

Working capital credit facility in the form of overdraft - revolvingwith the limit of Rp 11,000,000,000. Interest rate for this facilityis at 11.50%. Loan maturity will be due on January 28, 2018.Until the end of audit, the extention of credit agreement is still inprogress.

Per 31 Desember 2017, saldo pinjaman rekening koran bank dariPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk sebesarRp 5.956.074.219. Saldo pada tanggal 31 Desember 2016 sebesarRp 10.880.832.751.

As of December 31, 2017, overdraft balance from PT BankNegara Indonesia (Persero) Tbk amounted to Rp 5,956,074,219.Balance as of December 31, 2016 amounted toRp 10,880,832,751.

Fasilitas bank garansi dengan nilai plafon USD 3.850.000 yangdigunakan sebagai jaminan tender, pelaksanaan, pemeliharaan,uang muka, pengadaan barang atas nama Entitas dan dapat puladigunakan oleh Entitas Anak, PT Indalex.

Bank guarantee facility with a limit value of USD 3,850,000 isuse for collateral for tender, implementation, maintenance,advances, procurement on behalf of Entities and may be used bySubsidiary, PT Indalex.

Berdasarkan perjanjian kredit No. B.4376/KW-IX/ADK/10/2017tanggal 2 Oktober 2017, Entitas memperoleh fasilitas kredit dariPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, sebagai berikut :

Based on credit agreement No. B.4376/KW-IX/ADK/10/2017 datedOctober 2, 2017, the Entity obtained credit facilities from PT BankRakyat Indonesia (Persero) Tbk, such as :

Fasilitas pinjaman kredit modal kerja berbentuk rekening korandengan plafond Rp 100.000.000.000. Fasilitas ini dikenakan bunga sebesar 10% per tahun.

Working capital credit facility in the form of overdraft with thelimit of Rp 100,000,000,000. Interest rate for this facility is at10% per annum.

Per 31 Desember 2017, saldo pinjaman rekening koran bank dariPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk sebesarRp 105.003.174.445. Saldo pinjaman rekening koran bank per31 Desember 2016 dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbksebesar Rp 99.757.527.838.

As of December 31, 2017, the outstanding balance of bankaccount loans from PT Bank Rakyat Indonesia Tbk amounted toRp 105,003,174,445. Overdraft balance as of December 31, 2016from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk amounted toRp 99,757,527,838.

Fasilitas forex line dengan plafond USD 1.000.000. Forex line facility with a limit of USD 1,000,000.

Fasilitas commercial line dengan plafond USD 500.000. Commercial line facility with a limit of USD 500,000

Fasilitas trade line dengan plafond USD 500.000. Trade line facility with a limit of USD 500,000.

Fasilitas kredit modal kerja import dengan plafond sebesarRp 35.000.000.000.

Working capital import credit facility with a limit ofRp 35,000,000,000.

Fasilitas penangguhan jaminan import dengan plafond sebesarRp 31.500.000.000.

Suspension of import guarantess facility with a limit ofRp 31,500,000,000.

Fasilitas Bank Garansi dengan plafond Rp 65.000.000.000. Fasilitas Bank Garansi dengan plafond Rp 65.000.000.000.Fasilitas bank garansi ini dapat digunakan oleh Entitas Anak(PT Indalex).

This bank guarantee facility can be used by Subsidiary(PT Indalex).

Jangka waktu pinjaman atas fasilitas diatas berlaku sejak 28 Juni2017 sampai 28 Juni 2018.

Term of this loan for the above facilities is effective sinceJune 28, 2017 until June 28, 2018.

Fasilitas kredit dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk dijamindengan:

Credit facility from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk issecured by:

Fidusia atas piutang usaha milik PT Indal Aluminium Industry Tbkdengan nilai Rp 255.089.750.000.

Fiducia transfer ownership over receivable on behalf of PT IndalAluminium Industry Tbk amounted to Rp 255,089,750,000.

Tanah / Bangunan SHGB No. 695, luas tanah 203.670 m² atasnama PT Maspion Industrial Estate dengan nilaiRp 246.610.000.000 yang berlokasi di Kel Sidokumpul, KecManyar, Kab Gresik, Jawa Timur.

Land and buildings with certificate SHGB No. 695 with a totalarea of 203,670 m² on behalf of PT Maspion Industrial Estateamounted to Rp 246,610,000,000 which located in theManyar Sidomukti village, Manyar Gresik, East Java .

48



PT Bank CTBC Indonesia PT Bank CTBC Indonesia

a. Fasilitas Omnibus Trade dengan plafond Rp 75.000.000.000. a. Omnibus Trade facility with a limit of Rp 75,000,000,000.- Fasilitas Demand Loan - Demand Loan facility- Usance / Sight LC - Usance / Sight LC- Trust Receipt - Trust Receipt- Bank Garansi - Bank Guarantee

Fasilitas kredit dari PT Bank CTBC Indonesia dijamin dengan: Credit facility from PT Bank CTBC Indonesia is secured by:

- -

20. UTANG BANK JANGKA PANJANG 20. LONG-TERM BANK LOANS

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkNilai tercatat Carrying amountDikurangi: Biaya perolehan yang Less:

belum diamortisasi Unamortized cost


PT Bank CTBC Indonesia PT Bank CTBC IndonesiaNilai tercatat Carrying amountDikurangi: Biaya perolehan yang Less:

belum diamortisasi Unamortized cost


Jumlah Total

Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Current maturity portionPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk (Persero) TbkPT Bank CTBC Indonesia PT Bank CTBC Indonesia

Jumlah bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Total current maturity portion

Utang bank jangka panjang,setelah dikurangi bagian yang Long-term bank loan,jatuh tempo dalam waktu satu tahun net of current maturity portionPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk (Persero) TbkPT Bank CTBC Indonesia PT Bank CTBC Indonesia

Jumlah utang bank jangka panjangsetelah dikurangi bagian yang Long-term bank loan,jatuh tempo dalam satu tahun net of current maturity portion

Berdasarkan perjanjian kredit No. 20 tanggal 12 Juli 2017,PT Indalex (Entitas Anak) memperoleh fasilitas kredit dari PT BankCTBC Indonesia, sebagai berikut :

Based on credit agreement No. 20 dated July 12, 2017, PT Indalex(Subsidiary) obtained credit facilities from PT Bank CTBC Indonesia,such as :

Atas fasilitas di atas, diberlakukan sebagai sub-limit dari FasilitasOmnibus Trade sehingga jumlah fasilitas gabungan yangdigunakan maksimum Rp 75.000.000.000.

Those facilities above, used as sub-limit of Omnibus Tradefacility with total maximum of combine facilities amounted toRp 75,000,000,000.

Pinjaman ini menggunakan Jaminan bersama (cross collateral)dengan Hak Tanggungan peringkat I (pertama) atas sebidangtanah yang terletak di Jalan Raya Darmo Permai III 21/A-2Surabaya senilai Rp 150.000.000.000 atas sertifikat SHGB No.2160/Kelurahan Sukomanunggal yang terdaftar atas namaPT Surabaya Square Centre.

This loan used as a combine collateral (cross collateral) withmortgage right of land which located in Raya Darmo Permai III21/A-2 Surabaya amounted to Rp 150,000,000,000 withcertificate SHGB No. 2160/Kelurahan Sukomanunggal on behalfof PT Surabaya Square Centre.

Jaminan bersama tersebut juga merupakan jaminan ataspinjaman yang diterima oleh PT Ishizuka Maspion Indonesia.

Those combined collateral also used as a collateral for loanfacility which granted to PT Ishizuka Maspion Indonesia.

2017 2016

9.920.000.000 19.940.000.000

(6.000.563) (22.502.471)

9.913.999.437 19.917.497.529

16.666.666.667 66.666.666.667

(24.978.097) (326.558.275)

16.641.688.570 66.340.108.392

26.555.688.007 86.257.605.921

9.913.999.437 10.003.498.094 16.641.688.570 49.698.419.820

26.555.688.007 59.701.917.914

- 9.913.999.437 - 16.641.688.570

- 26.555.688.007

49


(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)20. UTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 20. LONG-TERM BANK LOANS (continued)

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbka. a.

b. b.

- -

- Fiducia piutang usaha Entitas senilai Rp 60.000.000.000. - Fiduciary over receivable amounted to Rp 60,000,000,000.

PT Bank CTBC Indonesia PT Bank CTBC Indonesia

a. a.

b. Fasilitas kredit dari PT Bank CTBC Indonesia dijamin dengan: b. Credit facility from PT Bank ICBC Indonesia is secured by:- -

- -

21. PERPAJAKAN 21. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

Pajak Pertambahan Nilai Value Added TaxPPh 21 Article 21

Jumlah Total

b. Piutang pajak b. Taxes receivable

Bagian lancar Current portionAngsuran SKPKB SKPKB installmentLebih bayar pajak penghasilan badan Overpayment of corporate income tax

Bagian tidak lancar Non-current portionLebih bayar pajak penghasilan badan Overpayment of corporate income tax

Jumlah Total

Berdasarkan Akta Fasilitas Perbankan No. SBM/1/526/Rtertanggal 25 Oktober 2017, Entitas memperoleh fasilitas KreditModal Kerja Term Loan dari PT Bank Negara Indonesia (Persero)Tbk sebesar Rp 50.000.000.000. Jangka waktu pinjaman selama 5tahun dan jatuh tempo pada tanggal 12 Desember 2018.

Based on Deed of Banking Facility No. SBM / 1/526 / R datedOctober 25, 2017, the Company obtained Term Loan WorkingCapital Credit facility from PT Bank Negara Indonesia Tbkamounting to Rp 50,000,000,000. The loan period is 5 years andmatures on December 12, 2018.

Bunga atas fasilitas di atas pada 2017 dan 2016 sebesar 11,25%dan 11,5% per tahun.

Interest on the above facilities in 2017 and 2016 is 11.25% and11.5% per annum.

Fasilitas kredit dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbkdijamin dengan:

Credit facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk issecured by:

Tanah dan bangunan dengan sertifikat SHGB no 262, 263, 266,276, 278 dan IMB no 503/229/A/BPPT tanggal 26 Juni 2012atas nama PT Indalex (Entitas Anak) dengan total jaminansebesar Rp 80.443.800.000.

Land and building with certificate SHGB no 262, 263, 266,276, 278 and IMB No 503/229/A/BPPT dated June 26, 2012under the name of PT Indalex (Subsidiary) with totalamount of Rp 80,443,800,000.

Berdasarkan Akta Fasilitas Perbankan No. 123 tertanggal28 April 2015, Entitas memperoleh fasilitas Kredit Modal KerjaTerm Loan dari PT Bank CTBC Indonesia sebesarRp 150.000.000.000. Jangka waktu pinjaman selama 36 bulan danjatuh tempo pada tanggal 28 April 2018.

In the Agreement No. 123 dated April 28, 2015, Entity obtainworking capital credit facility from PT Bank CTBC Indonesia inthe amount of Rp 150,000,000,000. The period of this facility is36 months and will be due on April 28, 2018.

Bunga atas fasilitas di atas pada 2017 dan 2016 adalah masing-masing sebesar 10,375% dan 11,375% per tahun.

Interest on the above facilities in 2017 and 2016 amounted to10.375% and 11.375% per annum, respectively.

Tanah dengan sertifikat SHGB No. 62 atas nama PT IshizukaMaspion Indonesia dengan hak tanggungan senilaiRp 150.000.000.000.

Land with certificate SHGB No. 62 on behalf of PT IshizukaMaspion Indonesia with mortgage right amounted toRp 150,000,000,000.

Fiducia atas mesin dan peralatan milik PT Ishizuka MaspionIndonesia dengan nilai jaminan sebesar Rp 20.000.000.000.

Fiducia transfer ownership over machine and equipment onbehalf of PT Ishizuka Maspion Indonesia for the securedamount of Rp 20,000,000,000.

2017 2016

41.115.074.030 45.822.045.452 - 106.105.854

41.115.074.030 45.928.151.306

2017 2016

4.077.651.314 4.077.651.314 34.539.893.591 34.115.285.923

8.847.997.455 10.602.777.471 47.465.542.360 48.795.714.708

50


(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)21. PERPAJAKAN (lanjutan) 21. TAXATION (continued)

c. Utang pajak c. Taxes Payable

Pajak Pertambahan Nilai Value Added TaxPajak penghasilan Income taxes

Pasal 21 Article 21Pasal 23 Article 23Pasal 25/29 Article 25/29

Lain-lain OthersJumlah Total

d. Pajak penghasilan badan d. Corporate income tax

Beban pajak penghasilantahun berjalan: Current income tax expense:

Entitas The EntityEntitas Anak Subsidiaries companies


Manfaat pajak tangguhan: Deferred tax benefit:Entitas EntityEntitas Anak Subsidiary


Pajak kini Current tax

Laba konsolidasian sebelum Consolidated income beforepajak penghasilan badan corporate income tax

Ditambah (dikurangi): Add (less):Laba Entitas Anak Subsidiaries gainEliminasi Elimination

Laba Entitas sebelum Entity's income beforepajak penghasilan badan corporate income tax

Perbedaan temporer Temporary differencesPerbedaan penyusutan komersial Difference between commercial

dan fiskal and fiscal depreciationImbalan kerja karyawan Employees benefits

Jumlah Total

Perbedaan tetap: Permanent differences:Kenikmatan karyawan Employee welfareBeban pajak Tax expensesRepresentasi dan sumbangan Representation and donationPendapatan yang telah Income already subjected

dipotong pajak penghasilan final to final income taxNet profit portion of

Bagian laba bersih entitas anak subsidiariesPenyusutan 50% 50% depreciation

Laba fiskal Fiscal gainRugi fiskal yang Compensated amount of

dapat dikompensasikan fiscal lossJumlah laba fiskal (dipindahkan) Total fiscal gain (total c/f)

2017 2016

2.521.814.560 3.748.764

1.027.789.305 1.136.278.004 678.124.708 1.248.785.851

32.315.730 86.051.534 4.376.648 4.376.649

4.264.420.951 2.479.240.802

2017 2016

(4.179.329.000) (4.172.832.000) (12.094.783.637) (20.997.623.887) (16.274.112.637) (25.170.455.887)

2.572.731.104 2.596.227.724 61.012.850 29.730.416

2.633.743.954 2.625.958.140 (13.640.368.683) (22.544.497.747)

2017 2016

52.292.073.203 58.097.472.991

(36.406.010.751) (40.420.338.948) 23.334.132.369 19.197.705.879

39.220.194.820 36.874.839.922

(4.452.164.827) (2.182.706.131) 4.583.610.516 4.514.080.973

131.445.689 2.331.374.842

428.894.857 203.184.801 1.408.900.034 1.718.397.572 3.604.502.480 4.896.142.326

(84.833.260) (189.447.268)

(23.334.132.369) (19.197.825.879) 367.130.127 851.718.750

21.742.102.379 27.488.385.066

(5.024.786.313) (10.797.057.023) 16.717.316.066 16.691.328.043

51



Pajak kini (lanjutan) Current tax (continued)

Jumlah laba fiskal (pindahan) Total fiscal gain (total b/f)Perhitungan pajak penghasilan badan: Calculation of corporate income tax:

25%x Rp 16.717.316.000 25%x Rp 16.717.316.00025%x Rp 16.691.328.043 15% X Rp -

Jumlah pajak penghasilan badan Total corporate income tax

Pajak dibayar dimuka: Prepaid taxes:Pajak penghasilan pasal 22 Income tax article 22Pajak penghasilan pasal 23 Income tax article 23

Lebih bayar Overpayment of corporatepajak penghasilan badan income tax

2017 2016

16.717.316.066 16.691.328.043

4.179.329.000 - - 4.172.832.000

4.179.329.000 4.172.832.000

9.915.502.000 12.151.499.500 3.077.057.962 2.510.350.987

8.813.230.962 10.489.018.487

Entitas akan menyampaikan Surat Pemberitahuan Pajak Tahunan(SPT) tahun 2017 sesuai dengan perhitungan pajak penghasilanbadan yang dinyatakan di atas.

