Post on 21-Mar-2019
PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP NILAI
PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian
Program Pendidikan Strata Satu
Jurusan Akuntansi
Oleh:
MOHAMMAD ANGGA EKA ADITYA
2010310159
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS
SURABAYA
2015
i
PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP NILAI
PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian
Program Pendidikan Strata Satu
Jurusan Akuntansi
Oleh :
MOHAMMAD ANGGA EKA ADITYA
2010310159
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS
SURABAYA
2015
ii
PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP NILAI
PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA
EFEK INDONESIA
Diajukan Oleh
MOHAMMAD ANGGA EKA ADITYA
NIM : 2010310159
Skripsi ini telah dibimbing
dan dinyatakan siap diujikan
Dosen Pembimbing,
Tanggal : 19 Januari 2015
( Diyah Pujiati S.E., Ak.M.Si)
iii
S K R I P S I
PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP NILAI
PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DO BURSA
EFEK INDONESIA
Disusun oleh :
Mohammad Angga Eka Aditya
2010310159
Dipertahankan di depan Tim Penguji
dan dinyatakan Lulus Ujian Skripsi
Pada tanggal 28 Januari 2015
Tim Penguji
Ketua : Dr. Dra. Diah Eka Ningtias, Ak.,MM. …………………….
Sekretaris : Diyah Pujiati, S.E.,Ak.M.Si …………………….
Anggota : Kautsar Riza Salman, SE.,Ak.,MSA …………………….
iv
PENGESAHAN SKRIPSI
Nama : Mohammad Angga Eka Aditya
Tempat, Tanggal Lahir : Pasuruan, 1 September 1992
N.I.M : 2010310159
Jurusan : Akuntansi
Program Pendidikan : Strata 1
Konsentrasi : Akuntansi Keuangan
Judul :Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap
Nilai Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di
Bursa Efek Indonesia
Disetujui dan diterima baik oleh :
Ketua Program Studi S1 Akuntansi Dosen Pembimbing
Tanggal :28 April 2015 Tanggal : 23 April 2015
Dr . Luciana Spica Almilia,S.E.M.Si Diyah Pujiati, SE.,M.Si
v
“DON’T DARE TO DREAM BIG,
JUST DREAM BIG”
Tiada kata yang terucap selain rasa syukurku pada Allah SWT
atas kemudahan dan kelancaran selama pembuatan skripsi ini.
Kupersembahkan untuk ::
Allah SWT atas semua rahmat dan ridhonya
Untuk kedua orang tuaku yang senantiasa mendukung dan mendoakan
terima kasih atas semua pengorbanan dan kasih sayang tak terbatas
yang telah engkau berikan sampai saat ini.
Untuk Ibu dosen pembimbing Bu Diyah Pujiati yang selalu sabar
mendukung dan memberi masukan, sampai skripsi ini selesai.
untuk ibu dosen wali Ibu Gunasti Hudiwinarsih yang juga sangat membantu
saya dalam memberikan arahan dan bimbingan selama proses perkuliahan
selama ini.
untuk UKM Basket STIE PERBANAS (UBBS) , terima kasih atas doa dan
dukungan dari kalian semua. Suatu kebanggan bisa menjadi bagian dari
vi
keluarga besar UBBS yang penuh totalitas, loyalitas, dan rasa kekeluargaan
serta banyak pengalaman yang telah diberikan.
buat adek adek ku yang selalu menjadi teman dikala buntu dirumah , terima
kasih karena sudah jadi lawan main FIFA yang tangguh.
buat teman – teman basket bangil dan sekitarnya terima kasih karena telah
meluangakan waktu di tiap sabtu malam untuk berbasket ria bersama.
terima kasih pula buat sahabat – sahabat dikala buntu yang selalu bisa di ajak
ketawa bareng mesti itu ga lucu.
Buat Ibu dan Bapak Kos ( Bu Budi dan Pak Budi ) yang sudah seperti orang tua
sendiri, terima kasih karena telah menerima saya jadi anak kosnya.
Untuk civitas akademik STIE Perbanas Surabaya yang sudah membantu dan
memberikan ilmunya selama saya menempuh pendidikan, terima kasih banyak.
vii
KATA PENGANTAR
Puji syukur kami haturkan kehadirat Allah SWT yang telah memberi taufiq dan
hidayah-Nya sehingga Makalah ini dapat disusun. Bagi Penyusun, penyusunan Makalah
ini adalah bentuk tanggung jawab sebagai mahasiswa STIE Perbanas Surabaya yang
menempuh mata kuliah Skripsi.
Tak lupa Penyusun mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada
semua pihak yang telah membantu kami hingga terselesaikannya penulisan Makalah ini.
