MANAJEMEN KEUANGAN

SilabusOleh:

Muh. Yunanto

Sumber Pustaka

1. Brigham & Houston, Fundamentals of Financial Management, Ten Edition.

2. Suad Husnan dan Enny Pujiastuti (2004), Dasar-Dasar Manajemen Keuangan, UPP AMP YKPN, Yogyakarta.

3. Suad Husnan (1993), Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas, UPP AMP YKPN, Yogyakarta.

Outline Silabus

1. ANALISIS RASIO KEUANGAN• Metode perbandingan rasio keuangan• Analisis DuPont• Konsep benefit/metode EVA dan MVA2. PENILAIAN SURAT BERHARGA JANGKA PANJANG• Jenis-jenis surat berharga jangka panjang• Tinjauan ulang nilai waktu dari uang• Perbedaan konsep penilaian• Rate of return saham dan obligasi

3. ANALISIS BIAYA MODAL DAN STRUKTUR MODAL

• Definis biaya modal• Biaya untuk masing-masing sumber dana jangka

panjang• Hubungan antara kapitalisasi dengan struktur

modal• Penentuan struktur modal optimum dengan

WACC• Marginal cost of capital schedule• Kombinasi marginal cost of capital dengan

investment opportunity schedule

4. PENGANGGARAN MODAL• Penganggaran modal dan keputusan investasi• Penentuan investasi awal suatu proyek• Penentuan aliran kas masuk bersih operasi (proceeds)• Penentuan aliran kas pada akhir umur proyek5. TEKNIK PENGANGGARAN MODAL• Periode pengembalian (payback period)• Nilai bersih sekarang (net present value)• Indeks profitabilitas (profitability index)• Tingkat pengembalian internal (internal rate of return)• Marginal tingkat pengembalian internal (MIRR)• Ekuivalensi aliran kas

6. BENTUK RESTRUKTURISASI PERUSAHAAN• Merger• Akuisisi• Takeover, tender offers dan defenses• Divestiture• Restrukturisasi kepemilikan• Leverages buyouts7. KEBIJAKAN DEVIDEN• Kebijakan dividen aktif dan pasif• Faktor penentu kebijakan dividen• Dividen saham dan pemecahan saham• Pembelian kembali saham

8. ANALISIS FINANCIAL LEVERAGE DAN OPERASIONAL LEVERAGE

• Leverage operasi dan keuangan• Degree of operating leverage• Degree of financial leverage• Degree of total leverage9. ANALISIS DANA DAN ALIRAN KAS• Laporan sumber dan penggunaan dana• Analisis laporan aliran kas

10. LEASING• Jenis-jenis leasing• Alternatif pemilihan pemberlanjaan antara leasing

atau membeli 11. PASAR MODAL• Tentang pasar modal• Lembaga yang terkait dengan pasar modal• Para pelaku pasar modal• Intstrumen pasar modal• Prosedur dan persyaratan emisi• Pasar sekunder

Soal-Soal Take Home:

1. Jelaskan jenis-jenis laporan keuangan perusahaan. Berikan contoh untuk perusahaan manufaktur, jasa perdagangan maupun lembaga keuangan (Bank dan Non-Bank).

2. Apakah EBITDA (Earnings Before Interest Taxes Depreciation and Amortization)? Jelaskan masing-masing perubahan nilai yang terjadi.

3. Apakah NOPAT (Net Operating Profit After Tax)? Jelas perubahan nilai yang terdapat di dalamnya.

4. Jelaskan pengertian Free Cash Flow (FCF).5. Apakah Market Value Added (MVA)?6. Apakah Economic Value Added (EVA)?7. Jelaskan rasio-rasio leverage, sbb:

a. Rasio Hutangb. Debt to Equity Ratio (DER)c. Times Interest Earnedd. Debt Service Coverage

8. Jelaskan rasio-rasio likuiditas, sbb:a. Rasio modal kerja neto terhadap total aktiva (Net

working capital-Total Activa)b. Current Ratioc. Quick atau Acid Test Ratio

9. Jelaskan rasio-rasio profitabilitas, sbb:a. Rentabilitas Ekonomib. Rentabilitas Modal Sendiri atau Return on Equityc. Return on investment (ROI)d. Profit Margine. Perputaran Aktivaf. Perputaran Piutangg. Perputaran Persediaan

10. Rasio-rasio nilai pasar, sbb:a. Price Earning Ratio (PER)b. Market to Book Value Ratio