The Entity will report its 2017 annual tax return (SPT) based on thecorporate income tax as stated above.

Pada tahun 2017, Entitas mendapat Surat Ketetapan Pajak LebihBayar (SKPLB) Pajak Penghasilan Badan No. 00125/406/15/054/17tanggal 9 Oktober 2017 atas pemeriksaan tahun pajak 2015.Berdasarkan surat tersebut, Entitas dinyatakan lebih bayar pajakpenghasilan badan sebesar Rp 10.430.333.350 dengan laba fiskalsebesar Rp 29.583.388.856.

In 2017, the Entity has received Overpayment Tax Assessment(SKPLB) on Corporate Income Tax No. 00125/406/15/054/17 datedOctober 9, 2017 for the audit year 2015. Based on these SKPLB,Entity confirming an overpayment of Corporate Income Taxamounted to Rp 10,430,333,350 with fiscal gain at the amount ofRp 29,583,388,856.

Atas SKPLB tersebut, Entitas telah mengajukan Surat KeberatanNo. 11/ACC/IAI/I/2018 tanggal 3 Januari 2018 kepada Kantor KanwilDJP Jakarta Khusus. Sampai tanggal audit berakhir, belum adaputusan atas keberatan tersebut.

According to SKPLB above, the Entity submits an Objection LetterNo. 11/ACC/IAI/I/2018 dated January 3, 2018 to the Office ofKanwil DJP Jakarta Khusus. Until the end of audit, there is nodecision on the objection.

Pada tahun 2017, Entitas mendapat Surat Ketetapan Pajak LebihBayar (SKPLB) Pajak Pertambahan Nilai No. 00039/407/15/054/17tanggal 25 Agustus 2017 atas pemeriksaan tahun pajak 2015.Berdasarkan surat tersebut, Entitas dinyatakan lebih bayar PajakPertambahan Nilai sebesar Rp 19.877.017.367 denganmemperhitungkan kompensasi utang pajak dan/atau pajak yangakan terutang melalui potongan SPMKP sebesar Rp 829.324, makakelebihan pajak yang diterima Entitas pada tanggal 2 Oktober 2017sebesar Rp 19.876.188.043.

In 2017, the Entity has received Overpayment Tax Assessment(SKPLB) on Value Added Tax No. 00039/407/15/054/17 datedAugust 25, 2017 for the audit year 2015. Based on these SKPLB,Entity confirming an overpayment of Value Added Tax amounted toRp 19,877,017,367 by taking into account the compensation ofsome types of tax debt and or tax that will be payable through theSPMKP deduction amounted to Rp 829,324, the overpayment taxreceived by the Entity dated on October 2, 2017 amounted toRp 19,876,188,043.

Pada tahun 2016, Entitas mendapat Surat Ketetapan Pajak LebihBayar (SKPLB) Pajak Penghasilan Badan No. 00128/406/14/054/16tanggal 29 Juni 2016 atas pemeriksaan tahun pajak 2014.Berdasarkan surat tersebut, Entitas dinyatakan lebih bayar pajakpenghasilan badan sebesar Rp 9.638.957.606 dengan laba fiskalsebesar Rp 1.637.916.265. Nilai lebih bayar tersebut telah diterimaEntitas pada tanggal 15 Agustus 2016.

In 2016, the Entity has received Overpayment Tax Assessment(SKPLB) on Corporate Income Tax No. 00128/406/14/054/16 datedJune 29, 2016 for the audit year 2014. Based on these SKPLB, Entityconfirming an overpayment of Corporate Income Tax amounted toRp 9,638,957,606 with fiscal gain at the amount ofRp 1,637,916,265. The overpayment has been received by theEntity dated on August 15, 2016.

Pada tahun 2015, Entitas mendapat Surat Ketetapan Pajak LebihBayar (SKPLB) Pajak Penghasilan Badan No. 00093/406/13/054/15tanggal 29 Juni 2015 atas pemeriksaan tahun pajak 2013.Berdasarkan surat tersebut, Entitas dinyatakan lebih bayar pajakpenghasilan badan sebesar Rp 6.486.040.793 dengan laba fiskalsebesar Rp 23.853.527.642. Nilai lebih bayar tersebutdikompensasikan dengan utang pajak dari Surat Tagihan Pajak atasPajak penghasilan pasal 23 No. 00038/103/14/054/15 tanggal2 Maret 2015 untuk masa pajak Oktober 2014 yang ditagih sanksidenda sebesar Rp 100.000. Sisanya sebesar Rp 6.485.940.793 telahditerima Entitas pada tanggal 30 Juli 2015.

In 2015, the Entity has received Overpayment Tax Assessment(SKPLB) on Corporate Income Tax No. 00093/406/13/054/15 datedJune 29, 2015 for the audit year 2013. Based on these SKPLB, Entityconfirming an overpayment of Corporate Income Tax amounted toRp 6,486,040,793 with fiscal gain at the amount ofRp 23,853,527,642. The overpayment compensated with taxpayable from Tax Collection Letter (STP) on Income tax article 23No. 00038/103/14/054/15 dated March 2, 2015 for the monthOctober 2014 which confirming a penalty charge amounted toRp 100,000. The remaining balance of Rp 6,485,940,793 has beenreceived by the Entity dated on July 30, 2015.

52



d. Pajak penghasilan badan (lanjutan) d. Corporate income tax (continued)

Atas SKPLB tersebut, Entitas telah mengajukan Surat KeberatanNo. 161/ACC/IAI/IX/2015 tanggal 25 September 2015 kepada KantorKanwil DJP Jakarta Khusus. Keberatan tersebut ditolak dalam SuratKeputusan Keberatan No. KEP-01439/KEB/WPJ.07/2016 tanggal27 September 2016. Menindaklanjuti putusan tersebut, Entitasmengajukan permohonan banding No. 207/ACC/IAI/XII/2016 tanggal 16 Desember 2016. Sampai tanggal audit berakhir, belum adaputusan atas banding tersebut.

According to SKPLB above, the Entity submits an Objection LetterNo. 161/ACC/IAI/IX/2015 dated September 25, 2015 to the Office ofKanwil DJP Jakarta Khusus. The objection was rejected in anObjection Decision Letter No. KEP-01439/KEB/WPJ.07/2016 datedSeptember 27, 2016. As a result of the decision, the Entity submitsan Appeal Request Letter No. 207/ACC/IAI/XII/2016 datedDecember 16, 2016 . Until the end of audit, there is no decision onthe appeal.

Pada tahun 2014, Entitas mendapat Surat Ketetapan Pajak LebihBayar (SKPLB) Pajak Penghasilan Badan No. 00091/406/12/054/14tanggal 20 Juni 2014 atas pemeriksaan tahun pajak 2012.Berdasarkan surat tersebut, Entitas dinyatakan lebih bayar pajakpenghasilan badan sebesar Rp 2.290.152.689 dengan laba fiskalsebesar Rp 10.819.269.296.

In 2014, the Entity has received Overpayment Tax Assessment(SKPLB) on Corporate Income Tax No. 00091/406/12/054/14 datedJune 20, 2014 for the audit year 2012. Based on these SKPLB, Entityconfirming an overpayment of Corporate Income Tax amounted toRp 2,290,152,689 with fiscal gain at the amount ofRp 10,819,269,296.

Nilai lebih bayar dari SKPLB No. 00091/406/12/054/14 di atasdikompensasikan dengan utang pajak dari Surat Tagihan Pajak atasPajak Pertambahan Nilai No. 00150/107/11/054/13 tanggal 28 Juni2013 untuk masa pajak Januari - Desember 2011 yang ditagihsanksi denda sebesar Rp 1.274.139.091. Sisanya sebesarRp 1.016.013.598 telah diterima Entitas pada tanggal 31 Agustus2014.

The overpayment amount of SKPLB No. 00091/406/12/054/14above compensated with tax payable from Tax Collection Letter(STP) on Value Added Tax No. 00150/107/11/054/13 dated June28, 2013 for the month January - December 2011 which confirminga penalty charge amounted to Rp 1,274,139,091. The remainingbalance of Rp 1,016,013,598 has been received by the Entity datedon August 31, 2014.

Atas SKPLB tersebut, Entitas telah mengajukan Surat KeberatanNo. 117/ACC/IAI/IX/2014 tanggal 18 September 2014 kepada KantorKanwil DJP Jakarta Khusus. Keberatan tersebut ditolak dalam SuratKeputusan Keberatan No. KEP-3029/WPJ.07/2015 tanggal15 September 2015. Menindaklanjuti putusan tersebut, Entitasmengajukan permohonan banding No. 301/ACC/IAI/XII/2015 tanggal 7 Desember 2015. Entitas telah menerima hasil putusan pengadilanpajak No. Put-85428/PP/M.VIIIB/15/2017 tanggal 4 Agustus 2017yang menyatakan lebih bayar pajak penghasilan badan sebesarRp 4.994.969.939 dengan laba fiskal sebesarRp 5.024.786.313.

According to SKPLB above, the Entity submits an Objection LetterNo. 117/ACC/IAI/IX/2014 dated September 18, 2014 to the Office ofKanwil DJP Jakarta Khusus. The objection was rejected in anObjection Decision Letter No. KEP-3029/WPJ.07/2015 datedSeptember 15, 2015. As a result of the decision, the Entity submitsan Appeal Request Letter No. 301/ACC/IAI/XII/2015 datedDecember 7, 2015 . The Entity has received the decision letter ofthe Tax Court No. Put-85428/PP/M.VIIIB/15/2017 dated August 4,2017 which confirming an overpayment of Corporate Income Taxamounted to Rp 4,994,969,939 with fiscal gain at the amount ofRp 5,024,786,313.

Nilai lebih bayar dari putusan pengadilan pajak No. Put-85428/PP/M.VIIIB/15/2017 diatas sebesar Rp 4.994.969.939dikurangkan dengan nilai dari SKPLB No. 00091/406/12/054/14sebesar Rp 2.290.152.689, sisa nilai lebih bayar Rp 2.704.817.250telah diterima Entitas pada tanggal 20 Oktober 2017.

The overpayment amount from the Tax Court decision aboveamounted to Rp 4,994,969,939 deducted with overpaymentamount of SKPLB No. 00091/406/12/054/14 amounted toRp 2,290,152,689, the remaining overpayment balance ofRp 2,704,817,250 has been received by the Entity on October 31,

Pada tahun 2013, Entitas mendapat Surat Ketetapan Pajak KurangBayar (SKPKB) Pajak Penghasilan Badan No. 00031/206/11/054/13tanggal 28 Juni 2013 atas pemeriksaan tahun pajak 2011.Berdasarkan surat tersebut, Entitas dinyatakan kurang bayar pajakpenghasilan badan sebesar Rp 14.888.727.984. Atas SKPKB tersebut,Entitas telah mengajukan Surat Keberatan No. 108/ACC/IAI/IX/2013tanggal 11 September 2013 kepada Kantor Kanwil DJP JakartaKhusus dan ditolak pada tanggal 17 September 2014. Entitasmengajukan Surat Banding No. 290/ACC/IAI/XI/2014 tanggal6 November 2014. Sampai tanggal audit berakhir, belum adaputusan atas banding tersebut.

In 2013, the Entity has received Underpayment Tax Assessment(SKPKB) on Corporate Income Tax No. 00031/206/11/054/13 datedJune 28, 2013 for the audit year 2011. Based on these SKPKB, Entityconfirming an underpayment of Corporate Income Tax amountedto Rp 14,888,727,984. According to SKPKB above, the Entitysubmits an Objection Letter No. 108/ACC/IAI/IX/2013 datedSeptember 11, 2013 to the Office of Kanwil DJP Jakarta Khusus anddenied on September 17, 2014. The Entity submit an Appeal LetterNo. 290/ACC/IAI/XI/2014 dated November 6, 2014. Until the end ofaudit, there is no decision on the appeal.

53




Entitas juga mendapat beberapa Surat Ketetapan Pajak KurangBayar (SKPKB) Pajak Pertambahan Nilai tertanggal 28 Juni 2013 ataspemeriksaan masa pajak Januari - Desember 2011. Berdasarkansurat tersebut, Entitas dinyatakan kurang bayar pajak pertambahannilai sebesar Rp 6.907.112.662. Atas SKPKB tersebut, Entitas telahmengajukan Surat Keberatan tanggal 11 September 2013 kepadaKantor Kanwill DJP Jakarta Khusus dan ditolak. Entitas mengajukanSurat Banding tanggal 6 November 2014. Sampai tanggal auditberakhir, belum ada putusan atas banding tersebut.

The Entity also received Underpayment Tax Assessment (SKPKB) onValue Added Tax dated June 28, 2013 for the month January -December 2011. Based on these SKPKB, Entity confirming anunderpayment of Value Added Tax amounted toRp 6,907,112,662. According to SKPKB above, the Entity submits anObjection Letter dated September 11, 2013 to the Office of KanwillDJP Jakarta Khusus and denied. The Entity submit an Appeal Letterdated November 6, 2014. Until the end of audit, there is no decisionon the appeal.

Entitas juga menerima Surat Tagihan Pajak atas Pajak PertambahanNilai No. 00150/107/11/054/13 tanggal 28 Juni 2013 masa pajakJanuari - Desember 2011. Berdasarkan surat tersebut, Entitasditagih sanksi denda sebesar Rp 1.274.139.091. STP ini merupakanbagian dari SKPKB Pajak Pertambahan Nilai di atas yang dalamproses keberatan. Nilai STP telah dipotongkan dengan SKPLB PajakPenghasilan Badan No. 00091/406/12/054/14 tanggal 20 Juni 2014atas pemeriksaan tahun pajak 2012 di atas.

The Entity also received Tax Collection Letter (STP) on Value AddedTax No. 00150/107/11/054/13 dated June 28, 2013 for the monthJanuary - December 2011. Based on these STP, Entity confirming apenalty charge amounted to Rp 1,274,139,091. The STP is part ofthe SKPKB on Value Added Tax above which still in the process ofobjection. The STP amount has been deducted to SKPLB onCorporate Income Tax No. 00091/406/12/054/14 dated June 20,2014 for the audit year 2012 above.

Pada tahun 2012, Entitas mendapat Surat Ketetapan Pajak LebihBayar (SKPLB) Pajak Penghasilan Badan No. 00100/406/10/054/12tanggal 22 Juni 2012 atas pemeriksaan tahun pajak 2010.Berdasarkan surat tersebut, Entitas dinyatakan lebih bayar pajakpenghasilan badan sebesar Rp 4.774.470.390 dengan rugi fiskalsebesar Rp 11.707.821.456. Dengan memperhitungkan kompensasibeberapa jenis utang pajak sebesar Rp 486.478.375, maka kelebihanpajak yang diterima Entitas pada tanggal 27 Agustus 2012 sebesarRp 4.287.992.015.

In 2012, the Entity has received Overpayment Tax Assessment(SKPLB) on Corporate Income Tax No. 00100/406/10/054/12 datedJune 22, 2012 for the audit year 2010. Based on these SKPLB, Entityconfirming an overpayment of Corporate Income Tax amounted toRp 4,774,470,390 with fiscal loss at the amount of Rp11,707,821,456. By taking into account the compensation of sometypes of tax debt amounting to Rp 486,478,375, the overpaymenttax received by the Entity dated on August 27, 2012 amounted toRp 4,287,992,015.

Beberapa jenis utang pajak yang diterima Entitas pada tahun 2012terdiri dari Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) dan SuratTagihan Pajak (STP) atas Pajak Pertambahan Nilai, Pajak PenghasilanPasal 26, Pajak Penghasilan Pasal 21 Final, Pajak Penghasilan Pasal23, dan Pajak Penghasilan Pasal 21 dengan total tagihan sebesarRp 486.478.375. Jumlah kurang bayar ini dikompensasi seluruhnyadengan Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) PajakPenghasilan Badan di atas.

