Post on 15-Oct-2020
i
PENGARUH PENERAPAN MANAJEMEN RISIKO
TERHADAP KINERJA KEUANGAN BANK SYARIAH
DENGAN MANAJEMEN LABA SEBAGAI VARIABEL
MODERASI
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Tugas dan Melengkapi Syarat Guna
Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi (S.E.)
Disusun Oleh:
ULFIYAH
NIM 63010150193
PROGRAM STUDI S1 PERBANKAN SYARIAH
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS ISLAM
INSTITUT AGAMA ISLAM NEGERI SALATIGA
2019
ii
iii
iv
v
vi
vii
viii
MOTTO
Jadilah seperti bunga yang memberikan keharuman, bahkan
kepada tangan yang telah merusaknya.
(Ali bin Abi Thalib)
PERSEMBAHAN
Skripsi ini saya persembahkan untuk diri saya sendiri yang
mampu melawan diri dengan kembali melanjutkan sekolah,
yang mampu membagi waktu untuk bekerja juga untuk
belajar. Terima kasih
ix
ABSTRAK
Ulfiyah. 2019. Pengaruh Penerapan Manajemen Risiko Terhadap Kinerja
Keuangan Dengan Manajemen Laba Sebagai Variabel Moderasi.
Skripsi. Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam Studi S1 Perbankan
Syariah IAIN Salatiga. Pembimbing Ari Setiawan, M.M.
Tujuan penelitian ini untuk mengetahui pengaruh penerapan manajemen
risiko terhadap kinerja keuangan dengan manajemen laba sebagai varaibel
moderasi. Metode pengumpulan data yang dilakukan dengan mengakses data
rasio keuangan melalui website resmi masing-masing bank. Populasi dalam
penelitian ini adalah Bank Umum Syariah di Indonesia periode 2015-2018.
Teknik pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah
purposive sampling dengan kriteria yang telah ditentukan oleh peneliti sehingga
menetapkan 12 Bank Umum Syariah sebagai sampel. Data yang diperoleh
kemudian diolah dengan menggunakan alat bantu software IBM SPSS 16 dan
Eviews 9. Analisis ini meliputi uji asumsi klasik dan uji moderated regression
analysis (MRA).
Hasil uji menunjukkan bahwa secara simultan variabel independen
berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan, sedangakan secara parsial
variabel risiko kredit (NPF), risiko likuiditas (FDR) dan risiko pasar (NOM)
berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan (ROA) namun risiko
operasional (BOPO) berpengaruh negatif namun tidak signifikan terhadap ROA.
Berdasarkan uji moderated regression analysis (MRA), variabel independen serta
variabel moderasi secara simultan berpengaruh signifikan terhadap kinerja
keuangan (ROA). Secara parsial manajemen laba tidak mampu memoderasi
pengaruh risiko kredit (NPF) dan risiko likuiditas (FDR) terhadap kinerja
keuangan (ROA) sedangkan manajemen laba mampu memoderasi pengaruh risiko
operasional (BOPO) dan risiko pasar (NOM) terhadap kinerja keuangan (ROA).
Kata Kunci: NPF, FDR, BOPO, NOM, ROA, dan Manajemen Laba
x
KATA PENGANTAR
Dengan menyebut nama allah Yang Maha Pengasih dan Maha Penyayang.
Alhamdulillah, segala puji bagi Allah SWT yang telah memberikan rahmat dan
karunia-Nya yang tak terhingga kepada penulis, sehingga penulis dapat
menyelesaikan skripsi dengan judul “Pengaruh Penerapan Manajemen Risiko
terhadap Kinerja Keuangan Bank Syariah dengan Manajemen Laba sebagai
Variabel Moderasi”. Shalawat serta salam semoga selalu tercurahkan kepada
Nabi Agung Muhammad SAW yang telah menjadi suri tauladan yang baik bagi
umat manusia.
Skripsi ini diajukan guna memenuhi tugas dan syarat untuk memperoleh gelar
strata satu (S1) dalam Jurusan Perbankan Syariah, Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Islam IAIN Salatiga. Ucapan sebesar-sebesarnya penulis ucapkan kepada semua
pihak yang telah memberikan bantuan dan pengarahan serta bimbingan dalam
bentuk apapun. Ucapan terima kasih terutama penulis sampaikan kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Zakiyuddin, M.Ag., selaku Rektor Institut Agama Islam
Negeri Salatiga.
2. Bapak Dr. Anton Bawono, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Islam Institut Agama Islam Negeri Salatiga.
3. Bapak Ari Setiawan, M.M., selaku Ketua Program Studi Perbankan Syariah
S1 sekaligus dosen pembimbing yang telah bersedia meluangkan waktu,
tenaga dan pikirannya untuk memberikan arahan dan bimbingan dalam proses
penyusunan skripsi ini.
4. Segenap dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam Institut Agama Islam
Negeri Salatiga yang telah memberikan bekal berbagai teori dan ilmu
pengetahuan, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.
5. Kedua orangtua, kedua kakak, adik serta keluarga yang telah memberikan
dukungan moriil, spiritual dan materiil serta restu dalam penyusunan skripsi
ini.
xi
6. Sahabat-sahabat tercinta (Unyil, Disky, Puspa, Dian, Ida, Ani Safitri, Anggi
Safitri, Ali Mudhofir, KKN Posko 10, “Kontrakan Syariah”, Kos Indro) yang
selalu setia mendukung dan membantu dalam segala hal.
7. Teman-teman Perbankan Syariah S1 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam
Institut Agama Islam Negeri Salatiga angkatan 2015.
8. Seluruh pihak yang tidak dapat disebutkan satu per satu, terima kasih atas
dukungan dan bantuannya sehingga penulis dapat menyelesaikan penyusunan
skripsi ini.
Penulis menyadari bahwa dalam proses penyusunan skripsi ini tidak mudah
dan banyak memiliki kendala. Sehingga penyusunan skripsi ini sangatlah jauh
dari kesempurnaan dan tak luput dari kekurangan. Dengan rendah hati, penyusun
mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun dan memperbaiki karya
ilmiah ini, sehingga menjadi lebih baik dalam penyusunan di masa yang akan
datang.
Salatiga, 09 Agustus 2019
Penulis,
Ulfiyah
NIM. 63010150193
xii
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ................................................................................................ i
PERSETUJUAN PEMBIMBING ........................................................................... ii
PENGESAHAN ..................................................................................................... iii
PERNYATAAN KEASLIAN TULISAN .............................................................. ii
PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT ...................................................................... v
PERNYATAAN PUBLIKASI SKRIPSI ............................................................... vi
DECLARATION .................................................................................................. vii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN ....................................................................... viii
ABSTRAK ............................................................................................................. ix
KATA PENGANTAR ............................................................................................ x
DAFTAR ISI ......................................................................................................... xii
DAFTAR TABEL ................................................................................................. xv
DAFTAR GAMBAR ........................................................................................... xvi
DAFTAR LAMPIRAN ....................................................................................... xvii
BAB I PENDAHULUAN ....................................................................................... 1
A. Latar Belakang ............................................................................................ 1
B. Rumusan Masalah ..................................................................................... 11
C. Tujuan Penelitian ....................................................................................... 12
D. Kegunaan Penelitian .................................................................................. 13
E. Sistematika Penelitian ............................................................................... 14
BAB II LANDASAN TEORI ............................................................................... 16
A. Telaah Pustaka ........................................................................................... 16
B. Kerangka Teori .......................................................................................... 29
xiii
1. Signalling Theory ................................................................................... 29
2. Bank Syariah .......................................................................................... 32
3. Kinerja Keuangan ................................................................................... 34
4. Manajemen Risiko .................................................................................. 38
5. Manajemen Laba .................................................................................... 49
C. Kerangka Penelitian .................................................................................. 53
D. Hipotesis .................................................................................................... 54
BAB III METODOLOGI PENELITIAN.............................................................. 65
A. Jenis Penelitian .......................................................................................... 65
B. Waktu Penelitian ....................................................................................... 66
C. Populasi dan Sampel ................................................................................. 66
D. Teknik Pengumpulan Data ........................................................................ 67
E. Definisi Konsep dan Operasional .............................................................. 68
F. Instrumen Penelitian .................................................................................. 74
G. Alat Analisis .............................................................................................. 81
BAB IV ANALISIS DATA .................................................................................. 82
A. Deskripsi Objek Penelitian ........................................................................ 82
B. Analisis Data ............................................................................................. 83
1. Uji Statistik Deskriptif ............................................................................ 83
2. Uji Stasioneritas ..................................................................................... 85
3. Uji Asumsi Klasik .................................................................................. 86
4. Uji Statistik ............................................................................................. 90
5. Moderated Regression Analysis (MRA) ................................................ 94
BAB V PENUTUP .............................................................................................. 106
A. Kesimpulan .............................................................................................. 106
xiv
B. Saran ........................................................................................................ 107
DAFTAR PUSTAKA ......................................................................................... 109
LAMPIRAN-LAMPIRAN .................................................................................. 115
xv
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Rata-Rata Rasio NPF, FDR, BOPO, NOM dan ROA
Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu
Tabel 2.2 Kriteria Penilaian ROA
Tabel 2.3 Kriteria Penilaian FDR
Tabel 2.4 Kriteria Penilaian BOPO
Tabel 2.5 Kriteria Penilaian NOM
Tabel 4.1 Hasil Uji Statistik Deskriptif
Tabel 4.2 Hasil Unit Root Test
Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas
Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolonieritas
Tabel 4.5 Hasil Uji Autokorelasi
Tabel 4.6 Hasil Uji Heteroskedastisitas
Tabel 4.7 Hasil Uji Koefisien Determinan
Tabel 4.8 Hasil Uji Statistik F
Tabel 4.9 Hasil Uji Statistik T
Tabel 4.10 Uji Statistik F Uji MRA
Tabel 4.11 Hasil Uji MRA
Tabel 4.12 Hasil Penelitian
xvi
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Kerangka Penelitian
xvii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Data ROA, NPF, FDR, BOPO, NOM dan DA
Lampiran 2 Uji Statistik Deskriptif
Lampiran 3 Unit Root Test
Lampiran 4 Uji Normalitas
Lampiran 5 Uji Multikolonieritas
Lampiran 6 Uji Autokorelasi
Lampiran 7 Uji Heteroskedastisitas
Lampiran 8 Hasil Uji Analisis Regresi Berganda
Lampiran 9 Hasil Uji MRA (Moderated Regression Analysis)
Lampiran 10 Daftar Riwayat Hidup
1
BAB I
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang
Pembangunan ekonomi dewasa ini tidak terlepas dari adanya berbagai
macam lembaga keuangan. Salah satu lembaga keuangan yang banyak
digunakan masyarakat saat ini adalah bank. Menurut Undang-Undang RI
Nomor 10 Tahun 1998 tanggal 10 November 1998 tentang Perbankan, yang
dimaksud dengan bank adalah badan usaha yang menghimpun dana dari
masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkannya kepada masyarakat
dalam bentuk kredit dan atau bentuk-bentuk lainnya dalam rangka
meningkatkan taraf hidup rakyat banyak (Kasmir, 2014). Dengan begitu
banyaknya bank maka akan meningkatkan persaingan bisnis antar perusahaan
perbankan. Persaingan yang ketat tersebut akan menuntut bank untuk
meningkatkan kinerjanya agar menarik investor. Akan tetapi, sebelum
menginvestasikan dananya, para investor akan memeriksa terlebih dahulu
bagaimana kinerja keuangan dari perusahaan perbankan tersebut.
Untuk memutuskan suatu badan usaha, perusahaan atau bank memiliki
kinerja yang baik maka dapat dilihat dari sisi kinerja keuangannya. Cara
bagaimana melihat kinerja keuangan perbankan dapat diukur dengan
mengevaluasi atau menganalisa laporan keuangan. Dengan melihat laporan
keuangan tersebut maka dapat dilihat apakah kinerja bank tersebut baik atau
2
tidak, dengan menggunakan sumber dana yang ada apakah bank tersebut dapat
mengelolanya dengan optimal. Bank yang memiliki tingkat kesehatan yang
baik dapat dikatakan memiliki kinerja yang baik pula. Berkaitan dengan
kinerja keuangan bank maka rasio yang digunakan untuk mengukur kinerja
keuangan adalah rasio profitabilitas yakni ROA (Return On Assets). Menurut
Yudiana (2013), ROA adalah rasio yang menggambarkan kemampuan bank
dalam menghasilkan laba. Dengan mengetahui ROA, kita dapat mengetahui
apakah perusahaan telah efisien dalam menggunakan aktivanya dalam
kegiatan operasi untuk menghasilkan keuntungan. Apabila ROA suatu bank
besar, maka besar pula keuntungan yang didapat oleh bank tersebut
(Dendawijaya, 2005). Untuk meningkatkan profitabilitas, perusahaan harus
mampu menganalisa risiko yang mungkin akan terjadi. Tentu saja dengan
adanya sistem yang bermutu maka akan mencapai profitabilitas yang
maksimal dengan meminimalisir peluang terjadinya risiko, salah satunya
adalah peluang untuk terjadinya kerugian.
Menurut Ikatan Bankir Indonesia (2015), industri keuangan di Indonesia
menyadari bahwa manajemen risiko harus diimplementasikan dalam cakupan
yang luas pada setiap bisnis. Manajemen risiko merupakan proses terstruktur
dan sistematis dalam mengidentifikasi, mengukur, memetakan,
mengembangkan alternatif penanganan risiko, memonitor dan mengendalikan
penanganan risiko. Manajemen risiko diharapkan dapat mendeteksi
maksimum kerugian yang dapat timbul di masa mendatang serta kebutuhan
tambahan modal apabila dampak proyeksi kerugian dapat mengakibatkan
3
jumlah modal di bawah ketentuan minimum yang dipersyaratkan otoritas
pengawasan Bank Indonesia.
Penilaian risiko merupakan penilaian terhadap risiko inheren dan kualitas
penerapan manajemen risiko dalam aktivitas operasional bank. Risiko yang
wajib dinilai, menurut Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.18/POJK.03/2016
tentang Penerapan Manajemen Risiko bagi Bank Umum terdiri atas 8
(delapan) jenis risiko yaitu risiko kredit, risiko pasar, risiko operasional, risiko
likuiditas, risiko hukum, risiko strategik, risiko kepatuhan dan risiko reputasi.
Namun, ada beberapa indikator yang dapat diukur dari delapan risiko tersebut
dan disyaratkan oleh Bank Indonesia, yang diatur dalam SEBI
No.13/24/DPNP:2011 tentang Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum
untuk dikelola dengan menggunakan rasio seperti risiko kredit, risiko pasar,
risiko likuiditas dan risiko operasional.
Menurut Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 65/POJK.03/2016
tentang Penerapan Manajemen Risiko bagi Bank Umum Syariah dan Unit
Usaha Syariah, risiko kredit adalah risiko akibat kegagalan nasabah atau pihak
lain dalam memenuhi kewajiban kepada bank sesuai dengan perjanjian yang
disepakati, termasuk risiko kredit akibat kegagalan debitur, risiko konsentrasi
kredit, counterparty credit risk dan settlement risk. Indikator yang digunakan
untuk mengukur risiko kredit adalah menggunakan rasio Non Performing
Financing (NPF) yang merupakan rasio antara pembiayaan yang bermasalah
dengan total pembiayaan yang disalurkan oleh bank syariah berdasarkan
kriteria yang sudah ditetapkan oleh Bank Indonesia. Non Performing Finance
4
(NPF) menunjukkan kemampuan manajemen dalam mengelola pembiayaan
yang diberikan oleh bank, sehingga semakin tinggi rasio ini maka akan
semakin buruk kualitas kredit bank yang menyebabkan jumlah kredit
bermasalah semakin besar yang dengan kata lain memungkinkan suatu bank
dalam kondisi yang tidak sehat.
Risiko likuiditas adalah risiko akibat ketidakmampuan bank untuk
memenuhi kewajiban yang jatuh tempo dari sumber pendanaan arus kas
dan/atau dari aset likuid berkualitas tinggi yang dapat diagunkan, tanpa
mengganggu aktivitas dan kondisi keuangan bank. Indikator yang digunakan
untuk mengukur risiko likuiditas adalah menggunakan rasio Financing to
Deposit Ratio (FDR) atau dalam bank konvensional lebih dikenal dengan
LDR (Loan to Deposit Ratio). Menurut Dendawijaya (2005), FDR (Financing
to Deposit Ratio) adalah rasio antara seluruh jumlah kredit yang diberikan
bank dengan dana yang diterima oleh bank. Besar kecilnya rasio FDR suatu
bank akan memengaruhi profitabilitas suatu bank. Semakin besar jumlah dana
yang disalurkan kepada nasabah dalam bentuk kredit maka jumlah dana yang
menganggur berkurang dan penghasilan yang diperoleh akan meningkat.
Risiko operasional adalah risiko akibat ketidakcukupan dan/atau adanya
kejadian eksternal yang memengaruhi operasional bank. Indikator yang
digunakan untuk mengukur risiko operasional adalah menggunakan rasio
Beban Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO). Menurut
Dendawijaya (2005), rasio BOPO adalah rasio perbandingan antara biaya
operasional dengan pendapatan operasional. Rasio ini digunakan untuk
5
mengukur tingkat efisiensi dan kemampuan bank dalam melakukan kegiatan
operasinya. Rasio ini diharapkan kecil karena biaya yang terjadi diharapkan
dapat tertutupi dengan pendapatan operasional yang dihasilkan pihak bank.
Semakin kecil rasio BOPO berarti semakin efisien biaya operasional yang
dikeluarkan oleh bank yang bersangkutan dan setiap peningkatan pendapatan
operasional akan berakibat pada berkurangnya laba sebelum pajak yang pada
akhirnya akan menurunkan laba atau profitabilitas (ROA) bang yang
bersangkutan.
Menurut Ikatan Bankir Indonesia (2015), risiko pasar adalah risiko
perubahan harga pada posisi neraca dan rekening administratif termasuk
transaksi derivatif, akibat perubahan secara keseluruhan dari kondisi pasar,
termasuk risiko perubahan harga option. Indikator yang digunakan untuk
mengukur risiko pasar adalah menggunakan rasio Net Operating Margin
(NOM) atau dalam istilah bank umum dikenal dengan NIM (Net Interest
Margin). Rasio ini diperoleh dari pendapatan operasional bersih dibagi rata-
rata aktiva produktif. Ketentuan pada SEBI Nomor 9/24/DPBS Tahun 2007
menyebutkan bahwa suatu bank syariah yang mendapat peringkat satu dalam
penilaian tingkat kesehatan bank adalah bank syariah yang memiliki nilai
NOM lebih dari 3%. Semakin besar rasio ini maka akan meningkatkan
pendapatan bagi hasil atas aktiva produktif, sehingga kemungkinan suatu bank
dalam kondisi bermasalah semakin kecil. Dapat disimpulkan bahwa semakin
besar perubahan NOM suatu bank maka semakin besar pula profitabilitas bank
tersebut, yang berarti kinerja keuangan bank tersebut semakin meningkat.
6
Data rata-rata rasio NPF, FDR, BOPO dan NOM pada Bank Syariah yang
ada di Indonesia periode 2015-2018 akan ditunjukkan pada tabel 1.1 berikut
ini:
Tabel 1.1 Rata-rata rasio NPF, FDR, BOPO, NOM dan ROA pada
Bank Umum Syariah yang ada di Indonesia periode 2015-2018.
Rasio (%) 2015 2016 2017 2018
NPF 4.84 4.42 4.76 3.26
FDR 88.03 85.99 79.61 78.53
BOPO 97.01 96.22 94.91 89.19
NOM 0.52 0.68 0.67 1.42
ROA 0.49 0.63 0.63 1.28
Sumber : www.bi.go.id
Tabel 1.1 menunjukkan pergerakan rasio NPF yang berbeda-beda setiap
tahunnya. Pada tahun 2015 nilai rasio NPF sebesar 4.84% mengalami
penurunan pada tahun 2016 menjadi 4.42%, hal tersebut berbanding terbalik
dengan rasio ROA yang mengalami kenaikan dari 0.49% menjadi 0.63%.
Begitu pula yang terjadi pada tahun 2017 dan 2018, dimana NPF mengalami
penurunan dari 4.76% menjadi 3.26% sedangkan rasio ROA mengalami
kenaikan sebesar 0.65% dari 0.63% menjadi 1.28%. Hasil tersebut sesuai
dengan teori yang menyatakan bahwa NPF berpengaruh negatif terhadap
ROA. Selain itu, menurut Peraturan Bank Indonesia Nomor 6/10/PBI/2004
7
tanggal 12 April 2004 tentang Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank
Umum, rasio NPF tersebut masih dikatakan sehat namun masuk ke dalam
kategori yang memerlukan perhatian khusus yakni antara 2% - 5%.
Keadaan tersebut berbeda dengan rasio FDR yang terus menurun setiap
tahunnya. Pada tahun 2015 dan 2016, rasio FDR mengalami penurunan
sebesar 2.04% dari 88.03% menjadi 85.99% hal tersebut berbalik dengan rasio
ROA yang mengalami kenaikan dari 0.49% menjadi 0.63%. Begitu pula yang
terjadi pada tahun 2017 dan 2018, dimana rasio FDR mengalami penurunan
dari 79.61% menjadi 78.53% sedangkan rasio ROA mengalami kenaikan
sebesar 0.65% dari 0.63% menjadi 1.28%. Hasil tersebut berbanding terbalik
dengan teori yang menyatakan bahwa rasio FDR berpengaruh positif terhadap
ROA. Menurut kriteria penilaian FDR Bank Indonesia, rasio tersebut masuk
ke dalam golongan rendah karena berada di bawah 100%.
Pada tabel 1.1 diketahui rasio BOPO pada tahun 2015 sebesar 97.61%
mengalami penurunan pada tahun 2016 sebesar 96.22%, hal tersebut
berbanding terbalik dengan rasio ROA yang mengalami kenaikan dari 0.49%
menjadi 0.63%. Begitu pula yang terjadi pada tahun 2017 dan 2018, dimana
rasio BOPO mengalami penurunan sebesar 5.72% dari 94.91% menjadi
89.19% sedangkan rasio ROA mengalami kenaikan dari 0.63% menjadi
1.28%. Pergerakan nilai rasio antara BOPO dan ROA sesuai dengan teori yang
menyatakan bahwa BOPO berpengaruh negatif terhadap ROA. Berdasarkan
kriteria penilaian BOPO menurut Bank Indonesia, maka rasio BOPO tersebut
masuk ke dalam kategori yang cukup tinggi dan tinggi.
8
Hasil berbeda terlihat pada rasio NOM, dimana rasio tersebut mengalami
kenaikan setiap tahunnya. Namun, hasil tersebut menunjukkan bahwa
perkembangan NOM pada bank syariah di Indonesia masih tergolong rendah.
Pada tahun 2018, NOM bank syariah hanya mencapai 1.42% yang berarti
masuk dalam golongan cukup rendah menurut kriteria penilaian NOM
menurut Bank Indonesia. Demi mempertahankan eksistensi, seharusnya bank
syariah dapat meningkatkan rentabilitasnya. Apabila tidak, maka hal tersebut
dapat mempengaruhi kinerja bank syariah itu sendiri. Rasio NOM yang rendah
akan berdampak pada rentabilitas suatu bank yang akan turun, yang berarti
bahwa keuntungan yang diperoleh bank akan semakin kecil.
Menurut penelitian Capriani dan Dana (2016) menunjukkan bahwa risiko
kredit yang diukur menggunakan NPL berpengaruh positif namun tidak
signifikan terhadap profitabilitas yang diukur dengan menggunakan ROA. Hal
ini berbeda dengan Kansil (2017), Saputri dan Oetomo (2016) serta Purnomo
(2017) yang mengatakan bahwa risiko kredit yang diukur dengan NPL
memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap ROA. Artinya semakin besar
kredit bermasalah yang terdapat pada bank, akan mengakibatkan turunnya
profitabilitas yang dihasilkan oleh bank dan begitu pula sebaliknya. Hasil ini
sesuai dengan teori yang ada yang menyatakan bahwa pengaruh antara NPL
terhadap ROA adalah negatif dan signifikan.