Penyusun berharap Makalah ini dapat bermanfaat dan menambah wawasan, bagi Kami
khususnya dan segenap pembaca umumnya. Penyusun menyadari bahwa Makalah ini
jauh dari sempurna, hal ini dikarenakan keterbatasan pengetahuan penyusun dan
kurangnya pengalaman.Akan tetapi penyusun telah berusaha semaksimal mungkin agar
makalah ini dapat memenuhi ketentuan yang telah ditetapkan. Oleh karena itu penyusun
mengharapkan saran dan kritik demi tercapainya kesempurnaan dalam penyusunan
makalah ini.
1. Lutfi S.E, M.Fin selaku Rektor Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya.
2. Dr . Luciana Spica Almilia,S.E.M.Si. selaku Ketua Program Studi Strata Satu
Jurusan Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya.
3. Diyah Pujiati, SE.,M.Si. selaku Dosen Pembimbing.
4. Dra. Gunasti Hudiwinarsih Ak.,M.Si. selaku Dosen Wali.
viiiviii
Akhirnya, dengan segala kerendahan hati penulis menyadari masih banyak
terdapat kekurangan-kekurangan, sehingga penulis mengharapkan adanya saran dan
kritikyang bersifat membangun demi kesempurnaan skripsi ini.
Surabaya, 15 April 2015
Penyusun
ix
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ...............................................................................................i
HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ...........................................................ii
HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI…………………………………………..iii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI………………………………………….iv
HALAMAN MOTTO & PERSEMBAHAN…………………………………...…v
KATA PENGANTAR……………………………………………………...……vii
DAFTAR ISI ..........................................................................................................ix
DAFTAR TABEL……………………………………………………………......xii
DAFTAR GAMBAR…………………………………………………………....xiii
DAFTAR LAMPIRAN…………………………………………………….……xiv
ABSTRACT……………………………………………………………………...xv
BAB I PENDAHULUAN ...............................................................................1
1.1 Latar Belakang ............................................................................1
1.2 Rumusan Masalah........................................................................5
1.3 Tujuan Penelitian ........................................................................6
1.4 Manfaat Penelitian ......................................................................6
1.5 Sistematika Penulisan ……….....................................................6
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ......................................................................8
2.1 Penelitian Terdahulu ...................................................................8
1) Sri Hermuningsih (2013)...............................................8
2) Arman M.S. Hamka (2011)...........................................9
3) Meythi, Tan Kwang En, Linda Rusli (2011)..............11
4) Sindu Priyo Wahyudi (2011) ………………………..12
2.2 Landasan Teori .........................................................................13
2.2.1 Signalling Theory…………………………………….13
2.2.2 Pengertian Nilai Perusahaan .......................................14
2.2.3 Pengertian Saham.. ......................................................16
2.2.4 Pengertian Harga Saham..............................................16
2.2.5 Rasio Keuangan…………...........................................17
x
2.2.6 Rasio Likuiditas ……..................................................17
2.2.7 Rasio Solvabilitas.........................................................20
2.2.8 Rasio Leverage…………………………………….....21
2.2.9 Rasio Profitabilitas ………………….....……….……22
2.2.10 Tobin's Q……………………………..………...…… 24
2.2.11 Hubungan antara rasio likuiditas terhadap nilai
perusahaan……………………………………………25
2.2.12 Hubungan antara rasio solvabilitas terhadap nilai
perusahan…………………………………………….25
2.2.13 Hubungan antara rasio leverage terhadap nilai
perusahaan……………………………………………26
2.2.14 hubungan antara rasio profitabilitas terhadap nilai
perusahaan……………………………………...…….27
2.3 Kerangka Penelitian. .................................................................27
2.4 Hipotesis Penelitian ..................................................................29
BAB III METODE PENELITIAN………………………………………….30
3.1 Rancangan Penelitian ................................................................30
3.2 Batasan Penelitian .....................................................................30
3.3 Identivikasi Variabel .................................................................31
3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel
...................................................................................................31