Some types of tax debt received by the Entity in 2012 consist ofUnderpayment Tax Assessment (SKPKB) and Tax Collection Letter(STP) on Value Added Tax, Income Tax Art 26, Final Income Tax Art21, Income Tax Art 23, and Income Tax Art 21 with total billingamounted to Rp 486,478,375. The underpayment amount has beencompensated with the Overpayment Tax Assessment (SKPLB) onCorporate Income Tax above.

Pada tahun 2010, PT Indalex (Entitas Anak), mendapatkan SuratKetetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) Pajak Penghasilan Badan ataspemeriksaan tahun 2008. Atas kurang bayar PPh 29 tahun 2008sebesar Rp 11.322.015.241, Entitas Anak sudah melakukanpembayaran sebesar Rp 4.682.823.451 pada tanggal 20 Januari2011. Namun, Entitas Anak masih mengajukan Surat Keberatanpada tanggal 24 Januari 2011 menjadi lebih bayar sebesarRp 2.761.424.930. Atas Surat Keberatan tersebut, Entitas telahmenerima Surat Keputusan Direktur Jenderal PajakNo. KEP-123/WPJ.24/2012 tanggal 20 Januari 2012 yangmenyatakan bahwa kurang bayar PPh 29 tahun 2008 menjadiRp 3.916.048.729 dan Entitas telah menerima pengembalian lebihbayar pajak sebesar Rp 766.774.722 berdasarkan SKPKPP No. KEP-007.PPH/WPJ.24/KP.0803/2012 tanggal 9 Februari 2012.

In 2010, PT Indalex (Subsidiary) has received Underpayment TaxAssessment (SKPKB) on Corporate Income Tax for tax audit year2008. For underpayment of income tax art 29 in 2008 amounted toRp 11,322,015,241, Subsidiary has paid with total amount ofRp 4,682,823,451 on January 20, 2011. However, on January 24,2011, PT Indalex (Subsidiary) submitted an Objection Letter tooverpayment amounted to Rp 2,761,424,930. For the ObjectionLetter, Entity has received the Directorat General of TaxationDecision Letter No. KEP-123/WPJ.24/2012 on January 20, 2012which stated underpayment of income tax art 29 in 2008 amountedto Rp 3,916,048,729 and the Entity has received overpayment taxamounted to Rp 766,774,722 based on SKPKPPNo. KEP-007.PPH/WPJ.24/KP.0803/2012 on February 9, 2012.

54




Pajak Tangguhan Deferred tax

Aset pajak tangguhan - Entitas: Deferred tax assets - the Entity:Imbalan kerja karyawan Employees' benefitsCadangan kerugian penurunan Provision for declining in value

nilai piutang of account receivablesCadangan kerugian penurunan Provision for declining in value

nilai persediaan of inventoriesRugi fiskal Fiscal loss

Jumlah aset pajak tangguhan Total deferred tax assetsLiabilitas pajak tangguhan - Entitas: Deferred tax liabilities - the Entity:

Aset tetap Fixed assetsJumlah liabilitas pajak tangguhan Total deferred tax liabilitiesJumlah aset pajak Net deferred tax assets

tangguhan Entitas, neto Entity, netAset pajak tangguhan Deferred tax assets of

Entitas Anak SubsidiariesPT Indal Investindo PT Indal Investindo

Jumlah aset pajak tangguhan Total consolidated konsolidasian, neto deferred tax aset, net

Laba sebelum pajak penghasilan - Income before income tax -Entitas the Entity

Manfaat pajak dengan tarif Taxes benefit atyang berlaku affective tax rates

25%x Rp 39.220.194.820 25%x Rp 39.220.194.82025%x Rp 36.874.839.922 25%x Rp 36.874.839.922

Sub jumlah (dipindahkan) Sub total (total c/f)

Pada tahun 2012, Entitas Anak mengajukan banding atas SuratKeputusan Keberatan tersebut sehingga nilai lebih bayar menjadiRp 808.457.630. Entitas Anak telah menerima hasil putusanpengadilan pajak No. Put-69297P/PP/M.XB/15/2016 tanggal 16November 2016 yang menyatakan lebih bayar pajak penghasilanbadan sebesar Rp 390.166.130. Nilai lebih bayar tersebut telahditerima Entitas Anak pada tanggal 25 Januari 2017.

In 2012, the Subsidiary submitted an Appeal for the ObjectionDecision Letter above with the total overpayment amounted toRp 808,457,630. The Subsidiary has received Tax Court decisionletter No.Put-69297P/PP/M.XB/15/2016 dated November 16, 2016which confirming an overpayment of Corporate Income Taxamounted to Rp 390,166,130. The overpayment has been receivedby the Subsidiary dated January 25, 2017.

2017 2016

13.054.111.075 11.908.208.446

- -

- - 1.256.196.578 -

14.310.307.653 11.908.208.446

(475.844.415) (646.476.312) (475.844.415) (646.476.312)

13.834.463.237 11.261.732.134

1.038.489.823 957.930.369

14.872.953.060 12.219.662.503

Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil perkalian laba sebelumpajak dengan tarif pajak penghasilan badan yang berlaku adalahsebagai berikut:

A reconciliation between the total tax expense and the amountscomputed by applying the effective tax rates to income before taxas follows:

2017 2016

39.220.194.820 36.874.839.922

(9.805.048.705) - - (9.218.709.981)

(9.805.048.705) (9.218.709.981)

55




Sub jumlah (pindahan) Sub total (total b/f)Pengaruh pajak atas penghasilan Tax effect of nondeductible

yang tidak dapat diperhitungkan expensesmenurut fiskal: (nontaxable income):Kenikmatan karyawan Employee welfareBeban pajak Tax expenseRepresentasi dan sumbangan Representation and donationPendapatan yang telah Income subjected to final

dipotong pajak penghasilan final income taxNet profit portion of

Bagian laba bersih entitas asosiasi associated entitiesPenyesuaian atas rugi fiskal Fiscal loss adjustmentPenyusutan DepreciationKoreksi DPP atas rugi fiskal Correction taxable base of fiscal loss

Manfaat (beban) pajak Entitas Corporate tax benefit (expenses)Beban pajak Entitas Anak Subsidiaries tax expensesBeban pajak konsolidasian Consolidated tax expenses

22. MODAL SAHAM 22. CAPITAL STOCK

Nama pemegang saham Name of stockholders

PT Husin Investama PT Husin InvestamaHaiyanto HaiyantoPT Marindo Investama PT Marindo InvestamaPT Maspion PT MaspionPT Mulindo Investama PT Mulindo InvestamaPT Prakindo Investama PT Prakindo InvestamaPT Guna Investindo PT Guna InvestindoMasyarakat (masing-masing Public

kurang dari 5%) (below 5% each)Jumlah Total

Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil perkalian laba sebelumpajak dengan tarif pajak penghasilan badan yang berlaku adalahsebagai berikut: (lanjutan)

A reconciliation between the total tax expense and the amountscomputed by applying the effective tax rates to income before taxas follows: (continued)

2017 2016(9.805.048.705) (9.218.709.981)

(107.223.714) (50.796.200)(352.225.009) (429.599.393)(901.125.620) (1.224.035.582)

21.208.315 47.361.817

5.833.533.092 4.799.456.470- (1.070.813.558)

(91.782.532) (212.929.688)3.796.066.277 5.783.461.839

(1.606.597.896) (1.576.604.276) (12.033.770.787) (20.967.893.471) (13.640.368.683) (22.544.497.747)

Atas penghasilan dari jasa konstruksi dikenakan pajak penghasilanyang bersifat final berdasarkan Peraturan Pemerintah RepublikIndonesia No. 51 tanggal 20 Juli 2008 yang dilaksanakan denganPeraturan Menteri Keuangan No. 187/PMK.03/2008, tanggal20 Nopember 2008.

Income from construction service is non deductible income tax inaccordance to the government legislation No. 51 datedJuli 20, 2008 under Ministry of Treasury legislationNo. 187/PMK.03/2008 dated November 20, 2008.

Daftar pemegang saham 2017 dan 2016 dikeluarkan oleh BiroAdministrasi Efek, PT Adimitra Jasa Korpora. Susunan pemegangsaham Entitas pada tanggal 31 Desember 2017 adalah sebagaiberikut:

List of shareholders 2017 and 2016 issued by the SecuritiesAdministration Bureau, PT Adimitra Jasa Korpora. The Entity'sshareholders and their ownership interest as of December 31, 2017are as follows:

Jumlah saham/ Number of shares

Persentase kepemilikan/

Percentage of ownership

Jumlah modal disetor/ Total paid-up capital

208.990.400 32,98% 26.123.800.000 67.927.400 10,72% 8.490.925.000 49.680.000 7,84% 6.210.000.000 48.299.600 7,62% 6.037.450.000 39.744.000 6,27% 4.968.000.000 39.744.000 6,27% 4.968.000.000 39.744.000 6,27% 4.968.000.000

139.470.600 22,01% 17.433.825.000 633.600.000 100,00% 79.200.000.000

56


(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)22. MODAL SAHAM (lanjutan) 22. CAPITAL STOCK (continued)

Nama pemegang saham Name of stockholders

PT Husin Investama PT Husin InvestamaHaiyanto HaiyantoPT Marindo Investama PT Marindo InvestamaPT Maspion PT MaspionPT Mulindo Investama PT Mulindo InvestamaPT Prakindo Investama PT Prakindo InvestamaPT Guna Investindo PT Guna InvestindoMasyarakat (masing-masing Public

kurang dari 5%) (below 5% each)Jumlah Total

23. TAMBAHAN MODAL DISETOR 23. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Penjualan saham entitas melaluipenawaran umum saham kepada Sale of Entity's share through publicmasyarakat tahun 1994 offering in 1994

Jumlah yang diterima untuk pengeluaran Total proceeds from the issuance13.200.000 saham of 13,200,000 shares

Jumlah yang dicatat sebagai modal Amount recorded as paid-updisetor, neto capital, net

Pembagian saham bonus tahun 1996 Distribution of bonus shares in 1996Penerapan PSAK 38 (Revisi 2012) Adoption of PSAK 38 (Revised 2012)Saldo akhir tahun Ending balance

Susunan pemegang saham Entitas pada tanggal 31 Desember 2016adalah sebagai berikut:

The Entity's shareholders and their ownership interest as ofDecember 31, 2016 are as follows:

Jumlah saham/ Number of shares

Persentase kepemilikan/

Percentage of ownership

Jumlah modal disetor/ Total paid-up capital

104.495.200 32,98% 26.123.800.000 33.963.000 10,72% 8.490.750.000 24.840.000 7,84% 6.210.000.000 24.149.800 7,62% 6.037.450.000 19.872.000 6,27% 4.968.000.000 19.872.000 6,27% 4.968.000.000 19.872.000 6,27% 4.968.000.000

69.736.000 22,03% 17.434.000.000 316.800.000 100,00% 79.200.000.000

Entitas memutuskan melakukan stock split yang telah dimintakanpersetujuan dalam Rapat Umum Pemegang Saham seperti tertuangdalam Akta No. 93 tanggal 20 Juni 2017 dari Sitaresmi PuspadewiSubianto, SH., notaris di Surabaya. Perubahan nilai nominal sahamEntitas (stock split) dengan rasio 1 : 2, dimana nilai nominal dariRp 250 per lembar saham menjadi Rp 125 per lembar saham.Keputusan ini dipertegas dengan Akta Pernyataan Keputusan RapatNo. 21 tanggal 6 September 2017 dari Sitaresmi PuspadewiSubianto, SH., notaris di Surabaya. Stock split di atas telahmendapat persetujuan Menteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia dalam Surat Keputusannya No. AHU-AH.01.03-0174334 tanggal 25 September 2017.

The Entity decides to conduct stock split that has been requestedfor approval at the General Meeting of Shareholders as set out inthe notarial Deed No. 93 dated June 20, 2017 from SitaresmiPuspadewi Subianto, SH., notary in Surabaya. Changes in theEntity's value of stock (stock split) at a ratio of 1 : 2, in which theorigin nominal value of Rp 250 per share become Rp 125 per share.This decision was confirmed by the Deed of Decision Meeting LetterNo. 21 dated September 6, 2017 from Sitaresmi PuspadewiSubianto, SH., notary in Surabaya. The stock split above has beenapproved by the Minister of Law and Human Rights in his decisionletter No. AHU-AH.01.03-0174334 dated September 25, 2017.

2017 2016

52.140.000.000 52.140.000.000

(13.200.000.000) (13.200.000.000)

38.940.000.000 38.940.000.000(35.200.000.000) (35.200.000.000)21.533.586.536 21.533.586.536 25.273.586.536 25.273.586.536

Berdasarkan akta notaris Tirtayanti Karsodikromo, S.H. No.19 padatanggal 28 Juni 2007, notaris di Gresik, Entitas telah melakukanPerjanjian Pengikatan Jual Beli dengan PT Maspion Industrial Estate(Entitas Sepengendali) berupa sebidang tanah Hak Guna BangunanNo. 17 yang terletak di Desa Manyarsidomukti, seluas 18.505 m²sebidang tanah Hak Guna Bangunan Nomor 1177 yang terletak diDesa Sukomulyo, seluas 21.401 m² serta sebidang tanah Hak GunaBangunan Nomor 1178 yang terletak di Desa Sukomulyo, seluas1.698 m². Jual beli ini dilakukan dengan harga sebesarRp 19.558.140.000.

Based on notary deed of Tirtayanti Karsodikromo,S.H. No. 19 DatedJune 28, 2007, notary in Gresik, the Entity has settled a TighteningAgreement of Sell and Buy with PT Maspion Industrial Estate(Under Common Control) in the form of land with Building RightTitles (HGB) No. 17 located on Manyarsidomukti Village, with atotal area of 18,505 m², Building Rights Titles No.1177 located onSukomulyo Village, with a total area of 21,401 m² and also otherparcels of land with Building Rights Titles No.1178 located onSukomulyo Village with total area of 1,698 m². The agreement wasa done-deal amounted to Rp 19,558,140,000.

57


(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)23. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan) 23. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued)

Pengalihan tanah dan bangunan Land and buiding transferredJenis aset/ Harga perolehan/ Akumulasi penyusutan/ Nilai tercatat/Type of fixed assets Cost aquisiton Accumulated depreciation Book value

HGB 17, HGB 1177, HGB 1178Bangunan/ Building

Nilai buku/ Book value

Harga pengalihan/ Transferred value

Sub jumlah/ Sub total

Pengalihan mesin-mesin Machines transferredJenis aset/ Harga perolehan/ Akumulasi penyusutan/ Nilai buku/Type of fixed assets Cost aquisiton Accumulated depreciation Book value

Mesin/ MachinePerlengkapan Electrik/ Electric equipmentInstalasi air/ Water installationAlat kerja/ Working toolsKendaraan/ VehiclesInventaris/ Equipment

Jaminan instalasi listrik/ Guarantee of electricity installationHarga pengalihan/ Transferred value

Sub jumlah/ Sub total

Jumlah/ Total

Penerapan PSAK 38 (Revisi 2012) / Adoption of PSAK 38 (Revised 2012)

Saldo 31 Desember 2013 / Balance as of December 31, 2013

24. KOMPONEN EKUITAS LAINNYA 24. OTHER COMPONENT OF EQUITY

Selisih kurs penjabaran laporan keuangan Exchange difference on translationentitas anak of subsidiary's financial statements

Surplus revaluasi Revaluation surplus

Jumlah Total

Berdasarkan akta notaris Tirtayanti Karsodikromo, S.H. No.19 padatanggal 28 Juni 2007, notaris di Gresik, Entitas telah melakukanPerjanjian Pengikatan Jual Beli dengan PT Maspion Industrial Estate(Entitas Sepengendali) berupa mesin-mesin milik Entitassebagaimana diuraikan dalam Daftar Mesin-Mesin danPerlengkapan Entitas - unit Gypsum Maspion Unit V yang berlokasidi Jalan Alpha Maspion L7 Desa Sukomulyo dan Manyar Sidomukti,Kecamatan Manyar, Kabupaten Gresik, Jawa Timur. Kedua belahpihak sepakat untuk melakukan jual beli sehargaRp 10.441.860.000.