Penelitian yang dilakukan oleh Darwis (2018) menunjukkan bahwa risiko
likuiditas yang diproksi menggunakan LDR ini mempunyai pengaruh yang
tidak signifikan dan negatif terhadap kinerja keuangan yang diukur
9
menggunakan ROA. Hasil ini berbeda dengan penelitian yang dilakukan oleh
Ramadanti dan Meiranto (2015) menunjukkan bahwa risiko likuiditas
mempunyai pengaruh yang positif namun tidak signifikan terhadap variabel
dependen yang diukur dengan ROA. Hasil tersebut juga berbeda dengan
penelitian milik Yusuf (2017) yang menyatakan bahwa FDR mempunyai
pengaruh yang positif signifikan terhadap ROA Bank Umum Syariah.
Penelitian yang dilakukan oleh Aprilia dan Handayani (2018) yang
menyatakan bahwa BOPO berpengaruh signifikan negatif terhadap ROA pada
BUSN (Bank Umum Swasta Nasional) Devisa. Hasil ini berbeda dengan
penelitian yang dilakukan oleh Asnawi dan Rate (2018) yang menunjukkan
bahwa risiko operasional yang diukur menggunakan BOPO memiliki
pengaruh yang positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan yang diukur
menggunakan ROA.
Net Operating Margin (NOM) merupakan persamaan dari rasio Net
Interest Margin (NIM) dikarenakan bank syariah tidak mengenal istilah bunga
melainkan pembagian hasil. Penelitian Wenten (2018) menyatakan bahwa
risiko pasar yang diukur dengan NIM berpengaruh positif dan signifikan
terhadap ROA. Hasil ini berbeda dengan penelitian yang dilakukan oleh Dewi
(2017) dimana risiko pasar yang diukur menggunakan NIM mempunyai
pengaruh yang negatif dan tidak signifikan terhadap kinerja keuangan
perbankan yang diproksi menggunakan ROA.
Selain itu, di dalam penelitian ini terdapat Manajemen Laba yang
digunakan sebagai variabel moderasi yang juga merupakan pembeda dengan
10
penelitian yang lain. Penggunaan manajemen laba sebagai variabel moderasi
dikarenakan manajemen laba merupakan upaya yang dilakukan manajer untuk
memengaruhi angka-angka dalam laporan keuangan dengan tujuan untuk
menguntungkan dirinya sendiri. Penelitian yang dilakukan oleh Kusuma dan
Syafruddin (2014) menunjukkan bahwa manajemen laba dapat memoderasi
hubunngan antara CSR dengan kinerja keuangan perusahaan. Tingkat
manajemen laba yang semakin tinggi akan mempunyai pengaruh negatif
terhadap hubungan antara CSR dengan kinerja keuangan. Namun hasil
tersebut berbeda dengan penelitian yang dilakukan oleh Nathania (2017) yang
meneliti praktik manajemen laba yang menunjukkan bahwa manajemen laba
tidak mampu memoderasi atas pengaruh hubungan ESOP dengan ROA, CR,
DAR dan TATO.
Manajer termotivasi melakukan manajemen laba karena adanya tujuan
informatif (signaling) yang membawa dampak baik bagi pemakai laporan
keuangan, sehingga manajer berusaha untuk menginformasikan kesempatan
yang dapat diraih perusahaan di masa yang akan datang. Selain itu,
manajemen laba merupakan manipulasi paling aman karena kegiatan
manajemen laba merupakan hal yang legal dan tidak melanggar prinsip
akuntansi. Walaupun legal dan terlihat aman, tetapi manajemen laba memiliki
dampak yang yang merugikan bagi perusahaan apabila perusahaan ketahuan
melakukan hal tersebut. Konsekuensi apabila manajer melakukan manajemen
laba bagi perusahaan adalah ancaman tindakan tidak menyenangkan dari
karyawan, kesalahpahaman dari pelanggan, tekanan dari investor, tuntutan
11
hukum dari aparat, boikot dari aktivis, pandangan sinis dari masyarakat dan
pengungkapan dari media yang akhirnya akan menghancurkan reputasi
perusahaan (Sabatini dan Sudana, 2019). Dengan adanya manajemen laba
dalam laporan keuangan maka menjadikan laporan keuangan tersebut menjadi
bias atau terjadi penyimpangan, sehingga tidak dapat digunakan dalam menilai
kinerja perusahaan maupun dalam pengambilan keputusan.
Berdasarkan uraian tersebut, maka penulis tertarik untuk melakukan
penelitian pada perbankan syariah di Indonesia. Dengan demikian, penulis
akan melakukan penelitian dengan judul “Pengaruh Penerapan Manajemen
Risiko terhadap Kinerja Keuangan Bank Syariah dengan Manajemen
Laba sebagai Variabel Moderasi”.
B. Rumusan Masalah
Berdasarkan uraian latar belakang masalah tersebut, maka rumusan
masalah yang dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Bagaimana pengaruh manajemen risiko kredit terhadap kinerja keuangan
bank syariah?
2. Bagaimana pengaruh manajemen risiko likuiditas terhadap kinerja
keuangan bank syariah?
3. Bagaimana pengaruh manajemen risiko operasional terhadap kinerja
keuangan bank syariah?
4. Bagaimana pengaruh manajemen risiko pasar terhadap kinerja keuangan
bank syariah?
12
5. Apakah manajemen laba mampu memoderasi hubungan antara risiko
kredit dengan kinerja keuangan bank syariah?
6. Apakah manajemen laba mampu memoderasi hubungan antara risiko
likuiditas dengan kinerja keuangan bank syariah?
7. Apakah manajemen laba mampu memoderasi hubungan antara risiko
operasional dengan kinerja keuangan bank syariah?
8. Apakah manajemen laba mampu memoderasi hubungan antara risiko pasar
dengan kinerja keuangan bank syariah?
C. Tujuan Penelitian
Berdasarkan latar belakang dan rumusan masalah diatas, maka tujuan dari
penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Untuk menganalisis pengaruh manajemen risiko kredit terhadap kinerja
keuangan bank syariah.
2. Untuk menganalisis pengaruh manajemen risiko likuiditas terhadap kinerja
keuangan bank syariah.
3. Untuk menganalisis pengaruh manajemen risiko operasional terhadap
kinerja keuangan bank syariah.
4. Untuk menganalisis pengaruh manajemen risiko pasar terhadap kinerja
keuangan bank syariah.
5. Untuk menganalisis apakah manajemen laba mampu memoderasi
pengaruh risiko kredit terhadap kinerja keuangan bank syariah.
13
6. Untuk menganalisis apakah manajemen laba mampu memoderasi
pengaruh risiko likuiditas terhadap kinerja keuangan bank syariah.
7. Untuk menganalisis apakah manajemen laba mampu memoderasi
pengaruh risiko operasional terhadap kinerja keuangan bank syariah.
8. Untuk menganalisis apakah manajemen laba mampu memoderasi
pengaruh risiko pasar terhadap kinerja keuangan bank syariah.
D. Kegunaan Penelitian
Hasil penelitian ini nantinya diharapkan dapat bermanfaat bagi pihak-
pihak yang berkepentingan. Secara besar penelitian ini berguna bagi :
1. Penulis
Kegunaan penelitian ini bagi penulis yaitu digunakan sebagai wawasan
serta untuk dapat membandingkan teori yang telah didapat di bangku
perkuliahan dengan situasi dan kondisi yang ada pada perusahaan dan
kenyataan kerja sehari-hari.
2. Bank Syariah
Hasil dari penelitian ini diharapkan dapat digunakan memberikan suatu
informasi serta dapat dipergunakan sebagai bahan pertimbangan di dalam
menentukan kebijakan bank syariah untuk kegiatan selanjutnya.
3. IAIN Salatiga
Penelitian ini diharapkan menambah informasi bagi sumbangan
pemikiran dan dapat digunakan sebagai bahan referensi maupun literatur
untuk penelitian selanjutnya.
14
E. Sistematika Penelitian
Dalam penelitian ini, sistematika penulisan terdiri dari lima bab. Masing-
masing uraian yang secara garis besar dapat dijelaskan sebagai berikut:
BAB I PENDAHULUAN
Pendahuluan sebagai titik tolak dan menjadi acuan dalam proses penelitian
yang akan dilakukan. Bab ini terdiri dari lima sub bab yaitu latar belakang
masalah, rumusan masalah, tujuan penelitian, kegunaan penelitian dan
sistematika penulisan.
BAB II LANDASAN TEORI
Membahas tentang landasan teori yang berhubungan dengan variabel-
variabel penelitian. Bab ini dimulai dengan sub bab telaah pustaka untuk
memaparkan penelitian sejenis yang pernah dilakukan guna mengetahui posisi
penelitian ini. Kemudian dilanjutkan dengan kerangka teori, kerangka
penelitian dan hipotesis.
BAB III METODE PENELITIAN
Menguraikan tentang metode penelitian yang digunakan pendekatan dan
jenis penelitian, populasi, sampel dan teknik sampling, teknik pengumpulan
data, sumber data, variabel dan skala pengukuran, definisi operasional
variabel, serta analisa data yang digunakan dalam penelitian.
15
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
Menyajikan tentang analisa penelitian yang akan menguraikan tentang
deskripsi data dan analisis data yang telah ditemukan pada bab sebelumnya
sebagai interpretasi hasil analisis.
BAB V PENUTUP
Menyajikan tentang simpulan dari penelitian yang telah dilakukan,
keterbatasan penulis serta saran-saran yang dapat diberikan kepada bank dan
pihak-pihak lain yang membutuhkan.
16
BAB II
LANDASAN TEORI
A. Telaah Pustaka
Penelitian ini menggunakan variabel dependen kinerja keuangan (ROA),
variabel independen risiko kredit (NPF), risiko likuiditas (FDR), risiko
operasional (BOPO), risiko pasar (NOM) dan variabel moderasi manajemen
laba. Adapun penelitian terdahulu yang berkaitan dengan penelitian ini adalah
sebagai berikut:
Penelitian yang dilakukan Capriani dan Dana (2016) menunjukkan bahwa
rasio NPL berpengaruh positif tidak signifikan terhadap profitabilitas (ROA).
Penelitian ini didukung oleh Pinasti dan Mustikawati (2018) yang menyatakan
bahwa rasio NPL berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap ROA.
Namun penelitian tersebut berbeda dengan yang dilakukan oleh Kansil (2017),
Saputri (2016), Suwandi dan Oetomo (2017) serta Purnomo (2017) yang
menyatakan bahwa rasio NPL/NPF memiliki pengaruh yang negatif dan
signifikan terhadap ROA. Adapula hasil penelitian lain yakni milik Munir
(2018) dan Husaeni (2017) yang menyatakan bahwa variabel NPF memiliki
pengaruh yang positif signifikan terhadap profitabilitas (ROA). Selain ketiga
hasil tersebut, menurut Syakhrun (2019) dan Amelia (2015) secara parsial
variabel NPF menunjukkan pengaruh yang negatif dan tidak signifikan
terhadap profitabilitas (ROA) pada Bank Umum Syariah.
17
Menurut Yusuf (2017), Setiawan (2017), serta Almunawwaroh dan
Marliana (2018) menyatakan bahwa secara parsial variabel LDR/FDR
memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap ROA. Namun hal
berbeda diungkapkan melalui penelitian yang dilakukan oleh Marina dan
Marliana (2015), Wibisono dan Wahyuni (2017), serta Lindasari dan
Pangastuti (2016) dimana hasil dari penelitian tersebut menunjukkan bahwa
variabel NPF memiliki pengaruh yang negatif dan signifikan terhadap
profitabilitas (ROA). Adapula penelitian milik Ramadanti dan Meiranto
(2015) serta Suwarno dan Muthohar (2018) yang menyatakan bahwa variabel
NPF memiliki pengaruh yang positif namun tidak signifikan terhadap
profitabilitas (ROA) pada Bank Umum Syariah. Selain itu, menurut penelitian
Darwis (2018) serta Jamaludin dan Kuriyah (2017) secara parsial variabel
NPL/NPF menunjukkan hasil yang negatif namun tidak signifikan terhadap
profitabilitas (ROA).
Penelitian yang dilakukan oleh Putra dan Juniarti (2016), Karimah dan
Nuraeni (2018), Aprilia dan Handayani (2018), Mujaddid dan Wulandari
(2017) serta Hakiim dan Rafsanjani (2016) menunjukkan bahwa variabel
BOPO memiliki pengaruh yang negatif dan signifikan terhadap kinerja
keuangan atau profitabilitas (ROA) pada bank. Penelitian lain milik Asnawi
dan Rate (2018) serta Setiani (2018) menunjukkan bahwa variabel BOPO
memiliki pengaruh yang positif signifikan terhadap profitabilitas (ROA).
Namun ada hasil lain yakni milik Akbar (2019) yang menyatakan bahwa
secara parsial variabel BOPO memiliki pengaruh yang negatif namun tidak
18
signifikan terhadap ROA pada Bank Umum Syariah. Adapula penelitian milik
Wahyuningsih (2017) yang menyatakan bahwa variabel BOPO menunjukkan
hasil yang positif namun tidak signifikan terhadap profitabilitas (ROA) pada
Bank Umum Syariah di Indonesia. Selain hasil tersebut, melalui penelitiannya,
Azizah (2019) menyatakan bahwa variabel BOPO tidak signifikan terhadap
profitabilitas (ROA) pada Bank Umum Syariah yang terdapat di BEI periode
2014-2017.
Variabel NIM/NOM yang diteliti oleh Wenten (2018), Suryani (2016),
Suniyah (2019), Kokoh (2019) serta Kumalasari dan Syaichu (2016)
menunjukkan bahwa variabel tersebut memiliki pengaruh yang positif dan
signifikan terhadap profitabilitas (ROA). Namun penelitian yang dilakukan
oleh Sari dan Haryanto (2017) serta Widyawati dan Djazari (2016)
menunjukkan hasil yang berbeda yakni variabel NIM/NOM memiliki
pengaruh yang positif namun tidak signifikan terhadap profitabilitas (ROA).
Selain itu, hasil penelitian milik Dewi (2017) menunjukkan bahwa variabel
NIM memiliki pengaruh negatif yang tidak signifikan terhadap Return on
Assets (ROA). Adapula milik Pardede dan Pangastuti (2016) dimana hasil
penelitian tersebut menunjukkan bahwa variabel NIM pengaruh yang negatif
signifikan terhadap profitabilitas (ROA).
Penelitian yang dilakukan oleh Kusuma dan Syafruddin (2014)
menunjukkan bahwa manajemen laba dapat memoderasi hubunngan antara
CSR dengan kinerja keuangan perusahaan. Tingkat manajemen laba yang
semakin tinggi akan mempunyai pengaruh negatif terhadap hubungan antara
19
CSR dengan kinerja keuangan. Jayastini dan Wirajaya (2016) meneliti praktik
manajemen laba dimana hasil penelitian tersebut menunjukkan bahwa
manajemen laba tidak terbukti sebagai variabel pemoderasi pengaruh
pengungkapan CSR pada kinerja keuangan. Adapula penelitian yang
dilakukan oleh Nathania (2017) yang meneliti praktik manajemen laba yang
menunjukkan bahwa manajemen laba tidak mampu memoderasi atas pengaruh
hubungan ESOP dengan ROA, CR, DAR dan TATO.
Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu
NO PENELITI VARIABEL HASIL
Pengaruh Risiko Kredit (NPF) terhadap Kinerja Keuangan (ROA)
1 Ni Wayan Wita
Capriani dan I
Made Dana
(2016)
NPL (X1), BOPO
(X2), LDR (X3),
ROA (Y)
Risiko kredit (NPL)
berpengaruh positif dan tidak
signifikan terhadap
profitabilitas (ROA)
2 Deyby Kansil,
Sri Murni dan
Joy Elly Tulung
(2017)
NPL (X1), NIM
(X2), LDR (X3),
BOPO (X4),
ROA (Y)
Risiko kredit (NPL)
signifikan dan berpengaruh
negatif terhadap kinerja
keuangan (ROA)
3 Sofyan Febby
Hanny Saputri
dan Hening
CAR (X1), BOPO
(X2), NPL (X3),
FDR (X4), ROE
NPL berpengaruh negatif
signifikan terhadap ROE pada
Bank Devisa yang terdaftar di
20
Widi Oetomo
(2016)
(Y) BEI
4 Jordi Suwandi
dan Hening
Widi Oetomo
(2017)
CAR (X1), NPL
(X2), BOPO
(X3), LDR (X4),
ROA (Y)
NPL berpengaruh negatif
signifikan terhadap ROA
pada BUSN (Bank Umum
Swasta Nasional) Devisa
5 Wildan Farhat
Pinasti dan RR.
Indah
Mustikawati
(2018)
CAR (X1), BOPO
(X2), NPL (X3),
NIM (X4), LDR
(X5), ROA (Y)
NPL berpengaruh positif dan
tidak signifikan terhadap
profitabilitas (ROA)
6 Misbahul Munir
(2018)
CAR (X1), NPF
(X2), FDR (X3),
Inflasi (X4), ROA
(Y)
Variabel NPF berpengaruh
positif dan signifikan
terhadap profitabilitas (ROA)
7 Muhammad
Syakhrun, Asbi
Amin, Anwar
(2019)
CAR (X1), BOPO
(X2), NPF (X3),
FDR (X4), ROA
(Y)
Variabel NPF mempunyai
pengaruh negatif yang tidak
signifikan terhadap ROA
pada Bank Umum Syariah
Devisa
8 Uus Ahmad
Husaeni (2017)
DPK (X1), NPF
(X2), ROA (Y)
Variabel NPF secara parsial
berpengaruh positif dan
berpengaruh signifikan
21
terhadap variabel ROA.
9 Erika Amelia
(2015)
CAR (X1), NPF
(X2), FDR (X3),
BOPO (X4),
ROA (Y)
Secara parsial variabel NPF
memiliki pengaruh negatif
tetapi tidak signifikan
terhadap ROA.
10 Aris Budi
Purnomo,
Achmad
Choerudin dan
Bambang
Kusdiasmo
(2017)
BOPO (X1), NPF
(X2), DPK (X3),
ROA (Y),
Penyaluran
Pembiayaan (Z)
Variabel NPF mempunyari
pengaruh yang negatif dan
signifikan terhadap ROA
Pengaruh Risiko Likuiditas (FDR) terhadap Kinerja Keuangan (ROA)
1 Mohammad
Darwis, Agus
Widarko dan M.
Agus Salim
(2018)
CAR (X1), NPL
(X2), LDR (X3),
Suku Bunga SBI
(X4), ROA (Y)
Rasio LDR berpengaruh
negatif dan tidak signifikan
terhadap kinerja keuangan
(ROA).
2 Muhammad
Yusuf (2017)
FDR (X1), BOPO
(X2), NPF (X3),
SIZE (X4), CAR
(X5), NOM (X6),
ROA (Y)
FDR berpengaruh signifikan
dan positif terhadap
profitabilitas (ROA) pada
Bank Umum Syariah di
Indonesia.
22
3 Fani Ramadanti
dan Wahyu
Meiranto (2015)
LDR (X1), Gap
Likuiditas (X2),
Cadangan Kas
(X3), NPL (X4),
ROA (Y)
LDR terbukti berpengaruh
positif namun tidak signifikan
terhadap ROA
4 Vita Tiagus
Marina dan
Marlina (2015)
CAR (X1), NPL
(X2), LDR (X3),
ROA (Y)
Variabel LDR berpengaruh
negatif dan signifikan
terhadap profitabilitas (ROA)
5 Rima Cahya
Suwarno dan
Ahmad Mifdlol
Muthohar
(2018)
NPF (X1), FDR
(X2), BOPO
(X3), CAR (X4),
GCG (X5), ROA
(Y)
Secara parsial NPF
berpengaruh positif tidak
signifikan terhadap kinerja
keuangan (ROA) bank umum
syariah di Indonesia periode
2013-2017
6 Medina
Almunawwaroh
dan Rina
Marliana (2018)
CAR (X1), NPF
(X2), FDR (X3),
ROA (Y)
Variabel FDR menunjukkan
pengaruh yang positif dan
signifikan terhadap
profitabilitas (ROA)
7 Muhammad
Yusuf Wibisono
dan Salamah
Wahyuni (2017)
CAR (X1), NPF
(X2), BOPO
(X3), FDR (X4),
ROA (Y), NOM
(Z)
Variabel FDR berpengaruh
signifikan negatif terhadap
ROA
23
8 Nur Jamaludin
dan Siti Kuriyah
(2017)
Pembiayaan Bagi
Hasil (X1), FDR
(X2), NPF (X3),
ROA (Y)
Variabel FDR berpengaruh
negatif dan tidak signifikan
terhadap ROA Bank Umum
Syariah.
9 Melati Lindasari
dan Irene Rini
Demi Pangastuti
(2016)
CAR (X1), NPF
(X2), OER (X3),
FDR (X4), NOM
(X5), Size (X6),
ROA (Y)
Secara parsial variabel FDR
memiliki pengaruh yang
negatif dan signifikan
terhadap profitabilitas (ROA)
Bank Umum Syariah dan
Unit Usaha Syariah.
10 Andy Setiawan
(2017)
NPL (X1), LDR
(X2), CAR (X3),
NIM (X3), BOPO
(X4), GCG (X5),
PDN (X6), ROA
(Y)
Secara parsial variabel LDR
berpengaruh positif signifikan
terhadap ROA.
Pengaruh Risiko Operasional (BOPO) terhadap Kinerja Keuangan
(ROA)
1 Jihan Aprilia
dan Siti Ragil
Handayani
(2018)
ROA, ROE (Y),
CAR (X1), BOPO
(X2), NPL (X3),
LDR (X4)
Secara parsial BOPO
berpengaruh negatif dan
signifikan terhadap ROA
pada BUSN Devisa
2 Isnaini Arofatul FDR (X1), NPF Variabel BOPO berpengaruh
24
Azizah, Nur
Diana, Junaidi
(2019)
(X2), BOPO
(X3), ROA (Y)
positif dan tidak signifikan
terhadap ROA Bank Umum
Syariah
3 Winda Ardyanti
Asnawi dan
Paulina Van
Rate (2018)
ROA (Y), LDR
(X1), LAR (X2),
NPL (X3), BOPO
(X4), CAR (X5)
Variabel BOPO secara parsial
mempunyai pengaruh positif
yang signifikan terhadap
ROA pada Bank Umum
Devisa Buku 4
4 Ali Akbar
(2019)
Total Kredit (X1),
BOPO (X2), CAR
(Y1), NPL (Y2),
ROA (Y3), LDR
(Y4)
Variabel BOPO menunjukkan
bahwa terdapat pengaruh
yang negatif namun tidak
signifikan terhadap kinerja
bank konvensional
5 Dewi Karimah
dan Ida Nuraini
(2018)
LDR (X1), BOPO
(X2), ROA (Y)
Variabel BOPO memiliki
pengaruh signifikan negatif
terhadap profitabilitas (ROA)
pada BPD Pulau Kalimantan
6 Nur Setiani,
Edward Gagah,
Aziz Fathoni
(2018)
CAR (X1), NPF
(X2), FDR (X3),
BOPO (X4),
ROA (Y)
Variabel BOPO berpengaruh
positif dan signifikan
terhadap Return on Assets
(ROA)
7 Tri
Wahyuningsih,
CAR (X1), NPF
(X2), FDR (X3),
Bahwa pengaruh BOPO
berpengaruh positif tidak
25
Abrar Oemar
dan Agus
Suprijanto
(2017)
BOPO (X4),
GWM (X5), ROA
(Y)
signifikan terhadap
profitabilitas (ROA)
8 Fajar Mujaddid
dan Suci
Wulandari
(2017)
CAR (X1), FDR
(X2), BOPO
(X3), NPF (X4),
Inflasi (X5), GDP
(X6), ROA (Y)
Variabel BOPO memiliki
pengaruh yang negatif
signifikan terhadap ROA.
9 Ningsukma
Hakiim dan
Haqiqi
Rafsanjani
(2016)
CAR (X1), FDR
(X2), BOPO
(X3), ROA (Y)
Secara parsial variabel BOPO
memiliki pengaruh yang
negatif dan signifikan
terhadap ROA.
10 Panca Satria
Putra dan Septi
Juniarti (2016)
LDR (X1), NPL
(X2), BOPO
(X3), ROA (Y)
Variabel BOPO secara parsial
berpengaruh negatif
signifikan terhadap ROA
pada BUMN.