3.5 Populasi, Sampel, Dan Teknik Pengambilan Sampel ..............34
3.5.1 Populasi Penelitian ………………………………....34
3.5.2 Sampel Penelitian dan Teknik Pengambilan
Sampel………………………………………………34
3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data .......................................35
3.7 Teknik Analisis Data ................................................................35
3.7.1 Analisis Deskriptif ......................................................35
3.7.2 Analisis Statistik .........................................................36
3.7.3 Uji Asumsi Klasik …………………………………...36
3.7.4 Uji Hipotesis ……………………...…………………38
BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA
………………………………………………………………………42
4.1 Gambaran Subyek Penelitian………………………………….42
4.1.1 Sejarah Bursa Efek Indonesia………………………..42
xi
4.1.2 Perusahaan food and beverages…………………...…43
4.2 Analisis Deskriptif…………………………………………….45
4.2.1 Rasio Likuiditas (X1)………………………………...45
4.2.2 Rasio Solvabilitas (X2)……………………………….47
4.2.3 Rasio Leverage (X3)………………………………….49
4.2.4 Rasio Profitabilitas (X4)……………………………...51
4.2.5 Nilai Perusahaan (Y)…………………………………54
4.3 Analisis Statistik………………………………………………56
4.3.1 Analisis Regresi Linear Berganda……………………56
4.3.2 Uji Asumsi Klasik……………………………………59
4.3.3 Uji F………………………………………………….62
4.3.4 Pengujian Pengaruh Parsial dengan Uji t…………….63
4.4 Pembahasan……………………………………………...……65
4.4.1 Pengaruh Rasio Likuiditas Terhadap Nilai
Perusahaan…………...………………………………65
4.4.2 Pengaruh Rasio Solvabilitas Terhadap Nilai
Perusahaan…………………………………………...66
4.4.3 Pengaruh Rasio Leverage Terhadap Nilai
Perusahaan…………………………………………...67
4.4.4 Pengaruh Rasio Profitabilitas Terhadap Nilai
Perusahaan…………………………………………...68
BAB V PENUTUP……………………………………………………...…..70
5.1 Kesimpulan……………………………………………………70
5.2 Keterbatasan Penelitian……………………………………….71
5.3 Saran…………………………………………………………..71
DAFTAR RUJUKAN
LAMPIRAN
xii
DAFTAR TABEL
halaman
Tabel 4.1 : Perbandingan Current Ratio 46
Tabel 4.2 : Perbandingan Debt To Equity Ratio 48
Tabel 4.3 : Perbandingan Total Debt To Assets
Ratio
50
Tabel 4.4 : Perbandingan Return On Assets 52
Tabel 4.5 : Perbandingan Return On Equity 53
Tabel 4.6 : Perbandingan Nilai Perusahaan
(Tobin’s Q)
55
Tabel 4.7 : Koefisien Regresi 56
Tabel 4.8 : Hasil Uji Normalitas Dengan
Menggunakan Uji Kolmogrov-
Smirnov
59
Tabel 4.9 : Nilai Tolerance dan VIF 60
Tabel 4.10 : Uji Heteroskedastisitas Menggunakan
Uji Glesjer
61
Tabel 4.11 : Uji Pengaruh Simultan dengan Uji F 62
Tabel 4.12 : Uji Pengaruh Parsial dengan Uji t 63
xiii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 : Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Nilai
Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di
Bursa Efek Indonesia
27
Gambar 3.1 : Daerah Penerimaan dan Penolakan Ho Uji F 39
Gambar 3.2 : Daerah Penerimaan dan Penolakan Ho Uji t 41
xiv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Daftar Perusahaan Yang Terdaftar Di BEI
Lampiran 2 : Perhitungan Rasio Likuiditas
Lampiran 3 : Perhitungan Rasio Solvabilitas
Lampiran 4 : Perhitungan Rasio Leverage
Lampiran 5 : Perhitungan Return On Assets
Lampiran 6 : Perhitungan Return On Equity
Lampiran 7 : Perbandingan Nilai Perusahaan (Tobin’s Q)
Lampiran 8 : Perhitungan Rasio Profitabilitas
Lampiran 9 : Perhitungan Nilai Perusahaan
Lampiran 10 : Rekapitulasi Data Penelitian
Lampiran 11 : Hasil Analisis Statistik SPSS
Lampiran 12 : Jadwal penulisan skripsi
Lampiran 13 : Surat Pernyataan
xv
THE INFLUENCE OF FINANCIAL RATIO TO VALUEMANUFACTURING
COMPANY WHO LISTED ON
INDONESIA STOCK EXCHANGE
Mohammad Angga Eka Aditya
STIE Perbanas Surabaya
adityaangga12@gmail.com
ABSTRACT
This study aims to identify and analyze the effect of liquidity ratios,
solvability ratios, leverage ratios and profitability ratios of the value of
manufacturing companies listed on the stock exchanges of Indonesia, either
simultaneously or partially, as well as determine and analyze dominant variable
effect on the value of the manufacturing company, sector food and beverage listed
in Indonesia Stock Exchange.
The results using multiple linear regression analysis showed that the
model simultaneously liquidity ratios, solvability ratios, leverage ratios and
profitability ratios affect the value of the company, it can be seen from the results
of the regression coefficient ≠ 0. While partially, liquidity ratio, solvability and
profitability ratio does not significantly affect the value of the company
manufacturing food and beverage sector. Variable leverage ratio as measured by
total debt to assets ratio is the only variable that partial effect on the value of the
company.
Keywords : financial ratio, company value, manufacturing company, Indonesia
stock exchange.