Based on notary deed of Tirtayanti Karsodikromo,S.H. No. 19 datedJune 28, 2007, notary in Gresik, the Entity has settled a TighteningAgreement of Sell and Buy with PT Maspion Industrial Estate (Entity Under Common Control) in the form of all machines and tools listedbelongs to the Entity - 5th unit of Maspion, Gypsum Division whichinstalled on plant located on Alpha Maspion Blok L7 Street, Gresikand Manyar Sidomukti, Manyar District, Gresik Residence, EastJava. Both parties agreed to settle the price of acquisition atRp 10,441,860,000.

Selisih nilai transaksi pengalihan aset tetap Divisi Gypsum adalahsebagai berikut:

The difference on transferred of fixed asset Gypsum Division are asfollows:

No.

1 3.080.443.690 - 3.080.443.690 2 4.932.514.671 2.025.637.092 2.906.877.579

5.987.321.269

19.558.140.000

13.570.818.731

No.

1 11.792.212.421 9.732.824.426 2.059.387.995 2 60.051.600 44.729.606 15.321.994 3 1.659.195.451 1.358.517.859 300.677.592 4 276.310.283 255.996.671 20.313.612 5 1.150.752.454 1.080.462.179 70.290.275 6 228.862.436 211.574.008 17.288.428

4.187.701 10.441.860.000

7.962.767.805

21.533.586.536

(21.533.586.536)

-

2017 2016

8.534.335.049 8.534.335.049

92.433.914.196 92.433.914.196

100.968.249.245 100.968.249.245

58


(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)25. DIVIDEN 25. DIVIDENDS

26. PENJUALAN 26. SALES

Lokal LocalBarang jadi aluminium Aluminium finished goodsJasa konstruksi Construction servicesCat Paint

Ekspor ExportBarang jadi aluminium Aluminium finished goodsCat Paint

Jumlah Total

27. BEBAN POKOK PENJUALAN 27. COST OF GOODS SOLD

Details of cost of goods sold were as follows:

Bahan baku dan pembantu Raw and indirectyang digunakan materials used

Upah langsung Direct laborBeban pabrikasi Manufacturing expensesJumlah beban produksi Total manufacturing cost

Persediaan barang dalam proses Work in processawal tahun at beginning of yearakhir tahun at end of year

Beban pokok produksi Cost of goods manufacturedPersediaan barang jadi Finished good

awal tahun at beginning of yearakhir tahun at end of year

Beban pokok penjualan barang jadi Cost of goods sold of finished goodsBeban pokok penjualan Cost of goods sold of merchandise

barang dagangan inventoryJumlah Total

Berdasarkan Akta No 93 mengenai Berita Acara Rapat UmumPemegang Saham Tahunan Entitas pada tanggal 20 Juni 2017,pemegang saham telah menyetujui pembagian dividen tunai darilaba bersih Entitas tahun buku 2016 sebesar Rp 17.424.000.000 atausebesar Rp 55 per saham.

Based on Deed No. 93 of the Minutes of the Annual GeneralMeeting of Shareholders of the Entity on the date of June 20, 2017,shareholders approved cash dividends from the net profit Entity forthe financial year 2016 amounted to Rp 17,424,000,000 or Rp 55per share.

Berdasarkan Akta No 128 mengenai Berita Acara Rapat UmumPemegang Saham Tahunan Entitas pada tanggal 29 Juni 2016,pemegang saham telah menyetujui pembagian dividen tunai darilaba bersih Entitas tahun buku 2015 sebesar Rp 14.256.000.000 atausebesar Rp 45 per saham.

Based on Deed No. 128 of the Minutes of the Annual GeneralMeeting of Shareholders of the Entity on the date of June 29, 2016,shareholders approved cash dividends from the net profit Entity forthe financial year 2015 amounted to Rp 14,256,000,000 or Rp 45per share.

2017 2016

190.130.496.140 219.797.005.280 390.529.217.547 686.192.116.507

8.171.423.242 9.219.738.383

390.036.532.897 366.881.890.997 1.418.078.624 2.419.569.497

980.285.748.450 1.284.510.320.664

0,93% dan 1,04% jumlah penjualan masing-masing pada tahun 2017dan 2016 dilakukan dengan pihak yang berelasi (Catatan 35).

0.93% and 1,04% in 2017 and 2016 of the above total sales weremade to related parties (Note 35).

Pada tahun 2017 dan 2016, penjualan yang nilainya melebihi 10%dari jumlah penjualan bersih adalah nihil.

In 2017 and 2016, sales transactions which value exceeds 10% ofthe total net sales is nil.

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut:

2017 2016

511.001.037.944 736.450.264.584 155.067.299.558 185.231.199.387 126.579.862.675 185.453.562.137 792.648.200.176 1.107.135.026.108

59.379.118.896 59.982.759.993 (59.388.589.087) (59.379.118.896) 792.638.729.985 1.107.738.667.205

18.847.965.666 20.096.680.873 (25.937.176.030) (18.847.965.666) 785.549.519.622 1.108.987.382.412

9.927.469.753 2.389.793.302 795.476.989.375 1.111.377.175.714

59


(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)27. BEBAN POKOK PENJUALAN (lanjutan) 27. COST OF GOODS SOLD (continued)

Jasa konstruksi Construction servicesIndustri aluminium Aluminium industryCat PaintBeban pokok penjualan Cost of goods sold

Vedanta Aluminium Glencore InternationDubai Aluminium Dubai AluminiumJumlah Total

28. BEBAN USAHA 28. OPERATING EXPENSES


Beban penjualan Selling expensesPengangkutan FreightGaji dan tunjangan Salaries and allowancePremi penjualan Sales premiumEkspor ExportPromosi, contoh dan iklan Promotion, samples and advertisingLain-lain Others

Sub jumlah Sub totalBeban umum dan administrasi General and administrative expenses

Gaji dan tunjangan Salaries and allowanceRepresentasi dan sumbangan Representation and donationImbalan kerja karyawan Employees' benefits

(Catatan 31) (Note 31)Beban kantor Office expensesPerijinan PermitsPemeliharaaan dan perbaikan Repair and maintenancePerjalanan dinas Business travellingSewa (Catatan 35) Rental (Note 35)Penyusutan (Catatan 13 dan 14) Depreciation (Note 13 and 14)Telepon dan komunikasi Telephone and communicationLain-lain Others


Rincian beban pokok penjualan berdasarkan jenis produk adalahsebagai berikut:

Details of cost of goods sold based on type of product were asfollows:

2017 2016

289.051.250.241 604.718.704.567 499.448.727.143 498.104.205.898

6.977.011.991 8.554.265.249 795.476.989.375 1.111.377.175.714

4,16% dan 5,18% dari jumlah pembelian bahan baku dan bahanpembantu masing-masing pada tahun 2017 dan 2016 dilakukandengan pihak-pihak berelasi (Catatan 35).

4.16% and 5.18% of the total purchase of raw and indirectmaterials in 2017 and 2016, respectively, were made to relatedparties (Note 35).

Berikut ini adalah rincian pembelian bahan baku yang melebihi 10%dan dari jumlah pembelian neto masing-masing pada tahun 2017dan 2016:

Purchases of raw materials in 2017 and 2016 include purchasefrom the following suppliers which represent more than 10% of thetotal purchases of the respective years:

2017 2016

139.710.943.898 - 88.424.141.755 87.656.375.044

228.135.085.653 87.656.375.044

2017 2016

5.377.507.145 9.399.575.740 4.897.965.760 5.220.484.541 2.593.804.668 1.375.143.616 2.146.623.980 1.821.084.228

956.821.645 567.008.783 811.301.811 1.169.087.541

16.784.025.009 19.552.384.449

35.568.053.989 36.540.286.686 21.475.092.965 12.488.788.251

8.410.784.227 7.957.970.579 3.802.318.946 1.993.775.905 3.078.905.538 3.528.442.006 2.563.537.650 1.894.082.049 1.534.517.956 1.718.012.984

932.846.797 953.948.087 639.036.060 686.485.631 340.504.872 365.872.319

2.574.384.641 2.742.866.404 80.919.983.641 70.870.530.901 97.704.008.650 90.422.915.350

60


(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)29. PENDAPATAN BUNGA 29. INTEREST INCOME


Piutang kepada pihak berelasi Receivables from related parties(Catatan 35) (Note 35)

Jasa giro (Catatan 4) Interest income (Note 4)Deposito berjangka Time deposits

(Catatan 6) (Note 6)Jumlah Total

30. BEBAN BUNGA 30. INTEREST EXPENSE


Beban bunga dari: Interest expense from:Utang bank (Catatan 19 dan 20) Bank loans (Note 19 and 20)Utang kepada pihak berelasi Payables to related parties

(Catatan 35) (Note 35)Jumlah Total

31. LIABILITAS DIESTIMASI 31. ESTIMATED LIABILITIESATAS IMBALAN KERJA KARYAWAN FOR EMPLOYEES BENEFITS

Tingkat Diskonto Discount RateTingkat Kenaikan Gaji Salary Increment RateTingkat Kematian Mortality RateTingkat Cacat Disability RateUsia Pensiun Normal Normal Pension Age

Entitas EntityBeban jasa kini Current service costBeban bunga Interest cost

Sub jumlah Sub TotalEntitas Anak SubsidiariesSelisih penjabaran Translation differenceJumlah Total

2017 2016

1.396.632.115 2.794.817.918 151.833.782 508.293.790

80.928.630 81.127.706 1.629.394.527 3.384.239.414

2017 2016

33.634.666.173 30.853.539.052

1.179.475.135 281.219.176 34.814.141.308 31.134.758.228

Entitas dan Entitas Anak membukukan imbalan kerja karyawan,iuran pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang-UndangKetenagakerjaan No. 13/2003 tahun 2003. Jumlah karyawan yangberhak atas imbalan kerja karyawan masing-masing sebesar 661 dan669 orang pada tahun 2017 dan 2016.

The Entity and its Subsidiaries provides employees' benefits for itsqualified employees in accordance with Labor Law No 13/2003 year2003. The number of employees entitled to the benefits is 661peoples and 669 peoples each in 2017 and 2016, respectively.

Perhitungan imbalan kerja karyawan dihitung oleh independenaktuaria, PT Prima Bhaksana Lestari. Asumsi utama yang digunakandalam menentukan pengakuan aktuarial adalah sebagai berikut:

The cost provided for employees' benefits was calculated byindependent actuary, PT Prima Bhaksana Lestari. The actuarialvaluation was carried out using the following key assumptions:

2017 2016

7,302 % p.a 8,232 % p.a10 % p.a 10 % p.a

TMI - 2011 TMI - 20115% TMI - 2011 5% TMI - 2011

55 tahun/ years 55 tahun/ years

Beban imbalan kerja karyawan untuk tahun 2017 dan 2016 adalahsebagai berikut:

Post-employment benefits expense for the year 2017 and 2016 areas follows:

2017 2016

2.486.821.851 2.423.924.952 3.660.922.039 3.470.662.110 6.147.743.890 5.894.587.062 2.263.040.337 2.064.089.329

- (705.812) 8.410.784.227 7.957.970.579

61


(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)31. LIABILITAS DIESTIMASI 31. ESTIMATED LIABILITIES

ATAS IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan) FOR EMPLOYEES BENEFITS (continued)

Present value ofNilai kini liabilitas imbalan pasti defined benefit liabilitiesSelisih penjabaran Translation differenceSaldo akhir tahun Balance at end of the year

Saldo awal Beginning balancesBeban imbalan kerja Employee benefits expensePembayaran selama tahun berjalan Payments during the yearPenghasilan komprehensif lain Other comprehensive incomeSelisih penjabaran Translation difference

Liabilitas neto Net liability

2017 2017Tingkat diskonto Discount rates

Kenaikan IncreasePenurunan Decrease

Tingkat kenaikan gaji di masa depan Future salary increases ratesKenaikan IncreasePenurunan Decrease

2016 2016Tingkat diskonto Discount rates

Kenaikan IncreasePenurunan Decrease

Tingkat kenaikan gaji di masa depan Future salary increases ratesKenaikan IncreasePenurunan Decrease

Jumlah tercantum pada laporan posisi keuangan kosolidasian padatahun 2017 dan 2016 yang timbul dari liabilitas Entitas dalam rangkaliabilitas imbalan pasca kerja adalah sebagai berikut:

The amounts included in the consolidated statements of financialposition in 2017 and 2016 arising from the Entity's obligation inrespect of these post-employment benefits are as follows:

2017 2016

69.260.585.917 61.887.023.815 - (41)

69.260.585.917 61.887.023.774

Mutasi liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan adalahsebagai berikut:

Movements of post-employment liabilities are as follows:

2017 2016

61.887.023.774 52.050.545.166 8.410.784.227 7.958.676.391

(2.709.832.954) (1.423.125.239) 1.672.610.829 3.300.932.270

- (4.814)

69.260.585.876 61.887.023.774

Analisa sensitivitas kuantitatif untuk asumsi-asumsi yang signifikanpada tanggal 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

The quantitative sensitivity analysis for significant assumptions asof December 31, 2017 is as follows:

Pengaruh nilai kini atasliabilitas imbalan pasca kerja/

Persentase/ effect on present value ofPercentage benefit obligations

1% 65.032.050.011 1% 73.944.669.239

1% 73.725.696.427 1% 65.142.671.777

Analisa sensitivitas kuantitatif untuk asumsi-asumsi yang signifikanpada tanggal 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

The quantitative sensitivity analysis for significant assumptions asof December 31, 2016 is as follows:

Pengaruh nilai kini atasliabilitas imbalan pasca kerja/

Persentase/ effect on present value ofPercentage benefit obligations

1% 57.751.553.082 1% 66.491.779.910

1% 66.356.886.033 1% 57.791.998.577

62


(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)32. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 32. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Aset keuangan Financial assetsKas dan setara kas Cash and cash equivalentsSaldo bank yang dibatasi

penggunaannya Restricted bank accountsInvestasi jangka pendek Short-term investmentsPiutang usaha Account receivablesAset keuangan lancar lainnya Other financial current assetsUang muka pembelian Advanced paymentsInvestasi pada entitas asosiasi Investments in associated entity

Jumlah aset keuangan Total financial assets

Liabilitas keuangan Financial liabilitiesUtang usaha Account payablesBeban yang masih harus dibayar Accrued expensesUang muka pelanggan Advanced receivePinjaman bank jangka pendek Short term bank borrowingsLiabilitas keuangan lancar Other financial current

lainnya liabilitiesUtang pihak yang berelasi Related parties payableLiabilitas dicatat pada Liabilities that recorded

biaya perolehan diamortisasi at amortized costBagian utang bank jangka panjang

yang jatuh tempo dalam waktu Current maturity portion ofsatu tahun long-term bank loans

Utang bank jangka panjang, setelahdikurangi bagian yang jatuh Long term bank loans, net oftempo dalam satu tahun current maturity portion

Jumlah liabilitas keuangan Total financial liabilities

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisikeuangan dicatat sebesar nilai wajar, atau disajikan dalam jumlahtercatat apabila jumlah tersebut adalah aproksimasi nilai wajarnyaatau karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.Penjelasan lebih lanjut diberikan pada paragraf-paragraf berikut.

Financial instruments presented in the statement of financialposition are carried at fair value, otherwise, they are presented atcarrying amounts as either these are reasonable approximation offair values or their fair values cannot be reliably measured. Furtherexplanations are provided in the following paragraphs.

Instrumen keuangan dengan nilai tercatat yang diaproksimasisebesar nilai wajarnya.

Financial instruments with carrying amounts that approximatetheir fair values.

Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat (berdasarkan jumlahnosional) kas dan setara kas, aset keuangan lancar lainnya, piutangusaha neto, piutang lain-lain, aset keuangan tidak lancar lainnya -utang usaha, utang lain-lain, beban akrual, utang pihak berelasikurang lebih sebesar nilai wajarnya karena instrumen keuangantersebut sebagian besar berjangka pendek.

Management has determined that the carrying amounts (based onnotional amounts) of cash and cash equivalents, other currentfinancial assets, accounts receivables, other receivables net, othernoncurrent financial assets - accounts payables, other payables,accrued expenses, due to a related party reasonably approximatetheir fair values because they are mostly short-term in nature.