Pengaruh Risiko Pasar (NOM) terhadap Kinerja Keuangan (ROA)
1 I Ketut Wenten
(2018)
CAR (X1), NPL
(X2), BOPO
(X3), NIM (X4),
LDR (X5), ROA
Variabel NIM menunjukkan
bahwa terdapat pengaruh
positif dan signifikan
terhadap ROA
26
(Y)
2 Silfani Permata
Sari dan A
Mulyo Haryanto
(2017)
CAR (X1), NOM
(X2), FDR (X3),
NPF (X4),
Pembiayaan Bagi
Hasil (X5), ROA
(Y)
Variabel NOM mempunyai
pengaruh positif namun tidak
signifikan terhadap
profitabilitas (ROA) bank
syariah
3 Toni Alvaro
Kokoh, Clara
Monica, Danu
Panca Pragana,
Mely Guslina
Mariana Sinaga
dan Bayu
Wulandari
(2019)
Cash Turnover
(X1), NIM (X2),
LDR (X3), BOPO
(X4), ROA (Y)
Variabel NIM berpengaruh
positif dan signifikan secara
parsial terhadap ROA pada
Perbankan Konvensional
yang terdaftar di BEI periode
2012-2016
4 Aminar Sutra
Dewi (2017)
CAR (X1), BOPO
(X2), NPL (X3),
NIM (X4), LDR
(X5), ROA (Y)
Variabel NIM menunjukkan
bahwa memiliki pengaruh
negatif yang tidak signifikan
terhadap Return on Assets
(ROA)
5 Desi Natalia
Pardede dan
CAR (X1), DPK
(X2), NIM (X3),
Variabel NIM menunjukkan
pengaruh yang negatif
27
Irene Rini Demi
Pangastuti
(2016)
ROA (Y), LDR
(Z)
signifikan terhadap
profitabilitas (ROA)
6 Giofani
Nursucia
Widyawati dan
M Dzajari
(2017)
CAR (X1), NPF
(X2), OER (X3),
PPAP (X4), NOM
(X5), ROA (Y)
Variabel NOM mempunyai
pengaruh yang positif tetapi
tidak signifikan terhadap
profitabilitas Bank Umum
Syariah periode 2010-2015.
7 Anti Suryani,
Suhadak dan
Raden Rustam
Hidayat (2016)
CAR (X1), BOPO
(X2), LDR (X3),
NIM (X4), NPL
(X5), ROA (Y)
Variabel NIM memiliki
pengaruh yang positif
signifikan terhadap ROA
pada bank umum yang
terdaftar di BEI periode
2012-2014.
8 Suniyah,
Maslichah dan
M Cholid
Mawardi (2019)
Pembiayaan
Mudharabah
(X1), NIM (X2),
NPF (X3), ROA
(Y)
Variabel NIM memiliki
pengaruh yang positif dan
signifikan terhadap ROA.
9 Yeyen
Kumalasari dan
Muhamad
Syaichu
CAR (X1), LTA
(X2), Pangsa
Pasar Pembiayaan
(X3), NIM (X4),
Variabel NIM berpengaruh
positif signifikan terhadap
profitabilitas (ROA) Bank
Umum Syariah di Indonesia
28
ROA (Y) periode 2010-2014.
Manajemen Laba sebagai Variabel Moderasi
1 Destia Kusuma
dan Muchamad
Syafruddin
(2014)
CSR (X), ROE
(Y), Manajemen
Laba (Z)
Manajemen laba dapat
memoderasi hubunngan
antara CSR dengan kinerja
keuangan.
2 Luh Anggi
Jayastini dan I
Gede Ary
Wirajaya (2016)
CSR (X), ROE
(Y), Manajemen
Laba (Z)
Manajemen laba tidak
terbukti sebagai variabel
pemoderasi pengaruh
pengungkapan CSR pada
kinerja keuangan.
3 Dina Patria
Nathania (2017)
ESOP (X), ROA
(Y1), CR (Y2),
DAR (Y3),
TATO (Y4),
Manajemen Laba
(Z)
Manajemen laba tidak
mampu memoderasi atas
pengaruh hubungan ESOP
dengan ROA, CR, DAR dan
TATO.
4 Jaja Suteja, Ardi
Gunardi dan
Annisa Mirawati
(2016)
CSR (X1), ROA
(Y), Manajemen
Laba (Z)
Manajemen laba terbukti
mampu memoderasi
hubungan antara CSR
terhadap profitabilitas (ROA)
bank di Indonesia.
Sumber: Data diolah, 2019
29
Dari penelitian-penelitian sebelumnya yang telah disebutkan dalam tabel
2.1 serta penjabaran sebelumnya di atas, peneliti menemukan adanya gap
antara lain adalah sebagai berikut:
1. Dalam penelitian terdahulu yang peneliti review, masing-masing penelitian
memiliki hasil yang berbeda-beda sehingga peneliti merasa perlu
melakukan penelitian lebih lanjut dan ingin membuktikan hasil penelitian
yang lebih baik.
2. Berdasarkan penelitian sebelumnya, belum ada penelitian yang meneliti
tentang pengaruh manajemen risiko terhadap kinerja keuangan dengan
manajemen laba sebagai moderasi pada bank syariah di Indonesia.
3. Beda penelitian ini dengan penelitian sebelumnya yaitu objek penelitian
yang mengacu kepada Bank Umum Syariah di Indonesia selama tahun
2015 sampai dengan 2018, dan adanya variabel moderating yang ikut
mempengaruhi hubungan antara variabel independen dan variabel
dependen serta Moderated Regretion Analysis (MRA) sebagai analisis
yang digunakan.
B. Kerangka Teori
1. Signalling Theory
Menurut Brigham dan Hauston (2001) isyarat atau signal adalah suatu
tindakan yang diambil perusahaan untuk memberi petunjuk bagi investor
tentang bagaimana manajemen memandang prospek perusahaan. Sinyal
berupa informasi mengenai apa yang sudah dilakukan oleh manajemen
30
untuk merealisasikan keinginan pemilik. Informasi yang dikeluarkan oleh
perusahaan merupakan hal yang penting, karena pengaruhnya terhadap
keputusan investasi di luar perusahaan. Informasi tersebut penting bagi
investor dan pelaku bisnis karena informasi pada hakekatnya menyajikan
keterangan, catatan atau gambaran, baik untuk keadaan masa lalu, saat ini
maupun masa yang akan datang bagi kelangsungan hidup perusahaan dan
bagaimana efeknya pada perusahaan.
Informasi merupakan unsur penting bagi investor dan pelaku bisnis
karena informasi pada hakekatnya menyajikan keterangan, catatan atau
gambaran baik untuk keadaan masa lalu, saat ini maupun masa yang akan
datang bagi kelangsungan hidup suatu perusahaan dan bagaimana pasaran
efeknya (Jogiyanto, 2000). Informasi yang lengkap, relevan, akurat dan
tepat waktu sangat diperlukan oleh investor di pasar modal sebagai alat
analisis untuk mengambil keputusan investasi. Informasi yang
dipublikasikakn sebagai suatu pengumuman, akan memberikan sinyal bagi
investor dalam pengambilan keputusan investasi. Jika pengumuman
tersebut mengandung nilai positif, maka diharapkan pasar akan bereaksi
pada waktu pengumuman tersebut diterima oleh pasar.
Menurut Arifin (2005), signalling theory menjelaskan mengapa
perusahaan mempunyai dorongan untuk memberikan informasi laporan
keuangan pada pihak eksternal. Dorongan perusahaan untuk memberikan
informasi karena terdapat asimetri informasi antara perusahaan dan pihak
luar karena perusahaan mengetahui mengenai dan prospek yang akan
31
datang daripada pihak luar (investor dan kreditor). Kurangnya informasi
bagi pihak luar mengenai perusahaan menyebabkan mereka melindungi
diri mereka dengan memberikan harga yang rendah untuk perusahaan.
Perusahaan dapat meningkatkan nilai perusahaan dengan mengurangi
informasi asimetri. Salah satu cara untuk mengurangi informasi asimetri
adalah dengan memberikan sinyal pada pihak luar.
Pada waktu informasi diumumkan dan semua pelaku pasar menerima
informasi tersebut, pelaku pasar terlebih dahulu menginterpretasikan dan
menganalisis informasi tersebut sebagai sinyal baik (good news) atau
sinyal buruk (bad news). Jika pengumuman informasi tersebut sebagai
sinyal baik bagi investor, maka akan terjadi perubahan dalam volume
perdagangan saham. Pengumuman informasi akuntansi memberikan sinyal
bahwa perusahaan mempunyai prospek yang baik di masa mendatang
(good news) sehingga investor tertarik untuk melakukan perdagangan
saham dengan demikian pasar akan bereaksi yang tercermin melalui
perubahan dalam volume perdagangan saham. Dengan demikian hubungan
antara publikasi baik laporan keuangan, kondisi keuangan ataupun sosial
politik terhadap fluktuasi volume perdagangan saham dapat dilihat dalam
efisiensi pasar. Menurut Jogiyanto (2005), pasar modal efisien
didefinisikan sebagai pasar yang harga sekuritasnya telah mencerminkan
semua informasi yang relevan.
Secara garis besar, signalling theory erat kaitannya dengan
ketersediaan informasi. Salah satu jenis informasi yang dikeluarkan
32
perusahaan yang dapat menjadi sinyal bagi pihak di luar perusahaan,
terutama bagi investor adalah laporan tahunan. Informasi yang
diungkapkan dalam laporan tahunan dapat berupa informasi akuntansi
yaitu informasi yang berkaitan dengan laporan keuangan dan informasi
non-keuangan akuntansi yaitu informasi yang todak berkaitan dengan
laporan keuangan. Laporan tahunan hendaknya memuat informasi yang
relevan dan mengungkapkan informasi yang dianggap penting untuk
diketahui oleh pengguna laporan baik pihak dalam maupun pihak luar. Jika
suatu perusahaan ingin sahamnya dibeli oleh investor maka perusahaan
harus melakukan pengungkapan laporan keuangan secara terbuka dan
transparan.
Selain itu, jika informasi mengenai ROA tinggi maka akan menjadi
sinyal yang baik bagi para investor dimana ROA yang tinggi menunjukkan
bahwa kinerja perusahaan tersebut baik dan akan menarik investor untuk
menginvestasikan dananya. Profitabilitas yang tinggi menunjukkan bahwa
prospek perusahaan baik sehingga investor akan merespon positif dan nilai
perusahaan tersebut akan meningkat.
2. Bank Syariah
Menurut Arifin (2006), kata bank dapat ditelusuri dari kata banque dari
bahasa Perancis dan banco dari bahasa Italia, yang dapat berarti peti atau
lemari bangku yang menyiaratkan fungsi sebagai tempat menyimpan
benda-benda berharga seperti peti emas, peti uang dan sebagainya.
Namun, pada abad ke 12 kata banco merujuk pada meja, counter, atau
33
tempat usaha penukaran uang, arti ini menyiaratkan fungsi transaksi yaitu
penukaran uang atau dalam transaksi bisnis lebih dikenal dengan
“membayar barang dan jasa”. Menurut Karim (2013), bank adalah
lembaga yang melaksanakan tiga fungsi utama yaitu menerima simpanan
uang, meminjamkan uang dan memberikan jasa pengiriman uang.
Bank didefinisikan oleh Undang-Undang Nomor 10 Tahun 1998
tentang Perubahan Atas Undang-Undang Nomor 7 Tahun 1992 tentang
perbankan sebagai “badan usaha yang menghimpun dana dari masyarakat
dalam bentuk simpanan dan menyalurkannya kepada masyarakat dalam
bentuk kredit dan atau bentuk-bentuk lainnya dalam rangka meningkatkan
taraf hidup rakyat banyak”.
Berdasarkan Undang-Undang Nomor 21 Tahun 20018 tentang
Perbankan Syariah, bank syariah adalah bank yang menjalankan kegiatan
usahanya berdasarkan Prinsip Syariah dan menurut jenisnya terdiri atas
Bank Umum Syariah dan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah. Prinsip
Syariah yang dimaksud adalah prinsip hukum Islam dalam kegiatan
perbankan berdasarkan fatwa yang dikeluarkan oleh lembaga yang
memiliki kewenangan dalam penetapan fatwa di bidang syariah.
Kemudian untuk Bank Umum Syariah sendiri adalah bank syariah yang
dalam kegiatannya memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran. Dan
Bank Pembiayaan Rakyat Syariah adalah bank syariah yang dalam
kegiatannya tidak memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran.
34
Menurut Yudiana (2014), bank syariah merupakan lembaga keuangan
yang berfungsi untuk memperlancar mekanisme perekonomian terutama
disektor riil. Terdapat banyak pendapat oleh para ahli mengenai pengertian
bank syariah dimana masing-masing menggunakan asumsi yang berbeda-
beda. Secara garis besar, pengertian bank syariah adalah sebuah lembaga
perbankan yang pada prinsipnya berpegang pada syariat Islam.
Bank syariah atau juga dikenal bank Islam memiliki sistem operasi
dimana tidak mengandalkan bunga. Bank Islam atau bisa disebut dengan
bank tanpa bunga ini, bisa dikatakan sebagai lembaga keuangan yang
operasional dan produknya dikembangkan berlandaskan Alquran dan
Hadist Nabi SAW. Sehingga dapat dikatakan bahwa bank Islam adalah
lembaga keuangan yang usaha pokoknya memberikan pembiayaan dan
jasa-jasa lainnya dalam lalu lintas pembayaran serta peredaran uang yang
pengoperasiannya disesuaikan dengan prinsip syariat Islam (Antonio,
2001).
3. Kinerja Keuangan
Kinerja bank secara umum merupakan gambaran prestasi yang
dicapaioleh bank dalam operasionalnya. Kinerja keuangan bank
merupakan gambaran kondisi keuangan bank pada suatu periode tertentu
baik mencakup aspek penghimpunan dana maupun penyaluran dananya.
Kinerja menunjukkan sesuatu yang berhubungan dengan kekuatan serta
kelemahan suatu perusahaan (Marsuki, 2006). Kinerja perusahaan dapat
diukur dengan menganalisa dan mengevaluasi laporan keuangan.
35
Informasi posisi keuangan dan kinerja keuangan di masa lalu seringkali
digunakan sebagai dasar untuk memprediksi posisi keuangan dan kinerja
di masa yang akan datang, seperti pembayaran deviden, upah,
penggerakan harga sekuritas dan kemampuan perusahaan untuk memenuhi
komitmennya ketika jatuh tempo. Informasi kinerja perusahaan terutama
profitabilitas diperlukan untuk menilai perubahan potensi sumber daya
ekonomi yang mungkin dikendalikan di masa depan. Informasi fluktuasi
kinerja bermanfaat untuk memprediksi kapasitas perusahaan dalam
menghasilkan arus kas dari sumber daya yang ada, di samping itu
informasi tersebut juga dapat berguna dalam perumusan pertimbangan
tentang efektivitas perusahaan dalam memanfaatkan tambahan sumber
daya.
Menurut Yudiana (2013), kinerja keuangan yang tertuang dalam
laporan keuangan suatu perusahaan sangat bermanfaat bagi banyak pihak
seperti investor, kreditur, pemerintah dan pihak manajemen sendiri, karena
memberikan informasi mengenai prestasi yang telah dicapai oleh
perusahaan dalam hal keuangan.
Secara garis besar, kinerja keuangan merupakan gambaran dari
pencapaian serta keberhasilan perusahaan atau dapat diartikan juga sebagai
hasil yang telah dicapai atas berbagai aktivitas yang telah dilakukan. Suatu
analisis yang dilakukan untuk melihat sejauh mana suatu perusahaan telah
melaksanakan dengan menggunakan aturan-aturan pelaksanaan keuangan
secara baik dan benar. Karena kinerja keuangan mencerminkan
36
kemampuan perusahaan dalam mengelola dan mengalokasikan sumber
dayanya maka kinerja menjadi hal penting yang harus dicapai oleh setiap
perusahaan.
a. Laporan Keuangan
Menurut Kasmir (2015), laporan keuangan bank menunjukkan
kondisi keuangan bank secara keseluruhan. Dari laporan ini, akan
terbaca bagaimana kondisi bank sesungguhnya, termasuk kelemahan
dan kekuatan yang dimiliki. Laporan ini juga menunjukkan kinerja
manajemen bank selama satu periode. Keuntungan dengan membaca
laporan ini, pihak manajemen dapat memperbaiki kelemahan yang ada
serta mempertahankan kekuatan yang ada.
Menurut Yudiana (2013), laporan keuangan (financial statement)
merupakan ikhtisar mengenai keadaan keuangan suatu perusahaan
pada periode tertentu. Secara garis besar, laporan keuangan dibedakan
menjadi 4 macam yaitu laporan neraca, laporan laba rugi, laporan
perubahan modal dan laporan aliran kas. Namun seringkali keempat
laporan keuangan tersebut diringkas menjadi dua laporan neraca dan
laporan laba rugi. Dalam laporan tersebut termuat informasi mengenai
jumlah kekayaan (assets) dan jenis kekayaan yang dimiliki. Kemudian
juga akan tergambar kewajiban jangka pendek maupun jangka panjang
serta ekuitas (modal sendiri) yang dimilikinya. Penyajian laporan
keuangan oleh suatu perusahaan dimaksudkan untuk memberikan
informasi kuantitatif mengenai keuangan perusahaan tersebut pada
37
suatu periode baik untuk kepentingan manajemen, pemilik perusahaan,
pemerintah atau pihak-pihak lainnya.
b. Rasio Kinerja Keuangan
Menurut Horne dalam Kasmir (2015), rasio keuangan merupakan
indeks yang menghubungkan dua angka akuntansi dan diperoleh
dengan membagi satu angka dengan angka lainnya. Rasio keuangan
digunakan untuk mengevaluasi kondisi keuangan dan kinerja
perusahaan. Dari hasil rasio keuangan ini akan terlihat kondisi
kesehatan perusahaan yang bersangkutan. Rasio yang digunakan untuk
menilai kinerja keuangan perbankan adalah rasio profitabilitas yaitu
rasio untuk menilai kemampuan perusahaan dalam mencari
keuntungan atau laba dalam suatu periode tertentu. Dalam kaitannya
dengan kinerja keuangan bank, maka rasio yang digunakan dalam
penelitian ini adalah ROA (Return on Assets).
Tabel 2.2 Kriteria Penilaian ROA
Peringkat Kriteria Keterangan
1 ROA > 1,5% Sangat Sehat
2 1,25% < ROA ≤ 1,5% Sehat
3 0,5% < ROA ≤ 1,25% Cukup Sehat
4 0% < ROA ≤ 0,5% Kurang Sehat
5 ROA ≤ 0% Tidak Sehat
Sumber: www.bi.go.id
38
ROA (Return on Assets) adalah rasio yang menggambarkan
kemampuan bank dalam menghasilkan laba. Dalam penentuan
kesehatan bank. Bank Indonesia lebih mementingkan penilaian ROA
daripada ROE karena Bank Indonesia lebih mengutamakan nilai
profitabilitas suatu bank diukur dengan aset yang dananya sebagian
besar berasal dari dana simpanan masyarakat sehingga ROA lebih
mewakili dalam tingkat profitabilitas perbankan. Dengan kata lain,
rasio ini digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen bank
dalam memperoleh keuntungan (laba) secara keseluruhan. Berdasarkan
ketentuan Bank Indonesia (BI), standar ROA adalah di atas 1.5%.
Semakin besar ROA suatu bank, semakin besar pula tingkat
keuntungan yang dicapai bank tersebut dan semakin baik pula posisi
bank tersebut dari segi penggunaan aset (Dendawijaya, 2005). Berikut
ini adalah rumus ROA:
𝑅𝑂𝐴 =𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑆𝑒𝑏𝑒𝑙𝑢𝑚 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎 𝑥 100
4. Manajemen Risiko
Menurut Hanafi (2006), manajemen risiko adalah suatu proses untuk
mengidentifikasi, mengukur, memantau dan mengendalikan risiko yang
timbul serta mengambil langkah-langkah perbaikan yang dapat
menyesuaikan risiko pada tingkat yang dapat diterima, sehingga bank
memiliki komposisi portofolio dengan risk dan return yang seimbang.
Manajemen risiko juga dapat didefinisikan sebagai suatu sistem
39
pengelolaan risiko yang dihadapi oleh organisasi secara komprehensif
dengan tujuan untuk meningkatkan nilai perusahaan.
Menurut Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 65/POJK.03/2016
tentang Penerapan Manajemen Risiko Bagi Bank Umum Syariah dan Unit
Usaha Syariah, manajemen risiko adalah serangkaian metodologi dan
prosedur yang digunakan untuk mengidentifikasi, mengukur, memantau
dan mengendalikan risiko yang timbul dari seluruh kegiatan usaha bank.
Manajemen risiko perbankan di Indonesia diawasi oleh Bank
Indonesia yang merupakan bank sentral di Indonesia yakni melalui
Peraturan Bank Indonesia Nomor 5/8/PBI/2013 yaitu mengenai
pelaksanaan manajemen risiko bank. Bank diharuskan mengelola risiko
perbankan melalui kegiatan identifikasi risiko, pengukuran risiko,
monitoring risiko dan pengendalian risiko. Bank diharuskan mengelola
risiko secara terintegrasi dan membuat sistem struktur manajemen yang
diperlukan untuk mencapai tujuan tersebut.
Menurut Ikatan Bankir Indonesia (2015), penerapan manajemen risiko
pada perbankan menjadi sangat penting dalam menciptakan industri
perbankan yang sehat dan terintegrasi. Peranan manajemen risiko sebagai
partner dari unit bisnis dalam mencapai target usaha bank menjadi
semakin penting, dimana bisnis bank dijalankan dalam koridor risiko yang
tetap terkendali. Penerapan manajemen risiko yang tertib pada setiap bank
pada akhirnya akan membantu proses penciptaan industri perbankan yang
semakain sehat. Lingkungan internal dan eksternal perbankan yang
40
berkembang dengan pesat disertai dengan risiko kegiatan usaha bank yang
semakin kompleks, menuntut bank menerapkan manajemen risiko secara
disiplin dan konsisten.
Tujuan dari manajemen risiko adalah pengelolaan risiko yang
mencakup atas prosedur dan metodologi yang digunakan sehingga
kegiatan usaha bank tetap dapat terkendali pada batas atau limit yang dapat
diterima serta menguntungkan bank. Penerapan manajemen risiko tersebut
akan memberikan manfaat, baik kepada perbankan maupun otoritas
pengawasan bank (Hanafi, 2006). Bagi perbankan, penerapan risiko dapat
meningkatkan stakeholder value, memberikan gambaran kepada pengelola
bank mengenai kemungkinan kerugian di masa yang akan datang,
meningkatkan metode dan proses pengambilan keputusan yang sistematis
didasarkan atas ketersediaan informasi, digunakan sebagai dasar
pengukuran yang lebih akurat mengenai kinerja bank dan untuk menilai
risiko yang melekat pada kegiatan usaha bank yang kompleks, serta
menciptakan infrastruktur yang kokoh dalam rangka meningkatkan daya
saing bank.
Risiko yang wajib dinilai menurut Peraturan Otoritas Jasa Keuangan
Nomor 65/POJK.03/2016 tentang Penerapan Manajemen Risiko bagi Bank
Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah terdiri atas 10 (sepuluh) jenis
risiko yaitu risiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditas, risiko operasional,
risiko hukum, risiko reputasi, risiko stratejik, risiko kepatuhan, risiko
imbal hasil dan risiko investasi. Namun, ada beberapa indikator yang dapat
41
diukur dari sepuluh risiko tersebut dan disyaratkan oleh Bank Indonesia
yang diatur dalam SEBI No.13/24/DPNP:2011 tentang Penilaian Tingkat
Kesehatan Bank Umum untuk dikelola dengan menggunakan rasio seperti
risiko kredit, risiko likuiditas, risiko operasional dan risiko pasar.
a. Risiko Kredit
Risiko kredit adalah risiko akibat kegagalan debitur dan/atau pihak
lain dalam memenuhi kewajiban melunasi kredit pada bank. Pada
aktivitas pemberian kredit, baik kredit komersial maupun kredit
konsumsi, terdapat kemungkinan debitur tidak dapat memenuhi
kewajiban kepada bank karena alasan seperti kegagalan bisnis, karena
karakter dari debitur yang tidak mempunyai itikad baik untuk
memenuhi kewajiban kepada bank atau memang terdapat kesalahan
dari pihak bank dalam proses persetujuan kredit (IBI, 2015). Menurut
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 65/POJK.03/2016 tentang
Penerapan Manajemen Risiko bagi Bank Umum Syariah dan Unit
Usaha Syariah, risiko kredit adalah risiko akibat kegagalan nasabah
atau pihak lain dalam memenuhi kewajiban kepada bank sesuai dengan
perjanjian yang disepakati, termasuk risiko kredit akibat kegagalan
debitur, risiko konsentrasi kredit, counterparty credit risk dan
settlement risk.
Menurut Dendawijaya (2005), perkembangan pemberian kredit
yang tidak menggembirakan bagi bank adalah apabila kredit yang
diberikannya ternyata menjadi kredit yang bermasalah, hal ini
42
disebabkan oleh kegagalan pihak debitur memenuhi kewajibannya
untuk membayar angsuran (cicilan) pokok kredit yang telah disepakati
kedua pihak dalam perjanjian kredit. Sedangkan menurut Ikatan Bankir
Indonesia (2015), risiko kredit dapat bersumber dari berbagai aktivitas
fungsional bank seperti aktivitas perkreditan dan aktivitas treasury.
Pada aktivitas treasury, misalnya bank membeli obligasi korporasi,
melakukan investasi dengan membeli surat berharga, melakukan
pembiayaan perdagangan (trade finance), baik yang tercatat dalam
banking book maupun dalam trading book.
Menurut SEBI Nomor 9/29/DPBS tanggal 7 Desember 2007, risiko
kredit dihitung menggunakan rasio NPF (Non Performing Finance).
NPF (Non Performing Finance) yang analog dengan NPL (Non
Performing Loan) pada bank konvensional ini dihitung dengan
membandingkan jumlah pembiayaan bermasalah dengan total
pembiayaan yang dimiliki oleh bank, dengan rumus sebagai berikut:
𝑁𝑃𝐹 =𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 𝐵𝑒𝑟𝑚𝑎𝑠𝑎𝑙𝑎ℎ
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 𝑥 100
Non Performing Finance (NPF) menunjukkan kemampuan
manajemen dalam mengelola pembiayaan yang diberikan oleh bank,
sehingga semakin tinggi rasio ini maka akan semakin buruk kualitas
kredit bank yang menyebabkan jumlah kredit bermasalah semakin
besar yang dengan kata lain memungkinkan suatu bank dalam kondisi
yang tidak sehat. NPL atau NPF bank dapat dikatakan sehat apabila
tidak lebih dari 5%, Peraturan Bank Indonesia Nomor 6/10/PBI/2004
43
tanggal 12 April 2004 tentang Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan
Bank Umum. NPF/NPL yang tinggi menyebabkan menurunnya laba
yang akan diterima oleh bank. Kriteria penilaian tingkat NPF adalah <
2% pada kategori lancar, 2% - 5% pada kategori dalam perhatian
khusus, 5% - 8% pada kategori kurang lancar, 8% - 12% pada kategori
diragukan dan > 12% pada kategori macet. Golongan pembiayaan
bermasalah ada pada kategori kurang lancar, diragukan dan macet.
b. Risiko Likuiditas
Menurut Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor
65/POJK.03/2016 tentang Penerapan Manajemen Risiko bagi Bank
Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah, risiko likuiditas adalah risiko
akibat ketidakmampuan bank untuk memenuhi kewajiban yang jatuh
tempo dari sumber pendanaan arus kas dan/atau dari aset likuid
berkualitas tinggi yang dapat diagunkan tanpa menggangu aktivitas
dan kondisi keuangan bank. Risiko likuiditas dapat melekat pada
fungsional perkreditan (penyediaan dana), aktivitas treasury dan
investasi serta kegiatan hubungan koresponden dengan bank lain.
Singkatnya, risiko likuiditas adalah kemampuan perusahaan dalam
memenuhi kewajiban jangka pendeknya atau kemampuan seseorang
atau perusahaan untuk memenuhi kewajiban atau utang yang harus
segera dibayar dengan harta lancarnya. Dalam penelitian ini, risiko
likuiditas dihitung menggunakan rasio FDR (Financing to Deposit
44
Ratio). Rasio FDR dalam perbankan konvensional lebih dikenal
dengan LDR (Loan to Deposit Ratio).
Tabel 2.3 Kriteria Penilaian FDR
Peringkat Kriteria Keterangan
1 50% < LDR ≤ 75% Sangat Rendah
2 75% < LDR ≤ 85% Cukup Rendah
3
85% < LDR ≤ 100%
atau LDR ≤ 50%
Rendah
4 100% < LDR ≤ 120% Cukup Tinggi
5 LDR > 120% Tinggi
Sumber: www.bi.go.id
Menurut Dendawijaya (2005), FDR (Financing to Deposit Ratio)
adalah rasio antara seluruh jumlah kredit yang diberikan bank dengan
dana yang diterima oleh bank. Besar kecilnya rasio FDR suatu bank
akan memengaruhi profitabilitas suatu bank. Berdasarkan ketentuan
Bank Indonesia (BI), standar LDR/FDR adalah sebesar 78% - 92%.
Semakin besar jumlah dana yang disalurkan kepada nasabah dalam
bentuk kredit maka jumlah dana yang menganggur berkurang dan
penghasilan yang diperoleh akan meningkat. Hal ini tentunya akan
meningkatkan FDR sehingga profitabilitas bank juga meningkat
45
dengan asumsi bahwa bank dapat menyalurkan pembiayaan secara
efektif. Rasio FDR dapat dirumuskan sebagai berikut:
𝐹𝐷𝑅 =𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛
𝐷𝑎𝑛𝑎 𝑃𝑖ℎ𝑎𝑘 𝐾𝑒𝑡𝑖𝑔𝑎 𝑥 100
c. Risiko Operasional
Menurut Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor
65/POJK.03/2016 tentang Penerapan Manajemen Risiko bagi Bank
Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah, risiko operasional adalah
risiko kerugian yang diakibatkan oleh proses internal yang kurang
memadai, kegagalan proses internal, kesalahan manusia, kegagalan
sistem dan/atau adanya kejadian eksternal yang memengaruhi
operasional bank.
Menurut Ikatan Bankir Indonesia (2015), risiko operasional ini
dihadapi oleh semua bank dan menajdi akar penyebab potensi risiko
lainnya seperti risiko kredit dan risiko pasar. Oleh karena itu, sangat
penting untuk mengetahui faktor penyebab risiko operasional sehingga
bank dapat membuat rencana kerja untuk mengelola risiko tersebut.
Kerugian yang timbul akibat risiko operasional yang sudah
diperkirakan pada umunya dibebankan dalam proses pricing aktiva
produktif, sedangkan potensi kerugian akibat risiko operasional yang
belum diperhitungkan harus di-cover dengan modal. Di samping itu,
risiko operasional juga dapat menimbulkan kerugian yang tidak dapat
atau sulit dihitung secara kuantitatif seperti nama baik atau reputasi
bank, yang dampak kerugian terkait dengan reputasi pada akhirnya
46
dapat berakibat pada kerugian finansial. Risiko operasional dapat
dihitung dengan menggunakan rasio BOPO.
Tabel 2.4 Kriteria Penilaian BOPO
Peringkat Kriteria Keterangan
1 BOPO ≤ 83% Sangat Rendah
2 83% < BOPO ≤ 85% Cukup Rendah
3 85% < BOPO ≤ 87% Rendah
4 87% < BOPO ≤ 89% Cukup Tinggi
5 BOPO > 90% Tinggi
Sumber: www.bi.go.id
Menurut Dendawijaya (2005), rasio BOPO adalah rasio
perbandingan antara biaya operasional dengan pendapatan operasional.
Rasio ini digunakan untuk mengukur tingkat efisiensi dan kemampuan
bank dalam melakukan kegiatan operasinya. Berdasarkan ketentuan
Bank Indonesia (BI), standar BOPO adalah di bawah 92%. Rasio ini
diharapkan kecil karena biaya yang terjadi diharapkan dapat tertutupi
dengan pendapatan operasional yang dihasilkan pihak bank. Semakin
kecil rasio BOPO berarti semakin efisien biaya operasional yang
dikeluarkan oleh bank yang bersangkutan dan setiap peningkatan
pendapatan operasional akan berakibat pada berkurangnya laba
sebelum pajak yang pada akhirnya akan menurunkan laba atau
47
profitabilitas (ROA) bank yang bersangkutan. Rasio BOPO dapat
dirumuskan sebagai berikut:
𝐵𝑂𝑃𝑂 =𝐵𝑖𝑎𝑦𝑎 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙
𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑥 100
d. Risiko Pasar
Risiko pasar adalah risiko perubahan harga pada posisi neraca dan
rekening administratif termasuk transaksi derivatif, akibat perubahan
secara keseluruhan dari kondisi pasar, termasuk risiko perubahan harga
option (IBI, 2015). Menurut Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor
65/POJK.03/2016 tentang Penerapan Manajemen Risiko bagi Bank
Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah, risiko pasar adalah risiko pada
posisi neraca dan rekening administratif akibat perubahan harga pasar,
antara lain risiko berupa perubahan nilai dari aset yang dapat
diperdagangkan atau disewakan. Menurut Karim (2013), risiko pasar
adalah risiko kerugian yang terjadi pada portofolio yang dimiliki oleh
bank akibat adanya pergerakan variabel pasar (adverse movement)
berupa suku bunga dan nilai tukar. Namun begitu, bank syariah tidak
mengenal risiko suku bunga, sehingga bank tidak mengalami risiko
yang berhubungan dengan suku bunga ini.
Bank syariah tidak menggunakan sistem bunga seperti bank
konvensional, maka penilaian NIM (Net Interest Margin) pada bank
syariah digunakan NOM (Net Operating Margin).
48
Tabel 2.5 Kriteria Penilaian NOM
Peringkat Kriteria Keterangan
1 NOM > 3% Tinggi
2 2% < NOM ≤ 3% Cukup Tinggi
3 1,5% < NOM ≤ 2% Rendah
4 1% < NOM ≤ 1,5% Cukup Rendah
5 NOM ≤ 1% Sangat Rendah
Sumber: www.bi.go.id
Ketentuan pada SEBI Nomor 9/24/DPBS Tahun 2007
menyebutkan bahwa suatu bank syariah yang mendapat peringkat satu
dalam penilaian tingkat kesehatan bank adalah bank syariah yang
memiliki nilai NOM lebih dari 3%. Hal ini mengindikasikan bahwa
bank syariah tersebut memiliki penilaian profitabilitas yang tinggi,
sehingga dapat mengantisipasi potensi risiko kerugian serta dapat
meningkatkan keuntungan. NOM (Net Operating Margin) merupakan
rasio yang menunjukkan kemampuan manajemen bank dalam
mengelola aktiva produktifnya untuk menghasilkan pendapatan
operasional bersih. Semakin besar rasio ini maka akan meningkatkan
pendapatan bagi hasil atas aktiva produktif, sehingga kemungkinan
suatu bank dalam kondisi bermasalah semakin kecil. Dapat
disimpulkan bahwa semakin besar perubahan NOM suatu bank maka
semakin besar pula profitabilitas bank tersebut, yang berarti kinerja
49
keuangan bank tersebut semakin meningkat. Berikut ini adalah rumus
cara menghitung NOM bank syariah:
𝑁𝑂𝑀 =𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ
𝑅𝑎𝑡𝑎 − 𝑅𝑎𝑡𝑎 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎 𝑃𝑟𝑜𝑑𝑢𝑘𝑡𝑖𝑓 𝑥 100
5. Manajemen Laba
Sejalan dengan berkembangnya penelitian akuntansi dan keperilakuan,
saat ini ada beberapa definisi tentang manajemen laba yang berbeda antara
satu dengan yang lainnya sesuai dengan pemahaman dan penilaian orang
yang mendefinisikan terhadap aktivitas pengelolaan dan pengaturan laba
itu. Namun, apabila dicermati sebenarnya ada benang merah yang
menghubungkan satu definisi dengan definisi lainnya. Artinya, meski
menggunakan terminologi yang berbeda namun secara garis besar definisi-
definisi tersebut mempunyai pengertian serupa. Secara umum ada
beberapa definisi manajemen laba menurut para ahli yang diungkapkan
oleh Sulistyanto (2014), beberapa definisi tersebut adalah sebagai berikut:
a. Davidson, Stickney dan Weil, Earning management is the process of
taking deliberate steps within the constrains of generally accepted
accounting principles to bring about desired level of reported earning.
(Manajemen laba adalah proses untuk mengambil langkah tertentu
yang disengaja dalam batas-batas prinsip akuntansi yang diterima
umum untuk menghasilkan tingkat yang diinginkan dari laba yang
dilaporkan).
b. Schipper, Earning management is a purposes interbention in the
external finanacial reporting process, with the intent of obtaining some
50
private gain (a opposed to stay, morely faciliting the neutral operation
of the process). (Manajemen laba adalah campur tangan dalam proses
penyusunan pelaporan keuangan eksternal, dengan tujuan untuk
memperoleh keuntungan pribadi (pihak yang tidak setuju mengatakan
bahwahal ini hanyalah upaya untuk memfasilitasi operasi yang tidak
memihak dari sebuah proses)).
c. National Association of Certified Fraud Examiners, Earning
management is the intentional, deliberate, misstatement or omission of
material facts, or accounting data, which is misleading and when
considered with all the information made available, would cause the
reader to change or alter his judgement or decision. (Manajemen laba
adalah kesalahan atau kelalaian yang disengaja dalam membuat
laporan mengenai fakta material atau data akuntansi sehingga
menyesatkan ketika semua informasi itu dipakai untuk membuat
pertimbangan yang akhirnya akan menyebabkan orang yang
membacanya akan mengganti atau mengubah pendapat atau
keputusannya).
d. Fisher dan Rozenwig, Earning management is an action of a manager
which serve to increase (decrease) current reported earnings of the
unit which the manager is responsible without generating a
corresponding increase (decrease) in long-term economic profitability
of the unit. (Manajemen laba adalah tindakan-tindakan manajer untuk
menaikkan (menurunkan) laba periode berjalan dari sebuah perusahaan
51
yang dikelolanya tanpa menyebabkan kenaikan (penurunan)
keuntungan ekonomi perusahaan jangka panjang).
e. Healy dan Wahlen, Earning management occurs when managers uses
judgement in financial reporting and in structuring transaction to alter
financial reports to either mislead some stakeholders about underlying
economics performance of the company or to influence contractual
outcomes that depend on the reported accounting numbers.
(Manajemen laba muncul ketika manajer menggunakan keputusan
tertentu dalam pelaporan keuangan dan mengubah transaksi untuk
mengubah laporan keuangan untuk menyesatkan stakeholder yang
ingin mengetahui kinerja ekonomi yang diperoleh perusahaan atau
untuk mempengaruhi hasil kontrak yang menggunakan angka-angka
akuntansi yang dilaporkan itu).
f. Lewitt, Earning management is flexibility in accounting allows it to
keep pace with business innovations. Abuses such as earning occur
when people exploit this pliancy. Trickery is employed to abscure
actual financial volatility. This is turn make the true consequences of
management decisions. (Manajemen laba adalah fleksibilitas akuntansi
untuk menyetarafkan diri dengan inovasi bisnis. Penyalahgunaan laba
ketika publik memanfaatkan hasilnya. Penipuan mengaburkan
volatilitas keuangan sesungguhnya. Itu semua untuk menutupi
konsekuensi dari keputusan-keputusan manajer).
52
Dari uraian-uraian pengertian tersebut, walaupun menggunakan
terminologi yang berbeda namun memiliki kesamaan yang
menghubungkan satu definisi dengan definisi lainnya yaitu menyepakati
bahwa manajemen laba merupakan aktivitas manajerial untuk
memengaruhi dan mengintervensi laporan keuangan.
Scott (2003) mengemukakan bentuk-bentuk manajemen laba yang
dilakukan oleh manajer, antara lain sebagai berikut:
a. Taking a Bath
Terjadinya taking a bath adalah pada periode sterss atau
reorganisasi termasuk pengangkatan CEO yang baru. Bila perusahaan
harus melaporkan laba yang tinggi, manajer merasa dipaksa untuk
melaporkan laba yang tinggi dimana konsekuensinya manajer akan
menghapus aktiva dengan harapan laba yang akan datang dapat
meningkat.
b. Income Minimization
Bentuk ini dilakukan sebagai alasan politisi pada periode laba yang
tinggi dengan mempercepat penghapusan aktiva tetap dan aktiva tak
berwujud serta mengakui pengeluaran sebagai biaya. Pada saat
profitabilitas perusahaan sangat tinggi dengan maksud agar tidak
mendapat perhatian secara politis, kebijakan yang diambil dapat
berupa penghapusan barang modal dan aktiva tak berwujud, biaya
iklan, dan pengeluaran untuk Research and Development, hasil
akuntansi untuk biaya eksplorasi minyak, gas dan sebagainya.
53
c. Income Maximization
Tindakan atas income maximization bertujuan untuk melaporkan
net income yang tinggi untuk tujuan bonus yang lebih besar.
Perusahaan yang melakukan pelanggaran perjanjian hutang, manajer
cenderung untuk memaksimalkan laba dengan tujuan untuk mendapat
kepercayaan dari kreditur.
d. Income Smoothing
Income smoothing merupakan bentuk manajemen laba yang paling
populer dan sering dilakukan oleh manajer. Manajemen laba dilakukan
oleh manajer dengan cara menaikkan atau menurunkan laba untuk
mengurangi fluktuasi dalam melaporkan laba, sehingga perusahaan
terlihat stabil dan tidak berisiko tinggi.
C. Kerangka Penelitian
Kerangka penelitian merupakan model konseptual tentang bagaimana teori
berhubungan dengan berbagai faktor yang telah didefinisikan sebagai masalah
yang penting. Kerangka penelitian ini berguna untuk mempermudah dalam
memahami persoalan yang sedang diteliti serta mengarahkan penelitian pada
pemecahan masalah yang dihadapi. Berdasarkan pada landasan teori dan hasil
penelitian sebelumnya, maka sebagai dasar perumusan hipotesis disajikan
kerangka pemikiran yang dituangkan dalam model penelitian pada gambar
berikut:
54
Gambar 2.1 Kerangka Penelitian
D. Hipotesis
Hipotesis adalah pernyataan mengenai sesuatu yang tersembunyi, sesuatu
yang tidak diketahui kebenarannya secara pasti. Berdasarkan kerangka
penelitian di atas, maka hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah
sebagai berikut:
1. Pengaruh Risiko Kredit (NPF) terhadap Kinerja Keuangan (ROA)
Menurut Dendawijaya (2005), perkembangan pemberian kredit
yang tidak menggembirakan bagi bank adalah apabila kredit yang
diberikannya ternyata menjadi kredit yang bermasalah, hal ini disebabkan
Risiko Kredit (X1)
Risiko Likuiditas (X2)
Risiko Operasional (X3)
Risiko Pasar (X4)
Kinerja Keuangan (Y)
Manajemen Laba (Z)
55
oleh kegagalan pihak debitur memenuhi kewajibannya untuk membayar
angsuran (cicilan) pokok kredit yang telah disepakati kedua pihak dalam
perjanjian kredit. Sedangkan menurut Ikatan Bankir Insonesia (2015),
risiko kredit dapat bersumber dari berbagai aktivitas fungsional bank
seperti aktivitas perkreditan dan aktivitas treasury. Pada aktivitas treasury,
misalnya bank membeli obligasi korporasi, melakukan investasi dengan
membeli surat berharga, melakukan pembiayaan perdagangan (trade
finance), baik yang tercatat dalam banking book maupun dalam trading
book.
NPL atau NPF bank dapat dikatakan sehat apabila tidak lebih dari
5%, Peraturan Bank Indonesia Nomor 6/10/PBI/2004 tanggal 12 April
2004 tentang Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum. Semakin
tinggi rasio ini maka akan semakin buruk kualitas kredit bank yang
menyebabkan jumlah kredit bermasalah semakin besar yang dengan kata
lain memungkinkan suatu bank dalam kondisi yang tidak sehat.
Penelitian yang dilakukan oleh Kansil (2017), Saputri (2016),
Suwandi dan Oetomo (2017) serta Purnomo (2017) yang menyatakan
bahwa rasio NPL/NPF memiliki pengaruh yang negatif dan signifikan
terhadap ROA. Berdasarkan penjelasan teori di atas maka hipotesis yang
dapat dirumuskan adalah sebagai berikut:
H1: Risiko kredit (NPF) berpengaruh negatif dan signifikan
terhadap kinerja keuangan (ROA)
56
2. Pengaruh Risiko Likuiditas (FDR) terhadap Kinerja Keuangan (ROA)
Menurut Lemiyana dan Litriani (2016) FDR digunakan untuk
mengukur kemampuan bank dalam memenuhi kewajiban-kewajiban
jangka pendeknya yang sudah jatuh tempo. Rasio ini menyatakan seberapa
jauh kemampuan bank dalam membayar kembalipenarikan dana yang
dilakukan deposan dengan mengandalkan pembiayaan yang diberikan
sebagai sumber likuiditasnya. Semakin besar pembiayaan maka
pendapatan yang diperoleh juga naik, karena ketika pendapatan naik maka
secara otomatis laba juga akan mengalami kenaikan. Dengan kata lain,
seberapa jauh pemberian pembiayaan kepada nasabah dapat mengimbangi
kewajiban bank untuk segera memenuhi deposan yang ingin menarik
kembali uangnya yang telah diguankan oleh bank untuk memberikan
pembiayaan.
Besar kecilnya rasio FDR suatu bank akan memengaruhi profitabilitas
suatu bank. Semakin besar jumlah dana yang disalurkan kepada nasabah
dalam bentuk kredit maka jumlah dana yang menganggur berkurang dan
penghasilan yang diperoleh akan meningkat. Hal ini tentunya akan
meningkatkan FDR sehingga profitabilitas bank juga meningkat dengan
asumsi bahwa bank dapat menyalurkan pembiayaan secara efektif.
Penelitian yang dilakukan oleh Menurut Yusuf (2017), Setiawan
(2017), serta Almunawwaroh dan Marliana (2018) menyatakan bahwa
secara parsial variabel LDR/FDR memiliki pengaruh yang positif dan
57
signifikan terhadap ROA. Berdasarkan hal tersebut, maka hipotesis yang
dapat dirumuskan adalah sebagai berikut:
H2: Risiko likuiditas (FDR) berpengaruh positif dan signifikan
terhadap kinerja keuangan (ROA)
3. Pengaruh Risiko Operasional (BOPO) terhadap Kinerja Keuangan (ROA)
Menurut Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 65/POJK.03/2016
tentang Penerapan Manajemen Risiko bagi Bank Umum Syariah dan Unit
Usaha Syariah, risiko operasional adalah risiko kerugian yang diakibatkan
oleh proses internal yang kurang memadai, kegagalan proses internal,
kesalahan manusia, kegagalan sistem dan/atau adanya kejadian eksternal
yang memengaruhi operasional bank.
Menurut Dendawijaya (2005), rasio BOPO adalah rasio perbandingan
antara biaya operasional dengan pendapatan operasional. Rasio ini
digunakan untuk mengukur tingkat efisiensi dan kemampuan bank dalam
melakukan kegiatan operasinya. Rasio ini diharapkan kecil karena biaya
yang terjadi diharapkan dapat tertutupi dengan pendapatan operasional
yang dihasilkan pihak bank. Semakin kecil rasio BOPO berarti semakin
efisien biaya operasional yang dikeluarkan oleh bank yang bersangkutan
dan setiap peningkatan pendapatan operasional akan berakibat pada
berkurangnya laba sebelum pajak yang pada akhirnya akan menurunkan
laba atau profitabilitas (ROA) bank yang bersangkutan.