Tabel berikut menyajikan aset dan liabilitas keuangan Entitas padatanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

The following table sets out of the Entity's financial assets andliabilities as of December 31, 2017 and 2016.

2017 2016Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/Carrying value Fair value Carrying value Fair value

33.384.332.417 33.384.332.417 23.781.870.231 23.781.870.231

1.715.677.340 1.715.677.340 2.729.882.930 2.729.882.93026.383.063.455 26.383.063.455 25.110.619.295 25.110.619.295

419.444.191.278 419.444.191.278 537.147.728.750 537.147.728.75054.170.711.658 54.170.711.658 8.918.196.813 8.918.196.81334.780.219.766 34.780.219.766 18.356.872.902 18.356.872.90297.601.972.424 97.601.972.424 96.625.074.812 96.625.074.812

667.480.168.337 667.480.168.337 712.670.245.734 712.670.245.734

133.951.957.123 133.951.957.123 268.131.957.596 268.131.957.59696.941.447.159 96.941.447.159 97.562.077.507 97.562.077.507

113.092.135.363 113.092.135.363 186.069.074.771 186.069.074.771492.445.639.891 492.445.639.891 356.121.898.473 356.121.898.473

- - 1.355.931.938 1.355.931.938- - 21.151.000.000 21.151.000.000

26.586.666.667 26.555.688.007 60.020.000.000 59.701.917.914

- - 26.586.666.667 26.555.688.007

863.017.846.203 862.986.867.543 1.016.998.606.952 1.016.649.546.206

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatuaset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatuliabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggalpengukuran.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paidto transfer a liability in an orderly transaction between marketparticipants at the measurement date.

63


(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)32. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 32. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

a. Di pasar utama untuk aset dan liabilitas tersebut, atau a. In the principal market for the asset or liability, orb. b.

Entitas harus memiliki akses ke pasar utama. Entity must have access to the principal market

a a

b b

c. c

Pengukuran nilai wajar mengasumsikan bahwa transaksi untukmenjual aset atau mengalihkan liabilitas terjadi:

The fair value measurement is based on the presumption that thetransaction to sell the asset or transfer the liability takes placeeither:

Jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang palingmenguntungkan untuk aset atau liabilitas tersebut.

In the absence of a principal market, in the most advantageousmarket for the asset or liability.

Nilai wajar aset atau liabilitas diukur menggunakan asumsi yangakan digunakan pelaku pasar ketika menentukan harga aset atauliabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindakdalam kepentingan ekonomi terbaiknya.

The fair value of an asset or a liability is measured using theassumptions that market participants would use when pricing theasset or liability, assuming that market participants act in theireconomic best interest.

Pengukuran nilai wajar atas aset non-keuangan mempertimbangkankemampuan pelaku pasar dalam menghasilkan keuntungan ekonomidengan penggunaan aset pada kemampuan tertinggi dan terbaikaset atau dengan menjualnya ke pelaku pasar yang lain yang akanmenggunakan aset di kemampuan tertinggi dan terbaik.

A fair value measurement of a non-financial asset takes intoaccount a market participant's ability to generate economicbenefits by using the asset in its highest and best use or by selling itto another market participant that would use the asset in itshighest and best use.

Entitas menggunakan teknik penilaian yang tepat sesuai keadaandan di mana tersedia kecukupan data untuk mengukur nilai wajar,memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yangrelevan dan meminimalisir penggunaan input yang tidak dapatdiobservasi.

The Entity uses valuation techniques that are appropriate in thecircumstances and for which sufficient data are available tomeasure fair value, maximizing the use of relevant observableinputs and minimizing the use of unobservable inputs.

PSAK 60 (penyesuaian 2016), "Instrumen Keuangan:Pengungkapan", mensyaratkan pengungkapan atas pengukuran nilaiwajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

PSAK 60 (improvement 2016), "Financial Instruments: Disclosures",requires disclosure of fair value measurements by level of thefollowing fair value measurement hierarchy:

Harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk asetatau liabilitas yang identik (tingkat 1);

Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assetsor liabilities (level 1);

Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam tingkat 1 yangdapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung(misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya deviasi dariharga) (tingkat 2), dan;

Inputs other than quoted prices included within level 1 that areobservable for the asset or liability, either directly (as prices) orindirectly (derived from prices) (level 2), and;

Input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan datapasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi)(tingkat 3).

Inputs for the asset and liability that are not based onobservable market data (unobservable inputs) (level 3).

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasaraktif ditentukan berdasarkan kuotasi nilai pasar pada tanggalpelaporan. Instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 1.

The fair value of financial instruments traded in active markets isbased on quoted markets prices at the reporting date. Theseinstruments are included in level 1.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasaraktif ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian tertentu.Teknik tersebut menggunakan data pasar yang dapat diobservasisepanjang tersedia, dan seminimal mungkin mengacu pada estimasi.Bila seluruh input signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi,instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 2.

The fair value of financial instruments that are not traded in anactive market is determined using valuation techniques. Thesevaluation techniques maximize the use of observable market datawhere it is available and rely as little as possible on estimates. If allsignificant inputs required to fair value an instrument areobservable, the instrument is included in level 2.

Jika satu atau lebih input yang signifikan tidak berdasarkan datapasar yang dapat diobservasi, maka instrumen tersebut masuk kedalam tingkat 3.

If one or more of the significant inputs is not based on observablemarket data, the instrument is included in level 3.

Entitas tidak mempunyai aset dan liabilitas yang diukur dan diakuipada nilai wajar (tingkat 1 dan 2).

The Entity does not have asset and liability which is measured andrecognized on fair value (level 1 and 2).

64


(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)32. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 32. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

1. 1.

2. Utang usaha, utang lain-lain dan beban akrual. 2. Account payables, other payables and accrued expenses.

3. Utang pihak berelasi, utang lain-lain dan utang bank. 3. Due to a related party, other payables and bank loan.

33. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING 33. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES

Aset AssetsKas dan setara USD Cash and cash

AUD equivalentsEUR

Saldo bank yang dibatasi Restrictedpenggunaannya USD bank accounts

Investasi jangka pendek USD Short-term investmentPiutang usaha, USD Account receivables,

pihak ketiga AUD third partiesSGD

EUROUang muka pembelian USD Advanced payments

EURRMBHKDSGDAUDGBPHKDNTD

Jumlah aset Total assets

Liabilitas LiabilitiesUtang usaha, USD Account payables,

pihak ketiga RMB third partiesEURSGDAUDGBPHKD

Utang usaha, USD Account payables from,pihak berelasi NTD related parties

RMBAUDSGDHKD

Jumlah liabilitas (dipindahkan) Total liabilities (total c/f)

Berikut ini adalah metode dan asumsi yang digunakan dalammengestimasi nilai wajar dari setiap golongan instrumen keuangan:

The following are the methods and assumptions to estimate thefair value of each class of the financial instruments:

Kas dan setara kas, aset keuangan lancar lainnya, piutang usaha,piutang lain-lain dan uang muka pembelian.

Cash and cash equivalents, account receivables, otherreceivables and purchase advances.

Untuk aset keuangan yang akan jatuh tempo dalam waktu 12bulan, nilai tercatat aset keuangan tersebut dianggap telahmencerminkan nilai wajar dari aset keuangan tersebut.

For financial assets that are due within 12 months, the carryingvalues of the financial assets approximate their fair values.

Seluruh liabilitas keuangan di atas merupakan liabilitas yang akanjatuh tempo dalam waktu 12 bulan sehingga nilai tercatatliabilitas keuangan tersebut telah mencerminkan nilai wajar.

All of the above financial liabilities are due within 12 months,thus, the carrying value of the financial liabilities approximatetheir fair value.

Utang pihak berelasi dan seluruh liabilitas keuangan di atasmemiliki suku bunga variabel yang disesuaikan denganpergerakan suku bunga pasar sehingga jumlah terutang liabilitaskeuangan tersebut telah mendekati nilai wajar.

Due to a related parties and all of the above financial liabilitieshave floating interest rates which are adjusted based on themovements of the market interest rates, thus the payableamounts of this financial liability approximate its fair values.

2017 2016Mata uang asing/ Ekuivalen Rupiah/ Mata uang asing/ Ekuivalen Rupiah/Foreign currency ekuivalent Rupiah Foreign currency Equivalent Rupiah

1.584.735 21.469.985.540 940.591 12.637.783.498 185.847 1.962.036.980 55.162 536.409.957

3.398 54.955.858 16.398 232.225.063

103.822 1.406.577.340 180.171 2.420.782.930 1.883.930 25.523.483.640 1.804.930 24.251.039.480

10.103.924 136.887.957.016 12.952.756 174.033.227.924 791.199 8.352.913.596 658.663 6.405.043.198

90.722 919.337.959 162.849 1.514.320.846 100.141 1.619.638.922 95.897 1.358.047.895

1.794.474 24.311.531.537 947.655 12.732.697.876 152.744 2.470.419.477 70.433 997.439.873 511.604 1.060.760.615 375.897 728.058.914

25.939 44.949.374 60.471 104.763.748 11.176 113.257.333 11.164 103.809.798

7.659 80.861.400 5.345 51.978.105 2.827 51.509.937 3.120 51.509.937

25.937 44.949.374 - - 68.816 31.449.096 - -

226.406.574.995 238.159.139.042

4.809.789 65.163.018.391 11.900.187 159.890.913.876 2.346.263 4.864.742.036 3.062.688 5.931.997.899

54.561 882.443.058 35.374 500.946.563 317.808 3.220.513.660 12.150 112.981.817

5.568 58.784.891 1.340 13.029.797 - - 291 4.798.402

16.320 28.280.438 - -

37.801 512.125.197 90.796 1.219.936.765 406.246 185.649.118 765.657 319.684.767 207.489 430.208.319 110.334 213.701.705

1.677 17.706.942 19.016 184.915.534 82.456 835.574.257 3.702 34.425.067 22.542 39.061.718 19.454 33.703.472

76.238.108.026 168.461.035.664

65


(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)33. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING (lanjutan) 33. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES (continued)

Jumlah liabilitas (pindahan) Total liabilities (total b/f)

Pinjaman bank Short termjangka pendek USD bank borrowings

RMBUang muka pelanggan USD Advances receive

Jumlah liabilitas Total liabilitiesJumlah liabilitas, neto Total liabilities, net

34. LABA BERSIH PER SAHAM DASAR 34. BASIC NET INCOME PER SHARE

Laba per saham Net income per share

Jumlah rata-rata tertimbang Weighted average numbersaham yang beredar of outstanding shares

a. Termasuk pos tidak berulang a. Including non-recurring itemLaba untuk perhitungan Earning for computation

Laba per saham dasar basic earning per shareLaba per saham dasar Basic Earning per Share

b. Tidak termasuk pos tidak berulang b. Excluding non-recurring itemLaba untuk perhitungan Earning for computation

Laba per saham dasar Basic earning per shareLaba per saham dasar Basic earning per share

Laba per saham dilusian Diluted earnings per shares

35. SALDO DAN TRANSAKSI 35. BALANCE AND TRANSACTIONSDENGAN PIHAK YANG BERELASI WITH RELATED PARTIES

a. a.

PT Maspion

PT Bank Maspion Indonesia

PT Alumindo Light Metal Industry Tbk

Alim Brothers, Pte. Ltd.

PT Aneka Kabel Ciptaguna

PT Ishizuka Maspion Indonesia

PT Alaskair Maspion Indonesia


76.238.108.026 168.461.035.664

10.611.607 143.766.046.081 9.032.078 121.354.994.768 2.425.425 5.028.877.149 11.087.723 21.475.366.647

- - 1.493.800 20.070.696.800 225.033.031.256 331.362.093.879

1.373.543.739 (93.202.954.836)

Manajemen memandang belum perlu lindung nilai karena aset yangtersedia cukup untuk melunasi liabilitas dalam mata uang asing.

Management believe that there is no need to hedge because thereenough assets to repayment liabilities in foreign currency.

Berikut ini adalah data yang digunakan untuk perhitungan laba persaham dasar:

The computation of basic net income per share is based on thefollowing data:

2017 2016

633.600.000 316.800.000

38.651.704.520 35.552.975.244 61,00 112,23

38.651.704.520 35.552.975.244 61,00 112,23

Entitas tidak menghitung laba per saham dilusi karena Entitas tidakmemiliki transaksi berpotensi dilusi terhadap saham biasa.

The Entity did not compute earnings per share since the Entity doesnot have any transaction of potential dilutive effect to ordinaryshares.

Kelompok Entitas telah melakukan beberapa transaksi denganpemegang saham dan pihak-pihak berelasi yang meliputi transaksipenjualan, pembelian dan transaksi lainnya.

The Entity's group has various transactions with its shareholdersand related parties, included sales, purchase and othertransactions.

Sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagaiberikut:

The nature of relationships with related parties were as follows:

Pihak Berelasi /Related Parties Hubungan / Relationship

Pemegang saham atau anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / Shareholders or thesame key management personnel as the Entity.Anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / Same key management personnel as the Entity.

Pemegang saham atau anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / Shareholders or thesame key management personnel as the Entity.Anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / The same key management personnel as theEntity.Pemegang saham atau anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / Shareholders or thesame key management personnel as the Entity.Pemegang saham atau anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / Shareholders or thesame key management personnel as the Entity.Pemegang saham atau anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / Shareholders or thesame key management personnel as the Entity.

66


(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)35. SALDO DAN TRANSAKSI 35. BALANCE AND TRANSACTIONS

DENGAN PIHAK YANG BERELASI (lanjutan) WITH RELATED PARTIES (continued)

a. a.

PT Indal Steel Pipe

PT Trisulapack Indonesia

Fung Lam Trading, Co. Ltd

PT Maspion Elektronik

PT Dovechem Maspion Terminal

PT Maxim Maspion

PT Maspion Industrial Estate

Taiwan Concorde

PT Cashew Grebe Indonesia

PT UACJ - Indal Aluminum

b. b. Material related party balances are as follows:

Setara kas Cash equivalentsPT Bank Maspion Indonesia PT Bank Maspion Indonesia

Piutang usaha Account ReceivablesPT Maspion PT MaspionPT Cashew Grebe Indonesia PT Cashew Grebe IndonesiaPT UACJ Indal Aluminum PT UACJ Indal AluminumPT Alumindo Light Metal PT Alumindo Light Metal

Industry Tbk Industry TbkPT Maxim Maspion PT Maxim MaspionPT Maspion Industrial Estate PT Maspion Industrial EstatePT Ishizuka Maspion Indonesia PT Ishizuka Maspion IndonesiaPT Indal Steel Pipe PT Indal Steel PipePT Trisulapack Indonesia PT Trisulapack Indonesia

Piutang lain-lain Other ReceivablesPT Alumindo Light Metal PT Alumindo Light Metal

Industry Tbk Industry TbkPT Indal Steel Pipe PT Indal Steel PipeFung Lam Trading, Co. Ltd Fung Lam Trading, Co. LtdAlim Brothers, Pte. Ltd. Alim Brothers, Pte. Ltd.PT Cashew Grebe Indonesia PT Cashew Grebe Indonesia

Jumlah TotalInvestasi saham Stock investments

PT UACJ Indal Aluminum PT UACJ Indal AluminumPT Cashew Grebe Indonesia PT Cashew Grebe Indonesia

Jumlah Aset Total Assets

Persentase jumlah aset pihak berelasi Percentage of total assets involvingdengan jumlah aset related parties to total assets

Sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagaiberikut: (lanjutan)

The nature of relationships with related parties were as follows:(continued)

Pihak Berelasi /Related Parties Hubungan / Relationship

Pemegang saham atau anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / Shareholders or thesame key management personnel as the Entity.Pemegang saham atau anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / Shareholders or thesame key management personnel as the Entity.Anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / The same key management personnel as theEntity.Pemegang saham atau anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / Shareholders or thesame key management personnel as the Entity.Pemegang saham dan anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / Shareholders and thesame key management personnel as the EntityPemegang saham atau anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / Shareholders or thesame key management personnel as the Entity.Pemegang saham dan anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / Shareholders and thesame key management personnel as the Entity.Anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas / The same key management personnel as theEntity.Anggota manajemen kunci yang sama dengan Entitas dan sahamnya dimiliki oleh perusahaan asosiasi /The same key management personnel as the Entity and share are owned by the Associated Entity.Entitas yang sahamnya dimiliki sebesar 40% oleh Entitas Anak (PT Indal Investindo) / Related partieswhich shares are owned by the Subsidiary (PT Indal Investindo).