Penelitian yang dilakukan oleh Putra dan Juniarti (2016), Karimah dan
Nuraeni (2018), Aprilia dan Handayani (2018), Mujaddid dan Wulandari
58
(2017) serta Hakiim dan Rafsanjani (2016) menunjukkan bahwa variabel
BOPO memiliki pengaruh yang negatif dan signifikan terhadap kinerja
keuangan atau profitabilitas (ROA) pada bank. Berdasarkan penjelasan
teori di atas maka hipotesis yang dapat dirumuskan adalah sebagai berikut:
H3: Risiko operasional (BOPO) beperngaruh negatif dan
signifikan terhadap kinerja keuangan (ROA)
4. Pengaruh Risiko Pasar (NOM) terhadap Kinerja Keuangan (ROA)
Bank syariah tidak menggunakan sistem bunga seperti bank
konvensional, maka penilaian NIM (Net Interest Margin) pada bank
syariah digunakan NOM (Net Operating Margin). Ketentuan pada SEBI
Nomor 9/24/DPBS Tahun 2007 menyebutkan bahwa suatu bank syariah
yang mendapat peringkat satu dalam penilaian tingkat kesehatan bank
adalah bank syariah yang memiliki nilai NOM lebih dari 3%. Hal ini
mengindikasikan bahwa bank syariah tersebut memiliki penilaian
profitabilitas yang tinggi, sehingga dapat mengantisipasi potensi risiko
kerugian serta dapat meningkatkan keuntungan. NOM (Net Operating
Margin) merupakan rasio yang menunjukkan kemampuan manajemen
bank dalam mengelola aktiva produktifnya untuk menghasilkan
pendapatan operasional bersih. Semakin besar rasio ini maka akan
meningkatkan pendapatan bagi hasil atas aktiva produktif, sehingga
kemungkinan suatu bank dalam kondisi bermasalah semakin kecil. Dapat
disimpulkan bahwa semakin besar perubahan NOM suatu bank maka
59
semakin besar pula profitabilitas bank tersebut, yang berarti kinerja
keuangan bank tersebut semakin meningkat.
Penelitian yang dilakukan oleh Wenten (2018), Suryani (2016),
Suniyah (2019) serta Kumalasari dan Syaichu (2016) menunjukkan bahwa
variabel tersebut memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap
profitabilitas (ROA). Berdasarkan hal tersebut, maka hipotesis yang dapat
dirumuskan adalah sebagai berikut:
H4: Risiko pasar (NOM) berpengaruh positif dan signifikan
terhadap kinerja keuangan (ROA)
5. Pengaruh Manajemen Laba terhadap hubungan antara Risiko Kredit (NPF)
dengan Kinerja Keuangan (ROA)
Risiko kredit adalah risiko akibat kegagalan debitur dan/atau pihak lain
dalam memenuhi kewajiban melunasi kredit pada bank. Pada aktivitas
pemberian kredit, baik kredit komersial maupun kredit konsumsi, terdapat
kemungkinan debitur tidak dapat memenuhi kewajiban kepada bank
karena alasan seperti kegagalan bisnis, karena karakter dari debitur yang
tidak mempunyai itikad baik untuk memenuhi kewajiban kepada bank atau
memang terdapat kesalahan dari pihak bank dalam proses persetujuan
kredit (IBI, 2015).
Jika risiko kredit atau risiko pembiayaan mengalami kenaikan maka
akan mempengaruhi pada penurunan profitabilitas bank karena besarnya
rasio NPF menunjukkan bahwa kemampuan manajemen bank dalam
mengelola kredit bermasalah yang diberikan oleh bank kepada nasabah.
60
Sehingga semakin tinggi rasio ini maka akan semakin buruk kualitas kredit
bank yang menyebabkan jumlah kredit bermasalah semakin besar yang
nantinya akan berdampak pada laba perbankan syariah. Penurunan laba
akan memberikan dampak yang lainnya, seperti turunnya bonus ataupun
turunnya persepsi dari pihak-pihak lain di luar bank. Sehingga manajer
akan berusaha mensiasati kondisi tersebut dengan tetap menunjukkan
kemampuan laba yang diperoleh melalui tindakan perataan laba.
Penelitian yang dilakukan Shofiani (2018) menunjukkan bahwa NPF
berpengaruh positif signifikan terhadap praktik manajemen laba
menggunakan Cadangan Kerugian Penurunan Nilai (CKPN) perbankan
syariah di Indonesia. Apabila semakin tinggi NPF maka peluang bank
syariah untuk melakukan praktik manajemen laba semakin tinggi.
Berdasarkan hal tersebut, maka hipotesis yang dapat dirumuskan adalah
sebagai berikut:
H5: Manajemen Laba mampu memoderasi hubungan antara
Risiko Kredit (NPF) dengan Kinerja Keuangan (ROA)
6. Pengaruh Manajemen Laba terhadap hubungan antara Risiko Likuiditas
(FDR) dengan Kinerja Keuangan (ROA)
Menurut Dendawijaya (2005), FDR (Financing to Deposit Ratio)
adalah rasio antara seluruh jumlah kredit yang diberikan bank dengan dana
yang diterima oleh bank. Besar kecilnya rasio FDR suatu bank akan
memengaruhi profitabilitas suatu bank. Semakin besar jumlah dana yang
disalurkan kepada nasabah dalam bentuk kredit maka jumlah dana yang
61
menganggur berkurang dan penghasilan yang diperoleh akan meningkat.
Hal ini tentunya akan meningkatkan FDR sehingga profitabilitas bank juga
meningkat dengan asumsi bahwa bank dapat menyalurkan pembiayaan
secara efektif.
Standar yang digunakan Bank Indonesia untuk rasio FDR adalah 80%
hingga 110%. Jika angka rasio FDR suatu bank berada pada angka di
bawah 80% (misalkan 60%), maka dapat disimpulkan bahwa bank tersebut
hanya dapat menyalurkan sebesar 60% dari seluruh dana yang berhasil
dihimpun. Karena fungsi utama dari bank adalah sebagai intermediasi
(perantara) antara pihak yang kelebihan dana dengan pihak yang
kekurangan dana, maka dengan rasio FDR 60% berarti 40% dari seluruh
dana yang dihimpun tidak tersalurkan dalam bentuk pembiayaan, sehingga
dapat dikatakan bahwa bank tersebut tidak menjalankan fungsinya dengan
baik. Kemudian jika rasio FDR bank mencapai lebih dari 110% berarti
total pembiayaan yang diberikan bank tersebut melebihi dana yang
dihimpun, maka bank dalam hal ini juga dapat dikatakan tidak
menjalankan fungsinya sebagai pihak intermediasi dengan baik. Karena
semakin tinggi FDR menunjukkan semakin riskan kondisi likuiditas bank,
sebaliknya apabila FDR bernilai terlalu rendah hal ini menunjukkan
kurangnya efektivitas bank dalam menyalurkan pembiayaan. Jika rasio
FDR berada pada standar yang ditetapkan oleh Bank Indonesia, maka laba
yang diperoleh bank tersebut akan meningkat (dengan asumsi bank
tersebut mampu menyalurkan pembiayaannya dengan efektif).
62
Berdasarkan uraian tersebut, maka bisa disimpulkan bahwa FDR bisa
dijadikan acuan untuk melihat tindakan manajer dalam melakukan
manajemen laba, hal tersebut dikarenakan FDR berhubungan dengan
motivasi utang oleh perbankan itu sendiri. Semakin rendah nilai FDR yang
juga menunjukkan rendahnya penghasilan bank, maka akan memotivasi
bank untuk melakukan manajemen laba dengan meningkatkan laba. Hal
ini dikarenakan agar bank tersebut tampak sehat dan mengikuti
persyaratan dalam hal penyaluran dana kepada nasabah. Berdasarkan hal
tersebut, maka hipotesis yang dapat dirumuskan adalah sebagai berikut:
H6: Manajemen Laba mampu memoderasi hubungan antara
Risiko Likuiditas (FDR) dengan Kinerja Keuangan (ROA)
7. Pengaruh Manajemen Laba terhadap hubungan antara Risiko Operasional
(BOPO) dengan Kinerja Keuangan (ROA)
Menurut Dendawijaya (2005), rasio BOPO adalah rasio perbandingan
antara biaya operasional dengan pendapatan operasional. Rasio ini
digunakan untuk mengukur tingkat efisiensi dan kemampuan bank dalam
melakukan kegiatan operasinya. Rasio ini diharapkan kecil karena biaya
yang terjadi diharapkan dapat tertutupi dengan pendapatan operasional
yang dihasilkan pihak bank. Semakin kecil rasio BOPO berarti semakin
efisien biaya operasional yang dikeluarkan oleh bank yang bersangkutan
dan setiap peningkatan pendapatan operasional akan berakibat pada
berkurangnya laba sebelum pajak yang pada akhirnya akan menurunkan
laba atau profitabilitas (ROA) bang yang bersangkutan.
63
Menurut Ikatan Bankir Indonesia (2015), risiko operasional ini
dihadapi oleh semua bank dan menajdi akar penyebab potensi risiko
lainnya seperti risiko kredit dan risiko pasar. Oleh karena itu, sangat
penting untuk mengetahui faktor penyebab risiko operasional sehingga
bank dapat membuat rencana kerja untuk mengelola risiko tersebut.
Kerugian yang timbul akibat risiko operasional yang sudah diperkirakan
pada umunya dibebankan dalam proses pricing aktiva produktif,
sedangkan potensi kerugian akibat risiko operasional yang belum
diperhitungkan harus di-cover dengan modal. Di samping itu, risiko
operasional juga dapat menimbulkan kerugian yang tidak dapat atau sulit
dihitung secara kuantitatif seperti nama baik atau reputasi bank, yang
dampak kerugian terkait dengan reputasi pada akhirnya dapat berakibat
pada kerugian finansial.
Berdasarkan uraian tersebut, maka bisa disimpulkan bahwa BOPO bisa
dijadikan acuan untuk melihat tindakan manajer dalam melakukan
manajemen laba, hal tersebut dikarenakan ketika rasio BOPO tinggi maka
akan memotivasi bank untuk melakukan manajemen laba guna menarik
investor agar tetap menginvestasikan kekayaannya pada perusahaan.
Berdasarkan hal tersebut, maka hipotesis yang dapat dirumuskan adalah
sebagai berikut:
H7: Manajemen Laba mampu memoderasi hubungan antara
Risiko Operasional (BOPO) dengan Kinerja Keuangan (ROA)
64
8. Pengaruh Manajemen Laba terhadap hubungan antara Risiko Pasar
(NOM) dengan Kinerja Keuangan (ROA)
Ketentuan pada SEBI Nomor 9/24/DPBS Tahun 2007 menyebutkan
bahwa suatu bank syariah yang mendapat peringkat satu dalam penilaian
tingkat kesehatan bank adalah bank syariah yang memiliki nilai NOM
lebih dari 3%. Hal ini mengindikasikan bahwa bank syariah tersebut
memiliki penilaian profitabilitas yang tinggi, sehingga dapat
mengantisipasi potensi risiko kerugian serta dapat meningkatkan
keuntungan. NOM (Net Operating Margin) merupakan rasio yang
menunjukkan kemampuan manajemen bank dalam mengelola aktiva
produktifnya untuk menghasilkan pendapatan operasional bersih. Semakin
besar rasio ini maka akan meningkatkan pendapatan bagi hasil atas aktiva
produktif, sehingga kemungkinan suatu bank dalam kondisi bermasalah
semakin kecil. Dapat disimpulkan bahwa semakin besar perubahan NOM
suatu bank maka semakin besar pula profitabilitas bank tersebut, yang
berarti kinerja keuangan bank tersebut semakin meningkat. Namun ketika
NOM mengalami penurunan maka hal tersebut membuktikan bahwa
aktiva produktif yang dikelola bank juga mengalami penurunan sehingga
membawa kemungkinan suatu bank dalam kondisi bermasalah.
Berdasarkan hal tersebut, maka hipotesis yang dapat dirumuskan adalah
sebagai berikut:
H8: Manajemen Laba mampu memoderasi hubungan antara
Risiko Pasar (NOM) dengan Kinerja Keuangan (ROA)
65
BAB III
METODOLOGI PENELITIAN
A. Jenis Penelitian
Jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah penelitian
deskriptif-kuantitatif. Penelitian deskriptif adalah penelitian yang berfungsi
menggambarkan suatu fenomena atau data lapangan dan sifatnya hanya
sebatas deskriptif. Menurut Sugiyono (2016), penelitian kuantitatif adalah
metode penelitian yang berlandaskan pada filsafat positivisme, digunakan
untuk meneliti pada populasi atau sampel tertentu, pengumpulan data
menggunakan instrumen penelitian, analisis data bersifat kuantitatif/statistik
dengan tujuan untuk menguji hipotesisyang telah ditetapkan. Sedangkan
menurut Kuncoro (2013), penelitian kuantitatif merupakan suatu proses
menemukan pengetahuan yang menggunakan data berupa angka sebagai alat
menganalisis keterangan yang ingin kita ketahui. Penelitian kuantitatif pada
umumnya dilakukan pada sampel yang diambil secara random,sehingga
kesimpulan hasil penelitian dapat digeneralisasikan pada populasi dimana
sampel tersebut diambil.
Metode deskriptif digunakan untuk mengetahui bagaimana
perkembangan kinerja keuangan bank khususnya ROA dari Bank Umum
Syariah (BUS) di Indonesia. Penelitian kuantitatif merupakan metode
menguji teori-teori tertentu dengan cara meneliti hubungan antar variabel.
66
Dalam penelitian ini, data kuantitatif yang digunakan adalah berupa angka-
angka yang diterbitkan melalui website resmi setiap Bank Umum Syariah.
B. Waktu Penelitian
Penelitian ini merupakan penilitian sekunder sehingga menggunakan data
laporan keuangan tahunan (annual report) pada 12 sampel Bank Umum
Syariah yang ada di Indonesia pada periode 2015-2018. Waktu pelaksanaan
penelitian dimulai bulan Juni 2019.
C. Populasi dan Sampel
1. Populasi
Sugiyono (2016) mengartikan populasi sebagai wilayah generalisasi
yang terdiri atas objek/subjek yang mempunyai kuantitas dan karakteristik
tertentu yang ditetapkan oleh peneliti untuk dipelajari dan kemudian
ditarik kesimpulannya. Jadi populasi bukan hanya orang, tetapi juga objek
dan benda-benda alam yang lain. Populasi juga bukan sekedar jumlah yang
ada pada objek/subjek yang dipelajari tetapi meliputi karakteristik/sifat
yang dimiliki oleh subjek atau objek tersebut. Populasi dalam penelitian
ini adalah Bank Umum Syariah (BUS) yang ada di Indonesia pada tahun
sampai dengan 2018 yaitu sebanyak 14 bank yang meliputi BRI Syariah,
BNI Syariah, Bank Syariah Mandiri, BJB Syariah, Bank Victoria Syariah,
Bank BTPN Syariah, BCA Syariah, Maybank Syariah, Bank Muamalat
67
Indonesia, Bank Panin Syariah, Bank Bukopin Syariah, Bank Mega
Syariah, Bank Aceh Syariah dan Bank BPD NTB Syariah.
2. Sampel
Sampel adalah bagian dari jumlah dan karakteristik yang dimiliki oleh
populasi tersebut (Sugiyono, 2016). Pengambilan sampel dalam penelitian
ini menggunakan teknik Purposive Sampling. Purposive sampling adalah
teknik penentuan sampel dengan pertimbangan tertentu. Kriteria sampel
dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
a. Bank syariah yang terdaftar di Indonesia dan menerbitkan laporan
keuangan tahunan selama periode 2015 sampai dengan 2018.
b. Bank syariah yang menyampaikan informasi rasio-rasio keuangan
dalam laporan yang dipublikasikan.
Dengan demikian sampel yang memenenuhi kriteria ada 12 bank
syariah, yaitu BRI Syariah, BNI Syariah, Bank Syariah Mandiri, BJB
Syariah, Bank Victoria Syariah, Bank BTPN Syariah, BCA Syariah,
Maybank Syariah, Bank Muamalat Indonesia, Bank Panin Syariah, Bank
Bukopin Syariah dan Bank Mega Syariah.
D. Teknik Pengumpulan Data
Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder.
Data sekunder adalah data yang diperoleh dari sumber yang menerbitkan dan
bersiap dipakai serta mampu memberikan informasi dalam pengambilan
68
keputusan meskipun dapat diolah lebih lanjut (Wijaya, 2013). Data sekunder
tersebut diperoleh melalui studi kepustakaan yang didapat melalui artikel-
artikel yang ada baik dari jurnal, buku maupun Statistik Perbankan Syariah
yang diterbitkan Bank Umum Syariah dalam website resmi masing-masing
Bank Umum Syariah.
Dalam penelitian ini, penulis menggunakan jenis data sekunder untuk
semua variabel yaitu Return on Assets (ROA) dan data rasio-rasio keuangan
masing-masing perusahaan perbankan yaitu Non Performing Financing
(NPF), Financing to Deposit Ratio (FDR), Biaya Operasional dan Pendapatan
Operasional (BOPO) dan Net Operating Margin (NOM). Data sekunder ini
diperoleh dengan metode pengamatan rasio-rasio keuangan bank umum
syariah di Indonesia melalui website masing-masing bank umum syariah
periode 2015 sampai 2018.
E. Definisi Konsep dan Operasional
1. Variabel Dependen
Variabel dependen yang digunakan dalam penelitian ini adalah kinerja
keuangan. Rasio yang digunakan untuk menilai kinerja keuangan
perbankan adalah rasio profitabilitas yaitu rasio untuk menilai kemampuan
perusahaan dalam mencari keuntungan atau laba dalam suatu periode
tertentu. Dalam kaitannya dengan kinerja keuangan bank, maka rasio yang
digunakan dalam penelitian ini adalah ROA (Return on Assets).
69
ROA (Return on Assets) adalah rasio yang menggambarkan
kemampuan bank dalam menghasilkan laba. Rasio ini digunakan untuk
mengukur kemampuan manajemen bank dalam memperoleh keuntungan
(laba) secara keseluruhan. Semakin besar ROA suatu bank, semakin besar
pula tingkat keuntungan yang dicapai bank tersebut dan semakin baik pula
posisi bank tersebut dari segi penggunaan aset (Dendawijaya, 2005). ROA
dapat diperoleh dengan cara sebagai berikut:
𝑅𝑂𝐴 =𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑆𝑒𝑏𝑒𝑙𝑢𝑚 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎 𝑥 100
2. Variabel Independen
Dalam penelitian ini menggunakan 4 (empat) variabel independen,
yaitu sebagai berikut:
a. Risiko Kredit (NPF)
Risiko kredit adalah risiko akibat kegagalan debitur dan/atau pihak
lain dalam memenuhi kewajiban melunasi kredit pada bank. Pada
aktivitas pemberian kredit, baik kredit komersial maupun kredit
konsumsi, terdapat kemungkinan debitur tidak dapat memenuhi
kewajiban kepada bank karena alasan seperti kegagalan bisnis, karena
karakter dari debitur yang tidak mempunyai itikad baik untuk
memenuhi kewajiban kepada bank atau memang terdapat kesalahan dari
pihak bank dalam proses persetujuan kredit (IBI, 2015).
Menurut SEBI Nomor 9/29/DPBS tanggal 7 Desember 2007, risiko
kredit dihitung menggunakan rasio NPF (Non Performing Finance).
70
NPF (Non Performing Finance) yang analog dengan NPL (Non
Performing Loan) pada bank konvensional ini dihitung dengan
membandingkan jumlah pembiayaan bermasalah dengan total
pembiayaan yang dimiliki oleh bank, dengan rumus sebagai berikut:
𝑁𝑃𝐹 =𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 𝐵𝑒𝑟𝑚𝑎𝑠𝑎𝑙𝑎ℎ
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 𝑥 100
b. Risiko Likuiditas (FDR)
Menurut Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor
65/POJK.03/2016 tentang Penerapan Manajemen Risiko bagi Bank
Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah, risiko likuiditas adalah risiko
akibat ketidakmampuan bank untuk memenuhi kewajiban yang jatuh
tempo dari sumber pendanaan arus kas dan/atau dari aset likuid
berkualitas tinggi yang dapat diagunkan tanpa menggangu aktivitas dan
kondisi keuangan bank.
Dalam penelitian ini, risiko likuiditas dihitung menggunakan rasio
FDR (Financing to Deposit Ratio). Rasio FDR dalam perbankan
konvensional lebih dikenal dengan LDR (Loan to Deposit Ratio).
Menurut Dendawijaya (2005), FDR (Financing to Deposit Ratio)
adalah rasio antara seluruh jumlah kredit yang diberikan bank dengan
dana yang diterima oleh bank. Rasio FDR dapat dirumuskan sebagai
berikut:
𝐹𝐷𝑅 =𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛
𝐷𝑎𝑛𝑎 𝑃𝑖ℎ𝑎𝑘 𝐾𝑒𝑡𝑖𝑔𝑎 𝑥 100
71
c. Risiko Operasional (BOPO)
Menurut Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor
65/POJK.03/2016 tentang Penerapan Manajemen Risiko bagi Bank
Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah, risiko operasional adalah risiko
kerugian yang diakibatkan oleh proses internal yang kurang memadai,
kegagalan proses internal, kesalahan manusia, kegagalan sistem
dan/atau adanya kejadian eksternal yang memengaruhi operasional
bank.
Risiko operasional dapat dihitung dengan menggunakan rasio
BOPO. Menurut Dendawijaya (2005), rasio BOPO adalah rasio
perbandingan antara biaya operasional dengan pendapatan operasional.
Rasio ini digunakan untuk mengukur tingkat efisiensi dan kemampuan
bank dalam melakukan kegiatan operasinya. Rasio BOPO dapat
dirumuskan sebagai berikut:
𝐵𝑂𝑃𝑂 =𝐵𝑖𝑎𝑦𝑎 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙
𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑥 100
d. Risiko Pasar (NOM)
Risiko pasar adalah risiko perubahan harga pada posisi neraca dan
rekening administratif termasuk transaksi derivatif, akibat perubahan
secara keseluruhan dari kondisi pasar, termasuk risiko perubahan harga
option (IBI, 2015). SEBI Nomor 9/24/DPBS Tahun 2007 menyebutkan
bahwa NOM (Net Operating Margin) merupakan rasio yang
menunjukkan kemampuan manajemen bank dalam mengelola aktiva
produktifnya untuk menghasilkan pendapatan operasional bersih.
72
Semakin besar rasio ini maka akan meningkatkan pendapatan bagi hasil
atas aktiva produktif, sehingga kemungkinan suatu bank dalam kondisi
bermasalah semakin kecil. Berikut ini adalah rumus cara menghitung
NOM bank syariah:
𝑁𝑂𝑀 =𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ
𝑅𝑎𝑡𝑎 − 𝑅𝑎𝑡𝑎 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎 𝑃𝑟𝑜𝑑𝑢𝑘𝑡𝑖𝑓 𝑥 100
3. Variabel Moderasi
Dalam penelitian ini menggunakan variabel moderating Manajemen
Laba. Manajemen laba merupakan aktivitas manajerial untuk
memengaruhi dan mengintervensi laporan keuangan (Sulistyanto, 2014).
Pengukuran manajemen laba menggunakan discretionary accrual (DAC).
Discretionary accrual adalah suatu cara untuk mengurangi pelaporan laba
yang sulit dideteksi melalui manipulasi kebijakan akuntansi yang berkaitan
dengan akrual (Scott, 2003). Dalam penelitian ini discretionary accrual
digunakan sebagai proksi karena merupakan komponen yang dapat
dimanipulasi oleh manajer seperti penjualan kredit. Untuk mengukur
DAC, sebelumnya akan Total Akrual. Total akrual diklasifikasikan
menjadi komponen discretionary dan nondiscretionary, dengan tahapan:
1) Mengukur Total Akrual dengan menggunakan model Jones yang
dimodifikasi.
Total Accrual (TAC) = Laba Bersih Setelah Pajak (Net Income) – Arus
Kas Operasi (Cash Flow From Operation)
73
2) Menghitung nilai accruals yang diestimasi dengan persamaan regresi
OLS (Ordinary Least Square):
TACt/ At-1 = α1 (1/ At-1) + α2 {(∆REVt - ∆RECt)/ At-1} + α3 (PPEt/
At-1) + e
3) Menghitung nondiscretionary accrual (NDA) adalah sebagai berikut:
NDAt = α1 (1/At-1) + α2 {(∆REVt - ∆RECt)/ At-1} + α3 (PPEt/ At-1)
4) Menghitung discretionary accrual (DAC)
𝐷𝐴𝐶𝑡 = (𝑇𝐴𝐶𝑡
𝐴𝑡 − 1) − 𝑁𝐷𝐴𝑡
Dimana:
TACt : Total accruals perusahaan i pada periode t
At-1 : Total aset untuk sampel perusahaan i pada akhir tahun t-1
REVt : Perubahan pendapatan perusahaan i dari tahun t-1 ke tahun t
RECt : Perubahan piutang perusahaan i dari tahun t-1 ke tahun t
PPEt : Aktiva tetap (Gross Property Plant and Equipment) perusahaan
tahun t
NDAt : Nondiscretionary accrual pada tahun t
Α : Fitted coefficient yang diperoleh dari hasil regresi pada
perhitungan total accruals
DACt : Discretionary accruals perusahaan i pada periode t
74
F. Instrumen Penelitian
1. Statistik Deskriptif
Menurut Ghozali (2013) statistik deskriptif memberikan gambaran
atau deskripsi suatu data yang dilihat dari nilai rata-rata (mean), standar
deviasi, nilai maksimum dan nilai minimum. Dengan statistik deskriptif,
kumpulan data akan tersaji dengan ringkas dan rapi serta dapat
memberikan informasi inti dari kumpulan data yang ada. Informasi yang
dapat diperoleh dari statistik deskriptif ini antara lain ukuran pemusatan
data, ukuran penyebaran data serta kecenderungan suatu gugus data
(Taufik, 2017). Persebaran data variabel yang bersifat metrik ditunjukkan
oleh besarnya nilai standar deviasi, nilai maksimum dan nilai minimum.
Data dengan nilai standar deviasi yang semakin besar menggambarkan
bahwa data tersebut semakin menyebar.
2. Uji Stasioneritas
Uji stasioneritas digunakan untuk menguji data time series agar data
yang digunakan bersifat flat, tidak mengandung komponen trend dengan
keragaman konstan dan tidak terjadi fluktuasi periodik. Uji yang
digunakan adalah uji unit root test yang dikembangkan oleh Dickey-fuller
(Winarno, 2010).
3. Uji Asumsi Klasik
Sebelum dilakukan analisis regresi berganda, terlebih dahulu
dilakukan beberapa uji asumsi klasik. Uji asumsi klasik digunakan untuk
menguji kelayakan atas model regresi yang digunakan dalam penelitian
75
ini, merupakan tahap yang penting dilakukan dalam proses regresi.
Pelanggaran yang terjadi terhadap asumsi klasik menandakan bahwa
model regresi yang telah diperoleh kurang valid. Pengujian dilakukan atas
model penelitian supaya bisa dinyatakan bebas dari penyimpangan asumsi
klasik yaitu normalitas, multikolinearitas, autokorelasi dan
heteroskedastisitas (Nurvarida, 2017).
a. Uji Normalitas
Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model
regresi, variabel pengganggu atau residual memiliki ditribusi normal
(Ghozali, 2013). Salah satu cara yang dapat dilakukan untuk menguji
normalitas data yaitu dengan metode kolmogorov-smirnov test >0.05.
Uji normalitas pada model regresi digunakan untuk menguji apakah
nilai residual terdistribusi normal atau tidak. Model regresi yang baik
adalah yyang memiliki nilai residual yang terdistribusi secara normal.
Metode pengujian uji normalitas yang digunakan dalam penelitian ini
menggunakan uji one-sample kolmogorov-smirnov test untuk
memastikan apakah data kita normal atau tuidak. Jika nilai output lebih
besar dari 0.05 maka data tersebut berdistribusi normal.
b. Uji Multikolonieritas
Uji multikolonieritas bertujuan untuk menguji apakah model
regresi ditemukan adanya korelasi antar variabel bebas (independen)
(Ghozali, 2013). Penyimpangan asumsi model klasik adalah
multikolonieritas dalam regresi yang dihasilkan. Artinya, antar variabel
76
independen yang terdapat dalam memiliki hubungan yang sempurna
atau mendekati sempurna (koefisien korelasinya tinggi atau bahkan 1).
Menurut Ghozali (2013), bahwa multikolonieritas dapat dilihat dari
tolerance value atau Variance Inflation Factor (VIF). Kriteria yang
akan digunakan adalah sebagai berikut:
1) Apabila tolerance value < 0.1 atau VIF > 10 maka terjadi
multikolonieritas.
2) Apabila tolerance value > 0.1 atau < 10 maka tidak terjadi
multikolonieritas.
c. Uji Autokorelasi
Uji autokorelasi menurut Dalimunthe (2007) dapat didefinisikan
sebagai korelasi antara anggota serangkaian observasi yang diurutkan
menurut waktu (seperti data dalam deret waktu) atau ruang (seperti
dalam data cross-section). Uji autokorelasi bertujuan untuk menguji
apakah dalam model regresi linier ada korelasi antara kesalahan
pengganggu pada periode t dengan kesalahan pengganggu pada periode
t-1 (sebelumnya) (Ghozali, 2013).
Autokorelasi dapat terjadi apabila suatu keadaan dimana variabel
gangguan pada periode tertentu berkorelasi dengan variabel
pengganggu pada periode lain. Dalam mendeteksi ada atau tidaknya
autokorelasi dapat dilihat dengan uji Runs Test. Menurut Ghozali
(2013), Runs Test merupakan bagian dari statistik non-parametrik yang
dapat digunakan untuk menguji apakah antar residual terdapat korelasi
77
yang tinggi. Jika antar variabel tidak terdapat hubungan korelasi maka
dikatakan bahwa residual adalah acak atau random.
d. Uji Heteroskedastisitas
Uji heteroskedastisitas adalah uji yang bertujuan untuk menguji
apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan varian dari residual
satu pengamatan ke pengamatan yang lain (Ghozali, 2013).
Menurut Ghozali (2013) model regresi yang baik adalah yang
homoskedastisitas atau tidak terjadi heteroskedastisitas. Untuk
mendeteksi ada tidaknya heteroskedastisitas dalam penelitian ini
menggunakan uji White yaitu meregres residual kuadrat (U2t) dengan
variabel independen, variabel independen kuadrat dan perkalian
(interaksi) variabel independen. Pengambilan keputusan didapatkan dari
nilai R2 untuk menghitung C2, dimana C2 = n x R2. Jika nilai C2
hitung < C2 tabel maka dapat disimpulkan tidak adanya
heteroskedastisitas.
4. Uji Statistik
Penelitian ini menggunakan metode analisis statistik sedangkan teknik
yang digunakan adalah analisis regresi berganda. Analisis regresi secara
umum adalah studi mengenai ketergantungan variabel dependen dengan
satu atau lebih variabel independen dengan tujuan untuk mengestimasi
atau memprediksi rata-rata populasi atau nilai rata-rata variabel dependen
berdasarkan nilai independen yang diketahui (Ghozali, 2013). Adapun
78
persamaan untuk menguji hipotesis pada penelitian ini adalah sebagai
berikut:
Y = a + β1X1 + β2X2 + β3X3 + β4X4 + e
Dimana:
Y : ROA
a : Konstanta
β1-5 : Koefisien regresi masing-masing variabel
X1 : NPF
X2 : FDR
X3 : BOPO
X4 : NOM
e : Variabel gangguan
a. Koefisien Determinasi
Menurut Ghozali (2013), koefisien determinasi (R2) pada intinya
menguji seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan variasi
variabel independen. Nilai koefisien determinasi adalah antara nol dan
satu. Nilai R2 yang kecil berarti kemampuan variabel-variabel
independen dalam menjelaskan variasi variabel dependen sangat
terbatas. Secara umum koefisien determinasi untuk data silang
(Crossection) relatif rendah karena adanya variansi yang besar antara
masing-masing pengamatan, sedangkan untuk data runtun waktu (time
series) biasanya mempunyai nilai koefisien determinasi yang tinggi.
79
Untuk mengetahui besarnya koefisien determinasi (R2) masing-
masing variabel independen terhadap variabel dependen dapat dilihat
dari hasil kuadrat (pangkat dua) koefisien korelasi parsial. Sedangkan
untuk menguji variabel mana yang signifikan dapat dilihat dari
koefisien determinasi parsial yang terbesardari kedua variabel
independen karena variabel independen dalam penelitian ini lebih dari
satu, maka yang digunakan adalah R2.
b. Uji Statistik F
Menurut Ghozali (2013), uji statistik f menunjukkan apakah semua
variabel independen atau bebas yang dimasukkan dalam model
mempunyai pengaruh secara simultan terhadap variabel dependen. Uji
ini bertujuan untuk menentukan signifikan pengaruh variabel secara
bersama-sama terhadap variabel dependen. Untuk menghitung nilai F
tabel, tingkat signifikansi yang digunakan sebesar 5% (0.05) dengan
derajat kebebasan (degree of freedom) df=(N-k) dan (k-1) dimana N
adalah jumlah observasi, k adalah jumlah variabel intersip. Apabila
nilai signifikansi < 0.05, maka H0 ditolak atau secara simultan semua
variabel independen berpengaruh terhadap dependen.
c. Uji Statistik T
Menurut Ghozali (2013), uji statistik t pada dasarnya menunjukkan
seberapa jauh pengaruh satu variabel independen secara individual
dalam menerangkan variabel-variabel dependen. Pengujian ini
dilakukan dengan menggunakan signifikan level 0.05 (α=5%). Apabila
80
signifikansi < 0.05, maka H0 ditolak atau secara parsial variabel
independen berpengaruh secara signifikan terhadap variabel dependen.
Sebaliknya, bila signifikansi > 0.05, maka H0 diterima atau secara
parsial variabel independen berpengaruh tidak signifikan terhadap
variabel dependen.
5. Moderated Regression Analysis (MRA)
Menurut Ghozali (2013), variabel moderating adalah variabel
independen yang memperkuat atau memperlemah hubungan antara
variabel independen lainnya terhadap variabel dependen. Salah satu cara
untuk menguji regresi dengan variabel moderating yaitu dengan
menggunakan uji interaksi. Uji interaksi yaitu aplikasi dari regresi linier
berganda dimana dalam persamaannya mengandung unsur interaksi
(perkalian dua/lebih variabel independen). MRA berbeda dengan analisis
subkelompok, karena menggunakan pendekatan analitik yang
mempertahankan integritas sampel dan memberikan dasar untuk
mengontrol pengaruh variabel moderator. Persamaan MRA dalam
penelitian ini adalah sebagai berikut:
Y = a + β1X1 + β2X2 + β3X3 + β4X4 + e
Y = a + β1X1 + β2X2 + β3X3 + β4X4 + β5Z + β6X1*Z + β7X2*Z + β8X3*Z +
β9X4*Z + e
Apabila didistribusikan pada variabel-variabel penelitian yang
digunakan maka akan menjadi:
ROA = a + β1NPF + β2FDR + β3BOPO + β4NOM + e
81
ROA = a + β1NPF + β2FDR + β3BOPO + β4NOM + β5DA + β6NPF*DA +
β7FDR*DA + β8BOPO*DA + β9NOM*DA + e
Menurut Ghozali (2013), pengambilan keputusan hipotesis diterima
apabila nilai koefisien interaksi antara variabel moderating dan variabel
independen harus memenuhi signifikansi < 0.05.
G. Alat Analisis
Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah software IBM
SPSS Statistic 16 dan Eviews 9 merupakan sebuah program komputer statistik
yang berfungsi untuk membantu dalam memproses data-data statistik secara
cepat dan tepat, serta menghasilkan berbagai output yang dikehendaki oleh
para pengambil keputusan.
82
BAB IV
ANALISIS DATA
A. Deskripsi Objek Penelitian
Berdasarkan Undang-Undang Nomor 21 Tahun 2018 tentang Perbankan
Syariah, bank syariah adalah bank yang menjalankan kegiatan usahanya
berdasarkan Prinsip Syariah dan menurut jenisnya terdiri atas Bank Umum
Syariah dan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah. Prinsip Syariah yang dimaksud
adalah prinsip hukum Islam dalam kegiatan perbankan berdasarkan fatwa yang
dikeluarkan oleh lembaga yang memiliki kewenangan dalam penetapan fatwa
di bidang syariah.
Penelitian ini adalah penelitian data sekunder yang berupa laporan
keuangan tahunan (annual report) perbankan syariah di Indonesia yang
terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan mulai tahun 2015 dan masih beroperasi
sampai 2018. Perbankan syariah yang dijadikan objek dalam penelitian ini
terdiri dari 12 (dua belas) Bank Umum Syariah di Indonesia yaitu BRI Syariah,
BNI Syariah, Bank Syariah Mandiri, BJB Syariah, Bank Victoria Syariah,
Bank BTPN Syariah, BCA Syariah, Maybank Syariah, Bank Muamalat
Indonesia, Bank Panin Syariah, Bank Bukopin Syariah dan Bank Mega
Syariah.
83
B. Analisis Data
Hasil analisis data pada penelitian ini yang berupa uji statistik deskriptif,
uji stasioneritas, uji asumsi klasik, regresi linier berganda dan analisis MRA
adalah sebagai berikut:
1. Uji Statistik Deskriptif
Jumlah sampel yang digunakan sebanyak 48 sampel, namun ada 8
sampel yang dihapus karena data tersebut outlier dan menyebabkan data
tidak berdistribusi normal. Sehingga total sampel yang dilakukan
pengamatan ada 40 sampel. Sementara itu, untuk periode laporan
keuangan yang digunakan dalam penelitian ini akan digambarkan dalam
tabel 4.1 sesuai dengan hasil uji deskriptif:
Tabel 4.1 Hasil Uji Statistik Deskriptif
Periode Laporan Keuangan Tahunan 2015-2018
N Minimum Maximum Mean Std. Deviation
ROA 40 -8.09 12.40 1.0978 3.49368
NPF 40 .32 22.04 4.7262 4.19820
FDR 40 71.87 104.75 88.0408 7.78359
BOPO 40 62.40 134.63 94.7135 13.48429
NOM 40 -27.84 13.61 .2895 5.88533
DA 40 -.18 .16 -.0204 .06991
Valid N (listwise) 40
Sumber: Data diolah, 2019
Output hasil uji statistik deskriptif tersebut di atas menunjukkan
jumlah data pengamatan ada 40. Dengan penjabaran tiap variabel sebagai
berikut:
84
1) Dari 40 data pengamatan nilai ROA terkecil (minimum) adalah -8.09
dan nilai terbesar (maksimum) adalah 12.40. Rata-rata nilai ROA dari
40 data pengamatan adalah 1.0978 dengan standar deviasi sebesar
3.49368.
2) Dari 40 data pengamatan nilai NPF terkecil (minimum) adalah 0.32
dan nilai terbesar (maksimum) adalah 22.04. Rata-rata nilai NPF dari
40 data pengamatan adalah 4.7262 dengan standar deviasi sebesar
4.19820.
3) Dari 40 data pengamatan nilai FDR terkecil (minimum) adalah 71.87
dan nilai terbesar (maksimum) adalah 104.75. Rata-rata nilai FDR dari
40 data pengamatan adalah 88.0408 dengan standar deviasi sebesar
7.78359.
4) Dari 40 data pengamatan nilai BOPO terkecil (minimum) adalah 62.40
dan nilai terbesar (maksimum) adalah 134.63. Rata-rata nilai BOPO
dari 40 data pengamatan adalah 94.7135 dengan standar deviasi
sebesar 13.48429.
5) Dari 40 data pengamatan nilai NOM terkecil (minimum) adalah -27.84
dan nilai terbesar (maksimum) adalah 13.61. Rata-rata nilai NOM dari
40 data pengamatan adalah 0.2895 dengan standar deviasi sebesar
5.88533.
6) Dari 40 data pengamatan nilai DA (Manajemen Laba) terkecil
(minimum) adalah -0.18 dan nilai terbesar (maksimum) adalah 0.16.
85
Rata-rata nilai DA (Manajemen Laba) dari 40 data pengamatan adalah
-0.0204 dengan standar deviasi sebesar 0.06991.
2. Uji Stasioneritas
Uji stasioneritas digunakan untuk menguji data time series agar data
yang digunakan bersifat flat, tidak mengandung komponen trend dengan
keragaman konstan dan tidak terjadi fluktuasi periodik. Uji yang
digunakan adalah uji unit root test yang dikembangkan oleh Dickey-fuller
(Winarno, 2010). Berdasarkan data yang diperoleh dari laporan keuangan
tahunan Bank Umum Syariah periode 2015-2018, maka hasil uji
stasioneritas data melalui pengujian Unit Root tingkat Level adalah
sebagai berikut:
Tabel 4.2 Hasil Unit Root Test
No Variabel Prob.* Keterangan
1 NPF 0.0032 Data Stasioner
2 FDR 0.0000 Data Stasioner
3 BOPO 0.0000 Data Stasioner
4 NOM 0.0060 Data Stasioner
5 ROA 0.0005 Data Stasioner
6 Manajemen Laba 0.0000 Data Stasioner
Sumber: Data diolah, 2019
Berdasarkan tabel di atas diperoleh nilai probability tidak lebih dari
alpha 0.05 maka dapat disimpulkan bahwa data dalam penelitian ini telah
stasioner.
86
3. Uji Asumsi Klasik
a. Uji Normalitas
Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model
regresi, variabel pengganggu atau residual memiliki ditribusi normal
(Ghozali, 2013). Salah satu cara yang dapat dilakukan untuk menguji
normalitas data yaitu dengan metode kolmogorov-smirnov test >0.05.
Hasil uji kolmogorov-smirnov dapat dilihat pada tabel 4.3 berikut:
Tabel 4.3
Hasil Uji Normalitas
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
Unstandardized
Residual
N 40
Normal Parametersa Mean .0000000
Std. Deviation .85179440
Most Extreme Differences Absolute .181
Positive .181
Negative -.102
Kolmogorov-Smirnov Z 1.148
Asymp. Sig. (2-tailed) .143
a. Test distribution is Normal.
Sumber: Data diolah, 2019
Berdasarkan hasil tabel 4.3, besarnya nilai K-S adalah 1.148 dan
signifikansi 0.143 yang berarti lebih dari nilai α=0.05, maka dapat
disimpulkan bahwa data terdistribusi normal.
87
b. Uji Multikolonieritas
Uji multikolonieritas bertujuan untuk menguji apakah model
regresi ditemukan adanya korelasi antar variabel bebas (independen)
(Ghozali, 2013). Hasil uji multikolonieritas dapat dilihat pada tabel
4.4 sebagai berikut:
Tabel 4.4
Hasil Uji Multikolonieritas
Coefficientsa
Model
Unstandardized
Coefficients
Standardized
Coefficients
T Sig.
Collinearity Statistics
B Std. Error Beta Tolerance VIF
1 (Constant) 7.709 2.270
3.397 .002
NPF .215 .059 .258 3.621 .001 .335 2.988
FDR .091 .019 .202 4.822 .000 .968 1.033
BOPO -.166 .020 -.640 -8.199 .000 .279 3.590
NOM .362 .040 .609 8.953 .000 .367 2.728
a. Dependent Variable:
ROA
Sumber: Data diolah, 2019
Berdasarkan tabel 4.4 di atas, maka dapat diketahui bahwa hasil
perhitungan nilai menunjukkan tidak ada variabel independen yang
memiliki nilai tolerance kurang dari 0.10 yang berarti tidak ada
korelasi antar variabel independen. Hasil perhitungan nilai Variance
Inflation Factor (VIF) juga menunjukkan hal yang sama yakni tidak
ada variabel independen yang memiliki nilai VIF lebih dari 10.
88
Sehingga dapat disimpulkan bahwa tidak ada multikolonieritas antar
variabel independen dalam model regresi.
c. Uji Autokorelasi
Uji autokorelasi bertujuan untuk menguji apakah dalam model
regresi linier ada korelasi antara kesalahan pengganggu pada periode t
dengan kesalahan pengganggu pada periode t-1 (sebelumnya)
(Ghozali, 2013).
Autokorelasi dapat terjadi apabila suatu keadaan dimana variabel
gangguan pada periode tertentu berkorelasi dengan variabel
pengganggu pada periode lain. Dalam mendeteksi ada atau tidaknya
autokorelasi dapat dilihat dengan uji Runs Test. Menurut Ghozali
(2013), Runs test merupakan bagian dari statistik non-parametrik yang
dapat digunakan untuk menguji apakah antar residual terdapat korelasi
yang tinggi. Jika antar variabel tidak terdapat hubungan korelasi maka
dikatakan bahwa residual adalah acak atau random. Hasil uji
autokorelasi dapat dilihat pada tabel 4.5 sebagai berikut:
89
Tabel 4.5
Hasil Uji Autokorelasi
Runs Test
Unstandardized
Residual
Test Valuea -.15188
Cases < Test Value 20
Cases >= Test Value 20
Total Cases 40
Number of Runs 16
Z -1.442
Asymp. Sig. (2-tailed) .149
a. Median
Sumber: Data diolah, 2019
Berdasarkan tabel 4.5 di atas, hasil output SPSS menunjukkan
nilai signifikansi 0.149 yang berarti lebih dari nilai α=0.05, maka
dapat disimpulkan bahwa data tersebut tidak terjadi autokorelasi.
d. Uji Heteroskedastisitas
Menurut Ghozali (2013) model regresi yang baik adalah yang
homoskedastisitas atau tidak terjadi heteroskedastisitas. Dalam
mendeteksi ada atau tidaknya heteroskedastisitas dapat dilakukan
dengan uji white dengan kriteria C2 hitung < C2 tabel berarti data
terbebas dari heteroskedastisitas. Hasil uji heteroskedastisitas dapat
dilihat pada tabel 4.6 sebagai berikut:
90
Tabel 4.6
Hasil Uji Heteroskedastisitas
Model Summaryb
Model R R Square
Adjusted R
Square
Std. Error of the
Estimate
1 .622a .387 .317 .91020
a. Predictors: (Constant), NOM, FDR, NPF, BOPO
b. Dependent Variable: RES_KUADRAT
Sumber: Data diolah, 2019
Berdasarkan tabel 4.6 di atas, R2 memiliki nilai 0.387 maka
diperoleh nilai C2 hitung 15.48 dimana C2 = n*R2 (n=40) dan nilai C2
tabel adalah 55.75848, sehingga dapat disimpulkan bahwa model
regresi tersebut tidak mengandung adanya heteroskedastisitas karena
C2 hitung < C2 tabel.
4. Uji Statistik
a. Uji Koefisien Determinan
Koefisien determinan (R2) digunakan untuk menjelaskan variansi
ROA oleh variabel NPF, FDR, BOPO dan NOM. Koefisien determinasi
adalah nilai yang menunjukkan seberapa besar variabel independen
dapat menjelaskan variabel dependennya. Hasil uji koefisien
determinan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
91
Tabel 4.7
Hasil Uji Koefisien Determinan
Model Summaryb
Model R R Square
Adjusted R
Square
Std. Error of the
Estimate
1 .970a .941 .934 .89915
a. Predictors: (Constant), NOM, FDR, NPF, BOPO
b. Dependent Variable: ROA
Sumber: Data diolah, 2019
Output dalam tabel 4.7 menunjukkan besarnya Adjusted R2 adalah
0.934, hal ini berarti bahwa kontribusi variabel independen
mempengaruhi variabel dependen adalah sebesar 93.4% sedangkan
sisanya 6.6% dijelaskan oleh variabel lain di luar model regresi.
b. Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F)
Koefisien regresi diuji secara serentak dengan menggunakan
ANOVA, untuk mengetahui apakah keserempakan tersebut mempunyai
pengaruh yang signifikan terhadap model. Uji ini dilakukan untuk
membandingkan pada nilai signifikansi α=5%. Hasil uji statistik
penelitian ini adalah sebagai berikut:
92
Tabel 4.8
Hasil Uji Statistik F
ANOVAb
Model
Sum of
Squares df
Mean
Square F Sig.
1 Regression 447.728 4 111.932 138.449 .000a
Residual 28.297 35 .808
Total 476.025 39
a. Predictors: (Constant), NOM, FDR, NPF, BOPO
b. Dependent Variable: ROA
Sumber: Data diolah, 2019
Berdasarkan output dari tabel 4.8 di atas, maka diperoleh nilai F
sebesar 138.449 dan signifikansi 0.000 lebih kecil dari 0.05. Hal ini
menunjukkan bahwa variabel independen (NPF, FDR, BOPO, NOM)
secara simultan atau bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap
variabel dependen yakni ROA Bank Umum Syariah yang ada di
Indonesia periode 2015-2018.
c. Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji Statistik T)
Menurut Mudrajad (2003), uji t bertujuan untuk menguji pengaruh
secara parsial antara variabel independen terhadap dependen dengan
mengasumsikan variabel lain adalah konstan. Hasil pengujian terhadap
t-statistik dengan standar signifikansi α = 5% yaitu jika sig < α, maka
hipotesis diterima. Dalam penelitian ini, hasil uji t terdapat dalam tabel
4.9 sebagai berikut:
93
Tabel 4.9
Hasil Uji Statistik t
Coefficientsa
Model
Unstandardized
Coefficients
Standardized
Coefficients
t Sig. B Std. Error Beta
1 (Constant) 7.709 2.270
3.397 .002
NPF .215 .059 .258 3.621 .001
FDR .091 .019 .202 4.822 .000
BOPO -.166 .020 -.640 -8.199 .000
NOM .362 .040 .609 8.953 .000
a. Dependent Variable:
ROA
Sumber: Data diolah, 2019
Keterangan:
1) Konstanta 7.709 menyatakan bahwa jika rata-rata variabel
independen konstan, maka rata-rata tingkat ROA akan naik sebesar
7.709 satuan.