Saldo material dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagaiberikut:

2017 2016

7.016.200.135 4.499.727.965

1.678.728.497 2.758.657.570284.812.000 417.693.418255.307.017 120.890.558

28.168.800 52.778.550- 42.042.000

2.377.514 18.446.450 825.000 12.566.796

3.593.040 - 262.185 -

38.240.060.899 2.426.363.707 8.926.000.000 -

- 1.429.958.274 827.085.006 200.807.355

63.000 2.042.675 57.263.483.093 11.981.975.318

94.789.680.307 93.437.864.8622.812.292.117 3.187.209.950

154.865.455.517 108.607.050.130

13% 8%

67




b. b. Material related party balances are as follows: (continued)

Utang usaha ` Accounts PayablePT Alumindo Light Metal PT Alumindo Light Metal

Industry Tbk Industry TbkPT Maspion PT MaspionFung Lam Trading, Co. Ltd Fung Lam Trading, Co. LtdTaiwan Concorde Taiwan ConcordePT Maspion Kencana PT Maspion KencanaPT Trisulapack Indonesia PT Trisulapack IndonesiaAlim Brothers, Pte. Ltd. Alim Brothers, Pte. Ltd.PT Maspion Industrial Estate PT Maspion Industrial EstatePT Aneka Kabel PT Aneka KabelLain-lain Others

Utang lain-lain Other PayablesPT Maspion PT Maspion

Jumlah liabilitas Total liabilities

Persentase jumlah liabilitas pihak berelasi Percentage of total liabilitas involvingdengan jumlah liabilitas related parties to total liabilities

c. c.

Transaksi-transaksi dengan pihak yang berelasi: Transactions with related parties:

a. a.

Rincian penjualan kepada pihak-pihak yang berelasi sebagai berikut: The details of sales to related parties are as follows:

PT Maspion PT MaspionPT UACJ Indal Aluminum PT UACJ Indal AluminumPT Cashew Grebe Indonesia PT Cashew Grebe IndonesiaPT Indal Steel Pipe PT Indal Steel PipePT Alumindo Light Metal Industry Tbk PT Alumindo Light Metal Industry TbkPT Maspion Teflon PT Maspion TeflonLain-lain (masing-masing Others (below

dibawah Rp 100 juta) Rp 100 million each)Jumlah Total

Saldo material dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagaiberikut: (lanjutan)

2017 2016

1.169.478.334 2.078.419.0121.652.458.671 1.239.834.4381.016.669.957 1.172.762.646

163.510.978 319.684.76794.254.234 94.148.524

130.559.686 86.812.881829.378.763 34.425.067

37.178.338 33.357.692 41.317.650 8.568.00087.671.610 38.665.222

- 21.151.000.000 5.222.478.221 26.257.678.249

1% 2%

Angkasa Rachmawati dan Gunardi adalah pemegang saham danpengurus PT Husin Investama, PT Guna Investindo,PT Marindo Investama, PT Mulindo Investama, danPT Prakindo Investindo.

Angkasa Rachmawati and Gunardi are the management and thestockholder of PT Husin Investama, PT Guna Investindo,PT Marindo Investama, PT Mulindo Investama, andPT Prakindo Investindo.

Dalam kegiatan usahanya, Entitas dan Entitas Anak melakukantransaksi tertentu dengan pihak-pihak yang berelasi yang meliputi,antara lain:

In the normal course of business, the Entity and its Subsidiariesentered into certain transactions with related parties, including thefollowing:

0,93% dan 1,57% dari jumlah penjualan bersih masing-masingpada tahun 2017 dan 2016, merupakan penjualan kepada pihakyang berelasi. Menurut manajemen, transaksi penjualandilakukan dengan tingkat harga dan syarat-syarat normalsebagaimana halnya bila dilakukan dengan pihak ketiga. Padatanggal neraca, piutang penjualan tersebut dicatat sebagai bagiandari piutang usaha, yang meliputi 0,19% dan 0,25% dari jumlahaset masing-masing pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

0.93% an d 1.57% of the total net sales in 2017 and 2016,respectively, were made to related parties. According tomanagement, the sales transactions were made at normal termsand conditions as those done with third parties. At balance sheetdate, the receivables from these sales were presented as part ofreceivable, which presented 0.19% and 0.25% from total assetsas of December 31, 2017 and 2016, respectively.

2017 201613.823.021.950 14.021.689.992

790.980.598 782.325.370 346.832.537 215.379.927 132.400.550

57.288.000 127.103.500 - 4.591.112.302

58.920.353 443.299.090 15.209.443.988 20.180.910.181

68




Transaksi-transaksi dengan pihak yang berelasi: (lanjutan) Transactions with related parties: (continued)

b. b.

PT Alumindo Light Metal PT Alumindo Light MetalIndustry Tbk Industry Tbk

PT Maspion PT MaspionFung Lam Trading, Co. Ltd Fung Lam Trading, Co. LtdAlim Brothers, Pte. Ltd. Alim Brothers, Pte. Ltd.PT Trisulapack Indonesia PT Trisulapack IndonesiaTaiwan Concorde Taiwan ConcordeLain-lain OthersJumlah Total

c. c.

d. d.

e. e.

f. f.

g. g.

h. h.

i. i.

Dalam kegiatan usahanya, Entitas dan Entitas Anak melakukantransaksi tertentu dengan pihak-pihak yang berelasi yang meliputi,antara lain: (lanjutan)

In the normal course of business, the Entity and its Subsidiariesentered into certain transactions with related parties, including thefollowing: (continued)

4,16% dan 5,18% dari jumlah pembelian bahan baku dan bahanpembantu masing-masing pada tahun 2017 dan 2016, merupakanpembelian dari pihak berelasi. Menurut manajemen, transaksipembelian dilakukan dengan tingkat harga dan syarat-syaratnormal sebagaimana halnya bila dilakukan dengan pihak ketiga.Pada tanggal neraca, utang atas pembelian tersebut dicatatsebagai bagian dari utang usaha, yang meliputi 0,56% dan 0,47%dari jumlah liabilitas masing-masing pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016.

4.16% and 5.18% of the total net purchase of raw and indirectmaterials in 2017 and 2016, respectively, were made to relatedparties. According to management, the purchase transactionswere made at normal terms and conditions as those done withthird parties. At balance sheet date, the payables from thesepurchases were presented as part of accounts payable, whichpresented 0.56% and 0.47% from total liabilities as of December31, 2017 and 2016, respectively.

Rincian pembelian bahan baku dan bahan pembantu kepada pihakberelasi sebagai berikut:

Details of purchase of raw material and indirect material to relatedparties are as follows:

2017 2016

13.461.444.241 16.561.029.441 5.209.710.644 14.224.351.475

175.107.700 631.638.474 19.938.564 911.654.688

- 835.400.082 - 446.366.723

44.228.474 200.067.003 18.910.429.623 33.810.507.886

Pendapatan bunga atas piutang kepada pihak yang berelasisebesar Rp 1.396.632.115 dan Rp 2.794.817.918 pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016 (Catatan 29).

Interest income from receivables from related parties amountedto Rp 1,396,632,115 and Rp 2,794,817,918 in Desember 31, 2017and 2016, respectively (Note 29).

Beban bunga atas utang kepada pihak yang berelasi sebesarRp 1.179.475.135 dan Rp 281.219.176 pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016, dicatat sebagai bagian dari bebanlain-lain (Catatan 30).

Interest expense on payables to related parties amounted toRp 1,179,475,135 and Rp 281,219,176 in December 31, 2017 and2016, respectively, recorded as part of other expenses(Note 30).

Beban manajemen fee atas penggunaan fasilitas kepada pihakyang berelasi sebesar Rp 1.227.547.344 dan Rp 1.247.574.842pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, dicatat sebagai bagiandari beban lain-lain.

Management fee expense for facilities usage to related partiesamounted to Rp 1,227,547,344 and Rp 1,247,574,842 inDecember 31, 2017 and 2016, respectively, recorded as part ofother expenses.

Beban sewa bangunan PT Indalex (Entitas Anak) kepadaPT Maspion sebesar Rp 836.846.797 dan Rp 858.948.087 padatanggal 31 Desember 2017 dan 2016, dicatat sebagai bagian daribeban umum dan administrasi (Catatan 28).

Buliding rental expenses of PT Indalex (Subsidiary) toPT Maspion amounted to Rp 836,846,797 and Rp 858,948,087 inDecember 31, 2017 and 2016, respectively, recorded as part ofgeneral and administrative expenses (Note 28).

Beban sewa bangunan kepada PT Maspion sebesarRp 141.100.410 dan Rp 152.415.613 pada tanggal 31 Desember2017 dan 2016, dicatat sebagai bagian dari beban pabrikasi(Catatan 27).

Building rental expenses to PT Maspion amounted toRp 141,100,410 and Rp 152,415,613 in December 31, 2016and 2015, recorded as part of manufacturing expenses (Note27).

Beban sewa tanah PT Indalex (Entitas Anak) kepada PT Maspionsebesar Rp 600.000.000 dan Rp 600.000.000 pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016, dicatat sebagai bagian dari bebanpabrikasi (Catatan 27).

Land rental expenses of PT Indalex (Subsidiary) to PT Maspionamounted to Rp 600,000,000 and Rp 600,000,000 inDecember 31, 2017 and 2016, recorded as part ofmanufacturing expenses (Note 27).

Pendapatan sewa PT Indalex (Entitas Anak) atas tanah danbangunan dari PT Cashew Grebe Indonesia sebesarRp 284.812.000 dan Rp 331.500.000 pada tanggal 31 Desember2017 dan 2016, dicatat sebagai bagian dari pendapatan lain-lain.

Land and building rental income of PT Indalex (Subsidiary) fromPT Cashew Grebe Indonesia amounted to Rp 284,812,000 andRp 331,500,000 in December 31, 2017 and 2016, respectively,recorded as part of other income.

69




j. j.

36. INFORMASI SEGMEN 36. SEGMENT INFORMATION

Segmen Usaha Business Segment

Dalam kegiatan usahanya, Entitas dan Entitas Anak melakukantransaksi tertentu dengan pihak-pihak yang berelasi yang meliputi,antara lain: (lanjutan)

In the normal course of business, the Entity and its Subsidiariesentered into certain transactions with related parties, including thefollowing: (continued)

Entitas dan Entitas Anak juga mempunyai transaksi diluar usahadengan pihak-pihak yang berelasi seperti yang telah diungkapkanpada catatan 4, 9 dan 19.

The Entity and its Subsidiaries entered into non-tradetransactions with related parties as described in notes 4, 9and 19.

Pada tahun 2014, PT Indalex (Entitas Anak) telah menambah gudangpabrik tahap 2 yang berlokasi di Jl. Selayar A1 No.7, Bekasi senilaiRp 9.758.001.797. Gudang tersebut dibangun di atas tanah milikPT Maspion dan PT Indalex (Entitas Anak) mengikatkan diri dalamperjanjian sewa tanah. Masa sewa selama 5 tahun, terhitung sejak2 Januari 2015 sampai dengan 2 Januari 2020 dengan harga sewasebesar Rp 600.000.000 per tahun (Catatan 35 h).

In 2014, PT Indalex (Subsidiary) has addition of factory warehousephase 2 of which located at Jl. Selayar A1 No.7, Bekasi amounted toRp 9,758,001,797. Those warehouse was build on a land owned byPT Maspion and PT Indalex (Subsidiary) has entered into landrental agreement. Rental period for 5 years, starting from January2, 2015 until January 2, 2020 with rental price of Rp 600,000,000per year (Note 35 h).

PT Indalex (Entitas Anak) memperpanjang perjanjian sewa denganPT Cashew Grebe Indonesia untuk menyewakan tanah danbangunan seluas 414 m2 yang berlokasi di Jl. Selayar Kav A7, Bekasikepada PT Cashew Grebe Indonesia. Masa sewa selama 3 tahun,terhitung sejak 1 Januari 2016 sampai dengan 31 Desember 2018dengan harga sewa sebesar Rp 331.500.000 per tahun(Catatan 35 i).

PT Indalex (Subsidiary) extend rental agreement with PT CashewGrebe Indonesia to rental land and building with a total area of414 m2 which located in Jl. Selayar Kav A7, Bekasi to PT CashewGrebe Indonesia. Rental period for 3 years, starting from January 1,2016 until December 31, 2018 with rental price of Rp 331,500,000per year (Note 35 i).

Untuk tujuan pelaporan manajemen, saat ini Entitas dan EntitasAnak dibagi dalam empat divisi industri aluminium, jasa konstruksi,jasa software serta perdagangan umum dan investasi. Divisi - divisitersebut menjadi dasar pelaporan informasi segmen primer Entitasdan Entitas Anak.

For management reporting purposes, the Entity and its Subsidiariesare divided into four divisions - aluminium industry, constructionservices, software services and general trading and investments.These divisions are the basis reporting for primary segmentinformation of the Entity and its Subsidiaries.

Kegiatan utama divisi tersebut terdiri dari: The principal activities of these divisions consist of:

Bidang industri - memproduksi dan distribusi barang dari aluminium. Manufacturing industry - manufacturing and distributing ofaluminium product.

Jasa-konstruksi - jasa pembangunan properti khususnya kulit luargedung, supply dan instalasi.

Construction services - constructing services, especially for façadedesign, supply and installation.

Jasa software - penjualan software ERP dan pemeliharaan danperbaikan.

Software services - sale of ERP software and maintenance andrepair.

Perdagangan umum dan investasi, perdagangan barang-barang darialuminium seperti tangga, tandon air dan aluminium profile sertamelakukan investasi jangka panjang pada entitas yang bergerakdalam industri aluminium dan cat.

General trading and investments, trading for aluminium productssuch as stairs, water tanks and aluminium profiles and long-terminvestments in companies which are also in aluminium and coatingindustries.

70


(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)36. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 36. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen Usaha (lanjutan) Business Segment (continued)

Industri aluminium/Manufacturing of

Hasil Result

Penjualan SalesPenjualan

ekstern External salesPenjualan antar Inter-segment

segmen sales

Jumlahpenjualan Total sales

Laba (rugi) Income (loss) fromusaha operations

Cadangan Provisionpenurunan for decliningnilai in value ofpiutang receivables

Laba penjualan Gain on disposalaset tetap of fixed assets

Cadangan Provisionpenurunan for decliningnilai in value ofpersediaan inventories

Beban pajak Tax expensesPendapatan

sewa Rental incomeManajemen fee Management feePendapatan

bunga Interest incomeBeban bunga Interest expensesLaba / (rugi) kurs Gain / (loss) on

mata uang foreignasing, neto exchage, net

Bagian laba bersih Net profit portion ofentitas anak subsidiaries

Lain-lain OthersLaba sebelum

beban pajak Income before tax

Manfaat (beban) Tax benefit pajak (expenses)

Laba bersih Net income

Berikut ini adalah informasi segmen berdasarkan segmen usaha: These are segment information based on business segment:

31 Desember 2017 / December 31, 2017Perdagangan umum Jasa

Jasa kontruksi/ dan investasi/ software/Construction General trading Software Eliminasi/ Konsolidasi/

aluminium services and investments services Eliminations Consolidated

580.201.356.649 390.529.217.547 9.555.174.254 - - 980.285.748.450

126.869.118.091 - 34.327.611 - (126.903.445.702) -

707.070.474.740 390.529.217.547 9.589.501.865 - - 980.285.748.450

29.781.998.818 56.119.152.115 1.203.599.491 - - 87.104.750.424

(2.369.300.636) - - - - (2.369.300.636)

- - 95.454.545 - - 95.454.545

- 1.612.494.960 - - - 1.612.494.960(1.408.900.034) - (899.912.689) - - (2.308.812.723)

- 460.295.597 - - - 460.295.597(1.200.000.000) - (27.547.344) - - (1.227.547.344)

20.522.669.877 118.623.470 160.797.728 - (19.172.696.547) 1.629.394.528(31.333.956.629) (22.652.881.225) - - 19.172.696.547 (34.814.141.308)

1.185.396.469 141.806.373 (84.245.713) - - 1.242.957.129

23.334.132.369 - 4.657.844.434 - (23.334.132.369) 4.657.844.434(1.661.146.050) (2.125.622.969) (4.547.384) - - (3.791.316.403)

36.850.894.184 33.673.868.320 5.101.443.068 - (23.334.132.369) 52.292.073.203

(1.606.597.896) (11.715.876.526) (317.894.261) - - (13.640.368.683)

35.244.296.288 21.957.991.794 4.783.548.807 - (23.334.132.369) 38.651.704.520

71




(lanjutan) (continued)


Informasi lainnya Other informationAset AssetsAset segmen Segment assets

Investasi pada Investments inentitas associatedasosiasi entity

Total aset yang Consolidated totaldikonsolidasi assets

Liabilitas Liabilities

Liabilitas segmen yang Consolidated segmentdikonsolidasi liabilities

Pengeluaran Capitalmodal expenditure

Penyusutan Depreciation


Penjualan SalesPenjualan ekstern External salesPenjualan antar Inter-segment

segmen sales

Jumlahpenjualan Total sales

Laba Income fromusaha operations

Laba penjualan Gain on disposalaset tetap of fixed assets

Cadangan Provisionpenurunan for decliningnilai in value ofpersediaan inventories

Beban pajak Tax expensesPendapatan

sewa Rental incomeManajemen fee Management feePendapatan Interest income

bunga Interest expensesBeban bunga Gain / loss on

Jumlah(dipindahkan) Total (total c/f)


31 Desember 2017 / December 31, 2017Perdagangan umum Jasa



757.369.498.126 466.744.006.045 22.038.233.607 2.390.000 (129.839.555.083) 1.116.314.572.695

193.039.650.005 8.884.520 97.601.973.424 - (193.048.535.524) 97.601.972.425

950.409.148.131 466.752.890.565 119.640.207.031 2.390.000 (322.888.090.607) 1.213.916.545.120

681.539.000.296 381.805.088.751 2.902.651.223 1.898.613.724 (131.633.479.625) 936.511.874.370

3.744.035.476 168.095.394 - - - 3.912.130.87013.756.450.151 3.019.787.712 205.156.012 - - 16.981.393.874


31 December 2016 / December 31, 2016Perdagangan umum Jasa



586.678.896.277 686.192.116.507 11.639.307.880 - - 1.284.510.320.664

283.534.884.693 - - - (283.534.884.693) -

870.213.780.970 686.192.116.507 11.639.307.880 - (283.534.884.693) 1.284.510.320.664

38.714.169.207 42.509.104.232 1.486.956.161 - - 82.710.229.600

- - 71.980.567 - - 71.980.567

- (1.467.906.032) - - - (1.467.906.032) (1.718.397.572) - - - - (1.718.397.572)

- 551.598.577 - - - 551.598.577 (1.200.000.000) - (47.574.842) - - (1.247.574.842)

16.867.929.620 203.556.755 196.417.474 - (13.883.664.434) 3.384.239.414 (31.134.758.228) (13.883.664.434) - - 13.883.664.434 (31.134.758.228)

(17.185.226.181) (14.596.415.134) 220.823.199 - - (31.560.818.115)

72




(lanjutan) (continued)


Jumlah(pindahan) Total (total c/f)

Laba / rugi kurs foreignmata uang exchage, netasing, neto Net profit portion of

Bagian laba bersih subsidiariesentitas Othersanak entities

Lain-lain Others

Laba sebelumbeban pajak Gain before tax

Beban pajak Tax expensesLaba bersih Net income

Informasi lainnya Other informationAset AssetsAset segmen Segment assetsInvestasi pada Investments in

entitas associatedasosiasi entity

Total aset yang Consolidated totaldikonsolidasi assets

Liabilitas LiabilitiesLiabilitas segmen yang Consolidated segment

dikonsolidasi liabilities

Pengeluaran Capitalmodal expenditure

Penyusutan Depreciation

Segmen geografis Geographical segments

Penjualan berdasarkan pasar geografis Sales by geographical market

Lokal LocalJawa Timur East JavaJawa Barat West Java

Ekspor (Jepang,Hongkong, Export (Japan, HongkongThailand, Singapura, Australia, Thailand, Singapore, AustraliaAmerika Serikat dan negara lain di Asia) USA and other countries in Asia)

Jumlah Total


31 December 2016 / December 31, 2016Perdagangan umum Jasa



(17.185.226.181) (14.596.415.134) 220.823.199 - - (31.560.818.115)

(1.543.582.762) 350.157.130 (1.851.380.689) - - (3.044.806.321)

19.197.825.879 2.180.707 12.424.136.774 - (19.197.825.879) 12.426.317.480(2.308.346.221) (227.872.579) 102.769.148 (120.000) 120.000 (2.433.449.652)

36.874.839.923 28.037.154.357 12.383.304.591 (120.000) (19.197.705.879) 58.097.472.992

(1.576.604.276) (20.585.763.495) (382.129.976) - - (22.544.497.747)

35.298.235.647 7.451.390.862 12.001.174.616 (120.000) (19.197.705.879) 35.552.975.245

887.588.984.676 618.169.280.408 17.358.583.366 2.390.000 (280.711.899.806) 1.242.407.338.643

169.705.517.635 9.072.387 96.625.075.811 - (169.714.591.022) 96.625.074.811

1.057.294.502.311 618.178.352.794 113.983.659.177 2.390.000 (450.426.490.828) 1.339.032.413.455

807.812.234.685 552.131.346.573 1.784.440.147 1.898.613.724 (282.610.824.347) 1.081.015.810.782

21.421.340.724 1.391.596.435 71.380.228 - - 22.884.317.38711.268.880.282 3.181.846.807 231.287.799 - - 14.682.014.888

Entitas dan Entitas Anak beroperasi di dua wilayah geografis utama,yaitu Jawa Timur dan Jawa Barat.

The Entity and its Subsidiaries operations are located in twoprincipal geographic areas such as East Java and West Java.

Berikut ini adalah jumlah penjualan bersih Entitas dan Entitas Anakberdasarkan pasar geografis tanpa memperhatikan tempatproduksinya:

The following table shows the distribution of the Entity and itsSubsidiaries sales by geographical market, regardless of where thegoods were produced:

2017 2016

196.415.874.892 226.620.626.009392.415.262.036 688.588.234.161

391.454.611.522 369.301.460.494980.285.748.450 1.284.510.320.664

73




Jawa Timur East JavaJawa Barat West JavaJumlah Total

37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

1. Risiko mata uang asing 1. Foreign currency risk

\Berikut saldo mata uang asing Entitas terdiri dari: The foreign currency balances of the Entity consist of:

Aset AssetsKas dan setara USD Cash and cash

AUD equivalentsEUR

Saldo bank yang dibatasi Restrictedpenggunaannya USD bank accounts

Investasi jangka pendek USD Short-term investmentsPiutang usaha, USD Accounts receivable,

pihak ketiga AUD third partiesSGD

EUROJumlah aset (dipindahkan) Total assets (total c/f)

ASET, TAMBAHAN ASET TETAP DAN ASET TAK BERWUJUDBERDASARKAN WILAYAH GEOGRAFIS

ASSETS, ADDITIONS TO FIXED ASSETS AND INTANGIBLE ASSETS BYGEOGRAPHICAL AREA

Nilai aset segmen, tambahan aset tetap dan aset tak berwujudberdasarkan wilayah geografis atau lokasi aset tersebut:

Carrying amount of segment assets, additions to fixed assets andintangible assets by geographical area are :

Nilai aset segmen/ Penambahan aset tetap/Total of segment assets Additions to fixed assets

2017 2016 2017 2016

627.523.447.524 606.870.401.483 3.744.035.476 21.492.720.952 586.393.097.595 732.162.011.972 168.095.394 1.391.596.435

1.213.916.545.119 1.339.032.413.455 3.912.130.870 22.884.317.387

Risiko keuangan utama yang dihadapi oleh Entitas adalah risikomata uang asing, risiko tingkat suku bunga, risiko kredit, dan risikolikuiditas. Entitas mencoba untuk meminimalkan potensi dampaknegatif dari risiko-risiko di atas menggunakan manajemen risiko.

The main financial risks faced by the Entity are currency risk,interest rate risk, credit risk, and liquidity risk. Entities try tominimize the potential negative impact of risks on using riskmanagement.

Risiko mata uang adalah risiko fluktuasi nilai instrumen keuanganyang disebabkan perubahan nilai tukar mata uang asing.

Currency risk is the risk of fluctuations in the value of financialinstruments due to changes in foreign exchange.

Entitas melakukan transaksi-transaksi dengan menggunakan matauang asing, di antaranya adalah transaksi penjualan, pembeliandan pinjaman. Entitas harus mengkonversikan Rupiah ke matauang asing, untuk memenuhi kebutuhan liabilitas dalam matauang asing pada saat jatuh tempo. Fluktuasi nilai tukar mata uangRupiah terhadap mata uang asing dapat memberikan dampakpada kondisi keuangan Entitas.

The Entity conduct transactions using foreign currencies, such assales, purchase and loan transactions of the Entity. The Entityhas to convert Rupiah into foreign currency, to meet obligationsdenominated in foreign currencies at maturity. Fluctuations incurrency exchange rate of Rupiah against the foreign currencycould have an impact in financial condition of the Entity.

Entitas mengelola risiko mata uang dengan melakukanpengawasan terhadap fluktuasi nilai tukar mata uang secara terus-menerus sehingga dapat melakukan tindakan yang tepat untukmengurangi risiko mata uang. Aset dan liabilitas dalam mata uangasing milik Entitas yang terkait dengan risiko mata uang asingtersaji di catatan 33.

The Entity manages currency risk by monitoring the fluctuationof exchange rates on an ongoing basis so can be takenappropriate action to reduce the currency risk. Assets andliabilities in foreign currency owned by the Entity which is relatedto foreign currency risk is presented on note 33.


1.584.735 21.469.985.540 940.591 12.637.783.498 185.847 1.962.036.980 55.162 536.409.957

3.398 54.955.858 16.398 232.225.063

103.822 1.406.577.340 180.171 2.420.782.930 1.883.930 25.523.483.640 1.804.930 24.251.039.480

10.103.924 136.887.957.016 12.952.756 174.033.227.924 791.199 8.352.913.596 658.663 6.405.043.198

90.722 919.337.959 162.849 1.514.320.846 100.141 1.619.638.922 95.897 1.358.047.895

198.196.886.851 223.388.880.792

74


(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

1. Risiko mata uang asing (lanjutan) 1. Foreign currency risk (continued)

Jumlah aset (pindahan) Total assets (total b/f)

Uang muka USD Advance paymentspembelian EUR

RMBHKDSGDAUDGBPHKDNTD

Jumlah aset Total assets

Liabilitas LiabilitiesUtang usaha, USD Accounts payable,

pihak ketiga RMB third partiesEURSGDGBPHKD

Utang usaha, USD Accounts payable frompihak berelasi NTD related parties

RMBAUDSGDHKD

Pinjaman bank Short termjangka pendek USD bank borrowings

RMBUang muka pelanggan USD Advance received

Jumlah liabilitas Total liabilitiesJumlah liabilitas, bersih Total liabilities, net

2. Risiko tingkat suku bunga 2. Interest rate risk


198.196.886.851 223.388.880.792

1.794.474 24.311.531.537 947.655 12.732.697.876 152.744 2.470.419.477 70.433 997.439.873 511.604 1.060.760.615 375.897 728.058.914

25.939 44.949.374 60.471 104.763.748 11.176 113.257.333 11.164 103.809.798

7.659 80.861.400 5.345 51.978.105 2.827 51.509.937 3.120 51.509.937

25.937 44.949.374 - - 68.816 31.449.096 - -

226.406.574.995 238.159.139.043

4.809.789 65.163.018.391 11.900.187 159.890.913.876 2.346.263 4.864.742.036 3.062.688 5.931.997.899

54.561 882.443.058 35.374 500.946.563 317.808 3.220.513.660 12.150 112.981.817

- - 291 4.798.402 16.320 28.280.438 - -

37.801 512.125.197 90.796 1.219.936.765 406.246 185.649.118 765.657 319.684.767 207.489 430.208.319 110.334 213.701.705

1.677 17.706.942 19.016 184.915.534 82.456 835.574.257 3.702 34.425.067 22.542 39.061.718 19.454 33.703.472

10.611.607 143.766.046.081 9.032.078 121.354.994.768 2.425.425 5.028.877.149 11.087.723 21.475.366.647

- - 1.493.800 20.070.696.800 677.846.181.246 807.680.371.964

(451.439.606.252) (569.521.232.922)

Penguatan (pelemahan) mata uang asing, akan meningkatkan(menurunkan) laba atau rugi Entitas. Jika nilai tukar Rupiahmelemah atau menguat sebesar 10% dibandingkan dengan nilaitukar Dolar Amerika Serikat per tanggal 31 Desember 2017 dan2016 (dengan semua variabel lainnya dianggap tidak berubah),maka laba setelah pajak Entitas untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing akanmeningkat atau menurun sekitar Rp 1.218 juta dan Rp 1.252 juta,terutama berasal dari keuntungan atau kerugian selisih kurs ataspenjabaran aset dan liabilitas dalam mata uang Dolar AmerikaSerikat.

A strengthening (weakening) of the foreign currencies wouldhave increased (decreased) Entity's profit or loss. If the Rupiahweakens or strengthens by 10% compared to the United StatesDollar on December 31, 2017 and 2016 (assuming all othervariables remain unchanged), the income after tax of the Entityfor the year ended December 31, 2017 and 2016 will increase ordecrease approximately by Rp 1,218 million and Rp 1,252million, respectively, mainly as a result of foreign exchange gainor loss on translation of assets and liabilities denominated inUnited States Dollar.

Risiko suku bunga adalah risiko fluktuasi nilai instrumen keuanganyang disebabkan perubahan suku bunga pasar.

Interest rate risk is the risk of fluctuations in the value offinancial instruments due to changes in market interest rates.

Risiko tingkat suku bunga Entitas dan Entitas Anak terutamatimbul dari pinjaman untuk tujuan modal kerja dan investasi.Pinjaman pada berbagai tingkat suku bunga variabelmenunjukkan Entitas dan Entitas Anak kepada nilai wajar risikotingkat suku bunga.

The Entity and Subsidiaries interest rate risk mainly arises fromloans for working capital and investment purposes. Loans atvariable rates expose the Entity and Subsidiaries to fair valueinterest rate risk.

Untuk modal kerja, utang dan pinjaman investasi, Entitas danEntitas Anak berusaha dengan mengurangi risiko tingkat sukubunganya dengan cara mendapatkan struktur pinjaman dengansuku bunga kompetitif.

For working capital, investment loans and borrowing, the Entityand Subsidiaries may seek to mitigate its interest rate risk byobtaining loans with floating interest rates.