2) Koefisien regresi NPF sebesar 0.215 menyatakan bahwa setiap
penambahan 1 satuan nilai NPF makan akan menaikkan ROA
sebesar 0.215 satuan.
3) Koefisien regresi FDR sebesar 0.91 menyatakan bahwa setiap
penambahan 1 satuan nilai FDR maka akan menaikkan ROA
sebesar 0.91 satuan.
4) Koefisien regresi BOPO sebesar -0.166 menyatakan bahwa setiap
penambahan 1 satuan nilai BOPO maka akan menurunkan ROA
sebesar 0.166 satuan.
94
5) Keofisien regresi NOM sebesar 0.362 menyatakan bahwa setiap
penambahan 1 satuan NOM maka akan menaikkan ROA sebesar
0.362 satuan.
5. Moderated Regression Analysis (MRA)
MRA berbeda dengan analisis subkelompok, karena menggunakan
pendekatan analitik yang mempertahankan integritas sampel dan
memberikan dasar untuk mengontrol pengaruh variabel moderator.
Persamaan MRA dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
Y = a + β1X1 + β2X2 + β3X3 + β4X4 + e
Y = a + β1X1 + β2X2 + β3X3 + β4X4 + β5Z + β6X1*Z + β7X2*Z + β8X3*Z +
β9X4*Z + e
Hasil uji MRA dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
Tabel 4.10
Uji Statistik F Uji MRA
ANOVAb
Model
Sum of
Squares df
Mean
Square F Sig.
1 Regression 469.339 9 52.149 233.993 .000a
Residual 6.686 30 .223
Total 476.025 39
a. Predictors: (Constant), DA_NOM, FDR, BOPO, DA, NPF, NOM,
DA_NPF, DA_FDR, DA_BOPO
b. Dependent Variable:
ROA
Sumber: Data diolah, 2019
95
Berdasarkan output dari tabel 4.10 di atas, maka diperoleh nilai F
sebesar 233.993 dan signifikansi 0.000 lebih kecil dari 0.05. Hal ini
menunjukkan bahwa variabel independen (NPF, FDR, BOPO, NOM) serta
variabel moderasi secara simultan berpengaruh signifikan terhadap
variabel dependen yakni ROA Bank Umum Syariah yang ada di Indonesia
periode 2015-2018.
Tabel 4.11
Hasil Uji MRA
Coefficientsa
Model
Unstandardized
Coefficients
Standardized
Coefficients
t Sig. B Std. Error Beta
1 (Constant) -2.033 1.766
-1.151 .259
NPF .100 .049 .120 2.059 .048
FDR .057 .012 .127 4.603 .000
BOPO -.031 .019 -.118 -1.616 .117
NOM .764 .051 1.287 14.872 .000
DA -131.018 35.491 -2.622 -3.692 .001
DA_NPF -.477 .712 -.090 -.670 .508
DA_FDR .214 .172 .386 1.244 .223
DA_BOPO 1.190 .360 2.385 3.308 .002
DA_NOM 3.207 .419 .766 7.647 .000
a. Dependent Variable: ROA
Sumber: Data diolah, 2019
96
Berdasarkan tabel 4.11 di atas, maka dapat disimpulkan bahwa:
a. Pengaruh Risiko Kredit (NPF) terhadap Kinerja Keuangan (ROA)
Berdasarkan hasil uji MRA tersebut, diperoleh nilai koefisien
sebesar 0.100 dan nilai signifikansi sebesar 0.048 yang lebih kecil dari
alpha 0.05. Maka, dapat dikatakan bahwa variabel NPF berpengaruh
positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan (ROA). Hal ini berarti
bahwa peningkatan NPF akan meningkatkan nilai ROA. Sehingga dapat
disimpulkan bahwa hipotesis pertama (H1) yang menyatakan bahwa
NPF berpengaruh negatif dan signifikan ditolak.
Pengaruh NPF yang positif terhadap ROA disebabkan besarnya
rata-rata NPF pada bank umum syariah yang menjadi sampel sebesar
4.73% masih berada di bawah 5%. Berdasarkan Peraturan Bank
Indonesia Nomor 6/10/PBI/2004 tanggal 12 April 2004 tentang Sistem
Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum, semakin tinggi nilai NPF (di
atas 5%) maka bank tersebut tidak sehat. Jadi, apabila nilai NPF masih
berada di bawah 5% maka bank masih dianggap sehat. Akan tetapi,
bank umum syariah harus tetap waspada pada tingkat NPF yang
mengalami peningkatan. Hal tersebut dikarenakan pada titik
peningkatan tertentu di atas 5% kemungkinan return dari penyaluran
dana selain pembiayaan tidak akan mampu menutupi kerugian yang
terjadi atas pembiayaan bermasalah. Oleh karena itu, bank syariah harus
lebih berhati-hati dalam mengelola dan menyalurkan pembiayaan untuk
mengurangi jumlah pembiayaan yang bermasalah.
97
Hasil uji ini mendukung penilitian yang dilakukan oleh Munir
(2018) dan Husaeni (2017) yang menyatakan bahwa variabel NPF
memiliki pengaruh yang positif signifikan terhadap profitabilitas
(ROA). Namun, hasil ini tidak mendukung penelitian yang dilakukan
oleh Kansil (2017), Saputri (2016), Purnomo (2017) serta milik
Suwandi dan Oetomo (2017) yang menyatakan bahwa variabel
NPF/NPL berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA. Hasil ini
juga bertentangan dengan penelitian milik Anggraeni (2016) dan
Amelia (2015) yang menyatakan bahwa variabel NPF berpengaruh
negatif dan tidak signifikan terhadap ROA.
b. Pengaruh Risiko Likuiditas (FDR) terhadap Kinerja Keuangan (ROA)
Berdasarkan hasil uji MRA tersebut, diperoleh nilai koefisien
sebesar 0.057 dan nilai signifikansi sebesar 0.000 yang lebih kecil dari
alpha 0.05. Maka, dapat dikatakan bahwa variabel FDR berpengaruh
positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan (ROA). Dengan
demikian penelitian ini menerima hipotesis kedua (H2) yang
menyatakan bahwa FDR berpengaruh signifikan positif terhadap ROA
yang berarti bahwa setiap kenaikan nilai FDR akan menaikkan nilai
ROA.
FDR mencerminkan kemampuan bank dalam membayar kembali
penarikan dana yang dilakukan deposan dengan mengandalkan kredit
yang diberikan sebagai sumber likuidasinya, dengan kata lain seberapa
jauh pemberian kredit kepada nasabah dapat mengimbangi kewajiban
98
bank untuk segera memenuhi permintaan deposan yang ingin menarik
kembali uangnya yang telah digunakan oleh bank untuk memberikan
kredit yang diberikan dengan total dana pihak ketiga. Semakin tinggi
FDR menunjukkan efektifitas bank dalam menyalurkan pembiayaan
sehingga bank dapat memaksimalkan profitabilitas.
Hasil tersebut diperkuat dengan penelitian sebelumnya yang
dilakukan oleh Yusuf (2017), Almunawwaroh dan Marliana (2018),
serta Setiawan (2017) yang menyatakan bahwa variabel FDR
menunjukkan pengaruh yang positif dan signifikan terhadap
profitabilitas (ROA). Namun, hasil ini bertentangan dengan penelitian
milik Darwis (2018) serta Jamaludin dan Kuriyah (2017) yang
menyatakan bahwa variabel FDR/LDR berpengaruh negatif dan tidak
signifikan terhadap ROA.
c. Pengaruh Risiko Operasional (BOPO) terhadap Kinerja Keuangan
(ROA)
Berdasarkan hasil uji MRA tersebut, diperoleh nilai koefisien
sebesar -0.031 dan nilai signifikansi sebesar 0.117 yang lebih besar dari
alpha 0.05. Maka, dapat dikatakan bahwa variabel BOPO berpengaruh
negatif dan tidak signifikan terhadap kinerja keuangan (ROA). Hasil
tersebut disimpulkan bahwa hipotesis ketiga (H3) yang menyatakan
bahwa BOPO berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA adalah
ditolak.
99
Tanda negatif koefisien beta dari BOPO menunjukkan bahwa
semakin besar perbandingan total biaya operasi dengan pendapatan
operasi berakibat turunnya ROA. Koefisien beta sebesar -0.031 dapat
diartikan bahwa setiap kenaikan BOPO sebesar 1% akan
mengakibatkan berkurangnya ROA sebesar 0.031 apabila variabel lain
konstan. Kondisi ini terjadi disebabkan peningkatan pendapatan operasi
akan berakibat berkurangnya laba sebelum pajak yang pada akhirnya
akan menurunkan ROA.
Hasil ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh Akbar (2019)
yang menyatakan bahwa secara parsial variabel BOPO memiliki
pengaruh yang negatif namun tidak signifikan terhadap ROA pada
Bank Umum Syariah. Namun, hasil ini tidak mendukung penelitian
milik Aprilia dan Handayani (2018), Karimah dan Nuraini (2018),
Mujaddid dan Wulandari (2017) serta milik Hakiim dan Rafsanjani
(2016) yang menyatakan bahwa variabel BOPO memiliki pengaruh
yang negatif dan signifikan terhadap ROA. Hasil ini juga bertentangan
dengan penelitian yang dilakukan oleh Azizah (2019) dan
Wahyuningsih (2017) yang menyatakan bahwa variabel BOPO
berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap ROA Bank Umum
Syariah.
d. Pengaruh Risiko Pasar (NOM) terhadap Kinerja Keuangan (ROA)
Berdasarkan hasil uji MRA tersebut, diperoleh nilai koefisien
sebesar 0.764 dan nilai signifikansi sebesar 0.000 yang lebih kecil dari
100
alpha 0.05. Maka, dapat dikatakan bahwa variabel NOM berpengaruh
positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan (ROA). Hasil tersebut
disimpulkan bahwa hipotesis keempat (H4) yang menyatakan bahwa
NOM berpengaruh positif dan signifikan terhadap ROA adalah
diterima.
NOM berpengaruh positif signifikan terhadap ROA yang berarti
setiap kenaikan nilai NOM akan meningkatkan nilai ROA. NOM
mencerminkan pendapatan operasional yang dilakukan oleh bank,
dimana semakin besar rasio ini maka akan meningkatkan pendapatan
operasional bank yang akan memberikan kontribusi laba pada bank,
sehingga dapat ditarik kesimpulan bahwa semakin besar rasio NOM
maka semakin besar profitabilitasnya.
Hasil uji ini mendukung penelitian milik Wenten (2018), Suryani
(2016), Suniyah (2019) serta Kumalasari dan Syaichu (2016) yang
menyatakan bahwa variabel NIM/NOM memiliki pengaruh yang positif
dan signifikan terhadap profitabilitas (ROA). Namun, hasil ini tidak
mendukung penelitian milik Pardede dan Pangastuti (2016) dimana
hasil penelitian tersebut menunjukkan bahwa variabel NIM pengaruh
yang negatif signifikan terhadap profitabilitas (ROA). Selain itu, hasil
penelitian milik Sari dan Haryanto (2017) serta Widyawati dan Djazari
(2016) menunjukkan hasil yang berbeda yakni variabel NIM/NOM
memiliki pengaruh yang positif namun tidak signifikan terhadap
profitabilitas (ROA).
101
e. Manajemen Laba memoderasi pengaruh NPF terhadap ROA
Berdasarkan hasil uji MRA tersebut dapat disimpulkan bahwa nilai
koefisien regresi perkalian Manajemen Laba dan NPF (DA_NPF)
sebesar -0.477 menyatakan bahwa setiap kenaikan satu satuan rasio
DA_NPF akan menurunkan tingkat ROA sebesar 0.477. Tingkat
signifikan dari DA_NPF menunjukkan nilai sebesar 0.508 yang berarti
tingkat signifikan lebih besar dari alpha 0.05 sehingga hasil penelitian
ini menolak hipotesis kelima (H5) yang menyatakan bahwa manajemen
laba memoderasi hubungan antara NPF dan ROA.
Tidak berpengaruhnya manajemen laba dalam memoderasi
dikarenakan besarnya NPF bukan yang menjadi dasar manajer dalam
melakukan tindakan manajemen laba karena bank syariah akan berjaga-
jaga agar tingkat risiko pembiayaan bermasalah yang ditanggung
menjadi turun.
Hasil ini sesuai dengan penelitian milik Jayastini dan Wirajaya
(2016) yang menyatakan bahwa Manajemen laba tidak terbukti sebagai
variabel pemoderasi pengaruh pengungkapan CSR pada kinerja
keuangan serta penelitian milik Nathania (2017) yang menyatakan
bahwa manajemen laba tidak mampu memoderasi atas pengaruh
hubungan ESOP dengan ROA, CR, DAR dan TATO. Namun, hasil ini
bertentangan dengan penelitian milik Kusuma dan Syafruddin (2014)
serta Suteja (2016) yang menyatakan bahwa variabel manajemen laba
dapat memoderasi hubunngan antara CSR dengan kinerja keuangan.
102
f. Manajemen Laba memoderasi pengaruh FDR terhadap ROA
Berdasarkan hasil uji MRA tersebut dapat disimpulkan bahwa nilai
koefisien regresi perkalian Manajemen Laba dan FDR (DA_FDR)
sebesar 0.214 menyatakan bahwa setiap kenaikan satu satuan rasio
DA_FDR akan menaikkan tingkat ROA sebesar 0.214. Tingkat
signifikan dari DA_FDR menunjukkan nilai sebesar 0.223 yang berarti
tingkat signifikan lebih besar dari alpha 0.05 sehingga hasil penelitian
ini menolak hipotesis keenam (H6) yang menyatakan bahwa manajemen
laba memoderasi hubungan antara FDR dan ROA.
Tidak berpengaruhnya manajemen laba dalam memoderasi
dikarenakan FDR bukan yang menjadi dasar manajer dalam melakukan
tindakan manajemen laba karena bank syariah akan berjaga-jaga agar
tingkat likuiditas bank syariah dapat terpenuhi dalam menyalurkan
pembiayaannya.
Hasil ini sesuai dengan penelitian milik Jayastini dan Wirajaya
(2016) yang menyatakan bahwa Manajemen laba tidak terbukti sebagai
variabel pemoderasi pengaruh pengungkapan CSR pada kinerja
keuangan serta penelitian milik Nathania (2017) yang menyatakan
bahwa manajemen laba tidak mampu memoderasi atas pengaruh
hubungan ESOP dengan ROA, CR, DAR dan TATO. Namun, hasil ini
bertentangan dengan penelitian milik Kusuma dan Syafruddin (2014)
serta Suteja (2016) yang menyatakan bahwa variabel manajemen laba
dapat memoderasi hubunngan antara CSR dengan kinerja keuangan.
103
g. Manajemen Laba memoderasi pengaruh BOPO terhadap ROA
Berdasarkan hasil uji MRA tersebut dapat disimpulkan bahwa nilai
koefisien regresi perkalian Manajemen Laba dan BOPO (DA_BOPO)
sebesar 1.192 menyatakan bahwa setiap kenaikan satu satuan rasio
DA_BOPO akan menaikkan tingkat ROA sebesar 1.192. Tingkat
signifikan dari DA_BOPO menunjukkan nilai sebesar 0.002 yang
berarti tingkat signifikan lebih kecil dari alpha 0.05 sehingga hasil
penelitian ini menerima hipotesis ketujuh (H7) yang menyatakan bahwa
Manajemen Laba memoderasi hubungan antara BOPO dan ROA.
Nilai koefisien regresi sebesar 1.192 estimasi ke arah positif
dimana hasil tersebut menunjukkan bahwa semakin tinggi nilai rasio
BOPO maka semakin tinggi pula pula intensitas manajemen dalam
melakukan manajemen laba dan begitu sebaliknya.
Hasil ini sesuai dengan penelitian milik Kusuma dan Syafruddin
(2014) serta Suteja (2016) yang menyatakan bahwa variabel manajemen
laba dapat memoderasi hubunngan antara CSR dengan kinerja
keuangan. Namun, hasil ini bertentangan dengan penelitian milik
Nathania (2017) yang menyatakan bahwa manajemen laba tidak mampu
memoderasi atas pengaruh hubungan ESOP dengan ROA, CR, DAR
dan TATO.
h. Manajemen Laba memoderasi pengaruh NOM terhadap ROA
Berdasarkan hasil uji MRA tersebut dapat disimpulkan bahwa nilai
koefisien regresi perkalian Manajemen Laba dan NOM (DA_NOM)
104
sebesar 3.207 menyatakan bahwa setiap kenaikan satu satuan rasio
DA_NOM akan menaikkan tingkat ROA sebesar 3.207. Tingkat
signifikan dari DA_NOM menunjukkan nilai sebesar 0.000 yang berarti
tingkat signifikan lebih kecil dari alpha 0.05 sehingga hasil penelitian
ini menerima hipotesis kedelapan (H8) yang menyatakan bahwa
Manajemen Laba memoderasi hubungan antara NOM dan ROA.
Berpengaruhnya manajemen laba sebagai variabel moderasi
disebabkan karena pihak manajemen berusaha untuk mendapatkan
bonus yang diinginkan, dimana diterima tidaknya dan besar kecilnya
bonus berdasarkan laba perusahaan yang dapat mereka hasilkan. Oleh
karena itu, pihak manajemen berusaha menampilkan laba yang baik
agar keinginan pribadinya untuk mendapatkan bonus terpenuhi.
Hasil ini sesuai dengan penelitian milik Kusuma dan Syafruddin
(2014) serta Suteja (2016) yang menyatakan bahwa variabel manajemen
laba dapat memoderasi hubunngan antara CSR dengan kinerja
keuangan. Namun, hasil ini bertentangan dengan penelitian milik
Nathania (2017) yang menyatakan bahwa manajemen laba tidak mampu
memoderasi atas pengaruh hubungan ESOP dengan ROA, CR, DAR
dan TATO.
105
Tabel 4.12
Hasil Penelitian
No Hipotesis Hasil
1 Risiko kredit (NPF) berpengaruh negatif dan
signifikan terhadap kinerja keuangan (ROA) Ditolak
2 Risiko likuiditas (FDR) berpengaruh positif dan
signifikan terhadap kinerja keuangan (ROA) Diterima
3 Risiko operasional (BOPO) beperngaruh negatif
dan signifikan terhadap kinerja keuangan (ROA) Ditolak
4 Risiko pasar (NOM) berpengaruh positif dan
signifikan terhadap kinerja keuangan (ROA) Diterima
5
Manajemen Laba mampu memoderasi hubungan
antara Risiko Kredit (NPF) dengan Kinerja
Keuangan (ROA)
Ditolak
6
Manajemen Laba mampu memoderasi hubungan
antara Risiko Likuiditas (FDR) dengan Kinerja
Keuangan (ROA)
Ditolak
7
Manajemen Laba mampu memoderasi hubungan
antara Risiko Operasional (BOPO) dengan Kinerja
Keuangan (ROA)
Diterima
8
Manajemen Laba mampu memoderasi hubungan
antara Risiko Pasar (NOM) dengan Kinerja
Keuangan (ROA)
Diterima
106
BAB V
PENUTUP
A. Kesimpulan
Berdasarkan penelitian yang sudah dilakukan untuk menguji pengaruh
penerapan manajemen risiko terhadap kinerja keuangan bank syariah dengan
manajemen laba sebagai variabel moderasi, maka dapat disimpulkan:
1. Variabel risiko kredit (NPF) berpengaruh positif dan signifikan terhadap
kinerja keuangan (ROA) bank syariah.
2. Variabel risiko likuiditas (FDR) berpengaruh positif dan signifikan
terhadap kinerja keuangan (ROA) bank syariah.
3. Variabel risiko operasional (BOPO) berpengaruh negatif dan tidak
signifikan terhadap kinerja keuangan (ROA) bank syariah.
4. Variabel risiko pasar (NOM) berpengaruh positif dan signifikan terhadap
kinerja keuangan (ROA) bank syariah.
5. Variabel Manajemen Laba tidak mampu memoderasi pengaruh risiko
kredit (NPF) terhadap kinerja keuangan (ROA) bank syariah.
6. Variabel Manajemen Laba tidak mampu memoderasi pengaruh risiko
likuiditas (FDR) terhadap kinerja keuangan (ROA) bank syariah.
7. Variabel Manajemen Laba mampu memoderasi pengaruh risiko
operasional (BOPO) terhadap kinerja keuangan (ROA) bank syariah.
107
8. Variabel Manajemen Laba mampu memoderasi pengaruh risiko pasar
(NOM) terhadap kinerja keuangan (ROA) bank syariah.
Selain hasil di atas, pada uji analisis regresi berganda menunjukkan
bahwa secara simultan variabel independen (NPF, FDR, BOPO dan NOM)
berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan (ROA). Begitu pula pada
uji moderated regression analysis (MRA) menunjukkan bahwa variabel
independen (NPF, FDR, BOPO, NOM) serta variabel moderasi secara
simultan berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen yakni ROA
Bank Umum Syariah yang ada di Indonesia periode 2015-2018.
B. Saran
Berdasarkan dari kesimpulan dan keterbatasan penelitian, maka peneliti
memberikan saran:
1. Bagi peneliti selanjutnya sebaiknya menambahkan periode pengamatan,
sebab semakin lama interval waktu pengamatan maka semakin besar pula
kesempatan untuk memperoleh informasi mengenai variabel yang lebih
baik untuk penelitian yang akurat.
2. Penelitian selanjutnya dapat menambahkan jumlah objek penelitian, sebab
semakin banyak sampel objek penelitian maka akan memperoleh hasil
penelitian yang lebih akurat. Misalnya dapat menggunakan seluruh Bank
Umum Syariah (BUS) dan Unit Usaha Syariah (UUS) yang ada di
Indonesia.
3. Penelitian selanjutnya lebih baik menggunakan variabel moderasi yang
lebih kuat pengaruhnya selain variabel manajemen laba untuk
108
memperkuat atau memperlemah hubungan antara variabel independen
terhadap variabel dependen.
109
DAFTAR PUSTAKA
Akbar, Ali. 2019. Pengaruh Variabel Internal Perbankan terhadap Kinerja Bank
Konvensional di Indonesia. Jurnal Manajemen dan Sains Vol. 4 No. 1.
Almunawwaroh, Medina dan Rina Marliana. 2018. Pengaruh CAR NPF dan FDR
terhadap Profitabilitas Bank Syariah di Indonesia. Amwaluna Vol. 2 No. 1.
Amelia, Erika. 2015. Financial Ratio and Its Influence to Profitability in Islamic
Banks. Al-Iqtishad, Vol. VII No. 2.
Antonio, Muhammad Syafi’i. 2001. Bank Syariah dari Teori ke Praktik. Jakarta:
Gema Insani Press.
Aprilia, Jihan dan Siti Ragil Handayani 2018. Pengaruh Capital Adequacy Ratio,
Biaya Operasional per Pendapatan Operasional, Non Performing Loan, dan
Loan to Deposit Ratio terhadap Return on Assets dan Return on Equity
(Studi pada Bank Umum Swasta Nasional Devisa tahun 2012-2016). Jurnal
Administrasi dan Bisnis, 172-182.
Arifin, Zaenal. 2005. Teori Keuangan dan Pasar Modal. Yogyakarta: Ekonosia.
Arifin, Zainul. 2006. Dasar-Dasar Manajemen Bank Syariah. Jakarta: Pustaka
Alvabet.
Asnawi, Winda Ardyanti dan Paulina Van Rate. 2018. Pengaruh Kinerja
Keuangan Bank terhadap Return on Assets (ROA) Studi pada Bank Umum
Devisa Buku 4. Jurnal EMBA, 2898-2907.