75



2. Risiko tingkat suku bunga (lanjutan) 2. Interest rate risk (continued)

Liabilitas keuangan terdiri dari: Financial liabilities consist of:

Pinjaman bank jangka pendek Short term bank borrowingsBagian utang bank jangka panjang yang Current maturity portion of

jatuh tempo dalam waktu satu tahun long-term bank loansUtang bank jangka panjang, setelah

dikurangi bagian yang jatuh Long term bank loans, net oftempo dalam satu tahun current maturity portion

Utang kepada pihak-pihak berelasi Payable to related parties

3. Risiko kredit 3. Credit risk

Saldo bank dan piutang terdiri dari: The accounts of bank and receivable consists of:

Bank BankSaldo bank yang dibatasi Restricted

penggunaannya bank accountsPiutang usaha Account receivables

Pihak ketiga Third partiesPihak berelasi Related parties

Piutang lain Other receivablesPihak ketiga Third partiesPihak berelasi Related parties

4. Risiko likuiditas 4. Liquidity risk

Informasi mengenai suku bunga pinjaman yang dikenakan kepadaEntitas dijelaskan pada Catatan 4, 5, 6, 19 dan 20.

Information related to interest rate loan to the Entity hasexplained on Notes 4, 5, 6, 19 and 20.

2017 2016492.445.639.891 356.121.898.473

26.555.688.007 59.701.917.914

- 26.555.688.007- 21.151.000.000

Per 31 Desember 2017, apabila tingkat suku bunga pinjamandengan tingkat suku bunga mengambang lebih tinggi atau lebihrendah 100 basis poin dengan asumsi variabel lainnya tidakmengalami perubahan, maka laba setelah pajak konsolidasianuntuk tahun berjalan akan turun/naik sebesar Rp 214 juta sebagaihasil perubahan beban bunga yang dicatat di laba rugi.

As of December 31, 2017, if interest rates on floating interestrate borrowings had been 100 basis points higher/lower with allother variables held constant, the consolidated profit after taxfor the year would have decreased/increased by Rp 214 millionas a result of interest expenses changes that charged to profit orloss.

Risiko kredit adalah risiko di mana salah satu pihak atasinstrumen keuangan akan gagal memenuhi liabilitasnya danmenyebabkan pihak lain mengalami kerugian keuangan.

Credit risk is the risk that one party of financial instrument willfail to meet its obligations and cause the other party sufferedfinancial losses.

Entitas telah menjalankan kegiatan usaha selama puluhan tahunsehingga Entitas memiliki kebijakan tertentu untuk mengelolautang dan piutang. Dari sisi utang, Entitas mempunyai anggaranpenerimaan yang menjamin bahwa Entitas dapat memenuhisemua kewajiban utangnya. Sedangkan dalam piutang, Entitasmemiliki kebijakan pemberian utang dengan berbagaipertimbangan, yaitu lamanya hubungan usaha, kredibilitas,pemberian limit utang dan evaluasi umum dari waktu ke waktu.

The Entity has run the business for decades so that the entityalso has a specific policy to manage both payables andreceivables. In terms of payables, the Entity has a revenuebudget to ensure that the Entity is able to meet all its debtobligations. As for receivables, the Entity also has a policy ofgranting loans based on several considerations, among which isthe length of business relationships, credibility, credit limit andoverall evaluation from time to time.

2017 201632.837.131.641 22.981.397.834

1.715.677.340 2.729.882.930

417.190.117.226 533.724.653.4092.254.074.053 3.423.075.342

6.177.502.753 4.859.024.80447.993.208.905 4.059.172.010

Risiko likuiditas adalah risiko di mana Entitas akan mengalamikesulitan dalam rangka memperoleh dana untuk memenuhikomitmennya terkait dengan instrumen keuangan.

Liquidity risk is the risk which the Entity will experiencedifficulties in acquiring funds to meet its commitmentsassociated with financial instruments.

Merupakan tanggung jawab manajemen bahwa Entitas mampumemenuhi kebutuhan pendanaan, baik kebutuhan operasional,liabilitas keuangan maupun pengembangan usaha. Entitasmemiliki anggaran perhitungan arus kas setiap tahun, danmelakukan evaluasi setiap saat bila ada perubahan. Selain itu,sebagai bagian dari sebuah kelompok usaha yang besar, Entitasmendapat dukungan, disamping adanya komitmen dari parapemegang saham untuk masalah likuiditas.

It is the responsibility of management that the Entity is able tomeet funding needs, in term of operational needs, financialobligations and business development. The Entity has a budgetcalculations of cash flows every year, and conduct evaluations atany time when there are changes. In addition, as part of a largebusiness group, the Entity always supports, in addition to thecommitments, from the shareholders to its liquidity problems.

76



4. Risiko likuiditas (lanjutan) 4. Liquidity risk (continued)

Liabilitas keuangan terdiri dari: Financial liabilities consist of:

Liabilitas LiabilityUtang usaha Accounts payable

Pihak ketiga Third partiesPihak-pihak berelasi Related parties

Beban yang masih harus dibayar Accrued expensesUang muka pelanggan Advance received

Short termPinjaman bank jangka pendek bank borrowingsBagian utang bank jangka panjang Current maturity

yang jatuh tempo portion of long-termdalam waktu satu tahun bank loans

Jumlah Total

Liabilitas LiabilityUtang usaha Accounts payable

Pihak ketiga Third partiesPihak-pihak berelasi Related parties

Beban yang masih harus dibayar Accrued expensesLiabilitas keuangan lancar Other financial current

lainnya liabilitiesUang muka pelanggan Advance received

Short termPinjaman bank jangka pendek bank borrowingsBagian utang bank jangka panjang Current maturity

yang jatuh tempo portion of long-termdalam waktu satu tahun bank loans

Utang bank jangka panjang, setelah Long term bank loans,dikurangi bagian yang jatuh net of currenttempo dalam satu tahun maturity portion

Jumlah Total

38. PENGELOLAAN MODAL 38. CAPITAL MAINTENANCE

2017Jumlah tercatat/ Arus kas kontraktual/ Kurang dari 1 tahun/ Lebih dari 1 tahun/Carrying amount Contractual cash flow Less than 1 year More than 1 years

128.729.478.902 128.729.478.902 120.418.656.116 8.310.822.786 5.222.478.221 5.222.478.221 4.675.225.620 547.252.601

96.941.447.159 96.941.447.159 96.941.447.159 - 113.092.135.363 113.092.135.363 34.000.382.358 79.091.753.005

492.445.639.891 492.445.639.891 492.445.639.891 -

26.586.666.667 26.555.688.007 26.555.688.007 -

863.017.846.203 862.986.867.543 775.037.039.151 87.949.828.392

2016Jumlah tercatat/ Arus kas kontraktual/ Kurang dari 1 tahun/ Lebih dari 1 tahun/Carrying amount Contractual cash flow Less than 1 year More than 1 years

263.025.279.347 263.025.279.347 220.414.101.202 8.310.822.7865.106.678.249 5.106.678.249 11.515.601.556 547.252.601

97.562.077.507 97.562.077.507 64.694.642.883 -

1.355.931.938 1.355.931.938 1.116.466.711 - 186.069.074.771 186.069.074.771 242.511.837.035 79.091.753.005

356.121.898.473 356.121.898.473 255.159.822.711 -

59.701.917.914 59.701.917.914 59.382.716.921 -

26.555.688.007 26.555.688.007 - 86.257.605.917

1.016.649.546.206 1.016.649.546.206 854.795.189.019 174.207.434.309

Tujuan utama pengelolaan modal Entitas adalah untuk memastikanpemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha danmemaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the Entity capital management is toensure that it maintains healthy capital ratios in order to supportits business and maximize return to shareholder.

Entitas dipersyaratkan oleh Undang-Undang No.40 Tahun 2007tentang Perseroan Terbatas, efektif sejak 2007, untukmengalokasikan sampai dengan 20% dari modal saham diterbitkandan dibayar penuh ke dalam dana cadangan yang tidak bolehdidistribusikan. Persyaratan permodalan eksternal tersebut telahdipertimbangkan oleh Entitas bahwa pembentukan dana cadanganbelum bisa dilakukan.

The Entity is required by the Law No.40 Year 2007 regardingLimited Liability Entities, effective year 2007, to allocate andmaintain a non distributable reserve fund until the said reservereaches 20% of the issued and fully paid share capital. Thisexternally imposed capital requirements are considered by theEntity that the appropriation of reserves cannot be executed.

77


(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)38. PENGELOLAAN MODAL (lanjutan) 38. CAPITAL MAINTENANCE (continued)

Pinjaman bank jangka pendek Short term bank borrowingsBagian utang bank jangka panjang yang Current maturity portion of

jatuh tempo dalam waktu satu tahun long-term bank loansUtang bank jangka panjang, setelah

dikurangi bagian yang jatuh Long term bank loans, net oftempo dalam satu tahun current maturity portion

Utang kepada pihak-pihak berelasi Payable to related partiesJumlah pinjaman yang berdampak bunga Total interest bearing loansJumlah ekuitas Total equityRasio pengungkit Gearing ratio

39. IKATAN 39. COMMITMENTS

a. a.

b. b.

Entitas mengelola struktur permodalan dan melakukanpenyesuaian, bila diperlukan, berdasarkan perubahan kondisiekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan strukturpermodalan, Entitas dapat mengusahakan pendanaan melaluipinjaman. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupunproses dalam manajemen modal untuk tahun yang berakhir padatanggal-tanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

The Entity manage their capital structure and make adjustments toit, if necessary, in light of changes in economic conditions. Tomaintain or adjust the capital structure, the Entity may raise debtfinancing. No changes were made in the objectives, policies orprocesses for managing capital during the years ended December31, 2017 and 2016.

Entitas mengawasi modal dengan menggunakan rasio pengungkit(gearing ratio), dengan membagi jumlah utang yang berdampakbunga dengan jumlah ekuitas. Kebijakan Entitas adalah menjagarasio pengungkit dalam kisaran dari entitas terkemuka di Indonesiauntuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yangrasional. Termasuk dalam total pinjaman berdampak bunga adalahpinjaman jangka pendek.

The Entity monitor its capital using gearing ratios, by dividinginterest bearing loan to total equity. The Entity's policy is tomaintain its gearing ratio within the range of gearing ratio of theleading entities in Indonesia in order to secure access to finance atreasonable cost. Including in interest bearing loan are short-termloans.

Rasio pengungkit pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalahsebagai berikut:

The gearing ratio as of December 31, 2017 and 2016 were asfollows:

2017 2016492.445.639.891 356.121.898.473

26.555.688.007 59.701.917.914

- 26.555.688.007- 21.151.000.000

519.001.327.898 463.530.504.394277.404.670.750 258.016.602.673

1,87 1,80

Berdasarkan perjanjian pinjam pakai antara Entitas denganPT Maspion (pihak berelasi) seperti tercantum dalam akta No.127tanggal 8 Agustus 1994 dari notaris Ny. Lilia Devi Indrawati, SH.,yang telah diratifikasi dengan akta notaris No. 12 tanggal27 September 1994 dari notaris yang sama, Entitas telahmenyewakan tanah Hak Guna Bangunan No. 6 seluas 27.260 m² terletak di Maspion Unit I, Gedangan - Sidoarjo senilaiRp 54.520.000 kepada PT Maspion (pihak yang berelasi) selama40 tahun. Sebagai imbalan tambahannya Entitas berhak untukmenggunakan sebagian tanah milik PT Maspion, beserta fasilitasumum termasuk akses jalan dan lampu untuk kepentinganoperasi Entitas (Catatan 35).

Based on the lease agreement between the Entity andPT Maspion (related party) as stated in notarial deedNo. 127, dated August 8, 1994, of Mrs. Lilia Devi Indrawati, SH.,and further ratified by notarial deed No.12 dated on September27, 1994 of the same notary, the Entity leased its land with HGBNo. 6 covering an area of 27,260 m² located at Maspion Unit I,Gedangan-Sidoarjo for a value of Rp 54,520,000 to PT Maspion(related party) for a period of 40 years. As additionalcompensation, the Entity is entitled to use part of the landowned by PT Maspion, as well as the public facilities includingthe access road and lighting for use in Entity's operations(Note 35).

Sejak tahun 1994 berdasarkan perjanjian sewa menyewa tanahseperti tercantum dalam akta dari notaris Soetjipto, S.H., No.154,155 dan 156 tanggal 22 Agustus 1994, Entitas menyewa tanahmilik PT Maspion (pihak berelasi) seluas 13.760 m² dengan jangkawaktu 30 tahun dengan beban sewa sebesarRp 100.000.000 per tahun. Tanah dengan SHM No.11, 12 dan 13tersebut terletak di Desa Sawotratap, Gedangan - Sidoarjo dandigunakan untuk operasi Entitas (Catatan 35).

Since 1994, Entity entered into a land lease agreement witha related party as stated in notarial deed No.154, 155 and 156,dated on August 22,1994 of Soetjipto, S.H., Entity leased theland from PT Maspion with an area of 13,760 m² for a period of30 years and with a value of Rp 100,000,000 annually. The landis located at Desa Sawotratap under SHM No.11, 12 and 13 andis used for the operations of Entity (Note 35).

78


(Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)39. IKATAN (lanjutan) 39. COMMITMENTS (continued)

c. c.

40. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 40. NON-CONTROLLING INTEREST

41. ASET PENGAMPUNAN PAJAK 41. TAX AMNESTY ASSETS

Berdasarkan Perjanjian Pemberian Fasilitas Bank Garansi No 37tertanggal 19 November 2019, PT Indalex (Entitas Anak)memperoleh fasilitas bank garansi dari PT Bank MuamalatIndonesia Tbk. Perjanjian tersebut terakhir diperpanjang dandiperbaharui dengan Perjanjian No 079/BMI-SKN/SRT/XI/2017tertanggal 28 November 2017 dengan plafond sebesarRp 3.091.000.000 dan jatuh tempo pada 9 Oktober 2019. Fasilitasini dijamin dengan cash collateral sebesar 10% dari bank garansi.

Based on Bank Guaratee Facility Agreement No. 37 datedOctober 9, 2013, PT Indalex (Subsidiary) obtained facility of BankGuarantee from PT Bank Muamalat Indonesia Tbk. Thisagreement has been extended and renewed with AgreementNo. 079/BMI-SKN/SRT/XI/2017 dated November 28, 2017 withplafond amounted to Rp 3,091,000,000 and will be due onOctober 9, 2019. This facility is secured by cash collateralamounted to 10% of bank guarantee.

Penyertaan pemegang saham non-pengendali pada Entitas Anakpada 31 Desember 2017 dan 2016 sebesar 0,01% atau masing-masing sebesar Rp 8.403.275 dan Rp 6.604.701, tidak diakui dalamlaporan keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2017dan 2016 karena jumlahnya tidak material.

The interest of non-controlling shareholders in Subsidiary of 0.01%on 31 December 2017 and 2016 or amounted toRp 8,403,275 and Rp 6,604,701 are not recognized in theconsolidated financial statement as of December 31, 2017 and2016, respectively, due to the immateriality of these amount.

PT Indalex, Entitas Anak telah menyampaikan Surat PernyataanHarta untuk program Pengampunan Pajak pada tanggal29 September 2016. Berdasarkan Surat Keterangan PengampunanPajak No. KET-10318/PP/WPJ.24/2017 tanggal 31 Maret 2017, asetpengampunan pajak telah disetujui oleh Kantor Wilayah DJP Jatim IIsebesar Rp 105.000.000 dengan uang tebusan sebesar Rp 5.250.000.

PT Indalex, Subsidiary has submitted the Asset Declaration Letterfor Tax Amnesty program in September 29, 2016. Based on the TaxAmnesty Approval No. KET-10318/PP/WPJ.24/2017 in March 31,2017, tax amnesty assets has been confirmed by the RegionalOfficer of The Directorate General Tax Office-Jatim II amounted toRp 105,000,000 with the redemption money amounted toRp 5,250,000.

79

Kompleks Maspion Unit - 1

Sawotratap, Sidoarjo - 61254, Indonesia

Telp: (62-31) 853 1351 Fax: (62-31) 853 2812

PO Box 1222 SBY 60012

Email: [email protected] | [email protected]

Website: www.indalcorp.com

PT Indal Aluminium Industry Tbk

Designed & Printed by:

Prime Publishing Advantage0851.0012.0199 | 0878.5269.8000

2017 - indalcorp.com · Total Shares Before Corporate Action Total Shares After Corporate Action...

Documents

Transcript of 2017 - indalcorp.com · Total Shares Before Corporate Action Total Shares After Corporate Action...