Azizah, Isnaini Arofatul, Nur Diana dan Junaidi. 2019. Pengaruh FDR NPF dan
BOPO terhadap Tingkat Profitabilitas (Studi Empiris pada Bank Umum
Syariah yang terdapat di BEI pada tahun 2014-2017). E-JRA Vol. 8 No. 3.
Bank Indonesia. SEBI No.13/24/DPNP:2011 tentang Penilaian Tingkat Kesehatan
Bank Umum.
Bank Indonesia. SEBI Nomor 9/24/DPBS Tahun 2007.
Brigham, Eungene F dan Joel F Houston. 2001. Manajemen Keuangan. Jakarta:
Erlangga.
Capriani, Ni Wayan Wita dan I Made Dana. 2016. Pengaruh Risiko Kredit
Risiko Operasional dan Risiko Likuiditas terhadap Profitabilitas BPR di
Kota Denpasar. E-Jurnal Manajemen Unud, 1486-1512.
Darwis, Mohammad, Agus Widarko dan M. Agus Salim. 2018. Pengaruh Capital
Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Loan (NPL), Loan to Deposit
Ratio (LDR), Suku Bunga SBI terhadap Kinerja Keuangan Perbankan (Pada
110
Industri Perbankan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode tahun
2014-2016). E-Jurnal Riset Manajemen, 120-132.
Dalimunthe, Doli M J. dkk. 2007. Analisis Data Penelitian. Medan: USU Press.
Dendawijaya, Lukman. 2005. Manajemen Perbankan. Jakarta: Ghalia Indonesia.
Dewi, Aminar Sutra. 2017. Pengaruh CAR, BOPO, NPL, NIM dan LDR terhadap
ROA pada Perusahaan di Sektor Perbankan yang Terdaftar di BEI periode
2012-2016. Jurnal Pundi, 2355-7052.
Ghozali, Imam. 2013. Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 29 (Edisi
Kelima). Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hakiim, Ningsukma dan Haqiqi Rafsanjani. 2016. Pengaruh Internal CAR, FDR
dan BOPO dalam Peningkatan Profitabilitas Industri Bank Syariah di
Indonesia. Jurnal Aplikasi Manajemen Vol. 14 No. 1.
Hanafi, Mamduh. 2006. Manajemen Risiko Edisi Pertama. Yogyakarta: UPP
STIM YKPN.
Husaeni, Uus Ahmad. 2017. Analisis Pengaruh Dana Pihak Ketiga dan Non
Performing Financing terhadap Return on Assets pada BPRS di Indonesia.
Jurnal Ekonomi Syariah, Vol. 5 No. 1 ISSN: 2502-8316.
Ikatan Bankir Indonesia. 2015. Manajemen Risiko 1 (Mengidentifikasi Risiko
Pasar, Operasional dan Kredit Bank). Jakarta: PT Gramedia Pustaka
Utama.
Jamaludin, Nur dan Siti Kuriyah. 2017. Profit Sharing Financing, FDR dan NPF
dan Pengaruhnya terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah. Jurnal
Islaminomic Vol. 7 No. 2.
Jayastini, Luh Anggi dan I Gede Ary Wirajaya. 2016. Manajemen Laba sebagai
Pemoderasi Pengaruh Pengungkapan Corporate Social Responsibility pada
Kinerja Keuangan. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana Vol. 16 No. 1.
Jogiyanto. 2000. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta: BPEE
UGM.
Kansil, Deyby, Sri Murni dan Joy Elly Tulung. 2017. Pengaruh Risiko Perbankan
terhadap Kinerja Keuangan tahun 2013-2015 (Bank Pembangunan Daerah
Se-Indonesia). Jurnal EMBA, 3508-3517.
Karim, Adiwarman. 2013. Bank Islam Analisis Fiqih dan Keuangan. Jakarta: PT
Raja Grafindo Persada.
Karimah, Dewi dan Ida Nuraini. 2018. Analisis Pengaruh LDR dan BOPO
terhadap Profitabilitas Bank Pembangunan Daerah Pulau Kalimantan.
Jurnal ilmu Ekonomi Vol. 2 No. 1.
111
Kasmir. 2015. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Pers.
_____. 2014. Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta: Rajawali Pers.
Kokoh, Toni Alvaro, Clara Monica, Danu Panca Pragana, Mely Guslina Mariana
Sinaga dan Bayu Wulandari. 2019. Pengaruh Cash Turnover, NIM, LDR,
BOPO terhadap ROA pada Perbankan Konvensional yang terdaftar di BEI
periode 2012-2016. Jurnal AKRAB Juara Vol. 4 No. 2.
Kumalasari, Yeyen dan Muhamad Syaichu. 2016. Analisis Faktor-Faktor yang
Mempengaruhi Profitabilitas pada Bank Umum Syariah di Indonesia
Periode 2010-2014. Diponegoro Journal of Management Vol. 5 No. 3.
Kusuma, Destia dan Muchamad Syafruddin. 2014. Analisis Pengaruh Corporate
Social Responsibility terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan dengan
Manajemen Laba sebagai Variabel Pemoderasi. Diponegoro Journal of
Management Vol. 3 No. 1.
Lemiyana dan Endah Litriani. 2016. Pengaruh NPF, FDR, BOPO Terhadap
Return On Asset (ROA) pada Bank Umum Syariah. I-Economic. Vol. 2, No
01.
Lindasari, Melati dan Irene Rini Demi Pangastuti. 2016. Analisis Pengaruh
Variabel Spesifik Bank terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah di
Indonesia (Studi pada BUS dan UUS di Indonesia periode 2012-2013).
Diponegoro Journal of Management Vol. 5 No. 1.
Marina, Vita Tiagus dan Marlina. 2015. Pengaruh Kecukupan Modal, Kredit
Bermasalah dan Likuiditas terhadap Profitabilitas pada Bank Umum. Jurnal
Ekonomi dan Bisnis Vol. 2 No. 2.
Marsuki. 2006. Efektivitas Peran Perbankan Memberdayakan Sektor Ekonomi.
Jakarta: Mitra Wacana Media.
Mudrajad, Kuncoro. 2013. Metode Riset untuk Bisnis dan Ekonomi. Jakarta:
Erlangga.
Mujaddid, Fajar dan Suci Wulandari. 2017. Analisis Faktor Internal dan Eksternal
terhadap Rentabilitas Bank Syariah di Indonesia. Jurnal Ekonomi Islam Vol.
8 No. 2.
Munir, Misbahul. 2018. Analisis Pengaruh CAR NPF FDR dan Inflasi terhadap
Profitabilitas Perbankan Syariah di Indonesia. Journal Islamic of
Economics, Finance and Banking, 2622-4755.
Nathania, Dina Patria. 2017. Analisis Perbedaan Kinerja Perusahaan Sebelum dan
Sesudah Penerapan Employee Stock Option Program serta Dampak
Manajemen Laba sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Akuntansi Bisnis Vol.
17 No. 30.
112
Nurvarida, Nike. 2017. Analisis Pengaruh BOPO, CAR, NPF, FDR dan NOM
Terhadap Profitabilitas (ROA) pada Bank Umum Syariah Periode 2012-
2016. Skripsi. Salatiga: Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam IAIN Salatiga.
Pardede, Desi Natalia dan Irene Rini Demi Pangastuti. 2016. Analisis Pengaruh
CAR, Dana Pihak Ketiga (DPK) dan NIM terhadap Profitabilitas Perbankan
dengan LDR sebagai Variabel Intervening. Diponegoro Journal of
Management Vol. 5 No. 3.
Peraturan Bank Indonesia Nomor 6/10/PBI/2004 tanggal 12 April 2004 tentang
Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum.
Peraturan Bank Indonesia Nomor 5/8/PBI/2013 tentang Pelaksanaan Manajemen
Risiko Bank.
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.18/POJK.03/2016 tentang Penerapan
Manajemen Risiko bagi Bank Umum.
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 65/POJK.03/2016 tentang Penerapan
Manajemen Risiko bagi Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah.
Pinasti, Wildan Farhat dan RR. Indah Mustikawati. 2018. Pengaruh CAR BOPO
NPL NIM LDR terhadap Profitabilitas Bank Umum Periode 2011-2015.
Jurnal Nominal Vol. 7 No. 1.
Purnomo, Aris Budi, Achmad Choerudin dan Bambang Kusdiasmo. 2017.
Penyaluran Pembiayaan sebagai Variabel Intervening Pengaruh Biaya
Operasional Pendapatan Operasional, Non Performing Finance dan Dana
Pihak Ketiga pada ROA Bank Umum Syariah. Jurnal Ekonomi Paradigma,
1693-0827.
Putra, Panca Satria dan Septi Juniarti. 2016. Analisis Pengaruh LDR, NPL dan
BOPO terhadap ROA pada Bank Umum Milik Negara. Jurnal Media
Wahana Ekonomika Vol. 13 No. 3.
Ramadanti, Fani dan Wahyu Meiranto. 2015. Analisis Pengaruh Risiko Likuiditas
terhadap Profitabilitas Perusahaan Perbankan di Indonesia. Diponegoro
Journal Of Accounting, 1-10.
Sabatini, Kalvarina dan I Putu Sudasana. 2019. Pengaruh Pengungkapan
Corporate Social Responsibility pada Nilai Perusahaan dengan Manajemen
Laba sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Bisnis, 56-
69.
Saputri, Sofian Febby dan Hening widhi Oetomo. 2016. Pengaruh CAR, BOPO,
NPL dan FDR terhadap ROE Bank Devisa. Jurnal Ilmu dan Riset
Manajemen, 2461-0593.
113
Sari, Silfani Permata dan A Mulyo Haryanto. 2017. Analisis Pengaruh CAR NOM
FDR NPF dan Pembiayaan Bagi Hasil terhadap Profitabilitas Bank Umum
Syariah di Indonesia (Studi Kasus Bank Umum Syariah di Indonesia tahun
2011-2015). Diponegoro Journal of Management Vol. 6 No. 4.
Scott, William R. 2003. Financial Accounting Theory. USA: Prentice-Hall.
Setiani, Nur, Edward Gagah dan Aziz Fathoni. 2018. Analysis of Effect of CAR,
NPF, FDR, and BOPO on ROA (Study at Shariah Commercial Bank in
Indonesia period 2012-2016). Jurnal Manajemen Vol. 4 No. 4.
Setiawan, Andy. 2017. Analisis Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank pada Return
on Assets (ROA). Jurnal Analisis Akuntansi dan Perpajakan Vol. 1 No. 2.
Shofiani, Prima. 2018. Pengaruh pembiayaan, Non Performing Finance (NPF)
dan Dewan Pengawas Syariah terhadap mnaajemen laba menggunakan
Cadangan Kerugian Penurunan Nilai (CKPN) Perbankan Syariah di
Indonesia. Conference on Islamic Management, Accounting, and Economics
(CIMAE) Proceeding Vol. 1.
Sugiyono. 2016. Metode penelitian kuantitatif, kualitatif dan R & D. Bandung:
Alfabeta.
Sulistyanto, Sri. 2014. Manajemen Laba: Teori dan Model Empiris. Jakarta: PT.
Grasindo.
Suniyah, Maslichah dan M Cholid Mawardi. 2019. Pengaruh Pembiayaan
Mudharabah, NIM dan NPF terhadap ROA. E-JRA Vol. 8 No. 1.
Suryani, Anti, Suhadak dan Raden Rustam Hidayat. 2016. Pengaruh Rasio CAR,
BOPO, LDR, NIM dan NPL terhadap ROA (Studi pada Bank Umum yang
Terdaftar di BEI periode 2012-2014). Jurnal Administrasi Bisnis Vol. 33
No. 1.
Suteja, Jaja, Ardi Gunardi dan Annisa Mirawati. 2016. Moderating Effect of
Earning Management on the Relationship Between Corporate Social
Responsibility Disclosure and Profitability of Bank in Indonesia.
International Journal of Economics and Financial Issues Vol. 6 No. 4.
Suwandi, Jordi dan Hening Widi Oetomo. 2017. Pengaruh CAR NPL BOPO dan
LDR terhadap ROA BUSN Devisa. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen,
2461-0593.
Suwarno, Rima Cahya dan Ahmad Mifdlol Muthohar. 2018. Analisis Pengaruh
NPF FDR BOPO CAR dan GCG terhadap Kinerja Keuangan Bank Umum
Syariah di Indonesia Periode 2013-2017. Jurnal Bisnis dan Manajemen
Islam Vol. 6 No. 1.
Syakhrun, Muhammad, Asbi Amin dan Anwar. 2019. Pengaruh CAR, BOPO,
NPF dan FDR terhadap Profitabilitas pada Bank Umum Syariah di
114
Indonesia. Bongaya Journal for Research in Management, Vol. 2 No. 1
ISSN: 2615-8868.
Taufik, Muhammad. 2017. Pengaruh Financing To Deposit Ratio dan Capital
Adequacy Ratio Terhadap Return On Asset dengan Non Performing
Financing Sebagai variabel Modersi pada Bank Umum Syariah di
Indonesia. At-Tawassuth. Vol. 2, No. 1, 2017: 170-190.
Undang-Undang RI Nomor 21 Tahun 2001 tentang Perbankan Syariah.
Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 10 Tahun 1998 tentang Perbankan.
Wahyuningsih, Tri, Abrar Oemar dan Agus Suprijanto. 2017. Pengaruh CAR,
NPF, FDR, BOPO, GMW terhadap Laba Perusahaan (ROA) pada Bank
Umum Syariah di Indonesia periode 2010-2015. Jurnal Ilmiah Universitas
Pandanaran Vol. 3 No. 3.
Wenten, I Ketut. 2018. Analisis CAR, NPL, BOPO, NIM, LDR dan Pengaruhnya
terhadap Profitabilitas pada Bank Artha Graha Internasional Tbk. Jurnal
Akuntansi Barelang, 74-93.
Wibisono, Muhammad Yusuf dan Salamah Wahyuni. 2017. Pengaruh CAR, NPF,
BOPO, FDR terhadap ROA yang Dimediasi oleh NOM. Jurnal Bisnis dan
Manajemen Vol. 17 No. 1.
Widyawati, Giofani Nursucia dan M Dzajari. 2017. Pengaruh CAR, NPF,
Operating Effeciency Ratio (OER), Penyisihan Penghapusan Aktiva
Produktif (PPAP), dan NOM terhadap Profitabilitas pada Bank Umum
Syariah periode 2010-2015. Jurnal Profita Edisi 2.
Wijaya, Tony. 2013. Metodologi Penelitian Ekonomi dan Bisnis. Yogyakarta:
Graha Ilmu.
Winarno. 2010. Statistik. Salatiga: STAIN Salatiga Press
Yudiana, Fetria Eka. 2013. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Yogyakarta:
Ombak.
______. 2014. Manajemen Pembiayaan Bank Syariah. Salatiga: STAIN Salatiga
Press.
Yusuf, Muhammad. 2017. Dampak Indikator Rasio Keuangan terhadap
Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia. Jurnal Keuangan dan
Perbankan, 141-151.
115
LAMPIRAN-LAMPIRAN
116
LAMPIRAN 1 Data ROA, NPF, FDR, BOPO, NOM dan DA
NO BANK TAHUN ROA NPF FDR BOPO NOM DA
1 BRI
SYARIAH
2015 0.77 4.86 84.16 93.79 0.39 -0.117
2016 0.95 4.57 81.42 91.33 0.07 -0.02
2017 0.51 6.43 71.87 95.34 -0.12 -0.141
2018 0.43 6.73 75.49 95.32 -0.27 -0.017
2 BNI
SYARIAH
2015 1.43 2.53 91.94 89.63 0.67 -0.036
2016 1.44 2.94 84.57 86.88 0.9 -0.006
2017 1.31 2.89 80.21 87.62 0.71 -0.004
2018 1.42 2.93 79.62 85.37 0.81 -0.053
3 MANDIRI
SYARIAH
2015 0.56 6.06 81.99 94.78 0.58 -0.023
2016 0.59 4.92 79.19 94.12 0.64 -0.01
2017 0.59 4.53 77.66 94.44 0.96 -0.075
2018 0.88 3.28 77.25 90.68 0.61 -0.047
4 BJB
SYARIAH
2015 0.25 6.93 104.75 98.78 -2.45 0.1
2016 -8.09 17.91 98.73 122.77 -27.84 -0.185
2017 -5.69 22.04 91.03 134.63 -7.41 -0.088
2018 0.54 4.58 89.85 94.63 0.06 0.155
5 VICTORIA
SYARIAH
2015 -2.36 9.8 95.29 119.19 -4.63 -0.001
2016 -2.19 7.21 100.67 131.34 -3.17 -0.02
2017 0.36 4.59 83.59 96.02 0.39 -0.12
2018 0.32 3.99 82.78 96.38 0.64 -0.036
6 BTPN
SYARIAH
2015 5.2 1.25 96.5 85.8 4.34 -0.026
2016 9 1.53 92.7 75.1 10.2 -0.056
2017 11.2 1.67 92.5 68.8 12.62 0.041
2018 12.4 1.39 95.6 62.4 13.61 0.032
7 BCA
SYARIAH
2015 0.98 0.7 91.41 92.48 0.98 0.041
2016 1.15 0.5 90.12 92.18 1.15 -0.134
2017 1.17 0.32 88.49 87.2 1.24 -0.025
2018 1.17 0.35 88.99 87.43 1.24 0.031
8 MAYBANK
SYARIAH
2015 -20.13 4.93 110.54 192.6 -32.92 -0.024
2016 -9.51 4.6 134.73 160.28 -19.96 -0.159
2017 5.5 0 85.94 83.36 -26.47 -0.13
2018 -6.86 0 424923.53 199.97 -37.74 0.169
9 MUAMALAT
2015 0.2 7.11 90.3 97.36 0.27 0.047
2016 0.22 3.83 95.13 97.76 0.2 0.026
2017 0.11 4.43 84.41 97.68 0.21 -0.007
2018 0.08 3.87 73.18 98.24 0.15 -0.014
117
10
PANIN
DUBAI
SYARIAH
2015 1.12 2.63 96.43 89.33 0.86 -0.015
2016 0.37 2.26 91.99 96.17 0.05 0.04
2017 -10.77 12.52 86.95 217.44 -11.57 -0.141
2018 0.26 4.81 88.82 99.57 0.05 0.159
11 BUKOPIN
SYARIAH
2015 0.79 2.99 90.56 91.99 0.27 0.09
2016 0.76 3.17 88.18 91.76 0.4 0.018
2017 0.02 7.85 82.44 99.2 -0.4 -0.096
2018 0.02 5.71 93.4 99.45 -0.38 0.033
12 MEGA
SYARIAH
2015 0.3 4.26 98.49 99.51 -0.34 -0.004
2016 2.63 3.3 95.24 88.16 2.44 0.03
2017 1.56 2.95 91.05 89.16 1.28 -0.13
2018 0.93 2.15 90.88 93.84 0.56 0.03
LAMPIRAN 2 Statistik Deskriptif
Descriptive Statistics
N Minimum Maximum Mean Std. Deviation
ROA 40 -8.09 12.40 1.0978 3.49368
NPF 40 .32 22.04 4.7262 4.19820
FDR 40 71.87 104.75 88.0408 7.78359
BOPO 40 62.40 134.63 94.7135 13.48429
NOM 40 -27.84 13.61 .2895 5.88533
DA 40 -.18 .16 -.0204 .06991
Valid N (listwise) 40
118
Lampiran 3 Unit Root Test
No Variabel Prob.* Keterangan
1 NPF 0.0032 Data Stasioner
2 FDR 0.0000 Data Stasioner
3 BOPO 0.0000 Data Stasioner
4 NOM 0.0060 Data Stasioner
5 ROA 0.0005 Data Stasioner
6 Manajemen Laba 0.0000 Data Stasioner
LAMPIRAN 4 Uji Normalitas
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
Unstandardized
Residual
N 40
Normal Parametersa Mean .0000000
Std. Deviation .85179440
Most Extreme Differences Absolute .181
Positive .181
Negative -.102
Kolmogorov-Smirnov Z 1.148
Asymp. Sig. (2-tailed) .143
a. Test distribution is Normal.
119
LAMPIRAN 5 Uji Multikolonieritas
Coefficientsa
Model
Unstandardized
Coefficients
Standardized
Coefficients
t Sig.
Collinearity Statistics
B Std. Error Beta Tolerance VIF
1 (Constant) 7.709 2.270 3.397 .002
NPF .215 .059 .258 3.621 .001 .335 2.988
FDR .091 .019 .202 4.822 .000 .968 1.033
BOPO -.166 .020 -.640 -8.199 .000 .279 3.590
NOM .362 .040 .609 8.953 .000 .367 2.728
a. Dependent Variable:
ROA
LAMPIRAN 6 Uji Autokorelasi
Runs Test
Unstandardized
Residual
Test Valuea -.15188
Cases < Test Value 20
Cases >= Test Value 20
Total Cases 40
Number of Runs 16
Z -1.442
Asymp. Sig. (2-tailed) .149
a. Median
120
LAMPIRAN 7 Uji Heteroskedastisitas
Uji White
Model Summaryb
Model R R Square
Adjusted R
Square
Std. Error of the
Estimate
1 .622a .387 .317 .91020
a. Predictors: (Constant), NOM, FDR, NPF, BOPO
b. Dependent Variable: RES_KUADRAT
R2 = 0.387
C2 = N*R2 = 40*0.387 = 15.48
C2 tabel = 55.75848
C2 hitung < C2 tabel = 15.48 < 55.75848
(tidak terjadi heteroskedastisitas)
LAMPIRAN 8 Hasil Uji Analisis Regresi Berganda
Model Summaryb
Model R R Square
Adjusted R
Square
Std. Error of the
Estimate
1 .970a .941 .934 .89915
a. Predictors: (Constant), NOM, FDR, NPF, BOPO
b. Dependent Variable: ROA
ANOVAb
Model Sum of Squares df Mean Square F Sig.
1 Regression 447.728 4 111.932 138.449 .000a
Residual 28.297 35 .808
Total 476.025 39
a. Predictors: (Constant), NOM, FDR, NPF, BOPO
b. Dependent Variable: ROA
121
Coefficientsa
Model
Unstandardized Coefficients
Standardized
Coefficients
t Sig. B Std. Error Beta
1 (Constant) 7.709 2.270 3.397 .002
NPF .215 .059 .258 3.621 .001
FDR .091 .019 .202 4.822 .000
BOPO -.166 .020 -.640 -8.199 .000
NOM .362 .040 .609 8.953 .000
a. Dependent Variable: ROA
LAMPIRAN 9 Hasil Uji MRA (Moderated Regression Analysis)
ANOVAb
Model Sum of Squares df Mean Square F Sig.
1 Regression 466.302 8 58.288 185.837 .000a
Residual 9.723 31 .314
Total 476.025 39
a. Predictors: (Constant), DA_NOM, FDR, BOPO, DA_FDR, NPF, NOM, DA_NPF, DA_BOPO
b. Dependent Variable: ROA
122
Coefficientsa
Model
Unstandardized Coefficients
Standardized
Coefficients
T Sig. B Std. Error Beta
1 (Constant) -2.033 1.766 -1.151 .259
NPF .100 .049 .120 2.059 .048
FDR .057 .012 .127 4.603 .000
BOPO -.031 .019 -.118 -1.616 .117
NOM .764 .051 1.287 14.872 .000
DA -131.018 35.491 -2.622 -3.692 .001
DA_NPF -.477 .712 -.090 -.670 .508
DA_FDR .214 .172 .386 1.244 .223
DA_BOPO 1.190 .360 2.385 3.308 .002
DA_NOM 3.207 .419 .766 7.647 .000
a. Dependent Variable: ROA
123
LAMPIRAN 10
DAFTAR RIWAYAT HIDUP
Nama : Ulfiyah
TTL : Kab. Semarang, 07 Januari 1996
Jenis Kelamin : Perempuan
Status : Belum Menikah
Agama : Islam
Alamat : Lingkungan Buyutan Rt 02/Rw 13 Kec. Bawen, Kab. Semarang
No HP : 085 950 386 326 (WA)
Email : ulfiyah459@gmail.com
Pendidikan Formal
Tahun 2001-2007 SDN Bawen 04
Tahun 2007-2010 SMP Negeri 1 Bawen
Tahun 2010-2013 SMK Diponegoro Salatiga
Tahun 2015 IAIN Salatiga